Finantsplaneerimine ettevõtte tegevuses. II. finantsjuhtimise vahendid, meetodid ja tehnikad

Ettevõtte finantstegevuse jooksva planeerimise süsteem põhineb teatud finantstegevuse aspektide jaoks välja töötatud finantsstrateegial ja finantspoliitikal. Seda tüüpi finantsplaneerimine on konkreetset tüüpi jooksvate finantsplaanide väljatöötamine, mis võimaldavad ettevõttel määrata tulevaseks perioodiks kõik oma arengu rahastamise allikad, kujundada tulude ja kulude struktuuri, tagada püsiva maksevõime ning määrata ka varade struktuuri. ja ettevõtte kapital planeerimisperioodi lõpus.
Praeguse finantsplaneerimise tulemuseks on:
- liikumiskava Raha;
- kasumi ja kahjumi aruande plaan;
- bilansiplaan.
Nende dokumentide koostamise põhieesmärk on hinnata ettevõtte finantsseisundit planeerimisperioodi lõpus. Praegune finantsplaan koostatakse aasta kohta, jaotatuna kvartalite kaupa, kuna selline periodiseerimine vastab seadusest tulenevatele aruandlusnõuetele. Praegused finantsplaanid ettevõtlik firma on välja töötatud andmete põhjal, mis iseloomustavad:
- Ettevõtte finantsstrateegia;
- eelmise perioodi finantsanalüüsi tulemused;
- kavandatavad tootmis- ja toodete müügimahud, samuti ettevõtte põhitegevuse muud majandusnäitajad;
- ettevõttes välja töötatud üksikute ressursside kulude normide ja standardite süsteem;
praegune süsteem maksustamine;
– kehtiv amortisatsioonimäärade süsteem;
- keskmised krediidi- ja hoiuseintressimäärad finantsturul jne.
Finantsdokumentide koostamiseks jooksva finantsplaneerimise käigus on oluline õigesti määrata tulevase müügimaht (müüdud toodete maht). See on organisatsiooni jaoks vajalik tootmisprotsess, rahaliste vahendite tõhus jaotamine. Üldjuhul tehakse müügiprognoose kolmeks aastaks, aastaprognoos jaguneb kvartaliteks ja kuudeks, kusjuures mida lühem on prognoosiperiood, seda täpsem ja konkreetsem on selles sisalduv info. Müügimahu prognoos aitab kindlaks teha tootmismahu, müüdavate toodete hinna mõju ettevõtte finantsvoogudele. Konkreetse tooteliigi müügimahtude prognoosi saab esitada tabelina (tabel 10.2).
Tabel 10.2
2001. aasta müügiprognoos

Müügiprognoosi andmete põhjal arvutatakse vajalik materjali- ja tööjõuressursi hulk ning määratakse ka muud komponentide tootmiskulud. Saadud andmete abil koostatakse planeeritud kasumiaruanne, mille abil määratakse eelseisval (planeeritud) perioodil saadava kasumi suurus.

Tabel 10.3

Kasumiaruande plaani koostamisel pööratakse erilist tähelepanu toodete müügist saadava tulu määramisele. Üldjuhul võetakse lähtepunktiks eelmise aasta müügitulu väärtus. See väärtus määratakse jooksval aastal, võttes arvesse muudatusi:
- võrreldavate toodete maksumus;
- ettevõtte müüdavate toodete hinnad;
- ostetud materjalide ja komponentide hinnad;
- ettevõtte põhivara ja kapitaliinvesteeringute hindamine;
- ettevõtte töötajate töötasu.
Kavandatav aasta keskmine kulumi suurus määratakse põhivara aasta keskmise bilansilise väärtuse ja amortisatsiooninormide andmete alusel.
Vastutuskeskuste kulude planeerimine toimub kulumaatriksi väljatöötamise teel, mis sisaldab:
- vastutuskeskuse mõõde, s.o. märge osakonna kohta, kus see kuluartikkel esineb;
- tootmisprogrammi mõõde, s.o. selle kuluartikli tekkimise eesmärgi märge;
- kuluelemendi mõõde, s.o. kasutatavate ressursside tüübi täpsustamine.
Selle tulemusena saadakse kulude summeerimisel lahtrites maatriksi ridade kaupa planeeritud andmed vastutuskeskuste kohta.
Töötatakse välja rahavoogude plaan, mis võtab arvesse raha sissevoolu (laekumised ja maksed), raha väljavoolu (kulud ja kulud), netorahavoogu (ülejääk või puudujääk). Tegelikult peegeldab see jooksvate, investeerimis- ja finantstegevuste rahavoogude liikumist. Tegevuste diferentseerimine rahavoogude plaani väljatöötamisel võimaldab tõsta juhtimise efektiivsust sularahavood ettevõtte finantstegevuse käigus.
Rahavoogude plaan koostatakse aasta kohta kvartalite kaupa ja sisaldab kahte põhiosa: laekumised ja kulud. Tulude rubriigis kajastatakse tulud toodete müügist, põhivara ja immateriaalse põhivara müügist, müügiga mitteseotud tegevusest saadavad tulud ja muud tulud, mida ettevõte loodab aasta jooksul saada.
Kuluosal kajastuvad müüdud toodete tootmiskulud, maksumaksete summa, pikaajaliste laenude tagasimakse, pangalaenu kasutamise intresside tasumine, puhaskasumi kasutamise juhised.

Tabel 10.4
2001. aasta rahavoogude plaan

Bilansiplaan koostatakse reeglina järgmise skeemi järgi:
1. Varad:
Käibevara
Põhivara
2. Ettevõtte kohustused ja omakapital:
Pikaajalised kohustused.
Lühiajalised kohustused
3. Kohustused kokku
4. Ettevõtte omakapital
5. Ettevõtte kohustused ja omakapital kokku

Sellise rahavooplaani abil katab ettevõte planeerimisel kogu rahakäibe, mis võimaldab analüüsida ja hinnata raha laekumisi ja väljaminekuid ning teha rahapuuduse korral operatiivseid otsuseid võimalike finantseerimisviiside kohta. need fondid. Sel juhul loetakse plaan lõplikuks, kui see näeb ette allikad võimaliku rahapuuduse katmiseks.
Jooksva aasta finantsplaani lõppdokumendiks on planeeritud varade ja kohustuste jääk (bilansi kujul) planeerimisperioodi lõpus, mis kajastab kõiki planeeritud tegevuste tulemusena toimunud muutusi varades ja kohustustes ning näitab ettevõtja vara ja rahanduse olukord. Bilansiplaani koostamise eesmärk on vajaliku juurdekasvu kindlaksmääramine teatud tüübid varasid nende sisemise tasakaalu tagamisega, samuti optimaalse kapitalistruktuuri kujundamisega, mis tagaks piisavuse finantsstabiilsus ettevõtted tulevikus.
Bilanss on hea kasumi- ja kahjumiplaani ja rahavoogude kontroll. Selle koostamise käigus võetakse arvesse põhivara soetamist, varude väärtuse muutusi, märgitakse kavandatavad laenud, aktsiate ja muude väärtpaberite emiteerimine jms.
Jooksva finantsplaneerimise protsess viiakse ettevõttes läbi tihedas seoses tema tegevuse planeerimise protsessiga.

