Bir şirkette gerçek bir tahmin nasıl oluşturulur. Faktöriyel modele dayalı kar tahmini

İşine başlayan her yatırımcı, her şeyden önce, gelecekteki gelirini tahmin etmek ister, bu nedenle bir satış bütçesi oluşturma ihtiyacı ile karşı karşıya kalır. Bu aşamada zorluklar başlar, çünkü her yeni başlayan bu alanda yeterli bilgiye sahip değildir. Aslında, her şey göründüğünden çok daha basittir. Bu yazımızda sizlere bunlardan en çok bahsedeceğiz. basit yollar derleme ve geliri hesaplamanın yollarını düşünün.

Gelir Hesaplama Seçenekleri

Makalenin gelire odaklanacağını ve bu iki kavram arasında ayrım yapmaya değmeyeceğini belirtmek önemlidir.

Satış bütçesinin ne olduğunu netleştirmek de önemlidir - bu, aşağıdaki parametreleri dikkate alarak dönemlere göre derlenen gelecekteki gelirin makul bir hesaplamasının adıdır:

• Önceki dönemlerdeki satışlara ilişkin güncel bilgiler;
• Genelleştirilmiş istatistikler.

Gerçek Satış Verileriyle Gelir Nasıl Hesaplanır?

Başka bir deyişle, her şey sahip olduğunuz bilgilere bağlıdır. İlk durumda, piyasada ilk ay değilseniz ve önceki satış dönemlerinde aldığınız gerçek satış verileriniz varsa aşağıdaki gibi gelir hesaplayabilirsiniz.

için geliri tahmin etmek için yeni dönem, bir öncekini iki ile çarpmanız yeterli değil. Almak istediğiniz planlanmış gelir seviyesinden devam etmelisiniz. Gerekli rakam, işletmenizin geri ödemesini sağlayan tüm gerekli miktar ve harcamalardan oluşmalıdır. Buna ek olarak, bu rakam, çaba göstermeniz gereken bir hedef seviyeye sahip olmanız için hafifçe şişirilmesi gereken gerçek büyüme oranını da içerir.

Yukarıdaki göstergelerin tümü biçim rakamını oluşturmalıdır. Örnek olarak 1,40'ı alın; burada 1, temel değerdir (yani, önceki dönemde kazanılan miktar) ve 0,40, satışlarınızı ne kadar artırmanız gerektiğini gösteren toplam oran veya yüzdedir.

Gelir Hesaplama Formülü gerçek satış verileriyle

Geliri hesaplamak için bazı önemli faktörlerin dikkate alınması gerekir. Faktörleri, belirtilen yaklaşık değerler örnekleriyle listeleriz:

• Taşıma maliyetlerinin maliyetindeki artış - yılda %4;
• Mallar için satın alma fiyatlarında artış - yılda% 5;
• Enflasyon oranı - yılda %17;
• Planlanan karlılık yüzdesi yılda %25'tir;
• Kullanım maliyetleri kredi fonları- yılda %20.

Önerilen değerlerin her biri, oranın bir yüzdesi ile hesaplanmalıdır ve sonunda 4 + 5 + 17 + 25 + 20 \u003d %71 alacağız. Bu rakam genel büyüme oranını göstermektedir. Buna bir tane ekledikten sonra, örneğin bir yıl için bir önceki dönemde elde edilen gelirin gerçek değerini çarpın. Böylece şu formülü elde ederiz: gelecek yıl= için gelir geçen sene× 1.71. Böylece, yıl için planlanan geliri hesapladınız, 12'ye bölerek ayın sonucunu alacaksınız.

Gerçek veriler olmadan gelir nasıl hesaplanır

İşinize yeni başlıyorsanız ve henüz gerçek satış verileriniz yoksa geliri nasıl hesaplarsınız? Ne bilginiz ne de veriniz var, sadece mevcut istatistiklere güvenebilirsiniz.

Öncelikle hedef kitlenizin ne olacağını yani ürünlerinizi kim ve nereden satın alacağını belirlemelisiniz. İş yapmayı planladığınız şehrin nüfusu hakkında bilgi edinmeniz ve ürününüzü günlük olarak satın alacak yaklaşık kişi sayısını belirlemeniz gerekiyor.

Bu bilgiyi internette bulabilir veya pazar araştırması yapabilirsiniz. İhtiyacınız olan sayılara sahip olduğunuzda, üç tane hesaplamalısınız. olası seçenekler sonuç - ürünün iyi, ortalama ve minimum uygulaması. Aynı zamanda, minimum plan size başa baş sağlamalıdır. Buna karşılık, ortalama iyi plan uygulama, yaklaşık 2-3 kat artırılan minimum uygulama bazında veya uygulamayı etkileyen belirli faktörler dikkate alınarak yapılır.

Genel kabul görmüş standart getiri oranı olan %20'ye ulaşmak için yukarıdaki formülü kullanarak hedef geliri hesaplayabilirsiniz. Aynı değerleri alabilirsiniz, ancak geçen yılın geliri yerine şimdi yıl için minimum planı değiştirin. Hesaplanan göstergeleri abartmayın veya küçümsemeyin, aksi takdirde gelecekteki kârınızın az ya da çok kesin miktarını tahmin edemezsiniz.

Kâr oluşum sürecini yönetmenin en önemli konusu, sonuçları dikkate alarak kârın ve diğer finansal sonuçların planlanmasıdır. ekonomik analiz. Ana hedef planlama gelirin maksimize edilmesidir, bu da gelişmesinde işletmenin ihtiyaçlarının daha büyük bir kısmı için finansman sağlamanıza izin verir. Bu durumda, değerden ilerlemek önemlidir. net kazanç. Bir işletmenin net kârını maksimize etme görevi, mevcut mevzuat çerçevesinde ödenen vergi miktarının optimize edilmesi ve verimsiz ödemelerin önlenmesi ile yakından ilgilidir.

Kar planlaması - bileşen finansal planlama ve işletmede önemli bir finansal ve ekonomik çalışma alanı. Her türlü işletme faaliyeti için ayrı ayrı kâr planlaması yapılır. Bu sadece planlamayı kolaylaştırmakla kalmaz, aynı zamanda beklenen gelir vergisi miktarı için de önemlidir, çünkü bazı faaliyetler gelir vergisine tabi değildir, diğerleri ise daha yüksek oranlarda vergilendirilir. Kâr planları geliştirme sürecinde, yalnızca olası finansal sonuçların büyüklüğünü etkileyen tüm faktörleri hesaba katmak değil, aynı zamanda üretim programı seçeneklerini göz önünde bulundurarak, maksimum karı sağlayan birini seçmek önemlidir. .

Kar tahminleri geliştirme sürecinde aşağıdaki yöntemler kullanılabilir:

Yatırılan sermayenin getirisini belirleme yöntemi,

Teknik ve ekonomik hesaplamalar (normatif),

Yerleşim ve analitik,

doğrudan hesap,

Ekonomik ve istatistiksel (hareketli ortalama yöntemi, basit regresyon denklemi, çift ortalama yöntemi, uç noktalar yöntemi, üretim fonksiyonu, logaritmik),

Ekonomik ve matematiksel (çoklu korelasyon-regresyon modeli),

Optimizasyon modellerinin yöntemi,

Hesaplamalarda marjinal gelir kullanımına dayalı bir yöntem.

