El prestamista evalúa la estabilidad financiera de la empresa. Curso: Evaluación de la estabilidad financiera de una empresa

Bajo las condiciones de las relaciones de mercado, la estabilidad financiera es evidencia de la estabilidad de la empresa y la capacidad de supervivencia. Es decir, muestra el estado de los recursos de la empresa en este momento, la capacidad de utilizar libre y eficientemente los recursos financieros, asegurando la producción y teniendo en cuenta los costos necesarios.

La tarea principal de la administración es la capacidad de asegurar estabilidad financiera empresa cuyas actividades están encaminadas a la obtención de beneficios.

Un estado estable es un estado cuando, bajo la influencia de factores externos en las actividades de una empresa, puede permanecer funcionando normalmente, capaz de pagar sus obligaciones y cumplir sus objetivos.

Fundamentos de la sostenibilidad financiera

Estabilidad financiera de la empresa.- este es un cierto estado de la organización, cuando la solvencia es constante en el tiempo, y proporciona su relación de capital y capital prestado.

Así, la estabilidad financiera se caracteriza por el estado de los recursos financieros, que corresponde al mercado y muestra las necesidades de desarrollo de la empresa.

La estabilidad financiera se forma durante actividad económica y es el principal componente de la estabilidad de la empresa. La estabilidad financiera puede verse influida por factores tanto internos como externos.

Tareas de análisis de estabilidad financiera:

1) Evaluación de la solvencia y estabilidad financiera de la empresa, detección de infracciones y sus causas.

3) Uso eficiente de los recursos y estabilización de la estabilidad financiera.

4) Hacer una previsión de los resultados económicos probables, y de la posible estabilidad financiera, en función de diferentes caminos Uso de recursos.

Factores internos:

Evaluación de estabilidad financiera

estabilidad financiera liquidez rentabilidad

Una de las características más importantes condición financiera JSC "Ferrocarriles de Rusia" es su estabilidad financiera.

La sostenibilidad financiera depende de muchos factores, algunos de los cuales son internos y otros externos a vias ferreas. Como resultado, no hay un conjunto único reglas generales eso garantizaría la estabilidad financiera general. Sin embargo, el análisis presentado en este capítulo permite identificar factores que afectan negativamente la estabilidad financiera, así como posibles medios para eliminarlos. El análisis se realiza a través de estados financieros (ver Anexo 3) y estado de resultados (ver Anexo 4).

Análisis de la estabilidad financiera de una empresa basado en valores absolutos y indicadores relativos

El desempeño de cualquier empresa se puede evaluar utilizando indicadores absolutos y relativos.

Usando indicadores absolutos, es posible rastrear el tamaño de la ganancia del balance en dinámica o beneficio neto(Cuadro 2.1).

Los indicadores relativos (Tabla 2.2), que caracterizan la eficiencia de la empresa, se dividen en dos grupos: el primero - indicadores Actividad de negocios(Cuadro 2.7), el segundo - indicadores de rentabilidad (Cuadro 2.8).

Cuadro 2.1 - Análisis de la estabilidad financiera de una empresa en base a indicadores absolutos

Indicador	Convenciones				Desviaciones
Fuentes de formación de fondos propios: p.490+p.630+p.640+p.650-p.216
Activo no corriente: p.190.
Disponibilidad propia capital de trabajo: SK-VA
Pasivos a largo plazo: p.590.
Disponibilidad de fondos propios y prestados a largo plazo:
Fondos prestados a corto plazo: p.610.
El valor total de las principales fuentes de formación:
Reservas totales: p.210+p.220-p.216.
Excedente (+) o déficit (-) de circulante propio: SOS - Z.
Superávit (+) o escasez (-) de fondos propios y prestados a largo plazo: SD - Z.
Excedente (+) o falta (-) de las principales fuentes de formación: OIF - Z.

En los periodos analizados hay escasez de SOS, los SOS no cuentan con reservas y costos, es necesario atraer fuentes adicionales de financiamiento, aunque en 2010 se nota su crecimiento, y también se observa una disminución en la falta de recursos propios. y fondos a largo plazo en 2010.

La falta de fuentes para los tres indicadores absolutos indica la inestabilidad de la situación financiera de la empresa.

Analicemos la estabilidad financiera de la empresa sobre la base de los indicadores relativos presentados en la tabla 2.2.

El coeficiente de autonomía muestra cuán independiente es la organización de los acreedores. Para estos períodos, hay cambios menores en el coeficiente, su valor es mayor que el normativo, por lo tanto, la organización no depende de fuentes de financiamiento prestadas.

El ratio de recursos ajenos en dinámica también presenta una ligera variación, lo que indica un aumento de la dependencia de la empresa en 2011 de fuentes externas. Sin embargo, el valor de este indicador se mantiene por debajo del estándar.

El índice de financiación disminuye en 2011, pero se mantiene dentro de lo normal, lo que significa que la mayor parte de las actividades de la organización se financia con sus propias fuentes de fondos.

El índice de estabilidad financiera es más que el estándar. Esto significa que la empresa no depende de fondos prestados a corto plazo.

El coeficiente de seguridad con capital de trabajo propio. El valor de Kob es mucho menor que el indicador normativo. Esto significa que La mayoría de el capital propio se forma a partir de fuentes prestadas, pero hay una tendencia a disminuir, a saber, en 2009 - 88%, en 2010 - 29%, en 2011 - 23%.

Tabla 2.2 - Análisis de la estabilidad financiera de una empresa en base a indicadores relativos

Indicador	Convenciones				estándar
Fuentes de fondos propios: p.490+p.630+p.640+ p.650-p.216
Pasivos a largo plazo: p.590
Pasivos a corto plazo: p.610+p.620+p.660.
Activo no corriente p.190
Activo corriente: p.290-p.216.
Disponibilidad de capital de trabajo propio: SC + DO - VA.
Moneda de saldo: p.300-p.216
Coeficientes financieros: autonomía; Dinero prestado; Financiación; estabilidad financiera; Seguridad con capital de trabajo propio; maniobrabilidad; Inversiones	Ka = SK / B Kzs \u003d (DO + KO) / B Kf \u003d SK / (DO + KO) Kfu \u003d (SK + DO) / B Kob = SOS / TA Km = SOS / SK Ki = SK / VA

El coeficiente de maniobrabilidad muestra qué parte de los fondos propios está en forma móvil. El valor de Km está por debajo del estándar, es decir, la empresa no puede maniobrar libremente por sus propios medios.

El índice de inversión muestra en qué medida las fuentes propias cubren las inversiones en activos fijos. En dinámica, el valor de este indicador aumenta, pero está por debajo del estándar.

Análisis de liquidez

Al analizar la liquidez, la tarea principal es estudiar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Para hacer esto, es necesario evaluar la liquidez del capital de trabajo, es decir, el grado de su capacidad para convertirse en efectivo, el activo más líquido (Cuadro 2.3).

Tabla 2.3 - Análisis de liquidez

Si una o más desigualdades tienen signo contrario, la liquidez del balance es más o menos diferente de la absoluta.

La comparación de fondos líquidos y pasivos le permite calcular los siguientes indicadores:

Liquidez actual

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

Liquidez prospectiva

Analicemos la liquidez del balance (Cuadro 2.4).

Según los datos de la estructura de activos de la empresa en 2009-2011, prevalece la cantidad de activos difíciles de vender, la liquidez de los activos es baja. Los pasivos están dominados por pasivos fijos, por lo tanto, este es un indicador muy volátil, ya que puede generar algunos riesgos financieros. Para una evaluación integral de la liquidez del balance, calculamos el indicador de liquidez total del balance de la empresa utilizando la fórmula 2.1.

donde NLA - los activos más líquidos;

BRA - bienes de realización rápida;

MRA - activos de lento movimiento;

NSO - las obligaciones más urgentes;

KSP - pasivos a corto plazo;

DSP - pasivos a largo plazo.

Cuadro 2.4 - Análisis de la liquidez del balance

	Activos más líquidos: p.250+p.260					Pasivos más urgentes: p.620
	Activos negociables: p.215+p.240+ p.270					Pasivos a corto plazo: p.610+p.660
	Venta lenta de activos: p.210-p.215-p.216+p.220+ p.230+p.140					Pasivos a largo plazo: p.590
	Activos difíciles de comercializar: p.110+p.120+ p.130+p.150					Pasivos permanentes: p.490+p.630+ p.640+ p.650- p.216
EQUILIBRIO p.300-p.216				EQUILIBRIO p.700-p.216

Número 2009 = (26.543.455+0,5*92.808.996+0,3*74.329.530)/(308.113.384+0,5*560.035 71+0,3*332.287.093) = 0,22

Número 2010 = (61.653.609+0,5*123.305.097+0,3*70.840.524)/(256.873.673+0,5*73.436.665+0,3*303.341.437) = 0,42

Número 2011 = (187 231 528+0,5*100 164 460+0,3*83 038 392)/(299 420 705+0,5*157 793 746+0,3*316 883 283) = 0,55

A1< П1; А2>P2; A3<П3; А4>P4, por tanto, la liquidez del balance difiere de la absoluta.

El análisis de los indicadores de liquidez se presenta en la Tabla 2.5.

Tabla 2.5 - Análisis de indicadores de liquidez

Coeficiente liquidez actual por debajo del estándar, esto indica un uso ineficiente de los fondos de la empresa, sin embargo, existe una tendencia a aumentar este estándar, lo que afecta favorablemente a la empresa.

El índice de liquidez rápida también está por debajo del estándar, lo que significa que la dinámica está disminuyendo, la empresa no puede cumplir con sus obligaciones actuales a expensas de los activos líquidos.

El índice de liquidez absoluta ha aumentado significativamente en comparación con el 2009 y en el 2011 es de 0.41, que supera el estándar en aproximadamente 2 veces, por lo que en un futuro cercano la empresa está en condiciones de pagar las cuentas por pagar.

Análisis de solvencia

Uno de los indicadores que caracterizan la estabilidad financiera de una empresa es su solvencia, es decir. la capacidad de cancelar oportunamente sus obligaciones de pago con recursos en efectivo. La solvencia es manifestación externa condición financiera, su estabilidad.

