Mevcut bir finansal planın hazırlanması

Finansal plan - bileşenşirket içi planlama, işletmeye gerekli fonları sağlamak ve gelecekte finansal faaliyetlerinin verimliliğini artırmak için bir göstergeler sistemi geliştirme süreci Finansal planlama, gerekli kaynak miktarının belirlenmesi de dahil olmak üzere ana yönetim işlevlerinden biridir. çeşitli kaynaklardan ve bu kaynakların zaman içinde ve işletmenin yapısal departmanları tarafından rasyonel dağılımı.

Şirketin faaliyetleri için aşağıdakiler için gerekli kaynakları sağlamak için finansal planlama gereklidir:

• etkin sermaye yatırımı için seçeneklerin seçimi;
• fonların ekonomik kullanımı yoluyla karı artırmak için çiftlik rezervlerinin belirlenmesi.

İşletmenin mali durumunu, ödeme gücünü ve kredibilitesini kontrol etmeye yardımcı olur.

Finansal planlamayı hesaplamak için birçok yöntem vardır, ancak finansal planın nasıl yapıldığına bakılmaksızın değişmeyen genel kurallar, ilkeler de vardır.

Bu önemli. Finansal planlama, yönetim için hedefli, operasyonel, gerçek, yönetsel, toplu, düzenlenmiş, sürekli, kapsamlı, sürekli, dengeli, şeffaf bir süreç olmalıdır. Finansal planlamanın maliyeti, bunun etkisiyle örtüşmemelidir.

finansal planlama- sorumlu bir süreç, bu yüzden resmi olarak yaklaşamazsınız.

Planlama sırasında, bir sonraki dönem için finansal planlar hazırlarken, işteki başarısızlıkların nedenleri hakkında sonuçlar çıkarmak, bu faktörleri olumlu deneyimlerle birlikte dikkate almak gerekir.

Mali planlama, çeşitli alanlara mali kaynak sağlamak için kapsamlı olmalıdır:

• yenilikler (yani, ürünlerin rekabet gücünün korunmasını etkileyen yeni teknolojilerin geliştirilmesi ve uygulanması, yeni ürünlerin, endüstrilerin oluşturulması vb.);
• tedarik ve pazarlama faaliyetleri;
• üretim (operasyonel) faaliyetler;
• örgütsel faaliyet.

Finansal planlar hazırlanırken aşağıdakiler kullanılır: bilgi kaynakları:

• muhasebe ve finansal raporlama verileri;
• önceki dönemlerde mali planların uygulanmasına ilişkin bilgiler;
• ürün tüketicileri ve malzeme kaynakları tedarikçileri ile yapılan anlaşmalar (sözleşmeler);
• siparişlere, talep tahminlerine, satış fiyatı seviyelerine ve piyasa koşullarının diğer özelliklerine dayalı satış hacimlerinin veya ürün satış planlarının tahmin hesaplamaları;
• yasal düzenlemeler tarafından onaylanan ekonomik standartlar (vergi oranları, devlet sosyal fonlarına katkı tarifeleri, amortisman oranları, muhasebe bankacılığı faiz oranı, asgari aylık ücret vb.)

Planlama sırasında, mümkünse, tüm faktörleri dikkate almak veya analiz etmek gerekir: analitik materyaller, piyasa eğilimleri, genel politik ve ekonomik durum, analistlerin ve uzmanların görüşleri, ahlaki ve etik standartlar, vb.

Analize tabi tutulmalı ekonomik(Merkez Bankasının yeniden finansman oranı, döviz kurları, yerel bankalardaki kredi faiz oranları, kullanılabilir serbest nakit miktarı, ödenecek hesapların vadesi ve diğerleri) ve ekonomik olmayan faktörler (kurtarma olasılığı alacak hesapları, rekabet düzeyi, mevzuattaki değişiklikler vb.). Bir karar vermeden önce, mevcut tüm alternatifleri değerlendirmek önemlidir. Ayrıca, planın doğruluğu için göstergenin katı değerini değil, değer aralığını değerlendirmek daha uygundur. Muhtemel mücbir sebep durumlarını dikkate almak önemlidir.

Not. Planlar, belirlenen hedeflere ulaşmaya odaklanmalıdır (planın temeli, şirketin şu anki başarıları değil, gerçek yetenekleridir).

Örneğin, şirketin cirosu şu anda 1.000.000 ruble ve işteki eksiklikler giderilirse, ciro nispeten kolayca iki katına çıkarılabilir. Böyle bir durumda plan mevcut göstergelere dayanıyorsa, şirketin potansiyelini dikkate almayacağız (finansal plan etkisiz olacaktır).

Mali plan (olayların gelişimi için çeşitli senaryoları düşünmüyorsanız), en olası tahmin durumlarında belirli bir eylem stratejisi içermelidir. Örneğin, bir şirket hesaplamalarında geleneksel birimleri kullanır - ABD doları. Şirket yönetiminin, aşağıdaki durumlarda bir eylem stratejisine sahip olması gerekir: ani değişiklik Dolar döviz kuru ve fikirlerini finansal planda konsolide edin, böylece astlar da bu stratejiyi açıkça temsil eder.

Bir plan hazırlarken, planlanan göstergelerin elde edildikçe revize edilmesi olasılığını öngörmek gerekir. Planlarda esneklik sağlamanın bir yolu, minimum, optimal ve maksimum sonuçları belirlemektir.

Not. Buna göre şirketin nakit rezervi olmaması için bir finansal plan hazırlamak mümkün değildir.

Böyle bir durum, herhangi bir mücbir sebebin, planlanmamış ödemenin veya makbuzlardaki gecikmenin yalnızca bu türlerin çökmesine yol açmayacağı gerçeğine yol açabilir. finansal plan ama aynı zamanda şirketin kendisi. Yine de, fazla fonları karlı bir şekilde yatırmak, eksik olanları bulmaktan daha kolaydır.

Ek finansal kaynakları çekerken, şunlara uymak gerekir: uygunluk ilkesi yani, bu süre zarfında şirketin bedava nakdi olmayacağını ve krediyi geri ödemek için tekrar borç para almak zorunda kalacağını bilerek, pahalı ekipman satın almak için kısa vadeli bir kredi almak mantıksızdır.

Bir şirketin yenilemek için fonlara ihtiyacı olduğunu varsayalım. envanter ortalama uygulama süresi bir aydır. Bu durumda, fazla ödeme yaparak uzun vadeli bir kredi almak mantıksızdır.

Şirketin net veya birikmiş kazançlarını, ekonomik dolaşıma sokulabilecek bazı gerçek varlıklar olarak kabul edenlerin çoğu yanılıyor. Çoğu zaman bu durumdan uzaktır. Bu nedenle, finansal planlama yaparken, ek finansman kaynaklarına duyulan ihtiyacı belirlerken, birikmiş karlar, birikmiş zararlar gibi göstergelere atıfta bulunarak hata yapılamaz.

Planlamanın aşamalarından biri, finansal analiz, bu sırada şirketin ödeme gücü analiz edilir. Yaygın bir hata, finansörlerin, gerçek göstergelerin analizi sırasında kendilerini eleştirdikleri göstergeleri plana dahil etmeleridir. Genellikle, zayıf likidite ve iflas eden finansal planlar oluşturulduğunda bir durum ortaya çıkar. Bundan kaçınmak için, likidite ve ödeme gücünü değerlendirmek için göstergeleri hatırlamak ve bir finansal plan hazırlarken bunlara odaklanmak gerekir.

Finansal planlama türleri ve finansal planlar

Mali planların hazırlandığı zaman dilimleri farklı olabilir. Tipik olarak, mali planlar bazı yuvarlak dönemler için hazırlanır (ay, çeyrek, altı ay, 9 ay, 1-3 yıl veya daha fazla). Bu gelenek, işin rahatlığından kaynaklanmaktadır: bir plan yapmak ve bir yıl boyunca kullanmak, bir yıl ve 10 günden çok daha iyidir.

Planın yapıldığı döneme göre uzun vadeli, orta vadeli ve kısa vadeli planlar bulunmaktadır (Tablo 1).

Tablo 1. Plan türleri ve özellikleri
Finansal planın türü	planlamanın adı	Mali planın hazırlandığı dönem
Kısa	operasyonel
orta vadeli	taktik
uzun vadeli	stratejik	3 yıldan fazla

Bu sınıflandırmanın dezavantajları vardır. orta vadeli mali plan 1-3 yıl içinde hazırlanmış bir plan diyoruz. Ama bir inşaat şirketini ele alırsak, bir nesneyi inşa etmenin ortalama 1-3 yıl sürdüğü ortaya çıkıyor. Bu nedenle üç yıllık (resmen orta vadeli) bir plan şirket için olacaktır. kısa dönem. Bir finansal planın hazırlandığı süre esastır.

