Planificación financiera en las actividades de la empresa. II. herramientas, métodos y técnicas de gestión financiera

El sistema de planificación actual de la actividad financiera de la empresa se basa en la estrategia financiera desarrollada y la política financiera para ciertos aspectos de la actividad financiera. Este tipo la planificación financiera es desarrollar tipos específicos de planes financieros actuales que permitan a la empresa determinar para el próximo período todas las fuentes de financiamiento para su desarrollo, formar la estructura de sus ingresos y costos, asegurar su solvencia constante y también determinar la estructura de activos y el capital de la empresa al final del período de planificación.
El resultado de la planificación financiera actual es el desarrollo de:
- plano de movimiento Dinero;
- el plan del informe sobre pérdidas y ganancias;
- plan de balance.
El objetivo principal de construir estos documentos es evaluar la posición financiera de la empresa al final del período de planificación. Actual Plan financiero se elabora para el año desagregado por trimestres, ya que dicha periodización cumple con los requisitos legales de información. Planes financieros actuales empresa emprendedora se desarrollan sobre la base de datos que caracterizan:
- estrategia financiera de la empresa;
- resultados del análisis financiero del período anterior;
- volúmenes planificados de producción y ventas de productos, así como otros indicadores económicos de las actividades operativas de la empresa;
- un sistema de normas y estándares para los costos de los recursos individuales desarrollados en la empresa;
el sistema actual impuestos;
- el sistema actual de tasas de depreciación;
- tasas promedio de interés de crédito y depósito en el mercado financiero, etc.
Para elaborar documentos financieros en el proceso de planificación financiera actual, es importante determinar correctamente el volumen de ventas futuras (volumen de productos vendidos). Es necesario para la organización. proceso de producción, asignación eficiente de fondos. Como regla general, los pronósticos de ventas se realizan para tres años, el pronóstico anual se divide en trimestres y meses, mientras que cuanto más corto sea el período de pronóstico, más precisa y específica será la información contenida en él. El pronóstico del volumen de ventas ayuda a determinar el impacto del volumen de producción, el precio de los productos vendidos en los flujos financieros de la empresa. El pronóstico de los volúmenes de ventas para un tipo específico de producto se puede presentar en forma de tabla (Tabla 10.2).
Tabla 10.2
Pronóstico de ventas para 2001

Con base en los datos de pronóstico de ventas, se calcula la cantidad requerida de recursos materiales y laborales, y también se determinan los costos de producción de otros componentes. Con los datos obtenidos, se desarrolla un estado de pérdidas y ganancias planificado, con la ayuda de la cual se determina la cantidad de ganancias recibidas en el próximo período (planificado).

Tabla 10.3

Se presta especial atención al elaborar el plan de la cuenta de pérdidas y ganancias para determinar los ingresos de la venta de productos. Por regla general, se toma como punto de partida el valor de los ingresos por ventas del año anterior. Este valor se determina en el año en curso, teniendo en cuenta los cambios:
- costo de productos comparables;
- precios de los productos vendidos por la empresa;
- precios de los materiales y componentes comprados;
- evaluación de activos fijos e inversiones de capital de la empresa;
- Remuneración de los empleados de la empresa.
El importe anual medio planificado de la depreciación se determina sobre la base de los datos sobre el valor medio anual del balance general de los activos fijos y las tasas de depreciación.
La planificación de costos por centros de responsabilidad se realiza mediante el desarrollo de una matriz de costos, que incluye:
- dimensión del centro de responsabilidad, es decir, una indicación del departamento en el que se produce este elemento de costo;
- dimensión del programa de producción, es decir, indicación del propósito de la ocurrencia de este elemento de costo;
- la dimensión del elemento de coste, es decir, especificando el tipo de recursos utilizados.
Como resultado, al sumar los costos en las celdas por las filas de la matriz, se obtienen datos planificados sobre los centros de responsabilidad.
Se desarrolla un plan de flujo de efectivo que tiene en cuenta la entrada de efectivo (cobros y pagos), las salidas de efectivo (costos y gastos), el flujo de efectivo neto (superávit o déficit). De hecho, refleja el movimiento de los flujos de efectivo de las actividades corrientes, de inversión y financieras. La diferenciación de actividades en el desarrollo de un plan de flujo de caja permite aumentar la eficacia de la gestión flujo de caja en el curso de la actividad financiera de la empresa.
El plan de flujo de efectivo se elabora para el año, desglosado por trimestres e incluye dos partes principales: ingresos y gastos. La sección de ingresos refleja los ingresos por la venta de productos, por la venta de activos fijos e intangibles, los ingresos por operaciones distintas de la venta y otros ingresos que la empresa espera recibir durante el año.
La parte de gastos refleja los costos de producción de los productos vendidos, el monto de los pagos de impuestos, el pago de préstamos a largo plazo, el pago de intereses por usar un préstamo bancario, las instrucciones para usar la ganancia neta

Tabla 10.4
Plan de flujo de caja para 2001

El plan de equilibrio, por regla general, se construye de acuerdo con el siguiente esquema:
1. Activos:
Activos circulantes
Activos fijos
2. Pasivos y patrimonio de la empresa:
Deberes a largo plazo.
Deudas a corto plazo
3. Pasivos totales
4. Patrimonio de la empresa
5. Pasivo total y patrimonio de la empresa

Con la ayuda de un plan de flujo de efectivo de este tipo, la empresa, al planificar, cubre la rotación total de los fondos, lo que permite analizar y evaluar los ingresos y gastos de efectivo y tomar decisiones rápidas sobre posibles métodos de financiación en caso de escasez de estos fondos En este caso, el plan se considera finalizado si prevé fuentes para cubrir una posible escasez de fondos.
El documento final del plan financiero anual actual es el saldo planificado de activos y pasivos (en forma de hoja de balance) al final del período de planificación, que refleja todos los cambios en los activos y pasivos como resultado de las actividades planificadas y muestra el estado de la propiedad y las finanzas de la empresa emprendedora. El propósito de desarrollar un plan de equilibrio es determinar el aumento necesario ciertos tipos activos con asegurar su equilibrio interno, así como la formación de una estructura de capital óptima que proporcionaría suficiente estabilidad financiera empresas en el futuro.
El balance sirve como un buen control del plan de pérdidas y ganancias y el flujo de caja. En el proceso de su compilación, se tienen en cuenta la adquisición de activos fijos, los cambios en el valor de los inventarios, se anotan los préstamos previstos, la emisión de acciones y otros valores, etc.
El proceso de planificación financiera corriente se lleva a cabo en la empresa en estrecha relación con el proceso de planificación de sus operaciones.

