Sporządzenie aktualnego planu finansowego

Plan finansowy - składnik planowanie wewnątrzfirmowe, proces opracowywania systemu wskaźników zapewniających przedsiębiorstwu niezbędne środki finansowe i poprawę efektywności jego działalności finansowej w przyszłości.Planowanie finansowe jest jedną z głównych funkcji zarządczych, w tym określanie wymaganej ilości zasobów z różnych źródeł i racjonalnego rozłożenia tych zasobów w czasie oraz przez działy strukturalne przedsiębiorstwa.

Planowanie finansowe jest niezbędne do zapewnienia niezbędnych zasobów do działalności firmy dla:

• wybór opcji efektywnego inwestowania kapitału;
• identyfikacja rezerw w gospodarstwie w celu zwiększenia zysków poprzez oszczędne wykorzystanie środków.

Pomaga kontrolować kondycję finansową, wypłacalność i zdolność kredytową przedsiębiorstwa.

Metod obliczania planowania finansowego jest wiele, ale są też zasady ogólne, zasady, które pozostają niezmienne niezależnie od tego, w jaki sposób plan finansowy jest sporządzony.

To jest ważne. Planowanie finansowe powinno być ukierunkowane, operacyjne, rzeczywiste, zarządcze, zbiorowe, regulowane, ciągłe, kompleksowe, ciągłe, zrównoważone i przejrzyste dla zarządzania. Koszt planowania finansowego nie powinien pokrywać się z jego efektem.

Planowanie finansowe- odpowiedzialny proces, więc nie można podejść do niego formalnie.

W trakcie planowania konieczne jest wyciągnięcie wniosków na temat przyczyn niepowodzeń w pracy, uwzględnienie tych czynników wraz z pozytywnymi doświadczeniami przy sporządzaniu planów finansowych na kolejny okres.

Planowanie finansowe powinno być kompleksowe, aby zapewnić środki finansowe na różne obszary:

• innowacje (czyli opracowywanie i wdrażanie nowych technologii wpływających na utrzymanie konkurencyjności produktów, tworzenie nowych produktów, branż itp.);
• działania zaopatrzeniowe i marketingowe;
• działalność produkcyjna (operacyjna);
• działalność organizacyjna.

Przy sporządzaniu planów finansowych stosuje się: źródła informacji:

• dane dotyczące rachunkowości i sprawozdawczości finansowej;
• informacje o realizacji planów finansowych w poprzednich okresach;
• umowy (kontrakty) zawierane z konsumentami produktów i dostawcami surowców;
• prognozy obliczeń wielkości sprzedaży lub planów sprzedaży produktów w oparciu o zamówienia, prognozy popytu, poziomy cen sprzedaży i inne cechy warunków rynkowych;
• standardy ekonomiczne zatwierdzone aktami prawnymi (stawki podatkowe, taryfy na składki na państwowe fundusze socjalne, stawki amortyzacyjne, rachunkowość bankowość oprocentowanie, minimalne wynagrodzenie miesięczne itp.).

W trakcie planowania należy w miarę możliwości uwzględnić lub przeanalizować wszystkie czynniki: materiały analityczne, trendy rynkowe, ogólną sytuację polityczną i gospodarczą, opinie analityków i ekspertów, normy moralne i etyczne itp.

Analiza powinna zostać poddana gospodarczy(stopa refinansowania Banku Centralnego, kursy walut, oprocentowanie kredytów w lokalnych bankach, ilość wolnej gotówki, terminy zapadalności zobowiązań i wiele innych), oraz nieekonomiczny czynniki (możliwość odzyskania rozrachunki z odbiorcami, poziom konkurencji, zmiany w przepisach itp.). Przed podjęciem decyzji ważne jest, aby ocenić wszystkie dostępne alternatywy. Co więcej, dla trafności planu bardziej celowe jest ocenianie nie ścisłej wartości wskaźnika, ale zakresu wartości. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę możliwe sytuacje siły wyższej.

Notatka. Plany powinny być skoncentrowane na osiągnięciu wyznaczonych celów (podstawą planu są realne możliwości firmy, a nie jej aktualne osiągnięcia).

Na przykład obroty firmy wynoszą obecnie 1 000 000 rubli, a jeśli niedociągnięcia w pracy zostaną wyeliminowane, obroty można stosunkowo łatwo podwoić. Jeżeli w takiej sytuacji plan będzie oparty na istniejących wskaźnikach, to nie będziemy brać pod uwagę potencjału firmy (plan finansowy będzie nieskuteczny).

Plan finansowy powinien (jeśli nie bierzemy pod uwagę różnych scenariuszy rozwoju wydarzeń) zawierać określoną strategię działania na wypadek najbardziej prawdopodobnych sytuacji prognozowanych. Na przykład firma w swoich obliczeniach wykorzystuje konwencjonalne jednostki - dolary amerykańskie. Kierownictwo firmy musi mieć strategię działania na wypadek: nagła zmiana kurs dolara i utrwalić swoje pomysły w planie finansowym, tak aby podwładni również wyraźnie reprezentowali tę strategię.

Przy sporządzaniu planu należy przewidzieć możliwość rewizji planowanych wskaźników w miarę ich osiągania. Jednym ze sposobów osiągnięcia elastyczności planów jest ustalenie minimalnych, optymalnych i maksymalnych wyników.

Notatka. Nie ma możliwości sporządzenia planu finansowego, aby zgodnie z nim firma nie posiadała rezerwy gotówkowej.

Taka sytuacja może doprowadzić do tego, że jakakolwiek siła wyższa, nieplanowana płatność czy opóźnienie w wpłatach może doprowadzić nie tylko do upadku takiego plan finansowy ale także sama firma. Mimo to łatwiej jest z zyskiem zainwestować nadwyżki środków niż znaleźć brakujące.

Pozyskując dodatkowe środki finansowe, należy przestrzegać zasada zgodności czyli irracjonalne jest zaciąganie krótkoterminowego kredytu na zakup drogiego sprzętu, wiedząc, że w tym okresie firma nie będzie miała wolnej gotówki i będzie musiała ponownie pożyczyć pieniądze na spłatę kredytu.

Załóżmy, że firma potrzebuje funduszy na uzupełnienie Inwentarz, którego średni okres realizacji wynosi jeden miesiąc. W takim przypadku nierozsądne jest zaciąganie pożyczki długoterminowej, przepłacając za nią.

Wielu się myli, uznając zyski netto lub zatrzymane firmy za pewne realne aktywa, które można wprowadzić do obiegu gospodarczego. Często jest to dalekie od przypadku. Dlatego dokonując planowania finansowego, określając potrzebę dodatkowych źródeł finansowania, nie można pomylić się odwołując się do takich wskaźników jak zyski zatrzymane, straty zatrzymane.

Jednym z etapów planowania jest: analiza finansowa, podczas którego analizowana jest wypłacalność spółki. Częstym błędem jest to, że finansiści umieszczają w planie wskaźniki, które sami krytykują podczas analizy wskaźników rzeczywistych. Często dochodzi do sytuacji, gdy tworzone są słabo płynne i niewypłacalne plany finansowe. Aby tego uniknąć, należy pamiętać o wskaźnikach oceny płynności i wypłacalności, a także skoncentrować się na nich przy sporządzaniu planu finansowego.

Rodzaje planowania finansowego i planów finansowych

Okresy, na które sporządzane są plany finansowe, mogą być różne. Zazwyczaj plany finansowe są sporządzane na pewien zaokrąglony okres (miesiąc, kwartał, sześć miesięcy, 9 miesięcy, 1–3 lata lub więcej). Tradycja ta wynika z wygody pracy: znacznie lepiej jest zrobić plan i używać go przez rok niż rok i 10 dni.

W zależności od okresu, na jaki sporządzany jest plan, wyróżnia się plany długoterminowe, średnioterminowe i krótkoterminowe (tab. 1).