Rohkem teemal Praegune finantsplaneerimine:

1. 7.2. Finantsplaneerimine 7.2.1 Finantsplaneerimise roll ja eesmärgid
2. ORGANISATSIOONIDE (ETTEVÕTETE) FINANTSPLANEERIMINE Finantsplaneerimise korraldamise alused
3. Loeng nr 29 Teema: Finantsplaneerimine. Äriplaneerimine
4. 11. peatükk FINANTSPLANEERIMISE JA PROGNOOSIDE LIIGID JA MEETODID. EELARVE MÄÄRAMINE KUI UUS JUHTIMISE TEHNOLOOGIA PLANEERIMISEL ETTEVÕTTES
5. Finantstegevuse analüüs finantsplaneerimise juhtimise vahendina
6. Finantsstrateegia ja selle roll finantsplaneerimise juhtimisel
7. JOOKSE FINANTSTEGEVUSE JÄRELEVALVE
8. Käibevara ja lühiajaliste kohustuste integreeritud operatiivjuhtimise poliitika valimine
9. Ettevõttes välja töötatud praeguste finantsplaanide peamised tüübid on järgmised:
10. 11.4. Finantsprognoosimine ja selle roll finantsplaneerimisel
11. Netokäibekapital ja ettevõtte jooksvad finantsvajadused
12. 44. Organisatsiooni jooksva, investeerimis- ja finantstegevuse rahavoogude analüüs
13. Oma käibekapitali – ja hetke finantsvajaduste – süvaanalüüs
14. IV peatükk Finantsplaneerimine ja finantsaruannete prognoosimine
15. 7. FINANTSTÖÖ JA FINANTSPLANEERIMINE ETTEVÕTTE JUHTIMISSÜSTEEMIS

Finantsplaan - komponent siseplaneerimine, indikaatorite süsteemi väljatöötamise protsess, et tagada ettevõttele vajalikud rahalised vahendid ja parandada finantstegevuse efektiivsust tulevikus.Finantsplaneerimine on üks peamisi juhtimisfunktsioone, sealhulgas vajaliku ressursside hulga määramine alates ettevõttest. erinevatest allikatest ja nende ressursside ratsionaalne jaotamine ajas ja ettevõtte struktuuriüksuste kaupa.

Finantsplaneerimine on vajalik selleks, et tagada ettevõtte tegevuseks vajalikud ressursid:

• võimaluste valik tõhusaks kapitaliinvesteeringuks;
• talus olevate reservide kindlaksmääramine, et suurendada kasumit raha säästliku kasutamise kaudu.

See aitab kontrollida ettevõtte finantsseisundit, maksevõimet ja krediidivõimet.

Finantsplaneerimise arvutamise meetodeid on palju, kuid on ka üldreegleid, põhimõtteid, mis ei muutu sõltumata finantsplaani koostamise viisist.

See on tähtis. Finantsplaneerimine peaks olema suunatud, operatiivne, reaalne, juhtimisalane, kollektiivne, reguleeritud, pidev, kõikehõlmav, pidev, tasakaalustatud, läbipaistev juhtimise protsess. Finantsplaneerimise kulud ei tohiks kattuda selle mõjuga.

finantsplaneerimine- vastutustundlik protsess, nii et te ei saa sellele ametlikult läheneda.

Planeerimise käigus on vaja teha järeldused töötõrgete põhjuste kohta, arvestada neid tegureid koos positiivse kogemusega järgmise perioodi finantsplaanide koostamisel.

Finantsplaneerimine peaks olema kõikehõlmav, et pakkuda rahalisi vahendeid erinevatele valdkondadele:

• uuendused (st uute tehnoloogiate väljatöötamine ja juurutamine, mis mõjutavad toodete konkurentsivõime säilitamist, uute toodete, tööstusharude jms loomine);
• tarne- ja turundustegevus;
• tootmis- (operatiiv)tegevus;
• organisatsiooniline tegevus.

Finantsplaanide koostamisel kasutatakse järgmist: teabeallikad:

• raamatupidamise ja finantsaruandluse andmed;
• teave eelmiste perioodide finantsplaanide täitmise kohta;
• toodete tarbijate ja materiaalsete ressursside tarnijatega sõlmitud kokkulepped (lepingud);
• tellimuste, nõudluse prognooside, müügihinnatasemete ja muude turutingimuste tunnuste põhjal prognoositavad müügimahtude arvutused või toodete müügiplaanid;
• õigustloovate aktidega kinnitatud majandusstandardid (maksumäärad, riigi sotsiaalfondi sissemaksete tariifid, amortisatsioonimäärad, panga diskontomäär, kuupalga alammäär jne).

Planeerimise käigus on vaja võimalusel arvestada või analüüsida kõiki tegureid: analüütilisi materjale, turusuundumusi, üldist poliitilist ja majanduslikku olukorda, analüütikute ja ekspertide arvamusi, moraali- ja eetikastandardeid jne.

Analüüs tuleks läbi viia majanduslik(keskpanga refinantseerimismäär, vahetuskursid, laenude intressimäärad kohalikes pankades, vaba sularaha hulk, võlgnetavate arvete tähtaeg ja palju muud) mittemajanduslik tegurid (taastumise võimalus saadaolevad arved, konkurentsi tase, muudatused õigusaktides jne). Enne otsuse tegemist on oluline hinnata kõiki olemasolevaid alternatiive. Pealegi on plaani täpsuse seisukohalt otstarbekam hinnata mitte näitaja ranget väärtust, vaid väärtuste vahemikku. Oluline on arvestada võimalike vääramatu jõuga.

Märge. Plaanid peaksid olema suunatud seatud eesmärkide saavutamisele (plaani aluseks on ettevõtte reaalsed võimalused, mitte saavutused hetkel).

Näiteks ettevõtte käive on praegu 1 000 000 rubla ja kui töös puudujäägid kõrvaldada, siis saab käivet suhteliselt lihtsalt kahekordistada. Kui sellises olukorras lähtub plaan olemasolevatest näitajatest, siis me ei arvesta ettevõtte potentsiaaliga (finantsplaan jääb ebaefektiivseks).

Finantsplaan peaks (kui te ei arvesta sündmuste arengu erinevaid stsenaariume) sisaldama kindlat tegevusstrateegiat kõige tõenäolisemate prognoositavate olukordade korral. Näiteks kasutab ettevõte oma arvutustes tavapäraseid ühikuid - USA dollareid. Ettevõtte juhtkonnal peab olema tegevusstrateegia juhuks järsk muutus dollari kurssi ja koondada oma ideed finantsplaani, et ka alluvad seda strateegiat selgelt esindaksid.

Plaani koostamisel tuleb ette näha võimalus planeeritud näitajaid nende saavutamisel üle vaadata. Üks viis plaanide paindlikkuse saavutamiseks on minimaalsete, optimaalsete ja maksimaalsete tulemuste kehtestamine.

Märge. Finantsplaani on võimatu koostada nii, et selle järgi ei oleks ettevõttel kassareservi.

Selline olukord võib viia selleni, et vääramatu jõud, planeerimata makse või laekumise hilinemine võib viia mitte ainult sellise finantsplaani kokkuvarisemiseni, vaid ka ettevõtte endani. Siiski on lihtsam üleliigseid vahendeid kasumlikult investeerida kui puuduolevaid leida.

