Käyttöpääoman tarve ei riipu. Käyttöpääoman tarpeen määrittäminen

20.09.2019

Andrei Jakovlev
yrityksen talousanalyytikko
"Palvelu-tuote"
aikakauslehti" Varainhoito"
Nro 7-8 (85) heinä-elokuu 2009

Mitä yrityksen käyttöpääoman tarvetta nykyisellä taloudellisella tavalla vähentää? Yrityksen analyysi auttaa vastaamaan.

Nykyään yrityksen "kelluvuus" riippuu pitkälti siitä, kuinka työ toimittajien ja ostajien kanssa on rakennettu, tai pikemminkin siitä, kuinka hyvin yrityksen ostovelat ja -saamiset ovat tasapainossa. Juuri nämä kaksi parametria määräävät pääosin yritysten velkarahoituksen tarpeen, jos ei oteta huomioon kaikenlaisia investointihankkeita uuden luomiseksi ja nykyisen tuotanto- ja kauppakapasiteetin modernisoimiseksi, jotka ovat tällä hetkellä jäädytettyinä useimmissa yrityksissä. Ja yrityksen lainarahan tarpeiden selvittämiseksi on parempi aloittaa myynnin rakenteen, olemassa olevien katteiden, ostovelkojen ja saamisten kiertoajan sekä tavaroiden kuljetuksen ja kuljetuksen ajoituksen analysoinnilla. varasto.

Mitä tietoja tarvitaan

Mietitään, kuinka lainattujen varojen tarve lasketaan käyttämällä kauppayhtiön "Palvelu-tuote" esimerkkiä. Yritys on erikoistunut alkoholi- ja mehutuotteiden jakeluun, valikoimassa noin 2000 tuotetta, joista suosituimmat tuotteet ovat noin 200. Ostokset tehdään suoraan valmistajilta, kullekin toimittajalle toimitettava tuotevalikoima on ainutlaatuinen. Kuten suuri enemmistö venäläiset yritykset, Service-Product kohtasi kriisin vuoksi akuutin pula lainavaroista.

Taulukko 1 Yrityksen taloussyklin laskenta (päiviä)

Vastapuolen nimi	Toimittajien tarjoama maksulykkäys	Asiakkaille tarjotaan maksulykkäys	Tavaran toimitusaika	Tavaravarasto varastossa	Yrityksen taloussykli (ryhmä 3 + ryhmä 4 + ryhmä 5-ryhmä 2)
Toimittaja nro 1	30	35**	5	21	31
Jälleenmyynti	-*	30	-	-	26
verkkoja	-	45		-	41
Toimittaja nro 2	45	35	0	14	4
Jälleenmyynti	-	30	-	-	-1
verkkoja		45		-	14
Koko yhtiölle	39 (30 x 41 % + 45 x 59 %)***	35 (35 x 41 % + 35 x 59 %)	2 (5 x 41 % + 0 x 59 %)	17 (21 x 41 % + 14 x 59 %)	15

* Indikaattori ei riipu siitä, missä tavarat myydään - vähittäis- vai tukkumyyntiin jakeluverkostoon.

** Asiakkaille myönnetty maksunlykkäys lasketaan kaavalla (Vähittäisasiakkaiden maksulykkäys X Niiden osuus ostohinnoissa määrätystä liikevaihdosta + verkkojen lykkäys X Osuus ostohintoihin määrätystä liikevaihdosta).

*** Koko yrityksen taloussyklin osatekijät määritetään ottaen huomioon tavarantoimittajien hankintahintoihin määritellyt osuudet yrityksen liikevaihdosta.

Velkarahoituksen tarpeen laskeminen ja sen vähentämiskeinojen etsiminen aloitettiin yritystoimintaa kuvaavien tunnuslukujen keräämisellä ja systematisoinnilla (ks. taulukko 1), nimittäin:

toimittajan ilmoittaman maksulykkäyksen kesto (ostovelkojen kiertoaika);

ehdot, joiden aikana ostajat maksavat "Palvelutuotteesta" ostetuista tuotteista (saatavien kiertoaika);

tavaroiden varastointiaika varastossa ja tavaroiden läsnäolo kuljetuksessa.

Kaikki nämä tiedot saatiin tavarantoimittajien ja urakoitsijoiden kanssa tehdyistä sopimuksista sekä johdon asiakirjoista. Esimerkiksi yrittäessään olla menettämättä toimittajien luottamusta "Palvelutuote" ei salli pienintäkään maksujen viivästystä. Siksi yrityksen rahoitussyklin laskemiseen käytettiin tavarantoimittajien antamia sopimuslykkäyksiä.

Asiakkaiden myyntisaamisten erääntymisajan suhteen tilanne on toinen. Kaikki eivät voi ylpeillä tiukalla maksukurilla, joten edellisen kuukauden keskimääräiseksi saamisten kiertoajaksi määritettiin maksuehdot, joina ostaja maksaa heille toimitetuista tuotteista.

Tavaran kuljetuksessa käytetty aika on tietoa yrityksen kirjanpidosta. Ja me puhumme tavarantoimittajien toimitusehdoista, mutta kuljetusaikaa asiakkaalle ei oteta huomioon. Tämä johtuu siitä, että sopimuksissa, joissa Palvelu-tuote toimii, oletetaan, että tavaran toimitushetkellä on päivämäärä, jolloin se on lähetetty valmistajan varastosta.

Tavaroiden varastointiajan määrittämiseksi käytettiin kaksitahoista lähestymistapaa. Monille tavarantoimittajille tämä ominaisuus määräytyy tehtyjen sopimusten perusteella. Tämä johtuu siitä, että jotkut valmistajat velvoittavat jakelijan pitämään tietyn määrän tuotteitaan - esimerkiksi tavaran vähimmäissaldon on oltava vähintään viisi päivää myyntivolyymista. Tätä vaatimusta noudatetaan tiukasti Palvelutuotteessa, mutta valmistajan asettaman standardin ylittävää varastoa ei ole. Muiden toimittajien tuotteille, jotka eivät aseta tällaisia rajoituksia jakelijalle, niiden tuotteiden säilyvyysaika määritettiin varaston kiertoaikana edellisen kuukauden tilastojen perusteella.

Yllä olevien tietojen lisäksi velkarahoituksen tarpeen laskemiseksi Service-Product piti määrittää liikevaihdon ostohinnoin (valmistajien toimittamien tavaroiden kustannukset). Lisäksi kirjanpitotiedot pitivät parempana monimutkaisempaa lähestymistapaa tämän indikaattorin määrittämiseen. Sen ydin tiivistyy liikevaihdon rakenteen ja eri valmistajien tuotteisiin sovellettavien katteiden analyysiin (ks. taulukko 2). Taloussyklin optimointityön aikana näitä tietoja tarvitaan analysoimaan, miten tietyt johdon aloitteet vaikuttavat yrityksen taloudelliseen tulokseen. Tehdään heti varaus, että tällainen ratkaisu tuli mahdolliseksi, koska kaupan marginaalit on sidottu tavarantoimittajiin, ei heidän tavaroidensa tiettyihin nimiin tai luokkiin. Tämä on melko yleinen hinnoittelukäytäntö monille jakeluyhtiöille.

Taulukko 2 Kauppayhtiön kuukauden tärkeimmät tunnusluvut

Vastapuolen nimi	Osuus liikevaihdosta, %	Liikevaihto, hiero.	Lisäys, %	Bruttovoitto, hiero.*	Liikevaihto ostohinnoissa, hiero.	Osuus liikevaihdosta ostohinnoissa, %
Toimittaja nro 1	40	4 000 000	13	474308	3 525 692	41
Jälleenmyynti	70	2 800 000	15	365 217	2 434 783	69
verkkoja	30	1 200 000	10	109 091	1 090 909	31
Toimittaja nro 2	60	6 000 000	18	934 783	5 065 217	59
Jälleenmyynti	70	4 200 000	20	700 000	3 500 000	69
verkkoja	30	1 800 000	15	234 783	1 565 217	31
Kaikki yhteensä	100	10 000000	16	1409 091	8 590 909	100

* Bruttovoitto ruplissa kuukaudessa = Liikevaihto: (1 + Marginaali) x Marginaali.

Velkarahoituksen tarpeen laskeminen

Velkarahoituksen tarve voidaan määrittää käytettävissä olevien yritysten välisenä erotuksena Tämä hetki oma käyttöpääoma ja olemassa olevan rahoitussyklin ylläpitämiseen tarvittava käyttöpääoma.

Käytettävissä olevan oman käyttöpääoman määrä lasketaan tasetietojen perusteella seuraavalla kaavalla:

Oma käyttöpääoma \u003d Oma pääoma (s. 490) + Pitkäaikaiset velat (s. 590) - Pitkäaikaiset varat (s. 190).