El análisis de solvencia se realiza mediante ratios financieros que caracterizan la liquidez del balance.

Varios indicadores de liquidez no solo caracterizan la estabilidad de la condición financiera de la organización con diferentes métodos de contabilización de la liquidez de los fondos, sino que también satisfacen los intereses de varios usuarios externos de información analítica. Para los proveedores de materias primas y materiales, el índice de liquidez absoluta es más interesante. Un banco que otorga un préstamo a una organización presta más atención al coeficiente de "evaluación crítica". Los compradores y accionistas de la empresa evalúan en mayor medida la estabilidad financiera de la organización por el índice de liquidez actual.

Analicemos la solvencia presentada en la tabla 2.6.

Tabla 2.6 - Análisis de solvencia

Nombre del indicador	código de línea			Cambio
I. Datos iniciales para el análisis
1. Efectivo e inversiones financieras a corto plazo
2. Efectivo, inversiones financieras a corto plazo y corto plazo cuentas por cobrar	1240+1250+KDZ
3. El valor total de los activos circulantes
4. Activos totales
5. Pasivos corrientes
6. Importe total de los pasivos	1400+1500-1530-1540
II. Evaluación de la solvencia actual	Valor óptimo
1. Ratio de liquidez absoluta R2 (ratio de reserva de efectivo)
2. Ratio de liquidez rápida L3 (“evaluación crítica”)
3. Ratio de liquidez corriente R4 (cobertura de la deuda)
tercero Indicadores adicionales de solvencia
1. Ratio de liquidez total R1 (A1+0,5A2+0,3A3)/(P1+0,5P2+0,3P3)
2. El coeficiente de maniobrabilidad del capital de funcionamiento L5 (A3 / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2))
3. Participación del capital de trabajo en los activos L6 (А1+А2+А3)/B
4. El coeficiente de provisión con capital de trabajo propio L7 (P4-A4) / (A1 + A2 + A3)

El índice de liquidez absoluta (L2) muestra qué parte de la deuda a corto plazo la organización puede pagar en un futuro cercano a expensas del efectivo. Para el período del informe, la solvencia de la empresa se considera óptima. Al mismo tiempo, aumentó la garantía de pago de las deudas.

El coeficiente de evaluación crítica (P3) muestra qué parte de los pasivos a corto plazo de la organización se puede reembolsar inmediatamente de los fondos en varias cuentas, en valores a corto plazo, así como recibos de cuentas. El nivel de ratio de liquidez rápida se considera prácticamente óptimo.

El índice de liquidez corriente (L4) muestra la medida en que los activos corrientes cubren los activos corrientes. El nivel de este coeficiente es insuficiente. La empresa no puede proporcionar un stock de reserva para compensar las pérdidas.

El índice de liquidez general (L1) muestra qué parte de los pasivos a corto plazo de la empresa se puede pagar a expensas de la cantidad total de sus activos circulantes. En el período analizado, el nivel de liquidez total de la empresa aumentó levemente, pero no alcanzó el valor óptimo. Al mismo tiempo, después de pagar las deudas, la empresa no tendrá activos circulantes para continuar con sus actividades.

El coeficiente de maniobrabilidad del capital de trabajo (L5) muestra qué parte del capital de trabajo está inmovilizado en existencias de producción y cuentas por cobrar a largo plazo. El indicador se mantuvo sin cambios, lo que indica la estabilidad de la estructura del balance.

La relación de fondos propios (L7) caracteriza la disponibilidad de capital de trabajo propio de la organización, necesario para su estabilidad financiera. Durante el período analizado, la dotación de la empresa con capital de trabajo propio mejoró levemente, pero no alcanzó el valor óptimo y la estabilidad financiera no mejoró.

Análisis de la actividad empresarial

Este análisis le permite considerar la eficacia con la que la empresa utiliza sus fondos.

Es importante para evaluar la estabilidad financiera, ya que la tasa de conversión de fondos en efectivo tiene un impacto significativo en la solvencia de la empresa.

La actividad empresarial tiene una estrecha relación con otras características importantes de la organización. Se trata de sobre el impacto de la actividad empresarial en el atractivo de la inversión y la solvencia. La alta actividad empresarial de una entidad económica motiva a los potenciales inversionistas a realizar operaciones con los activos de esta empresa, para invertir fondos. A su vez, los bancos están más dispuestos a brindar recursos crediticios a organizaciones con altos índices de actividad comercial, ya que pueden usar los créditos y préstamos de manera más eficiente y pagar sus obligaciones de deuda. En el Anexo 2 se presenta un análisis de la actividad empresarial, a continuación se extraen las conclusiones correspondientes.

Los indicadores de actividad empresarial muestran la eficiencia con la que la empresa utiliza sus fondos. Hay una reducción en la rotación de los activos corrientes, lo que implica una disminución en las ganancias y los ingresos por ventas.

La tasa de rotación de inventario aumenta, lo que significa que durante el período, el inventario se consume y se renueva. gran cantidad una vez.

La tasa de rotación de las cuentas por cobrar aumentó ligeramente. Esto significa que durante el período bajo estudio, las cuentas por cobrar comenzaron a convertirse en efectivo con más frecuencia durante el período del informe.

La tasa de rotación de los activos fijos aumentó, i.е. la empresa comenzó a utilizar el efectivo de manera más eficiente.

La tasa de rotación de activos no ha cambiado en la dinámica.

La tasa de rotación del capital social y el capital invertido no ha cambiado mucho. Esto significa que la empresa devuelve los fondos invertidos en forma de ganancias para el período de informe la misma cantidad de veces que para el período anterior.

La tasa de rotación de las cuentas por pagar aumentó debido a una disminución en su monto. Esto indica una disminución en la dependencia de la empresa de dichas fuentes.

Análisis de rentabilidad

Uno de los indicadores principales y tradicionalmente utilizados en la evaluación del desempeño de una organización es la rentabilidad.

La rentabilidad se refiere al grupo de razones financieras, que son un medio rápido y relativamente simple de estudiar las actividades financieras y económicas de la organización. La velocidad está garantizada por el uso de datos de informes contables (financieros) ya disponibles, y la simplicidad se debe al hecho de que la relación expresa la relación entre dos de algunos números de los informes.

La evaluación de la rentabilidad de las empresas se lleva a cabo para garantizar la comparabilidad de los indicadores de beneficio absoluto con análisis Economico, así como para pronosticar resultados financieros en relación con circunstancias comerciales cambiantes.

La rentabilidad es el indicador de evaluación más importante que caracteriza el desempeño de un negocio.

Analicemos la rentabilidad de Russian Railways (Tabla 2.7)

Tabla 2.7. Análisis de rentabilidad

Indicador			Desviaciones
Utilidad del balance: F. N° 2 Pág. 140
Utilidad neta: F. N° 2 p.140-p.150
Valor medio de los activos circulantes: p.290-p.216
Activos promedio: p.300-p.216-p.465-p.475
Valor medio de fuentes propias: p.490+p.630+p.640+ p.650-p.216-p.465-p.475
Valor promedio de los pasivos a corto plazo: pág.610+pág.620+pág.660
Ingresos por la venta de productos, obras, servicios:
Costos por la producción de productos vendidos, obras, servicios: F. N° 2 Pág. 020
Rentabilidad, %: Activos: línea 2/línea 4*100% Activo circulante: línea 2/línea 3*100% Inversión: línea1/(línea4-línea6)*100% Equidad: línea 2/línea 5*100% Productos vendidos: p.2/p.7*100% Costos: p.2/p.8*100%

El rendimiento de los activos muestra cuánto beneficio recibe la empresa de 1 rublo invertido en activos no corrientes. En dinámica, esta cifra se reduce significativamente.

El rendimiento de los activos corrientes muestra cuánto beneficio recibe la empresa de 1 rublo invertido en activos corrientes. El valor de este indicador ha disminuido significativamente.

El retorno de la inversión refleja la efectividad del uso de los fondos invertidos en la empresa. El valor del indicador no ha cambiado. El rendimiento sobre el capital refleja la participación de las ganancias en el capital. El valor del indicador disminuye, lo que significa que cada rublo invertido por los propietarios de la empresa comenzó a generar una menor cantidad de ganancias. La rentabilidad de los productos vendidos disminuyó en la dinámica, lo que puede indicar una disminución en la demanda de los productos de la empresa. El rendimiento de los costos muestra la participación de la ganancia en la cantidad de costos para la producción de productos vendidos. El valor del indicador de rentabilidad en comparación con 2010 en 2011 aumentó significativamente.

Puntuación de sostenibilidad financiera

La Tabla 2.8 y la Tabla 2.9 presentan los criterios para evaluar los indicadores de la estabilidad financiera de una empresa y la clasificación de la estabilidad financiera por la suma de puntos, respectivamente, sobre la base de los cuales se extraerán conclusiones sobre la estabilidad o inestabilidad de la empresa. .

Tabla 2.8 - Criterios para evaluar los indicadores de la estabilidad financiera de una empresa

		CRITERIOS
		Condiciones de reducción de criterio
Ratio de liquidez absoluta (L2)		20 puntos		Por cada 0,1 puntos de reducción, frente a 0,5, se descuentan 4 puntos
Coeficiente de evaluación crítica (P3)		18 puntos		Por cada 0,1 puntos de reducción, frente a 1,5, se descuentan 3 puntos
Ratio de liquidez corriente (L4)				Por cada 0,1 puntos de disminución, frente a 2,0, se descuentan 1,5 puntos
Coeficiente independencia financiera(U12)		17 puntos		Por cada 0,01 puntos de reducción, frente a 0,6, se descuentan 0,8 puntos
Relación de seguridad fuentes propias financiación (U1)		15 puntos		Por cada 0,1 puntos de reducción, frente a 0,5, se descuentan 3 puntos
Ratio de independencia financiera en términos de formación de reservas y costes (U24)		13,5 puntos		Por cada 0,1 puntos de reducción, frente a 1,0, se descuentan 2,5 puntos

Tabla 2.9 - Clasificación de la estabilidad financiera por la cantidad de puntos

Evaluemos la estabilidad financiera de la empresa (Tabla 2.10).

