O'z kapitali va shakllanish manbalari. O'z kapitalini shakllantirish manbalari

20.09.2019

Kapital tushunchasi. O'z va ssuda kapitalini shakllantirish manbalari. Uni joylashtirishning asosiy yo'nalishlari.
Kapital - bu tadbirkorlik sub'ektining foyda olish uchun o'z faoliyatini amalga oshirishi kerak bo'lgan vositadir.
Korxona kapitali o'zining (ichki) va qarzga olingan (tashqi) manbalari hisobidan shakllantiriladi.
Moliyalashtirishning asosiy manbai o'z mablag'laridir (12.1-rasm). U ustav kapitali, to‘plangan kapital (zaxira va qo‘shilgan kapital, jamg‘arish fondi, taqsimlanmagan foyda) va boshqa tushumlarni (maqsadli moliyalashtirish, xayriya xayriyalari va boshqalar) o‘z ichiga oladi.

Ustav kapitali - bu ta'sischilarning ustav faoliyatini ta'minlash uchun mablag'lari miqdori. Davlat korxonalarida bu korxonaga to'liq xo'jalik yuritish asosida davlat tomonidan berilgan mulk qiymati; aktsiyadorlik korxonalarida - barcha turdagi aksiyalarning nominal qiymati; mas'uliyati cheklangan jamiyatlar uchun - mulkdorlar ulushlari yig'indisi; ijara korxonasi uchun - uning xodimlarining badallari miqdori.
Ustav kapitali mablag'larni dastlabki investitsiyalash jarayonida shakllanadi. Ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissalari shaklda bo'lishi mumkin Pul, mulk shakli va nomoddiy aktivlar. Ustav kapitalining qiymati korxonani ro'yxatdan o'tkazish paytida e'lon qilinadi va uning qiymatini tuzatishda ta'sis hujjatlarini qayta ro'yxatdan o'tkazish talab qilinadi.
Korxona mablag'lari manbai sifatida qo'shilgan kapital mulkni qayta baholash yoki aktsiyalarni nominal qiymatidan yuqori sotish natijasida shakllanadi.
Jamg'arma fondi korxona foydasidan tuziladi, amortizatsiya to'lovlari va mulkning bir qismini sotish.
O'z kapitalini to'ldirishning asosiy manbai korxona foydasi bo'lib, uning hisobidan jamg'arish, iste'mol va zaxira fondlari vujudga keladi. Taqsimlanmagan foyda balansi bo'lishi mumkin, uni taqsimlashdan oldin korxona aylanmasida, shuningdek qo'shimcha aksiyalarni chiqarishda foydalaniladi.
Imkoniyatlar maxsus maqsad va maqsadli moliyalashtirish - bu xayriya qilingan qiymatlar, shuningdek, ijtimoiy-madaniy ob'ektlarni saqlash va byudjetdan moliyalashtirishda bo'lgan korxonalarning to'lov qobiliyatini tiklash uchun qaytarilmaydigan va qaytariladigan byudjet mablag'lari.
Qarz kapitali (12.2-chizma) - bank va moliya kompaniyalaridan olingan kreditlar, kreditlar, kreditorlik qarzlari, lizing, tijorat qog'ozlari va boshqalar uzoq muddatli (bir yildan ortiq) va qisqa muddatli (bir yilgacha) bo'linadi.

Kapital asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni sotib olish va ijaraga olish, ishlab chiqarish va noishlab chiqarish ob'ektlarini qurish, xom ashyo, materiallar, yoqilg'i, energiya sotib olish, korxona xodimlarining mehnatiga haq to'lash, soliqlar, foizlarni to'lash uchun ishlatiladi. kreditlar, dividendlar va boshqalar, ya'ni .uzoq muddatli aktivlarga va joriy (joriy) aktivlarga qo'yilishi mumkin (12.3-rasm). Uzoq muddatli aktivlar, qoida tariqasida, o'z kapitali va uzoq muddatli bank kreditlari va ssudalari hisobiga yaratiladi. Joriy xarajatlar o'z kapitali va qarz kapitali hisobidan moliyalashtiriladi.

Kapitalning qanday taqsimlanishi, qaysi sohalarda va faoliyatda ishlatilishi ko'p jihatdan korxonaning samaradorligi va moliyaviy holatiga bog'liq. Shuning uchun kapitalni shakllantirish va taqsimlash manbalarini tahlil qilish juda muhimdir. katta ahamiyatga ega korxona faoliyatining dastlabki shartlarini o'rganish va uni baholashda moliyaviy barqarorlik. Bunday tahlil uchun asosiy axborot manbai buxgalteriya balansidir.

Sizni qiziqtirgan ma'lumotlarni Sci.House elektron kutubxonasida ham topishingiz mumkin. Qidiruv formasidan foydalaning:

Kirish

Har bir korxona, tadbirkor o'z faoliyatini tashkil etar ekan, o'z oldiga maqsad qo'yadi - maksimal daromad olish. Ushbu maqsadga erishish uchun ishlab chiqarish vositalari kerak bo'lib, ulardan samarali foydalanish ishning yakuniy natijasini belgilaydi.

Jamiyatda bozor munosabatlarining rivojlanishi buxgalteriya hisobi va tahlilining bir qator yangi iqtisodiy ob'ektlari paydo bo'lishiga olib keldi. Ulardan biri eng muhim iqtisodiy kategoriya sifatida korxona kapitali va xususan, o'z kapitalidir.

Korxonaning moliyaviy siyosati keskin raqobat sharoitida uning iqtisodiy salohiyati sur'atlarini oshirishning asosiy momentidir. Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi muhim ko'rsatkichlar. O'z kapitalini baholash ularning ko'pchiligini hisoblash uchun asos bo'lib xizmat qiladi.

O'z kapitalini hisobga olish buxgalteriya tizimidagi eng muhim bo'limdir. Bu erda kompaniyaning o'z moliyalashtirish manbalarining asosiy xarakteristikalari shakllantiriladi. Kompaniya o'z kapitalini tahlil qilishi kerak, chunki bu uning asosiy tarkibiy qismlarini aniqlashga va ularning o'zgarishi oqibatlari korxonaning moliyaviy barqarorligiga qanday ta'sir qilishini aniqlashga yordam beradi. O'z kapitalining dinamikasi jalb qilingan va qarzga olingan kapital miqdorini belgilaydi.

Shunday qilib, o'z kapitali korxona faoliyati uchun zarur bo'lgan mablag'larni moliyalashtirishning asosiy manbai hisoblanadi.

Hozirgi vaqtda korxonalarning aksariyati bir yoki bir nechta mulkdorlarga tegishli. Mulkdorlarning mulk huquqini tasdiqlovchi hujjatlarni hisobga olish, shuningdek ular bilan turli operatsiyalar o'ziga xos xususiyatlarga ega bo'lgan buxgalteriya hisobi predmeti hisoblanadi. Bu dissertatsiya mavzusining dolzarbligini tavsiflaydi.

O'z kapitali - mulkchilik asosida korxona egasiga tegishli bo'lgan, ishlab chiqarish jarayonida ishtirok etuvchi va foyda keltiradigan mablag'lar yig'indisidir. Korxonaning o'z kapitali o'z iqtisodiy mazmuni, shakllanish va foydalanish tamoyillari bo'yicha korxona moliyaviy resurslarining turli manbalarini o'z ichiga oladi.

Bu mavzu hozirda davriy nashrlarda ko'plab maqolalarga bag'ishlangan bo'lib, ilmiy adabiyotlar va turli darsliklar sahifalarida chuqur va har tomonlama ochib berilgan.

Ushbu ishning o'rganish ob'ekti - o'z kapitali, uni korxonada shakllantirish zarurati, shuningdek, korxonaning barqaror va uzoq muddatli faoliyati uchun o'z kapitalining ahamiyati.

Tadqiqot predmeti: o'z kapitalini shakllantirish va undan foydalanish jarayoni.

Tadqiqot maqsadi, o'z navbatida, uning aniq vazifalarini belgilaydi, ularning asosiylari:

kompaniyaning o'z kapitali nimadan iboratligini o'rganish;

o'zingizni shakllantirish siyosatini ko'rib chiqing moliyaviy resurslar;

o'z kapitalining o'sishi qaysi manbalar hisobidan amalga oshirilayotganligini aniqlash;

kompaniyaning o'z kapitalini tahlil qilish va o'z kapitalini shakllantirish va undan samarali foydalanish bo'yicha tavsiyalar berish.

1 Nazariy asos korxonaning o'z kapitalini shakllantirish

1.1 Korxona kapitalining mohiyati va tasnifi

Boshqalardan alohida faoliyat ko'rsatuvchi, ishlab chiqarish yoki boshqa tijorat faoliyatini amalga oshiruvchi har qanday korxona ma'lum bir kapitalga ega bo'lishi kerak, bu kombinatsiyadir moddiy boyliklar va uni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan huquq va imtiyozlarni olish uchun pul mablag'lari, moliyaviy investitsiya xarajatlari iqtisodiy faoliyat.

Kapital - moddiy boyliklar va pul mablag'lari, moliyaviy qo'yilmalar va tashkilotning tadbirkorlik faoliyati uchun zarur bo'lgan huquq va imtiyozlarni olish uchun xarajatlar to'plami.

DA ensiklopedik lug'at kapital aniqlanadi: kapital - fr.dan, eng. kapital, latdan. Kapitalis - boshliq) - ichida keng ma'no- daromad keltirishi mumkin bo'lgan hamma narsa yoki odamlar tomonidan tovarlar va xizmatlar ishlab chiqarish uchun yaratilgan resurslar. Tor ma'noda, bu biznesga qo'yilgan daromad manbai, ishlab chiqarish vositalari (jismoniy kapital) shaklida ishlaydigan daromad manbai. Ko‘p davrlarda ishlab chiqarishda ishtirok etuvchi kapitalning bir qismi bo‘lgan asosiy kapital bilan bir sikl davomida jalb qilingan va to‘liq sarflanadigan aylanma kapitalni farqlash odat tusiga kiradi. Pul kapitali deganda jismoniy kapital olinadigan pul tushuniladi. Iqtisodiyotga, ishlab chiqarishga moddiy va pul resurslarining kapital qo'yilmalari deb tushuniladigan "kapital" atamasi kapital qo'yilmalar yoki investitsiyalar deb ham ataladi.

Korxona kapitali o'zining (ichki) va qarzga olingan (tashqi) manbalari hisobidan shakllantiriladi. Moliyalashtirishning asosiy manbai o'z kapitalidir. Bozor munosabatlarining rivojlanishi korxonaning xo'jalik faoliyatini moliyaviy qo'llab-quvvatlash manbalarining tarkibi va tuzilishidagi sezilarli o'zgarishlar bilan birga keladi. Uning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlardan biri bu o'z kapitali miqdoridir.

