Wie ist das aktuelle Verhältnis. Liquiditätskennzahl: Bilanzformel und Richtwert

Liquidität - wirtschaftlicher Begriff, die die Fähigkeit von Vermögenswerten charakterisiert, sich in andere nachgefragte Vermögenswerte zu verwandeln.

In der gebräuchlichsten Interpretation wird der Liquiditätsparameter durch die Zeit bestimmt, in der ein Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann.

In Bezug auf die Finanzanalyse eines Unternehmens bedeutet Liquidität die Fähigkeit einer wirtschaftlichen Einheit, ihre Verpflichtungen zu erfüllen.

In dieser Hinsicht werden in der Praxis Vermögenswerte, denen bestimmte durchschnittliche Verkaufsbedingungen zu Marktpreisen inhärent sind, mit Verpflichtungen korreliert, für die entsprechende Fristen festgelegt sind.

Der Wert und die Formel der aktuellen Liquiditätskennzahl

Die aktuelle Liquiditätsquote (auch „allgemeine Schuldendeckungsquote“ genannt) ist eine analytische Kennzahl, die aus dem Verhältnis von Umlaufvermögen und kurzfristigen (kurzfristigen) Verbindlichkeiten berechnet wird.

Vielmehr zeigt diese Kennzahl an, wie sicher das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten (mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr) durch den Einsatz des Umlaufvermögens zu tilgen.

Je höher dieser Indikator ist, desto höher ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Dies impliziert nicht nur Zahlungsfähigkeit „auf dieser Moment“, sondern auch die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens unter den Bedingungen einer möglichen abrupte Änderungäußere Umstände.

Das Auftreten einer Art höherer Gewalt, die das Management des Unternehmens dazu veranlassen kann, Aktien zu verkaufen, was nicht dem Hauptprofil des Unternehmens entspricht.

Informationsgrundlage für die Berechnung des aktuellen Liquiditätsindikators ist die Bilanz des Unternehmens (Formular Nr. 1).

Die verwendete Formel lautet:

Ktl = Linie 1200 / (Linie 1510 + Linie 1520 + Linie 1550).

Wenn es notwendig ist, Daten zu analysieren, die sich auf den Zeitraum bis 2011 beziehen, wird die folgende Formel angewendet:

Ktl = Zeile 290 / (Zeile 610 + Zeile 620 + Zeile 630 + Zeile 660).

Der Standardwert dieses Koeffizienten liegt im Bereich von 2 bis 3

Aber es ist notwendig, nicht nur nach der Norm, sondern auch nach den Branchenmerkmalen jedes Unternehmens zu bewerten.

Die aktuelle Liquiditätskennzahl unter 1,5, beispielsweise 1, kann ein Hinweis auf Schwierigkeiten sein, die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens zu decken.

Gleichzeitig kann dies durch einen erheblichen Cashflow aus der Geschäftstätigkeit (Zeile 4111 des Formulars Nr. 4 „Kapitalflussrechnung“ wird analysiert) und ihren hohen Umsatz kompensiert werden.

Diese Situation ist für Einzelhändler absolut normal.

Andererseits weist ein überschätzter Indikator für die aktuelle Liquidität häufig auf eine unzureichende Nutzung des Umlaufvermögens und einen eingeschränkten Zugang zu kurzfristigen Krediten hin.

Beispielsweise führt die Anhäufung illiquider Produkte in einem allgemein profitablen Unternehmen für jede Warengruppe zu einer Erhöhung der aktuellen Liquiditätsquote.

Auch kann es hierdurch zu einer Erhöhung der aktuellen Liquiditätsquote kommen negative Faktoren als:

• Verschärfung der Bedingungen für Vergleiche mit Auftragnehmern-Lieferanten,
• übermäßige Lockerung der Anforderungen für Käufer in Bezug auf Vergleiche (eigentlich unentgeltliche Kreditvergabe an Käufer),
• Erhöhung der Lager der Reste von Rohstoffen und Materialien.

Was zeigt der Indikatorwechsel?

Allgemeine Regel es kann sein, dass die Fluktuationsrate niedriger ist Betriebskapital, desto höher sollte für das Unternehmen sein normativer Koeffizient Beschichtungen.

Die Fristen für die Erfüllung der Verpflichtungen, die den Nenner der Formel zur Berechnung des Gesamtschuldendeckungsgrads bilden, sind in der Regel in den entsprechenden Verträgen des Unternehmens eindeutig angegeben.

Das größte Problem bei der Berechnung der aktuellen Liquiditätsquote ist die Ungewissheit des tatsächlichen Zeitpunkts des Verkaufs einiger Vermögenswerte, die die Zeile 1200 der Bilanz bilden.

Dies gilt insbesondere für Positionen wie „Materialien“, „ Endprodukte“ und „in Bearbeitung“.

Die Rechnungslegungsmethode (Verwendung von Durchschnittspreisen oder FIFO-Methode) hat einen wesentlichen Einfluss auf die Bewertung der Reserven.

Bei der Verwendung von FIFO vor dem Hintergrund einer allgemeinen Wertsteigerung der Aktien auf dem Markt (unter dem Einfluss der Inflation) wird die Bewertung der Aktien höher sein als bei der Verwendung der Durchschnittspreismethode.

Wichtig ist auch die Herangehensweise an die Verteilung der bedingt fixen Kosten.

Wenn sie in den Anschaffungskosten enthalten sind (Buchung Kt26-Dt20), erhöhen sich die Einstandskosten für Produktbestände, die bis zum Ende des Berichtszeitraums nicht verkauft wurden.

Die Position der „unfertigen Erzeugnisse“ ist nicht dieselbe für Unternehmen, die materielle Produkte herstellen, und für Unternehmen, die Dienstleistungen erbringen, die keine materielle Verkörperung haben.

Im ersten Fall haben wir es mit einigen "unfertigen" Produkten zu tun, im zweiten - nur mit den anfallenden Kosten.

Es ist ratsam, die Qualität der abgerechneten Forderungen zu berücksichtigen und reale Bedingungen seine Rückzahlung

Die erwähnten Schwierigkeiten bei der Analyse der aktuellen Liquiditätskennzahl lassen den Schluss zu, dass dieser Parameter in Kombination mit Indikatoren wie schnellen und absoluten Liquiditätskennzahlen betrachtet werden sollte.

