Der Kreditgeber bewertet die finanzielle Stabilität des Unternehmens. Studienleistung: Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

Unter den Bedingungen der Marktbeziehungen ist die finanzielle Stabilität ein Beweis für die Stabilität des Unternehmens und die Überlebensfähigkeit. Das heißt, es zeigt den Zustand der Ressourcen des Unternehmens an dieser Moment, die Fähigkeit, finanzielle Ressourcen frei und effizient einzusetzen, die Produktion sicherzustellen und die notwendigen Kosten zu berücksichtigen.

Die Hauptaufgabe des Managements ist die Sicherstellung der Fähigkeit finanzielle Stabilität Unternehmen, deren Tätigkeit auf Gewinnerzielung ausgerichtet ist.

Ein stabiler Zustand ist ein Zustand, in dem es unter dem Einfluss externer Faktoren auf die Aktivitäten eines Unternehmens normal funktionieren, seine Verpflichtungen erfüllen und seine Ziele erfüllen kann.

Grundlagen der finanziellen Nachhaltigkeit

Finanzielle Stabilität des Unternehmens- Dies ist ein bestimmter Zustand der Organisation, wenn die Zahlungsfähigkeit im Laufe der Zeit konstant ist und ihr Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital angibt.

Finanzielle Stabilität ist somit gekennzeichnet durch den Zustand der finanziellen Ressourcen, der dem Markt entspricht und den Entwicklungsbedarf des Unternehmens aufzeigt.

Finanzielle Stabilität wird während gebildet Wirtschaftstätigkeit und ist der Hauptbestandteil der Stabilität des Unternehmens. Die Finanzstabilität kann sowohl von internen als auch von externen Faktoren beeinflusst werden.

Aufgaben der Finanzstabilitätsanalyse:

1) Beurteilung der Zahlungsfähigkeit und finanziellen Stabilität des Unternehmens, Aufdecken von Verstößen und deren Ursachen.

3) Effizienter Ressourceneinsatz und Stabilisierung der Finanzstabilität.

4) Erstellung einer Prognose wahrscheinlicher finanzieller Ergebnisse und möglicher finanzieller Stabilität, abhängig davon verschiedene Wege Quellennutzung.

Interne Faktoren:

Bewertung der Finanzstabilität

finanzielle Stabilität Liquidität Rentabilität

Eine der wichtigsten Eigenschaften Finanzielle Situation JSC "Russian Railways" ist seine finanzielle Stabilität.

Finanzielle Nachhaltigkeit hängt von vielen Faktoren ab, von denen einige intern und andere extern sind Eisenbahnen. Als Ergebnis gibt es keinen einzigen Satz Allgemeine Regeln das würde die allgemeine finanzielle Stabilität gewährleisten. Die in diesem Kapitel vorgestellte Analyse ermöglicht es jedoch, Faktoren zu identifizieren, die sich negativ auf die Finanzstabilität auswirken, sowie mögliche Mittel zu ihrer Beseitigung. Die Analyse erfolgt anhand des Jahresabschlusses (siehe Anhang 3) und der Gewinn- und Verlustrechnung (siehe Anhang 4).

Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens auf Basis absoluter und relative Indikatoren

Die Leistung eines jeden Unternehmens kann anhand absoluter und relativer Kennzahlen beurteilt werden.

Mit absoluten Indikatoren ist es möglich, die Größe des Bilanzgewinns in der Dynamik oder zu verfolgen Reingewinn(Tabelle 2.1).

Relative Indikatoren (Tabelle 2.2), die die Effizienz des Unternehmens charakterisieren, werden in zwei Gruppen unterteilt: die ersten - Indikatoren Geschäftstätigkeit(Tabelle 2.7), die zweite - Rentabilitätsindikatoren (Tabelle 2.8).

Tabelle 2.1 - Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens auf der Grundlage absoluter Indikatoren

Indikator	Konventionen				Abweichungen
Quellen der Eigenmittelbildung: S.490+S.630+S.640+S.650-S.216
Anlagevermögen: S.190.
Verfügbarkeit von eigenen Betriebskapital: SK-VA
Langfristige Verbindlichkeiten: S.590.
Verfügbarkeit von eigenen und langfristigen Fremdmitteln:
Kurzfristige Fremdmittel: S.610.
Der Gesamtwert der Hauptbildungsquellen:
Gesamtreserven: S.210+S.220-S.216.
Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital: SOS - Z.
Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenen und langfristigen Fremdmitteln: SD - Z.
Überschuss (+) oder Mangel (-) der Hauptbildungsquellen: OIF - Z.

In den analysierten Zeiträumen gibt es einen Mangel an SOS, SOS werden nicht mit Reserven und Kosten versorgt, es ist notwendig, zusätzliche Finanzierungsquellen zu gewinnen, obwohl ihr Wachstum im Jahr 2010 spürbar ist, und es gibt auch einen Rückgang des Mangels an eigenen und langfristige Mittel im Jahr 2010.

Das Fehlen von Quellen für alle drei absoluten Indikatoren weist auf die Instabilität der Finanzlage des Unternehmens hin.

Analysieren wir die finanzielle Stabilität des Unternehmens anhand der in Tabelle 2.2 dargestellten relativen Indikatoren.

Der Autonomiekoeffizient zeigt, wie unabhängig die Organisation von Gläubigern ist. Für diese Zeiträume gibt es geringfügige Änderungen des Koeffizienten, sein Wert ist größer als der normative, daher ist die Organisation nicht von geliehenen Finanzierungsquellen abhängig.

Auch die Fremdkapitalquote hat sich leicht verändert, was auf eine Zunahme der Abhängigkeit des Unternehmens im Jahr 2011 hindeutet Externe Quellen. Der Wert dieses Indikators bleibt jedoch unter dem Standard.

Der Deckungsgrad sinkt im Jahr 2011, bleibt aber im Rahmen der Norm, was bedeutet, dass der Großteil der Aktivitäten der Organisation aus eigenen Mitteln finanziert wird.

Das Finanzstabilitätsverhältnis ist mehr als der Standard. Damit ist das Unternehmen nicht auf kurzfristige Fremdmittel angewiesen.

Der Sicherheitskoeffizient mit eigenem Betriebskapital. Der Wert von Kob ist viel geringer als der normative Indikator. Das bedeutet es Großer Teil Das Eigenkapital wird aus Fremdmitteln gebildet, aber es gibt eine Tendenz zur Abnahme, und zwar im Jahr 2009 - 88%, im Jahr 2010 - 29%, im Jahr 2011 - 23%.

Tabelle 2.2 - Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens auf der Grundlage relativer Indikatoren

Indikator	Konventionen				Standard
Eigenmittelquellen: S.490+S.630+S.640+ S.650-S.216
Langfristige Verbindlichkeiten: S.590
Kurzfristige Verbindlichkeiten: S.610+S.620+S.660.
Anlagevermögen S.190
Umlaufvermögen: S.290-S.216.
Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital: SC + DO - VA.
Bilanzwährung: S. 300-S. 216
Finanzielle Verhältnisse: Autonomie; Geliehenes Geld; Finanzierung; finanzielle Stabilität; Sicherheit mit eigenem Betriebskapital; Wendigkeit; Investitionen	Ka = SK/B Kzs \u003d (DO + KO) / B Kf \u003d SK / (DO + KO) Kfu \u003d (SK + DO) / B Kob = SOS / TA Kilometer = SOS / SK Ki = SK/VA

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient zeigt, welcher Anteil der Eigenmittel in mobiler Form vorliegt. Der Wert von Km liegt unter dem Standard, dh das Unternehmen kann seine eigenen Mittel nicht frei manövrieren.

Die Investitionsquote zeigt, inwieweit die Investitionen in das Anlagevermögen durch Eigenmittel gedeckt sind. In der Dynamik steigt der Wert dieses Indikators, liegt aber unter dem Standard.

Liquiditätsanalyse

Bei der Analyse der Liquidität besteht die Hauptaufgabe darin, die Fähigkeit des Unternehmens zu untersuchen, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Dazu muss die Liquidität des Betriebskapitals bewertet werden, dh der Grad seiner Fähigkeit, in Bargeld umgewandelt zu werden - der liquideste Vermögenswert (Tabelle 2.3).

Tabelle 2.3 – Liquiditätsanalyse

Wenn eine oder mehrere Ungleichheiten das entgegengesetzte Vorzeichen haben, weicht die Liquidität der Bilanz mehr oder weniger von der absoluten ab.

Der Vergleich von liquiden Mitteln und Verbindlichkeiten ermöglicht es Ihnen, die folgenden Indikatoren zu berechnen:

Aktuelle Liquidität

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

Voraussichtliche Liquidität

Analysieren wir die Liquidität der Bilanz (Tabelle 2.4).

Gemäß den Daten in der Vermögensstruktur des Unternehmens in den Jahren 2009-2011 überwiegt die Anzahl schwer verkäuflicher Vermögenswerte, die Liquidität der Vermögenswerte ist gering. Verbindlichkeiten werden von festen Verbindlichkeiten dominiert, daher ist dies ein sehr volatiler Indikator, da er zu einigen finanziellen Risiken führen kann. Für eine umfassende Beurteilung der Liquidität der Bilanz berechnen wir die Gesamtliquiditätskennzahl der Bilanz des Unternehmens nach Formel 2.1.

wo NLA - die liquidesten Vermögenswerte;

BRA - schnell realisierbare Vermögenswerte;

MRA - sich langsam bewegende Vermögenswerte;

NSO - die dringendsten Verpflichtungen;

KSP - kurzfristige Verbindlichkeiten;

DSP - langfristige Verbindlichkeiten.

Tabelle 2.4 – Analyse der Bilanzliquidität

	Die meisten liquiden Vermögenswerte: S.250+S.260					Dringendste Verbindlichkeiten: S.620
	Marktfähige Vermögenswerte: S.215+S.240+ S.270					Kurzfristige Verbindlichkeiten: S.610+S.660
	Vermögenswerte langsam verkaufen: S.210-S.215-S.216+S.220+ S.230+S.140					Langfristige Verbindlichkeiten: S.590
	Schwer zu vermarktende Vermögenswerte: S.110+S.120+ S.130+S.150					Dauerhafte Verbindlichkeiten: S.490+S.630+ S.640+ S.650- S.216
BILANZ S.300-S.216				BILANZ S.700-S.216

Zahl 2009 = (26.543.455+0,5*92.808.996+0,3*74.329.530)/(308.113.384+0,5*560.035 71+0,3*332.287.093) = 0,22

Zahl 2010 = (61.653.609+0,5*123.305.097+0,3*70.840.524)/(256.873.673+0,5*73.436.665+0,3*303.341.437) = 0,42

Anzahl 2011 = (187 231 528 + 0,5 * 100 164 460 + 0,3 * 83 038 392)/(299 420 705 + 0,5 * 157 793 746 + 0,3 * 316 883 283) = 0,55

A1< П1; А2>P2; A3<П3; А4>P4, die Liquidität der Bilanz weicht also von der absoluten ab.

Die Analyse der Liquiditätsindikatoren ist in Tabelle 2.5 dargestellt.

Tabelle 2.5 – Analyse der Liquiditätsindikatoren

Koeffizient aktuelle Liquidität Unterhalb des Standards deutet dies auf eine ineffiziente Verwendung der Unternehmensmittel hin, es besteht jedoch die Tendenz, diesen Standard zu erhöhen, was sich positiv auf das Unternehmen auswirkt.

Auch die Quick-Liquidity-Ratio liegt unter dem Standard, was bedeutet, dass die Dynamik nachlässt, das Unternehmen nicht ganz in der Lage ist, seine laufenden Verpflichtungen zu Lasten der liquiden Mittel zu erfüllen.

Die absolute Liquiditätskennzahl ist im Vergleich zu 2009 deutlich gestiegen und beträgt 2011 0,41, was den Standard um etwa das Zweifache übersteigt, daher ist das Unternehmen in naher Zukunft in der Lage, Verbindlichkeiten zu begleichen.

Bonitätsanalyse

Einer der Indikatoren, der die finanzielle Stabilität eines Unternehmens charakterisiert, ist seine Zahlungsfähigkeit, d. h. die Fähigkeit, ihre Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig mit Barmitteln zu begleichen. Zahlungsfähigkeit ist Äußere Manifestation Finanzlage, seine Stabilität.

Die Bonitätsanalyse erfolgt anhand von Finanzkennzahlen, die die Liquidität der Bilanz charakterisieren.