An'anaviy "korxonaning o'z mablag'lari manbalari" tushunchasini almashtirgan bozor iqtisodiyoti sharoitlariga xos bo'lgan ushbu toifa korxona faoliyatini moliyalashtirishning ichki manbalarini xo'jalik aylanmasi bilan bog'liq bo'lganlardan aniqroq ajratish imkonini beradi. . tashqi manbalar bank kreditlari, boshqa yuridik va jismoniy shaxslarning qisqa va uzoq muddatli kreditlari, turli kreditorlik qarzlari shaklida.

Korxona kapitali yoki kapital korxonani tashkil etish va rivojlantirishning asosiy iqtisodiy asosi bo'lib, u o'z faoliyati jarayonida davlat, mulkdorlar va xodimlarning manfaatlarini ta'minlaydi.

Korxona kapitali uning aktivlarini shakllantirishga qo'yilgan pul, moddiy va nomoddiy shakldagi mablag'larning umumiy qiymatini tavsiflaydi.

Xususiy kapital - bu tashkilotning aktivlari (mulklari) va uning majburiyatlari qiymati o'rtasidagi farq sifatida belgilanadigan mulkning sof qiymati. O'z kapitali balansning uchinchi bo'limida aks ettirilgan. Bu mulkchilik asosida korxona egasiga tegishli bo'lgan, ishlab chiqarish jarayonida ishtirok etuvchi va foyda keltiradigan mablag'lar yig'indisidir.

Korxona kapitalining iqtisodiy mohiyatini hisobga olgan holda, quyidagi xususiyatlarni ta'kidlash kerak:

korxona kapitali ishlab chiqarishning asosiy omili hisoblanadi. Ishlab chiqarish omillari (kapital, er, mehnat) tizimida kapital ustuvor rolga ega, chunki u barcha omillarni yagona ishlab chiqarish majmuasiga birlashtiradi;

kapital korxonaning daromad keltiruvchi moliyaviy resurslarini tavsiflaydi. Bunda u qo'yilgan kapital shaklida ishlab chiqarish omilidan ajralgan holda harakat qilishi mumkin;

kapital uning egalari uchun boylik shakllanishining asosiy manbai hisoblanadi. Joriy davrda kapitalning bir qismi o'z tarkibini tark etib, mulkdorning "cho'ntagiga" tushadi, kapitalning to'plangan qismi esa kelgusida mulkdorlarning ehtiyojlarini qondirishni ta'minlaydi;

Korxona kapitali uning bozor qiymatining asosiy o'lchovidir. Unda sifatida harakat qiladi, birinchi navbatda, korxonaning sof aktivlari hajmini belgilovchi o'z kapitali. Shu bilan birga, korxonada foydalaniladigan kapital miqdori bir vaqtning o'zida qo'shimcha foyda keltiradigan qarz mablag'larini jalb qilish imkoniyatlarini tavsiflaydi. Boshqa omillar bilan birgalikda u korxonaning bozor qiymatini baholash uchun asos bo'ladi;

kompaniya kapitalining dinamikasi hisoblanadi eng muhim ko'rsatkich uning iqtisodiy faoliyati samaradorligi darajasi. O'z kapitalining yuqori sur'atlarda o'z-o'zini ko'paytirish qobiliyatini tavsiflaydi yuqori daraja korxona foydasini shakllantirish va samarali taqsimlash, uning moliyaviy muvozanatni saqlash qobiliyati tufayli ichki manbalar. Shu bilan birga, o'z kapitalining kamayishi, qoida tariqasida, korxonaning samarasiz, foydasiz faoliyati natijasidir.

Korxona kapitali xilma-xilligi bilan ajralib turadi va quyidagi toifalarga tizimlashtirilgan:

mansubligi bo'yicha kompaniya o'z va qarz mablag'larini taqsimlaydi.

Kapital korxonaning o'ziga tegishli bo'lgan va u tomonidan aktivlarning ma'lum bir qismini shakllantirish uchun foydalaniladigan mablag'larining umumiy qiymatini tavsiflaydi. Aktivning ularga qo'yilgan o'z kapitalidan shakllangan ushbu qismi korxonaning sof aktivlarini ifodalaydi. O'z kapitali o'zining iqtisodiy mazmuni, shakllanish va foydalanish tamoyillari bo'yicha moliyaviy resurslarning turli manbalarini o'z ichiga oladi: ustav, qo'shimcha, zaxira kapital. Bundan tashqari, xo'jalik yurituvchi sub'ekt tomonidan operatsiyalarni amalga oshirishda hech qanday shartlarsiz boshqarilishi mumkin bo'lgan o'z kapitali tarkibiga taqsimlanmagan foyda kiradi; maxsus maqsadli fondlar va boshqa zaxiralar. Shuningdek, o'z mablag'lariga bepul tushumlar va davlat subsidiyalari kiradi. Ustav kapitalining miqdori ijro etuvchi hokimiyat organlarida ro'yxatga olingan tashkilotning ustavida va boshqa ta'sis hujjatlarida belgilanishi kerak. U ta'sis hujjatlariga tegishli o'zgartirishlar kiritilgandan keyingina o'zgartirilishi mumkin.

Barcha o'z mablag'lari, u yoki bu darajada, tashkilot o'z maqsadlariga erishish uchun foydalanadigan mablag'larni shakllantirish manbalari bo'lib xizmat qiladi.

Qarzga olingan kapital korxonani to'lash sharti bilan rivojlantirishni moliyalashtirish uchun jalb qilingan mablag'lar yoki boshqa mulkiy qiymatlarni tavsiflaydi. Qarz kapitalining manbalarini ikki guruhga bo'lish mumkin - uzoq muddatli va qisqa muddatli. Rossiya amaliyotida to'lov muddati o'n ikki oydan ortiq bo'lgan qarz manbalari uzoq muddatli hisoblanadi. Qisqa muddatli ssuda kapitaliga kreditlar, ssudalar, shuningdek veksellar kiradi - muddati bir yildan kam bo'lgan; kreditorlik va debitorlik qarzlari.

2) investitsiyalar shaklida korxona ustav kapitalini shakllantirish uchun foydalaniladigan pul, moddiy va nomoddiy shakldagi kapitalni farqlay oladi. Ushbu shakllardagi kapital qo'yilmalarga qonun hujjatlarida yangi korxonalar tashkil etishda, ularning ustav fondlari hajmini oshirishda ruxsat etiladi.

3) investitsiya ob'ekti bo'yicha korxonaning asosiy va aylanma mablag'larini taqsimlash. Asosiy kapital korxona tomonidan foydalaniladigan, uning barcha turdagi aylanma mablag'lariga qo'yilgan kapitalning bir qismini tavsiflaydi. Aylanma mablag'lar uning barcha turdagi aylanma mablag'lariga qo'yilgan qismini tavsiflaydi.

4) mulkchilik turi bo'yicha korxonaning ustav kapitalini shakllantirish jarayonida unga kiritilgan xususiy va davlat kapitalini taqsimlash.

5) faoliyatning tashkiliy-huquqiy shakllari bo'yicha kapitalning quyidagi turlarini taqsimlang: ustav kapitali, ustav kapitali va individual kapital.

6) egasi tomonidan foydalanish xususiyatiga ko'ra iste'mol qilingan va to'plangan kapitalni taqsimlash. Iste'mol kapitali iste'mol maqsadida taqsimlangandan keyin kapital funktsiyalarini yo'qotadi. U iste'mol maqsadlarida amalga oshirilgan korxona mablag'larining chiqib ketishini ifodalaydi (dividendlar, foizlarni to'lash, korxona va uning xodimlarining ijtimoiy ehtiyojlari). Yig'ilgan kapital xarakterlanadi turli shakllar uning foydani kapitallashtirish jarayonida o'sishi, dividendlar to'lash va boshqalar.

Kirish

O'z kapitalini hisobga olish buxgalteriya tizimidagi eng muhim bo'limdir. Bu erda asosiy xususiyatlar o'z manbalari korxonani moliyalashtirish. Kompaniya o'z kapitalini tahlil qilishi kerak, chunki bu uning asosiy tarkibiy qismlarini aniqlashga va ularning o'zgarishi oqibatlari korxonaning moliyaviy barqarorligiga qanday ta'sir qilishini aniqlashga yordam beradi. O'z kapitalining dinamikasi jalb qilingan va qarzga olingan kapital miqdorini belgilaydi.

Shunday qilib, o'z kapitali korxona faoliyati uchun zarur bo'lgan mablag'larni moliyalashtirishning asosiy manbai hisoblanadi.

Ushbu mavzu hozirda ko'plab maqolalarda yoritilgan davriy nashrlar, ilmiy adabiyotlar va turli darsliklar sahifalarida chuqur va har tomonlama ochib berilgan.

Ushbu ishning o'rganish ob'ekti - o'z kapitali, uni korxonada shakllantirish zarurati, shuningdek, korxonaning barqaror va uzoq muddatli faoliyati uchun o'z kapitalining ahamiyati.

Tadqiqot predmeti: o'z kapitalini shakllantirish va undan foydalanish jarayoni.

Tadqiqot maqsadi, o'z navbatida, uning aniq vazifalarini belgilaydi, ularning asosiylari:

kompaniyaning o'z kapitali nimadan iboratligini o'rganish;

· o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish siyosatini ko'rib chiqish;

o'z kapitalining o'sishi qaysi manbalar hisobidan amalga oshirilayotganligini aniqlash;

· kompaniyaning o'z kapitalini tahlil qilish va o'z kapitalini shakllantirish va undan samarali foydalanish bo'yicha tavsiyalar berish.

1 Korxonaning o'z kapitalini shakllantirishning nazariy asoslari

1.1 Korxona kapitalining mohiyati va tasnifi

Boshqalardan alohida faoliyat yurituvchi, ishlab chiqarish yoki boshqa tijorat faoliyatini amalga oshiradigan har qanday korxona o'z xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan huquq va imtiyozlarni olish uchun moddiy boyliklar va pul mablag'lari, moliyaviy investitsion xarajatlar yig'indisi bo'lgan ma'lum bir kapitalga ega bo'lishi kerak. .

Kapital - moddiy boyliklar va pul mablag'lari, moliyaviy qo'yilmalar va tashkilotning tadbirkorlik faoliyati uchun zarur bo'lgan huquq va imtiyozlarni olish uchun xarajatlar to'plami.

Entsiklopedik lug'at kapitalni kapital deb ta'riflaydi - frantsuz tilidan, Eng. kapital, latdan. Capitalis - asosiy) - keng ma'noda - bu daromad keltirishi mumkin bo'lgan hamma narsa yoki odamlar tomonidan tovarlar va xizmatlar ishlab chiqarish uchun yaratilgan resurslar. Tor ma'noda, bu biznesga qo'yilgan daromad manbai, ishlab chiqarish vositalari (jismoniy kapital) shaklida ishlaydigan daromad manbai. Ko‘p davrlarda ishlab chiqarishda ishtirok etuvchi kapitalning bir qismi bo‘lgan asosiy kapital bilan bir sikl davomida jalb qilingan va to‘liq sarflanadigan aylanma kapitalni farqlash odat tusiga kiradi. Pul kapitali deganda jismoniy kapital olinadigan pul tushuniladi. Iqtisodiyotga, ishlab chiqarishga moddiy va pul resurslarining kapital qo'yilmalari deb tushuniladigan "kapital" atamasi kapital qo'yilmalar yoki investitsiyalar deb ham ataladi.