Finansal planlar temel ve yardımcı (fonksiyonel, özel) olabilir. yardımcı planlar ana planların hazırlanmasını sağlamak için tasarlanmıştır. Örneğin, ana plân planlanan gelir, maliyet, vergi ödemeleri ve diğer birçok göstergeyi içerir.

Tüm göstergeleri tek bir plana (ana plan) getirmek için, önce hemen hemen her gösterge için bir dizi yardımcı plan hazırlamak gerekir. Gelir, maliyet ve diğer göstergelerin miktarını planlamalısınız (ancak o zaman ana planı alarak her şeyi bir araya getirebilirsiniz).

Not. Planlar hem şirketin bireysel bölümleri için hem de bir bütün olarak şirketin tamamı için oluşturulabilir. Ana planları içeren şirketin konsolide toplu finansal planı bireysel bölümler, ana mali plan olacak.

Finansal planlar hazırlanırken şunlar olabilir:

• tanıtım (örgütsel) - şirketin kuruluş tarihinde oluşturulur;
• mevcut (operasyonel) - şirketin tüm faaliyet süresi boyunca periyodik olarak derlenir;
• anti-kriz;
• birleştirici (bağlayıcı, birleşme planları);
• ayırma;
• tasfiye.

İlişkisi var kriz karşıtı, birleştirici (bağlayıcı),ayırma, tasfiye finansal planlar, şirket yeniden yapılanma (kurtarma) prosedürlerinden geçtiğinde, kuruluş birleştiğinde, bölündüğünde veya tasfiye aşamasındayken hazırlandıkları sonucuna varmak kolaydır.

Bir kriz karşıtı finansal planın oluşturulması ihtiyacı, şirket görünürde iflas aşamasındayken ortaya çıkar. Bir kriz karşıtı finansal planın yardımıyla, şirketin gerçek kayıplarının ne olduğunu, ödenecek hesapları ödemek için rezerv olup olmadığını ve bunların tahmini değerinin ne olduğunu ve bu durumdan çıkış yollarını belirleyebilirsiniz.

bölme ve birleştirici(birleştirme, birleştirme planları) finansal planlara antipodal planlar denilebilir. Bağlanıyor(birleşme, birleşme planları) ve ayırma mali planlar, bir şirket diğerine katıldığında veya bir şirket birkaç tüzel kişiliğe bölündüğünde hazırlanır. Yani yeniden yapılanma sırasında bağlantı (birleşme, birleşme planları) ve ayrılma planları oluşturulmaktadır. tüzel kişilik birleşme, katılma, bölünme, bölünme veya dönüşüm şeklinde olabilir. birleştirici(bağlantı, birleşme planları) finansal planlar, iki veya daha fazla şirketin birleşmesi (birleşmesi) veya bir veya daha fazla yapısal birimin bu şirkete katılmasıyla hazırlanır. bölme mali planlar, şirketin iki veya daha fazla şirkete bölünmesi veya bu şirketin bir veya daha fazla yapısal biriminin diğerine ayrılması sırasında hazırlanır. Tasfiye mali planları şirketin tasfiyesi sırasında hazırlanır. Tasfiye nedenleri iflas, yeniden yapılanma nedeniyle kapanma olabilir.

ÖRNEK 1

LLC "Static", belirli planlanmış göstergelerin sabitlendiği bir finansal plan hazırladı. Bu mali plan, herhangi bir dış veya iç koşuldaki değişiklikler nedeniyle göstergelerde değişiklik sağlamaz. Böyle bir finansal plan statik olacaktır.

Dinamik LLC'de finansal plan, gerçekte hangi durumun uygulanacağına bağlı olarak göstergelerin değerleri için çeşitli seçenekler içerir. Yani, ürün satışlarında% 20'lik bir artışla, bazı göstergeler ve bir geliştirme seçeneği,% 40'ın üzerinde bir artış, diğer göstergeler ve bir geliştirme seçeneği vb. Planlanmaktadır. Aslında, bu işletmenin dinamik finansal planı bir dizi statik finansal plan olacaktır.

Dinamik planlar daha bilgilendirici, ancak bunları derlemek statik olanlardan daha zordur. Statik finansal planlarda durumun bir versiyonu geliştirilirse, dinamik finansal planlarda - iki veya daha fazla. Buna göre derlemenin karmaşıklığı ve zahmeti orantılı olarak artar.

Bilgi hacmine göre, planlar tek ve konsolide (konsolide) olabilir. Tek planlar bir şirket için stratejiyi gösterin. Özet (konsolide) planlar için bir eylem stratejisi oluşturmak tüm grupşirketler. Bu tür finansal planlar çoğunlukla ne zaman hazırlanır? Konuşuyoruz bir kişi veya bir grup kişi tarafından kontrol edilen bir şirketler grubu hakkında. Derleme amaçlı finansal planlar deneme ve nihai olarak ayrılabilir.

Deneme Planları kontrol, analitik prosedürleri uygulamak için derlenir. Deneme planları doküman niteliğinde olduğu için ilgilenen kullanıcılarla paylaşılmaz. dahili kontrol ve analiz. nihai planlarşirketin resmi belgeleridir ve çeşitli ilgili kullanıcıların finansal planlarını incelemeleri için kaynak görevi görür.

Kullanıcılarfinansal planlar olabilir:

• Vergi makamları;
• istatistik organları;
• alacaklılar;
• yatırımcılar;
• hissedarlar (kurucular), vb.

Kullanıcı bilgilerine göre planlar mali makamlara, istatistik makamlarına, alacaklılara, yatırımcılara, hissedarlara (kurucular) vb. sunulan planlara bölünecektir. İle aktivitenin doğası planlar, temel ve temel olmayan faaliyetler için planlara ayrılabilir. Önceden ana iş işletmenin tüzüğünde belirtilen faaliyet türleri olarak adlandırılır. Ancak şu anda bu yaklaşım akıllıca değil. Ana ve ana olmayan faaliyetler arasındaki ayrım, gelir göstergeleri temelinde mümkündür.

ÖRNEK 2

1 No'lu faaliyet türünden elde edilen gelir - 18.000.000 bin ruble, 2 No'lu faaliyet türünden - 1.000.000 binden fazla ruble.

1 No'lu faaliyet türünden elde edilen gelir, tüm gelirin (18.000.000 / (18.000.000 + 1.000.000)) %94'ünden fazlası olacaktır. Bu durumda şirketin ana faaliyeti 1 No'lu faaliyet olacaktır.

Aynı zamanda, temel ve temel olmayan faaliyetler arasındaki ayrım, diğer göstergeler (özellikle çeşitli faaliyet türlerinden elde edilen gelir miktarı) temelinde de yapılabilir.

Bu kadar ciddi brüt gelir göstergelerine rağmen 1 No'lu faaliyetten elde edilen kârın sadece 300.000 bin ruble olduğunu varsayalım. , ve 2 No'lu faaliyet türünden - 800.000 bin ruble. Bu durumda, şirketin ana faaliyeti 2 No'lu faaliyet olacaktır.

Faaliyetlerin temel ve temel olmayan olarak sınıflandırılması oldukça öznel bir süreçtir ve şirket yönetiminin yönüne bağlıdır.

Uzun vadeli yatırımlar ve bunların finansman kaynakları planlanırken, orantılı sonuçlar elde etmek için iskonto yöntemlerinin kullanımına dayalı olarak, paranın zaman değeri perspektifinden gelecekteki nakit akışları dikkate alınır.

Nakit akışı tahmininin yardımıyla, kuruluşun ekonomik faaliyetlerine ne kadar yatırım yapmanız gerektiğini, finansman makbuzunun ve harcamalarının senkronizasyonunu değerlendirebilir ve ayrıca işletmenin gelecekteki likiditesini kontrol edebilirsiniz.

Planlama döneminin sonunda varlık ve yükümlülükler dengesinin (bilanço şeklinde) tahmini, planlanan faaliyetlerin bir sonucu olarak varlık ve yükümlülüklerdeki tüm değişiklikleri yansıtır ve bir ekonomik varlığın mülk ve mali durumunu gösterir. . Bir denge tahmini geliştirmenin amacı- gerekli artışın belirlenmesi belirli türler varlıkların iç dengesinin sağlanması ve yeterli sermayeyi sağlayacak optimal bir sermaye yapısının oluşturulmasıdır. finansal istikrar gelecekte organizasyonlar.