Täiendavate rahaliste vahendite kaasamisel tuleb kinni pidada vastavuspõhimõte, ehk on ebaratsionaalne võtta kallite seadmete soetamiseks lühiajalist laenu, teades, et sel perioodil ettevõttel vaba raha ei ole ja laenu tagasimaksmiseks tuleb uuesti raha laenama hakata.

Oletame, et ettevõttel on vaja raha täiendamiseks inventar, mille rakendamise keskmine periood on üks kuu. Sel juhul ei ole mõistlik võtta pikaajalist laenu, makstes selle eest enam.

Paljud eksivad, pidades ettevõtte neto- või jaotamata kasumit mõneks reaalvaraks, mida saab majandusringlusse lasta. Sageli pole see nii kaugel. Seetõttu ei saa finantsplaneerimisel, täiendavate finantseerimisallikate vajaduse määramisel eksida viidates sellistele näitajatele nagu jaotamata kasum, jaotamata kahjum.

Üks planeerimise etappidest on finantsanalüüs , mille käigus analüüsitakse ettevõtte maksevõimet. Levinud viga on see, et rahastajad võtavad kavasse näitajad, mida nad ise tegelike näitajate analüüsi käigus kritiseerivad. Tihti tekib olukord, kui luuakse vähelikviidseid ja maksejõuetuid finantsplaane. Selle vältimiseks tuleb meeles pidada likviidsuse ja maksevõime hindamise näitajaid, samuti keskenduda neile finantsplaani koostamisel.

Finantsplaneerimise tüübid ja finantsplaanid

Ajaperioodid, mille kohta finantsplaanid koostatakse, võivad olla erinevad. Tavaliselt koostatakse finantsplaanid mõneks ümardatud perioodiks (kuu, kvartal, kuus kuud, 9 kuud, 1–3 aastat või rohkem). See traditsioon on tingitud töö mugavusest: palju parem on teha plaan ja kasutada seda aastaks kui aasta ja 10 päeva.

Olenevalt perioodist, milleks plaan koostatakse, on pika-, kesk- ja lühiajalised plaanid (tabel 1).

Sellel klassifikatsioonil on oma puudused. keskmise tähtajaga finantsplaan nimetame 1-3 aastaga koostatud plaani. Aga kui võtame ehitusfirma, siis selgub, et ühe objekti ehitamiseks kulub keskmiselt 1-3 aastat. Seetõttu tuleb ettevõttele kolmeks aastaks koostatud plaan (formaalselt keskmise tähtajaga). lühiajaline. Tähtis on ajavahemik, mille kohta finantsplaan koostatakse.

Finantsplaanid võivad olla põhi- ja abiplaanid (funktsionaalsed, privaatsed). Abiplaanid mõeldud põhiplaneeringute koostamise tagamiseks. Näiteks, koondplaan sisaldab planeeritud tulude, kulude, maksude tasumise ja paljude teiste näitajaid.

Kõigi näitajate ühte plaani (põhiplaani) koondamiseks peate esmalt koostama terve rida abiplaanid peaaegu iga näitaja jaoks. Peaksite planeerima tulude, kulude ja muude näitajate suuruse (ainult siis saate kõik kokku viia, olles saanud põhiplaani).

Märge. Plaane saab koostada nii ettevõtte üksikutele osakondadele kui ka kogu ettevõttele tervikuna. Põhifinantsplaaniks saab ettevõtte konsolideeritud koondfinantsplaan, mis sisaldab üksikute allüksuste põhiplaane.

Finantsplaanide koostamise ajaks võib olla:

• sissejuhatavad (organisatsioonilised) - on moodustatud ettevõtte asutamise kuupäeval;
• jooksev (tegevuslik) - koostatakse perioodiliselt kogu ettevõtte tegevusaja jooksul;
• kriisivastane toime;
• ühendav (ühendamine, ühinemisplaanid);
• eraldamine;
• likvideerimine.

Suhtes kriisivastane, ühendav (ühendav),eraldades, likvideerimine finantsplaanidest on lihtne järeldada, et need koostatakse siis, kui ettevõttes toimub saneerimismenetlus (taastamismenetlus), organisatsioon ühendatakse, jaguneb või on likvideerimisjärgus.

Vajadus kriisivastase finantsplaani koostamiseks tekib siis, kui ettevõte on näilise pankroti staadiumis. Kriisivastase finantsplaani abil saate kindlaks teha, millised on ettevõtte tegelikud kahjud, kas on olemas reservid võlgade tasumiseks ja milline on nende hinnanguline väärtus, ning kuidas sellest olukorrast välja tulla.

Jagamine ja ühendav(plaanide ühendamine, ühendamine) finantsplaane võib nimetada antipodaalseteks plaanideks. Ühendamine(ühinemine, ühinemisplaanid) ja eraldades finantsplaanid koostatakse ühe ettevõtte liitumisel teisega või ettevõtte jagunemisel mitmeks juriidiliseks isikuks. See tähendab, et ümberkorraldamise käigus moodustatakse ühendamis- (ühendamis-, ühinemisplaanid) ja eraldumise plaanid juriidilise isiku, mis võib toimuda ühinemise, ühinemise, jagunemise, eraldumise või ümberkujundamise vormis. ühendav(liitumis-, ühinemisplaanid) finantsplaanid koostatakse kahe või enama äriühingu ühinemisel (ühinemisel) üheks või ühe või mitme struktuuriüksuse liitumisel selle äriühinguga. Jagamine finantsplaanid koostatakse ettevõtte jagunemisel kaheks või enamaks äriühinguks või selle äriühingu ühe või mitme struktuuriüksuse eraldumisel teiseks. Likvideerimise finantsplaanid koostatakse ettevõtte likvideerimisel. Likvideerimise põhjusteks võib olla pankrot, saneerimise tõttu sulgemine.

NÄIDE 1

LLC "Static" on koostanud finantsplaani, milles on fikseeritud teatud kavandatud näitajad. See finantsplaan ei näe ette muutusi näitajates mis tahes väliste või sisemiste tingimuste muutumise tõttu. Selline finantsplaan on staatiline.

Dinamik LLC-s sisaldab finantsplaan erinevaid näitajate väärtuste valikuid, olenevalt sellest, millist olukorda tegelikult rakendatakse. See tähendab, et toodete müügi kasvuga 20% on kavandatud mõned näitajad ja arendusvõimalus, kasvuga üle 40%, muud näitajad ja arendusvõimalus jne. Tegelikult on selle ettevõtte dünaamiline finantsplaan. on staatiliste finantsplaanide kogum.

Dünaamilised plaanid informatiivsemad, kuid nende koostamine on keerulisem kui staatiliste. Kui staatilistes finantsplaanides töötatakse välja üks olukorra versioon, siis dünaamilistes finantsplaanides - kaks või enam. Sellest tulenevalt suureneb proportsionaalselt koostamise keerukus ja töömahukus.

Vastavalt teabemahule võivad plaanid olla üksikud ja koond (koond). Üksikud plaanid näidata ühe ettevõtte strateegiat. Kokkuvõtlikud (koond)plaanid tegevusstrateegia kogu grupp ettevõtted. Selliseid finantsplaane koostatakse kõige sagedamini siis, kui tegemist on ühe isiku või isikute rühma kontrollitava ettevõtete grupiga. Koostamise eesmärgil finantsplaanid võib jagada proovi- ja lõplikuks.