Tietenkin ihannetapauksessa sinun on laadittava johdon tase, jotta sen sisältämät tiedot ovat olennaisia laskelmien tekohetkellä.

Ja yrityksen tarvitseman käyttöpääoman määrä voidaan laskea ostohintojen liikevaihdon ja yrityksen taloussyklin tulona (pienennettynä 30 päivään), joka määritetään klassisella kaavalla:

Verojakso (päiviä) = asiakkaan lykkäys (päiviä) + toimituksen lykkäys (päiviä) + varaston pitoaika (päiviä) - myyjän lykkäys (päiviä).

Muuten, taloussyklin laskemisen logiikka valmistusyritys tulee olemaan monessa suhteessa samanlainen, sillä ainoalla erolla, että kaava lisää tuotteiden valmistukseen käytetyn ajan ja varastojen säilyvyysaika on laskettava erikseen varastoille valmistuneet tuotteet, puolivalmiita tuotteita, raaka-aineita ja materiaaleja.

Esimerkki 1

Kauppayrityksen omat vaihtovarat ovat 4 miljoonaa ruplaa. Koko yrityksen taloussykli on 15 päivää (ks. taulukko 1 sivulla 21) ja liikevaihto ostohinnoin on 8 590 909 ruplaa (ks. taulukko 2 sivulla 22). Näin ollen, voidakseen työskennellä toimittajien ja asiakkaiden kanssa samoilla ehdoilla, yritys tarvitsee 4 295 455 ruplaa käyttöpääomaa (8 590 909 ruplaa X 15 päivää: 30 päivää). Näin ollen rahoituksen tarve käyttöpääoman täydentämiseksi on 295 455 ruplaa (4 295 455 - 4 000 000). (Lehden verkkosivustolta www.fd.ru voit ladata MS Excel -tiedoston, joka sisältää kaikki artikkelissa kuvatut laskelmat - tätä varten sinun on napsautettava tämän artikkelin otsikon vieressä olevaa linkkiä "Lisämateriaali". .)

Kannattaako urakoitsijoiden kanssa työskennellä jotain muuttaa

Rahoitustarpeen laskeminen sinänsä on epäilemättä hyödyllistä. talousjohtaja yritys saa selkeän viitepisteen, itse asiassa juuri tämä luottorajan tulee olla, josta on neuvoteltava pankkien kanssa. Mutta kriisissä, kun pankkiirit ovat erittäin varovaisia lainanottajien suhteen, tarvittavan rahoituksen saaminen on ongelmallista. Edellisissä vaiheissa kerätyn tiedon avulla on kuitenkin mahdollista kehittää joukko ratkaisuja, jotka auttavat yritystä vähentämään riippuvuutta pankkirahoituksesta ja arvioimaan niihin liittyviä riskejä ja tappioita.

Pääsääntöisesti tällaiset toimenpiteet liittyvät siihen, että asiakkaille annettavia maksulykkäyksiä pienennetään ja päinvastoin tavarantoimittajille maksettavia maksuehtoja nostetaan.

Esimerkki 2

Otetaan edellinen esimerkki. Oletetaan, että yritys onnistui lisäämään tavarantoimittajien kanssa tehtyjen sopimusten maksuviivettä 3 päivällä ja lyhentämään asiakkaille toimitettujen tavaroiden maksamiseen varattua aikaa samalla summalla. Lisäksi kävi ilmi, että varasto pienenee 14 päivään ja päästä eroon toimitusajan menetyksestä - 2 päivää (tietenkin kuljetusaika ei mene minnekään, mutta toimittajan kanssa tehdyssä sopimuksessa voit määrittää, että toimitus katsotaan päivämääräksi, jolloin tavarat saapuvat jakelijan varastoon, eikä lähetyshetkeä myyjän varastosta). Silloin yrityksen rahoitussykli ei ole enää 15 päivää, vaan vain 4 päivää. Vastaavasti yhtiön toiminnan edellyttämä käyttöpääoman määrä on 1 145 455 RUB (8 590 909 RUB X 4 päivää: 30 RUB). Samaan aikaan luottoresurssien tarve katoaa, ja lisäksi voidaan sijoittaa 2 854 545 ruplaa (4 000 000 - 1 145 455).

Samaan aikaan, kun lasket tulevaa kassavirran kasvua, älä unohda riskiä:

asiakkaiden myöhästyneiden maksujen määrän kasvu;

perimättömien saamisten kasvu;

toimittajien toimittamien tavaroiden ennenaikainen maksu ja siitä johtuva sakkojen kertyminen;

liikevaihdon lasku, koska varastossa ei ollut kysyntää.

Ehkä ainoa vaikeus ja tietty subjektiivisuus tällaisissa laskelmissa on arvioida, kuinka analysoitava indikaattori muuttuu taloussyklin optimoinnin jälkeen. Useimmiten koko laskelma perustuu asiantuntija-arvioihin. Palvelu-tuoteyrityksen käytännössä käytetään kuitenkin usein kerättyjen tilastojen analysoinnista saatua tietoa. Havainnollistetaan, miten tämä toimii suhteessa riskiin huonojen saatavien lisääntymisestä asiakkaiden maksulykkäysten pienentymisen jälkeen. Yrityksen käytännössä on muodostunut tilanne, jossa ostajien maksamatta jää enintään 5 prosenttia asiakkaille toimitettujen tuotteiden kokonaismäärästä. Kummallista kyllä, se toimii täällä psykologinen tekijä: koska he ovat vähentäneet lykkäystä minulle, niin noutan heiltä tuotteet enkä maksa ennen kuin he vievät minut oikeuteen. Yhtiön tilastojen mukaan lykkäyslaskennan vähentyminen asiakkaille johtaa perimättömien saamisten kasvuun 0,05 prosenttia. Näin ollen yhtiön johto olettaa jälleen kerran vähentävänsä maksuviivästyksiä vastapuolille, että maksujen laiminlyönnin kasvu ei ylitä 0,05 prosenttia. Ja tällaiseen päätökseen liittyvät tappiot voidaan arvioida olemassa olevien huonojen saatavien tulona 0,05 prosentilla. Vastaavasti voit toimia suhteessa kaikkiin muihin riskeihin.

Muuten, toimenpiteiden kehittäminen tarpeen optimoimiseksi käyttöpääoma, on varsin perusteltua, jos säästöjä ja lisäkustannuksia ei oteta huomioon yleisesti, vaan jokaisen yksittäisen aloitteen osalta: velkojen maksuviivästyksen lisääminen tavarantoimittajille, varastojen vähentäminen jne. Tosiasia on, että jotkin päätökset ovat kannattamattomia yritys, joka voi jäädä huomaamatta, jos lasket vain "taloussyklin monimutkaisen lyhentämisen aiheuttamat kokonaissäästöt" ja "suunniteltuihin muutoksiin liittyvät lisätappiot yhteensä".

Jokainen yritys pyrkii tehostamaan pääomansa käyttöä. Tästä riippuu organisaation kannattavuus, sen markkina-arvo ja vakaa kehitys tulevaisuudessa. Tästä syystä kunkin yrityksen asianomaiset osastot tekevät väsymättä analyyttisiä tutkimuksia erilaisista taloudellisista indikaattoreista. Näin voit arvioida organisaation tehokkuutta.

Yksi tutkimuksen suorittamisen tärkeistä kysymyksistä on, että arviointi suoritetaan vakiintuneen metodologian mukaisesti. Miten tätä osaa yrityksen varoista valvotaan, käsitellään myöhemmin.

Ominaista

Selvitä käyttöpääoman tarve mahdollistaa tietyn menetelmän, jota lähes jokaisen nykyaikaisen yrityksen analyyttinen palvelu käyttää aktiivisesti. Tämä on tarpeen tietyistä syistä.

Liikevaihtoon osallistuva pääoma käytetään teknologiasyklien järjestämiseen. Se kulutetaan kokonaan yhden tuotantojakson aikana ja muuttaa muotoaan. Ensinnäkin taloudelliset resurssit ohjataan erilaisiin teknologisiin toimintoihin. Sitten saadaan valmis tuote, joka menee myyntiin. Sen toteuttamisen jälkeen organisaatio saa voittoa.

Toisin sanoen vaihtovarat kuluvat kokonaan yhden jakson aikana. Tästä syystä niitä kutsutaan pyöriviksi. Mitä nopeammin nämä resurssit muunnetaan takaisin rahaksi, sitä enemmän voittoa yrityksellä on. Jos tällaisia varoja yritykseen kertyy enemmän kuin on tarpeen, pääomaa käytetään tehottomasti. Vaihto-omaisuuden puutteen vuoksi tuotantoteknologiassa on vikoja, laitteiden seisokkeja. Tämä on myös negatiivinen asia.

