Üretim için kredi fonu ihtiyacının hesaplanması. İşletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi (çalışma sermayesi)

20.09.2019

Andrey Yakovlev
şirket finansal analisti
"Hizmet-Ürün"
dergi " Finansal Yönetim"
7-8 (85) Temmuz-Ağustos 2009

Şirketin mevcut finansal modada azaltmak için işletme sermayesine olan ihtiyacı nedir? İşletmenin bir analizi cevaplamaya yardımcı olacaktır.

Bugün, bir işletmenin "canlılığı" büyük ölçüde tedarikçiler ve alıcılarla çalışmanın nasıl kurulduğuna veya daha doğrusu şirketin borç hesaplarının ve alacak hesaplarının ne kadar dengeli olduğuna bağlıdır. Yeni oluşturmak ve mevcut üretim ve ticaret kapasitelerini modernize etmek için çoğu işletmede dondurulan her türlü yatırım projesini dikkate almazsak, esas olarak ticari borç finansmanı ihtiyacını belirleyen bu iki parametredir. Ve şirketin borç para ihtiyacını belirlemek için, satış yapısının, mevcut marjların, ödenecek hesapların devir süresinin ve hesapların devir süresinin analizi ile başlamak daha iyidir. alacak hesapları, malların transit ve depodaki zamanlamasının yanı sıra.

Hangi veriler gerekli

Ödünç alınan fon ihtiyacının "Hizmet-Ürün" ticaret şirketi örneğini kullanarak nasıl hesaplandığını düşünelim. Şirket, alkollü ve meyve suyu ürünlerinin dağıtımında, en popüler ürünlerin yaklaşık 200 olduğu yaklaşık 2000 ürün aralığında uzmanlaşmıştır. Satın almalar sırasıyla doğrudan üreticilerden yapılır, her tedarikçi için tedarik edilen ürün yelpazesi benzersizdir. Büyük çoğunluk gibi Rus şirketleri, Hizmet-Ürün, kriz nedeniyle ciddi bir ödünç alınan fon sıkıntısıyla karşı karşıya kaldı.

Tablo 1 Şirketin finansal döngüsünün hesaplanması (günler)

karşı taraf adı	Tedarikçiler tarafından sağlanan ertelenmiş ödeme	Müşterilere sağlanan ertelenmiş ödeme	Malların teslim süresi	Stoktaki mal stoğu	Şirketin finansal döngüsü (grup 3 + grup 4 + grup 5-grup 2)
1 Numaralı Tedarikçi	30	35**	5	21	31
Perakende	-*	30	-	-	26
ağlar	-	45		-	41
Tedarikçi No 2	45	35	0	14	4
Perakende	-	30	-	-	-1
ağlar		45		-	14
Bir bütün olarak şirket için	39 (30 x %41 + 45 x %59)***	35(35X41% + 35X59%)	2 (5 X %41 +0 X %59)	17(21 X %41 + 14 X %59)	15

* Gösterge, malların nerede satılacağına bağlı değildir - dağıtım ağına perakende veya toptan satış.

** Müşterilere verilen ertelenmiş ödeme (Perakende müşteriler için ertelenmiş ödeme X alış fiyatlarında belirlenen ciro payları + Şebekeler için ertelenmiş ödeme X Alış fiyatlarında belirlenen ciro payı) formülü ile hesaplanır.

*** Şirketin bir bütün olarak finansal döngüsünün unsurları, satın alma fiyatlarında belirlenen şirket cirosunda tedarikçilerin payları dikkate alınarak belirlenir.

Borç finansmanı ihtiyacının hesaplanması ve bunu azaltmanın yollarının aranması, ticari faaliyeti karakterize eden göstergelerin toplanması ve sistemleştirilmesiyle başladı (bkz. Tablo 1), yani:

tedarikçi tarafından sağlanan ertelenmiş ödemenin süresi (ödenecek hesapların devir süresi);

"Hizmet Ürünü"nden satın alınan mallar için alıcıların ödeme yaptığı süreler (alacak devir süresi);

malların depoda depolanma süresi ve transit halindeki malların mevcudiyeti.

Tüm bu bilgiler, tedarikçiler ve yüklenicilerle yapılan sözleşmelerden ve yönetim kayıtlarından elde edilmiştir. Örneğin tedarikçilerin güvenini kaybetmemek adına "Hizmet-Ürün" ödemelerde en ufak bir gecikmeye dahi izin vermez. Bu nedenle, işletmenin finansal döngüsünü hesaplamak için tedarikçiler tarafından sağlanan sözleşmeye dayalı ertelemeler kullanılmıştır.

Müşterilerin alacaklarının vadesinde ise durum farklıdır. Hepsi sıkı bir ödeme disiplini ile övünemez, bu nedenle, alıcıların kendilerine tedarik edilen ürünler için ödeme yapma süreleri, bir önceki aya ait ortalama alacak devir süresi olarak belirlendi.

Malların nakliye sırasında geçirdiği süre, şirketin yönetim muhasebesinden alınan verilerdir. Ve Konuşuyoruz tedarikçilerden malların teslim şartları hakkında, ancak müşteriye nakliye süresi dikkate alınmaz. Bunun nedeni, Hizmet-Ürünün faaliyet gösterdiği sözleşmelerin, malların teslim anının, üreticinin deposundan sevkıyat tarihi olduğunu varsaymasıdır.

Malların depoda saklanma zamanını belirlemek için iki yönlü bir yaklaşım kullanıldı. Bir dizi tedarikçi için bu özellik, yapılan sözleşmeler temelinde belirlenir. Bunun nedeni, bazı üreticilerin distribütörü ürünlerinin belirli bir miktarını elinde tutmak zorunda bırakmasıdır - örneğin, minimum mal dengesi en az beş günlük satış hacmi olmalıdır. Bu gereklilik Hizmet-Ürün'de kesinlikle gözetilmektedir, ancak üretici tarafından belirlenen standardı aşan hiçbir stok bulunmamaktadır. Distribütöre bu tür kısıtlamalar getirmeyen diğer tedarikçilerin ürünleri için, ürünlerinin raf ömrü bir önceki ayın istatistiklerine göre stok devir süresi olarak belirlendi.

Yukarıdaki verilere ek olarak, borç finansmanı ihtiyacını hesaplamak için Hizmet-Ürün, satın alma fiyatlarındaki ciroyu (üreticiler tarafından sağlanan malların maliyeti) belirlemek için gerekliydi. Ayrıca, muhasebe verileri bu göstergeyi belirlemek için daha karmaşık bir yaklaşımı tercih etti. Özü, farklı üreticilerin malları için geçerli olan ciro ve kar marjlarının yapısının analizine dayanır (bkz. Tablo 2). Mali döngüyü optimize etme çalışmaları sırasında, belirli yönetim girişimlerinin şirketin mali performansını nasıl etkileyeceğini analiz etmek için bu verilere ihtiyaç duyulacaktır. Ticari marjların mallarının belirli adlarına veya kategorilerine değil, tedarikçilere bağlı olması nedeniyle böyle bir çözümün mümkün olduğu konusunda hemen bir rezervasyon yapalım. Bu, birçok dağıtım şirketi için oldukça standart bir fiyatlandırma uygulamasıdır.

Tablo 2 Ay için ticaret şirketinin ana göstergeleri

karşı taraf adı	Cirodaki payı, %	Devir, ovmak.	İşaretleme, %	Brüt kar, ovun.*	Satın alma fiyatlarındaki ciro, ovmak.	Alış fiyatlarındaki ciro payı, %
1 Numaralı Tedarikçi	40	4 000 000	13	474308	3 525 692	41
Perakende	70	2 800 000	15	365 217	2 434 783	69
ağlar	30	1 200 000	10	109 091	1 090 909	31
Tedarikçi No 2	60	6 000 000	18	934 783	5 065 217	59
Perakende	70	4 200 000	20	700 000	3 500 000	69
ağlar	30	1 800 000	15	234 783	1 565 217	31
Toplam	100	10 000000	16	1409 091	8 590 909	100

* Aylık ruble cinsinden brüt kar = Ciro: (1 + Marj) x Marj.

Borç finansmanı ihtiyacının hesaplanması

Borç finansmanı ihtiyacı, mevcut şirketler arasındaki fark olarak belirlenebilir. şu an kendi işletme sermayesi ve mevcut finansal döngüyü sürdürmek için gerekli işletme sermayesi miktarı.

Mevcut öz işletme sermayesi miktarı, aşağıdaki formül kullanılarak bilanço verilerine göre hesaplanır:

Kendi işletme sermayesi \u003d Öz sermaye (s. 490) + Uzun vadeli yükümlülükler (s. 590) - Duran varlıklar (s. 190).

Elbette ideal olarak, içerdiği verilerin hesaplamalar sırasında alakalı olması için bir yönetim bilançosu hazırlamanız gerekecektir.

Ve şirketin ihtiyaç duyduğu işletme sermayesi miktarı, satın alma fiyatlarındaki ciro ile klasik formülle belirlenen şirketin finansal döngüsünün (30 güne indirilmiş) çarpımı olarak hesaplanabilir:

Mali Döngü (Gün) = Müşteri Erteleme (Gün) + Teslimat Erteleme (Gün) + Envanter Bekletme Süresi (Gün) - Satıcı Erteleme (Gün).