An'anaviy "korxonaning o'z mablag'lari manbalari" tushunchasini almashtirgan bozor iqtisodiyoti sharoitlariga xos bo'lgan ushbu toifa korxona faoliyatini moliyalashtirishning ichki manbalarini jalb qilingan tashqi manbalardan aniqroq ajratish imkonini beradi. bank ssudalari, boshqa yuridik va jismoniy shaxslarning qisqa va uzoq muddatli kreditlari, turli kreditor qarzlari shaklidagi iqtisodiy aylanma.

Korxona kapitali yoki kapital korxonani tashkil etish va rivojlantirishning asosiy iqtisodiy asosi bo'lib, u o'z faoliyati jarayonida davlat, mulkdorlar va xodimlarning manfaatlarini ta'minlaydi.

Korxona kapitali uning aktivlarini shakllantirishga qo'yilgan pul, moddiy va nomoddiy shakldagi mablag'larning umumiy qiymatini tavsiflaydi.

Korxona kapitalining iqtisodiy mohiyatini hisobga olgan holda, quyidagi xususiyatlarni ta'kidlash kerak:

Korxona kapitali ishlab chiqarishning asosiy omili hisoblanadi. Ishlab chiqarish omillari (kapital, er, mehnat) tizimida kapital ustuvor rolga ega, chunki u barcha omillarni yagona ishlab chiqarish majmuasiga birlashtiradi;

Kapital korxonaning daromad keltiruvchi moliyaviy resurslarini tavsiflaydi. Bunda u qo'yilgan kapital shaklida ishlab chiqarish omilidan ajralgan holda harakat qilishi mumkin;

Kapital uning egalari uchun boylik shakllanishining asosiy manbai hisoblanadi. Joriy davrda kapitalning bir qismi o'z tarkibini tark etib, mulkdorning "cho'ntagiga" tushadi, kapitalning to'plangan qismi esa kelgusida mulkdorlarning ehtiyojlarini qondirishni ta'minlaydi;

Korxona kapitali uning bozor qiymatining asosiy o'lchovidir. Bunda, birinchi navbatda, korxonaning sof aktivlari hajmini belgilovchi o'z kapitali harakat qiladi. Shu bilan birga, korxonada foydalaniladigan kapital miqdori bir vaqtning o'zida qo'shimcha foyda keltiradigan qarz mablag'larini jalb qilish imkoniyatlarini tavsiflaydi. Boshqa omillar bilan birgalikda u korxonaning bozor qiymatini baholash uchun asos bo'ladi;

Korxona kapitalining dinamikasi uning iqtisodiy faoliyati samaradorligi darajasining eng muhim ko'rsatkichidir. O'z kapitalining yuqori sur'atlarda o'z-o'zini ko'paytirish qobiliyati korxona foydasini shakllantirish va samarali taqsimlashning yuqori darajasini, ichki manbalar hisobidan moliyaviy muvozanatni saqlash qobiliyatini tavsiflaydi. Shu bilan birga, o'z kapitalining kamayishi, qoida tariqasida, korxonaning samarasiz, foydasiz faoliyati natijasidir.

Korxona kapitali xilma-xilligi bilan ajralib turadi va quyidagi toifalarga tizimlashtirilgan:

1) mansubligi bo'yicha kompaniya o'z va qarz mablag'larini taqsimlaydi.

Barcha o'z mablag'lari, u yoki bu darajada, tashkilot o'z maqsadlariga erishish uchun foydalanadigan mablag'larni shakllantirish manbalari bo'lib xizmat qiladi.

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Bilimlar bazasidan o‘z o‘qish va faoliyatida foydalanayotgan talabalar, aspirantlar, yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘ladi.

http://www.allbest.ru saytida joylashgan

KimgaURSOVAISH

intizom bo'yicha: " Moliyaviy menejment"

mavzusida: "Tashkilotning o'z kapitali: tarkibi, manbalari va shakllantirish tartiblari"

DABOSHQARUV

Jamiyatda bozor munosabatlarining rivojlanishi buxgalteriya hisobi va tahlilining bir qator yangi iqtisodiy ob'ektlari paydo bo'lishiga olib keldi. Ushbu ob'ektlardan biri korxonaning kapitali - eng muhim iqtisodiy kategoriya va xususan, korxonaning hayotiyligi va moliyaviy barqarorligi uchun ahamiyati shunchalik kattaki, u Fuqarolik Kodeksida qonunchilik bilan mustahkamlangan. Rossiya Federatsiyasining (ustav kapitalining minimal miqdoriga qo'yiladigan talablar; ustav kapitali va sof aktivlarning nisbati; sof aktivlar nisbati va ustav va zaxira kapitali miqdoriga qarab dividendlar to'lash imkoniyati).

Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi muhim ko'rsatkichlar. O'z kapitalini baholash ularning ko'pchiligini hisoblash uchun asos bo'lib xizmat qiladi. O'z kapitali hisobi buxgalteriya tizimidagi muhim bo'limdir (korxonaning o'z moliyalashtirish manbalarining asosiy xususiyatlari shakllanadi).

Yangi mavzuda ushbu mavzuning dolzarbligi katta ahamiyatga ega iqtisodiy sharoitlar, chunki kompaniyaning o'z kapitali uning mustaqilligining asosi hisoblanadi va bu hozirgi iqtisodiy beqarorlik va raqobat kuchaygan sharoitda ayniqsa muhimdir. Har qanday korxona o'z moliyaviy resurslarisiz mavjud bo'lolmaydi. Ma'lumki, ushbu resurslarning asosiy tarkibiy qismlaridan biri ustav kapitali bo'lib, u korxona mulkining minimal hajmini belgilaydi va birinchi va shart har qanday korxonaning normal ishlashi.

asosiy maqsad muddatli ish tashkilotning o'z kapitalini o'rganishdir. Men ushbu mavzuni o'rganish orqali batafsil tushunishga harakat qilaman:

Kompaniyaning o'z kapitali tushunchasi;

Kompaniyaning o'z kapitalining tarkibi va tuzilishi;

Korxonaning o'z kapitalini shakllantirish manbalari va tartiblari.

1. kontseptsiya,MURAJATVA TUZILISHISHAXSIYPoytaxt tashkiloti

1.1 Poytaxt

Kapital - bu tadbirkorlik sub'ektining foyda olish uchun o'z faoliyatini amalga oshirishi kerak bo'lgan vositadir.

Mulkchilikning tashkiliy-huquqiy shakllaridan qat'i nazar, har bir tashkilot moliyaviy-xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun iqtisodiy resurslar - kapitalga ega bo'lishi kerak. Korxona kapitali uning aktivlarini shakllantirishga qo'yilgan pul, moddiy va nomoddiy shakldagi mablag'larning umumiy qiymatini tavsiflaydi. Bu investitsiya yo'nalishini tavsiflaydi.

Kapital - foyda olish uchun moliyaviy resurslarni safarbar qilish imkoniyatlari va shakllari majmuidir. Bu kabi xususiyatlarni ta'kidlash mumkin:

1. Korxona kapitali ishlab chiqarishning asosiy omili hisoblanadi. Ishlab chiqarish omillari tizimida u ustuvor rolga ega, chunki u barcha omillarni yagona ishlab chiqarish majmuasiga birlashtiradi.

2. Kapital korxonaning daromad keltiruvchi moliyaviy resurslarini tavsiflaydi. Bunda u qo'yilgan kapital shaklida ishlab chiqarish omilidan ajralgan holda harakat qilishi mumkin.

3. Kapital uning egalari uchun boylik shakllanishining asosiy manbai hisoblanadi. Hozirgi davrda kapitalning bir qismi o'z tarkibini tark etib, mulkdorning "cho'ntagiga" tushadi, kapitalning to'plangan qismi esa kelgusida mulkdorlarning ehtiyojlarini qondirishni ta'minlaydi.

4. Korxona kapitali uning bozor qiymatining asosiy o'lchovidir. Avvalo, bu quvvat korxonaning o'z kapitali bo'lib, uning sof aktivlari hajmini belgilaydi. Korxonada foydalaniladigan o'z mablag'lari miqdori bir vaqtning o'zida qo'shimcha foyda keltiradigan qarz mablag'larini jalb qilish imkoniyatlarini tavsiflaydi. Boshqa omillar bilan birgalikda u korxonaning bozor qiymatini baholash uchun asos bo'ladi.

5. Korxona kapitalining dinamikasi uning xo’jalik faoliyati samaradorligi darajasining eng muhim ko’rsatkichidir.

Asosan, kapital , iqtisodiy resurs bo'lib, bu tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyati uchun zarur bo'lgan o'z va qarz mablag'larining birikmasidir.

Qarz kapitali - bu korxonani rivojlantirish ehtiyojlari uchun qaytariladigan va to'langan asosda (kreditlar, kreditlar va kreditorlik qarzlari) jalb qilingan pul mablag'lari yoki boshqa mulkiy qiymatlar.

O'z kapitali - bu kompaniyaning o'ziga tegishli bo'lgan va u tomonidan aktivlarning ma'lum bir qismini shakllantirish uchun foydalaniladigan mablag'larining umumiy qiymati. Ularga qo'yilgan o'z kapitali hisobidan shakllangan aktivlar korxonaning sof aktivlari shaklida harakat qiladi. O'z kapitali - bu o'z xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan huquq va imtiyozlarni olish uchun moddiy boyliklar va pul mablag'lari, moliyaviy qo'yilmalar va xarajatlar yig'indisidir.

Qarz kabi o'z kapitalini bevosita bog'lab bo'lmaydi ba'zi ob'ektlar mulk. Buxgalteriya balansidagi kapital aniq yoki mavhum shaklda qiymat yoki eslatish uchun element sifatida bo'lishi mumkin: bir tomondan, o'z kapitalining ekvivalenti investitsiyalarga yo'naltirilgan yoki yo'naltirilishi kerak edi va shunga mos ravishda har qanday ob'ektlar bilan bog'liq. aktivlar balansida, aksincha, passivlarda aks ettirilgan o'z mablag'lari hisobvarag'ining balansi tashkilotga uning ta'sischilari tomonidan taqdim etilgan mablag'larni eslatib turadi, ular endi moliyaviy resurslar sifatida tashkilotning ixtiyorida bo'lmaydi. Ushbu mablag'lar ta'sischilar tomonidan tashkilotni tashkil etish paytida naqd pul yoki boshqa mulk ob'ektlari shaklida berilishi mumkin yoki ular tashkilotning taqsimlanmagan foydasiga asoslanadi.

Binobarin, tashkilotning o'z kapitali yo tashqaridan keladi yoki yig'ish (foydani to'plash) yo'li bilan shakllanadi.

