Yrityksen taloudellisen vakauden arviointi. Yrityksen taloudellinen vakaus

Lähetä hyvä työsi tietokanta on yksinkertainen. Käytä alla olevaa lomaketta

Hyvää työtä sivustolle">

Opiskelijat, jatko-opiskelijat, nuoret tutkijat, jotka käyttävät tietopohjaa opinnoissaan ja työssään, ovat sinulle erittäin kiitollisia.

Isännöi osoitteessa http://www.allbest.ru/

Valmistuminen pätevä työ

Arvosana taloudellinen vakaus yrityksille

Johdanto

Markkinataloudessa jokaisen yrityksen tulisi kiinnittää huomiota rahoituskysymykseen Erityistä huomiota. Hallitakseen taloutta tehokkaasti yrityksen on suoritettava systemaattisesti talousanalyysi. Talousanalyysin tarkoitus on kattava tutkimus taloudellinen tilanne organisaatio ja vaikuttajat, joiden avulla on mahdollista ennakoida pääoman tuottotaso ja tunnistaa mahdollisuudet tehostaa sen toimintaa.

Organisaation kyky toimia ja kehittyä menestyksekkäästi, ylläpitää varojen ja velkojen tasapainoa muuttuvassa sisäisessä ja ulkoisessa toimintaympäristössä, ylläpitää vakavaraisuutta ja rahoitusvakautta osoittaa sen vakaan taloudellisen tilanteen ja päinvastoin.

Taloudellinen analyysi on menetelmä taloudellisen yksikön takautuvan (menneisen) ja tulevan (tulevaisuuden) taloudellisen vakauden arvioimiseksi, joka perustuu taloudellisten informaatioindikaattoreiden riippuvuuden ja dynamiikan tutkimukseen. Siksi vain taloudellinen analyysi pystyy kattavasti tutkimaan ja arvioimaan kaikkia kassavirran näkökohtia ja tuloksia, siihen liittyvien suhteiden tasoa. kassavirta sekä organisaation mahdollinen taloudellinen vakaus.

Millainen tahansa Taloudellinen aktiivisuus alkaa rahan sijoittamisesta, käy läpi rahan liikkeen ja päättyy tuloksiin, joilla on rahallista arvoa. Siksi vain taloudellinen analyysi pystyy kattavasti tutkimaan ja arvioimaan kaikkia kassavirran näkökohtia ja tuloksia, kassavirtaan liittyvien suhteiden tasoa sekä organisaation mahdollista taloudellista vakautta.

Yrityksen taloudellinen vakaus ymmärretään sen kyvyksi rahoittaa toimintansa. Sille on ominaista turvallisuus taloudelliset resurssit yrityksen normaalin toiminnan kannalta välttämättömät, niiden sijoittamisen tarkoituksenmukaisuus ja käytön tehokkuus, taloudelliset suhteet muihin oikeus- ja yksityishenkilöihin.

Rahoitusvakaus on yrityksen taloudellisen tilanteen vakautta, jonka takaa riittävä osuus omasta pääomasta osana rahoituslähteitä.

Se riippuu sen tuotannon, kaupallisen ja taloudellisen toiminnan tuloksista. Jos tuotanto ja rahoitussuunnitelmat toteutetaan onnistuneesti, sillä on myönteinen vaikutus yrityksen taloudelliseen asemaan. Ja päinvastoin, tuotteiden tuotantoa ja myyntiä koskevan suunnitelman vajaatoteutuksen seurauksena sen kustannukset kasvavat, tulot ja voiton määrä vähenevät, ja tämän seurauksena tuotanto heikkenee. yrityksen taloudellinen tilanne ja vakavaraisuus.

Vakaa taloudellinen asema puolestaan ​​tarjoaa positiivinen vaikutus toteuttaa tuotantosuunnitelmat ja varmistaa tuotannon tarpeet tarvittavilla resursseilla.

Niin taloudellinen toiminta kuten komponentti taloudellisella toiminnalla pyritään varmistamaan taloudellisten resurssien suunniteltu saaminen ja kuluttaminen, selvityskurin noudattaminen, oman ja lainapääoman järkevän osuuden saavuttaminen ja sen mahdollisimman tehokas käyttö.

Tämän aiheen relevanssi piilee siinä, että minkä tahansa kaupallisen yrityksen taloudellisen vakauden varmistaminen on sen johdon tärkein tehtävä.

Tämän työn tarkoituksena on arvioida MashstalOptProm LLC:n taloudellista vakautta ja kehittää toimenpiteitä sen työn tehostamiseksi.

Tämän tavoitteen saavuttamiseksi lopullisessa pätevöintityössä ratkaistiin seuraavat tehtävät:

Yrityksen taloudellisen vakauden ja maksuvalmiuden analyysin olemuksen, toimintojen ja merkityksen paljastaminen;

Erilaisten lähestymistapojen arviointi yrityksen taseen likviditeetin analysointiin;

Yrityksen taloudellisen tilanteen analyysin tekeminen;

Taloudellisten tunnuslukujen laskeminen yrityksen likviditeetin ja taloudellisen vakauden arvioimiseksi;

Yrityksen vakavaraisuusasteen ja konkurssin todennäköisyyden arviointi;

Lopputyön tutkimusaihe on arvio MashstalOptProm LLC:n taloudellisesta vakaudesta.

Tämän työn tutkimuskohteena on osakeyhtiö "MashstalOptProm".

Pääasialliset tietolähteet MashstalOptProm LLC:n toiminnan analysointiin ovat tilinpäätökset (tase, tuloslaskelma) ajalta 2008-2010.

Lopullinen kelpoisuustyö on kirjoitettu käyttäen erilaisia ​​menetelmiä taloudellinen tutkimus: abstrakti-looginen, talous-tilastollinen, analyyttinen, tutkimus jne.

Työ koostuu johdannosta, kolmesta luvusta, johtopäätöksestä ja lähdeluettelosta.

Viimeisen pätevöidyn työn ensimmäisessä luvussa Yrityksen taloudellisen vakauden ja likviditeetin analyysin teoreettiset perusteet esitetään ulkomaisen ja kotimaisen kirjallisuuden tekijöiltä.

Toisessa luvussa seuraa yrityksen taloudellisen vakauden analyysi, jossa kuvataan kyseisen organisaation ominaisuuksia, analysoidaan likviditeettiä ja arvioidaan sen taloudellista vakautta.

Tämän työn käytännön merkitys piilee mahdollisuudessa käyttää MashstalOptProm LLC:n toiminnan analyysin tuloksia yrityksen kannattavuuden, likviditeetin ja vakavaraisuuden lisäämiseksi.

1. Taloudellinen vakaus yhtenä osatekijänä yrityksen taloudellisen tilanteen arvioinnissa

1.1 Teoreettinen perusta yrityksen likviditeettianalyysi ja erilaisia ​​lähestymistapoja hänen arvosanansa

Rahoitusjärjestelmän vakaus on yksi rahoituslähteiden rakenteen yhdenmukaisuuden ominaispiirteistä varojen rakenteessa. Rahoituksen vakauden arviointi liittyy läheisesti yrityksen maksuvalmiuteen, ts. kyky suorittaa ajoissa kaikentyyppisten maksujen velvoitteet realisoimalla vaihtoomaisuus.

Taloudellisen yksikön likviditeettiä voidaan arvioida sen taseen perusteella. Taseen likviditeetti edellyttää maksuvälineiden löytämistä vain sen kustannuksella sisäiset lähteet(omaisuuden realisointi). Mutta yritys voi houkutella lainaa ulkopuolelta, jos sillä on asianmukainen imago liikemaailmassa ja tarpeeksi korkeatasoinen investointien houkuttelevuutta.

Käsitteet "vakavaraisuus" ja "likviditeetti" ovat hyvin läheisiä. Sen vakavaraisuus riippuu taseen ja yrityksen maksuvalmiusasteesta. Samalla likviditeetti luonnehtii selvitysten nykyistä ja tulevaa tilaa. Yhteisö voi olla tilinpäätöshetkellä maksukykyinen, mutta sillä voi olla haitallisia tulevaisuuden mahdollisuuksia ja päinvastoin.

Tällä hetkellä likviditeetin määrittämiseen on kaksi tapaa.

Ensimmäinen on maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden tunnistaminen, kun taas yrityksen vakavaraisuus tarkoittaa sen kykyä maksaa velkansa ajallaan. Tämä on sen taloudellisen tilanteen vakauden tärkein indikaattori. Tämän lähestymistavan mukaan likviditeetti on laajin vakavaraisuuden määritelmä.

Tarkemmin tarkasteltuna vakavaraisuus tarkoittaa sitä, että yrityksellä on riittävästi varoja ja käteisvaroja maksaakseen takaisinmaksua vaativat ostovelat lähitulevaisuudessa.

Toinen lähestymistapa määrittää mahdollisuuden realisoida materiaalia ja muuta omaisuutta rahaksi, kun taas kaikki omaisuus jaetaan neljään ryhmään likviditeettiasteen mukaan:

· ensiluokkaiset likvidit varat - kaikentyyppiset rahastot;

nopeasti myytävät varat - lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, saamiset, joiden maksut odotetaan suoritettavaksi 12 kuukauden kuluessa, muut lyhytaikaiset varat;

· keskimääräiset realisoitavat varat - pitkäaikaiset rahoitussijoitukset, raaka-aineiden, materiaalien, vähäarvoisten ja kuluvien tavaroiden varastot, keskeneräiset rakennustyöt, saamiset, joiden maksut odotetaan yli 12 kuukauden kuluttua, muut varastot ja kulut;

· vaikeasti myytävät eli epälikvidit varat - juoksevaan taloudelliseen toimintaan tarkoitettu omaisuus (tase-omaisuuden I jakson tulos).

Tämän lähestymistavan mukaan likviditeetti ja vakavaraisuus eivät ole identtisiä keskenään. Meille toinen lähestymistapa on lähempänä, koska maksuvalmiussuhteet voivat luonnehtia rahoitusasemaa tyydyttäväksi, mutta tämä arvio voi olla virheellinen, jos merkittävä osa vaihtuvista varoista kohdistuu epälikvideihin varoihin ja erääntyneisiin saamisiin.

Likviditeetin indikaattoreita ovat yrityksen maksuvalmiussuhteet. Näiden tunnuslukujen avulla voit määrittää yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset velvoitteensa raportointikauden aikana. Savitskaya G.V. käyttää näitä kertoimia arvioidakseen yrityksen maksukykyä lyhyellä aikavälillä.

Tärkeimmät niistä ovat seuraavat:

· kokonaislikviditeettisuhde (nykyinen);

· nopea likviditeettisuhde;

· kriittinen likviditeettisuhde (välikattoaste;

absoluuttinen likviditeettisuhde;

nettokäyttöpääomaa.

Kokonaislikviditeettisuhde (nykyinen) lasketaan jaon osamääränä käyttöpääoma lyhytaikaisista velvoitteista ja osoittaa, onko yrityksellä riittävästi varoja, jotka voidaan käyttää lyhytaikaisten velvoitteidensa maksamiseen tietyn ajan kuluessa. Yleisesti hyväksytyn mukaan kansainvälisiä standardeja, tämän kertoimen uskotaan olevan välillä 1-2. Alaraja johtuu siitä, että käyttöpääoman pitäisi riittää vähintään lyhytaikaisten velvoitteiden maksamiseen, muuten yritys on konkurssivaarassa. . Myös käyttöpääoman ylitystä lyhytaikaisten velkojen yli kaksi (kolme) kertaa pidetään ei-toivottavana, koska se voi viitata irrationaaliseen pääomarakenteeseen.

Professori Gilyarovskaya L.T. ottaa työssään huomioon nopean likviditeettisuhteen. Se on suunniteltu arvioimaan lainanottajan kykyä nopeasti vapauttaa käteistä liikkeestä ja maksaa takaisin lyhytaikaisia ​​velkasitoumuksia ja se lasketaan likvideimpien varojen (käteisen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten) suhteeksi määräaikaisiin velkoihin.

Jotkut kirjailijat, Sheremet A.D. ja Saifulin R.S. , älä ota tätä kerrointa ollenkaan. Ehkä tämä johtuu siitä, että kiireellinen likviditeetti tulisi laskea vain siltä ajalta, kun on välttämätöntä maksaa velvoitteet välittömästi. Vakioarvo tämä indikaattori - 1 .

Kriittinen maksuvalmiussuhde (intermediate coverage ratio) kuvastaa yrityksen ennakoitua maksukykyä edellyttäen, että maksut suoritetaan ajoissa velallisten kanssa. Laskettaessa likvidit varat sisältävät käteistä, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, saamiset ja muut varat. Siten likvidien varojen määrä osoittajassa on yhtä suuri kuin kokonaismäärä jakso III taseen varat vähennettynä käyttöpääoman immobilisoinnilla tämän jakson erissä (eli menot, joita ei kata rahastoilla ja kohdennettu rahoitus jne.). suuntaa antava pienempi arvo ilmaisin - 1.

Tarve laskea tämä suhde johtuu siitä, että tiettyjen käyttöpääoman luokkien likviditeetti on kaukana samasta.

Venäjän rahoitusmarkkinoiden olosuhteissa tämän indikaattorin soveltamisessa on piirteitä. Tosiasia on, että kehittyneessä markkinataloudessa likvidein käyttöpääoma ei sisällä vain käteistä, vaan myös lyhytaikaisia ​​arvopapereita ja nettosaamiset.

Tämä lähestymistapa on täysin perusteltu, koska Ensinnäkin lyhytaikaiset arvopaperit ovat todellakin erittäin likvidejä varoja; toiseksi kehittyneen markkinatalouden yrityksellä on koko rivi laillisesti säädetyt mahdollisuudet, joilla se voi periä velkoja asiakkaaltaan. Tällaisia ​​ehtoja ei kuitenkaan ole Venäjän taloudessa kehittyneiden rahoitusmarkkinoiden puutteen vuoksi.

Yleisimmin käytetty absoluuttinen likviditeettisuhde. Se arvostetaan käteisenä. Optimaalista tasoa Venäjällä pidetään 0,2 - 0,25. Tämän kertoimen laskemiseen on erilaisia ​​lähestymistapoja. Monet kirjoittajat käyttävät käteisen lisäksi myös lyhytaikaisia ​​rahoitussijoituksia. Mielestämme Venäjän talouden olosuhteissa absoluuttiseen likviditeettiin tulisi kuitenkin liittyä vain käteisenä likvideimpänä omaisuuseränä.