Cuadro 2.10 - Evaluación de la estabilidad financiera

Indicadores de condición financiera
Valores actuales	Número de puntos	Valores actuales	Número de puntos
1. Ratio de liquidez absoluta (L2)
2. Coeficiente de evaluación crítica (P3)
3. Ratio de liquidez actual (L4)
4. Ratio de independencia financiera (U12) p.490/p.700
5. El coeficiente de independencia financiera en términos de formación de reservas y costos (U24) (pág. 490 - pág. 190)/(pág. 210 - pág. 220)

Al inicio del período y al final del período: 4ª clase de estabilidad financiera. La empresa tiene una situación financiera insatisfactoria. El riesgo de las relaciones de socios con esta empresa es muy importante. Sin embargo, cabe señalar que en comparación con el año anterior, la condición financiera en 2011 mejoró significativamente, aunque no alcanzó la estabilidad financiera.

plan de diplomado

“Estabilidad financiera de una empresa y métodos de su evaluación”

Introducción

Capítulo 1. Especificidad del análisis de la estabilidad financiera de la empresa

1.1 Evaluación de la situación financiera de la empresa, los principales criterios.

1.2. Métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa.

1.2.1. Evaluación de la estabilidad financiera de una empresa utilizando indicadores absolutos y relativos.

1.2.2. El uso de matrices de saldos para evaluar la situación financiera

1.2.3. Modelo de balance para evaluar la estabilidad financiera de una empresa

1.3. Evaluación general de la estabilidad financiera de la empresa

1.4. El sistema de indicadores que reflejan la estabilidad financiera de la empresa.

1.4.1. Participación de la equidad en los activos

1.4.2. coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios

1.4.3. Cálculo de indicadores (condiciones) de estabilidad financiera según las fuentes de las necesidades de reservas y costos de la empresa.

1.4.4. Tasa de crecimiento sostenible

1.4.5. Porcentaje de cobertura de intereses

Capítulo 2. Análisis de la estabilidad financiera de la empresa (estudio de caso)

2.1. Características generales de las actividades de Arkhbum OJSC

2.2. Análisis de la posición financiera de Arkhbum JSC

2.2. Cálculo de los principales coeficientes que reflejan la estabilidad financiera de la empresa.

Capítulo III. Evaluación general de la estabilidad financiera de Arkhbum OJSC y análisis de perspectivas a largo plazo

3.1. Evaluación general de la estabilidad financiera de Arkhbum JSC

3.2. Análisis de posición de mercado

Conclusión

Lista de literatura usada

Apéndice

Haciendo

En una economía de mercado, los elementos del mecanismo financiero son los principales reguladores de la economía, y los resultados financieros reflejan más plenamente el desempeño general de las empresas individuales.

Las actividades financieras de las empresas incluyen:

Satisfacer la necesidad de recursos financieros;

Optimización de la estructura del capital financiero según las fuentes de su transformación;

Garantizar la disciplina financiera en las relaciones con otras empresas (proveedores y consumidores), bancos, autoridades fiscales;

regulación relaciones financieras empresas con propietarios (accionistas), empleados, entre divisiones (sucursales), etc.

Para determinar la posición financiera de la empresa, se utilizan una serie de características que muestran de manera más completa y precisa el estado de la empresa tanto en el entorno interno como externo.

La estabilidad financiera de la empresa es una de estas características. Se asocia con la dependencia de los acreedores, los inversores, es decir. con la relación “capital propio - capital prestado”. La presencia de pasivos significativos no cubiertos totalmente por capital líquido propio crea las condiciones previas para la quiebra si principales acreedores exigir la devolución de sus fondos.

Pero al mismo tiempo, invertir fondos prestados puede aumentar significativamente el rendimiento del capital. Por lo tanto, es muy importante al analizar la estabilidad financiera de una empresa utilizar un sistema de indicadores que reflejen el riesgo y la rentabilidad de la empresa en el futuro.

El propósito de este trabajo es una descripción general de varios métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa y la elección de los principales criterios que deben tenerse en cuenta en el análisis y evaluación de la estabilidad financiera.

El objetivo principal de este trabajo es considerar uno de los métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa utilizando el ejemplo de OAO Arkhbum, conclusiones sobre la estabilidad de la posición financiera de esta empresa y propuestas para el análisis y funcionamiento de la empresa como entero.

Este trabajo tiene la siguiente estructura:

Capítulo I. Parte teórica, que tiene como objetivo resaltar aspectos teóricos relacionados con el análisis financiero y la evaluación de la estabilidad financiera de una empresa.

Consta de los siguientes elementos:

1.1. Evaluación de la situación financiera de la empresa, los principales criterios. En este párrafo, consideraremos la metodología para realizar el análisis financiero.

1.2. Métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa. En este párrafo, consideraremos métodos básicos para evaluar la estabilidad financiera como: evaluar la estabilidad financiera de una empresa utilizando indicadores absolutos y relativos; el uso de matrices de saldos para evaluar la situación financiera; modelo de equilibrio para evaluar la estabilidad financiera de una empresa.

1.3. Evaluación general de la estabilidad financiera de la empresa, en este párrafo daremos metodología común evaluación de la estabilidad financiera de la empresa;

1.4. El sistema de indicadores que refleja la estabilidad financiera de la empresa, aquí consideraremos un sistema de indicadores, que consta de los siguientes coeficientes e indicadores: la participación del capital en los activos; coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios, un indicador (condición) de estabilidad financiera según las fuentes de las necesidades de reservas y costos de la empresa; coeficiente de cobertura de reservas.

Capitulo dos. Tiene fin práctico. En este capítulo, analizaremos la situación financiera de Arkhbum OJSC, calcularemos los indicadores que se utilizan con mayor frecuencia para evaluar la independencia financiera de una empresa.

Este capítulo tiene la siguiente estructura:

2.1. Características generales de las actividades de JSC "Arkhbum";

2.2. Análisis de la posición financiera de Arkhbum JSC;

2.3. Cálculo de los principales coeficientes que reflejan la estabilidad financiera de la empresa.

Capítulo III. Capítulo final. Contiene una metodología general para evaluar la estabilidad financiera de OAO Arkhbum, análisis situación actual ocupado por la empresa en el mercado y las principales recomendaciones para el funcionamiento exitoso de Arkhbum OJSC en el futuro.

Tiene la siguiente estructura:

3.1. La evaluación general de la estabilidad financiera de Arkhbum OJSC, en este párrafo, es la evaluación real de la estabilidad financiera de la empresa utilizando el método de indicadores absolutos y análisis de balance;

3.2. Análisis de posición de mercado - Características generales empresas, perspectivas de su desarrollo e indicadores que Arkhbum OJSC logró alcanzar;

Capítulo 1. Especificidad del análisis de la estabilidad financiera de la empresa

1.1. Evaluación de la situación financiera de la empresa, los principales criterios.

El contenido y el objetivo principal del análisis financiero es la evaluación de la situación financiera y la identificación de la posibilidad de mejorar la eficiencia del funcionamiento de una entidad económica con la ayuda de una política financiera racional. La condición financiera de una entidad económica es una característica de su competitividad financiera (es decir, solvencia, capacidad crediticia), el uso de recursos financieros y capital, el cumplimiento de obligaciones con el estado y otras entidades económicas.

En el sentido tradicional, el análisis financiero es un método para evaluar y pronosticar la situación financiera de una empresa en función de sus estados financieros. Es costumbre distinguir dos tipos de análisis financiero: interno y externo. El análisis interno lo llevan a cabo los empleados de la empresa ( gerentes financieros). Análisis externo realizado por analistas externos a la empresa (por ejemplo, auditores).

El análisis de la situación financiera de la empresa tiene varios objetivos:

Determinación de la situación financiera;

Identificación de cambios en la condición financiera en el contexto espacio-temporal;

Identificación de los principales factores que provocan cambios en la situación financiera;

Previsión de las principales tendencias de la situación financiera.

La condición financiera de la empresa es un concepto complejo y se caracteriza por un sistema de indicadores que reflejan las capacidades financieras reales y potenciales de la empresa como socio comercial, objeto de inversión de capital, contribuyente. El objetivo de cualquier empresa (empresa, organización, empresa) es tal condición financiera cuando hay un uso eficiente de los recursos, cuando la empresa puede cumplir con sus obligaciones a tiempo y en su totalidad, etc. Suficiencia de fondos propios para la exclusión alto riesgo, las buenas perspectivas de ganancias también son indicadores de la buena condición financiera de la empresa (organización, empresa, empresa). La mala condición financiera se expresa en una disposición de pago insatisfactoria, baja eficiencia en el uso de recursos, asignación ineficiente de fondos, su inmovilización. El límite de la mala situación financiera de la empresa es el estado de quiebra, es decir, la incapacidad de la empresa para cumplir plenamente con sus obligaciones.

En evaluación general la condición financiera de la empresa la tarea principal del financiero es identificar y analizar las tendencias en el desarrollo de los procesos financieros en la empresa.

¿Cuál es el riesgo de una relación financiera con la empresa y cuál es el rendimiento esperado?

¿Cómo cambiarán el riesgo y el rendimiento con el tiempo?

¿Cuáles son las principales direcciones para mejorar la situación financiera de la empresa?

La información necesaria para analizar la situación financiera de la empresa está contenida en los estados financieros, informes de auditoría, contabilidad operativa y otras fuentes.

Las principales formas de información financiera (contable) empresas rusas son (Anexo 1):

- "Balance de la empresa" (formulario No. 1);

- "Informe sobre los resultados financieros y su uso" (formulario No. 2);

- “Estado de flujo de efectivo” (Formulario No. 4);

- "Anexo al balance de la empresa" (formulario No. 5)

Saldo - la principal forma de estados financieros. El balance muestra el estado de los activos de la empresa y las fuentes de su formación en cierta fecha. En el análisis financiero, se acostumbra distinguir entre un balance contable (bruto) y un balance analítico (neto).

