Şirketin faaliyetlerinde finansal planlama. II. finansal yönetim araçları, yöntemleri ve teknikleri

Şirketin finansal faaliyetinin mevcut planlama sistemi, finansal faaliyetin belirli yönleri için geliştirilmiş finansal strateji ve finansal politikaya dayanmaktadır. Bu tip finansal planlama, şirketin önümüzdeki dönem için gelişimi için tüm finansman kaynaklarını belirlemesine, gelir ve maliyetlerinin yapısını oluşturmasına, sürekli ödeme kabiliyetini sağlamasına ve ayrıca varlıkların yapısını belirlemesine olanak tanıyan belirli mevcut finansal plan türleri geliştirmektir. ve planlama dönemi sonunda şirketin sermayesi.
Mevcut finansal planlamanın sonucu, aşağıdakilerin geliştirilmesidir:
- hareket planı Para;
- kar ve zarar raporunun planı;
- bilanço planı.
Bu belgeleri oluşturmanın temel amacı, planlama döneminin sonunda şirketin mali durumunu değerlendirmektir. Akım finansal plan bu tür bir dönemlendirme yasal raporlama gerekliliklerine uyduğundan, yıl için çeyreklere bölünerek derlenir. Mevcut finansal planlar girişimci firma karakterize eden veriler temelinde geliştirilmiştir:
- Şirketin finansal stratejisi;
- önceki döneme ait mali analiz sonuçları;
- planlanan üretim ve ürün satış hacimlerinin yanı sıra şirketin işletme faaliyetlerinin diğer ekonomik göstergeleri;
- şirkette geliştirilen bireysel kaynakların maliyetleri için bir normlar ve standartlar sistemi;
mevcut sistem vergilendirme;
- mevcut amortisman oranları sistemi;
- finans piyasasındaki ortalama kredi ve mevduat faiz oranları, vb.
Mevcut finansal planlama sürecinde finansal belgeler hazırlamak için gelecekteki satışların hacmini (satılan ürünlerin hacmini) doğru bir şekilde belirlemek önemlidir. Organizasyon için gerekli üretim süreci, fonların verimli tahsisi. Kural olarak, satış tahminleri üç yıl boyunca yapılır, yıllık tahmin çeyreklere ve aylara bölünürken, tahmin süresi ne kadar kısa olursa, içerdiği bilgiler o kadar doğru ve spesifik olur. Satış hacmi tahmini, üretim hacminin, satılan ürünlerin fiyatının şirketin finansal akışları üzerindeki etkisini belirlemeye yardımcı olur. Belirli bir ürün türü için satış hacimlerinin tahmini bir tablo şeklinde sunulabilir (Tablo 10.2).
Tablo 10.2
2001 için satış tahmini

Satış tahmin verilerine göre gerekli malzeme ve işçilik kaynakları hesaplanır ve diğer bileşen üretim maliyetleri de belirlenir. Elde edilen veriler kullanılarak, önümüzdeki (planlanan) dönemde alınan kar miktarının belirlendiği planlı bir kar ve zarar tablosu geliştirilir.

Tablo 10.3

Ürün satışından elde edilen gelirlerin belirlenmesine kar ve zarar hesabı planının hazırlanmasında özellikle dikkat edilir. Kural olarak, bir önceki yıla ait satış hasılatının değeri başlangıç ​​noktası olarak alınır. Bu değer, cari yılda değişiklikler dikkate alınarak belirlenir:
- karşılaştırılabilir ürünlerin maliyeti;
- şirket tarafından satılan ürünlerin fiyatları;
- satın alınan malzeme ve bileşenlerin fiyatları;
- şirketin sabit varlıklarının ve sermaye yatırımlarının değerlendirilmesi;
- şirket çalışanlarının ücretleri.
Planlanan ortalama yıllık amortisman miktarı, sabit kıymetlerin ortalama yıllık defter değeri ve amortisman oranlarına ilişkin veriler temelinde belirlenir.
Sorumluluk merkezleri tarafından maliyet planlaması, aşağıdakileri içeren bir maliyet matrisi geliştirilerek gerçekleştirilir:
- sorumluluk merkezinin boyutu, yani. bu maliyet kaleminin oluştuğu departmanın bir göstergesi;
- üretim programının boyutu, yani. bu maliyet kaleminin oluşum amacının belirtilmesi;
- maliyet unsurunun boyutu, yani. kullanılan kaynakların türünü belirtir.
Sonuç olarak, hücrelerdeki maliyetler matrisin satırlarına göre toplandığında, sorumluluk merkezlerine ilişkin planlanan veriler elde edilir.
Nakit girişini (makbuzlar ve ödemeler), nakit çıkışlarını (maliyetler ve giderler), net nakit akışını (fazla veya açık) hesaba katan bir nakit akışı planı geliştirilir. Aslında, cari, yatırım ve finansal faaliyetler için nakit akışlarının hareketini yansıtır. Nakit akışı planının geliştirilmesinde faaliyetlerin farklılaştırılması, yönetimin etkinliğini artırmanıza olanak tanır. nakit akışlarıŞirketin finansal faaliyetleri sırasında.
Nakit akış planı yıl için derlenir, çeyreklere bölünür ve iki ana bölümden oluşur: makbuzlar ve giderler. Gelir bölümü, ürünlerin satışından, duran varlıkların ve maddi olmayan varlıkların satışından, satış dışı faaliyetlerden elde edilen gelirlerden ve şirketin yıl içinde almayı beklediği diğer gelirlerden elde edilen gelirleri yansıtır.
Harcama kısmı, satılan ürünlerin üretim maliyetlerini, vergi ödemelerinin miktarını, uzun vadeli kredilerin geri ödenmesini, banka kredisi kullanma faizinin ödenmesini, net kar kullanım talimatlarını yansıtır.

Tablo 10.4
2001 nakit akışı planı

Denge planı, kural olarak, aşağıdaki şemaya göre inşa edilmiştir:
1. Varlıklar:
Mevcut varlıklar
Duran Varlıklar
2. Firmanın borçları ve öz sermayesi:
Uzun vadeli görevler.
Kısa vadeli yükümlülükler
3. Toplam yükümlülükler
4. Firmanın öz sermayesi
5. Firmanın toplam borçları ve özkaynakları

Böyle bir nakit akış planı sayesinde şirket, planlama yaparken fonların tüm cirosunu kapsar, bu da nakit girişlerini ve harcamalarını analiz etmeyi, değerlendirmeyi ve nakit sıkıntısı durumunda olası finansman yöntemleri hakkında hızlı karar vermeyi mümkün kılar. bu fonlar. Bu durumda, olası bir fon eksikliğini karşılayacak kaynakları sağlaması halinde planın tamamlanmış olduğu kabul edilir.
Cari yıllık finansal planın nihai belgesi, planlama döneminin sonunda, planlı faaliyetler sonucunda varlık ve yükümlülüklerdeki tüm değişiklikleri yansıtan ve gösteren aktif ve pasiflerin (bilanço şeklinde) planlanan dengesidir. girişimci firmanın mülkiyet durumu ve finansmanı. Denge planı geliştirmenin amacı, gerekli artış miktarını belirlemektir. belirli türler varlıkların iç dengesinin sağlanması ve yeterli sermayeyi sağlayacak optimal bir sermaye yapısının oluşturulmasıdır. finansal istikrar gelecekte firmalar.
Bilanço, kar ve zarar planı ve nakit akışı üzerinde iyi bir kontrol görevi görür. Derleme sürecinde, sabit kıymetlerin satın alınması, stokların değerindeki değişiklikler dikkate alınır, planlanan krediler, hisse ihracı ve diğer menkul kıymetler vb.
Mevcut finansal planlama süreci, operasyonlarını planlama süreci ile yakın bağlantılı olarak firmada gerçekleştirilir.