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Plan financiero - componente planificación interna, el proceso de desarrollar un sistema de indicadores para proporcionar a la empresa los fondos necesarios y mejorar la eficiencia de sus actividades financieras en el futuro.La planificación financiera es una de las principales funciones de gestión, incluida la determinación de la cantidad requerida de recursos de varias fuentes y distribución racional de estos recursos en el tiempo y por divisiones estructurales de la empresa.

La planificación financiera es necesaria para proporcionar los recursos necesarios para las actividades de la empresa para:

• elección de opciones para la inversión efectiva de capital;
• identificación de reservas en la finca para aumentar las ganancias a través del uso económico de los fondos.

Ayuda a controlar la situación financiera, la solvencia y la solvencia de la empresa.

Hay muchos métodos para calcular la planificación financiera, pero también existen reglas generales, principios que no cambian independientemente de cómo se elabore el plan financiero.

Es importante. La planificación financiera debe ser un proceso dirigido, operativo, real, gerencial, colectivo, regulado, continuo, integral, continuo, equilibrado y transparente para la gestión. El costo de la planificación financiera no debe superponerse al efecto de la misma.

planificacion Financiera- un proceso responsable, por lo que no puede abordarlo formalmente.

En el curso de la planificación, es necesario sacar conclusiones sobre las razones de las fallas en el trabajo, tener en cuenta estos factores, junto con la experiencia positiva, al elaborar planes financieros para el próximo período.

La planificación financiera debe ser integral para proporcionar recursos financieros para varias áreas:

• innovaciones (es decir, el desarrollo e implementación de nuevas tecnologías que afectan el mantenimiento de la competitividad de los productos, la creación de nuevos productos, industrias, etc.);
• actividades de abastecimiento y mercadeo;
• actividades de producción (operativas);
• actividad organizativa.

Al elaborar planes financieros, se utilizan los siguientes: fuentes de información:

• datos de informes contables y financieros;
• información sobre la implementación de planes financieros en períodos anteriores;
• acuerdos (contratos) celebrados con consumidores de productos y proveedores de recursos materiales;
• cálculos de pronósticos de volúmenes de ventas o planes de ventas de productos basados ​​en pedidos, pronósticos de demanda, niveles de precios de venta y otras características de las condiciones del mercado;
• normas económicas aprobadas por actos legislativos (tasas impositivas, tarifas por aportes a fondos sociales estatales, tasas de depreciación, tasa de descuento bancario, salario mínimo mensual, etc.).

En el curso de la planificación, es necesario, si es posible, tener en cuenta o analizar todos los factores: materiales analíticos, tendencias del mercado, situación política y económica general, opiniones de analistas y expertos, normas morales y éticas, etc.

El análisis debe someterse a económico(la tasa de refinanciamiento del Banco Central, tipos de cambio, tasas de interés de los préstamos en los bancos locales, la cantidad de efectivo libre disponible, el vencimiento de las cuentas por pagar, y muchos otros), y no económico factores (posibilidad de recuperar Cuentas por cobrar, nivel de competencia, cambios en la legislación, etc.). Antes de tomar una decisión, es importante evaluar todas las alternativas disponibles. Además, es más conveniente para la precisión del plan evaluar no el valor estricto del indicador, sino el rango de valores. Es importante tener en cuenta posibles situaciones de fuerza mayor.

Nota. Los planes deben estar enfocados a lograr las metas establecidas (la base del plan son las capacidades reales de la empresa, y no sus logros en el momento).

Por ejemplo, la facturación de la empresa es actualmente de 1.000.000 de rublos, y si se eliminan las deficiencias en el trabajo, la facturación se puede duplicar con relativa facilidad. Si en tal situación el plan se basa en los indicadores existentes, entonces no tendremos en cuenta el potencial de la empresa (el plan financiero será ineficaz).

El plan financiero debe (si no consideramos varios escenarios para el desarrollo de los acontecimientos) contener una determinada estrategia de actuación ante las situaciones previstas más probables. Por ejemplo, una empresa en sus cálculos utiliza unidades convencionales: dólares estadounidenses. La dirección de la empresa necesita tener una estrategia de actuación en caso de cambio abrupto el tipo de cambio del dólar y consolidar sus ideas en el plan financiero, para que los subordinados también representen claramente esta estrategia.

A la hora de elaborar un plan, es necesario prever la posibilidad de ir revisando los indicadores previstos a medida que se vayan consiguiendo. Una forma de lograr flexibilidad en los planes es establecer resultados mínimos, óptimos y máximos.

Nota. Es imposible elaborar un plan financiero para que, de acuerdo con él, la empresa no tenga una reserva de efectivo.

Tal situación puede llevar al hecho de que cualquier fuerza mayor, pago no planificado o retraso en los recibos puede conducir no solo al colapso de dicho plan financiero, sino también a la empresa misma. Aún así, es más fácil invertir rentablemente los fondos sobrantes que encontrar los que faltan.

Al atraer recursos financieros adicionales, es necesario adherirse a principio de conformidad, es decir, es irracional tomar un préstamo a corto plazo para comprar equipos costosos, sabiendo que durante este período la empresa no tendrá efectivo libre y tendrá que pedir dinero prestado nuevamente para pagar el préstamo.

Supongamos que una empresa necesita fondos para reponer inventario, cuyo plazo medio de ejecución es de un mes. En este caso, no es razonable tomar un préstamo a largo plazo y pagarlo en exceso.

Muchos se equivocan, considerando las utilidades netas o retenidas de la empresa como unos activos reales que pueden ser puestos en circulación económica. A menudo esto está lejos de ser el caso. Por lo tanto, al realizar la planificación financiera, determinando la necesidad de fuentes adicionales de financiamiento, no se puede cometer un error al referirse a indicadores tales como ganancias retenidas, pérdidas retenidas.

Una de las etapas de la planificación es el analisis financiero , durante el cual se analiza la solvencia de la empresa. Un error común es que los financiadores incluyen indicadores en el plan, que ellos mismos critican durante el análisis de los indicadores reales. A menudo surge una situación cuando se crean planes financieros poco líquidos e insolventes. Para evitar esto, es necesario recordar los indicadores para evaluar la liquidez y la solvencia, así como centrarse en ellos al elaborar un plan financiero.