Bu arada, bir imalat işletmesinin finansal döngüsünü hesaplama mantığı birçok yönden benzer olacaktır, tek fark, formüle üretim için harcanan zamanın eklenmesi ve stokların raf ömrünün hesaplanması gerekmesidir. stoklar için ayrı ayrı hesaplanır bitmiş ürün, yarı mamul ürünler, hammaddeler ve malzemeler.

örnek 1

Ticaret girişiminin kendi cari varlıkları 4 milyon ruble. Bir bütün olarak şirketin mali döngüsü 15 gündür (sayfa 21'deki Tablo 1'e bakınız) ve satın alma fiyatlarındaki ciro 8.590.909 ruble'dir (sayfa 22'deki Tablo 2'ye bakınız). Buna göre tedarikçi ve müşterilerle aynı şartlarda çalışabilmesi için şirketin 4.295.455 ruble işletme sermayesine (8.590.909 ruble X 15 gün: 30 gün) ihtiyacı vardır. Dolayısıyla işletme sermayesini yenilemek için finansman ihtiyacı 295.455 ruble (4.295.455 - 4.000.000). (Derginin www.fd.ru web sitesinde, makalede açıklanan tüm hesaplamaları içeren MS Excel dosyasını indirebilirsiniz - bunun için bu makalenin başlığının yanında bulunan "Ek materyal" bağlantısını tıklamanız gerekir. .)

Müteahhitlerle çalışırken bir şeyi değiştirmeye değer mi?

Kendi başına, finansman ihtiyacının hesaplanması şüphesiz yararlıdır. CFO işletme net bir referans noktası alır, aslında, bu tam olarak bankalarla müzakere edilmesi gereken kredi limitindeki limitin ne olması gerektiğidir. Ancak bir krizde, bankacılar borçlulara karşı son derece ihtiyatlı olduğunda, gerekli fonu bulmak sorunludur. Ancak, önceki aşamalarda toplanan veriler kullanılarak, şirketin banka finansmanına daha az bağımlı hale gelmesine yardımcı olacak bir dizi çözüm geliştirmek ve bunlarla ilişkili risk ve kayıpları değerlendirmek mümkündür.

Kural olarak, bu tür önlemler, müşterilere sağlanan ödeme gecikmelerinin azalmasına ve tersine, tedarikçilere ödeme koşullarının artmasına neden olur.

Örnek 2

Önceki örneği ele alalım. Bir şirketin tedarikçilerle yapılan sözleşmeler kapsamındaki ödeme gecikmesini 3 gün artırmayı ve müşterilere teslim edilen mallar için ayrılan süreyi aynı miktarda azaltmayı başardığını varsayalım. Ek olarak, stoğu 14 güne indirdiği ve teslimat için zaman kaybından kurtulduğu ortaya çıktı - 2 gün (tabii ki nakliye süresi hiçbir yere gitmeyecek, ancak tedarikçi ile yapılan sözleşmede teslimatı belirtebilirsiniz. malların satıcının deposundan sevk edildiği an değil, dağıtıcının deposuna ulaştığı tarih olarak kabul edilir). O zaman işletmenin finansal döngüsü artık 15 gün değil, sadece 4 gün olacak. Buna göre, şirketin faaliyetleri için gereken işletme sermayesi miktarı 1.145.455 RUB (8.590.909 RUB X 4 gün: 30 RUB) olacaktır. Aynı zamanda, kredi kaynaklarına olan ihtiyaç ortadan kalkacak ve ayrıca 2.854.545 ruble (4.000.000 - 1.145.455) yatırım yapılabilecektir.

Aynı zamanda, nakit akışındaki gelecekteki artışı hesaplarken, riski unutmayın:

müşteriler tarafından geç ödeme sayısında artış;

tahsil edilemeyen alacaklardaki artış;

tedarikçiler tarafından gönderilen mallar için zamansız ödeme ve müteakip ceza tahakkukları;

depoda talep edilen herhangi bir malın olmaması nedeniyle ciroda azalma.

Belki de bu tür hesaplamalardaki tek zorluk ve kesinlik, finansal döngünün optimizasyonundan sonra analiz edilen göstergenin nasıl değişeceğinin değerlendirilmesidir. Çoğu zaman, tüm hesaplama uzman kararlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, Hizmet-Ürün şirketinin uygulamasında, genellikle birikmiş istatistiklerin analizinden elde edilen veriler kullanılır. Müşteri ödeme ertelemelerinin azaltılmasından sonra şüpheli alacaklardaki artış riski ile ilgili olarak bunun nasıl çalıştığını gösterelim. Şirketin uygulamasında, müşterilere sağlanan toplam ürün hacminin yüzde 5'inden fazlasının alıcılar tarafından ödenmediği bir durum gelişmiştir. İşin garibi, burada çalışıyor psikolojik faktör: Benim için ertelenmiş ödemeyi düşürdükleri için, onlardan ürünleri alacağım ve beni mahkemeye sürükleyene kadar ödeme yapmayacağım. Şirketin istatistiklerine göre, müşterilere yapılan ertelemelerin azalması, tahsil edilemeyen alacaklarda yüzde 0,05 artışa neden oluyor. Buna göre, karşı taraflara yapılan ödemelerdeki gecikmeyi bir kez daha azaltmayı planlayan şirket yönetimi, ödeme yapılmayanlar hacmindeki artışın yüzde 0,05'i geçmeyeceğini varsayıyor. Ve böyle bir kararla ilişkili zararlar, yüzde 0,05 oranında mevcut şüpheli alacakların ürünü olarak tahmin edilebilir. Benzetme yoluyla, diğer tüm risklerle ilgili olarak hareket edebilirsiniz.

Bu arada, ihtiyacı optimize etmek için önlemler geliştirmek işletme sermayesi, tasarrufları ve ek maliyetleri genel olarak değil, her bir özel girişim için dikkate alırsak, oldukça haklı olacaktır: tedarikçilere borçların ödenmesinde gecikmenin arttırılması, envanterin azaltılması, vb. Gerçek şu ki, bazı kararlar şirket için kârsız olacaktır. yalnızca "finansal döngünün karmaşık kısalmasından elde edilen toplam tasarruf" ve "planlanan değişikliklerle ilişkili toplam ek kayıplar" hesaplanırsa fark edilmeden kalabilecek bir girişim.

Duran varlıklara (sabit sermaye) devam eden yatırımları kullanma sürecinde, işletme, finansal araçlar hammadde, malzeme, yakıt alımı, stok oluşumu, ücretlerin ödenmesi vb. için. Tüm bu fonlar işletme sermayesini temsil eder. Özünü açıklayan, işletme sermayesinin değerini yalnızca işletme döngüsü sırasında (hammadde, malzeme ve diğer kaynak türlerinin satın alındığı andan ürünlerin satışından para alındığı ana kadar) ürünlere aktarmadığına dikkat edilmelidir. ) değil, aynı zamanda nakit ve normal iş akışı içinde bilanço tarihinden itibaren bir yıl içinde nakde çevrilecek varlıkları da içerir.

İşletmedeki faaliyet döngüsü aşağıdaki aşamalardan oluşur:

hammadde, malzeme ve benzeri değerli eşyaların satın alınması ve tedarikçi faturalarının ödenmesi;

pazarlanabilir ürünler elde etmek için hammadde ve malzemelerin işlenmesi ve mevcut fonlar pahasına çalışanların ücreti;

bitmiş ürünlerin satışı ve ödeme belgelerinin alıcılara sunulması;

satılan ürünler için müşterilerden nakit makbuzlar.

Bu döngünün tüm aşamaları için zamanın azaltılması, işletme sermayesinin etkin yönetiminde büyük önem taşımaktadır. Satışlarından sonra mallar (ürünler) için ödeme yapmak mümkünse, işletme sermayesi ihtiyacı önemli ölçüde daha az olabilir. Bu hüküm, ticari ve diğer ekonomik kuruluşlar için de geçerlidir.

Bilançonun aktifinde belirtildiği gibi işletme sermayesi, stokları, stokları, devam eden işleri ve bitmiş ürünleri, peşin ödenmiş giderleri, alacakları (ödeme için sunulan hesaplar), nakit (nakit, takas banka hesaplarında, diğer hesaplarda) içerir.

Her işletme, toplam işletme sermayesi miktarını ve yapısını belirtilen bileşenlere göre belirler (belirli işletme sermayesi türlerinin toplam tutarları içindeki payı, yılda ortalama üç aylık tarihlerde).

İşletme sermayesinin en önemli işlevi, bunları kâr üretimi için varlık olarak kullanmaktır. Bu fonların (sermaye) adı, cirolarının (cirolarının) önemine tanıklık eder. Bu amaçla işletme sermayesinin değeri, belirli bir süre için cirolarının sayısı ile tahmin edilir ve stoklarının işletmenin işleyişini sağlayacağı gün sayısı ile ölçülür. Bu nedenle, hammadde, malzeme, bitmiş ürün vb. stoklarının durumu üzerindeki kontrolün analizi, planlanması ve organizasyonu amacıyla, stokların gün cinsinden miktarı aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

Tdn, gün cinsinden stok miktarıdır;

Мі - gerekli olmayan (i) doğal ölçü birimlerindeki kaynak türleri;

Oi, gerekli (i) malzemenin aynı birimlerde günlük ortalama tüketimidir;

Aynı (alış) fiyatlarla hisse senedi ve ortalama günlük tüketim değerlemesinde de aynı hesaplamalar yapılabilir.