Yukarıdaki kâr planlama yöntemlerinden herhangi birinin merkezinde kâr, satış hacmi ve dağıtım maliyetleri arasındaki ilişki yer alır. Yatırılan sermayenin getiri oranının hesaplanması, üretken sermayenin devri ile satışların getirisi arasındaki ilişkiye dayanır. Bir amaç fonksiyonu olarak kâr miktarı (minimum, maksimum, gerekli), işletme tarafından seçilen stratejiye bağlıdır.

Piyasa ilişkileri geliştikçe, ana tahmin yöntemi, yatırılan sermaye üzerinde uygun bir getiri sağlama yöntemi haline gelir. Bu yöntemi kullanarak tahmin yaparken, yatırılan sermayeden elde edilen getiri düzeyini koruma ve (bu, benimsenen strateji tarafından sağlanıyorsa) artırma sorunu çözülür. Yatırım yapılan sermayedeki karlılık seviyesini artırmanın yolu, ek perakende alanının devreye alınması, ek emtia kaynakları bulma, ciroyu hızlandırma, ek hizmetler sağlama, pazarda makul taktikler nedeniyle mal satış hacminde bir artış olabilir. finansal kaynakların fiyatlandırılması ve yönetimi ve dağıtım maliyetlerinin düşürülmesi alanı.

Bu yöntemi kullanarak kar tahmini için ilk veriler şunlardır: yatırılan sermaye miktarına ilişkin bilgiler (en son bilanço verilerine göre); yatırılan sermayenin öngörülen getiri düzeyi, işletme için personel tablosu, bordro fonunun öngörülen değerleri, tüm maliyetler ve malzeme maliyetleri, cari vergi oranları vb.

Hedef fonksiyon olarak asgari veya gerekli kâr miktarını belirlerken, işletme sermayesinin tahmini değerinden hareket eder: bankaların faiz oranı tahminleri ve sermaye getirisi oranı (ortalama sermaye getirisi).

Tahmin edilen sermaye miktarı, bileşimine ve büyümesine (azalmasına) katkıda bulunan faktörlere (kaynaklara) bağlıdır. Bunlar banka kredileri, tahvil ihracı ve değeri, hisse satışı ve fiyatı, enflasyon oranı olabilir.

Kendi kendini finanse etme düzeyinde gerekli kâr miktarı, üretim ve sosyal kalkınma, devlete karşı yükümlülüklerin yerine getirilmesi ve uygun fonların yaratılması (risk, rezerv, fon için fon) için finansman tedbirlerinde işletmenin ihtiyaçlarına göre belirlenir. temettü ödemesi vb.)

İşletmenin üretim ve üretimle ilgili faaliyetlerini finanse etmek için kaynak ihtiyacı sosyal Gelişim işletmeler aşağıdaki gibi tanımlanır.

İlk olarak, raporlama döneminde gelişen kardan elde edilen tüm vergilerin ve zorunlu ödemelerin toplam değeri içindeki payı belirlenir. Planlama döneminde vergilendirme usulünün değiştiği durumlarda, bu değişiklikler dikkate alınarak vergi tutarının netleştirilmesi gerekir. Daha sonra işletmenin ihtiyaçlarını karşılamak için gerekli kar miktarı (Pzt) hesaplanır. finansal kaynaklar ve uygun fonların yaratılması:

Pzt \u003d (K x NPK) / (100 - Sp) (4)

Sp, bilanço kârının bir yüzdesi olarak ortalama vergi ve zorunlu ödemeler seviyesidir, K, işletmenin sermayesidir, ruble, NPK, sermaye getirisi oranıdır, %.

Başabaş noktasının (kendi kendine yeterlilik), kritik satış hacminin noktasının ve kendi kendini finanse etme oranının hesaplanması, optimalin seçilmesinde, hedef kârın özünün ve niceliğinin derinlemesine anlaşılmasında çok yardımcı olur. kar ve karlılık için planlı çözüm.

Optimal hedef kâr, çiftlikteki tüm fon ihtiyaçlarının tam ve etkin bir şekilde finanse edilmesini ima eden ve kârlardan istikrarlı kesinti oranlarıyla, devletin ve yerel bütçelerin gelirlerinin oluşumuna katılmasına izin veren böyle bir kâr değeridir.

Kar desteği ticaret ödeneği, güvenlik marjları açısından, sermaye yatırımları ihtiyacını (amortisman fonu dikkate alınarak) telafi etmek, kendi işletme sermayesinin büyümesini yenilemek ve uygun fonlar oluşturmak için 2-3 yıl önceden yeterli olmalıdır.

Doğrudan sayma yöntemi, kural olarak, küçük bir ürün yelpazesiyle kullanılır. Özü, kârın, ürünlerin (gelirlerden alınan vergiler hariç) uygun fiyatlarla satışından elde edilen hasılat ile satışların tam maliyeti arasındaki fark olarak tanımlanması gerçeğinde yatmaktadır.

Doğrudan sayma yöntemi basit ve erişilebilirdir, ancak etkisini ortaya çıkarmaz. bireysel faktörler planlanan kar üzerinde ve geniş bir ürün yelpazesi ile çok zahmetlidir.

Analitik kâr oluşumu yöntemi, çok çeşitli ürünlerle kullanılır. Bu yöntemin avantajı, bireysel faktörlerin planlanan kar üzerindeki etkisini belirlemenize izin vermesidir. Analitik yöntemle kar, gelecek yıl üretilen her bir ürün çeşidi için değil, karşılaştırılabilir tüm ürünler için bir bütün olarak belirlenir. Analitik yöntemle kârın hesaplanması aşağıdaki adımları içerir:

Raporlama yılı karının, aynı döneme ait karşılaştırılabilir pazarlanabilir ürünlerin tam maliyetine bölünmesinin bir bölümü olarak temel karlılık seviyesinin belirlenmesi,

Planlama dönemindeki pazarlanabilir ürün hacminin raporlama yılı maliyeti üzerinden hesaplanması ve temel karlılık düzeyine göre pazarlanabilir ürünlerdeki kârın belirlenmesi,

Planlanan kâr üzerindeki etkinin muhasebeleştirilmesi Çeşitli faktörler: karşılaştırılabilir ürünlerin maliyetini düşürmek (artırmak), kalitesini ve derecesini iyileştirmek, ürün çeşitlerini, fiyatları değiştirmek vb.,

Planlanan yılın kârını, bir faktörün - karşılaştırılabilir pazarlanabilir ürünlerin hacmindeki değişikliklerin - temel karlılık düzeyine ve raporlama yılı maliyetinde planlanan pazarlanabilir ürün hacmine göre etkisini dikkate alarak belirlemek,

Planlanan kar ve planlanan karlılık seviyesinin ayarlandığı maliyet, fiyatlar, ürün çeşitliliği, nottaki değişikliklerin planlanan kar üzerindeki etkisinin değerlendirilmesi. Kar oluştururken, depodaki bitmiş ürün bakiyesinin satışından elde edilebilecek karı, sevk edilen mallardaki karı da hesaba katmak gerekir.

Diğer satışlardan, satış dışı işlemlerden kar elde etmek için hem geleneksel hem de satış dışı işlemleri kullanabilirsiniz. özel yöntemler(uzman, istatistiksel, ekonomik ve matematiksel vb.).