1.2 Aktsiyadorlik tushunchasi

Biz allaqachon bilib oldikki, har qanday korxona o'z moliyaviy resurslarisiz mavjud bo'lolmaydi va o'z kapitali ushbu resurslarning asosiy tarkibiy qismlaridan biri - bu moddiy qadriyatlar va pul mablag'lari, moliyaviy investitsiyalar va huquqlarni sotib olish xarajatlari to'plamidir. va uni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan imtiyozlar.xo'jalik faoliyati.

O'z kapitali korxonaning o'ziga tegishli bo'lgan va u tomonidan aktivlarning ma'lum bir qismini shakllantirish uchun foydalaniladigan mablag'larining umumiy qiymatini tavsiflaydi. Aktivning ularga qo'yilgan o'z kapitalidan shakllanadigan qismi korxonaning sof aktivlari hisoblanadi. O'z kapitali o'zining iqtisodiy mazmuni, shakllanish va foydalanish tamoyillari bo'yicha moliyaviy resurslarning turli manbalarini o'z ichiga oladi: ustav, qo'shimcha, zaxira kapital. Bundan tashqari, xo'jalik yurituvchi sub'ekt tomonidan operatsiyalarni amalga oshirishda hech qanday shartlarsiz boshqarilishi mumkin bo'lgan o'z kapitali tarkibiga taqsimlanmagan foyda kiradi; maxsus maqsadli fondlar va boshqa zaxiralar.

Yuridik shaxs sifatida tashkilotning o'z kapitali odatda tashkilotga tegishli bo'lgan mulkning qiymati bilan belgilanadi. Bular tashkilotning sof aktivlari deb ataladi.Ular mulk qiymati (faol kapital) va qarz kapitali o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Albatta, kapital murakkab tuzilishga ega. Uning tarkibi xo'jalik yurituvchi sub'ektning tashkiliy-huquqiy shakliga bog'liq.

Moliyaviy va iqtisodiy nuqtai nazardan, o'zgaruvchanlik asosida kapitalning doimiy va o'zgaruvchan tarkibiy qismlarini ajratish mumkin. Korxonaning asosiy kapitali har doim (qisman to'langan bo'lsa ham) doimiy qiymat bilan belgilanadigan va aktsiyadorlarning umumiy yig'ilishi uni ko'paytirish yoki kamaytirish to'g'risida qaror qabul qilgunga qadar o'zgarishsiz qoladigan ustav kapitaliga tegishli bo'lishi mumkin. Aynan aktsiyadorlar yig'ilishining qaroriga ko'ra ustav kapitalining o'zgaruvchanligi tufayli o'z kapitalini "shartli" doimiy deb hisoblash mumkin.

"Shartli" doimiy ustav kapitalidan farqli o'laroq, o'z kapitalining o'zgaruvchan tarkibiy qismlari, qoida tariqasida, yildan-yilga o'zgarib turadi. Xususiy kapitalning o'zgaruvchan tarkibiy qismlariga zaxira fondlari va tashkilotning moliyaviy natijalari kiradi. Ularning o'zgarishi olingan moliyaviy natija, shuningdek, foyda va jamg'arish fondlariga ajratmalarni taqsimlash bo'yicha tegishli qarorlar bilan belgilanadi.

Xususiy kapital beshta muhim funktsiyani bajaradi:

1. Ishchi funksiya yoki uzluksizlik funksiyasi;

2. Mas'uliyat funktsiyasi;

3. Zararni tiklash funksiyasi;

4. Foydani taqsimlash funksiyasi;

5. Tashkilotni boshqarish funktsiyasi.

Davomiylik funksiyasi"shartli" doimiy o'z kapitali, qarz kapitalidan farqli o'laroq, hech qanday muddatsiz korxona ixtiyoriga taqdim etilishi va uning xo'jalik faoliyatining uzluksizligini ta'minlashidan iborat. Ta'minlash muddati cheklanmaganligi sababli, kapital korxonaning iqtisodiy faoliyatini uzoq muddatli moliyalashtirishga yo'naltirilishi mumkin, bu uning ish funktsiyasini namoyon qiladi, bu esa korxonaga olish mumkin bo'lmagan xavfli investitsiyalar uchun paydo bo'lgan imkoniyatlarga javob berishga imkon beradi. qarzga olingan kapital.

Mas'uliyat funktsiyasi Korxonaning o'z kapitali shundan iboratki, u qarzlar bo'yicha barcha mol-mulki bilan javob beradi, ta'sischilar esa faqat ustav kapitalidagi o'z ulushlari doirasida javob beradilar.

Zararni qoplash funktsiyasi korxonaning o'z kapitali javobgarlik funktsiyasi bilan bog'liq. Kompaniyaning o'z kapitali bufer rolini o'ynaydi, hisobot davri xarajatlarining daromaddan oshib ketishi natijasida yuzaga keladigan yo'qotishlar ta'sirini yumshatadi. Yo'qotishlar zaxira fondlaridan foydalanish yoki ustav kapitalini kamaytirish yo'li bilan qoplanishi mumkin. Zararni qoplash funktsiyasi va javobgarlik funktsiyasi birinchi navbatda korxona kreditorlari manfaatlarini himoya qilishga xizmat qilganligi sababli, bu funktsiyalarni amalga oshirishni tavsiflovchi bir qator qoidalar va qoidalar mavjud. Agar to'plangan yo'qotishlar miqdori korxonaning o'z kapitalidan oshsa, u holda majburiyatlarning aktivlardan rasmiy oshib ketishi belgilari bajariladi. Korxonaning bankrotlik protsedurasining boshlanishi bo'lib xizmat qiladigan majburiyatlarning aktivlardan qonuniy ravishda oshib ketishini rasmiydan farqlash kerak. Bankrotlik to'g'risidagi ish yuritishni qo'zg'atishning huquqiy asoslari tugatish balansida bunday ortiqcha sodir bo'lganda yuzaga keladi. Agar kompaniya zaxira fondlaridan va hatto ustav kapitalidan foydalanish imkoniyatini tugatgan bo'lsa, bu uning bankrotlik tartibini ochishning boshlanishi.

Korxonaning o'z kapitali qanchalik katta bo'lsa, u qoplashi mumkin bo'lgan yo'qotishlar miqdori shunchalik ko'p bo'ladi va rahbariyat kelajakda yo'qotishlarni bartaraf etish uchun tegishli choralarni ko'rish uchun ko'proq vaqt oladi. Zararni qoplash funktsiyasi ta'sischilar huquqlarining buzilishiga olib kelishi mumkin. Bu tavakkalchilik korxona foydasida ishtirok etish huquqi (foydani taqsimlash funktsiyasi) va korxonani boshqarish funksiyasi bilan yumshatiladi.

Foydani taqsimlash funktsiyasi korxona aksiyadoriga yoki ta’sischisiga foydaning bir qismini uning ustav kapitalidagi ulushiga mutanosib ravishda olish huquqini beradi.

Nazorat funktsiyasi aktsiyadorlik jamiyati aktsiyadorlarning umumiy yig'ilishi tomonidan qat'iy cheklangan, ya'ni yakka tartibdagi aksiyador faqat kuzatuv kengashi a'zolarini tayinlash va chaqirib olish hamda asosiy qarorlarni tasdiqlash huquqidan foydalangan holda qarorlar qabul qilishda bilvosita ishtirok etishi mumkin.

O'z kapitalining yuqori sur'atlarda o'z-o'zini ko'paytirish qobiliyati korxona foydasini shakllantirish va samarali taqsimlashning yuqori darajasini, ichki manbalar hisobidan moliyaviy muvozanatni saqlash qobiliyatini tavsiflaydi. Shu bilan birga, o'z kapitalining kamayishi, qoida tariqasida, korxonaning samarasiz, foydasiz faoliyati natijasidir.

1.3 Murakkabvatuzilishitenglik

O'z kapitali (korxonaga tegishli bo'lgan mablag'larning umumiy miqdori) ustav kapitali (korxonani tashkil etish davrida mulkdorlar tomonidan qo'yilgan) va xo'jalik faoliyati jarayonida to'plangan mablag'lardan iborat.

O'z asosiy kapitali - bu asosiy fondlarga, nomoddiy aktivlarga, tugallanmagan qurilishga, uzoq muddatli qo'yilmalarga qo'yilgan kapital.

O'z aylanma mablag'lar - bu xom ashyo va materiallar zaxiralariga, zahiralarga qo'yilgan kapital tayyor mahsulotlar, joriy debitorlik qarzlari.

Iqtisodiy faoliyat jarayonida kapitalning doimiy aylanmasi sodir bo'ladi: u ketma-ket pul shaklini moddiy shaklga o'zgartiradi, bu esa o'z navbatida ishlab chiqarish va ishlab chiqarish sharoitlariga mos ravishda mahsulot, tovarlar va boshqalarning turli shakllarini oladi. tashkilotning tijorat faoliyati, va, nihoyat, kapital yana yangi davr boshlash uchun tayyor naqd aylanadi.

Egalari qonuniy va shaxslar, hissa qo'shuvchilar-aksiyadorlar jamoasi yoki aktsiyadorlar korporatsiyasi. Ustav kapitalining bir qismi sifatida rivojlangan ustav kapitali o'z kapitalini shakllantirishning tashkiliy-huquqiy asoslarining barcha jihatlarini eng to'liq aks ettiradi. Korxonaning o'z kapitalining faoliyat ko'rsatish shakllarini ajratib ko'rsatamiz.

O'z kapitali ustav, qo'shimcha, zaxira kapitaldan iborat; taqsimlanmagan foyda va maqsadli (maxsus) fondlar. Tijorat tashkilotlari bozor iqtisodiyoti tamoyillari asosida faoliyat yurituvchi, qoida tariqasida, o'z jamoa yoki korporativ mulkiga ega.

O'z kapitali quyidagilardan iborat:

1. Ustav kapitali xo'jalik faoliyatini boshlash uchun kompaniyaning aktivlarini shakllantirishga qo'yilgan o'z kapitalining boshlang'ich miqdorini tavsiflaydi. Uning hajmi korxona ustavida belgilanadi (e'lon qilinadi). Faoliyatning ayrim sohalari va tashkiliy-huquqiy shakldagi korxonalar (aksiyadorlik jamiyati, mas'uliyati cheklangan jamiyat) uchun ustav kapitalining miqdori qonun bilan tartibga solinadi. Bunda ustav kapitali korxonani tashkil etishda uning faoliyatini ta’minlash uchun ta’sis hujjatlarida belgilangan miqdorda mulkka qo‘shgan hissalari (pul ko‘rinishida hisoblangan) yig‘indisidir. O'zining barqarorligi tufayli ustav kapitali, qoida tariqasida, eng likvid bo'lmagan aktivlarni, masalan, er ijarasi, binolar, inshootlar va jihozlarning narxini qoplaydi.

