Apgrozāmo līdzekļu nepieciešamība nav atkarīga no. Apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības noteikšana

20.09.2019

Andrejs Jakovļevs
uzņēmuma finanšu analītiķis
"Pakalpojums-produkts"
Žurnāls " Finanšu vadība"
Nr.7-8 (85) 2009.gada jūlijs-augusts

Kāda ir uzņēmuma nepieciešamība pēc apgrozāmajiem līdzekļiem pašreizējā finanšu veidā samazināt? Uzņēmuma analīze palīdzēs atbildēt.

Mūsdienās uzņēmuma "peldspēja" lielā mērā ir atkarīga no tā, kā tiek veidots darbs ar piegādātājiem un pircējiem, vai, pareizāk sakot, cik sabalansēti ir uzņēmuma kreditoru un debitoru parādi. Tieši šie divi parametri galvenokārt nosaka nepieciešamību pēc uzņēmumu aizņēmuma finansējuma, ja neņem vērā visa veida investīciju projektus jaunu un esošo ražošanas un tirdzniecības jaudas modernizēšanai, kas šobrīd lielākajā daļā uzņēmumu ir iesaldētas. Un, lai noteiktu uzņēmuma vajadzības pēc aizņemtās naudas, labāk sākt ar pārdošanas struktūras analīzi, esošās maržas, debitoru un debitoru parādu apgrozījuma periodu, kā arī preču tranzītā un piegādes laiku. noliktava.

Kādi dati ir nepieciešami

Apskatīsim, kā tiek aprēķināta nepieciešamība pēc aizņemtiem līdzekļiem, izmantojot tirdzniecības uzņēmuma "Pakalpojums-Produkts" piemēru. Uzņēmums specializējas alkoholisko un sulu produktu izplatīšanā, aptuveni 2000 preču klāstā, no kurām populārākās preces ir ap 200. Iepirkumi tiek veikti tieši no ražotājiem, attiecīgi katram piegādātājam piegādāto preču klāsts ir unikāls. Tāpat kā lielais vairums Krievijas uzņēmumi, Pakalpojums-Produkts krīzes dēļ saskārās ar akūtu aizņemto līdzekļu trūkumu.

1. tabula Uzņēmuma finanšu cikla aprēķins (dienas)

Darījuma partnera nosaukums	Atliktais maksājums, ko nodrošina piegādātāji	Klientiem tiek nodrošināts atliktais maksājums	Preču piegādes laiks	Preču krājumi noliktavā	Uzņēmuma finanšu cikls (3. grupa + 4. grupa + 5. grupa - 2. grupa)
Piegādātājs Nr.1	30	35**	5	21	31
Mazumtirdzniecība	-*	30	-	-	26
tīkliem	-	45		-	41
Piegādātājs Nr.2	45	35	0	14	4
Mazumtirdzniecība	-	30	-	-	-1
tīkliem		45		-	14
Uzņēmumam kopumā	39 (30 x 41% + 45 x 59%)***	35 (35x41% + 35x59%)	2 (5 x 41% + 0 x 59%)	17 (21 x 41% + 14 x 59%)	15

* Rādītājs nav atkarīgs no tā, kur preces tiks pārdotas – mazumtirdzniecībā vai vairumtirdzniecībā izplatīšanas tīklam.

** Klientiem piešķirtais atliktais maksājums tiek aprēķināts pēc formulas (Atliktais maksājums privātpersonām X Viņu daļa apgrozījumā, kas noteikta iepirkuma cenās + Atliktais maksājums par tīkliem X Iepirkuma cenās noteiktā apgrozījuma daļa).

*** Finanšu cikla elementi uzņēmumam kopumā tiek noteikti, ņemot vērā piegādātāju daļas uzņēmuma apgrozījumā, kas noteiktas iepirkuma cenās.

Parādu finansēšanas nepieciešamības aprēķins un to samazināšanas iespēju meklēšana sākās ar saimniecisko darbību raksturojošo rādītāju apkopošanu un sistematizēšanu (skat. 1. tabulu), proti:

piegādātāja nodrošinātā atliktā maksājuma ilgums (kontu aprites periods);

termiņi, kuros pircēji norēķinās par no "Pakalpojuma preces" iegādātajām precēm (debitoru parādu aprites periods);

preču uzglabāšanas laiks noliktavā un preču klātbūtne tranzītā.

Visa šī informācija tika iegūta no līgumiem ar piegādātājiem un darbuzņēmējiem un no vadības dokumentācijas. Piemēram, cenšoties nezaudēt piegādātāju uzticību, "Pakalpojums-Prece" nepieļauj pat mazāko maksājumu kavēšanos. Līdz ar to, lai aprēķinātu uzņēmuma finanšu ciklu, tika izmantoti piegādātāju piedāvātie līgumiski termiņi.

Attiecībā uz klientu debitoru parādu termiņu situācija ir atšķirīga. Ne visi var lepoties ar stingru maksājumu disciplīnu, tāpēc termiņi, kuros pircēji norēķinās par viņiem piegādāto produkciju, tika noteikti kā vidējais debitoru parādu aprites periods par iepriekšējo mēnesi.

Preču tranzītā pavadītais laiks ir dati no uzņēmuma vadības grāmatvedības. Un mēs runājam par preču piegādes noteikumiem no piegādātājiem, bet transportēšanas laiks līdz klientam netiek ņemts vērā. Tas ir saistīts ar faktu, ka līgumos, saskaņā ar kuriem darbojas Pakalpojums-Produkts, tiek pieņemts, ka preces piegādes brīdis ir tās nosūtīšanas datums no ražotāja noliktavas.

Lai noteiktu preču uzglabāšanas laiku noliktavā, tika izmantota divējāda pieeja. Vairākiem piegādātājiem šo raksturlielumu nosaka, pamatojoties uz noslēgtajiem līgumiem. Tas saistīts ar to, ka daži ražotāji uzliek izplatītājam pienākumu paturēt noteiktu daudzumu savas produkcijas – piemēram, minimālajam preču atlikumam jābūt vismaz piecu dienu pārdošanas apjomam. Pakalpojumā-Precē šī prasība ir stingri ievērota, taču nav krājumu, kas pārsniedz ražotāja noteikto standartu. Citu piegādātāju produkcijai, kuri šādus ierobežojumus izplatītājam nenosaka, to produkcijas derīguma termiņš tika noteikts kā krājumu aprites periods, pamatojoties uz iepriekšējā mēneša statistiku.

Papildus minētajiem datiem, lai aprēķinātu parāda finansējuma nepieciešamību, Pakalpojumam-Produktam bija nepieciešams noteikt apgrozījumu iepirkuma cenās (ražotāju piegādāto preču pašizmaksa). Turklāt grāmatvedības dati deva priekšroku sarežģītākai pieejai šī rādītāja noteikšanai. Tās būtība ir saistīta ar apgrozījuma struktūras analīzi un uzcenojumiem, kas tiek piemēroti dažādu ražotāju precēm (sk. 2. tabulu). Veicot darbu pie finanšu cikla optimizācijas, šie dati būs nepieciešami, lai analizētu, kā noteiktas vadības iniciatīvas ietekmēs uzņēmuma finansiālos rādītājus. Uzreiz izdarīsim atrunu, ka šāds risinājums kļuva iespējams tāpēc, ka tirdzniecības maržas ir piesaistītas piegādātājiem, nevis konkrētiem viņu preču nosaukumiem vai kategorijām. Tā ir diezgan standarta cenu noteikšanas prakse daudziem izplatīšanas uzņēmumiem.

2. tabula Tirdzniecības uzņēmuma galvenie rādītāji mēnesī

Darījuma partnera nosaukums	Daļa apgrozījumā, %	Apgrozījums, rub.	Atzīmes, %	Bruto peļņa, rub.*	Apgrozījums iepirkuma cenās, rub.	Daļa apgrozījuma iepirkuma cenās, %
Piegādātājs Nr.1	40	4 000 000	13	474308	3 525 692	41
Mazumtirdzniecība	70	2 800 000	15	365 217	2 434 783	69
tīkliem	30	1 200 000	10	109 091	1 090 909	31
Piegādātājs Nr.2	60	6 000 000	18	934 783	5 065 217	59
Mazumtirdzniecība	70	4 200 000	20	700 000	3 500 000	69
tīkliem	30	1 800 000	15	234 783	1 565 217	31
Kopā	100	10 000000	16	1409 091	8 590 909	100

* Bruto peļņa rubļos mēnesī = Apgrozījums: (1 + Marža) x Marža.

Parādu finansējuma nepieciešamības aprēķins

Nepieciešamību pēc parāda finansējuma var noteikt kā starpību starp pieejamajiem uzņēmumiem Šis brīdis pašu apgrozāmie līdzekļi un apgrozāmo līdzekļu apjoms, kas nepieciešams esošā finanšu cikla uzturēšanai.