Konuyla ilgili daha fazlası Mevcut finansal planlama:

1. 7.2. Finansal planlama 7.2.1 Finansal planlamanın rolü ve amaçları
2. KURULUŞLARIN FİNANSAL PLANLAMASI (İŞLETMELER) Finansal planlamayı organize etmenin temelleri
3. Ders No. 29 Konu: Finansal planlama. İş planlaması
4. Bölüm 11 FİNANSAL PLANLAMA VE TAHMİN TÜRLERİ VE YÖNTEMLERİ. İŞLETMEDE PLANLAMANIN YENİ BİR YÖNETİM TEKNOLOJİSİ OLARAK BÜTÇELEME
5. Finansal planlamayı yönetmek için bir araç olarak finansal aktivitenin analizi
6. Finansal strateji ve finansal planlamanın yönetimindeki rolü
7. MEVCUT FİNANSAL FAALİYETLERİN İZLENMESİ
8. Dönen varlıklar ve kısa vadeli borçların entegre operasyonel yönetimi için bir politika seçme
9. İşletmede geliştirilen başlıca mevcut finansal plan türleri şunlardır:
10. 11.4. Finansal tahmin ve finansal planlamadaki rolü
11. İşletmenin net işletme sermayesi ve mevcut finansal ihtiyaçları
12. 44. Kuruluşun cari, yatırım ve finansal faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarının analizi
13. Kendi işletme sermayenizin derinlemesine analizi - ve mevcut finansal ihtiyaçlar
14. Bölüm IV Mali planlama ve mali tabloların tahmini
15. 7. İŞLETME YÖNETİM SİSTEMİNDE FİNANSAL İŞLER VE FİNANSAL PLANLAMA

Finansal plan - bileşen iç planlama, işletmeye gerekli fonları sağlamak ve gelecekte finansal faaliyetlerinin verimliliğini artırmak için bir göstergeler sistemi geliştirme süreci.Finansal planlama, gerekli kaynak miktarının belirlenmesi de dahil olmak üzere ana yönetim işlevlerinden biridir. çeşitli kaynaklar ve bu kaynakların zaman içinde ve işletmenin yapısal bölümlerine göre rasyonel dağılımı.

Şirketin faaliyetleri için aşağıdakiler için gerekli kaynakları sağlamak için finansal planlama gereklidir:

• etkin sermaye yatırımı için seçeneklerin seçimi;
• fonların ekonomik kullanımı yoluyla karı artırmak için çiftlik rezervlerinin belirlenmesi.

İşletmenin mali durumunu, ödeme gücünü ve kredibilitesini kontrol etmeye yardımcı olur.

Finansal planlamayı hesaplamak için birçok yöntem vardır, ancak finansal planın nasıl hazırlandığına bakılmaksızın değişmeyen genel kurallar, ilkeler de vardır.

Bu önemli. Finansal planlama, yönetim için hedefli, operasyonel, gerçek, yönetsel, toplu, düzenlenmiş, sürekli, kapsamlı, sürekli, dengeli, şeffaf bir süreç olmalıdır. Finansal planlamanın maliyeti, bunun etkisiyle örtüşmemelidir.

finansal planlama- sorumlu bir süreç, bu yüzden resmi olarak yaklaşamazsınız.

Planlama sırasında, bir sonraki dönem için finansal planlar hazırlarken, işteki başarısızlıkların nedenleri hakkında sonuçlar çıkarmak, bu faktörleri olumlu deneyimlerle birlikte dikkate almak gerekir.

Mali planlama, çeşitli alanlara mali kaynak sağlamak için kapsamlı olmalıdır:

• yenilikler (yani, ürünlerin rekabet gücünün korunmasını, yeni ürünlerin, endüstrilerin yaratılmasını etkileyen yeni teknolojilerin geliştirilmesi ve uygulanması);
• tedarik ve pazarlama faaliyetleri;
• üretim (operasyonel) faaliyetler;
• örgütsel faaliyet.

Finansal planlar hazırlanırken aşağıdakiler kullanılır: bilgi kaynakları:

• muhasebe ve finansal raporlama verileri;
• önceki dönemlerde mali planların uygulanmasına ilişkin bilgiler;
• ürün tüketicileri ve malzeme kaynakları tedarikçileri ile yapılan anlaşmalar (sözleşmeler);
• siparişlere, talep tahminlerine, satış fiyatı seviyelerine ve piyasa koşullarının diğer özelliklerine dayalı satış hacimlerinin veya ürün satış planlarının tahmin hesaplamaları;
• yasal düzenlemeler tarafından onaylanan ekonomik standartlar (vergi oranları, devlet sosyal fonlarına katkı tarifeleri, amortisman oranları, banka iskonto oranı, asgari aylık ücret vb.).

Planlama sırasında, mümkünse, tüm faktörleri dikkate almak veya analiz etmek gerekir: analitik materyaller, piyasa eğilimleri, genel politik ve ekonomik durum, analistlerin ve uzmanların görüşleri, ahlaki ve etik standartlar, vb.

Analize tabi tutulmalı ekonomik(Merkez Bankasının yeniden finansman oranı, döviz kurları, yerel bankalardaki kredi faiz oranları, kullanılabilir serbest nakit miktarı, ödenecek hesapların vadesi ve diğerleri) ve ekonomik olmayan faktörler (kurtarma olasılığı alacak hesapları, rekabet düzeyi, mevzuattaki değişiklikler vb.). Bir karar vermeden önce, mevcut tüm alternatifleri değerlendirmek önemlidir. Ayrıca, planın doğruluğu için göstergenin katı değerini değil, değer aralığını değerlendirmek daha uygundur. Muhtemel mücbir sebep durumlarını dikkate almak önemlidir.

Not. Planlar, belirlenen hedeflere ulaşmaya odaklanmalıdır (planın temeli, şirketin şu anki başarıları değil, gerçek yetenekleridir).

Örneğin, şirketin cirosu şu anda 1.000.000 ruble ve işteki eksiklikler giderilirse, ciro nispeten kolayca iki katına çıkarılabilir. Böyle bir durumda plan mevcut göstergelere dayanıyorsa, şirketin potansiyelini dikkate almayacağız (finansal plan etkisiz olacaktır).

Mali plan (olayların gelişimi için çeşitli senaryoları düşünmüyorsanız), en olası tahmin durumlarında belirli bir eylem stratejisi içermelidir. Örneğin, bir şirket hesaplamalarında geleneksel birimleri kullanır - ABD doları. Şirket yönetiminin, aşağıdaki durumlarda bir eylem stratejisine sahip olması gerekir: ani değişiklik Dolar döviz kuru ve fikirlerini finansal planda konsolide edin, böylece astlar da bu stratejiyi açıkça temsil eder.

Bir plan hazırlarken, planlanan göstergelerin elde edildikçe revize edilmesi olasılığını öngörmek gerekir. Planlarda esneklik sağlamanın bir yolu, minimum, optimal ve maksimum sonuçları belirlemektir.

Not. Buna göre şirketin nakit rezervi olmaması için bir finansal plan hazırlamak mümkün değildir.

Böyle bir durum, herhangi bir mücbir sebep, planlanmamış ödeme veya makbuzlardaki gecikmenin sadece böyle bir finansal planın çökmesine değil, aynı zamanda şirketin kendisine de yol açabileceği gerçeğine yol açabilir. Yine de, fazla fonları karlı bir şekilde yatırmak, eksik olanları bulmaktan daha kolaydır.

Ek finansal kaynakları çekerken, şunlara uymak gerekir: uygunluk ilkesi yani, pahalı ekipman satın almak için kısa vadeli bir kredi almak mantıksızdır, bu süre zarfında şirketin bedava nakdi olmayacağını ve krediyi geri ödemek için tekrar borç para almak zorunda kalacağını bilerek.