Her şirket hesaplar ortalama boyut hisse senetleri, iki tarih için veri varsa aritmetik ortalama, üç veya daha fazla tarih için veri varsa kronolojik ortalama ile. Envanter yönetiminin durumunu değerlendirmek için ciroları, aşağıdaki formüllere göre gün ve saat olarak hesaplanır:

nerede T 0b - gün cinsinden ciro;

T p - Zaman cinsinden ciro;

Toplamda belirli bir dönem için ortalama stoklar;

Günler hakkında - aynı dönem için bir günlük harcama.

nerede V gerçek - belirli bir süre için satış hacmi; - aynı dönem için ortalama stoklar.

Ortalama cironun hesaplanması, satılan malların maliyetinin aynı fiyatlarla stokların ortalama değerine oranıdır. Diğer bir gösterge, bir envanter devri için gereken gün sayısıdır: 360 gün, zaman cinsinden ortalama envanter devrine bölünür. Günlük ciro, likiditenin bir ölçüsüdür, çünkü envanterin nakde dönüştürülme oranını ifade eder.

Stok büyüklüğünü belirleyen ana faktör, yukarıdaki hükümlerden de anlaşılacağı gibi satış hacmidir. Satış hacminin talep seviyesinin bir göstergesi olduğu gerçeğinden hareketle, bilimsel yöntemler stok yönetiminde, stoklardaki artışın doğrusal olarak satış hacmine (talep) bağlı olmadığı, stok hacminin stok hacmi ile orantılı olduğu bulunmuştur. kare kök satış kapsamından.

işletmelerde büyük önemÜrünlerin hareketi ve değerlerinin belirlenmesi ile bağlantılı olarak incelenen makul bir stok tahmini vardır. Uygulamada, stokların maliyeti genellikle en uygun üç yöntemle belirlenir - FIFO, LIFO ve ağırlıklı ortalama maliyet.

FIFO yöntemine göre, fiyat seviyesi arttığında, stok, depoya gelen ilk partinin fiyatından kaydedilir ve bu, stok dikkate alındığında gösterilecek olana kıyasla gelir tablosunda karda bir artışa neden olur. cari fiyatlarındaki maliyetlerin bir parçası olarak.

LIFO yöntemi, dönem sonunda hisse senetlerinin son alım fiyatları üzerinden değerlenmesini içerir. Bu yöntemin temel amacı, satılan malların maliyetini, satın almalarının son maliyetine mümkün olduğunca yaklaştırmaktır.

Yukarıdaki hükümlerden, istikrarlı bir fiyat seviyesinde, tahminin envanter her iki yöntem de aynı olacaktır. Fiyatlar değiştikçe, bu yöntemleri kullanmanın sonuçları büyük ölçüde değişecektir.

Döneme ilişkin faaliyet sonuçlarına göre ödenen vergilerin tutarı, büyük ölçüde muhasebe yöntemine bağlıdır. Daha yüksek gelir FIFO yöntemi kullanılarak elde edilen, gelir olarak vergilendirilir. üretim faaliyetleri, ilk alınan ve dolayısıyla ucuz envanter gruplarının kullanımından hayali bir kâr sunmasına rağmen.

Ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi, stok değerlemesinde ve satılan malın maliyetindeki maliyet dalgalanmalarını ortadan kaldırır.

Envanter değerleme yöntemlerinin seçimi, üretim maliyetini ve satışından elde edilen kâr miktarını belirleme sonucunu etkiler.

LIFO yöntemi, mevcut maliyetleri daha doğru yansıttığı için rezervleri daha makul bir şekilde tahmin etmeyi mümkün kılar. Ve FIFO yöntemi, en iyi gelir ve maliyet oranını belirler.

Enflasyon koşullarında, hammadde ve malzemeleri üretim maliyetine yazarken LIFO yöntemine olan ilgi artar. Bu yöntem, emtia fiyatları yükselmeye devam ettiği sürece enflasyonun etkisini geciktirmektedir. Gerçek bir fayda olan gelir vergisi ödemelerini ertelemenize izin verir.

Her yöntemin avantajları ve dezavantajları, işletmenin liderleri (yöneticileri) tarafından değerlendirilmeli ve bunlardan birine tercih verilmelidir. Yukarıdaki göstergeleri hesaplarken veya belirli sorunları çözerken aynı anda farklı yöntemlerin kullanılmasına izin verilmez.

Spesifik işletme sermayesi türleri için, tüketimlerini en tam olarak karakterize eden, temel tahmini gösterge olarak seçilir. Bu nedenle, yardımcı malzemeler için böyle bir gösterge, konteynerler için ortalama günlük tüketimleridir - aletler için yıllık (üç aylık) pazarlanabilir ürün hacmi genel amaçlı ve tulumlar - yıllık ortalama çalışan sayısı.

İyi yönetilen bir işletmenin ihtiyaç duyduğu nakit miktarı, kısa vadeli dengesizlikleri kapatmak için kullanılan bir emniyet stoğudur. nakit akışları. Bu nedenle, bitmiş ürün satış hacminde bir düşüş ve hammadde, malzeme ve diğer kaynakların alım hacminin mevcut seviyede kalması durumunda, ek fon çekmeye başvurmak gerekir. Analiz, fon ihtiyacını belirlemenin bir yoludur. Bu kaynağın işletmedeki önemi, nakit eksikliğinin işletmenin iflas sorununun çözümünü etkileyen başka bir faktörden daha fazla olduğu gerçeğiyle değerlendirilmektedir.

Halihazırda işletme sermayesi ihtiyacı, geçmiş dönem için geçerli değer bazında belirlenmektedir. Bu yaklaşım, bu önemli kaynak türünü yönetme sürecini karmaşıklaştırır. Planlanan değerlerinin temeli olarak standartları (çalışma sermayesi türlerine göre özel ve bütünlüklerine göre genelleştirilmiş) koymak gerekir. Piyasa koşullarında her işletme bu tür standartları belirleyebilir. Belirtilen işletme sermayesi yönetimi yaklaşımının kullanıldığı işletmelerde, başarıya ulaşırlar ve standardı, kesintisiz ekonomik (üretim, ticaret) faaliyetlerin seyrini organize etmek için planlanan minimum fon miktarı olarak görürler.

Maddi kaynak ihtiyacı, işletmenin ana ve temel olmayan faaliyetleri için türleri ve dönem sonunda (ay, çeyrek, yıl) normal işleyişi için gerekli olan rezervleri bağlamında belirlenir. Toplam gereksinim aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir.

nerede P 0 - toplam ihtiyaç;

MP ij - j-th tipi ürünün piyasaya sürülmesi için 1. tip malzeme ihtiyacı (üretim programına ve devam eden çalışmadaki artışa bağlı olarak);

3 i - işletmenin normal işleyişi için gerekli olan i-th tipi stoklar maddi kaynaklar dönemin sonunda.

Tüm ihtiyacın hesaplanması, birim üretim ve stok başına kaynak tüketimi norm ve normlarına dayanmalıdır.

Formül ve mantıktan görülebileceği gibi, ana üretim programının uygulanması için karşılık gelen malzeme kaynağı türüne yönelik planlanan ihtiyacın büyüklüğü, tüketim oranının çıktı miktarı (yapılan iş hacmi) ile çarpılmasıyla belirlenir. .

Devam etmekte olan fonların süresi, üretim döngüsünün süresine, devam eden çalışma maliyetlerinin büyüme hızına ve önümüzdeki dönemdeki gün sayısına bağlıdır.

Ayrı ayrı, deneysel ve deneysel çalışma, onarım ve bakım ihtiyaçları vb. için kaynak ihtiyacı hesaplanır.

Toplam işletme sermayesi ihtiyacı, ihtiyaçların toplanmasıyla belirlenir. belirli türler. Bu hesaplama aşağıdaki şemaya göre de yapılabilir: raporlama dönemi için ortalama yıllık işletme sermayesi değerini, hacimlerin büyüme oranlarının oranıyla çarpın. ekonomik aktivite(ticaret, üretim vb.) ve sabit kıymetlerin ortalama yıllık değerinin son 2-3 yıldaki verilere göre büyüme oranı.

" metodolojik öneriler işletmenin finansal politikasının geliştirilmesi üzerine" işletme sermayesinin yönetimine çok dikkat edilir ( nakit, menkul kıymetler), alacaklar, borçlar, tahakkuklar ve diğer kısa vadeli finansman. Bu konuların ele alınması büyük önem taşımaktadır. Finansal yönetimin ana sorununun en açık şekilde ortaya çıktığı bu yöndedir: şirketin varlıklarının değeri ödenecek hesaplarından daha az olduğunda karlılık ve iflas olasılığı arasındaki seçim.

Bir işletmenin finansal hizmetinin, uygulamada mevcut olan çeşitli yöntemlerden birini seçerek (kısa vadeli ve uzun vadeli kredilerle veya esas olarak bu yöntemlerden biriyle finanse etme, tazminat varlıkların eşit vadeye sahip yükümlülüklere göre - riskten korunma).