Pieejamā pašu apgrozāmā kapitāla apjoms tiek aprēķināts, pamatojoties uz bilances datiem, izmantojot šādu formulu:

Pašu apgrozāmais kapitāls \u003d Pašu kapitāls (490. lpp.) + Ilgtermiņa saistības (590. lpp.) - Ilgtermiņa līdzekļi (190. lpp.).

Protams, ideālā gadījumā jums būs jāsastāda vadības bilance, lai tajā ietvertie dati būtu aktuāli aprēķinu veikšanas brīdī.

Un uzņēmumam nepieciešamo apgrozāmo līdzekļu apjomu var aprēķināt kā apgrozījuma iepirkuma cenās un uzņēmuma finanšu cikla (samazināta līdz 30 dienām) reizinājumu, ko nosaka pēc klasiskās formulas:

Fiskālais cikls (dienas) = klienta atlikšana (dienas) + piegādes atlikšana (dienas) + krājumu aizturēšanas laiks (dienas) - piegādātāja atlikšana (dienas).

Starp citu, finanšu cikla aprēķināšanas loģika ražošanas uzņēmums daudzējādā ziņā būs līdzīgi, ar vienīgo atšķirību, ka formulai tiks pievienots produktu ražošanai patērētais laiks, un krājumu derīguma termiņš būs jārēķina atsevišķi krājumiem gatavie izstrādājumi, pusfabrikāti, izejvielas un materiāli.

1. piemērs

Tirdzniecības uzņēmuma pašu apgrozāmie līdzekļi ir 4 miljoni rubļu. Uzņēmuma finanšu cikls kopumā ir 15 dienas (skat. 1. tabulu 21. lpp.), un apgrozījums iepirkuma cenās ir 8 590 909 rubļi (skat. 2. tabulu 22. lpp.). Attiecīgi, lai strādātu ar piegādātājiem un klientiem ar vienādiem noteikumiem, uzņēmumam nepieciešami 4 295 455 rubļi apgrozāmo līdzekļu (8 590 909 rubļi X 15 dienas: 30 dienas). Līdz ar to nepieciešamība pēc finansējuma apgrozāmā kapitāla papildināšanai ir 295 455 rubļi (4 295 455 - 4 000 000). (Žurnāla vietnē www.fd.ru varat lejupielādēt MS Excel failu, kurā ir visi rakstā aprakstītie aprēķini - lai to izdarītu, jums jānoklikšķina uz saites "Papildu materiāls", kas atrodas blakus šī raksta nosaukumam. .)

Vai ir vērts kaut ko mainīt darbā ar darbuzņēmējiem

Pats par sevi finansējuma nepieciešamības aprēķins neapšaubāmi ir noderīgs. Finanšu direktors uzņēmums saņem skaidru atskaites punktu, patiesībā tieši tādam ir jābūt kredītlīnijas limitam, par kuru jārunā ar bankām. Taču krīzes apstākļos, kad baņķieri ir ārkārtīgi piesardzīgi pret aizņēmējiem, iegūt nepieciešamo finansējumu ir problemātiski. Taču, izmantojot iepriekšējos posmos apkopotos datus, ir iespējams izstrādāt risinājumu kopumu, kas palīdzēs uzņēmumam kļūt mazāk atkarīgam no banku finansējuma un novērtēt ar tiem saistītos riskus un zaudējumus.

Parasti šādi pasākumi ir saistīti ar to, ka tiek samazināti klientiem paredzēto maksājumu kavējumi un, gluži pretēji, tiek palielināti apmaksas nosacījumi piegādātājiem.

2. piemērs

Ņemsim iepriekšējo piemēru. Pieņemsim, ka uzņēmumam izdevās palielināt maksājumu kavējumu saskaņā ar līgumiem ar piegādātājiem par 3 dienām un par tādu pašu summu samazināt laiku, kas atvēlēts samaksai par klientiem piegādātajām precēm. Turklāt izrādījās samazināt krājumus līdz 14 dienām un atbrīvoties no piegādes laika zaudēšanas - 2 dienas (protams, transportēšanas laiks nekur nepazudīs, bet līgumā ar piegādātāju varat norādīt, ka piegāde tiek uzskatīts datums, kad preces nonāk izplatītāja noliktavā, nevis nosūtīšanas brīdis no pārdevēja noliktavas). Tad uzņēmuma finanšu cikls vairs nebūs 15 dienas, bet tikai 4 dienas. Attiecīgi uzņēmuma darbībai nepieciešamā apgrozāmā kapitāla apjoms būs 1 145 455 RUB (8 590 909 RUB X 4 dienas: 30 RUB). Tajā pašā laikā zudīs nepieciešamība pēc kredītresursiem, turklāt var ieguldīt 2 854 545 rubļus (4 000 000 - 1 145 455).

Tajā pašā laikā, aprēķinot nākotnes naudas plūsmas pieaugumu, neaizmirstiet par risku:

klientu kavēto maksājumu skaita pieaugums;

neatgūstamo debitoru parādu pieaugums;

priekšlaicīga samaksa par piegādātāju nosūtītajām precēm un sekojoša soda naudas uzkrāšana;

apgrozījuma samazinājums, jo noliktavā nav nevienas pieprasītas preces.

Varbūt vienīgā grūtība un zināmā subjektivitāte šādos aprēķinos ir novērtējums, kā analizētais rādītājs mainīsies pēc finanšu cikla optimizācijas. Visbiežāk viss aprēķins ir balstīts uz ekspertu spriedumiem. Tomēr uzņēmuma Pakalpojums-Produkts praksē bieži tiek izmantoti dati, kas iegūti no uzkrātās statistikas analīzes. Ļaujiet mums ilustrēt, kā tas darbojas saistībā ar slikto debitoru parādu pieauguma risku pēc klientu maksājumu atlikšanas samazināšanas. Uzņēmuma praksē ir izveidojusies situācija, ka pircējiem neapmaksāti paliek ne vairāk kā 5 procenti no kopējā klientiem piegādātās produkcijas apjoma. Savādi, ka šeit tas darbojas psiholoģiskais faktors: tā kā man ir samazinājuši atlikto maksājumu, tad es piedošu no viņiem produktus un nemaksāšu, kamēr neievilks mani uz tiesu. Saskaņā ar uzņēmuma statistiku, atlikto maksājumu samazinājums klientiem rada neatgūstamo debitoru parādu pieaugumu par 0,05 procentiem. Attiecīgi, plānojot kārtējo reizi samazināt maksājumu kavējumu darījuma partneriem, uzņēmuma vadība pieļauj, ka neveikto maksājumu apjoma pieaugums nepārsniegs 0,05 procentus. Un ar šādu lēmumu saistītos zaudējumus var novērtēt kā esošo slikto debitoru parādu reizinājumu par 0,05 procentiem. Pēc analoģijas jūs varat rīkoties saistībā ar visiem citiem riskiem.

Starp citu, izstrādājot pasākumus, lai optimizētu nepieciešamību apgrozāmie līdzekļi, tas būs diezgan pamatoti, ja ietaupījumu un papildu izmaksas ņemsim vērā nevis kopumā, bet gan katrai konkrētai iniciatīvai: palielināt parādu maksājumu kavējumus piegādātājiem, samazināt krājumus utt. Fakts ir tāds, ka daži lēmumi būs neizdevīgi uzņēmumam. uzņēmums, kas var palikt nepamanīts, ja rēķinās tikai "kopējie ietaupījumi no sarežģītas finanšu cikla saīsināšanas" un "kopējie papildu zaudējumi, kas saistīti ar plānotajām izmaiņām".

Katrs uzņēmums cenšas palielināt sava kapitāla izmantošanas efektivitāti. No tā ir atkarīga organizācijas rentabilitāte, tās tirgus vērtība un stabila attīstība nākotnē. Tieši šī iemesla dēļ katra uzņēmuma attiecīgās nodaļas nenogurstoši veic dažādu ekonomisko rādītāju analītiskos pētījumus. Tas ļauj novērtēt organizācijas efektivitāti.

Viens no būtiskiem jautājumiem pētījuma veikšanā ir novērtējums, kas tiek veikts saskaņā ar noteikto metodiku. Kā šī uzņēmuma aktīvu daļa tiek kontrolēta, tiks apspriests vēlāk.

Raksturīgs

Nosakiet apgrozāmā kapitāla nepieciešamību pieļauj noteiktu metodiku, kuru aktīvi izmanto gandrīz katra mūsdienu uzņēmuma analītiskais dienests. Tas ir nepieciešams noteiktu iemeslu dēļ.

Kapitāls, kas piedalās apgrozījumā, tiek izmantots tehnoloģisko ciklu organizēšanai. Tas tiek pilnībā patērēts viena ražošanas perioda laikā un maina savu formu. Pirmkārt, finanšu līdzekļi tiek novirzīti dažādām tehnoloģiskām operācijām. Pēc tam tiek iegūts gatavais produkts, kas tiek pārdots. Pēc tās ieviešanas organizācija saņem peļņu.