Verschiedene Liquiditätsindikatoren charakterisieren nicht nur die Stabilität der Finanzlage der Organisation mit unterschiedlichen Rechnungslegungsmethoden für die Liquidität der Mittel, sondern erfüllen auch die Interessen verschiedener externer Nutzer analytischer Informationen. Für Rohstoff- und Materiallieferanten ist vor allem die absolute Liquiditätskennzahl interessant. Eine Bank, die einer Organisation einen Kredit gewährt, achtet stärker auf den Koeffizienten der „kritischen Bewertung“. Käufer und Anteilseigner des Unternehmens bewerten die finanzielle Stabilität der Organisation in größerem Umfang anhand der aktuellen Liquiditätskennzahl.

Lassen Sie uns die in Tabelle 2.6 dargestellte Zahlungsfähigkeit analysieren.

Tabelle 2.6 – Solvabilitätsanalyse

Name des Indikators	Zeilencode			Ändern
I. Ausgangsdaten für die Analyse
1. Barmittel und kurzfristige Finanzanlagen
2. Bargeld, kurzfristige Finanzanlagen und kurzfristig Forderungen	1240+1250+KDZ
3. Der Gesamtwert des Umlaufvermögens
4. Gesamtvermögen
5. Kurzfristige Verbindlichkeiten
6. Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten	1400+1500-1530-1540
II. Beurteilung der aktuellen Zahlungsfähigkeit	Optimaler Wert
1. Absolute Liquiditätskennzahl R2 (Cash Reserve Ratio)
2. Quick Liquidity Ratio L3 („kritische Einschätzung“)
3. Aktuelle Liquiditätskennzahl R4 (Schuldendeckung)
III. Zusätzliche Zahlungsfähigkeitsindikatoren
1. Gesamtliquiditätsquote R1 (A1+0,5A2+0,3A3)/(P1+0,5P2+0,3P3)
2. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des funktionierenden Kapitals L5 (A3 / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2))
3. Anteil des Betriebskapitals am Vermögen L6 (А1+А2+А3)/B
4. Der Versorgungskoeffizient mit eigenem Betriebskapital L7 (P4-A4) / (A1 + A2 + A3)

Die absolute Liquiditätskennzahl (L2) zeigt, welchen Teil der kurzfristigen Schulden die Organisation in naher Zukunft auf Kosten von Bargeld zurückzahlen kann. Für den Berichtszeitraum wird die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens als optimal angesehen. Gleichzeitig wurde die Garantie für die Rückzahlung von Schulden erhöht.

Der kritische Bewertungskoeffizient (P3) zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Organisation sofort aus den Mitteln auf verschiedenen Konten, in kurzfristigen Wertpapieren sowie in Einnahmen von Konten zurückgezahlt werden kann. Das Niveau der schnellen Liquiditätsquote gilt als praktisch optimal.

Die aktuelle Liquiditätsquote (L4) zeigt, inwieweit das Umlaufvermögen das Umlaufvermögen deckt. Die Höhe dieses Koeffizienten ist unzureichend. Das Unternehmen ist nicht in der Lage, einen Reservebestand bereitzustellen, um Verluste auszugleichen.

Die Gesamtliquiditätsquote (L1) zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens auf Kosten des gesamten Umlaufvermögens getilgt werden kann. Im analysierten Zeitraum stieg die Gesamtliquidität des Unternehmens leicht an, erreichte aber nicht den optimalen Wert. Gleichzeitig wird das Unternehmen nach der Schuldentilgung kein Umlaufvermögen haben, um seine Aktivitäten fortzusetzen.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des funktionstüchtigen Kapitals (L5) zeigt, welcher Teil des funktionstüchtigen Kapitals in Produktionsvorräten und langfristigen Forderungen immobilisiert ist. Der Indikator blieb unverändert, was auf die Stabilität der Bilanzstruktur hinweist.

Die Eigenmittelquote (L7) charakterisiert die Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals der Organisation, das für ihre finanzielle Stabilität erforderlich ist. Während des analysierten Zeitraums verbesserte sich die Ausstattung des Unternehmens mit eigenem Betriebskapital leicht, erreichte jedoch nicht den optimalen Wert und die finanzielle Stabilität verbesserte sich nicht.

Analyse der Geschäftstätigkeit

Anhand dieser Analyse können Sie beurteilen, wie effektiv das Unternehmen seine Mittel einsetzt.

Es ist wichtig für die Beurteilung der Finanzstabilität, da die Umwandlungsrate von Geldern in Bargeld einen erheblichen Einfluss auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hat.

Die Geschäftstätigkeit steht in engem Zusammenhang mit anderen wichtigen Merkmalen der Organisation. Es geht umüber den Einfluss der Geschäftstätigkeit auf Anlageattraktivität und Kreditwürdigkeit. Die hohe Geschäftstätigkeit einer Wirtschaftseinheit motiviert potenzielle Investoren, mit dem Vermögen dieser Gesellschaft Geschäfte zu tätigen, Mittel anzulegen. Im Gegenzug sind Banken eher bereit, Organisationen mit hoher Geschäftstätigkeit Kreditmittel zur Verfügung zu stellen, da sie Kredite und Darlehen effizienter nutzen und ihre Schulden bedienen können. Anhang 2 stellt eine Analyse der Geschäftstätigkeit dar, die entsprechenden Schlussfolgerungen werden nachstehend gezogen.

Geschäftstätigkeitsindikatoren zeigen, wie effizient das Unternehmen seine Mittel einsetzt. Es kommt zu einer Verringerung des Umlaufvermögens, was zu einer Verringerung der Gewinne und Verkaufserlöse führt.

Die Lagerumschlagsrate steigt, was bedeutet, dass Lagerbestände im Laufe der Zeit verbraucht und erneuert werden große Menge einmal.

Die Umschlagshäufigkeit der Forderungen hat sich leicht erhöht. Das bedeutet, dass Forderungen im Untersuchungszeitraum im Berichtszeitraum häufiger in Zahlungsmittel übergingen.

Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens stieg, d.h. Das Unternehmen begann, Bargeld effizienter einzusetzen.

Die Umschlagshäufigkeit von Vermögenswerten hat sich in der Dynamik nicht verändert.

Die Umschlagshäufigkeit von Eigenkapital und investiertem Kapital hat sich kaum verändert. Dies bedeutet, dass das Unternehmen die investierten Mittel in Form von Gewinnen für die Berichtsperiode genauso oft zurückgibt wie für die Vorperiode.

Die Umschlagshäufigkeit der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöhte sich aufgrund einer Verringerung ihrer Höhe. Dies deutet auf eine Abnahme der Abhängigkeit des Unternehmens von solchen Quellen hin.

Rentabilitätsanalyse

Einer der wichtigsten und traditionell verwendeten Indikatoren zur Bewertung der Leistung einer Organisation ist die Rentabilität.

Die Rentabilität bezieht sich auf die Gruppe der Finanzkennzahlen, die ein schnelles und relativ einfaches Mittel zur Untersuchung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation darstellen. Die Geschwindigkeit wird durch die Verwendung bereits verfügbarer Buchhaltungs- (Finanz-) Berichtsdaten gewährleistet, und die Einfachheit ergibt sich aus der Tatsache, dass das Verhältnis das Verhältnis zwischen zwei einiger Zahlen aus der Berichterstattung ausdrückt.

Die Bewertung der Rentabilität von Unternehmen erfolgt zur Gewährleistung der Vergleichbarkeit absoluter Gewinnkennzahlen mit wirtschaftliche Analyse, sowie zur Prognose von Finanzergebnissen im Zusammenhang mit sich ändernden Geschäftsumständen.

Die Rentabilität ist der wichtigste Bewertungsindikator, der die Leistungsfähigkeit eines Unternehmens charakterisiert.

Lassen Sie uns die Rentabilität der Russischen Eisenbahnen analysieren (Tabelle 2.7)

Tabelle 2.7. Rentabilitätsanalyse

Indikator			Abweichungen
Bilanzgewinn: f. Nr. 2 S. 140
Reingewinn: f. Nr. 2 S.140-S.150
Durchschnittswert des Umlaufvermögens: S.290-S.216
Durchschnittliches Vermögen: S.300-S.216-S.465-S.475
Mittelwert eigener Quellen: S.490+S.630+S.640+ S.650-S.216-S.465-S.475
Durchschnittswert der kurzfristigen Verbindlichkeiten: S.610+S.620+S.660
Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, Werken, Dienstleistungen:
Kosten für die Herstellung von verkauften Produkten, Werken, Dienstleistungen: f. Nr. 2 S. 020
Rentabilität, %: Vermögen: Zeile 2/Zeile 4*100% Umlaufvermögen: Zeile 2/Zeile 3*100% Investition: Zeile1/(Zeile4-Zeile6)*100% Eigenkapital: Zeile 2/Zeile 5*100 % Verkaufte Produkte: S.2/S.7*100% Kosten: S.2/S.8*100%

Die Kapitalrendite zeigt, wie viel Gewinn das Unternehmen mit 1 Rubel erzielt, der in langfristige Vermögenswerte investiert wird. In der Dynamik wird diese Zahl deutlich reduziert.

Die Rendite des Umlaufvermögens zeigt, wie viel Gewinn das Unternehmen mit 1 Rubel erzielt, der in das Umlaufvermögen investiert wird. Der Wert dieses Indikators hat deutlich abgenommen.

Die Kapitalrendite spiegelt die Effektivität der Verwendung der in das Unternehmen investierten Mittel wider. Der Indikatorwert hat sich nicht geändert. Die Eigenkapitalrendite spiegelt den Anteil des Gewinns am Eigenkapital wider. Der Wert des Indikators nimmt ab, was bedeutet, dass jeder von den Eigentümern des Unternehmens investierte Rubel einen geringeren Gewinn bringt. Die Rentabilität der verkauften Produkte nahm an Dynamik ab, was auf einen Rückgang der Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens hindeuten kann. Die Kostenrendite zeigt den Gewinnanteil in Höhe der Kosten für die Herstellung verkaufter Produkte. Der Wert der Rentabilitätskennzahl ist im Vergleich zu 2010 im Jahr 2011 deutlich gestiegen.

Bewertung der finanziellen Nachhaltigkeit

Tabelle 2.8 und Tabelle 2.9 stellen die Kriterien zur Bewertung der Indikatoren der finanziellen Stabilität eines Unternehmens bzw. der Einstufung der finanziellen Stabilität nach der Anzahl der Punkte dar, auf deren Grundlage Rückschlüsse auf die Stabilität oder Instabilität des Unternehmens gezogen werden .

Tabelle 2.8 - Kriterien für die Bewertung der Indikatoren für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens

		KRITERIEN
		Kriterienreduzierungsbedingungen
Absolute Liquiditätsquote (L2)		20 Punkte		Für jede Reduzierung um 0,1 Punkte gegenüber 0,5 werden 4 Punkte abgezogen
Kritischer Bewertungskoeffizient (P3)		18 Punkte		Pro 0,1 Punkt Reduktion gegenüber 1,5 werden 3 Punkte abgezogen
Aktuelle Liquiditätsquote (L4)				Für jede Abnahme um 0,1 Punkte gegenüber 2,0 werden 1,5 Punkte abgezogen
Koeffizient Finanzielle Unabhängigkeit(U12)		17 Punkte		Für je 0,01 Punkte Reduktion gegenüber 0,6 werden 0,8 Punkte abgezogen
Sicherheitsverhältnis eigene Quellen Finanzierung (U1)		15 Punkte		Für je 0,1 Punkte Reduktion gegenüber 0,5 werden 3 Punkte abgezogen
Finanzielle Unabhängigkeitsquote hinsichtlich Rücklagenbildung und Kosten (U24)		13,5 Punkte		Für je 0,1 Punkt Reduktion gegenüber 1,0 werden 2,5 Punkte abgezogen

Tabelle 2.9 – Einstufung der Finanzstabilität nach Punktzahl

Bewerten wir die finanzielle Stabilität des Unternehmens (Tabelle 2.10).

Tabelle 2.10 – Bewertung der Finanzstabilität

Indikatoren für die Finanzlage
Aktuelle Werte	Anzahl der Punkte	Aktuelle Werte	Anzahl der Punkte
1. Absolute Liquiditätskennzahl (L2)
2. Koeffizient der kritischen Bewertung (P3)
3. Aktuelle Liquiditätsquote (L4)
4. Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit (U12) S. 490/S. 700
5. Der Koeffizient der finanziellen Unabhängigkeit hinsichtlich Rücklagenbildung und Kosten (U24) (S. 490 - S. 190)/(S. 210 - S. 220)

Zu Beginn des Zeitraums und am Ende des Zeitraums: 4. Klasse der finanziellen Stabilität. Das Unternehmen hat eine unbefriedigende Finanzlage. Das Risiko von Partnerbeziehungen mit diesem Unternehmen ist sehr groß. Allerdings ist zu beachten, dass sich die Finanzlage im Jahr 2011 im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbessert hat, jedoch keine finanzielle Stabilität erreicht hat.