Koostumus ja muodostumisen lähteet

Yritykset käyttöpääomassa voit optimoida määrän taloudelliset resurssit. Tässä tapauksessa yhden tuotantosyklin nopeus on optimaalinen. Yritys voi saada suurimman voiton käytettävissä olevien resurssiensa käytöstä.

Käyttöpääoma sisältää varastot, valmiit tuotteet, keskeneräiset tuotteet, käteisvarat ja lainarahastot tarjotaan ostajille. Listatut tase-erät voidaan muodostaa sekä omista että lainarahoituslähteistä.

Juuri liikkeessä olevan omaisuuden rakenteellinen tarkastelu mahdollistaa päätöksenteon toimenpiteistä tuotannon tilanteen parantamiseksi. On myös otettava huomioon, että omien rahoituslähteiden käyttö on organisaatiolle halvempaa. Harmoninen laajentuminen käytännössä on kuitenkin mahdotonta ilman lainattua käyttöpääomaa.

Säännöstely

Jokaiselle organisaatiolle tehdään sen toiminnan erityispiirteet huomioon ottaen. Teknologisen syklin toteuttamiseen tarvittavien resurssien määrän indikaattoriin vaikuttavat sen kesto, markkinat, ostovelkojen ja saamisten ehdot.

Yksi tehokkaista tavoista määrittää omaisuuden tarve suoritukseen tuotantotoimintaa on normalisointia. Tämä on optimaalinen määrä jokaisesta liikkeessä olevasta omaisuuserästä, joka pystyy varmistamaan valmiiden tuotteiden jatkuvan luovutuksen, tuotanto- ja myyntisuunnitelman toteutumisen.

Jokainen yritys toimii erityisolosuhteissa. Yhdelle yritykselle vahvistettu työresurssien määrä ei välttämättä sovellu toiselle organisaatiolle. Siksi valittaessa normatiiviset arvot Kaikissa artikkeleissa otetaan huomioon yrityksen toiminnan erityispiirteet tietyllä toimialalla. Vertaa useita kilpailevia yrityksiä.

Määritysmenetelmät

On olemassa useita tapoja yrityksen käyttöpääoman tarpeiden määrittäminen. Analyytikot käyttävät jotakin seuraavista menetelmistä. Ensimmäistä tekniikkaa kutsutaan kerroinlähestymistapaksi. Tämä menetelmä sisältää olemassa olevien työresurssien jakamisen sen mukaan, missä määrin ne muuttuvat tuotantomäärän vaikutuksesta. Näiden tietojen perusteella päätetään tarpeesta lisätä tai vähentää liikkeessä olevien varojen määrää.

Toista lähestymistapaa kutsutaan analyyttiseksi menetelmäksi. Se ottaa huomioon kunkin erän todellisten keskimääräisten varojen arvon. Samalla otetaan huomioon myös tuotannon kasvuvauhti.

Kolmatta lähestymistapaa kutsutaan suoraksi laskemiseksi. Hän olettaa tarkka määritelmä normit kullekin liikkeessä olevalle omaisuuserälle. Neljäs luokka sisältää kaikki muut lähestymistavat. Tämä voi olla esimerkiksi graafinen menetelmä, asiantuntija-arvio jne.

Normalisointimenettely

Juuri säännöstely on yksi suosituimmista tavoista määrittää taloudellisten resurssien teknologisen syklin tarve. Laskelmien aikana määritetään vähimmäismäärä resursseja, jotka tarvitaan kullekin tuotantotoiminnalle sen keskeytymättömään virtaukseen.

Ensin määritetään tarvittava määrä resursseja kullekin yksittäiselle vaihtoomaisuuden osalle. Arvioidaan, kuinka nopeasti tämä tai tuo resurssi kuluu, sekä mitkä ovat sen todelliset reservit yrityksessä. Seuraavana on yrityksen kokonaistaloudellisten resurssien tarve. Tätä varten analyysipalvelu suorittaa yksinkertaisen laskelman. Auttaa tunnistamaan käyttöpääoman tarvekaava:OH \u003d Rd * NZ \u003d O / T * NZ, missä OH on tietyn käyttöpääomakohdan standardi, Rd on omien varojen päivittäinen kulu erillisen artikkelin liikevaihdon rahoittamiseen, O on varojen käyttö tietyltä ajanjaksolta, T on opintojakson kesto, NZ on tietyn elementin varantokorko.

Kun olet määrittänyt normit kullekin erillinen artikkeli, ne on tiivistetty. Näin voit määrittää organisaation rahoituslähteiden kokonaistarpeen tuotantotoiminnan rahoittamiseen.

Analyyttinen menetelmä

voidaan laskea erilaisia menetelmiä. Yksi suosittu lähestymistapa on analyyttinen lähestymistapa. Tämä laskentavaihtoehto sopii niille organisaatioille, jotka eivät aio tehdä suuria muutoksia työssään tulevaisuudessa.

Esitetty lähestymistapa mahdollistaa normien määrittämisen laajennetussa muodossa. Tässä otetaan huomioon tuotannon kasvuvauhti tulevalla kaudella ja olemassa olevat rahoitusresurssien tarpeet menneisyydessä. Oikaisu tapahtuu suunnitellun tuotantomäärän muutosten vaikutuksesta.

Analyyttisen menetelmän laskentaesimerkki

Analyysimenetelmän avulla voit laskea tarvittavan määrän käyttöpääoma. Käyttöpääoman tarpeen määrittäminen voidaan nähdä esimerkillä. Yritys valmisti tuotteita viime vuonna hintaan 530 tuhatta ruplaa. Todelliset saldot katsauskauden alussa olivat: I vuosineljännes - 34 tuhatta ruplaa, II vuosineljännes - 20 tuhatta ruplaa, III vuosineljännes - 22 tuhatta ruplaa, IV neljännes - 28 tuhatta ruplaa. On suunniteltu, että tämä indikaattori alussa ensi vuonna on 30 tuhatta ruplaa. Tuotanto lisääntyy. Myyntikustannukset ovat suunnitelman mukaan 750 tuhatta ruplaa.

Analyysimenetelmään kuuluu tietty laskelma. Työresurssien keskimääräinen tasapaino määritetään:

Käyttöjärjestelmä \u003d (0,5 * 34 + 20 + 22 + 28 + 0,5 * 30) / (5-1) \u003d 25,5 tuhatta ruplaa.

Itse asiassa yhden päivän numero on: 530/360 = 1,47 tuhatta ruplaa.

Varastokurssi viime vuonna on laskettu päivinä: 25,5 / 1,47 = 17,34 päivää

Suunniteltuna aikana yritys tuottaa päivittäisiä tuotteita: 750/360 = 2,08 tuhatta ruplaa.

Vastaavasti viime vuoden työresurssien normi suunnitellulla kaudella on: 17,34 * 2,08 = 36,07 tuhatta ruplaa.

Taantumisanalyysi

Yllä oleva menetelmä ei ole aina mahdollista. Sitä ei voida soveltaa liikkeessä olevien standardoimattomien resurssien suunnitteluprosessissa. Näitä ovat myyntisaamiset, rahoitussijoitukset ja käteisvarat.

Esitetyn menetelmän avulla voit määrittää vaihto-omaisuuden määrän suunnittelukaudella ottaen huomioon yhden tärkeän vivahteen. Tämä on regressiokerroin. Sille on ominaista käyttöpääoman määrän riippuvuus tuotannon volyymin muutoksista.

Laskenta regressioanalyysissä

Yhtiön käyttöpääoman tarpeen määrittäminen, yritykset voidaan suorittaa laskemalla regressiomenetelmää. Tätä varten käytetään tiettyä kaavaa: PÄÄLLÄ \u003d OS + Kr * SP, missä PO on yrityksen suunniteltu käyttöresurssien tarve, OS on käyttöpääoman määrä, joka ei riipu tuotannon määrästä, Kp on regressiokerroin (näyttää kuinka paljon liikkeessä olevien varojen määrä muuttuu kasvaessa tai tuotannon lasku), SP on tuotantokustannukset.

Laskelma tehdään myös kullekin vaihtoomaisuuserälle erikseen. Näin voimme ottaa huomioon niiden erityispiirteet ja tunnistaa tapoja parantaa yrityksen taloudellisten resurssien käyttöä. Sen jälkeen saadut arvot kootaan yhteen.

On huomattava, että varastonormien laskemiseksi laskelmissa käytetään valmiiden tuotteiden kustannusten indikaattoria. Tämän indikaattorin laskemiseen saamisten ja rahoitusinvestointien tutkimuksessa käytetään myyntitulojen indikaattoria.

Menetelmien vertailu

Yllä esitettyjen menetelmien avulla voit laskea tarvittavan määrän käyttöpääoma. Käyttöpääoman tarpeen määrittäminen jokaisessa tapauksessa suoritetaan erityisellä tekniikalla. Nykyisessä suunnittelussa tulisi käyttää suoralaskentamenetelmää tai analyyttistä menetelmää. Kerroinmenetelmä soveltuu pitkän aikavälin suunnitteluun.