Die Beurteilung des finanziellen Wohlergehens des Unternehmens erfolgt in der Regel anhand verschiedener Finanzkennzahlen.

Ein markantes Beispiel ist die aktuelle Liquiditätskennzahl.

Konzept und Anwendung

Als Indikator betrachtet ermöglicht eine Auswertung inwieweit das Unternehmen in der Lage ist, die laufenden Verbindlichkeiten zu begleichen. Darin enthalten sind diejenigen Schulden, die in diesem Geschäftsjahr zurückgezahlt werden müssen.

Mit diesem Indikator können wir bei der Berechnung berücksichtigen, dass nicht alle Vermögenswerte schnell in Bargeld umgewandelt werden können. Ein solches Tool hilft dem Unternehmen, die mögliche Schuldenhöhe anhand der Höhe des Vermögens richtig zu planen.

Kreditgeber verwenden häufig festgelegter Indikator zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Dies geschieht, wenn die Organisation einen kurzfristigen Kredit erhalten möchte. Darüber hinaus kann die Finanzabteilung des Unternehmens den Indikator berechnen, um seine Finanzlage zu analysieren. Dies hilft, im Falle von Bedrohungsfaktoren rechtzeitig Maßnahmen zu ergreifen.

Formel und Rechenbeispiel

Die Liquiditätsquote ist das Verhältnis (Teilungsergebnis) des Umlaufvermögens zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Ktl \u003d Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Zähler Indikator beinhaltet Vermögenswerte:

• absolut liquide - Geld sowie kurzfristig getätigte Finanzanlagen;
• schnelles Reagieren - Forderungen, die innerhalb eines Jahres zurückgezahlt wird;
• langsam - andere.

Aktuelle Verantwortung sind gemacht aus:

1. die dringendsten Verbindlichkeiten - laufende Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern;
2. kurzfristige Verbindlichkeiten - Darlehen und Anleihen, deren Laufzeit ein Jahr nicht überschreitet, Rückstellungen für zukünftige Ausgaben.

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Beispiel

Das Umlaufvermögen des Unternehmens belief sich zu Jahresbeginn auf 300 Millionen Rubel, am Ende auf 400 Millionen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten betragen 150 Millionen bzw. 250 Millionen. Ziehen Sie Rückschlüsse auf Basis der aktuellen Liquiditätskennzahl.

1. Berechnen Sie den Wert des Indikators zu Jahresbeginn:
   Ktl früh = 300 / 150 = 2
2. Berechnen Sie den Wert des Indikators am Jahresende:
   Ktl con. = 400 / 250 = 1,6
3. Prozentuale Änderung des Indikators:
   Ktl con. /Ktl früh = 1,6 / 2 = 0,8

Basierend auf den durchgeführten Berechnungen kann davon ausgegangen werden, dass dies der Fall ist Koeffizientenreduktion, was bedeutet, dass sich die Position der Organisation in Bezug auf ihre Zahlungsfähigkeit verschlechtert hat. Es ist erforderlich, die Ursachen zu analysieren und die Situation zu korrigieren.

Saldenberechnung

Typischerweise erfolgt die Berechnung des Koeffizienten auf der Grundlage von Daten aus der Bilanz. In diesem Fall werden die Substitutionswerte im Zähler aus dem Vermögen der Bilanz und im Nenner aus der Verbindlichkeit entnommen.

Viele wissen, dass in Russland seit 2011 eine neue Form der Bilanz gilt. Allerdings ist es oft erforderlich, die aktuelle Quote in der Zukunft für die letzten Jahre zu berechnen. Daher bleibt bis jetzt die Formel auf der Grundlage bereits bestehender Meldeformulare relevant.

Es sieht aus wie das:

Ktl = S.290 / (S.610 + S.620 + S.660),

woher die Daten stammen altes Meldeformular Nr. 1 „Bilanz“:

• Zeile 290 ist der Gesamtbetrag für den zweiten Abschnitt „Umlaufvermögen“;
• Zeile 610 - dies sind Darlehen und Kredite, die dem fünften Abschnitt "Kurzfristige Verbindlichkeiten" entnommen werden;
• Zeile 620 - Schulden gegenüber Gläubigern aus demselben Abschnitt;
• Zeile 660 - andere kurzfristige Verbindlichkeiten.

Schauen wir uns nun die Formel anhand der erhaltenen Werte genauer an neue Form Balance:

Ktl \u003d (S. 1200 + S. 1170) / (S. 1500 - S. 1530 - S. 1540),

wobei die Daten der neuen Bilanz entnommen sind:

• Zeile 1200 - Summe für den zweiten Abschnitt "Umlaufvermögen";
• S.1170 - "Finanzanlagen";
• Zeile 1500 - Summe für den fünften Abschnitt „Kurzfristige Verbindlichkeiten;
• S.1530 - "Abgrenzungsposten";
• S.1540 - "Reserven für zukünftige Ausgaben und Zahlungen."

Was ist das aktuelle Verhältnis und die Regeln für seine Berechnung werden im folgenden Video besprochen:

Standardwerte

Der Koeffizient ermöglicht es, die Zahlungsfähigkeit der Organisation in einem kurzfristigen Zeitraum (bis zu einem Jahr) zu überprüfen. Beim Datenanalyse Berechnung, ist es wichtig zu verstehen, was Größerer Wert nimmt den Indikator, desto liquider sind die Vermögenswerte des Unternehmens. Und folglich ist seine finanzielle Stabilität höher.

Der normale oder optimale Wert des Indikators sind diejenigen, die nahe bei 2 liegen. Gleichzeitig Welt Praxis in manchen Branchen erlaubt er es auf dem Niveau von 1,5.

Wenn die Berechnung eine sehr kleine Zahl (unter 1) ergibt, kann gesagt werden, dass die Organisation erhebliche Schwierigkeiten haben wird, wenn es notwendig ist, ihre finanziellen Verpflichtungen zurückzuzahlen. Bevor Sie jedoch mit Zuversicht über das Vorhandensein von Problemen sprechen, müssen Sie diese ausführen vollständige Analyse alle Indikatoren. Es ist unmöglich, den Zustand des Unternehmens nur anhand eines Koeffizienten zu beurteilen.

Also für Organisationen, die sich engagieren Handel und Gastronomie ein Indikator gleich eins gilt als Norm. Dies liegt daran, dass diese Branchen in der Regel recht hohe kurzfristige Verbindlichkeiten in Form von Verbindlichkeiten gegenüber Zulieferern haben.

