Mikä on nykyinen suhde. Likviditeettisuhde: tasekaava ja standardiarvo

Likviditeetti - taloudellinen termi, joka luonnehtii omaisuuden kykyä muuttua muiksi vaadituiksi varoiksi.

Yleisimmässä tulkinnassa likviditeettiparametrin määrää se aika, jonka aikana omaisuuserä voidaan muuttaa käteiseksi.

Yrityksen taloudelliseen analyysiin maksuvalmiudella tarkoitetaan taloudellisen yksikön kykyä kattaa velvoitteensa.

Käytännössä omaisuus, jolle on ominaista tietyt keskimääräiset markkinahintaisen myynnin ehdot, korreloidaan velvoitteisiin, joille on asetettu vastaavat määräajat.

Nykyisen likviditeettisuhteen arvo ja kaava

Nykyinen maksuvalmiussuhde (tunnetaan myös nimellä "yleinen velkakate") on analyyttinen tunnusluku, joka lasketaan vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten (lyhytaikaisten) velkojen suhteen perusteella.

Itse asiassa tämä parametri osoittaa, kuinka luotettavasti yritys pystyy maksamaan lyhytaikaiset (enintään vuoden maturiteetti) velvoitteensa lyhytaikaisilla varoilla.

Mitä korkeampi tämä indikaattori, sitä korkeampi on yrityksen vakavaraisuus.

Tämä ei tarkoita vain vakavaraisuutta "päällä Tämä hetki", mutta myös yrityksen vakavaraisuus mahdollisissa olosuhteissa äkillinen muutos ulkoiset olosuhteet.

Jonkinlaisen ylivoimaisen esteen ilmaantuminen, joka voi saada yrityksen johdon myymään osakkeita, mikä ei vastaa yrityksen pääprofiilia.

Nykyisen likviditeettiindikaattorin laskennan tietopohja on yrityksen tase (lomake nro 1).

Käytetty kaava on:

Ktl = rivi 1200 / (rivi 1510 + rivi 1520 + rivi 1550).

Jos on tarpeen analysoida vuoteen 2011 asti ulottuvia tietoja, käytetään seuraavaa kaavaa:

Ktl = rivi 290 / (rivi 610 + rivi 620 + rivi 630 + rivi 660).

Tämän kertoimen vakioarvo on välillä 2-3

Mutta on tarpeen arvioida paitsi normin myös kunkin yrityksen toimialan ominaisuuksien mukaan.

Nykyinen maksuvalmiussuhde alle 1,5, esimerkiksi 1, voi olla osoitus vaikeuksista kattaa yhtiön lyhytaikaisia ​​velkoja.

Samalla sitä voidaan kompensoida merkittävällä liiketoiminnan kassavirralla (lomakkeen nro 4 "Kassavirtalaskelma" rivi 4111 analysoidaan) ja niiden korkealla liikevaihdolla.

Tämä tilanne on jälleenmyyjille täysin normaali.

Toisaalta nykyisen likviditeetin yliarvioitu indikaattori viittaa usein vaihto-omaisuuden riittämättömään käyttöön ja lyhytaikaisen luotonannon rajallisuuteen.

Esimerkiksi epälikvidejen tuotteiden kertyminen yleisesti kannattavaan yritykseen mille tahansa hyödykeryhmälle lisää nykyistä likviditeettisuhdetta.

Myös nykyisen likviditeettisuhteen nousu voi tapahtua tämän vuoksi negatiiviset tekijät kuten:

• tiukentaa sopimusehtoja urakoitsijoiden-toimittajien kanssa,
• ostajille asetettujen selvitysvaatimusten liiallinen höllentäminen (itse asiassa vastikkeeton lainaus ostajille),
• raaka-aineiden ja materiaalien jäännösten varastojen kasvu.

Mitä indikaattorin muutos näyttää?

Yleissääntö voi olla, että mitä alhaisempi vaihtuvuus käyttöpääoma, sitä korkeampi pitäisi olla yritykselle normatiivinen kerroin pinnoitteet.

Kokonaisvelkakatteen laskentakaavan nimittäjänä olevien velvoitteiden täyttämisen määräajat on pääsääntöisesti merkitty selkeästi yrityksen tekemiin asiaa koskeviin sopimuksiin.

Suurin ongelma nykyisen likviditeettisuhteen laskennassa on epävarmuus joidenkin taseen riville 1200 kuuluvien omaisuuserien todellisesta myynnin ajoituksesta.

Tämä pätee erityisesti sellaisiin asemiin kuin "materiaalit", " valmistuneet tuotteet' ja 'työ kesken'.

Laadintaperiaatteella (keskihintojen käyttö tai FIFO-menetelmä) on merkittävä vaikutus varannon arvostukseen.

FIFOa käytettäessä osakkeiden arvon yleisen nousun taustalla markkinoilla (inflaation vaikutuksesta) osakkeiden arvostus on korkeampi kuin keskihintamenetelmää käytettäessä.

Tärkeää on myös lähestymistapa ehdollisten kiinteiden kustannusten jakamiseen.

Kun ne sisällytetään hankintamenoon (kirjaus Kt26-Dt20), niiden tuotteiden varastokustannukset, joita ei ole myyty raportointikauden loppuun mennessä, kasvavat.

Asema " keskeneräinen työ" ei ole sama konkreettisten tuotteiden tuotantoa harjoittaville yrityksille ja yrityksille, jotka tarjoavat palveluita, joilla ei ole materiaalia.

Ensimmäisessä tapauksessa käsittelemme joitain "keskeneräisiä" tuotteita, toisessa - vain aiheutuneita kustannuksia.

On suositeltavaa ottaa huomioon kirjattujen saamisten laatu ja todelliset ehdot sen takaisinmaksu

Mainitut vaikeudet nykyisen likviditeettisuhteen analysoinnissa antavat mahdollisuuden päätellä, että tätä parametria tulisi tarkastella yhdessä sellaisten indikaattoreiden kanssa kuin nopeat ja absoluuttiset likviditeettisuhteet.

Yrityksen taloudellisen hyvinvoinnin arviointi tapahtuu yleensä erilaisilla taloudellisilla mittareilla.

Merkittävä esimerkki on nykyinen likviditeettisuhde.