Tabela 1. Rodzaje planów i ich cechy
Rodzaj planu finansowego	Nazwa planowania	Okres, na jaki sporządzany jest plan finansowy
Krótki	Operacyjny
średnioterminowy	taktyczny
długoterminowy	strategiczny	powyżej 3 lat

Ta klasyfikacja ma swoje wady. średnioterminowy plan finansowy nazywamy plan sporządzony za 1-3 lata. Ale jeśli weźmiemy firmę budowlaną, to okaże się, że wybudowanie jednego obiektu zajmuje średnio 1-3 lata. Dlatego plan sporządzony na trzy lata (formalnie średnioterminowy) będzie dla firmy krótkoterminowe. Niezbędny jest okres, na który sporządzany jest plan finansowy.

Plany finansowe mogą być podstawowe i pomocnicze (funkcjonalne, prywatne). Plany pomocnicze zaprojektowane w celu zapewnienia przygotowania głównych planów. Na przykład, plan główny zawiera planowane wskaźniki przychodów, kosztów, płatności podatków i wiele innych.

Aby sprowadzić wszystkie wskaźniki do jednego planu (głównego), konieczne jest najpierw sporządzenie szeregu planów pomocniczych dla prawie każdego wskaźnika. Powinieneś zaplanować wysokość przychodów, kosztów i inne wskaźniki (tylko wtedy możesz wszystko zebrać razem, po otrzymaniu głównego planu).

Notatka. Plany można tworzyć zarówno dla poszczególnych oddziałów firmy, jak i dla całej firmy jako całości. Skonsolidowany zagregowany plan finansowy firmy, który obejmuje główne plany poszczególne dywizje, będzie głównym planem finansowym.

Do czasu sporządzania planów finansowych można:

• wstępne (organizacyjne) – powstają w dniu organizacji firmy;
• bieżący (operacyjny) – opracowywany cyklicznie przez cały okres funkcjonowania firmy;
• antykryzysowe;
• ujednolicanie (połączenie, plany fuzji);
• rozsadzający;
• likwidacja.

W związku antykryzysowe, jednoczący (łączący),rozsadzający, likwidacja planów finansowych, łatwo stwierdzić, że są one sporządzane, gdy firma przechodzi procedury reorganizacji (odzysku), organizacja jest łączona, dzielona lub jest na etapie likwidacji.

Konieczność stworzenia antykryzysowego planu finansowego pojawia się, gdy firma znajduje się na etapie pozornej upadłości. Za pomocą antykryzysowego planu finansowego można określić, jakie są realne straty firmy, czy są rezerwy na spłatę zobowiązań i jaka jest ich szacunkowa wartość, a także sposoby wyjścia z tej sytuacji.

Działowy oraz jednoczący(plany łączące, łączące) plany finansowe można nazwać planami antypodalnymi. Złączony(ujednolicenie, plany połączenia) oraz rozsadzający plany finansowe są sporządzane, gdy jedna firma przystępuje do innej lub gdy firma dzieli się na kilka podmiotów prawnych. Oznacza to, że podczas reorganizacji powstają plany łączenia (ujednolicenia, połączenia) i rozdzielenia osoba prawna, które mogą mieć formę połączenia, przystąpienia, podziału, wydzielenia lub przekształcenia. jednoczący(połączenie, plany połączenia) plany finansowe są sporządzane w przypadku połączenia (połączenia) dwóch lub więcej spółek w jedną lub w przypadku przyłączenia się jednej lub więcej jednostek strukturalnych do tej spółki. Działowy plany finansowe są sporządzane w momencie podziału przedsiębiorstwa na dwie lub więcej spółek lub gdy jedna lub więcej jednostek strukturalnych tej spółki zostaje rozdzielona na inną. Plany finansowe likwidacji sporządzane są w momencie likwidacji spółki. Przyczyną likwidacji może być upadłość, zamknięcie z powodu reorganizacji.

PRZYKŁAD 1

LLC „Static” sporządziła plan finansowy, w którym ustalone są niektóre planowane wskaźniki. Niniejszy plan finansowy nie przewiduje zmian wskaźników ze względu na zmiany jakichkolwiek warunków zewnętrznych lub wewnętrznych. Taki plan finansowy będzie statyczny.

W Dinamik LLC plan finansowy zawiera różne opcje wartości wskaźników, w zależności od tego, jaka sytuacja będzie faktycznie realizowana. Oznacza to, że przy wzroście sprzedaży produktów o 20% planowane są niektóre wskaźniki i opcja rozwoju, ze wzrostem o ponad 40%, inne wskaźniki i opcja rozwoju itp. W rzeczywistości dynamiczny plan finansowy tego przedsiębiorstwa będzie zestawem statycznych planów finansowych.

Plany dynamiczne bardziej pouczające, ale ich kompilacja jest trudniejsza niż statyczna. Jeżeli w statycznych planach finansowych powstaje jedna wersja sytuacji, to w dynamicznych planach finansowych – dwie lub więcej. W związku z tym proporcjonalnie wzrasta złożoność i pracochłonność kompilacji.

W zależności od ilości informacji plany mogą być pojedyncze i skonsolidowane (skonsolidowane). Pojedyncze plany wyświetlić strategię dla jednej firmy. Podsumowanie (skonsolidowane) plany stanowią strategię działania dla cała grupa firm. Takie plany finansowe sporządza się najczęściej, gdy rozmawiamy o grupie spółek kontrolowanych przez jedną osobę lub grupę osób. W celu kompilacji plany finansowe można podzielić na próbne i ostateczne.

Plany próbne opracowywane są w celu wdrożenia procedur kontrolnych, analitycznych. Plany próbne nie są udostępniane zainteresowanym użytkownikom, ponieważ są dokumentami kontrola wewnętrzna i analizy. ostateczne plany są oficjalnymi dokumentami firmy i służą różnym zainteresowanym użytkownikom jako źródło do badania jej planów finansowych.

Użytkownicyplany finansowe może być:

• Organy podatkowe;
• organy statystyczne;
• wierzyciele;
• inwestorzy;
• udziałowcy (założyciele) itp.

Według informacji użytkownika plany zostaną podzielone na plany składane do fiskusa, urzędów statystycznych, wierzycieli, inwestorów, udziałowców (założycieli) itp. Za pomocą charakter działalności plany można podzielić na plany dotyczące działalności podstawowej i pozapodstawowej. Poprzednio główna działalność zwane rodzaje działalności określone w statucie przedsiębiorstwa. Ale obecnie takie podejście jest niemądre. Rozróżnienie między działalnością główną i niegłówną jest możliwe na podstawie wskaźników przychodów.

PRZYKŁAD 2

Przychody z rodzaju działalności nr 1 - 18 000 000 tysięcy rubli, z rodzaju działalności nr 2 - ponad 1 000 000 tysięcy rubli.

Przychody z rodzaju działalności nr 1 będą stanowić ponad 94% wszystkich przychodów (18 000 000 / (18 000 000 + 1 000 000)). Główną działalnością firmy w tym przypadku będzie czynność nr 1.

Jednocześnie rozróżnienia między działalnością podstawową i niepodstawową można dokonać także na podstawie innych wskaźników (w szczególności wysokości dochodów z różnych rodzajów działalności).

Załóżmy, że zysk z działalności nr 1, pomimo tak poważnych wskaźników przychodów brutto, wynosi tylko 300 000 tysięcy rubli. , a od rodzaju działalności nr 2 - 800 000 tysięcy rubli. W tym przypadku główną działalnością dla firmy będzie działalność nr 2.

Podział działalności na podstawowe i niepodstawowe jest procesem raczej subiektywnym i zależy od kierunku zarządzania firmą.

Planując inwestycje długoterminowe i źródła ich finansowania, przyszłe przepływy pieniężne rozpatrywane są z perspektywy wartości pieniądza w czasie, w oparciu o wykorzystanie metod dyskontowania w celu uzyskania współmiernych wyników.

Za pomocą prognozy przepływów pieniężnych możesz ocenić, ile z tych ostatnich potrzebujesz zainwestować w działalność gospodarczą organizacji, synchronizację wpływu i wydatkowania środków finansowych, a także sprawdzić przyszłą płynność przedsiębiorstwa.