Bir şirketin yenilemek için fonlara ihtiyacı olduğunu varsayalım. envanter ortalama uygulama süresi bir aydır. Bu durumda, fazla ödeme yaparak uzun vadeli bir kredi almak mantıksızdır.

Birçoğu, şirketin net veya birikmiş karlarını ekonomik dolaşıma sokulabilecek bazı gerçek varlıklar olarak değerlendirirken yanılıyor. Çoğu zaman bu durumdan uzaktır. Bu nedenle, finansal planlama yaparken, ek finansman kaynaklarına duyulan ihtiyacı belirlerken, birikmiş karlar, birikmiş zararlar gibi göstergelere atıfta bulunarak hata yapılamaz.

Planlamanın aşamalarından biri, finansal analiz , bu sırada şirketin ödeme gücü analiz edilir. Yaygın bir hata, finansörlerin, gerçek göstergelerin analizi sırasında kendilerini eleştirdikleri göstergeleri plana dahil etmeleridir. Genellikle, zayıf likidite ve iflas eden finansal planlar oluşturulduğunda bir durum ortaya çıkar. Bundan kaçınmak için, likidite ve ödeme gücünü değerlendirmek için göstergeleri hatırlamak ve bir finansal plan hazırlarken bunlara odaklanmak gerekir.

Finansal planlama türleri ve finansal planlar

Mali planların hazırlandığı zaman dilimleri farklı olabilir. Tipik olarak, mali planlar bazı yuvarlak dönemler için hazırlanır (ay, çeyrek, altı ay, 9 ay, 1-3 yıl veya daha fazla). Bu gelenek, işin rahatlığından kaynaklanmaktadır: bir plan yapmak ve bir yıl boyunca kullanmak, bir yıl ve 10 günden çok daha iyidir.

Planın yapıldığı döneme göre uzun vadeli, orta vadeli ve kısa vadeli planlar bulunmaktadır (Tablo 1).

Bu sınıflandırmanın dezavantajları vardır. orta vadeli mali plan 1-3 yıl içinde hazırlanmış bir plan diyoruz. Ama bir inşaat şirketini ele alırsak, bir nesneyi inşa etmenin ortalama 1-3 yıl sürdüğü ortaya çıkıyor. Bu nedenle üç yıllık (resmen orta vadeli) bir plan şirket için olacaktır. kısa vadeli. Bir finansal planın hazırlandığı süre esastır.

Finansal planlar temel ve yardımcı (fonksiyonel, özel) olabilir. yardımcı planlar ana planların hazırlanmasını sağlamak için tasarlanmıştır. Örneğin, ana plân planlanan gelir, maliyet, vergi ödemeleri ve diğer birçok göstergeyi içerir.

Tüm göstergeleri tek bir plana (temel) getirmek için önce hazırlamanız gerekir. bütün çizgi hemen hemen her gösterge için yardımcı planlar. Gelir, maliyet ve diğer göstergelerin miktarını planlamalısınız (ancak o zaman ana planı alarak her şeyi bir araya getirebilirsiniz).

Not. Planlar hem şirketin bireysel bölümleri için hem de bir bütün olarak şirketin tamamı için oluşturulabilir. Bireysel bölümlerin ana planlarını içeren şirketin konsolide toplu finansal planı, ana finansal plan olacaktır.

Finansal planlar hazırlanırken şunlar olabilir:

• tanıtım (örgütsel) - şirketin kuruluş tarihinde oluşturulur;
• mevcut (operasyonel) - şirketin tüm faaliyet süresi boyunca periyodik olarak derlenir;
• anti-kriz;
• birleştirici (bağlayıcı, birleşme planları);
• ayırma;
• tasfiye.

İlişkisi var kriz karşıtı, birleştirici (bağlayıcı),ayırma, tasfiye finansal planlar, şirket yeniden yapılanma (kurtarma) prosedürlerinden geçtiğinde, kuruluş birleştiğinde, bölündüğünde veya tasfiye aşamasındayken hazırlandıkları sonucuna varmak kolaydır.

Bir kriz karşıtı finansal planın oluşturulması ihtiyacı, şirket görünürde iflas aşamasındayken ortaya çıkar. Bir kriz karşıtı mali planın yardımıyla, şirketin gerçek kayıplarının ne olduğunu, ödenecek hesapları ödemek için rezerv olup olmadığını ve bunların tahmini değerinin ne olduğunu ve bu durumdan çıkış yollarını belirleyebilirsiniz.

bölme ve birleştirici(birleştirme, birleştirme planları) finansal planlara antipodal planlar denilebilir. Bağlanıyor(birleşme, birleşme planları) ve ayırma mali planlar, bir şirket diğerine katıldığında veya bir şirket birkaç tüzel kişiliğe bölündüğünde hazırlanır. Yani yeniden yapılanma sırasında bağlantı (birleşme, birleşme planları) ve ayrılma planları oluşturulmaktadır. tüzel kişilik birleşme, katılma, bölünme, bölünme veya dönüşüm şeklinde olabilir. birleştirici(bağlantı, birleşme planları) finansal planlar, iki veya daha fazla şirketin birleşmesi (birleşmesi) veya bir veya daha fazla yapısal birimin bu şirkete katılmasıyla hazırlanır. bölme mali planlar, şirketin iki veya daha fazla şirkete bölünmesi veya bu şirketin bir veya daha fazla yapısal biriminin diğerine ayrılması sırasında hazırlanır. Tasfiye mali planları şirketin tasfiyesi sırasında hazırlanır. Tasfiye nedenleri iflas, yeniden yapılanma nedeniyle kapanma olabilir.

ÖRNEK 1

LLC "Static", belirli planlanmış göstergelerin sabitlendiği bir finansal plan hazırladı. Bu mali plan, herhangi bir dış veya iç koşuldaki değişiklikler nedeniyle göstergelerde değişiklik sağlamaz. Böyle bir finansal plan statik olacaktır.

Dinamik LLC'de finansal plan, gerçekte hangi durumun uygulanacağına bağlı olarak göstergelerin değerleri için çeşitli seçenekler içerir. Yani, ürün satışlarında% 20'lik bir artışla, bazı göstergeler ve bir geliştirme seçeneği,% 40'ın üzerinde bir artış, diğer göstergeler ve bir geliştirme seçeneği vb. Planlanmaktadır. Aslında, bu işletmenin dinamik finansal planı bir dizi statik finansal plan olacaktır.

Dinamik planlar daha bilgilendirici, ancak bunları derlemek statik olanlardan daha zordur. Statik finansal planlarda durumun bir versiyonu geliştirilirse, dinamik finansal planlarda - iki veya daha fazla. Buna göre derlemenin karmaşıklığı ve zahmeti orantılı olarak artar.

Bilgi hacmine göre, planlar tek ve konsolide (konsolide) olabilir. Tek planlar bir şirket için stratejiyi gösterin. Özet (konsolide) planlar için bir eylem stratejisi oluşturmak tüm grupşirketler. Bu tür mali planlar, çoğunlukla, bir kişi veya bir grup kişi tarafından kontrol edilen bir şirketler grubu söz konusu olduğunda hazırlanır. Derleme amaçlı finansal planlar deneme ve nihai olarak ayrılabilir.

Deneme Planları kontrol, analitik prosedürleri uygulamak için derlenir. Deneme planları, iç kontrol ve analiz belgeleri olduklarından ilgili kullanıcılara dağıtılmaz. nihai planlarşirketin resmi belgeleridir ve çeşitli ilgili kullanıcıların finansal planlarını incelemeleri için kaynak görevi görür.