Konsepti ja sovellus

Harkittu indikaattori mahdollistaa arvioinnin missä määrin yritys pystyy maksamaan lyhytaikaisia ​​velkojaan. Näitä ovat velat, jotka on maksettava takaisin tämän tilikauden aikana.

Tämän indikaattorin avulla voimme laskennassa ottaa huomioon, että kaikkia varoja ei voida muuttaa nopeasti käteiseksi. Tällainen työkalu auttaa yritystä suunnittelemaan oikein mahdollisen velan määrän omaisuuden määrään perustuen.

Lainanantajat käyttävät usein määritelty indikaattori yrityksen vakavaraisuuden arvioimiseksi. Tämä tehdään, kun organisaatio haluaa saada lyhytaikaista lainaa. Lisäksi yrityksen talousosasto voi laskea indikaattorin analysoidakseen sen taloudellista tilaa. Tämä auttaa ryhtymään oikea-aikaisiin toimiin uhkaavien tekijöiden ilmetessä.

Kaava ja laskentaesimerkki

Likviditeettisuhde on lyhytaikaisten varojen suhde (jakauman tulos) lyhytaikaisiin velkoihin.

Ktl \u003d Lyhytaikaiset varat / Lyhytaikaiset velat

Osoittaja indikaattori sisältää omaisuutta:

• ehdottoman likvidit - rahaa sekä lyhytaikaisia ​​​​taloudellisia sijoituksia;
• nopea toiminta - saamiset, joka maksetaan takaisin vuoden kuluessa;
• hitaasti liikkuvat - muut.

Nykyinen vastuu koostuvat seuraavista:

1. kiireellisimmät velat - nykyiset velat velkojille;
2. lyhytaikaiset velat - lainat ja lainat, joiden maturiteetti on enintään vuosi, varaukset tulevia kuluja varten.

Jos et ole vielä rekisteröinyt organisaatiota, niin helpoin tee se kanssa online-palveluita, joka auttaa sinua luomaan kaikki tarvittavat asiakirjat ilmaiseksi: Jos sinulla on jo organisaatio ja mietit kuinka helpottaa ja automatisoida kirjanpitoa ja raportointia, niin seuraavat verkkopalvelut tulevat apuun, jotka korvaavat kirjanpitäjän kokonaan yrityksessäsi ja säästät paljon rahaa ja aikaa. Kaikki raportit luodaan automaattisesti ja allekirjoitetaan Sähköinen allekirjoitus ja lähetetään automaattisesti verkossa. Se on ihanteellinen yksittäiselle yrittäjälle tai LLC:lle yksinkertaistetussa verojärjestelmässä, UTII, PSN, TS, OSNO.
Kaikki tapahtuu muutamalla napsautuksella ilman jonoja ja stressiä. Kokeile sitä ja tulet yllättymään kuinka helppoa se tulikaan!

Esimerkki

Yhtiön vaihto-omaisuus oli vuoden alussa 300 miljoonaa ruplaa, lopussa - 400 miljoonaa. Lyhytaikaiset velat ovat 150 miljoonaa euroa ja 250 miljoonaa euroa. Tee johtopäätökset nykyisen likviditeettiindikaattorin perusteella.

1. Laske indikaattorin arvo vuoden alussa:
   Ktl aikaisin = 300 / 150 = 2
2. Laske indikaattorin arvo vuoden lopussa:
   Ktl con. = 400 / 250 = 1,6
3. Indikaattorin prosentuaalinen muutos:
   Ktl con. / Ktl aikaisin = 1,6 / 2 = 0,8

Tehtyjen laskelmien perusteella voidaan päätellä, että on kertoimen vähennys, mikä tarkoittaa, että organisaation vakavaraisuusasema on heikentynyt. On syytä analysoida syitä ja korjata tilanne.

Saldon laskeminen

Tyypillisesti kertoimen laskenta tapahtuu taseesta saatujen tietojen perusteella. Tässä tapauksessa osoittajan korvaavat arvot otetaan taseen varoista ja nimittäjässä - velasta.

Monet tietävät, että uusi tasemuoto on ollut voimassa Venäjällä vuodesta 2011 lähtien. Usein kuitenkin joudutaan laskemaan nykyinen suhde tulevaisuudessa muutaman viime vuoden ajalta. Siksi tähän asti olemassa oleviin raportointilomakkeisiin perustuva kaava on edelleen relevantti.

Se näyttää tältä:

Ktl = s. 290 / (s. 610 + s. 620 + s. 660),

mistä tiedot on otettu vanha ilmoituslomake Nro 1 "Tase":

• rivi 290 on toisen jakson "Vaihtoomaisuus" kokonaismäärä;
• rivi 610 - nämä ovat lainoja ja luottoja, jotka on otettu viidennestä jaksosta "Lähetetyt velat";
• rivi 620 - velka velkojille samasta osasta;
• rivi 660 - muut lyhytaikaiset velat.

Tarkastellaan nyt lähemmin kaavaa, joka perustuu saatuihin arvoihin uusi muoto saldo:

Ktl \u003d (s. 1200 + s. 1170) / (s. 1500 - s. 1530 - s. 1540),

jossa tiedot on otettu uudesta taseesta:

• rivi 1200 - toisen jakson "Vaihtoomaisuus" yhteensä;
• s.1170 - "Rahoitussijoitukset";
• rivi 1500 - yhteensä viidennelle jaksolle ”Lyhytaikaiset velat;
• s.1530 - "Ennakkomaksut";
• s.1540 - "Varaukset tulevia kuluja ja maksuja varten."

Mikä on nykyinen suhde ja sen laskentasäännöt käsitellään seuraavassa videossa:

Vakioarvot

Kertoimen avulla voidaan tarkistaa organisaation vakavaraisuus lyhyellä aikavälillä (enintään yksi vuosi). klo tietojen analysointi laskelma, on tärkeää ymmärtää mitä suurempi arvo ottaa indikaattorin, sitä likvidempiä ovat yrityksen varat. Ja sen seurauksena sen taloudellinen vakaus on korkeampi.

Indikaattorin normaali- tai optimiarvo ovat ne, jotka ovat lähellä 2:ta. Samalla maailman käytäntö joillakin toimialoilla se sallii sen 1,5:n tasolla.