Diplomplan

„Finanzielle Stabilität eines Unternehmens und Methoden seiner Bewertung“

Einführung

Kapitel 1. Besonderheit der Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

1.1 Bewertung der finanziellen Lage des Unternehmens, die wichtigsten Kriterien

1.2. Methoden zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

1.2.1. Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens anhand absoluter und relativer Kennzahlen

1.2.2. Die Verwendung von Matrixsalden zur Beurteilung der Finanzlage

1.2.3. Bilanzmodell zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

1.3. Allgemeine Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

1.4. Das System von Indikatoren, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens widerspiegeln

1.4.1. Anteil des Eigenkapitals am Vermögen

1.4.2. Manövrierbarkeitsquote der Eigenmittel

1.4.3. Berechnung von Indikatoren (Bedingungen) der finanziellen Stabilität nach den Quellen des Bedarfs des Unternehmens an Reserven und Kosten

1.4.4. Nachhaltige Wachstumsrate

1.4.5. Zinsdeckungsgrad

Kapitel 2. Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens (Fallstudie)

2.1. Allgemeine Merkmale der Aktivitäten von Arkhbum OJSC

2.2. Analyse der Finanzlage von Arkhbum JSC

2.2. Berechnung der wichtigsten Koeffizienten, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens widerspiegeln

Kapitel III. Allgemeine Einschätzung der finanziellen Stabilität von Arkhbum OJSC und Analyse der langfristigen Aussichten

3.1. Allgemeine Einschätzung der finanziellen Stabilität von Arkhbum JSC

3.2. Marktpositionsanalyse

Fazit

Verzeichnis der verwendeten Literatur

Anhang

Tun

In einer Marktwirtschaft sind die Elemente des Finanzmechanismus die Hauptregulatoren der Wirtschaft, und die Finanzergebnisse spiegeln die Gesamtleistung einzelner Unternehmen am besten wider.

Die Finanztätigkeiten von Unternehmen umfassen:

Deckung des Bedarfs an finanziellen Mitteln;

Optimierung der Struktur des Finanzkapitals nach den Quellen seiner Transformation;

Sicherstellung der Finanzdisziplin in den Beziehungen zu anderen Unternehmen (Lieferanten und Verbraucher), Banken, Steuerbehörden;

Verordnung finanzielle Beziehungen Unternehmen mit Eigentümern (Aktionären), Mitarbeitern, zwischen Sparten (Filialen) etc.

Zur Bestimmung der Finanzlage des Unternehmens werden eine Reihe von Merkmalen verwendet, die den Zustand des Unternehmens sowohl im internen als auch im externen Umfeld am vollständigsten und genauesten wiedergeben.

Die finanzielle Stabilität des Unternehmens ist eines dieser Merkmale. Damit verbunden ist die Abhängigkeit von Gläubigern, Investoren, d.h. mit dem Verhältnis „Eigenkapital – Fremdkapital“. Das Vorhandensein erheblicher Verbindlichkeiten, die nicht vollständig durch liquides Eigenkapital gedeckt sind, schafft die Voraussetzungen für eine Insolvenz, wenn Hauptgläubiger eine Rückerstattung ihres Geldes verlangen.

Aber gleichzeitig kann durch die Anlage von Fremdmitteln die Eigenkapitalrendite deutlich gesteigert werden. Daher ist es sehr wichtig, bei der Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens ein System von Indikatoren zu verwenden, die das Risiko und die Rentabilität des Unternehmens in der Zukunft widerspiegeln.

Der Zweck dieser Arbeit ist eine allgemeine Beschreibung mehrerer Methoden zur Bewertung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens und die Auswahl der Hauptkriterien, die bei der Analyse und Bewertung der finanziellen Stabilität berücksichtigt werden sollten.

Das Hauptziel dieser Arbeit ist es, eine der Methoden zur Bewertung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens am Beispiel von OAO Arkhbum, Schlussfolgerungen zur Stabilität der finanziellen Lage dieses Unternehmens und Vorschläge zur Analyse und Funktionsweise des Unternehmens als zu betrachten ein ganzes.

Diese Arbeit hat folgende Struktur:

Kapitel I. Theoretischer Teil, der darauf abzielt, theoretische Fragen im Zusammenhang mit der Finanzanalyse und der Bewertung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens hervorzuheben.

Es besteht aus folgenden Artikeln:

1.1. Beurteilung der finanziellen Lage des Unternehmens, die wichtigsten Kriterien. In diesem Absatz betrachten wir die Methodik zur Durchführung von Finanzanalysen.

1.2. Methoden zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens. In diesem Abschnitt werden wir solche grundlegenden Methoden zur Bewertung der finanziellen Stabilität betrachten wie: Bewertung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens anhand absoluter und relativer Indikatoren; die Verwendung von Matrixsalden zur Beurteilung der Finanzlage; Bilanzmodell zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens.

1.3. Allgemeine Einschätzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens, in diesem Absatz geben wir gemeinsame Methodik Einschätzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens;

1.4. Das System von Indikatoren, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens widerspiegeln, hier betrachten wir ein System von Indikatoren, das aus den folgenden Koeffizienten und Indikatoren besteht: der Anteil des Eigenkapitals am Vermögen; Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel, ein Indikator (Zustand) der finanziellen Stabilität gemäß den Quellen des Bedarfs des Unternehmens an Reserven und Kosten; Reservedeckungsgrad.

Kapitel II. Es hat praktischer Vorschlag. In diesem Kapitel werden wir die Finanzlage von Arkhbum OJSC analysieren und die Indikatoren berechnen, die am häufigsten zur Beurteilung der finanziellen Unabhängigkeit eines Unternehmens verwendet werden.

Dieses Kapitel hat folgenden Aufbau:

2.1. Allgemeine Merkmale der Aktivitäten von JSC "Arkhbum";

2.2. Analyse der Finanzlage von Arkhbum JSC;

2.3. Berechnung der wichtigsten Koeffizienten, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens widerspiegeln

Kapitel III. Finales Kapitel. Enthält eine allgemeine Methode zur Bewertung der finanziellen Stabilität von OAO Arkhbum, Analyse momentane Situation besetzt durch das Unternehmen auf dem Markt und die wichtigsten Empfehlungen für das erfolgreiche Funktionieren von Arkhbum OJSC in der Zukunft.

Hat folgende Struktur:

3.1. Die Gesamtbewertung der finanziellen Stabilität von Arkhbum OJSC in diesem Absatz ist die tatsächliche Bewertung der finanziellen Stabilität des Unternehmens unter Verwendung der Methode der absoluten Indikatoren und der Bilanzanalyse;

3.2. Marktpositionsanalyse - Allgemeine Charakteristiken Unternehmen, Aussichten für ihre Entwicklung und Indikatoren, die Arkhbum OJSC erreichen konnte;

Kapitel 1. Besonderheit der Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

1.1. Beurteilung der finanziellen Lage des Unternehmens, die wichtigsten Kriterien

Inhalt und Hauptziel der Finanzanalyse ist die Beurteilung der Finanzlage und das Aufzeigen der Möglichkeit, die Effizienz des Funktionierens einer Wirtschaftseinheit mit Hilfe einer rationalen Finanzpolitik zu verbessern. Die Finanzlage einer Wirtschaftseinheit ist ein Merkmal ihrer finanziellen Wettbewerbsfähigkeit (d. h. Zahlungsfähigkeit, Kreditwürdigkeit), der Verwendung von Finanzmitteln und Kapital, der Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber dem Staat und anderen Wirtschaftseinheiten

Im traditionellen Sinne ist die Finanzanalyse eine Methode zur Beurteilung und Prognose der Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage seines Jahresabschlusses. Es ist üblich, zwei Arten von Finanzanalysen zu unterscheiden – interne und externe. Die interne Analyse wird von Mitarbeitern des Unternehmens durchgeführt ( Finanzmanager). Externe analyse von unternehmensexternen Analysten (z. B. Wirtschaftsprüfern) durchgeführt.

Die Analyse der Finanzlage des Unternehmens hat mehrere Ziele:

Feststellung der Finanzlage;

Identifizierung von Veränderungen der Finanzlage im raumzeitlichen Kontext;

Identifizierung der Hauptfaktoren, die zu Änderungen der Finanzlage führen;

Prognose der wichtigsten Trends in der Finanzlage.

Die Finanzlage des Unternehmens ist ein komplexer Begriff und wird durch ein System von Indikatoren gekennzeichnet, die die tatsächlichen und potenziellen finanziellen Möglichkeiten des Unternehmens als Geschäftspartner, Kapitalanlageobjekt, Steuerzahler widerspiegeln. Das Ziel eines jeden Unternehmens (Firma, Organisation, Unternehmen) ist ein solcher finanzieller Zustand, wenn Ressourcen effizient genutzt werden, wenn das Unternehmen seinen Verpflichtungen rechtzeitig und vollständig nachkommen kann usw. Ausreichende Eigenmittel für den Ausschluss hohes Risiko, gute Gewinnaussichten sind auch Indikatoren für die gute Finanzlage des Unternehmens (Organisation, Unternehmen, Unternehmen). Schlechte Finanzlage äußert sich in unbefriedigender Zahlungsbereitschaft, geringer Effizienz der Ressourcennutzung, ineffizienter Mittelallokation, deren Immobilisierung. Die Grenze der schlechten Finanzlage des Unternehmens ist der Konkurs, d.h. die Unfähigkeit des Unternehmens, seinen Verpflichtungen vollständig nachzukommen.

Beim allgemeine Beurteilung die finanzielle lage des unternehmens die hauptaufgabe des finanzierers besteht darin, trends in der entwicklung der finanzprozesse im unternehmen zu erkennen und zu analysieren.

Was ist das Risiko einer finanziellen Beziehung mit dem Unternehmen und was ist die erwartete Rendite?

Wie werden sich Risiko und Rendite im Laufe der Zeit verändern?

Was sind die Hauptrichtungen zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens?

Die zur Analyse der Finanzlage des Unternehmens erforderlichen Informationen sind in den Jahresabschlüssen, Prüfungsberichten, der Betriebsbuchhaltung und anderen Quellen enthalten.

Die wichtigsten Formen der Finanzberichterstattung (Buchhaltung). Russische Unternehmen sind (Anlage 1):

- „Bilanz des Unternehmens“ (Formular Nr. 1);

- „Bericht über Finanzergebnisse und deren Verwendung“ (Formular Nr. 2);

- „Kapitalflussrechnung“ (Formular Nr. 4);

- „Anhang zur Bilanz des Unternehmens“ (Formular Nr. 5)

Saldo - die Hauptform des Jahresabschlusses. Die Bilanz weist den Stand des Vermögens des Unternehmens und die Quellen seiner Entstehung auf bestimmtes Datum. In der Finanzanalyse ist es üblich, zwischen einer buchhalterischen (Brutto-)Bilanz und einer analytischen (Netto-)Bilanz zu unterscheiden.

Unter finanzielle Stabilität wird ein solcher Zustand des Unternehmens verstanden, in dem die Zahlungsfähigkeit über die Zeit konstant ist und das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital diese Zahlungsfähigkeit sicherstellt. Zur Beurteilung der Finanzstabilität wird ein System von Koeffizienten verwendet.

1. Konzentrationsgrad des Eigenkapitals (Autonomie, Unabhängigkeit) KKS:

Dieser Indikator kennzeichnet den Anteil der Eigentümer des Unternehmens am Gesamtbetrag der für seine Aktivitäten bereitgestellten Mittel. Die Ergänzung zu diesem Indikator ist der Konzentrationskoeffizient des Fremdkapitals KKP:

Diese beiden Koeffizienten addieren sich: KKS + KKP = 1.

2. Das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital der GE:

Es zeigt die Höhe der Fremdmittel, die jedem Rubel der in das Vermögen des Unternehmens investierten Eigenmittel zuzurechnen sind.

3. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel des CM:

Diese Quote zeigt, welcher Anteil des Eigenkapitals zur Finanzierung laufender Aktivitäten verwendet wird, d.h. in Betriebskapital investiert und welcher Teil aktiviert wird. Das Betriebskapital ist die Summe aus Eigenkapital und langfristigen Darlehen abzüglich des Anlagevermögens (S. III + S. IV - S. I der Bilanz).