Yllä olevia kertoimia arvioitaessa voi ilmetä looginen virhe. Ensinnäkin, kun otetaan huomioon, että velat voidaan maksaa takaisin tietyssä ajassa, likviditeettisuhteiden nimittäjä pienenee huomattavasti laskentahetkellä .

Toiseksi organisaatioiden maksuvalmiutta määritettäessä taseessa esitettyjen varojen arviointi suoritetaan hankintamenoon. Jos organisaation omaisuutta pidetään velkojen vakuutena, niin niiden hinnat mahdollinen myynti. Yhtiön tase ei kuitenkaan pysty antamaan tällaista arviota.

Tässä suhteessa taseen mukaan laskettu kerroin nykyinen likviditeetti jos organisaation omaisuudessa on varastoja, se tulee osittain aliarvioituksi, koska taseessa olevat varastot on arvostettu hankintamenoon, ei mahdollisiin myyntihintoihinsa.

Yrityksille, joilla on merkittäviä varauksia tulevista kuluista ja (tai) siirtotuloista, ilman lyhytaikaisten velkojen oikaisua lasketut likviditeettisuhteet ovat kohtuuttoman alhaiset. Samalla on huomattava, että likviditeettisuhteet venäläisiä yrityksiä jo alhainen.

Tärkeä indikaattori yrityksen maksuvalmiuden analyysissä on nettokäyttöpääoma, jonka arvo saadaan yrityksen vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen erotuksena. Se antaa organisaatiolle lisää luottamusta omia voimia. Loppujen lopuksi hän pelastaa yrityksen vaikeassa tilanteessa taloudelliset olosuhteet. Esimerkiksi saamisten takaisinmaksun viivästyminen tai tuotteiden markkinoinnin vaikeudet, käyttöpääoman arvonalentuminen tai menetys. Sheremet A.D.:n teoksessa. Tätä indikaattoria kutsutaan nettovaihtoomaisuudeksi.

Käytössä taloudellinen tilanne yrityksiin vaikuttaa negatiivisesti sekä nettokäyttöpääoman puute että ylimäärä. Näiden varojen puute voi johtaa yrityksen konkurssiin, koska se on osoitus sen kyvyttömyydestä maksaa lyhytaikaisia ​​velvoitteitaan ajoissa. Haittapuolena voivat olla taloudellisen toiminnan tappiot, huonojen saamisten kasvu, kalliiden käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta ilman varoja etukäteen kertyneitä näihin tarkoituksiin, osinkojen maksaminen vastaavien voittojen puuttuessa, taloudellinen valmius maksaa takaisin pitkäaikaista yrityksen määräaikaiset velvoitteet.

Nettokäyttöpääoman merkittävä ylimäärä sen optimaalisen tarpeen yli on merkki resurssien tehottomasta käytöstä. Esimerkkejä ovat: osakkeiden liikkeeseenlasku tai lainojen saaminen ilman todellista tarvetta yrityksen taloudelliseen toimintaan, taloudellisen toiminnan voittojen järjetön käyttö.

Taseen likviditeetin analyysi koostuu siitä, että omaisuuserän varoja, jotka on ryhmitelty likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltyinä likviditeetin laskevaan järjestykseen, verrataan velan velkoihin, jotka on ryhmitelty maturiteetin mukaan ja järjestetty nousevaan erääntymisjärjestykseen. .

Likviditeettiasteesta eli rahaksi muuntamisen nopeudesta riippuen minkä tahansa yrityksen varat jaetaan ryhmiin:

A1) likvideimpiä varoja - käteistä;

A2) nopeasti realisoitavat varat - lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, saamiset (maturiteetti 12 kuukauden sisällä), muut lyhytaikaiset varat, omaisuustase-erän "Vaihto-omaisuus" II jaksosta lähetetyt tavarat;

A3) hitaasti liikkuvat omaisuuserät - taseen vastaavan osan II "Varastot" (miinus lähetetty tavara) ja "Hankittujen arvoesineiden arvonlisävero";

A4) vaikeasti myytävät omaisuuserät - taseen vastaavan "Pysyvät vastaavat ja muut pitkäaikaiset varat" I jakson kohdat ja pitkäaikaiset saamiset jaksosta II "Vaihtoomaisuus".

Taseen velat ryhmitellään niiden maksun kiireellisyyden mukaan:

P1) kiireellisimmät velvoitteet - ostovelat;

P2) lyhytaikaiset velat - lyhytaikaiset lainat ja lainat;

P3) pitkäaikaiset velat - pitkäaikaiset lainat ja lainat;

P4) pysyvät velat - taseen velan "Pääoma" jakson III momentit, velka osallistujille (perustajille) tulojen maksamisesta, siirtosaamiset, varaukset tulevia kuluja varten V-osiosta "Lyhytaikaiset velat"

Taseen likviditeetin määrittämiseksi tulee verrata edellä mainittujen ryhmien tuloksia varojen ja velkojen osalta. Tase on likvidi, jos seuraavat suhteet (epätasa-arvot) havaitaan:

1) A1 >= P1

2) A2 >= P2

3) A3 >= P3

4) A4<= П4

Kolme ensimmäistä epätasa-arvoa tarkoittavat tarvetta noudattaa muuttumatonta likviditeettisääntöä - varojen ylitystä velkojen yli.

Jos jokin kolmesta ensimmäisestä epätasa-arvosta ei täyty, on osoitus taseen likviditeetin rikkomisesta. Samanaikaisesti yhden omaisuusryhmän varojen puutetta ei kompensoida niiden ylijäämä toisessa ryhmässä, koska korvaus voi olla vain arvoa, todellisessa maksutilanteessa vähemmän likvidejä varoja ei voi korvata likvidimpiä.

Koko taseen likviditeetin kattavaa arviointia varten tulee käyttää yleistä likviditeettiindikaattoria. Se näyttää yrityksen kaikkien likvidien varojen summan suhteen kaikkien maksuvelvoitteiden (sekä lyhyt- että pitkän aikavälin ja keskipitkän aikavälin) summaan edellyttäen, että eri likvidien varojen ryhmät ja maksuvelvoitteet sisältyvät maksuvelvoitteisiin. ilmoitetut summat painokertoimilla, jotka huomioivat niiden merkityksen varojen vastaanottamisen ja velkojen takaisinmaksun ajoituksen kannalta.

Tämän indikaattorin avulla voit verrata yrityksen eri raportointikausia koskevia taseita sekä eri yritysten taseita ja selvittää, mikä tase on likvidein. Kopositiivinen dynamiikka viittaa yrityksen vakavaraisuuden kasvuun.

1.2 Yrityksen taloudellisen vakauden tyypin määrittäminen ja indikaattorijärjestelmä sen arviointia varten

Yksi yrityksen taloudellisen tilanteen tärkeimmistä ominaisuuksista on sen toiminnan vakaus pitkän tähtäimen valossa. Se liittyy yrityksen yleiseen rahoitusrakenteeseen, sen riippuvuuteen velkojista ja sijoittajista. Siksi pitkän aikavälin rahoitusvakautta leimaa omien ja lainattujen varojen suhde.

Koska tämä indikaattori antaa vain yleisen arvion taloudellisesta vakaudesta, maailmanlaajuisessa ja kotimaisessa kirjanpito- ja analyyttisessä käytännössä on kehitetty indikaattorijärjestelmä:

· oman pääoman keskittymisaste;

Taloudellisen riippuvuuden kerroin;

· oman pääoman ohjattavuustekijä;

· pitkäaikaisten sijoitusten rakennekerroin;

· lainattujen varojen pitkän aikavälin houkuttelevuuden kerroin;

· omien ja lainattujen varojen suhde.

HELVETTI. Sheremet, V.V. Kovalev erottaa neljän tyyppistä rahoitusvakautta:

1) absoluuttinen taloudellinen vakaus, jos varastot ja kustannukset ovat pienemmät kuin oman käyttöpääoman ja varastoerien pankkilainojen määrä ja varastojen ja kustannusten hankintakerroin rahoituslähteillä on suurempi kuin yksi;

2) normaali taloudellinen vakaus, jossa organisaation vakavaraisuus on taattu (jos varaukset ja kustannukset vastaavat oman käyttöpääoman ja varastoerien pankkilainojen summaa);

3) epävakaa rahoitusvakaus, jossa maksutase on häiriintynyt, mutta maksuvälineiden ja maksuvelvoitteiden tasapaino säilyy ennallaan houkuttelemalla yrityksen liikevaihtoon tilapäisesti vapaita rahoituslähteitä (vararahasto, kertymis- ja kulutusrahasto) , pankkilainat käyttöpääoman tilapäiseen täydentämiseen, normaalien ostovelkojen ylitys myyntisaamisten yli ja muut. Samaan aikaan taloudellinen vakaus katsotaan hyväksyttäväksi, jos seuraavat ehdot täyttyvät:

Vaihto-omaisuus plus valmiit tavarat vastaavat tai ylittävät varastojen muodostamiseen liittyvien lyhytaikaisten lainojen ja lainojen määrän;

Keskeneräiset työt plus ennakkomaksut ovat yhtä suuria tai pienempiä kuin oman käyttöpääoman määrä. Jos ehdot eivät täyty, taloudellisella tilalla on taipumus heiketä;

4) finanssikriisi (organisaatio on konkurssin partaalla), jossa varastot ja kustannukset ovat suuremmat kuin oman käyttöpääoman, pankkilainojen varastojen ja tilapäisesti vapaita rahoituslähteitä.

Maksutaseen tasapaino tässä tilanteessa turvataan palkkojen, pankkilainojen, tavarantoimittajien ja budjetin erääntyneillä maksuilla. Rahoitusvakaus voidaan palauttaa seuraavilla tavoilla:

1) vaihtoomaisuuden pääoman kierron nopeutuminen, jonka seurauksena sen kiertoruplan suhteellinen väheneminen;

2) varastojen ja kustannusten kohtuullinen pienentäminen standardiin;

3) oman käyttöpääoman täydentäminen sisäisten ja ulkoisten lähteiden kustannuksella.

Siksi sisäisessä analyysissä selvitetään syvällisesti varastojen ja kustannusten muutosten syitä, oman käyttöpääoman olemassaoloa, reservien tunnistamista pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten aineellisten hyödykkeiden vähentämiseen, liikevaihdon kiihtymistä. ja oman käyttöpääoman lisäys toteutetaan.

Tämänhetkinen maksuvalmiussuhde (kate) osoittaa, mikä osa organisaation lyhytaikaisista veloista voidaan maksaa takaisin, jos kaikki käyttöpääoma otetaan käyttöön. Arvot, jotka vastaavat standardia 2:sta ja korkeammalta.

Laskettu kaavan mukaan:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2) (1.1)

Quick likviditeettisuhde, tai "kriittisen arvioinnin" suhde , osoittaa kuinka organisaation likvidit varat kattavat sen lyhytaikaisen velan. Tämän indikaattorin suositeltu arvo on 0,8 - 1,5. Määritetään kaavalla:

K bl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2) (1,2)

Absoluuttinen likviditeettisuhde on organisaation pankkitileillä ja käytettävissä olevien varojen suhde lyhytaikaisiin velkoihin. Tämän kertoimen arvojen tarkastelujaksolla tulisi vastata standardia 0,2 - 0,5. Määritetään kaavalla:

K al \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (1,3)

Autonomiakerroin (Ka) lasketaan omien varojen (pääoman) lähteiden arvon (Ksob) (taseen velkapuolen luvun 3 tulos) suhteessa taseen loppusummaan (valuutta) (B):

Ka \u003d Ksob / B (1,4)

Taloudellinen vipuvaikutus (vipuvaikutus) Vastaanottaja 2 , määritetään kaavalla:

K 2 = KZ / SK (1,5)

missä KZ - organisaation houkuttelemat lainat varat. Autonomiakertoimen ja rahoitusvipuvaikutuksen välinen suhde ilmaistaan ​​kaavalla: K 2 \u003d 1 / K 1 -1, josta seuraa, että lainattujen ja omien varojen suhteen normaaliraja on K 2< 1.

Vaihto-omaisuuden vakuuskerroin omilla varoilla rahoitusta (TO 3 ) osoittaa, mikä osa vaihto-omaisuudesta rahoitetaan omista lähteistä:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (1,6)

missä, VA - pitkäaikaiset varat; OA - lyhytaikaiset varat.

Joustavuuskerroin (Km), laskettuna oman käyttöpääoman (SOS) suhteeksi oman pääoman kokonaismäärään (Ksob):

km = SOS / Ksob (1,7)

Investointien kattavuusaste (rahoituksen vakaussuhde) kuvaa oman pääoman ja pitkäaikaisten velkojen osuutta organisaation varoista:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (1,8)

missä DZ - pitkäaikaiset lainat.

Omavaraisuusaste (Kcc) kuvaa yrityksen omistajien osuutta sen toimintaan siirrettyjen varojen kokonaismäärästä. Mitä suurempi tämä suhdeluku on, sitä taloudellisesti vakaampi, vakaampi ja ulkoisista lainoista riippumattomampi yritys on. Tämän indikaattorin lisäksi on houkutetun (lainatun) pääoman keskittymissuhde - niiden summa on 1 (tai 100 %).

Lainattujen varojen houkuttelevuuden asteesta ulkomaisessa käytännössä on erilaisia, joskus vastakkaisiakin mielipiteitä. Yleisin mielipide on, että oman pääoman osuuden tulee olla riittävän suuri. Tämän indikaattorin alaraja on myös merkitty - 0,6 (tai 60 %). Yritykseen, jolla on korkea pääomaosuus (HC), velkojat sijoittavat todennäköisemmin, koska se maksaa todennäköisemmin velkojaan omilla varoillaan. Päinvastoin, monille japanilaisille yrityksille on ominaista korkea houkutellun pääoman osuus (jopa 80 %), ja tämän indikaattorin arvo on keskimäärin 58 % korkeampi kuin esimerkiksi amerikkalaisissa yrityksissä.