Prooviplaanid koostatakse kontrolli-, analüütiliste protseduuride rakendamiseks. Prooviplaane huvitatud kasutajatele ei jagata, kuna tegemist on sisekontrolli ja analüüsi dokumentidega. lõplikud plaanid on ettevõtte ametlikud dokumendid ja on allikaks erinevatele huvitatud kasutajatele ettevõtte finantsplaanide uurimiseks.

Kasutajadfinantsplaanid võib olla:

• maksuhaldurid;
• statistikaasutused;
• võlausaldajad;
• investorid;
• aktsionärid (asutajad) jne.

Vastavalt kasutaja andmetele plaanid jagatakse plaanideks, mis esitatakse eelarveasutustele, statistikaasutustele, võlausaldajatele, investoritele, aktsionäridele (asutajatele) jne. Kõrval tegevuse iseloom plaanid võib jagada põhi- ja kõrvaltegevuste plaanideks. Varem põhitegevus nimetatakse ettevõtte põhikirjas määratud tegevusliikideks. Kuid praegu on selline lähenemine ebamõistlik. Põhi- ja mittepõhitegevuste eristamine on võimalik tulunäitajate alusel.

NÄIDE 2

Tulu tegevusliigist nr 1 - 18 000 000 tuhat rubla, tegevusliigist nr 2 - üle 1 000 000 tuhande rubla.

Tulu tegevusliigist nr 1 moodustab üle 94% kogu tulust (18 000 000 / (18 000 000 + 1 000 000)). Ettevõtte põhitegevuseks saab sel juhul tegevus nr 1.

Samas saab põhi- ja kõrvaltegevusi eristada ka muude näitajate (eelkõige eri liiki tegevuste tulude suuruse) alusel.

Oletame, et tegevuse nr 1 kasum, hoolimata sellistest tõsistest brutotulu näitajatest, on vaid 300 000 tuhat rubla. , ja tegevuse liigist nr 2 - 800 000 tuhat rubla. Sel juhul jääb ettevõtte põhitegevuseks tegevus nr 2.

Tegevuste liigitamine põhi- ja mittepõhitegevuseks on üsna subjektiivne protsess ja sõltub ettevõtte juhtimise suunast.

Pikaajaliste investeeringute ja nende rahastamise allikate kavandamisel lähtutakse tuleviku rahavoogudest raha ajaväärtuse vaatenurgast, lähtudes diskontomeetodite kasutamisest proportsionaalsete tulemuste saamiseks.

Rahavoogude prognoosi abil saate hinnata, kui palju viimasest on vaja investeerida organisatsiooni majandustegevusse, raha laekumise ja väljamineku sünkroonsust ning kontrollida ka ettevõtte tulevast likviidsust.

Varade ja kohustuste jäägi prognoos (bilansi kujul) planeerimisperioodi lõpus kajastab kõiki planeeritud tegevuse tulemusena toimunud varade ja kohustuste muutusi ning näitab majandusüksuse vara ja finantsseisundit. . Bilansiprognoosi koostamise eesmärk- teatud tüüpi varade vajaliku suurenemise kindlaksmääramine, nende sisemise tasakaalu tagamine, samuti optimaalse kapitalistruktuuri kujundamine, mis tagaks organisatsiooni piisava finantsstabiilsuse tulevikus.

Erinevalt kasumiaruande prognoosist kajastab bilansiprognoos kindlat staatilist pilti ettevõtte finantsbilansist. Olemas mitu bilansiprognoosi koostamise meetodit:

1) meetodid, mis põhinevad näitajate proportsionaalsel sõltuvusel müügimahust;

2) matemaatilist aparaati kasutavad meetodid;

3) erimeetodid.

Neist esimene seisneb eelduses, et müügimahust sõltuvad bilansikirjed (varud, kulud, põhivara, nõuded jne) muutuvad proportsionaalselt selle muutumisega. See meetod nimetatud ka protsent müügimeetodist.

Matemaatilise aparatuuri meetodite hulgas kasutatakse laialdaselt järgmisi:

• lihtne lineaarse regressiooni meetod;
• mittelineaarse regressiooni meetod;
• mitme regressiooni meetod jne.

Spetsiaalsed meetodid hõlmavad meetodeid, mis põhinevad iga muutuja jaoks eraldi ennustusmudelite väljatöötamisel. Näiteks nõuete hindamine toimub maksedistsipliini optimeerimise põhimõttel; põhivara väärtuse prognoosi aluseks on investeeringute eelarve jne.

NÄIDE 3

Vaatleme kasumi finantsplaneerimist otsesel meetodil. Selle meetodi protseduur põhineb eeldusel, et toodete valmistamise rahavajaduse muutus on võrdeline müügi dünaamikaga. Illustreerime finantskasumi planeerimise otsese meetodi olemust (tabel 2).

Müügi kasv 50% mõjutab paljusid näitajaid. Eeldatakse, et müüdud kauba maksumus ja ka müügikulud muutuvad otseselt proportsionaalselt müügi kasvutempoga, kuid laenuintressid sõltuvad tehtud finantsotsustest.

Üks organisatsiooni poolt pikaajalise planeerimise raames välja töötatud planeerimisdokumentidest on Äriplaani. See on reeglina välja töötatud 3-5 aastaks (esimese aasta üksikasjaliku uuringu ja järgmiste perioodide laiendatud prognoosiga) ning see kajastab kõiki organisatsiooni tootmis-, äri- ja finantstegevuse aspekte.

Äriplaani kõige olulisem osa on finantsplaan, kõigi eelnevate osade materjalide kokkuvõte ja nende väärtuste esitamine. See jaotis on vajalik ja oluline nii ettevõtetele kui ka investoritele ja laenuandjatele. Nad peavad ju teadma projekti elluviimiseks vajalike rahaliste vahendite allikaid ja suurust, raha kasutamise suunda, oma tegevuse lõpptulemusi. Investoritel ja võlausaldajatel peaks omakorda olema ettekujutus, kui kulutõhusalt nende vahendeid kasutatakse, milline on tasuvusaeg ja tootlus.

7.3. Praegune finantsplaneerimine

Praegust planeerimist käsitletakse osana pikaajalisest ja see on selle eesmärkide täpsustamine. See viiakse läbi kolme ülalnimetatud dokumendi kontekstis. Kehtiv finantsplaan koostatakse aastaks kvartali ja kuu lõikes. Selle põhjuseks on asjaolu, et turutingimuste hooajalised kõikumised tasandatakse aasta jooksul ja jaotus võimaldab jälgida rahavoogude sünkroonsust.

Aastane rahavoogude plaan on jagatud kvartaliteks ning kajastab kõiki laekumisi ja vahendite kulutamise suundi.

Esimeses jaotises "Laekumised" käsitletakse peamisi raha laekumise allikaid tegevuste kontekstis.

üks). Jooksvast tegevusest: tulud toodete, teenuste müügist ja muud laekumised;

2). Investeerimistegevusest: tulu muust müügist, tulu mittemüügitehingutest, väärtpaberitest ja teiste organisatsioonide tegevuses osalemisest, akumulatsioon majandusmeetodil tehtavateks ehitus- ja paigaldustöödeks, laekunud vahendid eluaseme omakapitali osaluse järjekorras. Ehitus;

3). Finantstegevusest: põhikapitali suurendamine, uute aktsiate emiteerimine, võlgade suurendamine, laenude saamine, võlakirjade väljastamine.