Kunkin elementin taloudellisten resurssien tarpeen yhteydessä esitetään yksityiskohtaisin kuva, mutta tälle lähestymistavalle on ominaista melko suuri monimutkaisuus.

Laskenta ja analyyttinen lähestymistapa auttavat tunnistamaan sisäiset varaukset. Ne auttavat yritystä maksimoimaan omien varojensa käytön tehokkuuden. Tämä lähestymistapa, kuten kertoimien menetelmä, ei kuitenkaan salli organisaation työn piirteiden kattamista. Siksi on tarpeen valita analyysin tarkoituksesta riippuen sopiva menetelmä laskeminen.

Keinot parantaa tilannetta

Vuoden aikana talousanalyysi poissa silmistä ei kannata jättää väliin käyttöpääoma. Käyttöpääoman tarpeen määrittäminen on tärkeä osa yrityksen taloudellisen suorituskyvyn tutkimusta. Käyttöpääoman tarpeen tunnistaminen mahdollistaa pääomarakenteen optimoinnin.

Jos liikkeessä havaitaan suuria taloudellisia resursseja, on ryhdyttävä toimenpiteisiin niiden vähentämiseksi. erityistä huomiota ansaitsee myyntisaamiset ja varastot. Joillekin organisaatioille on edelleen tärkeää parantaa itse säännöstelymenettelyä. Tässä tapauksessa taloudellisia resursseja käytetään tietoisesti ja tarkoituksenmukaisesti.

Liikevaihdon rahoituksen tehostamiseksi on joissain tapauksissa tarpeen modernisoida varastokalustoa, toimitusketjun hallintaa ja muita osa-alueita.

Otettuaan huomioon laskennan ominaisuudet käyttöpääoman tarpeet samoin kuin tällaisen tutkimuksen suorittamisen tärkeys, on mahdollista arvioida oikein yrityksen taloudellisten resurssien määrä, joka on suunnattu teknisten syklien suorittamiseen.

Yrityksen oman käyttöpääoman tarpeiden selvittäminen tapahtuu säännöstelyn yhteydessä, eli käyttöpääoman tason määrittäminen. Sääntelyn tarkoituksena on määrittää rationaalinen käyttöpääoman määrä, johon ohjataan tietty ajanjakso tuotannon ja kierron alueelle.

Kulutusaste aineellisia resursseja- tämä on suurin sallittu suunniteltu raaka-aineiden (materiaalien tai polttoaineen) kulutuksen arvo, joka voidaan käyttää tuottoyksikön (tai työn) tuottamiseen.

Kulutusasteen rakenne on yksittäisten elementtien koostumus ja määrällinen suhde, jotka muodostavat aineellisten resurssien kulutusasteen tuotantoyksikön tuottamiseksi. Sen parantaminen koostuu hyödyllisen kulutuksen osuuden lisäämisestä normissa.

Normin lisäksi on olemassa myös "normin" käsite. Kulutusprosentit ovat hinnan elementtikohtaisia komponentteja. Niiden tarkoitus on toimia perustana normien asettamiselle tai normeina, jotka määräävät tiettyjen aineellisten resurssien kulutuksen pinta-, massa-, pituusyksikköä kohti.

Käyttöpääoman normalisoinnissa käytetään seuraavia päämenetelmiä: suora tili, analyyttinen, kerroin.

Suoran tilityksen menetelmä mahdollistaa kohtuullisen varastolaskelman kullekin käyttöpääoman osalle, ottaen huomioon kaikki muutokset yrityksen organisatorisen ja teknisen kehityksen tasossa, tavaroiden kuljetuksissa. aineellista omaisuutta, yritysten välisten maksujen käytäntö. Tämä menetelmä, joka on erittäin aikaa vievä, vaatii korkeasti koulutettuja taloustieteilijöitä, useiden yrityspalveluiden (toimitus, laki, tuotemarkkinointi, tuotantoosasto, kirjanpito) työntekijöiden osallistumista säännöstelyyn. Mutta tämän avulla voit laskea yrityksen käyttöpääoman tarpeen tarkimmin.

Analyyttistä menetelmää käytetään siinä tapauksessa, että suunnittelujaksolla ei ole merkittäviä muutoksia yrityksen olosuhteissa edelliseen verrattuna. Käytettävissä olevalla käyttöpääomalla niiden todelliset varastot oikaistaan ja ylimääräiset eliminoidaan.

Kerroinmenetelmällä uusi standardi määräytyy edellisen kauden standardin perusteella tekemällä siihen muutoksia, ottaen huomioon tuotannon, toimituksen, tuotteiden (työt, palvelut) myyntiehdot, selvitykset.

Analyysi- ja kerroinmenetelmät soveltuvat yli vuoden toimineisiin yrityksiin, jotka ovat periaatteessa muodostaneet tuotantoohjelman ja organisoivat tuotantoprosessin ja joilla ei ole tarpeeksi päteviä ekonomisteja tarkempaan käyttöpääoman suunnittelun työhön. Käytännössä yleisin suoran laskennan menetelmä (etu: luotettavuus, tarkimmat yksityis- ja aggregaattistandardien laskelmat).

Käyttöpääoman eri elementtien ominaisuudet määräävät niiden säännöstelyn erityispiirteet.

Ystävällisin terveisin nuori analyytikko

Yrityksen käyttöpääoman käytön analyysi

Yrityksen käyttöpääoman tarpeen määrittäminen

Käyttöpääoman koostumus ja luokitus

Välttämätön edellytys yrityksen toteuttamiselle Taloudellinen aktiivisuus on käyttöpääoman (käyttöpääoman) saatavuus. käyttöpääoma- nämä ovat käyttöpääomaan ja käyttöpääomaan ennakoivia varoja.

Käyttöpääoman olemus määräytyy heidän taloudellinen rooli, tarve varmistaa tuotantoprosessi, joka sisältää sekä tuotantoprosessin että kiertoprosessin. Toisin kuin käyttöomaisuus, joka osallistuu toistuvasti tuotantoprosessiin, käyttöpääoma toimii vain yhdessä tuotantosyklissä ja siirtää tuotannon kulutustavasta riippumatta täysin arvonsa valmiiseen tuotteeseen.

Yrityksen vaihtoomaisuus on tuotanto- ja kiertokulkualueella. Kierrättävä tuotantoomaisuus ja kiertovarat on jaettu eri elementteihin, joista muodostuu käyttöpääoman aineellinen rakenne.

Käyttöpääoman elementit. Käyttöpääomavarat sisältävät:

· tuotantoreservit;

keskeneräiset tuotteet ja oman tuotannon puolivalmiit tuotteet;

· Tulevat kulut.

Tuotantovarastot- nämä ovat työkohteita, jotka on valmistettu tuotantoprosessiin käynnistettäväksi. Niiden koostumuksesta puolestaan voidaan erottaa seuraavat elementit: raaka-aineet, perus- ja apuaineet, polttoaine, polttoaine, ostetut puolivalmiit tuotteet ja komponentit, pakkaus- ja pakkausmateriaalit, varaosat juokseviin korjauksiin, vähäarvoiset ja kuluvat kohteita.

Keskeneräinen tuotanto ja oman tuotannon puolivalmiita tuotteita- nämä ovat tuotantoprosessiin tulleita työesineitä: materiaalit, osat, komponentit ja tuotteet, jotka ovat jalostus- tai kokoonpanoprosessissa, sekä oman valmistuksensa puolivalmiit tuotteet, joita ei ole kokonaan valmistettu yhdessä työpajassa ja jatkokäsittely saman yrityksen muissa työpajoissa.

Tulevat kulut- nämä ovat käyttöpääoman aineettomia osia, mukaan lukien tietyllä ajanjaksolla (neljännes, vuosi) valmistettujen, mutta tulevan ajanjakson tuotteisiin kohdistettujen uusien tuotteiden valmistelu- ja kehittämiskustannukset.

Levikkirahastot koostuvat seuraavat kohteet:

valmiit tuotteet varastoissa;

kuljetettavat tavarat (lähetetyt tuotteet);

· Käteinen raha;

varoja laskuissa tuotteiden kuluttajien kanssa.

Käyttöpääoman yksittäisten elementtien tai niiden välinen suhde osat nimeltään käyttöpääomarakenne. Siten lisääntymisrakenteessa kiertokulkuisten tuotantovarojen ja kiertovarojen suhde on keskimäärin 4:1. Teollisuuden varastojen rakenteessa teollisuudessa keskimäärin pääsijalla (n. 1/4) ovat raaka-aineet ja perusmateriaalit, varaosien ja konttien osuus on paljon pienempi (n. 3 %). Varastoilla itsessään on suurempi osuus polttoaine- ja materiaalivaltaisilla toimialoilla. Käyttöpääoman rakenne riippuu yrityksen alakohtaisesta kuulumisesta, tuotantotoiminnan organisoinnin luonteesta ja ominaisuuksista, toimitus- ja markkinointiehdoista, selvityksistä kuluttajien ja toimittajien kanssa.