Tosiasia on, että näissä kahdessa maassa investointivirrat ovat luonteeltaan täysin erilaisia ​​- Yhdysvalloissa suurin investointivirta tulee väestöstä, Japanissa - pankeista. Siksi houkutetun pääoman keskittymisasteen korkea arvo osoittaa pankkien luottamuksen yritykseen ja siten sen taloudellisen luotettavuuden; päinvastoin, tämän kertoimen alhainen arvo japanilaiselle yritykselle osoittaa sen kyvyttömyyden saada pankkilainoja, mikä on tietty varoitus sijoittajille ja velkojille. Indikaattori lasketaan kaavalla:

Kks \u003d SK / saldon valuutta (1,9)

Taloudellinen riippuvuussuhde (Kfz) on oman pääoman keskittymisasteen käänteisarvo. Tämän indikaattorin kasvu dynamiikassa tarkoittaa lainattujen varojen osuuden kasvua yrityksen rahoituksessa. Jos sen arvo laskee yhteen (tai 100 prosenttiin), tämä tarkoittaa, että omistajat rahoittavat yrityksensä täysin:

Kfz = 1 / Kks (1,10)

Oman pääoman joustosuhde (Km1) osoittaa, mikä osa omasta pääomasta käytetään juoksevan toiminnan rahoittamiseen, ts. sijoitetaan käyttöpääomaan ja mikä osa on aktivoitu. Tämän indikaattorin arvo voi vaihdella merkittävästi yrityksen pääomarakenteen ja toimialan mukaan. Oman vaihto-omaisuuden hankkiminen omalla pääomalla on tae taloudellisen tilanteen vakaudesta epävakaalla luottopolitiikalla. Ohjattavuuskertoimen korkea arvo luonnehtii positiivisesti taloudellista tilannetta. Indikaattori lasketaan kaavalla:

Km1 \u003d (SK + DO-VA) / SK (1.11)

jossa VA - pitkäaikaiset varat,

TO - pitkäaikaiset velat.

Pitkäaikaisten sijoitusten rakenteen kerroin (Ksdv). Tunnusluvun laskentalogiikka perustuu olettamukseen, että pitkäaikaisilla lainoilla ja lainoilla rahoitetaan käyttöomaisuutta ja muita pääomasijoituksia. Suhde osoittaa, mikä osa käyttöomaisuudesta ja muusta pitkäaikaisesta varoista on ulkopuolisten sijoittajien rahoittamaa. Tämän suhteen alhainen arvo voi viitata siihen, että pitkäaikaisten lainojen ja lainojen houkutteleminen on mahdotonta, kun taas liian korkea arvo voi viitata joko mahdollisuuteen tarjota luotettavia vakuuksia tai rahoitustakuita tai voimakasta riippuvuutta ulkopuolisista sijoittajista.

Pitkäaikaisten sijoitusten rakenteen kerroin lasketaan seuraavan kaavan mukaan:

Ksdv \u003d DO / VA (1.12)

Lainattujen varojen pitkän aikavälin houkuttelevuuden kerroin (Kdp) luonnehtii pääoman rakennetta. Se osoittaa, mikä osa tilinpäätöspäivän pitkäaikaisten varojen muodostuslähteistä osuu omaan pääomaan ja mikä osa pitkäaikaisiin lainavaroihin. Tämän indikaattorin erityisen korkea arvo ilmaisee vahvaa riippuvuutta houkutellusta pääomasta, tarvetta maksaa tulevaisuudessa merkittäviä rahasummia lainojen korkojen muodossa jne. Indikaattori lasketaan seuraavalla kaavalla:

Kdp \u003d DO / (DO + SK) (1,13)

Omien ja lainattujen varojen suhde (Kc / z) antaa yleisimmän arvion yrityksen taloudellisesta vakaudesta. Mitä enemmän kerroin ylittää 1, sitä suurempi on yrityksen riippuvuus lainavaroista. Sallitun tason määräävät usein kunkin yrityksen toimintaolosuhteet, ensisijaisesti käyttöpääoman kiertonopeus. Siksi on lisäksi tarpeen määrittää vaihto-omaisuuden ja saamisten kiertonopeus tarkastelujaksolta.

Jos myyntisaamiset kääntyvät nopeammin kuin aineellinen käyttöpääoma, mikä tarkoittaa melko suurta kassavirran intensiteettiä yritykselle, niin seurauksena on omien varojen kasvu. Siksi aineellisen käyttöpääoman suurella kierrolla ja vielä suuremmalla saatavien kierrolla omien ja lainattujen varojen suhde voi olla paljon suurempi kuin 1.

Omien varojen suhteella lainattuihin varoihin on melko yksinkertainen tulkinta: sen arvo esimerkiksi 0,178 tarkoittaa, että jokaista yrityksen varoihin sijoitettua omien varojen ruplaa kohden on lainattuja varoja 17,8 kopekkaa. Indikaattorin kasvu dynamiikassa osoittaa yrityksen riippuvuuden lisääntymistä ulkopuolisista sijoittajista ja velkojista, ts. rahoitusvakauden heikkenemisestä ja päinvastoin.

Tämä indikaattori lasketaan seuraavalla kaavalla:

Ks / z \u003d ZK / SK (1,14)

missä ZK - lainattu pääoma.

Tarkastetuille indikaattoreille ei ole olemassa yksittäisiä normatiivisia kriteerejä. Ne riippuvat monista tekijöistä: yrityksen toimialakohtaisuudesta, luotonannon periaatteista, nykyisestä rahoituslähteiden rakenteesta, käyttöpääoman kierrosta, yrityksen maineesta jne. Siksi yrityksen arvojen hyväksyttävyys Nämä kertoimet, arvio niiden dynamiikasta ja muutossuunnista voidaan määrittää vain toisiinsa liittyvien yritysryhmien vertailun tuloksena.

On mahdollista muotoilla vain yksi sääntö, joka "toimii" kaikentyyppisille yrityksille: yrityksen omistajat (osakkeenomistajat, sijoittajat ja muut osakepääomaan osallistuneet henkilöt) pitävät parempana lainaosuuden dynamiikan kohtuullista lisäystä. varat; päinvastoin velkojat (raaka-aineiden ja materiaalien toimittajat, lyhytaikaisia ​​lainoja myöntävät pankit ja muut vastapuolet) suosivat yrityksiä, joilla on suuri osuus omasta pääomasta ja joilla on suurempi taloudellinen autonomia.

Yrityksen taloudellinen vakaus on yrityksen kirjanpidon tietty tila, joka takaa sen jatkuvan vakavaraisuuden. Kun tiedät käyttöomaisuuteen tai vaihto-omaisuuteen tehtyjä pääomasijoituksia katettavien rahoituslähteiden muutosten rajoittavat rajat, voit luoda sellaisia ​​liiketoiminta-alueita, jotka johtavat yrityksen taloudellisen tilanteen paranemiseen.

Rahoitusvakauden tasemalli on seuraavanlainen:

VA + Z + OA \u003d SK + DO + KO + KZ (1,15)

missä Z - osakkeet,

OA - lyhytaikaiset varat,

KO - lyhytaikaiset velat,

KZ - ostovelat.

Kestävyyden varmistamiseksi on välttämätöntä, että sen jälkeen, kun pitkäaikaiset varat on katettu pysyvällä (pysyvällä) omien lähteiden pääomalla ja pitkäaikaisilla veloilla, ne riittävät kattamaan varannot, ts. W< (СК + ДО) - ВА. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Varantojen muodostuslähteiden karakterisoimiseksi käytetään useita indikaattoreita, jotka kuvastavat erityyppisten lähteiden kattavuuden vaihtelua:

1. Oman käyttöpääoman määrä . Se kuvaa sitä osaa yhtiön omasta pääomasta, joka on yhtiön vaihto-omaisuuden (eli omaisuuden, jonka kiertonopeus on alle vuoden) lähde. Tämä on laskettu indikaattori, joka riippuu sekä varojen rakenteesta että rahoituslähteiden rakenteesta.

Tunnusluku on erityisen tärkeä kaupallista toimintaa ja muuta välitystoimintaa harjoittaville yrityksille. Ceteris paribus, tämän indikaattorin kasvua dynamiikassa pidetään positiivisena trendinä. Pääasiallinen ja jatkuva oman käyttöpääoman kasvattamisen lähde on voitto.

Käsitteitä "käyttöpääoma" ja "oma käyttöpääoma" ei pidä sekoittaa. Ensimmäinen indikaattori kuvaa yrityksen varoja (tase-omaisuuden II jakso), toinen - varojen lähteitä, eli sitä osaa yrityksen omasta pääomasta, jota pidetään vaihto-omaisuuden katelähteenä. Oman käyttöpääoman arvo on numeerisesti yhtä suuri kuin lyhytaikaisten varojen ylitys lyhytaikaisten velkojen yli. Teoreettisesti (joskus käytännössä) on mahdollista tilanne, jossa lyhytaikaisten velkojen arvo ylittää lyhytaikaisten varojen arvon. Teorian näkökulmasta tilanne on poikkeava, koska tässä tapauksessa eräs käyttöomaisuuden ja pysyvien vastaavien kattavuuden lähteistä on lyhytaikaiset ostovelat. Yrityksen taloudellinen tilanne katsotaan tässä tapauksessa epävakaaksi, sen korjaamiseksi tarvitaan välittömiä toimenpiteitä.

SOS \u003d SK - VA (1,16)

2. Omien ja pitkäaikaisten lainattujen lähteiden arvo reservien ja kustannusten muodostamiseen. Se määritetään korottamalla edellistä tunnuslukua pitkäaikaisten velkojen määrällä (taseen vastattava-puolen jakso IV).

3. Varannon ja kustannusten muodostumisen päälähteiden kokonaisarvo. Se lasketaan korottamalla edellistä tunnuslukua lyhytaikaisten lainavarojen määrällä (tasevelan V-osan rivi 610).

Kolme varannon muodostuslähteiden saatavuuden indikaattoria vastaavat kolmea varantojen saatavuuden indikaattoria niiden muodostumislähteineen. Varannon ja kustannusten muodostumislähteiden ylijäämien (+) tai puutteiden (-) tunnistaminen mahdollistaa rahoitusvakauden tyypin määrittämisen, jolle rakennetaan seuraavan tyyppinen kolmikomponenttinen indikaattori (katso taulukko 1.1).

Absoluuttinen vakaus on harvinaista. Se annetaan ehdolla (1.1.1). Sen noudattaminen osoittaa mahdollisuutta velvoitteiden välittömään takaisinmaksuun.

Normaali vakaus takaa optimaalisen vakavaraisuuden, kun tulojen ajoitus ja käteisvarojen, rahoitussijoitusten ja odotettavissa olevien määräaikaisten tulojen määrä vastaavat suunnilleen määräaikaisten velkojen maturiteettia ja kokoa. Se vastaa ehtoa (0.1.1.).

Taulukko 1.1. Rahoitusvakauden tyyppien luokittelu

Kriisiä edeltävä (minimi) vakaus (ehto (0,0,1)) liittyy nykyisen vakavaraisuuden rikkomiseen, jossa on mahdollista palauttaa tasapaino omien varojen lähteiden täydentyessä, oman käyttöpääoman kasvussa myymällä osan omaisuudesta velkojen maksamiseksi.

Talouskriisitilanne (tila (0.0.0.)) syntyy, kun yrityksen vaihtovarat eivät riitä kattamaan ostovelkoja ja erääntyneitä vastuita.

Rahoitusvakautta arvioitaessa käytetään edellä mainittujen kertoimien lisäksi useita muita indikaattoreita:

1. Oman käyttöpääoman ohjattavuuskerroin (Km2) . Se osoittaa, mikä osa oman käyttöpääoman määrästä (erikoiskirjallisuudessa niitä joskus kutsutaan myös toimivaksi tai käyttöpääomaksi) osuu vaihto-omaisuuden liikkuvimmalle komponentille - käteiselle (DS). Se määräytyy käteisen määrän suhteella oman käyttöpääoman määrään.

Normaalisti toimivassa yrityksessä tämä indikaattori vaihtelee yleensä nollasta yhteen. Ceteris paribus, indikaattorin kasvua dynamiikassa pidetään positiivisena trendinä.

Kun tätä kerrointa käytetään taloudellisessa analyysissä, on muistettava sen rajoitukset. Ottaen huomioon Venäjän talouden erityispiirteet (toimivien markkinainstituutioiden puute), tähän kertoimeen tulee suhtautua erittäin varovasti.

Vasta normaalisti tarkasteltavana olevan toiminnan tyypin erityispiirteistä johtuen rakenteelliset suhteet sekä omaisuuden ja rahoituslähteiden suhteet kehittyvät vakaissa olosuhteissa, tämä indikaattori alkaa saada analyyttistä arvoa.

Ensinnäkin se toimii indikaattorina varojen vastaanottamisen ehtojen ja niiden kulujen muutoksista. Suhteen lasku kertoo saamisten takaisinmaksun mahdollisesta hidastumisesta tai tavarantoimittajien ja urakoitsijoiden kauppaluottojen myöntämisen ehtojen tiukentumisesta, kun taas nousu osoittaa kasvavaa kykyä täyttää nykyiset velvoitteet.

Km2 = DS / SOS (1,17)

On olemassa toinen lähestymistapa toimivan pääoman ohjattavuuden arvioimiseen. Esimerkiksi joustosuhde on suositeltavaa määritellä vaihto-omaisuuden arvon ja pitkäaikaisten saamisten (jonka maturiteetti on yli vuosi raportointipäivästä) jaettuna käyttöpääoman määrällä. Tällaisella laskentakaavalla oman käyttöpääoman ohjattavuuskerroin osoittaa, kuinka suuri osa niiden määrästä on huonosti liikkuvaa vaihtoomaisuutta.

Oman käyttöpääoman joustokertoimen arvo riippuu yrityksen luonteesta: pääomavaltaisilla toimialoilla sen normaalin tason tulisi olla alhaisempi kuin materiaalivaltaisilla, koska tällöin merkittävä osa omista varoista on kiinteiden tuotantovarojen kattavuuden lähde.

1. Käyttöpääoman osuus varoista (DoA). Tämä indikaattori kuvaa käyttöpääoman saatavuutta yrityksen kaikissa varoissa (A) prosentteina.

Doa = OA / A (1,18)

3. Varastojen osuus vaihto-omaisuudesta (Dz). Tämä indikaattori kuvastaa varastojen osuutta vaihto-omaisuudesta. Liian suuri osuus voi olla merkki ylivarastosta tai tuotteiden kysynnän vähenemisestä.