İşletme sermayesinin hareketinin göstergeleri, işletme sermayesinin diğer bileşenleri ile oranları, hükümet tarafından çalışma için önerilmektedir. finansal istikrar ve iş aktivitesi işletmeler.

Bir işletmenin işletme sermayesini değerlendirirken, çeşitli finansal istikrar göstergelerini kapsamlı bir şekilde analiz etmek gerekir. son yıllar. Bu veriler, diğer birçok gösterge gibi, işletmenin performansının değerlendirilmesi için ve yatırımcılar, hissedarlar ve alacaklılar gibi dış raporlama kullanıcıları tarafından dikkate alınmalıdır.

Öğrenmekle ilgili:

ödünç alınan ve özkaynakların oranı. 0,7'den az olması gereken tüm yükümlülüklerin özkaynaklara oranı. Bu değer 0,7'yi aşarsa, bu finansal istikrar kaybına işaret eder;

özkaynaklarla karşılık katsayısı. Kendi işletme sermayesinin toplam değerine oranı. Alt sınır -0.1'dir. Bu gösterge ne kadar yüksek olursa (yaklaşık 0,5), işletmenin finansal durumu o kadar iyi olur;

kendi işletme sermayesinin manevra kabiliyeti katsayısı. Öz işletme sermayesinin toplam değere oranı Eşitlik. Bu göstergenin normal değeri 0,2 - 0,5'tir. Değeri ne kadar yüksek olursa, finansal manevra için o kadar fazla fırsat olur.

Her işletme için büyük önem taşıyan, kapsama kaynaklarıyla kaynak ihtiyacının tam güvenliğidir. Uygulamada, dahili (kendi) ve dış kaynaklar ihtiyacı karşılıyor. Bu sorunu çözmek için, dışarıdan malzeme ithal etme ihtiyacı aşağıdaki şemaya göre hesaplanır: tüm ihtiyaç eksi kendi değeri iç kaynaklar. Bunların altında, tedarikçilerden malzeme alımı için sözleşmeler yapılması gerekmektedir. Sözleşmeler, teslimatların ritminin ve sorumluluk ölçütlerinin bir değerlendirmesini sağlamalıdır. Teslimatların ritmini değerlendirmek için standart sapma, tedarik düzensizliği katsayısı ve varyasyon katsayısı gibi göstergeler kullanılır.

İçin rasyonel kullanımçalışma kaynakları, işletmenin sorunsuz çalışmasını sağlayan minimum değerlerini belirlemek gerekir. İşletme sermayesinin eksikliği üretimde aksama süresine, fazla ise işletme sermayesinin kullanım verimliliğinin düşmesine neden olur.

Her işletme, toplam işletme sermayesi miktarını ve bireysel türlerinin miktarını her ayın başında, üç ayda bir, yılda ortalama olarak belirler.

İşletme sermayesi ihtiyacını belirlemek için standartlarını hesaplamanız önerilir. Geleneksel olarak normalleştirilmiş işletme sermayesi, stokları, devam eden işleri, ertelenmiş giderleri ve stoktaki bitmiş ürünleri içerir.

Üretim stokları için tayınlamanın amacı, hammadde ve malzeme, yakıt ve diğer kaynakların optimal dengesini kurmaktır. maddi varlıklar Depolarda, malzemelerin alındığı andan itibaren üretime geçmek için. Birçok endüstride, stoklardaki fonlar tüm işletme sermayesinin %60'ından fazlasını oluşturur, bu nedenle, makul olmayan derecede yüksek stokların varlığı genel ciroda yavaşlamaya yol açtığından, işletme sermayesinin bu unsurunun tayınlanması en dikkatli şekilde yapılmalıdır. işletmenin işletme sermayesi. Üretim rezervlerinin çok küçük olması, gerekli hammaddeler olan üretimin tedarikinde kesintilere neden olabilir.

Devam eden işlerin ve yarı mamul ürünlerin tayınlanması kendi üretimi uzun bir teknolojik döngüye sahip endüstriler için önemlidir.

Depolardaki gerekli bitmiş ürün miktarı, büyük ölçüde ürünün tipine, özelliklerine, izin verilen raf ömrüne, nakliye koşullarına, gerekli alanın mevcudiyetine, saklama kaplarına vb. bağlıdır.

İşletmenin işletme sermayesi ihtiyacının doğru bir hesaplaması, işletme sermayesinin üretim ve dolaşım alanında dolaşımlarının aşamalarına göre harcadığı zamanın incelenmesi temelinde gerçekleştirilir.

İşletme sermayesinin üretim alanında kalma süresi, işletme sermayesinin stok durumunda ve devam eden çalışma biçiminde olduğu dönemi kapsar. Döner sermayenin dolaşım alanındaki kalış süresi, satılmayan ürün artıkları biçiminde kaldıkları süreyi kapsar.

İşletme sermayesinin tayınlanması- bu, işletmenin üretim programının göstergelerini dikkate alarak, genellikle gün içinde, işletme sermayesinin bireysel unsurlarının normlarının mantığıdır.

İşletme sermayesi oranı (T normları) gün olarak ifade edilir asgari gereklilik Kesintisiz bir üretim süreci sağlamak için belirli türdeki malzeme dolaşan varlıklarda.

İşletme sermayesi oranı (OS normları)- aşağıdaki gibi belirlenen, parasal olarak işletme sermayesi ihtiyacının tahmini değeri:

nerede Rd- ortalama günlük hammadde tüketimi, malzeme, diğer malzeme değerleri, ovmak.

Uygulamada, aşağıdaki işletme sermayesinin normalleştirilmesi yöntemleri kullanılır:

doğrudan hesap (teknik ve ekonomik hesaplamalar);
analitik;
katsayı.

En doğru ve makul hesaplamalar, maddi dolaşımdaki varlıkların bireysel unsurları için normların oluşturulması temelinde elde edilir. doğrudan sayım yöntemi.

1. Hammadde, malzeme, satın alınan yarı mamul ürün stoklarının tayınlanması.

Standart hammadde stoklarını hesaplamak için, malzemeler planlanan bir günlük hammadde tüketimini, her bir ürün türü için malzemeleri ve hammadde stoklarının normlarını, gün cinsinden malzemeleri kullanır ( T normları hisse senedi)" içeren aşağıdaki unsurlar:

cari (depo) stok ( T teknoloji);
güvenlik kilidi ( T korku),
nakliye stoğu ( T transp),
teknolojik marj (T);
hazırlık stoğu (T alt).

Böylece gün cinsinden stok oranı formülle belirlenir.

mevcut stok hammadde, malzeme tedarik sıklığı ile belirlenir. Normalleştirme sırasındaki değeri, ortalama teslimat aralığının %50'si (1/2) miktarında alınır.

nakliye stoğu gün olarak, hammaddelerin, transit halindeki malzemelerin harcanan süre ile belge dolaşım süresi arasındaki fark olarak veya transit maddi varlıkların ortalama değerinin bir günlük tüketimlerine bölünmesiyle belirlenebilir.

teknolojik rezerv analiz ve laboratuvar testleri dahil olmak üzere üretim için malzemelerin hazırlanması sırasında oluşturulur. Üretim sürecinin bir parçası değilse dikkate alınır. Genellikle bu hissenin normu 1 gündür.

Hazırlık Stoku- bu, hammaddelerin, malzemelerin, laboratuvar analizlerinin kabulü, boşaltılması, tasnif edilmesi, depolanması zamanıdır.

Örnek FOR. Stok oranının gün cinsinden hesaplanması (T standart rezerv) ve stoklarda işletme sermayesi normu ( İşletim sistemi normları rezervi) A ürününün üretimi için ana hammadde üzerinde.

Planlanan günlük ortalama hammadde tüketimi 2 ton, 1 ton fiyatı 50 bin ruble. Sözleşmeye uygun hammadde temini 16 gün sıklıkta gerçekleştirilmektedir. Emniyet stoğu oranı, mevcut olanın %25'idir. Nakliye stoğu - 2 gün, teknolojik stok - 1 gün, hazırlık stoğu - 1 gün.

Ana hammaddenin stok oranı

Maliyetle ortalama günlük hammadde tüketimi

A ürünü için temel hammadde stoklarında işletme sermayesi oranı

Her ürün türü için benzer hesaplamalar yapılır, daha sonra sonuçlar özetlenir ve işletme için hammadde, malzeme, satın alınan yarı mamul stoklarında genel işletme sermayesi standardı belirlenir.

2. Devam etmekte olan çalışma sermayesinin tayınlanması.

Devam etmekte olan çalışma sermayesi oranı aşağıdaki faktörlere bağlıdır:

1) ürünlerin hacmi ve bileşimi hakkında;
2) süre teknolojik döngü;
3) üretim maliyeti;
4) üretim sürecindeki maliyet artışının niteliği.

Üretim hacmi, devam eden işin değerini doğrudan etkiler: ne kadar çok ürün üretilirse, ceteris paribus, devam eden işin boyutu o kadar büyük olur. Üretilen ürünlerin bileşimindeki bir değişiklik, devam eden işin değerini farklı şekillerde etkiler.

Daha kısa üretim döngüsüne sahip ürünlerin payındaki artışla, devam eden iş hacmi azalacaktır ve bunun tersi de geçerlidir.