Citiem vārdiem sakot, apgrozāmie līdzekļi tiek pilnībā patērēti viena cikla laikā. Šī iemesla dēļ tos sauc par rotējošiem. Jo ātrāk šie resursi tiek pārvērsti atpakaļ naudā, jo lielāka ir uzņēmuma peļņa. Ja šādu līdzekļu uzņēmumā tiek uzkrāts vairāk nekā nepieciešams, kapitāls tiek darbināts neefektīvi. Trūkstot apgrozāmo līdzekļu, rodas ražošanas tehnoloģiju kļūmes, iekārtu dīkstāves. Tas ir arī negatīvs.

Sastāvs un veidošanās avoti

Uzņēmumi apgrozāmajā kapitālāļauj optimizēt summu finanšu resursi. Šajā gadījumā viena ražošanas cikla ātrums būs optimāls. Uzņēmums varēs gūt maksimālu peļņu no tā pieejamo resursu izmantošanas.

Apgrozāmais kapitāls ietver krājumus, gatavās preces, nepabeigtos ražojumus, naudu kasē un aizdevuma līdzekļi nodrošināta pircējiem. Uzskaitītos bilances posteņus var veidot gan no pašu, gan aizņemtiem finansējuma avotiem.

Tieši apgrozībā esošo aktīvu strukturālā izvērtēšana ļauj pieņemt lēmumu par pasākumiem situācijas uzlabošanai ražošanā. Jāņem vērā arī tas, ka pašu finansējuma avotu izmantošana organizācijai ir lētāka. Tomēr harmoniska paplašināšanās praksē nav iespējama bez aizņemtā apgrozāmā kapitāla iesaistīšanas.

Rating

Katrai organizācijai tiek veidota, ņemot vērā tās darbības īpatnības. Resursu apjoma rādītāju tehnoloģiskajam ciklam ietekmē tā ilgums, tirgus, kreditoru un debitoru parādu nosacījumi.

Viena no efektīvajām metodēm, lai noteiktu līdzekļu nepieciešamību veikšanai ražošanas darbības ir normalizācija. Tas ir optimālais katra apgrozībā esošā aktīvu izstrādājuma apjoms, kas spēj nodrošināt nepārtrauktu gatavās produkcijas izlaišanu, ražošanas un realizācijas plāna izpildi.

Katrs uzņēmums darbojas īpašos apstākļos. Vienam uzņēmumam noteiktais darba resursu apjoms var nebūt piemērots citai organizācijai. Tāpēc, izvēloties normatīvās vērtības no visiem rakstiem ņem vērā uzņēmuma darba īpatnības konkrētās nozares ietvaros. Salīdziniet vairākus konkurējošus uzņēmumus.

Noteikšanas metodes

Ir vairāki veidi uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu vajadzību noteikšana. Analītiķi izmanto vienu no tālāk norādītajām metodēm. Pirmo paņēmienu sauc par koeficientu pieeju. Šī metode ietver esošo darba resursu sadalīšanu atkarībā no to izmaiņu pakāpes ražošanas apjoma ietekmē. Pamatojoties uz šo informāciju, tiek pieņemts lēmums par nepieciešamību palielināt vai samazināt apgrozībā esošo līdzekļu apjomu.

Otro pieeju sauc par analītisko metodi. Tas ņem vērā katras pozīcijas faktisko vidējo līdzekļu atlikumu vērtību. Tajā pašā laikā tiek ņemts vērā arī ražošanas pieauguma temps.

Trešo pieeju sauc par tiešo skaitīšanu. Viņš pieņem precīza definīcija normas par katru apgrozībā esošo aktīvu pantu. Ceturtajā kategorijā ietilpst visas pārējās pieejas. Tas var būt, piemēram, grafiska metode, eksperta spriedums utt.

Normalizācijas procedūra

Tieši normēšana ir viens no populārākajiem veidiem, kā noteikt tehnoloģiskā cikla nepieciešamību finanšu resursos. Aprēķinu gaitā tiek noteikts minimālais līdzekļu apjoms, kas nepieciešams katrai ražošanas darbībai tās nepārtrauktai plūsmai.

Pirmkārt, tiek noteikts nepieciešamais resursu apjoms katram atsevišķam apgrozāmo līdzekļu elementam. Tiek lēsts, cik ātri tas vai cits resurss tiek iztērēts, kā arī kādas ir tā reālās rezerves uzņēmumā. Nākamais ir uzņēmuma kopējās vajadzības pēc finanšu resursiem. Lai to izdarītu, analītiskais dienests veic vienkāršu aprēķinu. Palīdz identificēt nepieciešamība pēc apgrozāmā kapitāla formulas:OH \u003d Rd * NZ = O / T * NZ, kur OH ir noteikta apgrozāmā kapitāla panta standarts, Rd ir pašu līdzekļu ikdienas izdevumi, lai finansētu apgrozījumu atsevišķam rakstam, O ir līdzekļu izlietojums noteiktā laika posmā, T ir studiju perioda ilgums, NZ ir rezerves likme konkrētam elementam.

Pēc normu noteikšanas katram atsevišķu rakstu, tie ir apkopoti. Tas ļauj noteikt organizācijas kopējo nepieciešamību pēc finanšu avotiem ražošanas darbību finansēšanai.

Analītiskā metode

var aprēķināt dažādas metodes. Viena populāra pieeja ir analītiskā pieeja. Šī aprēķina iespēja ir piemērota tām organizācijām, kuras nākotnē neplāno veikt lielas izmaiņas savā darbā.

Piedāvātā pieeja ļauj noteikt normas paplašinātā veidā. Tas ņem vērā ražošanas pieauguma tempu turpmākajā periodā un esošās vajadzības pēc finanšu resursiem pagātnē. Korekcija tiek veikta plānotā izlaides apjoma izmaiņu ietekmē.

Analītiskās metodes aprēķina piemērs

Analītiskā metode ļauj aprēķināt nepieciešamo daudzumu apgrozāmie līdzekļi. Apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības noteikšana var redzēt ar piemēru. Uzņēmums pagājušajā gadā saražoja produkciju par 530 tūkstošiem rubļu. Faktiskie atlikumi pārskata perioda sākumā bija: I ceturksnis - 34 tūkstoši rubļu, II ceturksnis - 20 tūkstoši rubļu, III ceturksnis - 22 tūkstoši rubļu, IV ceturksnis - 28 tūkstoši rubļu. Plānots, ka šis rādītājs sākumā nākamgad sastādīs 30 tūkstošus rubļu. Izlaide palielināsies. Pārdošanas izmaksas saskaņā ar plānu būs 750 tūkstoši rubļu.

Analītiskā metode ietver noteiktu aprēķinu. Vidējais darba resursu atlikums tiek noteikts:

OS \u003d (0,5 * 34 + 20 + 22 + 28 + 0,5 * 30) / (5-1) \u003d 25,5 tūkstoši rubļu.

Vienas dienas emisija faktiski ir: 530/360 = 1,47 tūkstoši rubļu.

Akciju kurss pagājušajā gadā tiek aprēķināts dienās: 25,5 / 1,47 = 17,34 dienas

Plānotajā periodā uzņēmums ražos ikdienas produktus apjomā: 750/360 = 2,08 tūkstoši rubļu.

Pēc analoģijas ar pagājušo gadu darba resursu norma plānotajā periodā būs: 17,34 * 2,08 = 36,07 tūkstoši rubļu.

Regresijas analīze

Iepriekš minētā metode ne vienmēr ir iespējama. To nevar pielietot apgrozībā esošo nestandarta resursu plānošanas procesā. Tie ietver debitoru parādus, finanšu ieguldījumus un skaidru naudu kasē.

Piedāvātā metodika ļauj noteikt apgrozāmo līdzekļu skaitu plānošanas periodā, ņemot vērā vienu būtisku niansi. Tas ir regresijas koeficients. To raksturo apgrozāmā kapitāla apjoma atkarība no ražošanas apjoma izmaiņām.

Aprēķins regresijas analīzē

Sabiedrības apgrozāmā kapitāla nepieciešamības noteikšana, uzņēmumus var veikt, aprēķinot regresijas metodi. Šim nolūkam tiek izmantota noteikta formula: IESLĒGTS \u003d OS + Kr * SP, kur PO ir uzņēmuma plānotā nepieciešamība pēc apgrozāmiem līdzekļiem, OS ir apgrozāmo līdzekļu apjoms, kas nav atkarīgs no saražotās produkcijas apjoma, Kp ir regresijas koeficients (parāda, cik lielā mērā mainās apgrozībā esošo aktīvu skaits, palielinoties vai samazinoties izlaidē), SP ir ražošanas izmaksas.

Aprēķins tiek veikts arī katram apgrozāmo līdzekļu postenim atsevišķi. Tas ļauj ņemt vērā to specifiku, noteikt veidus, kā uzlabot uzņēmuma finanšu resursu izmantošanu. Pēc tam iegūtās vērtības tiek apkopotas.