İşletme kârını yönetmek için en etkili araçlardan biri, en önemli ekonomik göstergelerin üç grubu arasındaki ilişkiyi incelemeye dayanan marjinal analizdir: maliyetler - ürünlerin üretim (satış) hacmi - kârlar ve her birinin değerini tahmin etmek. diğerlerinin belirli bir değeri ile bu göstergelerin. Marjinal analiz temelinde, satışlardan kâr elde etmenin çeşitli yöntemleri temel alınır. Bu yöntemlerden biri, CVP - analizine (maliyetler, satış hacmi ve kâr arasındaki ilişkinin analizi) dayalı kar yaratma yöntemidir; bu, satışlardan elde edilen kârın oluşumunda bireysel faktörlerin rolünü belirlemenize ve etkin bir yönetim sağlamanıza olanak tanır. bu süreç işletmede Bu methodürünlerin satışından elde edilen gelirin, üretim hacmindeki değişikliklere tepkilerine bağlı olarak değişken ve sabit maliyetler olarak alt bölümlere ayrılan toplam maliyet tutarı ile karşılaştırılmasına dayanır.

Marj analizi yöntemleri şu amaçlarla kullanılır:

"Maliyet-çıktı-kar" (maliyet-hacim-kar) oranına göre başabaş noktasının hesaplanması ve kar planlaması,

Faaliyet kaldıracı (kaldıraç) etkisine dayalı kar planlaması,

Marjinal (ek) maliyetlere ve marjinal gelire dayalı kar planlaması.

Denge planlama yöntemi, göstergelerde malzeme ve maliyet oranlarının oluşturulması ile karakterize edilir. Yöntem, bir bölümünde kaynakların belirtildiği ve diğerinde - kullanım yönleri olan karşılıklı olarak dengeli hesaplamaların (tabloların) kullanılmasını içerir. Kaynakların doğru tanımı, mevcut ihtiyaçlara göre kullanımlarının makul bir yönü anlamına gelecektir. Planlamada, bu tür dengeler genellikle şu şekilde kullanılır: a) doğal (maddi); b) maliyet; c) emek; d) sektörler arası vb. Bu nedenle, şirketin ciro planı, mutlaka denge yöntemi kullanılarak gerçekleştirilen emtia tedarik planının hesaplanmasını ve bölge nüfusunun nakit gelir ve gider dengesinin hesaplanmasını gerektirir - kaynakların belirlenmesi bakiye yöntemi kullanılarak gerçekleştirilen harcamaları için fon ve talimat almaları.

Deneysel-istatistiksel planlama yöntemi, istenen göstergenin planının belirlendiği ekstrapolasyon ile geçmişte fiilen elde edilen sonuçlara yönelimler ile karakterize edilir. Bu planlama yöntemi oldukça basittir, ancak önemli dezavantajları vardır: bu şekilde hesaplanan planlı gösterge, geçmişte yeterince kullanılmayan rezervleri ve hataları ile mevcut çalışma seviyesini yansıtır.

Normatif planlama yöntemi (veya teknik ve ekonomik hesaplamalar yöntemi) ) kullanır düzenlemeler ve normlar. Teknik ve ekonomik hesaplama yöntemi üç versiyonda kullanılabilir. Birincisine göre, planlanan dönem için brüt gelirin hesaplanması, ticaretin öngörülen yapısına ve mevcut ticaret indirimleri normlarına dayanmaktadır.

Başka bir seçeneğe göre, brüt gelirin tahmini değeri, malların hareketindeki bağlantılar, ana faktörlerin etkisi dikkate alınarak, her bir mal alımı kaynağının karlılığının doğrudan hesaplanmasıyla belirlenir. Toplam brüt gelir hacmi, bir ticaret işletmesi tarafından yapılan tüm sözleşmeler kapsamında mal satışından, tüm olası mal alım kaynaklarından ve her bir faktörün ayrı ayrı faaliyetinden elde edilebilecek brüt gelirin toplamı olarak hesaplanır.

Bu yöntemle brüt gelir, perakende ciro hacminin, işletmenin hedeflerini karşılıyorsa, önceki dönemde elde edilen ortalama brüt gelir düzeyi ile çarpılmasıyla da hesaplanır.

Brüt geliri tahmin etmek için kullanımı en kolay hesaplama ve analitik yöntem. Özü, cari yılın geçmiş dönemine ilişkin raporlama verileri ve önceki iki yıl için brüt gelir seviyesinin dinamikleri üzerine yapılan bir çalışmaya dayanarak, cari yıl için beklenen brüt gelir seviyesinin olması gerçeğinde yatmaktadır. belirlenen. Bu beklenen brüt gelir seviyesi, brüt gelir miktarını tahmin etmek için temel değer olarak alınır.

Ekonomik ve istatistiksel yöntemler arasında, hareketli ortalama yöntemi en yaygın olarak tahmin amacıyla kullanılmaktadır. Yöntemin özü, dinamik bir serinin (4-5 yıl) hareketli ortalama yöntemini kullanarak brüt gelir seviyesini eşitlemek ve gelecek için brüt gelir gelişiminde belirlenen eğilimi yaymaktır.

Ekonomik ve matematiksel yöntemler kullanılarak brüt gelirin hesaplanması, bilgisayar kullanılarak çok faktörlü bir modelin çözümünü içerir.

Nispeten istikrarlı fiyatlar ve öngörülen iş koşulları ile cari dönemde bir yıl boyunca kâr planlanmaktadır. finansal plan. Mevcut durum, yıllık planlamayı son derece zorlaştırıyor ve işletmeler, çeyrek dönem itibarıyla aşağı yukarı gerçekçi kar planları yapabiliyor. 1993'ten beri, kâr planlaması, gelir vergisi avans ödemelerinin hesaplanmasına ve bunları bütçeye yapma prosedürüne "bağlı" olduğundan, üç aylık planların hazırlanması gerekli hale geldi. Kâr vergisi mükellefleri, beyan ettikleri geçici vergi ödemeleri ile fiili ödemeler arasındaki farkın asgari düzeyde olmasıyla ilgilenmektedir. Ancak, kâr planlamasının daha önemli amacı, işletmenin ihtiyaçlarını finanse etme kabiliyetini belirlemektir.

Planlamanın amacı, esas olarak ürünlerin satışından, iş performansından, hizmetlerin sağlanmasından elde edilen kâr olmak üzere planlanan kâr unsurlarıdır. Hesaplamanın temeli, tüketici siparişlerine ve iş sözleşmelerine dayanan üretim programının hacmidir.

Çoğunda Genel görünüm kâr, fiyat ve maliyet arasındaki farktır, ancak planlanan kârı hesaplarken, satışından bu kârın beklendiği ürün hacmini netleştirmek gerekir. Mal çıktısı başına planlanan kâr miktarını, satılan ürünlerin hacmi için planlanan kârdan ayırt etmek gerekir. Emtia çıktısından elde edilen kâr, planlanan dönem için emtia çıktısının maliyetini belirleyen ürünlerin üretimi ve satışı için maliyet tahminleri temelinde planlanır.