Prognoza stanu aktywów i pasywów (w formie bilansu) na koniec okresu planowania odzwierciedla wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku planowanych działań oraz przedstawia stan majątkowy i finansowy podmiotu gospodarczego . Cel opracowania prognozy bilansowej- określenie niezbędnego wzrostu pewne rodzaje aktywami z zapewnieniem ich wewnętrznej równowagi, a także tworzeniem optymalnej struktury kapitałowej, która zapewniałaby wystarczające stabilność finansowa organizacji w przyszłości.

W przeciwieństwie do prognozy rachunku zysków i strat, prognoza bilansu odzwierciedla stały, statyczny obraz bilansu finansowego firmy. Istnieć kilka metod sporządzania prognozy bilansowej:

1) metody oparte na proporcjonalnej zależności wskaźników od wielkości sprzedaży;

2) metody wykorzystujące aparat matematyczny;

3) metody specjalistyczne.

Pierwsza z nich polega na założeniu, że pozycje bilansowe zależne od wielkości sprzedaży (zapasy, koszty, środki trwałe, należności itp.) zmieniają się proporcjonalnie do ich zmiany. Ta metoda jest również nazywana procent metody sprzedaży.

Wśród metod wykorzystujących aparat matematyczny szeroko stosowane są:

• prosta metoda regresji liniowej;
• metoda regresji nieliniowej;
• metoda regresji wielokrotnej itp.

Metody specjalistyczne obejmują metody oparte na opracowaniu oddzielnych modeli predykcyjnych dla każdego zmienny. Na przykład należności są wyceniane zgodnie z zasadą optymalizacji dyscypliny płatniczej; prognoza wartości środków trwałych oparta jest na budżecie inwestycji itp.

PRZYKŁAD 3

Rozważmy planowanie finansowe zysków metodą bezpośrednią. Procedura tej metody opiera się na założeniu, że zmiana zapotrzebowania na środki na wytworzenie produktów jest proporcjonalna do dynamiki sprzedaży. Zilustrujmy istotę bezpośredniej metody planowania zysków finansowych (tab. 2).

Tabela 2. Rachunek zysków i strat
Wskaźnik	W okresie sprawozdawczym	Prognoza dla Następny rok(przy 1,5-krotnym wzroście wolumenu sprzedaży)
Przychody (netto) ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług (bez VAT, akcyzy i podobnych obowiązkowych opłat)		500 × 1,5 = 750
Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług		400 × 1,5 = 600
Zysk brutto
Koszty sprzedaży
Koszty zarządzania
Zysk (strata) ze sprzedaży
Należność odsetkowa
Procent do zapłaty
Inne przychody
inne wydatki
Zysk (strata) z finansowego działalność gospodarcza
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
podatek dochodowy
Zysk (strata) okresu sprawozdawczego (netto)

Wzrost sprzedaży o 50% wpływa na wiele wskaźników. Zakłada się, że koszt sprzedanych towarów, a także koszty sprzedaży zmienią się wprost proporcjonalnie do tempa wzrostu sprzedaży, ale oprocentowanie kredytów zależy od podjętych decyzji finansowych.

Jednym z dokumentów planistycznych opracowanych przez organizację w ramach planowania długoterminowego jest: plan biznesowy. Jest opracowywany z reguły na 3-5 lat (ze szczegółowym badaniem pierwszego roku i rozszerzoną prognozą na kolejne okresy) i odzwierciedla wszystkie aspekty działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej organizacji.

Najważniejszą częścią biznesplanu jest: plan finansowy, podsumowując materiały z wszystkich poprzednich rozdziałów i przedstawiając je w ujęciu wartościowym. Ta sekcja jest niezbędna i ważna dla firm, a także dla inwestorów i pożyczkodawców. Muszą przecież znać źródła i wysokość środków finansowych potrzebnych do realizacji projektu, kierunek wykorzystania środków, końcowe efekty finansowe swojej działalności. Z kolei inwestorzy i wierzyciele powinni mieć wyobrażenie o tym, jak oszczędnie zostaną wykorzystane ich środki, jaki jest okres zwrotu i zwrotu.

Aktualny plan finansowy to plan dochodów i wydatków na bieżący rok, który zapewnia określony poziom rentowności przedsiębiorstwa, a także źródła powstawania i kierunki wydatkowania środków.

Jest to wskazówka dla praca finansowa przedsiębiorstwa w planowanym roku.

Aktualny plan finansowy sporządzany jest na rok z kwartalnym zróżnicowaniem jego wskaźników. Umożliwia przedsiębiorstwu kształtowanie struktury jego przychodów i wydatków, określanie źródeł finansowania jego rozwoju na bieżący okres, zapewnienie wypłacalności, a także określanie struktury aktywów i kapitału na koniec okresu planowania.

System bieżącego planowania działalności przedsiębiorstwa przewiduje opracowanie takich planów finansowych:

Dochody i wydatki z działalności operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej;

Wpływy i wydatkowanie środków;

Bilans środków pieniężnych.

Dodatkowo przedsiębiorstwa na użytek wewnętrzny mogą sporządzić plan środków pieniężnych na finansowanie majątku obrotowego oraz plan inwestycyjny.

Plan przychodów i wydatków z działalności operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej ma na celu określenie kwoty zysk netto z działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

W trakcie opracowywania tego planu planowane są następujące główne wskaźniki:

Przychody netto ze sprzedaży produktów (towarów, robót, usług);

Pozostałe dochody z działalności operacyjnej (np. dochody z dzierżawy środków trwałych);

Koszty operacyjne (administracyjne, dystrybucyjne i inne koszty operacyjne)

Dochód kapitałowy (dochód uzyskany z inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, zależnych lub wspólnych przedsięwzięciach);

Pozostałe przychody finansowe (dywidendy, odsetki i inne przychody uzyskane z inwestycji finansowych);

Pozostałe dochody (dochody ze sprzedaży inwestycji finansowych, dochody z nieoperacyjnych różnic kursowych)

Koszty finansowe (koszty odsetek i inne wydatki przedsiębiorstwa związane z pożyczką)

Koszty kapitałowe (strata na inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych, zależnych lub wspólnych przedsięwzięciach);

Podatek dochodowy.

Plan wpływów i wydatkowania środków implikuje określenie wielkości i zapotrzebowania na środki finansowe na realizację planowanych wydatków operacyjnych i programów inwestycyjnych, a także możliwość otrzymania tych środków w toku działalności gospodarczej. Umożliwia kontrolę zapewnienia stałej wypłacalności przedsiębiorstwa na wszystkich etapach planowania.

Przygotowanie tego planu obejmuje zaplanowanie następujących głównych wskaźników:

1. W wyniku działalności operacyjnej:

1.1. Wpływy z:

Sprzedaż produktów (towarów, robót, usług);

Zwrot podatków i opłat;

Finansowanie docelowe;

Inne wpływy.

1.2. Wydawać na:

Zapłata za towary (prace, usługi), robociznę;

Odliczenia za imprezy towarzyskie;

Obowiązki podatkowe i opłaty;

Inne wydatki.

2. W wyniku działalności inwestycyjnej:

2.1. Wpływy z:

Realizacja inwestycji finansowych, aktywa trwałe; - odliczanie odsetek, dywidend; pochodne;

Inne wpływy.

2.2. Wydawać na:

Nabywanie inwestycji finansowych, aktywów trwałych;

Wypłaty z instrumentów pochodnych;

Inne płatności.

3. W wyniku działalności finansowej:

3.1. Wpływy z:

Słuszność;

Uzyskiwanie pożyczek;

Inne wpływy.

3.2. Wydawać na:

Umorzenie akcji własnych;

Spłata pożyczek;

wypłata dywidend;

Inne płatności.

Formę rachunku przepływów pieniężnych metodą bezpośrednią można traktować jako wytyczną przy sporządzaniu planu wpływów i wydatkowania środków.