4. Strukturkoeffizient langfristiger Investitionen SWR:

Das Verhältnis zeigt, welcher Anteil des Anlagevermögens und des sonstigen Anlagevermögens aus langfristigen Fremdmitteln finanziert wird.

5. Anteil nachhaltiger Finanzierung der KUF:

Dieses Verhältnis zeigt, wie viel des Vermögens aus nachhaltigen Quellen finanziert wird. Darüber hinaus spiegelt die Quote den Grad der Unabhängigkeit bzw. Abhängigkeit des Unternehmens von kurzfristigen geliehenen Deckungsquellen wider.

6. Der Koeffizient des realen Wertes des Eigentums der Kirgisischen Republik:

Lassen Sie uns die Finanzstabilitätskennzahlen für das analysierte Unternehmen berechnen und die erhaltenen Daten in Tabelle 7 eintragen. Wie aus Tabelle 7 ersichtlich ist, ist der Wert des KKS-Koeffizienten ziemlich hoch: 0,76 zu Beginn des Zeitraums und 0,77 am Ende des Zeitraums die Periode. Damit ist das Unternehmen finanziell stabil, stabil und wenig abhängig von externen Kreditgebern. Dies wird auch durch den Konzentrationskoeffizienten des Fremdkapitals KKP belegt.

Das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital KKS zeigt, dass für jeden Rubel Eigenmittel, der in das Vermögen des Unternehmens investiert wurde, zu Beginn des Zeitraums 32 Kopeken Fremdkapital und am Ende des Zeitraums 30 Kopeken vorhanden waren.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient der Eigenmittel von CM am Ende des analysierten Zeitraums ist im Vergleich zum Beginn des Zeitraums leicht gesunken: von 0,46 auf 0,30. Daher werden am Ende des Zeitraums 30 % der Eigenmittel zur Finanzierung laufender Aktivitäten verwendet und 70 % werden aktiviert.

Der Koeffizient der Struktur der langfristigen Investitionen CVR zeigt, dass zu Beginn des analysierten Zeitraums 16 % des Anlagevermögens durch langfristige Darlehen und Anleihen finanziert wurden, am Ende des Zeitraums - 7 % des langfristigen Vermögens. Umlaufvermögen. Die Abnahme dieses Verhältnisses ist mit einer Abnahme der Menge an langfristigen Kreditquellen verbunden.

Der Koeffizient der nachhaltigen Finanzierung des FCF zeigt, dass zu Beginn des analysierten Zeitraums 84 % der Vermögenswerte aus nachhaltigen Quellen finanziert wurden, am Ende des Zeitraums - 81 % der Vermögenswerte. Der hohe Wert dieses Koeffizienten spiegelt dies wider ein hohes Maß Unabhängigkeit des Unternehmens von kurzfristigen geliehenen Deckungsquellen.

Der Wert des Koeffizienten des realen Werts des Eigentums der Kirgisischen Republik am Ende des analysierten Zeitraums ist im Vergleich zum Beginn des Zeitraums erheblich gestiegen: von 0,54 auf 0,61. Somit hat sich das Produktionspotential des Unternehmens erhöht.

Tabelle 7

Kennzahlen zur Finanzstabilität

Eines der Kriterien zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens ist der Überschuss oder Mangel an Finanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten.

Es gibt 4 Arten von finanzieller Stabilität:

1. Absolute finanzielle Stabilität: Z< СОС.

2. Normale finanzielle Stabilität: Z = SOS.

3. Instabiler Zustand: Z = SOS + KR T.M.Ts.

4. Finanzielle Krisensituation: Z > SOS + KR T.M.Ts. + Fonds und Reserven.

Gleichzeitig muss für das Verhältnis von Reserven und Kosten nach Finanzierungsquellen (CA) folgende Bedingung erfüllt sein:

Für das analysierte Unternehmen:

Zu Beginn des Zeitraums 110244< 187890 + 35000 или 110244 < 222890,

Am Ende des Zeitraums 72944< 194670 + 62000 или 72944 < 256670,

Somit ist die Finanzlage des analysierten Unternehmens durch normale Stabilität gekennzeichnet, d.h. ein solcher Zustand, wenn die Bestände und Kosten geringer sind als die Höhe des eigenen Betriebskapitals und der Bankdarlehen für Inventargegenstände (KR T.M.Ts.).

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Beurteilung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Einführung

In einer Marktwirtschaft sollte jedes Unternehmen dem Thema Finanzierung Aufmerksamkeit schenken Besondere Aufmerksamkeit. Um Finanzen effektiv zu verwalten, muss ein Unternehmen systematisch Finanzanalysen durchführen. Der Zweck der Finanzanalyse ist eine umfassende Untersuchung der finanziellen Situation der Organisation und der Einflussfaktoren, die es ermöglicht, die Höhe der Kapitalrendite vorherzusagen und Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz ihrer Funktionsweise zu identifizieren.

Die Fähigkeit einer Organisation, erfolgreich zu funktionieren und sich zu entwickeln, ein Gleichgewicht von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in einem sich ändernden internen und externen Geschäftsumfeld aufrechtzuerhalten, die Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität zu wahren, weist auf ihre stabile Finanzlage hin und umgekehrt.

Die Finanzanalyse ist eine Methode zur Beurteilung der rückblickenden (vergangenen) und voraussichtlichen (zukünftigen) finanziellen Stabilität einer wirtschaftlichen Einheit, die auf der Untersuchung der Abhängigkeit und Dynamik von Finanzinformationsindikatoren basiert. Daher ist nur die Finanzanalyse in der Lage, alle Aspekte und Ergebnisse des Cashflows und der damit verbundenen Beziehungsebene umfassend zu untersuchen und zu bewerten Bargeldumlauf, sowie die mögliche finanzielle Stabilität der Organisation.

Jede Art von wirtschaftlicher Tätigkeit beginnt mit der Geldanlage, geht über Geldbewegungen und endet mit Ergebnissen, die einen Geldwert haben. Daher ist nur die Finanzanalyse in der Lage, alle Aspekte und Ergebnisse des Cashflows, die Höhe der mit dem Cashflow verbundenen Beziehungen sowie die mögliche finanzielle Stabilität der Organisation umfassend zu untersuchen und zu bewerten.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wird als seine Fähigkeit verstanden, seine Aktivitäten zu finanzieren. Es zeichnet sich durch Sicherheit aus finanzielle Resourcen die für das normale Funktionieren des Unternehmens erforderlich sind, die Durchführbarkeit ihrer Platzierung und die Effizienz der Nutzung, finanzielle Beziehungen zu anderen juristischen Personen und Einzelpersonen.

Finanzielle Stabilität ist die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens, die durch einen ausreichenden Anteil an Eigenkapital als Teil der Finanzierungsquellen gewährleistet ist.

Es hängt von den Ergebnissen seiner Produktions-, Handels- und Finanzaktivitäten ab. Wenn Produktion u Finanzpläne erfolgreich umgesetzt werden, wirkt sich dies positiv auf die Finanzlage des Unternehmens aus. Und im Gegenteil, als Folge der Untererfüllung des Plans für die Produktion und den Verkauf von Produkten kommt es zu einem Anstieg seiner Kosten, einem Rückgang der Einnahmen und der Höhe des Gewinns und infolgedessen zu einer Verschlechterung des Finanzlage des Unternehmens und seine Zahlungsfähigkeit.

Eine stabile Finanzlage wiederum sorgt dafür positiver Einfluss um Produktionspläne zu erfüllen und die Bedürfnisse der Produktion mit den erforderlichen Ressourcen zu versorgen.

So finanzielle Aktivitäten als Komponente Ziel der wirtschaftlichen Tätigkeit ist die Sicherstellung der planmäßigen Einnahme und Ausgabe von Finanzmitteln, die Umsetzung der Abrechnungsdisziplin, das Erreichen vernünftiger Verhältnisse von Eigen- und Fremdkapital und deren möglichst effiziente Verwendung.

Die Relevanz dieses Themas liegt darin begründet, dass die Sicherung der finanziellen Stabilität eines jeden Wirtschaftsunternehmens die wichtigste Aufgabe seines Managements ist.

Der Zweck dieser Arbeit besteht darin, die finanzielle Stabilität von MashstalOptProm LLC zu bewerten und Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz seiner Arbeit zu entwickeln.

Um dieses Ziel in der abschließenden Qualifizierungsarbeit zu erreichen, wurden folgende Aufgaben gelöst:

Offenlegung von Wesen, Aufgaben und Bedeutung der Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens und seiner Liquidität;

Bewertung verschiedener Ansätze zur Analyse der Liquidität der Bilanz eines Unternehmens;

Durchführung einer Analyse der Finanzlage des Unternehmens;

Berechnung von Finanzkennzahlen zur Beurteilung der Liquidität und finanziellen Stabilität des Unternehmens;

Einschätzung der Zahlungsfähigkeit und der Insolvenzwahrscheinlichkeit des Unternehmens;

Forschungsgegenstand der Abschlussqualifikationsarbeit ist eine Bewertung der finanziellen Stabilität von MashstalOptProm LLC.

Untersuchungsgegenstand dieser Arbeit ist die Gesellschaft mit beschränkter Haftung „MashstalOptProm“.

Die Hauptinformationsquellen für die Analyse der Aktivitäten von MashstalOptProm LLC sind Jahresabschlüsse (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung) für den Zeitraum 2008-2010.

Die abschließende Qualifikationsarbeit wird mit geschrieben verschiedene Methoden Wirtschaftsforschung: abstrakt-logisch, ökonomisch-statistisch, analytisch, forschend, etc.

Die Arbeit besteht aus einer Einleitung, drei Kapiteln, einem Schluss und einem Literaturverzeichnis.

Im ersten Kapitel der abschließenden Qualifikationsarbeit es werden die theoretischen Grundlagen der Analyse der finanziellen Stabilität und Liquidität des Unternehmens von den Autoren der ausländischen und inländischen Literatur gegeben.

Im zweiten Kapitel folgt eine Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens, die die Eigenschaften der betrachteten Organisation beschreibt, die Liquidität analysiert und ihre finanzielle Stabilität bewertet.

Die praktische Bedeutung dieser Arbeit liegt in der Möglichkeit, die Ergebnisse der Analyse der Aktivitäten von MashstalOptProm LLC zu verwenden, um die Rentabilität, Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu erhöhen.

1. Finanzielle Stabilität als eine der Komponenten der Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens

1.1 Theoretische Basis Liquiditätsanalyse des Unternehmens und unterschiedliche Ansätze ihre Noten

Die finanzielle Stabilität ist eines der Merkmale der Übereinstimmung der Struktur der Finanzierungsquellen mit der Struktur der Vermögenswerte. Die Beurteilung der finanziellen Stabilität steht in engem Zusammenhang mit der Liquidität des Unternehmens, d.h. die Fähigkeit, Verpflichtungen für alle Arten von Zahlungen rechtzeitig zu erfüllen und Umlaufvermögen zu realisieren.

Die Liquidität einer wirtschaftlichen Einheit kann anhand ihrer Bilanz beurteilt werden. Die Liquidität der Bilanz geht nur zu Lasten der Zahlungsmittelsuche interne Quellen(Verwertung von Vermögenswerten). Aber ein Unternehmen kann Fremdkapital von außen anziehen, wenn es ein angemessenes Image in der Geschäftswelt hat und genug hohes Niveau Investitionsattraktivität.

Die Begriffe „Zahlungsfähigkeit“ und „Liquidität“ liegen sehr nahe beieinander. Ihre Zahlungsfähigkeit hängt vom Liquiditätsgrad der Bilanz und des Unternehmens ab. Gleichzeitig kennzeichnet die Liquidität sowohl den aktuellen als auch den zukünftigen Abwicklungsstand. Ein Unternehmen kann zum Bilanzstichtag zahlungsfähig sein, aber ungünstige Zukunftschancen haben und umgekehrt.

Derzeit gibt es zwei Ansätze zur Bestimmung der Liquidität.

Die erste besteht darin, Liquidität und Solvenz zu identifizieren, wobei die Solvenz eines Unternehmens seine Fähigkeit bedeutet, seine Schulden pünktlich zu begleichen. Dies ist der Hauptindikator für die Stabilität seiner Finanzlage. Gemäß diesem Ansatz ist Liquidität die breiteste Definition von Zahlungsfähigkeit.