En küçük kareler yöntemi, herhangi bir göstergenin önceki değerlerine göre gelecekteki değerlerini tahmin etmenizi sağlar. Analiz edilen göstergeye en basit durumda matematiksel bir fonksiyonla yaklaşmaktan ibarettir - doğrusal olan, yani y=ax+b biçimindeki bir fonksiyon. İçin bilinen değerler x ben , y ben denklem sistemini yazabiliriz:

2008'i referans noktası olarak (x=0) ve tahmini göstergeyi y üzerinden alarak x'e kadar yılı gösterirsek, 2010 (x=2) için sistem çözümü aşağıdaki gibi olacaktır:

En küçük kareler yöntemiyle (Tablo 18) 2 numaralı formun ekstrapolasyonu, gelir ve maliyette daha fazla artış olduğunu gösterir. Göreceli maliyet artışının gelir artışını aşması öngörülse de, gelirin maliyeti aşması ve nispi büyümenin brüt kar marjını etkilemesi nedeniyle brüt marjın %7,37 oranında artması beklenmektedir. daha büyük etki. Vergi öncesi kar, sadece satışlardan elde edilen karın büyümesi nedeniyle değil, aynı zamanda diğer gelir ve giderlerden elde edilen karın büyümesi nedeniyle artacak ve büyümesi %9,82 olacaktır. Net kar büyümesi %9,3 olacak.

Tablo 18 - Genel tahmin 2 numaralı formdaki kar ve zarar

Üretim birimi başına gelir ve maliyet ile satış hacminin benzer şekilde tahmin edilmesiyle, her bir ürün türü (Tablo 19) ve bir bütün olarak işletme için öngörülen brüt kâr değerlerini hesaplamak mümkündür ve buna göre, net kar (Tablo 20). Bu, yalnızca önceki değerlerine dayalı olarak yukarıdaki kâr tahmininden daha verimli bir yaklaşımdır.

Bu tahmin Tahıl satışından elde edilen brüt karda önemli bir artış gösterir (buğday dahil - % 43,66 oranında), esas olarak, maliyetindeki artışa kıyasla (buğday için -% 14,53), ürünlerin yüzde başına gelirindeki artışın önemli bir fazlalığı nedeniyle karşı 7, %69). Şeker pancarı satışından elde edilecek brüt kar, esas olarak satış hacmindeki %39,31 oranındaki düşüş nedeniyle %39,92 oranında azalacaktır.

Tablo 19 - Ürün türüne göre ve genel olarak kuruluş için oluşum faktörlerinin tahminine dayalı olarak brüt kar tahmini

2010 yılında sığır eti satışı küçük bir kayıp getirecek çünkü neredeyse eşit değerler ikincisinin geliri ve maliyeti biraz daha artacaktır. 2007-2009 domuz eti satış hacmi istikrarlı, dolayısıyla 2010'da da artması beklenmiyor. %24.01. Süt satış hacminde öngörülen artışa rağmen, maliyetteki artış ve yüzde başına gelirdeki düşüş, süt satışlarından elde edilen brüt kârın %5,46 oranında azalmasına neden olacaktır.

Sonuç olarak, toplam brüt kâr %5,77 oranında artacak ve bu da net kârda %7,84 oranında bir artışa yol açacaktır.

Tablo 20 - Tabloda elde edilen verilere dayanarak 2 No'lu formdaki net kar tahmini. 19 brüt kar değeri

Kârı tahmin etmenin başka bir yolu, sonuçlara dayalı olarak oluşum faktörlerinin dinamiklerinin kâr üzerindeki etkisinin sonuçlarını tahmin etmeye dayalı olarak hesaplamaktır. faktor analizi(Tablo 21), ancak 4 yıldan daha kısa bir süre için veri mevcutsa, matematiksel tahmin mekanizması bozulur ve sonuçları, toplam brüt karın basit bir ekstrapolasyonunun sonuçlarından farklı değildir (Tablo 18).

Net kâr, üretim varlıklarının maliyetine ve işletmenin karlılık düzeyine ilişkin tahminlere dayalı olarak da tahmin edilebilir (Tablo 22). Bu tahmin, sabit ve dönen varlıklarda sırasıyla %16,39 ve %12,03 oranında bir artışı gösterirken, işletmenin karlılık düzeyinde %6,88 oranında bir düşüş olmasına rağmen net kârda %6,04 oranında bir artışa yol açacaktır.

Tablo 21 - Faktör analizi sonuçlarına göre ürün türüne ve genel olarak işletme için brüt kar tahmini

Tablo 22 - Üretim varlıklarının dinamiklerine göre net kar tahmini

Alınan net kâr tahmini değerlerinin dağılımı %3,1 idi. Yeterince doğru tahminler her durumda, en az 5-7 önceki yıla ait veriler gereklidir.

Bu nedenle, 2010 yılında alınan tahminlerin sonuçlarına göre, tahıl ürünleri ve domuzlar için brüt karın 2009'a göre artması bekleniyor, bu da bu tür ürünlerin beklentilerini doğrular ve şeker pancarı, sığır ve süt için düşüşünü doğrular. Şirketin brüt kârının ve net kârının daha da artması bekleniyor.

İşletmenin kârının yaklaşık bir tahminini kendiniz yapabilirsiniz. Nasıl? Ne için? Kar tahmininin işletmenin yatırım çekiciliği üzerindeki etkisi (10+)

Klasik (temel) analiz - Kar tahmini

Durumun kötüye gitmesi durumunda, üç maaş ödeyerek çalışanların üçte birine kadar azaltılmasının gerekebileceği göz önünde bulundurularak, aylık maaş bordrosu alınan miktara ekleyelim. Bildiğimiz diğer yükümlülükleri de ekleyelim (sponsorluk Futbol Takımı ve hızlı bir şekilde elden çıkarılamayan diğer garip projeler). Yıllık yükümlülüklerin tamamını alacağız. Bunu, öngörülen yıllık kârla karşılaştıralım. Borçlar kârdan az ise önümüzde çok iyi bir şirket var.

Performansı daha kötü olan şirketlerin hisselerini satın almak mümkün müdür? Evet, ama ucuz. Bunlar riskli yatırımlar, portföyde çok az olmalı. Ayrıca şirketin bu durumdan nasıl çıkacağını da anlamanız gerekiyor. Şirketin üstesinden gelebileceğinden emin olmalısın. Şüpheniz varsa, başka bir yatırım nesnesi aramak daha iyidir.

Çok düşük borç da şirketin etkinliğini göstermez. Neredeyse sıfır faiz oranları koşullarında, ödünç alınan sermaye ile düzgün bir şekilde çalışabilme yeteneği kesinlikle gereklidir.

Kar Tahmini

Yeniden değerleme yapmadan kârı tahmin edeceğiz. Yeniden değerleme, genellikle enflasyonun neden olduğu, şirketin sabit varlıklarının nominal değerindeki artışı yansıtır. Neyse ki, şirketlerimizin çoğu sabit kıymetleri yeniden değerlemiyor, çünkü kabaca konuşursak, yeniden değerleme pozitifse, bu tutar üzerinden gelir vergisi ödemesi ihtiyacına yol açar.

Geçen yılın gelir tablosunu esas alalım. İçinde fazla tahmin varsa, onu son göstergeden çıkarın. Geçen yılın gelir tablosunu ayarlayarak ve aşağıdakileri dikkate alarak gelecek yıl için bir kar tahmini yapalım:

• emtia fiyat tahminleri,
• bitmiş ürünler için fiyat tahminleri,
• üretim hacimlerindeki değişiklikler için şirket yönetimi tahminleri,
• Yaklaşan vergi değişiklikleri.