Jāņem vērā, ka, lai aprēķinātu normas krājumiem, aprēķiniem tiek izmantots gatavās produkcijas pašizmaksas rādītājs. Lai aprēķinātu šo rādītāju debitoru parādu, finanšu ieguldījumu pētījumā, tiek izmantots pārdošanas ieņēmumu rādītājs.

Metožu salīdzinājums

Iepriekš aprakstītās metodes ļauj aprēķināt nepieciešamo summu apgrozāmie līdzekļi. Apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības noteikšana katram gadījumam tiek veikta, izmantojot īpašu tehniku. Pašreizējai plānošanai jāizmanto tiešās skaitīšanas pieeja vai analītiskā metode. Koeficientu metode ir piemērota ilgtermiņa plānošanai.

Katra elementa finanšu resursu nepieciešamības kontekstā tiek sniegta visdetalizētākā aina, tomēr šo pieeju raksturo diezgan liela sarežģītība.

Aprēķinu un analītiskā pieeja palīdzēs noteikt iekšējās rezerves. Tie palīdzēs uzņēmumam maksimāli palielināt savu līdzekļu izmantošanas efektivitāti. Taču šī pieeja, tāpat kā koeficientu metode, neļauj aptvert organizācijas darba iezīmes. Tāpēc atkarībā no analīzes mērķa ir jāizvēlas piemērota metode aprēķins.

Veidi, kā uzlabot situāciju

Gaitā finanšu analīze no redzesloka nedrīkst palaist garām apgrozāmie līdzekļi. Apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības noteikšana ir svarīga uzņēmuma finanšu darbības pētījuma sastāvdaļa. Apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības apzināšana ļauj optimizēt kapitāla struktūru.

Ja apgrozībā tiek konstatēti lieli finanšu līdzekļu pārpalikumi, ir jāveic pasākumi to samazināšanai. īpašu uzmanību ir pelnījis debitoru parādus un inventāru. Dažām organizācijām joprojām ir svarīgi uzlabot pašu normēšanas procedūru. Šajā gadījumā finanšu līdzekļi tiks tērēti apzināti un mērķtiecīgi.

Lai palielinātu apgrozījuma finansēšanas efektivitāti, atsevišķos gadījumos nepieciešams modernizēt noliktavu aprīkojumu, piegādes ķēdes vadību un citas jomas.

Ņemot vērā aprēķina iezīmes apgrozāmā kapitāla vajadzības kā arī šāda pētījuma veikšanas nozīmīgumu, iespējams pareizi novērtēt uzņēmuma finanšu resursu apjomu, kas tiek novirzīts tehnoloģisko ciklu veikšanai.

Uzņēmuma vajadzību noteikšana pēc sava apgrozāmā kapitāla tiek veikta normēšanas procesā, t.i. apgrozāmo līdzekļu standarta noteikšana. Normēšanas mērķis ir noteikt racionālu apgrozāmo līdzekļu apjomu, kas novirzīts noteiktu periodu ražošanas un aprites sfērā.

Patēriņa līmenis materiālie resursi- tā ir maksimālā pieļaujamā plānotā izejvielu (materiālu vai degvielas) patēriņa vērtība, ko var iztērēt, lai saražotu izlaides (vai darba) vienību.

Patēriņa likmes struktūra ir atsevišķu elementu sastāvs un kvantitatīvā attiecība, kas veido materiālo resursu patēriņa ātrumu produkcijas vienības ražošanai. Tās uzlabošana ir lietderīgā patēriņa īpatsvara palielināšana normā.

Papildus normai ir arī jēdziens "norma". Patēriņa rādītāji ir likmes komponenti pa elementiem. To mērķis ir kalpot par pamatu normu noteikšanai vai darboties kā normām, kas nosaka noteiktu materiālo resursu patēriņu uz virsmas, masas, garuma vienību.

Tiek izmantotas šādas galvenās apgrozāmā kapitāla normalizēšanas metodes: tiešais konts, analītiskais, koeficients.

Tiešā konta metode nodrošina saprātīgu krājumu aprēķinu katram apgrozāmā kapitāla elementam, ņemot vērā visas izmaiņas uzņēmuma organizatoriskās un tehniskās attīstības līmenī, preču transportēšanā. materiālās vērtības, norēķinu prakse starp uzņēmumiem. Šī metode, būdama ļoti laikietilpīga, prasa augsti kvalificētus ekonomistus, daudzu uzņēmuma pakalpojumu (piegādes, juridisko, produktu mārketinga, ražošanas nodaļas, grāmatvedības) darbinieku iesaistīšanu normēšanā. Bet tas ļauj visprecīzāk aprēķināt uzņēmuma vajadzību pēc apgrozāmajiem līdzekļiem.

Analītiskā metode tiek izmantota gadījumā, ja plānošanas periods neparedz būtiskas izmaiņas uzņēmuma apstākļos salīdzinājumā ar iepriekšējo. Ar pieejamajiem apgrozāmajiem līdzekļiem tiek koriģēti to faktiskie krājumi, bet liekie tiek likvidēti.

Ar koeficientu metodi jauns standarts tiek noteikta, pamatojoties uz iepriekšējā perioda standartu, veicot izmaiņas tajā, ņemot vērā ražošanas, piegādes, produkcijas (darbu, pakalpojumu) realizācijas nosacījumus, norēķinus.

Analītiskās un koeficientu metodes ir piemērojamas tiem uzņēmumiem, kuri darbojas vairāk nekā gadu, pamatā ir izveidojuši ražošanas programmu un organizējuši ražošanas procesu un kuriem nav pietiekami daudz kvalificētu ekonomistu detalizētākam darbam apgrozāmo līdzekļu plānošanas jomā. Praksē visizplatītākā tiešās skaitīšanas metode (priekšrocība: uzticamība, visprecīzākie privāto un apkopoto standartu aprēķini).

Dažādu apgrozāmā kapitāla elementu iezīmes nosaka to normēšanas specifiku.

Ar cieņu, jaunais analītiķis

Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla izlietojuma analīze

Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības noteikšana

Apgrozāmo līdzekļu sastāvs un klasifikācija

Neaizstājams nosacījums uzņēmuma īstenošanai saimnieciskā darbība ir apgrozāmo līdzekļu (apgrozāmo līdzekļu) pieejamība. apgrozāmie līdzekļi- tie ir apgrozāmā kapitāla un apgrozības fondos avansēti līdzekļi.

Apgrozāmo līdzekļu būtību nosaka to ekonomiskā loma, nepieciešamība nodrošināt ražošanas process, kas ietver gan ražošanas procesu, gan aprites procesu. Atšķirībā no pamatlīdzekļiem, kas atkārtoti piedalās ražošanas procesā, apgrozāmie līdzekļi darbojas tikai vienā ražošanas ciklā un neatkarīgi no ražošanas patērēšanas metodes pilnībā nodod savu vērtību gatavajam produktam.

Uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi pastāv ražošanas sfērā un apgrozības sfērā. Apgrozībā esošie ražošanas līdzekļi un apgrozības fondi ir sadalīti dažādos elementos, kas veido apgrozāmā kapitāla materiālo struktūru.

Apgrozāmo līdzekļu elementi. Apgrozāmie līdzekļi ietver:

· ražošanas rezerves;

nepabeigtie ražojumi un pašu ražotie pusfabrikāti;

· Nākotnes izdevumi.

Ražošanas rezerves- tie ir darba objekti, kas sagatavoti palaišanai ražošanas procesā. To sastāvā savukārt izšķirami šādi elementi: izejvielas, pamatmateriāli un palīgmateriāli, degviela, degviela, iepirktie pusfabrikāti un sastāvdaļas, iepakojums un iepakojuma materiāli, rezerves daļas kārtējam remontam, mazvērtīgas un dilstošas. preces.

Nepabeigta ražošana un pašu ražoti pusfabrikāti- tie ir darba objekti, kas nonākuši ražošanas procesā: materiāli, detaļas, sastāvdaļas un izstrādājumi, kas atrodas apstrādes vai montāžas procesā, kā arī pašu ražoti pusfabrikāti, kas nav pilnībā pabeigti ar ražošanu vienā cehā un tālākai apstrādei citās tā paša uzņēmuma darbnīcās.

Nākotnes izdevumi- tie ir apgrozāmā kapitāla nemateriālie elementi, tai skaitā jaunu produktu sagatavošanas un izstrādes izmaksas, kas tiek ražotas noteiktā periodā (ceturksnī, gadā), bet tiek attiecinātas uz nākamā perioda produktiem.

Aprites fondi sastāv no tālāk norādītos vienumus:

gatavā produkcija noliktavās;

preces tranzītā (nosūtītās preces);

· skaidrā naudā;

līdzekļi norēķinos ar produktu patērētājiem.