Zu viel sehr wichtig Der Indikator erlaubt es auch nicht, eine günstige finanzielle Situation zu beurteilen. Diese Option kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen kurzfristige Vermögenswerte sowie in Form von kurzfristigen Finanzierungen erhaltene Barmittel ineffizient nutzt.

Aber für Unternehmen, die haben langer Produktionszyklus, ist der Wert des Indikators gleich drei und höher die Norm. Dies erklärt sich aus dem großen Bestand an Lagerbeständen sowie aus laufenden Arbeiten.

Darüber hinaus, wenn wir darüber sprechen Kreditorganisationen, ziehen sie es bei der Berechnung der Solvenz vor, dass der Wert des Koeffizienten so groß wie möglich ist.

Analyse und Prognose des Indikators

Für vollständige Bewertung das finanzielle Wohlergehen des Unternehmens reicht nicht aus, um den Koeffizienten diskret zu berechnen. Es ist wichtig zu trainieren Analyse der Änderungen dieses Koeffizientenüber mehrere Perioden. Dadurch wird es möglich, eine Vorhersage darüber zu treffen, welche Werte es in Zukunft annehmen wird.

Auf diese Weise können Sie nachvollziehen, wie effektiv die Finanzpolitik des Unternehmens ist. Darüber hinaus sind Analysten auf der Grundlage solcher Analysen in der Lage, Ratschläge zur Verbesserung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens zu erteilen.

Erweiterungsmethoden

Der betrachtete Koeffizient ist von großer Bedeutung bei der Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens durch Kreditinstitute oder potenzielle Investoren. Für sie ist ein höherer Wert des Indikators ein Zeichen für eine bessere Zahlungsfähigkeit. Dies ermöglicht dem Unternehmen, die Zinsen für die Verwendung von Fremdmitteln zu reduzieren, was bedeutet, Gewinne zu steigern und. Aus diesem Grund versuchen Unternehmen, die aktuelle Liquiditätsquote zu erhöhen.

Kann angerufen werden 3 Wege, mit denen Sie Folgendes erreichen können:

• Verbindlichkeiten reduzieren, indem nicht beanspruchte Beträge abgeschrieben werden;
• das Volumen des Umlaufvermögens erhöhen;
• eine Kombination der ersten beiden Methoden.

Es wird deutlich, dass die Stromquote eine äußerst wichtige Finanzkennzahl ist, da sie einen direkten Einfluss auf die Zahlungsfähigkeit der Organisation hat. Vergessen Sie jedoch nicht, dass auf der Grundlage der Berechnung eine vollständige Analyse der Finanzlage des Unternehmens durchgeführt werden sollte mehr Indikatoren.

Das Verfahren zur Berechnung der wichtigsten Liquiditätskennzahlen wird in diesem Videovortrag erläutert:

Die Anhäufung von Informationen über das Vermögen und das Kapital des Unternehmens in der Bilanz ist keine Laune des Gesetzgebers, sondern ein sehr wichtiger Bestandteil im Leben und in der Entwicklung eines jeden Unternehmens. Tatsächlich bestimmen sie gemäß den in diesem Bericht enthaltenen Informationen die Situation im Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt, die Möglichkeit seines Wachstums, seiner Liquidation, der Neuprofilierung der Produktion usw. Einer der Hauptindikatoren ist die Liquidität des Gleichgewichts Blatt, das die Lage des Unternehmens beurteilt.

Bilanzliquidität: Was ist das?

Unter diesem Begriff wird der Grad der Rückzahlung von Verpflichtungen durch das im Unternehmen vorhandene Vermögen verstanden. Die Laufzeit ihres Geldumlaufs entspricht der Schuldendeckungsdauer, und da die Immobilie einen unterschiedlichen Umsatz aufweist, wird die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens entsprechend dem Liquiditätsgrad verschiedener Kategorien von Bilanzaktiva berücksichtigt. Die Frage nach ihrer Definition ist immer aktuell; Der Grad der Liquidität wird unabhängig vom Analysezweck nach bestimmten Algorithmen bestimmt. Sie gelten auch für ein sich schnell entwickelndes Thema, wenn es darum geht, die Strategie zu bestimmen weitere Entwicklung, und für Liquidationstätigkeiten, wenn sich die Frage nach der Höhe der Mittel des Unternehmens zur Tilgung aufgelaufener Schulden im Falle einer voraussichtlichen Insolvenz stellt und eine Entscheidung über die Genehmigung einer vorläufigen Liquidationsbilanz getroffen wird (ein Muster kann hier eingesehen werden).

Wichtigstes Liquiditätskriterium ist der Überschuss des Umlaufvermögens über die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Und je höher, desto stabiler finanzielle Lage Unternehmen charakterisiert werden kann.

Bilanz Liquiditätsbewertung

Zur Analyse der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens unterscheiden sie zwischen Bilanzposten:

• Immobilien nach Liquiditätsgrad - von schnell verkäuflich bis schwer verkäuflich;
• Verbindlichkeiten - entsprechend der Dringlichkeit ihrer Tilgung.

Vermögenswerte			Verbindlichkeiten
		Anzahl der Saldozeilen			Anzahl der Saldozeilen
Am flüssigsten			Dringendste
Schnell umgesetzt			Kurzfristige Verbindlichkeiten		1510 + 1540 + 1550
Langsam umgesetzt		1210 + 1220 + 1260	Langfristig
Schwierig umzusetzen			Dauerhaft

Vergleichen Sie bei der Bewertung der Liquidität die Werte jeder Vermögenskategorie mit einer ähnlichen Gruppe von Quellen. Zum Beispiel:

1. wenn A 1 > P 1, können wir von einer ausreichenden Menge an Mitteln im Unternehmen sprechen, um die dringendsten Verpflichtungen zum Bilanzstichtag zu begleichen;
2. A 2 > P 2 bedeutet, dass die Organisation sehr bald zahlungsfähig werden kann, vorausgesetzt, dass sie rechtzeitig mit Gläubigern und Schuldnern abgerechnet wird;
3. A 3 > P 3 zeigt die bevorstehende Möglichkeit der Erhöhung der Zahlungsfähigkeit während des Zeitraums der durchschnittlichen Dauer des Geldumschlags an.