Im engeren, spezifischen Sinne ist die Zahlungsfähigkeit die Verfügbarkeit von Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten für ein Unternehmen, die ausreichen, um Verbindlichkeiten zu begleichen, die in naher Zukunft zurückgezahlt werden müssen.

Der zweite Ansatz bestimmt die Möglichkeit, materielle und andere Vermögenswerte zu verwerten, um sie in Bargeld umzuwandeln, während alle Immobilien nach dem Grad der Liquidität in vier Gruppen eingeteilt werden:

· erstklassige liquide Mittel - alle Arten von Fonds;

· schnelldrehende Vermögenswerte – kurzfristige Finanzinvestitionen, Forderungen, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten erwartet werden, sonstige kurzfristige Vermögenswerte;

· durchschnittlich realisierbares Vermögen - langfristige Finanzinvestitionen, Vorräte an Rohstoffen, Materialien, geringwertigen und Verschleißteilen, Anlagen im Bau, Forderungen, deren Zahlung in mehr als 12 Monaten erwartet wird, sonstige Vorräte und Kosten;

· schwer verkäufliche oder nicht liquide Vermögenswerte – Immobilien, die für die laufende wirtschaftliche Tätigkeit bestimmt sind (das Ergebnis von Abschnitt I des Bilanzaktivums).

Liquidität und Zahlungsfähigkeit sind nach diesem Ansatz nicht identisch. Für uns liegt der zweite Ansatz näher, da Liquiditätskennzahlen zwar die Finanzlage als zufriedenstellend charakterisieren können, diese Einschätzung aber falsch sein kann, wenn ein erheblicher Anteil des Umlaufvermögens auf illiquide Vermögenswerte und überfällige Forderungen entfällt.

Die Liquiditätskennzahlen sind die Liquiditätskennzahlen des Unternehmens. Anhand dieser Kennzahlen können Sie die Fähigkeit des Unternehmens bestimmen, seine kurzfristigen Verpflichtungen während des Berichtszeitraums zu begleichen. Savitskaya G.V. wendet diese Koeffizienten an, um die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens kurzfristig zu beurteilen.

Die wichtigsten unter ihnen sind die folgenden:

· gesamte (aktuelle) Liquiditätsquote;

· schnelle Liquiditätsquote;

· Critical Liquidity Ratio (Intermediate Coverage Ratio;

absolute Liquiditätsquote;

Nettoumlaufvermögen.

Die (kurzfristige) Gesamtliquiditätskennzahl errechnet sich als Quotient aus Umlaufvermögen dividiert durch kurzfristige Verbindlichkeiten und zeigt an, ob das Unternehmen über genügend Mittel verfügt, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu tilgen. Nach allgemein akzeptiert internationale Standards, wird angenommen, dass dieser Koeffizient im Bereich von 1 bis 2 liegen sollte. Die untere Grenze ergibt sich aus der Tatsache, dass das Betriebskapital mindestens ausreichen sollte, um kurzfristige Verpflichtungen zu tilgen, da sonst das Unternehmen bankrott gehen könnte . Ein Überschuss des Betriebskapitals über die kurzfristigen Verbindlichkeiten um mehr als das Zwei- (Drei-)fache wird ebenfalls als unerwünscht angesehen, da dies auf eine irrationale Kapitalstruktur hindeuten kann.

Professor Gilyarovskaya L.T. berücksichtigt in seiner Arbeit die Quick-Liquidity-Ratio. Er soll die Fähigkeit des Kreditnehmers beurteilen, Barmittel unverzüglich aus dem Umlauf zu lösen und kurzfristige Verbindlichkeiten zurückzuzahlen, und wird als Verhältnis der liquidesten Vermögenswerte (Barmittel und kurzfristige Finanzanlagen) zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten berechnet.

Einige Autoren, Sheremet A.D. und Saifulin R.S. , berücksichtigen Sie diesen Koeffizienten überhaupt nicht. Möglicherweise liegt dies daran, dass dringende Liquidität nur für den Zeitraum berechnet werden sollte, in dem es notwendig wird, Verbindlichkeiten sofort zu tilgen. Standardwert dieser Indikator - 1 .

Die kritische Liquiditätsquote (Zwischendeckungsquote) spiegelt die prognostizierte Zahlungsfähigkeit des Unternehmens wider, vorbehaltlich rechtzeitiger Begleichung mit den Schuldnern. Zu den liquiden Mitteln zählen Bargeld, kurzfristige Geldanlagen, Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände. Somit ist die Menge an flüssigen Mitteln im Zähler gleich der Summe Abschnitt III Bilanzaktiva abzüglich der Immobilisierung von Betriebskapital unter den Posten dieses Abschnitts (dh nicht durch Fonds gedeckte Ausgaben und gezielte Finanzierung usw.). indikativ geringerer Wert Anzeige - 1 .

Die Notwendigkeit, dieses Verhältnis zu berechnen, ergibt sich aus der Tatsache, dass die Liquidität bestimmter Kategorien des Betriebskapitals bei weitem nicht gleich ist.

In den Bedingungen des russischen Finanzmarktes gibt es Merkmale für die Anwendung dieses Indikators. Tatsache ist, dass in einer entwickelten Marktwirtschaft das liquideste Betriebskapital nicht nur Bargeld, sondern auch kurzfristige Wertpapiere und Nettoforderungen umfasst.

Dieses Vorgehen ist völlig gerechtfertigt, denn erstens handelt es sich bei kurzfristigen Wertpapieren tatsächlich um hochliquide Mittel; zweitens hat ein Unternehmen in einer entwickelten Marktwirtschaft ganze Linie gesetzlich geregelten Möglichkeiten, Forderungen von seinen Auftraggebern einzuziehen. Solche Bedingungen sind jedoch in der russischen Wirtschaft aufgrund des Fehlens eines entwickelten Finanzmarktes nicht vorhanden.

Die am häufigsten verwendete absolute Liquiditätskennzahl. Es wird in bar bewertet. Das optimale Niveau in Russland wird mit 0,2 - 0,25 angesehen. Es gibt verschiedene Ansätze zur Berechnung dieses Koeffizienten. Eine Reihe von Autoren nutzt neben Bargeld auch kurzfristige Geldanlagen. Unserer Meinung nach sollte jedoch unter den Bedingungen der russischen Wirtschaft absolute Liquidität nur mit verbunden sein in Bargeld als liquideste Anlage.

Bei der Auswertung der obigen Koeffizienten kann eine logische Unrichtigkeit auftreten. Erstens wird der Nenner der Liquiditätskennzahlen angesichts der Tatsache, dass Schulden innerhalb einer bestimmten Zeit zurückgezahlt werden können, zum Berechnungszeitpunkt deutlich kleiner .

Zweitens erfolgt bei der Bestimmung der Liquidität von Organisationen die Bewertung der in der Bilanz ausgewiesenen Vermögenswerte zu Anschaffungskosten. Für den Fall, dass das Vermögen der Organisation als Sicherheit für Schulden betrachtet wird, dann die Preise ihrer möglichen Verkauf. Die Bilanz des Unternehmens kann eine solche Einschätzung jedoch nicht liefern.

Dabei wird die nach den Bilanzdaten berechnete aktuelle Liquiditätskennzahl bei Vorhandensein von Beständen im Vereinsvermögen teilweise unterschätzt, da die Bestände in der Bilanz zu Anschaffungskosten und nicht zu ihren möglichen Verkaufspreisen bewertet werden.

Für Unternehmen mit erheblichen Rücklagen für künftige Ausgaben und (oder) latente Einnahmen werden Liquiditätskennzahlen, die ohne Anpassung der laufenden Verbindlichkeiten berechnet werden, unangemessen niedrig sein. Gleichzeitig sollte berücksichtigt werden, dass die Liquiditätsindikatoren russischer Unternehmen bereits niedrig sind.

Ein wichtiger Indikator Bei der Analyse der Liquidität des Unternehmens handelt es sich um das Nettoumlaufvermögen, dessen Wert sich als Differenz zwischen dem Umlaufvermögen des Unternehmens und seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt. Das gibt der Organisation mehr Vertrauen eigene Kräfte. Schließlich ist er es, der das Unternehmen in Schwierigkeiten rettet Wirtschaftslage. Zum Beispiel im Falle einer Verzögerung bei der Rückzahlung von Forderungen oder Schwierigkeiten bei der Vermarktung von Produkten, Wertminderungen oder Betriebsmittelverlusten. In der Arbeit von Sheremet A.D. Dieser Indikator wird als Nettoumlaufvermögen bezeichnet.

Auf der finanzielle Lage Unternehmen werden sowohl von einem Mangel als auch von einem Überschuss an Nettoumlaufvermögen negativ beeinflusst. Der Mangel an diesen Mitteln kann das Unternehmen in die Insolvenz führen, da es auf seine Unfähigkeit hinweist, kurzfristige Verbindlichkeiten rechtzeitig zurückzuzahlen. Die Benachteiligung kann verursacht werden durch Verluste in der Wirtschaftstätigkeit, das Anwachsen uneinbringlicher Forderungen, den Erwerb teurer Anlagegüter ohne vorherige Ansammlung von Mitteln für diese Zwecke, die Zahlung von Dividenden ohne entsprechende Gewinne, finanzielle Unvorbereitetheit zur Rückzahlung langfristiger Laufzeitverpflichtungen des Unternehmens.

Ein deutlicher Überschuss des Nettoumlaufvermögens über den optimalen Bedarf deutet auf eine ineffiziente Ressourcennutzung hin. Beispiele sind: Ausgabe von Anteilen oder Aufnahme von Krediten ohne tatsächlichen Bedarf für die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens, irrationale Verwendung von Gewinnen aus wirtschaftlicher Tätigkeit.

Die Analyse der Liquidität der Bilanz besteht darin, die Mittel des Vermögenswerts, gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität und in absteigender Reihenfolge der Liquidität geordnet, mit den Verbindlichkeiten der Verbindlichkeit, gruppiert nach ihrer Fälligkeit und geordnet in aufsteigender Reihenfolge der Fälligkeit, zu vergleichen .

Abhängig vom Grad der Liquidität, dh der Geschwindigkeit der Umwandlung in Geld, werden die Vermögenswerte eines Unternehmens in Gruppen eingeteilt:

A1) die liquidesten Vermögenswerte - Bargeld;

A2) schnell realisierbare Vermögensgegenstände - kurzfristige Geldanlagen, Forderungen (mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten), sonstige Vermögensgegenstände, versandte Waren aus Teil II des Aktivpostens „Vorräte“;

A3) Lagerbestände – Posten in Abschnitt II der Bilanzaktiva „Vorräte“ (abzüglich versandter Waren) und „MwSt. auf erworbene Wertsachen“;

А4) Schwer verkäufliche Vermögenswerte – Artikel des Abschnitts I des Bilanzaktivums „Anlagevermögen und sonstiges Anlagevermögen“ und langfristige Forderungen aus Abschnitt II „Umlaufvermögen“.

Verbindlichkeiten des Saldos werden nach dem Grad der Dringlichkeit ihrer Zahlung gruppiert:

P1) die dringendsten Verpflichtungen - Verbindlichkeiten;

P2) kurzfristige Verbindlichkeiten - kurzfristige Darlehen und Anleihen;

P3) langfristige Verbindlichkeiten – langfristige Darlehen und Anleihen;

P4) Dauerhafte Verbindlichkeiten - Artikel von Abschnitt III der Bilanzverbindlichkeit „Kapital und Rücklagen“, Verbindlichkeiten gegenüber Teilnehmern (Gründern) für die Zahlung von Erträgen, Rechnungsabgrenzungsposten, Rückstellungen für zukünftige Ausgaben aus Abschnitt V „Kurzfristige Verbindlichkeiten“

Um die Liquidität der Bilanz zu bestimmen, sollte man die Ergebnisse der oben genannten Gruppen für Aktiva und Passiva vergleichen. Die Bilanz ist liquide, wenn folgende Verhältnisse (Ungleichheiten) eingehalten werden:

1) A1 >= P1

2) A2 >= P2

3) A3 >= P3

4) A4<= П4

Die ersten drei Ungleichheiten bedeuten die Notwendigkeit, die unveränderliche Liquiditätsregel einzuhalten - den Überschuss der Vermögenswerte über die Verbindlichkeiten.

Die Nichterfüllung einer der ersten drei Ungleichungen weist auf eine Verletzung der Liquidität der Bilanz hin. Gleichzeitig wird der Mangel an Mitteln in einer Gruppe von Vermögenswerten nicht durch ihren Überschuss in einer anderen Gruppe kompensiert, da eine Kompensation nur in Form von Kosten erfolgen kann; in einer realen Zahlungssituation können weniger liquide Vermögenswerte liquidere nicht ersetzen.

