Hozirgi vaqtda bozor iqtisodiyoti sharoitida korxonalarning raqobatbardoshligi va kelajakdagi faoliyatining maqsadga muvofiqligi, birinchi navbatda, ularning faoliyati samaradorligiga asoslanadi. Moliyaviy faoliyat samaradorligi tashqi investorlar, moliyaviy-xo'jalik faoliyatidagi kontragentlar, shuningdek, tashkilot egalari uchun moliyaviy jozibadorlik kafolati bo'lib xizmat qiladi. Shu munosabat bilan tashkilotning hozirgi, o'tmishdagi va kelajakdagi moliyaviy faoliyatini baholash katta ahamiyatga ega.

Ishning maqsadi standart dasturiy ta'minotdan foydalangan holda Rossiya moliyaviy hisobotlariga muvofiq tashqi foydalanuvchilar tomonidan amalga oshirilgan moliyaviy faoliyat samaradorligini har tomonlama tahlil qilish va baholash metodologiyasini ko'rsatishdir.

Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak edi:

• moliyaviy faoliyat samaradorligini har tomonlama tahlil qilish maqsadini, axborot bazasini, usullarini aniqlash;
• moliyaviy faoliyat samaradorligini kompleks tahlil qilish bosqichlarini aniqlash va ochib berish;
• uni standart dasturiy vositalar yordamida amalga oshirish imkoniyatlarini ko'rsatish.

Ushbu maqolada o'rganish ob'ekti - umuman iqtisodiy faoliyatning ajralmas qismi sifatida tashkilotning moliyaviy faoliyati.

Tadqiqot mavzusi - bu tashkilot faoliyatining samaradorligi va moliyaviy-xo'jalik faoliyatining yakuniy maqsadi.

Tezisni yozishda ko'zda tutilgan hajmdagi cheklovlar tufayli moliyaviy faoliyat samaradorligini tahlil qilish metodologiyasi rentabellikni tahlil qilish va tashkilot mablag'lari aylanmasini tahlil qilish nuqtai nazaridan batafsilroq ochib beriladi. Maqolada korxonalarni qiyosiy kompleks reyting baholash metodologiyasi, shuningdek, tashkilot resurslaridan foydalanishni kengaytirish va faollashtirish tahlili ko'rib chiqilmaydi, chunki ikkinchisi korxonalarning bir qismidir. boshqaruv tahlili faoliyati, va shuning uchun tashqi tahlilchilar uchun axborot bazasi sifatida tashqi buxgalteriya ma'lumotlaridan foydalangan holda mavjud emas.

Moliyaviy holatni tahlil qilish metodologiyasi yaqin kelajakda faoliyati to'liq to'xtatilmaydigan ishlaydigan korxonaga nisbatan ko'rib chiqiladi. Ishda asosiy e'tibor tarixiy ma'lumotlar asosida moliyaviy faoliyat samaradorligini kompleks tahlil qilish va baholash metodologiyasiga qaratilgan.

1. Tashkilotning moliyaviy faoliyati kompleks tahlil ob'ekti sifatida

1.1. Tashkilotning moliyaviy faoliyatini har tomonlama tahlil qilish tushunchasi va axborot bazasi

Moliyaviy-iqtisodiy tahlilga bag'ishlangan ko'plab ishlarda "moliyaviy faoliyat" atamasi ikki pozitsiyada izohlanadi. Tor ma'noda "moliyaviy faoliyat" atamasi Tashkilotning barcha faoliyati moliyaviy, investitsion va joriy bo'lingan "Pul oqimi to'g'risida hisobot" da ma'lumotlarni taqdim etish nuqtai nazaridan ko'rib chiqilishi mumkin. Bu erda moliyaviy faoliyat deganda qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar bilan bog'liq faoliyat tushuniladi: obligatsiyalar va boshqa qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar chiqarish, ilgari olingan aksiyalar, obligatsiyalar va boshqalarni 12 oygacha bo'lgan muddatga tasarruf etish. Investitsion faoliyat deganda er uchastkalari, binolar va boshqa ko‘chmas mulk, asbob-uskunalar, nomoddiy aktivlar va boshqa aylanma aktivlarni sotib olish, shuningdek ularni sotish bilan bog‘liq kapital qo‘yilmalar bilan bog‘liq faoliyat tushuniladi. boshqa tashkilotlarga uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalarni amalga oshirish, obligatsiyalar va boshqa qimmatli uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarni chiqarish va boshqalar. Joriy faoliyat deganda tashkilotning ta'sis hujjatlarida o'z aksini topgan, uni yaratishning maqsad va vazifalariga muvofiq faoliyati tushuniladi. Joriy faoliyat, qoida tariqasida, asosiy maqsad sifatida foyda olishni ko'zlaydi (sanoat mahsulotlarini ishlab chiqarish, qurilish-montaj ishlari, savdo, umumiy ovqatlanish, mulkni ijaraga berish va h.k.), ammo notijorat tashkilotlar uchun joriy faoliyat turlari bo'lishi mumkin. aksincha, foyda olish bilan bog'liq bo'lmagan (ta'lim muassasalari, madaniyat va sport muassasalari, qishloq xo'jaligi mahsulotlarini xarid qilish va boshqalar).

Boshqa tomondan, "moliyaviy faoliyat" atamasi umuman tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini hisobga olgan holda biroz kengroq ko'rib chiqilishi mumkin. Shunday qilib, moliyaviy faoliyatni tushunish uchun kompleks yondashuv mavjud: tashkilotning barcha faoliyati moliyaviy va ishlab chiqarishga bo'linadi. Albatta, birinchi variant bilan taqqoslaganda, faoliyatning bunday taqsimoti aniq chegaraga ega bo'lishi mumkin emas. Xususan, V.V. Kovalev moliyaviy-xo'jalik faoliyatini ajratib ko'rsatadi va natijada iqtisodiy tahlilning moliyaviy tahlili va xo'jalik faoliyatini tahlil qilish kabi tarkibiy qismlarini farqlashni taklif qiladi.

Shunday qilib, moliyaviy faoliyat tashkilotning moliyaviy resurslari harakati bilan bog'liq faoliyatdir. Ikkinchisi tashkilotning xodimlar, davlat, kontragentlar, kredit tashkilotlari va boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar oldidagi moliyaviy majburiyatlarini bajarish uchun mo'ljallangan pul daromadlari va tushumlarini ifodalaydi; shuningdek, kengaytirilgan takror ishlab chiqarish jarayonlarini rivojlantirish maqsadida xarajatlarni amalga oshirish uchun.

Korxonaning moliyaviy faoliyati bilan shug'ullanadigan shaxslar doirasi turlicha bo'lib, shuning uchun korxona iqtisodiyotini turli pozitsiyalardan o'rganish zarurati tug'iladi. Yetkazib beruvchilar va pudratchilar, kredit tashkilotlari korxonaning moliyaviy ahvolidan, xususan, uning to'lov qobiliyatidan manfaatdor; investorlar va mulkdorlar ham korxonaning moliyaviy ahvolidan manfaatdor, lekin birinchi navbatda, faoliyat samaradorligi: investitsiyalar va dividendlar daromadi; menejerlar - mahsulotlarning (ishlarning, xizmatlarning) raqobatbardoshligi, mablag'larning rentabelligi va aylanmasi; davlat - korxonaning soliq to'lovchi sifatidagi ishonchliligi, yangi ish o'rinlari bilan ta'minlash qobiliyati.

Ko'pincha tashqi ma'lumotlardan foydalanuvchilarning qiziqishi tashkilot faoliyati ko'rsatkichlari tizimlaridan faqat bittasini ko'rib chiqishda namoyon bo'ladi. Masalan, kompaniyaga kredit liniyasini taqdim etuvchi bankning maqsadi likvidlik koeffitsientlarini tahlil qilishdan iborat; kompaniyaga pul investitsiya qilishni ko'rib chiqayotgan potentsial investor, rentabellik ko'rsatkichlarini tahlil qiladi va investitsiya xavfi darajasini baholaydi. Shu bilan birga, muayyan aniq maqsadlar uchun tahlil natijalari o'rganilayotgan tashkilot faoliyatining to'liq rasmini aks ettira olmaydi. Shunday qilib, to'lov qobiliyati ishlab chiqarilayotgan tovarlar (xizmatlar) sifati va raqobatbardoshligiga hamda aktivlar aylanish tezligiga bog‘liq; rentabellik korxonaning moliyaviy mustaqilligi bilan belgilanadi; rentabellik- umuman moliyaviy faoliyat samaradorligi. Masalan, moliyaviy tahlil amaliyotida moliyaviy faoliyat samaradorligining ko'rsatkichi sifatida likvidlik va rentabellik o'rtasida moliyaviy faoliyatning ayrim tomonlari natijalarini muvofiqlashtirish muammosi mavjud. Yuqori likvidli aktivlarga investitsiya qilish odatda past rentabellik bilan tavsiflanadi va aksincha, yuqori risk bilan bog'liq bo'lgan kamroq likvidli aktivlarga investitsiya qilish yuqori daromad keltiradi. Shunday qilib, biz korxonaning moliyaviy natijalarini baholash uchun har tomonlama tahlil qilish - tashkilotning moliyaviy natijalarini har tomonlama baholash imkonini beradigan ko'rsatkichlar tizimini tahlil qilish kerakligini ko'ramiz.

Ma'lumki, har qanday tijorat tashkilotining maqsadi foyda olishdir. Biroq, tashqi tahlilchi uchun olingan daromad miqdori savolga javob bera olmaydi: olingan foyda miqdori ma'lum bir korxona uchun maqbulmi? bu daqiqa vaqt, ya'ni mutlaq ko'rsatkichlar ishlashning yaxlit tasvirini bera olmaydi. Ma’lumki, maqsadga erishish uchun boshqa miqdor va sifatdagi mablag‘larni qo‘yish yoki boshqa yo‘l bilan – maqsadga erishishning ozmi-ko‘pmi samarali usullarini tanlash orqali ham xuddi shunday natijalarga erishish mumkin. Shunga ko'ra, maqsadga erishish samaradorligini arzonroq xarajat bilan yaxshiroq natijaga erishish deb talqin qilish mumkin. Yuqorida aytib o'tilganidek, tashkilotning maqsadi va, xususan, moliyaviy faoliyat - foyda olish; shuning uchun, moliyaviy samaradorlik yaxshiroq foyda olish deb ta'riflash mumkin. Sifatli foyda deganda, birinchidan, asosiy faoliyatga nisbatan boshqa omillar ta'siridan barqarorroq, ya'ni ko'proq prognoz qilinadigan foyda tushuniladi; ikkinchidan, sifat ko'rsatkichlari ijobiy tendentsiyaga ega.

Shunday qilib, ushbu ishning maqsadlari uchun moliyaviy faoliyat samaradorligini har tomonlama tahlil qilish moliyaviy holatini tizimli ravishda har tomonlama o'rganish tushuniladi, bu uning faoliyati sifatini baholash uchun keng doiradagi foydalanuvchilarning axborotga bo'lgan ehtiyojlarini qondiradigan tashkilotning moliyaviy faoliyatini har tomonlama baholash imkonini beradi. Tahlilning murakkabligi ma'lum bir ko'rsatkichlar to'plamidan foydalanishni nazarda tutadi, ular "alohida ko'rsatkichlar bilan solishtirganda ... sifat jihatidan yangi shakllanishdir va har doim uning alohida qismlari yig'indisidan muhimroqdir, chunki shaxs to'g'risidagi ma'lumotlarga qo'shimcha ravishda. Ta'riflangan hodisaning jihatlari, bu tomonlarning o'zaro ta'siri natijasida paydo bo'ladigan yangilik haqida ma'lum ma'lumotlarni o'z ichiga oladi" [qarang. 23, 90-bet]. V.V. Kovalyov ko'rsatkichlar tizimi qondirishi kerak bo'lgan uchta asosiy talabni belgilaydi: a) tizim ko'rsatkichlari bo'yicha o'rganilayotgan ob'ektni har tomonlama qamrab olish; b) Ushbu ko'rsatkichlarning o'zaro bog'liqligi, ichida) tekshirilishi(ya'ni tekshiriluvchanlik) - sifat ko'rsatkichlarining qiymati ko'rsatkichlarning axborot bazasi va hisoblash algoritmi aniq bo'lganda paydo bo'ladi.

Moliyaviy faoliyatni har tomonlama tahlil qilish turli darajadagi tafsilotlar bilan amalga oshirilishi mumkin. Tahlilning chuqurligi va sifati tahlilchi ixtiyoridagi ma'lumotlarning hajmi va ishonchliligiga bog'liq. Axborot resurslariga kirish imkoniyatlariga ko'ra ma'lumotlarning ikki darajasi ajratiladi - tashqi va ichki. Tashqi ma'lumotlar tahlil ob'ekti to'g'risidagi ommaviy axborotni o'z ichiga oladi va foydalanuvchilarga buxgalteriya hisobi va statistik hisobotlar, ommaviy axborot vositalarida e'lonlar shaklida taqdim etiladi; sanoat sharhlari; ma'lum darajada an'anaviylik bilan, shuningdek, aksiyadorlar yig'ilishining materiallari, axborot va tahliliy agentliklarning ma'lumotlari kiradi. E'tibor bering, oxirgi manba har doim ham ishonchli ma'lumotlarni taqdim etmaydi, chunki u ko'proq tijorat xarakteriga ega (masalan, RBC agentligining tijorat faoliyati bo'lgan, ammo tahliliy sifatida joylashtirilgan tahliliy soha sharhlari). Ichki ma'lumotlar tahlil qilinayotgan ob'ekt ichida aylanib yuradigan rasmiy xarakterdagi maxfiy ma'lumotlardir. Ichki axborot manbalariga boshqaruv (ishlab chiqarish) buxgalteriya hisobi ma'lumotlari, buxgalteriya hisobi registrlari va moliyaviy buxgalteriya hisobining analitik stenogrammasi, iqtisodiy-huquqiy, texnik, me'yoriy va rejalashtirish hujjatlari kiradi.

Moliyaviy tahlil masalalariga bag'ishlangan ayrim nashrlarda moliyaviy tahlilning axborot bazasini tushunishga soddalashtirilgan yondashuv mavjud bo'lib, u faqat moliyaviy (buxgalteriya) hisobotlaridan foydalanishni nazarda tutadi. Axborot bazasining bunday cheklanishi moliyaviy tahlil sifatini pasaytiradi va tashkilotning moliyaviy faoliyati samaradorligini ob'ektiv tashqi baholashga imkon bermaydi, chunki u xo'jalik yurituvchi sub'ektning tarmoqqa mansubligi kabi muhim omillarni hisobga olmaydi. , tashqi muhit holati, jumladan, moddiy va moliyaviy resurslar bozori, tendentsiyalari fond bozori (ochiq aktsiyadorlik jamiyati shaklida tashkil etilgan korxonalar tahlil qilinganda).

Ochiq aktsiyadorlik jamiyatlari faoliyatini tahlil qilish uchun quyidagi tashqi ma'lumot manbalarini ajratib ko'rsatish mumkin:

1. umumiy iqtisodiy va siyosiy ma'lumotlar, tashqi muhit sharoitlarini va ularning moliyaviy faoliyatga mumkin bo'lgan ta'sirini bashorat qilish uchun zarur bo'lgan;
2. sanoat ma'lumotlari;
3. fond bozori va ko'chmas mulk bozori ko'rsatkichlari;
4. kapital bozorining holati to'g'risidagi ma'lumotlar;
5. xo'jalik yurituvchi sub'ekt egalarining manfaatlarini tavsiflovchi ma'lumotlar, ulardan tashkilot faoliyatining maqsadlarini aniqroq tushunish mumkin: uzoq muddatli barqaror faoliyat yoki qisqa muddatli foyda;
6. yuqori boshqaruv to'g'risidagi ma'lumotlar;
7. asosiy kontragentlar va raqobatchilar to'g'risidagi ma'lumotlar;
8. tashqi audit hisoboti.

Kichik korxona faoliyatini tahlil qilganda, tashqi ma'lumotlar manbalari ro'yxati fond bozoridagi kotirovkalar, emitentlar to'g'risidagi ma'lumotlar va tashqi audit hisoboti to'g'risida "yo'qoladi"; tashqi iqtisodiy va siyosiy vaziyat to'g'risidagi bloklar kamroq ahamiyat kasb etadi. Sankt-Peterburg Savdo-sanoat palatasi tomonidan 2000 yilda ishlab chiqilgan yopilgan 1 kompaniyalarning bilvosita reytingi usulida quyidagi parametrlar aniqlanadi, ularga ko'ra ularning faoliyati samaradorligi baholanadi [41-bandga qarang]:

1. jamiyatning mavjud majburiyatlari bilan solishtirganda ustav kapitalining qiymatini aniqlash. Ustav kapitali kompaniya majburiyatlarining 25% dan kam bo'lmasligi kerak. Agar, shunga qaramay, ustav kapitali 25% dan kam bo'lsa, unda ko'rib chiqilayotgan korxona, metodologiyaga ko'ra, yirik bitimlar bo'yicha xavfli sherikdir, shundan beri ushbu bitim bo'yicha majburiyatlarni bajarishda sherik egalari kompaniyalar kompaniyaning majburiyatlari bo'yicha javobgar bo'lmaydilar;
2. ushbu firmalarning nufuzli ko'rgazma va yarmarkalarda (ayniqsa, xalqaro) ishtiroki to'g'risidagi ma'lumotlar;
3. tenderlarda ishtirok etish va yirik tenderlarda yutuqlar to'g'risidagi ma'lumotlar;
4. muvaffaqiyatli bajarilgan buyurtmalar bo'yicha ma'lumotnomaning mavjudligi;
5. kontragentlarning iltimosiga binoan moliyaviy holat to'g'risidagi ma'lumotlarni (balans, soliq deklaratsiyasi va boshqalar) ixtiyoriy ravishda taqdim etishga tayyorlik darajasi;
6. korxona ISO-9001 standarti bo'yicha muvofiqlikni tasdiqlovchi sertifikatlarga ega ishlab chiqarish jarayonlari va sifat menejmenti tizimlarini jahon standartlariga moslashtirish;
7. ta'sischilar to'g'risidagi ma'lumotlar (agar ular oshkor etilsa).

Ob'ektiv va sub'ektiv sabablarga ko'ra, tahlil qilish uchun mavjud bo'lgan ma'lumotlar (shu jumladan moliyaviy faoliyat samaradorligini tahlil qilish uchun) uchun tashqi tahlilchi uchun cheklovlar mavjud bo'lganligi sababli, biz tashqi moliyaviy hisobotlarni moliyaviy faoliyat samaradorligini tahlil qilish uchun asos sifatida ko'rib chiqamiz. tadbirlar.

1998 yilda Rossiya Federatsiyasida Buxgalteriya hisobini isloh qilish dasturi Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 1998 yil 6 martdagi 283-sonli qarori bilan tasdiqlangan Xalqaro moliyaviy hisobot standartlariga muvofiq qabul qilingan bo'lib, buxgalteriya hisobini rivojlantirish bo'yicha chora-tadbirlar majmuini nazarda tutadi. bozor sharoitida Rossiya Federatsiyasida hisobot tizimi. Amalga oshirilayotgan islohotning natijasi, masalan, foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotda ma'lumotni taqdim etish shaklidagi o'zgarishlar bo'lib, u favqulodda daromadlar va xarajatlar moddalari, shuningdek, kechiktirilgan soliq aktivlari va majburiyatlari moddalarini o'z ichiga olganida ko'proq ma'lumotga ega bo'ldi. (PBU No 18/02); balans tuzilmasi o'zgartirildi, xususan, III bo'lim "Zararlar" aktivdan chiqarib tashlandi, bu haqdagi ma'lumotlar IV bo'limning "Kapital va zaxiralar" bo'limiga o'tkazildi; 2002 yil yanvar oyidan beri korxonalar buxgalteriya hisobini "jo'natish bo'yicha" yuritishi shart, ya'ni moliyaviy-xo'jalik faoliyati faktlari majburiyatlarni to'lash vaqtida emas, balki ularni amalga oshirish vaqtida bevosita aks ettiriladi, bu BHMS talablariga javob beradi; Yangi PBUlar, jumladan, tashkilotning xarajatlari va daromadlarini hisobga olish va tan olish tartibini tartibga soluvchi, to'xtatilgan faoliyat va uning alohida segmentlari to'g'risidagi ma'lumotlarni oshkor qiluvchi va hokazolar paydo bo'ldi. Shuni ta'kidlash kerakki, mamlakatimizda buxgalteriya hisobini isloh qilish jarayoni takomillashtirishga hissa qo'shdi. buxgalteriya hisobotlarining sifati oshkoraroq va analitikroq bo'ldi [qarang 6].

Moliyaviy faoliyatni har tomonlama tahlil qilishning axborot o'zagi buxgalteriya balansi (1-shakl) va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot (2-shakl) bo'lsa-da, bu boshqa axborot manbalarining ahamiyatini kamaytirmaydi. Balanslar varaqasi tahlilchiga tashkilotning o'tmishdagi moliyaviy va mulkiy holati to'g'risida ma'lumot olish va kelajak uchun prognozlar qilish imkonini beradi; Foyda va zararlar hisoboti balans ko'rsatkichlaridan birining taqsimlanishi - taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar) - va tashkilot faoliyatining u yoki bu moliyaviy natijasiga qanday faoliyat (joriy, boshqa yoki favqulodda) olib kelganligini baholash imkonini beradi; Kapital harakati to'g'risidagi hisobot egalari kapitalidagi o'zgarishlarni kuzatish imkonini beruvchi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi; Pul oqimi to'g'risidagi hisobot likvidlikni tahlil qilishda muhim ahamiyatga ega, chunki bu hisobotda tashkilotning bo'sh pul mablag'lari to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud [qarang. 17, 48-bet].

Tahlil ushbu hisobot shakllarida mavjud bo'lgan ma'lumotlarni o'rganishdan boshlanadi, ammo ma'lumotlarni qayta ishlashning to'g'riligi va qulayligini ta'minlash uchun undan oldin dastlabki ma'lumotlarni baholash va konvertatsiya qilish uchun tayyorgarlik bosqichi o'tkaziladi. Axborotni baholash tartibi ikki yo'nalishda amalga oshiriladi: ma'lumotlarning arifmetik izchilligini aniqlash va ularning sifatini mantiqiy nazorat qilish. Axborotni baholashning birinchi yo'nalishining maqsadi hujjatlarda keltirilgan ko'rsatkichlarning miqdoriy bog'liqligini tekshirishdan iborat. Ma'lumotlarning mantiqiy nazorati ma'lumotni uning realligi va ko'rsatkichlarining turli davrlar uchun solishtirilishi nuqtai nazaridan tekshirishdan iborat.

Tahlilchi (tashqi) ixtiyorida bo'lgan ma'lumotlar ushbu ma'lumot manbasining ishonchsizligi sababli u tomonidan so'roq qilinishi mumkin; bu holda, bir nechta manbalarga murojaat qilish va ko'rsatkichlarning qiymatlarini solishtirish kerak. Tekshirilgan buxgalteriya ma'lumotlari eng ob'ektiv deb tan olinishi kerak, chunki ularning ma'nosi va maqsadi aniq buxgalteriya hisobi registrlarida va birinchi navbatda moliyaviy hisobotlarda xo'jalik operatsiyalari to'g'risidagi ma'lumotlarni aks ettirishning to'g'riligini aniqlash va tasdiqlashdan iborat. Shu bilan birga, auditorlik xulosasining turiga (shartsiz ijobiy, shartli ijobiy, salbiy) e'tibor qaratish lozim. Tahliliy maqsadlar uchun shartli ijobiy fikr shartsiz ijobiy fikr bilan taqqoslanadi va aniqlangan xatolarning xususiyatiga qarab maqbul bo'lishi mumkin. Salbiy audit hisoboti hisobot ma'lumotlarining barcha muhim jihatlarida ishonchsizligini ko'rsatadi, shuning uchun bunday hisobotlar asosida tahlil qilish tavsiya etilmaydi, chunki korxonaning moliyaviy holati ataylab buziladi.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, bugungi kunga qadar audit hisobotlari ma'lumotlarning to'g'riligiga 100% kafolat bermaydi. Yirik kompaniyalar, xususan, AQShda bankrotlik bilan yakunlangan so‘nggi paytlarda ro‘y bergan bir qator shov-shuvli buxgalteriya mojarolaridan so‘ng, kompaniyalarning moliyaviy hisobotlari sifatiga ko‘proq e’tibor qaratildi. Matbuotda e'lon qilingan nashrlardan ko'rinib turibdiki, bankrot kompaniyalar rahbariyati tomonidan qilingan hisobotlarni buzishning mohiyati asosan sotishdan tushgan tushumni ortiqcha baholash va operatsion xarajatlarni kam baholashdan iborat edi (janjal AQSh GAAP bo'yicha o'z moliyaviy hisobotlarini tuzgan kompaniyalar bilan bog'liq). Ushbu amaliyotning natijasi yirik kompaniyalarning bankrotligi va "katta beshlik" auditorlik va konsalting kompaniyalaridan biri - Artur Andersenning (Enron bankrotligi munosabati bilan) biznesining tugatilishi edi [qarang. 39].

Axborotning ishonchliligi, garchi asosiy bo'lsa ham, tahlilchi tomonidan tahlil o'tkazishda hisobga olinadigan yagona omil emas. Korxonaning moliyaviy holatini baholashda ko'rsatkichlar tahlili bir necha davrlar uchun amalga oshirilganligi sababli, dastlabki buxgalteriya ma'lumotlarining uslubiy taqqoslanishini ta'minlash muhimdir. Shu munosabat bilan, tahlilchi yillik hisobotga tushuntirish xatida ko'rsatilgan korxonaning hisob siyosati bilan tanishishi kerak. Shubhasiz, buxgalteriya siyosatining deyarli har qanday bandini aktivlarni baholash va xarajatlarni shakllantirish nuqtai nazaridan o'zgartirish buxgalteriya balansida ham, foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotda ham tarkibiy o'zgarishlarga olib keladi va natijada barcha ko'rsatkichlar dinamikasining o'zgarishiga olib keladi. ular asosida hisoblab chiqilgan. Tahlil qilinayotgan davrda korxonaning tashkiliy tuzilmasida biron bir o'zgarishlar bo'lganmi yoki yo'qligini ham aniqlab olish kerak, chunki bu uning mulki va kapitali tarkibiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin. Tahlilchi buxgalteriya hisobi ma'lumotlarini inflyatsiya nuqtai nazaridan solishtirish masalasiga alohida e'tibor qaratishi kerak. UFRSda ushbu masalaga 29-90-sonli "Giperinflyatsiya sharoitida moliyaviy hisobot" alohida standarti bag'ishlangan. Standartda aytilishicha, giperinflyatsiya sharoitida moliyaviy hisobotlar faqat balans taqdim etilgan vaqtda odatiy bo'lgan o'lchov birliklarida ifodalangan taqdirdagina ma'noga ega bo'ladi. Buxgalteriya balansidagi jami ko'rsatkichlar har doim ham hisobot vaqtiga mos keladigan o'lchov birliklarida ifodalanmaydi va umumiy narxlar indeksini kiritish orqali aniqlanadi [qarang. 17, 32-bet].

Ma'lumotlarni solishtirish masalasi PBU № 4da aks ettirilgan bo'lib, unda aytilishicha, agar hisobot davridan oldingi davr uchun ma'lumotlar hisobot davri ma'lumotlari bilan taqqoslanmasa, unda ushbu ma'lumotlarning birinchisi qoidalar asosida tuzatilishi kerak. buxgalteriya hisobi qoidalari bilan belgilanadi [2-qarang]. Har bir muhim tuzatish buxgalteriya balansi va daromadlar to'g'risidagi hisobotga tushuntirish xatida tuzatish sabablari bilan birga ochib berilishi kerak.

Boshqa komponent tayyorgarlik bosqichi integratsiyalashgan tahlil - dastlabki ma'lumotlarni o'zgartirish jarayoni. Gap analitik balans va daromadlar to'g'risidagi hisobot deb ataladigan narsalarni tayyorlash haqida ketmoqda. Moliyaviy hisobotlarni baholash va korxonaning moliyaviy faoliyatining turli ko'rsatkichlari o'rtasidagi o'zaro bog'liqlik va o'zaro bog'liqlikni aniqlash sizga ma'lum bir sanadagi - hisobot davrining boshi va oxiridagi moliyaviy holati to'g'risida tasavvurga ega bo'lish imkonini beradi. korxona faoliyatining evolyutsion tabiati foydalanuvchi ko'zidan yashirin bo'lib qoladi. Moliyaviy holatni chuqurroq tahlil qilish qo'shimcha hisobot bo'lmagan ma'lumotlarni jalb qilish bilan amalga oshiriladi, ammo bunday ma'lumotlar bilan ishlash imkoniyatiga ega bo'lgan shaxslar doirasi juda cheklangan. Ichki ma'lumotlardan foydalanish natijasida statik hisobot ma'lumotlarining salbiy ta'siri kamayadi; miqdoriy (xarajat) xususiyatlari bilan bir qatorda o'rganilayotgan ob'ektning sifat ko'rsatkichlarini o'rganish (masalan, biz yuqorida aytib o'tgan Sankt-Peterburg Savdo-sanoat palatasining metodologiyasiga ko'ra) sifatini yaxshilaydi. tahlilchining korxonaning iqtisodiy farovonligi (yomonligi) haqidagi mulohazalari.

Yaxshi axborot ta'minoti analitik ishning to'g'riligi va samaradorligining kalitidir, ammo tahlil jarayonida tuzilgan xulosalarning ishonchliligi va to'g'riligini to'liq kafolatlamaydi. Axborotni sharhlashda tahlilni amalga oshiruvchi shaxsning malakasi muhim rol o'ynaydi.

Tashkilotning moliyaviy faoliyati samaradorligini har tomonlama tahlil qilish va baholash

1.2. Tashkilotning moliyaviy faoliyati samaradorligini har tomonlama tahlil qilish metodologiyasi: texnika va usullar

Rossiya iqtisodiyotining direktiv rejadan bozorga o'tishi davrida korxonalar faoliyatining maqsadi tubdan o'zgardi. Shunday qilib, agar ilgari tashkilot faoliyatining maqsadi davlat rejasini bajarish bo'lsa va shuning uchun asosiy ko'rsatkich miqdoriy ko'rsatkich bo'lsa, endi korxonalar (ularning aksariyati xususiylashtirish jarayonida xususiy bo'lib qolgan, 90-yillarning boshlarida) ishining maqsadi. 20-asr) raqobatbardosh va samarali bo'lishdir.

Shubhasiz, bozor iqtisodiyoti tadbirkorlikni rivojlantirish, eng avvalo, kichik va o‘rta biznesni rivojlantirish uchun inkor etib bo‘lmaydigan imtiyozlar berdi. Ammo, boshqa tomondan, ko'pchilik korxonalar davlat tomonidan qo'llab-quvvatlanmagan taqdirda kafolatlangan kelajakka ega emas edilar (ob'ektlar bundan mustasno). strategik maqsad). Endi, jiddiy raqobat sharoitida, moliyaviy faoliyat samaradorligini baholash "gosplan davri" ga qaraganda ancha dolzarb bo'lib qoldi va natijada odamlarning etarlicha katta doirasi samaradorlikni baholashi kerak, bu birinchi navbatda. strategik biznes hamkorlar va investorlar, mulkdorlar, shuningdek, tijorat banklarining kredit bo'limlari, xodimlar, soliq xizmatlari va davlat organlarini o'z ichiga oladi (ma'muriy apparat kengroq ma'lumot olish uchun boshqaruv hisobot ma'lumotlaridan foydalanadi).

Hozirgi vaqtda tashqi hisobot ma'lumotlari bo'yicha kichik biznesni tahlil qilish yirik korxonalar va korporatsiyalar faoliyatini tahlil qilish kabi faol amalga oshirilmayapti: buning sababi shundaki, harajatlarni tashqi hisobot ma'lumotlari bo'yicha tahlil qilish. sifat tahlili yuqori va kichik biznes hajmiga mutanosib emas.

Biroq, moliyaviy tahlil kichik biznesda ham dolzarb bo'lgan vaziyatni keltiraylik. Agar bozorning bir segmentida bir-biriga nisbatan raqobatbardosh bo'lgan korxonalarning katta doirasi bo'lsa, masalan, 2600 dan ortiq kompaniyalardan iborat bo'lgan 1C franchayzi tarmog'i, tashqi hamkor investitsiya qilishda eng ko'p narsalarni aniqlashdan manfaatdor. samarali tashkil etish.

Korxonaning moliyaviy faoliyati samaradorligi to'g'risida to'liq tasavvurga ega bo'lish uchun har tomonlama tahlil qilish jarayonida tahlilchi quyidagi savollarga javob olishi kerak:

• Tahlil qilinayotgan davr mobaynida mulk tarkibi va uning shakllanish manbalarida qanday o‘zgarishlar yuz berdi va bunday o‘zgarishlarning sabablari nimada?
• Moliyaviy natijalarni bashorat qilish uchun qanday daromadlar hisobotidan foydalanish mumkin?
• sotishning rentabelligi qanday; o'z va qarzga olingan kapital; aktivlar va shu jumladan sof aktivlar?
• Tashkilot aktivlari aylanmasi qanday?
• Biznes daromad keltira oladimi? Uning moliyaviy faoliyatining samaradorligi qanday?

Ushbu savollarga javob olish uchun tahlilchi tizimli tabiatda kompleks tahlil metodologiyasini "har qanday ishni maqsadga muvofiq bajarish uchun qoidalar, uslublar va usullar to'plami sifatida" ifodalovchi vazifalar to'plamini hal qilishi kerak (qarang: 14, 5-bet]. Tahlil metodologiyasining asosiy tarkibiy qismlari tahlilning maqsad va vazifalarini belgilash; axborotdan manfaatdor foydalanuvchilar doirasi; vazifalarni hal qilish usullari, usullari va usullari. Bizning fikrimizcha, kompleks tahlil metodologiyasini tanlashning asosiy jihatlaridan biri bu o'zaro bog'liq ko'rsatkichlarning vakillik tizimini shakllantirishdir, chunki dastlab noto'g'ri o'rnatilgan parametrlar, ishning yuqori sifatiga qaramay, manfaatdor tomonlarga to'liq ma'lumot bera olmaydi. berilgan savollarga javob va shunga mos ravishda ish samaradorligi tahlili nolga kamayadi.

Xo'sh, qanday ko'rsatkichlar tashkilotning moliyaviy faoliyati samaradorligini belgilaydi?

Bu savolga javob berishdan oldin yana bir bor ta'kidlash kerakki, ushbu maqolada biz iqtisodiy faoliyat emas, balki moliyaviy faoliyat samaradorligini ko'rib chiqamiz. E'tibor bering, "samaradorlik" atamasi bir qator rus mualliflari tomonidan moliyaviy-xo'jalik faoliyatini boshqaruv hisobotiga ko'ra baholash bilan bog'liq holda qo'llaniladi (A.D. Sheremet, L.T. Gilyarovskaya, A.N. Selezneva, E.V. Negashev, R. S. Saifulin, G.V. Savitskaya. ), har tomonlama iqtisodiy tahlil qilish jarayonida kapital unumdorligi, resurs unumdorligi, moddiy mahsuldorlik kabi ishlab chiqarish ko'rsatkichlarining ta'sirini omilli hisobga olgan holda moliyaviy-xo'jalik faoliyatini faollashtirish va kengaytirish ko'rsatkichlari va baholashga alohida e'tibor qaratiladi. Boshqa mualliflar, masalan, O.V. Efimov va M.N. Kreinina moliyaviy tahlil kontekstida "samaradorlik" tushunchasini ko'rib chiqadi: bu erda aniqlovchi ko'rsatkichlar rentabellik va aylanma hisoblanadi. V.V. Kovalev joriy faoliyat samaradorligini baholash ostida tadbirkorlik faoliyatini uchta komponentning kombinatsiyasi sifatida anglatadi: asosiy ko'rsatkichlar bo'yicha rejaning bajarilishi darajasini baholash va og'ishlarni tahlil qilish; moliyaviy-xo'jalik faoliyati hajmini oshirishning maqbul ko'rsatkichlarini baholash va ta'minlash; tijorat tashkilotining moliyaviy resurslaridan foydalanish samaradorligi darajasini baholash; u foyda va rentabellik tahlilini ham o'z ichiga oladi. Va "samaradorlik" atamasi V.V. Kovalev "ta'sirga erishish uchun sarflangan xarajatlar yoki resurslar bilan olingan samarani o'lchaydigan nisbiy ko'rsatkich" deb ta'riflanadi [qarang. 23, 378-bet]. Ta'sir mutlaq samaradorlik ko'rsatkichi sifatida tushuniladi va korxona uchun bu ko'rsatkich foyda hisoblanadi. Tarjima qilingan adabiyotlarda "samaradorlik" atamasi umumiy aktivlar qiymati, sof aktivlar rentabelligi va investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi ko'rsatkichlari bilan belgilanadi [qarang. 33, 62-76-betlar]. R.Kaplan o'zining "Muvozanatlangan ko'rsatkichlar tizimi" asarida tashkilot faoliyati samaradorligini faqat moliyaviy ko'rsatkichlar bo'yicha aniqlashga yondashuvni umuman tanqid qiladi va tashkilot faoliyatini to'rtta mezon bo'yicha ko'rib chiqishni taklif qiladi: moliyaviy, mijozlar bilan munosabatlar, ichki biznes jarayonlari; va kadrlarni tayyorlash va rivojlantirish [qarang. 19, 12-bet]. Biroq, bu kompaniyaning butun faoliyatini tahlil qilishni nazarda tutadi, shuning uchun biz "moliyaviy faoliyat" blokiga alohida e'tibor qaratamiz. Moliyaviy faoliyat samaradorligi bilan Kaplan ikkita ko'rsatkichni ajratib turadi: investitsiyalar rentabelligi va kompaniyaning qo'shilgan qiymati [qarang. 19, 90-bet].

Yuqoridagilarni hisobga olgan holda, aytaylik, bizning fikrimizcha, tashkilot faoliyati samaradorligini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar aylanma bilan belgilanadigan rentabellik va ishbilarmonlik faolligidir.

Har tomonlama tahlil qilish jarayonida rentabellik ko'rsatkichlarining tashkilot faoliyatining turli tomonlarini tavsiflovchi boshqa ko'rsatkichlar bilan o'zaro bog'liqligi va o'zaro bog'liqligini aniqlash muhim ahamiyatga ega, masalan: o'z kapitali nisbati, likvidlik ko'rsatkichlari, xususan, joriy likvidlik, moliyaviy leverage va boshqalar. kompaniya faoliyatining tavakkalchilik va rentabellik nisbatini aniqlash. V.V. Kovalev rentabellik haqida gapirar ekan, rentabellikning ko'plab ko'rsatkichlari mavjudligini va rentabellikning yagona ko'rsatkichi yo'qligini ta'kidlaydi. Shu bilan birga, rentabellikning asosiy ko'rsatkichi tashkilot samaradorligining ko'rsatkichi bo'lishi kerak. Bu ko'rsatkich kapitalning rentabelligi hisoblanadi.

An'anaga ko'ra, moliyaviy tahlil usullarining mualliflari moliyaviy holatni har tomonlama tahlil qilishning birinchi va ikkinchi bosqichlari sifatida taklif qiladilar. gorizontal va vertikal balansni tahlil qilish (va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot); ikkinchisi, qulaylik uchun, jamlangan shaklda, ya'ni kattalashtirilgan maqolalarni tanlash bilan taqdim etilishi mumkin. Gorizontal tahlilning maqsadi vaqt bo'yicha mulk, kapital va majburiyatlar qiymatining dinamikasini baholashdir. Gorizontal tahlil mutlaq ko'rsatkichlar ularning o'sish / pasayish nisbiy sur'atlari bilan to'ldirilgan analitik jadvallarni tuzishdan iborat. Xususan, buxgalteriya balansining gorizontal tahlilini o'tkazishda balans ma'lumotlari ma'lumotnoma sifatida 100% olinadi, so'ngra balans maqolalari va bo'limlarining dinamik qatori jami foiz sifatida quriladi. Vertikal tahlil korxona aktivlari va passivlari tarkibidagi o'zgarishlarni aniqlash uchun zarur. Olingan ma'lumotlarni o'rganish natijasida o'rganilayotgan ob'ektning moliyaviy holati haqida umumiy fikr shakllanadi. Masalan, samaradorlikni kompleks tahlil qilishda kapital strukturasini tahlil qilish strukturaviy tahlil vazifasini bajaradi: masalan, o'z kapitalining rentabelligini o'rganishda strukturaning ssuda kapitalining ko'payishi tomon o'zgarishi o'z kapitalining ulushini kamaytiradi. , bu rentabellik darajasining oshishida namoyon bo'ladi.

Moliyaviy faoliyat samaradorligini har tomonlama tahlil qilish jarayonida qo'llaniladigan quyidagi usullardan biri koeffitsient usuli bo'lib, u tashkilot faoliyatidagi sifat o'zgarishlari to'g'risida xulosa chiqarish imkonini beradigan ma'lum miqdoriy ko'rsatkichlarni hisoblashni o'z ichiga oladi. Daromadlilikni tahlil qilishda joriy likvidlik koeffitsienti qiymatlarining o'zgarishini hisobga olish kerak, bu qisqa muddatli majburiyatlarning ko'payishi bilan kamayadi va o'z kapitali koeffitsienti. Shunday qilib, o'z kapitalining bir qismini qarz kapitali bilan almashtirib, biz kapitalning rentabelligini oshiramiz, shu bilan birga joriy likvidlik koeffitsienti darajasini (aylanma aktivlarning bir xil darajasida) qisqa muddatli kapital qiymatining oshishi bilan pasaytiramiz. muddatli majburiyatlar 2. Agar korxonada joriy likvidlik koeffitsienti minimal darajada bo'lsa, unda shu tarzda rentabellikni oshirish (qarz kapitali ulushini oshirish) umuman to'lov qobiliyatini yo'qotish bilan bog'liq. Xuddi shu M.N.ning davomi sifatida. Kreinina deydiki, "cheklovchilar joriy likvidlik koeffitsientlarining minimal talab qilinadigan darajalari va o'z kapitali koeffitsientlari ko'rinishida .... majburiyatlar tarkibida ssuda mablag‘larini ko‘paytirish hisobiga kapital rentabelligini har doim ham oshirish imkoniyatini yaratib bermayapti” [24, 45-bet]. Shuningdek, kredit resurslaridan foydalanganlik uchun to'lovni hisobga olish kerak (kredit bo'yicha foizlar + jarimalar, jarimalar va jarimalar mumkin). Shunday qilib, agar ssudaning qiymati ssuda kapitalining rentabelligidan oshsa, bu allaqachon mantiqsiz va samarasiz boshqaruvning natijasidir. Qoidaga ko'ra, qarz va o'z kapitali o'rtasidagi nisbat 50% dan oshmasligi kerak, ammo G'arb kompaniyalarida qarz va o'z kapitali nisbatida (kapital tuzilmasidan farqli o'laroq) qarz mablag'lari ustunlik qiladi. Rossiya kompaniyalari). Buni G'arbda qarz kapitalining narxi Rossiya iqtisodiyotiga qaraganda ancha past ekanligi bilan izohlash mumkin. Kapital tarkibini o'zgartirmasdan, ya'ni foydani oshirish orqali rentabellikni oshirish mumkin. Joriy likvidlik darajasini saqlab qolgan holda rentabellik o'sishini oshirishning navbatdagi usuli - qisqa muddatli majburiyatlar va aylanma aktivlar bo'yicha qarz kapitalini bir vaqtning o'zida ko'paytirish. Biroq, rentabellikni oshirishning yuqoridagi barcha usullari qo'shimcha sifatida ishlatilishi mumkin, sotishning past rentabelligi va kapital aylanmasining pastligi bilan, ikkinchisining yuqori rentabelligiga erishib bo'lmaydi.