Die Erfüllung der aufgeführten Ungleichungen führt zu Bedingungen, wenn A 4 ≤ P 4 , und dies zeigt die Einhaltung des akzeptablen Mindestniveaus an Stabilität des Unternehmens und der im Besitz des Unternehmens befindlichen Mittel an.

Bilanz Liquiditätsanalyse

• aktuelle Liquidität, die die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens in naher Zukunft im analysierten Zeitraum angibt: Wenn gleichzeitig A 1 + A 2 ≥ P 1 + P 2 erfüllt ist, dann ist die Position des Unternehmens dauerhaft stabil (A 4 ≤ P4);
• prospektive, d. h. vorhersagbare Liquidität basierend auf einem Vergleich anstehender Transaktionen: wenn A 3 ≥ P 3, dann A 4 ≤ P 4;
• unzureichendes Niveau der prognostizierten Liquidität;
• Illiquidität der Bilanz: A 4 ≥ P 4 .

Diese Schätzung ist sehr ungefähr, mehr Detaillierte Analyse Die Liquidität der Bilanz erfolgt anhand der Berechnungen spezieller Koeffizienten.

Liquiditätsgrad: Bilanzformel

Es werden mehrere Koeffizientenwerte berechnet. Zum Beispiel:

1. Aktuelle Liquiditätskennzahl, die die Ausstattung der Organisation mit Mitteln zur Begleichung von Verpflichtungen während des ganzen Jahres angibt und wie folgt definiert ist:

K \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2)

Die Norm ist ein Wert im Bereich von 1 bis 2. Das Überschreiten der Marke 2 zeigt eine Irrationalität in der Verteilung der Mittel an, und ein Koeffizient unter 1 zeigt einen Mangel an;

2. Die Quick-Liquidity-Ratio ermittelt den Anteil der Fremdkapitalsicherheit mit liquiden Mitteln, ausgenommen Vorräte, und wird nach folgender Formel berechnet:

K \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2)

Ein Indikator im Bereich von 0,7 - 1,5 wird als akzeptabel angesehen;

3. Die absolute Liquiditätsquote wird berechnet, wenn es notwendig ist herauszufinden, welchen Teil der Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern das Unternehmen sofort decken kann:

K \u003d A 1 / (P 1 + P 2)

Dieser Indikator kennzeichnet den stabilen Zustand des Unternehmens, wenn er nicht unter dem kritischen Wert von 0,2 liegt.

4. Der Gesamtwert der Liquidität wird berechnet, um eine umfassende Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu ermitteln.

K \u003d (A 1 + 0,5 x A 2 + 0,3 x A 3) / (P 1 + 0,5 x P 2 + 0,3 x P 3)

Die Berechnung dieses Wertes dient der Beurteilung von Schwankungen finanzielle Lage Unternehmen und werden bei der Auswahl einer Gegenpartei durch ein Unternehmen berücksichtigt. Ein Wert von 1 oder höher ist normal.

Lassen Sie uns die Liquiditätskennzahlen für 2008 und 2009 berechnen, da sie zum Datum berechnet werden, wird die Tabelle mit den Anfangsdaten in ihrer Struktur ähnlich der oben dargestellten sein (siehe Berechnung der Solvabilitätsindikatoren).

Tabelle 35 „Anfangsdaten“

Indikatoren	2008, Tausend Rubel		2009, Tausend Rubel	Absolute Abweichung, tausend Rubel			Wachstumsrate, %
	Start	das Ende	das Ende			2008-2009			2008-2009
Geldmittel
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Forderungen
Bestände
Umlaufvermögen

Das Berechnungsverfahren wird durch die folgenden Formeln dargestellt:

Absolute Liquiditätsquote: Kal=(Cash+kurzfristige Geldanlagen)/kurzfristige Verbindlichkeiten;

Intermediate Coverage Ratio: CRR=(Cash+kurzfristige Finanzinvestitionen+kurzfristige Forderungen)/kurzfristig

Verpflichtungen;

Total Coverage Ratio: Kpo=(Cash+kurzfristige Finanzinvestitionen+kurzfristige Forderungen+langfristige Forderungen+Aktien)/kurzfristige Verbindlichkeiten;

Aktuelle Liquiditätsquote: Ktl \u003d Umlaufvermögen / (kurzfristige Verbindlichkeiten - Rechnungsabgrenzungsposten - Reserven für zukünftige Ausgaben).

Mit Hilfe dieser Indikatoren finden wir heraus, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen fristgerecht zu erfüllen.

Tabelle 36 „Liquiditätskennzahlen“

Liquiditätsindikatoren	2008		Jahr 2009	Absolute Abweichung, Anteile
	Starten, teilen	Ende, teilen	Ende, teilen	2008	Jahr 2009	2008-2009

Fazit: im zeitraum 2008 weisen die liquiditätsindikatoren einen deutlichen abwärtstrend auf.

Die aktuelle Liquiditätsquote zeigt, wie oft kurzfristige Verbindlichkeiten durch das Umlaufvermögen der Organisation gedeckt sind oder wie oft unsere Organisation in der Lage ist, die Anforderungen der Gläubiger zu erfüllen. Dieses Verhältnis lag Anfang und Ende 2008 bei 1,73 bzw. 1,55. Während des Berichtszeitraums übersteigt das Umlaufvermögen des Unternehmens die kurzfristigen Verbindlichkeiten, jedoch nicht mehr als das Doppelte, was auf eine irrationale Anlage seiner Mittel durch das Unternehmen und deren ineffiziente Verwendung hindeuten könnte.

Die absolute Liquiditätskennzahl zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten im Bedarfsfall sofort zurückgezahlt werden kann. So kann das Unternehmen Anfang 2008 47 % seiner Verpflichtungen sofort zurückzahlen, am Ende des Berichtszeitraums nur noch 0,1 % seiner Verpflichtungen. Eine Erhöhung des Niveaus der Kennzahl bis Ende 2008 ist aufgrund der einheitlichen und zeitnahen Rückzahlung von Forderungen möglich.

Im Laufe des Jahres 2009 gab es einen Trend zu einem Anstieg des Niveaus der Liquiditätsindikatoren. Die aktuelle Liquiditätskennzahl stieg zum Jahresende um 0,13, im Vergleich zu 2008 gab es einen Rückgang des Niveaus um 0,05. Auch die absolute Liquiditätskennzahl stieg zum Jahresende gegenüber 2008 um 0,029 und ging um 0,44 zurück.