Por debajo estabilidad financiera se entiende como tal estado de la empresa, en el que la solvencia es constante en el tiempo, y la relación entre capital propio y deuda asegura dicha solvencia. Se utiliza un sistema de coeficientes para evaluar la estabilidad financiera.

1. Relación de concentración de capital propio (autonomía, independencia) KKS:

Este indicador caracteriza la participación de los propietarios de la empresa en el monto total de los fondos adelantados en sus actividades. La adición a este indicador es el coeficiente de concentración del capital prestado KKP:

Estos dos coeficientes se suman: KKS + KKP = 1.

2. La relación de deuda y capital social de la UC:

Muestra la cantidad de fondos prestados atribuibles a cada rublo de fondos propios invertidos en los activos de la empresa.

3. El coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios de la CM:

Esta relación muestra qué parte del capital social se utiliza para financiar actividades corrientes, es decir, invertido en capital de trabajo, y qué parte se capitaliza. El capital circulante propio es la suma del capital social y los préstamos a largo plazo menos los activos no corrientes (pág. III + pág. IV - pág. I del balance).

4. Coeficiente de estructura de inversiones a largo plazo SWR:

La relación muestra qué parte de los activos fijos y otros activos no corrientes se financia con fuentes prestadas a largo plazo.

5. Ratio de financiación sostenible de la KUF:

Esta relación muestra qué parte de los activos se financia con fuentes sostenibles. Además, la relación refleja el grado de independencia o dependencia de la empresa de las fuentes de cobertura prestadas a corto plazo.

6. El coeficiente del valor real de la propiedad de la República Kirguisa:

Calculemos los índices de estabilidad financiera para la empresa analizada, coloque los datos obtenidos en la tabla 7. Como se puede ver en la tabla 7, el valor del coeficiente KKS es bastante alto: 0.76 al comienzo del período y 0.77 al final de el período. Así, la empresa es financieramente estable, estable y poco dependiente de acreedores externos. Esto también se evidencia por el coeficiente de concentración de capital prestado KKP.

El coeficiente de la proporción de capital propio y prestado de KKS muestra que por cada rublo de fondos propios invertidos en los activos de la empresa, al comienzo del período había 32 kopeks de fondos prestados, y al final del período - 30 kopeks.

El coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios de CM al final del periodo analizado disminuyó ligeramente respecto al inicio del periodo: de 0,46 a 0,30. Por lo tanto, al final del período, el 30% de los fondos propios se utilizan para financiar las actividades corrientes y el 70% se capitaliza.

El coeficiente de la estructura de las inversiones a largo plazo CVR muestra que al inicio del período analizado, el 16% de los activos no corrientes fueron financiados por préstamos y empréstitos a largo plazo, al final del período - 7% de los activos no corrientes activos circulantes. La disminución en este índice está asociada con una disminución en la cantidad de fuentes prestadas a largo plazo.

El coeficiente de financiación sostenible del FCF muestra que al inicio del período analizado, el 84% de los activos se financiaron con fuentes sostenibles, al final del período, el 81% de los activos. El alto valor de este coeficiente refleja un alto grado independencia de la empresa de fuentes de cobertura prestadas a corto plazo.

El valor del coeficiente del valor real de la propiedad de la República Kirguisa al final del período analizado aumentó significativamente en comparación con el comienzo del período: de 0,54 a 0,61. Por lo tanto, el potencial de producción de la empresa ha aumentado.

Tabla 7

Razones de estabilidad financiera

Uno de los criterios para evaluar la estabilidad financiera de una empresa es el excedente o la falta de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos.

Hay 4 tipos de estabilidad financiera:

1. Estabilidad financiera absoluta: Z< СОС.

2. Estabilidad financiera normal: Z = SOS.

3. Estado inestable: Z = SOS + KR T.M.Ts.

4. Situación financiera de crisis: Z > SOS + KR T.M.Ts. + Fondos y reservas.

A su vez, para la relación de reservas y costos por fuentes de fondos (CA) se debe cumplir la siguiente condición:

Para la empresa analizada:

Al comienzo del período 110244< 187890 + 35000 или 110244 < 222890,

Al final del período 72944< 194670 + 62000 или 72944 < 256670,

Por lo tanto, la situación financiera de la empresa analizada se caracteriza por una estabilidad normal, es decir, tal estado cuando las existencias y los costos son menores que la cantidad de capital de trabajo propio y préstamos bancarios para artículos de inventario (KR T.M.Ts.).

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Evaluación de la estabilidad financiera de la empresa.

Introducción

En una economía de mercado, cualquier empresa debe prestar atención a la cuestión de las finanzas Atención especial. Para administrar las finanzas de manera efectiva, una empresa necesita realizar un análisis financiero de manera sistemática. El propósito del análisis financiero es un estudio integral de la condición financiera de la organización y los factores que influyen, lo que permitirá predecir el nivel de rendimiento del capital e identificar oportunidades para mejorar la eficiencia de su funcionamiento.

La capacidad de una organización para funcionar y desarrollarse con éxito, mantener un equilibrio de activos y pasivos en un entorno comercial interno y externo cambiante, mantener la solvencia y la estabilidad financiera indica su condición financiera estable, y viceversa.

El análisis financiero es un método para evaluar la estabilidad financiera retrospectiva (pasada) y prospectiva (futura) de una entidad económica basada en el estudio de la dependencia y dinámica de los indicadores de información financiera. Por lo tanto, solo el análisis financiero puede explorar y evaluar exhaustivamente todos los aspectos y resultados del flujo de caja, el nivel de relaciones asociadas con flujo de fondos, así como la posible estabilidad financiera de la organización.

Cualquier tipo de actividad económica comienza con una inversión de dinero, pasa por el movimiento de dinero y termina con resultados que tienen un valor monetario. Por lo tanto, solo el análisis financiero puede explorar y evaluar de manera integral todos los aspectos y resultados del flujo de caja, el nivel de relaciones asociadas con el flujo de caja, así como la posible estabilidad financiera de la organización.

La estabilidad financiera de una empresa se entiende como su capacidad para financiar sus actividades. Se caracteriza por la seguridad. recursos financieros necesarios para el funcionamiento normal de la empresa, la viabilidad de su colocación y la eficiencia de uso, las relaciones financieras con otras personas jurídicas y personas físicas.

La estabilidad financiera es la estabilidad de la posición financiera de la empresa, proporcionada por una participación suficiente de capital social como parte de las fuentes de financiamiento.

Depende de los resultados de sus actividades productivas, comerciales y financieras. Si la producción y planes financieros se implementan con éxito, tiene un efecto positivo en la posición financiera de la empresa. Y, por el contrario, como consecuencia del incumplimiento del plan de producción y venta de productos, se produce un aumento de su coste, una disminución de los ingresos y del importe de la ganancia y, como consecuencia, un deterioro de la situación financiera de la empresa y su solvencia.

Una posición financiera estable, a su vez, proporciona influencia positiva cumplir con los planes de producción y proveer a las necesidades de producción con los recursos necesarios.

Asi que actividades financieras como componente la actividad económica tiene como objetivo garantizar la recepción y el gasto planificados de los recursos financieros, la implementación de la disciplina de liquidación, el logro de proporciones racionales de capital propio y prestado y su uso más eficiente.

La relevancia de este tema radica en el hecho de que asegurar la estabilidad financiera de cualquier empresa comercial es la tarea más importante de su gestión.

El propósito de este trabajo es evaluar la estabilidad financiera de MashstalOptProm LLC y desarrollar medidas para mejorar la eficiencia de su trabajo.

Para lograr este objetivo en el trabajo final de calificación se resolvieron las siguientes tareas:

Divulgación de la esencia, funciones y significado del análisis de la estabilidad financiera de la empresa y su liquidez;

Evaluación de varios enfoques para el análisis de la liquidez del balance de una empresa;

Realizar un análisis de la situación financiera de la empresa;

Cálculo de ratios financieros para evaluar la liquidez y estabilidad financiera de la empresa;

Evaluación del grado de solvencia y probabilidad de quiebra de la empresa;

El tema de investigación del trabajo final de calificación es una evaluación de la estabilidad financiera de MashstalOptProm LLC.

El objeto de estudio de este trabajo es la Sociedad de Responsabilidad Limitada “MashstalOptProm”.

Las principales fuentes de información para analizar las actividades de MashstalOptProm LLC son los estados financieros (balance general, estado de resultados) para el período 2008-2010.

El trabajo de calificación final está escrito usando varios métodos investigacion economica: abstracto-lógico, económico-estadístico, analítico, de investigación, etc.

El trabajo consta de una introducción, tres capítulos, una conclusión y una lista de referencias.

En el primer capítulo del trabajo final de calificación se dan los fundamentos teóricos del análisis de la estabilidad financiera y la liquidez de la empresa de los autores de la literatura extranjera y nacional.

En el segundo capítulo, sigue un análisis de la estabilidad financiera de la empresa, que describe las características de la organización en cuestión, analiza la liquidez y evalúa su estabilidad financiera.

La importancia práctica de este trabajo radica en la posibilidad de utilizar los resultados del análisis de las actividades de MashstalOptProm LLC para aumentar la rentabilidad, la liquidez y la solvencia de la empresa.

1. La estabilidad financiera como uno de los componentes de la evaluación de la situación financiera de la empresa

1.1 Bases teóricas análisis de liquidez de la empresa y diferentes aproximaciones sus calificaciones

La estabilidad financiera es una de las características de la conformidad de la estructura de fuentes de fondeo en la estructura de activos. La evaluación de la estabilidad financiera está estrechamente relacionada con la liquidez de la empresa, es decir la capacidad de cumplir oportunamente las obligaciones para todo tipo de pagos, realizando activos circulantes.

La liquidez de una entidad económica puede ser evaluada por su balance. La liquidez del balance implica encontrar medios de pago sólo a expensas de fuentes internas(realización de activos). Pero una empresa puede atraer fondos prestados del exterior si tiene una imagen apropiada en el mundo de los negocios y suficiente nivel alto atractivo de inversión.