Standardoitu ja ei-standardoitu käyttöpääoma. Määritetyt käyttöpääoman osat ryhmitellään eri tavoin. Yleensä erotetaan kaksi ryhmää, jotka eroavat suunnitteluasteelta: standardoitu ja ei-standardoitu käyttöpääoma. Säännöstely- tämä on taloudellisesti perusteltujen (suunniteltujen) varastostandardien ja standardien vahvistaminen yrityksen normaalin toiminnan edellyttämille käyttöpääoman osille. Normalisoitu käyttöpääoma sisältää yleensä käyttöpääoman ja valmiit tuotteet. Levikkirahastot ovat yleensä standardoimattomia.

Käyttöpääoman muodostuksen lähteet. Käyttöpääoman muodostamiseen käytettyjen lähteiden joukossa ovat omat, lainatut ja lainatut varat.

Kokonaiskoko omaa käyttöpääomaa yrityksen itsensä asettama. Se on yleensä määritelty vähimmäisvaatimus varat tarvittavien varastotuotevarastojen muodostamiseen, suunniteltujen tuotteiden tuotanto- ja myyntimäärien varmistamiseen sekä maksujen suorittamiseen ajallaan.

Taloussuunnittelussa yritys ottaa huomioon oman käyttöpääoman normien kasvun ja pienenemisen, joka määritellään normien erona suunnittelujakson lopussa ja alussa. Oman käyttöpääoman tason nousu rahoitetaan ensisijaisesti omien varojen kustannuksella.

Voiton ohella omaa käyttöpääomaa täydennetään niin sanotuilla stabiileilla veloilla, jotka rinnastetaan omiin varoihin. Kestäviä velkoja ovat velat, joita yritys käyttää jatkuvasti liikkeessä, vaikka ne eivät kuulu siihen (esimerkiksi rahasto työntekijöille ja työntekijöille tulevien vähimmäisvelkojen palkkaa, sosiaalivakuutusmaksuja jne. varten) jne. .).

Kestäviä vastuita ovat normaalit, kuukausittaiset palkka- ja sosiaaliturvamaksurästit, korjausrahaston saldo, palautuspakkausten pantissa olevat kuluttajavarat sekä varallisuus tulevia maksuja varten. Koska nämä varat ovat jatkuvasti liikkeessä, yritykset ja niiden koko vaihtelevat merkittävästi ympäri vuoden, niiden vähimmäismäärää tiettynä vuonna käytetään lähteenä vastaavan käyttöpääoman muodostukseen.

Vuoden aikana yritysten käyttöpääoman tarve saattaa muuttua, joten käyttöpääomaa ei kannata muodostaa kokonaan omasta lähteestä. "Tämä johtaisi käyttöpääoman ylijäämien muodostumiseen tietyissä kohdissa ja niiden taloudellisen käytön kannustimien heikkenemiseen. Näin ollen yritys käyttää käyttöpääoman rahoittamiseen lainattuja varoja.

Tilapäisistä tarpeista johtuva lisäkäyttöpääoman tarve katetaan lyhytaikaisilla pankkilainoilla.

Omien ja lainattujen varojen lisäksi yhtiön liikevaihto sisältää mukana varoja. Nämä ovat kaiken tyyppisiä ostovelkoja sekä varoja kohdennettuun rahoitukseen ennen kuin niitä käytetään aiottuun tarkoitukseen.

Yrityksen oman käyttöpääoman tarpeiden selvittäminen tapahtuu säännöstelyn yhteydessä, eli määritelmät käyttöpääomasuhde.

Sääntelyn tarkoituksena on määrittää rationaalinen määrä käyttöpääomaa, joka ohjataan tietyksi ajaksi tuotanto- ja kiertokulkuun.

Normalisointijärjestys. Käyttöpääoman tarve määritellään yrityskohtaisesti laadittaessa Taloussuunnitelma. Standardin arvo ei ole vakio. Käyttöpääoman määrä riippuu tuotannon määrästä, toimitus- ja markkinointiehdoista, tuotevalikoimasta ja käytetyistä maksutavoista.

Laskettaessa yrityksen oman käyttöpääoman tarpeita tulee ottaa huomioon seuraava. Oman käyttöpääoman tulee kattaa paitsi päätuotannon tarpeet tuotantoohjelman toteuttamiseksi, myös apu- ja aputeollisuuden tarpeet, asunto- ja kunnallispalvelut sekä muut tilat, jotka eivät liity yrityksen päätoimintaan ja eivät ole itsenäisessä taseessa, samoin kuin suuria korjauksia varten omillaan. Käytännössä he kuitenkin usein ottavat huomioon oman käyttöpääoman tarpeen vain yrityksen päätoimialalle ja aliarvioivat tämän tarpeen.

Käyttöpääoman rationalisointi suoritetaan rahamääräisesti. Niiden tarpeen määrittämisen perustana on kustannusarvio tuotteiden (töiden, palvelujen) valmistuksesta suunnitellulle ajanjaksolle. Samaan aikaan yrityksille, joiden tuotanto ei ole kausiluonteista, on suositeltavaa ottaa laskelmien perustaksi neljännen vuosineljänneksen tiedot, jossa tuotannon määrä on pääsääntöisesti suurin vuositasolla. ohjelmoida. Yrityksille, joiden tuotanto on kausiluonteista - pienimmän tuotantomäärän vuosineljänneksen tiedot, koska kausiluonteinen lisäkäyttöpääoman tarve saadaan lyhytaikaisista pankkilainoista.

Standardin määrittämiseksi otetaan huomioon normalisoitujen elementtien keskimääräinen päivittäinen kulutus rahassa ilmaistuna. Varastojen osalta keskimääräinen päiväkulutus lasketaan tuotannon kustannusarvion vastaavan artiklan mukaisesti; keskeneräisten töiden osalta - brutto- tai markkinakelpoisen tuotannon kustannusten perusteella; valmiiden tuotteiden osalta - kaupallisten tuotteiden tuotantokustannusten perusteella.

Sääntelyn aikana luodaan yksityisiä ja aggregoituja standardeja. Normalisointiprosessi koostuu useista peräkkäisistä vaiheista. Aluksi varastostandardit kehitetään jokaiselle normalisoidun käyttöpääoman elementille. Normi- Tämä on suhteellinen arvo, joka vastaa kunkin käyttöpääomaelementin varaston määrää. Normit asetetaan pääsääntöisesti varastopäivinä ja tarkoittavat tämäntyyppisten aineellisten hyödykkeiden tarjoaman ajanjakson kestoa. Esimerkiksi osakekurssi on 24 päivää. Siksi varastojen tulee olla täsmälleen samat kuin tuotanto tuottaa 24 päivän kuluessa.

Osakekurssi voidaan asettaa prosenttiosuutena tai rahamääräisesti tiettyyn perustaan.

Lisäksi tämän tyyppisen varaston varaston ja kulutuksen perusteella määritetään käyttöpääoman määrä, joka tarvitaan normalisoitujen reservien luomiseen kullekin käyttöpääomatyypille. Niin määritelty yksityiset standardit.

Yksityiset standardit sisältävät käyttöpääoman varastoissa; raaka-aineet, perus- ja apuaineet, ostetut puolivalmiit tuotteet, komponentit, polttoaine, säiliöt, vähäarvoiset ja kulutustavarat (IBE); keskeneräisiä ja puolivalmiita tuotteita omaa tuotantoa; laskennallisissa kuluissa; valmistuneet tuotteet.

Käyttöpääoman erillisen osan suhde lasketaan kaavalla:

Missä H- elementin omien varojen taso; O- tämän elementin liikevaihto (menot, tuotos) ajanjaksolla; T- jakson kesto; Nz- tämän elementin käyttöpääomakannan normi.

Ja lopuksi kokonaisstandardi määritetään lisäämällä yksityiset standardit. Tällä tavalla, käyttöpääomasuhde edustaa suunnitellun varastotuotevaraston rahallista ilmaisua, joka on yrityksen normaalin taloudellisen toiminnan edellyttämä vähimmäismäärä.

Normalisointimenetelmät. Käyttöpääoman normalisoinnissa käytetään seuraavia päämenetelmiä: suora tili, analyyttinen, kerroin.