Die Höhe des Umlaufvermögens übersteigt ebenso wie für die Vorperiode 2008 die Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten, jedoch nicht mehr als das Doppelte, was auf rationale Investitionen der Organisation und deren rationale Nutzung hinweist.

Wir werden die Liquidität des Guthabens nach der Methode von Sheremet und Saifulin analysieren.

Tabelle 37 „Bilanzliquiditätsanalyse“

Gruppe A(P)/Gruppenname	Artikel in der Gruppe enthalten / Artikel aus der Gruppe ausgeschlossen	Wert der Artikel, Tausend Rubel			Der Wert der aus der Gruppe ausgeschlossenen Gegenstände Tausend Rubel.			Gesamtwerte, Tausend Rubel
		Anfang 2008	Ende 2008	Ende 2009	Anfang 2008	Ende 2008	Ende 2009	Anfang 2008	Ende 2008	Ende 2009
A1 / liquideste Vermögenswerte	Geldmittel
A2 / marktfähige Werte	Kurzfristige Forderungen
	Sonstiges Umlaufvermögen
AZ/Langsamdreher	Inventar/Ausgaben
A4 / schwer verkäufliche Vermögenswerte	Anlagevermögen
Gesamt A:
P1/dringendste Verpflichtungen	Abbrechnungsverbindlichkeiten
P2/kurzfristige Verbindlichkeiten	Kurzfristige Kredite und Darlehen
P4/dauerhafte Verbindlichkeiten	Kapital und Rücklagen/Umsatzsteuer auf erworbene Vermögenswerte; zukünftige Ausgaben							(10522+50)-236=10336	(11560+50)-210=11400	(12391+50)-187=12254
	Schulden gegenüber den Teilnehmern für die Zahlung von Einkommen/MwSt. auf erworbene Wertsachen; zukünftige Ausgaben
Gesamt P:

Tabelle 38 „Berechnung des Zahlungsüberschusses (Defizit), Tausend Rubel.»

Vermögenswerte				Verbindlichkeiten				Zahlungsüberschüsse (Nachteile)
Gruppe A	Anfang 2008	Ende 2008	Ende 2009	Gruppe P	Anfang 2008	Ende 2008	Ende 2009	Anfang 2008	Ende 2008	Ende 2009
Gesamt A:				Gesamt P:

Fazit: das Guthaben dieser Organisation wird nicht als absolut liquide angesehen, da eine der Ungleichungen nicht erfüllt ist: A1>=P1. In unserem Fall ist die Menge an Vermögenswerten, die für alle Berichtszeiträume eine schnelle Liquidität charakterisieren, viel geringer als die Menge an Verbindlichkeiten, die die dringendsten Verbindlichkeiten charakterisieren. Aber es ist möglich, die Zahlungslücke für diese Gruppe auf Kosten der aufgedeckten Zahlungsüberschüsse anderer Gruppen zu schließen.

Bewertung der Finanzierungsquellen des Anlage- und Umlaufvermögens

Tabelle 39 "Bestimmung der Finanzierungsquellen für Immobilien Anfang 2008, Tausend Rubel."

Vermögenswerte		Quellen (Verbindlichkeiten)		Art des Kapitals
Gruppe	Anfang 2008	Gruppe	Anfang 2008
Anlagevermögen		Eigenkapital		Hauptkapital
Umlaufvermögen		Eigenkapital		Betriebskapital
		Kurzfristige Verbindlichkeiten
Gesamtvermögen	2988+17858=20846	Gesamtverbindlichkeiten	2988+7534+10324=

Fazit: Die langfristigen Vermögenswerte wurden Anfang 2008 nur aus Eigenkapital in Höhe von 2988 Tausend Rubel finanziert, was 100% des Anlagekapitals entspricht ((2988/2988)*100%), oder ((2988/20846) *100 %), 14,33 % des Wertes aller Finanzierungsquellen. Das Fehlen kurzfristiger Verbindlichkeiten zur Finanzierung des Anlagevermögens weist auf die richtige Wahl der Organisationsmanagementpolitik hin.

Das Umlaufvermögen Anfang 2008 wird aus zwei Quellen finanziert: Eigenkapital in Höhe von 7534 Tausend Rubel; und kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 10324 Tausend Rubel. Wenn wir diese Werte der Finanzierungsquellen zusammenfassen, erhalten wir einen Betrag in Höhe von 17.858 Tausend Rubel, der die Höhe des Betriebskapitals charakterisiert. 100 % des Wertes der kurzfristigen Verbindlichkeiten oder 49,53 % des Gesamtkapitals der Organisation Anfang 2008 ((10324/20846) * 100 %) werden zur Finanzierung des Umlaufvermögens verwendet.

Tabelle 40 "Bestimmung der Quellen der Immobilienfinanzierung Anfang 2009, Tausend Rubel."

Die Berechnung erfolgt analog zu den Berechnungen in Tabelle 38 (siehe oben).

Vermögenswerte		Quellen (Verbindlichkeiten)		Art des Kapitals
Gruppe	Anfang 2009	Gruppe	Anfang 2009
Anlagevermögen		Eigenkapital		Hauptkapital
Umlaufvermögen		Eigenkapital		Betriebskapital
		Kurzfristige Verbindlichkeiten
Gesamtvermögen		Gesamtverbindlichkeiten

Fazit: Anfang 2009 ist im Vergleich zu Anfang 2008 eine Wertminderung des Anlagevermögens zu verzeichnen. Die Höhe der Ermäßigung belief sich auf 120 Tausend Rubel. Unter dem Artikel "Umlaufvermögen" gibt es einen Anstiegstrend, der Betrag der Erhöhung belief sich auf 6740 Tausend Rubel. Die Finanzierungsquellen haben sich nicht geändert, das Anlagevermögen wird ebenfalls vollständig nur aus Eigenkapital finanziert, die Finanzierung des Umlaufvermögens erfolgt aus zwei Quellen: Eigenkapital und kurzfristige Verbindlichkeiten. Dies zeigt einmal mehr das Vorhandensein eines korrekten Organisationsmanagements, da kurzfristige Verbindlichkeiten nur zur Finanzierung des Umlaufvermögens verwendet werden.

Tabelle 41 "Identifizierung der Finanzierungsquellen Ende 2009, Tausend Rubel."