Los conceptos de "solvencia" y "liquidez" son muy cercanos. Su solvencia depende del grado de liquidez del balance y de la empresa. Al mismo tiempo, la liquidez caracteriza tanto el estado actual como el futuro de las liquidaciones. Una entidad puede ser solvente a la fecha del balance pero tener oportunidades adversas en el futuro, y viceversa.

Actualmente, existen dos enfoques para determinar la liquidez.

El primero es identificar la liquidez y la solvencia, mientras que la solvencia de una empresa significa su capacidad para pagar sus deudas a tiempo. Este es el principal indicador de la estabilidad de su condición financiera. De acuerdo con este enfoque, la liquidez es la definición más amplia de solvencia.

En un sentido más cercano y específico, la solvencia es la disponibilidad de fondos y equivalentes de efectivo para una empresa suficiente para pagar las cuentas por pagar que requieren reembolso en un futuro próximo.

El segundo enfoque determina la posibilidad de realizar bienes materiales y otros para convertirlos en efectivo, mientras que todos los bienes se dividen en cuatro grupos según el grado de liquidez:

· fondos líquidos de primera clase - todo tipo de fondos;

· activos de rápido movimiento: inversiones financieras a corto plazo, cuentas por cobrar, pagos que se esperan dentro de los 12 meses, otros activos circulantes;

· activos realizables promedio: inversiones financieras a largo plazo, existencias de materias primas, materiales, artículos de bajo valor y desgaste, construcciones en curso, cuentas por cobrar, cuyo pago se espera en más de 12 meses, otras existencias y costos;

· activos difíciles de vender o no líquidos - bienes destinados a la actividad económica corriente (el resultado de la sección I del activo del balance).

De acuerdo con este enfoque, la liquidez y la solvencia no son idénticas entre sí. Para nosotros, el segundo enfoque es más cercano, ya que los índices de liquidez pueden caracterizar la posición financiera como satisfactoria, pero esta evaluación puede ser errónea si una proporción significativa de los activos circulantes recae en activos ilíquidos y cuentas por cobrar vencidas.

Los indicadores de liquidez son los índices de liquidez de la empresa. Estos índices le permiten determinar la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo durante el período del informe. Savitskaya G. V. aplica estos coeficientes para evaluar la solvencia de la empresa a corto plazo.

Los más importantes entre ellos son los siguientes:

· índice de liquidez total (actual);

· ratio de liquidez rápida;

· ratio de liquidez crítica (ratio de cobertura intermedia;

ratio de liquidez absoluta;

capital de trabajo neto.

El índice de liquidez general (actual) se calcula como el cociente de los activos circulantes dividido por los pasivos a corto plazo y muestra si la empresa tiene suficientes fondos que se pueden utilizar para pagar sus pasivos a corto plazo dentro de un período determinado. De acuerdo con lo generalmente aceptado estándares internacionales, se cree que este coeficiente debe estar en el rango de 1 a 2. El límite inferior se debe a que el capital de trabajo debe ser al menos suficiente para pagar las obligaciones a corto plazo, de lo contrario, la empresa estará en riesgo de quiebra. . Un exceso de capital de trabajo sobre los pasivos a corto plazo en más de dos (tres) veces también se considera indeseable, ya que puede indicar una estructura de capital irracional.

Profesor Gilyarovskaya L.T. considera en su obra la razón de liquidez rápida. Está diseñado para evaluar la capacidad del prestatario para liberar efectivo de la circulación y pagar las obligaciones de deuda a corto plazo y se calcula como la relación entre los activos más líquidos (efectivo e inversiones financieras a corto plazo) y los pasivos a plazo.

Algunos autores, Sheremet A.D. y Saifulin R.S. , no considere este coeficiente en absoluto. Quizás esto se deba al hecho de que la liquidez urgente debe calcularse solo durante el período de tiempo en que sea necesario pagar las obligaciones de inmediato. Valor estandar este indicador - 1 .

El índice de liquidez crítica (índice de cobertura intermedia) refleja las capacidades de pago proyectadas de la empresa, sujetas a liquidaciones oportunas con los deudores. Para su cálculo, los activos líquidos incluyen efectivo, inversiones financieras a corto plazo, cuentas por cobrar y otros activos. Por lo tanto, la cantidad de fondos líquidos en el numerador es igual al total sección III activo del balance menos la inmovilización del capital de trabajo bajo los conceptos de esta sección (es decir, gastos no cubiertos por fondos y financiamiento dirigido, etc.). indicativo bajo valor indicador - 1 .

La necesidad de calcular este índice se debe a que la liquidez de ciertas categorías de capital de trabajo está lejos de ser la misma.

En las condiciones del mercado financiero ruso, hay características de la aplicación de este indicador. El hecho es que en una economía de mercado desarrollada, el capital de trabajo más líquido incluye no solo efectivo, sino también valores a corto plazo y cuentas por cobrar netas.

Este enfoque está plenamente justificado, porque en primer lugar, los valores a corto plazo son de hecho fondos muy líquidos; en segundo lugar, una empresa en una economía de mercado desarrollada tiene línea completa oportunidades legalmente reguladas mediante las cuales puede cobrar las deudas de su cliente. Sin embargo, tales condiciones no existen en la economía rusa debido a la falta de un mercado financiero desarrollado.

El índice de liquidez absoluta más utilizado. Se valora en términos de efectivo. El nivel óptimo en Rusia se considera de 0,2 a 0,25. Hay varios enfoques para calcular este coeficiente. Varios autores, además del efectivo, también utilizan inversiones financieras a corto plazo. Sin embargo, en nuestra opinión, en las condiciones de la economía rusa, la liquidez absoluta debe asociarse solo con en efectivo como el activo más líquido.

Al evaluar los coeficientes anteriores, puede ocurrir una incorrección lógica. Primero, en vista del hecho de que las deudas pueden pagarse dentro de un cierto tiempo, el denominador de los índices de liquidez será significativamente menor en el momento del cálculo. .

En segundo lugar, al determinar la liquidez de las organizaciones, la evaluación de los activos presentados en el balance general se realiza al costo. En caso de que los activos de la organización se consideren como garantía de deudas, entonces los precios de sus posible venta. Sin embargo, el balance de la empresa no puede proporcionar tal estimación.

En este sentido, el índice de liquidez actual calculado según los datos del balance en presencia de existencias en los activos de la organización se subestimará en parte, ya que las existencias en el balance se valoran al costo y no a sus posibles precios de venta.

Para empresas con reservas significativas de gastos futuros y (o) ingresos diferidos, los coeficientes de liquidez calculados sin ajustar los pasivos corrientes serán excesivamente bajos. Al mismo tiempo, debe tenerse en cuenta que los indicadores de liquidez de las empresas rusas ya son bajos.

Un indicador importante en el análisis de la liquidez de la empresa es el capital de trabajo neto, cuyo valor se encuentra como la diferencia entre los activos circulantes de la empresa y sus pasivos a corto plazo. Le da a la organización más confianza en propias fuerzas. Después de todo, es él quien rescata la empresa en dificultades. Condiciones económicas. Por ejemplo, en caso de retraso en el pago de cuentas por cobrar o dificultades en la comercialización de productos, deterioro o pérdida del capital de trabajo. En el trabajo de Sheremet A.D. Este indicador se denomina activos corrientes netos.

Sobre el situación financiera las empresas se ven afectadas negativamente tanto por la escasez como por el exceso de capital de trabajo neto. La falta de estos fondos puede llevar a la empresa a la quiebra, ya que indica su incapacidad para pagar las obligaciones a corto plazo en tiempo y forma. La desventaja puede ser causada por pérdidas en la actividad económica, el crecimiento de cuentas por cobrar incobrables, la adquisición de activos fijos costosos sin acumulación previa de fondos para estos fines, el pago de dividendos en ausencia de las ganancias correspondientes, la falta de preparación financiera para pagar largo plazo. obligaciones a plazo de la empresa.

Un exceso significativo de capital de trabajo neto sobre la necesidad óptima indica un uso ineficiente de los recursos. Algunos ejemplos son: emitir acciones u obtener préstamos sin una necesidad real de las mismas para la actividad económica de la empresa, uso irracional de las ganancias de la actividad económica.

El análisis de la liquidez del balance consiste en comparar los fondos del activo, agrupados por su grado de liquidez y ordenados decrecientemente de liquidez, con los pasivos del pasivo, agrupados por su vencimiento y ordenados decrecientemente de vencimiento. .

Dependiendo del grado de liquidez, es decir, de la velocidad de conversión en dinero, los activos de cualquier empresa se dividen en grupos:

A1) los activos más líquidos - efectivo;

A2) activos rápidamente realizables: inversiones financieras a corto plazo, cuentas por cobrar (con vencimiento dentro de los 12 meses), otros activos circulantes, bienes enviados de la sección II del balance de activos, partida "Existencias";

A3) activos de lento movimiento - elementos de la sección II del activo del balance "Existencias" (menos bienes enviados) e "IVA sobre los valores adquiridos";

А4) activos difíciles de vender: artículos de la sección I del activo del balance "Activos fijos y otros activos no corrientes" y cuentas por cobrar a largo plazo de la sección II "Activos corrientes".

Los pasivos del saldo se agrupan según el grado de urgencia de su pago:

P1) las obligaciones más urgentes - cuentas por pagar;

P2) pasivos a corto plazo - préstamos y empréstitos a corto plazo;

P3) pasivos a largo plazo - préstamos y empréstitos a largo plazo;

P4) pasivos permanentes: artículos de la sección III del pasivo del balance "Capital y reservas", deuda con los participantes (fundadores) para el pago de ingresos, ingresos diferidos, reservas para gastos futuros de la sección V "Pasivos a corto plazo"

Para determinar la liquidez del balance, se deben comparar los resultados de los grupos anteriores para activos y pasivos. El balance es líquido si se observan las siguientes proporciones (desigualdades):

1) A1 >= P1

2) A2 >= P2

3) A3 >= P3

4) A4<= П4

Las tres primeras desigualdades significan la necesidad de cumplir con la regla de liquidez invariable - el exceso de activos sobre pasivos.