Jos laskelman tuloksena on hyvin pieni luku (alle 1), voidaan sanoa, että organisaatiolla on merkittäviä vaikeuksia, jos se joutuu maksamaan taloudellisia velvoitteitaan. Mutta ennen kuin puhut luottavaisesti ongelmien olemassaolosta, on suoritettava täydellinen analyysi kaikki indikaattorit. Yrityksen tilaa on mahdotonta arvioida yhdellä kertoimella.

Siis organisaatioille, jotka ovat mukana kauppa ja catering indikaattoria, joka on yhtä suuri kuin yksi, pidetään normina. Tämä johtuu siitä, että näillä toimialoilla on yleensä melko suuria lyhytaikaisia ​​velkoja tavarantoimittajille.

Liian paljon hyvin tärkeä indikaattori ei myöskään anna mahdollisuutta arvioida suotuisaa taloudellista tilannetta. Tämä vaihtoehto voi viitata siihen, että yritys käyttää tehottomasti vaihto-omaisuutta sekä lyhytaikaisen rahoituksen muodossa saatuja käteisvaroja.

Mutta yrityksille, joilla on pitkä tuotantosykli, indikaattorin arvo, joka on yhtä suuri kuin kolme tai suurempi, on normi. Tämä selittyy varastojen suurella määrällä sekä keskeneräisellä työllä.

Lisäksi, jos puhumme luottolaitokset, vakavaraisuutta laskettaessa halutaan, että kertoimen arvo on mahdollisimman suuri.

Indikaattorin analyysi ja ennuste

varten täysi arviointi yrityksen taloudellinen hyvinvointi ei riitä kertoimen diskreetti laskemiseen. On tärkeää harjoitella tämän kertoimen muutosten analyysi useiden ajanjaksojen aikana. Tämän ansiosta on mahdollista tehdä ennuste siitä, mitä arvoja se ottaa tulevaisuudessa.

Tämän avulla voit ymmärtää, kuinka tehokasta yrityksen rahoituspolitiikka on. Lisäksi tällaisen analyysin perusteella analyytikot voivat antaa neuvoja yrityksen taloudellisen tilanteen parantamiseksi.

Laajentamismenetelmät

Tarkasteltavalla kertoimella on suuri merkitys arvioitaessa yrityksen vakavaraisuutta luottolaitosten tai mahdollisten sijoittajien toimesta. Heille indikaattorin korkeampi arvo on merkki paremmasta vakavaraisuudesta. Näin yritys voi alentaa lainattujen varojen käytön korkoa, mikä tarkoittaa voittojen kasvattamista ja. Siksi yritykset pyrkivät nostamaan nykyistä likviditeettisuhdetta.

Voidaan kutsua 3 tapaa, joiden avulla voit saavuttaa tämän:

• pienentää velkoja kirjaamalla pois nostamattomia määriä;
• lisätä vaihto-omaisuuden määrää;
• kahden ensimmäisen menetelmän yhdistelmä.

On selvää, että nykyinen suhde on erittäin tärkeä taloudellinen indikaattori, koska sillä on suora vaikutus organisaation vakavaraisuuteen. Mutta älä unohda, että yrityksen taloudellisen tilanteen täydellinen analyysi tulisi suorittaa laskelman perusteella lisää indikaattoreita.

Menettely päälikviditeettisuhteiden laskemiseksi esitetään tässä videoluennossa:

Yrityksen omaisuutta ja pääomaa koskevien tietojen kertyminen taseeseen ei ole lainsäätäjien mielijohteesta, vaan erittäin tärkeä osa minkä tahansa yrityksen elämää ja kehitystä. Itse asiassa tämän raportin sisältämien tietojen mukaan ne määrittävät yrityksen tilanteen tietyllä hetkellä, sen kasvumahdollisuuden, likvidoinnin, tuotannon uudelleenprofiloinnin jne. Yksi tärkeimmistä indikaattoreista on taseen likviditeetti. arkki, jossa arvioidaan yrityksen asemaa.

Taseen likviditeetti: mikä se on

Tämä termi ymmärretään velvoitteiden takaisinmaksuasteena yrityksen käytettävissä olevilla varoilla. Niiden rahan kiertoaika vastaa velan kattavuusaikaa, ja koska kiinteistöllä on erilainen vaihtuvuus, yrityksen maksukykyä tarkastellaan eri taseen omaisuusluokkien likviditeettitasojen mukaan. Kysymys sen määrittelystä on aina ajankohtainen; likviditeettiaste määritetään tiettyjen algoritmien mukaan analyysin tarkoituksesta riippumatta. Ne ovat samat nopeasti kehittyvälle aiheelle, kun on tarpeen määrittää strategia edelleen kehittäminen, ja selvitystoimintaan, kun herää kysymys, kuinka paljon yhtiöllä on varat maksaa kertyneet velat ennustetun konkurssin sattuessa ja tehdä päätös väliaikaisen selvitystilan hyväksymisestä (näyte löytyy täältä).

Pääasiallinen likviditeettikriteeri on lyhytaikaisten varojen ylitys lyhytaikaisten velkojen yli. Ja mitä korkeampi se on, sitä vakaampi taloudellinen tilanne yritystä voidaan luonnehtia.

Taseen likviditeetin arviointi

Yrityksen vakavaraisuuden analysoimiseksi he erottavat tase-erät:

• omaisuus likviditeettiasteen mukaan - nopeasta myynnistä vaikeasti myytäväksi;
• velat - niiden takaisinmaksun kiireellisyyden mukaan.

Omaisuus			Velat
		Tasapainolinjojen lukumäärä			Tasapainolinjojen lukumäärä
Suurin nestemäinen			Kiireellisin
Nopeasti toteutettu			Lyhytaikaiset velat		1510 + 1540 + 1550
Hitaasti toteutettu		1210 + 1220 + 1260	Pitkäaikainen
Vaikea toteuttaa			Pysyvä

Likviditeettiä arvioitaessa vertaa kunkin omaisuusluokan arvoja samanlaiseen lähderyhmään. Esimerkiksi:

1. kun A 1 > P 1, voidaan puhua riittävästä määrästä varoja yhtiössä kiireellisimpien velvoitteiden maksamiseen tilinpäätöshetkellä;
2. A 2 > P 2 tarkoittaa, että organisaatio voi tulla maksukykyiseksi hyvin pian edellyttäen, että velkojien ja velallisten kanssa sovitaan ajoissa;
3. A 3 > P 3 kertoo tulevasta mahdollisuudesta lisätä vakavaraisuutta rahastojen kiertokulun keskimääräisen keston aikana.