Uogólnione saldo środków pieniężnych na koniec okresu planowania jest ostatecznym dokumentem aktualnego planu finansowego. Odzwierciedla wszystkie zmiany w aktywach i pasywach w wyniku planowanych działań, pokazuje stan aktywów przedsiębiorstwa, określa niezbędny wzrost ich poszczególnych rodzajów, zapewniając ich wewnętrzną równowagę, a także tworzenie optymalnej struktury kapitałowej, która gwarantowałaby wystarczająca stabilność finansowa przedsiębiorstwa w przyszłości.

Dziś, gdy przedsiębiorstwom (poza państwowym) przyznano samodzielność w planowaniu, nie mogą one prowadzić planowania finansowego ani prowadzić go w arbitralnej formie, którą uważają za najbardziej akceptowalną. Można przyjąć wzorcowe formularze sprawozdań finansowych, w tym dla planu przychodów i wydatków z działalności operacyjnej, finansowej i inwestycyjnej - wzór Sprawozdania z wyników finansowych, planu wpływów i rozchodów środków - wzór Zestawienia środków pieniężnych przepływy metodą bezpośrednią, Bilans środków pieniężnych – forma Bilansu (Sprawozdanie z sytuacji finansowej), którego artykuły przedsiębiorstwo może uzupełniać, zmniejszać lub zmieniać zgodnie z potrzebami planowania i specyfiką swojej działalności.

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Dobra robota do strony">

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy korzystający z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Podobne dokumenty

Istota, zadania i metody planowania finansowego. Metody stosowane w praktyce planowania finansowego. Proces i etapy planowania finansowego. Rodzaje planowania finansowego: długoterminowe, bieżące, operacyjne planowanie finansowe.

praca semestralna, dodana 29.01.2003


Planowanie finansowe w organizacje komercyjne, zasady, etapy, rodzaje: perspektywiczne, bieżące i operacyjne. Analiza działalności finansowej i gospodarczej LLC „Flexilodzhik”, opracowanie zaleceń dotyczących poprawy planowania finansowego w niej.

praca dyplomowa, dodana 23.11.2012


Znaczenie planowania finansowego przedsiębiorstwa w jego działalności gospodarczej. Główne rodzaje planów finansowych. Planowanie operacyjne, bieżące i długoterminowe w przedsiębiorstwach. Opracowanie fragmentu planu finansowego na kwartał danego przedsiębiorstwa.

praca semestralna, dodana 12.07.2013


Podstawowe systemy planowania finansowego. Perspektywiczne planowanie finansowe. System bieżącego planowania działalności finansowej. System operacyjnego planowania działalności finansowej. Planowanie finansowe w przedsiębiorstwach krajowych.

streszczenie, dodano 05.10.2008


Podstawy teoretyczne istota, zadania, rodzaje i funkcje planowania finansowego w przedsiębiorstwie. Ocena planu finansowego i analiza wskaźników finansowych w oparciu o budżet przychodów i wydatków, charakterystykę działalności produkcyjnej i gospodarczej.

praca dyplomowa, dodana 17.11.2010


Podstawy planowania finansowego w przedsiębiorstwach, zasady i cele, metody i rodzaje. Plan finansowy jako integralna część biznesplanu, rodzaje zaawansowane planowanie. Bieżące planowanie i wykorzystanie metody prognozowania sprzedaży, aspekty praktyczne.

praca semestralna, dodana 13.10.2009


Planowanie finansowe i jego rola w działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Cele, zadania, główne wskaźniki w planowaniu finansowym i metody ich obliczania. Bilans wskaźników finansowych, wewnętrzne i operacyjne planowanie finansowe.

praca semestralna, dodana 03.02.2010

Podstawą planowania finansowego w firmie jest prognozowanie finansowe, które opiera się na określeniu możliwej wielkości sprzedaży i odpowiadających jej kosztów. Planowanie finansowe obejmuje przygotowanie planów strategicznych, bieżących i operacyjnych oraz odpowiednio budżetów ogólnych, finansowych i operacyjnych.

Plany strategiczne są planami ogólnego rozwoju przedsiębiorstwa oraz, z uwzględnieniem aspektu finansowego, określają wielkość i strukturę środków finansowych niezbędnych do utrzymania i rozwoju firmy. Strategiczny plan finansowy ukierunkowany jest na osiągnięcie najważniejszych wskaźników finansowych, charakteryzuje strategie inwestycyjne oraz możliwości reinwestycji i akumulacji firmy.

Aktualne plany są budowane poprzez dekompozycję celów strategicznego planu finansowego z poziomu makro na poziom mikro. Innymi słowy, jeśli strategiczny plan finansowy charakteryzuje priorytetowe obszary inwestowania i pożyczania środków finansowych oraz perspektywy zmiany struktury kapitałowej, to obecne plany finansowe uszczegóławiają te obszary, łącząc różne źródła zasobów przy każdym rodzaju inwestycji, oceniając efektywność każdego ze źródeł, a także dają ocenę finansową każdego z działań firmy.

Plany operacyjne są krótkoterminowymi planami taktycznymi i ujawniają pewne aspekty działalności firmy, uwzględniające cele strategiczne.

Proces budżetowania to proces określania przyszłych działań firmy w zakresie tworzenia i wykorzystywania zasobów finansowych. Okres budżetowy obejmuje zazwyczaj krótki okres (do roku), jednak w ramach opracowywania strategii finansowej budżet sporządzany jest na dłuższy okres, równy okresowi planowanie strategiczne. Przy sporządzaniu wieloletnich budżetów modelowana jest działalność finansowa firmy, a jej wynikiem jest wypracowanie docelowych wskaźników finansowych, które firma planuje osiągnąć na koniec okresu strategicznego. Ostatecznymi dokumentami w tworzeniu długoterminowych budżetów strategicznych są rachunek zysków i strat, prognozowany bilans oraz rachunek przepływów pieniężnych. Przy opracowywaniu budżetów krótkoterminowych następuje bardziej szczegółowe planowanie działań gospodarczych, w wyniku czego można dokonać korekty budżetów strategicznych. Budżety operacyjne ujęte są w ogólnym budżecie rocznym (kwartalnym) firmy. Całkowity budżet firmy zwykle składa się z budżetu operacyjnego, który zawiera budżet sprzedaży, produkcji, zaopatrzenia w materiały, kosztów sprzedaży itp. oraz budżetu finansowego, który obejmuje budżet inwestycyjny, budżet kasowy i prognozę bilans.

Główną ideą zaimplementowaną w systemie budżetowania jest połączenie zarządzania scentralizowanego na poziomie całej firmy z zarządzaniem zdecentralizowanym na poziomie podziały strukturalne biorąc pod uwagę ogólną strategię rozwoju.

Punktem wyjścia w budowaniu długoterminowego budżetu strategicznego jest prognozowanie wielkości sprzedaży na okres strategiczny. Identyfikując trendy w rozwoju firmy, konieczne jest, na podstawie rzeczywistych danych za okresy poprzedzające prognozę, ustalenie wzorców jej rozwoju. W tym celu wykorzystywane są sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa i różnorodne informacje, w tym informacje marketingowe.

Prognozowanie wielkości sprzedaży jest bardzo ważny punkt ponieważ konsekwencje nierzetelnej prognozy mogą być bardzo poważne. Po pierwsze, jeśli ekspansja rynkowa nastąpi w duże rozmiary niż planowała firma, a jej rozwój zostanie przyspieszony, firma może nie być w stanie zaspokoić potrzeb swoich klientów. Z drugiej strony, jeśli prognozy będą zbyt optymistyczne, może się okazać, że firma ma nadmiar mocy, co oznacza niski poziom działalności gospodarczej i zwrotu z kapitału. Zatem, dokładna prognoza pogody wielkość sprzedaży ma kluczowe znaczenie dla dobrego samopoczucia firmy.

Do przewidywania wielkości sprzedaży można wykorzystać metody statystyczne. W takim przypadku wynikowa prognoza jest podstawą i może być dalej korygowana, biorąc pod uwagę otoczenie zewnętrzne i inne czynniki. Modele statystyczne są wygodne w użyciu do prognozowania sprzedaży w kontekście rok po miesiącach w celu tworzenia budżetów operacyjnych.

Przykład 1

Rozważ narzędzie p przewidywanie poziomów szeregu dynamiki na podstawie modelu multiplikatywnego.