Attiecība starp atsevišķiem apgrozāmā kapitāla elementiem vai to sastāvdaļas sauca apgrozāmā kapitāla struktūra. Tātad reproduktīvajā struktūrā apgrozībā esošo ražošanas līdzekļu un apgrozības līdzekļu attiecība ir vidēji 4:1. Rūpniecības krājumu struktūrā vidēji nozarē galveno vietu (ap 1/4) ieņem izejvielas un pamatmateriāli, daudz mazāks ir rezerves daļu un konteineru īpatsvars (ap 3%). Pašiem krājumiem ir lielāks īpatsvars degvielas un materiālu ietilpīgajās nozarēs. Apgrozāmā kapitāla struktūra ir atkarīga no uzņēmuma nozaru piederības, ražošanas darbības organizācijas veida un īpašībām, piegādes un mārketinga nosacījumiem, norēķiniem ar patērētājiem un piegādātājiem.

Standartizēts un nestandartizēts apgrozāmais kapitāls. Norādītie apgrozāmā kapitāla elementi ir sagrupēti dažādos veidos. Parasti izšķir divas grupas, kas atšķiras pēc plānošanas pakāpes: standartizētais un nestandartizētais apgrozāmais kapitāls. Rating- tā ir ekonomiski pamatotu (plānoto) krājumu standartu un uzņēmuma normālai darbībai nepieciešamo apgrozāmā kapitāla elementu standartu noteikšana. Normalizētais apgrozāmais kapitāls parasti ietver apgrozāmos līdzekļus un gatavos produktus. Aprites fondi parasti nav standartizēti.

Apgrozāmā kapitāla veidošanas avoti. Starp apgrozāmā kapitāla veidošanai izmantotajiem avotiem ir gan pašu, gan aizņemtie, gan aizņemtie līdzekļi.

Kopējais izmērs pašu apgrozāmie līdzekļi ko nosaka pats uzņēmums. To parasti nosaka minimālā prasība līdzekļus nepieciešamo inventāra priekšmetu krājumu veidošanai, plānoto produkcijas ražošanas un realizācijas apjomu nodrošināšanai, kā arī laicīgi veikt maksājumus.

Finanšu plānošanas procesā uzņēmums ņem vērā pašu apgrozāmā kapitāla normu pieaugumu un samazinājumu, kas definēts kā starpība starp normām plānošanas perioda beigās un sākumā. Pašu apgrozāmo līdzekļu standarta palielināšana tiek finansēta galvenokārt uz pašu resursu rēķina.

Līdz ar peļņu pašu apgrozāmo līdzekļu papildināšanai tiek izmantotas tā sauktās stabilās saistības, kuras tiek pielīdzinātas pašu līdzekļiem. Ilgtspējīgas saistības ir tās, kuras uzņēmums pastāvīgi izmanto apgrozībā, lai gan tās tam nepieder (piemēram, rezerve turpmākajiem minimālā parāda maksājumiem darbiniekiem un darbiniekiem algām, sociālās apdrošināšanas iemaksām utt.) .).

Kā ilgtspējīgas saistības ir parastie, ikmēneša parādi darba samaksai un sociālās apdrošināšanas iemaksām, remonta (rezerves) fonda atlikums, patēriņa līdzekļi ķīlās par atgriežamo iepakojumu un nākotnes maksājumu rezerve. Tā kā šie līdzekļi pastāvīgi atrodas apgrozībā, uzņēmumi un to lielums visa gada garumā būtiski svārstās, to minimālais apjoms konkrētajā gadā tiek izmantots kā avots līdzvērtīga apgrozāmā kapitāla veidošanai.

Gada laikā uzņēmumu nepieciešamība pēc apgrozāmajiem līdzekļiem var mainīties, tāpēc nav vēlams apgrozāmos līdzekļus pilnībā veidot no saviem avotiem. "Tas atsevišķos punktos novestu pie apgrozāmā kapitāla pārpalikumu veidošanās un to ekonomiskas izmantošanas stimulu vājināšanās. Līdz ar to uzņēmums izmanto apgrozāmo līdzekļu finansēšanai aizņemtos līdzekļus.

Papildu nepieciešamību pēc apgrozāmajiem līdzekļiem, īslaicīgu vajadzību dēļ, nodrošina īstermiņa banku aizdevumi.

Uzņēmuma apgrozījumā papildus pašu un aizņemtajiem līdzekļiem ietilpst piesaistītie līdzekļi. Tie ir visu veidu kreditoru parādi, kā arī līdzekļi mērķfinansējumam pirms to izmantošanas paredzētajam mērķim.

Uzņēmuma vajadzību noteikšana pēc sava apgrozāmā kapitāla tiek veikta normēšanas procesā, t.i. definīcijas apgrozāmā kapitāla attiecība.

Normēšanas mērķis ir noteikt racionālu apgrozāmo līdzekļu apjomu, kas uz noteiktu laiku tiek novirzīts ražošanas un aprites sfērā.

Normalizācijas secība. Apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību nosaka uzņēmums, sastādot finanšu plāns. Standarta vērtība nav nemainīga. Apgrozāmo līdzekļu apjoms ir atkarīgs no ražošanas apjoma, piegādes un mārketinga nosacījumiem, produkcijas klāsta, izmantotajiem maksāšanas veidiem.

Aprēķinot uzņēmuma vajadzības pēc sava apgrozāmā kapitāla, jāņem vērā sekojošais. Pašu apgrozāmajiem līdzekļiem būtu jāsedz ne tikai pamatražošanas vajadzības ražošanas programmas īstenošanai, bet arī palīgrūpniecības un palīgrūpniecības, mājokļu un komunālās saimniecības un citu objektu vajadzības, kas nav saistītas ar uzņēmuma pamatdarbību un nav patstāvīgā bilancē, kā arī kapitālajam remontam, īstenoti pats par sevi. Taču praksē viņi bieži vien ņem vērā nepieciešamību pēc pašu apgrozāmā kapitāla tikai uzņēmuma pamatdarbībai, tādējādi nenovērtējot šo nepieciešamību.

Apgrozāmo līdzekļu normēšana tiek veikta naudas izteiksmē. Pamats to nepieciešamības noteikšanai ir produkcijas (darbu, pakalpojumu) ražošanas izmaksu tāme plānotajam periodam. Tajā pašā laikā uzņēmumiem ar nesezonālu ražošanas raksturu par aprēķinu pamatu vēlams ņemt ceturtā ceturkšņa datus, kuros produkcijas apjoms parasti ir lielākais gadā. programma. Uzņēmumiem ar sezonālu ražošanas raksturu - ceturkšņa dati ar mazāko ražošanas apjomu, jo sezonālo nepieciešamību pēc papildu apgrozāmajiem līdzekļiem nodrošina īstermiņa banku aizdevumi.

Lai noteiktu standartu, tiek ņemts vērā normalizēto elementu vidējais dienas patēriņš naudas izteiksmē. Krājumiem vidējo dienas patēriņu aprēķina pēc atbilstošā ražošanas izmaksu tāmes panta; nepabeigtiem ražojumiem - pamatojoties uz bruto vai tirgojamās produkcijas izmaksām; gatavajiem produktiem - pamatojoties uz komerciālās produkcijas ražošanas izmaksām.

Normēšanas procesā tiek noteikti privātie un apkopotie standarti. Normalizācijas process sastāv no vairākiem secīgiem soļiem. Sākotnēji tiek izstrādāti krājumu standarti katram normalizētā apgrozāmā kapitāla elementam. Norm- Šī ir relatīvā vērtība, kas atbilst katra apgrozāmā kapitāla elementa krājumu apjomam. Parasti normas ir noteiktas krājumu dienās un nozīmē perioda ilgumu, ko nodrošina šāda veida materiālās vērtības. Piemēram, akciju kurss ir 24 dienas. Tāpēc krājumiem vajadzētu būt tieši tik daudz, cik to nodrošinās ražošana 24 dienu laikā.

Krājumu likmi var iestatīt procentos vai naudas izteiksmē uz noteiktu bāzi.

Turklāt, pamatojoties uz šāda veida krājumu krājumu likmi un patēriņu, tiek noteikts apgrozāmā kapitāla apjoms, kas nepieciešams, lai izveidotu normalizētās rezerves katram apgrozāmā kapitāla veidam. Tik definēts privātie standarti.

Privātie standarti ietver apgrozāmos līdzekļus krājumos; izejvielas, pamatmateriāli un palīgmateriāli, iepirktie pusfabrikāti, komponenti, degviela, konteineri, mazvērtīgas un patēriņa preces (IBE); nepabeigtā ražošanā un pusfabrikātos pašu produkciju; nākamo periodu izdevumos; gatavie izstrādājumi.

Atsevišķa apgrozāmā kapitāla elementa attiecību aprēķina pēc formulas:

Kur H- elementa pašu kapitāla standarts; O- šī elementa apgrozījums (izdevumi, izlaide) par periodu; T- perioda ilgums; Nz- šī elementa apgrozāmā kapitāla norma.

Un, visbeidzot, kopējais standarts tiek noteikts, pievienojot privātos standartus. Pa šo ceļu, apgrozāmā kapitāla attiecība atspoguļo plānoto krājumu krājumu naudas izteiksmi, uzņēmuma normālai saimnieciskajai darbībai nepieciešamo minimumu.