Tipos de planificación financiera y planes financieros.

Los períodos de tiempo para los cuales se elaboran los planes financieros pueden ser diferentes. Por lo general, los planes financieros se elaboran para un período redondeado (mes, trimestre, seis meses, 9 meses, 1 a 3 años o más). Esta tradición se debe a la conveniencia del trabajo: es mucho mejor hacer un plan y usarlo durante un año que un año y 10 días.

Según el período para el que se elabora el plan, existen planes a largo, mediano y corto plazo (Cuadro 1).

Esta clasificación tiene sus inconvenientes. plan financiero a mediano plazo llamamos un plan elaborado en 1-3 años. Pero si tomamos una empresa de construcción, resulta que toma un promedio de 1 a 3 años para construir un objeto. Por tanto, un plan elaborado a tres años (formalmente a medio plazo) será para la empresa Corto plazo. El período de tiempo para el que se elabora un plan financiero es fundamental.

Los planes financieros pueden ser básicos y auxiliares (funcionales, privados). Planes auxiliares diseñado para asegurar la elaboración de los planes principales. Por ejemplo, plan Maestro incluye indicadores planificados de ingresos, costos, pagos de impuestos y muchos otros.

Para reunir todos los indicadores en un plan (básico), primero debe elaborar línea completa planes auxiliares para casi todos los indicadores. Debe planificar la cantidad de ingresos, costos y otros indicadores (solo entonces puede reunir todo, habiendo recibido el plan principal).

Nota. Los planes se pueden formar tanto para divisiones individuales de la empresa como para toda la empresa en su conjunto. El plan financiero agregado consolidado de la empresa, que incluye los planes principales de las divisiones individuales, será el plan financiero maestro.

Al momento de elaborar planes financieros puede ser:

• introductorio (organizativo): se forman en la fecha de organización de la empresa;
• actual (operacional) - compilado periódicamente durante todo el período de operación de la empresa;
• anticrisis;
• unificar (conectar, planes de fusión);
• separar;
• liquidación.

En una relación anticrisis, unificar (conectar),separando, liquidación planes financieros, es fácil concluir que se elaboran cuando la empresa se somete a procedimientos de reorganización (recuperación), la organización se fusiona, se divide o se encuentra en la etapa de liquidación.

La necesidad de la conformación de un plan financiero anticrisis surge cuando la empresa se encuentra en etapa de aparente quiebra. Con la ayuda de un plan financiero anticrisis, se puede determinar cuáles son las pérdidas reales de la empresa, si existen reservas para saldar cuentas por pagar y cuál es su valor estimado, así como salidas a esta situación.

Divisor y unificando(planes de conexión, fusión) los planes financieros pueden llamarse planes antípodas. Conectando(unificación, planes de fusión) y separando los planes financieros se elaboran cuando una empresa se une a otra o cuando una empresa se divide en varias entidades legales. Es decir, los planes de conexión (unificación, planes de fusión) y planes de separación se forman durante la reorganización. entidad legal, que puede revestir la forma de fusión, adhesión, escisión, escisión o transformación. unificando(conexión, planes de fusión) Los planes financieros se elaboran cuando dos o más empresas se fusionan (fusión) en una sola o cuando una o más unidades estructurales se unen a esta empresa. Divisor los planes financieros se elaboran en el momento de la división de la empresa en dos o más empresas o cuando una o más unidades estructurales de esta empresa se separan en otra. Los planes financieros de liquidación se elaboran en el momento de la liquidación de la empresa. Los motivos de liquidación pueden ser quiebra, cierre por reorganización.

EJEMPLO 1

LLC "Static" ha elaborado un plan financiero, en el que se fijan ciertos indicadores planificados. Este plan financiero no prevé cambios en los indicadores debido a cambios en cualquier condición externa o interna. Tal plan financiero será estático.

En Dinamik LLC, el plan financiero contiene varias opciones para los valores de los indicadores, dependiendo de qué situación se implementará realmente. Es decir, con un aumento en las ventas de productos en un 20%, se planean algunos indicadores y una opción de desarrollo, con un aumento de más del 40%, otros indicadores y una opción de desarrollo, etc. De hecho, el plan financiero dinámico de esta empresa será un conjunto de planes financieros estáticos.

Planes dinámicos más informativos, pero compilarlos es más difícil que los estáticos. Si en los planes financieros estáticos se desarrolla una versión de la situación, en los planes financieros dinámicos, dos o más. En consecuencia, la complejidad y la laboriosidad de la compilación aumentan proporcionalmente.

Según el volumen de información, los planes pueden ser únicos y consolidados (consolidados). planes individuales Mostrar la estrategia de una empresa. Planes resumidos (consolidados) constituyen una estrategia de acción para Grupo entero compañías. Dichos planes financieros se elaboran con mayor frecuencia cuando se trata de un grupo de empresas controladas por una persona o grupo de personas. Con el propósito de compilar Los planes financieros se pueden dividir en juicio y final.

Planes de prueba se compilan con el fin de implementar procedimientos analíticos y de control. Los planes de prueba no se distribuyen a los usuarios interesados, ya que son documentos de control y análisis interno. planes finales son documentos oficiales de la empresa y sirven como fuentes para que varios usuarios interesados ​​estudien sus planes financieros.

Usuariosplanes financieros puede ser:

• autoridades fiscales;
• organismos estadísticos;
• acreedores;
• inversores;
• accionistas (fundadores), etc.

Según información del usuario los planes se dividirán en planes presentados a las autoridades fiscales, autoridades estadísticas, acreedores, inversionistas, accionistas (fundadores), etc. Por la naturaleza de la actividad Los planes se pueden dividir en planes para actividades básicas y no básicas. Previamente negocio principal denominados los tipos de actividades especificados en el estatuto de la empresa. Pero en la actualidad, este enfoque es imprudente. La distinción entre las actividades principales y no principales es posible sobre la base de indicadores de ingresos.

EJEMPLO 2

Ingresos del tipo de actividad No. 1 - 18,000,000 mil de rublos, del tipo de actividad No. 2 - más de 1,000,000 mil de rublos.