Ustav kapitalini tashkil etish, undan samarali foydalanish, boshqarish korxona moliyaviy xizmatining asosiy va muhim vazifalaridan biridir. Ustav kapitali kompaniyaning o'z mablag'larining asosiy manbai hisoblanadi. Aksiyadorlik jamiyatining ustav kapitalining miqdori u tomonidan chiqarilgan aksiyalar miqdorini, davlat va kommunal korxona- ustav kapitalining miqdori. Ustav kapitali korxona tomonidan, qoida tariqasida, ta’sis hujjatlariga o‘zgartirishlar kiritilgandan keyingi yil davomidagi faoliyati natijalariga ko‘ra o‘zgartiriladi.

Muomalaga qo'shimcha aksiyalar chiqarish (yoki ularning bir qismini muomaladan chiqarish), shuningdek eski aksiyalarning nominal qiymatini oshirish (kamaytirish) yo'li bilan ustav kapitalini ko'paytirish (kamaytirish) mumkin.

2. Zaxira kapitali kompaniyaning xo'jalik faoliyatini ichki sug'urta qilish uchun mo'ljallangan o'z kapitalining zaxiralangan qismini ifodalaydi. O'z kapitalining ushbu zaxira qismining hajmi ta'sis hujjatlari bilan belgilanadi. Zaxira fondini (zaxira kapitalini) shakllantirish korxona foydasi hisobidan amalga oshiriladi (zaxira fondiga foydadan ajratmalarning eng kam miqdori qonun hujjatlari bilan tartibga solinadi).

Jamiyat ustavda nazarda tutilgan miqdorda, lekin ustav kapitalining kamida 15 foizi miqdorida zaxira fondini tashkil qiladi. Jamiyatning zahira kapitali jamiyat ustavida belgilangan miqdorga etgunga qadar har yili majburiy ajratmalar orqali shakllantiriladi. Yillik chegirmalarning miqdori jamiyat ustavida nazarda tutiladi, lekin uning 5 foizidan kam bo'lmasligi kerak. sof foyda jamiyat ustavida belgilangan miqdorga yetguncha. Jamiyatning zahira kapitali zararlarni qoplash, shuningdek, jamiyat obligatsiyalarini sotib olish va boshqa mablag‘lar bo‘lmagan taqdirda jamiyat aktsiyalarini qaytarib olish uchun mo‘ljallangan. Zaxira kapitalidan boshqa maqsadlarda foydalanish mumkin emas.

3. Dqo'shimcha kapital Hukumat qarori bilan amalga oshirilgan asosiy vositalar va qurilish tugallanmagan tashkilotning o'tkazilgan ulushlari qiymatidan ortiqcha miqdorida olingan mablag'lar va mol-mulkni qayta baholash natijasida mulk qiymatining oshishini ko'rsatadi. ular uchun va boshqalar. Qo'shimcha kapital ustav kapitalini ko'paytirish, hisobot yili uchun balans zararini qoplash, shuningdek korxona ta'sischilari o'rtasida va boshqa maqsadlarda taqsimlanishi mumkin. Shu bilan birga, qo'shimcha kapitaldan foydalanish tartibi, qoida tariqasida, hisobot yili natijalarini ko'rib chiqishda ta'sis hujjatlariga muvofiq mulkdorlar tomonidan belgilanadi.

Qo'shimcha kapital quyidagilarni o'z ichiga oladi:

· asosiy vositalarni qayta baholash natijalari;

aktsiyadorlik jamiyatining ulushi;

· bepul olingan pul va moddiy boyliklar ishlab chiqarish maqsadlari;

· kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish uchun byudjetdan ajratmalar;

aylanma mablag'larni to'ldirish uchun mablag'lar.

4. Taqsimlanmagan foyda bu aktsiyadorlar (muassislar) o'rtasida dividendlar shaklida taqsimlanmagan va boshqa maqsadlarda foydalanilmaydigan sof foyda (yoki uning bir qismi). Odatda, bu mablag'lar xo'jalik yurituvchi sub'ektning mulkini to'plash yoki uning aylanma mablag'larini bo'sh pul shaklida to'ldirish uchun ishlatiladi, ya'ni istalgan vaqtda yangi aylanmaga tayyor bo'ladi. Taqsimlanmagan foyda yildan-yilga ortib borishi mumkin, bu ichki jamg'armaga asoslangan o'z kapitalining o'sishini ifodalaydi. O'sib borayotgan, rivojlanayotgan aktsiyadorlik jamiyatlarida yillar davomida taqsimlanmagan foyda o'z kapitalining tarkibiy qismlari orasida etakchi o'rinni egallaydi. Uning miqdori ko'pincha ustav kapitali hajmidan bir necha baravar oshadi.

Taqsimlanmagan foyda kapitallashtirish, ya'ni ishlab chiqarishga qayta investitsiya qilish uchun mo'ljallangan. U o'zining iqtisodiy mazmuniga ko'ra korxonaning kelgusi davrda ishlab chiqarish rivojlanishini ta'minlovchi o'z moliyaviy resurslari zahirasining shakllaridan biridir.

5. Maqsadli (maxsus) fondlar xo‘jalik yurituvchi sub’ektning sof foydasi hisobidan tuziladi va ustavga yoki aksiyadorlar va mulkdorlarning qaroriga muvofiq muayyan maqsadlarga xizmat qilishi kerak. Ushbu mablag'lar taqsimlanmagan daromadning bir turidir. Boshqacha qilib aytganda, bu qat'iy belgilangan maqsadga ega bo'lgan taqsimlanmagan daromad.

Zamonaviy korxona faoliyatida o'z mablag'lari nimani anglatadi degan savolga javob berar ekanmiz, shuni ta'kidlash kerakki, sof muammolarni hal qilish bilan bir qatorda. moliyaviy masalalar bir vaqtning o'zida korxonaning egasining qo'lida "nazorat qilish" ishonchliligini hisobga olish kerak. Gap shundaki, oddiy aktsiyalarning qo'shimcha chiqarilishi bilan siz bir vaqtning o'zida korxona faoliyati ustidan nazoratni yo'qotishingiz mumkin - bu uzoq muddatli obligatsiyalar ko'rinishidagi mablag'larni jalb qiluvchi (birdan ortiq muddatga) aktsiyadorlik jamiyatiga tegishli. 5 yil) kelajakda korxonaning bankrot bo'lish xavfini sezilarli darajada oshirishi mumkin.

Korxonaning normal ishlashi uchun uning moliyaviy faoliyatini diqqat bilan tahlil qilish, muammolarni aniqlash va ulardan chiqish yo'llarini topish kerak. Darhaqiqat, korxona moliyasining asosini uning o'z mablag'lari tashkil etishi kerak, aks holda faqat jalb qilingan (qarz olingan) mablag'larga asoslanib, uning inqirozi va bankrotligi xavfi mavjud. Axir, bu holda, kompaniya shunchaki o'z majburiyatlarini to'lay olmaydi va ishlab chiqarish faoliyati bilan erkin shug'ullanishni davom ettiradi.

Afsuski, hozirgi vaqtda ko'pchilik korxonalar asosan qarz mablag'lari hisobidan mavjud bo'lib, ularning umumiy sonining 30-40% dan kamrog'ini tashkil etuvchi o'z moliyaviy resurslariga ega. Asta-sekin, bu xo'jalik sub'ektlari kreditorlar, etkazib beruvchilar va hokazolar oldida sekin, hatto ba'zan juda tez "qarz botqog'iga" duchor bo'ladilar.

2. MANBALARO'Z KAPITALI TASHKILOT

2.1 O'z kapitalini shakllantirish manbalari

Moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalari - bu korxonaning rivojlanishini ta'minlaydigan kelgusi davr uchun qo'shimcha kapital ehtiyojlarini qondirish uchun manbalar majmui.

Aktivlarni (fondlarni) shakllantirish manbalarining tarkibi asosiy tarkibiy qismlar: o'z kapitali va qarzga olingan (jalb qilingan) mablag'lar bilan ifodalanadi.

Korxonaning barcha moliyaviy manbalari quyidagi ketma-ketlikda ifodalanishi mumkin:

· o'z moliyaviy resurslari va ichki zaxiralari;

qarz mablag'lari;

moliyaviy resurslarni jalb qildi.

O'z va qarzga olingan moliyalashtirish manbalari kompaniyaning o'z kapitalini tashkil qiladi. Ushbu manbalardan tashqaridan jalb qilingan mablag'lar, qoida tariqasida, qaytarilmaydi. Investorlar investitsiyalarni sotishdan olingan daromadlarda umumiy mulk asosida ishtirok etadilar.

Qarzga olingan moliyalashtirish manbalari korxonaning qarz kapitalini tashkil qiladi. Qarz kapitali - bu banklar va moliya kompaniyalarining kreditlari, kreditlar, kreditorlik qarzlari, lizing, tijorat qog'ozi va boshqalar. U uzoq muddatli (bir yildan ortiq) va qisqa muddatli (bir yilgacha) bo'linadi.

Qarz kapitali kompaniya aktivlarining barcha turdagi kreditorlari tomonidan moliyalashtiriladigan qismini tavsiflaydi. Korxonaning ssuda kapitali tashqi va ichki manbalar hisobidan shakllantirilishi mumkin.

Korxonalarning ssuda kapitalini shakllantirishning asosiy tashqi manbalariga quyidagilar kiradi:

bank (moliyaviy) kreditlari;

obligatsiyalar chiqarish natijasida jalb qilingan mablag'lar;

tijorat kreditlari.

DA zamonaviy sharoitlar Korxonalarning asosiy qismi uchun ularning faoliyatini moliyalashtirish manbalarini tanlash muammosi dolzarbdir. Muayyan miqdordagi moliyaviy resurslarni jalb qilish va ulardan foydalanish uchun to'lanishi kerak bo'lgan mablag'larning ushbu hajmning foizi sifatida ifodalangan umumiy miqdori kapitalning narxi deb ataladi. Bunday baholash kontseptsiyasi ishlab chiqarishning muhim omillaridan biri sifatida kapitalning boshqa omillar kabi korxonaning operatsion va investitsiya xarajatlari darajasini tashkil etuvchi ma'lum bir qiymatga ega bo'lishidan kelib chiqadi.

Korxona faoliyatida kapital qiymati ko'rsatkichidan foydalanishning asosiy yo'nalishlarini ko'rib chiqing:

1. Korxona kapitalining qiymati operatsion faoliyat rentabelligining o'lchovi bo'lib xizmat qiladi. Kapital qiymati mahsulot ishlab chiqarish va sotishni ta'minlash uchun ishlab chiqarilgan yoki jalb qilingan yangi kapitaldan foydalanganlik uchun to'lanishi kerak bo'lgan foydaning bir qismini tavsiflaganligi sababli, bu ko'rsatkich korxonaning operatsion foydasini shakllantirishning minimal normasidir. , uning hajmini rejalashtirishda pastki chegara.