Foyda ko'rsatkichi faoliyat samaradorligini baholashda muhim ahamiyatga ega bo'lib, u faoliyatning rentabelligiga bevosita ta'sir qiladi: foyda qanchalik ko'p bo'lsa, tashkilotning mulki va kapitalidan qanchalik samarali foydalanish, qolgan barcha narsalar teng bo'ladi. Shuni ta'kidlash kerakki, tahlil maqsadlariga qarab, rentabellik formulasining 3 raqami turli xil foyda ko'rsatkichlarini olishi mumkin: yalpi foyda, soliqqa tortilgunga qadar foyda, sotishdan olingan foyda, oddiy faoliyatdan olingan foyda, foyda yoki sof foyda 4 . Tahlil qilingan rentabellik ko'rsatkichlarini taqqoslash uchun foyda turini tanlashda metodologik birlikka rioya qilish kerak. har xil turlari rentabellik. Shuni ham hisobga olish kerakki, rentabellik ko'rsatkichining maxrajida ma'lumotlarning raqamli qiymatlari ma'lum bir sana uchun, masalan, hisobot davri oxirida yoki o'rtacha arifmetik sifatida olinishi mumkin; tahlil qilinayotgan ma'lumotlarning taqqoslanuvchanligini ta'minlash kerak. Shunday qilib, tahlilchi rentabellik ko'rsatkichlarini hisoblashning har qanday usulidan foydalanishi mumkin, asosiysi hisoblangan ko'rsatkichlarning solishtirilishini ta'minlashdir, aks holda metodologik nuqtai nazardan, rentabellikni tahlil qilish natijalari shaxsiy samaradorlik tahlili sifatida noto'g'ri bo'ladi. .

Rentabellikni tahlil qilish jarayonida "sof foyda" ko'rsatkichining sifatiga alohida e'tibor berish kerak: daromad va xarajatlarning tarkibi va tarkibini aniqlash va ularni barqarorlik va muvofiqlik nuqtai nazaridan tahlil qilish muhimdir. tashkilot faoliyatining tabiati bilan. Joriy faoliyat bilan bog'liq bo'lmagan daromad va xarajatlar moddalari odatda quyidagilarga bo'linadi: normal, ya'ni takrorlanuvchi, oddiy va favqulodda 5 . Cheklangan ma'lumot tufayli tashqi tahlilchi noyob va favqulodda narsalarni daromad va xarajatlar tarkibidan ajratishda qiynaladi. Ehtimol, ma'lum foydali ma'lumotlar o'zi uchun tahlilchi 5-sonli shaklda va tushuntirish xatida topishi mumkin, lekin faqat yirik korxonalar uchun. Kichik korxonalar uchun tashqi hisobotlarda ushbu shakllardan foydalanish nazarda tutilmagan.

Faoliyat samaradorligini baholash ko'rsatkichlarining navbatdagisi qarz kapitalining rentabelligi ko'rsatkichidir. Qarzdor kapitalning rentabelligini qarz beruvchi nuqtai nazaridan o'rganishda koeffitsientning numeratori taqdim etilgan qarz mablag'lari uchun to'lov miqdori (ssudadan foydalanganlik uchun foizlar, jarimalar, penyalar, jarimalar) hisoblanadi. kreditlangan korxona ko'rinishida qarz kapitalining miqdori hisoblagich sifatida olinadi. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash metodologiyasi ikkinchi bobning birinchi qismida batafsilroq ko'rib chiqiladi. Birinchi ikkitasining umumiy ko'rsatkichi umumiy kapitalning rentabellik ko'rsatkichi bo'lib, uni mos ravishda korxonaning umumiy "rentabelligi" va uning resurslaridan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichi sifatida talqin qilish mumkin.

Savdo rentabelligi, o'z kapitalining rentabelligidan farqli o'laroq, aksincha, qarz mablag'lari miqdori va shunga mos ravishda ular uchun to'lovlar ko'payishi bilan kamayadi. Shuni ham yodda tutish kerakki, daromadlar va xarajatlarning daromadlar tarkibidagi nisbati dinamikasi korxona tomonidan qo'llaniladigan hisob siyosatiga bog'liq. Shunday qilib, tashkilot quyidagi sabablarga ko'ra foyda miqdorini oshirishi yoki kamaytirishi mumkin: 1) asosiy vositalarning amortizatsiyasini hisoblash usulini tanlash; 2) materialni baholash usulini tanlash; 3) aylanma aktivlarning foydali xizmat muddatini belgilash; 4) umumiy xarajatlarni sotilgan mahsulot (ishlar, xizmatlar) tannarxiga kiritish tartibini belgilash [qarang. biri].

Faoliyatni har tomonlama tahlil qilish jarayonida qo'llaniladigan keyingi usul - faktoriy usul. Bu usul tushunchasi A.D.ning ilmiy ishlarida keng yoritilgan. Sheremet. Usulning mohiyati ko'rsatkichlar yordamida amalga oshiriladigan o'zaro bog'liq hodisalarning miqdoriy tavsifida yotadi. Sababni tavsiflovchi belgilar omiliy (mustaqil, ekzogen) deb ataladi; oqibatni tavsiflovchi belgilar samarali (tobe) deb ataladi. Bitta sabab-oqibat munosabatlari bilan bog'langan omilli va samarali xususiyatlarning yig'indisi omillar tizimidir. Ushbu usulni amaliy qo'llashda modelda keltirilgan barcha omillarning haqiqiy bo'lishi va yakuniy ko'rsatkich bilan sababiy bog'liqligi muhim ahamiyatga ega. Shunday qilib, agar biz aktivlarning rentabelligini hisobga oladigan bo'lsak, u holda variantlardan biri sifatida uni uchta o'zaro bog'liq ko'rsatkich sifatida ko'rsatish mumkin: xarajatlar daromadga, foyda xarajatlarga va aktivlarga daromad. Ya'ni, kompaniyaning aktivlarga investitsiya qilingan har bir rubldan oladigan foydasi sarflangan xarajatlarning rentabelligiga, xarajatlar va sotishdan tushgan tushumlarning nisbati va aktivlarga joylashtirilgan kapitalning aylanishiga bog'liq. Kimdan umumiy soni omil modellari O'z kapitalining rentabelligi "DuPont" kompaniyasining eng keng tarqalgan modeli. Ushbu modelda o'z kapitalining rentabelligi uchta ko'rsatkich bilan belgilanadi: sotishdan olingan daromad, aktivlar aylanmasi va korxonaga avanslangan mablag'lar manbalarining tarkibi. Joriy boshqaruv pozitsiyasidan aniqlangan omillarning ahamiyati tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatining deyarli barcha jihatlari bilan umumlashtiriladi: birinchi omil foyda va zarar to'g'risidagi hisobotni umumlashtiradi; ikkinchi omil - balansning aktivlari, uchinchisi - balansning passivligi.

Omilli modellardagi funksional munosabatlarni to‘rt guruhga bo‘lish mumkin, ya’ni 4 xil model bilan ifodalanadi: qo‘shimcha, multiplikativ, ko‘p va aralash munosabatlar.

Qo'shimcha munosabatlar omil ko'rsatkichlarining algebraik yig'indisi sifatida ifodalanadi:

Misol tariqasida, 6 ning algebraik yig‘indisi bo‘lgan sof foyda miqdorini “Foyda va zararlar to‘g‘risida”gi hisobotdan hisoblaymiz: (+) Oddiy faoliyatdan olingan daromadlar, (-) oddiy faoliyatdan olingan xarajatlar, (+) operatsion daromadlar, ( -) operatsion xarajatlar, (+) asosiy faoliyat bilan bog'liq bo'lmagan daromadlar, (-) operatsion bo'lmagan xarajatlar, (-) daromad solig'i va boshqa majburiy to'lovlar, (+) favqulodda daromadlar, (-) favqulodda xarajatlar. Bunday holda, biz sof foydani hisoblashning jamlangan modelini ko'rib chiqdik: masalan, oddiy faoliyat bilan bog'liq xarajatlar sotilgan tovarlar va xizmatlarning qiymati, sotish va ma'muriy xarajatlar bilan batafsil tavsiflanishi mumkin. Faktor modelining tafsilot darajasi har bir aniq holatda tahlilchi tomonidan hal qilinayotgan vazifalarga qarab belgilanadi.

Multiplikativ munosabatlar omil ko'rsatkichlari mahsulotining ishlash ko'rsatkichiga ta'siri sifatida ifodalanadi:

Misol sifatida, omil ko'rsatkichlari aktivlar aylanmasi va sotishdan tushgan daromad mahsuloti sifatida ifodalanishi mumkin bo'lgan aktivlar rentabelligini ko'rib chiqing.

Ko'p munosabatlar omil ko'rsatkichlari bo'linish qismi sifatida taqdim etiladi:

y=x1/x2

Misol uchun, siz deyarli har qanday nisbatni ikkita taqqoslanadigan ko'rsatkichning nisbati sifatida qabul qilishingiz mumkin: masalan, foyda va o'z kapitalining nisbati sifatida o'z kapitalining rentabelligi; o'z kapitalining aylanmasi daromadning o'z kapitali miqdoriga nisbati sifatida.

Birlashtirilgan munosabatlar dastlabki uchta modelning turli xil variantlari:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a ​​+ c + d x e)

Kombinatsiyalangan munosabatlarga misol sifatida jami kapital rentabelligini keltirish mumkin, ya’ni korxonaga berilgan sof foyda va kreditlar uchun to’lov summasining qisqa muddatli, uzoq muddatli majburiyatlar va o’z kapitali miqdoriga nisbati.

Yuqoridagi omillar tizimlarini modellashtirish uchun quyidagi usullar mavjud: qismlarga ajratish, uzaytirish, asl modellarni kengaytirish va qisqartirish. Kengaytma yondashuvining eng keng tarqalgan namunasi - biz yuqorida muhokama qilgan DuPont modeli. Faktorlarning samaradorlik ko'rsatkichiga ta'sirini o'lchash uchun deterministik tahlil usuli sifatida omillarni hisoblashning turli usullari qo'llaniladi: zanjirli almashtirishlar, mutlaq va nisbiy farqlar usuli, indeks va integral usullar, proportsional bo'linish usuli.

Faktorlarni hisoblash misollaridan biri sifatida biz mutlaq farqlar usuli bilan kapital rentabelligining to'rt omilli modelini hal qilamiz:

Kapitalning rentabelligi

Rsk = R/SK = P/N N/A A/ZK ZK/SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P/N N/A 0 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N/A P/N1 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A/ZK P/N1 N/A 1 ZK/SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK/SK P/N1 N/A 1 A/ZK1

Burilishlar balansi

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Modeldan ko'rinib turibdiki, o'z kapitalining rentabelligi sotishdan tushgan daromadga, aktivlar aylanmasiga, aktivlar va qarz kapitalining nisbati va moliyaviy leverage darajasiga bog'liq. Biroq, rentabellikning yuqori qiymati hali foydalanilgan kapitalning yuqori rentabelligini anglatmaydi, xuddi kapitalga yoki aktivlarga (kapitalning bir qismi yoki aktivlarning bir qismi) nisbatan sof foydaning ahamiyatsizligi investitsiyalarning past rentabelligini anglatmaydi. tashkilot aktivlarida. Samaradorlikning navbatdagi belgilovchi momenti korxona aktivlari va kapitalining aylanish tezligi hisoblanadi.

Faktor modellarida ishlash ko'rsatkichi sifatida aylanma rentabellik darajasiga ta'sir qiladi. Tovar aylanmasini har tomonlama tahlil qilishda quyidagi ko'rsatkichlar mavjud:

• aylanma koeffitsienti daromadning tahlil qilinayotgan ko'rsatkichga nisbati sifatida;
• kunlardagi o'rtacha aylanma davrining ko'rsatkichi, kunlarda tahlil qilingan davrning aylanma koeffitsientiga nisbati sifatida;
• qo'shimcha pul mablag'larini muomalaga chiqarish (jalb qilish).

Daromadning tahlil qilinayotgan ko'rsatkichga nisbati sifatida aylanma koeffitsienti haqida gapirganda, daromad ko'rsatkichi aniqlovchi ko'rsatkichlar bilan almashtiriladigan muqobil aylanma ko'rsatkichlaridan foydalanishni ta'kidlash kerak: masalan, tovar ayirboshlash va kreditorlik qarzlari bilan, aniqlovchi sifatida. indikator, siz sotilgan tovarlar, ishlar, xizmatlar narxini olishingiz mumkin; debitorlik qarzlarini tahlil qilishda - debitorlik qarzlarini to'lash bo'yicha aylanma; pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar aylanmasini tahlil qilganda - naqd pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalarni tasarruf etish aylanmasi [qarang. 31, 113-bet].

Aylanmani tahlil qilganda tahlil qilinayotgan ko'rsatkichlarni ikkita kattalashtirilgan guruhga bo'lish kerak: 1) korxona aktivlari aylanmasi ko'rsatkichlari va 2) korxona kapitali aylanmasi ko'rsatkichlari.

Aktivlar aylanmasi ko'rsatkichlari guruhida, albatta, eng katta e'tibor aylanma mablag'lar, ya'ni aylanma mablag'lar aylanishiga qaratilishi kerak. Shunday qilib, biz aylanma mablag'lar aylanmasining asosiy elementlarini ajratib ko'rsatamiz: tovar-moddiy zaxiralar aylanmasi, debitorlik qarzlari aylanmasi, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar aylanmasi va pul mablag'lari aylanmasi. Inventarizatsiya aylanmasi moddiy boyliklarning harakat tezligini va ularni to'ldirishni va natijada kompaniya kapitalidan qanday muvaffaqiyatli foydalanilishini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichning o'sishini irratsional ravishda tanlangan boshqaruv strategiyasi sifatida talqin qilish mumkin: aylanma mablag'larning bir qismi likvidligi past bo'lgan aktsiyalarda immobilizatsiyalangan va mablag'lar ham muomaladan chetlashtiriladi, bu debitorlik qarzlarining ko'payishiga olib kelishi mumkin. Boshqa tomondan, inventarizatsiya aylanmasining o'sishi yuqori inflyatsiya davrida korxonaning pul mablag'larining operatsion zaxiralariga investitsiya sifatida oshkor etilishi mumkin. Tahlil qilinayotgan davrda korxona ishlab chiqarish hajmini oshirsa, u holda ishlab chiqarish hajmi va natijada sotish hajmi va tushumlari zaxiralarni ko'paytirish darajasiga hali erisha olmaydi. Yetkazib beruvchilardan xom ashyo va materiallar (zaxiralarning bir qismi sifatida) narxlarining kutilayotgan o'sishi to'g'risida marketing bo'limidan ma'lumot olgandan so'ng, korxona rahbarlari joriy davrda xom ashyo va materiallarni sotib olishni ko'paytirish to'g'risida qaror qabul qilishlari mumkin. narxlar. Batafsilroq ma'lumot olish uchun tovar ayirboshlashning batafsil tahlili muhim ahamiyatga ega: xom ashyo va materiallar, tayyor mahsulotlar va jo'natilgan tovarlar, tugallanmagan ishlab chiqarish xarajatlari, chunki tayyor mahsulot va, masalan, xom ashyoning o'zgarishi. turli pozitsiyalarda talqin qilinadi. 7

Debitorlik qarzlari aylanmasining o'sishi korxonada to'lov intizomining yaxshilanishi va muddati o'tgan debitorlik qarzlarini olish siyosatining kuchaytirilishi natijasi bo'lishi mumkin; shuningdek, aylanmaning o'sishi debitorlik qarzlarining mutlaq kamayishi bilan korxona aylanmasining pasayishi va mahsulotni sotishdagi qiyinchiliklar (hozirgi kamaygan taqdirda) bilan bog'liq bo'lishi mumkin. Debitorlik qarzlarining aylanmasini tahlil qilganda, qaytarish shartlari bo'yicha debitorlik qarzlarini batafsil ko'rib chiqish va muddati o'tganlarni joriyidan ajratish juda muhimdir. Shuni ta'kidlash kerakki, debitorlik qarzlarini to'lash muddati qanchalik uzoq bo'lsa, to'lanmaslik xavfi shunchalik yuqori bo'ladi. Tahlilchilar va buxgalterlar o'rtasida kreditorlik va debitorlik qarzlarining mutlaq qiymati va aylanma ko'rsatkichlarining nisbati turli pozitsiyalardan talqin qilinadi. Shunday qilib, agar u debitorlik qarzidan oshsa, tahlilchilarning fikriga ko'ra, kompaniya mablag'lardan oqilona foydalanmoqda; buxgalterlarning nuqtai nazari shundaki, kreditorlik qarzlari debitorlik qarzlari miqdoridan qat'i nazar, to'lanishi kerak.

Naqd pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar aylanmasining pasayishi tahlilchiga yuqori likvidli aktivlardan foydalanishning sekinlashishi va natijada moliyaviy faoliyatning samarasizligi haqida signal berishi mumkin. Bu holatda istisno qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalarning bir qismi bo'lgan depozitlar bo'lishi mumkin, shu bilan birga depozitlar aylanmasining sekinlashishi qoplanadi. yuqori daromad va shuning uchun ularning rentabelligining o'sishi.

Tashkilotning kapital aylanmasi ko'rsatkichlarini tahlil qilganda kreditorlik qarzlari va kreditlar va ssudalar aylanmasini ajratib ko'rsatish mumkin. Kreditorlik qarzlari aylanmasining oshishi korxonaning byudjetga, etkazib beruvchilarga, byudjetdan tashqari jamg'armalarga va xodimlarga nisbatan to'lov intizomining yaxshilanishini aks ettirishi mumkin. Ushbu ko'rsatkichning pasayishiga qarama-qarshi sabablar sabab bo'lishi mumkin - mablag'larning etishmasligi tufayli to'lov intizomining pasayishi. Biroq, kreditorlik qarzlarining mutlaq qiymatining pasayishi bilan kreditorlik qarzlari aylanmasining oshishi etkazib beruvchilar bilan munosabatlarning yomonlashishini (agar biz kreditorlik qarzining alohida elementini hisobga olsak) va natijada muddatlarning qisqarishini anglatishi mumkin. va tahlil qilinayotgan korxonaga berilgan tijorat kreditlari hajmi. Kreditlar va kreditlarning aylanma koeffitsienti korxonaning banklar va boshqa kreditorlarga nisbatan to'lov intizomidagi o'zgarishlarning ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi. Agar qisqa muddatli kreditlar va qarzlar bo'yicha kunlardagi o'rtacha aylanma muddati bir yildan ortiq bo'lsa, biz shuni aytishimiz mumkinki, yoki tashkilot uzoq muddatli kreditlar va qarzlar bo'yicha qarz miqdorini noto'g'ri baholagan yoki tashkilot qisqa muddatli kreditlarni to'laydi. va kreditlar juda notekis bo'lib, bu jarima shaklida qo'shimcha xarajatlarni keltirib chiqaradi va bankka to'laydi. Bizning fikrimizcha, qisqa muddatli kreditlar va kreditlarning mutlaq qiymatlarini kreditorlik qarzlari va ularning aylanish koeffitsientlari bilan solishtirish maqsadga muvofiqdir: odatda kreditorlik qarzlari hozirgi vaqtda qisqa muddatli bank kreditlari va kreditlari o'rnini bosadi.

Aylanma koeffitsienti va kunlar bo'yicha aylanma ko'rsatkichini hisoblash va tahlil qilishdan keyingi qadam kompaniyaning mablag'larini oldingi davrga nisbatan jalb qilish yoki chiqarishni aniqlash bo'lishi kerak. Mutlaq va nisbiy bo'shatish shu tarzda ajralib turadi. Aylanma mablag'larning aylanmasi bilan, agar aylanma mablag'larning haqiqiy qoldiqlari me'yordan yoki oldingi davrdagi qoldiqlardan kam bo'lsa, o'rganilayotgan davr uchun sotish hajmining kamayishi yoki oshib ketishi bilan mutlaq ozodlik mavjud. Nisbatan chiqarish, aylanma mablag'lar mavjud bo'lganda, ularning ehtiyojlari doirasida mahsulot, ishlar va xizmatlar ishlab chiqarishning jadal o'sishi ta'minlangan hollarda amalga oshiriladi.

Yuqorida biz ko'rib chiqqan moliyaviy faoliyat samaradorligini har tomonlama tahlil qilish usuli tahlilchiga tashqi hisobotga ko'ra, rentabellik va aylanma ko'rsatkichlari asosida korxona boshqaruvining samaradorligi va riskliligini baholash imkonini beradi. Shunday qilib, moliyaviy risk va samaradorlik doimiy o'zaro bog'liqlikda mavjud: kapitaldan maksimal daromad olish va yuqori rentabellik darajasi korxonadan nafaqat o'zining, balki qarz mablag'laridan ham foydalanishni talab qiladi; qarz mablag'larini jalb qilish korxona uchun moliyaviy xavfning paydo bo'lishiga olib keladi. Kreditorlik qarzlarining mutlaq qiymatining oshishi va buning natijasida uning aylanmasining pasayishi, bir tomondan, korxonaning umumiy to'lov qobiliyatiga ta'sir qilishi mumkin, boshqa tomondan, samarali boshqaruv, qisqa muddatli majburiyatlar. ssudalar va qarzlar shakli "bepul" kreditorlik qarzlari bilan almashtirilishi mumkin.

2. Har tomonlama tahlil qilishda tashkilot faoliyati samaradorligini baholash

2.1. Rentabellik va rentabellik tashkilotning moliyaviy ko'rsatkichlari sifatida

Daromadlilik ko'rsatkichlari moliyaviy faoliyatning asosiy ko'rsatkichlaridan biri sifatida tashkilotning moliyaviy holatining "sifatini" va uning rivojlanish istiqbollarini birgalikda aks ettirishga imkon beradi. Tahlil natijalarini sharhlashda "Y tashkilotida rentabellik ko'rsatkichlari hisobot davriga nisbatan x% ga oshdi" so'zlari etarli emas, shuning uchun rentabellikni tahlil qilishda nafaqat rentabellik ko'rsatkichlarini to'g'ridan-to'g'ri hisoblash va dinamik usuldan foydalanish muhimdir. , vaqt o'tishi bilan rentabellik ko'rsatkichining o'zgarishini aniqlash, lekin va quyidagi fikrlarga e'tibor bering: 1) rentabellik ko'rsatkichlarining "sifati"; 2) alohida nomutanosib ko'rsatkichlarni emas, balki uning butun ko'rsatkichlar guruhiga ta'sirini o'zgartirish tendentsiyasini aniqlash uchun rentabellik ko'rsatkichlarini kengaytirilgan guruhlarga to'g'ri guruhlash.

Daromadlilik ko'rsatkichlarining sifat tomonini aniqlashda biz ushbu ko'rsatkichlarning hisoblagichi va maxrajini ifodalovchi elementlar to'plamini batafsil ko'rib chiqamiz. Daromadlilik ko'rsatkichlarini guruhlash uchun biz ushbu ishning birinchi bobida bergan moliyaviy faoliyat kontseptsiyasidan kelib chiqamiz: moliyaviy faoliyat tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatining moliyaviy ko'rsatkichlar orqali ifodalangan qismidir. barcha faoliyatning moliyaviy va ishlab chiqarishga shartli bo'linishi.

Umuman olganda rentabellik ko'rsatkichlarining tuzilishi foydaning (faoliyatning iqtisodiy samarasi sifatida) resurslarga yoki xarajatlarga nisbati, ya'ni. rentabellikning har qanday ko'rib chiqiladigan ko'rsatkichida foyda tarkibiy omillardan biri sifatida ishlaydi. Shunga asoslanib, rentabellik ko'rsatkichlarining "sifatini" aniqlash uchun foydaning "sifatini" rentabellikka bevosita ta'sir qiluvchi miqdoriy ko'rsatkich sifatida tekshirish, ushbu foyda qaysi (asosiy yoki boshqa) faoliyat orqali olinganligini aniqlash kerak.

Tashkilotning foydasi va uni tashkil etuvchi omillar: daromadlar va xarajatlar - moliyaviy hisobotda 2-sonli "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" shaklida aks ettirilgan. "Foyda" ko'rsatkichini talqin qilish maqsadlaridan kelib chiqib, moliyaviy-iqtisodiy adabiyotlarda quyidagi tushunchalar ajratiladi: iqtisodiy va buxgalteriya foydasi. Iqtisodiy foyda (zarar) 8 - hisobot davridagi mulkdorlar kapitalining ko'payishi yoki kamayishi. Agar hisobot davrida mustaqil baholovchilar tashkilotning ishbilarmonlik obro'sining +10 000 ming rublga o'sishini aniqlagan vaziyatni ko'rib chiqsak, u holda faoliyatni davom ettirish tamoyiliga rioya qilgan holda, bu miqdor buxgalteriya hisobi uchun qabul qilinishi mumkin emas, chunki. PBU 14/2000 "Nomoddiy aktivlarni hisobga olish" ga binoan, gudvil faqat tashkilotni butunlay sotishda hisobga olinadi va "tashkilotning sotib olish narxi o'rtasidagi farq (butun sotib olingan mulk majmuasi sifatida)" sifatida belgilanadi. va buxgalteriya balansiga ko'ra uning barcha aktivlari va majburiyatlarining qiymati." Buxgalteriya hisobi yondashuvi doirasida foyda ta'rifi PBU 9/99 "Tashkilotning daromadlari" va PBU 10/99 "Tashkilotning xarajatlari" ga muvofiq daromadlar va xarajatlarni ijobiy ta'rifga asoslangan holda shakllantirilishi mumkin. Ushbu tashkilot kapitalining ko'payishiga olib keladigan aktivlarni olish yoki majburiyatlarni to'lash natijasida iqtisodiy foydaning ko'payishi sifatida tan olingan daromadlar va uni tasarruf etish natijasida iqtisodiy foydaning kamayishi sifatida tan olingan xarajatlar o'rtasidagi farq. ushbu tashkilot kapitalining pasayishiga olib keladigan aktivlar yoki majburiyatlarning paydo bo'lishi (daromadlar va xarajatlarni tan olishda mulk egalarining qarori bilan badallar hisobga olinmaydi). Demak, yuqoridagilar miqdoriy jihatdan “iqtisodiy foyda” va “buxgalteriya foydasi” ko‘rsatkichlari bir-biriga mos kelmasligini aytishga imkon beradi. Buning sababi shundaki, buxgalteriya foydasini aniqlashda ular prognoz qilingan daromadni hisobga olmaydigan konservatizm tamoyilidan kelib chiqadi va iqtisodiy foydani hisoblashda kelajakdagi daromad hisobga olinadi. PBU 9/99 va 10/99 ga binoan tashkilotning daromadlari va xarajatlari quyidagilarga bo'linadi: oddiy faoliyatdan olingan daromadlar (xarajatlar), operatsion, operatsion bo'lmagan va favqulodda daromadlar (xarajatlar). Oddiy faoliyatdan tashqari daromadlar va xarajatlar, PBU 9/99 va 10/99 ga binoan, boshqa daromadlar (xarajatlar) hisoblanadi, favqulodda daromadlar (xarajatlar) ham boshqa daromadlar (xarajatlar) tarkibiga kiradi. Tashkilot shug'ullanish huquqiga ega bo'lgan faoliyat turlari uning ta'sis hujjatlarida ko'rsatilgan. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, bugungi kunda Nizomdagi tashkilotlarning aksariyati faoliyatning ochiq ro'yxatiga ega, chunki Tashkilot Rossiya Federatsiyasi qonunlariga zid bo'lmagan barcha turdagi faoliyat bilan shug'ullanishi mumkinligi haqidagi matn kiritilgan. Bunday vaziyatda oddiy va boshqa faoliyatdan olinadigan daromadlar va xarajatlarni ajratish biroz qiyin. Bunday holda, tahlil qilishda muhimlik printsipiga murojaat qilish tavsiya etiladi va agar operatsion daromad miqdori "tashkilotning moliyaviy holatini va moliyaviy faoliyatini, pul oqimini baholashga sezilarli ta'sir ko'rsatsa, u holda ushbu tushumlar daromadlarni shakllantirishi kerak. , va operatsion daromad emas [10, 94-betga qarang].. Albatta, xarajatlar turlarini aniqlashda shunga o'xshash yondashuvdan foydalanish kerak: agar qilingan xarajatlar natijasida daromadlar korxonaning oddiy faoliyati bilan bog'liq bo'lsa. tashkilot, keyin xarajat miqdori joriy xarajatlarga tegishli.

Tashkilot faoliyatining yakuniy moliyaviy natijasi sof foyda yoki sof zarar (hisobot davrining taqsimlanmagan foydasi (zarar)) ko'rsatkichi bo'lib, uning qiymati 2-sonli "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" shaklida bir necha bosqichda shakllantiriladi. Dastlab, yalpi foyda sotishdan tushgan tushum va sotilgan mahsulotlar, mahsulotlar, ishlar, xizmatlar tannarxlari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Yalpi foydani tahlil qilishda xarajatlarning daromaddagi ulushi dinamikasining ta'sirini aniqlash muhim ahamiyatga ega. Keyin sotishdan olingan foyda (zarar) yalpi foyda va sotish va ma'muriy xarajatlar yig'indisi o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Bu tur foyda sotish rentabelligini hisoblashda ishtirok etadi. Keyingi bosqichda soliq to'lashdan oldingi foyda (zarar) operatsion va asosiy bo'lmagan daromadlar va xarajatlar yig'indisi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Bundan tashqari, daromad solig'i va shunga o'xshash boshqa majburiy to'lovlar bo'yicha xarajatlarni hisobga olgan holda soliq solishdan oldingi foyda (zarar) summasidan kelib chiqib, oddiy faoliyatdan olingan foyda (zarar) aniqlanadi. Favqulodda daromadlar va xarajatlar "Foydalar va zararlar to'g'risida" gi hisobotda alohida ta'kidlangan (4-bo'lim). Iqtisodiy nuqtai nazardan, ushbu ma'lumotni alohida bo'limga ajratish sizga yakuniy moliyaviy natijani moliyaviy va moliyaviy rivojlanish dinamikasini to'g'ri aks ettirishga imkon bermaydigan favqulodda va kamdan-kam takrorlanadigan biznes operatsiyalaridan "tozalash" imkonini beradi. tashkilotning iqtisodiy faoliyati. Yuqoridagi barcha ko'rsatkichlarning ta'sirini hisobga olgan holda shakllantirilgan sof foyda (zarar) oddiy faoliyatdan olingan foyda (zarar) yig'indisi va favqulodda daromadlar minus favqulodda xarajatlar sifatida hisoblanadi.

Tahlil jarayonida daromadlar va xarajatlarning ayrim turlari sof foyda (zarar) shakllanishiga qanday ta'sir qilganligini aniqlash muhimdir. Aytaylik, tahlil qilingan davrda oldingi davrga nisbatan tashkilotda sof foydaning o'sishi favqulodda daromadning sezilarli o'sishi bilan bog'liq edi. Biroq, bu vaziyatda sof foydaning oshishi moliyaviy faoliyat samaradorligini baholashda ijobiy moment sifatida qaralmasligi kerak, chunki. kelajakda tashkilot bunday daromadni olmasligi mumkin.

Natijalari konsolidatsiyalangan moliyaviy hisobotda taqdim etilgan bir guruh tashkilotlarning moliyaviy faoliyati samaradorligini baholashda daromadlar va xarajatlarning sof foyda (zarar) ko'rsatkichini shakllantirishga ta'sirini tahlil qilish ham muhimdir. alohida biznes yo'nalishlarining rentabelligini aniqlash uchun alohida operatsion va geografik segmentlarning konteksti. Ushbu ma'lumotlar PBU 12/2000 "Segmentlar bo'yicha ma'lumotlar" talablariga muvofiq oshkor qilingan.

Daromadning "sifatini" va uni shakllantirish tartibini aniqlab, rentabellik ko'rsatkichlarini aniqlashning ikkinchi nuqtasini - rentabellik ko'rsatkichlarining kengaytirilgan guruhini ko'rib chiqamiz.

V.V. Kovalyov rentabellik ko'rsatkichlarining ikki guruhini ajratadi: 1) rentabellik foyda va resurslar nisbati ko'rsatkichi sifatida; 2) rentabellik tovarlarni, ishlarni, xizmatlarni sotishdan tushgan tushum ko'rinishidagi foyda va jami daromadning nisbati sifatida. Birinchi guruhga kapitalning rentabellik ko'rsatkichlari kiradi: umumiy, o'z, qarz; ikkinchisida - sotishning rentabelligi [qarang. 23, 378-bet].

O.V. Efimova tashkilotning faoliyat turlariga muvofiq rentabellik ko'rsatkichlari guruhini taqdim etadi: joriy, investitsiya va moliyaviy. Shuningdek, tashkilot faoliyatining samaradorligini to'liq tavsiflovchi bitta umumlashtiruvchi ko'rsatkich ajratilgan - bu o'z kapitalining rentabelligi ko'rsatkichidir. Muallif tomonidan faoliyat turlariga ko'ra ajratilgan ko'rsatkichlar ularning umumlashtiruvchi ko'rsatkichga ta'siri nuqtai nazaridan ko'rib chiqiladi. Joriy faoliyatda aktivlar rentabelligi, aylanma aktivlar rentabelligi, sotishdan olingan daromad va xarajatlar rentabelligi kabi ko'rsatkichlar ajralib turadi. Investitsion faoliyatda investitsiyalar rentabelligi, investitsiya vositasiga ega bo'lish rentabelligi va investitsiya daromadining ichki darajasi farqlanadi. Jami kapital qo‘yilmalarning rentabellik ko‘rsatkichlari, ssuda kapitalining bahosi va moliyaviy vosita ta’siri (qarz olingan kapitalning o‘z kapitaliga nisbati) ko‘rsatkichlarning uchinchi guruhini – moliyaviy faoliyat rentabelligini tashkil qiladi. [sm. 18, 363-389-betlar].

JAHON. Sheremet aktivlar rentabelligini uzoq muddatli, aylanma va sof aktivlar va sotishdan olingan daromadlar to'g'risidagi tafsilotlar bilan taqsimlaydi [qarang. 31, 89-94-betlar].

J.K.Van Xorn shunday deydi: “Faqat ikki xil rentabellik ko'rsatkichlari mavjud. Birinchi turdagi ko'rsatkichlar tufayli ular rentabellikni sotish bo'yicha, ikkinchi turdagi ko'rsatkichlar esa investitsiyalar bo'yicha "baholaydi va shunga mos ravishda sotishdan olingan daromad va investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichlarini ta'kidlaydi [qarang. 13, 155-157-betlar].

Ushbu ishning birinchi bobida keltirilgan moliyaviy faoliyat ta'rifiga asoslanib, biz rentabellik ko'rsatkichlarining quyidagi guruhlarini taklif qilamiz:

• tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligining asosiy ko'rsatkichlaridan biri sifatida sof va jami aktivlarning rentabelligi
• joriy aktivlarning rentabelligi
• umumiy kapitalning daromadliligi
• sotishdan tushgan daromad
• iqtisodiy samaradorlik

Keling, tahlil qilinadigan ko'rsatkichlarning birinchi guruhini - aktivlarning rentabelligini ko'rib chiqaylik. Jami aktivlarning rentabelligi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Aktivlar rentabelligini hisoblashda foyda ko'rsatkichi sifatida yakuniy moliyaviy natija - sof foyda olinadi. Ushbu koeffitsient aktivlarga investitsiya qilingan har bir rublni qaytarish orqali tashkilotning aktivlarini boshqarish samaradorligini ko'rsatadi va ushbu kompaniya tomonidan daromad olishni tavsiflaydi. Shuningdek, bu ko'rsatkich resurs unumdorligining yana bir o'ziga xos xususiyati hisoblanadi, lekin sotish hajmi orqali emas, balki soliqqa qadar foyda orqali. [sm. 23, 382-bet]. Aktivlarning rentabelligini tahlil qilish aylanma aktivlar rentabelligini tahlil qilishni va sof aktivlarning rentabelligini tahlil qilishni o'z ichiga oladi. Aylanma va sof aktivlarning rentabellik ko'rsatkichlari umumiy aktivlarning rentabelligiga o'xshash tarzda aniqlanadi, formulaning maxrajida tegishli ravishda aylanma va sof aktivlarning o'rtacha qiymati olinadi. Keling, ushbu koeffitsientlarni batafsil ko'rib chiqaylik.

Sof aktivlar rentabelligi - sof foydaning hisobot davri boshi va oxiridagi sof aktivlarning o'rtacha arifmetik qiymatiga nisbati. Sof aktivlar - bu majburiyatlardan tozalangan aktivlar yoki boshqacha qilib aytganda, bu haqiqiy kapitaldir. Rossiya amaliyotida sof aktivlarni 9 hisoblashda sof aktivlarni hisoblash uchun qabul qilingan aktivlarda ham, sof aktivlarni hisoblash uchun qabul qilingan majburiyatlarda ham tuzatish moddalari mavjud. Sof aktivlar miqdori aktivlar o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi, undan ishtirokchilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissalari bo'yicha qarzlari va aktsiyadorlardan qaytarib sotib olingan aktsiyalar summasi va qarz kapitali, kechiktirilgan daromadlar chegirib tashlanadi. "Kapital va zaxiralar" bo'limidagi "Maqsadli moliyalashtirish va tushumlar" maqolasi haqida alohida aytib o'tish kerak. Agar ushbu mablag'lar ishlab chiqarish maqsadlarida ishlatilsa, sof aktivlarni hisoblashda ushbu modda aktivlar summasidan chegirib tashlanadi; agar ushbu maqola ijtimoiy sohaga qaratilgan bo'lsa, sof aktivlar ushbu moddaning qiymatiga moslashtirilmaydi. Biroq, sof aktivlarni qoldiq qiymat sifatida hisobga olsak, bu kompaniya tugatilgan taqdirda egalari olgan mablag'lar miqdori deb ayta olmaymiz. Gap shundaki, sof aktivlarni hisoblash balans qiymati asosida amalga oshiriladi, bu ularning bozor qiymatiga to'g'ri kelmasligi mumkin.

Sof aktivlarning rentabelligi kapital tuzilmasini boshqarishning oqilonaligini, tashkilotning egalari tomonidan investitsiya qilingan har bir rublni qaytarish orqali kapitalni ko'paytirish qobiliyatini ko'rsatadi. Kompaniya egalari, birinchi navbatda, sof aktivlar rentabelligini oshirishdan manfaatdordirlar, chunki egalarining omonatlari birligiga to'g'ri keladigan sof foyda investitsiya ob'ekti sifatida tanlangan biznesning umumiy rentabelligini, shuningdek dividendlarni to'lash darajasini va ta'sirni ko'rsatadi. fond birjasida aktsiya bahosining o'sishi.

Biz sof aktivlar rentabelligining dinamik va omilli tahlilini o'tkazamiz. Sof aktivlar rentabelligini dinamik tahlil qilish, vaqt o'tishi bilan sof aktivlarning miqdoriy qiymatini taqqoslaganimizdan ko'ra, inflyatsiya kamroq ta'sir qiladi. Shunday qilib, sof aktivlarning rentabelligini quyidagi modellarda o'rganish taklif etiladi:

1. foyda tarkibiy qismlarining sof aktivlar qiymatining o'zgarishiga ta'sirini tekshirish.Buning uchun formulaning numeratori sof foyda ko'rsatkichini (tahliliy balans bo'yicha) daromadlar yig'indisi sifatida oladi, xarajatlar bilan. "-" belgisi, "-" belgisi bilan boshqaruv va tijorat xarajatlari, operatsion, operatsion bo'lmagan, favqulodda daromad va xarajatlar, daromad solig'i va shunga o'xshash boshqa majburiy to'lovlar;
2. sof aktivlar rentabelligining multiplikativ modelini yaratish, sotishdan tushgan daromad, aylanma mablag'lar aylanmasi, joriy likvidlik koeffitsienti, qisqa muddatli majburiyatlarning debitorlik qarzlariga nisbati, debitorlik qarzlarning kreditorlik qarzlariga nisbati, kreditorlik qarzlari nisbati. qarz kapitaliga va tashkilotning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkich, qarz kapitalining sof aktivlarga nisbati sifatida. Model joriy likvidlik ko'rsatkichlarini tasodifiy tanlamaydi va moliyaviy barqarorlik. Mantiqqa ko'ra, samaradorlik va rentabellikning oshishi bilan biznesning xavfliligi oshadi, shuning uchun ma'lum tendentsiyalarni kuzatib borish kerak, masalan, rentabellikning oshishi joriy likvidlik nisbatining qabul qilinishi mumkin bo'lmagan darajaga pasayishiga olib kelmaydi. darajasi va tashkilotning moliyaviy barqarorligini yo'qotmasligi.

Umuman olganda, sof aktivlar rentabelligining o'sishini ijobiy deb tavsiflash mumkin, shu bilan birga qarz va kapital o'rtasidagi nisbatning o'zgarishini hisobga olish kerak. Shunday qilib, jami majburiyatlarda qarz kapitali ulushining oshishi bilan sof aktivlar rentabelligining oshishi har doim ham qabul qilinishi mumkin emas, chunki. uzoq muddatda bu tashkilotning moliyaviy barqarorligiga va joriy to'lov qobiliyatiga (joriy likvidlik koeffitsienti) ta'sir qiladi. Sof aktivlar rentabelligining pasayishi kapitalning samarasiz ishlatilishini va kapitalning foydalanilmagan va foyda keltirmaydigan "o'lik" qismini ko'rsatishi mumkin. Qarz va o'z kapitalining tuzilishini aniqlash uchun moliyaviy leverage ta'sirini qarzning o'z kapitaliga nisbati sifatida hisoblash kerak.

Biz ko'rib chiqayotgan navbatdagi ko'rsatkich - bu joriy aktivlarning rentabelligi.

Joriy aktivlarning rentabelligi joriy aktivlarga qo'yilgan har bir rublning daromadliligini ko'rsatadi. Bu asosiy ishlash ko'rsatkichlaridan biri, chunki Ma'lumki, aylanma mablag'lar bevosita tashkilot foydasini yaratsa, aylanma mablag'lar esa bu foydani shakllantirish uchun sharoit yaratadi. Tashkilot aktivlarining optimal tuzilishiga ko'ra, aylanma mablag'larning ulushi aylanma mablag'lar ulushidan oshishi kerak, ammo bu erda tahlil qilinadigan tashkilotning tarmoq xususiyatlarini hisobga olish muhimdir. Doimiy sof foyda bilan aylanma mablag'lar rentabelligining oshishi salbiy tendentsiya sifatida qaraladigan aylanma mablag'lar ulushining kamayishini ko'rsatishi mumkin. Biroq, agar aylanma mablag'lar ulushining pasayishiga quyidagi omillar sabab bo'lgan bo'lsa: tayyor mahsulot bo'yicha zaxiralarning kamayishi, xom ashyo va materiallar zaxiralarini yanada oqilona boshqarish, biz buni ijobiy tendentsiya deb aytishimiz mumkin, agar kelajakda saqlanib qolsa, biz tashkilotning sof foydasining oshishini kutishimiz mumkin. Hisobot davridagi aylanma mablag'larning o'sishi bilan solishtirganda sof foydaning o'sish sur'ati aylanma mablag'lar samaradorligining oshishidan dalolat beradi. Sof foydaning "sifatini" aniqlashning ahamiyati haqida yana bir bor ta'kidlash kerak.