Üretim maliyeti, devam eden işin boyutunu doğrudan etkiler: üretim maliyeti ne kadar düşükse, devam eden işin hacmi parasal olarak o kadar düşük olur ve bunun tersi de geçerlidir.

Devam eden işin hacmi, ilk andan itibaren zamana eşit, teknolojik döngünün süresi ile doğru orantılıdır. teknolojik operasyon bitmiş ürün deposunda bitmiş ürünün kabulünden önce. Devam eden işteki stokların azaltılması, teknolojik döngünün süresini azaltarak işletme sermayesi kullanımının iyileştirilmesine katkıda bulunur.

Devam eden çalışma sermayesi standardı, formülle hesaplanır.

nerede işletim sistemi normları np- planlanan dönem (çeyrek) için devam eden çalışma sermayesi standardı, ovmak;

TP- planlama döneminde tam maliyetle değerlenen pazarlanabilir ürünler, ruble;

D - planlama dönemindeki gün sayısı, günler;

^döngü- üretim döngüsünün süresi, günler;

Knz- maliyetlerdeki artış katsayısı.

Maliyet yükseltme faktörü, ürünün hazır olma derecesini karakterize eder. Katsayıyı hesaplamak için iki yöntem vardır. saat üniforma Maliyet yükseltme oranı, bir kerelik %100 başlangıç maliyetleri ile %50 artımlı maliyetlerin toplamının oranı olarak tanımlanır ( maaş, ekipmanın amortismanı, genel giderler vb.) tek seferlik ve artan maliyetlerin (üretim maliyeti) toplamına:

nerede W e - bir kerelik ilk maliyetler, ovmak;

W n- artan maliyetler, ovmak.

Örnek 3.5. Maliyetlerde tek tip bir artışla ürün A için devam etmekte olan işletme sermayesi standardının hesaplanması.

A ürününün üretim süresi (üretim döngüsünün süresi) 8 gündür. A ürününün üretimi için hammadde ve malzemelerin maliyeti 1.700 ruble, ardından eşit olarak artan maliyetler 1.000 ruble. Maliyet tahminine göre ilk çeyrekte A ürünü için ticari ürünlerin üretim maliyeti 3600 bin ruble.

1. çeyrek için ürün A için devam eden çalışma sermayesi oranı:

saat düzensiz katsayıyı hesaplamak için maliyetlerdeki artış, üretim döngüsünün aşamalarına göre maliyetlerdeki artışın niteliğini incelemek gerekir. Bunu yaparken, formül kullanılır

nerede 3 ben- için masraflar i. dönemüretim döngüsünün günlerine göre tahakkuk esasına göre zaman (r = 1,2,...,p), ov.;

C - ürünün planlanan maliyeti, ovmak;

^döngü- üretim döngüsünün süresi, günler.

Örnek 3.6. B ürününün maliyetlerinde eşit olmayan bir artışla devam eden çalışma sermayesi standardının hesaplanması.

B ürününün maliyeti 1000 ruble. Üretim döngüsünün süresi 4 gündür. İlk gün maliyetler - 500 ruble, ikinci - 700 ruble, üçüncü - 800 ruble, dördüncü - 1000 ruble. B ürününün ilk çeyrekte maliyetle pazarlanabilir çıktısının hacmi 2250 bin ruble.

Maliyet yükseltme faktörü:

B ürünü için ilk çeyrekte devam etmekte olan işletme sermayesi standardı:

Her ürün için yapılan hesaplamalar özetlenmiştir.

Devam eden işler için işletme sermayesi standardını hesaplarken, minimum stokun bir günde, maksimum - üretim döngüsünün süresini yansıtan bir dönemde ifade edilebileceği gerçeğine dikkat etmelisiniz.

3. Bitmiş ürün stoklarında işletme sermayesinin paylaştırılması.

Bitmiş ürünlerin dengesi için standart, işletme sermayesi normunun ürünü ve önümüzdeki yıl pazarlanabilir ürünlerin üretim maliyetinde bir günlük çıktısı olarak belirlenir.

nerede işletim sistemi normgp - bitmiş ürün stoklarında işletme sermayesi standardı, ovmak;

TP d- üretim maliyetinde ortalama günlük pazarlanabilir ürün hacmi, ovmak;

T normları gp - bitmiş ürün stoklarındaki işletme sermayesi oranı, günler.

Bitmiş ürün stoklarındaki işletme sermayesi oranı, gereken süreye bağlı olarak belirlenir:

belirli ürün türlerinin seçimi ve bir partide satın alınması için;
tedarikçilerin deposundan göndericinin istasyonuna ürünlerin paketlenmesi ve taşınması;
Yükleniyor.

Standartlar, ürün türüne göre hesaplanır ve ardından toplanır.

Örnek 3 7. C ürünü için bitmiş ürün stoklarında işletme sermayesi standardının hesaplanması.

İlk çeyrekte C ürünü için planlanan pazarlanabilir üretim hacmi 10.800 bin ruble. Mamul stok normu 2 gün.

C ürünü için bitmiş ürün stoklarındaki işletme sermayesi standardı,

4. Ertelenmiş giderlerde işletme sermayesinin paylaştırılması. Ertelenmiş giderlerde işletme sermayesi oranı ( İşletim sistemi normları rbp) formülle belirlenebilir

nerede R n- planlama döneminin başında ertelenmiş giderlerdeki fon miktarı, ruble;

R pr- planlanan dönemde yapılan harcamalar, ovmak;

P c - planlanan dönemde üretim maliyetine yazılan giderler, ovmak.

Toplam işletme sermayesi oranı işletme sermayesinin bireysel unsurları için standartların toplanmasıyla belirlenir.

Doğrudan sayma yöntemi, büyük miktarda hesaplama ile ilişkilidir, bu nedenle, temelinde belirlenen normlar genellikle uzun süre kullanılır ve üretim programında veya teknolojilerinde önemli değişikliklerle netleşir. Daha basit analitik metod, teknolojideki ve üretim organizasyonundaki değişiklikleri dikkate alarak, işletme sermayesinin analizine ve raporlama döneminde kullanımlarının verimliliğine dayanmaktadır.

Örnek 3.8. Analitik yöntemle çeyrek dönem için işletme sermayesi standardının hesaplanması.

Raporlama yılının IV çeyreğinde, ortalama işletme sermayesi miktarı sanayi kuruluşu 63.280 bin ruble, aşağıdakiler dahil: hammadde stokları - 58.700 bin ruble, devam eden çalışma - 1.720 bin ruble, bitmiş ürünler - 1.610 bin ruble, ertelenmiş giderler - 1.250 bin ruble. Analiz sürecinde 2250 bin ruble tutarında fazla stok tespit edildi.

Önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde üretimdeki büyümeye paralel olarak hammadde stoklarının %8 artırılması ve devam eden işin 330.000 ruble azaltılması planlanıyor. teknolojik süreci iyileştirerek.

Bitmiş ürün stoklarındaki işletme sermayesi, ilk çeyrekte 1.450 bin ruble ve ertelenmiş giderlerde 1.160 bin ruble olacak.

Planlanan yılın ilk çeyreğinde gerekli işletme sermayesi miktarı (standart):

saat katsayı yöntemine göre, önceki dönemin işletme sermayesi standardı, planlanan dönemde işletme sermayesi devir hızındaki hızlanma ve çıktı hacmindeki değişiklikler dikkate alınarak ayarlanır.

Örnek 3.9. Katsayı yöntemi ile işletme sermayesi standardının hesaplanması.

İşletmenin raporlama yılında ortalama yıllık maddi dolaşımdaki varlık miktarı 50.000 bin ruble, işletme sermayesinin ciro oranı - 9. Planlanan yılda, pazarlanabilir ürünlerin hacmi% 15 artacaktır. Şirket, stokların oluşturulmasına yatırılan fonların devir hızını ve 4 gün boyunca devam eden çalışmaları hızlandırmak için fırsatlar belirledi.

Raporlama yılında maddi dolaşımdaki varlıkların ortalama dolaşım süresi, planlanan yılda 40 gün (360: 9) - 36 gün (40 - 4) olacaktır. Geri dönüş süresi %10 azaldı (değişim oranı 36:40 = 0,9).

İşletmenin işletme sermayesi miktarı, değişmeyen diğer şeyler, pazarlanabilir ürün hacmindeki büyümeye göre% 15 oranında artmalıdır (büyüme faktörü 1.15). Bununla birlikte, cironun hızlanması, işletme sermayesi ihtiyacını %10 oranında azaltmaya yardımcı olur.

Planlanan yılda maddi dolaşımdaki varlıkların standardı

Maddi dolaşımdaki varlıkların ortalama miktarı, planlanan yılda raporlama yılına kıyasla %3,5 oranında artacaktır:

Ayrı bir işletme sermayesi planlaması türü, bir işletmenin gelecek dönem alacaklarında işletme sermayesi miktarının hesaplanmasıdır.

Alacaklarda gerekli işletme sermayesi miktarının hesaplanması (OS dz) formüle göre yapılır

nerede RP d- plana göre satılan günlük ortalama ürün hacmi, ovmak;

K s / H - ürünlerin maliyet ve satış fiyatının oranı;

T dz- Plana göre alacakların dolaşım süresi, günler.

Örnek 3.10. Alacaklarda işletme sermayesi tutarının hesaplanması.