Los ingresos del tipo de actividad No. 1 serán más del 94% de todos los ingresos (18,000,000 / (18,000,000 + 1,000,000)). La actividad principal para la empresa en este caso será la actividad No. 1.

Al mismo tiempo, la distinción entre actividades básicas y no básicas también se puede hacer sobre la base de otros indicadores (en particular, la cantidad de ingresos de varios tipos de actividades).

Supongamos que la ganancia de la actividad No. 1, a pesar de los indicadores de ingresos brutos tan serios, es de solo 300,000 mil rublos. , y del tipo de actividad No. 2 - 800,000 mil rublos. En este caso, la actividad principal de la empresa será la actividad No. 2.

La clasificación de las actividades en básicas y no básicas es un proceso bastante subjetivo y depende de la dirección de la gestión de la empresa.

Al planificar las inversiones a largo plazo y las fuentes de su financiamiento, los flujos de efectivo futuros se consideran desde la perspectiva del valor del dinero en el tiempo, con base en el uso de métodos de descuento para obtener resultados proporcionales.

Con la ayuda de un pronóstico de flujo de efectivo, puede evaluar cuánto de este último necesita invertir en las actividades económicas de la organización, el sincronismo de la recepción y el gasto de las finanzas, y también verificar la liquidez futura de la empresa.

El pronóstico del saldo de activos y pasivos (en forma de balance) al final del período de planificación refleja todos los cambios en los activos y pasivos como resultado de las actividades planificadas y muestra el estado de la propiedad y las finanzas de una entidad económica. . El propósito de desarrollar un pronóstico de balance- determinación del aumento necesario en ciertos tipos de activos, asegurando su equilibrio interno, así como la formación de una estructura de capital óptima que asegure la estabilidad financiera suficiente de la organización en el futuro.

A diferencia del pronóstico del estado de resultados, el pronóstico del balance general refleja una imagen fija y estática del balance financiero de la empresa. Existir varios métodos para hacer un pronóstico de saldo:

1) métodos basados ​​en la dependencia proporcional de los indicadores del volumen de ventas;

2) métodos que utilizan aparatos matemáticos;

3) métodos especializados.

El primero de ellos consiste en suponer que las partidas del balance que dependen del volumen de ventas (existencias, costos, activos fijos, cuentas por cobrar, etc.) cambian en proporción a su cambio. Este método también llamado método de porcentaje de ventas.

Entre los métodos que utilizan el aparato matemático, los siguientes son ampliamente utilizados:

• método de regresión lineal simple;
• método de regresión no lineal;
• método de regresión múltiple, etc.

Los métodos especializados incluyen métodos basados ​​en el desarrollo de modelos predictivos separados para cada variable. Por ejemplo, las cuentas por cobrar se valoran de acuerdo con el principio de optimizar la disciplina de pago; la previsión del valor de los activos fijos se basa en el presupuesto de inversión, etc.

EJEMPLO 3

Consideremos la planificación financiera de ganancias por un método directo. El procedimiento de este método se basa en el supuesto de que el cambio en la necesidad de fondos para la fabricación de productos es proporcional a la dinámica de las ventas. Ilustremos la esencia del método directo de planificación de beneficios financieros (Tabla 2).

Un aumento en las ventas del 50% afecta muchos indicadores. Se supone que el costo de los bienes vendidos, así como los gastos de venta, cambiarán en proporción directa a la tasa de crecimiento de las ventas, pero el interés de los préstamos depende de las decisiones financieras que se tomen.

Uno de los documentos de planificación desarrollados por la organización como parte de la planificación a largo plazo es plan de negocios. Se desarrolla, por regla general, para 3-5 años (con un estudio detallado del primer año y un pronóstico ampliado para períodos posteriores) y refleja todos los aspectos de las actividades productivas, comerciales y financieras de la organización.

La parte más importante de un plan de negocios es Plan financiero, resumiendo los materiales de todas las secciones anteriores y presentándolos en términos de valor. Esta sección es necesaria e importante para las empresas, así como para los inversores y prestamistas. Después de todo, deben conocer las fuentes y la cantidad de recursos financieros necesarios para la implementación del proyecto, la dirección del uso de los fondos, los resultados financieros finales de sus actividades. Los inversionistas y los acreedores, a su vez, deben tener una idea de qué tan rentable se usarán sus fondos, cuál es el período de recuperación y el rendimiento.

7.3. Planificación financiera actual

La planificación actual se considera como parte de una de largo plazo y es una especificación de sus objetivos. Se lleva a cabo en el contexto de los tres documentos mencionados anteriormente. El plan financiero vigente se elabora para el año con desglose trimestral y mensual. Esto se debe al hecho de que las fluctuaciones estacionales en las condiciones del mercado se nivelan a lo largo del año y el desglose le permite realizar un seguimiento del sincronismo de los flujos de fondos.

El plan de flujo de efectivo anual se divide en trimestres y refleja todos los recibos y las direcciones de gasto de los fondos.

La primera sección "Recibos" considera las principales fuentes de entrada de efectivo, en el contexto de las actividades.

uno). De actividades corrientes: producto de la venta de productos, servicios y otros ingresos;

2). De actividades de inversión: ingresos de otras ventas, ingresos de transacciones que no son de venta, de valores y de participación en las actividades de otras organizaciones, acumulación para trabajos de construcción e instalación realizados por un método económico, fondos recibidos en el orden de participación accionaria en vivienda construcción;

3). De las actividades financieras: aumento del capital autorizado, emisión de nuevas acciones, aumento de la deuda, obtención de préstamos, emisión de bonos.

La segunda sección "Gastos" refleja las salidas de fondos en las mismas áreas principales.

Costos de producción, pagos al presupuesto, pagos del fondo de consumo, aumento del capital de trabajo propio.

Inversiones en activos fijos e intangibles, costos de I+D, pagos de arrendamiento, inversiones financieras a largo plazo, gastos de otras ventas, operaciones de no venta, mantenimiento de instalaciones sociales, otros;

Amortización de préstamos a largo plazo e intereses sobre los mismos, inversiones financieras a corto plazo, pago de dividendos, deducciones al fondo de reserva, etc.