Faktorli modellashtirish uchun quyidagi modellar taklif etiladi:

1. aylanma mablag'lar tarkibidagi o'zgarishlar tufayli aylanma mablag'lar rentabelligining o'zgarishini kuzatib boring, formulaning maxraji esa aylanma mablag'larning quyidagi elementlar bo'yicha kengaytirilgan guruhlanishidir: aktsiyalar, shu jumladan QQS miqdori (QQS hisobidagi qoldiq). ), debitorlik qarzlari, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar va pul mablag'lari va hisoblagichda - sof foyda miqdori. Shunday qilib, agar aylanma aktivlar rentabelligining pasayishiga aktsiyalarning mutlaq qiymatining o'sishi sabab bo'lgan bo'lsa, unda bu tendentsiya, bir tomondan, sotish bozori segmentining qisqarishi sifatida tavsiflanishi mumkin, bu esa o'sishiga olib keladi. zaxiralardagi tayyor mahsulot ulushi; boshqa tomondan, hozirgi vaqtda tashkilot tovar-moddiy zaxiralarni narxlar darajasining oshishini kutgan holda to'plagan bo'lishi mumkin. Shu sababli, ushbu tendentsiya bilan tashkilotning eng likvidli aktivlari, naqd pullari va debitorlik qarzlarining aylanish dinamikasini hisobga olish kerak. Aylanma aktivlarning rentabelligidagi o'zgarishlarning sabablari va oqibatlarini aniqroq baholash uchun tashkilotning joriy aktivlarini chuqur tahlil qilish kerak;
2. agar sof aktivlar rentabelligida foydaning "sifatini" o'rganishda hisobot davriga nisbatan sezilarli og'ishlar qayd etilmagan bo'lsa, ushbu modelni joriy aktivlarga nisbatan ko'rib chiqish tavsiya etilmaydi. Biroq, agar sof foyda tarkibida sezilarli o'zgarishlar ro'y bergan bo'lsa, ushbu modelni ham tahlil qilish kerak. Ushbu faktoriy modelni zanjirli almashtirishlar usuli bilan hal qilish mumkin, buning natijasida foydaning har bir elementining aylanma mablag'larning umumiy rentabelligiga miqdoriy ta'siri aniqlanadi 10 . Foyda keltiruvchi elementlarning ahamiyatlilik darajasiga ko'ra, kamayish tartibida quyidagi ko'rsatkichlarni ajratish mumkin: daromad, tannarx, tijorat va boshqaruv xarajatlari; operatsion va operatsion bo'lmagan daromadlar; favqulodda daromadlar va xarajatlar;
3. sotish rentabelligi va aylanma mablag'larning aylanmasi ta'sirida aylanma mablag'lar rentabelligining o'zgarishini tahlil qilish yoki sotish rentabelligi, o'z kapitali aylanmasi va o'z kapitali va joriy aktivlar nisbati ta'sirida aylanma mablag'lar rentabelligining o'zgarishi tahlili aktivlar.

Joriy aktivlar rentabelligi = P/N N/CK CK/OA , bu erda (2.3)

P - sof foyda;
N - daromad;
CK - o'z kapitali;
OA - joriy aktivlarning o'rtacha qiymati.

Muayyan tashkilot misolida joriy aktivlarning rentabelligini tahlil qilishda tahlil natijalarini sharhlash uchun ma'lumotlari muhim bo'lgan ko'rsatkichlarni olish muhimdir.

Umuman olganda, jami aktivlar rentabelligi, aylanma va sof aktivlar rentabelligining o'zgarishi tendentsiyalarini tahlil qilgandan so'ng, mablag'larni joylashtirish nuqtai nazaridan tashkilotni boshqarish samaradorligini baholash mumkin.

Rentabellikning navbatdagi guruhi - kapital rentabelligini tahlil qilish jarayonida ular umumiy, qarz va o'z kapitalining rentabellik ko'rsatkichlarini o'rganadilar.

O'z kapitalining rentabelligini tahlil qilishda o'z kapitalining tarkibiy qismlari: ustav kapitali, zahira kapitali, qo'shimcha kapital, sof foyda va zaxiralarning miqdoriy o'zgarishi tendentsiyalarini aniqlash kerak. Shuningdek, sof aktivlar va ustav kapitalining qiymatini solishtirish kerak. Shunday qilib, agar sof aktivlar ustav kapitalidan kam bo'lsa, tashkilotning ustav kapitali sof aktivlarning haqiqiy qiymatiga kamaytirilishi kerak; sof aktivlarining qiymati qonun hujjatlarida belgilangan ustav kapitalining eng kam qiymatidan kam bo'lgan taqdirda, tashkilot tugatilishi kerak. Investitsiya qilingan kapital sifatida nafaqat mulkdorlarning, balki tashkilotlarning kapitalini ham hisobga olish mumkin. Da bu yondashuv tashkilot uzoq muddatli majburiyatlarni, shuningdek, birinchisining uzoq muddatli xususiyati tufayli o'z kapitalini boshqarishi mumkinligi tushuniladi. Ushbu ko'rsatkichdan kelib chiqqan holda, investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichi sof foydaning o'z kapitali va uzoq muddatli qarz kapitali miqdorining o'rtacha qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi.

Kapital rentabelligini modellashtirishda biz Dupont tahlilchilari tomonidan ishlab chiqilgan klassikaga aylangan modeldan foydalanishni taklif qilamiz, bunda o'z kapitalining rentabelligi sotishdan tushgan daromadga, aktivlar aylanmasiga va moliyaviy mustaqillik koeffitsientiga nisbat sifatida to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir. sof baholashda kapitalning aktivlarga nisbatan. Shuni hisobga olish kerakki, sotishdan tushgan daromad omili hisobot davrining samarali ko'rsatkichi bo'lib, rejalashtirilgan va uzoq muddatli samarani aniqlashga imkon bermaydi. O'z kapitalining rentabelligiga ta'sir qiluvchi uchinchi omil, moliyaviy mustaqillik koeffitsienti, aksincha, qarz kapitalini moliyaviy boshqarish strategiyasining tendentsiyalarini ifodalaydi. Shunday qilib, ushbu ko'rsatkichning qiymati 0,5 dan kam bo'lsa, bu riskning ancha yuqori darajasini ko'rsatadi, bu faoliyatning yuqori rentabelligiga e'tibor qaratishni anglatadi va aksincha, moliyaviy mustaqillik ko'rsatkichining qiymati 0,5 dan yuqori bo'lsa, bu konservativlikni ko'rsatadi. strategiya.

Shuningdek, siz qarz kapitali kabi omilning o'z kapitali rentabelligining o'zgarishiga ta'sirini tahlil qilishingiz mumkin. Buning uchun quyidagi modelni ko'rib chiqing:

Kapitalning rentabelligi = P/N N/SC SC/SC (2.6)

Qarz kapitalining rentabelligini hisoblashda shuni hisobga olish kerakki, biz qarz oluvchining pozitsiyasidan emas, balki qarz oluvchining pozitsiyasidan olingan kapitalni hisobga olamiz, shuning uchun qarz kapitalining rentabelligi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Agar biz kreditor bo'lsak, qarz kapitalining rentabelligi quyidagicha aniqlanadi:

Shu bilan birga, ssuda kapitalidan foydalanganlik uchun to'lov miqdori to'g'risidagi ma'lumotni 4-sonli "Pul mablag'lari harakati to'g'risida hisobot", "kreditlarni to'lash uchun" 230-qatordan olish mumkin.

PBU 9/99 ga binoan, operatsion daromad tashkilotning mablag'laridan foydalanganlik uchun olingan foizlarni o'z ichiga oladi, agar olingan daromad miqdori tashkilotning umumiy daromadining 5% dan oshsa, ushbu daromad moddasi Foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotda ko'rsatilgan. alohida faoliyat daromadi doirasida. Shuning uchun, agar ushbu daromad moddasi alohida qatorda ko'rsatilmagan bo'lsa va qarz kapitalidan daromadlar mavjud bo'lsa, u holda qarz kapitalining narxi operatsion daromadning 5% dan oshmaydi.

Formulaning numeratoridagi foydani sotish rentabelligini tahlil qilganda, foydaning bir nechta turlarini ko'rib chiqish mumkin. Shunday qilib, sotishdan olingan foydaning daromadga nisbati olinganda, biz "analitik eksperimentning tozaligi" ni olamiz, bu ko'rsatkichga sotish bilan bog'liq bo'lmagan elementlar, masalan, boshqa daromadlar ta'sir qilmasligi kerak. va xarajatlar. Ushbu ko'rsatkich asosiy biznes jarayonida savdoni boshqarish samaradorligini baholash imkonini beradi. Yalpi foyda 11 ning daromadga nisbatini ko'rib chiqayotganda, sotish va boshqaruv xarajatlarini qoplash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan mahsulotlarni sotishdan olingan har bir rublning ulushini hisoblaymiz. Soliq to'lashdan oldingi foydaning daromadga nisbati operatsion bo'lmagan va operatsion omillarning ta'sirini ochib beradi. Operatsion va operatsion bo'lmagan daromadlar va xarajatlarning ta'siri qanchalik kuchli bo'lsa, tegishli ravishda tashkilot faoliyatining yakuniy moliyaviy natijasining "sifati" past bo'ladi. Oddiy faoliyatdan olingan foyda nisbati soliq omilining ta'sirini ochib beradi. Va nihoyat, sof foydaning daromadga nisbati sotish rentabelligi ko'rsatkichlari tizimidagi yakuniy ko'rsatkich bo'lib, daromad va xarajatlar yig'indisining ta'sirini aks ettiradi.

Xarajatlarning rentabellik ko'rsatkichlari rentabellikni tahlil qilishda muhim ahamiyatga ega. Shunday qilib, oddiy faoliyatdan olingan xarajatlarning sotishdan tushgan tushumga nisbatini tahlil qilish tavsiya etiladi. Oddiy faoliyat bilan bog'liq xarajatlar deganda ishlab chiqarilgan mahsulotlar, ishlar va xizmatlarning umumiy qiymati, ma'muriy va tijorat xarajatlari tushuniladi. Batafsilroq tahlil qilish uchun quyidagi ko'rsatkichlarni ko'rib chiqish tavsiya etiladi: tannarxning daromadga nisbati, ma'muriy xarajatlarning daromadga nisbati va tijorat xarajatlarining daromadga nisbati, ularning asosida samaradorligi to'g'risida xulosalar chiqariladi. xarajatlarni boshqarish. ROIni oshirish xarajatlarni nazorat qilish bilan bog'liq muammolarni ko'rsatishi mumkin. Tashqi tahlilchi uchun ma'lum xarajatlarning sotishni boshqarish samaradorligiga ta'sirini chuqurroq tahlil qilish, afsuski, cheklangan miqdordagi ma'lumotlar tufayli mavjud emas; ichki tahlilchi bunday tahlil jarayonida xarajatlarni kamaytirish uchun zaxiralarni aniqlashi kerak.

2.2 Mol-mulk va majburiyatlarning aylanmasi tashkilotning moliyaviy faoliyati samaradorligining tarkibiy qismi sifatida

Tashkilotning moliyaviy faoliyatining samaradorligi ko'p jihatdan mablag'lar aylanish tezligiga bog'liq: aylanma qanchalik tez bo'lsa, tashkilot daromadlarini ko'paytirish imkoniyatlari shunchalik ko'p bo'ladi, shuning uchun moliyaviy faoliyat samaradorligi yuqori bo'ladi.

Ayrim aktivlar guruhlarining aylanish tezligi va ularning umumiy aylanmasi, shuningdek kreditorlik qarzlari va majburiyatlari aylanmasi tashkilotning faoliyat doirasiga (ishlab chiqarish, yetkazib berish va marketing, vositachilik va boshqalar), ularning sohaga mansubligiga (ishlab chiqarish, yetkazib berish va sotish, vositachilik va boshqalar) qarab sezilarli darajada farqlanadi. kemasozlik va aviakompaniyadagi aylanma mablag'larning aylanmasi ob'ektiv ravishda farqlanishiga shubha yo'q), miqyos (qoida tariqasida, kichik korxonalarda mablag'lar aylanmasi yirik korxonalarga qaraganda ancha yuqori) va boshqa parametrlar. Mamlakatning umumiy iqtisodiy ahvoli, uning alohida mintaqalarining rivojlanish darajasi, naqd pulsiz hisob-kitoblarning o'rnatilgan tizimi va korxonalarning u bilan bog'liq ish sharoitlari aktivlar va passivlar aylanishiga kam ta'sir ko'rsatmaydi.

Shu bilan birga, muomaladagi mablag'larning davomiyligi ko'p jihatdan tashkilot faoliyatining ichki sharoitlari va birinchi navbatda aktivlarni boshqarish strategiyasining samaradorligi (yoki uning etishmasligi) bilan belgilanadi. Shunday qilib, menejment aylanma mablag'larni moliyaviy boshqarish strategiyasining turli modellarini tanlashi mumkin:

• tajovuzkor, bunda xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun zarur bo'lgan aktivlarning shakllanishi asosan qisqa muddatli kreditorlik qarzlari va passivlari hisobiga sodir bo'ladi. Samaradorlik nuqtai nazaridan, bu juda xavfli strategiya, chunki tashkilotning samaradorligini saqlab qolish aktivlarning yuqori aylanishini o'z ichiga oladi.
• konservativ, bu aylanma aktivlarni moliyalashtirishning asosan uzoq muddatli manbalaridan foydalanishni o'z ichiga oladi (bu model, ammo bizning fikrimizcha, biroz real emas). Qarz olingan kapitalni qaytarish muddati sezilarli darajada uzoq bo'lganligi sababli, aktivlarning aylanmasi nisbatan past bo'lishi mumkin.
• murosaga kelish, bu ikkala moliyalashtirish manbalarini birlashtiradi.

Tanlangan xatti-harakatlar modelini o'zgartirish orqali (bu, albatta, tasodifiy emas va tanlangan strategiya ma'lum vaqt davomida izchil qo'llaniladi), moliyaviy menejerlar tashkilotning aktivlari va majburiyatlari hajmi, tuzilishi va aylanmasiga ta'sir qilishi mumkin. , binobarin, uning faoliyati samaradorligiga ta'sir qiladi.

Shuni ta'kidlash kerakki, ichki tahlilchi uchun korxonaning moliyaviy siyosati diqqat markazida bo'lib, moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilishda boshlang'ich nuqta bo'lib xizmat qiladi. Hisobot ma'lumotlariga ko'ra, tashqi tahlilchi faqat korxonaning moliyaviy siyosati haqida, aniqrog'i, uning yuzaki yotgan individual daqiqalari haqida taxminiy tasavvur hosil qilishi mumkin, ammo u bunday ma'lumotlardan ham o'rganish paytida foydalanishi kerak. tashkilotning moliyaviy faoliyatining samaradorligi (albatta, tahlilchi o'z harakatlarida ehtiyotkorlik tamoyiliga amal qilishi kerak). Aktivlar va passivlarning aylanmasiga kelsak, biz tashqi tahlilchi bir necha yillar davomida hisobotdan foydalangan holda va aylanma ko'rsatkichlari dinamikasidagi tendentsiyalarni aniqlagan holda, kompaniyaning ma'lum bir shartlilik bilan davom etishini taxmin qilishi mumkinligi haqida gapiramiz. bir xil strategiyaga rioya qilish va kelajak uchun ushbu xarajatlar prognoziga muvofiq.

Aylanmani tahlil qilish jarayonida tahlilchi aylanma ko'rsatkichlarini o'rganish uchun dinamik, koeffitsientli va omilli usullardan foydalanadi. Dinamik tadqiqot usuli aylanma stavkalarining vaqtinchalik o'zgarishini aniqlash imkonini beradi. Aylanmani tahlil qilishning koeffitsientli usuli aylanma ko'rsatkichlarini va bir aylanmaning davomiyligini hisoblashni o'z ichiga oladi. Faktorial usul bilan biz boshqa omillarning samarali aylanma ko'rsatkichiga ta'sirini aniqlaymiz.

Aktivlar va passivlar aylanmasi ko'rsatkichlarini hisoblash mantig'i tovarlar, mahsulotlar, ishlar, xizmatlarni sotishdan tushgan tushumlar ko'rsatkichi (keyingi o'rinlarda tushumlar deb yuritiladi) va aktivlar va passivlarning davr uchun o'rtacha qiymatining nisbatida yotadi. . Bunday holda, o'rtacha qiymatni bir necha usul bilan hisoblash mumkin, masalan:

• o'rta arifmetik

  Misol uchun,
  kreditorlik qarzlarining o'rtacha miqdori \u003d (KZ n.g. + KZ k.g.) / 2 , (2.9)
  bu yerda KZ n.g., KZ k.g. - mos ravishda davr boshidagi va oxiridagi kreditorlik qarzlari summasi.

• xronologik o'rtacha

  Misol uchun,
  kreditorlik qarzlarining o'rtacha miqdori

1 ostida yopiq kompaniyalar, jahon amaliyotiga ko'ra, ko'pincha kichik va o'rta biznes tushuniladi

2 O'z kapitalining bir qismi qisqa muddatli qarz kapitali bilan almashtiriladi deb taxmin qilinadi

3 Rentabellik foydaning aktivlarga yoki kapitalga (aktivlarning bir qismiga yoki kapitalning bir qismiga), daromadga va boshqalarga nisbati sifatida aniqlanadi. Masalan, sof aktivlarning rentabelligi sof foydaning sof qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. aktivlar.

4 Tahlil amaliyotida sof foyda ko’rsatkichlaridan tashqari foydalaniladigan rentabellik ko’rsatkichlari rentabellikning oraliq darajalari deb ataladi.

5 Favqulodda daromadlar/xarajatlar bir vaqtning o'zida ikkita mezonga javob beradigan daromadlar/xarajatlardir:

- g'ayrioddiy, agar tashkilotning daromadlari va xarajatlari yuqori darajadagi g'ayritabiiylik bilan tavsiflanadi va aniq bog'liq bo'lmagan yoki oddiy faoliyat bilan tasodifan bog'liq bo'lsa.

- kamdan-kam hollarda, agar oqilona asoslarga ko'ra, yaqin kelajakda ushbu daromadlar va xarajatlarning takrorlanishini kutish qiyin bo'lsa.

6 Bu kontekstda algebraik yig'indi ostida ko'rsatkichlar farqi "-" belgisi bilan yig'indi sifatida ham tushuniladi.

7 Batafsilroq, biz ikkinchi bobning ikkinchi qismida inventar aylanmasi va aktivlar va passivlarning boshqa tarkibiy qismlari tahlilini ko'rib chiqamiz 8 Zarar "-" belgisi bilan foyda sifatida talqin qilinishi mumkin.

9 Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi va Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning 2003 yil 29 yanvardagi № 10n, 03-6 / pz buyrug'i "Aktsiyadorlik jamiyatlarining sof aktivlarini baholash tartibini tasdiqlash to'g'risida"

10 Faktor modellarining batafsil hisob-kitoblari ishning uchinchi bobida alohida misolda taqdim etiladi.

11 J.K.Van Xorn bu ko'rsatkichni sotishdan tushgan daromadning yakuniy ko'rsatkichi deb hisoblaydi [qarang. 13, 155-bet].

Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilishning asosiy vazifasi moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish va tashkilotning moliyaviy holatini va uning to'lov qobiliyatini yaxshilash uchun zaxiralarni topishdir. Bunday holda, zarur:

) ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyatning turli ko'rsatkichlari o'rtasidagi sababiy bog'liqlikni o'rganish asosida moliyaviy resurslarni olish va ulardan foydalanish rejasining bajarilishini tashkilotning moliyaviy holatini yaxshilash nuqtai nazaridan baholash;

) mumkin bo'lgan moliyaviy natijalarni, iqtisodiy faoliyatning haqiqiy shartlariga va o'z va qarzga olingan resurslarning mavjudligi va resurslardan foydalanishning turli xil variantlari bilan ishlab chiqilgan moliyaviy holat modellari asosida iqtisodiy rentabellikni bashorat qilish;

) moliyaviy resurslardan samaraliroq foydalanish va tashkilotning moliyaviy holatini mustahkamlashga qaratilgan aniq tadbirlarni ishlab chiqish.

Tashkilotning moliyaviy holati, uning barqarorligi va barqarorligi uning ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyati natijalariga bog'liq. Belgilangan vazifalar bo'lsa sanab o'tilgan turlari tadbirlar muvaffaqiyatli amalga oshirilmoqda, bu ijobiy ta'sir ko'rsatmoqda moliyaviy holat tashkilotlar. Va aksincha, mahsulot ishlab chiqarish va sotishning pasayishi tufayli, qoida tariqasida, daromadlar hajmi va foyda miqdori kamayadi va natijada tashkilotning moliyaviy ahvoli yomonlashadi. Shunday qilib, tashkilotning barqaror moliyaviy holati tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalarini belgilovchi omillarning butun majmuasini malakali va oqilona boshqarish natijasidir.

Tahlil amaliyoti uni amalga oshirishning asosiy usullarini ishlab chiqdi.

Gorizontal (vaqtinchalik) tahlil - har bir hisobot holatini oldingi davrning tegishli pozitsiyasi bilan taqqoslash, mutlaq balans ko'rsatkichlari nisbiy o'sish (pasayish) sur'atlari bilan to'ldirilgan bir yoki bir nechta tahliliy jadvallarni tuzishdan iborat.

Vertikal (tarkibiy) tahlil - har bir hisobot pozitsiyasining butun natijaga ta'sirini aniqlash bilan yakuniy moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash. Bunday tahlil balansning har bir moddasining jamidagi ulushini ko'rish imkonini beradi. Tahlilning majburiy elementi bu qiymatlarning dinamik qatori bo'lib, uning yordamida aktivlar va ularni qoplash manbalari tarkibidagi tarkibiy o'zgarishlarni kuzatish va bashorat qilish mumkin.

Gorizontal va vertikal tahlillar bir-birini to'ldiradi, shuning uchun amalda hisobot shaklining tuzilishini ham, uning alohida ko'rsatkichlari dinamikasini ham tavsiflovchi analitik jadvallarni tuzish mumkin.

Trend tahlili - har bir hisobot pozitsiyasini bir qator oldingi davrlar pozitsiyalari bilan taqqoslash va tendentsiyani aniqlash, ya'ni. tasodifiy ta'sirlardan va individual davrlarning individual xususiyatlaridan tozalangan ko'rsatkich dinamikasidagi asosiy tendentsiya. Trend yordamida kelajakda ko'rsatkichlarning mumkin bo'lgan qiymatlari shakllantiriladi va shuning uchun istiqbolli, bashoratli tahlil o'tkaziladi.

Nisbiy ko'rsatkichlar (koeffitsientlar) tahlili - hisobot koeffitsientlarini hisoblash, ko'rsatkichlar o'zaro bog'liqligini aniqlash.

qiyosiy (fazoviy) tahlil - sho''ba korxonalari, bo'linmalari, sexlarining individual moliyaviy ko'rsatkichlarini tahlil qilish, shuningdek, tashkilotning moliyaviy ko'rsatkichlarini raqobatdosh tashkilotlarning moliyaviy ko'rsatkichlari, tarmoqning o'rtacha va o'rtacha umumiy iqtisodiy ma'lumotlari bilan taqqoslash.

omilli tahlil - individual omillarning (sabablarning) samaradorlik ko'rsatkichiga ta'sirini tahlil qilish. Faktor tahlili to'g'ridan-to'g'ri bo'lishi mumkin (to'g'ri tahlil qilish), ya'ni. ishlash ko'rsatkichini uning tarkibiy qismlariga bo'lish va teskari (sintez), uning alohida elementlari umumiy ishlash ko'rsatkichiga birlashtirilganda.

Moliyaviy holatni tahlil qilish vositasi sifatida tadbirkorlik kompaniyasi moliyaviy koeffitsientlar keng qo'llaniladi - tashkilotning moliyaviy holatining nisbiy ko'rsatkichlari, ular ba'zi mutlaq moliyaviy ko'rsatkichlarning boshqalar bilan bog'liqligini ifodalaydi. Moliyaviy ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

Muayyan kompaniyaning moliyaviy holati ko'rsatkichlarini asosiy (normativ) qiymatlar, boshqa tashkilotlarning o'xshash ko'rsatkichlari yoki o'rtacha tarmoq ko'rsatkichlari bilan solishtirish;

Rossiya Federatsiyasi Ta'lim vazirligi

NOU VPO Surgut Jahon iqtisodiyoti va biznes instituti "Sayyora

KURS ISHI

Mavzu: "Moliyaviy menejment"

mavzu: Korxonaning moliyaviy faoliyatini baholash

To'ldiruvchi: Zenkevich S.R.

Guruh: Moliya va kredit 5k. s/o

Tekshirildi: Shirinkina E.V.

Baho ___________

Surgut 2010 yil

KIRISH 3

1. Nazariy qism

1.1 Moliyaviy tahlilning iqtisodiy mohiyati, maqsadi va ahamiyati

zamonaviy sharoitda 5

1.2 Moliyaviy tahlil turlari 11

1.3 Moliyaviy tahlil usullari va usullarining tasnifi 13

1.4 Moliyaviy holatni tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimi

korxonalar 20

Xulosa 28

ADABIYOT 29

2. Amaliy qism

2.1 Korxonaning mulkiy holatini baholash 30 2.2 Likvidlik tahlili 33

2.3 Korxonaning hayotiyligini baholash 35

2.4 Ko'rsatkich tadbirkorlik faoliyati 36

2.5 Kapital tarkibini baholash 38

3. Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash chora-tadbirlari 39

B E D E N I E

Rossiya Federatsiyasida bozor iqtisodiyoti jadal rivojlanmoqda. Zamonaviyda iqtisodiy sharoitlar har bir xo‘jalik yurituvchi sub’ektning faoliyati uning faoliyat natijalaridan manfaatdor bo‘lgan bozor munosabatlari ishtirokchilarining keng doirasi e’tiborini tortadi.

Zamonaviy sharoitda korxonaning omon qolishini ta'minlash uchun boshqaruv xodimlari, birinchi navbatda, o'z korxonasining moliyaviy holatini ham, mavjud potentsial raqobatchilarni ham real baholay olishlari kerak.

Moliyaviy holat korxona xo’jalik faoliyatining eng muhim xarakteristikasi bo’lib, u xo’jalik hamkorlikdagi raqobatbardoshlikni, salohiyatni belgilaydi, korxonaning o’zi va uning sheriklarining iqtisodiy manfaatlarining moliyaviy va ishlab chiqarishda qay darajada kafolatlanganligini baholaydi.

Bunday sharoitda moliyaviy menejer korxonadagi asosiy shaxslardan biriga aylanadi. U moliyaviy muammolarni o'rnatish, korxona rahbariyati tomonidan qabul qilingan qarorni hal qilishning u yoki bu usullaridan foydalanishning maqsadga muvofiqligini tahlil qilish va eng maqbul harakat yo'nalishini taklif qilish uchun javobgardir.

Buning maqsadi muddatli ish boshqaruv qarorlarini qabul qilish quroli sifatida moliyaviy tahlil usullarini o'rganish va shu asosda amaliy tavsiyalar va xulosalar ishlab chiqishdan iborat.

Kurs ishining maqsadiga erishish uchun qo'yilgan asosiy vazifalarni ko'rib chiqish mumkin:

Korxonalar faoliyatini moliyaviy tahlilini amalga oshirishning nazariy va uslubiy asoslarini o'rganish. Ushbu muammoni hal qilishning bir qismi sifatida moliyaviy tahlilning kontseptual apparatini ko'rib chiqish kerak; korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish usullari, usullari va usullari to'plamini, shuningdek korxonaning joriy va istiqbolli moliyaviy holatini tavsiflash imkonini beradigan asosiy iqtisodiy ko'rsatkichlar to'plamini nazarda tutadigan moliyaviy tahlil vositalari.

Moliyaviy hisobotlar asosida korxona faoliyatining moliyaviy tahlilini o'tkazish.

Tadqiqot ob'ekti - "Stroybytenergo" umumiy qurilish tashkiloti

Tadqiqot mavzusi - moliyaviy faoliyatni tahlil qilish metodologiyasi va uni boshqaruv faoliyatida qo'llash amaliyoti.

1. Nazariy qism

1.1 Zamonaviy sharoitda moliyaviy tahlilning iqtisodiy mohiyati, maqsadi va ahamiyati

An'anaviy ma'noda moliyaviy tahlil murakkab hodisalarni tarkibiy qismlarga bo'lish orqali tadqiqot usuli hisoblanadi. Keng ilmiy ma'noda moliyaviy tahlil - bu usul ilmiy tadqiqot(idrok) va hodisalar va jarayonlarni baholash, bu o'rganilayotgan tizimning tarkibiy qismlarini, elementlarini o'rganishga asoslangan. Moliyaviy tahlilning iqtisodiy mohiyati quyidagi ta'rifda eng yaxshi ifodalangan: "Moliyaviy tahlil - bu kompaniyaning o'tmishdagi, hozirgi va kelajakdagi moliyaviy-xo'jalik faoliyatini baholashdir".

Ajralmas elementi moliya bo'lgan iqtisodiyotda tahlil iqtisodiy va ijtimoiy jarayonlarning mohiyati, qonuniyatlari, tendentsiyalarini aniqlash va baholash, barcha darajadagi va takror ishlab chiqarishning turli sohalarida moliyaviy-xo'jalik faoliyatini o'rganish uchun ishlatiladi.

Ushbu maqolada biz ma'lum bir korxona faoliyatining moliyaviy tahlilini aniqlashga e'tibor qaratamiz.

Shu nuqtai nazardan, moliyaviy tahlilning maqsadi korxonaning moliyaviy sog'lig'i holatini aniqlash, zaif tomonlarini, uning keyingi faoliyatidagi muammolarning mumkin bo'lgan manbalarini aniqlash va aniqlashdir. kuchli tomonlari kompaniya pul tikishi mumkin.

Moliyaviy tahlilning maqsadlariga o'zaro bog'liq bo'lgan ma'lum bir tahliliy vazifalar majmuasini hal qilish natijasida erishiladi. Tahliliy vazifa - bu tahlilning tashkiliy va axborot imkoniyatlarini hisobga olgan holda tahlil maqsadlarini aniqlashtirish.

Agar moliyaviy tahlilni uning moliyaviy hisobotlarini o'rganish asosida korxonaning moliyaviy holatini baholash jarayoni deb hisoblasak, uning asosiy maqsadlari sifatida quyidagilarni ajratib ko'rsatishimiz mumkin:

1) korxonaning joriy holatini kuzatish;

2) Korxonaning investisiya loyihalarini moliyalashtirish imkoniyatlarini tahlil qilish;

3) Kreditlarni qaytarish imkoniyatini tahlil qilish;

4) bankrotlik to'g'risida ogohlantirish;

5) Korxonaning moliyaviy faoliyati prognozlarini shakllantirish;

6) korxona sotilgan yoki qo‘shilgan taqdirda uning qiymatini baholash;

7) Moliyaviy holat dinamikasini kuzatish.

Korxonaning moliyaviy holatini baholashda moliyaviy tahlil eng ko'p olishdan manfaatdor bo'lgan turli xo'jalik yurituvchi sub'ektlar tomonidan qo'llaniladi to'liq ma'lumot faoliyati haqida. Bularga quyidagilar kiradi:

1) Ichki - boshqaruv, aktsiyadorlar, ta'sischilar, tugatish yoki taftish komissiyasi.

2) Tashqi - davlat organlari, kreditorlar, investorlar, auditorlar.

Tashabbuskor korxonaga tegishli bo'lmagan moliyaviy tahlilning maqsadi korxonaning kreditga layoqatliligi va investitsiya imkoniyatlarini aniqlash va baholashdan iborat bo'lishi mumkin. Shunday qilib, bank vakilini korxonaning likvidligi yoki to'lov qobiliyati haqidagi savol qiziqtirishi mumkin. Potentsial investor korxonaning qanchalik foydali ekanligini va uni investitsiya qilishda omonatni yo'qotish xavfi qanday ekanligini bilishni xohlaydi. Moliyaviy va hisobot hujjatlari va turli moliyaviy ko'rsatkichlarni tahlil qilish yordamida korxonaning bankrot bo'lish ehtimolini bashorat qilish yoki uning barqarorligiga ishonch hosil qilish imkonini beradigan texnika mavjud.

Moliyaviy tahlil - bu tashkilotning umumiy iqtisodiy tahlilining bir qismi, shuningdek, iqtisodiy faoliyatning umumiy, to'liq tahlilining bir qismi bo'lib, u bir-biri bilan chambarchas bog'liq bo'lgan ikkita bo'limdan iborat: tashqi moliyaviy tahlil va xo'jalik ichidagi boshqaruv tahlili. Moliyaviy tahlilning taxminiy sxemasi quyidagicha (1-rasmga qarang).

Shakl 1. Moliyaviy tahlilning taxminiy sxemasi.

Tahlilning moliyaviy va boshqaruvga bo'linishi korxona miqyosidagi buxgalteriya hisobi tizimining amalda rivojlangan moliyaviy hisob va boshqaruv hisobiga bo'linishi bilan bog'liq. Bu bo'linish biroz o'zboshimchalik bilan amalga oshiriladi, chunki ichki tahlilni tashqi tahlilning davomi sifatida ko'rish mumkin va aksincha. Biznes manfaatlaridan kelib chiqqan holda, tahlilning ikkala turi ham bir-birini ma'lumot bilan to'ldiradi.

Ichki moliyaviy tahlil - kompaniyaning o'z ehtiyojlarini qondirish uchun zarur bo'lgan tahlil - kompaniyaning likvidligini aniqlashga yoki oxirgi hisobot davridagi natijalarini qat'iy baholashga qaratilgan, masalan, kompaniya rahbariyati. va uning moliyaviy tahlilchisi kompaniya rejalashtirilgan ishlab chiqarishni kengaytirish (ishlab chiqarishni kengaytirish) uchun mablag' ajratishga qodirmi yoki yo'qligini va qo'shimcha xarajatlar bunga qanday ta'sir qilishini bilishni xohlaydi.

Tashqi moliyaviy tahlil korxona uchun autsayder bo'lgan va shuning uchun korxonaning ichki axborot bazasiga kirish imkoniga ega bo'lmagan tahlilchilar tomonidan amalga oshiriladi.

Ular orasida ikkita asosiy farq bor:

1. Ishtirok etilayotgan axborot ta'minotining kengligi va mavjudligi;

2. Analitik protseduralar va algoritmlarning rasmiylashtirilganlik darajasi.

Ichki tahlilning bir qismi sifatida deyarli har qanday narsani jalb qilish mumkin zarur ma'lumotlar, jumladan, nodavlat, xususan, tashqi tahlilchilar uchun.

Tashqi tahlil usullari tahlilning ma'lum bir axborot chegaralanishini taxmin qilishga asoslanadi.

Tahlil qilish zaruriyatiga nima sabab bo'lishidan qat'i nazar, uning usullari asosan har doim bir xil. Uning asosiy vositasi turli xil moliyaviy ko'rsatkichlarni chiqarish va talqin qilishdir. Ushbu usullarni to'g'ri qo'llash korxonaning moliyaviy holatiga oid ko'plab savollarga javob berishga imkon beradi.

Tahlilni boshlashda uchta asosiy fikrni yodda tutish kerak:

• Analitik jadvallar modellarini ishlab chiqish, asosiy ko'rsatkichlarni hisoblash algoritmlari va ularni hisoblash va qiyosiy baholash uchun zarur bo'lgan axborot va me'yoriy ta'minotni o'z ichiga olgan etarlicha aniq tahlil dasturini ishlab chiqish kerak.
• Tahlil sxemasi "umumiydan xususiyga" tamoyili asosida tuzilishi kerak.
• Ko'rsatkichlarning me'yoriy yoki rejalashtirilgan qiymatlaridan har qanday og'ishlar, hatto ular ijobiy bo'lsa ham, diqqat bilan tahlil qilinishi kerak.

Kompleks moliyaviy tahlil jarayonida tijorat tashkilotining salohiyati aniqlanadi. Iqtisodiy salohiyatning ikki tomoni mavjud: tijorat tashkilotining mulkiy holati va moliyaviy holati.

Mulk pozitsiyasi tijorat tashkilotining maqsadiga erishish uchun unga tegishli bo'lgan va tasarrufidagi uzoq muddatli aktivlarning hajmi, tarkibi va holati bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy vaziyatni ham qisqa muddatda, ham uzoq muddatda tavsiflash mumkin. Birinchi holda, ular tijorat tashkilotining likvidligi va to'lov qobiliyati haqida, ikkinchi holda, uning moliyaviy barqarorligi haqida gapirishadi.

Tijorat tashkilotining iqtisodiy salohiyatining ikkala tomoni ham o'zaro bog'liqdir.

Analitik hisob-kitoblar ekspress tahlil yoki chuqur tahlilning bir qismi sifatida amalga oshiriladi.

Ekspress tahlilning maqsadi - algoritmlarni vaqt va murakkablik nuqtai nazaridan aniq va sodda amalga oshirish, tijorat tashkilotining moliyaviy farovonligi va rivojlanish dinamikasini baholash.

Chuqur tahlil individual ekspress-tahlil protseduralarini belgilaydi, kengaytiradi yoki to'ldiradi.

Koeffitsientlarning katta qismi balans va daromadlar to'g'risidagi hisobotga muvofiq hisoblanadi; Bundan tashqari, hisoblash to'g'ridan-to'g'ri hisobot ma'lumotlariga ko'ra yoki siqilgan balans yordamida amalga oshirilishi mumkin.

Shunday qilib, moliyaviy tahlil quyidagilarni baholashga imkon beradi:

Korxonaning mulkiy holati;

Tadbirkorlik xavfi darajasi;

Joriy faoliyat va uzoq muddatli investitsiyalar uchun kapitalning etarliligi;

Qo'shimcha moliyalashtirish manbalariga bo'lgan ehtiyoj;

Kapitalni ko'paytirish qobiliyati;

Qarz mablag'larini jalb qilishning oqilonaligi;

Foydani taqsimlash va undan foydalanish siyosatining haqiqiyligi.

Korxona faoliyatini moliyaviy tahlil qilish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Moliyaviy holatni tahlil qilish;

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish;

Moliyaviy ko'rsatkichlarni tahlil qilish:

Balans likvidligini tahlil qilish;

Moliyaviy natijalar, rentabellik koeffitsientlari va biznes tahlili

faoliyat.

Korxonaning hayoti doimo o'zgarib turadigan vaziyatlar va murakkab muammolardan iborat. Ishonchli moliyaviy boshqaruvni tashkil qilish uchun korxonadagi ishlarning haqiqiy harakatini tushunish, u nima qilayotganini bilish, uning bozorlari, mijozlari, etkazib beruvchilari, raqobatchilari, mahsulot sifati, keyingi maqsadlari va boshqalar haqida ma'lumotga ega bo'lish kerak. Korxona ishini muvofiqlashtirish va uning mablag'larini nazorat qilish vositalaridan biri moliyaviy tahlildir. Bu sizga kompaniyadagi mablag'larning harakati, ularni boshqarish sifati va kompaniya o'z faoliyati natijasida erishadigan bozor mavqeiga oid ko'plab savollarga javob berishga imkon beradi.

Shunday qilib, korxonalarning boshqaruv xodimlari, moliya va buxgalteriya xodimlari va tahlilchilar uchun moliyaviy tahlil korxonaning moliyaviy holatini aniqlash, rentabellikni oshirish uchun zaxiralarni aniqlash, barcha moliyaviy-xo'jalik faoliyatini takomillashtirish va uning samaradorligini oshirishning eng muhim vositasidir. U iqtisodiy ob'ektlarni prognozlash, rejalashtirish va boshqarish uchun boshlang'ich nuqta bo'lib xizmat qiladi.

1.2 Moliyaviy tahlil turlari

Istiqbolli (bashorat, dastlabki) tahlil,

operatsion tahlil,

Hozirgi (retrospektiv)

Muayyan davrdagi faoliyat natijalariga asoslangan tahlil.

Shakl 2. Moliyaviy tahlil turlarining tasnifi

Joriy (retrospektiv) tahlil buxgalteriya hisobi va statik hisobotga asoslanadi va birlashmalar, korxonalar va ularning bo'linmalarining oy, chorak va yil davomidagi ishini hisoblash usuli bo'yicha baholash imkonini beradi.

Joriy tahlilning asosiy vazifasi tijorat faoliyati natijalarini xolisona baholash, mavjud zaxiralarni har tomonlama aniqlash, ularni safarbar etish, mehnat natijalari va ish sifatiga ko‘ra moddiy va ma’naviy rag‘batlantirishga to‘liq rioya qilishga erishishdan iborat. .

Joriy tahlil xo‘jalik faoliyati bo‘yicha brifing paytida amalga oshiriladi, natijalar boshqaruv muammolarini hal qilishda qo‘llaniladi.

Joriy tahlil metodologiyasining o'ziga xos xususiyati shundan iboratki, haqiqiy ishlash natijalari oldingi tahliliy davr rejasi va ma'lumotlari bilan taqqoslangan holda baholanadi. Ushbu turdagi tahlilda sezilarli kamchilik mavjud - aniqlangan zaxiralar ishlab chiqarish samaradorligini oshirish imkoniyatlarini abadiy yo'qotadi, chunki ular o'tgan davrga tegishli.

Joriy tahlil moliyaviy faoliyatning eng to'liq tahlili bo'lib, operatsion tahlil natijalarini o'z ichiga oladi va istiqbolli tahlil uchun asos bo'lib xizmat qiladi.

Operatsion tahlil o'z vaqtida biznes operatsiyalari vaqtiga yaqin. U birlamchi (buxgalteriya va statik) buxgalteriya ma'lumotlariga asoslanadi.

Operatsion tahlil - ishlab chiqarish jarayoniga tezkor aralashish va korxona faoliyati samaradorligini ta'minlash maqsadida rejalashtirilgan ko'rsatkichlarning bajarilishini har kuni o'rganish tizimi.

Operatsion tahlil odatda quyidagi ko'rsatkichlar guruhlari bo'yicha amalga oshiriladi:

Mahsulotlarni jo'natish va sotish;

ishchi kuchidan foydalanish,

Foydalanish ishlab chiqarish uskunalari va moddiy resurslar;

Narx narxi;

Foyda va rentabellik;

To'lov qobiliyati.

Operatsion tahlil paytida tabiiy ko'rsatkichlarni o'rganish amalga oshiriladi, hisob-kitoblarda nisbiy noaniqliklarga yo'l qo'yiladi, chunki tugallangan jarayon yo'q.

Istiqbolli tahlil - kelajakda mumkin bo'lgan qiymatlarni aniqlash uchun iqtisodiy faoliyat natijalarini tahlil qilish.

Kelajakning rasmini ochib, istiqbolli tahlil menejerga strategik menejment muammolarini hal qilishni ta'minlaydi.