Raporlama yılının dördüncü çeyreğinde alacakların dolaşım süresi 15 gündür. Alacak yönetiminin iyileştirilmesi, planlama döneminde uygulama etkili sistemler hareketi üzerindeki kontrol, dolaşım süresini 3 gün hızlandıracaktır. Önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde satılan planlanan ürün hacmi 86.000 bin ruble olacak. Ürünlerin maliyet ve satış fiyatının oranı 0,71'e eşit olacaktır.

Plana göre, ilk çeyrekte satılan günlük ortalama ürün hacmi:

Alacakların ilk çeyrekte dolaşım süresi:

Plana göre alacaklarda işletme sermayesi:

İşletmelerde işletme sermayesinin normatif değerlerine uyum, kaynak tasarrufuna katkıda bulunur, faaliyetlerin verimliliğini artırır.

sınav soruları

1. Bir işletmenin işletme sermayesi ile ne kastedilmektedir?
2. Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin dolaşımını tanımlayın.
3. Bir sanayi kuruluşunun işletme sermayesinin bileşimi nedir?
4. İşletme sermayesi varlıkları ile ne kastedilmektedir?
5. Dolaşımdaki üretim varlıklarının bileşimi nedir?
6. Dolaşım fonları ne anlama gelmektedir?
7. Dolaşım fonlarının bileşimi nedir?
8. İşletme sermayesi kullanımının etkinliğini değerlendirmek için hangi göstergeler kullanılıyor?
9. Şirketin işletme sermayesi ihtiyacını hangi faktörler belirler?
10. İşletme sermayesinin normalleştirilmesi ile ne kastedilmektedir?
11. İşletme sermayesinin "norm" ve "norm" kavramları arasındaki fark nedir?
12. Bir sanayi kuruluşu için hammadde, malzeme stoklarında işletme sermayesi standardı nasıl hesaplanır?
13. Devam eden çalışma sermayesi oranı nasıl hesaplanır?
14. Depolardaki bitmiş ürün stoklarında işletme sermayesi oranı nasıl hesaplanır?

Bir işletmenin işletme sermayesi ihtiyaçlarını planlarken 3 yöntem kullanılır:

Analitik;

katsayı;

doğrudan sayma yöntemi.

Analitik metodüretim hacmindeki büyümeyi dikkate alarak, ortalama fiili bakiyeleri miktarında işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesini içerir. Maddi değerlere ve maliyetlere yatırılan fonların toplam işletme sermayesi miktarında büyük paya sahip olduğu işletmelerde kullanılır.

saat katsayı yöntemi stoklar ve maliyetler, üretim hacimlerindeki (hammaddeler, malzemeler, devam eden iş maliyetleri, stoktaki bitmiş ürünler) değişikliklere bağlı olanlar ve buna bağlı olmayanlar (yedek parçalar, MBP, RBP) olarak ikiye ayrılır. Birinci grup için işletme sermayesi ihtiyacı, baz yıldaki büyüklüklerine ve gelecek yılki üretim artış hızına göre belirlenir. İkinci işletme sermayesi grubu için ihtiyaç, birkaç yıl boyunca ortalama fiili bakiyeleri düzeyinde planlanır.

Doğrudan hesap yöntemi, işletmenin organizasyonel ve teknik gelişim düzeyindeki tüm değişiklikleri, envanter kalemlerinin taşınmasını ve işletmeler arasındaki yerleşim pratiğini dikkate alarak, işletme sermayesinin her bir unsuru için makul bir rezerv hesaplaması sağlar. Bu yöntem, yeni bir işletme organize ederken ve mevcut işletmelerin işletme sermayesi ihtiyacını periyodik olarak netleştirirken kullanılır. Genel olarak, içeriği aşağıdaki çalışma aşamalarını içerir:

normalleştirilmiş işletme sermayesinin tüm unsurlarının belirli ana envanter kalemleri (envanter ve malzemeler) için stok standartlarının geliştirilmesi, stok günleri, yüzde, ovma olarak ifade edilir. vb. Rezerv oranı, savunma varlıklarının her bir unsuru için hesaplanır ve sürekliliği sağlamak için gerekli olan belirli bir süre için minimum mal ve malzeme stok miktarını karakterize eder. üretim süreci;

bu tür mal ve malzemelerin günlük ortalama tüketiminin, üretim maliyetlerinin tahminine göre tüketimlerine göre hesaplanması. Ortalama günlük gider, 90, 180 veya 360 gün için ilgili üretim maliyetlerinin bölümü olarak hesaplanır;

işletme sermayesinin her bir unsuru için kendi işletme sermayesi standardının parasal olarak belirlenmesi ve işletmenin işletme sermayesi için toplam ihtiyacı.

İşletme sermayesinin tayınlanması aşağıdaki alanlarda gerçekleştirilir:

stoklara yatırılan işletme sermayesinin paylaştırılması;

devam eden işe yatırılan işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi;

“Gelecek dönemlerin giderleri” kalemi altında normalleştirme;

“Bitmiş ürünler” maddesi kapsamında karne;

devam eden işin düzenlenmesi.

Bu alanlara daha yakından bakalım:

1. Stoklara yatırılan işletme sermayesinin paylaştırılması.

Min. diğer stoklar için gereksinimler \u003d bir günlük tüketim * gün cinsinden stok oranı.

Bir günlük gider = 4. Çeyrek / 90 gündeki gider.

Üretimin mevsimlik olduğu endüstrilerde standart, işletme sermayesine en az ihtiyaç duyulan çeyreğe göre belirlenir. Aynı zamanda pik yükler banka kredileri ile karşılanmaktadır.

Bir işletmede işletme sermayesinin normalleştirilmesi süreci de önemlidir, çünkü bu tür çalışmalar sırasında işletme sermayesi sağlama, yerleştirme ve tüketme pratiği analiz edilir.

Stok oranı şu şekilde hesaplanır:

Stok oranını belirlemek için, ürün maliyetinin %70-80'ini oluşturan hammaddelerin, malzemelerin o kısmı için hesaplama yapılır. Diğer hisse senetleri için stok oranı, birkaç ara hisse senedinin toplamıdır, yani. hammaddelerin ve malzemelerin bir eyalette veya diğerinde kalma süresinden itibaren:

1. cari/depo stoğu;

2. garanti/sigorta stoğu;

3. nakliye stoğu;

4. malzemelerin boşaltılması, kabulü, depolanması;

5. teknolojik rezerv / kurutma, kesme, seçme, temizleme.

Bu tür hisse senetlerinin başlıcaları - cari/depo stoğu (I).

Mevcut stoğun amacı, teslimatlar arasındaki üretim sürecini sağlamaktır, bu nedenle mevcut stoğun değeri öncelikle teslimatlar arasındaki aralıklara göre belirlenir. Teslimatlar arasındaki aralık olabilir tedarik sözleşmelerine göre belirlenir. Eğer bağlar stabil ise, o zaman teslimat tarihlerinin belirlendiği tedarik sözleşmesi 1 yıllıktır.

Mevcut stok oranını hesaplamanın özelliği, bir işletmenin bir değil birkaç tedarikçiye sahip olabilmesidir.

Mevcut stokun normu genellikle alınır yarım teslimatlar arasındaki aralık. Aynı zamanda, teslimat gününde stok maksimumdur.

nerede N– stok standardı;

Ö- bir günlük masraf

H- gün cinsinden stok oranı.

Ancak, her zaman mevcut stok oranını teslimat aralığının yarısına eşit olarak almak gerekli değildir:

1. Şirketin az sayıda tedarikçisi varsa (1-2 adet), yani mevcut stok oranı %100'e eşit alınmalıdır. teslimatları diğerleriyle örtüşmez.

2. Teslimat aralığı kısaysa (5-6 gün), o zaman yüksek bir tedarik hatası olasılığı vardır, bu nedenle mevcut stoğun değerini, giriş sıklığına eşit almak gerekir, yani. 100%.

Kural olarak, tedarik sözleşmelerinin yokluğunda, hammadde rezervlerinin normlarının hesaplanmasında pratik olarak belirlenmiş tedarik aralıkları esas alınır.

dikkate alınmadı atipik teslimatlar:

aşırı büyük;

aşırı küçük.

Teslimat aralığı = 360 / makbuz sayısı(teslimatların sıklığı ve miktarında herhangi bir sapma yoksa).

Bu durumda 1 güne düşen teslimatlar bir teslimata eşittir.

İşletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi

Ticari muhasebe ilkelerine göre faaliyet gösteren işletmelerin kârlı bir şekilde iş yapabilmeleri ve alınan kararlardan sorumlu olabilmeleri için belirli bir mülkiyete ve operasyonel bağımsızlığa sahip olmaları gerekir. Bu koşullar altında işletmelerin ihtiyaçlarının kendi işletme sermayelerinde belirlenmesi son derece önemli hale gelmektedir. başrol işletmelerin normal işleyişinde.

Teşebbüslerin kendi işletme sermayesi ihtiyacı karnelendirme sürecinde belirlenir, ᴛ.ᴇ. işletme sermayesi standardının belirlenmesi. Karnenin amacı, belirli bir süre için üretim alanına ve dolaşım alanına yönlendirilen rasyonel işletme sermayesi miktarını belirlemektir.