Kullanıcılarfinansal planlar olabilir:

• Vergi makamları;
• istatistik organları;
• alacaklılar;
• yatırımcılar;
• hissedarlar (kurucular), vb.

Kullanıcı bilgilerine göre planlar mali makamlara, istatistik makamlarına, alacaklılara, yatırımcılara, hissedarlara (kurucular) vb. sunulan planlara bölünecektir. Tarafından aktivitenin doğası planlar, temel ve temel olmayan faaliyetler için planlara ayrılabilir. Önceden ana iş işletmenin tüzüğünde belirtilen faaliyet türleri olarak adlandırılır. Ancak şu anda bu yaklaşım akıllıca değil. Ana ve ana olmayan faaliyetler arasındaki ayrım, gelir göstergeleri temelinde mümkündür.

ÖRNEK 2

1 No'lu faaliyet türünden elde edilen gelir - 18.000.000 bin ruble, 2 No'lu faaliyet türünden - 1.000.000 binden fazla ruble.

1 No'lu faaliyet türünden elde edilen gelir, tüm gelirin (18.000.000 / (18.000.000 + 1.000.000)) %94'ünden fazlası olacaktır. Bu durumda şirketin ana faaliyeti 1 No'lu faaliyet olacaktır.

Aynı zamanda, temel ve temel olmayan faaliyetler arasındaki ayrım, diğer göstergeler (özellikle çeşitli faaliyet türlerinden elde edilen gelir miktarı) temelinde de yapılabilir.

Bu kadar ciddi brüt gelir göstergelerine rağmen 1 No'lu faaliyetten elde edilen kârın sadece 300.000 bin ruble olduğunu varsayalım. , ve 2 No'lu faaliyet türünden - 800.000 bin ruble. Bu durumda, şirketin ana faaliyeti 2 No'lu faaliyet olacaktır.

Faaliyetlerin temel ve temel olmayan olarak sınıflandırılması oldukça öznel bir süreçtir ve şirket yönetiminin yönüne bağlıdır.

Uzun vadeli yatırımlar ve bunların finansman kaynakları planlanırken, orantılı sonuçlar elde etmek için iskonto yöntemlerinin kullanımına dayalı olarak, paranın zaman değeri perspektifinden gelecekteki nakit akışları dikkate alınır.

Nakit akışı tahmininin yardımıyla, kuruluşun ekonomik faaliyetlerine ne kadar yatırım yapmanız gerektiğini, finansman makbuzunun ve harcamalarının senkronizasyonunu değerlendirebilir ve ayrıca işletmenin gelecekteki likiditesini kontrol edebilirsiniz.

Planlama döneminin sonunda varlık ve yükümlülükler dengesinin (bilanço şeklinde) tahmini, planlanan faaliyetlerin bir sonucu olarak varlık ve yükümlülüklerdeki tüm değişiklikleri yansıtır ve bir ekonomik varlığın mülk ve mali durumunu gösterir. . Bir denge tahmini geliştirmenin amacı- belirli varlık türlerinde gerekli artışın belirlenmesi, iç dengelerinin sağlanması ve ayrıca kuruluşun gelecekte yeterli finansal istikrarını sağlayacak optimal bir sermaye yapısının oluşturulması.

Gelir tablosu tahmininden farklı olarak, bilanço tahmini, şirketin mali dengesinin sabit, statik bir resmini yansıtır. Mevcut bir denge tahmini yapmak için çeşitli yöntemler:

1) göstergelerin satış hacmine orantılı bağımlılığına dayanan yöntemler;

2) matematiksel aparat kullanan yöntemler;

3) özel yöntemler.

Bunlardan ilki, satış hacmine (stoklar, maliyetler, duran varlıklar, alacaklar vb.) bağlı olan bilanço kalemlerinin değişimiyle orantılı olarak değiştiği varsayımından oluşmaktadır. Bu method olarak da adlandırılır satış yüzdesi yöntemi.

Matematiksel aparatı kullanan yöntemler arasında aşağıdakiler yaygın olarak kullanılmaktadır:

• basit doğrusal regresyon yöntemi;
• doğrusal olmayan regresyon yöntemi;
• çoklu regresyon yöntemi, vb.

Özelleştirilmiş yöntemler, her bir değişken için ayrı öngörücü modellerin geliştirilmesine dayalı yöntemleri içerir. Örneğin alacaklar, ödeme disiplininin optimize edilmesi ilkesine göre değerlendirilir; sabit varlıkların değerinin tahmini, yatırım bütçesine vb.

ÖRNEK 3

Doğrudan bir yöntemle kârın finansal planlamasını ele alalım. Bu yöntemin prosedürü, ürünlerin üretimi için fon ihtiyacındaki değişimin satış dinamikleriyle orantılı olduğu varsayımına dayanmaktadır. Doğrudan finansal kar planlaması yönteminin özünü gösterelim (Tablo 2).

Satışlarda %50'lik bir artış birçok göstergeyi etkiler. Satılan malın maliyetinin yanı sıra satış giderlerinin satışların büyüme hızıyla doğru orantılı olarak değişeceği varsayılır, ancak kredi faizleri alınan finansal kararlara bağlıdır.

Kuruluş tarafından uzun vadeli planlamanın bir parçası olarak geliştirilen planlama belgelerinden biri, iş planı. Kural olarak, 3-5 yıl için geliştirilmiştir (ilk yılın ayrıntılı bir çalışması ve sonraki dönemler için genişletilmiş bir tahmin ile) ve kuruluşun üretim, ticari ve finansal faaliyetlerinin tüm yönlerini yansıtır.

Bir iş planının en önemli kısmı, finansal plan,önceki tüm bölümlerin materyallerini özetlemek ve bunları değer açısından sunmak. Bu bölüm işletmeler için olduğu kadar yatırımcılar ve borç verenler için de gerekli ve önemlidir. Sonuçta, projenin uygulanması için gerekli olan finansal kaynakların kaynaklarını ve miktarını, fonların kullanım yönünü, faaliyetlerinin nihai finansal sonuçlarını bilmelidirler. Yatırımcılar ve alacaklılar da fonlarının ne kadar maliyet etkin kullanılacağı, geri ödeme süresi ve getirisi hakkında fikir sahibi olmalıdır.

7.3. Mevcut finansal planlama

Mevcut planlama, uzun vadeli bir planın parçası olarak kabul edilir ve hedeflerin bir özelliğidir. Yukarıda belirtilen üç belge bağlamında yürütülür. Mevcut mali plan, yıl için üç aylık ve aylık bir dökümle hazırlanır. Bunun nedeni, piyasa koşullarındaki mevsimsel dalgalanmaların yıl boyunca dengelenmesi ve dökümün fon akışlarının senkronizasyonunu izlemenize izin vermesidir.

Yıllık nakit akışı planı, çeyreklere bölünmüştür ve tüm makbuzları ve fon harcamalarının yönünü yansıtır.

Birinci bölüm "Faturalar", faaliyetler bağlamında ana nakit giriş kaynaklarını ele almaktadır.

1). Mevcut faaliyetlerden: ürünlerin, hizmetlerin ve diğer gelirlerin satışından elde edilen gelirler;

2). Yatırım faaliyetlerinden: diğer satışlardan elde edilen gelirler, satış dışı işlemlerden, menkul kıymetlerden ve diğer kuruluşların faaliyetlerine katılımdan elde edilen gelirler, ekonomik bir yöntemle gerçekleştirilen inşaat ve montaj işleri için birikim, konutlara sermaye katılımı sırasına göre alınan fonlar inşaat;

3). Mali faaliyetlerden: kayıtlı sermayede artış, yeni hisse ihracı, borç artışı, kredi alma, tahvil ihracı.