El incumplimiento de una de las tres primeras desigualdades indica una violación de la liquidez del balance. Al mismo tiempo, la falta de fondos en un grupo de activos no se compensa con su exceso en otro grupo, ya que la compensación solo puede ser en términos de valor; en una situación real de pago, los activos menos líquidos no pueden reemplazar a los más líquidos.

Para una evaluación integral de la liquidez del balance en su conjunto, se debe utilizar el indicador de liquidez general. Muestra la relación entre la suma de todos los activos líquidos de la empresa y la suma de todas las obligaciones de pago (tanto a corto como a largo y mediano plazo), siempre que se incluyan varios grupos de fondos líquidos y obligaciones de pago en el montos indicados con coeficientes de ponderación que tienen en cuenta su importancia en términos de tiempo de recepción de fondos y reembolso de pasivos.

Este indicador le permite comparar los balances de una empresa en relación con diferentes períodos de informe, así como los balances de varias empresas y averiguar qué balance es el más líquido. La dinámica positiva del indicador de liquidez general indica un aumento en la solvencia de la empresa.

1.2 Determinación del tipo de estabilidad financiera de una empresa y un sistema de indicadores para su evaluación.

Una de las características más importantes de la situación financiera de una empresa es la estabilidad de sus actividades a la luz de una perspectiva a largo plazo. Está relacionado con la estructura financiera general de la empresa, el grado de su dependencia de los acreedores e inversores. Por lo tanto, la estabilidad financiera a largo plazo se caracteriza por la proporción de fondos propios y prestados.

Debido al hecho de que este indicador brinda solo una evaluación general de la estabilidad financiera, se ha desarrollado un sistema de indicadores en la práctica contable y analítica mundial y nacional:

· índice de concentración de capital;

El coeficiente de dependencia financiera;

· factor de maniobrabilidad de capital propio;

· coeficiente de estructura de inversiones a largo plazo;

· coeficiente de atracción a largo plazo de los fondos prestados;

· la proporción de fondos propios y prestados.

INFIERNO. Sheremet, V. V. Kovalev distingue cuatro tipos de estabilidad financiera:

1) estabilidad financiera absoluta, si las existencias y costos son menores que el monto del capital de trabajo propio y los préstamos bancarios para artículos de inventario, y el coeficiente de provisión de existencias y costos con fuentes de fondos es mayor a uno;

2) estabilidad financiera normal, en la que se garantiza la solvencia de la organización (si las reservas y los costos son iguales a la suma del capital de trabajo propio y los préstamos bancarios para artículos de inventario);

3) estabilidad financiera inestable, en la que se altera la balanza de pagos, pero sigue siendo posible restablecer la balanza de medios de pago y obligaciones de pago atrayendo fuentes de fondos temporalmente libres al volumen de negocios de la empresa (fondo de reserva, fondo de acumulación y consumo) , préstamos bancarios para reposición temporal de capital de trabajo, exceso de cuentas por pagar normales sobre cuentas por cobrar y otros. Al mismo tiempo, la estabilidad financiera se considera aceptable si se cumplen las siguientes condiciones:

Los inventarios más los productos terminados igualan o superan el monto de los préstamos y empréstitos a corto plazo involucrados en la formación de existencias;

El trabajo en curso más los gastos pagados por adelantado es igual o menor que el monto del capital de trabajo propio. Si no se cumplen las condiciones, existe una tendencia a que la situación financiera se deteriore;

4) una crisis financiera (la organización está al borde de la quiebra), en la que las existencias y los costos son mayores que la cantidad de capital de trabajo propio, préstamos bancarios para inventario y fuentes de fondos temporalmente libres.

El equilibrio de la balanza de pagos en esta situación está asegurado por los pagos atrasados ​​de salarios, préstamos bancarios, proveedores y el presupuesto. La estabilidad financiera se puede restablecer mediante:

1) aceleración de la rotación de capital en activos corrientes, como resultado de lo cual habrá una reducción relativa en su rublo de rotación;

2) reducción razonable de stocks y costos al estándar;

3) reposición de capital de trabajo propio a expensas de fuentes internas y externas.

Por tanto, en el análisis interno, un estudio en profundidad de las causas de la variación de existencias y costes, la presencia de circulante propio, la identificación de reservas para la reducción del inmovilizado material corriente y a largo plazo, la aceleración de la rotación de fondos, y se lleva a cabo el aumento del capital de trabajo propio.

El índice de liquidez actual (cobertura) muestra qué parte de los pasivos a corto plazo de la organización se puede pagar si se moviliza todo el capital de trabajo. Valores correspondientes al estándar de 2 y superiores.

Calculado según la fórmula:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2) (1.1)

Ratio de liquidez rápida, o ratio de "evaluación crítica" , muestra cómo los fondos líquidos de la organización cubren su deuda a corto plazo. El valor recomendado de este indicador es de 0,8 a 1,5. Determinado por la fórmula:

Kbl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2) (1.2)

El índice de liquidez absoluta es la proporción de los fondos que la organización tiene en cuentas bancarias y disponibles para los pasivos a corto plazo. Los valores de este coeficiente para el período bajo revisión deben corresponder al estándar de 0,2 a 0,5. Determinado por la fórmula:

K al \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (1.3)

El coeficiente de autonomía (Ka) se calcula como la relación entre el valor de las fuentes de fondos propios (capital) (Ksob) (resultado de la sección 3 del lado del pasivo del balance) y el total (moneda) del balance (B):

Ka \u003d Ksob / B (1.4)

Apalancamiento financiero (apalancamiento) Para 2 , está determinada por la fórmula:

K2 = KZ / SK (1,5)

donde KZ - fondos prestados atraídos por la organización. La relación entre el coeficiente de autonomía y el apalancamiento financiero se expresa mediante la fórmula: K 2 \u003d 1 / K 1 -1, de lo que se deduce que el límite normal para la proporción de fondos propios y prestados es K 2< 1.

El coeficiente de seguridad de los activos circulantes con fondos propios fondos (PARA 3 ) muestra qué parte de los activos circulantes se financia con fuentes propias:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (1.6)

donde, VA - activos no corrientes; OA - activo corriente.

Coeficiente de flexibilidad (Km), calculado como la relación entre el capital de trabajo propio (SOS) y el monto total del capital social (Ksob):

Km = SOS / Ksob (1,7)

Ratio de cobertura de inversiones (ratio de estabilidad financiera) caracteriza la participación de capital y pasivos a largo plazo en los activos totales de la organización:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (1.8)

donde DZ - préstamos a largo plazo.

El índice de concentración de capital (Kcc) caracteriza la participación de los propietarios de la empresa en la cantidad total de fondos adelantados en sus actividades. Cuanto mayor sea el valor de esta relación, más financieramente estable, estable e independiente de los préstamos externos de la empresa. Una adición a este indicador es el índice de concentración del capital atraído (prestado): su suma es igual a 1 (o 100%).

En cuanto al grado de atracción de los fondos prestados en la práctica extranjera, existen opiniones diferentes, a veces opuestas. La opinión más común es que la participación en el capital social debe ser lo suficientemente grande. También se indica el límite inferior de este indicador: 0,6 (o 60%). Es más probable que los acreedores inviertan en una empresa con una alta participación de capital (HC) porque es más probable que pague las deudas con sus propios fondos. Por el contrario, muchas empresas japonesas se caracterizan por una alta participación de capital atraído (hasta el 80 %), y el valor de este indicador es en promedio un 58 % más alto que, por ejemplo, en las corporaciones estadounidenses.

El hecho es que en estos dos países, los flujos de inversión son de una naturaleza completamente diferente: en los EE. UU., el principal flujo de inversión proviene de la población, en Japón, de los bancos. Por lo tanto, un valor alto del índice de concentración del capital atraído indica el grado de confianza en la corporación por parte de los bancos y, por lo tanto, su confiabilidad financiera; por el contrario, el bajo valor de este coeficiente para una corporación japonesa indica su incapacidad para obtener préstamos bancarios, lo que es una cierta advertencia para inversores y acreedores. El indicador se calcula mediante la fórmula:

Kks \u003d SK / Moneda de saldo (1.9)

El índice de dependencia financiera (Kfz) es el inverso del índice de concentración de capital. El crecimiento de este indicador en la dinámica significa un aumento en la participación de los fondos prestados en el financiamiento de la empresa. Si su valor se reduce a uno (o al 100%), esto significa que los propietarios financian completamente su empresa:

Kfz = 1 / Kks (1.10)

El índice de flexibilidad de capital (Km1) muestra qué parte del capital social se utiliza para financiar actividades corrientes, es decir, invertido en capital de trabajo, y qué parte se capitaliza. El valor de este indicador puede variar significativamente según la estructura de capital y el sector industrial de la empresa. Proporcionar activos circulantes propios con capital propio es una garantía de la estabilidad de la condición financiera con una política crediticia inestable. Un alto valor del coeficiente de maniobrabilidad caracteriza positivamente la condición financiera. El indicador se calcula mediante la fórmula:

Km1 \u003d (SK + DO-VA) / SK (1.11)

donde VA - activos no corrientes,

A - pasivos a largo plazo.

El coeficiente de la estructura de inversiones a largo plazo (Ksdv). La lógica para calcular este indicador se basa en el supuesto de que los préstamos y empréstitos a largo plazo se utilizan para financiar activos fijos y otras inversiones de capital. El ratio muestra qué parte de los activos fijos y otros activos no corrientes está financiada por inversores externos. Un valor bajo de este índice puede indicar la imposibilidad de atraer préstamos y empréstitos a largo plazo, mientras que un valor demasiado alto puede indicar la posibilidad de proporcionar garantías reales o financieras confiables, o una fuerte dependencia de terceros inversores.