Dz \u003d Z / OA (1,19)

4. Oman käyttöpääoman osuus varastojen kattamisesta (Dsos). Tämä indikaattori kuvaa sitä osaa vaihto-omaisuuden kustannuksesta, joka katetaan omalla käyttöpääomalla ja jolla on myös perinteisesti suuri merkitys taloudellisen tilanteen analysoinnissa. Tämän kertoimen arvon on oltava yli 0,5 .

Dsos = SOS / Z (1,20)

5. Varaston kattavuussuhde (KPC). Tunnusluku kuvaa millä kustannuksella yrityksen varastot ja kulut on hankittu. Sen positiivinen arvo osoittaa, että varastot ja kustannukset ovat turvassa « "normaalit" kattavuuslähteet, kun taas sen negatiivinen arvo osoittaa, että osa varauksista ja kustannuksista - prosentteina ilmaistuna - on hankittu lyhytaikaisten ostovelkojen kustannuksella ja yrityksen nykyistä taloudellista tilaa pidetään epävakaana.

Lasketaan korreloimalla "normaalien" varannon kattavuuslähteiden arvo ja varantojen määrä. Jos tämän indikaattorin arvo on pienempi kuin yksi, yrityksen nykyistä taloudellista tilaa pidetään epävakaana.

Kpz \u003d NIP / Z (1,21)

6. Vaihto-omaisuuden omien varojen turvakerroin (KOSS). Tämä suhdeluku osoittaa oman käyttöpääoman osuuden yrityksen vaihto-omaisuuden kokonaismäärästä. Vakioarvo on 0,1.

KOSS \u003d SOS / OA (1,22)

Yrityksen taloudellinen ja taloudellinen tila, sen vakavaraisuus ovat suoraan riippuvaisia ​​varoihin sijoitettujen varojen kierrosta. Mitä korkeampi kiertonopeus, sitä nopeammin omaisuuteen sijoitetut varat muunnetaan rahaksi, jolla yritys maksaa velvoitteensa.

Yrityksen tietyntyyppisillä vaihtuvilla varoilla on erilaiset kiertonopeudet. Liikevaihtoindikaattorit kuvaavat yrityksen vaihto-omaisuuden rakennetta ja riippuvat niiden tyypeistä, varastoista, saamisista. Yrityksen vaihto-omaisuuden kierron kesto määräytyy ulkoisten ja sisäisten tekijöiden yhteisvaikutuksen perusteella.

Ulkoisia tekijöitä ovat: toimiala; yrityksen laajuus; yrityksen laajuus; yrityksen liiketoimintaolosuhteet, mukaan lukien vakiintuneet suhteet tavarantoimittajiin ja kuluttajiin, yhtiön tuotteiden vakavarainen kysyntä. Sisäisiä tekijöitä, jotka määrittävät yrityksen omaisuudenhoitostrategian tehokkuuden, ovat: kustannusten hallintajärjestelmä; hintapolitiikka; sellaisen tilinpäätöksen laatimisperiaatteen olemassaolo, joka mahdollistaa järkevien menetelmien käytön varaston arvioinnissa.

rahoituslikviditeetti taloudellinen vakaus

1.3 Tietokanta yrityksen taloudellisen vakauden analysointiin

Kaikki taloushallintojärjestelmät toimivat nykyisen oikeudellisen ja sääntelykehyksen puitteissa. Näitä ovat lait, presidentin asetukset, hallituksen asetukset, ministeriöiden ja osastojen määräykset ja määräykset, luvat, lakisääteiset asiakirjat, normit, ohjeet, ohjeet jne.

Taloudellisia päätöksiä tehtäessä käytettyjä tietoja koskevat seuraavat vaatimukset:

1) hyödyllisyys - voidaan tehdä tietoisia päätöksiä;

2) relevanssi - todellinen heijastus jokaisena hetkenä organisaation ympäristön tilasta;

3) oikea-aikaisuus - jos tieto vastaanotetaan vaadittua aikaa myöhemmin, se ei voi enää vaikuttaa päätökseen;

4) luotettavuus - ympäristön objektiivisen tilan melko tarkka toisto;

5) relevanssi - tarpeettoman (tarpettoman) tiedon puuttuminen, tiedon saaminen tiukasti muotoiltujen vaatimusten mukaisesti ja tarpeettomien tietojen kanssa työskentelyn välttäminen;

6) täydellisyys (riittävyys) - ottaen huomioon kaikki tarvittavat tiedot, jotka ovat tarpeen kaikkien ympäristön tilaa ja kehitystä muodostavien tai niihin vaikuttavien tekijöiden objektiivista huomioon ottamista varten;

7) vertailukelpoisuus (yhtenäisyys ja tiedon yhtenäisyys) - kyky vertailla tietoja eri aikakausilta ja eri havaintokohteista samankaltaisille tietoryhmille, toissijaiselle ja primääriselle tiedolle.

Taloudellisen analyysin prosessissa voidaan käyttää seuraavia tietoja: tiedot tuotannon teknisestä valmistelusta; koskevat tiedot; suunnittelutiedot; yritysten kirjanpito (toiminnallinen, kirjanpito, tilastollinen); tilinpäätökset.

Lisätietojen luetteloa voidaan laajentaa analyysin aikana asetetusta tehtävästä riippuen.

Yksi talousanalyysin tehtävistä on tunnistaa yrityksen taloudellisen tilanteen muutosten dynamiikka (trendit ja mallit) tarkastelujaksolla. Tältä osin analyysin tietopohjan tulisi sisältää tiedot vähintään vuoden ajalta neljännesvuosittain (kuukausittain) eriteltynä.

Talousanalyysin tulosten luotettavuus ja sitä kautta johdon päätösten oikeellisuus riippuu lähtötietojen todenperäisyydestä.

Tietolähteet taseen ja vaihto-omaisuuden likviditeetin, organisaation vakavaraisuuden analysointiin ovat vakiomuotoisia tilinpäätösmuotoja:

1. Tase (lomake nro 1).

2. Tuloslaskelma (lomake nro 2).

3. Taseen ja tuloslaskelman liitteet (Oman pääoman muutoslaskelma (lomake nro 3), rahavirtalaskelma (lomake nro 4), taseen liite (lomake nro 5), laskelma saatujen varojen käyttötarkoitus (lomake nro 6)).

Kaikki edellä mainitut raportointilomakkeet on laadittu Venäjän federaation valtiovarainministeriön määräyksen "Organisaatioiden tilinpäätösmuodoista" 22. heinäkuuta 2003 nro 67n mukaisesti.

Yrityksen taseen laatimisen ja sen voittojen ja tappioiden laskemisen tarkoituksena on toisaalta varmistaa kaikkien aktiivisten ja passiivisten tilien (veloitus / hyvitys) henkilöllisyys, toisaalta saada määrällisiä tietoja yrityksen toimintaa.

Venäjän federaatiossa omaisuustasetta rakennetaan rahastojen likviditeetin lisäämisen järjestyksessä, ts. nousevassa järjestyksessä sen mukaan, kuinka nopeasti nämä varat muuttuvat taloudellisen vaihtuvuuden prosessissa rahamuotoon.

Analyysin tarkentamiseksi on taseen II osan kirjanpitotietojen (mukaan lukien analyyttinen) perusteella kohdistettava kulut, jotka eivät kata erityisrahastoja ja erityisrahoitusta tilikauden muutosselvityksen mukaan. pääoma (lomake nro 3 (Liite 3)) ja raportti saatujen varojen käyttötarkoituksesta (lomake nro 6 (Liite 6)), josta käy ilmi vaihto-omaisuuden immobilisointi ja taseen veloista - maksujen laiminlyönti , eli ajallaan maksamatta jääneet velvoitteet, ajallaan maksamatta jätetyt tavarantoimittajien maksuvaatimukset, maksurästit jne., jotka näkyvät taseen liitteissä (kohdat 1, 2 ja lomakkeen nro 5 kohdan 2 todistuksessa () Liite 5)).

Suoraan analyyttisestä taseesta saat joukon yrityksen taloudellisen tilanteen tärkeimpiä ominaisuuksia. Koottujen aikasarjojen perusteella rakennetaan kaavioita, määritetään tietyn tase-erän käyttäytymistä kuvaavat funktiot, voidaan tehdä johdon päätösten tekemiseen tarvittavien indikaattoreiden muutosten vertailua vertaileva korrelaatio-regressioanalyysi.

Nykyaikainen tase ja tulosraportointi ovat luonteeltaan kattavaa kirjanpitoa yrityksen kuluneen vuoden toiminnasta ja kehityksestä sekä määrittelee sen lähitulevaisuuden näkymät.

Tällaisen kirjanpidon tarkoitus liittyy läheisesti niiden tietojen luonteeseen, jotka siitä on hankittava, nimittäin näyttöön:

· yrityksen pääoman ja omaisuuden absoluuttisina lukuina (taseen loppusumma);

· pääoman ja omaisuuden rakenne (tase);

nettopääoma (oma pääoma);

oman pääoman muutokset yhden kauden aikana.

Tällaisten tietojen saaminen johtuu niiden tarpeesta:

1) yrityksen johtaminen;

2) omistaja;

3) valtio (talouslaitokset);

4) velkojat;

5) yleisö;

6) tieteelliset laitokset jne.

Jokaisen osapuolen motiivit voivat vaihdella suuresti. Näin ollen johto tarvitsee tietoja varmistaakseen yrityksen tehokkaan johtamisen, omistaja - valvoakseen johdon toimintaa, talousviranomaiset - varmistaakseen, että sääntelykehystä noudatetaan, velkojat haluavat tarkistaa yrityksen maksukyvyn sääntöjen noudattamisen takuuksi. vaatimustensa kanssa jne.

Pääasiallinen, hallitseva motiivi on puolustaa kunkin osapuolen omia etuja. Tämän perusteella analyysissä tärkeä paikka on yrityksen taloudellisen tilan ja vakavaraisuuden arviointi.

Tätä arviointia ei tehdä vertailuarvon läheisyyden suhteen, vaan etäisyyden perusteella kriittisestä tilasta. Siksi positiivisella yrityksellä on taloudelliset indikaattorit, jotka vastaavat taloudellisen toiminnan tehokkuuden ja yrityksen talouden organisoinnin kriteerien perusteella määritettyjä normatiivisia vähimmäisarvoja.

Tässä luvussa käsitellyt teoreettiset perusteet yrityksen taloudellisen aseman analysoinnille ovat siis se perusta, jota käytännössä käytetään yrityksen vakavaraisuuden ja taloudellisen vakauden määrittämisessä.

Tässä luvussa käsiteltyä MashstalOptProm LLC:n taloudellisen aseman analysointi- ja arviointimenetelmää on sovellettu vuosien 2008-2010 tilinpäätösanalyysissä, joka on esitelty seuraavassa luvussa.

2. Rahoitusvakauden analyysiOOO « MASHSTALOPTPROM"

2.1 Tekninen ja taloudellinenyrityksen ominaisuus

MashstalOptProm Limited Liability Company perustettiin 23. tammikuuta 2008 liittovaltion 8. helmikuuta 1998 annetun lain nro 14-FZ "Rajavastuuyhtiöistä" (sellaisena kuin se on muutettuna 11. heinäkuuta 2011) mukaisesti. Yhtiön perustamisen päätarkoituksena on harjoittaa kaupallista toimintaa koneiden ja laitteiden valmistuksen alalla.

Yritys sijaitsee osoitteessa: 440008, Penza, st. Nekrasova, 24.

Yrityksen päätavoitteena on tuottaa voittoa. Päätehtävät ovat: liiketoiminnan kehittäminen, uusien asiakkaiden pitäminen ja houkutteleminen, tehokas yritysjohtaminen.

MashstalOptProm LLC:n päätoimiala on muiden koneiden ja laitteiden valmistus maa- ja metsätalouteen. Yrityksen asiakkaita ovat seudun ja muiden alueiden maatalousyritykset.

Yritys on Venäjän lain mukaan oikeushenkilö: se omistaa erillistä omaisuutta ja on vastuussa tähän omaisuuteen liittyvistä velvoitteistaan, voi hankkia ja käyttää omaisuutta ja henkilökohtaisia ​​ei-omaisuusoikeuksia omasta puolestaan, olla kantajana ja vastaajana tuomioistuimessa.

Yhtiö noudattaa toiminnassaan yrityksen peruskirjaa, Venäjän federaation lainsäädäntöä ja toimeenpanoviranomaisten sitovia säädöksiä.

Alla tarkastelemme MashstalOptProm LLC:n teknistä ja taloudellista suorituskykyä vuosina 2008-2010 ja teemme vertailevan analyysin taulukossa 2.1.