Für eine umfassende Beurteilung der Liquidität der Bilanz als Ganzes ist der allgemeine Liquiditätsindikator heranzuziehen. Sie zeigt das Verhältnis der Summe aller liquiden Mittel des Unternehmens zur Summe aller Zahlungsverpflichtungen (sowohl kurz- als auch langfristig und mittelfristig), sofern verschiedene Gruppen von liquiden Mitteln und Zahlungsverpflichtungen darin enthalten sind angegebene Beträge mit Gewichtungskoeffizienten, die ihre Bedeutung in Bezug auf den Zeitpunkt des Geldeingangs und die Rückzahlung von Verbindlichkeiten berücksichtigen.

Mit diesem Indikator können Sie die Bilanzen eines Unternehmens in Bezug auf verschiedene Berichtszeiträume sowie die Bilanzen verschiedener Unternehmen vergleichen und herausfinden, welche Bilanz am liquidesten ist. Die positive Dynamik des Gesamtliquiditätsindikators weist auf eine Erhöhung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hin.

1.2 Bestimmung der Art der finanziellen Stabilität eines Unternehmens und ein System von Indikatoren zu ihrer Bewertung

Eines der wichtigsten Merkmale der Finanzlage eines Unternehmens ist die Stabilität seiner Aktivitäten im Hinblick auf eine langfristige Perspektive. Es hängt mit der gesamten Finanzstruktur des Unternehmens, dem Grad seiner Abhängigkeit von Gläubigern und Investoren zusammen. Daher wird die langfristige Finanzstabilität durch das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln charakterisiert.

Da dieser Indikator nur eine allgemeine Einschätzung der Finanzstabilität liefert, wurde in der weltweiten und inländischen Rechnungslegungs- und Analysepraxis ein System von Indikatoren entwickelt:

· Aktienkonzentrationsverhältnis;

Der Koeffizient der finanziellen Abhängigkeit;

· Manövrierbarkeitsfaktor des Eigenkapitals;

· Strukturkoeffizient langfristiger Investitionen;

· Koeffizient der langfristigen Attraktivität geliehener Mittel;

· das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital.

HÖLLE. Sheremet, V.V. Kovalev unterscheidet vier Arten von Finanzstabilität:

1) absolute finanzielle Stabilität, wenn Vorräte und Kosten geringer sind als die Höhe des eigenen Betriebskapitals und der Bankdarlehen für Inventargegenstände und das Verhältnis von Vorräten und Kosten zu Finanzierungsquellen größer als eins ist;

2) normale finanzielle Stabilität, bei der die Zahlungsfähigkeit der Organisation gewährleistet ist (wenn Reserven und Kosten gleich der Summe aus eigenem Betriebskapital und Bankdarlehen für Inventargegenstände sind);

3) instabile finanzielle Stabilität, bei der die Zahlungsbilanz gestört ist, aber es weiterhin möglich ist, das Gleichgewicht der Zahlungsmittel und Zahlungsverpflichtungen wiederherzustellen, indem vorübergehend freie Geldquellen in den Umsatz des Unternehmens gezogen werden (Reservefonds, Akkumulations- und Konsumfonds) , Bankdarlehen zur vorübergehenden Auffüllung des Betriebskapitals, Überschuss der normalen Verbindlichkeiten gegenüber Forderungen und andere. Gleichzeitig wird die Finanzstabilität als akzeptabel angesehen, wenn die folgenden Bedingungen erfüllt sind:

Vorräte plus fertige Erzeugnisse entsprechen oder übersteigen den Betrag der kurzfristigen Darlehen und Anleihen, die mit der Bildung von Vorräten verbunden sind;

Unfertige Erzeugnisse zuzüglich Vorauszahlungen sind gleich oder kleiner als der Betrag des eigenen Betriebskapitals. Werden die Voraussetzungen nicht erfüllt, verschlechtert sich tendenziell die Finanzlage;

4) eine Finanzkrise (die Organisation steht kurz vor dem Bankrott), in der Bestände und Kosten größer sind als die Höhe des eigenen Betriebskapitals, Bankdarlehen für Inventargegenstände und vorübergehend freie Finanzierungsquellen.

Das Gleichgewicht der Zahlungsbilanz wird in dieser Situation durch überfällige Zahlungen auf Löhne, Bankkredite, Lieferanten und den Haushalt sichergestellt. Finanzielle Stabilität kann wiederhergestellt werden durch:

1) Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen, wodurch der Rubel des Umsatzes relativ sinkt;

2) angemessene Reduzierung der Bestände und Kosten auf den Standard;

3) Aufstockung des eigenen Betriebskapitals auf Kosten interner und externer Quellen.

Daher in der internen Analyse eine eingehende Untersuchung der Ursachen von Bestandsveränderungen und Kosten, das Vorhandensein von eigenem Betriebskapital, die Identifizierung von Reserven für den Abbau von langfristigen und kurzfristigen Sachanlagen, die Beschleunigung des Umsatzes der Mittel und die Erhöhung des eigenen Betriebskapitals durchgeführt werden.

Die aktuelle Liquiditätskennzahl (Coverage) zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten der Organisation zurückgezahlt werden kann, wenn das gesamte Betriebskapital mobilisiert wird. Werte entsprechen dem Standard ab 2 und höher.

Berechnet nach der Formel:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2) (1.1)

Quick-Liquidity-Ratio oder „Critical-Assessment“-Ratio , zeigt, wie die liquiden Mittel der Organisation ihre kurzfristigen Schulden decken. Der empfohlene Wert dieses Indikators liegt zwischen 0,8 und 1,5. Bestimmt durch die Formel:

K bl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2) (1,2)

Die absolute Liquiditätsquote ist das Verhältnis der Mittel, die die Organisation auf Bankkonten und auf der Hand hat, zu kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Werte dieses Koeffizienten für den Betrachtungszeitraum sollten dem Standard von 0,2 bis 0,5 entsprechen. Bestimmt durch die Formel:

Kal \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (1,3)

Der Autonomiekoeffizient (Ka) wird als Verhältnis des Werts der Eigenmittelquellen (Kapital) (Ksob) (das Ergebnis von Abschnitt 3 der Passivseite der Bilanz) zum Gesamtbetrag (Währung) der Bilanz berechnet (B):

Ka \u003d Ksob / B (1.4)

Finanzielle Hebelwirkung (Leverage) Zu 2 , wird durch die Formel bestimmt:

K2 = KZ / SK (1,5)

wo KZ - geliehene Mittel, die von der Organisation angezogen werden. Die Beziehung zwischen dem Autonomiekoeffizienten und der finanziellen Hebelwirkung wird durch die Formel ausgedrückt: K 2 \u003d 1 / K 1 -1, woraus folgt, dass die normale Grenze für das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln K 2 beträgt< 1.

Der Sicherheitskoeffizient des Umlaufvermögens mit Eigenmitteln Finanzierung (ZU 3 ) zeigt, welcher Anteil des Umlaufvermögens aus eigenen Mitteln finanziert wird:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (1,6)

wo, VA - Anlagevermögen; OA - Umlaufvermögen.

Flexibilitätskoeffizient (Km), berechnet als Verhältnis des eigenen Betriebskapitals (SOS) zum Gesamtbetrag des Eigenkapitals (Ksob):

Km = SOS / Ksob (1,7)

Investitionsdeckungsgrad (Finanzstabilitätsquote) charakterisiert den Anteil des Eigenkapitals und der langfristigen Verbindlichkeiten an der Bilanzsumme der Organisation:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (1,8)

wo DZ - langfristige Darlehen.

Das Eigenkapitalkonzentrationsverhältnis (Kcc) charakterisiert den Anteil der Eigentümer des Unternehmens an der Gesamtsumme der Mittel, die es für seine Aktivitäten vorschießt. Je höher der Wert dieser Kennzahl, desto finanzstabiler, stabiler und unabhängiger von externen Krediten ist das Unternehmen. Eine Ergänzung zu diesem Indikator ist das Konzentrationsverhältnis des angezogenen (geliehenen) Kapitals - ihre Summe ist gleich 1 (oder 100%).

Über den Grad der Attraktivität von Fremdmitteln in der ausländischen Praxis gibt es unterschiedliche, teilweise gegensätzliche Meinungen. Die am weitesten verbreitete Meinung ist, dass der Anteil des Eigenkapitals groß genug sein sollte. Die untere Grenze dieses Indikators ist ebenfalls angegeben - 0,6 (oder 60%). Ein Unternehmen mit einem hohen Anteil an Eigenkapital (IK) wird eher von Gläubigern investiert, weil es Schulden eher mit eigenen Mitteln zurückzahlen wird. Im Gegenteil, viele japanische Unternehmen zeichnen sich durch einen hohen Anteil an angezogenem Kapital aus (bis zu 80 %), und der Wert dieses Indikators ist im Durchschnitt um 58 % höher als beispielsweise bei amerikanischen Konzernen.

Tatsache ist, dass die Investitionsströme in diesen beiden Ländern völlig unterschiedlicher Natur sind - in den Vereinigten Staaten kommt der Hauptinvestitionsstrom von der Bevölkerung, in Japan - von Banken. Daher zeigt ein hoher Wert der Konzentrationsrate des angezogenen Kapitals das Vertrauen der Banken in das Unternehmen und damit seine finanzielle Zuverlässigkeit an; im Gegenteil, der niedrige Wert dieses Koeffizienten für ein japanisches Unternehmen zeigt seine Unfähigkeit, Bankdarlehen zu erhalten, was eine gewisse Warnung für Investoren und Gläubiger darstellt. Der Indikator wird nach folgender Formel berechnet:

Kks \u003d SK / Währung des Kontostands (1,9)

Die Financial Dependence Ratio (Kfz) ist der Kehrwert der Equity Concentration Ratio. Das Wachstum dieses Indikators in der Dynamik bedeutet eine Erhöhung des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung des Unternehmens. Wird der Wert auf eins (bzw. 100 %) reduziert, bedeutet dies, dass die Eigentümer ihr Unternehmen vollständig finanzieren:

Kfz = 1 / Kks (1,10)

Die Eigenkapitalflexibilitätsquote (Km1) zeigt, welcher Anteil des Eigenkapitals zur Finanzierung laufender Aktivitäten verwendet wird, d. h. in Betriebskapital investiert und welcher Teil aktiviert wird. Der Wert dieses Indikators kann je nach Kapitalstruktur und Branche des Unternehmens erheblich variieren. Die Ausstattung des eigenen Umlaufvermögens mit Eigenkapital ist ein Garant für die Stabilität der Finanzlage bei einer instabilen Kreditpolitik. Ein hoher Wert des Manövrierbarkeitskoeffizienten charakterisiert positiv die Finanzlage. Der Indikator wird nach folgender Formel berechnet:

Km1 \u003d (SK + DO-VA) / SK (1.11)

wo VA - Anlagevermögen,

TO - langfristige Verbindlichkeiten.

Der Koeffizient der Struktur langfristiger Investitionen (Ksdv). Die Logik zur Berechnung dieses Indikators basiert auf der Annahme, dass langfristige Kredite und Anleihen zur Finanzierung von Anlagevermögen und anderen Kapitalanlagen verwendet werden. Die Quote zeigt, welcher Anteil des Anlagevermögens und des sonstigen Anlagevermögens von externen Investoren finanziert wird. Ein niedriger Wert dieses Verhältnisses kann darauf hindeuten, dass es unmöglich ist, langfristige Kredite und Anleihen zu erhalten, während ein zu hoher Wert entweder auf die Möglichkeit hindeuten kann, zuverlässige Sicherheiten oder Finanzgarantien zu stellen, oder auf eine starke Abhängigkeit von Drittinvestoren.