El coeficiente de la estructura de inversiones a largo plazo se calcula de acuerdo con la siguiente fórmula:

Ksdv \u003d DO / VA (1.12)

El coeficiente de atracción a largo plazo de los fondos prestados (Kdp) caracteriza la estructura del capital. Muestra qué parte de las fuentes de formación de activos no corrientes en la fecha de presentación del informe recae en el patrimonio y qué parte en fondos prestados a largo plazo. Un valor particularmente alto de este indicador indica una fuerte dependencia del capital atraído, la necesidad de pagar en el futuro cantidades significativas de dinero en forma de intereses sobre préstamos, etc. El indicador se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Kdp \u003d DO / (DO + SK) (1.13)

La proporción de fondos propios y prestados (Kc / z) brinda la evaluación más general de la estabilidad financiera de la empresa. Cuanto más exceda el coeficiente de 1, mayor será la dependencia de la empresa de los fondos prestados. El nivel permisible a menudo está determinado por las condiciones operativas de cada empresa, principalmente por la velocidad de rotación del capital de trabajo. Por lo tanto, adicionalmente es necesario determinar la tasa de rotación de inventarios y cuentas por cobrar para el período analizado.

Si las cuentas por cobrar giran más rápido que el capital de trabajo material, lo que significa una intensidad bastante alta de flujo de efectivo para la empresa, entonces, como resultado, un aumento en los fondos propios. Por lo tanto, con una alta rotación de capital de trabajo material y una rotación aún mayor de cuentas por cobrar, la proporción de fondos propios y prestados puede ser mucho mayor que 1.

La proporción de fondos propios a fondos prestados tiene una interpretación bastante simple: su valor, por ejemplo, igual a 0,178, significa que por cada rublo de fondos propios invertidos en los activos de la empresa, hay 17,8 kopeks de fondos prestados. El crecimiento del indicador en dinámica indica un aumento en la dependencia de la empresa de inversores y acreedores externos, es decir. sobre alguna disminución en la estabilidad financiera, y viceversa.

Este indicador se calcula mediante la siguiente fórmula:

Ks / z \u003d ZK / SK (1.14)

donde ZK - capital prestado.

No existen criterios normativos únicos para los indicadores considerados. Dependen de muchos factores: la afiliación sectorial de la empresa, los principios de préstamo, la estructura actual de las fuentes de fondos, la rotación del capital de trabajo, la reputación de la empresa, etc. Por lo tanto, la aceptabilidad de los valores de estos coeficientes, una evaluación de su dinámica y direcciones de cambio sólo puede establecerse como resultado de la comparación por grupos de empresas relacionadas.

Es posible formular una sola regla que "funciona" para empresas de cualquier tipo: los propietarios de la empresa (accionistas, inversionistas y otras personas que hayan contribuido al capital autorizado) prefieren un aumento razonable en la dinámica de la participación del préstamo fondos; por el contrario, los acreedores (proveedores de materias primas y materiales, bancos que otorgan préstamos a corto plazo y otras contrapartes) prefieren empresas con una alta participación en el capital social, con mayor autonomía financiera.

La estabilidad financiera de una empresa es un cierto estado de las cuentas de la empresa, que garantiza su solvencia constante. Conocer los límites limitantes de los cambios en las fuentes de fondos para cubrir inversiones de capital en activos fijos o inventarios le permite generar tales áreas de operaciones comerciales que conducen a una mejora en la condición financiera de la empresa.

El modelo de balance de estabilidad financiera tiene la siguiente forma:

VA + Z + OA \u003d SK + DO + KO + KZ (1.15)

donde Z - acciones,

OA - activos circulantes,

KO - pasivos a corto plazo,

KZ - cuentas por pagar.

Para asegurar la sostenibilidad, es necesario que después de cubrir los activos no corrientes con capital permanente (permanente) de fuentes propias y pasivos a largo plazo, sean suficientes para cubrir las reservas, es decir, W< (СК + ДО) - ВА. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Para caracterizar las fuentes de formación de reservas, se utilizan una serie de indicadores que reflejan el grado variable de cobertura de varios tipos de fuentes:

1. La cantidad de capital de trabajo propio . Caracteriza aquella parte del capital propio de la empresa, que es la fuente de cobertura de los activos circulantes de la empresa (es decir, activos con rotación inferior a un año). Este es un indicador calculado que depende tanto de la estructura de los activos como de la estructura de las fuentes de fondos.

El indicador es de particular importancia para las empresas que se dedican a actividades comerciales y otras operaciones de intermediación. Ceteris paribus, el crecimiento de este indicador en la dinámica se considera una tendencia positiva. La fuente principal y constante de aumentar el capital de trabajo propio es la ganancia.

Los conceptos de "capital de trabajo" y "capital de trabajo propio" no deben confundirse. El primer indicador caracteriza los activos de la empresa (sección II del activo del balance), el segundo: las fuentes de fondos, es decir, la parte del capital propio de la empresa, considerada como fuente de cobertura para los activos corrientes. El valor del capital de trabajo propio es numéricamente igual al exceso de activos circulantes sobre pasivos circulantes. En teoría (a veces en la práctica) es posible una situación en la que el valor de los pasivos circulantes supera el valor de los activos circulantes. Desde el punto de vista de la teoría, esta situación es anómala, ya que en este caso una de las fuentes de cobertura de los activos fijos y no corrientes son las cuentas por pagar a corto plazo. La posición financiera de la empresa en este caso se considera inestable, se requieren medidas inmediatas para corregirla.

SOS \u003d SK-VA (1.16)

2. El valor de las fuentes propias y prestadas a largo plazo para la formación de reservas y costos. Se determina incrementando el indicador anterior por el monto de los pasivos a largo plazo (sección IV del lado del pasivo del balance).

3. El valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos. Se calcula incrementando el indicador anterior por el monto de los fondos prestados a corto plazo (línea 610 de la sección V del pasivo del balance).

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes de formación de reservas corresponden a tres indicadores de disponibilidad de reservas con fuentes de su formación. La identificación de excedentes (+) o deficiencias (-) de fuentes de formación de reservas y costos le permite determinar el tipo de estabilidad financiera, para lo cual se construye un indicador de tres componentes del siguiente tipo (ver Tabla 1.1).

La estabilidad absoluta es rara. Está dada por la condición (1.1.1). Su observancia indica la posibilidad de la devolución inmediata de las obligaciones.

La estabilidad normal garantiza una solvencia óptima, cuando el momento de los recibos y la cantidad de efectivo, las inversiones financieras y los recibos a plazo esperado corresponden aproximadamente al vencimiento y tamaño de los pasivos a plazo. Corresponde a la condición (0.1.1.).

Tabla 1.1. Clasificación de los tipos de estabilidad financiera

La estabilidad previa a la crisis (mínima) (condición (0.0.1)) está asociada con una violación de la solvencia actual, en la que es posible restablecer el equilibrio en caso de reposición de fuentes de fondos propios, un aumento en el capital de trabajo propio vendiendo parte de los activos para pagar deudas.

El estado financiero de crisis (condición (0.0.0.)) ocurre cuando los activos circulantes de la empresa no son suficientes para cubrir sus cuentas por pagar y pasivos vencidos.

Para evaluar la estabilidad financiera, además de los coeficientes anteriores, se utilizan una serie adicional de indicadores:

1. El coeficiente de maniobrabilidad del fondo de maniobra propio (Km2) . Muestra qué parte del volumen del capital de trabajo propio (en la literatura especial a veces también se les llama capital de funcionamiento o de trabajo) recae en el componente más móvil de los activos corrientes: efectivo (DS). Se determina por la relación entre la cantidad de efectivo y la cantidad de capital de trabajo propio.

Para una empresa que funciona normalmente, este indicador suele variar de cero a uno. Ceteris paribus, el crecimiento del indicador en dinámica se considera como una tendencia positiva.

Al utilizar este coeficiente en el análisis económico, es necesario recordar sus limitaciones. Teniendo en cuenta las características específicas de la economía rusa (falta de instituciones de mercado eficaces), este coeficiente debe tratarse con mucha cautela.

Sólo en la medida en que, debido a las especificidades del tipo de actividad considerada, las relaciones estructurales y proporciones en la propiedad y las fuentes de financiamiento se desarrollen en condiciones estables, este indicador comenzará a adquirir valor analítico.

En primer lugar, actuará como un indicador de cambios en las condiciones para la recepción de fondos y su gasto. Una disminución en este índice indica una posible desaceleración en el pago de las cuentas por cobrar o un endurecimiento de las condiciones para la provisión de crédito comercial por parte de proveedores y contratistas, mientras que un aumento indica una capacidad creciente para cumplir con las obligaciones actuales.

Km2 = DS / SOS (1,17)

Existe otro enfoque para evaluar la maniobrabilidad del capital de funcionamiento. Por ejemplo, se recomienda definir el índice de flexibilidad como el cociente del valor de los inventarios y cuentas por cobrar a largo plazo (con vencimiento mayor a un año desde la fecha del reporte) dividido por el monto del capital de trabajo. Con tal esquema de cálculo, el coeficiente de maniobrabilidad del capital de trabajo propio muestra qué proporción de su volumen son activos corrientes poco móviles.

El valor del coeficiente de flexibilidad del capital de trabajo propio depende de la naturaleza de la empresa: en las industrias intensivas en capital, su nivel normal debe ser menor que en las intensivas en materiales, ya que en este caso una parte significativa de los fondos propios es un fuente de cobertura de los activos fijos de producción.

1. La participación del capital de trabajo en los activos (DoA). Este indicador caracteriza la disponibilidad de capital de trabajo en todos los activos (A) de la empresa como un porcentaje.

Doa = OA / A (1.18)

3. La participación de las acciones en los activos circulantes (Dz). Este indicador refleja la participación de las existencias en los activos corrientes. Una participación demasiado alta puede ser un signo de exceso de existencias o una demanda reducida de productos.

Dz \u003d Z / OA (1.19)

4. La participación del capital de trabajo propio en las existencias de cobertura (Dsos). Este indicador caracteriza aquella parte del costo de los inventarios, que es cubierta por capital de trabajo propio, y además tradicionalmente es de gran importancia en el análisis de la condición financiera. El valor de este coeficiente debe ser superior a 0,5 .