Gelir tablosu tahmininden farklı olarak, bilanço tahmini, şirketin mali dengesinin sabit, statik bir resmini yansıtır. var bir denge tahmini yapmak için çeşitli yöntemler:

1) göstergelerin satış hacmine orantılı bağımlılığına dayanan yöntemler;

2) matematiksel aparat kullanan yöntemler;

3) özel yöntemler.

Bunlardan ilki, satış hacmine (stoklar, maliyetler, duran varlıklar, alacaklar vb.) bağlı olan bilanço kalemlerinin değişimiyle orantılı olarak değiştiği varsayımından oluşmaktadır. Bu yönteme de denir satış yüzdesi yöntemi.

Matematiksel aparatı kullanan yöntemler arasında aşağıdakiler yaygın olarak kullanılmaktadır:

• basit doğrusal regresyon yöntemi;
• doğrusal olmayan regresyon yöntemi;
• çoklu regresyon yöntemi, vb.

Özelleştirilmiş yöntemler, her biri için ayrı öngörücü modellerin geliştirilmesine dayalı yöntemleri içerir. değişken. Örneğin alacaklar, ödeme disiplininin optimize edilmesi ilkesine göre değerlendirilir; sabit varlıkların değerinin tahmini, yatırım bütçesine vb.

ÖRNEK 3

Doğrudan bir yöntemle kârın finansal planlamasını ele alalım. Bu yöntemin prosedürü, ürünlerin üretimi için fon ihtiyacındaki değişimin satış dinamikleriyle orantılı olduğu varsayımına dayanmaktadır. Doğrudan finansal kar planlaması yönteminin özünü gösterelim (Tablo 2).

Tablo 2. Kar ve zarar tablosu
dizin	Raporlama döneminde	için tahmin gelecek yıl(satış hacminde 1,5 kat artış ile)
Mal, ürün, iş, hizmet satışından elde edilen gelir (net) (KDV, tüketim vergisi ve benzeri zorunlu ödemeler hariç)		500 × 1.5 = 750
Satılan malların, ürünlerin, işlerin, hizmetlerin maliyeti		400 × 1.5 = 600
Brüt kazanç
Satış giderleri
Yönetim giderleri
Satışlardan elde edilen kar (zarar)
Faiz alacağı
Ödenecek yüzde
Diğer gelir
diğer giderler
Finansal kar (zarar) ekonomik aktivite
Vergi öncesi kar (zarar)
gelir vergisi
Raporlama dönemi karı (zararı) (net)

Satışlarda %50'lik bir artış birçok göstergeyi etkiler. Satılan malın maliyetinin yanı sıra ticari giderlerin satışların büyüme hızıyla doğru orantılı olarak değişeceği varsayılır, ancak kredi faizlerinin alınan finansal kararlara bağlı olduğu varsayılır.

Kuruluş tarafından uzun vadeli planlamanın bir parçası olarak geliştirilen planlama belgelerinden biri, iş planı. Kural olarak, 3-5 yıl için geliştirilmiştir (ilk yılın ayrıntılı bir çalışması ve sonraki dönemler için genişletilmiş bir tahmin ile) ve kuruluşun üretim, ticari ve finansal faaliyetlerinin tüm yönlerini yansıtır.

Bir iş planının en önemli kısmı, finansal plan,önceki tüm bölümlerin materyallerini özetlemek ve bunları değer açısından sunmak. Bu bölüm işletmeler için olduğu kadar yatırımcılar ve borç verenler için de gerekli ve önemlidir. Sonuçta, projenin uygulanması için gerekli olan finansal kaynakların kaynaklarını ve miktarını, fonların kullanım yönünü, faaliyetlerinin nihai finansal sonuçlarını bilmelidirler. Yatırımcılar ve alacaklılar da fonlarının ne kadar maliyet etkin kullanılacağı, geri ödeme süresi ve getirisi hakkında fikir sahibi olmalıdır.

Mevcut finansal plan, cari yıl için, işletmenin belirli bir karlılık düzeyini ve ayrıca fonları harcamak için oluşum kaynakları ve yönergeleri sağlayan bir gelir ve gider planıdır.

için bir kılavuzdur. mali iş planlanan yılda girişim.

Mevcut mali plan, göstergelerinin üç ayda bir farklılaşmasıyla bir yıl için hazırlanır. İşletmenin gelir ve gider yapısını oluşturmasını, cari dönem için gelişmesi için finansman kaynaklarını belirlemesini, ödeme gücünü sağlamasını ve ayrıca planlama dönemi sonunda varlık ve sermaye yapısını belirlemesini sağlar.

İşletme faaliyetinin mevcut planlama sistemi, bu tür finansal planların geliştirilmesini sağlar:

İşletme, finans ve yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelir ve giderler;

Fon makbuzları ve harcamaları;

Parasal kaynakların dengesi.

Yukarıdakilere ek olarak, dahili kullanım için işletmeler, dönen varlıkların finansmanı için bir nakit kaynak planı ve bir yatırım planı hazırlayabilir.

İşletme, finans ve yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelir ve gider planı miktarını belirlemeyi amaçlar. net kazanç işletmenin ticari faaliyetlerinden.

Bu planın hazırlanması sürecinde aşağıdaki ana göstergeler planlanmaktadır:

Ürünlerin (mallar, işler, hizmetler) satışından elde edilen net gelir;

İşletme faaliyetlerinden diğer gelirler (örneğin, duran varlıkların kiralanmasından elde edilen gelirler);

İşletme giderleri (idari, dağıtım ve diğer işletme giderleri)

Öz sermaye geliri (iştiraklerdeki, bağlı ortaklıklardaki veya ortak girişimlerdeki yatırımlardan elde edilen gelir);

Diğer finansal gelirler (temettüler, faiz ve finansal yatırımlardan elde edilen diğer gelirler);

Diğer gelirler (finansal yatırımların satışından elde edilen gelirler, faaliyet dışı kur farklarından elde edilen gelirler)

Finansman maliyetleri (faiz maliyetleri ve işletmenin borçlanmaya ilişkin diğer giderleri)

Öz sermaye giderleri (iştiraklerdeki, bağlı ortaklıklardaki veya ortak girişimlerdeki yatırım zararları);

Gelir vergisi gideri.

Fonların gelir ve harcama planı Planlanan işletme giderlerinin ve yatırım programlarının uygulanması için finansal kaynakların hacminin ve ihtiyacının yanı sıra bu kaynakları ekonomik faaliyet sırasında alma olasılığının belirlenmesi anlamına gelir. Planlama döneminin tüm aşamalarında işletmenin sürekli ödeme gücünün sağlanmasını kontrol etmeyi mümkün kılar.

Bu planın hazırlanması, aşağıdaki ana göstergelerin planlanmasını içerir:

1. İşletme faaliyetleri sonucunda:

1.1. Şuradan gelir:

Ürünlerin satışı (mallar, işler, hizmetler);

Vergi ve harçların iadesi;

Hedef finansman;

Diğer makbuzlar.

1.2. Harcanıyor:

Mallar (işler, hizmetler), emek için ödeme;

Sosyal etkinlikler için kesintiler;

Vergi ve harçlara ilişkin yükümlülükler;

Diğer harcamalar.

2. Yatırım faaliyeti sonucunda:

2.1. Şuradan gelir:

Finansal yatırımların uygulanması, duran varlıklar; - faiz, temettülerin düşülmesi; türevler;

Diğer makbuzlar.

2.2. Harcanıyor:

Finansal yatırımların, duran varlıkların satın alınması;

Türev ödemeler;

Diğer ödemeler.

3. Mali faaliyet sonucunda:

3.1. Şuradan gelir:

Eşitlik;

Kredi almak;

Diğer makbuzlar.

3.2. Harcanıyor:

Kendi hisselerinin geri alınması;

Kredilerin geri ödenmesi;

temettü ödemesi;

Diğer ödemeler.

Doğrudan yöntemle nakit akış Tablosu biçiminden bir gelir ve fon harcama planı hazırlamak için bir kılavuz alınabilir.

Genelleştirilmiş nakit kaynakları dengesi planlama döneminin sonunda, mevcut mali planın nihai belgesidir. Planlanan faaliyetler sonucunda varlık ve yükümlülüklerde meydana gelen tüm değişiklikleri yansıtır, işletmenin varlıklarının durumunu gösterir, bireysel türlerinde gerekli artışı belirler, iç dengelerini sağlar ve garanti edecek optimal bir sermaye yapısının oluşmasını sağlar. gelecekte işletmenin yeterli finansal istikrarı.