Listattujen epätasa-arvojen täyttyminen johtaa ehtoihin, joissa A 4 ≤ P 4, mikä tarkoittaa yrityksen ja yhtiön omistamien varojen vähimmäishyväksyttävää vakauden tasoa.

Taseen likviditeettianalyysi

• tämänhetkinen maksuvalmius, joka ilmaisee yrityksen kykyä maksaa velvoitteet lähitulevaisuudessa tarkastelujaksolla: jos samaan aikaan A 1 + A 2 ≥ P 1 + P 2 täyttyy, niin yrityksen asema on vakaasti vakaa (A 4 < P 4);
• prospektiivinen eli ennakoitavissa oleva likviditeetti tulevien transaktioiden vertailun perusteella: jos A 3 ≥ P 3, niin A 4 ≤ P 4;
• ennustetun likviditeetin riittämätön taso;
• taseen epälikviditeetti: A 4 ≥ P 4 .

Tämä arvio on hyvin likimääräinen, enemmän yksityiskohtainen analyysi taseen likviditeetti suoritetaan erityisten kertoimien laskelmilla.

Likviditeettisuhde: tasekaava

Useita kerroinarvoja lasketaan. Esimerkiksi:

1. Nykyinen maksuvalmiussuhde, joka osoittaa organisaation varoja maksuvelvoitteiden hoitamiseen koko vuoden ajan ja määritellään seuraavasti:

K \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2)

Normi ​​on arvo välillä 1 - 2. Merkin 2 ylittäminen osoittaa varojen jakautumisen irrationaalisuutta ja kerroin alle 1 tarkoittaa puutetta;

2. Nopea likviditeettisuhde määrittää velkavakuuksien osuuden likvideistä varoista, lukuun ottamatta varastoja, ja se lasketaan kaavan mukaan:

K \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2)

Välillä 0,7 - 1,5 olevaa indikaattoria pidetään hyväksyttävänä;

3. Absoluuttinen maksuvalmiussuhde lasketaan, jos on tarpeen selvittää, minkä osan velkoista yritys pystyy kattamaan välittömästi:

K \u003d A 1 / (P 1 + P 2)

Tämä indikaattori kuvaa yrityksen vakaata tilaa, jos se ei ole alempi kuin kriittinen taso 0,2.

4. Likviditeetin kokonaisarvo lasketaan kokonaisvaltaisen arvion määrittämiseksi yrityksen vakavaraisuudesta.

K \u003d (A 1 + 0,5 x A 2 + 0,3 x A 3) / (P 1 + 0,5 x P 2 + 0,3 x P 3)

Tämän arvon laskentaa käytetään vaihteluiden arvioinnissa taloudellinen tilanne ja ne otetaan huomioon valitessaan vastapuolta. Arvo 1 tai suurempi on normaali.

Lasketaan vuosien 2008 ja 2009 maksuvalmiussuhteet, koska ne on laskettu päivämäärällä, taulukko, jossa on lähtötiedot rakenteeltaan samanlainen kuin yllä esitetty (ks. vakavaraisuusindikaattoreiden laskenta).

Taulukko 35 "Alkutiedot"

Indikaattorit	2008, tuhatta ruplaa		2009, tuhat ruplaa	Absoluuttinen poikkeama, tuhat ruplaa			Kasvuvauhti, %
	alkaa	loppu	loppu			2008-2009			2008-2009
Käteinen raha
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset myyntisaamiset
Osakkeet
vaihto-omaisuus

Laskentamenettely esitetään seuraavilla kaavoilla:

Absoluuttinen likviditeettisuhde: Kal=(käteisvarat+lyhytaikaiset rahoitussijoitukset)/lyhytaikaiset velat;

Välikattoaste: CPP=(käteinen+lyhytaikaiset sijoitukset+lyhytaikaiset saamiset)/lyhytaikainen

velvoitteet;

Kokonaiskate: Kpo=(käteinen+lyhytaikaiset rahoitussijoitukset+lyhytaikaiset saamiset+pitkäaikaiset saamiset+osakkeet)/lyhytaikaiset velat;

Nykyinen likviditeettisuhde: Ktl \u003d lyhytaikaiset varat / (lyhytaikaiset velat - siirtosaamiset - varaukset tulevia kuluja varten).

Näiden tunnuslukujen avulla selvitetään, pystyykö yritys täyttämään lyhytaikaiset velvoitteensa ajallaan.

Taulukko 36 "Likviditeettisuhteet"

Likviditeettiindikaattorit	2008		vuonna 2009	Absoluuttinen poikkeama, osakkeet
	Aloita, jaa	Lopeta, jaa	Lopeta, jaa	2008	vuonna 2009	2008-2009

Johtopäätös: vuoden 2008 aikana likviditeettiindikaattorit ovat selvästi laskeneet.

Nykyinen maksuvalmiussuhde osoittaa, kuinka monta kertaa lyhytaikaiset velat on katettu organisaation lyhytaikaisilla varoilla tai kuinka monta kertaa organisaatiomme pystyy täyttämään velkojien vaatimukset. Tämä suhde oli vuoden 2008 alussa 1,73 ja 1,55. Yhtiön lyhytaikaiset varat ylittävät katsauskaudella lyhytaikaiset velat, mutta enintään kaksinkertaisesti, mikä voisi viitata yhtiön varojensa järjettömään sijoittamiseen ja tehottomuuteen.

Absoluuttinen likviditeettisuhde osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista veloista voidaan tarvittaessa maksaa välittömästi takaisin. Eli vuoden 2008 alussa yhtiö pystyy maksamaan välittömästi takaisin 47 % ja katsauskauden lopussa vain 0,1 % velvoitteistaan. Tunnusluvun tasoa voidaan nostaa vuoden 2008 loppuun mennessä saamisten yhtenäisen ja oikea-aikaisen takaisinmaksun ansiosta.

Vuoden 2009 aikana likviditeettiindikaattoreiden taso on ollut nousussa. Nykyinen likviditeettisuhde nousi vuoden loppuun mennessä 0,13, verrattuna vuoteen 2008, taso laski 0,05. Myös absoluuttinen likviditeettisuhde nousi vuoden loppuun mennessä 0,029 vuoteen 2008 verrattuna ja laski 0,44.