Önümüzdeki yıl için kârın mevcut kapitalizasyona oranını belirleyelim. Bu, şirketin her ruble yatırım başına size yılda kazanacağı miktardır. Size uygunsa ve yönetim sistemi hakkında herhangi bir şikayetiniz yoksa (yukarıya bakın), o zaman varlık satın almak için açık bir adaydır.

Kar dağıtımı. Teorik olarak, kârın dağıtımı (hangi kısmı temettüye ayrılacağı ve neyin yeniden yatırılacağı anlamında) varlığın çekiciliğini etkilemez, çünkü yeniden yatırılan kâr, hissedarlara gerekli olan payları sağlayan hissenin adil fiyatını arttırır. Gelir. Ayrıca, temettüler vergiye tabidir ve hisselerin satışından önceki fiyat artışları vergilendirilmez. Ancak dikkat edilmesi gereken bir durum vardır.

Kâr ne kadar etkin bir şekilde yatırılır? Yönetim kurulu, pay sahiplerine kârın bir kısmının dağıtılmamasını ve yeniden işletmeye yatırılmasını teklif ederse, bu kârın hangi projelere yatırılacağı konusunda bilgi verilmelidir. Belirli bir yatırım planı yoksa, büyük olasılıkla karlar çalınacaktır.

Bir şirkete yatırım yapmanın hesaplanan kârını diğer alternatif yatırımlarla (banka mevduatları) karşılaştırırken enflasyonu akılda tutmak gerekir. Hesaplamada sabit kıymetlerin yeniden değerlemesini dikkate almadığımız için ortaya çıkan kâr enflasyondan arındırılmıştır. Bu, alınan kâra ek olarak, ana yatırım tutarınızın ortalama olarak enflasyon oranında veya daha fazla büyüyeceği, banka mevduatındaki fonların yalnızca gelir sağladığı, ancak yatırımların ana tutarının değer kaybettiği anlamına gelir. Bu nedenle, oldukça kabaca, banka mevduatlarına yapılan yatırımları ve öz sermaye varlıklarına yapılan yatırımları karşılaştırmak için, bir öz sermaye varlığından öngörülen kâra, öngörülen enflasyon yüzdesini yüzde olarak eklemek gerekir. Ve zaten alınan tutarı depozito ile karşılaştırın. Örneğin, bir şirket yılda %10'luk bir getiri (kar / sermaye) sağlayacak, hükümetin tahminlerine göre enflasyon toplamda %8, mevduatla karşılaştırma yapmak için yıllık %18'lik bir oran almanız gerekiyor.

Maalesef periyodik olarak makalelerde hatalar oluyor, düzeltiliyor, makaleler ekleniyor, geliştiriliyor, yenileri hazırlanıyor. Haberdar olmak için haberlere abone olun.

Bir şey net değilse, sorduğunuzdan emin olun!
Bir soru sor. Makale tartışması.

Daha fazla makale

Sanayi, endeks fonları, kitlesel yatırımcılar, spekülatörler - teknik...
Sanayi yatırımcılarının, fonların, kitle yatırımcılarının, spekülatörlerin özellikleri - bunlar...

Anlaşılır basit projelere yatırım yapıyoruz. Ek nesnelerini analiz ederiz. ...
Açık ve basit projelere iyi bir yatırım. Asgari aracılar. Kullanılabilirlik ...

Ticaret robotları, algoritmik stratejiler - geri bildirim, pratik deneyim...
Ticaret robotu - benimki pratik tecrübe kazanç. Ticareti satın almak ve test etmek...

Algoritmik yatırım stratejileri, ticaret robotları, karlılık,...
Algoritmik stratejiler, ticaret robotları - yetenekleri ve sınırlamaları....

Yatırımlar, yatırımlar. Banka mevduatı, mevduat. Özellikler, Faydalar...
Yatırımların özellikleri, banka mevduatlarına yapılan yatırımlar. Fayda, gerçek kazanç...

Krediyle araba satın almak. Kârlı mı? Nasıl değerlendirilir. Satın almayı planlıyoruz...
Krediyle mi, nakitle mi? Araba almanın en iyi yolu nedir? Satın almayı planlıyoruz...

Ek gelir, kazanç. Kredi kartı. Plastikten para kazanmak...
Nakit ödemelerden vazgeçerek, bütçenizi on binlerce ruble ile nasıl yenileyin ...

Satın al, çok harca, fazla öde. Boş mantıksız alımlar, tr...
İhtiyacınız olanı doğru fiyata nasıl satın alırsınız? Akıllıca tasarruf edin...

Bir şirket yalnızca yönetebileceği göstergeleri planlayabilir, örneğin giderlerin çoğunu.Geri kalan göstergeler -talep, riskler, rakiplerin eylemleri- yalnızca tahmin edilebilir.Bir kısmı yeterince ayrıntılı değildir ve çoğu zaman doğrulanmaz . Doğru seçimşirketin gelirini tahmin etme yöntemleri ve tahminin değerini etkileyen tüm önemli faktörleri hesaba katmak, onu daha doğru hale getirecektir.

Bir şirketin gelecekteki finansal performansını belirlemek için değil, tahmin dönemi için bir strateji ve taktik geliştirmek için bir gelir tahminine ihtiyacı vardır. Tahminin kendi içinde bir son olmadığı unutulmamalıdır. Bu nedenle, tahmin yöntemleri özellikle doğru olmamalı, sadece işin özelliklerini doğru bir şekilde yansıtmalı ve şirket tarafından alınan yönetim kararlarının yönünü doğru bir şekilde göstermelidir.

tahmin yöntemleri

Analizde kullanılan tüm tahmin yöntemleri uzman ve istatistiksel olarak ikiye ayrılabilir. Bu yöntemleri daha ayrıntılı olarak ele alalım.

Uzman Yöntemler

Uzman yöntemler kullanılırken bir grup uzman (uzman) ile anket yapılır. Kural olarak, üst düzey yöneticiler şirketler içinde uzman olarak hareket eder - genel, ticari, mali direktör, üretim direktörü vb. Danışmanlar, finansal analistler, pazar araştırmasına katılan pazarlamacılar ve diğer uzmanlar harici uzmanlar olarak hareket edebilir.

Bu tür tahmin yöntemleri hemen hemen tüm şirketler tarafından kullanılmaktadır, ancak bunları kullanarak tanımlanması zor olan istikrarsız bir pazarın gelişimini değerlendirmek için daha uygundurlar. matematiksel formüller ve bağımlılıkların yanı sıra uzun vadeli tahminler için. Uzman yöntemlerin uygulanmasının başarısı, çalışmaya dahil olabilecek uzmanların sayısına ve niteliklerine bağlıdır.

İstatistiksel Yöntemler

Piyasa nispeten öngörülebilirse ve şirket, öngörülen göstergenin önceki dinamikleri veya onu etkileyen faktörlerin dinamikleri hakkında verilere sahipse, kısa veya orta vadeli tahmin için istatistiksel yöntemlerin kullanılması tavsiye edilir. Bu yöntemler, gelecekte analiz edilen göstergenin geçmişte olduğu gibi aynı yasalara göre değişeceği varsayımına dayanmaktadır. Değişken karmaşıklıktaki istatistiksel yöntemler, Excel veya özel istatistik programları (SPSS, Statistica, vb.) kullanılarak hemen hemen tüm pazar odaklı şirketler tarafından kullanılmaktadır.