Der Koeffizient der Struktur langfristiger Investitionen wird nach folgender Formel berechnet:

Ksdv \u003d DO / VA (1.12)

Der Koeffizient der langfristigen Anziehungskraft von Fremdkapital (Kdp) charakterisiert die Struktur des Kapitals. Es zeigt, welcher Teil der Entstehungsquellen des Anlagevermögens zum Bilanzstichtag auf Eigenkapital und welcher Teil auf langfristige Fremdmittel entfällt. Ein besonders hoher Wert dieses Indikators weist auf eine starke Abhängigkeit vom angezogenen Kapital, der Notwendigkeit hin, in Zukunft erhebliche Geldbeträge in Form von Darlehenszinsen usw. zu zahlen. Der Indikator wird nach folgender Formel berechnet:

Kdp \u003d DO / (DO + SK) (1.13)

Das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital (Kc / z) gibt die allgemeinste Einschätzung der finanziellen Stabilität des Unternehmens wieder. Je mehr der Koeffizient 1 übersteigt, desto größer ist die Fremdkapitalabhängigkeit des Unternehmens. Das zulässige Niveau wird häufig durch die Betriebsbedingungen jedes Unternehmens bestimmt, hauptsächlich durch die Umschlagsgeschwindigkeit des Betriebskapitals. Daher ist es zusätzlich erforderlich, die Umschlagshäufigkeit von Vorräten und Forderungen für den betrachteten Zeitraum zu ermitteln.

Turnaround der Forderungen schneller als das materielle Working Capital, was eine eher hohe Cashflow-Intensität für das Unternehmen bedeutet, dann in der Folge eine Erhöhung der Eigenmittel. Daher kann bei einem hohen Umlauf an materiellem Betriebskapital und einem noch höheren Umschlag an Forderungen das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital viel höher als 1 sein.

Das Verhältnis von Eigenmitteln zu Fremdmitteln lässt sich recht einfach interpretieren: Sein Wert von beispielsweise 0,178 bedeutet, dass für jeden Rubel Eigenmittel, der in das Vermögen des Unternehmens investiert wird, 17,8 Kopeken Fremdmittel vorhanden sind. Das Wachstum des Indikators in der Dynamik zeigt eine Zunahme der Abhängigkeit des Unternehmens von externen Investoren und Gläubigern an, d.h. über einen gewissen Rückgang der Finanzstabilität und umgekehrt.

Dieser Indikator wird nach folgender Formel berechnet:

Ks / z \u003d ZK / SK (1,14)

wo ZK - Fremdkapital.

Es gibt keine einheitlichen normativen Kriterien für die betrachteten Indikatoren. Sie hängen von vielen Faktoren ab: der Branchenzugehörigkeit des Unternehmens, den Grundsätzen der Kreditvergabe, der aktuellen Struktur der Finanzierungsquellen, dem Umsatz des Betriebskapitals, dem Ruf des Unternehmens usw. Daher ist die Akzeptanz der Werte von Bei diesen Koeffizienten kann eine Einschätzung ihrer Dynamik und Veränderungsrichtung nur durch den Vergleich von Gruppen verbundener Unternehmen erfolgen.

Es kann nur eine Regel formuliert werden, die für Unternehmen jeglicher Art „funktioniert“: Die Eigentümer des Unternehmens (Aktionäre, Investoren und andere Personen, die zum genehmigten Kapital beigetragen haben) bevorzugen eine angemessene Erhöhung der Dynamik des Fremdkapitalanteils Mittel; Im Gegenteil, Gläubiger (Rohstoff- und Materiallieferanten, Banken, die kurzfristige Kredite gewähren, und andere Gegenparteien) bevorzugen Unternehmen mit einem hohen Eigenkapitalanteil und einer größeren finanziellen Autonomie.

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist ein bestimmter Stand der Unternehmensrechnung, der dessen ständige Zahlungsfähigkeit gewährleistet. Die Kenntnis der Grenzen von Änderungen der Finanzierungsquellen zur Deckung von Kapitalinvestitionen in Sachanlagen oder Vorräte ermöglicht es Ihnen, solche Geschäftsfelder zu generieren, die zu einer Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens führen.

Das Bilanzmodell der Finanzstabilität hat folgende Form:

VA + Z + OA \u003d SK + DO + KO + KZ (1,15)

wo Z - Aktien,

OA - Umlaufvermögen,

KO - kurzfristige Verbindlichkeiten,

KZ - Verbindlichkeiten.

Um die Nachhaltigkeit zu gewährleisten, ist es erforderlich, dass das Anlagevermögen nach Deckung des dauerhaften (permanenten) Eigenkapitals aus eigenen Quellen und langfristigen Verbindlichkeiten ausreichend ist, um die Reserven zu decken, d.h. W< (СК + ДО) - ВА. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Um die Quellen der Reservebildung zu charakterisieren, werden eine Reihe von Indikatoren verwendet, die den unterschiedlichen Abdeckungsgrad verschiedener Quellentypen widerspiegeln:

1. Die Höhe des eigenen Betriebskapitals . Es kennzeichnet den Teil des Eigenkapitals der Gesellschaft, der die Deckungsquelle für das Umlaufvermögen der Gesellschaft darstellt (dh Vermögenswerte mit einem Umsatz von weniger als einem Jahr). Hierbei handelt es sich um eine errechnete Kennzahl, die sowohl von der Vermögensstruktur als auch von der Struktur der Finanzierungsquellen abhängt.

Der Indikator ist von besonderer Bedeutung für Unternehmen, die Handelstätigkeiten und andere Vermittlungstätigkeiten ausüben. Ceteris paribus wird das Wachstum dieses Indikators an Dynamik als positiver Trend angesehen. Die wichtigste und konstante Quelle zur Steigerung des eigenen Betriebskapitals ist der Gewinn.

Die Begriffe „Betriebskapital“ und „eigenes Betriebskapital“ sollten nicht verwechselt werden. Der erste Indikator charakterisiert das Vermögen des Unternehmens (Abschnitt II des Bilanzvermögens), der zweite - die Finanzierungsquellen, nämlich den Teil des Eigenkapitals des Unternehmens, der als Quelle der Deckung des Umlaufvermögens betrachtet wird. Der Wert des eigenen Betriebskapitals entspricht zahlenmäßig dem Überschuss des Umlaufvermögens über die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Theoretisch (manchmal praktisch) ist eine Situation möglich, in der der Wert der kurzfristigen Verbindlichkeiten den Wert des Umlaufvermögens übersteigt. Aus theoretischer Sicht ist diese Situation anormal, da in diesem Fall kurzfristige Verbindlichkeiten eine der Deckungsquellen des Anlage- und Anlagevermögens sind. Die Finanzlage des Unternehmens wird in diesem Fall als instabil angesehen, es sind sofortige Maßnahmen erforderlich, um sie zu korrigieren.

SOS \u003d SK - VA (1.16)

2. Der Wert eigener und langfristig geliehener Quellen für die Bildung von Reserven und Kosten. Sie wird ermittelt, indem die bisherige Kennzahl um den Betrag der langfristigen Verbindlichkeiten (Abschnitt IV der Passivseite der Bilanz) erhöht wird.

3. Der Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Reserven und Kosten. Es wird berechnet, indem der vorherige Indikator um den Betrag der kurzfristigen Fremdmittel erhöht wird (Zeile 610 des Abschnitts V der Bilanzverbindlichkeit).

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Quellen für die Bildung von Reserven entsprechen drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Reserven mit Quellen für ihre Bildung. Die Identifizierung von Überschüssen (+) oder Mängeln (-) von Quellen für die Bildung von Reserven und Kosten ermöglicht es Ihnen, die Art der Finanzstabilität zu bestimmen, für die ein dreikomponentiger Indikator des folgenden Typs erstellt wird (siehe Tabelle 1.1).

Absolute Stabilität ist selten. Sie ist durch Bedingung (1.1.1) gegeben. Seine Einhaltung weist auf die Möglichkeit der sofortigen Rückzahlung von Verpflichtungen hin.

Normale Stabilität garantiert eine optimale Zahlungsfähigkeit, wenn der Zeitpunkt der Einzahlungen und die Höhe der Barmittel, Finanzanlagen und erwarteten Einzahlungen in etwa der Laufzeit und Höhe der Verbindlichkeiten entsprechen. Sie entspricht der Bedingung (0.1.1.).

Tabelle 1.1. Klassifizierung von Arten der Finanzstabilität

Die (Mindest-) Stabilität vor der Krise (Bedingung (0.0.1)) ist mit einer Verletzung der aktuellen Zahlungsfähigkeit verbunden, bei der es möglich ist, das Gleichgewicht im Falle einer Auffüllung der Eigenmittelquellen und einer Erhöhung des eigenen Betriebskapitals wiederherzustellen durch den Verkauf eines Teils des Vermögens zur Tilgung von Schulden.

Die Finanzkrise (Zustand (0.0.0.)) tritt ein, wenn das Umlaufvermögen des Unternehmens nicht ausreicht, um seine Verbindlichkeiten und überfälligen Verbindlichkeiten zu decken.

Zur Bewertung der Finanzstabilität werden zusätzlich zu den oben genannten Koeffizienten eine zusätzliche Anzahl von Indikatoren verwendet:

1. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des eigenen Betriebskapitals (Km2) . Sie zeigt, welcher Anteil des Volumens des eigenen Betriebskapitals (in der Fachliteratur teilweise auch als Working Capital oder Working Capital bezeichnet) auf die mobilste Komponente des Umlaufvermögens – Cash (DS) – entfällt. Sie wird durch das Verhältnis der Höhe der Barmittel zur Höhe des eigenen Betriebskapitals bestimmt.

Für ein normal funktionierendes Unternehmen variiert dieser Indikator normalerweise zwischen null und eins. Ceteris paribus wird das Wachstum des Indikators in der Dynamik als positiver Trend angesehen.

Bei der Verwendung dieses Koeffizienten in der Wirtschaftsanalyse ist es notwendig, sich an seine Grenzen zu erinnern. In Anbetracht der Besonderheiten der russischen Wirtschaft (Mangel an effektiven Marktinstitutionen) sollte dieser Koeffizient mit großer Vorsicht behandelt werden.

Nur wenn sich aufgrund der Besonderheiten der betrachteten Tätigkeitsart, strukturellen Verhältnissen und Vermögensverhältnissen und Finanzierungsquellen normale Verhältnisse unter stabilen Bedingungen entwickeln, beginnt dieser Indikator, analytischen Wert zu erlangen.

Erstens wird es als Indikator für Änderungen in den Bedingungen für den Erhalt von Mitteln und deren Ausgaben dienen. Ein Rückgang dieses Verhältnisses weist auf eine mögliche Verlangsamung der Rückzahlung von Forderungen oder eine Verschärfung der Bedingungen für die Bereitstellung von Handelskrediten durch Lieferanten und Auftragnehmer hin, während ein Anstieg auf eine wachsende Fähigkeit zur Erfüllung laufender Verpflichtungen hindeutet.

Km2 = DS / SOS (1,17)

Es gibt einen anderen Ansatz zur Beurteilung der Manövrierfähigkeit von funktionierendem Kapital. Beispielsweise wird empfohlen, die Flexibilitätsquote als Quotient aus den Anschaffungskosten von Vorräten und langfristigen Forderungen (mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr ab Berichtsdatum) dividiert durch die Höhe des Working Capital zu definieren. Mit einem solchen Berechnungsschema zeigt der Manövrierfähigkeitskoeffizient des eigenen Betriebskapitals, welcher Anteil ihres Volumens schwer mobiles Umlaufvermögen ist.

Der Wert des Flexibilitätskoeffizienten des eigenen Betriebskapitals hängt von der Art des Unternehmens ab: In kapitalintensiven Branchen sollte sein normales Niveau niedriger sein als in materialintensiven, da in diesem Fall ein erheblicher Teil der Eigenmittel a ist Deckungsquelle der Produktionsanlagen.

1. Der Anteil des Working Capital am Vermögen (DoA). Dieser Indikator charakterisiert die prozentuale Verfügbarkeit von Betriebskapital in allen Vermögenswerten (A) des Unternehmens.

Doa = OA / A (1,18)

3. Der Anteil der Aktien am Umlaufvermögen (Dz). Diese Kennzahl spiegelt den Anteil der Aktien am Umlaufvermögen wider. Ein zu hoher Anteil kann ein Zeichen für einen Überbestand oder eine reduzierte Nachfrage nach Produkten sein.

Dz \u003d Z / OA (1.19)

4. Der Anteil des eigenen Betriebskapitals an Deckungsbeständen (Dsos). Diese Kennzahl charakterisiert den Teil der Lagerhaltungskosten, der durch das eigene Working Capital gedeckt wird, und ist auch traditionell von großer Bedeutung bei der Analyse der Finanzlage. Der Wert dieses Koeffizienten muss größer als 0,5 sein .

DSOS = SOS / Z (1,20)

5. Bestandsdeckungsgrad (KPC). Der Indikator kennzeichnet, zu welchen Kosten die Vorräte und Aufwendungen des Unternehmens erworben wurden. Ihr positiver Wert zeigt an, dass Bestände und Kosten gesichert sind « normalen" Deckungsquellen, während sein negativer Wert darauf hinweist, dass ein Teil der Reserven und Kosten - prozentual ausgedrückt - zu Lasten kurzfristiger Verbindlichkeiten erworben wurde, und die aktuelle Finanzlage des Unternehmens als instabil angesehen wird.