Luego se revela el balance de ingresos sobre gastos y el balance de cada sección de actividad. Gracias a esta forma de plan, la planificación cubre todo el flujo de caja de la empresa, lo que permite analizar y evaluar los ingresos y egresos de fondos, y tomar decisiones sobre la financiación del déficit. El plan se considera elaborado si proporciona fuentes para cubrir el déficit. El desarrollo de un plan de flujo de efectivo se lleva a cabo en etapas:

1. se calcula el importe planificado de la depreciación, porque es parte del costo y precede a los cálculos de beneficios planificados. El cálculo se basa en el costo promedio anual de los activos fijos y las tasas de depreciación.

2. sobre la base de las normas, se compila una estimación de costos, incluidos los costos de materias primas, materiales, costos de mano de obra directa, costos generales / para el mantenimiento económico de la producción y la gestión /

En las condiciones modernas, el proceso de planificación de costos por centros de responsabilidad, que implica la división de una empresa en estructuras, cuyo jefe es responsable de los costos de esta unidad, se está generalizando. La planificación consiste en desarrollar una matriz de costos que muestre tres dimensiones de información:

La dimensión del centro de responsabilidad donde se originó el elemento de costo;

La dimensión del programa de producción, con qué finalidad surgió;

La dimensión del elemento de costo (qué tipo de recurso se utilizó).

Al sumar los costos en las celdas por filas, se obtienen datos planificados por centros de responsabilidad, lo cual es importante para la gestión. Al resumir por columnas, se obtienen datos planificados sobre los costos de los artículos, lo cual es necesario para determinar el precio y la rentabilidad del programa. La matriz permite determinar el costo de ventas de productos para el desarrollo de planes anuales y ayuda a reducir costos, teniendo en cuenta la responsabilidad de departamentos específicos.

3. Los ingresos por la venta de productos se determinarán teniendo en cuenta los factores de influencia en el período de planificación.

El siguiente documento del plan financiero anual es el estado de pérdidas y ganancias planificado, que especifica la cantidad proyectada de ganancias recibidas. El documento final es un balance que refleja todos los cambios en los activos y pasivos como resultado de las actividades planificadas.

A medida que se implementan las medidas previstas en el plan financiero, se registran los datos reales y se realiza el control financiero.

El método extranjero de desarrollo de planes financieros es el método de desarrollo de un plan financiero en base cero, que se basa en el hecho de que cada una de las actividades al comienzo del año en curso debe demostrar el derecho a existir mediante la sustanciación de la eficiencia económica futura. de los fondos recibidos. Los gerentes preparan un plan de costos para su línea de negocios en un nivel mínimo de producción y luego se benefician del aumento adicional en la producción del que son responsables. La alta dirección tiene así la información para priorizar y dirigir el uso de los recursos con el fin de maximizar su eficacia.

La planificación financiera es la planificación de todos los ingresos y direcciones de gasto de dinero para garantizar el desarrollo de la empresa. La planificación financiera se lleva a cabo mediante la elaboración de planes financieros de diferente contenido y propósito, según las tareas y objetos de la planificación.

Cabe señalar que en una economía planificada, cada empresa, sobre la base de las cifras de control que le trajo una organización superior, sin falta calculó un plan técnico industrial financiero.

Con la transición a las relaciones de mercado, nadie establece objetivos para las empresas y no les exige que presenten y aprueben planes financieros y de otro tipo. Esto llevó al hecho de que algunas empresas comenzaron a prestar menos atención a las previsiones, los cálculos y la planificación de sus actividades, lo que resultó en quiebra.

En la actualidad, las propias empresas deben comprender la importancia y necesidad de cálculos competentes para el futuro de sus actividades según planes: producción de productos, obras, servicios; costos de producción; inversiones; desarrollo Social el equipo de la empresa; de acuerdo con el plan financiero.

El propósito de la planificación financiera es aumentar el uso efectivo de los recursos financieros a corto y largo plazo. En el proceso de planificación se desarrollan medidas para aumentar la rentabilidad del capital, la estabilidad de la empresa, la minimización de riesgos, etc.

La calidad de las decisiones que se toman en el campo de las finanzas depende enteramente de la calidad de la planificación financiera.
Para que la planificación sea de alta calidad y completa, uno debe guiarse por los siguientes principios:
1) continuidad de la planificación;
2) carácter científico;
3) el enfoque de los planes en el uso racional de todos los recursos de la empresa, en el logro del máximo beneficio;
4) articulación y coordinación mutua.
En la práctica rusa, varios métodos planificación.

El método de balance es el más utilizado en la empresa. Su esencia es elaborar varios saldos y lograr su equilibrio, por ejemplo: saldo de ingresos y gastos, balance, saldo de caja, saldo fuerza de trabajo y salarios y etc.

El método normativo radica en el hecho de que, al planificar, se utiliza todo un sistema de normas y estándares para el uso de los recursos empresariales (tasas para el consumo de materias primas y materiales, normas para la producción y el mantenimiento, intensidad del trabajo, normas para el uso de maquinaria y equipo, la duración del ciclo de producción, normas para inventarios). El uso de este método es posible si la empresa tiene un marco regulatorio extenso y efectivo.

El método de planificación basado en factores económicos y de producción está diseñado para tener en cuenta la influencia de factores internos y externos. factores externos que modifican la producción y el desempeño financiero. El cálculo se basa en indicadores básicos: ingresos por ventas, costos de producción, etc. En el año planificado, estos indicadores pueden cambiar dependiendo de las decisiones incluidas en la planificación: crecimiento o disminución de las ventas, reducción o aumento de los costos de producción y ventas, desarrollo de nuevos tipos de productos o servicios, cambios en los precios y rentabilidad de la producción, el impacto de la inflación. La contabilidad de estos cambios da una naturaleza predictiva bastante precisa de la planificación.

En las nuevas condiciones económicas, la planificación depende completamente de la administración de empresas y organizaciones, por lo que se utiliza el método de modelado. La mayoría de los planes que se están desarrollando se basan en los enfoques metodológicos de años anteriores. La planificación en muchas empresas comienza con el volumen de producción, pero es necesario decidir cuántos productos se pueden vender. Han aparecido varios tipos de clasificación de planes financieros: por niveles: estratégico y táctico; para métodos de planificación: enfoques sistémicos y situacionales (desarrollo de escenarios para situaciones futuras, evaluaciones de expertos, métodos de modelado matemático, etc.); por términos - por un largo período y un año con cualquier grado de detalle.