İkinci bölüm "Giderler", aynı ana alanlardaki fon çıkışlarını yansıtmaktadır.

Üretim maliyetleri, bütçeye yapılan ödemeler, tüketim fonundan yapılan ödemeler, öz işletme sermayesinde artış.

Duran ve maddi olmayan duran varlıklara yapılan yatırımlar, Ar-Ge maliyetleri, kira ödemeleri, uzun vadeli finansal yatırımlar, diğer satışlardan kaynaklanan giderler, satış dışı işlemler, sosyal tesislerin bakımı ve diğerleri;

Uzun vadeli kredilerin geri ödenmesi ve bunlara faiz, kısa vadeli finansal yatırımlar, temettü ödemeleri, yedek fona kesintiler vb.

Daha sonra gelir-gider dengesi ve her faaliyet bölümü için bakiye ortaya çıkar. Bu plan şekli sayesinde planlama, işletmenin tüm nakit akışını kapsamakta, bu da fonların gelirlerini ve harcamalarını analiz etmeyi, değerlendirmeyi ve açığın finansmanı konusunda karar vermeyi mümkün kılmaktadır. Plan, açığı kapatmak için kaynak sağlıyorsa hazırlanmış sayılır. Nakit akışı planının geliştirilmesi aşamalar halinde gerçekleşir:

1. planlanan amortisman tutarı hesaplanır, çünkü maliyetin bir parçasıdır ve planlanan kar hesaplamalarından önce gelir. Hesaplama, sabit kıymetlerin ortalama yıllık maliyetine ve amortisman oranlarına dayanmaktadır.

2. Standartlara dayalı olarak, hammadde, malzeme, doğrudan işçilik maliyetleri, genel giderler dahil olmak üzere bir maliyet tahmini derlenir / üretim ve yönetimin ekonomik bakımı için /

Modern koşullarda, bir işletmenin, başı bu birimin maliyetlerinden sorumlu olan yapılara bölünmesini içeren sorumluluk merkezleri tarafından maliyet planlama süreci giderek yaygınlaşmaktadır. Planlama, bilginin üç boyutunu gösteren bir maliyet matrisi geliştirmeyi içerir:

Maliyet kaleminin oluştuğu sorumluluk merkezinin boyutu;

Üretim programının boyutu, hangi amaçla ortaya çıktığı;

Maliyet öğesinin boyutu (ne tür kaynak kullanıldı).

Hücrelerdeki maliyetleri satırlar halinde toplarken, yönetim için önemli olan sorumluluk merkezleri tarafından planlanan veriler elde edilir. Sütunlarla özetlendiğinde, programın fiyatını ve karlılığını belirlemek için gerekli olan kalem maliyetlerine ilişkin planlı veriler elde edilir. Matris, yıllık planların geliştirilmesi için ürünlerin satış maliyetlerinin belirlenmesini mümkün kılar ve belirli departmanların sorumluluğu dikkate alınarak maliyetlerin azaltılmasına yardımcı olur.

3. Ürünlerin satışından elde edilen gelir, planlama döneminde etki faktörleri dikkate alınarak belirlenir.

Yıllık mali planın bir sonraki belgesi, alınan tahmini kâr miktarını belirten planlanan kâr ve zarar tablosudur. Nihai belge, planlanan faaliyetler sonucunda varlık ve yükümlülüklerdeki tüm değişiklikleri yansıtan bilançodur.

Mali planda belirtilen tedbirler uygulandıkça, fiili veriler kayıt altına alınır ve mali kontrol yapılır.

Yabancı finansal plan geliştirme yöntemi, cari yılın başındaki faaliyetlerin her birinin gelecekteki ekonomik verimliliği kanıtlayarak var olma hakkını kanıtlaması gerektiği gerçeğine dayanan sıfır bazında bir finansal plan geliştirme yöntemidir. alınan fonlardan. Yöneticiler, kendi iş kolları için minimum üretim düzeyinde bir maliyet planı hazırlar ve ardından sorumlu oldukları üretimdeki ek artıştan yararlanır. Bu nedenle üst yönetim, etkinliklerini en üst düzeye çıkarmak için kaynakların kullanımını öncelik sırasına koyacak ve yönlendirecek bilgiye sahiptir.

Finansal planlama, işletmenin gelişmesini sağlamak için tüm gelirlerin ve para harcama yönlerinin planlanmasıdır. Finansal planlama, planlamanın görev ve nesnelerine bağlı olarak farklı içerik ve amaçlara sahip finansal planlar hazırlanarak gerçekleştirilir.

Planlı bir ekonomide, her işletmenin, kendisine daha yüksek bir kuruluş tarafından getirilen kontrol rakamlarına dayanarak, hatasız bir teknik endüstriyel finansal plan hesapladığı belirtilmelidir.

Piyasa ilişkilerine geçişle birlikte kimse işletmeler için hedef rakamlar belirlememekte, mali ve diğer planları sunup onaylamalarını gerektirmemektedir. Bu, bazı işletmelerin tahminlere, hesaplamalara ve faaliyetlerini planlamaya daha az dikkat etmeye başlamasına neden oldu ve bu da iflasla sonuçlandı.

Şu anda işletmeler, planlara göre faaliyetlerinin geleceği için yetkin hesaplamaların önemini ve gerekliliğini anlamalıdır: ürünlerin, işlerin, hizmetlerin üretimi; üretim maliyeti; yatırımlar; sosyal Gelişim işletmenin ekibi; mali plana göre.

Finansal planlamanın amacı, uzun vadeli ve kısa vadeli finansal kaynakların etkin kullanımını arttırmaktır. Planlama sürecinde sermaye getirisini artırmak, şirketin istikrarını sağlamak, riskleri en aza indirmek vb. önlemler geliştirilir.

Finans alanında alınan kararların kalitesi tamamen finansal planlamanın kalitesine bağlıdır.
Planlamanın kaliteli ve kapsamlı olması için aşağıdaki ilkelere rehberlik edilmelidir:
1) planlamanın sürekliliği;
2) bilimsel karakter;
3) işletmenin tüm kaynaklarının rasyonel kullanımına, maksimum kâr elde etmeye yönelik planların odak noktası;
4) karşılıklı bağlantı ve koordinasyon.
Rus pratiğinde, çeşitli metodlar planlama.

İşletmede en çok kullanılan bakiye yöntemidir. Özü, çeşitli bakiyeler oluşturmak ve bunların dengesini sağlamaktır, örneğin: gelir ve gider dengesi, bilanço, nakit dengesi, bakiye iş gücü ve ücretler ve benzeri.

Normatif yöntem, planlama yaparken, kurumsal kaynakların kullanımı için bütün bir norm ve standartlar sisteminin kullanılması gerçeğinde yatmaktadır (hammadde ve malzeme tüketim oranları, üretim ve bakım normları, emek yoğunluğu, kullanım normları). makine ve teçhizat, üretim döngüsünün süresi, stoklar için normlar). Bu yöntemin kullanılması, işletmenin kapsamlı ve etkili bir düzenleyici çerçeveye sahip olması durumunda mümkündür.

Üretim ve ekonomik faktörlere dayalı planlama yöntemi, iç ve dış faktörlerin etkisini dikkate alacak şekilde tasarlanmıştır. dış faktörlerüretim ve finansal performansı değiştiren Hesaplama temel göstergelere dayanmaktadır: satış gelirleri, üretim maliyetleri vb. Planlanan yılda, bu göstergeler planlamada yer alan kararlara bağlı olarak değişebilir: satışlarda büyüme veya azalma, üretim ve satış maliyetlerinde azalma veya artış, yeni ürün veya hizmet türlerinin geliştirilmesi, fiyatlarda ve üretimin karlılığında değişiklikler, enflasyonun etkisi. Bu değişikliklerin muhasebeleştirilmesi, planlamanın oldukça doğru bir tahmin niteliğini verir.