Günümüzde işletmelere (devlete ait olanlar hariç) planlamada bağımsızlık verildiğinde, finansal planlama yapmayabilir veya kendileri için en kabul edilebilir olduğunu düşündükleri keyfi bir biçimde yürütemeyebilirler. İşletme, finans ve yatırım faaliyetlerinden gelir ve gider planı da dahil olmak üzere finansal tabloların referans formları alınabilir - finansal sonuç Beyanı formu, fonların gelir ve harcama planı - nakit Tablosu formu doğrudan yöntemle akışlar, Nakit kaynakların dengesi - işletmenin planlama ihtiyaçlarına ve faaliyetlerinin özelliklerine göre maddelerini tamamlayabileceği, azaltabileceği veya değiştirebileceği Dengenin şekli (Finansal durum raporu).

İyi çalışmalarınızı bilgi tabanına gönderin basittir. Aşağıdaki formu kullanın

İyi iş siteye">

Öğrenciler, yüksek lisans öğrencileri, bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan genç bilim adamları size çok minnettar olacaktır.

Benzer Belgeler

Finansal planlamanın özü, görevleri ve yöntemleri. Finansal planlama uygulamasında kullanılan yöntemler. Finansal planlamanın süreci ve aşamaları. Finansal planlama türleri: uzun vadeli, güncel, operasyonel finansal planlama.

dönem ödevi, 01/29/2003 eklendi


Finansal planlama ticari kuruluşlar, ilkeler, aşamalar, türler: perspektif, güncel ve operasyonel. LLC "Flexilodzhik" in finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizi, içinde finansal planlamanın iyileştirilmesi için tavsiyelerin geliştirilmesi.

tez, eklendi 23.11.2012


İşletmenin finansal planlamasının ekonomik faaliyetindeki önemi. Başlıca finansal plan türleri. İşletmelerde operasyonel, güncel ve uzun vadeli planlama. Belirli bir işletmenin çeyreği için finansal planın bir parçasının geliştirilmesi.

dönem ödevi, eklendi 12/07/2013


Finansal planlamanın temel sistemleri. Perspektif finansal planlama. Mevcut finansal faaliyet planlama sistemi. Finansal faaliyetin operasyonel planlama sistemi. Yerli işletmelerde finansal planlama.

özet, 05.10.2008 eklendi


teorik temel, işletmede finansal planlamanın özü, görevleri, türleri ve işlevleri. Mali planın değerlendirilmesi ve gelir ve gider bütçesine, üretimin özelliklerine ve ekonomik faaliyetlere dayalı mali göstergelerin analizi.

tez, eklendi 11/17/2010


İşletmelerde finansal planlamanın temelleri, ilke ve amaçları, yöntemleri ve türleri. Bir iş planının ayrılmaz bir parçası olarak finansal plan, türleri gelişmiş planlama. Satış tahmini yönteminin güncel planlaması ve kullanımı, pratik yönler.

dönem ödevi, eklendi 10/13/2009


Finansal planlama ve işletmenin ekonomik faaliyetindeki rolü. Finansal planlamadaki hedefler, hedefler, ana göstergeler ve bunların hesaplanması için yöntemler. Mali göstergelerin dengesi, iç ve operasyonel mali planlama.

dönem ödevi, eklendi 03/02/2010

Şirketteki finansal planlamanın temeli, olası satış hacminin ve buna karşılık gelen maliyetlerin belirlenmesine dayanan finansal tahmindir. Finansal planlama, stratejik, mevcut ve operasyonel planların hazırlanmasını ve buna bağlı olarak genel, finansal ve operasyonel bütçelerin hazırlanmasını içerir.

stratejik planlar işin genel gelişimi için planlardır ve mali yönü dikkate alarak, şirketin korunması ve gelişmesi için gerekli mali kaynakların hacmini ve yapısını belirler. Stratejik finansal plan, en önemli finansal göstergelere ulaşmaya odaklanır, yatırım stratejilerini ve şirketin yeniden yatırım ve birikimi için fırsatları karakterize eder.

Mevcut planlar stratejik finansal planın amaçlarının makro düzeyden mikro düzeye ayrıştırılmasıyla oluşturulur. Başka bir deyişle, stratejik finansal plan, finansal kaynaklara yatırım yapmak ve finansal kaynaklara borç almak için öncelikli alanları ve sermaye yapısını değiştirme beklentilerini karakterize ediyorsa, mevcut finansal planlar bu alanları detaylandırıyor ve birbiriyle bağlantılı hale getiriyor. çeşitli kaynaklar her bir yatırım türü ile kaynaklar, her bir kaynağın etkinliğini değerlendirir ve ayrıca şirketin faaliyetlerinin her birinin mali bir değerlendirmesini verir.

Operasyonel planlar kısa vadeli taktik planlardır ve stratejik hedefleri dikkate alarak şirketin faaliyetlerinin belirli yönlerini ortaya çıkarır.

Bütçeleme süreci, şirketin finansal kaynakların oluşumu ve kullanımında gelecekteki eylemlerinin belirlenmesi sürecidir. Bütçe dönemi genellikle kısa bir dönemi kapsar (bir yıla kadar), ancak bir mali stratejinin geliştirilmesinin bir parçası olarak bütçe, döneme eşit daha uzun bir süre için hazırlanır. stratejik Planlama. Uzun vadeli bütçeler hazırlanırken, şirketin finansal faaliyeti modellenir ve bunun sonucu, şirketin stratejik dönemin sonunda elde etmeyi planladığı hedef finansal göstergelerin geliştirilmesidir. Uzun vadeli stratejik bütçelerin geliştirilmesindeki nihai belgeler, kâr ve zarar tablosu, tahmini bilanço ve nakit akış tablosudur. Kısa vadeli bütçeler geliştirilirken, ekonomik faaliyetlerin daha ayrıntılı planlaması yapılır ve bunun sonucunda stratejik bütçelerde ayarlamalar yapılabilir. Operasyonel bütçeler şirketin genel yıllık (üç aylık) bütçesine dahil edilir. Bir şirketin genel bütçesi genellikle satış, üretim, malzeme alımı, satış giderleri vb. için bütçeyi içeren bir işletme bütçesinden ve bir yatırım bütçesi, nakit bütçesi ve bir tahmin içeren bir finansal bütçeden oluşur. bilanço.

Bütçeleme sisteminde uygulanan ana fikir, merkezi yönetimi tüm şirket düzeyinde ve merkezi olmayan yönetimi şirket düzeyinde birleştirmektir. yapısal bölümler Genel kalkınma stratejisini dikkate alarak.

Uzun vadeli bir stratejik bütçe oluşturmanın başlangıç ​​noktası, stratejik dönem için satış hacminin tahmin edilmesidir. Şirketin gelişimindeki eğilimleri belirlerken, tahminden önceki dönemlerin gerçek verilerine dayanarak, gelişim modellerini oluşturmak gerekir. Bunun için işletmenin finansal tabloları ve pazarlama bilgileri de dahil olmak üzere çok çeşitli bilgilerden yararlanılır.

Satış hacmi tahmini çok önemli noktaçünkü güvenilmez bir tahminin sonuçları çok ciddi olabilir. İlk olarak, pazar genişlemesi gerçekleşirse büyük bedenlerşirket tarafından planlanandan daha fazla ve gelişimi hızlanacaksa, şirket müşterilerinin ihtiyaçlarını karşılayamayabilir. Öte yandan, tahminler aşırı iyimser ise, şirketin kapasite fazlası olduğu ortaya çıkabilir, bu da şu anlama gelir: düşük seviye ticari faaliyet ve öz sermaye getirisi. Böylece, Doğru tahmin satış hacmi bir şirketin refahı için kritik öneme sahiptir.

Satış hacimlerini tahmin etmek için istatistiksel yöntemler kullanılabilir. Bu durumda, ortaya çıkan tahmin temeldir ve dikkate alınarak daha fazla ayarlanabilir dış ortam ve diğer faktörler. İstatistiksel modeller, operasyonel bütçeleri oluşturmak için yıl bazında satışları tahmin etmek için kullanıma uygundur.

örnek 1

p aracını düşünün çarpımsal bir modele dayalı bir dizi dinamiğin seviyelerini tahmin etmek.