Suora laskentamenetelmä sisältää kohtuullisen laskelman varaukset kullekin käyttöpääoman osalle, ottaen huomioon kaikki muutokset yrityksen organisatorisessa ja teknisessä kehityksessä, varastotavaroiden kuljetuksessa ja yritysten välisissä selvityskäytännöissä. Tämä menetelmä, joka on erittäin aikaa vievä, vaatii korkeasti koulutettuja taloustieteilijöitä, useiden yrityspalveluiden (toimitus, laki, tuotemarkkinointi, tuotantoosasto, kirjanpito) työntekijöiden osallistumista säännöstelyyn. Mutta tämän avulla voit laskea yrityksen käyttöpääoman tarpeen tarkimmin.

Analyyttinen menetelmä sovelletaan siinä tapauksessa, että yrityksen työoloissa ei suunnittelukaudella tapahdu merkittäviä muutoksia edelliseen verrattuna. Tässä tapauksessa käyttöpääomasuhteen laskenta suoritetaan aggregoituna ottaen huomioon tuotantovolyymin kasvuvauhdin ja edellisen kauden normalisoidun käyttöpääoman koon välinen suhde. Käytettävissä olevaa käyttöpääomaa analysoitaessa niiden todelliset varastot korjataan, ylimääräiset jätetään pois.

klo kerroinmenetelmä uusi standardi määräytyy edellisen jakson standardin perusteella tekemällä siihen muutoksia ottaen huomioon tuotannon, toimituksen, tuotteiden (työt, palvelut) myyntiehdot, selvitykset.

Käytännössä suora laskentamenetelmä on yleisin. Tämän menetelmän etuna on sen luotettavuus, jonka avulla on mahdollista tehdä tarkimmat laskelmat yksityisistä ja aggregaattistandardeista.

Käyttöpääoman eri elementtien ominaisuudet määräävät niiden säännöstelyn erityispiirteet. Tarkastellaan päämenetelmiä käyttöpääoman tärkeimpien osien säännöstelyyn: materiaalit (raaka-aineet, perusmateriaalit ja puolivalmiit tuotteet), keskeneräiset tuotteet ja valmiit tuotteet.

Materiaalien luokitus. Raaka-ainevarastojen, perusaineiden ja ostettujen puolivalmisteiden käyttöpääomasuhde lasketaan niiden keskimääräisen yhden päivän kulutuksen perusteella ( R) ja keskimääräinen osakekurssi päivinä.

Yhden päivän kulutus määritetään jakamalla tietyn käyttöpääoman osan kustannukset 90 päivällä (yhdenmukaisella tuotannon luonteella - 360 päivällä).

Keskimääräinen käyttöpääoman osuus määritetään painotettuna keskiarvona, joka perustuu tiettyjen raaka-aineiden, perusaineiden ja ostettujen puolivalmisteiden lajien tai ryhmien käyttöpääoman normeihin ja niiden yhden päivän kulutukseen.

Kunkin materiaalityypin tai homogeenisen ryhmän käyttöpääoman määrässä otetaan huomioon nykyisessä ( T), vakuutus (C), kuljetus (M), tekninen ( MUTTA) ja valmisteleva ( D) osakkeet.

varastotilanne- päävarastolaji, joka tarvitaan yrityksen moitteettoman toiminnan kannalta kahden peräkkäisen toimituksen välillä. Nykyisen varaston kokoon vaikuttaa sopimusten mukaisten materiaalien toimitustiheys ja niiden kulutuksen määrä tuotannossa. Nykyisen varaston käyttöpääomaasteen oletetaan yleensä olevan 50 % keskimääräisestä toimitussyklistä, mikä johtuu materiaalien toimituksista useilta toimittajilta ja eri aikoina.

Turvavarasto- toiseksi suurin varastotyyppi, joka syntyy odottamattomien tarjonnan poikkeamien varalta ja varmistaa yrityksen jatkuvan toiminnan. Varmuusvaraston oletetaan yleensä olevan 50 % nykyisestä varastosta, mutta se voi olla tätä arvoa pienempi riippuen toimittajien sijainnista ja toimitusten keskeytyksen todennäköisyydestä.

Kuljetusvarasto syntyy, jos lastin vaihdon ehdot ylitetään verrattuna asiakirjojen kiertokulun ehtoihin yrityksissä, jotka sijaitsevat huomattavan etäisyyden päässä toimittajista.

Tekninen reservi luotu kun tätä lajia raaka-aineet tarvitsevat esikäsittelyä, altistamista tiettyjen kuluttajaominaisuuksien saamiseksi. Tämä varasto otetaan huomioon, jos se ei ole osa tuotantoprosessia. Esimerkiksi valmisteltaessa tietyntyyppisten raaka-aineiden ja materiaalien tuotantoa tarvitaan aikaa kuivaamiseen, lämmittämiseen, jauhamiseen jne.

Valmisteluvarasto liittyvät varastojen vastaanottamisen, purkamisen, lajittelun ja varastoinnin tarpeeseen. Näihin toimintoihin tarvittavan ajan normit määritellään jokaiselle toiminnalle keskimääräinen koko toimitukset teknisten laskelmien tai ajoituksen perusteella.

Raaka-ainevarastojen, perusaineiden ja ostettujen puolivalmisteiden käyttöpääomasuhde ( H), joka heijastaa tämän varaston osan käyttöpääoman kokonaistarvetta, lasketaan käyttöpääomanormien summana nykyisissä, vakuutus-, kuljetus-, teknologisissa ja valmistelevissa varastoissa. Saatu yleinen korko kerrotaan kunkin materiaalityypin tai -ryhmän yhden päivän kulutuksella:

H= R (T+ FROM+ M+ MUTTA+D).

Tuotantovarastoissa käyttöpääomaa normalisoidaan myös apuaineiden, polttoaineen, konttien, vähäarvoisten ja kulutustavaroiden jne. varastoissa.

Käynnissä olevien töiden hinnoittelu. Keskeneräisen käyttöpääoman tason arvo riippuu neljästä tekijästä: tuotteiden määrästä ja koostumuksesta, tuotantosyklin kestosta, tuotannon kustannuksista ja tuotantoprosessin kustannusten nousun luonteesta.

Tuotannon määrä vaikuttaa suoraan keskeneräisen työn arvoon: mitä enemmän tuotteita valmistetaan, ceteris paribus, sitä suurempi on keskeneräisen työn koko. Valmistettujen tuotteiden koostumuksen muutos vaikuttaa keskeneräisen työn arvoon eri tavoin. Lyhyemmän tuotantosyklin tuotteiden osuuden kasvaessa keskeneräisen työn määrä vähenee ja päinvastoin.

Tuotantokustannukset vaikuttavat suoraan keskeneräisen työn kokoon. Mitä pienemmät tuotantokustannukset ovat, sitä pienempi on keskeneräisen työn määrä rahallisesti. Tuotantokustannusten nousu lisää keskeneräisten töiden määrää.

Keskeneräisen työn määrä on suoraan verrannollinen tuotantosyklin kestoon. Tuotantosykli sisältää tuotantoprosessin ajan, teknologisen varaston, kuljetusvaraston, puolivalmiiden tuotteiden kertymisajan ennen seuraavan toiminnan aloittamista (työvarasto), puolivalmiiden tuotteiden tuotantoon kuluvan ajan. varasto tuotantoprosessin jatkuvuuden takaamiseksi (vakuutusvarasto), Tuotantosyklin kesto on yhtä suuri kuin aika ensimmäisestä teknisestä toimenpiteestä ennen valmiin tuotteen vastaanottamista valmiin tuotteen varastoon. Keskeneräisen varaston pienentäminen parantaa käyttöpääoman käyttöä lyhentämällä tuotantosyklin kestoa.

Keskeneräisen työn käyttöpääoman määrän määrittämiseksi on tarpeen tietää tuotteiden valmiusaste. Se heijastaa ns kustannusten nousutekijä.

Kaikki tuotantoprosessin kustannukset on jaettu kertaluonteisiin ja lisäkustannuksiin. Vastaanottaja kertakorvaus sisältää tuotantosyklin alussa syntyneet kustannukset - raaka-aineiden, materiaalien, ostettujen puolivalmisteiden kustannukset. Loput kustannukset huomioidaan kasvaa Kustannusten nousu tuotantoprosessissa voi tapahtua tasaisesti ja epätasaisesti.

Kustannusten nousukerroin määritetään tasaisella ja epätasaisella kustannusten nousulla. Tasaisella korotuksella kustannusten nousukerroin lasketaan kaavalla:

missä Vastaanottaja– kustannusten nousukerroin; Fed- kertaluonteiset kulut; fn- kustannusten nousu. Kun kustannukset kasvavat epätasaisesti tuotantosyklin päivinä, kustannusten nousukerroin määritetään kaavalla;

missä FROM – keskihinta keskeneräiset tuotteet; P- tuotteen tuotantokustannukset.