Yeni ekonomik koşullarda planlama tamamen işletme ve kuruluşların yönetimine bağlı olduğundan modelleme yöntemi kullanılmaktadır. Geliştirilmekte olan planların çoğu, önceki yılların metodolojik yaklaşımlarına dayanmaktadır. Birçok işletmede planlama, üretim hacmi ile başlar, ancak kaç ürünün satılabileceğine karar vermek gerekir. Finansal planların çeşitli sınıflandırma türleri ortaya çıkmıştır: seviyelere göre - stratejik ve taktik; planlama yöntemleri için - sistemik ve durumsal yaklaşımlar (gelecekteki durumlar için senaryoların geliştirilmesi, uzman değerlendirmeleri, matematiksel modelleme yöntemleri vb.); terimlerle - uzun bir süre ve herhangi bir ayrıntı derecesi ile bir yıl için.

Ekonomik İngiliz literatürünün terimlerini kullanarak, finansal planlara bütçe denilmeye başlandı. "Plan" ve "bütçe" kavramlarında bazı farklılıklar vardır. Kullanılan göstergelerde bulunurlar. Plan, planlama dönemi için kullanılan doğal ve parasal göstergeleri içerir. Yıl için bütçe hazırlanır.

Batı yönetiminin bu kavramlarının yorumunu temel alırsak, aşağıdakileri formüle edebiliriz. "Plan" ve "program", "stratejik finansal plan" kavramına ve "bütçe" - "taktik finansal plan" kavramına karşılık gelir.

Bütçelerin amacı, şirketin gelişiminin genel verimliliğini artırmak için finansal kaynakların nasıl, nerede, ne zaman kullanılması gerektiği sorularına cevap vermektir.

Bütçelemeyi Rus koşullarına uygularsak, şunları içermelidir: bütçe - belirli kalemler için bir mali plan; bütçe uygulamasının bir sonucu olarak finansal raporlama; çeşitli yönetim yaklaşımlarını bütünleştirmeyi amaçlayan tutarlı bir finansal yönetim eylemleri zinciri.

Yabancı firmaların uygulamaları, tüm yönetim aygıtının finansal planlama ve olası seçenekler gelişme: iyimser, karamsar ve ağırlıklı ortalama.

Mali plan sadece potansiyel yatırımcılar, vergi servisleri, alacaklı bankalar için değil, aynı zamanda dahili kullanım için de önemlidir, bu nedenle hazırlanmasına özel dikkat gösterilmelidir. Finansal plan, kendi fonlarını, yatırım programları için ödünç alınan fonları yansıtır, bu aynı zamanda kullanımı da içerir. finansal kaynaklar personel ve sosyal alanın gelişimi için maddi teşvikler için.

İşletmenin tüm faaliyetleri gelecekte, mevcut faaliyetlerde ve operasyonel olarak düşünülmelidir. Buna dayanarak, finansal planlar stratejik, güncel, operasyonel olarak ayrılabilir. Hepsi birbirine bağlıdır ve belirli bir sırayla gerçekleştirilir.

Bir işletmenin finansal stratejisi, uzun vadeli finansal faaliyet hedefleri sisteminin oluşturulması ve bunlara ulaşmanın en etkili yollarının seçimi olarak anlaşılmalıdır. Aynı zamanda, finansal stratejinin kendisinin, genel stratejinin oluşumu üzerinde önemli bir etkisi vardır. ekonomik gelişme işletmeler.

Bir işletmenin finansal stratejisini oluşturma süreci birkaç aşamadan geçer:
1) finansal faaliyetin stratejik hedeflerinin oluşumu;
2) finansal strateji göstergelerinin belirlenmesi;
3) geliştirilen mali stratejinin değerlendirilmesi.

Bireysel şirketlerin finansal stratejisinin hedefleri şunlar olabilir:
■ öz sermayede artış;
■ minimum düzeyde varlık likiditesine ulaşmak;
■ optimal bir sahip olunan ve ödünç alınan orantı elde etmek
para kaynağı;
■ kâr ve kârlılık artışı;
■ kilit varlıkların yenilenmesi ve rekabetçi varlıkların serbest bırakılması
Ürün:% s.

Finansal stratejinin göstergelerinin somutlaştırılması, bireysel hedeflere ve stratejik hedeflere ulaşma sırasının ve zamanlamasının oluşturulmasını sağlar.

Geliştirilen finansal stratejinin değerlendirmesi aşağıdaki parametrelere göre yapılır: genel ekonomik kalkınma stratejisi ile tutarlılığı; finansal piyasa koşullarının tahminini dikkate alarak stratejinin fizibilitesi; stratejinin etkinliği. Bir finansal stratejinin geliştirilmesi, etkili olmanızı sağlar. yönetim kararları işletmenin gelişimi ile ilişkilidir.

Mevcut finansal faaliyet planlaması, işletmenin finansal faaliyetinin belirli yönleri için bir finansal planlar sisteminin geliştirilmesinden oluşur. Daha fazlası için işletmenin taktiklerini belirlemenizi sağlar. kısa süre, kural olarak, çeyreklere bölünmüş bir yıl için. Her zaman tahmine dayalı, doğası gereği olasılıklı olan stratejik planların aksine, finansal planlar daha spesifik ve doğrudur.

Taktik oluşturmanın amacı, dönen varlıklara yapılan yatırım miktarını ve bunların finansman kaynaklarını belirlemektir. Dönen varlıkların boyutu, mevcut faaliyetlerin ölçeğine bağlıdır: üretim ve / veya satış hacmi ve kurumsal yönetim taktikleri. Mevcut yatırımlar uygun bir kaynak gerektirdiğinden, Finans Müdürü seçilenler açısından yapılarını belirler.
onlara kurumsal yönetim taktikleri. Kısa vadeli finansman, bankaların kısa vadeli kredi ve kredileri ile her türlü borç hesapları ile sağlanmaktadır. Bu kaynaklar mevcut faaliyetleri finanse eder.

Bir işletmenin finansal yönetimi, dengenin ana özellikleri üzerinde kontrolü içerir: uzun vadeli ve kısa vadeli yatırımlar, finansman kaynakları - ve bunları işletmenin mevcut faaliyetleri ve gelişme beklentileri ile ilişkilendirmek.

Mevcut finansal planlama sürecinde, işletme geliştirir Farklı çeşit finansal planlar: gelir ve giderler, fonların gelir ve giderleri, bilanço, finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı. Her bir finansal plan türünün göstergelerinin ayrıntı derecesi, faaliyetlerinin özellikleri dikkate alınarak işletme tarafından bağımsız olarak belirlenir.

Ana faaliyet için gelir ve gider planının amacı vardır - net kar miktarını belirlemek. Bu planın göstergeleri, üretim hacmi (mallar, hizmetler), ürünlerin satışından elde edilen gelirin miktarı ve düzeyi, sabit maliyetlerin miktarı, değişken maliyetlerin miktarı ve düzeyi, vergi ödemelerinin oranları ve türleri, bilanço tutarı ve net kar.

Fonların alınması ve harcanması için bir plan geliştirmenin amacı, planlama döneminin tüm aşamalarında sürekli ödeme gücü sağlamaktır. Plan her aşamada iki bölümden oluşur: fonların alınması ve fonların harcanması. Planlama yaparken, sadece makbuz ve harcamaları değil, aynı zamanda belirli rezervlerin varlığını da dikkate almak gerekir.

Bilanço, varlık ve yükümlülüklerin bileşiminin hesaplanmasını yansıtır. Bu planı geliştirmenin amacı, bireysel varlıkların büyüme olasılığını ve optimal bir oluşumun oluşumunu belirlemektir. mali yapı finansal faaliyetini sağlayan işletmenin sermayesi.