Jako dane wyjściowe przyjęto wyniki działalności jednej ze spółek wchodzących w skład holdingu Energocent. Firma sprzedaje walcówkę w Rosji od 2002 roku. Wstępne dane odzwierciedlają dynamikę wysyłek walcówki w tonażu w latach 2003-2005. (Tabela 1).

Cele to badanie wynikają z zadania opracowania budżetu operacyjnego:

1. Sporządź prognozę wysyłek wyrobów walcowanych na rok 2006 w rozbiciu na miesiące w oparciu o model multiplikatywny. Do tego potrzebujesz:

• określić okres budowy modelu multiplikatywnego;
• wybrać typ równania trendu;
• zbuduj trend, sprawdź istotność, zinterpretuj dane.

2. Przeanalizuj szereg dynamiki pod kątem występowania sezonowości. Oblicz indeksy sezonowe.

3. Zbuduj prognozę obrotów handlowych na 2006 r. z uwzględnieniem czynnika sezonowości.

Tabela 1. Dynamika obrotów handlowych w latach 2003–2005 w tonażu

Miesiąc
Styczeń
Luty
Marsz
Kwiecień
Czerwiec
Lipiec
Sierpień
Wrzesień
Październik
Listopad
Grudzień

Wszystkie obliczenia i wykresy zostały wykonane przy użyciu pakietu Excel: Serwis - Analiza danych - Regresja.

Ryż. 1. Wykres dynamiki obrotów handlowych w latach 2003–2005.

W pierwszym etapie analizy szeregów czasowych sporządzono wykres danych i ujawniono ich zależność od czasu (rys. 1).

Z badania wynika, że ​​obroty handlowe w latach 2003-2005. ma długoterminową tendencję wzrostową.

Według ryc. 1 równanie regresji liniowej ma następującą postać: Y \u003d 29,447x + 967,87. Oznacza to, że co miesiąc obroty wzrastają o 29 447 ton.

Ponieważ nasze szeregi czasowe składają się z wartości mierzonych co miesiąc, należy wziąć pod uwagę składnik sezonowy. Obliczenie wskaźników sezonowości przedstawia tabela. 2.

Tabela 2. Obliczanie wskaźników sezonowości według miesięcy

Miesiąc										Wskaźniki sezonowe, %	Stopy wzrostu łańcucha wskaźników sezonowości, %
	aktualna wartość	wartość teoretyczna		aktualna wartość	wartość teoretyczna	Y f / Y t	aktualna wartość	wartość teoretyczna	Y f / Y t
Styczeń
Luty
Marsz
Kwiecień
Czerwiec
Lipiec
Sierpień
Wrzesień
Październik
Listopad
Grudzień

Ryż. 2. Schemat wskaźników sezonowości obrotów handlowych

Suma obliczonych wskaźników sezonowości charakteryzuje sezonową falę obrotów w dynamice wewnątrzgrupowej. Aby uzyskać wizualną reprezentację fali sezonowej, uzyskane dane przedstawiono w postaci wykresu radarowego (ryc. 2).

Kolejnym krokiem było obliczenie obrotów z uwzględnieniem trendu i sezonowości oraz zbudowanie modelu na podstawie tych danych (rys. 3).

Ryż. 3. Model obrotów z uwzględnieniem trendu i sezonowości

Następnie sporządzono prognozę obrotów firmy według miesięcy z uwzględnieniem składnika sezonowego na rok 2006. Wyniki prognozy przedstawia tabela. 3 i na ryc. 4.

Tabela 3. Prognoza obrotów handlowych na 2006 rok Ryż. 4. Harmonogram prognozowanych obrotów handlowych w 2006 r.

Miesiąc	Obrót, t
Wrzesień

Na podstawie wyników obliczeń można: następujące wnioski.

O ile warunki ekonomiczne zmiany w czasie, menedżerowie muszą przewidywać wpływ, jaki te zmiany będą miały na firmę. Jedną z metod zapewniających dokładne planowanie jest prognozowanie. W przykładzie zastosowano ilościową metodę prognozowania poprzez analizę szeregów czasowych. Główne założenie leżące u podstaw analizy szeregów czasowych jest następujące: czynniki wpływające na badany obiekt w teraźniejszości i przeszłości będą oddziaływać również na niego w przyszłości.

Jak widać z modelu dynamiki obrotów, szereg czasowy ma trend. Jednak rzeczywiste dane znacznie się wahają. Dzieje się tak, ponieważ trend nie jest jedynym składnikiem szeregu czasowego. Oprócz tego dane zawierają czynniki, które tworzą sezonowe zmiany poziomy szeregu dynamiki i czynników losowych.

Podczas analizy danych o obrotach ujawniono wahania sezonowe. W tym przykładzie największy szczyt fali sezonowej przypada na trzeci kwartał roku. W tym okresie firma ma największy wolumen sprzedaży. Prognozując obroty wyrobami walcowanymi na rok 2006 można przyjąć, że najmniejsze wolumeny przesyłek spodziewane są w okresie styczeń-luty, a wzrost wolumenów - w okresie lipiec-wrzesień.

Wahania obrotów powinny znaleźć odzwierciedlenie w budżetach operacyjnych firmy, a przede wszystkim w budżecie sprzedaży. W oparciu o opisaną powyżej prognozę firma musi opracować zestaw działań mających na celu zwiększenie sprzedaży w okresie sezonowych obniżek obrotów poprzez udzielanie rabatów, przeprowadzanie specjalnych promocji itp. wielkości sprzedaży.

Przy opracowywaniu budżetu strategicznego firmy należy wyliczyć możliwą do osiągnięcia kwotę przychodów na każdy rok okresu strategicznego. W tym celu należy prognozować sprzedaż na lata do przełomu okresu strategicznego, a następnie określić, czy firma jest w stanie osiągnąć prognozowany wolumen wykorzystując potencjał wewnętrzny bez pozyskiwania dodatkowego kapitału.

Jeżeli firma działa na pełnych obrotach, a jej struktura kapitałowa odpowiada założonemu celowi, to akceptowalną dynamikę sprzedaży można znaleźć za pomocą wzoru:

g = (Rb(1 + ZK/SK)) / (А/S – Rb(1 + ZK/SK)),

gdzie g - akceptowalna stopa wzrostu wielkości sprzedaży;

R - prognozowana marża netto (stosunek zysku netto do wielkości sprzedaży);

b - wskaźnik reinwestycji zysków (przyrost zysków zatrzymanych do zysku netto lub jeden minus stopa wypłaty dywidendy);

ZK/SK - wartość docelowa relacji kapitału obcego do kapitału własnego;

A / S - stosunek ilości aktywów do wielkości sprzedaży.

Przykład 2

W procesie opracowywania strategii finansowej w spółce holdingowej Energocenter z wykorzystaniem formuły DuPont przewidziano i zbilansowano główne wskaźniki finansowe: Marża netto została określona na poziomie 4,36%; ustalać dynamikę zmian rotacji majątku w oparciu o średnioroczne tempo wzrostu; brana jest pod uwagę dynamika wypłaty dywidendy określona przez właściciela; przewidywane są aktywa i inne wskaźniki (tab. 4).

Tabela 4. Prognoza kluczowych wskaźników finansowych do 2010 r.

Schemat DuPont
Zysk netto
Słuszność
marża netto
Obrót aktywami
ROA (z zysku netto)
Wpływ
Dywidendy
Wskaźnik wypłaty
Procent retencji

Obliczmy akceptowalną dynamikę sprzedaży w 2008 r. na podstawie danych z 2007 r., biorąc pod uwagę następujące założenia: wskaźniki względne w 2008 r. utrzyma się na poziomie z 2007 r. aktualna struktura aktywów i pasywów bilansu jest optymalna, odpisy amortyzacyjne są w pełni wykorzystywane na wymianę sprzętu na emeryturze:

g \u003d (0,0436 x 0,99 x (1 + 85 297 / 158 542)) / (243 839 / 1 219 196 - 0,0436 x 0,99 x (1 + 85 297 / 158 542) \u003d 0,497 \u003d 49,7%.