Amaliy usullar va tadqiqotlarda istiqbolli tahlilning vazifalari quyidagilar bilan belgilanadi: tahlil ob'ektlari; samaradorlik ko'rsatkichlari; uzoq muddatli rejalar uchun eng yaxshi asos.

Kelajakning zakovati va uzoq muddatli rejaning ilmiy-tahliliy asosi sifatidagi istiqbolli tahlil prognozlash bilan chambarchas bog'liq bo'lib, bunday tahlil prognozlash deb ataladi.

1.3 Usul va usullarning tasnifi

moliyaviy tahlil

Har qanday fanning asosi uning predmeti va metodidir.

Moliyaviy tahlil usuli deganda moliyaviy holat va moliyaviy jarayonlarni ularning shakllanishi va rivojlanishida o'rganishga dialektik yondashuv tushuniladi.

Usulning xarakterli xususiyatlariga quyidagilar kiradi: ko'rsatkichlar tizimidan foydalanish, ular orasidagi munosabatlarni aniqlash va o'zgartirish.

Moliyaviy tahlil jarayonida bir qator maxsus usullar, texnikalar va muayyan vositalardan foydalaniladi.

Moliyaviy tahlil usullarini qo'llash usullarini ikki guruhga bo'lish mumkin: an'anaviy va matematik (miqdoriy).

Moliyaviy-iqtisodiy tahlilda qo'llaniladigan dominant usullar miqdoriy usullardan foydalanish hisoblanadi. Ularning tasnifini quyidagicha ko'rsatish mumkin:

Statistik usullar, shu jumladan:

Statistik kuzatish usuli - bu ma'lum printsiplar bo'yicha va ma'lum maqsadlar uchun ma'lumotlarni qayd etish;

Mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar usuli (koeffitsientlar),

O'rtachalarni hisoblash usuli - o'rtacha arifmetik, oddiy, vaznli, geometrik,

Vaqt seriyalari usuli - mutlaq o'sish, nisbiy o'sish, o'sish sur'atlari, o'sish sur'atlarini aniqlash,

Iqtisodiy ko'rsatkichlarni ma'lum belgilarga ko'ra umumlashtirish va guruhlash usuli;

Taqqoslash usuli - raqobatchilar bilan, standartlar bilan, dinamikada,

Indeks usuli - solishtirilgan ko'rsatkichlarga omillarning ta'siri,

tafsilot usuli,

Grafik usullar.

Hisobot davrining moliyaviy ko'rsatkichlari rejalashtirilgan ko'rsatkichlar yoki oldingi davr (asosiy) ko'rsatkichlari bilan taqqoslaganda eng oddiy usul - taqqoslash. Turli davrlar uchun ko'rsatkichlarni taqqoslashda ularning solishtirilishiga erishish kerak, ya'ni. ko'rsatkichlar tarkibiy elementlarning bir xilligi, iqtisodiyotdagi inflyatsiya jarayonlari, baholash usullari va boshqalarni hisobga olgan holda qayta hisoblanishi kerak.

Keyingi usul - bu ko'rsatkichlar guruhlangan va jadvalga kiritilganda guruhlash. Bu analitik hisob-kitoblarni amalga oshirish, individual hodisalarning rivojlanish tendentsiyalarini va ularning o'zaro bog'liqligini, ko'rsatkichlarning o'zgarishiga ta'sir qiluvchi omillarni aniqlash imkonini beradi.

Zanjirni almashtirish yoki yo'q qilish usuli bitta hisobot ko'rsatkichini asosiy ko'rsatkich bilan almashtirishdan iborat. Shu bilan birga, barcha boshqa ko'rsatkichlar o'zgarishsiz qolmoqda. Bu usul individual omillarning umumiy moliyaviy ko'rsatkichga ta'sirini aniqlash imkonini beradi.

Hisoblash usullari, shu jumladan:

ikki tomonlama kirish usuli,

balans usuli,

Boshqa usullar.

Iqtisodiy va matematik usullar, shu jumladan:

Boshlang'ich matematika usullari,

Matematik tahlilning klassik usullari - differensiatsiya, integrasiya, variatsiyalar hisobi,

Matematik statistika usullari - bir o'lchovli va ko'p o'lchovli statistik to'plamlarni o'rganish,

Ekonometrik usullar - iqtisodiy qaramlik parametrlarini statistik baholash;

Matematik dasturlash usullari - optimallashtirish, chiziqli, kvadratik va chiziqli bo'lmagan dasturlash, blokli va dinamik dasturlash,

Operatsion tadqiqot usullari - o'yin nazariyasi, rejalashtirish nazariyasi, iqtisodiy kibernetika usullari,

evristik usullar,

Iqtisodiy-matematik modellashtirish va omilli tahlil usullari.

Ko'pincha moliyaviy tahlilni o'tkazishda statistik va buxgalteriya usullari qo'llaniladi. DA yaqin vaqtlar iqtisodiy-matematik usullardan foydalanish asosida korxonaning moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlarini omilli tahlil qilish keng tarqaldi.

Ko'pgina matematik usullar: korrelyatsiya tahlili, regressiya tahlili va boshqalar analitik ishlanmalar doirasiga ancha keyinroq kirdi.

Iqtisodiy kibernetika va optimal dasturlash usullari, iqtisodiy usullar, operatsiyalarni tadqiq qilish usullari va qarorlar nazariyasi, albatta, moliyaviy tahlil doirasida bevosita qo'llanilishi mumkin (3-rasmga qarang).

An'anaviy usullar moliyaviy hisobotlarni tahlil qilishning asosiy usullarini o'z ichiga oladi:

gorizontal tahlil,

vertikal tahlil,

zamonaviy,

moliyaviy nisbatlar usuli,

qiyosiy tahlil,

omil tahlili.

Gorizontal (vaqtinchalik) tahlil - joriy davr uchun har bir hisobot pozitsiyasini oldingi davr bilan taqqoslash.

Vertikal (tarkibiy) tahlil - har bir hisobot pozitsiyasining butun natijaga ta'sirini aniqlash bilan yakuniy moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash.

Trend tahlili - har bir hisobot pozitsiyasini bir qator oldingi davrlar bilan taqqoslash va tendentsiyani aniqlash. Trend yordamida kelajakda ko'rsatkichlarning mumkin bo'lgan qiymatlari shakllantiriladi va shuning uchun istiqbolli tahlil o'tkaziladi.

Nisbiy ko'rsatkichlar (koeffitsientlar) tahlili - hisobotning alohida pozitsiyalari yoki turli hisobot shakllarining pozitsiyalari o'rtasidagi munosabatlarni hisoblash, ko'rsatkichlar munosabatini aniqlash.

Qiyosiy tahlil - bu bo‘limlar, sexlar, sho‘ba korxonalar va boshqalarning yig‘ma ko‘rsatkichlarini xo‘jalik ichidagi tahlil qilish, ham korxonaning xo‘jaliklararo tahlilini raqobatchilar ma’lumotlari, o‘rtacha tarmoq va o‘rtacha umumiy iqtisodiy ma’lumotlar bilan solishtirishdir.

Faktorli tahlil - deterministik va stokastik tadqiqot usullaridan foydalangan holda samaradorlik ko'rsatkichiga ta'sir va individual omillarni (sabablarni) tahlil qilish. Faktor tahlili to'g'ridan-to'g'ri va teskari bo'lishi mumkin, ya'ni sintez - bu alohida elementlarning umumiy ishlash ko'rsatkichiga birikmasidir.

Moliyaviy tahlil vositasi sifatida moliyaviy koeffitsientlar keng qo'llaniladi - korxona moliyaviy holatining nisbiy ko'rsatkichlari, ular ba'zi mutlaq moliyaviy ko'rsatkichlarning boshqalar bilan bog'liqligini ifodalaydi. Moliyaviy koeffitsientlar ma'lum bir korxonaning moliyaviy holati ko'rsatkichlarini boshqa korxonalarning o'xshash ko'rsatkichlari yoki o'rtacha tarmoq ko'rsatkichlari bilan solishtirish uchun ishlatiladi; korxonaning moliyaviy ahvoli ko'rsatkichlari va tendentsiyalarining rivojlanish dinamikasini aniqlash; normal chegaralar va mezonlarni aniqlash

Shakl 3. Moliyaviy tahlil usullarining tasnifi

moliyaviy vaziyatning turli jihatlari. Bunday mezonlar: joriy likvidlik koeffitsienti, o'z kapitali koeffitsienti, to'lov qobiliyatini qoplash (yo'qotish) koeffitsienti.

Ularning normal chegaralari aniqlanadi, ya'ni. chegara o'lchamlari. Korxonaning moliyaviy tahlili muayyan algoritm va formulalar yordamida amalga oshiriladi.

Yuqoridagi tahlil usullarining barchasi tahlilning rasmiylashtirilgan usullaridir. Shu bilan birga, rasmiylashtirilmagan usullar ham mavjud: ekspert baholari, stsenariylar, psixologik, morfologik va boshqalar, ular mantiqiy darajada tahliliy protseduralarni tavsiflashga asoslanadi. Hozirgi vaqtda har qanday fanning texnikasi va usullarini faqat unga xos bo'lgan holda ajratib olish deyarli mumkin emas. Xuddi shunday, moliyaviy tahlilda turli usullar va unda ilgari ishlatilmagan texnikalar.

Biroq, moliyaviy tahlil usullarining xilma-xilligiga qaramay (3-rasmga qarang), moliyaviy tahlil jarayoni umumiy tamoyillar asosida amalga oshiriladi, ularning qo'llanilishi uning yuqori darajasini ta'minlashning muhim shartidir.

Moliyaviy tahlilning umumiy tamoyillari quyidagilardan iborat:

Keyingi ketma-ketlik;

Murakkablik;

Ko'rsatkichlarni taqqoslash;

Ilmiy apparatdan foydalanish (uskunalar to'plami);

Muvofiqlik.[, 10-bet]

Tahlil ketma-ketligi ikkita usuldan foydalanishni o'z ichiga oladi: deduktiv va induktiv.

Deduksiya tahlil tamoyillaridan biri bo‘lib, uni umumiydan xususiyga amalga oshirish ketma-ketligini bildiradi. Tahlil jarayonida birinchi navbatda umumiy ko'rsatkichlar, keyin esa xususiy ko'rsatkichlar aniqlanadi.

Induksiya - bu tahlil printsipi bo'lib, uni xususiydan umumiyga, sabablardan oqibatlarga olib borish ketma-ketligini anglatadi.

Tahlilning murakkabligi barcha moliyaviy jarayonlarning munosabatlarida moliyaviy tahlilni amalga oshirishni o'z ichiga oladi (har tomonlama tahlil).

Ko'rsatkichlarni taqqoslash moliyaviy ko'rsatkichlar dinamikasini o'rganish usuli hisoblanadi. Taqqoslash haqiqiy (hisobot) davr uchun har qanday moliyaviy ko'rsatkichni bazaviy davrga yoki boshqa korxonaga yoki korxonalar majmuasiga nisbatan baholash imkonini beradi.

Ammo shuni ta'kidlash kerakki, iqtisodiy tahlilning barcha sanab o'tilgan usullarini moliyaviy tahlilning barcha holatlarida qo'llash mumkin emas, chunki ularni qo'llash ko'p jihatdan tahlilchiga bog'liq.

1.4 Korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimi

Moliyaviy faoliyat biznesning ish tili bo'lib, moliyaviy ko'rsatkichlardan tashqari korxona faoliyati yoki natijalarini tahlil qilish deyarli mumkin emas.

Moliyaviy ko'rsatkichlar hisobotning turli ob'ektlari o'rtasidagi nisbatni tavsiflaydi. Moliyaviy koeffitsientlarning afzalliklari hisob-kitoblarning soddaligi va inflyatsiya ta'sirini bartaraf etishdir.

Agar haqiqiy moliyaviy ko'rsatkichlar darajasi taqqoslash bazasidan yomonroq bo'lsa, bu korxona faoliyatidagi qo'shimcha tahlilni talab qiladigan eng og'riqli joylarni ko'rsatadi, deb ishoniladi. To'g'ri, qo'shimcha tahlil korxonaning biznes siyosatining o'ziga xos shartlari va xususiyatlarining o'ziga xosligi tufayli salbiy bahoni tasdiqlamasligi mumkin. Moliyaviy koeffitsientlar buxgalteriya hisobi usullaridagi farqlarni qamrab olmaydi, tarkibiy qismlarning sifatini aks ettirmaydi. Nihoyat, ular tabiatan statikdir. Ulardan foydalanish cheklovlarini tushunish va ularni tahlil qilish vositasi sifatida ko'rib chiqish kerak.

Moliyaviy menejer uchun moliyaviy koeffitsientlar alohida ahamiyatga ega, chunki ular hisobotning tashqi foydalanuvchilari, aktsiyadorlar va kreditorlar tomonidan uning faoliyatini baholash uchun asosdir. Moliyaviy tahlilning maqsadlari uni kim o'tkazayotganiga bog'liq: menejerlar, soliq organlari, korxona egalari (aksiyadorlari) yoki uning kreditorlari.

Soliq organi uchun korxona soliq to'lashga qodirmi, degan savolga javob berish muhimdir. Shuning uchun soliq organlari nuqtai nazaridan moliyaviy holat quyidagi ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi:

– balans foydasi;

– aktivlar rentabelligi = aktivlar qiymatining ulushi sifatida kitob foydasi

- sotish rentabelligi = dan olingan daromadning ulushi sifatida balans foydasi

amalga oshirish;

- ish haqi uchun 1 rubl uchun balans foydasi.

Ushbu ko'rsatkichlar asosida soliq organlari kelgusida byudjetga to'lovlar tushumini ham aniqlashlari mumkin.

Banklar korxonaning to'lov qobiliyati, ya'ni qarz mablag'larini qaytarish, aktivlarini tugatishga tayyorligi haqidagi savolga javob olishlari kerak.

Korxona menejerlarini birinchi navbatda resurslar samaradorligi va korxona rentabelligi qiziqtiradi.

Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holatini tahlil qilish uchta asosiy tarkibiy qismga bo'linishi mumkin:

Tashkilotning mulkiy holatini baholash

Tashkilotning moliyaviy holatini baholash

· Tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligini baholash.

Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu tarkibiy qismlar bir-biri bilan chambarchas bog'liq va ularni farqlash faqat tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish bo'yicha tahliliy protseduralar bo'yicha xulosalarni aniqroq ajratish va tushunish uchun zarurdir.

Mulkni baholash quyidagi tarkibiy qismlardan iborat:

Integratsiyalashgan siqilgan balansni tahlil qilish - aniq

Mulk dinamikasini baholash

Mulk holatining rasmiylashtirilgan ko'rsatkichlarini tahlil qilish

Mulk ko'rsatkichlariga quyidagilar kiradi:

1. “Korxonalar ixtiyoridagi xo’jalik aktivlari summasi” korxona balansidagi aktivlarni baholashning umumlashtirilgan qiymatining ko’rsatkichidir.

2. «Asosiy vositalarning faol qismining ulushi». Normativ-huquqiy hujjatlarga ko'ra, asosiy fondlarning faol qismi deganda mashinalar, asbob-uskunalar va transport vositalari tushuniladi. Ushbu ko'rsatkichning o'sishi ijobiy baholanmoqda.

3. «Amortizatsiya koeffitsienti» - odatda tahlilda asosiy vositalar holatining xarakteristikasi sifatida ishlatiladi. Ushbu ko'rsatkichni 100% (yoki bitta) ga to'ldirish "muddati tugash omili" hisoblanadi.

4. «Yangilanish omili» - hisobot davri oxirida mavjud bo'lgan asosiy vositalarning qaysi qismi yangi asosiy vositalar ekanligini ko'rsatadi.

5. "Pensiya stavkasi" - asosiy vositalarning qaysi qismi eskirganligi va boshqa sabablarga ko'ra ishdan chiqqanini ko'rsatadi.

Integratsiyalashgan siqilgan balans - net tahlili soddalashtirilgan balans modelini qurishga asoslanadi, unda moddalarning mutlaq va nisbiy (tarkibiy) ko'rsatkichlari birlashtiriladi. Bu balansning “gorizontal” va “vertikal” tahlilining integratsiyalashuviga erishadi, bu esa balans moddalari dinamikasini to‘liqroq kuzatish imkonini beradi. Ko'pgina mutaxassislar "vertikal" va "gorizontal" tahlillarni alohida o'tkazishni taklif qilishadi. Biroq, ularning ba'zilari balans moddalarining bunday kompleks tahlilini o'tkazishning maqsadga muvofiqligini tan oladilar.

Mulk dinamikasini baholashda barcha mulkning holati immobilizatsiya qilingan aktivlar (buxgalteriya balansining I bo'limi) va harakatlanuvchi aktivlar (buxgalteriya balansining II bo'limi - aktsiyalar, debitorlik qarzlari, boshqa aylanma mablag'lar) boshida va boshida kuzatiladi. tahlil qilinayotgan davrning oxiri, shuningdek, ularning o'sishi (kamayishi) tuzilishi.

Moliyaviy holatni baholash ikkita asosiy komponentdan iborat:

Kompaniyaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish.

Kompaniyaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

1. "O'z aylanma mablag'larining qiymati" - korxona o'z kapitalining aylanma mablag'larni qoplash manbai bo'lgan qismini tavsiflaydi. O'z aylanma mablag'larining qiymati son jihatdan joriy aktivlarning joriy majburiyatlardan oshib ketishiga teng.

2. «Amaldagi kapitalning manevrliligi» - o'z aylanma mablag'larining naqd pul shaklidagi qismini tavsiflaydi. Korxonaning normal ishlashi uchun bu ko'rsatkich 0 dan 1 gacha o'zgarib turadi.

3. "Qoplash koeffitsienti" (umumiy) - aktivlarning likvidligini umumiy baholashni beradi, korxonaning joriy aktivlarining qancha rubli joriy majburiyatlarning bir rubliga to'g'ri kelishini ko'rsatadi, bu muvaffaqiyatli faoliyat ko'rsatmoqda.

4. “Tez likvidlik koeffitsienti” ma’nosi bo‘yicha “qoplash koeffitsienti”ga o‘xshash, ammo tovar-moddiy zaxiralar hisobdan chiqarib tashlanadi. G'arb adabiyotida u shartli ravishda 1 dan pastda olingan, ammo bu shartli.

5. «Absolyut likvidlik koeffitsienti» (to'lov qobiliyati) - qisqa muddatli qarz majburiyatlarining qaysi qismini darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi.

6. Xalqaro amaliyotda uning qiymati 0,2 - 0,25 dan katta yoki teng bo'lishi kerak deb hisoblanadi.

7. “O‘z aylanma mablag‘larining zahiralarni qoplashdagi ulushi” – qimmatli qog‘ozlar qiymatining o‘z aylanma mablag‘lari hisobiga qoplanadigan qismi, quyi chegarasi 50% tavsiya etilishini tavsiflaydi.

8. “Zaxirani qoplash koeffitsienti” - zaxiralarni qoplashning “normal” manbalari qiymatlari va zaxiralar miqdori nisbati bilan hisoblanadi. Agar ko'rsatkich qiymati bo'lsa< 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Kompaniyaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

1. «Kapitalning kontsentratsiyasi koeffitsienti» - korxona egalarining uning faoliyatiga avanslangan mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini tavsiflaydi. Ushbu nisbatning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, korxona moliyaviy jihatdan barqarorroq bo'ladi.

2. "Moliyaviy qaramlik koeffitsienti" - o'z kapitalining kontsentratsiyasi nisbatiga teskari koeffitsientdir. Ushbu ko'rsatkichning dinamikada o'sishi qarz mablag'larini anglatadi.

3. "O'z kapitalining moslashuvchanlik koeffitsienti" - o'z kapitalining qaysi qismi joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun ishlatilishini, ya'ni aylanma mablag'larga qo'yilganligini ko'rsatadi.

4. “Uzoq muddatli investitsiya tuzilmasi koeffitsienti” - koeffitsient asosiy fondlar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi tashqi investorlar tomonidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi.

5. "Qarz mablag'larini uzoq muddatli jalb qilish koeffitsienti" - kapital tarkibini tavsiflaydi. Dinamikdagi ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya tashqi investorlarga shunchalik bog'liq bo'ladi.

6. "O'z va qarz mablag'lari nisbati koeffitsienti" - u korxonaning moliyaviy barqarorligiga umumiy baho beradi. Ko'rsatkichning o'sishi tashqi investorlarga qaramlikning oshganidan dalolat beradi.

Shuni aytish kerakki, ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlar uchun yagona me'yoriy mezonlar mavjud emas. Ular ko'pgina omillarga bog'liq: tarmoqqa mansublik, kreditlash tamoyillari, mablag'lar manbalarining joriy tarkibi va boshqalar.

Shuning uchun, ushbu ko'rsatkichlar qiymatlarining maqbulligi tegishli korxonalar guruhlari tomonidan tuzilgan yaxshiroqdir. Korxona egalari (investorlar va o'z hissalarini qo'shgan boshqa shaxslar) "ishlaydigan" yagona qoidadir. ustav kapitali) qarz mablag'lari dinamikasining oqilona o'sishini afzal ko'radi, kreditorlar esa katta moliyaviy avtonomiyaga ega bo'lgan o'z kapitalining ulushi yuqori bo'lgan korxonalarni afzal ko'radilar.

Tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish joriy asosiyning natijalari va samaradorligini tavsiflaydi ishlab chiqarish faoliyati firmalar. Korxona resurslaridan foydalanish samaradorligini va uning rivojlanish dinamikasini baholashning umumlashtiruvchi ko'rsatkichlari quyidagi ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi:

- "Resurs rentabelligi (avans kapitalining aylanma koeffitsienti)" - korxona faoliyatiga investitsiya qilingan mablag'larning bir rubliga sotish hajmini tavsiflaydi.

- "Iqtisodiy o'sish barqarorligi koeffitsienti" - korxona qanday o'rtacha sur'atda rivojlanishi mumkinligini ko'rsatadi.

Tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilishning sifat mezonlari quyidagilardan iborat: mahsulotlarni sotish bozorlarining kengligi, korxona obro'si va boshqalar. Miqdoriy baholash ikki yo'nalishda beriladi:

Asosiy ko'rsatkichlar bo'yicha rejaning bajarilish darajasi, ularning o'sishining belgilangan sur'atlarini ta'minlash;

Korxona resurslaridan foydalanish samaradorligi darajasi.

Xususan, quyidagi nisbat optimal hisoblanadi:

Tnb > Tr > Shunday > 100%;

Bu erda Tnb, Tr, Shunday qilib, mos ravishda, moliyaviy foyda, sotish, avans kapitalining o'zgarish tezligi.

Ushbu qaramlik quyidagilarni anglatadi:

a) iqtisodiy salohiyat oshadi;

b) sotish hajmi yuqori sur'atlarda oshadi;

v) foyda tezroq sur'atlarda oshadi.

Bu biznes iqtisodiyotining oltin qoidasi.

Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini umumiy tahlil qilishning eng muhim qismi rentabellik tahlilidir. Ushbu blokning asosiy ko'rsatkichlari avanslangan kapitalning rentabelligi va o'z kapitalining rentabelligini o'z ichiga oladi. Boshqa shunga o'xshash ko'rsatkichlarni ham hisoblash mumkin.

Korxonalarning moliyaviy holatini tahlil qilish asosan yillik va choraklik moliyaviy hisobotlar asosida va birinchi navbatda balans ma'lumotlari asosida amalga oshiriladi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish uni har tomonlama baholash bilan yakunlanadi. O'z korxonasining moliyaviy holatini tahlil qilganda, har tomonlama baholangandan so'ng, korxonaning kelajak va yaqin davrlar uchun moliyaviy strategiyasini ishlab chiqishga alohida e'tibor berib, moliyaviy ahvolini yaxshilash bo'yicha chora-tadbirlar ishlab chiqadi.

Shunday qilib, ushbu bobda moliyaviy tahlilning nazariy asoslari, ya'ni moliyaviy tahlilning turlari, usullari va usullari, moliyaviy holatni tahlil qilish metodologiyasi, ya'ni moliyaviy holatni baholashning asosiy ko'rsatkichlari, ularning tuzilishi ko'rib chiqildi. va ularni belgilaydigan koeffitsientlar, shuningdek, ushbu ko'rsatkichlarga bog'liq bo'lgan omillar.

XULOSA

Ushbu maqolada korxona faoliyatini moliyaviy tahlil qilish mexanizmi va uning zamonaviy iqtisodiy sharoitdagi ahamiyati ko'rsatilgan. Korxona faoliyatini moliyaviy tahlil qilishning asosiy nazariy usullari ko'rib chiqiladi, korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishda qo'llaniladigan koeffitsientlarning iqtisodiy mohiyati ochib beriladi.

Adabiyot

1. Artemenko V.G., Bellindir M.V. Moliyaviy tahlil: Darslik. - M.: DIS, NGAEiU, 1999. - 128 b.

2. Balabanov I.T. Xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy tahlili va rejalashtirish. - 2-nashr, qo'shimcha. - M .: Moliya va statistika, 2001. - 208 b.

3. Vasina A.A. Kompaniyaning moliyaviy holatini tahlil qilish. - M, ICF "Alf", 2003 yil - 50 p.

4. Vaxrin P.I. Tijorat sohasida moliyaviy tahlil va notijorat tashkilotlar: Qo'llanma. - M.: IKTs "Marketing", 2001. - 320 b.

5. Kovalyov V.V. Moliyaviy tahlil: usullari va tartiblari. – M.: FiS, 2002. – 560 b.

6. Savchuk V.P. Korxona faoliyatini moliyaviy tahlil qilish (xalqaro yondashuvlar)

7. Sheremet A.D., Sayfullin R.S. Korxonalar moliyasi, M.: INFRA-M, 1998 y.

8. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Moliyaviy tahlil usullari - M.: INFRA-M, 1998. - 328 b.

9. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negaliev E.V. Korxonalarni moliyaviy tahlil qilish usullari - M.: INFRA-M, 2001 y.

2. Amaliy qism

“STROYBYTENERGO” MChJ FAOLIYATINING MOLIYAVIY TAHLHILI

2.1 Korxonaning mulkiy holatini baholash

Umumiy balans

Ko'rsatkichlar		Hisobot yilining boshida		Hisobot yilining oxirida		Abs. Deviatsiya t.r.	Darslardagi og'ishlar. vazn
		t.rub.	jamiga %	t.rub.	jamiga %		%
1	2	3	4	5	6	7	8
AKTİVLAR
1. Aylanma aktivlar
Asosiy vositalar	120	1121	111 0	0.18	0.17	-11	-0.01
1-bo'lim Jami	190	2721	2711	0.44	0.42	-10	-0.02
2. Aylanma aktivlar
aktsiyalar, shu jumladan		1415	24488	0.23	3.79	+23078	+3.56
Olingan qiymatlarga qo'shilgan qiymat solig'i	220	17892	27933	2.92	4.32	+10041	+1.4
Debitorlik qarzlari (yil davomidagi to'lovlar)	240	475665	830048	77.77	128.35	+354383	+50.58
Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar	250	102667	19667	16.78	3.04	-83000	-13.74
Pul mablag'lari	260	11268	258173	1.84	39.92	+246905	+38.08
Jami 2-bo'lim	290	608909	643964	99.55	99.58	+35055	+0.03
BALANS (190+290)	300	611630	646674	+35044
MAS'uliyat
3. Kapital va zahiralar
Ustav kapitali	410	445400	445400	73.41	71.74	0	-1.94
Taqsimlanmagan foyda	470	161428	113395	26.60	18.17	-48033	-8.43
490	283972	332005	46.80	53.28	+48033	+6.48
4. Uzoq muddatli majburiyatlar
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob	620	322648	291025	53.18	46.70	-31623	-6.48
Jami 5-bo'lim	690	322648	291025	53.18	46.70	-31623	-6.48
BALANS (490+590+690)	700	606685	623112	+16427

Topilmalar.

Aylanma aktivlar o'zgarishsiz qoldi. Korxona jihozlar, mashinalar yoki boshqa turdagi OT sotib olmagan. Maksimal o'sish Ob.Akt. 354 383 tr debitorlik qarzida sodir bo'lgan, bu ehtiyotsiz siyosatni ko'rsatadi va korxonaning moliyaviy holatini yomonlashtirishi mumkin. Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar 83 000 ga kamaydi, bu bo'sh mablag'larning etishmasligidan dalolat beradi. Naqd pul 246 905 ga oshdi.. Mulk tarkibi eng katta ulushni aylanma mablag'lar egallashini ko'rsatadi. Umumiy summa Ob.Akt. pul o'sishi hisobiga 35 055 tr ga oshdi. tomonidan 246,905 tr, men kompaniya o'tgan yil uchun debitorlik qarzlari bo'yicha to'lovlarni oldi, deb taxmin qilish mumkin, lekin debitorlik hisobot davri oxirida oshdi, bu sohada ish, katta ehtimollik bilan amalga oshirilmagan. Ob.Aktning shakllanishiga asosiy hissa debitorlik qarzlari tomonidan qo'shildi, bunday tuzilma korxona xizmatlariga haq to'lash bilan bog'liq muammolarni va hisob-kitoblarning pul bo'lmaganligini ko'rsatadi. Kompaniyaning ortiqcha qismi bor. Korxona tijorat kreditorlariga to'lovlarni kechiktirish shaklida olingan mablag'lardan ortiq miqdorda tijorat krediti beradi.

Jami aktivlarni shakllantirishning asosiy manbai o'z mablag'laridir. Qarz mablag'larining ulushi kamaydi, bu moliyaviy mustaqillikning o'sishidan dalolat berishi mumkin. Zaxira va kapitalning ko'payishi korxonaning samarali faoliyati natijasi bo'lishi mumkin. Qarz kapitali tarkibida yetkazib beruvchilar va pudratchilar, soliqlar va boshqa kreditorlar ustunlik qiladi, mos ravishda 104503t.r 108599t.r 106743t.r. Uzoq muddatli majburiyatlar 17t.r ga oshdi. Qarz oluvchi tuzilmada qisqa muddatli majburiyatlarning ustunligi salbiy fakt bo‘lib, balans tuzilmasi yomonlashganini va moliyaviy barqarorlik xavfi ortib borayotganini tavsiflaydi, biroq qisqa muddatli qarzlar 31 623 taga kamaydi, bu esa ushbu sohada olib borilayotgan ishlar va muayyan yaxshilanishlardan dalolat beradi. moliyaviy barqarorlikda.

Kapitalning umumiy miqdoridagi qarz mablag'larining ulushi.

Davr boshida 46,8% davr oxirida 53,3% abs o'zgarishi = -6,5%, bu salbiy fakt, qarz kapitalining ulushi> 50% salbiy moment, chunki jarimalar olinadi, foiz. stavkalari ancha yuqori. Moslashish ehtimolini oshiradi. 3. Bankrotlik to'g'risidagi qonun. Buxgalteriya hisobini qo'shimcha tahlil qilish zarurati mavjud.

2.2 Likvidlik tahlili

AKTİVLAR	Yil boshi uchun	Yil oxirida	og'ishlar	MAS'uliyat	Yil boshi uchun	Yil oxirida	og'ishlar
1	2	3	4	5	6	7	8
1.A1	113935	277840	-208713	1. P1	322648	291025	-13185
2. A2	475665	830048	+475665	2. P2	0	0	+830048
3. A3	0.03	0.08	-64.7	3. P3	65	82	-81.92
4. A4	2721	2711	-281251	4. P4	283972	332005	-329294
BALANS	611630	646674	+4945	BALANS	606685	623112	+23564

A1= 250+ 260 A3=210+220/290 P1=620+660 P3=590

A2= 230+240+270 A4=190 P2= 630+610 P4= 490

Boshlang'ich yil modeli A1< П1, А2>P2, A3< П3, А4 <П4

Model kon.g A1<П1, А2 >P2, A3<П3, А4 <П4

Balansning likvidlik modeli kompaniyaning yil boshida mutlaqo likvid emasligini ko'rsatadi. 2-dan tashqari barcha tengsizliklar buziladi. Yil oxirida vaziyat o'zgarmadi.

Absolyut likvidlik koeffitsienti - qisqa muddatli qarz majburiyatlarining qaysi qismini yuqori likvidli aktivlar hisobidan darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi.

K ab.l.n = A1/P1 = 0,35

K ab.l.k = A1/P1 = 0,95

Oraliq tanqidiy likvidlik koeffitsienti - kompaniya qisqa muddatli qarz majburiyatlarini o'z vaqtida to'lay oladimi yoki yo'qligini ko'rsatadi.

K sp.l.n \u003d A1 + A2 / P1 + P2 \u003d 1.83

K pr.l.k \u003d A1 + A2 / P1 + P2 \u003d 0,68

Joriy likvidlik koeffitsienti amalda qisqa muddatli qarzning bir rubliga joriy aktivlarning butun miqdorini hisoblashdir. Ushbu ko'rsatkich korxona (tashkilot)ning to'lovga layoqatsizligining rasmiy mezoni sifatida qabul qilinadi. Uning to'lov qobiliyatining boshqa ko'rsatkichlaridan ustunligi shundaki, u aylanma mablag'larning butun qiymatini hisobga olgan holda umumlashtiriladi.

K t.l.n = A1+A2+A3/P1+P2 = 1,82

K t.l.k \u003d A1 + A2 + A3 / P1 + P2 \u003d 3.80

Balansning likvidligini baholash uchun quyidagi nisbiy koeffitsientlar qo'llaniladi:

1) Cab.l > yoki = 0,2

Korxonaning muddati allaqachon tugagan majburiyatni tezda tugatish qobiliyatini ko'rsatadi.

K ab.l k = 0,95 >0. 2. => kompaniya muddati allaqachon kelgan majburiyatni tezda tugatishga qodir.

2) pr.l.ga. > yoki =1.

Mavjud qisqa muddatli qarzni to'lash uchun tez sotiladigan aktivlar imkoniyatini ko'rsatadi.

K ex.l = 0,68< 1 =>korxona mavjud bozor aktivlari bilan qisqa muddatli qarzni to'lashga qodir emas. Yana bir salbiy jihat shundaki, vaziyat ko'rib chiqilayotgan davrda yomonlashgan.

3) K t.l\u003e yoki \u003d 2

Korxonada hamma narsa borligini ko'rsatadi Aktivlar nafaqat qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash uchun, balki tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish uchun ham etarli bo'lishi kerak.

K tl = 3,80 > 2 => kompaniya barcha qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash va iqtisodiy faoliyat bilan shug'ullanishni davom ettirish uchun etarli aylanma mablag'larga ega. Ijobiy tomoni shundaki, tahlil qilinayotgan davr mobaynida vaziyat yaxshilandi. Kompaniya joriy likvidlikka ega bo'ldi, bu korxonaning moliyaviy holati tiklanganligini ko'rsatadi.

2.3 Korxonaning to'lov qobiliyatini baholash

Korxonaning moliyaviy holatini baholash moliyaviy barqarorlik tahlilisiz to'liq bo'lmaydi. Korxonaning moliyaviy barqarorligi real foydaning o'sishiga asoslangan mahsulot (xizmat) ishlab chiqarish va sotishning uzluksiz jarayonini ta'minlaydigan moliyaviy resurslarning holati bilan tavsiflanadi.

To'lovga layoqatsizlikni baholash uchun 2 ta ko'rsatkich Kt.l va Ksos hisoblanadi

Ksos \u003d shaxsiy uskuna av.va (290-690) / Ob.act (290) \u003d 0,1 (normativ)

O'z obor.sr bilan ta'minlash koeffitsienti. aylanma mablag'larning umumiy miqdorida o'z mablag'larining ulushini ko'rsatadi.

Kt.l \u003d jami akt (290) / cr. o'rtacha majburiy (690) = 2 (normativ)

Agar ko'rsatkichlarning kamida bittasi me'yoriy qiymatdan past qiymatga ega bo'lsa, u holda korxonaning to'lov qobiliyatini tiklash imkoniyati mavjudligi aniqlanadi.

Ksos.n = 0,47 > 0,1 standartdan yuqori.

Ksos.k = 0,55 > 0,1 standartdan yuqori. joriy aktivlarning umumiy miqdorida o'z mablag'larining ulushi davr mobaynida oshdi.

Ct.l.n = 1,89< 2 ниже норматива.

K t.l.k = 2,21 > 2 standartdan yuqori. => kompaniya boy va o'z majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash imkoniyatiga ega. Shuni ta'kidlashni istardimki, hisobot davrida kompaniya o'z ko'rsatkichlarini oshirdi, ammo to'lov qobiliyatini yo'qotish xavfi mavjud.

2.4 Biznes samaradorligi

Kompaniyaning o'z mablag'laridan qanchalik samarali foydalanishini tahlil qilish imkonini beradi. Tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari korxonaning moliyaviy holatini baholash uchun katta ahamiyatga ega.

Tovar ayirboshlash koeffitsienti yiliga qancha aylanma inventarizatsiya qilishini ko'rsatadi.

K o.z \u003d Masalan. Savdodan (010) / aktsiyalardan (210) (burilishlar soni)

Qimmatli qog'ozlar aylanmasi davomiyligining Kt

Pz \u003d Davr kunlari 360 / Ko.z (kun)

Debitorlik qarzlari aylanmasi

Kob.dz. = Ext. Kimdan. Real(010)/Deb.set(230+240)

Qarzni to'lash muddati

P dz. = kunlar 360/Kob.dz

Kt kreditorlik qarzlarining aylanmasi.

ob.k.z uchun \u003d xarajat narxi pr.(020) / Kredit. eshak (620)

Kreditorlik qarzlarining aylanish davri.

P k.z \u003d Kunlar 360 / K ob.k.z (kunlar)

Korxonaning ishbilarmonlik faoliyatining umumlashtiruvchi ko'rsatkichi moliyaviy tsiklning davomiyligi - bu mablag'lar muomaladan chiqarib yuboriladigan vaqt.

FC \u003d Pz + Pdz + Pk.z

Moliyaviy tsikl qanchalik qisqa bo'lsa, tadbirkorlik faoliyati shunchalik kam bo'ladi.

Korxonada moliyaviy tsikl 454,71 kunga o'sdi, bu korxonaning ishbilarmonlik faolligi yomonlashganini va naqd pul aylanmasining yuqori darajada kamayganligini ko'rsatadi, aylanmaning bunday pasayishiga debitorlik va kreditorlik qarzlarini to'lash muddatining oshishi kuchli ta'sir ko'rsatdi. va inventar aylanmasi.

2.5 Kapital tarkibini baholash

1) Muxtoriyatga = o'z kapitali (490-modda) / kapitalning jami ∑ (700-modda)> 0,5 (50%)

2) Qarz olingan kapitalning K \u003d qarz kapitali (st. 590 + 690) / jami ∑ kapital (700)<0,5

3) Moliyaviy qaramlikka \u003d qarz kapitali (590 + 690-modda) / o'z kapitali (490-modda)<1

4) Immobilizatsiyaga \u003d sbt.

Yil yakuniga ko'ra, o'z kapitalining ulushi 53% ni tashkil etdi, bu korxonaning moliyaviy mustaqilligi pastligidan dalolat beradi, ammo hisobot davrida o'z kapitalining 7% ga o'sishi ijobiydir.

Kfz=0,88 standartga mos keladi. Ijobiy fakt, 26% ga kamaydi, ya'ni korxonaning moliyaviy holatini barqarorlashtirish bo'yicha ishlar olib borilmoqda.

Kz.k< 0.5 соответствует нормативу, положительно, что произошло снижение показателя на 7%.

Xulosa qilish mumkinki, ahamiyatli bo'lmasa-da, ammo shunga qaramay, moliyaviy ahvol barqarorroq bo'ldi.

3. Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash chora-tadbirlari.

Zamonaviy sharoitda tijorat korxonasining asosiy maqsadi foydani maksimal darajada oshirishdir, bu kapitalni samarali boshqarishsiz mumkin emas. Korxonaning rentabelligini oshirish uchun zaxiralarni izlash menejerning asosiy vazifasidir.

Shubhasiz, umuman korxonaning natijasi to'liq moliyaviy resurslarni va korxonani boshqarish samaradorligiga bog'liq. Agar biznes o'z-o'zidan ketsa va yangi bozor sharoitida boshqaruv uslubi o'zgarmasa, yashash uchun kurash uzluksiz bo'ladi.

Aylanma aktivlar elementlarining aylanmasi bo'yicha amalga oshirilgan hisob-kitoblar korxona rahbariyati aylanma ko'rsatkichlariga ta'sir qiluvchi omillarni nazorat qilmaydi degan xulosaga keldi, bu esa ikkinchisining pasayishiga olib keladi va korxonaning ishbilarmonlik faolligiga ta'sir qiladi. Korxonada moliyaviy tsikl 454,71 kunga oshdi, bu korxonaning ishbilarmonlik faolligi yomonlashganini va mablag'lar aylanmasining yuqori darajada kamayganligini ko'rsatadi.

Kompaniyaning moliyaviy barqarorligini pasaytirish tendentsiyasi mavjud. Shuning uchun korxonaning moliyaviy holatini barqarorlashtirish uchun quyidagi chora-tadbirlarni amalga oshirish taklif etiladi:

Avvalo, ishlab chiqarishni boshqarishga bo'lgan munosabatni o'zgartirish kerak,

Yangi boshqaruv usullari va usullarini o'rganing

Boshqaruv tuzilmasini takomillashtirish

Xodimlarni takomillashtirish va tayyorlash

Kadrlar siyosatini takomillashtirish

Narx siyosatini o'ylab ko'ring va ehtiyotkorlik bilan rejalashtirish,

Ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish uchun zaxiralarni izlash,

Korxona moliyasini boshqarishni rejalashtirish va prognozlashda faol ishtirok eting.

Korxonaning moliyaviy faoliyati

Maqolaning mavzusiga to'g'ridan-to'g'ri o'tishdan oldin, korxonaning moliyaviy faoliyati kontseptsiyasining mohiyatini tushunish kerak.

Korxonada moliyaviy faoliyat- bu moliyaviy rejalashtirish va byudjetlashtirish, moliyaviy tahlil, moliyaviy munosabatlar va pul fondlarini boshqarish, investitsiya siyosatini belgilash va amalga oshirish, byudjetlar, banklar bilan munosabatlarni tashkil etish va boshqalar.

Moliyaviy faoliyat quyidagi muammolarni hal qiladi:

• uchun korxonani zarur moliyaviy resurslar bilan ta'minlash moliyalashtirish uning ishlab chiqarish va marketing faoliyati, shuningdek investitsiya siyosatini amalga oshirish uchun;
• takomillashtirish imkoniyatlaridan foydalanish samaradorlik korxona faoliyati;
• o'z vaqtida ta'minlash to'lov joriy va uzoq muddatli majburiyatlar;
• optimalni aniqlash kredit shartlari sotish hajmini kengaytirish (kechiktirish, bo'lib-bo'lib to'lash va boshqalar), shuningdek, shakllangan debitorlik qarzlarini undirish;
• yo'l harakati nazorati va qayta taqsimlash korxona ichidagi moliyaviy resurslar.