Vaihto-omaisuuden taso, kuten myös edellisellä kaudella 2008, ylittää lyhytaikaisten velkojen tason, mutta enintään kaksinkertaisesti, mikä osoittaa organisaation järkeviä investointeja ja niiden järkevää käyttöä.

Analysoimme saldon likviditeetin Sheremetin ja Saifulinin menetelmällä.

Taulukko 37 ”Taseen likviditeettianalyysi”

Ryhmä A(P)/ryhmän nimi	Ryhmään kuuluvat artikkelit / ryhmän ulkopuolelle jätetyt artikkelit	Esineiden arvo, tuhat ruplaa			Ryhmästä poissuljettujen tavaroiden arvo tuhatta ruplaa.			Kokonaisarvot, tuhat ruplaa
		Alkuvuodesta 2008	Vuoden 2008 loppu	Vuoden 2009 loppu	Alkuvuodesta 2008	Vuoden 2008 loppu	Vuoden 2009 loppu	Alkuvuodesta 2008	Vuoden 2008 loppu	Vuoden 2009 loppu
A1 / likvideimmat varat	Käteinen raha
A2 / jälkimarkkinakelpoiset varat	Lyhytaikaiset myyntisaamiset
	Muut tämänhetkiset varat
AZ / hitaasti liikkuvat varat	Varasto/kulut
A4 / vaikeasti myytävät esineet	Kiinteä omaisuus
Yhteensä A:
P1 / kiireellisimmät velvoitteet	Ostovelat
P2/lyhytaikaiset velat	Lyhytaikaiset lainat ja lainat
P4/pysyvät velat	Pääoma ja rahastot/alv hankituista varoista; tulevaisuuden menot							(10522+50)-236=10336	(11560+50)-210=11400	(12391+50)-187=12254
	Velka osallistujille hankittujen arvoesineiden tulojen/arvonlisäveron maksusta; tulevaisuuden menot
Yhteensä P:

Taulukko 38 ”Maksuylijäämän (vajeen) laskenta, tuhatta ruplaa.»

Omaisuus				Velat				Maksuylijäämät (haitat)
Ryhmä A	Vuodesta 2008 alkaen	Loppu 2008	Loppu 2009	Ryhmä P	Vuodesta 2008 alkaen	Loppu 2008	Loppu 2009	Vuodesta 2008 alkaen	Loppu 2008	Loppu 2009
Yhteensä A:				Yhteensä P:

Johtopäätös: tämän organisaation saldoa ei pidetä täysin likvidinä, koska yksi epätasa-arvoista ei täyty: A1>=P1. meidän tapauksessamme nopeaa likviditeettiä kuvaavien varojen määrä kaikilla raportointijaksoilla on paljon pienempi kuin kiireellisimpiä vastuita luonnehtivien velkojen määrä. Mutta tämän ryhmän maksuvaje on mahdollista kattaa muiden ryhmien paljastuneen maksuylijäämän kustannuksella.

Pysyvien ja lyhytaikaisten vastaavien rahoituslähteiden arviointi

Taulukko 39 "Kiinteistöjen rahoituslähteiden määritys vuoden 2008 alussa, tuhat ruplaa."

Omaisuus		Lähteet (velat)		Pääoman tyyppi
Ryhmä	Vuoden 2008 alussa	Ryhmä	Vuoden 2008 alussa
Kiinteä omaisuus		Oma pääoma		Pääpääkaupunki
vaihto-omaisuus		Oma pääoma		käyttöpääoma
		Lyhytaikaiset velat
Omaisuus yhteensä	2988+17858=20846	Velat yhteensä	2988+7534+10324=

Johtopäätös: pitkäaikaiset varat vuoden 2008 alussa rahoitettiin vain omalla pääomalla, 2988 tuhatta ruplaa, joka on 100 % kiinteästä pääomasta ((2988/2988)*100 %) tai, ((2988/20846) *100 %), 14 ,33 % kaikkien rahoituslähteiden arvosta. Pitkäaikaisten varojen rahoittamiseen tarkoitettujen lyhytaikaisten velkojen puuttuminen osoittaa oikean organisaation johtamispolitiikan valinnan.

Vaihto-omaisuus vuoden 2008 alussa rahoitetaan kahdesta lähteestä: oma pääoma, 7534 tuhatta ruplaa; ja lyhytaikaiset velat 10 324 tuhatta ruplaa. Kun nämä rahoituslähteiden arvot lasketaan yhteen, saadaan summa, joka on 17 858 tuhatta ruplaa, mikä kuvaa käyttöpääoman määrää. Lyhytaikaisten velkojen arvosta 100 % eli 49,53 % organisaation koko pääomasta vuoden 2008 alussa ((10324/20846) * 100 %) on suunnattu vaihto-omaisuuden rahoitukseen.

Taulukko 40 "Kiinteistörahoituslähteiden määritys vuoden 2009 alussa, tuhat ruplaa."

Laskelma tehdään samalla tavalla kuin taulukossa 38 (katso edellä) esitetyt laskelmat.

Omaisuus		Lähteet (velat)		Pääoman tyyppi
Ryhmä	Vuoden 2009 alussa	Ryhmä	Vuoden 2009 alussa
Kiinteä omaisuus		Oma pääoma		Pääpääkaupunki
vaihto-omaisuus		Oma pääoma		käyttöpääoma
		Lyhytaikaiset velat
Omaisuus yhteensä		Velat yhteensä

Johtopäätös: vuoden 2009 alussa pysyvien vastaavien arvossa on laskua vuoden 2008 alkuun verrattuna. Alennussumma oli 120 tuhatta ruplaa. Artikkelin "Vaihtoomaisuus" alla on kasvutrendi, lisäyksen määrä oli 6740 tuhatta ruplaa. Rahoituslähteet eivät ole muuttuneet, myös pitkäaikaiset varat rahoitetaan kokonaan vain omalla pääomalla, lyhytaikaisten vastaavien rahoitus tapahtuu kahdesta lähteestä: omasta pääomasta ja lyhytaikaisista vieraista. Tämä osoittaa jälleen kerran oikean organisaation johtamispolitiikan olemassaolon, sillä lyhytaikaisia ​​velkoja käytetään vain vaihto-omaisuuden rahoittamiseen.