2. Kapital qiymatining ko'rsatkichi real investitsiyalar jarayonida hal qiluvchi ko'rsatkich sifatida ishlatiladi. Avvalo, ma'lum bir korxonaning kapital qiymati darajasi sof miqdori bo'lgan diskont stavkasi sifatida ishlaydi pul oqimi individual real loyihalarning samaradorligini baholash jarayonida hozirgi qiymatga tushiriladi. Shuningdek, u ko'rib chiqilayotgan investitsiya loyihasining ichki daromadlilik darajasi bilan taqqoslash uchun asos bo'lib xizmat qiladi: agar u korxona kapitali qiymatidan past bo'lsa, bunday investitsiya loyihasi rad etilishi kerak.

3. Korxona kapitalining qiymati moliyaviy qo'yilmalar samaradorligining asosiy ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi.

4. Korxona kapitali qiymatining ko'rsatkichi qabul qilish mezoni bo'lib xizmat qiladi boshqaruv qarorlari ijaradan foydalanish (lizing) yoki ishlab chiqarish asosiy vositalariga egalik huquqini olish to'g'risida.

5. Kapital qiymatining ko'rsatkichi uning alohida elementlari kontekstida ushbu kapitalning strukturasini moliyaviy leverage mexanizmiga asoslangan holda boshqarish jarayonida qo'llaniladi, ulardan foydalanish san'ati uning eng yuqori differentsialini shakllantirishdan iborat. uning tarkibiy qismlari qarz kapitalining qiymati hisoblanadi. Ushbu komponentni minimallashtirish turli qarz manbalaridan jalb qilingan kapitalning qiymatini baholash va korxona tomonidan undan foydalanish manbalarining tegishli tuzilmasini shakllantirish jarayonida ta'minlanadi.

6. Korxona kapitali qiymati darajasi ushbu korxonaning bozor qiymati darajasining eng muhim ko'rsatkichidir. Kapital qiymati darajasining pasayishi korxonaning bozor qiymatining mos ravishda oshishiga olib keladi va aksincha.

7. Kapital qiymatining ko'rsatkichi korxona aktivlarini (birinchi navbatda, joriy) moliyalashtirish siyosatining tegishli turini baholash va shakllantirish mezoni hisoblanadi. Amaldagi kapitalning real qiymati va uning bo'lajak o'zgarishini baholash asosida korxona aktivlarni moliyalashtirish siyosatining tajovuzkor, mo''tadil (murosa) yoki konservativ turini shakllantiradi.

Kapital qiymatini baholash jarayoni quyidagi asosiy tamoyillarga asoslanadi:

· Kapital qiymatini elementar-element bo'yicha dastlabki baholash tamoyili. Korxonaning foydalanilgan kapitali baholash jarayonida heterojen elementlardan iborat bo'lganligi sababli, u alohida tarkibiy elementlarga bo'linishi kerak, ularning har biri baholash hisob-kitoblari ob'ekti bo'lishi kerak.

· Kapital qiymatini umumlashtirilgan baholash tamoyili. Kapital qiymatini element bo'yicha baholash ushbu ko'rsatkichni umumlashtirilgan hisoblash uchun zarur shart bo'lib xizmat qiladi. Bunday umumlashtiruvchi ko'rsatkich kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymati hisoblanadi.

· O'z kapitali va ssuda kapitali bahosini solishtirish tamoyili. Kapital qiymatini baholash jarayonida korxona balansining passivida aks ettirilgan foydalanilgan o'z mablag'lari va ssuda kapitali miqdori nomutanosib miqdoriy qiymatga ega ekanligini hisobga olish kerak. Agar korxona tomonidan naqd yoki tovar ko'rinishida foydalanish uchun berilgan qarz kapitali bozor narxlariga yaqin narxlarda baholansa, balansda aks ettirilgan o'z mablag'lari, qoida tariqasida, joriy bozor qiymatiga nisbatan sezilarli darajada kam baholanadi. . Kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymatini taqqoslash va hisob-kitoblarning to'g'riligini ta'minlash uchun uning o'z qismi miqdori joriy bozor bahosida ko'rsatilishi kerak.

· Kapital qiymatini dinamik baholash tamoyili. Kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymati ko'rsatkichiga ta'sir qiluvchi omillar juda dinamik, shuning uchun kapitalning alohida elementlari qiymatining o'zgarishi bilan uning o'rtacha og'irlikdagi qiymatiga tuzatishlar kiritilishi kerak. Bundan tashqari, baholash dinamizmi printsipi uni allaqachon shakllantirilgan va shakllantirilishi (jalb etilishi) rejalashtirilgan kapital uchun ham amalga oshirish mumkinligini ko'rsatadi.

· Korxona kapitalining joriy va kelgusidagi o'rtacha o'rtacha qiymatini baholashning o'zaro bog'liqligi printsipi. Bu bog'liqlik kapitalning marjinal qiymati ko'rsatkichidan foydalanish orqali ta'minlanadi. Bu korxona tomonidan qo'shimcha ravishda jalb qilingan har bir yangi birlikning tannarx darajasini tavsiflaydi. Korxonaning qo'shimcha kapitalini o'z va qarz manbalari hisobidan jalb qilish korxona rivojlanishining har bir bosqichida o'ziga xos xususiyatlarga ega. iqtisodiy chegaralar va, qoida tariqasida, uning o'rtacha og'irlikdagi narxining oshishi bilan bog'liq. Shuning uchun kapitalning marjinal qiymati ko'rsatkichi dinamikasi korxonaning moliyaviy faoliyatini boshqarish jarayonida hisobga olinishi kerak. Kapitalning marjinal qiymatini qo'shimcha kapital jalb qilishni talab qiladigan individual biznes operatsiyalari bo'yicha kutilayotgan daromad darajasi bilan taqqoslash har birida mumkin. aniq holat bunday operatsiyalarning samaradorligi va maqsadga muvofiqligi o'lchovini aniqlash. Bu, birinchi navbatda, qabul qilingan investitsiya qarorlariga taalluqlidir.

· Qo'shimcha jalb qilingan kapitaldan samarali foydalanish chegaralarini belgilash tamoyili. Kapital qiymatini baholash uni qo'shimcha jalb qilish samaradorligining muhim ko'rsatkichini ishlab chiqish bilan yakunlanishi kerak. Bu ko'rsatkich kapitalning marjinal samaradorligi hisoblanadi. Bu ko'rsatkich qo'shimcha jalb qilingan kapitalning rentabellik darajasining o'sishi va kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymatining oshishi nisbatini tavsiflaydi.

Baholashning bayon etilgan tamoyillari kapital qiymatini va undan samarali foydalanish chegaralarini belgilovchi asosiy ko'rsatkichlar tizimini shakllantirish imkonini beradi. Ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlar orasida asosiy o'rinni kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymati ko'rsatkichi egallaydi. U korxonada ko'plab omillar ta'siri ostida rivojlanadi, ularning asosiylari:

a) moliya bozorida hukmron bo'lgan o'rtacha foiz stavkasi, mavjudligi turli manbalar moliyalashtirish (bank kreditlari, tijorat ssudalari, aksiyalar va obligatsiyalarning o'z emissiyasi va boshqalar);

b) operatsion tsiklning davomiyligini va foydalaniladigan aktivlarning likvidlik darajasini belgilaydigan sohaga xos operatsion faoliyat;

v) operatsion va investitsiya faoliyati hajmining nisbati;

d) korxonaning hayot aylanishi;

e) joriy operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatning tavakkalchilik darajasi.

Bu omillar korxonaning o'z kapitali va ssuda kapitali qiymatini maqsadli boshqarish jarayonida hisobga olinadi.

Kapitalning aniq va yashirin narxini farqlang. Bu xarajatlar aniq belgilanadigan narx ( foiz stavkalari ssudalar va ssudalar, obligatsiyalar bo'yicha kupon daromadlari va boshqalar) va noto'g'ri (ustav fondi, taqsimlanmagan foyda, korxona mablag'lari va zaxiralari, ya'ni kapitaldan foydalanganlik uchun qat'iy va to'g'ridan-to'g'ri to'lov mavjud emas). Faraz qilaylik, aktsiyadorlik kapitalining narxi yashirin narx: aktsiyadorlik jamiyati uchun dividendlar pul mablag'larining (xarajatlarning) chiqishi, aktsiyadorlar uchun esa ular daromad hisoblanadi. Dividendlar - bu fond bozorida kapitalni jalb qilish bo'yicha tranzaksiya xarajatlari. Korxonaning tranzaksiya xarajatlarini hisoblash qarzga olingan moliyalashtirish manbalarini (ssudalar, ssudalar, obligatsiyalar chiqarish, lizing va faktoring operatsiyalarini to'lash, soliq kreditlari, jarimalar va boshqalar) jalb qilish bilan bog'liq xarajatlarni chegirib tashlashga imkon beradi. yaratish jarayoni normal sharoitlar asosiy ishlab chiqarishning ishlashi uchun.

O'z kapitalining bir qismi sifatida ikkita asosiy tarkibiy qismni ajratib ko'rsatish mumkin: qo'yilgan kapital, ya'ni mulkdorlar tomonidan korxonaga qo'yilgan kapital va to'plangan kapital - korxonada dastlab mulkdorlar tomonidan avanslanganidan ortiq yaratilgan kapital.

Investitsion kapital oddiy va imtiyozli aksiyalarning nominal qiymatini, shuningdek qo‘shimcha ravishda to‘langan (aksiyalarning nominal qiymatidan ortiq) kapitalni o‘z ichiga oladi. Bu guruhga odatda tekin qabul qilingan qiymatlar kiradi. Investitsiya qilingan kapitalning birinchi tarkibiy qismi balansda ko'rsatiladi Rossiya korxonalari ustav kapitali, ikkinchisi - qo'shimcha kapital (qabul qilingan aktsiya mukofoti bo'yicha), uchinchisi - qo'shimcha kapital yoki fond ijtimoiy soha(bepul olingan mulkdan foydalanish maqsadiga qarab).

Yig'ilgan kapital sof foydani taqsimlashdan kelib chiqadigan moddalar (zaxira kapitali, jamg‘arish fondi, taqsimlanmagan foyda va shu kabi boshqa moddalar) shaklida aks ettiriladi. To'plangan kapitalning alohida tarkibiy qismlarini shakllantirish manbai sof foyda bo'lishiga qaramay, uning har bir ob'ektini shakllantirishning maqsadlari va tartibi, yo'nalishlari va ulardan foydalanish imkoniyatlari sezilarli darajada farqlanadi. Ushbu moddalar qonun hujjatlariga, ta'sis hujjatlariga va hisob siyosatiga muvofiq shakllantiriladi.

aktsiya qiymati

2.2 Shakl manbalarining bo'linishiaktsiyadorlik kapitali

O'z kapitalini shakllantirishning barcha manbalarini ichki va tashqiga bo'lish mumkin:

· O'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning ichki manbalarining bir qismi sifatida korxona ixtiyorida qolgan foyda asosiy o'rinni egallaydi, u o'z moliyaviy resurslarining asosiy qismini tashkil qiladi, o'z kapitalining ko'payishini ta'minlaydi va, shunga mos ravishda korxonaning bozor qiymatining oshishi. Ichki manbalar tarkibida amortizatsiya ajratmalari ham ma'lum rol o'ynaydi, ayniqsa, o'z asosiy fondlari va nomoddiy aktivlari qiymati yuqori bo'lgan korxonalarda; ammo ular kompaniyaning o'z kapitali miqdorini oshirmaydi, balki uni qayta investitsiyalash vositasidir. Korxonaning o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishda boshqa ichki manbalar muhim rol o'ynamaydi.