Normalizācijas metodes. Tiek izmantotas šādas galvenās apgrozāmā kapitāla normalizēšanas metodes: tiešais konts, analītiskais, koeficients.

Tiešā skaitīšanas metode paredz saprātīgu rezervju aprēķinu katram apgrozāmā kapitāla elementam, ņemot vērā visas izmaiņas uzņēmuma organizatoriskās un tehniskās attīstības līmenī, inventāra priekšmetu transportēšanā un norēķinu praksi starp uzņēmumiem. Šī metode, būdama ļoti laikietilpīga, prasa augsti kvalificētus ekonomistus, daudzu uzņēmuma pakalpojumu (piegādes, juridisko, produktu mārketinga, ražošanas nodaļas, grāmatvedības) darbinieku iesaistīšanu normēšanā. Bet tas ļauj visprecīzāk aprēķināt uzņēmuma vajadzību pēc apgrozāmajiem līdzekļiem.

Analītiskā metode piemērots gadījumā, ja plānošanas periodā nav būtiskas izmaiņas uzņēmuma darba apstākļos, salīdzinot ar iepriekšējo. Šajā gadījumā apgrozāmā kapitāla koeficienta aprēķins tiek veikts summāri, ņemot vērā attiecību starp ražošanas apjoma pieauguma tempu un normalizētā apgrozāmā kapitāla lielumu iepriekšējā periodā. Analizējot pieejamos apgrozāmos līdzekļus, to faktiskie krājumi tiek koriģēti, liekie tiek izslēgti.

Plkst koeficientu metode jauno standartu nosaka, pamatojoties uz iepriekšējā perioda standartu, izdarot tajā izmaiņas, ņemot vērā ražošanas, piegādes, produkcijas (darbu, pakalpojumu) realizācijas nosacījumus, norēķinus.

Praksē visizplatītākā ir tiešās skaitīšanas metode. Šīs metodes priekšrocība ir tās uzticamība, kas ļauj veikt visprecīzākos privāto un apkopoto standartu aprēķinus.

Dažādu apgrozāmā kapitāla elementu iezīmes nosaka to normēšanas specifiku. Apskatīsim galvenās metodes apgrozāmā kapitāla svarīgāko elementu normēšanai: materiāli (izejvielas, pamatmateriāli un pusfabrikāti), nepabeigtā produkcija un gatavā produkcija.

Materiālu normēšana. Apgrozāmo līdzekļu attiecība izejvielu, pamatmateriālu un iepirkto pusfabrikātu krājumiem tiek aprēķināta, pamatojoties uz to vidējo vienas dienas patēriņu ( R) un vidējo krājumu likmi dienās.

Vienas dienas patēriņu nosaka, dalot noteikta apgrozāmā kapitāla elementa izmaksas ar 90 dienām (ar vienotu ražošanas raksturu - ar 360 dienām).

Apgrozāmo līdzekļu vidējo likmi nosaka kā vidējo svērto, pamatojoties uz apgrozāmo līdzekļu normām atsevišķiem izejvielu veidiem vai grupām, pamatmateriāliem un iepirktajiem pusfabrikātiem un to vienas dienas patēriņu.

Apgrozāmo līdzekļu likme katram materiālu veidam vai viendabīgai grupai ņem vērā laiku, kas pavadīts pašreizējā ( T), apdrošināšana (C), transports (M), tehnoloģiskā ( BET) un sagatavošanās ( D) akcijas.

pašreizējais krājums- galvenais krājumu veids, kas nepieciešams uzņēmuma netraucētai darbībai starp divām secīgām piegādēm. Pašreizējo krājumu apjomu ietekmē līgumos paredzēto materiālu piegādes biežums un to patēriņa apjoms ražošanā. Parasti tiek pieņemts, ka apgrozāmā kapitāla likme pašreizējā krājumā ir 50% no vidējā piegādes cikla, kas ir saistīts ar materiālu piegādi no vairākiem piegādātājiem un dažādos laikos.

Drošības krājumi- otrs lielākais krājumu veids, kas veidojas neparedzētu piedāvājuma noviržu gadījumā un nodrošina nepārtrauktu uzņēmuma darbību. Parasti tiek pieņemts, ka drošības krājumi ir 50% no pašreizējā krājuma, taču tas var būt mazāks par šo vērtību atkarībā no piegādātāju atrašanās vietas un piegādes pārtraukuma iespējamības.

Transporta krājums tiek radīts kravu aprites termiņu pārsniegšanas gadījumā salīdzinājumā ar dokumentu aprites termiņiem uzņēmumos, kas atrodas ievērojamā attālumā no piegādātājiem.

Tehnoloģiskā rezerve izveidots, kad šī suga izejvielām nepieciešama pirmapstrāde, iedarbība, lai piešķirtu noteiktas patērētāja īpašības. Šis inventārs tiek ņemts vērā, ja tas neietilpst ražošanas procesā. Piemēram, gatavojoties noteikta veida izejvielu un materiālu ražošanai, nepieciešams laiks žāvēšanai, karsēšanai, slīpēšanai utt.

Sagatavošanas krājumi kas saistīti ar krājumu pieņemšanas, izkraušanas, šķirošanas un uzglabāšanas nepieciešamību. Šo operāciju veikšanai nepieciešamā laika normas tiek noteiktas katrai darbībai vidējais izmērs piegādes, pamatojoties uz tehnoloģiskiem aprēķiniem vai pēc laika.

Apgrozāmā kapitāla attiecība izejvielu, pamatmateriālu un iepirkto pusfabrikātu krājumos ( H), atspoguļojot kopējo apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību šim krājumu elementam, aprēķina kā apgrozāmo līdzekļu normu summu tekošajos, apdrošināšanas, transporta, tehnoloģiskajos un sagatavošanas krājumos. Iegūto vispārējo likmi reizina ar vienas dienas patēriņu katram materiālu veidam vai grupai:

H= R (T+ NO+ M+ BET+D).

Ražošanas krājumos apgrozāmie līdzekļi tiek normalizēti arī palīgmateriālu, degvielas, konteineru, mazvērtīgo un dilstošo priekšmetu u.c.

Nepabeigtā darba normēšana. Nepabeigtās ražošanas apgrozāmā kapitāla standarta vērtība ir atkarīga no četriem faktoriem: produkcijas apjoma un sastāva, ražošanas cikla ilguma, ražošanas pašizmaksas un ražošanas procesa izmaksu pieauguma rakstura.

Ražošanas apjoms tieši ietekmē nepabeigtās produkcijas vērtību: jo vairāk produkcijas tiks saražots, ceteris paribus, jo lielāks būs nepabeigtās ražošanas apjoms. Izmaiņas saražotās produkcijas sastāvā dažādos veidos ietekmē nepabeigtās produkcijas vērtību. Pieaugot produkcijas īpatsvaram ar īsāku ražošanas ciklu, samazināsies nepabeigtā darba apjoms un otrādi.

Ražošanas izmaksas tieši ietekmē nepabeigtās produkcijas apjomu. Jo zemākas ražošanas izmaksas, jo mazāks ir nepabeigtā darba apjoms naudas izteiksmē. Ražošanas izmaksu pieaugums nozīmē nepabeigtās ražošanas pieaugumu.

Nepabeigtā darba apjoms ir tieši proporcionāls ražošanas cikla ilgumam. Ražošanas cikls ietver ražošanas procesa laiku, tehnoloģisko krājumu, transporta krājumu, pusfabrikātu uzkrāšanas laiku pirms nākamās darbības uzsākšanas (apgrozāmais krājums), laiku, ko pusfabrikāti pavada noliktavā, lai garantētu nepārtrauktību. ražošanas procesa (apdrošināšanas krājuma), Ražošanas cikla ilgums ir vienāds ar laiku no pirmās tehnoloģiskās operācijas brīža pirms gatavās produkcijas pieņemšanas gatavās produkcijas noliktavā. Nepabeigtās produkcijas krājumu samazināšana uzlabo apgrozāmā kapitāla izmantošanu, samazinot ražošanas cikla ilgumu.

Lai noteiktu apgrozāmo līdzekļu likmi nepabeigtajiem darbiem, ir jāzina produktu gatavības pakāpe. Tas atspoguļo t.s izmaksu pieauguma faktors.

Visas izmaksas ražošanas procesā ir sadalītas vienreizējās un pieauguma izmaksas. Uz vienreizēju maksājumu iekļaut izmaksas, kas radušās pašā ražošanas cikla sākumā - izejvielu, materiālu, iegādāto pusfabrikātu izmaksas. Tiek ņemtas vērā atlikušās izmaksas augošs Izmaksu pieaugums ražošanas procesā var notikt vienmērīgi un nevienmērīgi.