Taulukko 41 "Rahoituslähteiden tunnistetiedot vuoden 2009 lopussa, tuhatta ruplaa."

Omaisuus		Lähteet (velat)		Pääoman tyyppi
Ryhmä	Vuoden 2009 lopussa	Ryhmä	Vuoden 2009 lopussa
Kiinteä omaisuus		Oma pääoma		Pääpääkaupunki
vaihto-omaisuus		Oma pääoma		käyttöpääoma
		Lyhytaikaiset velat
Omaisuus yhteensä		Velat yhteensä

Johtopäätös: kaudella 2008-2009 rahoituslähteet pysyivät ennallaan, mikä vakuuttaa jälleen kerran johtamispolitiikan oikeasta rakentamisesta. Voidaan nähdä, että tällä ajanjaksolla pysyvien vastaavien arvossa on laskua, mikä viittaa tuotantokapasiteetin laskuun ja tuotannon vähenemiseen ja vaihto-omaisuuden merkittävä arvonnousu viittaa olemassaoloon. suuri numero organisaation varastossa olevat myymättömät valmiit tuotteet ja jälleenmyyntituotteet. Oma pääoma pitkäaikaista omaisuutta rahoitettaessa se on 100 % kiinteästä pääomasta eli 8,8 % kaikista rahoituslähteistä. Käyttöpääomaa rahoitettaessa lyhytaikaiset velat ovat 54,38 % organisaation kaikkien käytettävissä olevien rahoituslähteiden arvosta vuoden 2009 lopussa.

Taulukko 42 "Oman käyttöpääoman laskelma vuosille 2008 - 2009, tuhat ruplaa."

Pitkäaikaisten velkojen puuttumisen vuoksi menetelmää oma pääoma + pitkäaikaiset velat - pitkäaikaiset varat eivät oteta huomioon, koska tämän laskelman tulos toistaa menetelmän 1 (katso alla).

Laskentamenetelmä	Alkuvuodesta 2008	Alkuvuodesta 2009	Vuoden 2009 loppu	Absoluuttinen poikkeama
				Vuodelle 2008	Vuodelle 2009	Vuosille 2008-2009
1) Oma pääoma - pitkäaikaiset varat			12391–2398=9993
2) Lyhytaikaiset varat - lyhytaikaiset velat	17858–10324=7534	24598–15906=8692	24766–14773=9993

Johtopäätös: oman käyttöpääomalaskelman mukaan teemme seuraavat johtopäätökset että oman käyttöpääoman määrällä on voimakas nousutrendi, vuoden 2009 loppuun mennessä pääoman määrä oli 1158 tuhatta ruplaa, mikä on 1301 tuhatta ruplaa enemmän kuin oman käyttöpääoman määrä vuoden 2008 lopussa ja 1158 tuhat ruplaa - vuoden 2008 alussa. Näin ollen tällä organisaatiolla on yhä enemmän varoja pitkäaikaisen ja lyhytaikaisen omaisuuden rahoittamiseen. Korotuksesta huolimatta oman pääoman määrä ei riitä täysin rahoittamaan ei-rahoitusomaisuutta ja rahoitusomaisuutta (ks. rahoitusvakauden tyypin laskelma).

Diagnostiikka konkurssin todennäköisyydestä

Tässä osiossa teemme diagnoosin käyttämällä useita malleja.

Kaksifaktorinen Altman-malli

Laskettaessa konkurssin todennäköisyyttä tällä mallilla käytämme aiemmin laskettuja tietoja - täydellistä kattavuutta ja huoltosuhdetta (katso kohta 4).

Merkitse konkurssin todennäköisyys kirjaimella F. Yleinen kaava konkurssin todennäköisyyden laskemiseksi on seuraava:

F = -0,3877-1,0736*Kpo+0,0579*Kz; Korvaamalla aiemmin lasketut tiedot, saamme:

Vuoden 2008 alussa: Ф=-0,3877-1,736*1,54+0,0579*0,5=-2,0121<0;

Vuoden 2008 loppu: Ф=-0,3877-1,736*1,44+0,0579*0,58=-1,5979<0;

Vuoden 2009 loppu: Ф=-0,3877-1,736*1,59+0,0579*0,54=-2,0635<0.

Johtopäätös: kaikissa tarkasteluissa tapauksissa vuoden 2008 alussa / lopussa ja vuoden 2009 lopussa F<0, что говорит о вероятности банкротства менее 50% и снижении этой вероятности по мере уменьшения Ф.

Nelifaktorinen Fox-malli.

Laskeaksemme konkurssin todennäköisyyden tällä mallilla tarvitsemme lähtötiedot, jotka esitämme seuraavan taulukon muodossa.

Taulukko 43 "Alkutiedot"

Indikaattorit	2008, tuhatta ruplaa		2009, tuhat ruplaa
	alkaa	Loppu	Loppu
vaihto-omaisuus
Tasapainon valuutta
Myyntivoitto
Jakamattomat voitot
Oma pääoma
Lainattua pääomaa

Yleinen kaava konkurssin todennäköisyyden laskemiseksi on seuraava: F=0,063*X1+0,092*X2+0,057*X3+0,001*X4, jossa

F- konkurssin todennäköisyys;

Х1 = Vaihto-omaisuus / taseen valuutta;

Х2 = myyntivoiton/taseen valuutta;

Х3 = kertyneet voittovarat/taseen valuutta;

X4=oma pääoma/velkapääoma.

Koska laskelmassa kaikki indikaattorit on otettu vastaavalta ajanjaksolta, esitämme lähtötiedot muuntamalla taulukkoa 43.

Taulukko 44 "Alkutiedot"

Indikaattorit	2008	vuonna 2009
vaihto-omaisuus	(17858+24598)/2=21228,0	(24598+24766)/2=24682,0
Tasapainon valuutta	(20846+27466)/2=24156,0	(27466+27164)/2=27315,0
Myyntivoitto
Jakamattomat voitot	(10116+13618)/2=11867,0	(11990+13618)/2=12804,0
Oma pääoma	(10522+11560)/2=11041,0	(11560+12391)/2=11975,5
Lainattua pääomaa	(10324+15906)/2=13115,0	(15906+14773)/2=15339,5

Laskemme taulukon muodossa.