Teine jaotis "Kulud" kajastab raha väljavoolu samades põhivaldkondades.

Tootmiskulud, maksed eelarvesse, maksed tarbimisfondist, omakäibekapitali suurendamine.

Investeeringud põhi- ja immateriaalsesse varasse, teadus- ja arendustegevuse kulud, liisingumaksed, pikaajalised finantsinvesteeringud, muust müügist tulenevad kulud, müügivälised tegevused, sotsiaalobjektide korrashoid jm;

Pikaajaliste laenude ja nende intresside tagasimaksmine, lühiajalised finantsinvesteeringud, dividendide maksmine, mahaarvamised reservfondi jne.

Seejärel selgub tulude ja kulude tasakaal ning iga tegevusala saldo. Tänu sellisele plaanivormile hõlmab planeerimine kogu ettevõtte rahavoogu, mis võimaldab analüüsida ja hinnata raha laekumisi ja väljaminekuid ning teha otsuseid puudujäägi rahastamise kohta. Plaan loetakse koostatuks, kui selles on ette nähtud allikad puudujäägi katmiseks. Rahavoogude plaani väljatöötamine toimub etapiviisiliselt:

1. arvestatakse planeeritud amortisatsioonisumma, kuna see on osa kuludest ja eelneb planeeritud kasumiarvutustele. Arvutuse aluseks on põhivara aasta keskmine maksumus ja amortisatsiooninormid.

2. standardite alusel koostatakse kuluprognoos, mis sisaldab tooraine, materjalide kulusid, otseseid tööjõukulusid, üldkulusid / tootmise ja majandamise säästlikuks ülalpidamiseks /

Kaasaegsetes tingimustes on levimas vastutuskeskuste kulude planeerimise protsess, mis hõlmab ettevõtte jagamist struktuurideks, mille juht vastutab selle üksuse kulude eest. Planeerimine seisneb kulumaatriksi väljatöötamises, mis näitab teabe kolme mõõdet:

Vastutuskeskuse dimensioon, kust kuluartikkel tekkis;

Tootmisprogrammi mõõde, mis eesmärgil see tekkis;

Kuluelemendi dimensioon (mis tüüpi ressurssi kasutati).

Lahtrites ridade kaupa kulusid summeerides saadakse vastutuskeskuste lõikes planeeritud andmed, mis on juhtimise jaoks oluline. Veergude kaupa kokku võttes saadakse plaanitud andmed kaubakulude kohta, mis on vajalikud programmi hinna ja tasuvuse määramiseks. Maatriks võimaldab määrata aastaplaanide väljatöötamiseks toodete müügikulu ja aitab kulusid vähendada, võttes arvesse konkreetsete osakondade vastutust.

3. toodete müügist saadav tulu määratakse planeerimisperioodi mõjutegureid arvestades.

Aasta finantsplaani järgmine dokument on planeeritud kasumiaruanne, kus on märgitud prognoositav saadava kasumi summa. Lõppdokumendiks on bilanss, mis kajastab kõiki planeeritud tegevuste tulemusena toimunud muutusi varades ja kohustustes.

Finantsplaanis sätestatud meetmete elluviimisel fikseeritakse tegelikud andmed ja teostatakse finantskontroll.

Finantsplaanide väljatöötamise välismeetod on nullpõhise finantsplaani koostamise meetod, mis põhineb sellel, et iga jooksva aasta alguse tegevus peab tõendama eksisteerimise õigust tulevase majandusliku efektiivsuse põhjendamisega. saadud vahenditest. Juhid koostavad oma tegevusala kuluplaani minimaalsel tootmistasemel ja saavad seejärel kasu täiendavast tootmise kasvust, mille eest nad vastutavad. Tippjuhtkonnal on seega teave ressursside kasutamise prioriteetide seadmiseks ja suunamiseks, et maksimeerida nende tõhusust.

Finantsplaneerimine on kõigi tulude ja raha kulutamise suundade planeerimine ettevõtte arengu tagamiseks. Finantsplaneerimine toimub erineva sisu ja eesmärgiga finantsplaanide koostamise teel, sõltuvalt planeerimise ülesannetest ja objektidest.

Tuleb märkida, et plaanimajanduses koostas iga ettevõte kõrgema organisatsiooni poolt talle antud kontrollarvude põhjal tõrgeteta tehnilise tööstusliku finantsplaani.

Turusuhetele üleminekuga ei sea keegi ettevõtetele eesmärke ega nõua neilt finants- ja muude plaanide esitamist ja kinnitamist. See tõi kaasa asjaolu, et osa ettevõtteid hakkasid vähem tähelepanu pöörama prognoosidele, arvutustele ja tegevuse planeerimisele, mis tõi kaasa pankrotti.

Praegu peavad ettevõtted ise mõistma kompetentsete arvutuste olulisust ja vajalikkust oma plaanijärgse tegevuse tulevikuks: toodete tootmine, tööd, teenused; tootmiskulud; investeeringud; sotsiaalne areng ettevõtte meeskond; vastavalt finantsplaanile.

Finantsplaneerimise eesmärk on suurendada pika- ja lühiajaliste finantsressursside efektiivset kasutamist. Planeerimisprotsessis töötatakse välja meetmed kapitali tootluse, ettevõtte stabiilsuse, riskide minimeerimise jms suurendamiseks.

Finantsvaldkonnas tehtavate otsuste kvaliteet sõltub täielikult finantsplaneerimise kvaliteedist.
Et planeerimine oleks kvaliteetne ja terviklik, tuleks lähtuda järgmistest põhimõtetest:
1) planeerimise järjepidevus;
2) teaduslik iseloom;
3) plaanide keskendumine ettevõtte kõigi ressursside ratsionaalsele kasutamisele, maksimaalse kasumi saavutamisele;
4) vastastikune sidumine ja koordineerimine.
Vene praktikas erinevaid meetodeid planeerimine.

Ettevõttes kasutatakse kõige enam bilansi meetodit. Selle sisuks on erinevate saldode koostamine ja nende bilansi saavutamine, näiteks: tulude ja kulude bilanss, bilanss, kassajääk, saldo tööjõudu ja palgad ja jne.

Normatiivne meetod seisneb selles, et planeerimisel kasutatakse kogu ettevõtte ressursside kasutamise normide ja standardite süsteemi (tooraine ja materjalide tarbimise määrad, tootmise ja hoolduse normid, töömahukus, kasutusnormid masinate ja seadmete, tootmistsükli kestuse, varude normid). Selle meetodi kasutamine on võimalik, kui ettevõttel on ulatuslik ja tõhus regulatiivne raamistik.

Tootmis- ja majanduslikel teguritel põhinev planeerimismeetod on koostatud arvestama sisemiste ja välised tegurid mis muudavad tootmist ja finantstulemusi. Arvutamisel lähtutakse põhinäitajatest: müügitulu, tootmiskulud jne. Planeeritaval aastal võivad need näitajad muutuda sõltuvalt planeerimisse kaasatud otsustest: müügimahu kasv või vähenemine, tootmis- ja müügikulude vähendamine või suurendamine, uut tüüpi toodete või teenuste arendamine, hindade ja tootmise kasumlikkuse muutused, inflatsiooni mõju. Nende muutuste arvestamine annab planeerimise üsna täpse ennustava olemuse.