Usando los términos de la literatura económica inglesa, los planes financieros comenzaron a llamarse presupuesto. Hay ciertas diferencias en los conceptos de "plan" y "presupuesto". Están en los indicadores utilizados. El plan incluye indicadores naturales y monetarios que se utilizan para el período de planificación. Se elabora el presupuesto del año.

Si tomamos como base la interpretación de estos conceptos de la gestión occidental, entonces podemos formular lo siguiente. "Plan" y "programa" corresponden al concepto de "plan financiero estratégico", y el concepto de "presupuesto" - "plan financiero táctico".

El propósito de los presupuestos es responder a las preguntas: cómo, dónde, cuándo es necesario utilizar los recursos financieros para aumentar la eficiencia general del desarrollo de la empresa.

Si aplicamos el presupuesto a las condiciones rusas, entonces debería incluir: presupuesto: un plan financiero para artículos específicos; información financiera como resultado de la ejecución del presupuesto; una cadena consistente de acciones de gestión financiera dirigidas a integrar varios enfoques de gestión.

La práctica de las empresas extranjeras muestra que todo el aparato de gestión debe participar en la planificación financiera y opciones posibles desarrollo: optimista, pesimista y promedio ponderado.

El plan financiero es importante no solo para posibles inversores, servicios fiscales, bancos acreedores, sino también para uso interno, por lo que su preparación debe tratarse con especial cuidado. El plan financiero refleja fondos propios, fondos prestados para programas de inversión, esto también incluye el uso recursos financieros para incentivos materiales al personal y desarrollo del ámbito social.

Todas las actividades de la empresa deben ser consideradas en el futuro, en las actividades actuales y operativas. En base a esto, los planes financieros se pueden dividir en estratégicos, actuales y operativos. Todos ellos están interconectados y se llevan a cabo en una secuencia determinada.

La estrategia financiera de una empresa debe entenderse como la formación de un sistema de objetivos a largo plazo de actividad financiera y la elección de las formas más efectivas para lograrlos. Al mismo tiempo, la estrategia financiera en sí misma tiene un impacto significativo en la formación de la estrategia general. desarrollo economico empresas

El proceso de formación de la estrategia financiera de una empresa pasa por una serie de etapas:
1) formación de objetivos estratégicos de la actividad financiera;
2) especificación de indicadores de estrategia financiera;
3) evaluación de la estrategia financiera desarrollada.

Los objetivos de la estrategia financiera de las empresas individuales pueden ser los siguientes:
■ aumento de capital propio;
■ lograr un nivel mínimo de liquidez de los activos;
■ lograr una proporción óptima de recursos propios y prestados
fondos;
■ crecimiento de los beneficios y la rentabilidad;
■ renovación de activos clave y liberación de activos competitivos
productos

La concreción de los indicadores de la estrategia financiera prevé el establecimiento de la secuencia y el momento para lograr las metas individuales y los objetivos estratégicos.

La evaluación de la estrategia financiera desarrollada se lleva a cabo de acuerdo con los siguientes parámetros: su coherencia con la estrategia general de desarrollo económico; la viabilidad de la estrategia, teniendo en cuenta la previsión de las condiciones del mercado financiero; la eficacia de la estrategia. El desarrollo de una estrategia financiera le permite tomar medidas efectivas las decisiones de gestión relacionados con el desarrollo de la empresa.

La planificación actual de la actividad financiera consiste en el desarrollo de un sistema de planes financieros para determinados aspectos de la actividad financiera de la empresa. Le permite determinar las tácticas de la empresa para más período corto, con carácter general, por un año desglosado por trimestres. A diferencia de los planes estratégicos, que siempre son de naturaleza predictiva y probabilística, los planes financieros son más específicos y precisos.

El propósito de la formación de tácticas es determinar la cantidad de inversión en activos corrientes y las fuentes de su financiamiento. El tamaño de los activos circulantes depende de la escala de las actividades actuales: el volumen de producción y/o ventas, y las tácticas de gestión empresarial. Dado que las inversiones actuales requieren una fuente apropiada, entonces Gerente Financiero determina su estructura en términos de la elección
ellos tácticas de gestión empresarial. El financiamiento a corto plazo lo proporcionan los préstamos y créditos a corto plazo de los bancos, así como todo tipo de cuentas por pagar. Estas fuentes financian las actividades actuales.

La gestión financiera de una empresa implica el control de las principales características del balance: inversiones a corto y largo plazo, fuentes de financiación y vincularlas con las actividades actuales y las perspectivas de desarrollo de la empresa.

En el proceso de planificación financiera actual, la empresa desarrolla diferentes tipos planes financieros: ingresos y gastos, recibos y gastos de fondos, balance, formación y uso de recursos financieros. El grado de detalle de los indicadores de cada tipo de plan financiero lo determina la empresa de forma independiente, teniendo en cuenta las características específicas de sus actividades.

El plan de ingresos y gastos para la actividad principal tiene el objetivo: determinar el monto de la ganancia neta. Los indicadores de este plan son el volumen de producción (bienes, servicios), la cantidad y nivel de ingresos por la venta de productos, la cantidad de costos fijos, la cantidad y nivel de costos variables, tasas y tipos de pagos de impuestos, la importe del balance y del beneficio neto.

El propósito de desarrollar un plan para el recibo y gasto de fondos es asegurar una solvencia constante en todas las etapas del período de planificación. El plan consta en todas las etapas de dos partes: la recepción de fondos y el gasto de fondos. Al planificar, es necesario tener en cuenta no solo los ingresos y los gastos, sino también la presencia de ciertas reservas.

El balance refleja el cálculo de la composición de activos y pasivos. El propósito de desarrollar este plan es determinar la posibilidad de crecimiento de los activos individuales y la formación de un óptimo estructura financiera capital de la empresa, proporcionando su actividad financiera.

Al planificar los pasivos, se optimiza la proporción de fondos propios y prestados, la composición de las obligaciones prestadas, a corto y largo plazo.

El desarrollo de un plan para la formación y uso de recursos financieros consta de dos partes: fuentes de formación de recursos financieros e instrucciones para el uso de recursos financieros.

La planificación operativa de la actividad financiera consiste en el desarrollo de planes operativos. Los planes operativos tienen un corto plazo
(hasta un año) y sirven como una adición a los planes financieros actuales. Estos incluyen un plan de efectivo, un plan de crédito, un calendario de recibos de efectivo.