Taulukko 45 "Konkursitodennäköisyyden laskennan indikaattorit"

Indikaattorit	2008	vuonna 2009
	21228,0/24156,0=0,8788	24682,0/27315,0=0,9036
	7708,0/24156,0=0,3191	2645,0/27315,0=0,0968
	11867,0/24156,0=0,4913	12804,0/27315,0=0,4688
	11041,0/13115,0=0,8419	11975,5/15339,5=0,7807

Ф=0,063*0,8788+0,092*0,3191+0,057*0,4913+0,001*0,8419=0,1136;

0,1136>0,037;

Ф=0,063*0,9036+0,092*0,0968+0,057*0,4688+0,001*0,7807=0,14604

0,1460>0,037.

Molemmissa tapauksissa konkurssin todennäköisyys on pieni.

Malli -R.

Taulukko 46 "Alkutiedot"

Indikaattori	2008			vuonna 2009
	alkaa	Loppu	Keskimääräinen	alkaa	Loppu	Keskimääräinen
käyttöpääoma
Omaisuus
Nettotulo
Oma pääoma
Myyntitulot
Integroidut kustannukset

Taulukko 47 "Todennäköisyyden normatiiviset arvot"

Merkitys	Konkurssin todennäköisyys	Todennäköisyys %
	Maksimi	90-100
0 - 0,18		60-80
0,18 - 0,32		35-50
0,32 - 0,42		15-20
Yli 0,42	Minimi

Yleinen laskentakaava: Р=8,38*(käyttöpääoma/omaisuus)+(nettovoitto/oma pääoma)+0,054*(myyntituotot/omaisuus)+0,63*(nettovoitto/integroidut kustannukset).

2008: Р=8,38*0,879+0,32+0,054*2,475+0,63*0,067=7,86188;

2009: Р=8,38*0,904-0,14+0,054*2,654-0,63*0,023=7,56435.

Johtopäätös: Laskentatietojen mukaan on havaittavissa, että analysoiduilla ajanjaksoilla konkurssin todennäköisyys on minimaalinen, jopa 10 %.

Likviditeetti - helppokäyttöinen myynti, myynti, aineellisten tai muiden arvojen muuttaminen rahaksi nykyisten taloudellisten velvoitteiden kattamiseksi.

Maksuvalmiussuhteet - yrityksen tilinpäätösten (yhtiön tase - lomake nro 1) perusteella lasketut taloudelliset tunnusluvut, jotka määrittävät yrityksen kyvyn maksaa takaisin lyhytaikaista velkaa olemassa olevan vaihto-omaisuuden kustannuksella. Näiden indikaattoreiden tarkoitus on verrata yrityksen juoksevien velkojen määrää ja sen käyttöpääomaa, jonka pitäisi varmistaa näiden velkojen takaisinmaksu.

Harkitse tärkeimpiä likviditeettisuhteita ja kaavoja niiden laskemiseksi:

Likviditeettisuhteiden laskennan avulla voit analysoida yrityksen likviditeettiä, ts. analyysi yrityksen mahdollisuudesta kattaa kaikki taloudelliset velvoitteensa.

Huomaa, että yrityksen varat näkyvät taseessa ja niillä on erilainen likviditeetti. Järjestetään ne laskevaan järjestykseen niiden likviditeettiasteen mukaan:

• käteisvarat yrityksen tileillä ja kassoilla;
• pankin laskut, valtion arvopaperit;
• sekkisaamiset, liikkeeseen lasketut lainat, yritysten arvopaperit (pörssissä noteerattujen yritysten osakkeet, vekselit);
• tavaroiden ja raaka-aineiden varastot varastoissa;
• autot ja laitteet;
• rakennukset ja rakenteet;
• Rakennustyö käynnissä.

Nykyinen likviditeettisuhde

Nykyinen likviditeettisuhde tai Coverage ratio tai Yleinen likviditeettisuhde - rahoitussuhde, joka vastaa lyhytaikaisten (lyhytaikaisten) varojen suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat). Tietolähde on yhtiön tase (lomake nro 1). Kerroin lasketaan kaavalla:

Lyhytaikainen maksuvalmius = lyhytaikaiset varat, ilman pitkäaikaisia ​​saamisia / Lyhytaikaiset velat

Ktl = (s. 290 - s. 230) / s. 690 tai
Ktl = s. 290 / (s. 610 + s. 620 + s. 660)

Ktl = rivi 1200 / (rivi 1520 + rivi 1510 + rivi 1550)

Suhde heijastaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaisia ​​(lyhytaikaisia) velkoja vain lyhytaikaisten varojen kustannuksella. Mitä korkeampi indikaattori on, sitä parempi on yrityksen vakavaraisuus. Nykyinen likviditeettisuhde luonnehtia yrityksen vakavaraisuutta ei vain tällä hetkellä, vaan myös hätätilanteissa.

Kertoimen normaaliarvo on toimialasta riippuen 1,5-2,5. Sekä alhaiset että korkeat suhdeluvut ovat epäsuotuisia. Arvo alle 1 tarkoittaa suurta taloudellista riskiä, ​​joka liittyy siihen, että yritys ei pysty jatkuvasti maksamaan juoksevia laskuja. Arvo, joka on suurempi kuin 3, voi tarkoittaa irrationaalista pääomarakennetta. Mutta samalla on otettava huomioon, että toimialasta, varojen rakenteesta ja laadusta jne. riippuen kertoimen arvo voi vaihdella suurestikin.

On huomattava, että tämä suhde ei aina anna täydellistä kuvaa. Tyypillisesti yritykset, joilla on pienet varastot ja helposti hankittavat vekselit, voivat helposti toimia pienemmällä suhdeluvulla kuin yritykset, joilla on suuria varastoja ja joilla on tavaroita luotolla.

Toinen tapa tarkistaa vaihto-omaisuuden riittävyys on laskea kiireellinen likviditeetti. Pankit, toimittajat, osakkeenomistajat ovat kiinnostuneita tästä indikaattorista, koska yritys voi kohdata tilanteita, joissa sen on välittömästi maksettava odottamattomia kuluja. Tämä tarkoittaa, että hän tarvitsee kaikki käteisvarat, arvopaperit, saamiset ja muut maksuvälineet, eli osan rahaksi muunnettavista varoista.