Taulukko 2.1. MashstalOptProm LLC:n teknisten ja taloudellisten indikaattoreiden dynamiikka

Samanlaisia ​​asiakirjoja

Yrityksen taloudellisen tilanteen taloudellinen olemus ja sisältö. Yrityksen taloudellisen vakauden arviointimenetelmät, sitä kuvaava indikaattorijärjestelmä. OOO "PlanetaStroy" -yrityksen taloudellista vakautta heijastavien tärkeimpien kertoimien laskeminen.

opinnäytetyö, lisätty 29.9.2012


Rahoitusvakauden käsite ja tekijät, indikaattorit ja arviointimenetelmät. Kassasuunnittelu ja sen rooli yritykselle. Yrityksen tekniset ja taloudelliset ominaisuudet ja taloudellisen tilanteen analyysi. Taloudellisen vakauden lisääminen.

lukukausityö, lisätty 6.3.2012


Teoreettiset perusteet yrityksen taloudellisen vakauden ja vakavaraisuuden arvioimiseksi. Chuvashin tasavallan OJSC Mortgage Corporationin rahoitusvakautta, vakavaraisuutta ja likviditeettiä koskevien indikaattoreiden laskeminen ja arviointi, tapoja parantaa ja vahvistaa niitä.

lukukausityö, lisätty 14.10.2010


Teoreettiset perusteet, ydin ja tehtävät, arviointimenetelmät, tietotuki yrityksen taloudellisen tilanteen analysointiin ja taloudellisen vakauden arviointiin. Suhteellisten likviditeettisuhteiden laskeminen ja analysointi yrityksessä OJSC "Razrez Tugnuisky".

opinnäytetyö, lisätty 6.3.2010


opinnäytetyö, lisätty 1.5.2015


Yrityksen taloudellisen vakauden analysointiongelmat. Yrityksen taloudellisen vakauden arviointimenetelmät. asemaa hyödyke- ja rahoitusmarkkinoilla. Kaupallisten ja rahoitustoimien tehokkuus. Tapoja parantaa yrityksen taloudellista vakautta.

lukukausityö, lisätty 11.3.2012


Yrityksen taloudellisen tilanteen arvioinnin taloudellinen olemus, tarkoitus ja tavoitteet, toteutustavat. Market-Service LLC:n tekniset ja taloudelliset ominaisuudet, vakavaraisuuden ja rahoitusvakauden määrittäminen, kehityssuunnat.

opinnäytetyö, lisätty 17.4.2011


Yrityksen taloudellisen vakauden käsite ja tyypit. Rahoitusanalyysin ydin, taloudellisen vakauden absoluuttiset ja suhteelliset indikaattorit. Kattava arvio ARS LLC:n likviditeetistä ja vakavaraisuudesta. Toimenpiteet yrityksen taloudellisen vakauden vahvistamiseksi.

lukukausityö, lisätty 1.3.2015


Yrityksen taloudellisen tilanteen kattavan arvioinnin ydin, rooli, merkitys. LLC:n "Agroteollisuusyritys Spring plot" organisatoriset ja taloudelliset ominaisuudet, taloudellisen vakauden, likviditeetin ja vakavaraisuuden analyysi.

harjoitusraportti, lisätty 13.12.2009


Rahoitusvakaus ja siihen vaikuttavat tekijät. Taloudellisen vakauden analyysin sisältö ja rooli taloudellisen tilanteen arvioinnissa. Taloudellisten resurssien käytön tehokkuus. Yrityksen taloudellisen vakauden ja vahvuuden tyypin määrittäminen.

Rahoitusvakaus liittyy läheisesti yrityksen pääoman muodostukseen ja käyttöön, oman pääoman riittävyyden arviointiin tehokkaan taloudellisen toiminnan kannalta.

Taloudellinen vakaus- tämä on yrityksen kyky ylläpitää riittävää liiketoiminnan ja liiketoiminnan tehokkuuden tasoa, mutta myös lisätä sitä varmistaen samalla vakavaraisuuden, investointien houkuttelevuuden hyväksyttävän riskin rajoissa.

Yrityksen on ylläpidettävä varojen ja velkojen rakenteellista tasapainoa ottaen huomioon ulkoisen ympäristön muuttuvat tekijät ja sisäiset tekijät. Varallisuuden rakenteen tulee vastata pitkän aikavälin taloudellisen toiminnan kehittämistarpeita, mikä edellyttää luotettavia lähteitä niiden muodostumiselle. Lainapääomaa houkutellessaan yrityksen on ennakoitava siihen liittyvät taloudelliset seuraukset: rahoitusriskien väistämätön kasvu, lainapääoman ylläpitokustannukset ja näiden tekijöiden haitallinen vaikutus taloudelliseen tulokseen.

Pääedellytys yrityksen taloudellisen vakauden varmistamiselle on myyntivolyymien kasvu, sillä tulot ovat juoksevien kulujen kattamiseen ja normaalin voiton tuottolähde. Voiton kasvu puolestaan ​​luo edellytyksiä taloudellisen toiminnan laajentamiselle, investoinneille materiaali- ja teknisen perustan parantamiseen, uusien teknologioiden hallintaan jne.

Yrityksen taloudellisen vakauden arvioimiseksi käytetään absoluuttisia ja suhteellisia indikaattoreita.

Rahoitusvakauden absoluuttiset indikaattorit:

• kokonaisvarojen (velat, tase) absoluuttinen lisäys;
• yrityksen omien varojen (oman pääoman) absoluuttinen lisäys;
• oman käyttöpääoman saatavuus;
• aineellisen vaihto-omaisuuden (varantojen) tarjoaminen kestävillä muodostumislähteillä;
• nettotulojen absoluuttinen kasvu;
• nettovoiton absoluuttinen kasvu;
• nettokassavirran absoluuttinen lisäys (liiketoiminnan kassavirran kokonaismäärän ja -menevän rahavirran erotus).

Yrityksen moitteettoman toiminnan kannalta tarvittavan määrän ja tuotantoreservien koostumuksen muodostaminen on erittäin tärkeää. Siksi yrityksen taloudellista vakautta luonnehdittaessa erityinen rooli kuuluu omien rahoituslähteiden saatavuuden indikaattorille paitsi kaikille vaihtoomaisuuksille, myös nimenomaan varastoille (käyttöpääomalle).

Aineellisen käyttöpääoman ja kestävien rahoituslähteiden saatavuuden indikaattoreita käyttämällä erotetaan neljä taloudellista vakautta.

• 1. Absoluuttinen vakaus- tila, jossa varastot on täysin katettu omalla käyttöpääomalla, eli yritys on täysin riippumaton ulkoisista velkojista. Käytännössä tätä tilannetta tulee harvoin. Aina ei myöskään ole taloudellisesti kannattavaa, koska se osoittaa konservatiivista lähestymistapaa tuotantotoiminnan rahoittamiseen, että yrityksen johto ei hyödynnä vipuvaikutusta asianmukaisesti.
• 2. Normaali vakaus-- tila, jossa varastot muodostuvat sekä oman käyttöpääoman että lyhytaikaisten lainavarojen kustannuksella.
• 3. epävakaa taloudellinen tilanne, kun oma käyttöpääoma ja lyhytaikaiset lainat eivät riitä varastojen muodostamiseen. Tällaisessa tilanteessa yritykset käyttävät lyhytaikaisia ​​ostovelkoja rahoittaakseen osan varastosta. Joskus tämä johtaa viivästyksiin palkanmaksuissa työntekijöille, viivästyksiin toimitusten kanssa.
• 4. Kriittinen taloudellinen tilanne syntyy, kun yritys ei epävakaan tilan lisäksi maksa lainoja ja lainoja ajallaan takaisin, ei pysty täyttämään maksuvelvoitteitaan ajallaan.

Yrityksen taseen (taulukko 10.1) perusteella taulukossa 10.3 esitetään tärkeimmät rahoitusvakauden absoluuttiset indikaattorit.

Taulukko 10.3 - Yrityksen taloudellisen vakauden absoluuttiset indikaattorit raportointivuodelta

summia, miljoonia ruplaa

Indikaattori	Alkuvuodelle	Vuoden lopussa	Muutos vuodessa (+)
1. Oma pääoma
2. Pitkäaikaiset velat
3. Pitkäaikaiset varat
4. Oma käyttöpääoma (rivi 1 + rivi 2 - rivi 3)
5. Lyhytaikaiset lainat
6. Oma pääoma ja lyhytaikaiset lainat yhteensä (rivi 4 + rivi 5)
7. Ostovelat

Tarkasteltavana olevassa esimerkissä yrityksellä on pula omasta käyttöpääomasta reservien rahoittamiseen: vuoden alussa 16,3 miljoonaa ruplaa, lopussa - 12,5 miljoonaa ruplaa, eli sillä ei ole absoluuttista taloudellista vakautta. Varastojen ja oman käyttöpääoman rahoittamiseksi hankitaan lyhytaikaisia ​​lainavaroja. Samaan aikaan oman käyttöpääoman, lyhytaikaisten lainavarojen määrä ylittää varannon määrän sekä vuoden alussa että lopussa. Tämä osoittaa normaalin taloudellisen vakauden.

Kaikkien mahdollisten tuotantoreservien rahoituslähteiden yhteismäärä on merkittävästi suurempi kuin varannon arvo: vuoden alussa + 28,3 miljoonaa ruplaa, vuoden lopussa + 36,6 miljoonaa ruplaa.

Rahoitusvakauden suhteelliset indikaattorit(maailmassa ja kotimaisessa käytännössä laajasti käytetyt kertoimet):

• autonomiakerroin- oman pääoman suhde taseen loppusummaan. Näyttää, missä määrin yrityksen käyttämien taloudellisten resurssien määrä muodostuu sen omien varojen kustannuksella. Tämän kertoimen normaali minimiarvo on 0,5. Mitä korkeampi tämä suhde on, sitä suurempi on yrityksen taloudellinen riippumattomuus ulkoisista rahoituslähteistä;
• pitkän aikavälin taloudellisen riippumattomuuden kerroin - oman pääoman ja pitkäaikaisten velkojen määrän suhde taseen loppusummaan. Se luonnehtii yrityksen riippumattomuutta lyhytaikaisista lainalaisista taloudellisen toiminnan rahoituslähteistä;
• rahoitussuhde- oman pääoman suhde lainapääomaan. Oman pääoman ylitys yli lainatun osoittaa, että yrityksellä on riittävä taloudellinen vahvuus;
• rahoitusomaisuusaste- lainatun pääoman suhde omaan pääomaan. Luonnehtii yrityksen taloudellista toimintaa lainattujen varojen houkuttelemiseksi;
• ketteryystekijä- oman käyttöpääoman määrän suhde omien varojen kokonaismäärään (oma pääoma). Näyttää vaihto-omaisuuteen sijoitetun oman pääoman osuuden.

Yrityksen taseen (taulukko 10.1) ja taulukossa 10.3 annettujen tietojen perusteella taulukossa 10.4 on esitetty tärkeimmät rahoitusvakausluvut raportointivuoden alussa ja lopussa.

Taulukko 10.4 - Yrityksen taloudellisen vakauden tärkeimmät tunnusluvut

Indikaattori	Alkuvuodelle	Vuoden lopussa	Muutosnopeus sisään % tai poikkeama (+")
5. Lyhytaikaiset velat, milj. ruplaa
6. Lainatun pääoman kokonaismäärä, milj. ruplaa (sivu 4 + sivu 5)
7. Oma pääoma ja pitkäaikaiset velat, milj. ruplaa (sivu 1 + sivu 4)
8. Itsenäisyyssuhde (sivu 1: sivu 3)
9. Pitkän aikavälin taloudellinen riippumattomuusaste (s. 7: s. 3)
10. Rahoitussuhde (sivu 1: sivu 6)
11. Rahoitusomavaraisuusaste (s. 6: s. 1)
12. Agilitytekijä (sivu 2: sivu 1)

Taulukon 10.4 tiedot osoittavat yrityksen varsin korkeaa taloudellista riippumattomuutta: autonomiakerroin vuoden lopussa on 0,63, eli oma pääoma on 63 % yrityksen kokonaisrahoituslähteistä. On positiivista, että tämä luku on kasvanut vuoden aikana.

Omien rahoituslähteiden roolin kasvusta kertoo rahoitusasteen dynamiikka: se nousi 0,18 pistettä. Vastaavasti taloudellinen vipuvaikutus on pienentynyt.

Yhtiön oman pääoman ohjattavuuskerroin oli vuoden alussa 0,45. Tämä on melko korkea arvo, lähellä suositeltua normaaliarvoa 0,2-0,5. Vuoden aikana ohjattavuuskerroin laski hieman - 0,01 pistettä. Tämä kerroin riippuu yrityksen alakohtaisesta kuulumisesta, toiminnan tyypistä ja varojen rakenteesta.

Pitkän aikavälin taloudellinen riippumattomuus ei ole muuttunut vuoden aikana, mikä on arvioitava positiivisesti. Kertoimen arvo on melko korkea - 0,81. Organisaatio lisäsi vuodelle oman pääoman määrää 10,9 % ja pienensi hieman pitkäaikaisten velkojen määrää.

Taloudellisen vakauden arviointi toimii pohjana kehitettäessä toimenpiteitä yrityksen taloudellisen aseman vahvistamiseksi. Tässä on useita alueita:

• 1. Toimenpiteet oman pääoman lisäämiseksi: osakepääoman korotus; kaikentyyppisten toimintojen tuoton kasvu ja nettotuloksen aktivoidun osan kasvu.
• 2. Toimenpiteet lainapääoman hallinnan parantamiseksi: lainapääoman enimmäismäärän määrittäminen; lainattujen varojen järkevän rakenteen muodostaminen; lainapääoman tehokas käyttö jne.
• 3. Toimenpiteet omaisuudenhoidon parantamiseksi: tuotantotoiminnan organisoinnin kiinteän ja käyttöpääoman tarpeen oikea määrittäminen; kiinteän ja käyttöpääoman käytön tehostaminen; parantaa pitkän ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten tehokkuutta.

Yrityksen taloudellisen vakauden arviointi on tärkeää suunniteltaessa yrityksen pääoman tarvetta ja optimoitaessa sen rakennetta.

Yrityksen pääoman kokonaistarve määräytyy tuotannon, rahoitustoimien sijoitustoiminnan omaisuuden tarpeen perusteella. Pääomarakenteen optimointi voidaan tehdä seuraavilla perusteilla:

• 1) monimuuttujalaskelmat käyttämällä rahoitusvipuvaikutusta. Samalla pääomarakenne valitaan korkeimman oman pääoman tuoton kannalta (ks. kohta 10.2);
• 2) pääomakustannusten minimoiminen. Pääoman hinta on keskihinta, jonka yritys maksaa hankkiessaan pääomaa eri lähteistä. Esimerkiksi omista sisäisistä lähteistä pääoman hankinnan kustannukset arvioidaan oman pääoman tuoton perusteella; lainojen saamisen kustannukset arvioidaan lainan koron määrällä. Optimaalisen pääomarakenteen määrittämiseksi ne lähtevät mahdollisuuksista minimoida pääoman painotettu keskimääräinen hinta ottaen huomioon kaikki sen muodostumisen lähteet;
• 3) valittu omaisuusrahoituspolitiikka. Omaisuuden eri osat rahoitetaan eri lähteistä. Omaisuuden rahoituksen lähestymistavoissa, riippuen yrityksen johtajien ja omistajien asenteesta taloudellisiin riskeihin, on omat eronsa. Tavallisesti on kolme omaisuusryhmää:
  • kiinteät varat;
  • pysyvä osa vaihto-omaisuutta- yrityksen juoksevan tuotantotoiminnan harjoittamiseen tarvittavan vaihto-omaisuuden vähimmäismäärä, joka ei riipu toiminnan volyymin kausivaihteluista;
  • Vaihto-omaisuuden muuttuva osa- osa lyhytaikaisista varoista, jotka ovat alttiina kausivaihteluiden vuoksi.