Uutes majandustingimustes on planeerimine täielikult sõltuv ettevõtete ja organisatsioonide haldusest, mistõttu kasutatakse modelleerimismeetodit. Suurem osa väljatöötatavatest plaanidest lähtub eelmiste aastate metoodilistest käsitlustest. Paljude ettevõtete planeerimine algab tootmismahust, kuid tuleb otsustada, kui palju tooteid müüakse. Ilmunud on erinevat tüüpi finantsplaanide klassifikatsioon: tasemete järgi - strateegiline ja taktikaline; planeerimismeetodite jaoks - süsteemne ja situatsiooniline lähenemine (tulevikuolukordade stsenaariumide väljatöötamine, eksperthinnangud, matemaatilise modelleerimise meetodid jne); tähtaegade järgi - pikaks perioodiks ja aastaks mis tahes detailsusega.

Ingliskeelse majanduskirjanduse termineid kasutades hakati finantsplaane nimetama eelarveks. Mõistedel "plaan" ja "eelarve" on teatud erinevused. Need on kasutatud näitajates. Plaan sisaldab looduslikke ja rahalisi näitajaid, mida kasutatakse planeerimisperioodi kohta. Eelarve koostatakse aastaks.

Kui võtta aluseks nende lääneliku juhtimise kontseptsioonide tõlgendus, siis saame sõnastada järgmise. "Plaan" ja "programm" vastavad mõistele "strateegiline finantsplaan" ja mõiste "eelarve" - ​​"taktikaline finantsplaan".

Eelarvete määramine - vastata küsimustele: kuidas, kus, millal on vaja kasutada rahalisi vahendeid, et tõsta ettevõtte arengu üldist efektiivsust.

Kui rakendame eelarvestamist Venemaa tingimustele, siis peaks see sisaldama: eelarvet – konkreetsete üksuste finantsplaani; finantsaruandlus eelarve täitmise tulemusena; järjekindel finantsjuhtimise toimingute ahel, mille eesmärk on integreerida erinevaid juhtimisviise.

Välisfirmade praktika näitab, et kogu juhtimisaparaat tuleks kaasata finantsplaneerimisse ja võimalikud variandid areng: optimistlik, pessimistlik ja kaalutud keskmine.

Finantsplaan on oluline mitte ainult potentsiaalsetele investoritele, maksuteenistustele, kreeditorpankadele, vaid ka ettevõttesiseseks kasutamiseks, mistõttu tuleks selle koostamisse suhtuda eriti hoolikalt. Finantsplaanis kajastuvad omavahendid, laenatud vahendid investeerimisprogrammide jaoks, see hõlmab ka kasutamist finantsressursid personali materiaalseteks soodustusteks ja sotsiaalsfääri arendamiseks.

Kõiki ettevõtte tegevusi tuleks arvesse võtta tulevikus, praeguses tegevuses ja operatiivselt. Selle alusel saab finantsplaanid jagada strateegilisteks, jooksvateks, operatiivseteks. Kõik need on omavahel seotud ja viiakse läbi teatud järjestuses.

Ettevõtte finantsstrateegiat tuleks mõista kui finantstegevuse pikaajaliste eesmärkide süsteemi moodustamist ja nende saavutamiseks kõige tõhusamate viiside valikut. Samas on finantsstrateegial endal oluline mõju kogu strateegia kujunemisele. majandusareng ettevõtetele.

Ettevõtte finantsstrateegia kujundamise protsess läbib mitmeid etappe:
1) finantstegevuse strateegiliste eesmärkide kujundamine;
2) finantsstrateegia näitajate täpsustamine;
3) väljatöötatud finantsstrateegia hindamine.

Üksikute ettevõtete finantsstrateegia eesmärgid võivad olla järgmised:
■ omakapitali suurendamine;
■ varade likviidsuse miinimumtaseme saavutamine;
■ oma ja laenatud optimaalse suhte saavutamine
rahalised vahendid;
■ kasumi ja kasumlikkuse kasv;
■ võtmevarade uuendamine ja konkurentsivõime vabastamine
tooted.

Finantsstrateegia näitajate täpsustamine näeb ette individuaalsete eesmärkide ja strateegiliste eesmärkide saavutamise järjestuse ja ajastamise.

Väljatöötatud finantsstrateegia hindamine toimub järgmiste parameetrite järgi: selle kooskõla majandusarengu üldstrateegiaga; strateegia teostatavus, arvestades finantsturu tingimuste prognoosimist; strateegia tõhusust. Finantsstrateegia väljatöötamine võimaldab teil võtta tõhusaid juhtimisotsused seotud ettevõtte arenguga.

Praegune finantstegevuse planeerimine seisneb finantsplaanide süsteemi väljatöötamises ettevõtte finantstegevuse teatud aspektide jaoks. See võimaldab teil rohkem määrata ettevõtte taktikat lühike periood reeglina aastaks jaotatuna kvartalite kaupa. Erinevalt strateegilistest plaanidest, mis on oma olemuselt alati ennustavad, tõenäosuslikud, on finantsplaanid konkreetsemad ja täpsemad.

Taktika kujundamise eesmärk on kindlaks määrata käibevarasse tehtavate investeeringute suurus ja nende rahastamise allikad. Käibevara suurus sõltub jooksva tegevuse ulatusest: tootmis- ja/või müügimahust ning ettevõtte juhtimise taktikast. Kuna praegused investeeringud nõuavad sobivat allikat, siis Finantsjuht määrab nende struktuuri valitud osas
neid ettevõtte juhtimise taktikaid. Lühiajalist finantseerimist pakuvad pankade lühiajalised laenud ja krediidid ning kõikvõimalikud võlad. Nendest allikatest rahastatakse praegust tegevust.

Ettevõtte finantsjuhtimine hõlmab kontrolli bilansi põhiomaduste üle: pikaajalised ja lühiajalised investeeringud, finantseerimisallikad - ning nende sidumine ettevõtte praeguse tegevuse ja arenguväljavaadetega.

Praeguse finantsplaneerimise käigus ettevõte areneb erinevat tüüpi finantsplaanid: tulud ja kulud, vahendite laekumised ja väljaminekud, bilanss, rahaliste vahendite moodustamine ja kasutamine. Igat tüüpi finantsplaani näitajate detailsuse määrab ettevõte iseseisvalt, võttes arvesse oma tegevuse eripära.

Põhitegevuse tulude ja kulude plaanil on eesmärk - määrata puhaskasumi suurus. Selle kava näitajad on toodangu maht (kaubad, teenused), toodete müügist saadava tulu suurus ja tase, püsikulude suurus, muutuvkulude suurus ja tase, maksude määrad ja liigid, bilansi summa ja puhaskasum.

Vahendite laekumise ja kulutamise kava väljatöötamise eesmärk on tagada pidev maksevõime planeerimisperioodi kõikides etappides. Plaan koosneb kõigis etappides kahest osast: raha laekumine ja raha kulutamine. Planeerimisel on vaja arvestada mitte ainult laekumise ja väljaminekuga, vaid ka teatud reservide olemasoluga.

Bilansis kajastatakse varade ja kohustuste koosseisu arvestust. Antud plaani väljatöötamise eesmärk on välja selgitada üksikute varade kasvuvõimalus ja optimaalse kujunemine finantsstruktuuri ettevõtte kapital, mis tagab selle finantstegevuse.