El plan de caja refleja la recepción de efectivo y su uso para el pago de salarios al personal, para viajes, papelería y otros gastos.

El plan de crédito consta de los montos de los préstamos bancarios previstos para el próximo año y los intereses por su uso, así como el volumen y vencimiento de los préstamos bancarios.
El calendario de entradas de efectivo incluye la recepción de flujos de efectivo de todo tipo de actividades y su uso para actividades empresariales.

El calendario de pagos proporciona un seguimiento rápido de todas las obligaciones de liquidación y pago.

Los planes operativos están estrechamente vinculados a la planificación actual y contribuyen a su concreción y perfeccionamiento de los indicadores planificados.

La planificación financiera se ha llevado a cabo en Rusia desde la década de 1930, pero desde entonces ha cambiado significativamente y ha tomado diversas formas. Inicialmente, los planes financieros formaban parte del plan técnico y financiero de la empresa. La planificación financiera estaba subordinada a los planes técnicos e industriales. Luego vino el plan financiero, que consta de cuatro secciones:
Sección I - “Renta de la empresa”;
Sección II - “Gastos de la empresa*;
Sección III - "Presupuesto de financiación";
Sección IV - "Préstamos bancarios".

A principios de la década de 1960 se cambió la forma del plan financiero y contenía las siguientes secciones:
Sección I - "Fuentes de ingresos de la empresa";
Sección II - "Fondos de Estímulo Económico";
Sección III - "Direcciones de los fondos de gasto";
Sección IV - "Inversiones de capital de la empresa".

Actualmente, el formulario del plan financiero consta de dos secciones principales. El plan financiero (balance de ingresos y gastos) puede verse como una tarea de indicadores individuales, donde se vinculan en todas las áreas.

Los recursos financieros son el objeto de la planificación financiera. Estos son fondos que proveen la formación de capital de trabajo, inversiones a largo plazo y fondos para propósitos especiales.

Los recursos financieros incluyen las ganancias y los ingresos de todo tipo de actividad empresarial, fondo de amortización para la restauración de activos fijos. De acuerdo con la calificación de uso, los préstamos a largo plazo del banco, otros ingresos y recibos se equiparan a recursos financieros.

El proceso de planificación se enfoca en garantizar el cumplimiento de las obligaciones con el presupuesto y los bancos, identificando reservas y utilizando los recursos para el uso efectivo de las utilidades y otros ingresos.

Al planificar indicadores financieros, el administrador financiero se guía por informes que contienen información sobre los fondos de la empresa, sus fuentes y movimiento. De esto depende el grado de confiabilidad del plan de desarrollo, la integridad y la complejidad.

El plan financiero prevé la interconexión de indicadores financieros y su uso para el desarrollo de la actividad empresarial, el aumento del capital de trabajo, la creación de los fondos de caja necesarios. uso intencional.

La planificación financiera refleja la totalidad de los ingresos en efectivo que se utilizan en actividades financieras y económicas y asegura el logro de efectos económicos, sociales y de consumo. El desarrollo de un plan de ingresos y gastos es etapa final planificación financiera continua. La planificación financiera le permite cumplir total y íntegramente con las obligaciones y pagos monetarios, garantizar la circulación adecuada de los flujos de recursos financieros y garantizar desarrollo estratégico empresas en el período previsto.

La presupuestación es un sistema de planificación, contabilidad y control a corto plazo de los recursos y resultados de una empresa.

El proceso de presupuestación debe estar estandarizado con formularios, instrucciones y procedimientos presupuestarios. Distintas divisiones de la empresa intervienen en la elaboración de presupuestos en base a la previsión de ventas. Al compilar partes separadas El presupuesto de la empresa puede utilizar dos enfoques:
1) directo, basado en cálculos específicos de ingresos brutos, costos de materias primas y materiales, cuentas por cobrar por posiciones, productos terminados etc.;
2) indirecta, más simplificada (basada en el balance de ingresos y gastos corrientes, costos iniciales y financiamiento externo).

La presupuestación proporciona una mejor coordinación de las actividades económicas, una mayor capacidad de gestión de la empresa, reduce los abusos y errores en las actividades económicas.

Antes de que se finalice el nuevo presupuesto, existe un proceso de presentación de datos sobre la ejecución del presupuesto.

El análisis de los datos reales permite identificar las áreas problemáticas de la actividad económica que requieren atención prioritaria e identificar las posibilidades de su coordinación según el nivel real.

En el proceso de elaboración del presupuesto, se calcula la situación financiera prevista de la empresa y se evalúa el impacto de varios indicadores sobre ella.

La práctica rusa de transición a la presupuestación muestra que la mayoría de los líderes empresariales aún no poseen la filosofía de la presupuestación. De hecho, la elaboración de presupuestos es un proceso laborioso que involucra la participación de muchos especialistas unidos meta común y la idea de desarrollo.

1 Para el espíritu empresarial ruso, los siguientes problemas de la actividad financiera y económica siguen siendo relevantes:
1) pronosticar los resultados financieros de la actividad económica, establecer indicadores de rendimiento objetivo y límites en los costos de los recursos;
2) determinación de los proyectos empresariales más prometedores, así como la posibilidad de su financiación;
3) análisis y evaluación del desempeño de varios divisiones estructurales, control sobre la corrección de las decisiones tomadas por los jefes de las unidades estructurales.
Estas preguntas son necesarias para la planificación estratégica y la presupuestación, con base en un análisis profundo de sus capacidades, objetivos elegidos correctamente y la presencia de inversiones financieras serias. Las necesidades internas de la presupuestación consisten, como ya se señaló, en la utilidad de un análisis empresarial sistemático, así como en la formación de un programa de desarrollo empresarial en una forma estructurada que permita análisis constante y tomar decisiones operativas en base a ello.

Para que los especialistas de la empresa dominen los conceptos básicos y sutilezas de la planificación presupuestaria, deben estar capacitados, se debe invitar a consultores y auditores. El uso del presupuesto en las actividades de una empresa es una condición para el éxito de un negocio.

La planificación financiera actual implica la preparación de planes financieros a corto plazo. Las empresas desarrollan planes financieros a corto plazo para lograr objetivos presupuestarios y de inversión dentro de un año fiscal. Estos planes tienen más nivel alto confiabilidad en comparación con los planes a largo plazo. Los planes a corto plazo a menudo se ajustan a medida que cambian las metas financieras y de inversión. A menudo, las empresas bajo la planificación financiera actual (gestión financiera operativa) entienden los planes a corto plazo para gestionar la escasez de fondos.