İki istatistiksel yöntemi ele alalım - bir trend oluşturma ve zincir endeksleri yöntemi.

Bir trend oluşturmak.İstatistiksel tahmin yöntemlerinin çoğu, bir eğilimin, yani tahmin edilen göstergenin davranışını tanımlayan matematiksel bir denklemin oluşturulmasına dayanır.Böyle bir denklemin en yaygın örneği, satışların zamana bağımlılığıdır. gösterge düz bir çizgi (doğrusal eğilim) veya bir eğri (doğrusal olmayan eğilim) olarak tanımlanabilir Doğru denklemleri oluşturulurken aşağıdaki kurallara uyulmalıdır:

• yalnızca genel eğilimi belirlemeniz veya çeşitli göstergelerin büyüme oranlarını karşılaştırmanız gerekiyorsa, kendinizi doğrusal bir eğilimle sınırlayabilirsiniz;
• satışlar "çığ gibi" artıyorsa (örneğin, bir ürün moda olduğunda), üstel bir trend kullanılır. Bununla birlikte, bu yöntem yalnızca kısa vadeli tahminler için kullanılabilir: çoğu durumda bu kadar hızlı bir büyüme uzun vadeli olamaz, çünkü rekabetçi bir endüstride talepteki artış, rakip şirketlerden gelen arzda bir artışa neden olacaktır. Bu nedenle, zaten bir sonraki planlama döneminde, eğilimin revize edilmesi gerekecek;
• satış hacminde (örneğin mevsimlere göre) mevsimsel dalgalanmalar gözlemlenirse, bir polinom eğilimi kullanılır;
• satışlar önce büyüdüyse ve sonra belirli bir seviyede stabilize olduysa veya tersine, önce yüksek ve sonra azaldıysa, logaritmik bir trend kullanılarak yeni bir istikrarlı seviye belirlenir.

Zamana ek olarak, trend çizgisi denklemi daha önce tahmin edilen değerleri (otoregresyon), ortalama değerleri (hareketli ortalama yöntemi) vb. içerebilir. Bazen tahmin edilen değer homojen değildir. Örneğin, bir inşaat şirketinin satış hacmi, reklam miktarına, ipotek kredisi hacmine ve hatta GSYİH'ya bağlı olabilir. Daha sonra trend denklemi, onu etkileyen niceliklerin (muhtemelen bir zaman kayması ile) değerlerini bazı katsayılarla (çoklu regresyon) içerir.

Zincir indeksleri yöntemi. Tahminde mevsimsel dalgalanmaların dikkate alınması gerekiyorsa zincirleme endeksler yöntemi uygulanabilir. Bunu yapmak için önce zincir satış endeksleri hesaplanır (bir sonraki her dönemin satış hacminin bir öncekine oranı) ve bu endeksin birkaç yıl boyunca her dönem (ay) için ortalama değeri bulunur. Ardından, son raporlama döneminin satış hacmi, bir sonraki (planlanan) endeksi ile çarpılır. Ortaya çıkan değer, ilk tahmin dönemi için tahmindir. İkinci ve sonraki dönemler için tahmini hesaplamak için prosedür benzerdir. Zincir indeks yöntemi, diğer tahmin yöntemleriyle birleştirilebilir.

Tahmin aşamaları

Gelir tahmini yapabilmek için şirketin satış hacminin gelecekteki değerlerinin fiziki olarak belirlenmesi ve fiyatlandırma politikasındaki değişikliklerin değerlendirilmesi gerekir. Ürünleri, şirketin gelirinin değer açısından bir tahminini verecektir.

Faktörlerin dikkate alınması

Bu göstergelerin dinamikleri farklı olabileceğinden, fiyat tahminlerinin ve fiziksel satış hacminin ayrı ayrı derlenmesi önerilir. Bu bileşenlerin her ikisi de, değerleri önemli ölçüde değişebilen çok sayıda faktöre bağlıdır (bölgedeki demografik koşullar, hane gelirlerinin dinamikleri, ikame mal üreten endüstrilerin durumu vb.). Buna göre, öncelikle tahminin değerini etkileyebilecek faktörleri, yani ilgili faktörleri belirlemek gerekir. Kural olarak, analistler tahmine odaklanır dış faktörlerşirketin etkileyemeyeceği. Ancak, tahminin değeri üzerinde önemli bir etkisi olabileceğinden, reklam politikası, ürün çeşitliliğindeki değişiklikler, yeni ofislerin açılması vb. gibi dahili faktörleri unutmayın. Her bir faktörün tahmin edilen göstergeyi nasıl etkilediğini belirlemek de gereklidir.

Tahmini değerler oluşturma

O zaman ilgili faktörlerin zaman içinde nasıl değişeceğini anlamanız gerekir. Bu, yukarıda açıklanan tahmin yöntemlerinden biri kullanılarak yapılabilir. Unutulmamalıdır ki bazen faktörler aniden değişebilir. Bu tür değişiklikleri yansıtmak için, genellikle istatistiksel verileri (mevsimsellik) ve beklenen değişiklikler hakkındaki bilgileri (Rusya Devlet İstatistik Komitesi raporları, uzman görüşleri) analiz ederek elde edilen düzeltme faktörleri kullanılır. Düzeltme faktörlerinin değerleri ekonomik olarak gerekçelendirilmelidir. Faktörün tahmin değeri, trend kullanılarak elde edilen tahminlerin düzeltme faktörleri ile çarpılmasıyla düzeltilir. Şirketin gelirini etkileyen tüm faktörlerin tahmin değerleri elde edildikten sonra satış hacmi ve fiyatlarının karamsar, iyimser ve en olası değerleri hesaplanır.

Kişisel deneyim Sergey Pustovalov, Talosto CFO'su (St. Petersburg)

Şirketin gelişimini beş yıllık bir süre için, yıllara ve iş alanlarına göre ayrılmış olarak öngörüyor ve karamsar, iyimser ve en gerçekçi senaryolar için hesaplıyoruz. Şirketin finansal tahminini etkileyen ana faktörler, satış pazarlarının brüt ürünü, reklam yatırımları, rakiplerin eylemleri ve pazar bölümlerinin büyümesidir. Bizim için hedef gösterge, şirketin pazar payıdır - pazardan daha hızlı veya en azından onunla birlikte büyümelidir. Bu nedenle, kötümser senaryo altında, hedef pazar segmentlerinin büyümesi minimum olarak kabul edilir ve yılda %15'e tekabül eder.

Dinamikleri belirlemek için dış ortam sadece geçmiş dönemler için istatistiksel verileri değil, aynı zamanda Rusya Devlet İstatistik Komitesi, Ekonomik Kalkınma ve Ticaret Bakanlığı'nın tahminlerini de kullanıyoruz, veriler haber ajansları, pazarlama ajansları tarafından bizim için hazırlanan endüstri izlemesinin tahminleri ve sonuçları ile yatırım fonlarının incelemeleri. Nihai gelir değeri, temel tahminin, bu göstergelerin etkisini hesaba katan bir faktöre (veya faktörlere) göre ayarlanmasıyla elde edilir.