Näiden omaisuusryhmien rahoittamiseen on kolme tapaa (taulukko 10.5).

Konservatiivinen lähestymistapa omaisuusrahoitukseen olettaa, että pitkäaikaiset varat rahoitetaan pääosin omalla pääomalla ja osittain pitkäaikaisella lainapääomalla (enintään 10 %). Käyttöpääoman kiinteä osa ja puolet käyttöpääoman muuttuvasta osasta on rahoitettava täysin omalla pääomalla. Toinen puoli käyttöpääoman muuttuvasta osasta rahoitetaan lyhytaikaisella velkapääomalla. Tämä lähestymistapa varmistaa yrityksen korkean taloudellisen vakauden kertoimen sen kehitysprosessissa.

Taulukko 10.5 - Yrityksen varojen rahoituksen lähestymistavat 1

Omaisuuden tyyppi	Rahoitus lähestymistapa
	konservatiivinen	kohtalainen	aggressiivinen
Kiinteä omaisuus
Pysyvä osa vaihto-omaisuutta
Vaihto-omaisuuden muuttuva osa

Nimitykset: SC - oma pääoma; S/C - pitkäaikainen lainattu pääoma; KPC - lyhytaikainen lainattu pääoma.

Kohtuullinen lähestymistapa omaisuusrahoitukseen olettaa, että pitkäaikaiset varat ja kiinteä osa käyttöpääomasta rahoitetaan omalla pääomalla ja pitkäaikaisella lainapääomalla. Samaan aikaan oman pääoman osuus on 75-80 %. Käyttöpääoman muuttuva osa - lyhytaikaisen lainapääoman kustannuksella. Tämä lähestymistapa tarjoaa yleensä hyväksyttävän tason rahoitusvakautta.

Aggressiivinen lähestymistapa omaisuusrahoitukseen olettaa, että oman pääoman rooli pysyvien vastaavien rahoituksessa ja pysyvä osuus vaihto-omaisuudesta pienenee 50-60 %:iin. Käyttöpääoman muuttuva osa rahoitetaan kokonaan lyhytaikaisella lainapääomalla. Joissakin tapauksissa kaikki vaihto-omaisuus rahoitetaan lyhytaikaisella lainapääomalla. Tämä lähestymistapa heikentää yrityksen taloudellista vakautta, aiheuttaa ongelmia vakavaraisuuden varmistamisessa, vaikka sen avulla voit työskennellä vähimmäismäärällä omaa pääomaa.

• Savitskaya GV Taloudellisen toiminnan monimutkaisen analyysin menetelmät: Oppikirja. - 4. painos - M.: INFRA-M, 2007. - S. 322.

Organisaation taloudellinen vakaus on yksi sen taloudellisen toiminnan tärkeimmistä ominaisuuksista. Taloudellinen vakaus on organisaation toiminnan vakautta pitkällä aikavälillä. Rahoitusjärjestelmän vakausanalyysin tehtävänä on arvioida varojen ja velkojen kokoa ja rakennetta. Tämä on tarpeen, jotta voidaan vastata kysymyksiin: kuinka riippumaton organisaatio on taloudellisesti, onko riippumattomuuden taso kasvussa vai laskussa ja vastaako sen varojen ja velkojen tila sen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tavoitteita. . Organisaation taloudellinen vakaus riippuu suurelta osin pääomanlähteiden rakenteen optimaalisuudesta (omien ja lainattujen varojen suhde) sekä yrityksen varojen rakenteen optimaalisuudesta ja ennen kaikkea kiinteän ja toimivan omaisuuden suhteesta. pääomasta sekä yrityksen varojen ja velkojen saldosta toiminnallisesti.

Rahoitusvakauden indikaattorit antavat mahdollisuuden arvioida sijoittajien ja velkojien suojan tasoa, eli ne heijastavat yrityksen kykyä maksaa takaisin velvoitteet.

Rahoitusjärjestelmän vakauden arviointi alkaa absoluuttisten indikaattoreiden analysoinnilla.

Rahoitusvakauden absoluuttiset (kvantitatiiviset) indikaattorit kuvaavat reservien ja kustannusten tarjontaastetta niiden omilla muodostumislähteillään, pitkäaikaisten muodostumislähteiden olemassaoloa sekä niiden pääasiallisten (normaalien) lähteiden kokonaisarvoa. muodostus.

Varausten tarjoamisen omilla ja lainatuilla varoilla mukaisesti erotetaan neljän tyyppistä rahoitusvakautta:

Ehdoton taloudellinen vakaus (Z

Normaali rahoitusvakaus (COC<З

Epävakaa taloudellinen tilanne (SOS + DP<З

Taloudellinen kriisitilanne (COC + DP + KP<З)

Absoluuttisella taloudellisella vakaudella varastot ja kustannukset katetaan omalla käyttöpääomalla, eikä yritys ole riippuvainen ulkoisista lähteistä.

Absoluuttiselle rahoitusvakaudelle on ominaista eriarvoisuus

3<СОС, (5)

missä 3 - reservien ja kustannusten määrä, tuhat ruplaa;

SOS - omat lyhytaikaiset varat, jotka määritellään oman pääoman ja pitkäaikaisten varojen erotuksena, tuhatta ruplaa.

Normaalille rahoitusvakaudelle on ominaista eriarvoisuus

SOS<3<СОС+ДП, (6)

missä DP - pitkäaikaiset velat, tuhat ruplaa.

Tämä suhde osoittaa, että reservien ja kustannusten määrä ylittää oman käyttöpääoman määrän, mutta pienempi kuin oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainalähteiden määrä. Varausten ja kulujen kattamiseen käytetään pitkäaikaista omaa pääomaa ja lainaa.

Epävakaan taloudellisen tilanteen sattuessa rahastojen ja kulujen kattamiseen käytetään pitkäaikaista ja lyhytaikaista omaa pääomaa sekä lainattuja varoja.

Kestävälle taloudelliselle tilanteelle on ominaista eriarvoisuus

SOS+DP< 3< СОС+ДП+КП, (7)

missä KP - lyhytaikaiset lainat ja lainat, tuhat ruplaa.

Tämä suhde osoittaa, että reservien ja kustannusten summa ylittää omien käyttö- ja pitkäaikaisten lainalähteiden summan, mutta pienempi kuin omien käyttö-, pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainattujen lähteiden summa.

Kun taloudellinen tilanne on epävakaa, maksukyvyttömyyden riski kasvaa. Jäljellä on kuitenkin mahdollisuus tasapainon palauttamiseen houkuttelemalla lisää omia varoja, vähentämällä myyntisaamisia ja nopeuttamalla varaston kiertokulkua.

Taloudellisen epävakauden rajana on organisaation kriisitila. Talouskriisin tilanteelle on ominaista tilanne, jossa varastojen ja kustannusten määrä ylittää normaalin (kohtuullisen) rahoituslähteen kokonaismäärän. Finanssikriisille on ominaista eriarvoisuus

SOS+DP+KP<3, (8)

Tämä tilanne merkitsee sitä, että yritys ei pysty maksamaan velkojilleen ajallaan ja se voi joutua konkurssiin, koska rahat, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, organisaation saamiset ja muut lyhytaikaiset varat eivät kata sen ostovelkoja ja muita lyhytaikaisia ​​velkoja.

Kriisitilanteessa ja epävakaassa taloudellisessa tilanteessa vakaus voidaan palauttaa varastojen ja kustannusten kohtuullisella alennuksella.

Rahoituksen vakauden arvioimiseksi käytetään menetelmää, jolla lasketaan kolmikomponenttinen rahoitustilanteen tyyppi.

Varannonmuodostuslähteiden ja kustannusten luonnehtimiseen käytetään indikaattoreita, jotka heijastavat taulukossa 2 esitettyjä erityyppisiä lähteitä.

Taulukko 2 - Algoritmi erityyppisiä lähteitä kuvaavien absoluuttisten indikaattoreiden laskentaan

Indikaattorit	Laskenta-algoritmi
Oman käyttöpääoman saatavuus (SOS)	Nettovarallisuus miinus pitkäaikaiset varat
Omien ja pitkäaikaisten lainattujen lähteiden saatavuus (SOS + DP)	oma käyttöpääoma ja pitkäaikaiset lainat miinus pitkäaikaiset varat
Saatavuus omaa, pitkäaikaista ja lyhytaikaiset lainatut lähteet (SOS + DP + KP)	Omat, pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset lainat miinus pitkäaikaiset varat

	Ei sovi yhteen
SOS<З	Ei sovi yhteen
SOS+DP<З	Ei sovi yhteen
SOS+DP+KP<З	Ei sovi yhteen

Kolme varannon muodostuslähteiden ja kustannusten saatavuutta kuvaavaa indikaattoria vastaavat kolmea indikaattoria varannon ja kustannusten saatavuudesta niiden muodostumislähteiden mukaan.

Oman käyttöpääoman ylijäämä (+) tai puute (-) (FS), joka määritellään oman käyttöpääoman olemassaolon ja varastojen ja kustannusten välisenä erotuksena

FS=SOS-3, (9)

Omien ja pitkäaikaisten lainattujen reservien ja kustannusten (FD) ylimäärä (+) tai puute (-), joka määritellään omien ja pitkäaikaisten lainattujen lähteiden olemassaolon ja varantojen määrän välillä

PD \u003d (SOS + DP) - 3, (10)

Ylijäämä (+) tai puute (-) varannon muodostamisen ja kustannusten (FO) päälähteiden kokonaisarvosta, joka määritellään päälähteiden kokonaisarvon ja varannon arvon erotuksena

FO \u003d (SOS + DP + KP) - 3, (11)

Näiden indikaattoreiden avulla voit määrittää kolmikomponenttisen indikaattorin taloudellisen tilanteen tyypistä.

Taloudellisia tilanteita on neljää tyyppiä.

Absoluuttinen rahoitusvakaus täyttää seuraavat ehdot

FS>0, PD> O, F0>0 (12)

Kolmikomponenttinen indikaattori on: S=(1; 1; 1).

Normaali taloudellinen vakaus takaa yrityksen maksukyvyn

FS< О, ФД >O, jos > 0 (13)

Kolmikomponenttinen indikaattori on: S=(0; 1; 1).

Epävakaa taloudellinen tilanne, joka liittyy yrityksen vakavaraisuuden rikkomiseen. Tällaisessa taloudellisessa tilanteessa on edelleen mahdollista palauttaa tasapaino omien varojen lähteitä täydentämällä

FS< О, ФД< О, ФО > 0 (14)

Kolmikomponenttinen indikaattori on: S=(0; 0; 1).

Taloudellinen kriisitilanne, jossa yritys on täysin riippuvainen lainarahoituslähteistä. Oma pääoma, pitkä- ja lyhytaikaiset lainat ja lainat eivät riitä varastojen rahoittamiseen. Varastojen täydentäminen tapahtuu ostovelkojen takaisinmaksun seurauksena syntyneiden varojen kustannuksella

FS< 0, ФД< О, ФО< 0, (15)

Kolmikomponenttinen indikaattori on: S=(0; 0; 0).

Harkitse taloudellisen vakauden arviointia suhteellisten indikaattoreiden avulla.

Voit määrittää organisaation taloudellisen vakauden tason käyttämällä suhteellisia indikaattoreita. Heidän avullaan he arvioivat rahoitusrakenteen dynamiikkaa, yrityksen taloudellista vakautta.

Rahoitusvakauden tärkeimmät kertoimet ovat.

Oman pääoman keskittymisaste (K 4) - määrittää osuuden varoista, jotka sen omistajat ovat sijoittaneet yrityksen toimintaan:

missä SC - osake,

VB - saldon valuutta.

Mitä suurempi tämä suhdeluku on, sitä taloudellisesti vakaampi, vakaampi ja ulkoisista velkojista riippumattomampi yritys on.

Taloudellisen riippuvuuden kerroin (K 5) osoittaa, kuinka yrityksen varat rahoitetaan lainavaroilla

missä SC - osake,

VB - saldon valuutta.

Liiallinen lainanotto heikentää yrityksen vakavaraisuutta, heikentää sen taloudellista vakautta ja siten vähentää vastapuolten luottamusta siihen ja pienentää lainan saamisen todennäköisyyttä.

Oman pääoman ohjattavuuskerroin (K 6) - kuvaa, mikä osuus omien varojen lähteistä on liikkuvassa muodossa

missä SOS - oma käyttöpääoma,

SC - oma pääoma.

Kerroin on kaikkien omien varojen lähteiden summan ja käyttöomaisuuden arvon välisen erotuksen suhde kaikkien omien varojen lähteiden sekä pitkäaikaisten lainojen ja lainojen summaan. Vakioarvo on 0,2 - 0,5.

Lainapääoman keskittymisaste (K 7) osoittaa, kuinka paljon lainattua pääomaa osuu rahoitusresurssien yksikölle tai itse asiassa lainapääoman hiukkaselle yrityksen rahoitusvarojen kokonaismäärässä.

jossa ZK on lainapääomaa,

VB - saldon valuutta.

Vieraan pääoman keskittymiskerroin arvioidaan positiivisesti sen pienentyessä ja vieraan pääoman keskittymiskertoimen ja oman pääoman keskittymiskertoimen summa on yksi.

Pitkäaikaisten sijoitusten rakenteen suhde (K 8) - osoittaa pitkäaikaisten velkojen osuuden yrityksen pitkäaikaisten varojen määrästä

VA - yrityksen pitkäaikaiset varat.

Tämän suhteen alhainen arvo voi viitata siihen, että pitkäaikaisten lainojen ja lainojen houkutteleminen on mahdotonta, kun taas liian korkea arvo viittaa joko luotettavien vakuuksien tarjoamisen mahdollisuuteen tai vahvaan riippuvuuteen ulkopuolisista sijoittajista.

Lainavarojen pitkän aikavälin houkuttelevuuskerroin (K 9) - osoittaa, mikä osa tilinpäätöspäivän pitkäaikaisten varojen muodostumislähteistä osuu omaan pääomaan ja mikä osa pitkäaikaisiin lainavaroihin.

missä DP - pitkäaikaiset velat,

SC - yrityksen oma pääoma.