Componentes del capital de trabajo

Para muchas empresas, los elementos del capital de trabajo proporcionan mayor influencia en sus flujos de efectivo a corto plazo. Estos elementos suelen incluir inventarios de materias primas o productos terminados, deudores, acreedores y efectivo. El movimiento de capital de trabajo a veces crea grandes vacíos o escasez de efectivo (los llamados "brechas de efectivo") que amenazan el negocio. Esto se debe a la diferencia en las cuentas por pagar y los ciclos de efectivo. El ciclo de cuentas por pagar es el tiempo que tarda una empresa en pagar su inventario, mientras que el ciclo de efectivo es el tiempo que tardan los deudores en pagar los bienes.

Déficit de dinero

Existir varias razones para los que existe un déficit de caja importante. Por ejemplo, una empresa puede seguir una política de marketing agresiva en la que permite a sus clientes pagar sus facturas durante un período más largo. Tal política puede afectar los flujos de efectivo de una empresa de dos maneras. En primer lugar, bloquea el dinero en las cuentas por cobrar de los clientes y, en segundo lugar, la empresa puede financiar inventario adicional para nuevas ventas sin recurrir a entradas de efectivo basadas en el negocio, pero utilizando préstamos bancarios, por ejemplo. Las empresas también tienen que lidiar con la escasez de efectivo cuando compran equipos nuevos, pagan fuertes multas judiciales o debido a desastres naturales como huracanes.

Pronóstico de flujo de efectivo

Cuando se hace evidente que ocurrirá un grave déficit de efectivo, se necesita un pronóstico de flujo de efectivo. El pronóstico debe estimar los recibos de efectivo totales y los pagos de efectivo totales durante cada trimestre bajo al menos tres escenarios diferentes: el peor de los casos, el más probable y el mejor de los casos. Al mismo tiempo, necesita saber la diferencia entre los montos totales de los ingresos y los pagos para saber si hay un déficit en cada trimestre del año. Para cada elemento de entradas y salidas de efectivo, se deben contabilizar todos los aumentos y disminuciones relacionados, como descuentos de acreedores por bienes/servicios prepagos, gastos diferidos y ventas en efectivo.

Financiando la brecha de efectivo

Si el pronóstico de flujo de efectivo indica que es probable que ocurra un déficit dentro del año, entonces la empresa debe tomar medidas para cubrirlo. Una forma de financiar los déficits a corto plazo es a través de medidas a corto plazo, como aumentar los pasivos corrientes, que pueden incluir negociaciones para plazos de préstamo más largos y préstamos bancarios a corto plazo. La empresa también puede vender ciertos activos no deseados y ofrecer descuentos a los deudores para fomentar pagos anticipados.

Fuentes de préstamos a corto plazo

• Préstamos operativos

Los préstamos bancarios operativos son la forma más común de financiar la escasez temporal de efectivo. Este es un acuerdo en el que una empresa puede pedir prestado hasta una determinada cantidad durante un período determinado. Los préstamos operativos pueden ser sin garantía o garantizados por garantía. El banco fija el interés que se cobra por el préstamo. Esta suele ser la tasa de préstamo base del banco más un porcentaje adicional. El banco puede aumentar la tasa con el tiempo, ya que se ve afectado por la evaluación de riesgo del prestatario.

Los bancos otorgan préstamos principalmente a prestatarios con nivel bajo riesgo. Muchas de las solicitudes de préstamo denegadas por los bancos provienen de pequeñas empresas, en particular de empresas emergentes. Por ello, las startups suelen recurrir a fuentes alternativas de financiación.

Las instituciones financieras pueden exigir garantías (colateral) para un préstamo, como bienes raíces, cuentas por cobrar o equipos. Estos préstamos se denominan préstamos garantizados. Para los préstamos garantizados, la tasa de interés suele ser más baja que la de los préstamos no garantizados.

• Carta de crédito

Las cartas de crédito permiten a los prestatarios pagar el saldo y pedir prestados fondos según sea necesario. Se diferencia de un préstamo a corto plazo en el que el prestatario recibe una suma global de efectivo y solo puede pedir prestado más después de que se paga el préstamo a corto plazo.

• Otras fuentes

Las grandes empresas utilizan una variedad de otras fuentes de fondos a corto plazo, como los pagarés.

Estrategias para hacer frente a los problemas de flujo de caja

Al llevar a cabo una planificación financiera continua, se pueden utilizar las siguientes estrategias.

• Reducción del tiempo de ciclo

La reducción de los tiempos del ciclo de efectivo puede reducir en gran medida las posibilidades de problemas de flujo de efectivo. Esta es la razón por la cual las empresas a menudo intentan acortar los ciclos de inventario y cuentas por cobrar. La duración del ciclo de efectivo puede reducirse si es posible diferir los pagos a proveedores.

• Reservas de efectivo

Mantener reservas de efectivo y algunos pasivos a corto plazo ayuda a evitar problemas financieros. Sin embargo, esto tiene un costo. La presencia de dinero "ocioso" que no se invierte en el negocio, respectivamente, no genera ingresos futuros.

• Cobertura de vencimiento

La cobertura de vencimiento es un término que significa pagar gastos a corto plazo, como el inventario, con préstamos a corto plazo. Por lo general, es mejor evitar financiar activos a largo plazo (como inversiones en equipos) con préstamos a corto plazo. Este tipo de desajuste temporal requiere un refinanciamiento frecuente y es más riesgoso porque las tasas de interés a corto plazo son más volátiles que las de largo plazo. Los desfases de vencimiento también aumentan el riesgo, ya que es posible que no siempre se disponga de financiación a corto plazo.

Es importante tener en cuenta que las tasas de interés a corto plazo suelen ser más bajas que las de largo plazo. Esto significa que generalmente es más costoso utilizar préstamos a largo plazo que préstamos a corto plazo.

• presupuesto de caja

El principal instrumento de planificación financiera a corto plazo es el presupuesto de flujo de efectivo (BDDS). Este presupuesto simplemente registra estimaciones planificadas de recibos y pagos de efectivo. Más información detallada vea nuestro artículo para una discusión detallada del presupuesto de efectivo.

Documento "Presupuesto" en el producto de software "WA: Financier".