Tahlil qilish xususiyati

Moliyaviy ko'rsatkichlar yuqoridagi yo'nalishlar bo'yicha ish samaradorligini o'lchash imkonini beradi. Masalan, likvidlik koeffitsientlari qisqa muddatli majburiyatlarni o'z vaqtida to'lash imkoniyatini aniqlashga imkon beradi, o'z mablag'lari va qarz kapitalining nisbati bo'lgan moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari esa uzoq muddatda majburiyatlarni bajarish qobiliyatini tushunishga imkon beradi. Aylanma mablag'larning etarliligini ko'rsatadigan boshqa guruhning moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari faoliyatni moliyalashtirish uchun moliyaviy resurslar mavjudligini tushunishga imkon beradi.

Daromadlilik va ishbilarmonlik faolligi (tovar aylanmasi) ko'rsatkichlari kompaniya ish samaradorligini oshirish uchun mavjud imkoniyatlardan qanday foydalanishini ko'rsatadi. Debitorlik va kreditorlik qarzlarini tahlil qilish kredit siyosatini tushunish imkonini beradi. Foyda barcha omillar ta'sirida shakllantirilishini hisobga olsak, moliyaviy natijalarni tahlil qilish va rentabellikni tahlil qilish korxonaning moliyaviy faoliyati sifatining umumiy bahosini olish imkonini beradi, deb aytish mumkin.

Moliyaviy faoliyat samaradorligini ikki jihatdan baholash mumkin:

1. natijalar moliyaviy faoliyat;
2. Moliyaviy holat korxonalar.

Birinchisi, kompaniya o'z aktivlaridan qanchalik samarali foydalana olishi va eng muhimi, u bunga qodirmi yoki yo'qligi bilan ifodalanadi. foyda hosil qilish va qay darajada. Investitsiya qilingan resurslarning har bir rubli uchun moliyaviy natija qanchalik yuqori bo'lsa, moliyaviy faoliyatning natijasi shunchalik yaxshi bo'ladi. Biroq, rentabellik va aylanma kompaniyaning moliyaviy faoliyatining yagona ko'rsatkichi emas. Qarama-qarshi va tegishli kategoriya - moliyaviy risk darajasi.

Korxonaning hozirgi moliyaviy holati qanday ekanligini anglatadi barqaror iqtisodiy tizim hisoblanadi. Agar kompaniya qisqa va uzoq muddatda o'z majburiyatlarini bajara olsa, ishlab chiqarish va marketing jarayonining uzluksizligini ta'minlay olsa, shuningdek sarflangan resurslarni qayta ishlab chiqara olsa, u holda joriy bozor kon'yunkturasini saqlab qolgan holda, korxona o'z majburiyatlarini bajara oladi, deb taxmin qilish mumkin. ishlashda davom eting. Bunday holda, moliyaviy holat maqbul deb hisoblanishi mumkin.

Agar kompaniya qisqa va uzoq muddatda yuqori daromad keltira olsa, unda bu haqda gapirish mumkin samarali moliyaviy ko'rsatkichlar.

Korxonaning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish jarayonida moliyaviy natijalarni tahlil qilishda ham, davlatni baholash jarayonida ham quyidagi usullardan foydalanish kerak:

• gorizontal tahlil - tahlil ma'ruzachilar moliyaviy natija, shuningdek, aktivlar va ularni moliyalashtirish manbalari korxona rivojlanishining umumiy tendentsiyalarini belgilaydi. Natijada, uning ishining o'rta va uzoq muddatlarini tushunish mumkin;
• vertikal tahlil - shakllanganlarni baholash tuzilmalar aktivlar, majburiyatlar va moliyaviy natijalar nomutanosibliklarni aniqlaydi yoki kompaniyaning joriy faoliyati barqarorligiga ishonch hosil qiladi;
• taqqoslash usuli - solishtirish raqobatchilar va sanoatning o'rtacha ko'rsatkichlari bilan ma'lumotlar kompaniyaning moliyaviy faoliyati samaradorligini aniqlash imkonini beradi. Agar korxona yuqori rentabellik ko'rsatsa, unda bu yo'nalishda yuqori sifatli ish haqida gapirish mumkin;
• koeffitsient usuli - korxonaning moliyaviy faoliyatini o'rganishda ushbu usul muhim ahamiyatga ega, chunki undan foydalanish sizga to'plamni olishga imkon beradi. ko'rsatkichlar, bu ham yuqori natijalarni ko'rsatish qobiliyatini, ham barqarorlikni saqlash qobiliyatini tavsiflaydi.
• omil tahlili - kompaniyaning joriy moliyaviy holati va moliyaviy ko'rsatkichlariga ta'sir ko'rsatgan asosiy omillarni aniqlash imkonini beradi.

Korxonaning moliyaviy natijalarini tahlil qilish

Investorlarni rentabellik qiziqtiradi, chunki bu sizga boshqaruv faoliyatining samaradorligini va foyda olish uchun kapitaldan foydalanishni baholashga imkon beradi. Moliyaviy munosabatlarning boshqa ishtirokchilari, masalan, kreditorlar, xodimlar, etkazib beruvchilar va mijozlar ham kompaniyaning rentabelligini tushunishdan manfaatdor, chunki bu kompaniyaning bozorda qanchalik silliq ishlashini taxmin qilish imkonini beradi.

Shuning uchun rentabellikni tahlil qilish menejment kompaniyaning moliyaviy natijalarini shakllantirish strategiyasini qanchalik samarali amalga oshirishini tushunishga imkon beradi. Daromadlilikni baholashda tahlilchi qo'lida bo'lgan juda ko'p vositalarni hisobga olgan holda, jarayonda turli xil usullar va yondashuvlarning kombinatsiyasidan foydalanish muhimdir.

Firmalar sof daromad haqida hisobot berishsa-da, umumiy moliyaviy natija kompaniya aktsiyalarining rentabelligini yaxshiroq ko'rsatadigan ko'rsatkich sifatida muhimroq hisoblanadi. Daromadlilikni baholashning ikkita asosiy muqobil yondashuvi mavjud.

Birinchi yondashuv moliyaviy natijaning turli xil o'zgarishlarini ko'rib chiqishni ta'minlaydi. Ikkinchi yondashuv- rentabellik va rentabellik ko'rsatkichlari. Birinchi yondashuvda kompaniya aktsiyalarining rentabelligi, gorizontal va vertikal tahlili, ko'rsatkichlarning o'sishini baholash, turli moliyaviy natijalarni hisobga olish (yalpi foyda, soliq to'lashdan oldingi foyda va boshqalar) kabi ko'rsatkichlar qo'llaniladi. Ikkinchi yondashuvda aktivlar rentabelligi va kapitalning rentabelligi ko'rsatkichlari qo'llaniladi, ular balans va daromadlar to'g'risidagi hisobotdan ma'lumotlarni olishni ta'minlaydi.

Kompaniya o'z aktsiyadorlari uchun qanday boylik yaratishini yaxshiroq tushunish uchun ushbu ikki ko'rsatkichni foyda marjasi, leverage va aylanmaga bo'lish mumkin. Bundan tashqari, marja, aylanma va leverage ko'rsatkichlari batafsilroq tahlil qilinishi va moliyaviy hisobotlardan turli qatorlarga bo'linishi mumkin.

Korxonaning moliyaviy natijalarini tahlil qilish

Shuni ta'kidlash kerakki, eng muhim usul ko'rsatkichlar usulidir, u nisbiy ko'rsatkichlar usuli hamdir. 1-jadvalda samaradorlikni tahlil qilish uchun eng mos bo'lgan moliyaviy ko'rsatkichlar guruhlari keltirilgan.

1-jadval - Korxonaning moliyaviy natijasini baholash jarayonida qo'llaniladigan ko'rsatkichlarning asosiy guruhlari

Guruhlarning har birini batafsilroq ko'rib chiqishga arziydi.

Aylanma ko'rsatkichlari (tadbirkorlik faolligi ko'rsatkichlari)

2-jadvalda eng ko'p qo'llaniladigan biznes faollik ko'rsatkichlari keltirilgan. U har bir koeffitsientning numeratori va maxrajini ko'rsatadi.

2-jadval - aylanma ko'rsatkichlari

Tadbirkorlik faolligi ko'rsatkichi (tovar aylanmasi)	Numerator	Denominator
	Narx narxi	O'rtacha inventar qiymati
	Davrdagi kunlar soni (masalan, yillik ma'lumotlardan foydalanilganda 365 kun)	inventar aylanmasi
		Debitorlik qarzlarining o'rtacha qiymati
	Davrdagi kunlar soni	Debitorlik qarzlari aylanmasi
	Narx narxi	Kreditorlik qarzlarining o'rtacha qiymati
	Davrdagi kunlar soni	Kreditorlik qarzlari aylanmasi
Aylanma mablag'lar aylanmasi		Aylanma mablag'larning o'rtacha qiymati
		Asosiy vositalarning o'rtacha qiymati
		O'rtacha aktiv qiymati

Aylanma ko'rsatkichlarini talqin qilish

Tovar ayirboshlash va bir aylanish davri . Inventarizatsiya aylanmasi ko'plab tashkilotlar uchun operatsiyalarning asosidir. Ko'rsatkich aktsiyalar shaklida bo'lgan resurslarni (pullarni) ko'rsatadi. Shuning uchun bunday nisbatdan inventarizatsiyani boshqarish samaradorligini ko'rsatish uchun foydalanish mumkin. Tovar ayirboshlash koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, omborda va ishlab chiqarishda tovar-moddiy zaxiralarni saqlash muddati shunchalik qisqaradi. Umuman olganda, inventarizatsiya aylanmasi va bitta inventar aylanish davri sanoat standartlariga muvofiq baholanishi kerak.

Uzun bo'yli Tovar ayirboshlash koeffitsientlari sanoat me'yorlari bilan taqqoslaganda, inventarizatsiyani boshqarishning yuqori samaradorligini ko'rsatishi mumkin. Shu bilan birga, ushbu aylanma koeffitsienti (va past bir davrdagi aylanma koeffitsienti) kompaniyaning tegishli inventarni yaratmayotganligini ko'rsatishi mumkin, bu esa daromadga zarar etkazishi mumkin.

Qaysi tushuntirish ehtimoli ko'proq ekanligini baholash uchun tahlilchi kompaniya daromadlarining o'sishini sanoatning o'sishi bilan solishtirishi mumkin. Yuqori inventar aylanmasi bilan birga sekinroq o'sish inventarizatsiya darajasining etarli emasligini ko'rsatishi mumkin. Sanoat o'sishi yoki undan yuqori daromadning o'sishi yuqori aylanma inventarni boshqarishda yuqori samaradorlikni aks ettiradi degan talqinni qo'llab-quvvatlaydi.

Qisqa umuman sanoatga nisbatan inventar aylanma koeffitsienti (va shunga mos ravishda yuqori aylanma davri) texnologik eskirish yoki modaning o'zgarishi tufayli operatsion jarayonda inventarizatsiyaning sekin harakatlanishining ko'rsatkichi bo'lishi mumkin. Shunga qaramay, kompaniyaning savdo o'sishini sanoat bilan solishtirganda, hozirgi tendentsiyalar haqida umumiy ma'lumotga ega bo'lish mumkin.

Debitorlik qarzlarining aylanmasi va bir aylanma davri . Debitorlik qarzlarining aylanish davri sotish va undirish o'rtasidagi vaqtni ifodalaydi, bu kompaniya kredit taklif qilgan mijozlardan naqd pulni qanchalik tez yig'ishini aks ettiradi.

Hisoblagich sifatida kredit sotishdan foydalanish to'g'riroq bo'lsa-da, kredit sotuvi haqidagi ma'lumotlar har doim ham tahlilchilar uchun mavjud emas. Shuning uchun daromadlar to'g'risidagi hisobotda ko'rsatilgan daromad odatda hisoblagich sifatida ishlatiladi.

Debitorlik qarzlarining nisbatan yuqori aylanma koeffitsienti mijozlarga kredit berish va ulardan pul undirishning yuqori samaradorligini ko'rsatishi mumkin. Boshqa tomondan, debitorlik qarzlarining yuqori aylanish koeffitsienti kredit yoki qarzni undirish shartlari juda qattiq ekanligini ko'rsatishi mumkin, bu esa yumshoqroq shartlarni taklif qiladigan raqobatchilarga sotishning mumkin bo'lgan yo'qotilishini ko'rsatadi.

Nisbatan past debitorlik qarzlari aylanmasi kredit va undirish tartib-qoidalarining samaradorligi haqida savollar tug'diradi. Inventarizatsiyani boshqarishda bo'lgani kabi, kompaniyaning savdo o'sishini sanoat bilan taqqoslash tahlilchiga qat'iy kredit siyosati tufayli savdo yo'qolganligini baholashga yordam beradi.

Bundan tashqari, undirib bo'lmaydigan debitorlik qarzlari va haqiqiy kredit yo'qotishlarni o'tmishdagi tajriba va tengdoshlar bilan taqqoslash orqali, past aylanma mijozlarga tijorat kreditlarini boshqarishda muammoni aks ettiradimi yoki yo'qligini baholash mumkin. Kompaniyalar ba'zan debitorlik qarzlari haqida ma'lumot beradi. Ushbu ma'lumotlardan aniqroq xulosalar chiqarish uchun aylanma stavkalari bilan birgalikda foydalanish mumkin.

Kreditorlik qarzlari aylanmasi va kreditorlik qarzlarining aylanish davri . Kreditorlik qarzlarining aylanish davri kompaniya etkazib beruvchilarga to'lash uchun sarflagan o'rtacha kunlar sonini aks ettiradi. Kreditorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti kompaniyaning kreditorlar oldidagi qarzlarini shartli ravishda yiliga necha marta qoplashini ko'rsatadi.

Ushbu ko'rsatkichlarni hisoblash uchun kompaniya o'zining barcha xaridlarini tovar (tijorat) krediti yordamida amalga oshiradi, deb taxmin qilinadi. Agar sotib olingan tovarlar hajmi tahlilchiga mavjud bo'lmasa, u holda hisob-kitob jarayonida sotilgan mahsulot tannarxi ko'rsatkichidan foydalanish mumkin.

Uzun bo'yli Kreditorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti (bir aylanmaning past davri) tarmoqqa nisbatan korxona mavjud kredit mablag'laridan to'liq foydalanmayotganligini ko'rsatishi mumkin. Boshqa tomondan, bu kompaniya oldingi to'lovlar uchun chegirmalar tizimidan foydalanishini anglatishi mumkin.

Juda past aylanma koeffitsienti etkazib beruvchilarga qarzlarni o'z vaqtida to'lash yoki etkazib beruvchi uchun imtiyozli kredit shartlaridan faol foydalanish bilan bog'liq muammolarni ko'rsatishi mumkin. Bu vaznli xulosalar chiqarish uchun boshqa ko'rsatkichlarni ko'rib chiqishning yana bir misolidir.

Agar likvidlik ko'rsatkichlari kompaniyada majburiyatlarni to'lash uchun etarli pul mablag'lari va boshqa qisqa muddatli aktivlarga ega ekanligini ko'rsatsa va kreditorlik qarzlarining aylanish muddati yuqori bo'lsa, bu etkazib beruvchining kreditlash shartlarining yumshoqligini ko'rsatadi.

Aylanma mablag'lar aylanmasi . Aylanma mablag'lar aylanma mablag'lardan joriy majburiyatlarni olib tashlagan holda aniqlanadi. Aylanma mablag'larning aylanmasi kompaniyaning aylanma mablag'lardan qanchalik samarali daromad olishini ko'rsatadi. Misol uchun, aylanma kapitalning 4 ga teng bo'lishi kompaniyaning har 1 dollar aylanma mablag' uchun 4 dollar daromad olishini ko'rsatadi.

Ko'rsatkichning yuqori qiymati yuqori samaradorlikni ko'rsatadi (ya'ni, kompaniya jalb qilingan aylanma mablag'larning kamroq miqdoriga nisbatan yuqori darajadagi daromad keltiradi). Ba'zi kompaniyalar uchun aylanma mablag'lar miqdori nolga yaqin yoki salbiy bo'lishi mumkin, bu esa bu ko'rsatkichni izohlashni qiyinlashtiradi. Bunday sharoitda keyingi ikkita koeffitsient foydali bo'ladi.

Asosiy vositalarning aylanmasi (kapital unumdorligi) . Ushbu ko'rsatkich kompaniyaning o'z investitsiyalaridan qanchalik samarali daromad olishini o'lchaydi. Qoida tariqasida, ko'proq baland asosiy fondlarning aylanma koeffitsienti daromad olishda asosiy vositalardan samaraliroq foydalanishni ko‘rsatadi.

Past qiymat biznesning samarasizligini, kapital zichligini yoki biznesning to'liq quvvat bilan ishlamayotganligini ko'rsatishi mumkin. Bundan tashqari, asosiy vositalarning aylanmasi tadbirkorlik faoliyati samaradorligi bilan bog'liq bo'lmagan boshqa omillar ta'sirida ham shakllanishi mumkin.

Aktivlari yangiroq bo'lgan (va shuning uchun kamroq amortizatsiya qilingan, bu moliyaviy hisobotlarda yuqori balans qiymati bilan aks ettirilgan) aktivlarning rentabellik darajasi eski aktivlari bo'lgan (ko'proq amortizatsiya qilingan va shuning uchun kompaniyada aks ettirilgan) kompaniyalarga nisbatan pastroq bo'ladi. past kitob qiymati).

Aktivlarning rentabellik darajasi beqaror bo'lishi mumkin, chunki daromadlar barqaror o'sish sur'atlariga ega bo'lishi mumkin va asosiy vositalarning o'sishi keskin; shuning uchun ko'rsatkichning har bir yillik o'zgarishi kompaniya faoliyatidagi muhim o'zgarishlarni ko'rsatishi shart emas.

Aktivlar aylanmasi . Aktivlarning umumiy aylanmasi koeffitsienti kompaniyaning ma'lum darajadagi aktivlar bilan daromad olishning umumiy qobiliyatini o'lchaydi. 1,20 nisbati kompaniyaning har 1 rubl aktiv uchun 1,2 rubl daromad olishini anglatadi. Yuqori nisbat kompaniyaning yuqori samaradorligini ko'rsatadi.

Ushbu nisbat ham asosiy vositalarni, ham aylanma mablag'larni o'z ichiga olganligi sababli, aylanma mablag'larni noto'g'ri boshqarish umumiy talqinni buzishi mumkin. Shuning uchun aylanma mablag'lar va aktivlar rentabelligini alohida tahlil qilish foydalidir.

Qisqa aktivlarning aylanma koeffitsienti qoniqarsiz ko'rsatkichlarni yoki biznesning kapital zichligining nisbatan yuqori darajasini ko'rsatishi mumkin. Ko'rsatkich strategik boshqaruv qarorlarini ham aks ettiradi: masalan, biznesingizga ko'proq mehnat talab qiladigan (va kamroq kapital talab qiladigan) yondashuvni qo'llash qarori (va aksincha).

Ko'rsatkichlarning ikkinchi muhim guruhi - rentabellik va rentabellik koeffitsientlari. Bularga quyidagi nisbatlar kiradi:

3-jadval - rentabellik va rentabellik ko'rsatkichlari

Daromadlilik va rentabellik ko'rsatkichi	Numerator	Denominator
	Sof foyda	O'rtacha aktiv qiymati
	Sof foyda
Yalpi marja	Yalpi daromad
	Sotish foydasi
	Sof foyda
	O'rtacha aktiv qiymati	Sof foyda
	Kapitalning o'rtacha qiymati	Sof foyda

Rentabellik ko'rsatkichi aktivlar investitsiya qilingan aktivlarning har bir rubli uchun kompaniya qancha foyda yoki zarar olishini ko'rsatadi. Ko'rsatkichning yuqori qiymati korxonaning samarali moliyaviy faoliyatini ko'rsatadi.

Kapitalning rentabelligi korxona egalari uchun muhimroq ko'rsatkichdir, chunki bu nisbat investitsiya muqobillarini baholashda qo'llaniladi. Agar ko'rsatkichning qiymati muqobil investitsiya vositalaridan yuqori bo'lsa, u holda korxonaning moliyaviy faoliyati sifati haqida gapirish mumkin.

Marja ko'rsatkichlari savdo ko'rsatkichlari haqida tushuncha beradi. Yalpi marja korxonada boshqaruv va marketing xarajatlari, foizli xarajatlar va boshqalar uchun qancha resurslar qolganligini ko'rsatadi. Operatsion marja tashkilotning operatsion jarayonining samaradorligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkich savdo hajmining bir rublga oshishi bilan operatsion foyda qanchalik ko'payishini tushunishga imkon beradi. aniq marja barcha omillarning ta'sirini hisobga oladi.

Aktivlar va kapitalning rentabelligi kompaniya yig'ilgan mablag'larni to'lash uchun qancha vaqt kerakligini aniqlash imkonini beradi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish

Moliyaviy holat, yuqorida qayd etilganidek, korxonaning amaldagi moliyaviy-iqtisodiy tizimining barqarorligini bildiradi. Ushbu jihatni o'rganish uchun quyidagi ko'rsatkichlar guruhlaridan foydalanish mumkin.

4-jadval - Davlatni baholash jarayonida qo'llaniladigan ko'rsatkichlar guruhlari

Likvidlik koeffitsientlari (likvidlik koeffitsientlari)

Naqd pul oqimiga e'tibor qaratiladigan likvidlik tahlili kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini o'lchaydi. Ushbu guruhning asosiy ko'rsatkichlari aktivlarning naqd pulga aylanish tezligining o'lchovidir. Kundalik operatsiyalarda likvidlikni boshqarishga odatda aktivlardan samarali foydalanish orqali erishiladi.

Likvidlik darajasi kompaniya faoliyat yuritayotgan sohaga qarab hisobga olinishi kerak. Muayyan kompaniyaning likvidlik pozitsiyasi, shuningdek, istalgan vaqtda mablag'larga bo'lgan ehtiyojga qarab o'zgarishi mumkin.

Likvidlikning etarliligini baholash kompaniyaning moliyalashtirishga bo'lgan tarixiy ehtiyojlarini, joriy likvidlik holatini, kutilayotgan kelajakdagi moliyalashtirish ehtiyojlarini va moliyalashtirishga bo'lgan talablarni kamaytirish yoki qo'shimcha mablag'larni jalb qilish imkoniyatlarini (shu jumladan, bunday moliyalashtirishning haqiqiy va potentsial manbalarini) tahlil qilishni talab qiladi.

Yirik kompaniyalar o'z majburiyatlari darajasi va tarkibini kichikroq kompaniyalarga qaraganda yaxshiroq nazorat qiladilar. Shunday qilib, ular ko'proq potentsial moliyalashtirish manbalariga ega bo'lishi mumkin, shu jumladan mulkdorlar va kredit bozori fondlari. Kapital bozorlariga kirish, shuningdek, bunday kirish imkoniyatiga ega bo'lmagan kompaniyalarga nisbatan talab qilinadigan likvidlik buferini kamaytiradi.

Akkreditivlar yoki moliyaviy kafolatlar kabi shartli majburiyatlar likvidlikni baholashda ham tegishli bo'lishi mumkin. Shartli majburiyatlarning ahamiyati bankdan tashqari va bank sektorlari uchun farq qiladi. Nobank sektorida shartli majburiyatlar (odatda kompaniyaning moliyaviy hisobotida ko'rsatiladi) pul mablag'larining potentsial chiqib ketishini ifodalaydi va kompaniya likvidligini baholashga kiritilishi kerak.

Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash

Asosiy likvidlik koeffitsientlari 5-jadvalda keltirilgan. Ushbu likvidlik koeffitsientlari kompaniyaning ma'lum bir vaqtdagi holatini aks ettiradi va shuning uchun balansning o'rtacha qiymatlaridan emas, balki balans sanasi oxiridagi ma'lumotlardan foydalanadi. Joriy, tez va mutlaq likvidlik ko'rsatkichlari kompaniyaning joriy majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi. Ularning har biri likvid aktivlarning tobora qattiqroq ta'rifidan foydalanadi.

Kompaniya kunlik naqd xarajatlarni qancha vaqt davomida faqat mavjud likvid aktivlar yordamida qo'shimcha pul oqimlarisiz to'lashi mumkinligini o'lchaydi. Ushbu nisbatning numeratori tez likvidlikda ishlatiladigan bir xil likvid aktivlarni o'z ichiga oladi va denominator kunlik pul xarajatlarining taxminidir.

Kundalik naqd xarajatlarni olish uchun davr uchun jami pul xarajatlari davrdagi kunlar soniga bo'linadi. Shu sababli, davr uchun kassa xarajatlarini olish uchun daromadlar to'g'risidagi hisobotda barcha xarajatlarni umumlashtirish kerak, jumladan: tannarx; marketing va ma'muriy xarajatlar; boshqa xarajatlar. Shu bilan birga, xarajatlar miqdori naqd bo'lmagan xarajatlarni, masalan, amortizatsiya miqdorini o'z ichiga olmaydi.

5-jadval - Likvidlik koeffitsientlari

Likvidlik ko'rsatkichlari	Numerator	Denominator
	joriy aktivlar	Joriy javobgarlik
	Aylanma mablag'lar - aktsiyalar	Joriy javobgarlik
	Qisqa muddatli investitsiyalar va pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari	Joriy javobgarlik
Qo'riqlash oralig'i ko'rsatkichi	Aylanma mablag'lar - aktsiyalar	Kundalik xarajatlar
	Tovar aylanmasi davri + Debitorlik qarzlarining aylanish davri - Kreditorlik qarzlarining aylanish davri

Moliyaviy tsikl - bu nisbat shaklida hisoblanmaydigan ko'rsatkich. U korxona pul mablag'larini investitsiya qilishdan (faoliyatga investitsiya qilingan) naqd pul olishgacha bo'lgan vaqtni (faoliyat natijasida) o'lchaydi. Ushbu davr mobaynida kompaniya o'zining investitsiya operatsiyalarini boshqa manbalar (ya'ni qarz yoki o'z kapitali) hisobidan moliyalashtirishi kerak.

Likvidlik koeffitsientlarining talqini

Joriy likvidlik . Ushbu ko'rsatkich joriy majburiyatlar (bir yil ichida to'lanishi kerak bo'lgan majburiyatlar) rubliga joriy aktivlarni (bir yil ichida iste'mol qilinishi yoki naqd pulga aylanishi kutilayotgan aktivlarni) aks ettiradi.

Ko'proq baland koeffitsient likvidlikning yuqori darajasini ko'rsatadi (ya'ni, qisqa muddatli majburiyatlarni bajarish uchun katta qobiliyat). Joriy nisbat 1,0 bo'lsa, joriy aktivlarning balans qiymati barcha joriy majburiyatlarning balans qiymatiga to'liq teng ekanligini bildiradi.

Ko'proq past indikatorning qiymati kamroq likvidlikni ko'rsatadi, bu esa qisqa muddatli majburiyatlarni qondirish uchun operatsion pul oqimi va tashqi moliyalashtirishga ko'proq bog'liqlikni anglatadi. Likvidlik kompaniyaning qarz olish qobiliyatiga ta'sir qiladi. Joriy nisbat tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlarining likvidligi haqidagi taxminga asoslanadi (agar tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlari kam bo‘lsa, unday emas).

Tez likvidlik darajasi . Tez nisbat joriy nisbatga qaraganda ancha konservativdir, chunki u faqat eng likvidli joriy aktivlarni (ba'zan "tezkor aktivlar" deb ataladi) o'z ichiga oladi. Joriy nisbat kabi, yuqori tezlik koeffitsienti qarzlarni to'lash qobiliyatini ko'rsatadi.

Ushbu ko'rsatkich, shuningdek, tovar-moddiy zaxiralarni oson va tez pulga aylantirib bo'lmasligini aks ettiradi va bundan tashqari, kompaniya o'zining xom ashyo, materiallar, tovarlar va boshqalarni to'liq inventarizatsiyasini sota olmaydi. uning balans qiymatiga teng miqdorda, ayniqsa, bu inventarni tezda sotish kerak bo'lsa. Tovar-moddiy zaxiralar likvid bo'lmagan holatlarda (masalan, inventarlarning aylanish koeffitsientlari past bo'lsa), tezkor likvidlik joriy nisbatga qaraganda likvidlikning yaxshiroq ko'rsatkichi bo'lishi mumkin.

Mutlaq likvidlik . Naqd pulning joriy majburiyatlarga nisbati odatda inqiroz sharoitida yakka tartibdagi korxona likvidligining ishonchli o'lchovidir. Ushbu ko'rsatkichga faqat yuqori likvidli qisqa muddatli investitsiyalar va pul mablag'lari kiradi. Shu bilan birga, shuni hisobga olish kerakki, inqiroz davrida likvid qimmatli qog'ozlarning adolatli qiymati bozor omillari natijasida sezilarli darajada pasayishi mumkin va bu holda mutlaq likvidlikni hisoblash jarayonida faqat pul mablag'lari va ularning ekvivalentlaridan foydalanish maqsadga muvofiqdir. .

Qo'riqlash oralig'i ko'rsatkichi . Bu koeffitsient kompaniyaning qo'shimcha pul tushumlarisiz o'z xarajatlarini mavjud likvid aktivlari hisobidan qancha vaqt davomida to'lashda davom etishini o'lchaydi.

50 ga teng bo'lgan qo'riqlash marjasi kompaniya 50 kun davomida tezkor aktivlardan hech qanday qo'shimcha pul tushumlarisiz operatsion xarajatlarini to'lashni davom ettirishi mumkinligini anglatadi.

Himoya oralig'i qanchalik baland bo'lsa, likvidlik shunchalik yuqori bo'ladi. Agar kompaniyaning qo'riqlash oralig'i reytingi tengdoshlari bilan solishtirganda yoki kompaniyaning o'z tarixi bilan solishtirganda juda past bo'lsa, tahlilchi kompaniya o'z majburiyatlarini bajarish uchun etarli pul oqimi mavjudligini aniqlab berishi kerak.

moliyaviy tsikl . Bu ko'rsatkich kompaniyaning boshqa aktivlarga pul qo'ygan paytdan boshlab mijozlardan pul yig'ish paytigacha o'tgan vaqtni ko'rsatadi. Odatdagi operatsion jarayon tovar-moddiy zaxiralarni kechiktirilgan asosda qabul qilishdir, bu esa kreditorlik qarzlarini yaratadi. Keyinchalik kompaniya ushbu tovar-moddiy zaxiralarni kreditga sotadi, bu esa debitorlik qarzlarining ko'payishiga olib keladi. Shundan so'ng kompaniya etkazib berilgan tovarlar va xizmatlar uchun to'lovlarni amalga oshiradi, shuningdek mijozlardan to'lovlarni oladi.

Pul sarflash va pul yig'ish o'rtasidagi vaqt moliyaviy tsikl deb ataladi. Ko'proq qisqa tsikl kattaroq likvidligini bildiradi. Bu shuni anglatadiki, kompaniya faqat qisqa vaqt ichida inventar va debitorlik qarzlarini moliyalashtirishi kerak.

Ko'proq uzoq tsikl past likvidlikni ko'rsatadi; bu kompaniya o'z inventarlarini va debitorlik qarzlarini uzoqroq vaqt davomida moliyalashtirishi kerakligini anglatadi, bu esa aylanma mablag'larni yaratish uchun qo'shimcha mablag'larni jalb qilish zaruriyatiga olib kelishi mumkin.

Moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari

To'lov qobiliyati koeffitsientlari asosan ikki xil bo'ladi. Qarz koeffitsientlari (birinchi turdagi) balansga e'tibor qaratadi va qarz kapitali miqdorini o'z kapitaliga yoki kompaniyaning moliyalashtirish manbalarining umumiy miqdoriga nisbatan o'lchaydi.

Qoplash koeffitsientlari (ko'rsatkichning ikkinchi turi) daromadlar to'g'risidagi hisobotga e'tibor qaratadi va kompaniyaning qarz to'lovlarini qondirish qobiliyatini o'lchaydi. Ushbu ko'rsatkichlarning barchasi kompaniyaning kreditga layoqatliligini baholashda va shuning uchun kompaniyaning obligatsiyalari va boshqa qarz majburiyatlari sifatini baholashda qo'llanilishi mumkin.

6-jadval - Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari

Ko'rsatkichlar	Numerator	Denominator
	Jami majburiyatlar (uzoq muddatli + qisqa muddatli majburiyatlar)	Jami majburiyatlar
	Kapital	Jami majburiyatlar
Kapitalga qarz	Jami majburiyatlar	Kapital
moliyaviy leverage		Kapital
Foizlarni qoplash nisbati	Soliqlar va foizlarni to'lashdan oldingi foyda	To'lanishi kerak bo'lgan foiz
Ruxsat etilgan to'lovni qoplash nisbati	Soliqlar va foizlarni to'lashdan oldingi foyda + lizing to'lovlari + ijara	To'lanadigan foizlar + lizing to'lovlari + ijara

Umuman olganda, bu ko'rsatkichlar ko'pincha 6-jadvalda ko'rsatilgan tarzda hisoblanadi.

To'lov qobiliyati koeffitsientlari talqini

Moliyaviy qaramlik ko'rsatkichi . Ushbu koeffitsient qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilgan jami aktivlarning foizini o'lchaydi. Masalan, qarzning aktivlarga nisbati 0,40 yoki 40 foizni tashkil etishi kompaniya aktivlarining 40 foizi qarz hisobidan moliyalashtirilganligini ko‘rsatadi. Umuman olganda, qarzning yuqori ulushi yuqori moliyaviy xavf va shuning uchun to'lov qobiliyatining zaiflashishini anglatadi.

Moliyaviy avtonomiya ko'rsatkichi . Ko'rsatkich kompaniyaning o'z kapitalining (qarz va o'z kapitali) kapital bilan ifodalangan foizini o'lchaydi. Oldingi koeffitsientdan farqli o'laroq, yuqori qiymat odatda past moliyaviy riskni anglatadi va shuning uchun kuchli to'lov qobiliyatini ko'rsatadi.

Qarzning o'z kapitaliga nisbati . Qarzning o'z kapitaliga nisbati o'z kapitaliga nisbatan qarz kapitalining miqdorini o'lchaydi. Sharh birinchi ko'rsatkichga o'xshaydi (ya'ni yuqori koeffitsient qiymati zaif to'lov qobiliyatini ko'rsatadi). 1,0 nisbati qarz va o'z kapitalining teng miqdorini ko'rsatadi, bu qarz va majburiyat nisbati 50 foizga teng. Ushbu nisbatning muqobil ta'riflarida uning balans qiymatidan emas, balki aktsiyadorlar kapitalining bozor qiymatidan foydalaniladi.

moliyaviy leverage . Ushbu nisbat (ko'pincha kaldıraç koeffitsienti deb ataladi) kapitalning har bir valyuta birligi tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan jami aktivlar miqdorini o'lchaydi. Misol uchun, ushbu ko'rsatkich uchun 3 qiymati har 1 rubl kapital umumiy aktivlarning 3 rublini qo'llab-quvvatlaydi.

Leveraj koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya aktivlarni moliyalashtirish uchun qarz va boshqa majburiyatlardan shunchalik ko'p qarz mablag'larini ishlatishi kerak. Bu nisbat ko'pincha o'rtacha jami aktivlar va o'rtacha umumiy kapital nuqtai nazaridan aniqlanadi va DuPont metodologiyasida o'z kapitalining rentabelligini parchalashda muhim rol o'ynaydi.

Foizlarni qoplash nisbati . Ushbu ko'rsatkich kompaniya o'z foiz to'lovlarini soliqdan oldingi daromad va foiz to'lovlaridan necha marta qoplashi mumkinligini o'lchaydi. Foizlarni qoplash koeffitsientining yuqoriligi to'lov qobiliyati va to'lov qobiliyatining kuchliligini ko'rsatadi, kreditorlarga kompaniya o'z qarzlariga (ya'ni, bank sektori qarzlari, obligatsiyalar, veksellar, boshqa korxonalarning qarzlari) operatsion foydadan xizmat ko'rsatishi mumkinligiga yuqori ishonchni beradi.

Ruxsat etilgan to'lovni qoplash nisbati . Ushbu ko'rsatkich kompaniya uchun barqaror pul oqimiga olib keladigan qat'iy xarajatlar yoki majburiyatlarni hisobga oladi. U kompaniyaning daromadlari (foizlar, soliqlar, ijara va lizing to'lovlaridan oldin) foizlar va lizing to'lovlarini necha marta qoplashini o'lchaydi.

Foizlarni qoplash koeffitsienti kabi, yuqori belgilangan to'lov koeffitsienti kuchli to'lov qobiliyatini anglatadi, ya'ni biznes o'z qarziga asosiy biznes orqali xizmat qilishi mumkin. Ko'rsatkich ba'zan imtiyozli aktsiyalar bo'yicha dividendlar olish sifati va ehtimolini aniqlash uchun ishlatiladi. Agar indikatorning qiymati yuqoriroq bo'lsa, bu dividendlar olishning yuqori ehtimolini ko'rsatadi.

"Aeroflot" YoAJ misolida korxonaning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish

Moliyaviy faoliyatni tahlil qilish jarayonini misol sifatida taniqli PJSC Aeroflot kompaniyasi yordamida ko'rsatish mumkin.

6-jadval - 2013-2015 yillarda "Aeroflot" YoAJ aktivlarining dinamikasi, million rubl

Ko'rsatkichlar				Mutlaq og'ish, +,-		Nisbiy og'ish, %
Nomoddiy aktivlar
Tadqiqot va ishlanmalar natijalari
Asosiy vositalar
Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar
Kechiktirilgan soliq aktivlari
Boshqa uzoq muddatli aktivlar
AYLANMAGAN AKTİVLAR JAMI
Olingan qiymatlarga qo'shilgan qiymat solig'i
Debitor qarzdorlik
Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar
Naqd pullar va ularning ekvivalentlari
Boshqa joriy aktivlar
AYLANGAN AKTİVLAR JAMI

6-jadval ma'lumotlaridan ko'rinib turibdiki, 2013-2015 yillar davomida aktivlar qiymatining o'sishi - aylanma va aylanma mablag'larning o'sishi hisobiga 69,19% ga (6-jadval). Umuman olganda, kompaniya ishchi resurslarni samarali boshqarishga qodir, chunki savdo hajmi 77,58% ga o'sgan sharoitda aylanma mablag'lar miqdori atigi 60,65% ga oshdi. Korxonaning kredit siyosati yuqori sifatga ega: daromadlarning sezilarli o'sishi sharoitida xaridorlar va mijozlarning qarzlari asosi bo'lgan debitorlik qarzlari miqdori atigi 45,29% ga oshdi.

Pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari miqdori yildan-yilga o'sib bormoqda va taxminan 29 milliard rublni tashkil etdi. Mutlaq likvidlik koeffitsientining qiymatini hisobga olsak, bu ko'rsatkich juda yuqori ekanligini ta'kidlash mumkin - agar eng yirik raqobatchi UTairning mutlaq likvidligi atigi 19,99 bo'lsa, Aeroflot YoAJda bu ko'rsatkich 24,95% ni tashkil etdi. Pul aktivlarning eng kam samarali qismidir, shuning uchun bo'sh mablag'lar mavjud bo'lsa, ular, masalan, qisqa muddatli investitsiya vositalariga yo'naltirilishi kerak. Bu qo'shimcha moliyaviy daromad keltiradi.

Rublning qadrsizlanishi tufayli, butlovchi qismlar, ehtiyot qismlar, materiallar narxining oshishi, shuningdek, neft narxining pasayishiga qaramay, reaktiv yoqilg'i narxining oshishi hisobiga tovar-moddiy zaxiralarning tannarxi sezilarli darajada oshdi. Shuning uchun aktsiyalar sotish hajmidan tezroq o'sadi.

Aylanma aktivlar o'sishining asosiy omili debitorlik qarzlarining ko'payishi bo'lib, ular bo'yicha to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq vaqt o'tishi kutilmoqda. Ushbu ko‘rsatkich asosini kompaniya tomonidan 2017-2018-yillarda oladigan A-320/321 samolyotlarini yetkazib berish uchun avans to‘lovlari tashkil etadi. Umuman olganda, bu tendentsiya ijobiydir, chunki u kompaniyaning rivojlanishi va raqobatbardoshligini oshirish imkonini beradi.

Korxonani moliyalashtirish siyosati quyidagilardan iborat:

7-jadval - 2013-2015 yillarda "Aeroflot" YoAJ moliyaviy resurslari manbalarining dinamikasi, million rubl

Ko'rsatkichlar				Mutlaq og'ish, +,-		Nisbiy og'ish, %
Ustav kapitali (ustav kapitali, ustav fondi, o'rtoqlarning badallari)
Aktsiyadorlarga qaytarib sotib olingan o'z aktsiyalari
Aylanma aktivlarni qayta baholash
Zaxira kapitali
Taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar)
O'Z KAPITI VA ZAXIRALARI
Uzoq muddatli qarzlar
Kechiktirilgan soliq majburiyatlari
Shartli majburiyatlar uchun zaxiralar
UZOQ MUDDATLI MASLAHATLAR JAMI
Qisqa muddatli qarzlar
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob
kelgusi davrlarning daromadlari
Kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar
QISQA MUDDATLI MASLAHATLAR JAMI

Aniq salbiy tendentsiya 2015 yilda sezilarli sof yo'qotish tufayli o'rganish davri uchun kapital miqdorining 13,4 ga qisqarishidir (7-jadval). Demak, investorlar boyligi sezilarli darajada kamaygan, aktivlarning o‘sib borayotgan hajmini moliyalashtirish uchun qo‘shimcha mablag‘ jalb etish zarurati tufayli moliyaviy risklar darajasi oshgan.

Natijada uzoq muddatli majburiyatlar miqdori 46 foizga, joriy majburiyatlar miqdori esa 199,31 foizga oshgani to‘lov qobiliyati va likvidlik ko‘rsatkichlarining halokatli pasayishiga olib keldi. Qarz mablag'larining sezilarli o'sishi qarzga xizmat ko'rsatish uchun moliyaviy xarajatlarning oshishiga olib keladi.

8-jadval - "Aeroflot" YoAJning 2013-2015 yillardagi moliyaviy natijalari dinamikasi, million rubl

Ko'rsatkichlar				Mutlaq og'ish, +,-		Nisbiy og'ish, %
Sotish tannarxi
Yalpi foyda (zarar)
Sotish xarajatlari
Boshqaruv xarajatlari
Sotishdan olingan foyda (zarar).
Boshqa tashkilotlarda ishtirok etishdan olingan daromadlar
Debitorlik qarzi
To'lanishi kerak bo'lgan foiz
Boshqa daromad
boshqa xarajatlar
Soliqdan oldingi foyda (zarar).
Joriy daromad solig'i
Kechiktirilgan soliq majburiyatlarining o'zgarishi
Kechiktirilgan soliq aktivlarining o'zgarishi
Sof daromad (zarar)

Umuman olganda, to'lanadigan foizlar va boshqa xarajatlarning 270,85 foizga, shuningdek, boshqa xarajatlarning 416,08 foizga o'sishi hisobiga moliyaviy natijani shakllantirish jarayoni samarasiz bo'ldi (8-jadval). "Aeroflot" YoAJning "Dobrolet" MChJ ustav kapitalidagi ulushini hisobdan chiqarish, faoliyatning to'xtatilishi tufayli oxirgi ko'rsatkichning sezilarli darajada oshishiga olib keldi. Bu mablag'larning sezilarli yo'qotilishi bo'lsa-da, bu doimiy xarajat emas, shuning uchun uzluksiz operatsiyalarni amalga oshirish qobiliyati haqida yomon narsa aytmaydi. Biroq, boshqa xarajatlarning o'sishining boshqa sabablari kompaniyaning barqaror faoliyatiga tahdid solishi mumkin. Aktsiyalarning bir qismini hisobdan chiqarishdan tashqari, boshqa xarajatlar ham lizing xarajatlari, xedjlash operatsiyalari bo'yicha xarajatlar, shuningdek, muhim zaxiralarni shakllantirish hisobiga ko'paydi. Bularning barchasi moliyaviy faoliyat doirasida risklarni boshqarish samarasizligini ko'rsatadi.