· O'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning tashqi manbalari doirasida korxona tomonidan ustav fondiga qo'shimcha badallar jalb etish yoki qo'shimcha emissiya va aktsiyalarni sotish yo'li bilan asosiy o'rinni egallaydi. Ayrim korxonalar uchun o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning tashqi manbalaridan biri bepul bo'lishi mumkin moliyaviy yordam(qoida tariqasida, bunday yordam faqat jismoniy shaxslarga beriladi davlat korxonalari turli darajalarda). Boshqa tashqi manbalarga jismoniy va yuridik shaxslar tomonidan xayriya tariqasida korxonaga bepul berilgan moddiy va nomoddiy aktivlar kiradi.

3. SHAKLLANISH TARTIBIYLARISHAXSIYPOYTAXTTASHKILOTLAR

Korxonaning o'z kapitalini boshqarishning asosi o'zining moliyaviy resurslarini shakllantirishni boshqarishdir. Ushbu jarayonni boshqarish samaradorligini ta'minlash uchun korxona odatda kelgusi davrdagi rivojlanish ehtiyojlariga muvofiq turli manbalardan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilishga qaratilgan maxsus moliyaviy siyosatni ishlab chiqadi.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish korxonaning umumiy moliyaviy strategiyasining bir qismi bo'lib, uning ishlab chiqarish rivojlanishining o'zini o'zi moliyalashtirishning zarur darajasini ta'minlashdan iborat.

Korxonaning o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishni rivojlantirish quyidagi asosiy bosqichlar bo'yicha amalga oshiriladi:

1. Kompaniyaning o'tgan davrda o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish tahlili.

Ushbu tahlilning maqsadi o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish potentsialini va uning korxonaning rivojlanish sur'atlariga muvofiqligini aniqlashdan iborat:

Avvalo, o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning umumiy hajmi, o'z kapitalining o'sish sur'atining aktivlarning o'sish sur'atlariga va korxona sotish hajmiga muvofiqligi, o'z mablag'larining umumiy hajmidagi ulushi dinamikasi. oldindan rejalashtirilgan davrda moliyaviy resurslarni shakllantirish hajmi o'rganiladi;

· keyingi bosqichda o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish manbalari ko'rib chiqiladi. Birinchidan, o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning tashqi va ichki manbalari nisbati, shuningdek, turli manbalardan o'z kapitalini jalb qilish xarajatlari o'rganiladi;

· ustida yakuniy bosqich Tahlil oldindan rejalashtirilgan davrda korxonada shakllangan o'z moliyaviy resurslarining etarliligini baholaydi. Bunday baholash mezoni "korxona rivojlanishining o'zini o'zi moliyalashtirish omili" ko'rsatkichidir. Uning dinamikasi korxonaning rivojlanishini o'z moliyaviy resurslari bilan ta'minlash tendentsiyasini aks ettiradi.

2. O'z moliyaviy resurslariga bo'lgan umumiy ehtiyojni aniqlash quyidagi formula bo'yicha hisoblanishi mumkin:

POFR = - SKN - PR

Bu erda POFR - rejalashtirish davridagi korxonaning o'z moliyaviy resurslariga bo'lgan umumiy ehtiyoj;

ShK - rejalashtirish davri oxirida kapitalga bo'lgan umumiy ehtiyoj;

USK - uning umumiy miqdoridagi o'z kapitalining rejalashtirilgan ulushi;

SKN - rejalashtirish davri boshidagi o'z kapitalining miqdori;

PR - rejalashtirish davrida iste'mol uchun ajratilgan foyda miqdori.

3. Xususiy kapitalni turli manbalardan jalb qilish xarajatlarini baholash ichki va tashqi manbalar hisobidan shakllantirilgan o'z kapitalining asosiy elementlari kontekstida amalga oshiriladi. Bunday baholash natijalari korxonaning o'z kapitalining o'sishini ta'minlaydigan o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning muqobil manbalarini tanlash bo'yicha boshqaruv qarorlarini ishlab chiqishda asos bo'ladi.

4. Ichki manbalar hisobidan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilishning maksimal hajmini ta'minlash.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish uchun tashqi manbalarga murojaat qilishdan oldin ularni ichki manbalardan shakllantirishning barcha imkoniyatlarini amalga oshirish kerak. Korxonaning o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning asosiy rejalashtirilgan ichki manbalari quyidagilardir: sof foyda miqdori va amortizatsiya ajratmalari. Avvalo, bu ko'rsatkichlarni rejalashtirish jarayonida ularning har xil zaxiralar hisobiga o'sishi imkoniyatini ta'minlash kerak. Asosiy vositalarning faol qismini jadal amortizatsiya qilish usuli ushbu manbadan o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish imkoniyatini oshiradi. Ammo shuni esda tutish kerakki, tezlashtirilgan amortizatsiya jarayonida amortizatsiya miqdorining oshishi. ba'zi turlari asosiy vositalar sof foyda miqdorining mos ravishda kamayishiga olib keladi.

5. O'z moliyaviy resurslarini tashqi manbalardan jalb etishning zarur hajmini ta'minlash.

O'z moliyaviy resurslarini tashqi manbalardan jalb qilish hajmi ularning ichki moliyalashtirish manbalari hisobidan shakllantirish mumkin bo'lmagan qismini ta'minlash uchun mo'ljallangan. Agar ichki manbalardan jalb qilingan o'z moliyaviy resurslari miqdori rejalashtirish davrida ularga bo'lgan umumiy ehtiyojni to'liq qondirsa, bu resurslarni tashqi manbalardan jalb qilishning hojati yo'q. O'z moliyaviy resurslariga bo'lgan ehtiyojni tashqi manbalar hisobidan qondirishni ta'minlash qo'shimcha ustav kapitalini (egalari yoki boshqa investorlarni), qo'shimcha aksiyalar chiqarish yoki boshqa manbalarni jalb qilish orqali rejalashtirilgan.

6. O'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning ichki va tashqi manbalari nisbatini optimallashtirish.

Ushbu optimallashtirish jarayoni quyidagi mezonlarga asoslanadi:

· o'z moliyaviy resurslarini jalb qilish uchun minimal umumiy xarajatlarni ta'minlashda. Agar tashqi manbalardan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilish xarajatlari qarz mablag'larini jalb qilish bo'yicha rejalashtirilgan xarajatlardan oshsa, o'z mablag'larini bunday shakllantirishdan voz kechish kerak;

· korxona boshqaruvining dastlabki ta'sischilar tomonidan saqlanishini ta'minlashda. Uchinchi tomon investorlari hisobidan qo'shimcha kapital yoki ustav kapitalining o'sishi bunday nazoratning yo'qolishiga olib kelishi mumkin.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish bo'yicha ishlab chiqilgan siyosatning samaradorligi kelgusi davrda korxona rivojlanishining o'zini o'zi moliyalashtirish koeffitsienti yordamida baholanadi. Uning darajasi maqsadga muvofiq bo'lishi kerak.

Shunday qilib, korxonaning umumiy moliyaviy strategiyasining bir qismi sifatida investitsiya siyosatini shakllantirish uning ishlab chiqarishini o'zini o'zi moliyalashtirishning zarur darajasini ta'minlashga qaratilgan muhim ko'p bosqichli jarayondir.

XULOSA

Kurs ishimni yozish jarayonida men quyidagi xulosaga keldim:

O'z kapitali korxonaning moliyaviy asosi bo'lib, uni to'g'ri boshqarishni bilish korxonaning kelajakdagi rivojlanishi, moliyaviy barqarorligi va shuning uchun kompaniya faoliyatidan kutilayotgan foyda olishning kalitidir.

Biz kapitalning to'plami ekanligini bilib oldik iqtisodiy munosabatlar mulkdorlarga yoki xo'jalik yurituvchi sub'ektning o'ziga tegishli bo'lgan moliyaviy resurslarni iqtisodiy muomalaga kiritish imkonini beradi.

O'z kapitali - bu o'z xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan huquq va imtiyozlarni olish uchun moddiy boyliklar va pul mablag'lari, moliyaviy qo'yilmalar va xarajatlar yig'indisidir.

O'z kapitali quyidagi asosiy ijobiy xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

1. O'z kapitalini ko'paytirish bilan bog'liq qarorlar (ayniqsa, uni shakllantirishning ichki manbalari hisobidan) korxona egalari va boshqaruvchilari tomonidan boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning roziligisiz qabul qilinganligi sababli jalb qilishning qulayligi.

2. Faoliyatning barcha sohalarida foyda olishning yuqori qobiliyati, chunki undan foydalanish barcha shakllarda kredit foizlarini to'lashni talab qilmaydi.

O'z va qarz mablag'lari o'rtasidagi nisbat ma'lum bir korxonaga moliyaviy resurslarni investitsiya qilish xavfi darajasini tavsiflovchi asosiy tahliliy ko'rsatkichlardan biridir. Eng muhim xususiyatlardan biri moliyaviy holat korxona - bu nuqtai nazardan uning faoliyati barqarorligi Uzoq muddat. Bu korxonaning umumiy moliyaviy tuzilishi, uning kreditorlar va investorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq.

Korxonada o'z kapitali ustav kapitali, zahira kapitali, qarz kapitali, maxsus kapital kabi shakllarda ifodalanadi. moliyaviy mablag'lar, taqsimlanmagan foyda va boshqa zaxiralar. Ushbu shakllarning har biri xarakterlidir va ularning har biri o'ziga xos xususiyatlarga va shakllanish manbalariga ega.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish jarayonini boshqarish samaradorligini ta'minlash uchun korxona kelgusi davrda rivojlanish ehtiyojlariga muvofiq turli manbalardan o'z moliyaviy resurslarini jalb qilishga qaratilgan maxsus moliyaviy siyosatni ishlab chiqadi. o'zining moliyaviy resurslarini shakllantirish siyosati.

O'z moliyaviy resurslarini shakllantirish siyosati korxonaning umumiy moliyaviy strategiyasining bir qismi bo'lib, uning ishlab chiqarish rivojlanishining o'zini o'zi moliyalashtirishning zarur darajasini ta'minlashdan iborat.

Korxonaning o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish siyosatini ishlab chiqish bosqichma-bosqich amalga oshiriladi. Biz korxonaning o'z moliyaviy resurslarini shakllantirishning asosiy manbalarining tarkibi va tuzilishini belgilab oldik.