Vermögenswerte		Quellen (Verbindlichkeiten)		Art des Kapitals
Gruppe	Ende 2009	Gruppe	Ende 2009
Anlagevermögen		Eigenkapital		Hauptkapital
Umlaufvermögen		Eigenkapital		Betriebskapital
		Kurzfristige Verbindlichkeiten
Gesamtvermögen		Gesamtverbindlichkeiten

Fazit: im Zeitraum 2008-2009 blieben die Finanzierungsquellen unverändert, was uns erneut von der korrekten Konstruktion der Verwaltungspolitik überzeugt. Es ist ersichtlich, dass in diesem Zeitraum der Wert des Anlagevermögens abnimmt, was auf eine Abnahme der Produktionskapazität und eine Verringerung der Produktion hinweist, und ein erheblicher Anstieg des Werts des Umlaufvermögens auf das Vorhandensein hinweist eine große Anzahl unverkaufte fertige Produkte und Waren zum Weiterverkauf, die sich im Lager der Organisation befinden. Eigenkapital bei der Finanzierung des Anlagevermögens sind es 100 % des gebundenen Kapitals bzw. 8,8 % aller Finanzierungsquellen. Bei der Finanzierung des Betriebskapitals belaufen sich die kurzfristigen Verbindlichkeiten Ende 2009 auf 54,38 % des Wertes aller verfügbaren Finanzierungsquellen der Organisation.

Tabelle 42 "Berechnung des eigenen Betriebskapitals für 2008 - 2009, Tausend Rubel."

Aufgrund des Fehlens langfristiger Verbindlichkeiten wird die Methode Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten - langfristige Vermögenswerte nicht berücksichtigt, da das Ergebnis dieser Berechnung Methode 1 dupliziert (siehe unten).

Rechenmethode	Anfang 2008	Anfang 2009	Ende 2009	Absolute Abweichung
				Für 2008	Für 2009	Für 2008 - 2009
1) Eigenkapital - Anlagevermögen			12391–2398=9993
2) Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten	17858–10324=7534	24598–15906=8692	24766–14773=9993

Fazit: nach der Berechnung des eigenen Betriebskapitals tun wir folgende Schlussfolgerungen dass die Höhe des eigenen Betriebskapitals einen ausgeprägten Aufwärtstrend aufweist, bis Ende 2009 betrug die Höhe des Kapitals 1158 Tausend Rubel, was 1301 Tausend Rubel mehr ist als die Höhe des eigenen Betriebskapitals Ende 2008, und bis 1158 Tausend Rubel - Anfang 2008 . Damit stehen dieser Organisation immer mehr Mittel zur Finanzierung des Anlage- und Umlaufvermögens zur Verfügung. Trotz der Erhöhung reicht die Höhe des Eigenkapitals nicht aus, um Sach- und Finanzvermögen vollständig zu finanzieren (siehe Berechnung der Art der finanziellen Stabilität).

Diagnostik der Insolvenzwahrscheinlichkeit

In diesem Abschnitt werden wir anhand mehrerer Modelle diagnostizieren.

Zwei-Faktor-Altman-Modell

Um die Insolvenzwahrscheinlichkeit mit diesem Modell zu berechnen, verwenden wir zuvor berechnete Daten - den Volldeckungsgrad und den Abhängigkeitsgrad (siehe Abschnitt 4).

Bezeichnen Sie die Insolvenzwahrscheinlichkeit mit dem Buchstaben F. Die allgemeine Formel zur Berechnung der Insolvenzwahrscheinlichkeit lautet wie folgt:

F=-0,3877-1,0736*Kpo+0,0579*Kz; Wenn wir die zuvor berechneten Daten ersetzen, erhalten wir:

Anfang 2008: Ф=-0,3877-1,736*1,54+0,0579*0,5=-2,0121<0;

Ende 2008: Ф=-0,3877-1,736*1,44+0,0579*0,58=-1,5979<0;

Ende 2009: Ф=-0,3877-1,736*1,59+0,0579*0,54=-2,0635<0.

Fazit: in allen betrachteten Fällen Anfang/Ende 2008 und Ende 2009 F<0, что говорит о вероятности банкротства менее 50% и снижении этой вероятности по мере уменьшения Ф.

Vier-Faktoren-Fox-Modell.

Um die Insolvenzwahrscheinlichkeit mit diesem Modell zu berechnen, benötigen wir die Ausgangsdaten, die wir in Form der folgenden Tabelle darstellen.

Tabelle 43 „Anfangsdaten“

Indikatoren	2008, Tausend Rubel		2009, Tausend Rubel
	Start	Ende	Ende
Umlaufvermögen
Währung ausgleichen
Verkaufsgewinn
Nicht ausgeschüttete Gewinne
Eigenkapital
Geliehenes Kapital

Die allgemeine Formel zur Berechnung der Insolvenzwahrscheinlichkeit lautet wie folgt: F=0,063*X1+0,092*X2+0,057*X3+0,001*X4, wobei

F-Konkurswahrscheinlichkeit;

Х1=Umlaufvermögen/Bilanzwährung;

Х2=Verkaufsgewinn/Bilanzwährung;

Х3=Gewinnrücklagen/Bilanzwährung;

X4=Eigenkapital/Fremdkapital.

Da in der Berechnung alle Indikatoren für den entsprechenden Zeitraum verwendet werden, werden wir daher die Anfangsdaten durch Transformation von Tabelle 43 präsentieren.

Tabelle 44 „Anfangsdaten“

Indikatoren	2008	Jahr 2009
Umlaufvermögen	(17858+24598)/2=21228,0	(24598+24766)/2=24682,0
Währung ausgleichen	(20846+27466)/2=24156,0	(27466+27164)/2=27315,0
Verkaufsgewinn
Nicht ausgeschüttete Gewinne	(10116+13618)/2=11867,0	(11990+13618)/2=12804,0
Eigenkapital	(10522+11560)/2=11041,0	(11560+12391)/2=11975,5
Geliehenes Kapital	(10324+15906)/2=13115,0	(15906+14773)/2=15339,5

Wir berechnen in Form einer Tabelle.