Energocent holding bünyesindeki şirketlerden birinin faaliyet sonuçları ilk veri olarak alınmıştır. Şirket, 2002'den beri Rusya'da haddelenmiş metal satıyor. İlk veriler, 2003-2005 tonajlı haddelenmiş metal sevkiyatının dinamiklerini yansıtıyor. (Tablo 1).

Hedefler bu çalışma operasyonel bir bütçe geliştirme görevinden kaynaklanmaktadır:

1. Çarpımsal bir modele dayalı olarak, 2006 yılı için haddelenmiş metal sevkiyatı için aylara ayrılmış bir tahminde bulunun. Bunun için ihtiyacınız olan:

• çarpımsal bir model oluşturma dönemini belirlemek;
• trend denklemi türünü seçin;
• bir trend oluşturun, önemini kontrol edin, verileri yorumlayın.

2. Mevsimselliğin varlığı için bir dizi dinamiği analiz edin. Mevsimsel endeksleri hesaplayın.

3. Mevsimsellik faktörünü dikkate alarak 2006 yılı için bir ticaret cirosu tahmini oluşturun.

Tablo 1. 2003–2005'te ticaret ciro dinamikleri tonajda

Ay
Ocak
Şubat
Mart
Nisan
Haziran
Temmuz
Ağustos
Eylül
Ekim
Kasım
Aralık

Tüm hesaplamalar ve çizim, Excel paketi kullanılarak yapıldı: Servis - Veri Analizi - Regresyon.

Pirinç. 1. 2003–2005 için ticaret cirosunun dinamiklerinin grafiği.

Zaman serilerinin analizinin ilk aşamasında, bir veri grafiği çizildi ve zamana bağımlılığı ortaya çıktı (Şekil 1).

Çalışmadan, 2003-2005 yılları arasındaki ticaret cirosunun takip edildiği görülmektedir. uzun vadeli bir yükseliş trendi var.

Şek. 1 doğrusal regresyon denklemi aşağıdaki forma sahiptir: Y \u003d 29.447x + 967.87. Bu da cironun her ay 29.447 ton arttığı anlamına geliyor.

Zaman serimiz aylık olarak ölçülen değerlerden oluştuğu için mevsimsel bileşen dikkate alınmalıdır. Mevsimsellik endekslerinin hesaplanması Tablo'da sunulmuştur. 2.

Tablo 2. Mevsimsellik endekslerinin aylara göre hesaplanması

Ay										Mevsimsel endeksler, %	Mevsimsellik endekslerinin zincir büyüme oranları, %
	gerçek değer	Teorik değer		gerçek değer	Teorik değer	Yf / Yt	gerçek değer	Teorik değer	Yf / Yt
Ocak
Şubat
Mart
Nisan
Haziran
Temmuz
Ağustos
Eylül
Ekim
Kasım
Aralık

Pirinç. 2. Ticaret cirosunun mevsimsellik endekslerinin diyagramı

Hesaplanan mevsimsellik endekslerinin toplamı, grup içi dinamiklerdeki mevsimsel ciro dalgasını karakterize eder. Mevsimsel dalganın görsel bir temsilini elde etmek için elde edilen veriler bir radar diyagramı şeklinde gösterilir (Şekil 2).

Bir sonraki adım, trend ve mevsimselliği dikkate alarak ciroyu hesaplamak ve bu verilere dayalı bir model oluşturmaktı (Şekil 3).

Pirinç. 3. Trend ve mevsimselliği dikkate alan ciro modeli

Daha sonra 2006 yılı için mevsimsel bileşen dikkate alınarak şirketin cirosunun aylara göre tahmini yapılmıştır. Tahminin sonuçları Tablo'da sunulmuştur. 3 ve şek. dört.

Tablo 3. 2006 yılı için ticaret ciro tahmini Pirinç. 4. 2006 yılında öngörülen ticaret cirosu takvimi

Ay	ciro, t
Eylül

Hesaplama sonuçlarına göre, aşağıdaki sonuçlar.

Çünkü ekonomik koşullar Yöneticiler, bu değişikliklerin şirket üzerindeki etkisini tahmin etmelidir. Doğru planlamayı sağlamanın yollarından biri de tahmindir. Örnekte, zaman serisi analizi yoluyla nicel bir tahmin yöntemi kullanılmıştır. Zaman serilerinin analizinin altında yatan temel varsayım şudur: İncelenen nesneyi şimdi ve geçmişte etkileyen faktörler gelecekte de onu etkileyecektir.

Ciro dinamikleri modelinden de görülebileceği gibi, zaman serilerinin bir trendi vardır. Ancak, gerçek rakamlar önemli ölçüde dalgalanıyor. Bunun nedeni, trendin zaman serisinin tek bileşeni olmamasıdır. Buna ek olarak, veriler oluşturan faktörlere sahiptir. mevsimsel değişiklikler bir dizi dinamik ve rastgele faktör seviyeleri.

Ciro verilerinin analizi sırasında mevsimsel dalgalanmalar ortaya çıktı. Bu örnekte, mevsimsel dalganın en büyük zirvesi yılın üçüncü çeyreğine düşmektedir. Bu dönemde şirket en büyük satış hacmine sahiptir. 2006 yılı için haddelenmiş metal ürünlerin cirosunu öngördükten sonra, en küçük sevkiyat hacimlerinin Ocak-Şubat aylarında ve hacimlerde bir artış - Temmuz-Eylül aylarında beklendiğini varsayabiliriz.

Cirodaki dalgalanmalar, şirketin faaliyet bütçelerine ve öncelikle satış bütçesine yansıtılmalıdır. Yukarıda açıklanan tahmine dayanarak, şirketin indirimler sağlayarak, özel promosyonlar düzenleyerek vb. satış hacimleri sağlayarak cirodaki mevsimsel düşüşler döneminde satışları artırmaya yönelik bir dizi önlem geliştirmesi gerekiyor.

Bir şirketin stratejik bütçesini geliştirirken, stratejik dönemin her yılı için elde edilebilecek gelir miktarını hesaplamak gerekir. Bunu yapmak için, stratejik dönemin başlangıcına kadar yıllara göre satışları tahmin etmeniz ve ardından şirketin ek sermaye artırmadan dahili potansiyeli kullanarak tahmin hacmine ulaşıp ulaşamayacağını belirlemeniz gerekir.

Şirket tam kapasite ile çalışıyorsa ve sermaye yapısı hedefle eşleşiyorsa, aşağıdaki formül kullanılarak kabul edilebilir bir satış büyüme oranı bulunabilir:

g = (Rb(1 + ZK/SK)) / (А/S – Rb(1 + ZK/SK))),

nerede g - satış hacminin kabul edilebilir büyüme oranı;

R - öngörülen net marj (net karın satış hacmine oranı);

b - kâr yeniden yatırım oranı (birikmiş kârların net kara artışı veya bir eksi temettü ödeme oranı);

ZK/SK - borç ve öz sermaye oranının hedef değeri;

A / S - varlık miktarının satış hacmine oranı.

Örnek 2

Holding şirketi Energocenter'da DuPont formülü kullanılarak bir finansal strateji geliştirme sürecinde, ana finansal göstergeler tahmin edildi ve dengelendi: Net marj %4,36 düzeyinde belirlendi; ortalama yıllık büyüme oranına dayalı olarak varlık devrindeki değişikliklerin dinamiklerini belirlemek; sahibi tarafından belirlenen temettü ödemelerinin dinamikleri dikkate alınır; varlıklar ve diğer göstergeler tahmin edilmektedir (Tablo 4).

Tablo 4. 2010 yılına kadar temel finansal göstergelerin tahmini

şematik DuPont
Net kazanç
Eşitlik
net marj
Varlık devri
ROA(net gelir üzerinden)
Kaldıraç
temettüler
Ödeme oranı
Elde tutma yüzdesi

Aşağıdaki varsayımları göz önünde bulundurarak, 2007 verilerine dayanarak 2008 yılı için kabul edilebilir bir satış büyüme oranı hesaplayalım: göreceli göstergeler 2008'de 2007 düzeyinde kalacak, bilançonun varlık ve yükümlülüklerinin mevcut yapısı optimal, amortisman ücretleri tamamen emekli ekipmanı değiştirmek için kullanılıyor:

g \u003d (0.0436 x 0.99 x (1 + 85 297 / 158 542)) / (243 839 / 1 219 196 - 0.0436 x 0.99 x (1 + 85 297 / 158 542) \u003d 0.497 \u003d %49.7.