Iqtisodiy beqarorlik va raqobat kuchaygan yangi iqtisodiy sharoitda korxonalar uchun o'z kapitalining holatini kuzatish, iloji bo'lsa, uni ko'paytirish muhim ahamiyatga ega, chunki korxonaning o'z kapitali uning mustaqilligining asosi hisoblanadi. Menejment korxonaning barqaror moliyaviy holatini ta'minlaydigan o'z moliyaviy resurslarini shakllantirish bo'yicha vakolatli siyosatni ishlab chiqishi va amalga oshirishi kerak.

ADABIYOT

1. Blank I.A. Kapitalni shakllantirishni boshqarish - Kiev, Nika-markaz, 2008 yil

2. Blank I.A. Moliyaviy menejment - Kiev, Nika - Markaz, 2008 yil

3. Galitskaya S.V. Moliyaviy menejment. Moliyaviy tahlil. Korxona moliyasi: Universitetlar uchun darslik - Moskva, EKSMO, 2008 yil

4. Tixomirov E.F. Moliyaviy menejment. Korxona moliyasini boshqarish: Qo'llanma universitetlar uchun, 2-nashr - Moskva, Akademiya, 2008 yil

5. Grachev A.V. O'z kapitalining o'sishi, moliyaviy leverage va korxonaning to'lov qobiliyati, Moliyaviy menejment, 2009 yil

Allbest.ru saytida joylashgan

Shunga o'xshash hujjatlar

Kapital - bu tadbirkorlik sub'ektining foyda olish maqsadida o'z faoliyatini amalga oshirishi kerakligini anglatadi. "TorVZ" OAJning xususiyatlari, aktivlar faoliyati va dinamikasini tahlil qilish. Korxonaning bankrotlik xavfini aniqlash usullari.

muddatli ish, 02/06/2013 qo'shilgan

Asosiy vositalarning mohiyati va ularning korxona faoliyatidagi ahamiyati. "GSOK Kazan" OAJning moliyaviy tahlili. Asosiy fondlarning tarkibi, ularning shakllanish manbalari. likvidlik ko'rsatkichlari, tadbirkorlik faoliyati, o'z kapitalining rentabelligi.

muddatli ish, 08/07/2017 qo'shilgan

Zamonaviy korxonaning moliyaviy siyosatini ishlab chiqish tamoyillari. O'z kapitalining mohiyati, uni shakllantirish manbalari va xususiyatlari savdo tashkiloti. Ushbu sohadagi korxonaning ssuda kapitali tushunchasi va manbalari, uning o'ziga xosligi va ahamiyati.

muddatli ish, 11/10/2014 qo'shilgan

O'z kapitali tushunchasi: shakllanish manbalari va asosiy elementlari. Tashkilot zahiralarini shakllantirish va ulardan foydalanish. O'z kapitalining narxi, uni aniqlash usullari. Daromadlilikni tahlil qilish va o'z kapitalidan foydalanish samaradorligini baholash.

kurs qog'ozi, 2010 yil 13 iyulda qo'shilgan

«Kapital» va «kapital qiymati» tushunchalarining iqtisodiy mohiyati. Korxona mulkini shakllantirishning asosiy manbalari. Tashkilotning qarz va o'z kapitali qiymatini baholash. Rossiyada ularning faoliyatini moliyalashtirish manbasini tanlash muammolari.

muddatli ish, 2015-02-16 qo'shilgan

Uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari. Kompaniyaning o'z kapitalining mohiyati va tarkibi. "SPK Anit" MChJ misolida kompaniyaning o'z kapitalini shakllantirish va undan foydalanishning iqtisodiy maqsadga muvofiqligi. O'z kapitalini boshqarish muammolari.

muddatli ish, 21/05/2015 qo'shilgan

Korxona kapitalining iqtisodiy mohiyati, asosiy belgilari va shakllanish tamoyillari. O'z kapitali tushunchasi va tarkibi. Ustav kapitalini oshirish tartibi. Qo'shimcha mablag'larni shakllantirish. Moliyaviy faoliyatdan olingan daromadlarni hisoblash.

muddatli ish, 26.11.2009 yil qo'shilgan

Kapital tuzilmasini optimallashtirish uchun uni boshqarishning nazariy asoslari. Korxona faoliyatida uning qiymati ko'rsatkichidan foydalanish sohalari. Uning narxini belgilovchi omillar. Tashkilot kapitalining o'rtacha og'irlikdagi qiymatini baholash va prognozlash.

muddatli ish, 2015-01-22 qo'shilgan

Korxonaning o'z kapitalini shakllantirishning asosiy bosqichlari, uning qiymatini baholash xususiyatlari. Kompaniyaning o'z kapitalini shakllantirishning ichki va tashqi manbalarining eng yaxshi nisbatini tanlash. Ustav kapitali va aktsiyalarning qo'shimcha chiqarilishi.

taqdimot, 06/05/2015 qo'shilgan

O'z kapitalining iqtisodiy mohiyati, tarkibi va tuzilishi. O'z kapitali qiymatini shakllantirish va baholash manbalari. O'z kapitalining dividend siyosati tushunchasi va turlari. Korxonaning samarali emissiya siyosatini ishlab chiqish bosqichlari.

O'z kapitalining manbalari bir necha asosiy toifalarga ajratish mumkin. Rossiyalik mutaxassislar asosiy deb ataydigan xususiyatlarni ko'rib chiqing.

O'z kapitalini shakllantirish manbalarining asosiy turlari qanday?

Rossiya ekspertlar hamjamiyatida bunga ko'ra keng tarqalgan yondashuv mavjud o'z kapitali manbalari(SC) SKni tashkil etuvchi asosiy komponentlar bilan o'zaro bog'liqligiga qarab tasniflanadi. Zamonaviy iqtisodchilar quyidagilarni ajratib ko'rsatishadi:

ustav, zahira, qo'shimcha kapital;
ajratilmagan daromad.

Keling, ularning har biri qanday shakllanganini va ulardan biriga aylanishini o'rganamiz o'z kapitali manbalari.

Ustav, zahira va qo'shimcha kapital qanday shakllantiriladi?

Ustav kapitali - bu kompaniyaga uning ta'sischilari yoki mulkdorlari tomonidan qo'yilgan pul miqdori yoki mulk qiymatida ifodalangan. Ustav kapitali jamiyat ustavida belgilangan me’yorlarga muvofiq to‘ldirilishi yoki kamaytirilishi mumkin.

Kapitalning tegishli tarkibiy qismini ko'paytirish, qoida tariqasida, quyidagilar hisobiga amalga oshiriladi:

aylanma mablag'lar qiymatini qayta taqsimlash (masalan, zaxira kapitalining bir qismini ustav kapitaliga o'tkazish);
egalarining qo'shimcha badallari;
uchinchi shaxslarning hissalari, masalan, portfel investitsiyalari shaklida.

Aksiyadorlik jamiyatlari, yuqoridagi usullardan tashqari, o'z ustav kapitalini qo'shimcha aktsiyalarni chiqarish yoki amaldagilarning qiymatini oshirish orqali to'ldirishlari mumkin.

XKning yana bir manbasi qo'shimcha kapital bo'lib, korxonaning tijorat faoliyati bilan bevosita bog'liq bo'lmagan, lekin bozor omillari ta'sirida o'z kapitali hajmiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan omillar natijasida shakllanadigan resursdir. Bunga quyidagilar sabab bo'lishi mumkin:

qayta baholashda aylanma aktivlar qiymatining o'sishi;
AJ uchun aktsiya mukofoti (aktsiyalar qiymatini oshirmasdan yoki yangilarini chiqarmasdan, ya'ni bozor sabablari tufayli aktsiyalarning qimmatlashishi natijasida olingan);
ustav kapitali dastlab ko'rsatilgan valyuta kursining oshishi.

XK ning yana bir tarkibiy qismi - bu ustav kapitali kabi bozor omillariga bevosita bog'liq bo'lmagan holda shakllanadigan zaxira kapitali. Uning mavjudligi kompaniyaning moliyaviy suvereniteti darajasini mustahkamlash va aktivlarni boshqarishni optimallashtirish zarurati bilan oldindan belgilanadi.

Zaxira kapitali asosan taqsimlanmagan foydadan yoki ustav kapitalida bo'lgani kabi kompaniya egalarining badallaridan ajratmalar hisobidan shakllanadi.

Shu ma'noda, zaxira kapitali va taqsimlanmagan foyda, qoida tariqasida, yagona kontekstda - umumiy tushuncha sifatida ko'rib chiqilishi mumkin. o'z kapitali manbai. Keling, SC ning eng muhim tarkibiy qismi sifatida taqsimlanmagan foydaning o'ziga xos xususiyatlarini batafsil o'rganamiz.

Taqsimlanmagan foyda qanday shakllanadi?

Taqsimlanmagan foyda, o'z navbatida, to'g'ridan-to'g'ri kompaniyaning tijorat faoliyatiga, tovarlar va xizmatlarni sotish muvaffaqiyatiga bog'liq. Buning nomi o'z kapitali manbai tegishli foyda turiga kompaniya ta'sischilari tomonidan dividendlar, mablag'lar yoki zaxiralar shaklida taqsimlanmagani kiradi.

Taqsimlanmagan foydaning mohiyatining yana bir talqini mavjud - bu dividendlar va dividendlar miqdoriga kamaytiriladigan sof foyda sifatida. zarur ajratmalar, shu jumladan kompaniyaning zahira kapitali.

Taqsimlanmagan daromad bo'lishi mumkin o'z kapitalini shakllantirish manbai uning deyarli har qanday tarkibiy qismi bo'yicha - ustav, qo'shimcha yoki zahira kapitali. Shu bilan birga, agar firma faoliyati etarli darajada muvaffaqiyatli bo'lmasa, taqsimlanmagan foyda salbiy qiymatlarga ega bo'lishi mumkin. Bunday holda, u qoplanmagan zararga aylanadi, bu esa, aksincha, sug'urta kompaniyasining boshqa tarkibiy qismlari hisobidan to'ldirishni talab qilishi mumkin.

Taqsimlanmagan foyda hisobot davrlariga nisbatan belgilanadi. Ya'ni, u bo'lishi mumkin ijobiy qadriyatlar oldingi yillarda, lekin joriy yilda qoplanmagan zararni tashkil qiladi. Bunday holda, joriy yilda qayd etilgan "chegaralarni" o'tgan yillarda olingan resurslardan to'ldirish mumkin.

Siz maqolalarda SC ning turli elementlari bilan buxgalterning ish xususiyatlari bilan tanishishingiz mumkin:

O'z kapitali va shakllanish manbalari. O'z kapitalini shakllantirish manbalari

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Shunga o'xshash hujjatlar

O'z kapitalini shakllantirish manbalarining asosiy turlari qanday?

Ustav, zahira va qo'shimcha kapital qanday shakllantiriladi?

Taqsimlanmagan foyda qanday shakllanadi?

Xato haqida xabar bering

Tahririyatimizga yuboriladigan matn:

Sizning sharhingiz (ixtiyoriy):