Dsos = SOS / Z (1.20)

5. Índice de cobertura de inventario (KPC). El indicador caracteriza a qué costo se adquirieron las existencias y los gastos de la empresa. Su valor positivo indica que las existencias y los costes están asegurados « "fuentes normales" de cobertura, mientras que su valor negativo indica que parte de las reservas y costos -en términos porcentuales- se adquirieron a expensas de las cuentas por pagar de corto plazo, y la situación financiera actual de la empresa se considera inestable.

Calculado correlacionando el valor de las fuentes "normales" de cobertura de reservas y la cantidad de reservas. Si el valor de este indicador es inferior a uno, la situación financiera actual de la empresa se considera inestable.

Kpz \u003d PIN/Z (1.21)

6. El coeficiente de seguridad de los activos circulantes con fondos propios (KOSS). Esta relación muestra la participación del capital de trabajo propio en el monto total de los activos corrientes de la empresa. El valor estándar es 0,1.

KOSS \u003d SOS / OA (1.22)

La condición financiera y económica de la empresa, su solvencia dependen directamente de la rotación de los fondos invertidos en activos. Cuanto mayor sea la tasa de rotación, más rápido los fondos invertidos en activos se convierten en efectivo, con el que la empresa paga sus obligaciones.

Ciertos tipos de activos corrientes de la empresa tienen diferentes tasas de rotación. Los indicadores de rotación reflejan la estructura de los activos corrientes de la empresa y dependen de sus tipos, inventarios, cuentas por cobrar. La duración de la rotación de los activos corrientes de la empresa está determinada por la influencia combinada de factores externos e internos.

Los factores externos incluyen: afiliación a la industria; alcance de la empresa; escala de la empresa; condiciones comerciales de la empresa, incluidas las relaciones bien establecidas con proveedores y consumidores, demanda solvente de los productos de la empresa. Los factores internos que determinan la eficacia de una estrategia de gestión de activos empresariales incluyen: sistema de gestión de costes; Política de precios; la existencia de una política contable que permita el uso de métodos sólidos para la estimación de inventarios.

liquidez financiera estabilidad económica

1.3 Base de información para analizar la estabilidad financiera de una empresa

En el marco del soporte legal y normativo vigente, se lleva a cabo el funcionamiento de cualquier sistema de gestión financiera. Estos incluyen: leyes, decretos presidenciales, decretos gubernamentales, órdenes y órdenes de ministerios y departamentos, licencias, documentos estatutarios, normas, instrucciones, lineamientos, etc.

Los siguientes requisitos se aplican a la información utilizada para tomar decisiones financieras:

1) utilidad: se puede utilizar para tomar decisiones informadas;

2) relevancia - un reflejo real en cada momento del estado del entorno de la organización;

3) puntualidad: si la información se recibe más tarde del tiempo requerido, ya no puede influir en la decisión;

4) confiabilidad: una reproducción bastante precisa del estado objetivo del medio ambiente;

5) relevancia: la ausencia de información innecesaria (innecesaria), obteniendo información en estricta conformidad con los requisitos formulados y evitando trabajar con datos innecesarios;

6) integridad (suficiencia): teniendo en cuenta todos los datos necesarios, necesarios para la contabilidad objetiva de todos los factores que forman o influyen en el estado y desarrollo del medio ambiente;

7) comparabilidad (consistencia y unidad de información) - la capacidad de comparar datos de diferentes períodos de tiempo y diferentes objetos de observación para grupos de información similares, información secundaria y primaria.

La siguiente información se puede utilizar en el proceso de análisis financiero: información sobre la preparación técnica de la producción; información reglamentaria; información de planificación; contabilidad empresarial (operativa, contable, estadística); Estados financieros.

La lista de datos adicionales puede ampliarse según la tarea establecida durante el análisis.

Una de las tareas del análisis financiero es identificar la dinámica (tendencias y patrones) de los cambios en la situación financiera de una empresa en el período de estudio. En este sentido, la base de información para el análisis debe incluir datos de un período de al menos un año con un desglose trimestral (mensual).

La confiabilidad de los resultados del análisis financiero y, en consecuencia, la corrección de las decisiones gerenciales depende del grado de veracidad de los datos iniciales.

Las fuentes de información para analizar la liquidez del balance y los activos corrientes, la solvencia de la organización son formas estándar de estados financieros:

1. Balance general (formulario No. 1).

2. Estado de pérdidas y ganancias (formulario No. 2).

3. Anexos al Balance y Estado de Pérdidas y Ganancias (Estado de cambios en el patrimonio (formulario N° 3), Estado de flujos de efectivo (formulario N° 4), Anexo al balance general (formulario N° 5), Estado de el uso previsto de los fondos recibidos (formulario No. 6)).

Todos los formularios de informes anteriores se compilan de acuerdo con la orden del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa "Sobre los formularios de los estados financieros de una organización" del 22 de julio de 2003 No. 67n.

El propósito de compilar el balance de una empresa, calculando sus ganancias y pérdidas, es, por un lado, verificar la identidad de todas las cuentas activas y pasivas (débito / crédito), por otro lado, para obtener datos cuantitativos sobre las actividades de la empresa.

En la Federación Rusa, el saldo de activos se construye en orden creciente de liquidez de los fondos, es decir. en orden ascendente de la tasa de transformación de estos activos en el proceso de rotación económica en una forma monetaria.

Para hacer más preciso el análisis, sobre la base de los datos contables (incluidos los analíticos) de la sección II del balance de activos, es necesario imputar los gastos que no están cubiertos por fondos especiales y financiaciones con fines especiales de acuerdo con el informe de cambios en capital (formulario No. 3 (Anexo 3)) e informe sobre el uso previsto de los fondos recibidos (formulario No. 6 (Anexo 6)), indicando la inmovilización de activos corrientes y de pasivos del balance - impagos , a saber, obligaciones no pagadas a tiempo, reclamos de pago de proveedores no pagados a tiempo, atrasos en el presupuesto, etc., reflejados en los apéndices del balance (secciones 1, 2 y en el certificado de la sección 2 del formulario No. 5 ( Apéndice 5)).

Directamente del balance analítico, puede obtener una serie de las características más importantes de la situación financiera de la empresa. Sobre la base de la serie temporal compilada, se construyen gráficos, se determinan funciones que describen el comportamiento de un elemento particular del balance, es posible un análisis de correlación-regresión para comparar cambios en los indicadores necesarios para tomar decisiones de gestión.

El balance moderno y los informes sobre ganancias y pérdidas tienen la naturaleza de una contabilidad integral de las actividades y el desarrollo de la empresa en el último año y determinan sus perspectivas para el futuro cercano.

La finalidad de dicha contabilidad está íntimamente ligada a la naturaleza de la información que se requiere obtener de ella, a saber, la visualización:

· en cifras absolutas del capital y la propiedad de la empresa (total del balance);

· estructura del capital y de la propiedad (balance general);

patrimonio neto (patrimonio);

cambios en el patrimonio durante un período.

La obtención de dicha información se debe a la necesidad de la misma:

1) gestión de la empresa;

2) el propietario;

3) el estado (organismos financieros);

4) acreedores;

5) el público;

6) institutos científicos, etc.

Los motivos de cada una de estas partes pueden variar mucho. Por lo tanto, la gerencia requiere información para garantizar una gestión eficaz de la empresa, el propietario, para controlar las actividades de gestión, las autoridades financieras, para verificar el cumplimiento del marco regulatorio, los acreedores quieren verificar la solvencia de la empresa como garantía de cumplimiento. con sus requisitos, etc.

El motivo principal y dominante es proteger los intereses propios de cada una de las partes. En base a esto, un lugar importante en el análisis es la evaluación de la situación financiera de la empresa, su solvencia.

Esta evaluación no se realiza en términos de proximidad al valor de referencia, sino en términos de distancia del estado crítico. Por lo tanto, una empresa positiva tiene indicadores financieros que corresponden a los valores mínimos normativos determinados con base en los criterios de eficiencia de la actividad económica y la organización de las finanzas de la empresa.

Así, los fundamentos teóricos para analizar la posición financiera de una empresa, discutidos en este capítulo, son la base fundamental utilizada en la práctica para determinar la solvencia de una empresa y su estabilidad financiera.

La metodología de análisis y evaluación de la posición financiera de MashstalOptProm LLC, considerada en este capítulo, se aplicó en el análisis de los estados financieros del período 2008-2010, que se presenta en el siguiente capítulo.

2. Análisis de estabilidad financieraOOO « MASHSTALOPTPROM"

2.1 Técnico y económicocaracterística de la empresa

MashstalOptProm Sociedad de Responsabilidad Limitada se estableció el 23 de enero de 2008 de conformidad con la Ley Federal del 8 de febrero de 1998 No. 14-FZ "Sobre Sociedades de Responsabilidad Limitada" (modificada el 11 de julio de 2011) . El objetivo principal de la creación de la empresa es llevar a cabo actividades comerciales en el campo de la producción de maquinaria y equipo.

La empresa está ubicada en: 440008, Penza, st. Nekrasova, 24.

El objetivo principal de la empresa es obtener ganancias. Las tareas principales son: desarrollo comercial, retención y atracción de nuevos clientes, gestión empresarial eficaz.

La actividad principal de MashstalOptProm LLC es la producción de otra maquinaria y equipo para la agricultura y la silvicultura. Los clientes de la empresa son empresas agrícolas de la región y de otras regiones.

La empresa es una entidad legal bajo la ley rusa: es propietaria de propiedad separada y es responsable de sus obligaciones con esta propiedad, puede adquirir y ejercer propiedad y derechos personales que no son de propiedad en su propio nombre, ser demandante y demandada ante los tribunales.

La Compañía en sus actividades se guía por la Carta de la empresa, la legislación de la Federación Rusa y los actos vinculantes de las autoridades ejecutivas.

A continuación, consideraremos el desempeño técnico y económico de MashstalOptProm LLC para 2008-2010 y realizaremos un análisis comparativo en la Tabla 2.1.

Tabla 2.1. Dinámica de indicadores técnicos y económicos de MashstalOptProm LLC

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