Böylece, ana finansal göstergeleri değiştirmeden şirket, 2008 yılında 1.825.136 bin ruble tutarında gelir elde edebilir. (1219196 × 1.497).

Satış artış oranlarının kabul edilebilirden yüksek olduğu ortaya çıkarsa, şirketin ek sermaye artırması, öz sermaye ile ödünç alınan fonlar arasındaki oranı değiştirmesi, temettü ödeme oranını düşürmesi veya gelir artış oranını ayarlaması gerekecektir.

Satış hacminin büyüme oranı mümkün olandan düşükse, şirket yatırım ihtiyaçlarından daha fazla kar elde edecek ve bu durumda finansal planları hesaplardaki ve menkul kıymetlerdeki nakit miktarında bir artış, bir düşüş sağlamalıdır. ödünç alınan sermayenin payında, duran varlıklara yapılan yatırımlar, temettü ödemelerinde artış. Örneğimizde durum tam olarak böyle: aslında 2008'de planlanan satış hacmi 1.540.305 bin ruble. Holding şirketi Energocenter, finansal stratejisinde nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların dönen varlıklar, reel ve uzun vadeli finansal yatırımlar içindeki payını artırmayı ve ayrıca 2008 yılında temettü dağıtım oranını %25'e çıkarmayı planlamaktadır. Aynı zamanda, 2008 yılı için temel finansal göstergeler modellenirken varlık ve yükümlülüklerin yapısı değiştirilmiş ve net marj aynı seviyede kalmıştır.

2008–2010 verilerine dayanmaktadır. aynı durum gözlemlenir: Yıllar için planlanan satış hacmi, şirketin oluşturulan finansal hedeflerine yansıyan, mümkün olandan daha düşüktür.

g 2008 \u003d (0.0449 x 0.75 x (1 + 93 843 / 181 211)) / (275 054 / 1 540 305 - 0.0449 x 0.75 x (1 + 93 843 / 181 211)) \u003d 0.405 = %40,5,

g 200 9 \u003d (0,0463 x 0,6 (1 + 77 357 / 222 871)) / (300 228 / 1 861 413 - 0,0463 x 0,6 x (1 + 77 357 / 222 871)) \u003d 0,302 = %30,2,

g 20 10 \u003d (0,0476 x 0,6 x (1 + 50 699 / 270 260)) / (320 959 / 2 182 522 - 0,0476 x 0,6 x (1 + 50 699 / 270 260)) = 0,3 = %30.

Bir sonraki aşamada, gelir belirlendiğinde, stratejik planlama dönemi için her yıl için şirketin genişletilmiş bir tahmin dengesi derlenir. Uygulamada, her bir bilanço kalemini planlamak için, satış hacmine göre bilanço kalemlerindeki yüzde değişime dayalı bir tahmin yöntemi sıklıkla kullanılır. Bu yöntemin özü, satış hacmi ile aynı oranda değişen bilanço kalemlerini belirlemektir. Yine de Bu methodşirketin finansal stratejisi çerçevesinde tanımlanan hedefler açısından ifade edilen bazı sınırlamaları vardır.

Örneğimize dönelim (Tablo 4). Stratejik dönem için DuPont formülü kullanılarak ana finansal göstergeler belirlendi: net kar, varlıklar, özkaynak ve ödünç alınan sermaye. Duran varlıkların değeri, duran varlıklara yapılan yatırımların planı dikkate alınarak belirlenir, dönen varlıklar artık ilkesine göre hesaplanır. Şirket faaliyetlerinde uzun vadeli kredi kullanmayacak, kendi ve kısa vadeli borç sermayesini mevcut ihtiyaçların finansmanı için kullanacaktır.

Stratejik gelişim programına uygun olarak, dış ve İç ortam ve satış yüzdesi modelini kullanarak şirket aşağıdakileri belirledi:

• Duran varlıkların bilanço içindeki payı %47'dir.
• Duran varlıkların yapısında duran varlıkların payı 2010 yılı sonunda %80'e ulaşacaktır.
• Uzun vadeli finansal yatırımlar, duran varlıkların toplam değerinin %15 ila %17'si arasında olmalıdır.
• Stoklar ve maliyetler - toplam mevcut varlıkların yaklaşık %6'sı.
• Alacak devir süresi stratejik dönem sonunda 12 güne inecektir.
• Nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların payı dönen varlıkların yaklaşık %50'si olurken, nakit tutarının toplam dönen varlıkların %15-18'i kadar olacağı öngörülmektedir.
• Şirket stratejik dönem için rezerv yaratmayacaktır.

2010 yılına kadar tahmin bilançosu bireysel makale detayları ile Tablo'da sunulmuştur. 5.

Bakiye kalemi
I. DÖNEN VARLIKLAR
maddi olmayan duran varlıklar
sabit kıymetler
Yapım devam etmekte
Maddi değerlere karlı yatırımlar
Uzun vadeli finansal yatırımlar
Ertelenmiş vergi varlıkları
Diğer duran varlıklar
Bölüm I için Toplam
II DÖNEN VARLIKLAR
Satın Alınan Değerler Üzerinden Hisse Senedi ve Katma Değer Vergisi
Alacak hesapları (raporlama tarihinden itibaren 12 aydan daha uzun süre ödeme yapılması beklenen)
Alacak hesapları (raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde ödeme yapılması beklenen)
Kısa vadeli finansal yatırımlar
Nakit
Diğer mevcudatlar
Bölüm II için Toplam
III. SERMAYE VE YEDEKLER
Bölüm III için Toplam
IV. UZUN VADELİ GÖREVLER
Bölüm IV için Toplam
V KISA VADE YÜKÜMLÜLÜKLER
Krediler ve krediler
Borç hesapları ve Diğer kısa vadeli borçlar
Gelir ödemesi için katılımcılara (kurucular) borçlar
gelecek dönemlerin geliri
Gelecekteki giderler için karşılıklar
Bölüm VII için Toplam
BAKİYE (490+590+690 satırlarının toplamı)

Benzer şekilde, DuPont modeli ve satış yüzdesi modeli kullanılarak bir tahmin kar ve zarar tablosu derlenir (Tablo 6).

Tablo 6. Tahmini gelir tablosu

dizin
Mal, ürün, iş, hizmet satışından elde edilen gelir (net) (katma değer vergisi, tüketim vergisi ve benzeri zorunlu ödemeler hariç)
Satılan malların, ürünlerin, işlerin, hizmetlerin maliyeti
Brüt kazanç
Satış giderleri
Yönetim giderleri
Satışlardan elde edilen kar (zarar)
Diğer gelir ve giderler Faiz alacakları
Ödenecek yüzde
Diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelir
Diğer gelir
diğer giderler
Vergi öncesi kar (zarar)
Cari gelir vergisi ve benzeri zorunlu ödemeler
Raporlama döneminin net karı (zararı)

Bir sonraki aşamada, tahmini bilanço ve gelir tablosundaki verileri içeren dolaylı yöntem kullanılarak nakit akışı bütçesi (ODBS) oluşturulur. Dolaylı ODDS, finansman kaynakları - net kar ve amortisman ücretleri, işletme sermayesi ah, kendi sermayesi pahasına oluşturulanlar dahil. Başka bir deyişle, dolaylı ODDS, analize odaklanır. nakit akışlarışirketler.

Son aşamada, şirketin tahmini ekonomik faaliyetinin analizi aşağıdaki alanlarda gerçekleştirilir: likidite analizi, karlılık, ticari faaliyet, finansal istikrar. Analizin yetersiz olması durumunda bütçe kalemleri revize edilir.

Örnek 3

Holding şirketi Energocenter'ın ticari faaliyetini (Tablo 7) tahmini bilanço ve gelir tablosu temelinde analiz edeceğiz ve hesaplanan göstergelerden memnuniyetle ilgili sonuçlar çıkaracağız.