Tabelle 45 „Kennzahlen zur Berechnung der Insolvenzwahrscheinlichkeit“

Indikatoren	2008	Jahr 2009
	21228,0/24156,0=0,8788	24682,0/27315,0=0,9036
	7708,0/24156,0=0,3191	2645,0/27315,0=0,0968
	11867,0/24156,0=0,4913	12804,0/27315,0=0,4688
	11041,0/13115,0=0,8419	11975,5/15339,5=0,7807

Ф = 0,063 * 0,8788 + 0,092 * 0,3191 + 0,057 * 0,4913 + 0,001 * 0,8419 = 0,1136;

0,1136>0,037;

Ф=0,063*0,9036+0,092*0,0968+0,057*0,4688+0,001*0,7807=0,14604

0,1460>0,037.

In beiden Fällen ist die Insolvenzwahrscheinlichkeit gering.

Modell -R.

Tabelle 46 „Anfangsdaten“

Indikator	2008			Jahr 2009
	Start	Ende	Der Durchschnitt	Start	Ende	Der Durchschnitt
Betriebskapital
Vermögenswerte
Nettoergebnis
Eigenkapital
Der Verkauf geht voran
Integrale Kosten

Tabelle 47 „Normative Werte der Wahrscheinlichkeit“

Bedeutung	Insolvenzwahrscheinlichkeit	Wahrscheinlichkeit in %
	Maximal	90 bis 100
0 bis 0,18		60 bis 80
0,18 bis 0,32		35 bis 50
0,32 bis 0,42		15 bis 20
Über 0,42	Minimum

Allgemeine Berechnungsformel: Р=8,38*(Betriebskapital/Vermögen)+(Nettogewinn/Eigenkapital)+0,054*(Verkaufserlös/Vermögen)+0,63*(Nettogewinn/integrierte Kosten).

2008: P=8,38*0,879+0,32+0,054*2,475+0,63*0,067=7,86188;

2009: P=8,38*0,904-0,14+0,054*2,654-0,63*0,023=7,56435.

Fazit: Aus den Berechnungsdaten geht hervor, dass die Insolvenzwahrscheinlichkeit in den analysierten Zeiträumen minimal ist und bis zu 10% beträgt.

Liquidität - Verkaufsfreundlichkeit, Verkauf, Umwandlung von materiellen oder anderen Werten in Bargeld zur Deckung laufender finanzieller Verpflichtungen.

Liquiditätskennzahlen - Finanzindikatoren, die auf der Grundlage der Unternehmenserklärungen (Bilanz des Unternehmens - Formular Nr. 1) berechnet werden, um die Fähigkeit des Unternehmens zu bestimmen, laufende Schulden auf Kosten des bestehenden Umlaufvermögens zurückzuzahlen. Die Bedeutung dieser Indikatoren besteht darin, den Wert der aktuellen Schulden des Unternehmens und seines Betriebskapitals zu vergleichen, das die Rückzahlung dieser Schulden sicherstellen soll.

Betrachten Sie die wichtigsten Liquiditätskennzahlen und Formeln für ihre Berechnung:

Die Berechnung der Liquiditätskennzahlen ermöglicht Ihnen, die Liquidität des Unternehmens zu analysieren, d.h. Analyse der Möglichkeiten des Unternehmens, alle seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen.

Beachten Sie, dass sich die Vermögenswerte des Unternehmens in der Bilanz widerspiegeln und eine unterschiedliche Liquidität aufweisen. Ordnen wir sie in absteigender Reihenfolge nach dem Grad ihrer Liquidität:

• Bargeld auf den Konten und Kassen des Unternehmens;
• Bankwechsel, Staatspapiere;
• kurzfristige Forderungen, begebene Darlehen, Unternehmenswertpapiere (Aktien börsennotierter Unternehmen, Wechsel);
• Waren- und Rohstoffvorräte in Lagern;
• Autos und Ausrüstung;
• Gebäude und Konstruktionen;
• Im Aufbau.

Aktuelle Liquiditätsquote

Aktuelle Liquiditätsquote oder Deckungsquote oder allgemeine Liquiditätsquote - eine finanzielle Kennzahl, die dem Verhältnis von kurzfristigen (kurzfristigen) Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten) entspricht. Datenquelle ist die Bilanz des Unternehmens (Formular Nr. 1). Der Koeffizient wird nach folgender Formel berechnet:

Aktuelle Liquiditätsquote = Umlaufvermögen ohne langfristige Forderungen / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Ktl = (S. 290 - S. 230) / S. 690 bzw
Ktl = S. 290 / (S. 610 + S. 620 + S. 660)

Ktl = Linie 1200 / (Linie 1520 + Linie 1510 + Linie 1550)

Das Verhältnis spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, kurzfristige (kurzfristige) Verbindlichkeiten nur zu Lasten des Umlaufvermögens zurückzuzahlen. Je höher der Indikator, desto besser die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Aktuelle Liquiditätsquote kennzeichnen die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens nicht nur im Moment, sondern auch im Ernstfall.

Der Normalwert des Koeffizienten liegt je nach Branche zwischen 1,5 und 2,5. Sowohl niedrige als auch hohe Verhältnisse sind ungünstig. Ein Wert unter 1 weist auf ein hohes finanzielles Risiko hin, das damit verbunden ist, dass das Unternehmen laufende Rechnungen nicht dauerhaft bezahlen kann. Ein Wert größer als 3 kann auf eine irrationale Kapitalstruktur hindeuten. Dabei ist aber zu berücksichtigen, dass je nach Tätigkeitsbereich, Vermögensstruktur und -qualität etc. die Höhe des Koeffizienten stark variieren kann.

Es ist zu beachten, dass dieses Verhältnis nicht immer ein vollständiges Bild wiedergibt. Typischerweise können Unternehmen mit geringen Lagerbeständen und leicht erhältlichen Wechseln problemlos mit einem niedrigeren Verhältnis arbeiten als Unternehmen mit großen Lagerbeständen und Warenverkäufen auf Kredit.

Eine weitere Möglichkeit, die Angemessenheit des Umlaufvermögens zu prüfen, ist die Berechnung der Eilliquidität. Banken, Lieferanten und Aktionäre interessieren sich für diesen Indikator, da das Unternehmen möglicherweise mit Umständen konfrontiert wird, in denen es sofort einige unvorhergesehene Ausgaben zahlen muss. Das bedeutet, dass sie alle ihre Barmittel, Wertpapiere, Forderungen und sonstigen Zahlungsmittel benötigt, also einen Teil des verwertbaren Vermögens.