Tym samym bez zmiany głównych wskaźników finansowych firma może osiągnąć w 2008 roku przychody w wysokości 1.825.136 tysięcy rubli. (1219196 × 1,497).

Jeśli tempo wzrostu sprzedaży okaże się wyższe niż dopuszczalne, firma będzie musiała pozyskać dodatkowy kapitał, zmienić stosunek środków własnych do pożyczonych, zmniejszyć stopę wypłaty dywidendy lub skorygować tempo wzrostu przychodów.

Jeżeli tempo wzrostu wolumenu sprzedaży będzie mniejsze niż to możliwe, firma uzyska zysk większy niż jej potrzeby inwestycyjne, a w tym przypadku jej plany finansowe powinny przewidywać wzrost środków na rachunkach i papierach wartościowych, spadek w udziale kapitału obcego, inwestycji w aktywa trwałe, wzrost wypłaty dywidendy. W naszym przykładzie tak właśnie jest: w rzeczywistości w 2008 roku planowana wielkość sprzedaży wynosi 1 540 305 tysięcy rubli. W swojej strategii finansowej spółka holdingowa Energocenter planuje zwiększyć udział środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych w aktywach obrotowych, realnych i długoterminowych inwestycjach finansowych, a także zwiększyć stopę wypłaty dywidendy w 2008 roku do 25%. Jednocześnie przy modelowaniu głównych wskaźników finansowych na 2008 rok zmieniono strukturę aktywów i pasywów, a marża netto pozostała na niezmienionym poziomie.

Na podstawie danych z lat 2008–2010. obserwuje się tę samą sytuację: planowana wielkość sprzedaży na lata jest niższa od możliwej, co znajduje odzwierciedlenie w wytyczonych celach finansowych firmy.

g 2008 \u003d (0,0449 x 0,75 x (1 + 93 843/181 211)) / (275 054 / 1 540 305 - 0,0449 x 0,75 x (1 + 93 843/181 211)) \u003d 0,405 = 40,5%,

g 200 9 \u003d (0,0463 x 0,6 (1 + 77 357 / 222 871)) / (300 228 / 1 861 413 - 0,0463 x 0,6 x (1 + 77 357 / 222 871)) \u003d 0,302 = 30,2%,

g 20 10 \u003d (0,0476 x 0,6 x (1 + 50 699 / 270 260)) / (320 959 / 2 182 522 - 0,0476 x 0,6 x (1 + 50 699 / 270 260)) = 0,3 = 30%.

W kolejnym etapie, po ustaleniu przychodów, na każdy rok za okres planowania strategicznego opracowywane jest powiększone prognozowane saldo przedsiębiorstwa. W praktyce do planowania każdej pozycji bilansu często stosuje się metodę prognostyczną, opartą na procentowej zmianie pozycji bilansu w stosunku do wielkości sprzedaży. Istotą tej metody jest określenie tych pozycji bilansowych, które zmieniają się w takiej samej proporcji, jak wielkość sprzedaży. Jednakże Ta metoda ma pewne ograniczenia, wyrażone w postaci celów określonych w ramach strategii finansowej firmy.

Wróćmy do naszego przykładu (tabela 4). Dla okresu strategicznego za pomocą formuły DuPont wyznaczono główne wskaźniki finansowe: zysk netto, aktywa, kapitał własny i kapitał obcy. Wysokość aktywów trwałych ustalana jest z uwzględnieniem planu inwestycyjnego w aktywa trwałe, aktywa obrotowe wyliczane są na zasadzie rezydualnej. W swojej działalności spółka nie będzie korzystała z kredytów długoterminowych, a do finansowania bieżących potrzeb będzie wykorzystywać kapitał własny i krótkoterminowy pożyczony.

Zgodnie ze strategicznym programem rozwoju, z uwzględnieniem zewnętrznych i środowisko wewnętrzne i stosując model procentu sprzedaży, firma ustaliła, co następuje:

• Udział aktywów trwałych w bilansie wynosi 47%.
• Udział aktywów trwałych w strukturze aktywów trwałych do końca 2010 roku wyniesie 80%.
• Długoterminowe inwestycje finansowe powinny stanowić od 15 do 17% łącznej wartości aktywów trwałych.
• Zapasy i koszty - około 6% aktywów obrotowych ogółem.
• Okres rotacji należności skróci się do końca okresu strategicznego do 12 dni.
• Udział gotówki i krótkoterminowych inwestycji finansowych będzie wynosił około 50% aktywów obrotowych, natomiast wielkość gotówki prognozowana jest na poziomie 15-18% aktywów obrotowych ogółem.
• Spółka nie będzie tworzyła rezerw na okres strategiczny.

Prognozowany bilans do roku 2010 wraz ze szczegółami poszczególnych artykułów przedstawia tabela. 5.

Pozycja salda
I. AKTYWA TRWAŁE
Wartości niematerialne
środki trwałe
Budowa w toku
Opłacalne inwestycje w wartości materialne
Długoterminowe inwestycje finansowe
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Inne aktywa trwałe
Razem dla sekcji I
II AKTYWA OBROTOWE
Akcje i podatek od wartości dodanej od zakupionych przedmiotów wartościowych
Należności (dla których oczekuje się płatności po upływie 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego)
Należności (dla których oczekuje się płatności w ciągu 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego)
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Gotówka
Inne aktywa obrotowe
Razem dla Sekcji II
III. KAPITAŁ I REZERWY
Razem dla sekcji III
IV. DŁUGOTERMINOWE ZADANIA
Razem dla sekcji IV
V ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Pożyczki i kredyty
Zobowiązania i inne zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania wobec uczestników (założycieli) z tytułu wypłaty dochodu
przychody przyszłych okresów
Rezerwy na przyszłe wydatki
Razem dla sekcji VII
SALDO (suma wierszy 490+590+690)

Podobnie, korzystając z modelu DuPont i modelu procentowego sprzedaży, kompilowany jest prognozowany rachunek zysków i strat (Tabela 6).

Tabela 6. Prognozowany rachunek zysków i strat

Wskaźnik
Wpływy (netto) ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług (bez podatku od towarów i usług, akcyzy i podobnych obowiązkowych opłat)
Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług
Zysk brutto
Koszty sprzedaży
Koszty zarządzania
Zysk (strata) ze sprzedaży
Inne przychody i koszty Należności z tytułu odsetek
Procent do zapłaty
Dochód z udziału w innych organizacjach
Inne przychody
inne wydatki
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Bieżący podatek dochodowy i inne podobne obowiązkowe płatności
Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego

W kolejnym etapie budżet przepływów pieniężnych (ODBS) tworzony jest metodą pośrednią, która obejmuje dane z prognozowanego bilansu oraz rachunku zysków i strat. ODDS pośrednie ujawnia informacje o źródłach finansowania - zysk netto i odpisy amortyzacyjne, zmiany kapitał obrotowy ach, w tym te powstałe kosztem własnego kapitału. Innymi słowy, pośrednie ODDS skupiają się na analizie Przepływy środków pieniężnych firm.

Na ostatnim etapie przeprowadzana jest analiza prognozowanej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w następujących obszarach: analiza płynności, rentowności, aktywności biznesowej, stabilności finansowej. W przypadku niezadowalających wyników analizy pozycje budżetowe są korygowane.

Przykład 3

Na podstawie prognozowanego bilansu i rachunku zysków i strat dokonamy analizy działalności spółki holdingowej Energocenter (tabela 7) i wyciągniemy wnioski dotyczące zadowolenia z obliczonych wskaźników.