Berechnet durch Korrelation des Werts der "normalen" Deckungsquellen von Reserven und der Höhe der Reserven. Wenn der Wert dieses Indikators kleiner als eins ist, wird die aktuelle Finanzlage des Unternehmens als instabil angesehen.

Kpz \u003d NIP / Z (1,21)

6. Der Sicherheitskoeffizient des Umlaufvermögens mit Eigenmitteln (KOSS). Diese Kennziffer zeigt den Anteil des eigenen Betriebskapitals am gesamten Umlaufvermögen des Unternehmens. Der Standardwert ist 0,1.

KOSS \u003d SOS / OA (1.22)

Die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens, seine Zahlungsfähigkeit sind direkt abhängig vom Umsatz der in Vermögenswerte investierten Mittel. Je höher die Fluktuationsrate, desto schneller werden die in Vermögenswerte investierten Mittel in Bargeld umgewandelt, mit dem das Unternehmen seine Verpflichtungen begleicht.

Bestimmte Arten des Umlaufvermögens des Unternehmens weisen unterschiedliche Umschlagshäufigkeiten auf. Umsatzindikatoren spiegeln die Struktur des Umlaufvermögens des Unternehmens wider und hängen von deren Art, Vorräten und Forderungen ab. Die Dauer des Umschlags des Umlaufvermögens des Unternehmens wird durch den kombinierten Einfluss externer und interner Faktoren bestimmt.

Zu den externen Faktoren gehören: Branchenzugehörigkeit; Umfang des Unternehmens; Größe des Unternehmens; Geschäftsbedingungen des Unternehmens, einschließlich der etablierten Beziehungen zu Lieferanten und Verbrauchern, zahlungsfähige Nachfrage nach den Produkten des Unternehmens. Zu den internen Faktoren, die die Effektivität einer Enterprise-Asset-Management-Strategie bestimmen, gehören: Kostenmanagementsystem; Preispolitik; das Vorhandensein einer Rechnungslegungsmethode, die die Verwendung solider Methoden zur Schätzung der Vorräte ermöglicht.

finanzielle Liquidität wirtschaftliche Stabilität

1.3 Informationsbasis zur Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

Im Rahmen der aktuellen rechtlichen und regulatorischen Unterstützung wird das Funktionieren eines Finanzverwaltungssystems durchgeführt. Dazu gehören: Gesetze, Präsidialerlasse, Regierungserlasse, Anordnungen und Anordnungen von Ministerien und Ämtern, Lizenzen, gesetzliche Dokumente, Normen, Anweisungen, Richtlinien usw.

Die folgenden Anforderungen gelten für Informationen, die bei finanziellen Entscheidungen verwendet werden:

1) Nützlichkeit – kann verwendet werden, um fundierte Entscheidungen zu treffen;

2) Relevanz – zu jedem Zeitpunkt eine reale Widerspiegelung des Zustands der Umgebung der Organisation;

3) Aktualität – wenn die Informationen später als die erforderliche Zeit eingehen, können sie die Entscheidung nicht mehr beeinflussen;

4) Zuverlässigkeit - eine ziemlich genaue Wiedergabe des objektiven Zustands der Umgebung;

5) Relevanz - das Fehlen unnötiger (unnötiger) Informationen, das Einholen von Informationen in strikter Übereinstimmung mit den formulierten Anforderungen und das Vermeiden der Arbeit mit unnötigen Daten;

6) Vollständigkeit (Angemessenheit) - unter Berücksichtigung aller notwendigen Daten, die für die objektive Berücksichtigung aller Faktoren erforderlich sind, die den Zustand und die Entwicklung der Umwelt bilden oder beeinflussen;

7) Vergleichbarkeit (Konsistenz und Informationseinheit) - die Fähigkeit, Daten aus verschiedenen Zeiträumen und verschiedenen Beobachtungsobjekten für ähnliche Informationsgruppen, Sekundär- und Primärinformationen zu vergleichen.

Folgende Informationen können im Prozess der Finanzanalyse verwendet werden: Informationen über die technische Vorbereitung der Produktion; Vorschriften; Planungsinformationen; betriebliches Rechnungswesen (betrieblich, buchhalterisch, statistisch); Jahresabschlüsse.

Die Liste der zusätzlichen Daten kann je nach Aufgabenstellung während der Analyse erweitert werden.

Eine der Aufgaben der Finanzanalyse besteht darin, die Dynamik (Trends und Muster) von Änderungen der Finanzlage eines Unternehmens im untersuchten Zeitraum zu identifizieren. In diesem Zusammenhang sollte die Informationsgrundlage für die Analyse Daten für einen Zeitraum von mindestens einem Jahr mit einer vierteljährlichen (monatlichen) Aufschlüsselung umfassen.

Die Zuverlässigkeit der Ergebnisse der Finanzanalyse und folglich die Richtigkeit der Managemententscheidungen hängt vom Grad der Richtigkeit der Ausgangsdaten ab.

Die Informationsquellen für die Analyse der Liquidität der Bilanz und des Umlaufvermögens sowie der Zahlungsfähigkeit der Organisation sind Standardformen des Abschlusses:

1. Bilanz (Formular Nr. 1).

2. Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2).

3. Anlagen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung (Eigenkapitalveränderungsrechnung (Vordruck Nr. 3), Kapitalflussrechnung (Vordruck Nr. 4), Anlage zur Bilanz (Vordruck Nr. 5), Erklärung zur Verwendungszweck der erhaltenen Mittel (Formular Nr. 6)).

Alle oben genannten Berichtsformulare werden gemäß der Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation "Über die Formulare der Jahresabschlüsse einer Organisation" vom 22. Juli 2003 Nr. 67n erstellt.

Der Zweck der Erstellung der Bilanz eines Unternehmens, der Berechnung seiner Gewinne und Verluste, besteht einerseits darin, die Identität aller aktiven und passiven Konten (Soll / Haben) zu überprüfen, andererseits um quantitative Daten zu erhalten die Aktivitäten des Unternehmens.

In der Russischen Föderation wird das Vermögensguthaben in der Reihenfolge der zunehmenden Liquidität der Mittel aufgebaut, d.h. in aufsteigender Reihenfolge der Umwandlungsgeschwindigkeit dieser Vermögenswerte im Prozess des wirtschaftlichen Umsatzes in Geldform.

Um die Analyse genauer zu machen, ist es auf der Grundlage von Buchhaltungsdaten (einschließlich analytischer) aus Abschnitt II der Vermögensbilanz erforderlich, Ausgaben zuzuordnen, die nicht durch Sondervermögen und zweckgebundene Finanzierungen gemäß dem Veränderungsbericht in abgedeckt werden Kapital (Formular Nr. 3 (Anlage 3)) und Bericht über die beabsichtigte Verwendung der erhaltenen Mittel (Formular Nr. 6 (Anlage 6)) mit Angabe der Immobilisierung des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten der Bilanz - Zahlungsausfälle , nämlich nicht fristgerecht zurückgezahlte Verpflichtungen, nicht fristgerecht gezahlte Zahlungsansprüche von Lieferanten, Budgetrückstände usw., die sich in den Anlagen zur Bilanz (Abschnitte 1, 2 und in der Bescheinigung zu Abschnitt 2 des Formulars Nr. 5 ( Anlage 5)).

Direkt aus der analytischen Bilanz können Sie eine Reihe der wichtigsten Merkmale der Finanzlage des Unternehmens abrufen. Auf der Grundlage der zusammengestellten Zeitreihen werden Diagramme erstellt, Funktionen, die das Verhalten eines bestimmten Bilanzpostens beschreiben, bestimmt, eine Korrelations-Regressionsanalyse zum Vergleich von Änderungen von Indikatoren, die für Managemententscheidungen erforderlich sind, ist möglich.

Die moderne Bilanz und Berichterstattung über Gewinne und Verluste haben den Charakter einer umfassenden Bilanzierung der Aktivitäten und Entwicklung des Unternehmens im vergangenen Jahr und der Bestimmung seiner Perspektiven für die nahe Zukunft.

Der Zweck einer solchen Buchhaltung ist eng mit der Art der Informationen verbunden, die daraus gewonnen werden müssen, nämlich der Anzeige:

· in absoluten Zahlen des Kapitals und Vermögens des Unternehmens (Bilanzsumme);

· Struktur des Kapitals und Vermögens (Bilanz);

Netto-Eigenkapital (Eigenkapital);

Veränderungen des Eigenkapitals während einer Periode.

Die Beschaffung solcher Informationen erfolgt aufgrund der Notwendigkeit:

1) Unternehmensführung;

2) der Eigentümer;

3) der Staat (Finanzbehörden);

4) Gläubiger;

5) die Öffentlichkeit;

6) wissenschaftliche Institute usw.

Die Motive jeder dieser Parteien können sehr unterschiedlich sein. So benötigt das Management Informationen, um eine effektive Führung des Unternehmens zu gewährleisten, der Eigentümer - um die Aktivitäten des Managements zu kontrollieren, Finanzbehörden - um die Einhaltung des regulatorischen Rahmens zu überprüfen, Gläubiger möchten die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens als Garantie für die Einhaltung prüfen mit ihren Anforderungen usw.

Das wichtigste, dominierende Motiv ist der Schutz der eigenen Interessen jeder der Parteien. Auf dieser Grundlage ist ein wichtiger Ort in der Analyse die Beurteilung der finanziellen Lage des Unternehmens, seiner Zahlungsfähigkeit.

Diese Bewertung erfolgt nicht in Bezug auf die Nähe zum Referenzwert, sondern in Bezug auf die Entfernung zum kritischen Zustand. Daher verfügt ein positives Unternehmen über Finanzkennzahlen, die den normativen Mindestwerten entsprechen, die auf der Grundlage der Kriterien für die Effizienz der Wirtschaftstätigkeit und die Organisation der Finanzen des Unternehmens festgelegt wurden.

Somit sind die in diesem Kapitel behandelten theoretischen Grundlagen zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens die grundlegende Grundlage, die in der Praxis verwendet wird, um die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens und seine finanzielle Stabilität zu bestimmen.

Die in diesem Kapitel betrachtete Methode zur Analyse und Bewertung der Finanzlage von MashstalOptProm LLC wurde bei der Analyse der Jahresabschlüsse für den Zeitraum 2008-2010 angewendet, die im nächsten Kapitel vorgestellt wird.

2. Analyse der FinanzstabilitätGMBH « MASHSTALOPTPROM"

2.1 Technisch und wirtschaftlichUnternehmensmerkmal

Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung MashstalOptProm wurde am 23. Januar 2008 gemäß dem Bundesgesetz vom 8. Februar 1998 Nr. 14-FZ „Über Gesellschaften mit beschränkter Haftung“ (in der Fassung vom 11. Juli 2011) gegründet. Der Hauptzweck der Gründung der Gesellschaft ist die Ausübung von Handelstätigkeiten im Bereich der Herstellung von Maschinen und Anlagen.

Sitz des Unternehmens: 440008, Penza, str. Nekrasova, 24.

Das Hauptziel des Unternehmens ist es, Gewinne zu erzielen. Die Hauptaufgaben sind: Geschäftsentwicklung, Bindung und Gewinnung neuer Kunden, effektive Unternehmensführung.

Die Haupttätigkeit von MashstalOptProm LLC ist die Herstellung von anderen Maschinen und Geräten für die Land- und Forstwirtschaft. Auftraggeber des Unternehmens sind landwirtschaftliche Betriebe der Region und anderer Regionen.

Das Unternehmen ist eine juristische Person nach russischem Recht: Es besitzt Sondervermögen und haftet für seine Verpflichtungen aus diesem Vermögen, kann Eigentums- und persönliche Nichtvermögensrechte im eigenen Namen erwerben und ausüben, Kläger und Beklagter vor Gericht sein.

Das Unternehmen orientiert sich bei seinen Aktivitäten an der Charta des Unternehmens, der Gesetzgebung der Russischen Föderation und den verbindlichen Akten der Exekutivbehörden.

Nachfolgend betrachten wir die technische und wirtschaftliche Leistung von MashstalOptProm LLC für 2008-2010 und führen eine vergleichende Analyse in Tabelle 2.1 durch.

Tabelle 2.1. Dynamik der technischen und wirtschaftlichen Indikatoren von MashstalOptProm LLC

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