Tämän indikaattorin erityisen korkea arvo ilmaisee vahvaa riippuvuutta houkutellusta pääomasta, tarvetta maksaa tulevaisuudessa merkittäviä rahasummia lainojen korkojen muodossa.

Vieraan pääoman rakenteen suhde (K 10) osoittaa, mistä lähteistä yrityksen lainapääoma muodostuu

missä DP - pitkäaikaiset velat,

ZK - lainattu pääoma.

Yrityksen pääomanmuodostuksen lähteestä riippuen voidaan päätellä, kuinka yrityksen pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset varat muodostuvat, koska pitkäaikaisen lainan varoja käytetään yleensä pitkäaikaisen omaisuuden hankintaan ja määräaikaiset lainat vaihto-omaisuuden hankintaan ja juoksevien toimintojen toteuttamiseen.

Lainattujen ja omien varojen suhde (K 11)

jossa SC on yrityksen oma pääoma,

ZK - lainattu pääoma.

Mitä enemmän kerroin ylittää 1, sitä suurempi on yrityksen riippuvuus lainavaroista.

Omavaraisuusaste (K 12) osoittaa yhtiön omilla varoilla rahoitetun osuuden yhtiön vaihto-omaisuudesta.

missä SOS - oma käyttöpääoma,

OA - lyhytaikaiset varat.

Vakioarvo on 0,5.

			Taloudellinen huoltosuhde
			Oman pääoman ohjattavuussuhde
			Velkapääoman keskittymisaste
			Pitkän aikavälin sijoitusrakennesuhde
			Pitkäaikainen lainasuhde
			Velkarakennesuhde

Taloudellisen vakauden osalta on pisteet.

Monet analyytikot uskovat, että rahoitusvakautta leimaa pääomarakenteen lisäksi myös likviditeetti ja vakavaraisuus. Siksi rahoitusvakauden pisteytyksen mittareiden koostumukseen sisältyy likviditeettiindikaattoreita. Algoritmi taloudellisen vakauden pisteytykseen:

Analysoidun organisaation taloudellisen vakauden indikaattoreiden valinta;

Indikaattorien järjestys pisteissä;

Näiden indikaattoreiden arviointi niiden todellisista arvoista riippuen;

Arvioinnin vähentämisen tai lisäämisen edellytysten tunnistaminen;

Taloudellisen vakauden kokonaispistemäärän laskeminen;

Rahoitusvakauden luokan määrittäminen.

Metodologian ydin on organisaatioiden luokittelu riskitason mukaan, eli mikä tahansa analysoitu organisaatio voidaan jakaa tiettyyn luokkaan "pisteytetyn" pistemäärän mukaan kestävän kehityksen indikaattoreiden todellisten arvojen perusteella. on annettu taulukoissa 3 ja 4.

Taulukko 3 - Organisaation taloudellisen vakauden mittareiden arviointi

		Indikaattorien arviointi niiden todellisista arvoista, pisteistä		Pistemäärän muuttamisen ehdot
Kerroin ehdoton likviditeettiä		0,5 ja enemmän - 20 pistettä		Jokaisesta 0,1 pisteestä 0,5:een verrattuna vähennetään 4 pistettä
Kerroin likviditeettiä		1,5 ja uudemmat - 18 pistettä		Jokaisesta 0,1 pisteestä 1,5:een verrattuna vähennetään 3 pistettä
Kerroin likviditeettiä		2.0 ja uudemmat - 16 pistettä		Jokaisesta 0,1 pisteestä 2,0:aan verrattuna vähennetään 1,5 pistettä
Kattoaste omilla rahoituslähteillä		0,5 ja enemmän - 15 pistettä		Jokaisesta 0,1 pisteestä 0,5:een verrattuna vähennetään 3 pistettä
Kerroin keskittyminen oma iso alkukirjain		0,6 ja enemmän - 17 pistettä		Jokaisesta 0,01 pisteestä 0,6:een verrattuna vähennetään 0,8 pistettä
Kerroin suhteet laina ja oma		1.0 ja uudemmat - 13,5 pistettä		Jokaisesta 0,1 pisteestä 1,0:aan verrattuna vähennetään 2,5 pistettä

Taulukko 4 - Organisaatioiden ryhmittely rahoitusvakausluokkien mukaan pisteiden summalla

Taloudellisen tilanteen indikaattori		Merkitys
Nykyinen likviditeettisuhde
Nopea likviditeettisuhde
Absoluuttinen likviditeettisuhde
Omavaraisuusaste
Oman pääoman keskittymisaste
Velan suhde omaan pääomaan
		KAIKKI YHTEENSÄ:

Seuraavat organisaatioiden taloudellisen vakauden luokat erotetaan:

1. luokka - organisaatiolla on erinomainen taloudellinen tilanne, sille on ominaista ehdoton taloudellinen vakaus ja vakavaraisuus. Tämän organisaation kanssa ei käytännössä ole riskiä kumppanuussuhteista.

2. luokka - organisaatiolla on hyvä taloudellinen tilanne, useimmat taloudelliset indikaattorit ovat lähellä optimaalisia, lainattujen varojen osuuden kasvua havaitaan pääomarakenteessa. Ostovelat kasvavat nopeammin kuin myyntisaamiset. Kumppanien suhteissa tähän organisaatioon liittyy merkityksetön riski.

3. luokka - organisaatiolla on tyydyttävä taloudellinen tilanne, jolle on yleensä ominaista vakavaraisuus- tai taloudellinen vakausongelmat, jotka johtuvat liian suuresta lainamäärästä. Kumppanuussuhteiden riski tämän organisaation kanssa on merkittävä.

4. luokka - organisaation taloudellinen tilanne on lähellä konkurssia. Organisaatiolla on jatkuvia ongelmia vakavaraisuuden kanssa, pääomarakenne on epätyydyttävä, vakautuslainaa ei käytännössä ole mahdollista saada, voitto on minimaalinen tai puuttuu.

5. luokka - organisaation taloudellinen tilanne on epätyydyttävä ja se voidaan julistaa konkurssiin. Organisaatio on maksukyvytön - kannattamaton. Kumppanien suhde tähän organisaatioon on sopimaton.

Ottaen huomioon rahoitusprosessien moninaisuus, taloudellisen vakauden indikaattoreiden lukuisuudet, niiden kriittisten arvioiden tason erot, kertoimien todellisten arvojen poikkeamat niistä ja niistä johtuvat vaikeudet kokonaisarviossa. Yritysten taloudellisen vakauden arvioinnissa suoritetaan kokonaispisteytys.

Johtopäätös: Avtovaz JSC vastaa neljättä rahoitusvakausluokkaa, jossa organisaation taloudellinen tilanne on lähellä konkurssia. Organisaatiolla on jatkuvia ongelmia vakavaraisuuden kanssa, pääomarakenne on epätyydyttävä, vakautuslainaa ei käytännössä ole mahdollista saada, voitto on minimaalinen tai puuttuu.

Organisaation taloudellinen vakaus on kykyä toimia ja kehittyä, ylläpitää varojensa ja velkojensa tasapainoa muuttuvassa sisäisessä ja ulkoisessa ympäristössä, takaamalla sen vakavaraisuuden ja investointien houkuttelevuuden pitkällä aikavälillä hyväksyttävän riskitason puitteissa.

Rahoitusjärjestelmän vakauden analyysi perustuu pääosin suhteellisiin indikaattoreihin, koska absoluuttisia taseen tunnuslukuja inflaatioolosuhteissa on vaikea saada vertailukelpoiseksi sarjaksi.

Yrityksen taloudellinen tila, sen vakaus riippuvat suurelta osin pääomanlähteiden rakenteen optimaalisuudesta (omien ja lainattujen varojen suhde) sekä yrityksen varojen rakenteen optimaalisuudesta ja ennen kaikkea pääoman suhteesta. kiinteästä ja käyttöpääomasta sekä yrityksen varojen ja velkojen saldosta toiminnallisesti.

Siksi alussa on tarpeen analysoida yrityksen lähteiden rakennetta ja arvioida taloudellisen vakauden ja rahoitusriskin aste. Tätä tarkoitusta varten lasketaan seuraavat indikaattorit:

1. Oman pääoman keskittymiskerroin (K sk).

Oman pääoman keskittymisaste (taloudellinen riippumattomuus tai autonomia) osoittaa yrityksen oman pääoman osuuden varojen kokonaismäärästä ja luonnehtii velkojien luottamusta yritykseen. Se osoittaa, mikä osa yrityksen varoista muodostuu sen omista varoista.

K sk \u003d Oma pääoma / Taseen valuutta

K ck (vuoden alussa) = 40607/81805=0,496

K ck (vuoden lopussa) = 48408/95455=0,507

Mitä suurempi tämän kertoimen arvo on, sitä enemmän yritys on taloudellisesti riippumaton ulkoisista velkojista, vakaa ja luotettava sopimusten ja sopimusten tekemiseen kumppaneiden kanssa, vähemmän riskialtista velkojille ja mahdollisille sijoittajille.

2.Lainatun pääoman keskittymiskerroin (Kcc).

Velkapääoman keskittymisaste on lainattujen varojen osuus taseen kokonaisvaluuttasta. Se osoittaa, mikä osa yrityksen varoista muodostuu pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainavarojen kustannuksella.

Кзк = Lainatut varat / Saldon valuutta

KPC (vuoden alussa) = 41198/81805=0,504

KPC (vuoden lopussa) = 47047/95455=0,493

Mitä pienempi tämä suhdeluku, sitä vakaampi on yrityksen taloudellinen asema. Sen yläraja on 0,4 (tai 40 %). Tämän indikaattorin ylittäminen osoittaa yrityksen taloudellisen epävakauden.

Velkapääoman keskittymisaste ja oman pääoman keskittymisaste ovat kaksi toisiinsa liittyvää indikaattoria, joiden summa on 1 (tai 100 %) (0,496+0,504 = 1; 0,507+0,493 = 1).

3. Taloudellisen riippuvuuden kerroin (Kfz).

Taloudellisen riippuvuuden kerroin luonnehtii yrityksen riippuvuutta lainatuista varoista ja osoittaa niiden osuuden varojen kokonaismäärästä. Tämä on taloudellisen riippumattomuuden asteen käänteinen indikaattori, se osoittaa, kuinka paljon omaisuutta putoaa 1 omien varojen ruplaan. Jos sen arvo on yhtä suuri kuin 1, tämä tarkoittaa, että kaikki yrityksen varat muodostuvat vain oman pääoman kustannuksella.

Kfz \u003d Taseen valuutta / Yrityksen oma pääoma

Kfz (vuoden alussa) = 81805/40607=2,01

Kfz (vuoden lopussa) = 95455/48408=1,97

Kfz:n mukaan on nähtävissä, että vuoden alussa jokaista varoihin sijoitettua 2,01 ruplaa kohden oli 1 rupla omia varoja ja 1,01 ruplaa lainavaroja ja vuoden lopussa jokaista 1,97 ruplaa kohden. varoihin sijoitettuna omaa pääomaa oli 1 rupla ja lainaa 0,97 ruplaa. Sen pudotus 0,04 ruplaa kertoo lainattujen varojen osuuden lievästä laskusta rahoituksessa ja yhtiön riippuvuuden vähenemisestä ulkoisista velkojista.

4. Rahoitusvakauden kerroin (CFU).

Kestävä rahoitussuhde määrittelee sen, kuinka suuri osuus yrityksen varoista rahoitetaan kestävistä lähteistä. Näitä ovat: omat varat ja pitkäaikaiset rahoitussijoitukset, ts. yli 1 vuoden ajalle hankitut lainat.

Kfu = (Oma pääoma + Pitkäaikaiset velat) / Tase

Kfu (vuoden alussa) = 40607/81805=0,496

Kfu (vuoden lopussa) = 48408/95455=0,507

Jos yritys ei käytä pitkäaikaisia ​​lainoja ja lainoja, sen arvo on sama kuin taloudellisen riippumattomuuden asteen arvo. Mitä näemme LLC Trading House Elektrokabelin tietojen perusteella.

5. Oman pääoman ohjattavuuskerroin (Km).

Tämä on oman pääoman käytön rakennetta kuvaava mittari. Se osoittaa liikkuvuuden (joustavuuden) asteen omien varojen käytössä.

Km = (Oma pääoma ˗ pitkäaikaiset varat) / oma pääoma

Km (vuoden alussa) = (40607˗39171)/40607=0,035;

Km (vuoden lopussa) = (48408˗47206)/48408=0,024.

Joustosuhde määrittelee sen osuuden omasta pääomasta, joka käytetään yrityksen nykyisen toiminnan rahoittamiseen, ts. käyttöpääomaan sijoitettu oma pääoma. Dynamiikassa sen kasvu nähdään positiivisena trendinä. Optimaalinen arvo on = 0,5.

LLC Trading House Elektrokabelissa tämä suhdeluku laski kertomusvuonna 0,035:stä 0,024:ään, mikä luonnehtii negatiivisesti yrityksen toimintaa kertomusvuonna.

6. Rahoitusriskisuhde - lainatun pääoman suhde omaan pääomaan. Tätä suhdetta pidetään yhtenä tärkeimmistä rahoitusvakauden indikaattoreista. Mitä korkeampi sen arvo on, sitä suurempi riski sijoittaa pääomaa tähän yritykseen, mitä pienempi tämän kertoimen arvo on, sitä vakaampi on yrityksen taloudellinen asema.

Kfr osoittaa, kuinka paljon lainattua varoja houkutellaan 1 ruplaa omaa pääomaa kohden.

Kfr (vuoden alussa) = 41198/40607=1,01

Kfr (vuoden lopussa) = 47047/48408=0,97

Vuoden alussa jokaista yrityksen varoihin sijoitettua omien varojen ruplaa kohden lainataan vuoden alussa 1,01 ruplaa ja vuoden lopussa 0,97 ruplaa. Rahoitusriskisuhde laski 0,04 prosenttiyksikköä. Tämä viittaa siihen, että yhtiön taloudellinen riippuvuus ulkopuolisista sijoittajista on hieman vähentynyt.

Arvio pääomarakenteessa tapahtuneista muutoksista voi poiketa sijoittajien ja yrityksen asemasta. Pankkien ja muiden velkojien kannalta tilanne on luotettavampi, jos oman pääoman osuus asiakkaista on korkea. Tämä eliminoi taloudellisen riskin. Yritykset ovat kiinnostuneita lainavarojen keräämisestä kahdesta syystä:

1) lainapääoman hoitokorot katsotaan kuluksi, eivätkä ne sisälly verotettavaan tuloon;

2) koronmaksukustannukset ovat yleensä pienemmät kuin lainan varojen käytöstä saatava voitto yrityksen liikevaihdossa, minkä seurauksena oman pääoman tuotto kasvaa.