Borçları planlarken, öz ve ödünç alınan fonların oranı, ödünç alınan - kısa vadeli ve uzun vadeli - yükümlülüklerin bileşimi optimize edilir.

Finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı için bir planın geliştirilmesi iki bölümden oluşur: finansal kaynakların oluşum kaynakları ve finansal kaynakların kullanımına ilişkin talimatlar.

Finansal faaliyetin operasyonel planlaması, operasyonel planların geliştirilmesinden oluşur. Operasyonel planlar kısa vadelidir
dönem (bir yıla kadar) ve mevcut finansal planlara ek olarak hizmet eder. Bunlara bir nakit planı, bir kredi planı, bir nakit makbuz takvimi dahildir.

Nakit planı, nakit alımını ve bunların personele, seyahat, kırtasiye ve diğer masraflara ilişkin ücretlerin ödenmesi için kullanımını yansıtır.

Kredi planı, gelecek yıl için planlanan banka kredilerinin tutarları ve kullanım faizleri ile banka kredilerinin hacmi ve vadesinden oluşur.
Nakit makbuz takvimi, her türlü faaliyetten elde edilen nakit akışlarını ve bunların girişimci faaliyetler için kullanımını içerir.

Ödeme takvimi, tüm ödeme ve ödeme yükümlülüklerinin hızlı bir şekilde izlenmesini sağlar.

Operasyonel planlar, mevcut planlama ile yakından bağlantılıdır ve planlanmış göstergelerin somutlaştırılmasına ve iyileştirilmesine katkıda bulunur.

Rusya'da 1930'lardan beri finansal planlama yapılıyor, ancak o zamandan beri önemli ölçüde değişti ve çeşitli formlar. Başlangıçta, finansal planlar işletmenin teknik ve finansal planının bir parçasıydı. Finansal planlama, teknik ve endüstriyel planlara tabiydi. Ardından dört bölümden oluşan mali plan geldi:
Bölüm I - “İşletmenin geliri”;
Bölüm II - “İşletmenin Giderleri *;
III bölüm - "Bütçe finansmanı";
Bölüm IV - "Banka kredisi".

1960'ların başında mali planın şekli değiştirildi ve aşağıdaki bölümleri içeriyordu:
Bölüm I - "İşletmenin gelir kaynakları";
Bölüm II - "Ekonomik Teşvik Fonları";
III bölüm - "Fon harcama talimatları";
Bölüm IV - "İşletmenin sermaye yatırımları".

Halihazırda mali plan formu iki ana bölümden oluşmaktadır. Mali plan (gelir ve gider dengesi), her alanda bağlantılı oldukları bireysel göstergeler için bir görev olarak görülebilir.

Finansal kaynaklar, finansal planlamanın nesnesidir. Bunlar işletme sermayesi, uzun vadeli yatırımlar ve özel amaçlı fonların oluşmasını sağlayan fonlardır.

Finansal kaynaklar, her türlü kâr ve geliri içerir. girişimcilik faaliyeti, sabit kıymetlerin restorasyonu için amortisman fonu. Kullanım derecesine göre bankanın uzun vadeli kredileri, diğer gelir ve tahsilatları finansal kaynaklara eşittir.

Planlama süreci, bütçeye ve bankalara karşı yükümlülüklerin yerine getirilmesini garanti altına almaya, rezervleri belirlemeye ve kârları ve diğer gelirleri etkin bir şekilde kullanmak için kaynakları kullanmaya odaklanır.

Mali göstergeleri planlarken, bir mali yönetici, işletmenin fonları, kaynakları ve hareketleri hakkında bilgi içeren raporlar tarafından yönlendirilir. Geliştirme planının güvenilirlik derecesi, eksiksizliği ve karmaşıklığı buna bağlıdır.

Finansal plan, finansal göstergelerin birbirine bağlanmasını ve bunların girişimcilik faaliyetinin geliştirilmesi, işletme sermayesinde artış, gerekli nakit fonlarının yaratılması için kullanılmasını sağlar. amaca yönelik kullanım.

Finansal planlama, finansal ve ekonomik faaliyetlerde kullanılan nakit gelirlerin toplamını yansıtır ve ekonomik, sosyal ve tüketici etkilerinin elde edilmesini sağlar. Gelir ve giderler için bir planın geliştirilmesi son aşama devam eden finansal planlama. Finansal planlama, parasal yükümlülükleri ve ödemeleri eksiksiz ve tam olarak yerine getirmenize, finansal kaynak akışlarının doğru dolaşımını sağlamanıza ve stratejik gelişme Planlanan dönemde işletmeler.

Bütçeleme, bir işletmenin kaynaklarının ve sonuçlarının kısa vadeli planlama, muhasebe ve kontrol sistemidir.

Bütçeleme süreci, bütçe formları, talimatları ve prosedürleri ile standartlaştırılmalıdır. Satış tahminine dayalı bütçelerin hazırlanmasında şirketin farklı bölümleri yer almaktadır. Derlerken ayrı parçalarİşletmenin bütçesi iki yaklaşımı kullanabilir:
1) doğrudan, belirli brüt gelir hesaplamalarına, hammadde ve malzeme maliyetlerine, pozisyon alacaklarına dayalı olarak, bitmiş ürün vb.;
2) dolaylı, daha basitleştirilmiş (gelir ve cari giderler dengesi, başlangıç ​​maliyetleri ve dış finansman temelinde).

Bütçeleme, ekonomik faaliyetlerin daha iyi koordinasyonunu sağlar, işletmenin yönetilebilirliğini arttırır, ekonomik faaliyetlerdeki suistimalleri ve hataları azaltır.

Yeni bütçe kesinleşmeden önce, bütçe uygulamasına ilişkin verilerin raporlanması süreci vardır.

Gerçek verilerin analizi, öncelikli dikkat gerektiren ekonomik faaliyetin sorunlu alanlarını belirlemeyi ve gerçek düzeye göre koordinasyon olanaklarını belirlemeyi mümkün kılar.

Bütçeleme sürecinde şirketin tahmini mali durumu hesaplanır ve çeşitli göstergelerin buna etkisi değerlendirilir.

Rusya'nın bütçelemeye geçiş uygulaması, iş dünyasının liderlerinin çoğunluğunun hala bütçeleme felsefesine sahip olmadığını gösteriyor. Gerçekten de, bütçeleme, birleşmiş birçok uzmanın katılımını içeren zahmetli bir süreçtir. ortak amaç ve geliştirme fikri.

1 Rus girişimciliği için, aşağıdaki finansal ve ekonomik faaliyet sorunları geçerli olmaya devam ediyor:
1) ekonomik faaliyetin finansal sonuçlarını tahmin etmek, hedef performans göstergelerini ve kaynak maliyetlerine ilişkin sınırları belirlemek;
2) en umut verici iş projelerinin yanı sıra finansman olasılıklarının belirlenmesi;
3) çeşitli performansların analizi ve değerlendirilmesi yapısal bölümler, yapısal birimlerin başkanları tarafından verilen kararların doğruluğu üzerinde kontrol.
Bu sorular, yeteneklerinin derin bir analizine, doğru seçilmiş hedeflere ve ciddi finansal yatırımların varlığına dayanan stratejik planlama ve bütçeleme için gereklidir. Bütçelemenin iç ihtiyaçları, daha önce belirtildiği gibi, sistematik bir iş analizinin kullanışlılığından ve ayrıca izin verecek şekilde yapılandırılmış bir biçimde bir kurumsal geliştirme programının oluşturulmasından oluşur. sürekli analiz ve buna göre operasyonel kararlar alın.