Şirket Gelirini Tahmin Etme Örneği

Santekhnika LLC, bitirme malzemeleri ve ekonomik sınıf sıhhi tesisat ürünlerinin toptan ticaretinde uzmanlaşmış, hızla büyüyen bir şirkettir. Satış hacmini etkileyen faktörler şekilde gösterilmiştir. Ana faktörlerden biri için bir tahmin oluşturmayı düşünelim - 2005-2006 için yeni konut binaları için sıhhi tesisat satışları.

Vitrifiye satış hacmini etkileyen en önemli faktör konut inşaat hacmidir. Birkaç yıldır pazar, son iki yılda yavaşlayan ve şimdi istikrar eğilimi gösteren inşaat hacimlerinde ve daire fiyatlarında yoğun bir büyüme gördü. İstatistiksel yöntemlerle yapılan tahminler sonucunda, en iyi yol konut inşaatı hacminin zamana bağımlılığı, logaritmik bir eğilim ile tanımlanmaktadır. Temel bir tahmin oluşturmak için aşağıdaki denklem elde edildi:

Y=14.762Ln(x) + 18.313,

Y, konut inşaatının hacmidir;
х - zaman (yıllara göre, 1998 х = 1 olarak alınır);
14.762 ve 18.313 - hesaplanan katsayılar.

Emlak piyasası analistleri, tahmin edilen yıllar boyunca piyasada önemli değişiklikler bekliyor. Bazı uzmanlar, yeni konut talebinde keskin bir artış ve satışlarda temel tahminden (iyimser tahmin) yılda %20 artış bekliyor. Diğer uzmanlar pazarın "aşırı ısındığına" inanıyor, bu nedenle 2005 yılında spekülatif amaçlarla konut satın alan yatırımcılar konutu satmaya başlayacak ve bu da yeni daire satışlarında %40'lık bir düşüşe yol açacak. Daha sonra, onların görüşüne göre, pazar istikrara kavuşacak ve 2006'da 2005 seviyesinden %20 büyüyecek (kötümser bir senaryo). Buna karşılık, bankacılık uzmanları, ipotek geliştirme için devlet programının uygulanmasının, konut inşaatında yıllık% 3'lük bir artışa katkıda bulunacağına inanıyor. Diğer dış faktörler değişmeden kalacaktır. Alınan tüm tahminler Tablo'da özetlenmiştir. 1.

Şimdi iç faktörlerin etkisi altında tahminin nasıl değişeceğini belirlemek gerekiyor. Tahmin döneminde pazar payını korumak ve artırmak için, modern pahalı sağlık gereçleri pahasına satılan mal yelpazesinin genişletilmesi planlanmaktadır. Bu tür sıhhi tesisat ürünlerine olan talep sürekli artıyor, bu nedenle ürün çeşitliliğindeki değişiklik nedeniyle şirket satışlarını %20 (iyimser tahmin), en kötü durumda %10 (karamsar) artırmayı planlıyor. Artık 2005 yılı için iç ve dış faktörlerin etkisini özetleyebiliriz (bkz. Tablo 2). 2006 yılı için de benzer bir tablo derlemek kolaydır.

Yeni evler için sıhhi tesisat için ortaya çıkan satış tahminlerinin büyük ölçüde değişmesine (-%28,2'den +%43,6'ya) rağmen, şirketin yönetimini sağlarlar. önemli bilgi. Yöneticiler, konut patlaması devam ederse veya "spekülatif" konut fiyatları düşmeye başlarsa satış hacimlerinin nasıl değişeceğini görebilirler. Bu tür tahminlere sahip olarak, belirli bir durumda şirketin eylemleri için senaryolar geliştirebilir ve herhangi bir durumda olumlu bir finansal sonuç elde etmenin yollarını belirleyebilirler.

Gelecek için senaryolar

Her bir gelir tahmini seçeneği için uygun bir maliyet senaryosu geliştirmek gerekir. Bu, şirketin mevcut bütçe modeli 1 kullanılarak yapılır. Daha sonra şirketin öngörülen gelirleri ile planlanan giderleri bir araya getirilerek dört sınır geliştirme seçeneği elde edilir (bkz. Tablo 3). Her seçenek için ana finansal bütçeler oluşturulur - BDDS, BDR ve tahmin dengesi. Şirketin stratejisi ve finansal performansı açısından elde edilen sonuçların analizi, gelişme senaryolarının her biri için yapısal risklerini dikkate alarak bir eylem planı geliştirmemize olanak tanır. Sonuç olarak, şirket, gelişiminin en olası senaryosunu ve fiili göstergelerin öngörülen değerlerden sapması durumunda gelişmiş bir dizi önlem ve eylemi almalıdır.

Kişisel deneyim

Denis İvanov, CEO CJSC Mali Rezervi (Moskova)

Şirketimizde altı ayda bir gelecek gelir tahmini, gelir getirici departman başkanları tarafından yapılmaktadır. Kural olarak, çalışmalarının gelecekteki sonucu bir değerle ifade edilir, ancak hata hatası (değer aralığı) belirlenir. Planlama ve ekonomi departmanı bir master plan hazırlar ve olası sapmaların sınır değerlerini gösterir. Tahmin değerini önemli ölçüde etkileyen bir olay olasılığı varsa, planlama ve ekonomi departmanı böyle bir senaryo için gelir ve gider değerlerini belirler.

Bu senaryolar, tahmin verilerine bir dizi gelecekteki döviz kurları ve faiz oranları ekleyen planlama ve ekonomi bölümünde işlenir. Ardından, gelecekteki giderler dikkate alınarak bir ödeme planı belirlenir, ardından muhasebe departmanı net kar için bir tahmin yapar ve vergi planlama önlemleri geliştirir.

Tahminden sapmaların zamanında belirlenmesi için bir dizi kıyaslama geliştirmek gerekir. Tahminin yürütülmesini analiz etmek için kullanılacak göstergelerin seçimi, gelir ve giderlerin tahmin edilmesi ve planlanması sırasında bile başlar. Ardından, tahminin bağlı olduğu temel göstergeler (pazar payı, fiyatlar, fiziksel satış hacmi, işgücü verimliliği vb.) ve bunların başlangıç ​​değerleri belirlenir. Finansal sonucun bağlı olacağı parametreleri (ciro) kontrol göstergelerinin sayısına eklemek de gereklidir. alacak hesapları, karlılık vb.) Seçilen değişiklikler izleniyor temel göstergeler, yöneticiler uygulamada hangi tahminin ve hangi sapmalarla yapıldığını görebilir ve önceden geliştirilmiş senaryolara göre karar verebilir.

Kişisel deneyim

Oleg Frakin, Wine World Holding LLC (Moskova) Mali Direktörü

Tahminin etkili olması için, geçmişin sonuçlarına dayanarak değil, mevcut durumda kararlar almak için tahmin performans verileri kullanılmalıdır. Aynı zamanda, departmanları örneğin Excel'de giderleri ve gelirleri hızlı bir şekilde işlemeye zorlamak imkansızdır. Bu, raporlama döneminin sonuna kadar veri toplamanıza, planlamanıza ve analiz etmenize, plan-gerçek analizi yapmanıza olanak tanıyan özel bir program gerektirir. Aksi takdirde, verimlilik olmayacak ve uygulama fırsatları kaçırılacağı için herhangi bir tahmin anlamını yitirecektir.