Ko'rsatkichlar

Mutlaq og'ish, +,-

Joriy likvidlik koeffitsienti

Tez likvidlik darajasi

Mutlaq likvidlik koeffitsienti

Qisqa muddatli debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbati

Likvidlik ko'rsatkichlari qisqa muddatda jiddiy to'lov qobiliyati muammolarini ko'rsatadi (9-jadval). Yuqorida aytib o'tilganidek, mutlaq likvidlik haddan tashqari ko'p bo'lib, bu korxonaning moliyaviy imkoniyatlaridan to'liq foydalanilmasligiga olib keladi.

Boshqa tomondan, joriy nisbat normadan sezilarli darajada past. Agar kompaniyaning to'g'ridan-to'g'ri raqobatchisi UTairda bu ko'rsatkich 2,66 ni tashkil etgan bo'lsa, "Aeroflot" YoAJda bu atigi 0,95 ni tashkil etdi. Bu shuni anglatadiki, kompaniya joriy majburiyatlarni o'z vaqtida to'lash bilan bog'liq muammolarga duch kelishi mumkin.

10-jadval - 2013-2015 yillarda "Aeroflot" YoAJning moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari

Ko'rsatkichlar				Mutlaq og'ish, +,-
O'z aylanma mablag'lari, million rubl
Aylanma aktivlarni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti
O'z aylanma mablag'larini manevr qilish qobiliyati
O'z aylanma mablag'lar zahiralari bilan ta'minlanish koeffitsienti
Moliyaviy avtonomiya nisbati
Moliyaviy qaramlik koeffitsienti
Moliyaviy leveraj koeffitsienti
Xususiy kapitalning manevr koeffitsienti
Qisqa muddatli qarz nisbati
Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti (investitsiyalarni qoplash)
Aktivlarning harakatchanlik koeffitsienti	Moliyaviy avtonomiya ham 2013-yildagi 52 foizdan 2015-yilda 26 foizga sezilarli darajada kamaydi. Bu kreditorlarni himoya qilish darajasi pastligini va moliyaviy risklarning yuqori darajasini ko'rsatadi. Likvidlik va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari kompaniyaning ahvoli qoniqarsiz ekanligini tushunishga imkon berdi. Shuningdek, kompaniyaning ijobiy moliyaviy natijani yaratish qobiliyatini ko'rib chiqing. 11-jadval – 2014-2015 yillarda “Aeroflot” YoAJning tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari (tovar aylanmasi ko'rsatkichlari) Ko'rsatkichlar Mutlaq og'ish, +,- Kapital aylanmasi Aktivlar aylanmasi, konvertatsiya koeffitsienti aktivlarning rentabelligi Aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti (aylanma) Aylanma mablag'larning bir aylanish davri (kun) Tovar ayirboshlash koeffitsienti (aylanmalar) Bir inventar aylanish davri (kun) Debitorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti (aylanma) Debitorlik qarzlarini to'lash muddati (kun) Kreditorlik qarzlari aylanma koeffitsienti (aylanma) Kreditorlik qarzlarini to'lash muddati (kun) Yetkazib berish muddati (kun) Operatsion tsikl davri (kun) Moliyaviy tsikl davri (kun) Umuman olganda, aktivlarning asosiy elementlari, shuningdek, o'z mablag'lari aylanmasi ortdi (11-jadval). Ammo shuni ta'kidlash joizki, bunday tendentsiyaga milliy valyuta kursining o'sishi sabab bo'ldi, bu esa chiptalar narxining sezilarli darajada oshishiga olib keldi. Shuni ham ta'kidlash joizki, aktivlar aylanmasi UTairning bevosita raqobatchisinikidan sezilarli darajada yuqori. Shuning uchun, umuman olganda, kompaniyadagi operatsion jarayon samarali ekanligi haqida bahslashish mumkin. 12-jadval - "Aeroflot" YoAJ rentabelligi (zarar koeffitsienti). Ko'rsatkichlar Mutlaq og'ish, +,- Aktivlarning rentabelligi (majburiyatlari), % Kapitalning rentabelligi, % Ishlab chiqarish fondlarining rentabelligi, % Sotilgan mahsulotning sotishdan tushgan foyda bo'yicha rentabelligi, % Sotilgan mahsulotning sof foyda bo'yicha rentabelligi, % Qayta investitsiyalar nisbati, % Iqtisodiy o'sish barqarorligi koeffitsienti, % Aktivlarni qaytarish muddati, yil O'z kapitalini qaytarish muddati, yil Kompaniya 2015 yilda foyda keltira olmadi (12-jadval), bu moliyaviy natijaning sezilarli darajada yomonlashishiga olib keldi. Har bir jalb qilingan aktivlar uchun kompaniya 11,18 tiyin sof zarar oldi. Bundan tashqari, egalari investitsiya qilingan mablag'larning har bir rubli uchun 32,19 tiyin sof zarar oldilar. Shunday ekan, korxonaning moliyaviy ko‘rsatkichlari qoniqarli emasligi ko‘rinib turibdi. 2. Tomas R. Robinson, Xalqaro moliyaviy hisobot tahlili / Wiley, 2008, 188 pp. 3. sayt - Moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash uchun onlayn dastur // URL: https://www.site/ru/

Diplom ishi

Dissertatsiya mavzusi:

Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish va baholash (Prospekt MChJ misolida)

Kirish

1. Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish va baholashning nazariy asoslari

1.1 Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilishning qiymati va axborot ta'minoti

1.2 Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish va baholash vazifalari

1.3 Rentabellik va foyda tashkilot faoliyatining ko'rsatkichlari sifatida

2. "Prospekt" MChJ moliyaviy faoliyatini tahlil qilish va baholash

2.1 Prospekt MChJning tashkiliy-iqtisodiy xususiyatlari

2.2 Tashkilotning moliyaviy natijalarini tahlil qilish

2.3 Tashkilotning moliyaviy faoliyatini baholash

3. "Prospekt" MChJ moliyaviy faoliyatini takomillashtirish

3.1 Tashkilotni moliyaviy sog'lomlashtirish yo'llari

Xulosa

Bibliografiya

DA olib borish

Bugungi kunda bozorning jadal rivojlanish bosqichi amalda o'tdi va iqtisodiy munosabatlarning yangi bosqichi boshlandi, bunda tashkilot muvaffaqiyati ko'p jihatdan uni boshqarish san'atiga bog'liq.

Ushbu vazifani amalga oshirishda tashkilotlarning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish va diagnostika qilish muhim rol o'ynaydi. Ularning yordami bilan tashkilotni rivojlantirish strategiyasi va taktikasi ishlab chiqiladi, rejalar va boshqaruv qarorlari asoslanadi, ularning bajarilishi nazorat qilinadi, ishlab chiqarish samaradorligini oshirish uchun zaxiralar aniqlanadi, tashkilot, uning bo'linmalari va xodimlarining faoliyati baholanadi. . Zamonaviy rahbar nafaqat bozor munosabatlariga o'tish sharoitida iqtisodiyotning rivojlanishining umumiy qonuniyatlari va tendentsiyalarini yaxshi bilishi, balki o'z tashkiloti amaliyotidagi umumiy, o'ziga xos va xususiy iqtisodiy qonunlarning namoyon bo'lishini ham nozik tushunishi, tendentsiyalarni o'z vaqtida xabardor qilishi kerak. ishlab chiqarish samaradorligini oshirish imkoniyatlari. U iqtisodiy tadqiqotlarning zamonaviy usullarini, tizimli, har tomonlama iqtisodiy tahlil usullarini yaxshi bilishi, xo‘jalik faoliyati natijalarini to‘g‘ri, o‘z vaqtida, har tomonlama tahlil qilish mahoratiga ega bo‘lishi kerak.

Moliyaviy faoliyatni tahlil qilish asosida tashkilotni boshqarish, agar tashkilot rahbariyati haqiqatan ham o'z imkoniyatlarini bilsa va bu faqat ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyatini tahlil qilgandan so'ng mumkin bo'ladi, chunki bu rejalar va boshqaruv qarorlarini asoslashga, zaxiralarni aniqlashga yordam beradi. ishlab chiqarish samaradorligini oshirish va natijada tashkilotni rivojlantirish strategiyasi va taktikasini ishlab chiqish. Shu munosabat bilan moliyaviy faoliyatni tahlil qilish asoslarini o'rganish bugungi kunda ayniqsa dolzarbdir.

Tanlangan mavzuning dolzarbligi, shuningdek, mahalliy tashkilotlar direktorlarining mutlaq ko'pchiligi "texnik" fanlar sohasida oliy ma'lumotga ega bo'lib, ular malakasi jahon darajasidan bir necha baravar yuqori bo'lgan mutaxassislar ekanligi bilan tasdiqlanadi. Shu bilan birga, iqtisodiyot sohasida, ya'ni bozor iqtisodiyoti sharoitida tashkilotni boshqarish sohasida ular zarur nazariy va amaliy bazaga ega emas.

Moliya-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish buxgalteriya hisobi va boshqaruv qarorlarini qabul qilish o'rtasidagi bog'liqlikdir. Jarayon davomida uning buxgalteriya hisobi ma'lumotlari analitik qayta ishlanadi: erishilgan faoliyat natijalarini o'tgan davrlar uchun ma'lumotlar, boshqa tashkilotlar ko'rsatkichlari va o'rtacha tarmoq ko'rsatkichlari bilan taqqoslash amalga oshiriladi; turli omillarning iqtisodiy faoliyat natijalariga ta'siri aniqlanadi; kamchiliklar, xatolar, foydalanilmayotgan imkoniyatlar, istiqbollar va boshqalar aniqlanadi.Tashkilot faoliyatini tahlil qilish orqali axborotni tushunish va tushunishga erishiladi. Tahlil natijalari asosida boshqaruv qarorlari ishlab chiqiladi va asoslanadi. Iqtisodiy tahlil qarorlar va harakatlardan oldin turadi, ularni asoslaydi va ilmiy ishlab chiqarishni boshqarishning asosi hisoblanadi, uning samaradorligini oshiradi.

Shuning uchun iqtisodiy tahlilni ilmiy asoslash va boshqaruv qarorlarini optimallashtirish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlarni tayyorlash bo'yicha faoliyat sifatida qarash mumkin.

Tashkilot samaradorligini oshirish uchun zaxiralardan foydalanishni aniqlashda tahlilga katta rol beriladi. U ratsionalizatsiya, resurslardan tejamkorlik bilan foydalanish, ilg‘or tajribalarni aniqlash va joriy etish, mehnatni ilmiy tashkil etish, yangi texnika va ishlab chiqarish texnologiyasi, ortiqcha sarf-xarajatlarning, ishdagi kamchiliklarning oldini olish va h.k. Buning natijasida tashkilot iqtisodiyoti mustahkamlanib, faoliyati samaradorligi oshmoqda.

Binobarin, tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish nafaqat rejalarning bajarilishini baholash va erishilgan natijalarni aniqlash, balki ichki zaxiralarni aniqlash va ulardan yaxshiroq foydalanish yo'llarini topishdir.

Boshqa tomondan, tashkilotni tahlil qilishda tashkilot faoliyatining moliyaviy natijalari hisobga olinadi, ular olingan foyda miqdori va rentabellik darajasi bilan tavsiflanadi. Foyda miqdori qanchalik ko'p bo'lsa va rentabellik darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilot qanchalik samarali ishlaydi, uning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi. Shuning uchun foyda va rentabellikni oshirish uchun zaxiralarni izlash har qanday biznes sohasida asosiy vazifalardan biridir. Moliyaviy natijalarni boshqarish jarayonida iqtisodiy tahlilga katta ahamiyat beriladi.

Yakuniy malaka ishining maqsadi tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilishning mavjud nazariy usullarini o'rganish, moliyaviy faoliyatni tahlil qilish asosida tashkilotni boshqarishni tahlil qilishning aniq va tushunarli metodologiyasini taqdim etish, shuningdek chora-tadbirlarni ishlab chiqish va tashkilotni boshqarish uchun ham uslubiy, ham amaliy asos bo'lib xizmat qilishi mumkin bo'lgan muayyan tashkilotga nisbatan moliyaviy holatni optimallashtirish va moliyaviy natijalarni yaxshilash bo'yicha amaliy tavsiyalar.

Ishning ushbu maqsadi ob'ektiv ravishda belgilanadi: bu Rossiya uchun alohida ahamiyatga ega. Darhaqiqat, agar biz davlatimizning ichki siyosiy ahvoli tahliliga to'xtalmasak, Rossiya Federatsiyasi potentsial jihatdan dunyodagi eng boy mamlakatlardan biri deb aytishimiz mumkin. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, mamlakatning iqtisodiy rivojlanishiga to'sqinlik qiluvchi hal qiluvchi omillardan biri bu mahalliy tashkilotlarning rahbar xodimlarining iqtisodiyot sohasidagi malakasining etarli darajada yuqori emasligi.

Hozirgi iqtisodiy sharoitda tashkilotning zamonaviy rahbari nafaqat jamoani boshqarish, nafaqat ishlab chiqarishni boshqarish, balki tashkilotning moliyaviy boshqaruvi sohasidagi mutaxassis bo'lishi kerak.

Ushbu ishning asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat:

Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilishning ma'nosi va axborot ta'minotini ochib berish;

Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish va baholash vazifalarini aniqlash;

Tashkilot samaradorligining asosiy ko'rsatkichlari sifatida rentabellik va foyda tushunchalarini tavsiflash;

"Prospekt" MChJ moliyaviy faoliyatini tahlil qilish;

Tashkilotning moliyaviy faoliyatini baholashni o'tkazish;

Tashkilotni moliyaviy sog'lomlashtirish usullarini ishlab chiqish;

Tashkilotning moliyaviy faoliyati istiqbollarini belgilang.

Ushbu maqolada tadqiqot ob'ekti savdo tashkiloti "Prospekt" MChJ hisoblanadi.

Tadqiqot mavzusi 2006 yildan 2007 yilgacha bo'lgan hisobot davridagi tashkilot faoliyatining moliyaviy jihatlari (moliyaviy holati va moliyaviy natijalari).

1. Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish va baholashning nazariy asoslari

1.1 Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilishning qiymati va axborot ta'minoti

Moliyaviy tahlil moliyaviy menejment va auditning muhim elementidir. Tashkilotlarning moliyaviy hisobotlarining deyarli barcha foydalanuvchilari o'z manfaatlarini optimallashtirish bo'yicha qarorlar qabul qilish uchun moliyaviy tahlil usullaridan foydalanadilar.

Mulkdorlar kapitalning rentabelligini oshirish, firma takomillashuvining barqarorligini ta'minlash uchun moliyaviy hisobotlarni tahlil qiladilar. Kreditorlar va investorlar kreditlar va depozitlar bo'yicha risklarni minimallashtirish uchun moliyaviy hisobotlarni tahlil qilishadi. Qat'iy aytishimiz mumkinki, qabul qilingan qarorlarning sifati butunlay qarorni tahliliy asoslash sifatiga bog'liq.

So'nggi yillarda moliyaviy tahlil bo'yicha ko'plab jiddiy va tegishli nashrlar paydo bo'ldi. Tashkilotlar, banklar, sug‘urta tashkilotlari va boshqalarni moliyaviy tahlil qilish va boshqarish bo‘yicha xorijiy tajriba faol o‘zlashtirilmoqda. Shu bilan birga, shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy tahlilning turli jihatlari bo'yicha juda ko'p qiziqarli va original nashrlarning mavjudligi maxsus uslubiy adabiyotlarga bo'lgan ehtiyoj va talabni kamaytirmaydi, bunda moliyaviy tahlilning murakkab mantiqiy izchil protsedurasi mavjud bo'lishi mumkin. bosqichma-bosqich takrorlanadi.

Moliyaviy hisobot shakllarini xalqaro standartlar talablariga muvofiqlashtirish moliyaviy tahlilning bozor iqtisodiyoti sharoitlariga mos keladigan yangi usulini qo‘llash zaruratini tug‘diradi. Bunday uslub biznes sherigini oqilona tanlash, tashkilotning moliyaviy barqarorlik darajasini aniqlash, ishbilarmonlik faolligini va tadbirkorlik faoliyati samaradorligini baholash uchun zarurdir.

Biznes sherigining moliyaviy faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarning asosiy (va ba'zi hollarda yagona) manbai ommaviy bo'lgan moliyaviy hisobotdir. Bozor iqtisodiyoti sharoitida tashkilotlarning hisoboti moliyaviy buxgalteriya ma'lumotlarini umumlashtirishga asoslanadi va tashkilotlarni jamiyat va biznes sheriklari, tashkilot faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalanuvchilar bilan bog'laydigan axborot aloqasi hisoblanadi.

Tahlil sub'ektlari tashkilot faoliyatidan manfaatdor bo'lgan ma'lumotlardan bevosita va bilvosita foydalanuvchi hisoblanadi.

Foydalanuvchilarning birinchi guruhiga tashkilot mablag'lari egalari, kreditorlar (banklar va boshqalar), etkazib beruvchilar, mijozlar (xaridorlar), soliq organlari, tashkilot xodimlari va boshqaruvi kiradi.

Tahlilning har bir sub'ekti ma'lumotlarni o'z qiziqishlari asosida o'rganadi. Shunday qilib, mulkdorlar o'z kapitali ulushining ko'payishi yoki kamayishini aniqlashlari va tashkilot ma'muriyati tomonidan resurslardan foydalanish samaradorligini baholashlari kerak; kreditorlar va etkazib beruvchilar - kreditni uzaytirishning maqsadga muvofiqligi, kredit shartlari, kreditni qaytarish kafolatlari; potentsial egalar va kreditorlar - o'z kapitalini tashkilotga joylashtirish rentabelligi.

Shuni ta'kidlash kerakki, faqat tashkilot rahbariyati (ma'muriyati) boshqaruv maqsadlarida amalga oshiriladigan boshqaruv tahlilining bir qismi sifatida ishlab chiqarish hisobi ma'lumotlaridan foydalangan holda hisobot tahlilini chuqurlashtirishi mumkin.

Moliyaviy hisobotlardan foydalanuvchilarning ikkinchi guruhi tahlil sub'ektlari bo'lib, ular tashkilot faoliyatidan bevosita manfaatdor bo'lmasalar ham, shartnoma bo'yicha hisobotlarning birinchi guruhi foydalanuvchilarini himoya qilishlari shart. Bular auditorlik firmalari, maslahatchilar, yuridik birjalar, matbuot, uyushmalar, kasaba uyushmalari.

Ba'zi hollarda moliyaviy tahlil maqsadlariga erishish uchun faqat moliyaviy hisobotlardan foydalanish etarli emas. Boshqaruv va auditorlar kabi alohida foydalanuvchilar guruhlari qo'shimcha manbalarni (ishlab chiqarish va moliyaviy hisob ma'lumotlari) jalb qilish imkoniyatiga ega. Biroq, ko'pincha yillik va choraklik hisobotlar tashqi moliyaviy tahlilning yagona manbai hisoblanadi.

Moliyaviy tahlil metodologiyasi o'zaro bog'liq bo'lgan uchta blokdan iborat:

Tashkilotning moliyaviy natijalarini tahlil qilish;

Moliyaviy holatni tahlil qilish;

Moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligini tahlil qilish.

Moliyaviy holatni tahlil qilish uchun asosiy ma'lumot manbai tashkilot balansi (yillik va choraklik hisobotning №1 shakli). Uning ahamiyati shunchalik kattaki, moliyaviy holatni tahlil qilish ko'pincha balans tahlili deb ataladi. Moliyaviy natijalarni tahlil qilish uchun ma'lumotlar manbai moliyaviy natijalar va ulardan foydalanish to'g'risidagi hisobot (yillik va choraklik hisobotning 2-son shakli). Moliyaviy tahlil bloklarining har biri bo'yicha qo'shimcha ma'lumotlar manbai balansga ilova hisoblanadi (yillik hisobotning 5-shakl).

Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2000 yil 20 iyundagi 60n-son buyrug'i bilan tasdiqlangan "Tashkilotning moliyaviy hisoboti ko'rsatkichlarini shakllantirish tartibi bo'yicha uslubiy tavsiyalarga" muvofiq moliyaviy hisobotda quyidagilar bo'lishi kerak: ishonchli va to'liq taqdimotni shakllantirish uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar; tashkilotning moliyaviy holati, uning faoliyatining moliyaviy natijalari va moliyaviy holatidagi o'zgarishlar to'g'risida. Tashkilotning moliyaviy holati to'g'risida to'liq tasavvurni shakllantirish uchun etarli ma'lumotlar aniqlanmagan taqdirda, tashkilotning moliyaviy hisobotida tegishli qo'shimcha ko'rsatkichlar va tushuntirishlar mavjud. Shu bilan birga, moliyaviy hisobotlarda mavjud bo'lgan ma'lumotlarning neytralligi ta'minlanishi kerak, ya'ni. moliyaviy hisobotlardan manfaatdor foydalanuvchilarning ayrim guruhlari manfaatlarini boshqalar oldida bir tomonlama qondirish bundan mustasno. Tashkilotning moliyaviy hisoboti ma'lumotlari barcha filiallar, vakolatxonalar va boshqa bo'linmalarning faoliyati ko'rsatkichlarini o'z ichiga olishi kerak.Buxgalteriya hisobotida mavjud bo'lgan ma'lumotlarning izchilligi va murakkabligi uni tayyorlashga qo'yiladigan quyidagi talablarning natijasidir:

Joriy yilda amalga oshirilgan barcha xo'jalik operatsiyalarining hisobot yili uchun buxgalteriya hisobida aks ettirilishining to'liqligi;

Hisoblar rejasi va Rossiya Federatsiyasida buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobot to'g'risidagi nizomga muvofiq daromadlar va xarajatlarni hisobot davriga kiritishning to'g'riligi;

Yillik inventarizatsiya sanasidagi sintetik buxgalteriya hisoblarining aylanmalari va qoldiqlariga analitik hisob ma'lumotlarining identifikatsiyasi;

Hisobot yilida qabul qilingan hisob siyosatiga rioya qilish.

Tashkilotning moliyaviy hisoboti uning faoliyati to'g'risida asosiy ma'lumot manbai hisoblanadi. Buxgalteriya hisobotlarini sinchkovlik bilan o'rganish erishilgan muvaffaqiyatlar sabablarini, shuningdek, tashkilot ishidagi kamchiliklarni ochib beradi, uning faoliyatini yaxshilash yo'llarini aniqlashga yordam beradi.

Moliyaviy tahlilning asosiy maqsadi tashkilotning moliyaviy holati, uning foydalari va zararlari, aktivlar va passivlar tarkibidagi o'zgarishlar, hisob-kitoblar to'g'risida ob'ektiv va to'g'ri tasavvur beradigan kam sonli asosiy (eng informatsion) parametrlarni olishdir. qarzdorlar va kreditorlar bilan. Shu bilan birga, tahlilchi va menejer (menejer) tashkilotning joriy moliyaviy holati va uning yaqin yoki uzoq kelajak uchun prognozi bilan qiziqishi mumkin, ya'ni. moliyaviy holatning kutilayotgan parametrlari.

Ammo moliyaviy tahlil maqsadlarining muqobilligini nafaqat vaqt chegaralari aniqlaydi. Ular, shuningdek, moliyaviy tahlil sub'ektlarining maqsadlariga bog'liq, ya'ni. moliyaviy ma'lumotlarning aniq foydalanuvchilari.

Tahlil maqsadlariga ma'lum bir o'zaro bog'langan analitik vazifalar majmuasini hal qilish natijasida erishiladi. Tahliliy vazifa - bu tahlilning tashkiliy, axborot, texnik va uslubiy imkoniyatlarini hisobga olgan holda tahlil maqsadlarini aniqlashtirish. Oxir oqibat, asosiy omil - bu dastlabki ma'lumotlarning hajmi va sifati. Shu bilan birga, shuni yodda tutish kerakki, tashkilotning davriy buxgalteriya hisobi yoki moliyaviy hisoboti faqat tashkilotda buxgalteriya hisobini yuritish jarayonida tayyorlangan "xom ma'lumot" hisoblanadi.

Ishlab chiqarish, marketing, moliya, investitsiyalar va innovatsiyalar sohalarida boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun menejment tegishli masalalar bo'yicha doimiy ishbilarmonlik xabardorligini talab qiladi, bu esa dastlabki xom ashyoni tanlash, tahlil qilish, baholash va konsentratsiyalash natijasidir. Tahlil va boshqaruv maqsadlaridan kelib chiqqan holda manba ma'lumotlarini analitik o'qish zarur.

Moliyaviy hisobotlarni analitik o'qishning asosiy printsipi deduktiv usuldir, ya'ni. umumiydan xususiyga, lekin uni qayta-qayta qo'llash kerak. Bunday tahlil jarayonida iqtisodiy faktlar va hodisalarning tarixiy va mantiqiy ketma-ketligi, ularning faoliyat natijalariga ta'sirining yo'nalishi va kuchi qayta ishlab chiqariladi.

Bozor iqtisodiyoti nafaqat mustahkamlashga, balki tashkilotning moliyaviy holatini baholashning asosiy usuliga aylanadigan moliyaviy tahlilning rolini sifat jihatidan o'zgartirishga ham hissa qo'shadi. Bu sizga resurslardan foydalanish samaradorligini aniqlash, xo'jalik yurituvchi sub'ektning rentabelligi va moliyaviy barqarorligini baholash, uning bozordagi mavqeini aniqlash, shuningdek faoliyatning xavflilik darajasini va raqobatbardoshligini aniqlash imkonini beradi.

Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilishning asosiy vazifasi moliyaviy faoliyatdagi kamchiliklarni o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish va tashkilotning moliyaviy holatini va uning to'lov qobiliyatini yaxshilash uchun zaxiralarni topishdir. Bunday holda, zarur:

1) ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyatning turli ko'rsatkichlari o'rtasidagi sababiy bog'liqlikni o'rganish asosida moliyaviy resurslarni olish va ulardan foydalanish rejasining bajarilishini tashkilotning moliyaviy holatini yaxshilash nuqtai nazaridan baholash;

2) mumkin bo'lgan moliyaviy natijalarni, iqtisodiy faoliyatning haqiqiy shartlari va o'z va qarz mablag'lari mavjudligi va resurslardan foydalanishning turli xil variantlari bilan ishlab chiqilgan moliyaviy holat modellari asosida iqtisodiy rentabellikni bashorat qilish;

3) moliyaviy resurslardan samaraliroq foydalanish va tashkilotning moliyaviy holatini mustahkamlashga qaratilgan aniq chora-tadbirlarni ishlab chiqish.

Tashkilotning moliyaviy holati, uning barqarorligi va barqarorligi uning ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyati natijalariga bog'liq. Agar sanab o'tilgan tadbirlarda belgilangan vazifalar muvaffaqiyatli amalga oshirilsa, bu tashkilotning moliyaviy holatiga ijobiy ta'sir qiladi. Va aksincha, mahsulot ishlab chiqarish va sotishning pasayishi tufayli, qoida tariqasida, daromadlar hajmi va foyda miqdori kamayadi va natijada tashkilotning moliyaviy ahvoli yomonlashadi. Shunday qilib, tashkilotning barqaror moliyaviy holati tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalarini belgilovchi omillarning butun majmuasini malakali va oqilona boshqarish natijasidir.

Tahlil amaliyoti uni amalga oshirishning asosiy usullarini ishlab chiqdi.

Gorizontal (vaqtinchalik) tahlil - har bir hisobot holatini oldingi davrning tegishli pozitsiyasi bilan taqqoslash, mutlaq balans ko'rsatkichlari nisbiy o'sish (pasayish) sur'atlari bilan to'ldirilgan bir yoki bir nechta tahliliy jadvallarni tuzishdan iborat.

Vertikal (tarkibiy) tahlil - har bir hisobot pozitsiyasining butun natijaga ta'sirini aniqlash bilan yakuniy moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash. Bunday tahlil balansning har bir moddasining jamidagi ulushini ko'rish imkonini beradi. Tahlilning majburiy elementi bu qiymatlarning dinamik qatori bo'lib, uning yordamida aktivlar va ularni qoplash manbalari tarkibidagi tarkibiy o'zgarishlarni kuzatish va bashorat qilish mumkin.

Gorizontal va vertikal tahlillar bir-birini to'ldiradi, shuning uchun amalda hisobot shaklining tuzilishini ham, uning alohida ko'rsatkichlari dinamikasini ham tavsiflovchi analitik jadvallarni tuzish mumkin.

Trend tahlili - har bir hisobot pozitsiyasini bir qator oldingi davrlar pozitsiyalari bilan taqqoslash va tendentsiyani aniqlash, ya'ni. tasodifiy ta'sirlardan va individual davrlarning individual xususiyatlaridan tozalangan ko'rsatkich dinamikasidagi asosiy tendentsiya. Trend yordamida kelajakda ko'rsatkichlarning mumkin bo'lgan qiymatlari shakllantiriladi va shuning uchun istiqbolli, bashoratli tahlil o'tkaziladi.

Nisbiy ko'rsatkichlar (koeffitsientlar) tahlili - hisobot koeffitsientlarini hisoblash, ko'rsatkichlar o'zaro bog'liqligini aniqlash.

Qiyosiy (fazoviy) tahlil - sho''ba korxonalari, bo'linmalari, sexlarining individual moliyaviy ko'rsatkichlarini tahlil qilish, shuningdek, tashkilotning moliyaviy ko'rsatkichlarini raqobatdosh tashkilotlarning moliyaviy ko'rsatkichlari, tarmoqning o'rtacha va o'rtacha umumiy iqtisodiy ma'lumotlari bilan taqqoslash.

Faktorli tahlil - faoliyat ko'rsatkichiga individual omillar (sabablar) ta'sirini tahlil qilish. Faktor tahlili bevosita bo'lishi mumkin (tahlilning o'zi), ya'ni. ishlash ko'rsatkichini uning tarkibiy qismlariga bo'lish va teskari (sintez), uning alohida elementlari umumiy ishlash ko'rsatkichiga birlashtirilganda.

Tadbirkorlik firmasining moliyaviy holatini tahlil qilish vositasi sifatida moliyaviy koeffitsientlar keng qo'llaniladi - ba'zi mutlaq moliyaviy ko'rsatkichlarning boshqalarga munosabatini ifodalovchi tashkilotning moliyaviy holatining nisbiy ko'rsatkichlari. Moliyaviy ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

Muayyan kompaniyaning moliyaviy holati ko'rsatkichlarini asosiy (normativ) qiymatlar, boshqa tashkilotlarning o'xshash ko'rsatkichlari yoki o'rtacha tarmoq ko'rsatkichlari bilan solishtirish;

Kompaniyaning moliyaviy holatidagi ko'rsatkichlar va tendentsiyalarning rivojlanish dinamikasini aniqlash;

Oddiy chegaraning ta'riflari va tadbirkorlik firmasi moliyaviy holatining turli jihatlari uchun mezonlar.

Tashkilotning moliyaviy holati barqarorligi nuqtai nazaridan moliyaviy nisbatlarning optimal yoki tanqidiy qiymatlarini tavsiflovchi asosiy qiymatlar sifatida nazariy jihatdan asoslangan yoki ekspert so'rovlari natijasida olingan. Bundan tashqari, taqqoslash ma'lum bir tashkilotning moliyaviy qulay davrlar bilan bog'liq ko'rsatkichlarining o'rtacha vaqtli qiymatlariga, ko'rsatkichlarning o'rtacha sanoat qiymatlariga va shunga o'xshash hisobot ma'lumotlaridan hisoblangan ko'rsatkich qiymatlariga asoslanishi mumkin. tashkilotlar. Bunday asosiy qiymatlar moliyaviy holatni tahlil qilish jarayonida hisoblangan koeffitsientlar uchun standartlar rolini o'ynaydi.

Tashkilotning moliyaviy holati mablag'larni (aktivlarni) joylashtirish va ulardan foydalanish va ularni shakllantirish manbalari (kapital va majburiyatlar, ya'ni majburiyatlar) bilan tavsiflanadi.

Balans aktivi tashkilot ixtiyorida kapitalni joylashtirish to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Ajratilgan kapitalning har bir turi alohida balans moddasiga mos keladi.

Tahlil qilish uchun mulk (aktivlar) va moliyalashtirish manbalari (majburiyatlari) tarkibini (ulushlarini, ulushlarini) va dinamikasini (o'sish va o'sish sur'atlarini) tavsiflovchi ko'rsatkichlar hisoblanadi.

Moliyaviy faoliyatda va uning samaradorligini oshirishda tashkilot mablag'larini joylashtirish juda muhimdir.

Tashkilotning moliyaviy holati uning moliyaviy resurslarining mavjudligi, joylashishi va ishlatilishini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimi bilan tavsiflanadi. Bunday ko'rsatkichlarni hisoblash va tahlil qilish tashkilot balansiga muvofiq ma'lum bir ketma-ketlikda amalga oshiriladi.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligining asosi uning o'z mablag'lari (o'z kapitali) bilan ta'minlanishidir.

Moliyaviy barqarorlikning eng umumiy ko'rsatkichi bu manbalar qiymati bilan zahiralar va xarajatlar qiymati o'rtasidagi farq sifatida olingan zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) hisoblanadi.

Umuman olganda, moliyaviy barqarorlik - bu barcha moliyaviy-xo'jalik faoliyati jarayonida shakllanadigan, ko'plab turli omillar ta'sirida shakllanadigan tashqi ko'rinish shakllariga ega bo'lgan murakkab tushunchadir.

Zaxiralarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun uchta asosiy ko'rsatkich aniqlanadi:

1. O'z aylanma mablag'larining (SOS) mavjudligi, o'z kapitali (balans majburiyatining III bo'limi) va uzoq muddatli aktivlar (balans aktivining I bo'limi) o'rtasidagi farq sifatida. Bu ko'rsatkich sof aylanma kapitalni tavsiflaydi. Rasmiylashtirilgan shaklda o'z aylanma mablag'larining mavjudligi quyidagicha yozilishi mumkin:

SOS = SK (490-bet) - VA (190-bet), (1)

bu erda: SC - o'z kapitali,

VA - uzoq muddatli aktivlar.

2. Oldingi ko'rsatkichni uzoq muddatli majburiyatlar miqdoriga ko'paytirish yo'li bilan belgilanadigan zaxiralarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi (SD):

SD = SOS (490-bet - 190-bet) + TO (590-bet), (2)

Bu erda: DO - Uzoq muddatli majburiyatlar

3. Zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalarining (OI) umumiy qiymati, oldingi ko‘rsatkichni qisqa muddatli qarz mablag‘lari miqdoriga oshirish yo‘li bilan aniqlanadi:

OR = SOS (490-bet - 190-bet) + DO (590-bet) + GS (610-bet), (3)

Qaerda: AP - qarz mablag'lari.

Zaxira va xarajatlarni shakllantirish manbalarining ushbu ko'rsatkichlari ularni shakllantirish manbalari bo'yicha zaxiralar va xarajatlar mavjudligining uchta ko'rsatkichiga mos keladi:

1. O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (DSOS):

DSOS= SOS - 3, (4)

bu erda Z - aktsiyalar

2. Zaxiralarni shakllantirishning o'z va uzoq muddatli manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (DSD):

DSD = SD - 3 (5)

3. Zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalari (DOI) umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki tanqisligi (-) :

DOI \u003d OI - Z (6)

Tashkilotning moliyaviy holatini tavsiflash uchun moliyaviy barqarorlikning to'rt turi mavjud.

Zamonaviy rus amaliyotida kam uchraydigan moliyaviy holatning mutlaq barqarorligi moliyaviy barqarorlikning ekstremal turi hisoblanadi. U shartlar tizimi bilan beriladi:

1a. ortiqcha (+) o'z aylanma mablag'lari yoki o'z aylanma mablag'lari va zaxiralarining tengligi.

V< СОС (7)

Oddiy barqarorlik, bu uning to'lov qobiliyati bilan kafolatlanadi:

2a. (-) o'z aylanma mablag'larining etishmasligi,

2b. aktsiyalarni shakllantirishning uzoq muddatli manbalarining ortiqcha (+) yoki uzoq muddatli manbalar va aktsiyalarning qiymatlarining tengligi.

Z = SOS + ZS (8)

To'lov qobiliyatining buzilishi bilan bog'liq bo'lgan beqaror moliyaviy holat, shunga qaramay, haqiqiy kapitalni to'ldirish va o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish orqali muvozanatni tiklash imkoniyati saqlanib qoladi:

3a. (-) o'z aylanma mablag'larining etishmasligi,

3b. zahiralarni shakllantirishning (-) uzoq muddatli manbalarining etishmasligi;

3c. zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalari umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki asosiy manbalar va zaxiralar qiymatlarining tengligi.

Z \u003d SOS + ZS + OI, (9)

Bu erda IO - moliyaviy keskinlikni cheklaydigan boshqa qisqa muddatli majburiyatlarga xizmat ko'rsatish uchun mo'ljallangan kapitalning bir qismi.

Moliyaviy beqarorlik, agar qisqa muddatli kreditlar va zahiralarni shakllantirish uchun jalb qilingan qarz mablag'larining qiymati va xarajatlarning qiymati tovar-moddiy zaxiralar va tayyor mahsulotlarning umumiy qiymatidan oshmasa, odatiy hisoblanadi, ya'ni. quyidagi shartlar bajariladi.

Z 1 + Z 4 > ZS - [ + IO] (10)

Z 2 + Z 3 ≤ DSD, (11)

bu erda Z 1 - tovar-moddiy zaxiralar;

Z 2 - tugallanmagan ishlar;

Z 3 - kechiktirilgan xarajatlar;

Z 4 - tayyor mahsulotlar;

ZS - [ + IO] - zahiralar va xarajatlarni shakllantirishda ishtirok etadigan qisqa muddatli kreditlar va qarzlarning bir qismi

Tashkilot bankrot bo'lish arafasida turgan moliyaviy inqiroz, chunki bu vaziyatda pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, tashkilotning debitorlik qarzlari va boshqa joriy aktivlari hatto uning kreditorlik qarzlari va boshqa qisqa muddatli majburiyatlarini qoplamaydi:

4a. (-) o'z aylanma mablag'larining etishmasligi;

4b. zahiralarni shakllantirishning (-) uzoq muddatli manbalarining etishmasligi;

4c. zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalari umumiy qiymatining yo'qligi (-).

Z > SOS+ZS (12)

Jahon va mahalliy amaliyotda tashkilotning moliyaviy barqarorligini to'liqroq tahlil qilish uchun ko'rsatkichlar va koeffitsientlarning maxsus tizimi ishlab chiqilgan.

1. Tashkilotning moliyaviy holati barqarorligi, uning qarz mablag'lari manbalaridan mustaqilligining eng muhim xususiyatlaridan biri bu avtonomiya koeffitsienti yoki moliyaviy mustaqillik koeffitsienti. , o'z kapitalining tashkilotning barcha aktivlari qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi.

K 1 \u003d SK / B, (13)

bu erda, SC - o'z kapitali;

B - tashkilot aktivlarining qiymati.

U umumiy moliyaviy mustaqillik darajasini tavsiflaydi, ya'ni. tashkilotning qarzga olingan moliyalashtirish manbalaridan mustaqillik darajasi. Shunday qilib, bu nisbat jami majburiyatlardagi o'z kapitalining ulushini ko'rsatadi.

2. Moliyaviy leveraj (leveraj) K 2:

K 2= KZ/SK, (14)

bu erda KZ - tashkilotlar tomonidan jalb qilingan qarz mablag'lari.

Avtonomiya koeffitsienti va moliyaviy leverage o'rtasidagi bog'liqlik quyidagi formula bilan ifodalanadi:

K 2 \u003d 1 / K 1 -1, (15)

bundan kelib chiqadiki, qarzning o'z kapitaliga nisbati bo'yicha normal cheklov K 2< 1.

3. Aylanma mablag'larni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti (K 3) aylanma mablag'larning qaysi qismi o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (16)

bu yerda, VA - aylanma aktivlar;

OA - joriy aktivlar.

Bu koeffitsient tadbirkorlik firmasining moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari mavjudligini tavsiflaydi. Biznes statistikasidan olingan bu nisbatning normal chegarasi K 3 > 0,6 - 0,8.

4. Manevrlik koeffitsienti - moliyaviy holat barqarorligining yana bir muhim belgisi - korxonaning o'z aylanma mablag'larining o'z mablag'larining umumiy miqdoriga nisbatiga teng:

K 4 =(SK - VA)/SK (17)

Bu tashkilotning o'z mablag'larining qancha qismi mobil shaklda ekanligini ko'rsatadi va bu mablag'larni nisbatan erkin boshqarish imkonini beradi. Ba'zan adabiyotda K 4 = 0,5 ning optimal qiymati sifatida.

5. Investitsiyalarni qoplash koeffitsienti (moliyaviy barqarorlik koeffitsienti) tashkilotning umumiy aktivlaridagi kapital va uzoq muddatli majburiyatlarning ulushini tavsiflaydi:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (18)

bu erda DZ - uzoq muddatli kreditlar.

Bu avtonomiya koeffitsienti bilan solishtirganda yumshoqroq ko'rsatkichdir. Jahon amaliyotida bu normal hisoblanadi K 5 = 0,9, kritik - 0,75 ga qisqarish.

Tashkilotning to'lov qobiliyati - bu darhol to'lashni talab qiladigan kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli bo'lgan mablag'lar va pul mablag'larining mavjudligi. To'lov qobiliyatining asosiy xususiyatlari:

muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining yo'qligi;

joriy hisobda etarli mablag'ning mavjudligi.

Tashkilotning likvidligi - tashkilotda qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun etarli miqdorda aylanma mablag'larning mavjudligi yoki tashkilotning kelajakda o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyati.

To'lov qobiliyatining asosiy xususiyatlari:

Muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining yo'qligi;

Joriy hisobda etarli mablag'ning mavjudligi.

Tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish ikki bosqichda amalga oshiriladi:

1-bosqich - balans aktivlarini naqd pulga aylanish muddatlari bo'yicha, passivlarni esa to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlash;

2-bosqich - tashkilotning bir qator likvidlik ko'rsatkichlarini hisoblash.

Birinchi bosqich - balans moddalarini guruhlash.

Shunday qilib, likvidlik darajasiga qarab, tashkilotning aktivlari 4 guruhga bo'linadi:

Eng likvidli aktivlar - bu tashkilotning pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (qimmatli qog'ozlar) barcha moddalarini o'z ichiga oladi. Ushbu guruh quyidagicha hisoblanadi:

A 1 \u003d Naqd pul (260) + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (250).

Bozor aktivlari - bu hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kutilayotgan debitorlik qarzlari.

A 2 = Qisqa muddatli debitorlik qarzlari (240).

Sekin harakatlanuvchi aktivlar - bu balans aktivining II bo'limidagi moddalar, shu jumladan tovar-moddiy boyliklar, QQS, debitorlik qarzlari (to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ortiq kutilayotgan) va boshqa aylanma aktivlar.