İşletme uzmanlarının bütçe planlamasının temellerine ve inceliklerine hakim olmaları için eğitilmeleri, danışmanlar ve denetçilerin davet edilmesi gerekir. Bir işletmenin faaliyetlerinde bütçelemenin kullanılması, bir işletmenin başarısı için bir koşuldur.

Mevcut finansal planlama, kısa vadeli finansal planların hazırlanmasını içerir. Şirketler, bir mali yıl içinde bütçe ve yatırım hedeflerine ulaşmak için kısa vadeli mali planlar geliştirir. Bu planlar daha yüksek seviye uzun vadeli planlara kıyasla güvenilirlik. Kısa vadeli planlar genellikle finansal ve yatırım hedefleri değiştikçe ayarlanır. Çoğu zaman, mevcut finansal planlama (operasyonel finansal yönetim) kapsamındaki işletmeler, fon eksikliğini yönetmek için kısa vadeli planları anlarlar.

İşletme sermayesinin bileşenleri

Birçok işletme için işletme sermayesi unsurları, en büyük etki kısa vadeli nakit akışlarına bağlıdır. Bu unsurlar tipik olarak hammadde veya bitmiş ürün, borçlular, alacaklılar ve nakit stoklarını içerir. İşletme sermayesinin hareketi bazen işi tehdit eden büyük boşluklar veya nakit kıtlıkları ("nakit boşlukları" olarak adlandırılır) yaratır. Bunun nedeni, ödenecek hesaplar ve nakit çevrimleri arasındaki farktır. Borç hesapları döngüsü, bir şirketin envanterini ödemesi için geçen süredir, nakit döngüsü ise borçluların malları ödemesi için geçen süredir.

para açığı

Mevcut çeşitli sebepler bunun için önemli bir nakit açığı var. Örneğin, bir işletme, müşterilerinin faturalarını daha uzun bir süre boyunca ödemesine izin veren agresif bir pazarlama politikası izleyebilir. Böyle bir politika, bir şirketin nakit akışlarını iki şekilde etkileyebilir. Birincisi, müşteri alacaklarında parayı kilitler ve ikincisi, şirket, örneğin banka kredilerini kullanarak, işletme bazlı nakit girişlerine başvurmadan yeni satışlar için ek envanter finanse edebilir. İşletmeler ayrıca yeni ekipman satın aldıklarında, ağır para cezaları ödediklerinde veya kasırga gibi doğal afetler nedeniyle nakit sıkıntısıyla uğraşmak zorunda kalıyorlar.

Nakit akış tahmini

Ciddi bir nakit açığı meydana geleceği belli olduğunda, bir nakit akışı tahminine ihtiyaç duyulur. Tahmin, her üç aylık dönemde en az üç farklı senaryo altında toplam nakit girişlerini ve toplam nakit ödemelerini tahmin etmelidir: en kötü durum, en olası ve en iyi durum. Aynı zamanda yılın her çeyreğinde bir açık olup olmadığını öğrenmek için toplam makbuz ve ödeme tutarları arasındaki farkı bilmeniz gerekir. Nakit giriş ve çıkışlarının her bir unsuru için, ön ödemeli mal/hizmetler için alacaklı indirimleri, ertelenmiş giderler ve nakit satışlar gibi ilgili tüm artış ve azalışlar muhasebeleştirilmelidir.

Nakit açığını finanse etmek

Nakit akışı tahmini, yıl içinde bir açığın meydana gelebileceğini gösteriyorsa, şirket bunu kapatmak için adımlar atmalıdır. Kısa vadeli açıkları finanse etmenin bir yolu, daha uzun kredi vadeleri ve kısa vadeli banka kredileri için müzakereleri içerebilen cari borçların artırılması gibi kısa vadeli önlemlerdir. Şirket ayrıca bazı istenmeyen varlıkları satabilir ve borçlulara daha erken ödemeleri teşvik etmek için indirimler sunabilir.

Kısa vadeli kredi kaynakları

• işletme kredileri

İşletme banka kredileri, geçici nakit kıtlıklarını finanse etmenin en yaygın yoludur. Bu, bir şirketin belirli bir süre için belirli bir miktara kadar borç alabileceği bir sözleşmedir. İşletme kredileri teminatsız veya teminatlı olabilir. Krediye uygulanan faiz banka tarafından belirlenir. Bu genellikle bankanın temel borç verme oranı artı ek bir yüzdedir. Banka, borçlunun risk değerlendirmesinden etkilendiği için faiz oranını zamanla artırabilir.

Bankalar esas olarak borçlulara kredi sağlar. düşük seviye risk. Bankalar tarafından reddedilen kredi taleplerinin çoğu, küçük işletmelerden, özellikle yeni kurulan şirketlerden gelmektedir. Bu nedenle, yeni başlayanlar genellikle alternatif finansman kaynaklarına yönelirler.

Finansal kuruluşlar, gayrimenkul, alacak veya ekipman gibi bir kredi için teminat (teminat) isteyebilir. Bu tür kredilere teminatlı krediler denir. Teminatlı krediler için faiz oranı genellikle teminatsız kredilerden daha düşüktür.

• Akreditif

Akreditifler, borçluların bakiyeyi ödemelerine ve gerektiğinde borç almalarına izin verir. Borçlunun toplu nakit aldığı ve yalnızca kısa vadeli kredi geri ödendikten sonra daha fazla borç alabileceği kısa vadeli bir krediden farklıdır.

• Diğer kaynaklar

Büyük şirketler, senet gibi çeşitli diğer kısa vadeli fon kaynaklarını kullanır.

Nakit akışı sorunlarıyla başa çıkma stratejileri

Devam eden finansal planlama yapılırken aşağıdaki stratejiler kullanılabilir.

• Döngü süresi azaltma

Nakit çevrim sürelerini azaltmak, nakit akışı sorunları olasılığını büyük ölçüde azaltabilir. Bu nedenle şirketler genellikle stok ve alacak döngülerini kısaltmaya çalışırlar. Tedarikçilere yapılan ödemelerin ertelenmesi mümkünse, nakit döngüsünün süresi azaltılabilir.

• Nakit rezervler

Nakit rezerv ve birkaç kısa vadeli yükümlülük tutmak, finansal sorunlardan kaçınmaya yardımcı olur. Ancak, bu bir maliyetle geliyor. Sırasıyla, işletmeye yatırılmayan "boş" paranın varlığı, gelecekteki geliri getirmez.

• vade riskinden korunma

Vade riskinden korunma, envanter gibi kısa vadeli giderlerin kısa vadeli kredilerle ödenmesi anlamına gelen bir terimdir. Uzun vadeli varlıkların (ekipman yatırımı gibi) kısa vadeli borçlanma ile finanse edilmesinden kaçınmak genellikle en iyisidir. Bu tür bir zamanlama uyumsuzluğu, sık yeniden finansman gerektirir ve daha risklidir çünkü kısa vadeli faiz oranları uzun vadeli faiz oranlarından daha değişkendir. Kısa vadeli finansman her zaman mevcut olmayabileceğinden, vade uyumsuzlukları da riski artırır.

Kısa vadeli faiz oranlarının genellikle uzun vadeli faiz oranlarından daha düşük olduğunu belirtmek önemlidir. Bu, uzun vadeli kredi kullanmanın genellikle kısa vadeli kredilerden daha pahalı olduğu anlamına gelir.

• nakit bütçeleme

Kısa vadeli finansal planlama için ana araç nakit akışı bütçesidir (BDDS). Bu bütçe, yalnızca planlanan nakit tahsilat ve ödeme tahminlerini kaydeder. Daha detaylı bilgi Nakit bütçelemenin ayrıntılı bir tartışması için makalemize bakın.

"WA: Financier" yazılım ürününde "Bütçe" belgesi.