Izmaksu pieauguma koeficients tiek noteikts ar vienmērīgu un nevienmērīgu izmaksu pieaugumu. Ar vienmērīgu pieaugumu izmaksu pieauguma koeficientu aprēķina pēc formulas:

kur Uz– izmaksu pieauguma koeficients; Fed- vienreizējās izmaksas; fn- pieaugošās izmaksas. Nevienmērīgi palielinoties izmaksām pa ražošanas cikla dienām, izmaksu pieauguma koeficientu nosaka pēc formulas;

kur NO – vidējās izmaksas nepabeigti produkti; P- produkta ražošanas izmaksas.

Nepabeigtā apgrozāmā kapitāla normēšana tiek veikta pēc formulas:

H= 3 *T*K,

kur H- nepabeigtā apgrozāmā kapitāla standarts; 3 – vienas dienas izdevumi; T– ražošanas cikla ilgums; Uz- ražošanas izmaksu pieauguma koeficients.

Apgrozāmā kapitāla koeficienta aprēķinu nepabeigtai produkcijai noteiktās nozarēs var veikt ar citām metodēm atkarībā no ražošanas veida.

Gatavās produkcijas normēšana. Gatavās produkcijas apgrozāmo līdzekļu attiecība tiek noteikta kā apgrozāmo līdzekļu normas un tirgojamo produktu vienas dienas produkcijas reizinājums nākamajā gadā pēc ražošanas pašizmaksas:

kur H- gatavās produkcijas apgrozāmā kapitāla standarts; AT- tirgojamās produkcijas izlaišana nākamā gada IV ceturksnī (ar vienotu ražošanas raksturu) par ražošanas pašizmaksu; D- numurs periodā; T- gatavās produkcijas apgrozāmo līdzekļu likme, dienas.

Akciju kurss ( T) tiek iestatīts atkarībā no nepieciešamā laika;

noteiktu produktu veidu atlasei un to iegādei partijā;

· produkcijas iepakošanai un transportēšanai no piegādātāja noliktavas līdz nosūtītāja stacijai;

iekraušanai.

Kopējā apgrozāmā kapitāla attiecība uzņēmumā ir vienāda ar summu standartus visiem to elementiem un nosaka saimnieciskās vienības vispārējo vajadzību pēc apgrozāmā kapitāla. Vispārējā norma apgrozāmie līdzekļi tiek noteikti, kopējo apgrozāmo līdzekļu normu dalot ar vienas dienas tirgojamās produkcijas izlaidi pēc ražošanas pašizmaksas ceturtajā ceturksnī, pēc kuras tika aprēķināta norma.

Nestandartizētie apgrozāmie līdzekļi aprites sfērā ietver naudas līdzekļus nosūtītajās precēs, skaidru naudu, līdzekļus debitoru parādos un citus norēķinus. Uzņēmējiem ir iespēja pārvaldīt šos līdzekļus un ietekmēt to vērtību, izmantojot kreditēšanas un norēķinu sistēmu.

Pastāvīgo ieguldījumu pamatlīdzekļos (pamatkapitāla) izmantošanas procesā uzņēmumam nepieciešami finanšu līdzekļi izejvielu, materiālu, degvielas iegādei, rezervju veidošanai, samaksai. algas utt. Visi šie līdzekļi ir apgrozāmie līdzekļi. Raksturojot tā būtību, jāatzīmē, ka apgrozāmie līdzekļi ne tikai nodod savu vērtību produktiem darbības cikla laikā (no izejvielu, materiālu un cita veida resursu iegādes brīža līdz naudas saņemšanas brīdim no produkcijas pārdošanas). ), bet ietver arī skaidru naudu un tos aktīvus, kas parastās uzņēmējdarbības gaitā tiks pārvērsti naudā viena gada laikā no bilances datuma.

Darbības cikls uzņēmumā sastāv no šādiem posmiem:

izejvielu, materiālu un citu līdzīgu vērtību iegādi un piegādātāju rēķinu apmaksu;

izejvielu un materiālu pārstrādi, lai iegūtu tirgojamu produkciju un darbinieku atalgojumu uz pieejamo līdzekļu rēķina;

gatavās produkcijas pārdošana un maksājumu dokumentu uzrādīšana pircējiem;

skaidras naudas ieņēmumi no klientiem par pārdotajiem produktiem.

Lai efektīvi pārvaldītu apgrozāmos līdzekļus, liela nozīme ir laika samazināšanai visiem šī cikla posmiem. Ja ir iespēja norēķināties par precēm (produktiem) pēc to pārdošanas, apgrozāmo līdzekļu nepieciešamība var būt ievērojami mazāka. Šis noteikums attiecas arī uz tirdzniecības un citām saimnieciskām vienībām.

Apgrozāmais kapitāls, kā norādīts bilances aktīvā, ietver krājumus, krājumus, nepabeigtos ražojumus un gatavu produkciju, priekšapmaksas izdevumus, debitoru parādus (apmaksai uzrādītos kontus), skaidru naudu (naudā, norēķinu bankas kontos, citus kontus).

Katrs uzņēmums nosaka apgrozāmo līdzekļu kopējo apjomu un tā struktūru atbilstoši norādītajām sastāvdaļām (atsevišķu apgrozāmo līdzekļu veidu īpatsvars to kopapjomā ceturkšņa datumos vidēji gadā).

lielākā daļa svarīga funkcija apgrozāmais kapitāls ir izmantot tos kā aktīvus peļņas gūšanai. Jau pats šo fondu (kapitāla) nosaukums liecina par to apgrozījuma (apgrozījuma) nozīmi. Šim nolūkam apgrozāmā kapitāla vērtību aprēķina pēc to apgrozījumu skaita noteiktā laika posmā un mēra pēc dienu skaita, kad to krājumi nodrošinās uzņēmuma darbību. Tātad, lai analizētu, plānotu un organizētu izejvielu, materiālu, gatavās produkcijas u.c. krājumu stāvokli, krājumu apjoms dienās tiek aprēķināts pēc šādas formulas:

kur Tdn ir krājumu daudzums dienās;

Мі - nevajadzīgo (i) resursu veida krājumi dabiskajās mērvienībās;

Oi ir vajadzīgā i) materiāla vidējais dienas patēriņš tajās pašās vienībās;

Tos pašus aprēķinus var veikt, novērtējot krājumus un vidējo dienas patēriņu par tādām pašām (pirkšanas) cenām.

Katrā uzņēmumā vidējo krājumu lielumu aprēķina pēc vidējā aritmētiskā, ja ir dati par diviem datumiem, un hronoloģiski vidējo, ja ir dati par trim vai vairāk datumiem. Lai novērtētu krājumu pārvaldības stāvokli, to apgrozījumu aprēķina dienās un laikos pēc šādām formulām:

kur T 0b - apgrozījums dienās;

T p - Apgrozījums laikos;

Vidējie krājumi noteiktam periodam kopā;

Par dienām - vienas dienas tēriņi apmērā par to pašu periodu.

kur V reālais - pārdošanas apjoms noteiktā periodā; - vidējie krājumi tajā pašā periodā.

Vidējā apgrozījuma aprēķins ir pārdoto preču pašizmaksas attiecība pret krājumu vidējo vērtību par tādām pašām cenām. Vēl viens rādītājs ir vienam krājumu apgrozījumam nepieciešamais dienu skaits: 360 dienas dala ar vidējo krājumu apgrozījumu laikos. Dienas apgrozījums ir viens no likviditātes rādītājiem, jo tas izsaka likmi, ar kādu krājumus var pārvērst naudā.

Galvenais faktors, kas nosaka krājuma lielumu, ir, kā redzams no iepriekšminētajiem noteikumiem, pārdošanas apjoms. Pamatojoties uz to, ka pārdošanas apjoms ir pieprasījuma līmeņa rādītājs, izmantojot krājumu vadības zinātniskās metodes, tika konstatēts, ka krājumu pieaugums nav lineāri atkarīgs no realizācijas (pieprasījuma) apjoma, bet gan, ka apjoms krājumu apjoms ir proporcionāls pārdošanas apjoma kvadrātsaknei.

Uzņēmumos liela nozīme ir pamatots krājumu aprēķins, kas tiek pētīts saistībā ar Preču apriti un to vērtības noteikšanu. Praksē krājumu pašizmaksu visbiežāk nosaka pēc trim ērtākajām metodēm - FIFO, LIFO un vidējās svērtās pašizmaksas.

Saskaņā ar FIFO metodi, pieaugot cenu līmenim, krājumus uzskaita pēc pirmās noliktavā saņemtās partijas cenas, kas rada peļņas pieaugumu peļņas vai zaudējumu aprēķinā salīdzinājumā ar to, kas tiktu norādīts, ja tiktu ņemts vērā krājums. kā daļu no izmaksām to pašreizējā cenā.

LIFO metode ietver krājumu novērtēšanu perioda beigās pēdējās iepirkuma cenās. Šīs metodes galvenais mērķis ir pietuvināt pārdoto preču izmaksas pēc iespējas tuvāk to pēdējām iegādes izmaksām.

No iepriekšminētajiem noteikumiem ir acīmredzams, ka pie stabila cenu līmeņa aplēse inventārs abas metodes būs vienādas. Mainoties cenām, šo metožu izmantošanas rezultāti ievērojami atšķirsies.