Her işletme için kendi işletme sermayesi ihtiyacı, bir finansal plan hazırlanırken belirlenir. Öz işletme sermayesi miktarı, üretim hacmine, tedarik ve satış koşullarına, üretilen ürün yelpazesine ve kullanılan ödeme şekillerine bağlıdır.

İşletme sermayesinin tayınlanması parasal olarak gerçekleştirilir. Onlara olan ihtiyacı belirlemenin temeli, planlanan dönem için ürünlerin (işler, hizmetler) üretimi için maliyet tahminidir. Standardı belirlemek için, normalleştirilmiş öğelerin parasal olarak günlük ortalama tüketimi dikkate alınır. Stoklar için, ortalama günlük tüketim, üretim için maliyet tahmininin ilgili maddesine göre hesaplanır; devam eden işler için - brüt veya pazarlanabilir çıktının maliyetine dayalı olarak; bitmiş ürünler için - ticari ürünlerin üretim maliyetine göre.

Normalleşme sürecinde, özel ve toplu standartlar. Normalizasyon süreci birbirini takip eden birkaç aşamadan oluşur.

Başlangıçta, normalleştirilmiş işletme sermayesinin her bir unsuru için stok standartları geliştirilir. Norm - ϶ᴛᴏ işletme sermayesinin her bir unsurunun stok hacmine karşılık gelen nispi değer. Kural olarak, normlar stok günleri olarak belirlenir ve bu tür maddi varlıkların sağladığı sürenin süresi anlamına gelir. Örneğin, stok oranı 24 gündür. Bu nedenle stoklar tam olarak 24 gün içerisinde üretimin sağlayacağı kadar olmalıdır.

Hisse senedi oranı, parasal olarak belirli bir tabana yüzde olarak ayarlanabilir.

İşletme sermayesi normları, üretim ve tedarik ve pazarlama faaliyetlerine ilişkin hizmetlerin katılımıyla işletmenin finansal hizmeti tarafından geliştirilir. Bu tür stok kalemlerinin stok oranı ve tüketimine bağlı olarak, her işletme sermayesi türü için normalleştirilmiş stoklar oluşturmak için gerekli işletme sermayesi miktarı belirlenir. Özel standartlar bu şekilde tanımlanır.

Özel standartlar eklenerek toplam standart hesaplanır.

İşletme sermayesi oranı işletmenin normal ekonomik faaliyeti için gerekli olan minimum stok kalemi stokunun parasal ifadesini temsil eder.

Esas olarak, doğrudan sayma, analitik, katsayı yöntemi olarak işletme sermayesinin normalleştirilmesi yöntemlerini kullanırlar.

Doğrudan Sayım Yöntemi esas olarak, ilk önce her bir öğedeki işletme sermayesi avansının miktarının belirlenmesi, daha sonra bunların toplamı ile standardın toplam miktarının belirlenmesi gerçeğinden oluşur.

Analitik metod planlama döneminde işletmenin çalışma koşullarında öncekine göre önemli bir değişiklik olmadığı durumlarda uygulanır. Bu durumda, işletme sermayesi oranının hesaplanması, önceki dönemde üretim hacminin büyüme oranları ile normalleştirilmiş işletme sermayesinin büyüklüğü arasındaki oran dikkate alınarak genişletilmiş bir temelde gerçekleştirilir.

saat katsayı yöntemi yeni standart, üretim, tedarik, ürünlerin (işler, hizmetler) satışı ve yerleşim koşulları dikkate alınarak, üzerinde değişiklik yapılarak eskisi esas alınarak belirlenir.

Uygulamada, doğrudan sayma yöntemini kullanmak en uygunudur. Bu yöntemin avantajı, özel ve toplu standartların en doğru hesaplamalarını yapmayı mümkün kılan güvenilirliğidir. Özel olanlar, üretim stoklarında işletme sermayesi normlarını içerir: hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, satın alınan yarı mamul ürünler, düşük değerli ürünler, yedek parçalar; devam eden işlerde ve kendi üretiminin yarı mamul ürünlerinde; ertelenmiş giderlerde; bitmiş ürünlerde. Her öğenin özelliği, normalleştirmenin özelliklerini belirler.

Hammaddeler, temel malzemeler ve satın alınan yarı mamul ürünlerde yatırılan işletme sermayesi standardı aşağıdaki formülle belirlenir:

H, hammadde, temel malzeme ve satın alınan yarı mamul stoklarındaki işletme sermayesi standardıdır;

P - ortalama günlük hammadde, malzeme ve satın alınan yarı mamul tüketimi;

D, gün cinsinden stok oranıdır.

Tüketilen hammaddeler, temel malzemeler ve satın alınan yarı mamuller aralığı için ortalama günlük tüketim, ilgili çeyreğe ilişkin maliyetlerinin toplamının çeyreğin gün sayısına bölünmesiyle hesaplanır.

Stok oranının belirlenmesi, tayınlamanın en çok zaman alan ve önemli kısmıdır. Stok oranı, her malzeme türü veya grubu için belirlenir. Birçok türde hammadde ve malzeme kullanılıyorsa, toplam maliyetin en az% 70-80'ini kaplayan ana türler için norm belirlenir.

Belirli türdeki hammadde, malzeme ve yarı mamüller için gün cinsinden stok oranı, nakliye, hazırlık, teknolojik, mevcut depo ve sigorta stoklarının oluşturulması için son derece önemli olan zaman bazında belirlenir.

nakliye stoğu malların transit geçiş süresinin, ödeme için belgelerin hareket süresini aştığı durumlarda gereklidir. Özellikle, avans ödeme şartlarında malzeme ödemeleri durumunda nakliye stoğu sağlanır.

Gün cinsinden taşıma stoğu, bu kargo için kargonun çalıştırıldığı gün sayısı ile hareket ve belge ödeme gün sayısı arasındaki fark olarak tanımlanır.

Hazırlık Stoku Hammaddelerin kabul, boşaltma ve depolama maliyetleri ile bağlantılı olarak sağlanır. Yerleşik normlar veya fiilen harcanan zaman temelinde belirlenir.

teknolojik rezerv sadece üretim teknolojisine göre üretimin ön hazırlığının gerekli olduğu hammadde ve malzeme türleri için dikkate alınır (kurutma, hammaddelerin maruz kalması, ısıtma, çökeltme ve diğer hazırlık işlemleri). Değeri, belirlenmiş teknolojik standartlara göre hesaplanır.

Mevcut depo stoğu malzeme tedariği arasında üretim sürecinin sürekliliğini sağlamak üzere tasarlanmış olup, bu kapsamda bulunduğu sektörde yer almaktadır. Depo stoğunun boyutu, malzemelerin sıklığı ve tekdüzeliğinin yanı sıra hammadde ve malzemelerin üretime girme sıklığına bağlıdır.

Mevcut depo stokunun hesaplanmasının temeli, belirli bir tür hammadde ve malzemenin iki bitişik teslimatı arasındaki ortalama süredir. Teslimatlar arasındaki süre, sözleşmeler, siparişler, çizelgeler veya geçmiş döneme ilişkin gerçek veriler temelinde belirlenir. Bu tür hammadde ve malzemelerin birden fazla tedarikçiden geldiği durumlarda teslimat aralığının %50'si oranında cari stok oranı alınır. Hammaddelerin tek bir tedarikçiden temin edildiği ve kullanılan malzeme çeşidi sayısının sınırlı olduğu işletmelerde stok oranı teslimat aralığının %100'ü olarak alınabilir.

Güvenlik kilidi malzeme tedariğine ilişkin sözleşme koşullarının ihlali (alınan partinin eksikliği, teslimat süresinin ihlali, alınan malzemelerin yetersiz kalitesi) durumunda kesintisiz bir üretim sürecini garanti eden bir yedek olarak oluşturulur.

Emniyet stoğunun değeri, kural olarak, mevcut depo stoğunun %50'sine kadar olan sınırlar içinde kabul edilir. İşletme, nakliye rotası tedarikçilerinden uzaktaysa, benzersiz, yüksek kaliteli malzemeler periyodik olarak tüketiliyorsa, daha da fazla olmalıdır.

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, genel norm gün stokları için hammadde, temel malzeme ve satın alınan yarı mamüller bir bütün olarak listelenmiş beş stoktan oluşmaktadır.

Yardımcı malzemeler için işletme sermayesi oranı iki ana grup için oluşturulmuştur. Birinci grup, düzenli ve düzenli olarak tüketilen malzemeleri içerir. Büyük miktarlar. Standart, hammaddeler ve temel malzemelerle aynı şekilde hesaplanır. İkinci grup, üretimde nadiren ve az miktarda kullanılan yardımcı malzemeleri içerir. Standart, önceki yıllara ait veri tabanına dayalı analitik yöntemle hesaplanmaktadır.

Yardımcı malzemeler için genel işletme sermayesi normu, her iki grubun normlarının toplamıdır.

Yakıt için işletme sermayesi oranı, hammadde ve malzemelerle aynı şekilde hesaplanır. Gaz yakıt ve elektrik standardı hesaplanmamıştır. Yakıt tüketimi hesaplanırken, üretim için yakıt ihtiyacı ve üretim dışı ihtiyaçlar dikkate alınır. Üretim ihtiyaçları için, atölye tarafından üretim programı ve birim çıktı başına tüketim oranlarına göre ihtiyaç belirlenir; üretim dışı için - yapılan işin hacmine göre.