Tablo 7. Şirketin öngörülen ticari faaliyetinin analizi

	dizin				Değişiklikler (+, -) 08–09	Değişiklikler (+, -) 09–10
	Satışlardan elde edilen gelirler
	Net kazanç
	Üretim varlıklarının varlık getirisi
	Toplam sermaye devir oranı
	İşletme sermayesi devir oranı
	Stok devir oranı (s / s'ye göre))
	Alacakların ortalama devir süresi (gün olarak)
	Alacak devir hızı oranı
	Maddi varlıkların ortalama geri dönüş süresi (gün olarak)
	Borç hesapları devir oranı (c / c'ye göre)
	Ödenecek hesapların süresi ciro
	Öz sermaye devir oranı
	Çalışma döngüsü süresi (gün olarak)
	Mali döngünün süresi (gün olarak)

Şirketin stratejik dönem için öngörülen ticari faaliyetini analiz ettikten sonra, aşağıdaki sonuçları çıkarabiliriz: duran varlıkların ve diğer duran varlıkların kullanımının verimliliği, olumlu bir eğilim sürdürecek ve stratejik dönemin sonunda 14.83'e ulaşacaktır. dönem. Toplam sermaye devir hızı artacak ve dönem sonunda 7,03'e ulaşacaktır. İşletme sermayesi, stoklar ve maliyetlerin devir oranları da olumlu seyrini sürdürecektir. Alacak cirosunun 2010 yılı sonundaki ortalama vadesi, şirketin kredi politikasındaki sıkılaştırma nedeniyle 2006 yılında 23.33 gün iken, bu süre 11.88 gün olacaktır. Borçlar hesap devir hızı oranı 2010 yılı sonunda 22,14 artarak 31,36'ya ulaşacak; ödenecek hesapların ciro süresi azaltılacak ve 11.64 gün olacaktır. Varlık kullanımının verimliliğini artırarak, şirket ödeme gücünü artırabilecek ve buna bağlı olarak alacaklılarla çalışırken ödeme disiplinini iyileştirebilecek, bu da ödenecek hesapların devir süresini doğrudan etkileyecektir. Stratejik dönem sonunda özkaynak devir oranında 0,22 puanlık hafif bir düşüş bekleniyor. İşletme döngüsü 13,31 gün azaldı ve 13,65 gün olacak. Mali döngü büyüyecek ve 2010 yılı sonuna kadar 2.01 güne ulaşacaktır.

Böylece, şu sonuca varılabilir: iş aktivitesi firma tatmin edici.

İleriye dönük finansal planlama belirler temel göstergeler, oranlar, çoğalma oranı ve şirketin stratejik hedeflerinin ana uygulama şeklidir. Uzun vadeli finansal planlama, kural olarak, bir ila üç yıllık bir süreyi, daha az sıklıkla beş yıla kadar olan bir süreyi kapsar. Şirketin finansal stratejisinin geliştirilmesini ve finansal faaliyetlerin modellenmesini içerir. Finansal strateji, uzun vadeli finansal hedeflerin tanımı ve en çok etkili yollar onların başarıları. Modelleme, şirketin finansal performansının ve finansal durumunun tahmin edilmesini içerir. uzun vadeli ve temel finansal göstergelerin tahmini.

Yönetim teorisi ve pratiğinin analizinin gösterdiği gibi, finansal stratejinin uygulanması, şirkette entegre bir kontrol sisteminin uygulanması ve kullanılmasıyla kolaylaştırılır. AT Genel görünüm kontrol, hedeflerin belirlenmesini, benimsenmesi için bilgilerin toplanmasını ve işlenmesini içerir. yönetim kararları, şirketin fiili performansının planlananlardan sapmalarının operasyonel kontrolünün işlevlerinin uygulanması, bunların değerlendirilmesi ve analizi ve ayrıca geliştirme seçenekler yönetim kararları. Ana kontrol araçlarından biri, finansal akışların planlanması, muhasebeleştirilmesi ve kontrolünü ve finansal stratejinin uygulanmasının sonuçlarını içeren karmaşık bir süreç olan bütçeleme mekanizmasıdır.

Şirketin finansal faaliyetinin mevcut planlama sistemi, finansal faaliyetin belirli yönleri için geliştirilmiş finansal strateji ve finansal politikaya dayanmaktadır. Bu tip finansal planlama, şirketin önümüzdeki dönem için gelişimi için tüm finansman kaynaklarını belirlemesine, gelir ve maliyetlerinin yapısını oluşturmasına, sürekli ödeme kabiliyetini sağlamasına ve ayrıca varlıkların yapısını belirlemesine olanak tanıyan belirli mevcut finansal plan türleri geliştirmektir. ve planlama dönemi sonunda şirketin sermayesi.
Mevcut finansal planlamanın sonucu, aşağıdakilerin geliştirilmesidir:
- nakit akışı planı;
- kar ve zarar raporunun planı;
- bilanço planı.
Bu belgeleri oluşturmanın temel amacı, Finansal pozisyon Planlama döneminin sonunda firmalar. Mevcut mali plan bir yıl için hazırlanır ve çeyreklere bölünür, çünkü bu tür bir dönemlendirme yasal raporlama gerekliliklerine uygundur. Mevcut finansal planlar girişimci firma karakterize eden veriler temelinde geliştirilmiştir:
- Şirketin finansal stratejisi;
- Sonuçlar finansal analizönceki dönem için;
- planlanan üretim ve ürün satış hacimlerinin yanı sıra şirketin işletme faaliyetlerinin diğer ekonomik göstergeleri;
- şirkette geliştirilen bireysel kaynakların maliyetleri için bir normlar ve standartlar sistemi;
mevcut sistem vergilendirme;
- mevcut normlar sistemi amortisman ücretleri;
- finans piyasasındaki ortalama kredi ve mevduat faiz oranları, vb.
Mevcut finansal planlama sürecinde finansal belgeler hazırlamak için gelecekteki satışların hacmini (satılan ürünlerin hacmini) doğru bir şekilde belirlemek önemlidir. Organizasyon için gerekli üretim süreci, fonların verimli tahsisi. Kural olarak, satış tahminleri üç yıl boyunca yapılır, yıllık tahmin çeyreklere ve aylara bölünürken, tahmin süresi ne kadar kısa olursa, içerdiği bilgiler o kadar doğru ve spesifik olur. Satış hacmi tahmini, üretim hacminin, satılan ürünlerin fiyatının şirketin finansal akışları üzerindeki etkisini belirlemeye yardımcı olur. Belirli bir ürün türü için satış hacimlerinin tahmini bir tablo şeklinde sunulabilir (Tablo 10.2).
Tablo 10.2
2001 için satış tahmini

Satış tahmin verilerine göre gerekli malzeme ve işçilik kaynakları hesaplanır ve diğer bileşen üretim maliyetleri de belirlenir. Elde edilen veriler kullanılarak, önümüzdeki (planlanan) dönemde alınan kar tutarının belirlendiği planlı bir kar ve zarar tablosu geliştirilir.

Tablo 10.3

Kar ve zarar planı
Göstergenin adı	sayfa kodu	Planlanan dönem
		1 metrekare	II çeyrek.	III çeyrek.
Ürün satışlarından elde edilen gelir (KDV ve ÖTV hariç)	010
Satılan malın maliyeti	020
Satış giderleri	030
Yönetim giderleri	040
Satışlardan elde edilen kar (zarar) (010 - 020 - 030 - 040 satırları)	050
Faiz alacağı	060
Ödenecek yüzde	070
Diğer kuruluşlara katılımdan elde edilen gelir	080
Diğer faaliyet gelirleri	090
Diğer işletme giderleri	100
Mali ve ekonomik faaliyetlerden elde edilen kar (zarar) (050 + 060 - 070 + 080 + + 090 - 100 satırları)	110
Diğer faaliyet dışı gelirler	120
Diğer faaliyet dışı giderler	130
Planlanan dönemin karı (zararı) (satır 110 + 120 - 130)	140
gelir vergisi	150
soyut araçlar	160
Planlanan dönemin dağıtılmamış karı (zararı) (140 - 150 - 160 satırları)	170