Keskeneräisen käyttöpääoman luokitus suoritetaan seuraavan kaavan mukaan:

H= 3 *T*K,

missä H- keskeneräisen käyttöpääoman taso; 3 – yhden päivän kulut; T– tuotantosyklin kesto; Vastaanottaja- tuotannon kustannusten nousukerroin.

Tietyillä toimialoilla keskeneräisen työn käyttöpääomasuhteen laskenta voidaan tehdä muillakin menetelmillä tuotannon luonteesta riippuen.

Valmiiden tuotteiden luokitus. Valmiiden tuotteiden käyttöpääomasuhde määräytyy käyttöpääomanormin ja seuraavan vuoden markkinakelpoisten tuotteiden päivätuotannon tulona tuotantokustannuksin:

missä H- valmiiden tuotteiden käyttöpääoman taso; AT- myyntikelpoisten tuotteiden julkaisu tulevan vuoden neljännellä neljänneksellä (tuotannon yhtenäisellä luonteella) tuotantokustannuksiin; D- ajanjakson numero; T- käyttöpääoman määrä valmiille tuotteille, päivinä.

Osakekurssi ( T) asetetaan vaaditun ajan mukaan;

tietyntyyppisten tuotteiden valintaan ja niiden hankintaan erässä;

· tuotteiden pakkaamiseen ja kuljetukseen toimittajan varastosta lähettäjän asemalle;

lastausta varten.

Käyttöpääomasuhde yrityksessä on yhtä suuri kuin summa standardeja kaikille niiden elementeille ja määrittää taloudellisen kokonaisuuden yleisen käyttöpääoman tarpeen. Yleinen normi Käyttöpääoma määritetään jakamalla käyttöpääoman kokonaisnormi markkinakelpoisten tuotteiden yhden päivän tuotannolla tuotantokustannuksin neljännellä vuosineljänneksellä, jonka mukaan normi on laskettu.

Ei-standardoitu käyttöpääoma kiertoon sisältää varat lähetetyissä tavaroissa, käteisvarat, saatavat varat ja muut selvitykset. Talousyhteisöillä on mahdollisuus hallinnoida näitä varoja ja vaikuttaa niiden arvoon hyvitys- ja selvitysjärjestelmän kautta.

Käytettäessä käynnissä olevia investointeja käyttöomaisuuteen (kiinteä pääoma) yritys tarvitsee taloudellisia resursseja raaka-aineiden, materiaalien, polttoaineen ostamiseen, reservien muodostamiseen, maksamiseen. palkat jne. Kaikki nämä varat ovat käyttöpääomaa. Kuvattaessa sen olemusta on huomattava, että käyttöpääoma ei vain siirrä arvoaan tuotteille toimintasyklin aikana (raaka-aineiden, materiaalien ja muuntyyppisten resurssien ostohetkestä rahan saamiseen tuotteiden myynnistä ), mutta sisältää myös käteisen ja ne varat, jotka normaalin liiketoiminnan yhteydessä muunnetaan rahaksi vuoden kuluessa tilinpäätöspäivästä.

Yrityksen toimintasykli koostuu seuraavista vaiheista:

raaka-aineiden, materiaalien ja muiden vastaavien arvoesineiden osto ja toimittajalaskujen maksaminen;

raaka-aineiden ja materiaalien käsittely markkinakelpoisten tuotteiden saamiseksi ja työntekijöiden palkitseminen käytettävissä olevien varojen kustannuksella;

valmiiden tuotteiden myynti ja maksuasiakirjojen esittäminen ostajille;

asiakkaiden kassakuitit myydyistä tuotteista.

Tämän syklin kaikkien vaiheiden ajan lyhentäminen on erittäin tärkeää käyttöpääoman tehokkaassa hallinnassa. Jos tavaroista (tuotteista) on mahdollista maksaa niiden myynnin jälkeen, käyttöpääoman tarve voi olla huomattavasti pienempi. Tämä säännös koskee myös elinkeinoelämän yksiköitä ja muita.

Käyttöpääoma sisältää taseen vastaavan mukaisen vaihto-omaisuuden, vaihto-omaisuuden, keskeneräiset ja valmiit tuotteet, ennakkomaksut, saamiset (maksua varten esitetyt tilit), käteisen (käteisenä, selvityspankkitileillä, muut tilit).

Jokainen yritys määrittää käyttöpääoman kokonaismäärän ja sen rakenteen määritettyjen komponenttien mukaan (tietyntyyppisten käyttöpääomien osuus niiden kokonaismäärästä neljännesvuosittain keskimäärin vuodessa).

suurin osa tärkeä toiminto käyttöpääoma on käyttää niitä varoina tuottamaan voittoa. Jo näiden rahastojen nimi (pääoma) kertoo niiden liikevaihdon (liikevaihdon) tärkeydestä. Tätä tarkoitusta varten käyttöpääoman arvoa arvioidaan niiden liikevaihtojen lukumäärällä tietyltä ajanjaksolta ja sitä mitataan päivien lukumäärällä, jolloin heidän varastonsa varmistavat yrityksen toiminnan. Joten raaka-aineiden, materiaalien, valmiiden tuotteiden jne. varastojen tilan analysointia, suunnittelua ja valvonnan järjestämistä varten varastojen määrä päivinä lasketaan seuraavan kaavan mukaan:

missä Tdn on varaston määrä päivinä;

Мі - ei-välttämättömien varastojen i) luonnonvarojen tyyppi luonnollisina mittayksiköinä;

Oi on vaaditun (i) materiaalin keskimääräinen päivittäinen kulutus samoissa yksiköissä;

Samat laskelmat voidaan tehdä varastojen ja keskimääräisen päivittäisen kulutuksen arvostuksessa samoilla (osto)hinnoilla.

Jokaisessa yrityksessä varastojen keskimääräinen koko lasketaan käyttämällä aritmeettista keskiarvoa, jos tietoja on kahdelta päivämäärältä, ja kronologista keskiarvoa, jos tietoja on kolmelta tai useammalta päivältä. Varastonhallinnan tilan arvioimiseksi niiden liikevaihto lasketaan päivinä ja kellonaikoina seuraavien kaavojen mukaan:

missä T 0b - liikevaihto päivinä;

T p - Liikevaihto kertaa;

Keskimääräiset varastot tietyltä ajanjaksolta yhteensä;

Tietoja päivistä - yhden päivän kulu saman ajanjakson määrässä.

missä V todellinen - myyntimäärä tietyltä ajanjaksolta; - keskimääräiset varastot saman ajanjakson aikana.

Keskimääräisen liikevaihdon laskelma on myytyjen tavaroiden kustannusten suhde samaan hintaan varastojen keskiarvoon. Toinen indikaattori on yhden varaston kiertoon tarvittava päivien lukumäärä: 360 päivää jaetaan varaston keskimääräisellä kierroksella kertaa. Päiväkierto on yksi likviditeetin mitta, koska se ilmaisee nopeuden, jolla varasto voidaan muuttaa käteiseksi.

Pääasiallinen varaston kokoon vaikuttava tekijä on, kuten edellä olevista säännöksistä ilmenee, myynnin määrä. Sen perusteella, että myynnin volyymi on kysynnän tason indikaattori, tieteellisiä varastonhallinnan menetelmiä käyttäen todettiin, että varastojen kasvu ei ole lineaarisesti riippuvainen myynnin (kysynnön) määrästä, vaan on verrannollinen myynnin määrän neliöjuureen.

Yrityksissä hyvin tärkeä on kohtuullinen varastoarvio, jota tutkitaan Tuotteiden liikkumisen ja niiden arvon määrittämisen yhteydessä. Käytännössä vaihto-omaisuuden hankintameno määritetään useimmiten kolmella kätevimmällä menetelmällä - FIFO, LIFO ja painotettu keskihinta.

FIFO-menetelmän mukaan hintatason noustessa varasto kirjataan ensimmäisen varastoon saapuneen erän hintaan, mikä aiheuttaa tuloslaskelman voiton kasvun verrattuna siihen, mikä ilmoitettaisiin, jos varasto otettaisiin huomioon. osana kustannuksia nykyiseen hintaan.

LIFO-menetelmässä osakkeet arvostetaan kauden lopussa viimeisiin ostohintoihin. Tämän menetelmän päätavoitteena on saattaa myytyjen tavaroiden hinta mahdollisimman lähelle viimeistä hankintamenoa.

Edellä olevista säännöksistä käy ilmi, että vakaalla hintatasolla arvio inventaario molemmat menetelmät ovat samat. Hintojen muuttuessa näiden menetelmien käytön tulokset vaihtelevat suuresti.

Tilikauden toiminnan tuloksen perusteella maksettujen verojen määrä riippuu vahvasti kirjanpitotavasta. Lisää korkeat tulot FIFO-menetelmällä saatua veroa verotetaan tuotantotulona, vaikka se edustaakin kuvitteellista voittoa ensimmäisten vastaanotettujen ja siten halpojen varastoerien käytöstä.