Schnelle (dringende) Liquiditätsquote

Der Koeffizient charakterisiert die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige (kurzfristige) Verbindlichkeiten zu Lasten des Umlaufvermögens zurückzuzahlen. Sie ähnelt der aktuellen Liquiditätskennzahl, unterscheidet sich von ihr jedoch dadurch, dass das für ihre Berechnung verwendete Working Capital nur hoch- und mittelliquides Umlaufvermögen (Geld auf Betriebskonten, Bestand an flüssigen Materialien und Rohstoffen, Waren und Fertigerzeugnissen, Forderungen) umfasst ) Schulden mit kurzer Laufzeit).

Nicht zu diesen Vermögenswerten gehören unfertige Erzeugnisse sowie Vorräte an speziellen Komponenten, Materialien und Halbfabrikaten. Die Datenquelle ist die Bilanz des Unternehmens, genauso wie für die laufende Liquidität, aber Vorräte werden nicht als Vermögenswerte berücksichtigt, da bei einem Zwangsverkauf die Verluste unter allen kurzfristigen Vermögenswerten maximal sind:

Schnelle Liquiditätsquote = ( Geldmittel+ kurzfristige Geldanlagen + kurzfristige Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Schnelles Liquiditätsverhältnis = (Umlaufvermögen - Aktien) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Kbl = (S. 240 + S. 250 + S. 260) / (S. 610 + S. 620 + S. 660)

Kbl = (S. 1230 + S. 1240 + S. 1250) / (S. 1520 + S. 1510 + S. 1550)

Dies ist eine der wichtigen Finanzkennzahlen, die zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens sofort aus den Mitteln auf verschiedenen Konten, in kurzfristigen Wertpapieren sowie Erlösen aus Vergleichen mit Schuldnern zurückgezahlt werden kann. Je höher der Indikator, desto besser die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Der normale Wert des Koeffizienten beträgt mehr als 0,8 (einige Analysten halten den optimalen Wert des Koeffizienten von 0,6 bis 1,0), was bedeutet, dass Bargeld und zukünftige Einnahmen aus laufenden Aktivitäten die laufenden Schulden der Organisation decken sollten.

Um das Niveau der dringenden Liquidität zu erhöhen, sollten Organisationen Maßnahmen ergreifen, die darauf abzielen, ihr eigenes Betriebskapital zu erhöhen und langfristige Kredite und Anleihen anzuziehen. Andererseits kann ein Wert von mehr als 3 auf eine irrationale Kapitalstruktur hindeuten, dies kann auf den langsamen Umschlag der in Vorräte investierten Mittel und das Wachstum der Forderungen zurückzuführen sein.

Als Lackmustest für die aktuelle Zahlungsfähigkeit kann dabei die absolute Liquiditätskennzahl dienen, die über 0,2 liegen sollte. Die absolute Liquiditätskennzahl zeigt, welchen Teil der kurzfristigen Schulden die Organisation in naher Zukunft auf Kosten der liquidesten Vermögenswerte (Barmittel und kurzfristige Wertpapiere) zurückzahlen kann.

Absolute Liquiditätsquote

Eine Finanzkennzahl, die dem Verhältnis von Zahlungsmitteln und kurzfristigen Finanzanlagen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten) entspricht. Datenquelle ist wie bei der laufenden Liquidität die Bilanz des Unternehmens, jedoch werden als Aktiva nur liquide Mittel berücksichtigt, die Berechnungsformel lautet wie folgt:

Absolute Liquiditätsquote = (Cash + kurzfristige Finanzanlagen) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Kabine = (S. 250 + S. 260) / (S. 610 + S. 620 + S. 660)

Kabine = (S. 1240 + S. 1250) / (S. 1520 + S. 1510 + S. 1550)

Ein Koeffizientenwert von mehr als 0,2 gilt als normal. Je höher der Indikator, desto besser die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Andererseits kann ein hoher Indikator auf eine irrationale Kapitalstruktur hinweisen, einen zu hohen Anteil an notleidenden Vermögenswerten in Form von Bargeld und Guthaben auf Konten.

Mit anderen Worten, wenn der Finanzierungssaldo auf dem Niveau des Berichtsstichtags gehalten wird (hauptsächlich durch Sicherstellung des einheitlichen Zahlungseingangs von Gegenparteien), können kurzfristige Verbindlichkeiten zum Berichtsstichtag in fünf Tagen zurückgezahlt werden. Die obige regulatorische Beschränkung wird in der ausländischen Praxis der Finanzanalyse angewandt. Gleichzeitig gibt es keine genaue Begründung, warum zur Aufrechterhaltung eines normalen Liquiditätsniveaus russischer Organisationen der Bargeldbetrag 20% ​​der laufenden Verbindlichkeiten decken sollte.

Nettoumlaufvermögen

Das Nettoumlaufvermögen ist notwendig, um die finanzielle Stabilität des Unternehmens aufrechtzuerhalten. Das Nettoumlaufvermögen ist definiert als die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten, einschließlich kurzfristiger Kredite, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, gleichwertige Verbindlichkeiten. Das Nettoumlaufvermögen ist ein Teil des Betriebskapitals, das aus eigenem Betriebskapital und langfristigem Fremdkapital gebildet wird, einschließlich Quasi-Eigentumskapital, Fremdkapital und anderen langfristigen Verbindlichkeiten. Die Formel zur Berechnung des Nettoausgleichskapitals lautet:

Nettoumlaufvermögen = Umlaufvermögen - Kurzfristige Verbindlichkeiten

Chob = S. 290 - S. 690

Chob = S. 1200 - S. 1500

Das Nettoumlaufvermögen ist notwendig, um die finanzielle Stabilität des Unternehmens aufrechtzuerhalten, da der Überschuss des Umlaufvermögens über die kurzfristigen Verbindlichkeiten bedeutet, dass das Unternehmen nicht nur seine kurzfristigen Verbindlichkeiten tilgen kann, sondern auch über Reserven für die Ausweitung der Aktivitäten verfügt. Das Nettoumlaufvermögen muss über Null liegen.

Der Mangel an Betriebskapital weist auf die Unfähigkeit des Unternehmens hin, kurzfristige Verbindlichkeiten rechtzeitig zurückzuzahlen. Ein deutlicher Überschuss des Nettoumlaufvermögens über den optimalen Bedarf weist auf eine irrationale Nutzung von Unternehmensressourcen hin.

Formeln zur Berechnung von Liquiditätskennzahlen nach internationalen Standards sind in beschrieben