Hangi şirketlerde çoğu maliyetler sabittir (örneğin bizde olduğu gibi), tahmin dahilinde operasyonel yönetim için bir "fren" daha vardır. Satış planı karşılanmazsa, örneğin sabit maliyetleri azaltmak için personelin yarısını işten çıkaramam. sadece düzenleyebilirsin değişken fiyatlar. Kısmen, bu sorun, sabit maliyetleri değişkenlere dönüştürerek, yani örneğin BT hizmetinde dış kaynak kullanımı kullanarak çözülebilir, ancak bu her zaman mümkün değildir. Sonuç olarak, şirketimiz için çalışma senaryoları oldukça açıktır: Dönem için planladığımızdan %20 daha az kazanırsak, o zaman önceden onaylanmış miktarın en fazla %5'ini biriktirebilirim.

Tahmin hataları

Bir geliştirme seçeneğinin değerlendirilmesi

En yaygın hata, bir geliştirme seçeneğini değerlendirmektir. Çoğunluk Analistleri Rus şirketleri olayların gelişimi için çeşitli seçenekleri hesaplamanın gerekli olduğunu düşünmeyin. En iyi durumda, planlama, her bir yön için yalnızca bir dizi tahmin parametresi (fiyat ve hacim) hesaplandığında, kural olarak "için" hafife alınan mal grupları (aralık), bölgeler veya dağıtım kanalları tarafından gerçekleştirilir. Emniyet". Daha sonra, finansal modelin girdi parametrelerine duyarlılığını değerlendirirken, finansörler, bu parametrelerle ilgili olarak şirketin temel finansal göstergelerindeki değişiklikleri analiz edebilirler. Ancak, sadece analiz yeterli değildir - bir eylem planı gereklidir. Aksi takdirde, şirket satışlarda tahmin edilenden önemli bir fazlalığa (düşüş) hazır olmayabilir.

Çoğu zaman, tahmin yaparken, geçmiş dönemlerdeki verilere dayanarak model parametreleri arasındaki ilişkiyi belirleyen ve bu bağımlılıkları gelecektekilere aktaran ekstrapolasyon yöntemi kullanılır. Örneğin, bir şirket, mevcut piyasa eğilimlerini ve olası ekonomik olayları (örneğin, Rusya'nın DTÖ'ye katılımını) hesaba katmadan, beş yıl için önceden yılda %10'luk bir satış artışı öngörüyor. Sonuç olarak, bu tür tahminler bir yıl içinde işe yaramaz hale gelebilir. Bu nedenle, ekstrapolasyon, yalnızca tahmine dayalı değerlerin "hasat edilmesi" için bir araç olarak uygundur.

Kişisel deneyim

Evgeny Dubinin, milletvekili Mali yönetmen inşaat şirketi "LEK-Moskova"

En karmaşık olanları bile tahminde yalnızca matematiksel yöntemleri kullanmak yanlıştır, çünkü bu durumda olayların ekonomik anlamı dikkate alınmaz. 1998 başlarında ABD doları tahmini, ekonomiden hiç anlamayan bir matematikçi tarafından yapılmış olsaydı, ülkenin iç borcu ile mevcut durumu dikkate almayan bir bağımlılık inşa ederdi ve böyle olmazdı. Rublenin devalüasyonunu tahmin edebiliyor.

Faktörleri hafife almak veya görmezden gelmek

Bu hata, şirketin dış ve iç ortamındaki gelecekteki değişiklikleri hesaba katmaya çalışırken ortaya çıkar. İlgili faktörler genellikle basit bir şekilde tanımlanır ve hem bireysel hem de birleşik etkileri hafife alınır. Örneğin, gayrimenkul için, ilgili faktörler sadece kişisel gelirin büyümesi ve ipotek faiz oranlarının düşmesi değil, aynı zamanda demografik durum olacaktır.

Önerilen değişikliklerin eksik muhasebesi

Önerilen değişikliklerin bütçelerin hem gelir hem de gider kısımlarında yeterince dikkate alınması gerekmektedir. Aksi takdirde, ek giderler dikkate alınmadan ek gelirin planlanacağı bir durum ortaya çıkabilir. Çoğu zaman, bu şartlı olarak sabit maliyetlerle ilgilidir: ücretler yönetim personeli, reklam, iletişim vb. Şirket, bunun geliri hiçbir şekilde etkilemeyeceğine inanarak maliyetleri düşürmeyi planladığı zaman, bunun tersi bir seçenek de vardır.

Arzu dolu düşünme arzusu

Birçok insan, kendi sayesinde psikolojik özellikler durumu gerçekçi bir şekilde değerlendirmekte isteksizdir. Yöneticiler genellikle şirketlerinin işlerinin gelişimi konusunda olumlu bir bakış açısını tercih ederler. Bu, şirketin dış ortamdaki olumsuz eğilimlere dayanmaya hazır olmadığı gerçeğine yol açmaktadır.

Peki kazançları nasıl tahmin edersiniz? Bu sorunun cevabı oldukça açıktır: Şirket yönetiminin, şirketin strateji ve taktikleri hakkında çeşitli alanlarda bilinçli, rasyonel kararlar alabileceği şekilde yapılmalıdır. Kompleksin peşinden koşma matematiksel yöntemler geleceği tahmin etmeye çalışmak. Gelir tahmini, şirketin ekonomik süreçlerine ve faaliyet gösterdiği piyasanın koşullarına uygun hale getirilmelidir.

• Pazarlama araştırması Diplomada iki parametreyi belirlemek için yaparlar: Satış birimlerinin sayısı Satış birimlerinin maliyeti Bu iki miktar birlikte bir ciro oluşturur. Nasıl belirlenir...
• Merhaba sevgili okuyucu. Soru bugün geldi: Veri yoksa ortalama (ortalama yıllık) çalışan sayısı nasıl bulunur? Cevap: Emek verimliliğinden hareket edebiliriz. Yani bir yıl için...
• Merhaba! Diplomayla ilgili bir soru sorabilir miyim? Yapabilirseniz, lütfen cevaplayın) Durum öyle ki, borçlulara yapılan indirimler nedeniyle, alacakların geri ödeme süresi ...
• İyi seyirler sitenin sevgili konuğu. Bugün şu soruyu aldım: Genel olarak bu tür değişiklikler bile krizin raporlama üzerindeki etkisini göstermeye yetiyor. İyi şanlar. Samimi olarak,…
• Diplomanın üçüncü bölümündeki önlemlerin uygulanmasının sonuçlarını değerlendirmek için, genellikle bir tahmin bilançosu ve bir finansal sonuç raporu hazırlamak mantıklıdır. Bu ne için…
• İskender, iyi günler! Veri yoksa ortalama (ortalama yıllık) çalışan sayısını nasıl bulacağımı söyler misiniz?) Merhaba. Emek verimliliğine dayalı olabilir. yani…
• Merhaba İskender! Rahatsız ettiğim için üzgünüm ama tavsiyenize çok ihtiyaç var. Değerlendirme üzerine bir diploma yazıyorum ekonomik durum ticaret işletmesi. Ticari işletmelerin kendilerine has özellikleri olduğu bilinmektedir.…