Kohustuste planeerimisel optimeeritakse oma- ja laenuvahendite suhet, laenatud - lühi- ja pikaajaliste - kohustuste koosseisu.

Rahaliste vahendite moodustamise ja kasutamise kava väljatöötamine koosneb kahest osast: rahaliste vahendite moodustamise allikatest ja rahaliste vahendite kasutamise suundadest.

Finantstegevuse operatiivne planeerimine seisneb tegevusplaanide väljatöötamises. Tegevusplaanid on lühiajalised
perioodi (kuni aasta) ja see on täienduseks praegustele finantsplaanidele. Nende hulka kuuluvad sularahaplaan, krediidiplaan, sularaha laekumiste kalender.

Sularahaplaan kajastab sularaha laekumist ja selle kasutamist töötajatele töötasude maksmiseks, reisi-, kirjatarvete ja muudeks kuludeks.

Krediidiplaan koosneb järgmiseks aastaks planeeritavate pangalaenude summadest ja nende kasutamise intressidest ning pangalaenude mahust ja tähtajast.
Kassalaekumiste kalender sisaldab igat liiki tegevuste rahavoogude laekumist ja nende kasutamist ettevõtluses.

Maksekalender võimaldab kiiresti jälgida kõiki arveldus- ja maksekohustusi.

Tegevuskavad on tihedalt seotud jooksva planeeringuga ning aitavad kaasa nende konkretiseerimisele ja planeeritud näitajate täpsustamisele.

Finantsplaneerimist on Venemaal tehtud alates 1930. aastatest, kuid sellest ajast on see oluliselt muutunud ja aega võtnud erinevaid vorme. Esialgu olid finantsplaanid osa ettevõtte tehnilisest ja finantsplaanist. Finantsplaneerimine allus tehnilistele ja tööstuslikele plaanidele. Seejärel tuli neljast osast koosnev finantsplaan:
I jagu – “Ettevõtte tulu”;
II jagu – „Ettevõtte kulud *;
III jaotis - "Eelarvefinantseerimine";
IV jaotis – "Pangalaenud".

1960. aastate alguses finantsplaani vormi muudeti ja see sisaldas järgmisi jaotisi:
I jagu - "Ettevõtte tuluallikad";
II jagu – "Majanduse stimuleerimise fondid";
III jagu - "Vahendite kulutamise suunad";
IV jaotis – "Ettevõtte kapitaliinvesteeringud".

Praegu koosneb finantsplaani vorm kahest põhiosast. Finantsplaani (tulude ja kulude saldo) võib vaadelda kui üksikute näitajate ülesannet, kus need on kõigis valdkondades seotud.

Finantsressursid on finantsplaneerimise objekt. Need on fondid, mis võimaldavad moodustada käibekapitali, pikaajalisi investeeringuid ja sihtotstarbelisi fonde.

Rahalised vahendid hõlmavad kasumit ja tulu igat liiki ettevõtlustegevus, põhivara taastamise amortisatsioonifond. Panga pikaajalised laenud, muud tulud ja laekumised on kasutusreitingu järgi võrdsustatud rahaliste vahenditega.

Planeerimisprotsess keskendub eelarve ja pankade ees võetud kohustuste täitmise tagamisele, reservide väljaselgitamisele ning ressursside kasutamisele kasumi ja muude tulude efektiivseks kasutamiseks.

Finantsnäitajate kavandamisel juhindub finantsjuht aruannetest, mis sisaldavad teavet ettevõtte rahaliste vahendite, nende allikate ja liikumise kohta. Sellest sõltub arengukava usaldusväärsus, terviklikkus ja keerukus.

Finantsplaan näeb ette finantsnäitajate omavahelist sidumist ja nende kasutamist ettevõtlustegevuse arendamiseks, käibekapitali suurendamiseks, vajalike rahaliste vahendite loomiseks. sihipärane kasutamine.

Finantsplaneerimine kajastab rahaliste tulude kogumit, mida kasutatakse finants- ja majandustegevuses ning tagab majanduslike, sotsiaalsete ja tarbimismõjude saavutamise. Tulude ja kulude plaani koostamine on viimane etapp pidev finantsplaneerimine. Finantsplaneerimine võimaldab täielikult ja täielikult täita rahalisi kohustusi ja makseid, tagada finantsressursside voogude nõuetekohane ringlus ning tagada strateegiline areng ettevõtetele planeeritud perioodil.

Eelarvestamine on ettevõtte ressursside ja tulemuste lühiajalise planeerimise, arvestuse ja kontrolli süsteem.

Eelarve koostamise protsess tuleks ühtlustada eelarvevormide, juhiste ja protseduuridega. Eelarvete koostamisse on kaasatud ettevõtte erinevad divisjonid lähtuvalt müügiprognoosist. Koostamisel eraldi osad Ettevõtte eelarve võib kasutada kahte lähenemisviisi:
1) otsene, konkreetsete brutotulude, tooraine- ja materjalikulude, nõuete positsioonide arvestuse alusel, valmistooted jne.;
2) kaudne, lihtsustatumalt (tulude ja jooksvate kulude, algkulude ja välisfinantseerimise bilansi alusel).

Eelarvestamine tagab majandustegevuse parema koordineerimise, suurendab ettevõtte juhitavust, vähendab kuritarvitusi ja vigu majandustegevuses.

Enne uue eelarve koostamist toimub eelarve täitmise kohta andmete esitamise protsess.

Tegelike andmete analüüs võimaldab tuvastada prioriteetset tähelepanu nõudvad majandustegevuse probleemvaldkonnad ning välja selgitada võimalused nende kooskõlastamiseks vastavalt tegelikule tasemele.

Eelarve koostamise käigus arvutatakse välja ettevõtte prognoositav finantsseisund ning hinnatakse erinevate näitajate mõju sellele.

Venemaa eelarvestamisele ülemineku praktika näitab, et enamik ärijuhte ei oma endiselt eelarvestamise filosoofiat. Tõepoolest, eelarve koostamine on töömahukas protsess, mis hõlmab paljude spetsialistide ühinemist ühine eesmärk ja arengu idee.

1 Venemaa ettevõtluse jaoks on jätkuvalt olulised järgmised finants- ja majandustegevuse probleemid:
1) majandustegevuse finantstulemuste prognoosimine, tulemusnäitajate ja ressursikulude piirmäärade seadmine;
2) perspektiivikamate äriprojektide, samuti nende rahastamise võimaluse väljaselgitamine;
3) erinevate tulemuslikkuse analüüsimine ja hindamine struktuurijaotused, kontroll struktuuriüksuste juhtide tehtud otsuste õigsuse üle.
Neid küsimusi on vaja strateegiliseks planeerimiseks ja eelarve koostamiseks, mis põhinevad nende võimaluste, õigesti valitud eesmärkide ja tõsiste finantsinvesteeringute põhjalikul analüüsil. Eelarvestamise sisemised vajadused seisnevad, nagu juba märgitud, süstemaatilise ärianalüüsi kasulikkuses, aga ka ettevõtte arendusprogrammi koostamises sellisel struktureeritud kujul, mis võimaldab pidev analüüs ja teha selle põhjal operatiivseid otsuseid.