Ürün satışından elde edilen gelirlerin belirlenmesine kar ve zarar hesabı planının hazırlanmasında özellikle dikkat edilir. Kural olarak, bir önceki yıla ait satış hasılatının değeri başlangıç ​​noktası olarak alınır. Bu değer, cari yılda değişiklikler dikkate alınarak belirlenir:
- karşılaştırılabilir ürünlerin maliyeti;
- şirket tarafından satılan ürünlerin fiyatları;
- satın alınan malzeme ve bileşenlerin fiyatları;
- şirketin sabit varlıklarının ve sermaye yatırımlarının değerlendirilmesi;
- şirket çalışanlarının ücretleri.
Planlanan ortalama yıllık amortisman tutarı, sabit kıymetlerin ortalama yıllık bilanço değeri ve amortisman oranlarına ilişkin veriler temelinde belirlenir.
Sorumluluk merkezleri tarafından maliyet planlaması, aşağıdakileri içeren bir maliyet matrisi geliştirilerek gerçekleştirilir:
- sorumluluk merkezinin boyutu, yani. bu maliyet kaleminin oluştuğu departmanın bir göstergesi;
- üretim programının boyutu, yani. bu maliyet kaleminin oluşum amacının belirtilmesi;
- maliyet unsurunun boyutu, yani. kullanılan kaynakların türünü belirtir.
Sonuç olarak, hücrelerdeki maliyetler matrisin satırlarına göre toplandığında, sorumluluk merkezlerine ilişkin planlanan veriler elde edilir.
Nakit girişlerini (makbuzlar ve ödemeler), nakit çıkışlarını (maliyetler ve giderler), net nakit akışını (fazla veya açık) hesaba katan bir nakit akışı planı geliştirilir. Aslında, cari, yatırım ve finansal faaliyetler için nakit akışlarının hareketini yansıtır. Bir nakit akışı planının geliştirilmesinde faaliyetlerin farklılaştırılması, şirketin finansal faaliyetlerini yürütme sürecinde nakit akışı yönetiminin etkinliğini artırabilir.
Nakit akışı planı yıl için derlenir, çeyreklere bölünür ve iki ana bölümden oluşur: makbuzlar ve giderler. Gelir bölümü, ürünlerin satışından, duran varlıkların ve maddi olmayan varlıkların satışından, satış dışı faaliyetlerden elde edilen gelirlerden ve şirketin yıl içinde almayı beklediği diğer gelirlerden elde edilen gelirleri yansıtır.
Harcama kısmı, satılan ürünlerin üretim maliyetlerini, vergi ödemelerinin miktarını, uzun vadeli kredilerin geri ödenmesini, banka kredisi kullanma faizinin ödenmesini, net kar kullanım talimatlarını yansıtır.

Tablo 10.4
2001 nakit akışı planı

Bölümler ve bilanço kalemleri	Planlanan dönem
	yıl		1 metrekare		II çeyrek.		III çeyrek.		IV çeyrek.
1	2		3		4		5		6
Gelir
1. Mevcut faaliyetlerden 2. bölüm toplamı 3. Finansal faaliyetlerden 3.1. Yetkili sermayeyi artırın 3.2. Artan borç 3.2.1. Yeni kredi ve kredi alınması 3.2.2. tahvil ihracı Bölüm 3 Toplam
1.1. Ürünlerin, işlerin, hizmetlerin satışından elde edilen gelirler (KDV, tüketim vergisi ve gümrük vergileri hariç)
1.2. Diğer tedarik:
1. Bölüm Toplam
2. Yatırım faaliyetlerinden
2.1. KDV hariç diğer satışlardan elde edilen gelir
2.2. Faaliyet dışı faaliyetlerden elde edilen gelir
2.3. Menkul kıymetlerden elde edilen gelir
2.4. Diğer kuruluşların faaliyetlerine katılımdan elde edilen gelir
2.5. Ekonomik bir yöntemle gerçekleştirilen inşaat ve montaj işlerinde tasarruf
2.6. Konut inşaatına özsermaye katılım sırasına göre alınan fonlar
Toplam makbuz
Masraflar
1. Mevcut faaliyetlere göre
1.1. Satılan ürünlerin üretim maliyetleri (amortisman ve üretim maliyetine yansıtılan vergiler hariç)
1.2. Bütçeye yapılan ödemeler
1.2.1. Üretim maliyetine dahil edilen vergiler:
1.2.1.1 Gelir vergisi
1.2.2.2. Firmanın tasarrufunda kalan kârlardan ödenen vergiler
1.2.2.3. Mali sonuca atfedilen vergiler
4. Diğer gelirler üzerinden alınan vergi
5. Tüketim fonundan yapılan ödemeler (maddi yardım vb.)
6. Kendi işletme sermayesinde artış
1. Bölüm Toplam
2. Yatırım faaliyetleri için
2.1. Sabit varlıklara ve maddi olmayan duran varlıklara yapılan yatırımlar
2.2..Sanayi amaçlı sermaye yatırımları
2.3.Üretim dışı amaçlar için sermaye yatırımları
2.4. Ar-Ge maliyetleri
2.5. Leasing işlemleri için ödemeler
2.6. Uzun vadeli finansal yatırımlar
2.7. Diğer satışlardan kaynaklanan giderler
2.8. Faaliyet dışı işlemlere ilişkin giderler
2.9. nesne içeriği sosyal alan
2.10. diğer giderler
2. bölüm toplamı
3. Mali faaliyetler
Uzun vadeli kredilerin geri ödenmesi
Uzun vadeli kredilerde faiz ödemesi
diğer giderler
Kısa vadeli finansal yatırımlar
temettü ödemesi
Yedek fona katkılar
Bölüm 3 Toplam
Toplam giderler
Gelirin giderleri aşması
Giderlerin gelirden fazla olması
Mevcut aktivite bakiyesi
Yatırım faaliyet dengesi
Mali faaliyetlerde denge

Denge planı, kural olarak, aşağıdaki şemaya göre inşa edilmiştir:
1. Varlıklar:
Mevcut varlıklar
Duran Varlıklar
2. Firmanın borçları ve öz sermayesi:
Uzun vadeli görevler.
Kısa vadeli yükümlülükler
3. Toplam yükümlülükler
4. Firmanın öz sermayesi
5. Firmanın toplam borçları ve özkaynakları

Böyle bir nakit akış planı sayesinde şirket, planlama yaparken fonların tüm cirosunu kapsar, bu da nakit girişlerini ve harcamalarını analiz etmeyi, değerlendirmeyi ve nakit sıkıntısı durumunda olası finansman yöntemleri hakkında hızlı karar vermeyi mümkün kılar. bu fonlar. Aynı zamanda, olası bir fon açığını kapatmak için kaynaklar sağlarsa, planın tamamlanmış olduğu kabul edilir.
Cari yıllık finansal planın nihai belgesi, planlama döneminin sonunda, planlı faaliyetler sonucunda varlık ve yükümlülüklerdeki tüm değişiklikleri yansıtan ve gösteren aktif ve pasiflerin (bilanço şeklinde) planlanan dengesidir. girişimci firmanın mülkiyet durumu ve finansmanı. Bir denge planı geliştirmenin amacı, belirli varlık türlerinde gerekli artışın belirlenmesi, iç dengelerinin sağlanması ve şirketin gelecek dönemde yeterli finansal istikrarını sağlayacak optimal bir sermaye yapısının oluşturulmasıdır.
Bilanço, kar ve zarar planı ve nakit akışı üzerinde iyi bir kontrol görevi görür. Derleme sürecinde, sabit kıymetlerin satın alınması, stokların değerindeki değişiklikler dikkate alınır, planlanan krediler, hisse ihracı ve diğer menkul kıymetler vb.
Mevcut finansal planlama süreci, operasyonlarını planlama süreci ile yakın bağlantılı olarak firmada gerçekleştirilir.

Konuyla ilgili daha fazlası Mevcut finansal planlama:

1. 7.2. Finansal planlama 7.2.1 Finansal planlamanın rolü ve amaçları
2. KURULUŞLARIN FİNANSAL PLANLAMASI (İŞLETMELER) Finansal planlamayı organize etmenin temelleri
3. Ders No. 29 Konu: Finansal planlama. İş planlaması
4. Bölüm 11 FİNANSAL PLANLAMA VE TAHMİN TÜRLERİ VE YÖNTEMLERİ. İŞLETMEDE PLANLAMANIN YENİ BİR YÖNETİM TEKNOLOJİSİ OLARAK BÜTÇELEME
5. Finansal planlamayı yönetmek için bir araç olarak finansal aktivitenin analizi
6. Finansal strateji ve finansal planlamanın yönetimindeki rolü
7. MEVCUT FİNANSAL FAALİYETLERİN İZLENMESİ
8. Dönen varlıklar ve kısa vadeli borçların entegre operasyonel yönetimi için bir politika seçme
9. İşletmede geliştirilen başlıca mevcut finansal plan türleri şunlardır:
10. 11.4. Finansal tahmin ve finansal planlamadaki rolü
11. İşletmenin net işletme sermayesi ve mevcut finansal ihtiyaçları
12. 44. Kuruluşun cari, yatırım ve finansal faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarının analizi
13. Kendi işletme sermayenizin derinlemesine analizi - ve mevcut finansal ihtiyaçlar
14. Bölüm IV Mali planlama ve mali tabloların tahmini
15. 7. İŞLETME YÖNETİM SİSTEMİNDE FİNANSAL İŞLER VE FİNANSAL PLANLAMA