A 3 = Tovar-moddiy zaxiralar (210) + Uzoq muddatli debitorlik qarzlari (230) + QQS (220) + Boshqa aylanma aktivlar (270)

Sotish qiyin bo'lgan aktivlar - balans aktivining I bo'limidagi moddalar - aylanma mablag'lar.

A 4 \u003d Doimiy aktivlar (190)

Balans aktivlarini pul mablag'lariga aylantirish shartlariga ko'ra va ularni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra passivlarga guruhlash.

Eng dolzarb majburiyatlar kreditorlik qarzidir.

P 1 = Kreditorlik qarzi (620)

Qisqa muddatli majburiyatlar - bu qisqa muddatli qarzlar, daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilarga qarzlar va boshqa qisqa muddatli majburiyatlar.

P 2 = Qisqa muddatli qarzlar (610) + Daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilarga qarzlar (630) + Boshqa qisqa muddatli majburiyatlar (660).

Uzoq muddatli majburiyatlar - bu V va VI bo'limlarga tegishli balans moddalari, ya'ni uzoq muddatli kreditlar va qarzlar, shuningdek kechiktirilgan daromadlar, kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar.

P 3 \u003d Uzoq muddatli majburiyatlar (590) + Kechiktirilgan daromadlar (640) + Kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar (650).

Doimiy yoki barqaror majburiyatlar balansning "Kapital va zaxiralar" bo'limining III moddasidir.

P 4 = Kapital va zaxiralar (490).

Quyidagi nisbatlar (tengsizliklar) kuzatilsa, balans likvid hisoblanadi:

A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4 ≤ P 4. (o'n to'qqiz)

Birinchi uchta tengsizlik o'zgarmas likvidlik qoidasiga rioya qilish zarurligini anglatadi - aktivlarning majburiyatlardan oshib ketishi.

Mahalliy va xorijiy amaliyotda aylanma aktivlar va ularning elementlarining turli likvidlik koeffitsientlari hisoblanadi. Iqtisodiy mohiyati va amaldagi dolzarbligi jihatidan eng muhim likvidlik ko'rsatkichlarini nomlaylik.

1. Joriy likvidlik koeffitsienti, agar barcha aylanma mablag'lar safarbar qilingan bo'lsa, tashkilotning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismini to'lash mumkinligini ko'rsatadi. 1 dan 2 gacha bo'lgan standartga mos keladigan qiymatlar. Formula bo'yicha hisoblanadi:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2). (20)

2. Tez likvidlik koeffitsienti yoki “tanqidiy baholash” koeffitsienti , tashkilotning likvid mablag'lari uning qisqa muddatli qarzini qanday qoplashini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati 07-08 dan 1,5 gacha.

K bl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2). (21)

3. Mutlaq likvidlik nisbati - tashkilotning bank hisobvaraqlaridagi va kassadagi mablag'larining qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati. Ko'rib chiqilayotgan davr uchun ushbu koeffitsientning qiymati 0,2 dan 0,4 gacha bo'lgan me'yorga to'g'ri keladi.

K al \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (22)

4. Balans likvidligining umumiy ko'rsatkichi tashkilotning barcha likvid mablag'lari summasining barcha to'lov majburiyatlari yig'indisiga nisbatini ko'rsatadi, agar turli guruhlar likvid mablag'lar va to'lov majburiyatlari ma'lum tortish koeffitsientlari bilan ko'rsatilgan miqdorlarga kiritiladi. Ushbu koeffitsientning qiymati bo'lishi kerak < 1.

K ol = A 1 +0,5 A 2 +0,3 A 3 (23)

P 1 +0,5 P 2 +0,3 P 3

Tadbirkorlik faoliyatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar aylanma va rentabellik ko'rsatkichlarini o'z ichiga oladi.

Buning uchun tashkilotning iqtisodiy faoliyati to'g'risida eng umumiy tasavvurni beradigan oltita aylanma ko'rsatkichlari hisoblanadi.

1. Aktivlar aylanmasi koeffitsienti ishlab chiqarish va aylanishning to'liq tsikli davr ichida necha marta sodir bo'lishini, tegishli daromad keltirishini ko'rsatadi. Ushbu koeffitsientni quyidagi formula bo'yicha aniqlash mumkin:

K ooa \u003d B p / A, (24)

sotishdan tushgan daromad qayerda;

A - barcha aktivlarning qiymati.

2.Asosiy vositalarning aylanma koeffitsienti aktivlar rentabelligi bo’lib, ya’ni davr uchun tashkilotning asosiy fondlaridan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi. U sof sotishdan tushgan tushumni ushbu davrdagi asosiy vositalarning o'rtacha qiymatiga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi:

F o \u003d V p / OS, (25)

bu erda Vr - sotishdan tushgan tushum,

OS - asosiy vositalar.

3. Muhim ko'rsatkich tahlil qilish uchun tovar-moddiy zaxiralarning aylanma koeffitsienti, ya'ni ularni amalga oshirish tezligi. Koeffitsient quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

K oms \u003d V p / MPZ, (26)

bu yerda, inventar - tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar qiymati (210-bet).

4. Aylanma mablag'larning aylanish koeffitsienti tashkilotning moddiy va pul resurslarining davrdagi aylanish tezligini ko'rsatadi va quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

K ook \u003d B p / OK (27)

bu erda OK - aylanma mablag'ning qiymati.

5. Kapital aylanma koeffitsienti quyidagi formula bilan hisoblanadi:

K osc \u003d V p / SK (28)

bu erda SC - o'z kapitalining miqdori (490-bet).

6. Qisqa muddatli debitorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti mahsulot (ishlar, xizmatlar)ni sotishdan olingan daromad (daromad) hajmining debitorlik qarzlariga nisbati sifatida quyidagi formula bo‘yicha hisoblanadi:

K od \u003d V p / DZ, (29)

bu erda DZ - qisqa muddatli debitorlik qarzlari (240-bet).

Shunday qilib, rentabellik darajasini oshirish uchun zaxiralarning asosiy manbalari quyidagilardir: mahsulot sotishdan olingan foyda miqdorini oshirish va uning tannarxini pasaytirish.

Sotish hajmi, foyda miqdori, rentabellik darajalari, likvidlik, to'lov qobiliyati tashkilotning ishlab chiqarish, ta'minot, marketing va moliyaviy faoliyatiga bog'liq, boshqacha aytganda, bu ko'rsatkichlar boshqaruvning barcha tomonlarini tavsiflaydi. Tashkilot faoliyatining umumiy moliyaviy natijasi balans foydasi hisoblanadi.

Balans foydasiga mahsulot, ishlar va xizmatlarni sotishdan olingan moliyaviy natijalar, boshqa sotishdan olingan daromadlar, sotishdan tashqari operatsiyalardan olingan daromadlar va xarajatlar kiradi. Balans foydasini tahlil qilish uning tarkibini, tuzilishini aniqlash va tahlil qilinayotgan davrdagi dinamikasini o'rganishdan boshlanadi, bu o'zgarishlar qaysi tarkibiy qismlar tufayli sodir bo'lganligini va ular balans foydasining umumiy miqdoriga qanday ta'sir qilishini aniqlash imkonini beradi.

Sof foyda - bu barcha soliqlar va boshqa majburiy to'lovlar to'langanidan keyin tashkilot ixtiyorida qoladigan foydaning bir qismi. Agar sof foyda ulushi o'sib borayotgan bo'lsa, bu to'langan soliqlarning maqbul miqdorini, tashkilotning ish sharoitlariga va samarali boshqaruvga qiziqishini ko'rsatadi.

Mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan foyda tashkilotning asosiy faoliyatidan olingan moliyaviy natijadir. U QQSsiz va aktsizsiz mahsulotlarni sotishdan tushgan tushum va ishlab chiqarish tannarxiga kiritilgan ishlab chiqarish va sotish xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Tashkilot faoliyatining yakuniy moliyaviy natijalarini aks ettiruvchi eng muhim ko'rsatkich - bu tashkilotga investitsiya qilingan mablag'larning har bir rublidan olingan foydani tavsiflovchi rentabellik. Ushbu ko'rsatkich tashkilotning turli faoliyatining rentabelligini, xarajatlarni qoplashni, ya'ni butun tashkilotning samaradorligini tavsiflaydi. U menejmentning yakuniy natijalarini foydadan ko'ra to'liqroq tavsiflaydi, chunki ularning qiymati ta'sirning foydalanilgan pul yoki resurslarga nisbatini ko'rsatadi. Rentabellik ko'rsatkichlari investitsiya siyosati va narx belgilashda vosita sifatida tashkilot faoliyatini baholash uchun ishlatiladi.

Amalda quyidagi rentabellik ko'rsatkichlarining dinamikasi hisoblab chiqiladi va tahlil qilinadi:

Sotishdan daromad:

bu erda N p - mahsulotni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan tushgan tushumlar;

P p - mahsulotni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan foyda.

Kompaniyaning umumiy kapitalining rentabelligi:

bu erda Vsr - davr uchun qoldiqning o'rtacha summasi,

balans foydasi (P b) va sotishdan olingan foyda (P p) ham P rolini bajarishi mumkin;

Asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning rentabelligi:

Bu erda F cf - balansdagi asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning davr uchun o'rtacha qiymati;

Kapitalning rentabelligi

bu erda I - balans bo'yicha tashkilotning o'z mablag'lari manbalari qiymatining davr uchun o'rtacha ko'rsatkichi.

Bundan tashqari, rentabellik ko'rsatkichlarining quyidagi dinamikasi qo'llaniladi:

Umumiy (balans) rentabellik (P jami) - bajarilgan ish hajmidagi foydaning umumiy og'irligini ko'rsatadi va balans foydasining bajarilgan ishlarning taxminiy qiymatiga nisbati bilan belgilanadi:

Ptot = Pb / Ssmr × 100%,

bu erda Pb - balans foydasi;

Ssm - tugallangan qurilish-montaj ishlarining taxminiy qiymati.

Sotishdan olingan daromad (RRP) - bajarilgan ish hajmida tashkilot ixtiyorida qolgan barcha foydani ko'rsatadi va sof foydaning bajarilgan ishlarning taxminiy qiymatiga nisbati bilan belgilanadi:

Prp \u003d P h / Ssmr × 100%,

bu erda P h - sof foyda.

Daromadlilik darajasi pudrat ishlarining samaradorligiga, yordamchi va yordamchi ishlab chiqarish samaradorligiga va tashkilotning boshqa faoliyatining oqilonaligiga bog'liq bo'lganligi sababli, ushbu tarkibiy qismlardan birining o'zgarishi umumiy rentabellik darajasining o'zgarishiga olib keladi (umumiy va tugallangan ish).

Asosiy faoliyatning rentabelligi (RSmr) - sotishdan olingan foyda har bir rublga qancha tushishini ko'rsatadi va ishni sotishdan olingan foydaning sotilgan mahsulot tannarxiga nisbati bilan hisoblanadi:

Psmr \u003d Preal / SSf × 100%,

bu erda Preal - ishni amalga oshirishdan olingan foyda;

CSF - sotilgan mahsulot tannarxi.

Shuni ta'kidlash kerakki, qurilish-montaj ishlari hajmining o'zgarishi qurilish-montaj ishlarining rentabellik darajasining o'zgarishiga ta'sir qilmaydi, chunki u foyda (bo'linadigan) va tarkibida bir xil qiymatni ifodalaydi. asos (bo'luvchi). Bajarilgan ishlar hajmining tarkibidagi tarkibiy o'zgarishlar rentabellik darajasiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin, chunki u turli xil foydali ish turlarini o'z ichiga oladi.

Ishlab chiqarish fondlarining rentabelligi (Ra) - tashkilotning ishlab chiqarish fondlaridan foydalanish samaradorligini aks ettiradi va tashkilot ixtiyorida qolgan foydaning asosiy vositalar va aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymatiga nisbati bilan belgilanadi:

Ra \u003d Pch / (Sos + Sob) × 100%,

bu erda Sos - asosiy vositalarning o'rtacha yillik qiymati;

Sob - aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymati.

Bu ko'rsatkich nafaqat ishlab chiqarish fondlarining hajmiga, balki ulardan oqilona foydalanishga ham bog'liq. Ishlab chiqarish fondlaridan qanchalik samarali foydalanilsa, asosiy fondlarning kapital unumdorligi va aylanma mablag'lar aylanmasi qanchalik yuqori bo'lsa, foydaning mablag'larga nisbati ko'rsatkichi sifatida rentabellik darajasi shunchalik yuqori bo'ladi.

Ushbu omillarni rentabellik darajasi o'zgarganda tahlil qilish uchun yuqoridagi formulani quyidagi shaklda taqdim etish mumkin:

Pch / (Sos + Sob) \u003d (Pch / Ssmr) / (Sos / Ssmr + Sob / Ssmr) == (Pch / Ssmr) / (1 / (Ssmr / Sos) + 1 (Ssmr / Sob),

Ushbu shaklda formula rentabellik va uchta argument o'rtasidagi munosabatni o'rnatadi:

Mahsulotlarning rentabelligi - sotilgan mahsulotning 1 rubli uchun foyda miqdori (P h / S smr);

Asosiy ishlab chiqarish fondlaridan foydalanish samaradorligini tavsiflovchi kapitalning intensivligi (Sos/Csmr) yoki kapital unumdorligi (Csmr/Sos);

Aylanma mablag'larni belgilash koeffitsienti (Sob/Ssmr) yoki aylanma mablag'larning aylanish soni (Ssmr/Sob).

Asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning rentabelligi (Rvneob.a) tashkilot asosiy kapitalga investitsiya qilingan har bir rubldan qancha foyda olishini ko'rsatadi va sof foydaning aylanma mablag'larning o'rtacha qiymatiga nisbati bilan belgilanadi. davr:

P extrab.a. \u003d Pch / Sneob.a: × 100%,

Bu erda Sneb a - aylanma aktivlarning qiymati.

Aylanma aktivlarning rentabelligi (P current.a) - tashkilot joriy aktivlarga investitsiya qilingan har bir rubldan qanday foyda olishini ko'rsatadi va tashkilot ixtiyorida qolgan foydaning davr uchun aylanma mablag'larning o'rtacha qiymatiga nisbati bilan belgilanadi. :

Rtec.a \u003d Pch / Sob Yu0%,

qaerda Sb. - joriy aktivlarning qiymati.

Aktsiyadorlar nuqtai nazaridan, tashkilotning iqtisodiy faoliyati natijalarini eng yaxshi baholash investitsiya qilingan kapitaldan daromadning mavjudligi hisoblanadi.

O'z kapitalining rentabelligi (R sk) - mulkdorlar tomonidan investitsiya qilingan kapitalning har bir rubli qanday foyda keltirishini ko'rsatadi va tashkilot ixtiyorida qolgan foydaning ushbu davrdagi o'rtacha kapital manbaiga nisbati sifatida aniqlanadi:

Rsk \u003d Pch / SK × 100%,

bu erda SC - davr uchun o'rtacha kapital manbai.

Ushbu ko'rsatkich uchta omilga bog'liq:

Mahsulot rentabelligi;

Resurslarni qaytarish;

Avanslangan kapitalning tuzilmalari (moliyaviy qaramlik koeffitsienti).

Ushbu bog'liqlik quyidagi uch faktorli modelda ifodalanishi mumkin:

Rck \u003d (Pch / Ssmr) × (Ssmr / WB) × (WB / SK),

Aniqlangan omillarning ahamiyati ular tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatining barcha jihatlarini umumlashtirishi bilan izohlanadi.

O'z aylanma mablag'lari (SOS)12 miqdori yoki aylanma aktivlar (TA) (buxgalteriya balansining 2-bo'limi natijasi) va joriy majburiyatlar (TO) (buxgalteriya balansining 5-bo'limi natijasi) o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. majburiyat), yoki o'z kapitali miqdoridan (Ksob) (balans majburiyatlarining umumiy 3 bo'limi) zararlar summasini (Y) (balans majburiyatlarining 465 va 475-satrlari yig'indisi) va bo'lmagan summani ayirib tashlang. -aylanma aktivlar (VA) (balans aktivining 1-bo'limi natijasi):

SOS \u003d TA-TO \u003d Ksob-U-V A,

Tahlil qilishda tahlil qilinayotgan davr mobaynida tashkilot tahlil qilinayotgan davr boshida mavjud bo'lgan o'z aylanma mablag'larini qanday saqlab qolganligini, ularni to'ldirganligini yoki kamayganligini aniqlash ham muhimdir.

Tashkilotning zaxiralar, xaridorlar va buyurtmachilardan ish, xizmatlar uchun debitorlik qarzlarini qoplash uchun mablag'lar manbalari bilan ta'minlanishini tahlil qilish barcha tashkilotlarni moliyaviy barqarorlik mezoniga ko'ra shartli ravishda to'rt turga bo'lish mumkinligiga asoslanadi.

Tahlil zaxiralar va xarajatlarning (33) haqiqiy qiymatini o'z aylanma mablag'lari (SOS) va normal moliyalashtirish manbalarining haqiqiy qiymati bilan taqqoslashga asoslanadi. Qimmatli qog'ozlar va xarajatlar miqdori 210 "Qimmatli qog'ozlar" va 220 "Olingan qiymatlar bo'yicha QQS" balans satrlarining yig'indisi sifatida hisoblanadi. Oddiy moliyalashtirish manbalarining qiymati (IFZ) 490-“Kapital” balans satrlari yig‘indisidan 190-“Davlatdan tashqari aktivlar”, 465-“O‘tgan yillardagi qoplanmagan zarar” va 475-“Hisobot yilining qoplanmagan zarari” qatorlarini ayirish yo‘li bilan hisoblanadi. va zaxiralar” va 590 “Uzoq muddatli majburiyatlar”.

Shunday qilib, moliyaviy tahlil natijalariga ko'ra, butun tashkilotning faoliyatini baholash amalga oshiriladi, uning natijalariga ijobiy va salbiy ta'sir ko'rsatgan aniq omillar belgilanadi va optimal boshqaruv qarorlarini qabul qilish variantlari ishlab chiqiladi. kompaniya rahbariyati va uning biznes hamkorlari uchun.

"Prospekt" mas'uliyati cheklangan jamiyati ("Prospekt" MChJ) 2006 yilda tashkil etilgan. Bu chakana savdo bilan muvaffaqiyatli shug'ullanadigan ko'p tarmoqli tashkilotdir.

Mulkchilikning tashkiliy-huquqiy shakli mas'uliyati cheklangan jamiyatdir. Ta'sischilar 100% jismoniy shaxslardir.

"Prospekt" MChJ yuridik shaxsdir, ya'ni u alohida mulkka egalik qiluvchi, uni boshqaradigan yoki boshqaradigan va o'z majburiyatlari bo'yicha javobgar bo'lgan tashkilotdir. Yuridik shaxsning huquq va majburiyatlari uning ta'sis hujjatlarida nazarda tutilgan faoliyat maqsadlariga mos keladi. "Prospekt" MChJning ta'sis hujjati Ustav hisoblanadi.

Tashkilotning Penza shahridagi Rossiya Federatsiyasi Sberbankida o'z joriy hisob raqami mavjud. Tashkilot mulkini shakllantirish manbalari - bu pul mablag'lari va tovarlarni sotishdan olingan foyda.

"Prospekt" MChJning asosiy maqsadlari: tashkilotni yanada rivojlantirish uchun foyda olish; xaridorlarning ehtiyojlari va talablarini qondiradigan tovarlarni sotish; mijozlarga xizmat ko'rsatish uchun turli xil asosiy va qo'shimcha xizmatlarni ko'rsatish; iste'molchilarning talab va ehtiyojlarini o'rganish; etkazib beruvchilarni o'rganish va boshqalar.

Savdo usuli - o'z-o'ziga xizmat ko'rsatish.

"Prospekt" MChJning iqtisodiy faoliyatiga bevosita ta'sir qiluvchi quyidagi ekologik omillar ta'sir ko'rsatadi: iste'molchilar, etkazib beruvchilar, raqobatchilar, davlat organlari.

Prospect do'konida funktsional mehnat taqsimotiga ko'ra, xodimlarning quyidagi toifalari mavjud:

1. Boshqaruv xodimlari - savdo, texnologik va mehnat jarayonini boshqaradi. Bu do'kon direktori, uning o'rinbosarlari, menejerlari.

Direktor savdo markazi umumiy rahbarlikni amalga oshiradi, rejalashtirish va iqtisodiy ishlarni boshqaradi, xodimlarni tanlaydi, ularning malakasini oshirishni tashkil qiladi, mehnatni muhofaza qilish, xavfsizlik va yong'in xavfsizligini ta'minlaydi.

Savdo markazi direktorining o'rinbosarlari tijorat faoliyati, texnologik operatsiyalarni tashkil etish va iqtisodiy xizmatlarni boshqaradi.

2. Asosiy xodimlar - savdo maydonchasida mijozlarga xizmat ko'rsatish bilan band. Bular Prospect do'konidagi pozitsiyalari bittaga birlashtirilgan sotuvchilar va kassir-nazoratchilardir.

Sotuvchi-kassirlar sotuvga tovarlar tayyorlaydilar, mijozlarga xizmat ko'rsatadilar, mijozlar bilan hisob-kitob operatsiyalarini bajaradilar va hokazo.

3. Buxgalteriya hisobi. Bu yerda do‘kon xo‘jalik faoliyatining buxgalteriya va soliq hisobi yuritiladi, shuningdek, soliq organlari va manfaatdor foydalanuvchilarga taqdim etish uchun buxgalteriya hisobotlari tayyorlanadi.

4. Sotib olish va sotish bo'limi. Bu erda do'kon uchun tovarlarni etkazib berish bo'yicha foydali sheriklarni qidirish amalga oshiriladi. Savdo menejerlari do'kon aylanmasini oshirish choralarini tayyorlamoqda.

5. yordamchi xodimlar do'konni tegishli sanitariya-gigiyena holatida saqlash funktsiyalarini bajaradi. Bular tozalovchilar va yordamchi transport xodimlari.

Prospekt o'z-o'ziga xizmat ko'rsatadigan chakana savdo do'koni bo'lib, bo'limlarga bo'lingan, oziq-ovqat va nooziq-ovqat mahsulotlarining cheklangan assortimentini taklif qiladi va savdo siyosatini katta hajmdagi sotuvlar asosida quradi.

Sotilgan tovarlar assortimenti 12 000 ga yaqin assortimentni o'z ichiga oladi. Mijozlarning savdo maydonchasida harakatlanishini osonlashtirish uchun supermarketdagi tovarlar guruhlarga bo'lingan.

Tashkilotning eng muhim vazifasi aholini oziq-ovqat mahsulotlari bilan ta'minlashdan iborat Yuqori sifat va to'g'ri assortimentda, iste'mol talabining o'zgarishiga tezkor javob.

Supermarketning tashkiliy tuzilishi quyidagicha ko'rinadi:

1-rasm. Tashkiliy tuzilma

Ro'yxatga olingan bo'limlarning har birida tovarlarni ko'rsatishni to'ldirishda ishtirok etadigan menejer va ishchilar mavjud.

Savdo bo'limi shahar, viloyat tashkilotlari bilan tovar yetkazib berish bo'yicha shartnomalar tuzish bilan shug'ullanadi, tovarlarni sotish holatini doimiy ravishda nazorat qiladi, tovar zaxiralari tarkibini o'rganadi, transport faoliyatini muvofiqlashtiradi.

Marketing bo'limi sotilayotgan oziq-ovqat mahsulotlariga bo'lgan talabni o'rganish, bozor kon'yunkturasidan kelib chiqadigan o'zgarishlarga va xaridorlarning tovarlar assortimentini almashtirishga bo'lgan talabiga o'z vaqtida javob berish bilan shug'ullanadi. Raqobat sharoitida xaridorlarni yanada kengroq jalb qilish maqsadida marketing bo‘limi tomonidan kirib kelayotgan oziq-ovqat mahsulotlarining savdo reklamasi, ko‘rgazmalar – o‘z ishlab chiqargan mahsulotlar savdosi tashkil etilib, xaridorlar o‘rganilmoqda.

Shunday qilib, marketing bo'limining asosiy vazifalari bozor imkoniyatlarini o'rganish, iste'molchilar talabini prognozlash, sotiladigan mahsulot turlarini rejalashtirish, reklama, ko'rgazma va yarmarkalar orqali sotishni rag'batlantirishdan iborat.

Tahlil qilingan holda savdo tashkiloti quyidagi asosiy bosqichlarni ajrating: iste'mol talabini o'rganish va shakllantirish; talab prognozlariga muvofiq arizalar va buyurtmalarni ishlab chiqish; tovarlarni tashish, saqlash va optimal zaxiralarni yaratish, tovarlarni yakunlash (shu jumladan, saralash, qadoqlash, qadoqlash): tovarlarni sotish.

"Prospekt" supermarketi oziq-ovqat mahsulotlarining barcha guruhlarida chakana savdoni amalga oshiradi. Oziq-ovqat mahsulotlarini sotishda asosiy ulush ijtimoiy ahamiyatga ega tovarlarga to'g'ri keladi: non, sut, go'sht, kolbasa, sariyog ', pishloq, baliq va boshqalar.

Marketing bo'limi iste'molchilar talabini o'rganadigan va prognoz qiladigan bozor sharhlari va etkazib beruvchilarga ariza va buyurtmalarni shakllantirishda foydalaniladigan boshqa materiallarni tuzadi.

Savdo bo'limi mutaxassislari tovar yetkazib berish bo'yicha shartnoma va shartnomalar tuzishda bevosita ishtirok etadilar.

Tashkilotda oziq-ovqat ishlab chiqaruvchilar bilan bevosita iqtisodiy aloqalardan keng foydalaniladi. Bunday etkazib beruvchilarni tanlash va shartnomalar tuzishda savdo bo'limi ko'plab omillarni hisobga oladi. Bu, birinchi navbatda, tashkilot tomonidan ishlab chiqarilgan oziq-ovqat mahsulotlarining assortimenti, tashkilotning hududiy joylashuvi, tovarlarni etkazib beruvchining omboridan belgilangan jadval va kelishilgan assortiment bo'yicha do'konlarga ritmik etkazib berish imkoniyati, iqtisodiy maqsadga muvofiqligi. Tovarlarni to'lash tartibini hisobga olgan holda to'g'ridan-to'g'ri shartnoma munosabatlari, aylanma hujjatdan, tashish, tushirish, saqlash xarajatlari.

Ishlab chiqaruvchi va iste'molchi o'rtasidagi to'g'ridan-to'g'ri aloqa vositachilarni chetlab o'tib, to'g'ridan-to'g'ri iste'molchiga etkazib berishga yordam beradi, bu esa tarqatish xarajatlarini kamaytirishga ijobiy ta'sir ko'rsatadi.

Bir darajali tarqatish kanali (ishlab chiqaruvchi-do'kon-xaridor) orqali kompaniyaning oziq-ovqat mahsulotlarining 50% dan ortig'i sotiladi.

Mahsulotlarning asosiy yetkazib beruvchilari Zarechniy shahri va viloyatda joylashgan. Ular bilan to'g'ridan-to'g'ri shartnoma munosabatlari iqtisodiy jihatdan samarali bo'lib, iste'molchilar talabini to'liq qondirishga yordam beradi.

Ikki darajali tarqatish kanali (etkazib beruvchi - ulgurji baza - do'kon - xaridor) yordamida barcha oziq-ovqatning 50% sotiladi. Bazalar orasida Nadejda bazasi eng katta ulushni egallaydi. Bazalarda oziq-ovqat, go‘sht va sut mahsulotlari, pishloq va boshqa mahsulotlarning keng assortimenti yetkazib berilmoqda. Assortimentni almashtirish masalalari ulgurji bazalarda tezkorlik bilan hal etilib, talab ortib borayotgan tovarlar qabul qilinmoqda.

Tarqatish tarmog'ida kerakli tovarlarning assortiment ro'yxati mavjudligini ta'minlash uchun xaridlar markazlashtirilmagan manbalardan (OAJ, MChJ, PE.) amalga oshiriladi. Shunday qilib, birinchi navbatda sabzavot, meva va go'sht sotib olinadi.

Tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilishning birinchi bosqichida biz balansni tahlil qilamiz.

Balans aktivi tashkilotning ixtiyorida kapitalni joylashtirish to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi, ya'ni. muayyan mulkka investitsiyalar haqida va moddiy qadriyatlar, mahsulot ishlab chiqarish va sotish bo'yicha tashkilotning xarajatlari va bo'sh pul mablag'lari qoldig'i bo'yicha. Ajratilgan kapitalning har bir turi alohida balans moddasiga mos keladi.

Balans aktivlarini guruhlashning asosiy xususiyati ularning likvidlik darajasi (naqd pulga aylanish tezligi) hisoblanadi. Shu asosda balansning barcha aktivlari uzoq muddatli, yoki asosiy vositalarga (buxgalteriya balansining I bo’limi) va aylanma (joriy) aktivlarga (balans aktivining II bo’limi) bo’linadi.

Tashkilotning mablag'lari uning ichki muomalasida va undan tashqarida (debitorlik qarzlari, qimmatli qog'ozlar, aktsiyalar, boshqa tashkilotlarning obligatsiyalarini sotib olish) ishlatilishi mumkin.

Moliyaviy faoliyatda va uning samaradorligini oshirishda tashkilot mablag'larini joylashtirish juda muhimdir. Asosiy va aylanma mablag‘larga qaysi mablag‘lar kiritilishi, ularning qanchasi ishlab chiqarish va aylanma sohada, pul va moddiy shaklda, ularning nisbati qanchalik maqbul bo‘lishi, ishlab chiqarish va moliyaviy faoliyat natijalari ko‘p jihatdan quyidagilarga bog‘liq. tashkilotning moliyaviy holati. Shu munosabat bilan, tashkilot aktivlarini tahlil qilish jarayonida, birinchi navbatda, ularning tarkibi, tuzilishidagi o'zgarishlarni o'rganish va ularga baho berish kerak.

Agar balansning aktivlari tashkilotning mablag'larini aks ettirsa, u holda majburiyatlar - ularni shakllantirish manbalari.

Tashkilotning moliyaviy holati ko'p jihatdan uning ixtiyorida qanday mablag'lar borligiga va ular qaerga investitsiya qilinganiga bog'liq.

Mulkchilik darajasiga ko'ra foydalanilgan kapital o'z (buxgalteriya balansining IV bo'limi) va qarzga olingan (balansning V va VI bo'limlari) ga bo'linadi.

Foydalanish muddatiga ko'ra kapital uzoq muddatli doimiy (doimiy) - buxgalteriya balansining IV va V bo'limlari va qisqa muddatli - VI bo'limiga bo'linadi.

O'z kapitaliga bo'lgan ehtiyoj o'z-o'zini moliyalashtiruvchi tashkilotlarning talablari bilan bog'liq. Xususiy kapital tashkilot mustaqilligining asosidir. Ammo shuni yodda tutish kerakki, tashkilot faoliyatini faqat o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirish har doim ham u uchun foydali emas, ayniqsa ishlab chiqarish mavsumiy bo'lgan hollarda. Keyin ma'lum davrlarda bank hisobvaraqlarida katta mablag'lar to'planib qoladi, boshqa davrlarda esa ular etishmaydi. Bundan tashqari, shuni yodda tutish kerakki, agar moliyaviy resurslarning narxi past bo'lsa va tashkilot investitsiya qilingan kapitaldan kredit resurslari uchun to'laganidan ko'ra yuqori darajadagi rentabellikni ta'minlay olsa, u holda qarz mablag'larini jalb qilish orqali u daromadni oshirishi mumkin. kapital bo'yicha.

Shu bilan birga, agar tashkilotning mablag'lari asosan qisqa muddatli majburiyatlardan yaratilgan bo'lsa, unda uning moliyaviy ahvoli beqaror bo'ladi, chunki qisqa muddatli kapital ularning o'z vaqtida qaytarilishini nazorat qilish va qisqa muddatga boshqa kapitalni muomalaga jalb qilishga qaratilgan doimiy operativ ishlarni talab qiladi. vaqt..

Binobarin, tashkilotning moliyaviy holati ko'p jihatdan o'z va qarz kapitalining nisbati qanchalik maqbul ekanligiga bog'liq.

Tashkilotning majburiyatlarini tahlil qilish jarayonida, birinchi navbatda, ularning tarkibi, tuzilishidagi o'zgarishlarni o'rganish va ularni baholash kerak.

2-jadvalda balans dinamikasi va tuzilishi keltirilgan.

2-jadval Balansning dinamikasi va tuzilishi

Balans ob'ektlari	01.01.2007 holatiga ko'ra		01.01.2008 holatiga ko'ra		O'zgartirish
	ming rubl.	jamiga %	ming rubl.	jamiga %	ming rubl.	solishtirma og'irlikda	o'sish sur'ati, %
1	2	3	2	3	6	7	8
AKTİVLAR
1. Aylanma aktivlar
Asosiy vositalar
Qurilish davom etmoqda
2. Aylanma aktivlar, shu jumladan:	3655	100,00	8505	100,00	4850	0,00	232,69
Aktsiyalar	1486	40,66	7522	88,44	6036	47,79	506,19
Sotib olingan tovarlar va materiallar uchun QQS
Debitor qarzdorlik	2103	57,54	974	11,45	-1129	-46,09	46,31
Pul mablag'lari	66	1,81	9	0,11	-57	-1,70	13,64
BALANS	3655	100	8505	100	4850	0,00	232,69
MAS'uliyat
3.Kapital	2860	78,25	7717	90,73	4857	12,49	269,83
Ustav kapitali	250	6,84	250	2,94	0	-3,90	100,00
Qo'shimcha kapital
Taqsimlanmagan foyda	2610	71,41	7467	87,80	4857	16,39	286,09
4.Uzoq muddatli majburiyatlar
5. Qisqa muddatli majburiyatlar	795	21,75	788	9,27	-7	-12,49	99,12
Kreditlar va kreditlar
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob	795	21,75	788	9,27	-7	-12,49	99,12
BALANS	3655	100,00	8505	100,00	4850	0,00	232,69

2-jadvaldagi ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, tahlil qilingan davrda balansning o'sishi kuzatildi, 2007 yilda tashkilotning aktivlari 4850 ming rublga yoki 132,69% ga o'sdi.

Tashkilotda asosiy vositalar mavjud emas. Barcha aktivlar joriy.

Tahlil qilinayotgan davrda joriy aktivlar 4850 ming rublga yoki 132,69% ga oshdi. Ushbu o'sish tovar-moddiy zaxiralarning 6036 ming rublga yoki 406,19% ga ko'payishi, debitorlik qarzlarining 1129 ming rublga yoki 53,69% ga kamayishi va naqd pulning 57 ming rublga yoki 86,36% ga kamayishi natijasida sodir bo'ldi.

Tashkilot aktivlari tarkibida eng katta ulush debitorlik qarzlariga to'g'ri keladi (tahlil qilinayotgan davr boshida 57,54%), ammo 2007 yil oxiriga kelib debitorlik qarzlarining ulushi 11,45% gacha kamaydi. Debitorlik qarzining kamayishi tovarlarni oldindan to‘lovsiz va barter yo‘li bilan jo‘natishning qisqarganidan dalolat beradi va ijobiy holatdir.

Tahlil qilinayotgan davr boshida zaxiralar ulushi 40,66 foizni tashkil etgan bo‘lsa, yakunida 47,79 foiz punktga oshib, 88,44 foizni tashkil etdi. Katta miqdordagi mablag' tayyor mahsulotga yo'naltirildi. Tijorat faoliyatini va moliyaviy boshqaruvni takomillashtirish, tashkilot resurslaridan foydalanishni nazorat qilish va tahlil qilish tizimini kuchaytirish zarur.

Tashkilotning uzoq muddatli majburiyatlari, qisqa muddatli kreditlari va qarzlari yo'q.

Tahlil qilingan davr uchun kreditorlik qarzlari 7 ming rublga yoki 0,88% ga kamaydi. Kreditorlik qarzlarining ulushi tahlil qilinayotgan davrda 21,75% dan 9,27% gacha kamaydi. Bunday pasayish etkazib beruvchilarga, tashkilot xodimlariga qarzning kamayganligini ko'rsatadi.

Balansning tuzilishini tahlil qilib, debitorlik qarzining kreditorlik qarzidan ortib ketishini ta'kidlash kerak.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun sof aylanma mablag'lar (aylanma mablag'lar) zarur, chunki aylanma mablag'larning qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishi tashkilotning nafaqat o'z majburiyatlarini to'lashi, balki o'z faoliyatini kengaytirish uchun moliyaviy resurslarga ega ekanligini anglatadi. kelajakdagi tadbirlar.

3-jadval Sof aylanma mablag'lar tahlili

Sof aylanma mablag'lar - bu tashkilotning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarur bo'lgan aylanma mablag'lar, chunki aylanma mablag'larning qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishi tashkilotning nafaqat o'z majburiyatlarini to'lashi, balki ushbu sohadagi faoliyatini kengaytirish uchun moliyaviy resurslarga ega ekanligini anglatadi. kelajak.

1-rasm. Sof aylanma kapitalning dinamikasi (ming rubl)

Aylanma aktivlar qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketadi, buning natijasida tashkilot sof aylanma mablag'ga ega. Bu shuni anglatadiki, tashkilot o'z majburiyatlarini to'lashi mumkin. Sof aylanma mablag'larning sezilarli dinamikasi yuzaga kelmadi, bu ham tashkilotning barqaror moliyaviy farovonligini ko'rsatadi. Bunday dinamika ijobiy deb hisoblanadi, kompaniya istalgan vaqtda qisqa muddatli qarzlarini to'lashi mumkin. Tashkilotning to'lov qobiliyati oshadi.

Omon qolish kaliti va tashkilot barqarorligining asosi uning likvidligi va moliyaviy barqarorligidir.

Buxgalteriya balansining likvidligini tahlil qilish likvidlikning pasayish darajasi bo'yicha guruhlangan aktiv uchun mablag'larni (4-jadval), ularni to'lashning dolzarbligi darajasi bo'yicha guruhlangan passivlar bo'yicha qisqa muddatli majburiyatlar bilan taqqoslashdan iborat.

Birinchi guruh (A 1) pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar kabi mutlaqo likvid aktivlarni o'z ichiga oladi.

Ikkinchi guruh (A 2) - tez sotiladigan aktivlar: tayyor mahsulotlar, jo'natilgan tovarlar va debitorlik qarzlari. Aylanma aktivlarning ushbu guruhining likvidligi mahsulotlarni jo'natishning o'z vaqtida bajarilishi, bank hujjatlarining rasmiylashtirilishi, banklarda to'lov hujjatlarining tezligi, mahsulotga bo'lgan talab, ularning raqobatbardoshligi, xaridorlarning to'lov qobiliyati, to'lov shakllari va boshqalarga bog'liq. .

Uchinchi guruh (A 3) sekin harakatlanuvchi aktivlar (inventarizatsiya, tugallanmagan ishlab chiqarish, kechiktirilgan xarajatlar). Ularni tayyor mahsulotga, keyin esa naqd pulga aylantirish uchun ancha uzoq vaqt kerak bo'ladi.

To'rtinchi guruh (A 4) - sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar: asosiy vositalar, nomoddiy aktivlar, uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalar, tugallanmagan qurilish.

Shunga ko'ra, tashkilotning majburiyatlari to'rt guruhga bo'linadi:

P 1 - bir oy ichida to'lanishi kerak bo'lgan eng dolzarb majburiyatlar (kreditorlik qarzlari va muddati tugagan bank kreditlari, muddati o'tgan to'lovlar);

P 2 - bir yilgacha muddatga ega bo'lgan o'rta muddatli majburiyatlar (qisqa muddatli bank kreditlari);

P 3 - uzoq muddatli bank kreditlari va kreditlari;

P 4 - doimiy ravishda tashkilot ixtiyorida bo'lgan o'z (ulush) kapitali.

Balans mutlaqo likvid hisoblanadi, agar:

A 1 ≥ P 1; A 2 ≥ P 2; A 3 ≥ P 3; A 4 ≤ P 4.

Ushbu aktivlar va passiv guruhlarning bir necha davrlardagi nisbatlarini o'rganish balans tuzilishi va uning likvidligi tendentsiyalarini aniqlash imkonini beradi.

3-jadval Balans likvidligini tahlil qilish uchun taxminiy ma'lumotlar (ming rubl)

AKTİVLAR	01.01.07 holatiga ko'ra	01.01.08 holatiga ko'ra	MAS'uliyat	01.01.07 holatiga ko'ra	01.01.08 holatiga ko'ra
						1. Eng likvid aktivlar (naqd pul + qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) (A1)	66	9	1. Eng dolzarb majburiyatlar (kredit qarzi + dividendlar bo'yicha hisob-kitoblar + boshqa qisqa muddatli majburiyatlar + o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar) (P1)	795	788
2. Bozor aktivlari (12 oygacha bo'lgan debitorlik qarzlari + boshqa aylanma aktivlar) (A2)	2103	974	2. Qisqa muddatli majburiyatlar (qisqa muddatli kreditlar + 12 oygacha bo'lgan boshqa kreditlar) (P2)	-	-
3. Sekin-asta sotiladigan aktivlar (aktsiyalar + 12 oydan ortiq debitorlik qarzlari + QQS (A3)	1486	7522	3.Uzoq muddatli majburiyatlar (uzoq muddatli kreditlar + boshqa qarz majburiyatlari) (P3)	-	-
4. Sotish qiyin bo'lgan aktivlar (aylanma aktivlar) (A4)	-	-	4. Doimiy majburiyatlar (buxgalteriya balansining III bo'limi + ish kunidagi daromadlar + iste'mol fondlari + kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar zaxiralari (P4))	2860	7717
Balans	3655	8505	Balans	3655	8505

Hisoblash natijalari 2-rasmda ko'rsatilgan.

2-rasm. Aktivlar va passivlar guruhlari nisbati

Tahlil qilinayotgan tashkilotda aktivlar va passivlar guruhlari nisbati:

Yil boshi uchun:

A 1< П 1: 66 < 795

A 2 > P 2: 2103 > 0

A 3 > P 3: 1486 > 0

A 4< П 4: 0 < 2860

Yil oxirida:

A 1< П 1: 9 < 788

A 2 > P 2: 974 > 0

A 3 > P 3: 7522 > 0

A 4< П 4: 0 < 7717

Mutlaq likvid va tez harakatlanuvchi aktivlarni muddatli va qisqa muddatli majburiyatlar bilan taqqoslash shuni ko'rsatadiki, tahlil qilinayotgan tashkilot uchun balansning mutlaq likvidligining birinchi sharti bajarilmagan. Bu tashkilotning to'lov qobiliyatini ko'rsatadi.

4-jadvalda to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarining qiymatlari ko'rsatilgan.

4-jadval To'lov qobiliyati ko'rsatkichlari

Joriy likvidlik koeffitsienti korxonada mavjud bo'lgan tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari, pul mablag'lari va boshqa aylanma mablag'lar ko'rinishidagi aylanma mablag'larning haqiqiy qiymatining tashkilotning eng dolzarb majburiyatlariga nisbatini ko'rsatadi. Bu ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyatini amalga oshirish va tashkilotning kechiktirib bo'lmaydigan majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash uchun tashkilotning aylanma mablag'lar bilan umumiy ta'minlanishini tavsiflaydi. Jadvaldan ko'rinib turibdiki, yil oxirida ushbu ko'rsatkichning o'sishi kuzatildi, bu tashkilotning etarli aylanma mablag'lari mavjudligini ko'rsatadi.