Konteynerler için işletme sermayesi oranı, hazırlanma ve depolama yöntemine göre belirlenir. Bu nedenle farklı endüstrilerdeki konteynerler için hesaplama yöntemleri aynı değildir.

Satın alınan kapları ambalaj ürünleri için kullanan işletmelerde, işletme sermayesi oranı hammaddelerde olduğu gibi belirlenir.

Bitmiş ürünlerin paketlenmesinde kullanılan ve toptan fiyata dahil olan kendi üretimimiz olan kaplar için, gün cinsinden stok oranı, bu konteynerin üretim anından içindeki ürünlerin paketlenmesine kadar depoda olduğu süreye göre belirlenir. Kendi üretiminin konteynerlerinin maliyeti bitmiş ürünlerin toptan fiyatına dahil değilse, ancak brüt ve pazarlanabilir ürünlerin maliyetine dahil edilirse, bitmiş ürünler için standartta dikkate alındığından bunun için standart belirlenmez. Ürün:% s.

Hammadde ve malzemelerle birlikte tedarikçiden alınan iade edilebilir ambalajlar için işletme sermayesi oranı, orta süre Konteyner faturasının hammadde ile birlikte ödendiği andan iade edilen konteynerin faturasının tedarikçi tarafından ödenmesine kadar konteynerin bir dönüşü.

Yedek parçalar için işletme sermayesi oranı, her bir yedek parça türü için, teslimat zamanına ve onarımların kullanım zamanına göre ayrı ayrı belirlenir. Oran, önceki yılların verilerine dayanan analitik yöntem kullanılarak, sabit kıymetlerin defter değerinin birim başına standart oranları temelinde hesaplanabilir.

Tulum ve ayakkabılar için işletme sermayesi oranı, bunlara hak kazanan çalışan sayısı ve bir setin maliyeti esas alınarak belirlenir. Depodaki bu işletme sermayesi grubu için standart, bir günlük tüketimin nakliye, cari ve sigorta stokları dahil olmak üzere gün cinsinden stok oranı ile çarpılmasıyla belirlenir.

Özel ekipman ve cihazlar için standart; set, maliyet ve hizmet ömrüne göre belirlenir.

Devam eden çalışma sermayesi standardı, ritmik bir üretim sürecini ve bitmiş ürünlerin depoya tek tip akışını sağlamalıdır. Standart, üretim sürecinin çeşitli aşamalarında başlamış ancak bitmemiş ürünlerin maliyetini ifade eder. Karnenin bir sonucu olarak, normatif üretim işi için yeterli olan asgari rezervin değeri hesaplanmalıdır.

Devam etmekte olan işe yatırılan işletme sermayesi miktarı, işletmeler ve endüstriler için aynı değildir. Farklılıkların ana nedenleri organizasyonun özellikleri, üretim hacmi, ürünlerin yapısıdır.

Devam eden çalışma sermayesinin tayınlanması, her bölüm için ayrı ayrı gruplar veya ürün türleri tarafından gerçekleştirilir. Ürün yelpazesi çeşitliyse, standart, toplam kütlesinin% 70-80'ini oluşturan ana ürünler için hesaplanır.

Devam eden çalışma sermayesi standardı aşağıdaki formülle belirlenir:

H \u003d P * T * K,

nerede P - ürünlerin üretimi için bir günlük maliyetler;

T, gün cinsinden üretim döngüsünün süresidir;

K büyüme faktörüdür.

Bir günlük rezervler, ilgili çeyreğin brüt (pazarlanabilir) çıktısını üretme maliyetinin 90'a bölünmesiyle belirlenir.

Üretim döngüsünün süresinin ve maliyet artış faktörünün ürünü, ʼʼDevam eden çalışmaʼʼ kalemi için gün cinsinden stok oranıdır.

Üretim döngüsünün süresi, ilk teknolojik operasyondan tam üretime ve depoya transferine kadar devam etmekte olan ürünler tarafından harcanan zamanı yansıtır.

Üretim döngüsü, teknolojik stok (bir ürünün işlenmesi için geçen süre), nakliye stoku (bir ürünün bir işyerinden diğerine ve bir depoya transfer edilmesi için geçen süre), çalışma stoğu (ürünlerin işleme operasyonları ve sigorta stoku arasında geçirdiği süre (gerekli olması durumunda) içerir. Herhangi bir işlemde gecikme olması durumunda) Standart hesaplanırken işletmenin günlük vardiya sayısı dikkate alınarak her bir ürün çeşidi için takvim günlerinde üretim döngüsü belirlenir. üretim döngüsünün süresi ağırlıklı ortalama olarak belirlenir.

Maliyetlerdeki artış katsayısı, üretim döngüsünün günlerine göre devam eden işteki büyümenin doğasını yansıtır.

Üretim sürecindeki tüm maliyetler bir kerelik ve artımlı olarak ayrılmıştır. İle Toptan üretim döngüsünün başında ortaya çıkan maliyetleri içerir (hammadde maliyetleri, temel malzemeler ve satın alınan yarı mamul ürünler). Kalan maliyetler dikkate alınır büyüyen (sabit varlıkların amortismanı, elektrik maliyetleri, ücretler vb.).

Maliyet yükseltme faktörü, devam etmekte olan bir ürünün ortalama maliyetinin toplam üretim maliyetine oranı ile belirlenir. Katsayı, maliyetlerde eşit ve eşit olmayan bir artışla üretim için farklı şekillerde belirlenir.

Maliyetlerin ana payı üretim döngüsünün en başında (bir kerelik) üretime girerse ve kalan (artan) maliyetler üretim döngüsü boyunca (seri üretimde) nispeten eşit olarak dağıtılırsa, katsayı şu şekilde hesaplanır: formül:

K = ––––––––––––––,

nerede A - üretim döngüsünün başlangıcında bir anda ortaya çıkan maliyetler;

B - üretim maliyetine dahil edilen diğer maliyetler.

Üretim döngüsünün günlerine göre maliyetlerde eşit olmayan bir artışla, katsayı aşağıdaki formülle belirlenir:

(Ce * T) + (C2 * T2) + (C3 * 3) + ... ... + (0,5 * Cp * T)

K = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––,

nerede Ce - üretim döngüsünün ilk gününün bir kerelik maliyetleri;

C2, C3, ... - üretim döngüsünün günlerine göre maliyetler;

T2, T3, ... - tek seferlik işlemler anından üretim döngüsünün sonuna kadar geçen süre;

Cp - üretim döngüsü sırasında eşit olarak ortaya çıkan maliyetler;

C - ürünün üretim maliyeti;

T, üretim döngüsünün süresidir.

Eşit artan maliyetler (Cp), aynı anda devam eden işin tüm aşamalarında oldukları için ürünün ortalama maliyetinin hesaplanmasında yarı yarıya dikkate alınır.

ʼʼErtelenmiş giderlerʼʼ kalemi için standart aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

H \u003d Ro + Rp - Rs,

nerede Ro - planlama döneminin başında ertelenmiş giderlerin miktarı;

Rp - tahmine göre planlama döneminde yapılan harcamalar;

Rs - planlanan dönemin üretim maliyetine dahil edilen giderler.

İşletmede üretilen bitmiş ürünler, işletme sermayesinin üretim alanından dolaşım alanına geçişini karakterize eder. Bu, dolaşım fonlarının tek standartlaştırılmış unsurudur.

Bitmiş ürünler için işletme sermayesi oranı aşağıdaki formülle hesaplanır:

nerede P - pazarlanabilir ürünlerin üretim maliyetinde bir günlük çıktısı;

D, gün cinsinden stok oranıdır.

Bitmiş ürünler için işletme sermayesi normları, depodaki bitmiş ürünler ve uzlaştırma belgelerinin işlendiği sevk edilen mallar için ayrı ayrı belirlenir.

Bir depodaki bitmiş ürünlerin normu, ürünlerin gerekli boyutta toplanması ve biriktirilmesi, ürünlerin sevkiyata kadar bir depoda depolanması, ürünlerin paketlenmesi ve etiketlenmesi, çıkış ve sevkiyat istasyonuna teslim edilmesi ile belirlenir.

Belgeleri bankaya sunulmayan sevk edilen mallar için norm, faturaların ve ödeme belgelerinin düzenlenmesi, belgelerin bankaya sunulması için belirlenen son tarihler ve tutarların şirket hesaplarına yatırılma süresi ile belirlenir.

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, normalleştirilmiş işletme sermayesinin her bir unsuru için özel standartlar oluşturulmuştur. Ayrıca, özel standartlar eklenerek, işletmenin planlanan dönemde kendi işletme sermayesine olan genel ihtiyacını yansıtan toplam işletme sermayesi standardı belirlenir.

Ayrıca işletmenin toplam işletme sermayesi ihtiyacının planlama döneminde nasıl değiştiğini belirlemek için elde edilen toplam standart ile bir önceki dönemin toplam standardının karşılaştırılması son derece önemlidir.

Standartlar arasındaki fark, işletme sermayesi standardındaki artış veya azalış miktarıdır ve bu miktara yansımıştır. finansal şartlar işletmeler.

İşletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi - kavram ve türleri. "İşletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi" kategorisinin sınıflandırılması ve özellikleri 2017, 2018.