Painotetun keskihinnan menetelmä eliminoi kustannusvaihtelut varaston arvostuksesta ja myytyjen tavaroiden hankintahinnasta.

Vaihto-omaisuuden arvostusmenetelmien valinta vaikuttaa tuotantokustannusten määrittämisen tulokseen ja sen myynnistä saatavan voiton määrään.

LIFO-menetelmä mahdollistaa varantojen järkevämmän arvioinnin, koska se heijastaa tarkemmin olemassa olevia kustannuksia. Ja FIFO-menetelmä määrittää parhaan tulo- ja kustannussuhteen.

Inflaation olosuhteissa kiinnostus LIFO-menetelmää kohtaan kasvaa kirjattaessa raaka-aineita ja materiaaleja tuotantokustannuksiin. Tämä menetelmä hidastaa inflaation vaikutusta niin kauan kuin hyödykkeiden hinnat jatkavat nousuaan. Sen avulla voit lykätä tuloveron maksuja, mikä on todellinen etu.

Yrityksen johtajien (johtajien) tulee arvioida kunkin menetelmän edut ja haitat ja antaa etusija jollekin niistä. Eri menetelmien samanaikainen käyttö edellä mainittuja indikaattoreita laskettaessa tai tiettyjä ongelmia ratkaistaessa ei ole sallittua.

Tietyille käyttöpääoman tyypeille estimoiduksi perusindikaattoriksi valitaan se, joka parhaiten kuvaa niiden kulutusta. Joten apumateriaalien osalta tällainen indikaattori on niiden keskimääräinen päivittäinen kulutus, konteille - vuosittainen (neljännesvuosittainen) markkinoitavien tuotteiden määrä työkaluille yleinen tarkoitus ja haalarit - keskimääräinen vuotuinen työntekijöiden lukumäärä.

Hyvin johdetun yrityksen tarvitsema rahamäärä on turvavarasto, jolla katetaan lyhytaikaisia epätasapainoja. raha virtaa. Joten jos valmiiden tuotteiden myynnin määrä laskee ja raaka-aineiden, materiaalien ja muiden resurssien ostomäärä säilyy nykyisellä tasolla, on turvauduttava lisävarojen houkuttelemiseen. Analyysi on keino selvittää varojen tarve. Tämän resurssin merkitystä yrityksessä arvioidaan sen perusteella, että käteisen rahan puute on enemmän kuin toinen tekijä, joka vaikuttaa yrityksen maksukyvyttömyysongelman ratkaisuun.

Tällä hetkellä käyttöpääoman tarve määräytyy kuluneen kauden arvon perusteella. Tämä lähestymistapa monimutkaistaa tämän tärkeän resurssin hallintaprosessia. On välttämätöntä asettaa standardit (yksityiset käyttöpääomatyypeittäin ja yleistykset niiden kokonaismäärän mukaan) niiden suunnitellun arvon perustaksi. Markkinaolosuhteissa jokainen yritys voi vahvistaa tällaiset standardit. Niissä yrityksissä, joissa käytetään määriteltyä lähestymistapaa käyttöpääoman hallintaan, ne saavuttavat menestystä ja pitävät standardia suunniteltuna vähimmäismääränä taloudellisen (tuotanto, kauppa) toiminnan keskeytymättömän kulun järjestämiseen.

Aineellisten resurssien tarve määritetään tyypeittäin yrityksen pää- ja ydintoimintoihin kuulumattomiin toimintoihin sekä niiden normaalin toiminnan edellyttämät reservit kauden (kuukausi, vuosineljännes, vuosi) lopussa. Kokonaistarve voidaan laskea seuraavan kaavan avulla

missä P 0 - kokonaistarve;

MP ij - 1. tyypin materiaalien tarve j:nnen tyypin tuotteen vapauttamiseksi (perustuu tuotantoohjelmaan ja keskeneräisten töiden lisääntymiseen);

3 i - yrityksen normaalin toiminnan kannalta tarpeellisten i:nnen tyyppisten aineellisten resurssien varastot kauden lopussa.

Koko tarvelaskelman tulee perustua tuotantoyksikköä ja varastoja kohti käytettyjen resurssien kulutuksen normeihin ja normeihin.

Arvo suunniteltu vaatimus vastaavantyyppisissä aineellisissa resursseissa päätuotantoohjelman toteuttamiseen, kuten kaavasta ja logiikasta voidaan nähdä, määritetään kertomalla kulutusaste tuotannon määrällä (suoritetun työn määrällä).

Keskeneräisten varojen kesto riippuu tuotantosyklin kestosta, keskeneräisten töiden kustannusten kasvuvauhdista ja päivien lukumäärästä tulevalla jaksolla.

Erikseen lasketaan resurssitarve kokeelliseen ja kokeelliseen työhön, korjaus- ja huoltotarpeisiin jne.

Käyttöpääoman kokonaistarve määritetään laskemalla yhteen käyttöpääoman tarve tietyntyyppiset. Tämä laskelma voidaan tehdä myös seuraavan kaavion mukaan: raportointikauden käyttöpääoman keskimääräinen vuosiarvo kerrotaan taloudellisen toimeliaisuuden (kaupan, teollisuuden jne.) kasvuvauhdilla ja keskiarvon kasvuvauhdilla. käyttöomaisuuden vuosiarvo viimeisten 2-3 vuoden tietojen mukaan .

AT " metodologisia suosituksia yrityksen rahoituspolitiikan kehittämisestä" kiinnitetään paljon huomiota käyttöpääoman hallintaan ( käteisenä, kaupaksikäyvät arvopaperit), myyntisaamiset, ostovelat, siirtovelat ja muut lyhytaikaisen rahoituksen keinot. Näiden ongelmien ratkaiseminen on ensiarvoisen tärkeää. Juuri tähän suuntaan näkyy selvimmin taloushallinnon pääongelma: valinta kannattavuuden ja maksukyvyttömyyden todennäköisyyden välillä, kun yrityksen omaisuuden arvo on pienempi kuin sen ostovelat.

Yrityksen rahoituspalvelun on tarkoituksenmukaista seurata jatkuvasti varojen rahoituksen ehtojen järjestystä valitsemalla jokin useista käytännössä olemassa olevista tavoista (rahoitus lyhyt- ja pitkäaikaisilla lainoilla tai pääasiassa jollakin näistä tavoista, korvaus varoista samanpituisten velkojen mukaan - suojaus).

Hallitus suosittelee tutkittavaksi käyttöpääoman liikkeen indikaattoreita, niiden suhdetta yrityksen pääoman muihin komponentteihin. taloudellinen vakaus ja liiketoimintaa yrityksille.

Yrityksen käyttöpääomaa arvioitaessa on tarpeen analysoida kattavasti useiden rahoitusmarkkinoiden vakauden indikaattoreita. Viime vuosina. Nämä tiedot tulee ottaa huomioon, kuten monet muutkin indikaattorit, arvioitaessa yrityksen suorituskykyä ja raportoinnin ulkopuolisten käyttäjien, kuten sijoittajien, osakkeenomistajien ja velkojien, tulisi ottaa huomioon.

Kyse on oppimisesta:

lainattujen ja omien varojen suhde. Kaikkien velkojen suhde omaan pääomaan, jonka tulee olla pienempi kuin 0,7. Jos tämä arvo ylittää 0,7, tämä tarkoittaa taloudellisen vakauden menetystä;

kerroin omilla varoilla. Oman käyttöpääoman suhde niiden kokonaisarvoon. Alaraja on -0,1. Mitä korkeampi tämä indikaattori (noin 0,5), sitä parempi on yrityksen taloudellinen tilanne;

oman käyttöpääoman ohjattavuuskerroin. Oman käyttöpääoman suhde oman pääoman kokonaismäärään. Tämän indikaattorin normaaliarvo on 0,2 - 0,5. Mitä korkeampi sen arvo, sitä enemmän mahdollisuuksia taloudelliseen ohjaukseen.

Jokaiselle yritykselle on erittäin tärkeää resurssien tarpeen täydellinen turvallisuus kattavuuslähteineen. Käytännössä tarpeiden tyydyttämiseen on sisäisiä (oma) ja ulkoisia lähteitä. Tämän ongelman ratkaisemiseksi ulkopuolisten materiaalien tuontitarve lasketaan seuraavan kaavan mukaan: koko tarve miinus oman arvo sisäiset lähteet. Niiden mukaan on tarpeen tehdä sopimuksia materiaalien ostamisesta toimittajilta. Sopimuksissa tulee määrätä toimitusten rytmin arvioinnista ja vastuullisuusmitoista. Toimitusrytmin arvioinnissa käytetään mittareita, kuten keskihajontaa, epätasaisen tarjonnan kerrointa ja variaatiokerrointa.