Tez (oraliq) likvidlik koeffitsienti zaxiralarni sotish mumkin bo'lmagan taqdirda, tashkilotning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini baholashga yordam beradi. Jadvaldan ko'rinib turibdiki, bu koeffitsient tavsiya etilgan qiymatlar oralig'idan yuqori.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti to'lov qobiliyatining eng qat'iy mezoni bo'lib, tashkilot qisqa muddatli qarzning qaysi qismini yaqin kelajakda to'lashi mumkinligini ko'rsatadi. Jadval shuni ko'rsatadiki, bu koeffitsient minimal ruxsat etilgan qiymatdan oshmaydi.

Tashkilot to'lovga qodir degan xulosaga kelish mumkin.

Tashkilot faoliyatining moliyaviy natijalari olingan foyda miqdori va rentabellik darajasi bilan tavsiflanadi. Tashkilot foydani asosan mahsulotlarni sotishdan, shuningdek, boshqa faoliyatdan oladi.

Sotish hajmi va foyda miqdori, rentabellik darajasi tashkilotning ishlab chiqarish, ta'minot, marketing va moliyaviy faoliyatiga bog'liq, boshqacha aytganda, bu ko'rsatkichlar boshqaruvning barcha tomonlarini tavsiflaydi.

5-jadval Tashkilotning moliyaviy ko'rsatkichlari dinamikasi

Hisoblash natijalari 3-rasmda keltirilgan.

3-rasm. Tashkilot faoliyatining moliyaviy natijalari dinamikasi (ming rubl)

Mahsulotlarni sotishdan tushgan tushum 13465 ming rublga yoki 71,90 foizga oshdi. Sotish tannarxi 10838 taga yoki 70,12% ga oshdi. Mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumlarning o'sish sur'ati ishlab chiqarish tannarxining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lib, natijada tahlil qilingan davrda mahsulot sotishdan olingan foyda 2627 ming rublga yoki 44,54% ga oshdi.

Tashkilot faoliyatining iqtisodiy samaradorligi rentabellik ko'rsatkichlari bo'yicha baholanishi mumkin: Barcha kapitalning rentabellik koeffitsienti - (davr davomida olingan sof foydaning Balansning umumiy miqdoriga nisbati) - tashkilotning qo'shimcha pul ishlash, kapitalni ko'paytirish qobiliyatini ko'rsatadi.

6-jadval Rentabellik koeffitsientlari

Iqtisodiy ko'rsatkichlar	2006 yil	2007 yil	Mutlaq og'ish	O'sish sur'ati
Sotishdan tushgan tushum, ming rubl	18728	32193	13465	71,90
Ishlab chiqarish qiymati, ming rubl	15457	26295	10838	70,12
Sotishdan olingan foyda, ming rubl	3271	5898	2627	-80,31
Balans foydasi, ming rubl	2610	4856	2246	-86,05
Sof foyda, ming rubl	2610	4856	2246	-86,05
Aktivlarning o'rtacha yillik qiymati, ming rubl	3655	8505	4850	132,69
Aylanma aktivlarning o'rtacha yillik qiymati, ming rubl	3655	8505	4850	132,69
O'z kapitalining o'rtacha yillik qiymati, ming rubl	2860	7717	4857	169,83
Aktivlar rentabelligi, %	71,41	57,10	-14,31	20,04
Joriy aktivlar rentabelligi, %	71,41	57,10	-14,31	20,04
Savdodan tushgan daromad, %	21,16	22,43	1,27	-5,99
Kapitalning rentabelligi, %	91,26	62,93	-28,33	-31,05

Tashkilot aktivlarining rentabelligi barcha aktivlarning 1 rubliga qancha sof foyda tushishini ko'rsatadi. Hisobot davrida aktivlar rentabelligi 57,10% ni tashkil etdi. Berilgan qiymat juda kam va tashkilotning yuqori rentabelligidan dalolat beradi, garchi o'tgan yilga nisbatan bu ko'rsatkich 14,31 tiyinga kamaydi. Xuddi shunday o'zgarishlar joriy aktivlarning daromadliligi bilan ham sodir bo'ldi. O'z kapitalining rentabelligi 1 rubl kapital manbalariga qancha sof foyda tushishini ko'rsatadi, bizning holatlarimizda bu 62,93% ni tashkil qiladi. O'z mablag'laridan foydalanish ham yuqori daromad keltiradi.

Ushbu jadval sizga imkon beradi quyidagi xulosalar. Tashkilot o'z mulkidan samarali foydalanadi.

Sotishning rentabelligiga kelsak, 2007 yilda sotilgan mahsulotning har bir rubli uchun tashkilot 1,27 tiyin oldi. 2006 yilga qaraganda ko'proq foyda. Xususiy kapitalning rentabelligi ham yuqori.

Tashkilotning samarali faoliyati haqida xulosa chiqarish mumkin.

3. Bilan OOO Prospektning moliyaviy faoliyatini takomillashtirish

3.1. Tashkilotni moliyaviy sog'lomlashtirish yo'llari

Ushbu ishning oldingi qismida "Prospekt" MChJning moliyaviy-xo'jalik faoliyati tahlil qilindi. Ushbu bo'limda olingan natijalar asosida "Prospekt" MChJ boshqaruvini takomillashtirish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqiladi va chora-tadbirlar taklif etiladi.

Tashkilot yaxshi yoki yomon ishlaganligining dalili tahlil qilingan davr uchun tashkilot tomonidan olingan foydadir.

Ma'lumki, tashkilotning foydasi tashkilotning sotilgan tovarlar uchun daromadi va tovarlarni sotib olish va sotish xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida shakllanadi. Shunday qilib, foyda darajasini oshirish uchun Prospekt MChJ tovarlarni sotib olish xarajatlarini kamaytirishi yoki optimallashtirishi kerak. Bunday holda, xarajatlarni kamaytirish uchun metodologiyani ishlab chiqish kerak.

Tashkilot uchun maksimal foydani aniqlash uchun xarid narxlari shartlarini va yirik etkazib beruvchilar bilan tovarlarni etkazib berish bo'yicha shartnomalar shartlarini qayta ko'rib chiqing. Xarid qilish narxlari darajasini va bitimlar tuzish shartlarini optimallashtirish uchun mahsulot ishlab chiqaruvchilar bilan bevosita aloqalarni o'rnatish.

"Prospekt" MChJda marketing xizmatini yaratish, mahsulot yetkazib beruvchilar bozori sohasida tegishli tadqiqotlar o'tkazish va ish natijalariga ko'ra tashkilotning marketing siyosatini ishlab chiqish. Marketing xizmati tashkilotning kelgusi yildagi faoliyati natijalari asosida “Tashkilotning marketing siyosati” hujjatini ishlab chiqadi.

Biznesni diversifikatsiya qilish uchun strategik rejalarni ishlab chiqish. Xususan, qandolatchilik do'koni uchun tashkilotning bo'sh joyidan foydalaning. Bu xarajatlarni kamaytiradi va ishlab chiqarish tannarxini kamaytiradi.

Diskont kartalari bilan ishlash imkonini beruvchi uskunani ishga tushiring.

Tovar aylanmasini oshirish va assortimentini kengaytirish maqsadida bankdan kredit olish taklif qilinmoqda.

Tovar etkazib beruvchilarni tanlashda, savdo tashkiloti uchun tovarlarni etkazib berish uchun eng qulay shartlarga ega bo'lgan etkazib beruvchilarga ustunlik bering. Mahsulot ishlab chiqaruvchilar bilan bevosita aloqalarni o'rnatish;

Ushbu marketing strategiyasining asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat bo'ladi:

Keyinchalik qayta sotish uchun sotib olingan tovarlarning xarid narxlarini tahlil qilish;

Tovar yetkazib beruvchilar bozorini marketing tadqiqotlari;

Tutish marketing tadqiqotlari Prospekt MChJ tomonidan sotiladigan tovarlarga bo'lgan talabni baholash, raqobatchilar bilan taqqoslaganda savdoning afzalliklari va kamchiliklarini aniqlash, raqobatchilarning faoliyatini o'rganish.

Ha, marketing tadqiqotlarining butun majmuasini amalga oshirish uchun tashkilot katta xarajatlarni talab qiladi, ammo ular sotib olingan tovarlar uchun narx darajasini optimallashtirish orqali qoplanishi mumkin. Xaridorlarga taqdim etilayotgan xizmatlarning ijobiy va salbiy tomonlarini aniqlash eng samarali bo'lgan va savdo tashkilotining daromadini oshirishga imkon beradigan boshqa savdo strategiyalarini ishlab chiqishga imkon beradi.

Xarajatlarni kamaytirishga hissa qo'shadigan choralarni ko'rish kerak (bu erda biz tovarni sotib olish narxini nazarda tutamiz):

mehnatga haq to'lash va ratsionni takomillashtirish;

ortiqcha ishlarning oldini olish maqsadida ishlab chiqarish va mehnatni tashkil etishni takomillashtirish;

mehnatni muhofaza qilish va xavfsizlikni yaxshilash;

menejerlar va sotuvchilarning tizimli malakasini oshirish;

kichik mexanizatsiyalash vositalaridan (konveyerlar, avtomashinalar va boshqalar) foydalanish orqali ishning mehnat zichligini kamaytirish;

xodimlarni rag'batlantirish va rag'batlantirish (ish haqining bonus tizimini qo'llash).

Xarajatlarni kamaytirish uchun muhim zaxiralar "Boshqa qo'shimcha xarajatlar" moddasiga kiritilgan xarajatlar va yo'qotishlarni kamaytirishga qaratilgan bo'lib, ular har qanday shartnoma shartlarini bajarmaganlik uchun tashkilot tomonidan to'langan jarimalar, penyalar, jarimalarni o'z ichiga oladi.

Muhim va dolzarb strategiyalardan biri bu faoliyatni diversifikatsiya qilishdir.

Diversifikatsiya deganda faoliyatlar sonining har qanday o'zgarishi (ko'payishi, kamayishi) tushuniladi. Faoliyat turining o'zgarishi kompaniyaning potentsialini oshirishga qaratilgan bo'lishi mumkin yoki uning faoliyatining salbiy oqibatlari natijasi bo'lishi mumkin. Inqirozni yengish vositasi sifatida diversifikatsiya ko'pincha faoliyatni boshqa faoliyat sohasiga o'tkazish orqali "jonli" pul oqimini ta'minlashga harakat qiladigan noqulay tashkilotlar tomonidan qo'llaniladi, deb ishonish uchun asoslar mavjud. Shu bilan birga, barqaror moliyaviy-iqtisodiy ahvolga ega bo'lgan tashkilotlar o'z qiziqish doirasini kengaytirmoqda, biznes barqarorligining moddiy asosi sifatida faoliyatning yangi turlarini o'zlashtirmoqda. Ta'kidlash joizki, "Prospekt" MChJning moliyaviy holati ushbu ikkita xulosaga mos keladi.

Kichik biznesning asosiy xususiyatlaridan biri (va Prospekt MChJ Zarechniydagi kichik biznesning juda yorqin vakili Penza viloyati) - bu bozor kon'yunkturasining o'zgarishiga tezda moslashish, noqulay vaziyatni qoldirish va yangi, istiqbolli bozor bo'shliqlarini egallash qobiliyati. Bu tashkilot resurslarining nisbatan cheklangan miqdori, kompaniya ichidagi boshqaruvning soddalashtirilgan tuzilmasi, xodimlarning daromadlarining tovarlarni muvaffaqiyatli sotishga bevosita bog'liqligi bilan bog'liq. Biroq, rivojlangan bozor iqtisodiyotida ma'lum bir tashkilot, qoida tariqasida, o'zi tanlagan ixtisoslashuvi chegaralarida manevrlar qiladi, sifatni oshiradi, assortimentni o'zgartiradi.

Tashkilotning diversifikatsiya qilish faoliyatining yo'nalishlaridan birini tanlash taklif etiladi - "Prospekt" MChJ hududida qandolat mahsulotlari (pitsa, turli xil plombali piroglar, tortlar) ishlab chiqarishni rivojlantirish. Bu yerda ishlab chiqarilgan qandolat mahsulotlari sotiladi deb taxmin qilinmoqda. O'zimizda ishlab chiqarilgan qandolat mahsulotlari transport xarajatlari va QQS yo'qligi sababli ancha past narxga ega bo'ladi (chunki mahsulotlarni topshirish bir tashkilot ichida amalga oshiriladi).

Narx omili ko'p jihatdan tashkilotning moliyaviy barqarorligiga ta'sir qiladi. Erkin narxlar mahsulotning raqobatbardoshligiga, bozordagi talab va taklifga qarab tashkilotning o'zi tomonidan belgilanadi. Shubhasiz, narx darajasi, birinchi navbatda, sotilgan tovarlar va ishlab chiqarilgan mahsulotlar (qandolat mahsulotlari) sifati bilan belgilanadi. Bunda ishlab chiqarilayotgan qandolat mahsulotlari tannarxini ichki resurslar hisobiga arzonlashtirishni ko‘rib chiqish taklif etilmoqda. Bu erda qandolat mahsulotlarini ishlab chiqarish bilan bog'liq xarajatlarni to'g'ridan-to'g'ri ishlab chiqaruvchilardan ingredientlarni (un, sariyog ', shakar va boshqalar) sotib olish orqali kamaytirish mumkinligini hisobga olish kerak.

Qandolat mahsulotlarini sotish rejasini amalga oshirish va OOO Prospektining foydasini oshirish ko'p jihatdan tashkilotning moliyaviy holatiga bog'liq.

Moliyaviy holatning barqarorligini aylanma mablag'lardagi kapital aylanmasini tezlashtirish, tovar-moddiy zaxiralarni oqilona qisqartirish (standartga), o'z aylanma mablag'larini tashqi va ichki manbalar hisobidan to'ldirish orqali tiklash mumkin. O'z mablag'larining etishmasligi vaqtincha kreditorlik qarzlari, bank kreditlari bilan to'ldirilishi mumkin.

Aylanma mablag'larning etishmasligini qoplashning eng muhim manbai ularning aylanmasini tezlashtirishdir. Aylanma mablag'lar aylanmasining tezlashishiga ta'sir qiluvchi asosiy omillar quyidagilardir: ishlab chiqarishni tashkil etish va texnologiyasini takomillashtirish, yangi texnikani joriy etish va to'liq foydalanish, moddiy-texnik ta'minotni yaxshilash.

Kelajakda daromadlarni jamg'arish fondlariga taqsimlash yo'li bilan, ushbu mablag'larning aylanma aktivlarga kiritilmagan qismi o'sishini hisobga olgan holda, real o'z kapitali miqdorini oshirish zarur. Bu o'z aylanma mablag'larining o'sishiga va tashkilotning moliyaviy barqarorligini oshirishga yordam beradi. O'z kapitalini to'ldirishning asosiy manbai foyda hisoblanadi, shuning uchun sof foydaning o'sishi real o'z kapitalini to'plash uchun zaxira hisoblanadi.

3.2 Tashkilotning moliyaviy istiqboli

Chakana savdo sotuvchi (chakana savdo tashkiloti yoki yakka tartibdagi tadbirkor) va xaridorlar (jamoat) o'rtasida tovarlarni sotish bo'yicha bitim tuzishni o'z ichiga oladi.

Shu bilan birga, har qanday faoliyat sohasi singari, chakana savdo ham savdo operatsiyalarini hisobga olishning o'ziga xos xususiyatlariga ega. Bundan tashqari, bu xususiyatlar chakana savdo turlariga, savdo operatsiyalari hajmiga, savdo nuqtalarining turlariga va boshqalarga qarab farq qilishi mumkin.

Prospekt MChJning savdo kompaniyasi sifatidagi asosiy maqsadlari quyidagilardan iborat:

1) rejalashtirilgan foyda miqdorini olish;

2) savdo aylanmasi, bozor ulushi, chakana savdo maydonlari va xodimlar sonining ko'payishi;

3) mustaqillikni kafolatlash uchun moliyaviy zaxiralarni yaratish;

4) turli kreditorlardan mustaqillikka erishish.

Ushbu maqsadlarga erishish uchun amaliyotda tavsiyalar ishlab chiqilgan bo'lib, ularni mohirona qo'llash pulni real tejashga imkon beradi. Ular quyidagichadir:

tovar zahiralarini qisqartirish va buning natijasida ularni sotib olish va saqlash xarajatlarini kamaytirish;

tovar zahiralarining qisqarishiga hissa qo'shadigan aylanmani oshirish;

tovarlarni arzonroq narxda sotib olish;

tovarlarni sotish narxining oshishi.

"Prospekt" MChJ eng qiyin moliyaviy sohalarni aniqlashi va ularning xarajatlarini kamaytirish va aylanmasini oshirish uchun tegishli choralarni ko'rishi kerak.

Prospektning biznesi savdo hajmi oshgani sayin o'sib bormoqda. 2007 yilda savdo biznesida sezilarli yutuqlarga erishildi. Shu bilan birga, 2008 yilda tashkilot o'z biznesini diversifikatsiya qilish choralarini ko'rmoqda, ya'ni. qandolat mahsulotlari ishlab chiqarish sexi ochadi. Oldinga intilishni davom ettirish uchun tashkilot rahbarlari biznesni yanada rivojlantirish haqida o'ylay boshladilar. Shu munosabat bilan savdo tashkilotining tovar aylanmasini oshirishga qaratilgan quyidagi chora-tadbirlarni amalga oshirish taklif etilmoqda.

1. Tovar aylanmasini oshirish maqsadida “Prospekt” MChJ 2009 yil uchun marketing siyosatini ishlab chiqdi. Ushbu marketing siyosatini amalga oshirish uchun Prospekt MChJ diskont kartalarini ishlab chiqardi va muvaffaqiyatli tarqatdi.

2. Har qanday rivojlanayotgan kompaniya faoliyatidan nafaqat tizimli ravishda foyda olishni, balki aynan shu foydani doimiy ravishda oshirishni o‘z oldiga maqsad qilib qo‘yadi. Shu sababli, savdo kompaniyalari eskisini saqlab qolish va yangi mijozlarni jalb qilish orqali aylanmani oshirishga intiladi. Xaridor uchun kurashda samarali vosita chegirmalardir.

2006 yil 1 yanvardan boshlab San'atning 1-bandi. Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 265-moddasi yangi bandlar bilan to'ldirildi. 19.1, bu foyda solig'i maqsadlarida shartnomaning muayyan shartlarini bajarish natijasida sotuvchi tomonidan xaridorga to'langan (berilgan) mukofot (chegirma) ko'rinishidagi xarajatlarni hisobga olishga imkon beradi; xususan, xaridlar hajmi.

Barcha chegirmalarni shartli ravishda ikki guruhga bo'lish mumkin:

1) tovar birligi narxining o'zgarishi bilan bog'liq;

2) tovar birligi narxining o'zgarishi bilan bog'liq bo'lmagan.

Ushbu bo'linish chegirmalarning turli xil buxgalteriya va soliq hisobi bilan bog'liq.

Tovar birligi narxining o'zgarishiga olib kelmaydigan chegirmani taqdim etish bir necha usul bilan amalga oshirilishi mumkin:

Xaridorga naqd bonus to'lovi shaklida;

Uning qarzi miqdorini ko'rib chiqish orqali;

Qo'shimcha jo'natilgan tovarlar shaklida.

Shunday qilib, aholining xarid qobiliyati oshadi va tovar aylanmasi oshadi.

3. Assortimentni kengaytirish va tovar aylanmasini oshirish uchun kredit olish, Zarechniy shahrida yangi shoxobcha ochish taklif qilinmoqda.Buning uchun “Prospekt” MChJ rahbari bir necha banklar bilan muzokaralar olib bordi va bir taklif bilan hal qildi, bu yerda foiz kreditdan foydalanish minimal edi. VTB 24 Bank bilan kredit shartnomasi tuzildi. Kredit bo'limi mutaxassisi "Prospekt" MChJga yiliga 18 foiz, bir yil muddatga 3 500 000 rubl berishga rozi bo'ldi. Qarzga olingan mablag‘lardan yangi texnika va mahsulotlarni sotib olish narxining 22 foizi miqdorida ustama bilan sotish maqsadida foydalanish taklif etilmoqda. 2007 yilda daromad va zararlar to'g'risidagi hisobotga ko'ra, 32,193 ming rublni tashkil etganligini hisobga olsak. 2008 yilda rejalashtirilgan savdo aylanmasi 36500 ming rublni tashkil qiladi. (kuniga 100 ming rubl - daromad rejasi).

Umumiy xarajatlar, shu jumladan ish haqi, kommunal to'lovlar va boshqalar 430 ming rublni tashkil qiladi. oyiga. Rejalashtirilgan yil uchun sotishdan olingan foyda 36 500 - 430 * 12 = 31 340 ming rublni tashkil qiladi.

Qarzni to'lashni hisobga olgan holda (3500 * 1,18 = 4130 ming rubl) tashkilotning foydasi 27,210 ming rublni tashkil qiladi.

Yangi savdo shoxobchasini ochish bo'yicha investitsiya loyihasi foydalidir, loyihaning o'zini oqlash muddati taxminan 4 oyni tashkil qiladi.

4. Tovar yetkazib beruvchilarni tanlashda savdo tashkiloti uchun tovarlarni yetkazib berish uchun eng qulay shart-sharoitlarga ega yetkazib beruvchilar aniqlanadi. Shunday qilib, tovarlarni etkazib beruvchilar ulgurji narxlar va hisob-kitoblarni sotishning uchta variantini taklif qilishadi:

savdo tashkiloti transportida tovarlarni olib chiqish va yetkazib beruvchining “erkin ombori” narxlarida tovarlar uchun hisob-kitoblar;

tovarlarni yetkazib beruvchi transportida yetkazib berish va yetkazib beruvchining sotish narxlari va transportida tovarlar uchun alohida hisob-kitoblar;

tovarlarni yetkazib beruvchi transporti orqali yetkazib berish va tovarni yetkazib beruvchining sotish narxlarida hisob-kitob qilish, shu jumladan tovarni yetkazib berish xarajatlari.

Narxlar va hisob-kitoblarning uchinchi varianti eng maqbuldir, chunki u o'z transportingizni saqlashdan bosh tortishga imkon beradi va transport xarajatlarini hisobga olishni talab qilmaydi.

5. "Prospekt" MChJda boshqaruv hisobi tizimini joriy etish va prognozlash va rejalashtirish kabi quyi tizimlarni ta'minlash. Ularning vazifasi iste'molchi talabini o'rganish, uning mavsum bo'yicha o'zgarishi, navlar, modellar, tovarlarning o'lchamlari bo'yicha xarid hajmini o'rganish asosida har bir savdo uchastkasi uchun tovarlar assortimentini aniqlashdan iborat. Ushbu shartlarni hisobga olgan holda, etkazib beruvchilar bilan tovarlarni etkazib berish bo'yicha shartnomalar tuziladi.

6. Boshqaruv hisobi ma'lumotlari asosida har bir savdo uchastkasi bo'yicha biznes-rejalar tuziladi.

Biznes-rejalar quyidagi ko'rsatkichlarni o'z ichiga oladi: asosiylari - tovarlarni sotish hajmi (tovar aylanmasi), xodimlar soni, yalpi daromad, xarajatlar, foyda; derivativlar - 1 m2 chakana savdo maydonchasi uchun tovarlarni sotish hajmi (tovar aylanmasi), savdo bo'limi, bo'lim xodimiga to'g'ri keladi.

Biznes-rejalarga muvofiq, foyda keltirmaydigan bo'linmalarga ega bo'lishning maqsadga muvofiq emasligi to'g'risida qarorlar qabul qilinadi.

Biznes-rejalar loyihalari savdo bo'limlarining o'tgan yilga nisbatan o'zgargan ish sharoitlarini hisobga olgan holda ishlab chiqiladi: tovarlar assortimentidagi o'zgarishlar, sotib olish va sotish narxlari, xarajatlar, chakana savdo maydonlari va boshqalar. Boshqaruv hisobi eng yaxshi echimlarni tanlashga yordam beradi. daromadni oshirish va xarajatlarni kamaytirish.

7. Biznes-rejalarning belgilangan ko'rsatkichlari bo'yicha haqiqiy daromadlar va xarajatlarni tahlil qilish tovarlarning narxlari, mijozlarga xizmat ko'rsatishning murakkabligi, chakana savdo maydonlarining joylashuvi va ishning bir qator boshqa xususiyatlariga tuzatish koeffitsientlaridan foydalangan holda amalga oshiriladi. savdo bo'limlari va bo'limlari. Shunday qilib, savdo bo'limlari va uchastkalari ishining hisoblangan ko'rsatkichlarining mutanosibligiga erishiladi.

8. Tovar aylanmasini oshirish maqsadida savdo maydonchasida turli ishlab chiqaruvchilar mahsulotlarining ko‘rgazma-savdosini tashkil etish, ishtirokchilar uchun sovrinlar o‘ynatish. Ba'zi tashrif buyuruvchilar uchun bepul sovg'alar bir vaqtning o'zida tashkilot uchun reklama xarajatlari bo'lib, tegishli soliqqa tortiladi. Ushbu xarajatlar sof savdo marjasining 1% miqdorida taqsimlash xarajatlariga kiritiladi (QQSsiz sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farq).

9. Yil davomida chakana savdoni tashkil qilishni takomillashtirish maqsadida mavsumga qarab chakana narxlarni o'zgartirish.

Shunday qilib, taklif etilayotgan chora-tadbirlarni amalga oshirish Prospekt MChJda savdo va aylanmani oshirish uchun yangi imkoniyatlar ochadi.

V xulosa

Boshqaruv funktsiyasi sifatida tashkilotning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish ishlab chiqarishni rejalashtirish va prognozlash bilan chambarchas bog'liq, chunki chuqur tahlilsiz bu funktsiyalarni amalga oshirish mumkin emas.

Axborotni rejalashtirish uchun tayyorlash, rejalashtirilgan ko'rsatkichlarning sifati va asosliligini baholash, rejalarning bajarilishini tekshirish va ob'ektiv baholashda tahlil muhim rol o'ynaydi. Korxonaning rejalarini tasdiqlash, shuningdek, kelajakdagi rejalashtirilgan davrda ishlab chiqarishni rivojlantirishni ta'minlaydigan qarorlarning qabul qilinishini ham anglatadi. Shu bilan birga, oldingi rejalarni bajarish natijalari hisobga olinadi, korxonaning rivojlanish tendentsiyalari o'rganiladi, qo'shimcha ishlab chiqarish zaxiralari izlanadi va hisobga olinadi. Rejalashtirish tashkilot faoliyati natijalarini tahlil qilish bilan boshlanadi va tugaydi, bu rejalashtirish darajasini oshirish, uni ilmiy asoslangan qilish imkonini beradi.

Ushbu ish doirasida "Prospekt" MChJ tashkilotining moliyaviy faoliyati tahlil qilindi, "Prospekt" MChJ savdo tashkilotining moliyaviy holatini yaxshilash va optimallashtirish va moliyaviy natijalarini oshirish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqildi.

Iqtisodiy tahlilning savdo sohasida tutgan o‘rni – optimal yechimlarni ishlab chiqish, ularning raqobatbardoshligini, moliyaviy barqarorligini, moliyaviy natijalarini oshirish imkoniyatlari, vositalari va yo‘llarini aniqlash maqsadida savdoning iqtisodiy jarayonlarini o‘rganishdan iborat. Iqtisodiy tuzilmalarning moliyaviy barqarorligini rivojlantirish va ta'minlash imkoniyatlarini faqat iqtisodiy tahlil asosida baholash mumkin, bu esa uning ushbu tarmoqdagi ahamiyatini belgilaydi.

Chakana savdo hozirda ikki yo'nalishda rivojlanmoqda; bir tomondan, mahsulotlar assortimenti cheklanmagan yirik supermarketlar tashkil etish, ikkinchi tomondan, eng zarur tovarlar ro‘yxatiga ega bo‘lgan kichik maishiy xizmat ko‘rsatish do‘konlari tarmog‘i orqali aholiga chakana savdoning yaqinlashishi.

Mahsulot qanchalik tez sotilsa, yangisi tezroq sotib olinadi, tovar aylanmasi oshadi, inventar, shu bilan savdo tarmog'ini qayta qurish.

Tashkilotning iqtisodiy faoliyati samaradorligi nisbatan kichik ko'rsatkichlar diapazoni bilan tavsiflanadi: bajarilgan ish hajmi, tayyor mahsulot tannarxi, foyda, rentabellik, moliyaviy holat ko'rsatkichlari. Har bir bunday ko'rsatkichga tashkilotda mavjud bo'lgan barcha resurslardan oqilona foydalanish hisobiga omillarning butun tizimi ta'sir qiladi: mehnat, moddiy, moliyaviy.

Tahlil davomida 2007 yildan 2008 yilgacha bo'lgan davrda "Prospekt" MChJ tashkilotining ishlash ko'rsatkichlari, foyda va rentabellik ta'sir ko'rsatdi; debitorlik va kreditorlik qarzlari; to'lov qobiliyati va likvidlik koeffitsientlari.

Har qanday tashkilotning maqsadi foyda olishdir va ko'proq foyda olish uchun mahsulot tannarxini kamaytirish kerak.

Tahlil jarayonida tashkilotda asosiy fondlar mavjud emasligi aniqlandi. Barcha aktivlar joriy.

Tashkilot aktivlari tarkibida eng katta ulush debitorlik qarzlariga to'g'ri keladi. Debitorlik qarzining kamayishi tovarlarni oldindan to‘lovsiz va barter yo‘li bilan jo‘natishning qisqarganidan dalolat beradi va ijobiy holatdir.

Tashkilot aktivlari tarkibida zaxiralarning ulushi 40% dan ortiqni tashkil etadi va tahlil qilingan davrda ularning ulushi ortib bormoqda. Katta miqdordagi mablag' tayyor mahsulotga yo'naltirildi. Tijorat faoliyatini va moliyaviy boshqaruvni takomillashtirish, tashkilot resurslaridan foydalanishni nazorat qilish va tahlil qilish tizimini kuchaytirish zarur.

Majburiyatlar tarkibida eng katta ulush o'z kapitali bo'lib, uning ulushi 78,25% dan 90,73% gacha o'sdi. O'z kapitalining o'sishi tashkilotning taqsimlanmagan foydasining o'sishi bilan bog'liq. Bu o'sish ijobiy bo'lib, tashkilotning tashqi manbalardan mustaqilligi oshganidan dalolat beradi.

Kreditorlik qarzlarining ulushi unchalik katta emas va u 21,75 foizdan 9,27 foizgacha kamaygan. Bunday pasayish etkazib beruvchilarga, tashkilot xodimlariga qarzning kamayganligini ko'rsatadi.

Mutlaq likvid va tez harakatlanuvchi aktivlarni shoshilinch va qisqa muddatli majburiyatlar bilan taqqoslash tahlil qilinayotgan tashkilot uchun balansning mutlaq likvidligi shartlari bajarilmaganligini ko'rsatadi. Bu tashkilotning to'lov qobiliyatini ko'rsatadi.

To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini tahlil qilish tashkilotning to'lovga qodir ekanligini ko'rsatdi.

Tahlil qilinayotgan davrda mahsulot sotishdan tushgan tushum 13465 ming rublga yoki 71,90% ga oshdi. Sotish tannarxi 10838 taga yoki 70,12% ga oshdi. Mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumlarning o'sish sur'ati ishlab chiqarish tannarxining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lib, natijada tahlil qilingan davrda mahsulot sotishdan olingan foyda 2627 ming rublga yoki 44,54% ga oshdi.

Hisoblangan rentabellik ko'rsatkichlari tashkilot faoliyati samarali ekanligini ko'rsatdi.

Foydani maksimallashtirish har qanday savdo tashkilotining asosiy maqsadi hisoblanadi. Tovar ayirboshlashning maqbul hajmini aniqlamasdan, eng katta foyda olishni ta'minlamasdan turib, unga erishish mumkin emas. Savdo tashkilotlari uchun mijozlarga yuqori sifatli xizmat ko'rsatish sharti bilan maksimal mumkin bo'lgan foydani ta'minlay oladigan chakana tovar aylanmasining shunday hajmiga erishish kerak.

Yuqoridagi faktlarni hisobga olgan holda, moliyaviy natijalarni tahlil qilish asosida “Prospekt” MChJ faoliyatini optimallashtirish bo‘yicha qabul qilingan qarorlar samaradorligini oshirish maqsadida quyidagi chora-tadbirlar taklif etiladi:

Korxona uchun maksimal foydani aniqlash uchun xarid narxlari shartlarini va yirik etkazib beruvchilar bilan tovarlarni etkazib berish bo'yicha shartnomalar shartlarini qayta ko'rib chiqing. Xarid qilish narxlari darajasini va bitimlar tuzish shartlarini optimallashtirish uchun mahsulot ishlab chiqaruvchilar bilan bevosita aloqalarni o'rnatish.

"Prospekt" MChJda marketing xizmatini yaratish, mahsulot yetkazib beruvchilar bozori sohasida tegishli tadqiqotlar o'tkazish va ish natijalariga ko'ra korxona uchun marketing siyosatini ishlab chiqish. Marketing xizmati tashkilotning kelgusi yildagi faoliyati natijalari asosida “Tashkilotning marketing siyosati” hujjatini ishlab chiqadi.

Biznesni diversifikatsiya qilishning strategik rejalarini ishlab chiqish;

Mijozlarni jalb qilish uchun turli chegirmalar tizimini joriy qiling. Masalan, kumulyativ chegirmalar tizimini joriy etish.

Diskont kartalari bilan ishlash imkonini beruvchi uskunani ishga tushirish;

Tovar aylanmasini oshirish, assortimentni kengaytirish va yangi shoxobcha ochish maqsadida bankdan kredit olish taklif etilmoqda;

Tovar etkazib beruvchilarni tanlashda, savdo korxonasi uchun tovarlarni etkazib berish uchun eng qulay shart-sharoitlarga ega etkazib beruvchilarga ustunlik bering. Mahsulot ishlab chiqaruvchilar bilan bevosita aloqalarni o'rnatish;

Tovar aylanmasini oshirish maqsadida savdo maydonchasida turli ishlab chiqaruvchilar mahsulotlarining ko‘rgazma-savdosini, ishtirokchilar uchun sovrinlar o‘ynagan holda tashkil etish;

Yil davomida chakana savdoni tashkil qilishni yaxshilash maqsadida chakana narxlarni mavsumga qarab o'zgartirish.

Shunday qilib, moliyaviy faoliyatni muntazam ravishda o'tkaziladigan tahlil natijalari to'g'risidagi ma'lumotlar savdo tashkiloti rahbariga o'z vaqtida boshqaruv qarorlarini qabul qilish imkonini beradi. Bu qoniqarli moliyaviy natijalarni olish, tijorat faoliyatidagi salbiy hodisalarning oldini olish, ishlab chiqarish ichidagi zaxiralarni aniqlash va ulardan samarali foydalanish, tashkilotning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarurdir.

foydalanilgan adabiyotlar ro'yxati

1. Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksi (ikkinchi qism) 2000 yil 5 avgustdagi 117-FZ-son. (2006 yil 30 dekabrdagi tahrirda).

2. "Buxgalteriya hisobi to'g'risida" 1996 yil 21 noyabrdagi 129-FZ-sonli Federal qonuni. (03.11.2006 y. tahririda).

3. 1998 yil 8 fevraldagi 148-FZ-sonli "Mas'uliyati cheklangan jamiyatlar to'g'risida" Federal qonuni (2006 yil 27 iyuldagi o'zgartirishlar va 2006 yil 18 dekabrdagi o'zgartirishlar).

4. 2003 yil 22 maydagi 54-FZ-sonli "To'lov kartalari yordamida naqd pul hisob-kitoblarini va (yoki) hisob-kitoblarni amalga oshirishda kassa apparatlaridan foydalanish to'g'risida" gi Federal qonuni.

5. Buxgalteriya hisobi to'g'risidagi nizom PBU 1/98 "Tashkilotning buxgalteriya siyosati". (Rossiya Moliya vazirligining 1999 yil 30 dekabrdagi 107n-son buyrug'i bilan tahrirlangan).

6. Buxgalteriya hisobi to'g'risidagi nizom "Tovar-moddiy zaxiralarni hisobga olish" PBU 5/01. Rossiya Moliya vazirligining 09.06.2001 yildagi 44n-son buyrug'i bilan tasdiqlangan. (2006 yil 27 noyabrdagi tahrirda).

7. Yo'riqnomalar tashkilotlarning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha (Rossiyaning moliyaviy sog'lomlashtirish federal xizmatining 2001 yil 23 yanvardagi 16-son buyrug'iga ilova).

8. Abryutina M.S. Grachev A.V. Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish. O'quv va amaliy qo'llanma. - M .: "Biznes va xizmat", 2005. - 358 b.

9. Ackoff L. Korporatsiyaning kelajagini rejalashtirish / boshiga. ingliz tilidan. – M.: Sprin, 2005. – 470 b.

10. Alxamov O.F. Boshqaruv hisobi tijorat korxonasini boshqarish vositasi sifatida // Xalqaro buxgalteriya hisobi, - 2007. - 9-son. - S. 30-35.

11. Afanas'eva N.V., Bagiev G.L., Leydig G. Samarali tadbirkorlik tushunchasi va vositalari. - Sankt-Peterburg: Sankt-Peterburg Iqtisodiyot universiteti nashriyoti, 2006. - 562 p.

12. Bakanov M.I. Savdoda iqtisodiy tahlil. - M.: Moliya va statistika, 2006. - 318 b.

13. Bakanov M.I. Sheremet A.D. Iqtisodiy tahlil nazariyasi. - M.: Moliya va statistika, 2005. - 651 b.

14. Basovskiy L.E., Luneva A.M., Basovskiy A.L. Iqtisodiy tahlil: iqtisodiy faoliyatni har tomonlama tahlil qilish, - M .: Infra-M, - 2007. - 222 b.

15. Burtsev V.V. Uslubiy jihatlar ichki nazorat korxonalar // Zamonaviy buxgalteriya hisobi, - 2005. - № 2. - bilan. 22-24.

16. Buxalkov M.I. Korxona ichidagi rejalashtirish: Darslik. – M.: INFRA-M, 2006. – 550 b.

17. Vedyakova I. Korporatsiya boshqaruv tizimi sifatida // Moliyaviy gazeta, - 2006. - 3-son. - S. 23-30.

18. Glichev A.V. Mahsulot sifatini boshqarish asoslari. – M.: AMI, 2005 yil.

19. Goncharov A.I., Barulin S.V., Terent'eva M.V. Korxonalarni moliyaviy sog'lomlashtirish: nazariya va amaliyot. - M .: Os-89, - 2007. - 544 b.

20. Gubin V.E., Gubina O.V. Moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish. - M.: Infra-M, 2006, - 336 b.

21. Gukkaev V.B. Chakana savdo. Qoidalar, buxgalteriya hisobi va soliqqa tortish. – M.: Berator, 2006. – 347 b.

22. Erijev M.K. Zamonaviy savdo kompaniyasining xarajatlarini boshqarishning asosiy yondashuvlarini qiyosiy tahlil qilish // Moliyaviy va buxgalteriya maslahatlari, - 2007. - 10-son. - S. 15-22.

23. Efimova O.V. Tashkilotning joriy aktivlari va ularning tahlili//Buxgalteriya hisobi, - 2005. - 19-son. - S. 24-28.

24. Efimova O.V. Moliyaviy tahlil. - M .: "Buxgalteriya hisobi" nashriyoti, 2006. - 458-bet.

25. Juravlev V.N. Balansni o'qish. - M .: Status-kvo 97, - 2005. - 68 p.

26. Kovalyov V.V. Kompaniya aktivlarini boshqarish. - M .: TK Velby, 2007. - 283 p.

27. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish. Universitetlar uchun darslik. - M.: UNITI-DANA, 2005. - 257 b.

28. Makarieva V.I. Daromadlilik va uni oshirish yo'llari haqida // Soliq byulleteni, - 2005. - 7-son. - S. 17-20.

29. XXI asr boshqaruvi: Ingliz tilidan tarjimasi / tahrir. S. Choudhari. – M.: INFRA-M, 2007.

30. Milner B.Z. Tashkilot nazariyasi. Darslik. – M.: INFRA-M, 2007.

31. Nekrasova N. Chakana savdoda tovarlarni hisobga olish // Amaliy hisob, - 2006. - 11-son. - S. 19-22.

32. Plaskova N., Toyker D. Buxgalteriya hisobi moliyaviy tahlil uchun axborot bazasi sifatida // Moliyaviy gazeta. Viloyat soni, - 2005. - 35-son. - 12-18-betlar.

33. Parushina N.V. Tashkilot aktivlarini tahlil qilish // Buxgalteriya hisobi, - 2005. - 8-son. - S. 18-22.

34. Pyatov M.L. Buxgalter va moliyachi uchun hisob siyosati, - M .: MTsFER. - 2005. - 197 b.

35. Savitskaya G.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish, - M .: Yangi bilimlar. - 2006. - 560 b.

36. Selezneva N.N., Ionova A.F. Moliyaviy tahlil. Moliyaviy menejment. - M.: UNITI, 2006. - 639 b.

37. Sergeev I.V. Korxona iqtisodiyoti. – M.: Moliya va statistika, 2007.

38. Sokolov Ya.V., Patrov V.V. Tovar balansi uchun taqsimlash xarajatlarining iqtisodiy ma'nosi//Buxgalteriya hisobi, - 2005. - 10-son. - S. 17-21.

39. Sosnauskene O.I., Subbotina I.V. - Tovarlar: buxgalteriya hisobi va soliqqa tortish. - "Alfa-Press", 2005. - 570 p.

40. Stanislavchik E. Joriy aktivlar tahlili//Moliya gazetasi, - 2005. - 2-son. - S. 8-11.

41. Tamarov M. Moliyaviy monitoring tizimini yaratish//Audit va soliqqa tortish, - 2005. - 5-son. - S. 29-32.

42. Zamonaviy kompaniyani boshqarish: Darslik / ed. Milner va F. Lins. – M.: INFRA-M, 2006. – 671 b.

43. Fadeeva T.A. Korxonaning moliyaviy holatini baholash//Soliq rejalashtirish, - 2004. - 4-son. - B.56-60.

44. Feldman I. Tovarlarni hisobga olishning eng yaxshi varianti // Moliyaviy gazeta, - 2006. - 47-son. - S. 24-31.

45. Cheverton P. Zamonaviy marketing nazariyasi va amaliyoti. To'liq strategiyalar to'plami. - M. UNITY-DANA, 2006. - 540 p.

46. ​​Fedenya A.K. Ishlab chiqarishni tashkil etish va korxona boshqaruvi. - M.: Status-kvo 97, 2006. - 583 b.

47. Sheremet A.D. Tashkilot aktivlarini tahlil qilish // Buxgalteriya hisobi, - 2005. - 8-son. - S. 31-35.

48. Shilkin S.A. Balansingiz raqamlari bankka nimani aytadi // Bosh buxgalter, - 2005. - № 8. - S. 60-63.

49. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Korxonada buxgalteriya hisobi, tahlil, audit: Universitetlar uchun darslik. - M.: Audit, UNITI-DANA, 2005. - 575 b.