Tabela 7. Analiza prognozowanej działalności firmy

	Wskaźnik				Zmiany (+, -) 08–09	Zmiany (+, -) 09–10
	Przychody ze sprzedaży
	Zysk netto
	Rentowność aktywów majątku produkcyjnego
	Wskaźnik całkowitego obrotu kapitałowego
	Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego
	Wskaźnik rotacji zapasów (wg s/s))
	Średni okres rotacji należności (w dniach)
	Wskaźnik rotacji należności
	Średni czas realizacji środków trwałych (w dniach)
	Wskaźnik rotacji zobowiązań (wg c/c)
	Czas trwania obrotów rozrachunków z dostawcami
	Wskaźnik rotacji kapitału
	Czas cyklu pracy (w dniach)
	Czas trwania cyklu finansowego (w dniach)

Analizując działalność przedsiębiorstwa przewidywaną na okres strategiczny, można wyciągnąć następujące wnioski: efektywność wykorzystania środków trwałych i innych aktywów trwałych utrzyma pozytywny trend i wyniesie 14,83 do końca strategicznego Kropka. Wskaźnik całkowitego obrotu kapitałowego wzrośnie i na koniec okresu osiągnie 7,03. Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego, zapasów i kosztów również utrzymają pozytywny trend. Średni termin rotacji należności na koniec 2010 r. wyniesie 11,88 dni wobec 23,33 dni w 2006 r. ze względu na zaostrzenie polityki kredytowej firmy. Wskaźnik rotacji zobowiązań wzrośnie o 22,14 i wyniesie 31,36 na koniec 2010 roku; czas rotacji należności ulegnie skróceniu i wyniesie 11,64 dni. Zwiększając efektywność wykorzystania majątku, firma będzie mogła zwiększyć swoją wypłacalność, a tym samym poprawić dyscyplinę płatniczą w pracy z wierzycielami, co bezpośrednio wpłynie na czas trwania obrotów zobowiązań. Na koniec okresu strategicznego spodziewany jest nieznaczny spadek wskaźnika rotacji kapitału – o 0,22 pkt. Cykl operacyjny skrócił się o 13,31 dni i wyniesie 13,65 dni. Cykl finansowy wzrośnie i do końca 2010 r. osiągnie 2,01 dni.

Można więc stwierdzić, że aktywność biznesowa firma jest zadowalająca.

Przyszłościowe planowanie finansowe determinuje kluczowe wskaźniki, proporcje, tempo ekspansji reprodukcji i jest główną formą realizacji celów strategicznych firmy. Długoterminowe planowanie finansowe z reguły obejmuje okres od roku do trzech lat, rzadziej do pięciu lat. Obejmuje opracowanie strategii finansowej firmy oraz modelowanie działań finansowych. Strategia finansowa to określenie długoterminowych celów finansowych i wybór najbardziej skuteczne sposoby ich osiągnięcia. Modelowanie obejmuje prognozowanie wyników finansowych i kondycji finansowej firmy na długoterminowy oraz prognozę kluczowych wskaźników finansowych.

Jak wynika z analizy teorii i praktyki zarządzania, realizację strategii finansowej ułatwia wdrożenie i stosowanie zintegrowanego systemu kontrolingu w firmie. W ogólny widok controlling obejmuje wyznaczanie celów, gromadzenie i przetwarzanie informacji do adopcji decyzje zarządcze realizacji funkcji operacyjnej kontroli odchyleń rzeczywistych wyników firmy od planowanych, ich oceny i analizy oraz rozwoju opcje decyzje zarządcze. Jednym z głównych narzędzi controllingowych jest mechanizm budżetowania, który jest złożonym procesem obejmującym planowanie, rozliczanie i kontrolę przepływów finansowych oraz rezultatów realizacji strategii finansowej.

System bieżącego planowania działalności finansowej firmy opiera się na opracowanej strategii finansowej i polityce finansowej dla określonych aspektów działalności finansowej. Ten typ planowanie finansowe polega na opracowywaniu określonych rodzajów bieżących planów finansowych, które umożliwiają spółce określenie na nadchodzący okres wszystkich źródeł finansowania jej rozwoju, ukształtowanie struktury jej przychodów i kosztów, zapewnienie jej stałej wypłacalności, a także określenie struktury majątku i kapitał spółki na koniec okresu planowania.
Efektem dotychczasowego planowania finansowego jest rozwój:
- plan przepływów pieniężnych;
- plan sprawozdania z zysków i strat;
- plan bilansowy.
Głównym celem konstruowania tych dokumentów jest ocena pozycja finansowa firm na koniec okresu planowania. Bieżący plan finansowy sporządzany jest na rok, z podziałem na kwartały, ponieważ taka periodyzacja jest zgodna z wymogami prawnymi dotyczącymi sprawozdawczości. Aktualne plany finansowe przedsiębiorcza firma opracowywane są na podstawie danych charakteryzujących:
- Strategia finansowa firmy;
- wyniki analiza finansowa za poprzedni okres;
- planowane wielkości produkcji i sprzedaży produktów oraz inne wskaźniki ekonomiczne działalności operacyjnej firmy;
- opracowany w firmie system norm i standardów dotyczących kosztów poszczególnych zasobów;
obecny system opodatkowanie;
- aktualny system norm odpisy amortyzacyjne;
- średnie stopy oprocentowania kredytów i depozytów na rynku finansowym itp.
Przy sporządzaniu dokumentów finansowych w procesie bieżącego planowania finansowego ważne jest prawidłowe określenie wielkości przyszłej sprzedaży (wielkość sprzedanych produktów). Jest to konieczne dla organizacji proces produkcji, efektywna alokacja środków. Z reguły prognozy sprzedaży sporządzane są na trzy lata, prognoza roczna podzielona jest na kwartały i miesiące, przy czym im krótszy okres prognozy, tym dokładniejsze i bardziej szczegółowe informacje w niej zawarte. Prognoza wielkości sprzedaży pozwala określić wpływ wielkości produkcji, ceny sprzedawanych produktów na przepływy finansowe firmy. Prognozę wielkości sprzedaży dla określonego rodzaju produktu można przedstawić w formie tabeli (tabela 10.2).
Tabela 10.2
Prognoza sprzedaży na rok 2001

Na podstawie danych prognozy sprzedaży obliczana jest wymagana ilość zasobów materiałowych i robocizny, a także określane są inne koszty produkcji komponentów. Na podstawie uzyskanych danych opracowywany jest planowany rachunek zysków i strat, za pomocą którego ustalana jest wysokość zysku otrzymanego w nadchodzącym (planowanym) okresie.

Tabela 10.3

Plan zysków i strat
Nazwa wskaźnika	Kod strony	Planowany okres
		1 mkw.	II kwartał.	III kwartał.
Przychody ze sprzedaży produktów (bez VAT i akcyzy)	010
Koszt sprzedanych towarów	020
Koszty sprzedaży	030
Koszty zarządzania	040
Zysk (strata) ze sprzedaży (wiersze 010 - 020 - 030 - 040)	050
Należność odsetkowa	060
Procent do zapłaty	070
Dochód z udziału w innych organizacjach	080
Pozostałe przychody operacyjne	090
Inne koszty operacyjne	100
Zysk (strata) z działalności finansowej i gospodarczej (linie 050 + 060 - 070 + 080 + + 090 - 100)	110
Inne dochody nieoperacyjne	120
Inne wydatki nieoperacyjne	130
Zysk (strata) planowanego okresu (linie 110 + 120 - 130)	140
podatek dochodowy	150
Fundusze abstrakcyjne	160
Niepodzielony zysk (strata) planowanego okresu (wiersze 140 - 150 - 160)	170