Markkinataloudessa suuri ja jatkuvasti kasvava oman pääoman osuus ei tarkoita lainkaan yrityksen aseman paranemista, mahdollisuutta reagoida nopeasti liiketoiminnan ennusteen muutokseen. Päinvastoin, lainattujen varojen käyttö osoittaa yrityksen joustavuutta, kykyä löytää lainoja ja maksaa ne takaisin, eli uskottavuutta yritysmaailmassa.

Suunniteltujen rahoituslähteiden liiallisuus tai puute osakkeiden muodostamiseen on yksi yrityksen taloudellisen vakauden arvioinnin kriteereistä, jonka mukaan rahoitusvakautta voidaan erottaa 4 tyyppiä:

1. Ehdoton taloudellinen vakaus (varastot ovat pienemmät kuin oman käyttöpääoman määrä). Tämä suhde osoittaa, että kaikki reservit ovat täysin katettu käyttöpääomalla eli käyttöpääomalla. yritys ei ole riippuvainen ulkoisista lähteistä, tämä tilanne on erittäin harvinainen.

2. Normaali rahoitusvakaus, jossa reservit ovat suuremmat kuin oma käyttöpääoma, mutta pienemmät kuin niiden kattamiseen suunnitellut lähteet. Yllä oleva suhde vastaa tilannetta, jossa menestyksekkäästi toimiva yritys käyttää varastojen hankintaan erilaisia ​​varastolähteitä.

3. Epävakaa taloudellinen tilanne. Tämä suhde vastaa tilannetta, jossa yritys on pakotettu houkuttelemaan lisäturvalähteitä reserviensä kattamiseksi, mikä ei ole perusteltua.

4. Taloudellinen kriisitilanne. Talouskriisin tilanteelle on ominaista tilanne, jossa yrityksellä on aikaisemman eriarvoisuuden lisäksi lainoja ja lainoja ajallaan maksamatta, erääntyneitä saamisia ja velkoja. Tämä tilanne tarkoittaa, että yritys ei pysty maksamaan velkojiaan ajallaan.

LLC Trading House Elektrokabelin taseen mukaan laskemme rahoitusvakauden tyypin vuoden alussa ja lopussa:

1) Vuoden alussa: SOS = 1436 tuhatta ruplaa; Z = 1701 tuhatta ruplaa; IFZ = 42634 tuhatta ruplaa.

1436 < 1701 < 48249, СОС < З < ИФЗ – это говорит о нормальной финансовой устойчивости организации ООО «ТД «Электрокабель» на начало года.

2) Vuoden lopussa: SOS = 1202 tuhatta ruplaa; Z \u003d 1173 tuhatta ruplaa; IFZ = 48249 tuhatta ruplaa.

1102 < 1173 < 48249, СОС < З < ИФЗ – на конец года предприятие также имеет нормальную финансовую устойчивость.

Johtopäätös

Kaikista tilinpäätösmuodoista tärkein ja perustavin on tase. Tase kuvaa rahallisesti organisaation taloudellista asemaa raportointipäivänä. Tase kuvaa varastojen tilaa, selvitystä, varojen saatavuutta, investointeja. Yrityksen tase tutustuttaa omistajat, johtajat ja muut johtamiseen liittyvät henkilöt taloudellisen yksikön omaisuuteen. Taseesta käy selvästi ilmi, mitä omistaja omistaa, eli mikä on sen aineellisten resurssien määrä ja laatu, jonka yritys pystyy hallitsemaan ja kuka on osallistunut tämän varaston luomiseen. Taseen mukaan selviää, pystyykö yhtiö lähitulevaisuudessa täyttämään velvoitteensa kolmansia osapuolia - osakkeenomistajia, sijoittajia, velkojia, ostajia, myyjiä ja muita kohtaan - vai uhkaako sitä taloudelliset vaikeudet.

Tasetietojen perusteella yrityksen lopullinen taloudellinen tulos määritetään raportointikauden oman pääoman lisäyksenä, joka näkyy nettovoitona taseen velkapuolella tai tappioina. omaisuudessa.

Taseesta saat suurimman osan tiedoista yrityksen toiminnasta. Siitä, mitä varoja organisaatio käyttää - omia tai lainattuja - ja mihin se sijoittaa ne. Siksi hyvin laadittu tase ei vain säästä sinua verotoimistoongelmista, vaan myös auttaa houkuttelemaan lainavaroja. Loppujen lopuksi mikä tahansa pankki myöntää lainaa yritykselle vasta sen jälkeen, kun se on varma sen vakaasta taloudellisesta tilasta. Pankki voi ottaa korkoa koskevat tiedot taseesta. Taseesta saat selville, kuinka paljon yrityksellä on velkaa ja kuka sen velkaa. Taseen perusteella veroviranomaiset tarkistavat kiinteistöveron laskennan.

Tilinpäätösanalyysi toimii työkaluna taloudellisen ja taloudellisen toiminnan johtamisen ongelmien tunnistamisessa, pääomasijoitussuuntien valinnassa ja yksittäisten tunnuslukujen ennustamisessa. Taloudellinen analyysi on perusta, jolle yrityksen taloudellisen strategian kehittäminen rakentuu. Joten esimerkiksi taloudellisen vakauden analyysi osoittaa, kuinka taloudellisesti itsenäinen organisaatio on, onko riippumattomuuden taso kasvussa vai laskussa ja täyttääkö sen varojen ja velkojen tila taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tavoitteita. Taseen likviditeetin analyysin avulla voit määrittää yrityksen velvoitteiden kattavuuden sen varoilla, joiden rahaksi muuntumisaika (likviditeetti) vastaa velvoitteiden maturiteettia (palautuksen kiireellisyyttä). Mitä vähemmän aikaa kuluu tämäntyyppiseltä omaisuuserältä saada rahamuoto, sitä suurempi on sen likviditeetti. Siten yrittäjyyden nykyisessä vaiheessa se on mahdotonta ilman objektiivista tietoa yrityksen taloudellisesta asemasta.

Analyysi perustuu osa- ja vuositilinpäätösten tunnuslukuihin. Ennen kirjanpidon (tilinpäätöksen) laatimista on suositeltavaa tehdä alustava analyysi, kun useita tase-eriä on vielä mahdollista muuttaa. Taloudellisen ja taloudellisen tilanteen lopullisen analyysin tietojen perusteella kehitetään lähes kaikkia yrityksen talouspolitiikan (mukaan lukien rahoitus) suuntauksia. Johdon päätösten tehokkuus riippuu siitä, kuinka hyvin ne toteutetaan. Itse analyysin laatu riippuu käytetystä metodologiasta, tilinpäätöksen luotettavuudesta sekä johdon päätöksentekijän osaamisesta.

Ymmärtääkseen organisaationsa taloudellisen tilanteen johtajien on kyettävä analysoimaan tase ja arvioimaan sitä. Tämä auttaa heitä menestyksekkäässä ja tehokkaassa organisaationsa johtamisessa.

Taloudellinen analyysi on perusta, jolle yrityksen taloudellisen strategian kehittäminen rakentuu. Esimerkiksi taloudellisen vakauden analyysi osoittaa, kuinka taloudellisesti riippumaton organisaatio on, onko riippumattomuuden taso kasvamassa vai laskemassa ja täyttääkö sen varojen ja velkojen tila taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tavoitteita.

LLC Trading House Elektrokabelin taloudellisen tilanteen analyysin tiedot osoittavat yrityksen normaalin taloudellisen vakauden, koska rahoitusvakauskertoimien arvot ovat normaalin rajoissa, mutta raportointivuoden loppuun mennessä on taipumus yrityksen tilan huononemiseen.

Taseen likviditeetin analyysin avulla voidaan määrittää yrityksen velkojen kattavuus sen varoilla, joiden rahaksi muuntamisaika (eli likviditeetti) vastaa velvoitteiden maturiteettia (eli palautuskiireyttä). ). Mitä vähemmän aikaa kuluu tämäntyyppiseltä omaisuuserältä saada rahamuoto, sitä suurempi on sen likviditeetti. Analysoidun saldon likviditeettiä voidaan luonnehtia riittämättömäksi, koska katsauskaudella likvideimpien varojen maksuvaje kasvoi kattamaan kiireellisimpiä vastuita. Tuleva likviditeetti kuvastaa maksuylijäämää, joka kasvoi katsauskauden aikana.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analyysin tietojen perusteella kehitetään lähes kaikkia yrityksen talous- ja rahoituspolitiikan suuntauksia. Tehtyjen päätösten tehokkuus riippuu siitä, kuinka hyvin analyysi suoritetaan.

Lopuksi haluaisin sanoa, että johtajien pitäisi pystyä analysoimaan tase ja arvioimaan sitä. Tämä auttaa heitä menestyksekkäässä ja tehokkaassa organisaationsa johtamisessa.

Alla taloudellinen vakaus Ymmärretään yrityksen sellaiseksi tilaksi, jossa vakavaraisuus on ajan mittaan vakio ja oman pääoman ja vieraan pääoman suhde varmistaa tämän vakavaraisuuden. Taloudellisen vakauden arvioinnissa käytetään kerroinjärjestelmää.

1. Oman pääoman keskittymisaste (autonomia, riippumattomuus) KKS:

Tämä indikaattori kuvaa yrityksen omistajien osuutta sen toimintaan siirrettyjen varojen kokonaismäärästä. Tämän indikaattorin lisäys on lainapääoman keskittymiskerroin KKP:

Nämä kaksi kerrointa lasketaan yhteen: KKS + KKP = 1.

2. CU:n velan ja oman pääoman suhde:

Se osoittaa lainattujen varojen määrän jokaista yrityksen varoihin sijoitettua omien varojen ruplaa kohden.

3. CM:n omien varojen ohjattavuuskerroin:

Tämä suhdeluku osoittaa, mikä osa omasta pääomasta käytetään juoksevan toiminnan rahoittamiseen, ts. sijoitetaan käyttöpääomaan ja mikä osa on aktivoitu. Oma käyttöpääoma on oman pääoman ja pitkäaikaisten lainojen summa vähennettynä pitkäaikaisilla varoilla (taseen s. III + s. IV - I).

4. Pitkäaikaisten sijoitusten rakennekerroin SWR:

Suhde osoittaa, mikä osa käyttöomaisuudesta ja muista pitkäaikaisista varoista rahoitetaan pitkäaikaisilla lainavaroilla.

5. KUF:n kestävän rahoituksen suhde:

Tämä suhde osoittaa, kuinka suuri osa varoista on rahoitettu kestävistä lähteistä. Lisäksi suhdeluku heijastaa yrityksen riippumattomuuden tai riippuvuuden astetta lyhytaikaisista lainavakuuslähteistä.

6. Kirgisian tasavallan omaisuuden todellisen arvon kerroin:

Lasketaan analysoidun yrityksen rahoitusvakausluvut, laitetaan saadut tiedot taulukkoon 7. Kuten taulukosta 7 näkyy, KKS-kertoimen arvo on melko korkea: kauden alussa 0,76 ja lopussa 0,77. ajanjakso. Näin ollen yritys on taloudellisesti vakaa, vakaa ja vähän riippuvainen ulkoisista velkojista. Tästä kertoo myös lainapääoman keskittymiskerroin KKP.

Oman ja lainatun pääoman suhde KKS osoittaa, että jokaista yrityksen varoihin sijoitettua omien varojen ruplaa kohden oli kauden alussa lainattuja varoja 32 kopekkaa ja kauden lopussa 30 kopekkaa.

CM:n omien varojen ohjattavuuskerroin tarkastelujakson lopussa laski hieman kauden alkuun verrattuna: 0,46:sta 0,30:aan. Näin ollen omista varoista kauden lopussa 30 % on käytetty juoksevan toiminnan rahoittamiseen ja 70 % on aktivoitu.

Pitkäaikaisten sijoitusten rakenteen kerroin CVR osoittaa, että tarkastelujakson alussa pitkäaikaisista lainoista ja lainoista oli rahoitettu 16 % pitkäaikaisista varoista ja kauden lopussa 7 % pitkäaikaisista varoista. vaihto-omaisuus. Tämän suhteen lasku liittyy pitkäaikaisten lainattujen lähteiden määrän vähenemiseen.

FCF:n kestävän rahoituksen kerroin osoittaa, että tarkastelujakson alussa varoista 84 % oli rahoitettu kestävistä lähteistä ja kauden lopussa 81 % varoista. Tämän osuuden korkea arvo kuvastaa yrityksen suurta riippumattomuutta lyhytaikaisista lainavakuuslähteistä.

Kirgisian tasavallan omaisuuden todellisen arvon kertoimen arvo tarkastelujakson lopussa nousi merkittävästi kauden alkuun verrattuna: 0,54:stä 0,61:een. Siten yrityksen tuotantopotentiaali on kasvanut.

Taulukko 7

Rahoitusvakausluvut

Yksi yrityksen taloudellisen vakauden arvioinnin kriteereistä on rahastojen ja kustannusten muodostamiseen tarvittavien varojen ylijäämä tai puute.

Rahoitusvakautta on neljää tyyppiä:

1. Absoluuttinen taloudellinen vakaus: Z< СОС.

2. Normaali rahoitusvakaus: Z = SOS.

3. Epävakaa tila: Z = SOS + KR T.M.Ts.

4. Taloudellinen kriisitilanne: Z > SOS + KR T.M.Ts. + Varat ja varaukset.

Samanaikaisesti rahastojen ja kustannusten suhteelle rahoituslähteittäin (CA) on täytettävä seuraava ehto:

Analysoidulle yritykselle:

Jakson alussa 110244< 187890 + 35000 или 110244 < 222890,

Jakson lopussa 72944< 194670 + 62000 или 72944 < 256670,

Näin ollen analysoitavan yrityksen taloudelliselle tilanteelle on ominaista normaali vakaus, ts. sellainen tila, kun varastot ja kustannukset ovat pienemmät kuin oman käyttöpääoman ja varastoerien pankkilainojen määrä (KR T.M.Ts.).