Samaksāto nodokļu summa, pamatojoties uz darbības rezultātiem par periodu, lielā mērā ir atkarīga no uzskaites metodes. Vairāk augsti ienākumi, kas iegūta, izmantojot FIFO metodi, tiek aplikta ar nodokli kā peļņa no ražošanas darbībām, lai gan tā ir fiktīva peļņa no pirmo saņemto un līdz ar to lētu krājumu partiju izmantošanas.

Vidējo svērto izmaksu metode novērš izmaksu svārstības krājumu novērtēšanā un pārdoto preču izmaksās.

Krājumu novērtēšanas metožu izvēle ietekmē ražošanas izmaksu noteikšanas rezultātu un peļņas apjomu no tā pārdošanas.

LIFO metode ļauj saprātīgāk novērtēt rezerves, jo tā precīzāk atspoguļo esošās izmaksas. Un FIFO metode nosaka labāko ieņēmumu un izmaksu attiecību.

Inflācijas apstākļos interese par LIFO metodi pieaug, norakstot izejvielas un materiālus uz ražošanas pašizmaksu. Šī metode aizkavē inflācijas ietekmi, kamēr preču cenas turpina pieaugt. Tas ļauj atlikt ienākuma nodokļa maksājumus, kas ir reāls ieguvums.

Katras metodes priekšrocības un trūkumi ir jāizvērtē uzņēmuma vadītājiem (vadītājiem) un jādod priekšroka vienam no tiem. Dažādu metožu izmantošana vienlaikus, aprēķinot iepriekš minētos rādītājus vai risinot noteiktas problēmas, nav pieļaujama.

Konkrētiem apgrozāmā kapitāla veidiem par pamatrādītāju tiek izvēlēts tas, kas vispilnīgāk raksturo to patēriņu. Tātad palīgmateriāliem šāds rādītājs ir to vidējais dienas patēriņš, konteineriem - tirgojamo produktu gada (ceturkšņa) apjoms, instrumentiem. vispārīgs mērķis un kombinezoni - vidējais darbinieku skaits gadā.

Labi pārvaldītam uzņēmumam nepieciešamā skaidrās naudas summa ir drošības uzkrājums, ko izmanto īstermiņa nelīdzsvarotības segšanai. naudas plūsmas. Tātad gadījumā, ja samazināsies gatavās produkcijas realizācijas apjoms un izejvielu, materiālu un citu resursu iepirkumu apjoms saglabājas esošajā līmenī, ir jāķeras pie papildu līdzekļu piesaistes. Analīze ir līdzeklis, lai noteiktu līdzekļu nepieciešamību. Par šī resursa nozīmi uzņēmumā tiek spriests, ka skaidras naudas trūkums ir vairāk nekā vēl viens faktors, kas ietekmē uzņēmuma maksātnespējas jautājuma risināšanu.

Šobrīd nepieciešamība pēc apgrozāmajiem līdzekļiem tiek noteikta, pamatojoties uz valdošo vērtību pagājušajā periodā. Šī pieeja sarežģī šī svarīgā resursa veida pārvaldības procesu. Par pamatu to plānotajai vērtībai nepieciešams likt standartus (privātos pēc apgrozāmā kapitāla veidiem un vispārinot pēc to kopuma). Tirgus apstākļos katrs uzņēmums var noteikt šādus standartus. Tajos uzņēmumos, kuros tiek izmantota noteiktā pieeja apgrozāmo līdzekļu pārvaldīšanai, tie gūst panākumus un uzskata standartu par minimālo plānoto līdzekļu apjomu nepārtrauktas saimnieciskās (ražošanas, tirdzniecības) darbības gaitas organizēšanai.

Materiālo resursu nepieciešamība tiek noteikta to veidu kontekstā uzņēmuma galvenajai un blakusdarbībai un to normālai darbībai nepieciešamajām rezervēm perioda (mēneša, ceturkšņa, gada) beigās. Kopējo pieprasījumu var aprēķināt, izmantojot šādu formulu

kur P 0 - kopējā vajadzība;

MP ij - 1. veida materiālu nepieciešamība j-tā veida produkcijas izlaišanai (pamatojoties uz ražošanas programmu un nepabeigtās produkcijas pieaugumu);

3 i - i-tā veida materiālo resursu krājumi, kas nepieciešami uzņēmuma normālai darbībai perioda beigās.

Visas vajadzības aprēķins jābalsta uz resursu patēriņa normām un normām uz vienu produkcijas vienību un krājumiem.

Vērtība plānotā prasība attiecīgajā materiālo resursu veidā galvenās ražošanas programmas īstenošanai, kā redzams no formulas un loģikas, nosaka, reizinot patēriņa likmi ar produkcijas apjomu (veiktā darba apjomu).

Nepabeigtās ražošanas līdzekļu ilgums ir atkarīgs no ražošanas cikla ilguma, nepabeigtās ražošanas izmaksu pieauguma tempa un dienu skaita nākamajā periodā.

Atsevišķi tiek aprēķināta resursu nepieciešamība eksperimentālajiem un eksperimentālajiem darbiem, remonta un apkopes vajadzībām u.c.

Kopējo apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību nosaka, summējot vajadzības pēc noteikti veidi. Šo aprēķinu var veikt arī pēc šādas shēmas: pārskata perioda apgrozāmā kapitāla gada vidējo vērtību reizina ar saimnieciskās darbības (tirdzniecības, apstrādes rūpniecības u.c.) pieauguma tempu attiecību un vidējā pieauguma tempa attiecību. gada pamatlīdzekļu vērtība pēc datiem par pēdējiem 2-3 gadiem .

AT " metodiskie ieteikumi par uzņēmuma finanšu politikas attīstību" liela uzmanība tiek pievērsta apgrozāmā kapitāla pārvaldībai ( skaidrā naudā, tirgojami vērtspapīri), debitoru parādi, kreditoru parādi, uzkrājumi un citi īstermiņa finansēšanas līdzekļi. Šo problēmu risināšana ir ārkārtīgi svarīga. Tieši šajā virzienā visspilgtāk izpaužas galvenā finanšu vadības problēma: izvēle starp rentabilitāti un maksātnespējas iespējamību, kad uzņēmuma aktīvu vērtība kļūst mazāka par kreditoru parādiem.

Uzņēmuma finanšu dienestam ir lietderīgi pastāvīgi uzraudzīt aktīvu finansēšanas termiņu secību, izvēloties kādu no vairākām praksē esošajām metodēm (finansēšana ar īstermiņa un ilgtermiņa kredītiem vai galvenokārt ar kādu no šīm metodēm, kompensācija aktīvu sadalījums pa saistībām ar vienādu termiņu – hedžēšana).

Apgrozāmo līdzekļu kustības rādītājus, to attiecību ar citām uzņēmuma kapitāla sastāvdaļām valdība iesaka pētīt finanšu stabilitāte un uzņēmējdarbība uzņēmumiem.

Novērtējot uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus, ir nepieciešams vispusīgi analizēt finanšu stabilitātes rādītājus vairākiem pēdējos gados. Šie dati, tāpat kā daudzi citi rādītāji, būtu jāņem vērā, novērtējot uzņēmuma darbību, kā arī ārējiem pārskatu lietotājiem, piemēram, investoriem, akcionāriem un kreditoriem.

Runa ir par mācīšanos:

aizņemtā un pašu kapitāla attiecība. Visu saistību attiecība pret pašu kapitālu, kurai jābūt mazākai par 0,7. Ja šī vērtība pārsniedz 0,7, tas norāda uz finansiālās stabilitātes zudumu;

nodrošinājuma ar pašu līdzekļiem koeficients. Pašu apgrozāmā kapitāla attiecība pret to kopējo vērtību. Apakšējā robeža ir -0,1. Jo augstāks šis rādītājs (apmēram 0,5), jo labāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis;

pašu apgrozāmā kapitāla manevrēšanas koeficients. Pašu apgrozāmā kapitāla attiecība pret kopējo pašu kapitāla apjomu. Šī indikatora normālā vērtība ir 0,2 - 0,5. Jo augstāka tā vērtība, jo lielākas iespējas veikt finanšu manevrus.

Katram uzņēmumam liela nozīme ir pilnīgai resursu nepieciešamības drošībai ar seguma avotiem. Praksē pastāv iekšējie (pašu) un ārējie vajadzību apmierināšanas avoti. Lai atrisinātu šo problēmu, nepieciešamība pēc materiālu importa no ārpuses tiek aprēķināta pēc šādas shēmas: visa nepieciešamība mīnus pašu vērtība iekšējie avoti. Saskaņā ar tiem ir jāslēdz līgumi par materiālu iegādi no piegādātājiem. Līgumos jāparedz piegādes ritma novērtējums un atbildības pasākumi. Lai novērtētu piegāžu ritmu, tiek izmantoti tādi rādītāji kā standarta novirze, piegādes nevienmērības koeficients un variācijas koeficients.