Nopea (kiireellinen) likviditeettisuhde

Kerroin kuvaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaisia ​​(lyhytaikaisia) velkoja vaihtoomaisuuden kustannuksella. Se on samanlainen kuin nykyinen maksuvalmiussuhde, mutta eroaa siitä siinä, että sen laskennassa käytetty käyttöpääoma sisältää vain erittäin ja keskimääräisesti likvidit vaihtovarat (rahat toimintatilillä, likvidien materiaalien ja raaka-aineiden varastot, tavarat ja valmiit tuotteet, saamiset ) lyhytaikaista velkaa).

Tällaisiin hyödykkeisiin eivät sisälly keskeneräiset työt sekä erikoiskomponenttien, materiaalien ja puolivalmisteiden varastot. Tietojen lähteenä on yrityksen tase samalla tavalla kuin likviditeetin osalta, mutta varastoja ei huomioida varoina, koska jos ne joutuvat myymään, tappiot ovat suurimmat kaikista lyhytaikaisista varoista:

Nopea likviditeettisuhde = ( Käteinen raha+ Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset + Lyhytaikaiset myyntisaamiset) / Lyhytaikaiset velat

Nopea maksuvalmiussuhde = (Vaihtovarat - Osakkeet) / Lyhytaikaiset velat

Kbl = (s. 240 + s. 250 + s. 260) / (s. 610 + s. 620 + s. 660)

Kbl = (s. 1230 + s. 1240 + s. 1250) / (s. 1520 + s. 1510 + s. 1550)

Tämä on yksi tärkeimmistä taloudellisista tunnusluvuista, joka osoittaa, mikä osa yrityksen lyhytaikaisista veloista voidaan välittömästi maksaa takaisin eri tilien varoista, lyhytaikaisista arvopapereista sekä velallisten kanssa suoritetuista selvityksistä. Mitä korkeampi indikaattori on, sitä parempi on yrityksen vakavaraisuus. Kertoimen normaaliarvo on yli 0,8 (jotkut analyytikot pitävät kertoimen optimaalista arvoa 0,6-1,0), mikä tarkoittaa, että kassa- ja tulevien tulojen nykyisestä toiminnasta tulisi kattaa organisaation nykyiset velat.

Kiireellisen likviditeetin lisäämiseksi organisaatioiden tulee ryhtyä toimenpiteisiin oman käyttöpääoman kasvattamiseen sekä pitkäaikaisten lainojen ja lainojen houkuttelemiseen. Toisaalta yli 3:n arvo voi viitata irrationaaliseen pääomarakenteeseen, mikä voi johtua varastoihin sijoitettujen varojen hitaasta kierrosta, saamisten kasvusta.

Tässä suhteessa absoluuttinen likviditeettisuhde, jonka tulisi olla yli 0,2, voi toimia nykyisen vakavaraisuuden lakmustestinä. Absoluuttinen likviditeettisuhde osoittaa, minkä osan lyhytaikaisesta velasta organisaatio pystyy lähitulevaisuudessa maksamaan takaisin likvideimpien varojen (käteisen ja lyhytaikaisten arvopaperien) kustannuksella.

Absoluuttinen likviditeettisuhde

Rahoitussuhde, joka vastaa käteisvarojen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat). Tietolähde on yhtiön tase samalla tavalla kuin likviditeetille, mutta varoina huomioidaan vain rahavarat, laskentakaava on seuraava:

Absoluuttinen likviditeettisuhde = (käteisvarat + lyhytaikaiset rahoitussijoitukset) / Lyhytaikaiset velat

Ohjaamo = (s. 250 + s. 260) / (s. 610 + s. 620 + s. 660)

Ohjaamo = (s. 1240 + s. 1250) / (s. 1520 + s. 1510 + s. 1550)

Kertoimen arvoa yli 0,2 pidetään normaalina. Mitä korkeampi indikaattori on, sitä parempi on yrityksen vakavaraisuus. Toisaalta korkea indikaattori voi viitata irrationaaliseen pääomarakenteeseen, järjestämättömien varojen liian suureen osuuteen käteisenä ja tilivaroina.

Toisin sanoen, jos varojen saldo säilyy raportointipäivän tasolla (pääasiassa varmistamalla maksujen yhtenäinen saaminen vastapuolilta), lyhytaikaiset velat raportointipäivänä voidaan maksaa takaisin viidessä päivässä. Edellä mainittua rajoitusta sovelletaan ulkomaisessa talousanalyysikäytännössä. Samaan aikaan ei ole tarkkaa perustetta sille, miksi venäläisten organisaatioiden normaalin likviditeetin ylläpitämiseksi kassamäärän pitäisi kattaa 20 % lyhytaikaisista veloista.

Nettokäyttöpääoma

Nettokäyttöpääoma on välttämätön yrityksen taloudellisen vakauden ylläpitämiseksi. Nettokäyttöpääoma määritellään vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen erotuksena, mukaan lukien lyhytaikaiset lainat, ostovelat ja vastaavat velat. Nettokäyttöpääoma on osa käyttöpääomasta, joka muodostuu omasta käyttöpääomasta ja pitkäaikaisesta lainapääomasta, mukaan lukien näennäinen oma pääoma, lainat ja muut pitkäaikaiset velat. Nettoselvityspääoman laskentakaava on:

Nettokäyttöpääoma = lyhytaikaiset varat - lyhytaikaiset velat

Chob = s. 290 - s. 690

Chob = s. 1200 - s. 1500

Nettokäyttöpääoma on välttämätön yrityksen taloudellisen vakauden ylläpitämiseksi, koska käyttöpääoman ylittäminen lyhytaikaisten velkojen yli tarkoittaa, että yritys ei pysty ainoastaan ​​maksamaan lyhytaikaisia ​​velkojaan, vaan sillä on myös varauksia toiminnan laajentamiseen. Nettokäyttöpääoman tulee olla nollan yläpuolella.

Käyttöpääoman puute kertoo yrityksen kyvyttömyydestä maksaa lyhytaikaisia ​​velvoitteitaan ajallaan. Nettokäyttöpääoman merkittävä ylitys yli optimaalisen tarpeen kertoo yrityksen resurssien järjettömästä käytöstä.

Kansainvälisten standardien mukaiset likviditeettisuhteen laskentakaavat on kuvattu kohdassa