Selleks, et ettevõtte spetsialistid valdaksid eelarve planeerimise põhitõdesid ja peensusi, tuleb neid koolitada, kutsuda konsultante ja audiitoreid. Eelarvestamise kasutamine ettevõtte tegevuses on ettevõtte edukuse tingimus.

Praegune finantsplaneerimine hõlmab lühiajaliste finantsplaanide koostamist. Ettevõtted töötavad välja lühiajalised finantsplaanid eelarve- ja investeerimiseesmärkide saavutamiseks ühe majandusaasta jooksul. Nendel plaanidel on rohkem kõrge tase töökindlus võrreldes pikaajaliste plaanidega. Lühiajalisi plaane korrigeeritakse sageli vastavalt finants- ja investeerimiseesmärkide muutumisele. Sageli mõistavad ettevõtted jooksva finantsplaneerimise (operatiivfinantsjuhtimise) raames lühiajalisi plaane rahapuuduse juhtimiseks.

Käibekapitali komponendid

Paljude ettevõtete jaoks pakuvad käibekapitali elemendid suurim mõju nende lühiajaliste rahavoogude kohta. Need elemendid hõlmavad tavaliselt tooraine või valmistoodangu varusid, võlgnikke, võlausaldajaid ja sularaha. Käibekapitali liikumine tekitab mõnikord suuri tühimikke või sularaha puudujääke (nn sularahapuudujääke), mis ohustavad äritegevust. Selle põhjuseks on võlgnevuste ja sularaha tsüklite erinevus. Maksete võlgnevuste tsükkel on aeg, mis kulub ettevõttel varude eest tasumiseks, samas kui sularahatsükkel on aeg, mis kulub võlgnikel kaupade eest tasumiseks.

Raha defitsiit

Olemas erinevatel põhjustel mille puhul on märkimisväärne rahapuudujääk. Näiteks võib ettevõte järgida agressiivset turunduspoliitikat, mis võimaldab klientidel tasuda oma arveid pikema perioodi jooksul. Selline poliitika võib mõjutada ettevõtte rahavoogusid kahel viisil. Esiteks lukustab see raha klientide võlgnevustesse ja teiseks saab ettevõte finantseerida täiendavaid laoseisu uue müügi jaoks, kasutamata äripõhist raha sissevoolu, vaid kasutades näiteks pangalaene. Ettevõtted peavad tegelema ka sularahapuudusega, kui nad ostavad uusi seadmeid, maksavad suuri kohtutrahve või loodusõnnetuste, näiteks orkaanide tõttu.

Rahavoogude prognoos

Kui ilmneb tõsine rahapuudus, on vaja rahavoogude prognoosi. Prognoos peaks hindama iga kvartali sularaha laekumisi ja sularahamakseid kokku vähemalt kolme erineva stsenaariumi alusel: halvim, tõenäolisem ja parim. Samas pead teadma kogulaekumiste ja maksete summade vahet, et teada saada, kas aasta igas kvartalis on puudujääk. Iga raha sisse- ja väljavoolu elemendi puhul tuleb arvesse võtta kõik sellega seotud suurenemised ja vähenemised, näiteks kreeditoride allahindlused ettemakstud kaupade/teenuste eest, edasilükkunud kulud ja raha müük.

Rahapuuduse rahastamine

Kui rahavoogude prognoos näitab, et aasta sees tekib tõenäoliselt puudujääk, siis peab ettevõte astuma samme selle katmiseks. Üks võimalus lühiajalise puudujäägi rahastamiseks on lühiajalised meetmed, näiteks lühiajaliste kohustuste suurendamine, mis võib hõlmata läbirääkimisi pikemate laenutähtaegade ja lühiajaliste pangalaenude üle. Ettevõte võib ka müüa teatud soovimatuid varasid ja pakkuda võlgnikele allahindlusi, et soodustada varasemaid makseid.

Lühiajaliste laenude allikad

• Tegevuslaenud

Tegevuspangalaenud on kõige levinum viis ajutise rahapuuduse rahastamiseks. See on leping, mille alusel saab ettevõte teatud perioodiks laenu võtta kuni teatud summa ulatuses. Tegevuslaenud võivad olla tagatiseta või tagatisega. Laenu intressimäära määrab pank. See on tavaliselt panga laenu baasintress pluss täiendav protsent. Pank võib intressimäära aja jooksul tõsta, kuna seda mõjutab laenuvõtja riskihinnang.

Pangad annavad laenu peamiselt laenuvõtjatele madal tase risk. Paljud pangad tagasi lükatud laenutaotlused pärinevad väikeettevõtetelt, eriti alustavatelt ettevõtetelt. Seetõttu pöörduvad idufirmad tavaliselt alternatiivsete rahastamisallikate poole.

Finantsasutused võivad nõuda laenu tagatist (tagatist), nagu kinnisvara, nõuded või seadmed. Selliseid laene nimetatakse tagatisega laenudeks. Tagatislaenude puhul on intressimäär sageli madalam kui tagatiseta laenudel.

• Akreditiiv

Akreditiivid võimaldavad laenuvõtjatel tasuda saldo ja laenata raha vastavalt vajadusele. See erineb lühiajalisest laenust, mille puhul laenuvõtja saab ühekordse rahasumma ja saab juurde laenata alles pärast lühiajalise laenu tagasimaksmist.

• Muud allikad

Suured ettevõtted kasutavad mitmesuguseid muid lühiajaliste vahendite allikaid, näiteks võlakirju.

Rahavoogude probleemide lahendamise strateegiad

Jooksva finantsplaneerimise läbiviimisel saab kasutada järgmisi strateegiaid.

• Tsükli aja vähendamine

Sularahatsükli aegade lühendamine võib oluliselt vähendada rahavoo probleemide tõenäosust. Seetõttu püüavad ettevõtted sageli laoseisu ja nõuete tsükleid lühendada. Sularahatsükli kestust saab lühendada, kui on võimalik tarnijatele makseid edasi lükata.

• Sularaha reservid

Rahalisi probleeme aitab vältida rahareservide ja mõne lühiajalise kohustuse hoidmine. See aga maksab. Ettevõtlusse investeerimata "töötu" raha olemasolu ei too tulevikus tulu.

• Tähtaja maandamine

Tähtaja maandamine on termin, mis tähendab lühiajaliste kulude, näiteks varude tasumist lühiajaliste laenudega. Üldiselt on kõige parem vältida pikaajaliste varade (nt investeeringud seadmetesse) rahastamist lühiajalise laenuvõtmisega. Seda tüüpi ajastuse ebakõla nõuab sagedast refinantseerimist ja on riskantsem, kuna lühiajalised intressimäärad on muutlikumad kui pikaajalised. Tähtaegade mittevastavus suurendab samuti riski, kuna lühiajaline rahastamine ei pruugi alati olla kättesaadav.

Oluline on märkida, et lühiajalised intressimäärad on tavaliselt madalamad kui pikaajalised. See tähendab, et pikaajaliste laenude kasutamine on üldiselt kallim kui lühiajaline.

• Sularaha eelarve koostamine

Lühiajalise finantsplaneerimise peamine tööriist on rahavoogude eelarve (BDDS). Sellesse eelarvesse lihtsalt salvestatakse kavandatud raha laekumiste ja maksete kalkulatsioonid. Rohkem detailne info vaadake meie artiklit sularahaeelarve üksikasjaliku arutelu kohta.

Dokument "Eelarve" tarkvaratootes "WA: Financier".