Szczególną uwagę przy sporządzaniu planu rachunku zysków i strat przykłada się do ustalenia wpływów ze sprzedaży produktów. Z reguły za punkt wyjścia przyjmuje się wartość przychodów ze sprzedaży za rok poprzedni. Wartość tę ustala się w roku bieżącym z uwzględnieniem zmian:
- koszt porównywalnych produktów;
- ceny produktów sprzedawanych przez firmę;
- ceny zakupionych materiałów i komponentów;
- wycena środków trwałych i inwestycji kapitałowych firmy;
- wynagrodzenie pracowników firmy.
Planowana średnioroczna kwota amortyzacji ustalana jest na podstawie danych o średniorocznej wartości bilansowej środków trwałych oraz stawek amortyzacyjnych.
Planowanie kosztów przez centra odpowiedzialności odbywa się poprzez opracowanie macierzy kosztów, która obejmuje:
- wymiar centrum odpowiedzialności tj. wskazanie działu, w którym występuje ta pozycja kosztowa;
- wymiar programu produkcyjnego tj. wskazanie celu wystąpienia tej pozycji kosztowej;
- wymiar elementu kosztowego, tj. określenie rodzaju wykorzystywanych zasobów.
W efekcie sumując koszty w komórkach według wierszy macierzy uzyskuje się planowane dane o ośrodkach odpowiedzialności.
Opracowywany jest plan przepływów pieniężnych, który uwzględnia wpływy pieniężne (wpływy i płatności), wypływy pieniężne (koszty i wydatki), przepływy pieniężne netto (nadwyżkę lub deficyt). W rzeczywistości odzwierciedla ruch przepływów pieniężnych z działalności bieżącej, inwestycyjnej i finansowej. Zróżnicowanie działań w zakresie opracowania planu przepływów pieniężnych może poprawić efektywność zarządzania przepływami pieniężnymi w procesie prowadzenia działalności finansowej przedsiębiorstwa.
Plan przepływów pieniężnych jest opracowywany za rok, w podziale na kwartały i obejmuje dwie główne części: wpływy i wydatki. Sekcja dochodów odzwierciedla wpływy ze sprzedaży produktów, ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych, dochodów z działalności niezwiązanej ze sprzedażą oraz innych dochodów, które firma spodziewa się uzyskać w ciągu roku.
Część wydatkowa odzwierciedla koszty wytworzenia sprzedanych produktów, wysokość płatności podatkowych, spłatę kredytów długoterminowych, spłatę odsetek za korzystanie z kredytu bankowego, kierunki wykorzystania zysku netto

Tabela 10.4
Plan przepływów pieniężnych na rok 2001

Sekcje i pozycje bilansu	Planowany okres
	rok		1 mkw.		II kwartał.		III kwartał.		IV kwartał.
1	2		3		4		5		6
Dochód
1. Z bieżącej działalności Sekcja 2 łącznie 3. Z działalności finansowej 3.1. Zwiększ kapitał zakładowy 3.2. Rosnące zadłużenie 3.2.1. Pozyskiwanie nowych pożyczek i kredytów 3.2.2. Emisja obligacji Sekcja 3 Razem
1.1. Wpływy ze sprzedaży produktów, robót, usług (bez VAT, akcyzy i ceł)
1.2. Inne dostawy:
Sekcja 1 Razem
2. Z działalności inwestycyjnej
2.1. Przychody z pozostałej sprzedaży bez VAT
2.2. Dochód z działalności nieoperacyjnej
2.3. Dochód z papierów wartościowych
2.4. Dochód z udziału w działalności innych organizacji
2.5. Oszczędności na robotach budowlano-montażowych wykonywanych metodą ekonomiczną
2.6. Środki otrzymane w kolejności udziału kapitałowego w budownictwie mieszkaniowym
Razem wpływy
Wydatki
1. Zgodnie z bieżącą działalnością
1.1. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów (z wyłączeniem amortyzacji i podatków obciążających koszt wytworzenia)
1.2. Wpłaty do budżetu
1.2.1. Podatki wliczone w koszt produkcji:
1.2.1.1 Podatek dochodowy
1.2.2.2. Podatki wypłacone z zysków pozostających do dyspozycji firmy
1.2.2.3. Podatki przypadające na wynik finansowy
4. Podatek od innych dochodów
5. Wpłaty z funduszu konsumpcyjnego (pomoc materialna itp.)
6.Zwiększenie własnego kapitału obrotowego
Sekcja 1 Razem
2. Na działalność inwestycyjną
2.1. Inwestycje w środki trwałe i wartości niematerialne i prawne
2.2..Inwestycje kapitałowe na cele przemysłowe
2.3. Inwestycje kapitałowe na cele nieprodukcyjne
2.4 Koszty B+R
2.5. Płatności za operacje leasingowe
2.6. Długoterminowe inwestycje finansowe
2.7. Wydatki z innej sprzedaży
2.8. Wydatki na transakcje nieoperacyjne
2.9. Zawartość obiektu sfera społeczna
2.10. inne wydatki
Sekcja 2 łącznie
3. Działalność finansowa
Spłata pożyczek długoterminowych
Spłata odsetek od pożyczek długoterminowych
inne wydatki
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Wypłata dywidendy
Składki na fundusz rezerwowy
Sekcja 3 Razem
Łączne wydatki
Nadwyżka dochodów nad wydatkami
Nadwyżka wydatków nad dochodami
Bieżący bilans aktywności
Bilans działalności inwestycyjnej
Saldo działalności finansowej

Plan bilansu z reguły budowany jest zgodnie z następującym schematem:
1. Aktywa:
Aktywa obrotowe
Środki trwałe
2. Pasywa i kapitał własny firmy:
Obowiązki długoterminowe.
Zobowiązania krótkoterminowe
3. Zobowiązania ogółem
4. Kapitał własny firmy
5. Pasywa ogółem i kapitał własny firmy

Za pomocą takiego planu przepływów pieniężnych firma planując obejmuje cały obrót środkami, co pozwala analizować i oceniać wpływy i wydatki gotówkowe oraz podejmować szybkie decyzje dotyczące możliwych sposobów finansowania w przypadku braku środków te fundusze. Jednocześnie plan uważa się za sfinalizowany, jeśli przewiduje źródła na pokrycie ewentualnego niedoboru środków.
Ostatecznym dokumentem bieżącego rocznego planu finansowego jest planowany stan aktywów i pasywów (w formie bilansu) na koniec okresu planowania, który odzwierciedla wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku planowanych działań i wykazuje stan majątkowy i finansowy firmy przedsiębiorczej. Celem opracowania planu bilansowego jest określenie niezbędnego przyrostu niektórych rodzajów aktywów, zapewnienie ich wewnętrznej równowagi, a także stworzenie optymalnej struktury kapitałowej, która zapewni wystarczającą stabilność finansową spółki w przyszłym okresie.
Bilans służy jako dobre sprawdzenie planu zysków i strat oraz przepływów pieniężnych. W procesie jej kompilacji uwzględnia się nabycie środków trwałych, odnotowuje się zmiany wartości zapasów, odnotowuje się planowane pożyczki, emisję akcji i innych papierów wartościowych itp.
Proces bieżącego planowania finansowego realizowany jest w firmie w ścisłym powiązaniu z procesem planowania jej działalności.

Więcej na ten temat Bieżące planowanie finansowe:

1. 7.2. Planowanie finansowe 7.2.1 Rola i cele planowania finansowego
2. PLANOWANIE FINANSOWE ORGANIZACJI (PRZEDSIĘBIORSTW) Podstawy organizacji planowania finansowego
3. Wykład nr 29 Temat: Planowanie finansowe. Planowanie biznesu
4. Rozdział 11 RODZAJE I METODY PLANOWANIA I PROGNOZOWANIA FINANSOWEGO. BUDŻETOWANIE JAKO NOWA TECHNOLOGIA ZARZĄDZANIA PLANOWANIEM W PRZEDSIĘBIORSTWIE
5. Analiza działalności finansowej jako narzędzie zarządzania planowaniem finansowym
6. Strategia finansowa i jej rola w zarządzaniu planowaniem finansowym
7. MONITORING BIEŻĄCEJ DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
8. Wybór polityki zintegrowanego zarządzania operacyjnego majątkiem obrotowym i zobowiązaniami bieżącymi
9. Główne rodzaje bieżących planów finansowych opracowywanych w przedsiębiorstwie to:
10. 11.4. Prognozowanie finansowe i jego rola w planowaniu finansowym
11. Kapitał obrotowy netto i bieżące potrzeby finansowe przedsiębiorstwa
12. 44. Analiza przepływów pieniężnych z bieżącej, inwestycyjnej i finansowej działalności organizacji
13. Dogłębna analiza własnego kapitału obrotowego – oraz bieżących potrzeb finansowych
14. Rozdział IV Planowanie finansowe i prognozowanie sprawozdań finansowych
15. 7. PRACE FINANSOWE I PLANOWANIE FINANSOWE W SYSTEMIE ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM