Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash. Korxonaning moliyaviy barqarorligi

Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning

Yaxshi ish saytga">

Bilimlar bazasidan o‘z o‘qish va faoliyatida foydalanayotgan talabalar, aspirantlar, yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘ladi.

http://www.allbest.ru/ saytida joylashgan

Bitiruv malakali ish

Baho moliyaviy barqarorlik korxonalar

Kirish

Bozor iqtisodiyoti sharoitida har qanday korxona moliya masalasiga e'tibor berishi kerak Maxsus e'tibor. Moliyani samarali boshqarish uchun korxona moliyaviy tahlilni muntazam ravishda olib borishi kerak. Moliyaviy tahlilning maqsadi har tomonlama o'rganishdir moliyaviy holat tashkil etish va kapitalning rentabellik darajasini bashorat qilish va uning faoliyati samaradorligini oshirish imkoniyatlarini aniqlash imkonini beradigan ta'sir etuvchi omillar.

Tashkilotning muvaffaqiyatli faoliyat ko'rsatishi va rivojlanishi, o'zgaruvchan ichki va tashqi biznes muhitida aktivlar va passivlar muvozanatini saqlash, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlikni saqlash qobiliyati uning barqaror moliyaviy holatidan dalolat beradi va aksincha.

Moliyaviy tahlil - moliyaviy axborot ko'rsatkichlarining bog'liqligi va dinamikasini o'rganish asosida xo'jalik yurituvchi sub'ektning retrospektiv (o'tmishdagi) va istiqbolli (kelajakdagi) moliyaviy barqarorligini baholash usuli. Shuning uchun faqat moliyaviy tahlil pul oqimining barcha jihatlari va natijalarini, ular bilan bog'liq munosabatlar darajasini har tomonlama o'rganish va baholashga qodir. pul oqimi, shuningdek, tashkilotning mumkin bo'lgan moliyaviy barqarorligi.

Har qanday iqtisodiy faoliyat pul mablag'larini qo'yish bilan boshlanadi, pul harakati orqali o'tadi va pul qiymatiga ega bo'lgan natijalar bilan tugaydi. Shuning uchun faqat moliyaviy tahlil pul oqimining barcha jihatlari va natijalarini, pul oqimlari bilan bog'liq munosabatlar darajasini, shuningdek, tashkilotning mumkin bo'lgan moliyaviy barqarorligini har tomonlama o'rganish va baholashga qodir.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi deganda uning faoliyatini moliyalashtirish qobiliyati tushuniladi. Bu xavfsizlik bilan ajralib turadi moliyaviy resurslar korxonaning normal ishlashi uchun zarur bo'lgan, ularni joylashtirishning maqsadga muvofiqligi va foydalanish samaradorligi, boshqa yuridik va jismoniy shaxslar bilan moliyaviy munosabatlar.

Moliyaviy barqarorlik - bu moliyalashtirish manbalarining bir qismi sifatida o'z kapitalining etarli ulushi bilan ta'minlangan korxonaning moliyaviy holatining barqarorligi.

Bu uning ishlab chiqarish, tijorat va moliyaviy faoliyati natijalariga bog'liq. Agar ishlab chiqarish va moliyaviy rejalar muvaffaqiyatli amalga oshirilsa, korxonaning moliyaviy holatiga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Aksincha, mahsulot ishlab chiqarish va sotish rejasining kam bajarilishi natijasida uning tannarxi oshishi, daromad va foyda miqdori kamayishi va natijada mahsulot ishlab chiqarishning yomonlashishiga olib keladi. korxonaning moliyaviy holati va uning to'lov qobiliyati.

Barqaror moliyaviy holat, o'z navbatida, ta'minlaydi ijobiy ta'sir ishlab chiqarish rejalarini bajarish va ishlab chiqarish ehtiyojlarini zarur resurslar bilan ta'minlash.

Shunday qilib moliyaviy faoliyat kabi komponent xo'jalik faoliyati moliyaviy resurslarning rejalashtirilgan tushumini va sarflanishini ta'minlash, hisob-kitob intizomini amalga oshirish, o'z va qarz mablag'larining oqilona nisbatlariga erishish va undan samarali foydalanishga qaratilgan.

Ushbu mavzuning dolzarbligi shundaki, har qanday tijorat korxonasining moliyaviy barqarorligini ta'minlash uni boshqarishning eng muhim vazifasidir.

Ushbu ishning maqsadi “MashstalOptProm” MChJning moliyaviy barqarorligini baholash va uning ish samaradorligini oshirish chora-tadbirlarini ishlab chiqishdan iborat.

Yakuniy malakaviy ishda ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalar hal qilindi:

Korxonaning moliyaviy barqarorligi va uning likvidligi tahlilining mohiyati, vazifalari va ahamiyatini ochib berish;

Korxona balansining likvidligini tahlil qilishda turli yondashuvlarni baholash;

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish;

Korxonaning likvidligi va moliyaviy barqarorligini baholash uchun moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash;

Korxonaning to'lov qobiliyati darajasini va bankrotlik ehtimolini baholash;

Bitiruv malakaviy ishining tadqiqot predmeti “MashstalOptProm” MChJ moliyaviy barqarorligini baholash hisoblanadi.

Ushbu ishning o'rganish ob'ekti "MashstalOptProm" mas'uliyati cheklangan jamiyati hisoblanadi.

"MashstalOptProm" MChJ faoliyatini tahlil qilish uchun asosiy ma'lumot manbalari 2008-2010 yillar uchun moliyaviy hisobot (buxgalteriya balansi, daromadlar to'g'risida hisobot) hisoblanadi.

Yakuniy malaka ishi yordamida yoziladi turli usullar iqtisodiy tadqiqotlar: abstrakt-mantiqiy, iqtisodiy-statistik, analitik, tadqiqot va boshqalar.

Ish kirish, uch bob, xulosa va foydalanilgan adabiyotlar ro‘yxatidan iborat.

Yakuniy malakaviy ishning birinchi bobida xorijiy va mahalliy adabiyotlar mualliflaridan korxonaning moliyaviy barqarorligi va likvidligini tahlil qilishning nazariy asoslari berilgan.

Ikkinchi bobda korxonaning moliyaviy barqarorligi tahlil qilinadi, unda ko'rib chiqilayotgan tashkilotning xususiyatlari tavsiflanadi, likvidlik tahlil qilinadi va uning moliyaviy barqarorligi baholanadi.

Ushbu ishning amaliy ahamiyati korxonaning rentabelligi, likvidligi va to‘lov qobiliyatini oshirish maqsadida “MashstalOptProm” MChJ faoliyatini tahlil qilish natijalaridan foydalanish imkoniyatidan iborat.

1. Moliyaviy barqarorlik korxonaning moliyaviy holatini baholashning tarkibiy qismlaridan biri sifatida

1.1 Nazariy asos korxona likvidligini tahlil qilish va turli yondashuvlar uning baholari

Moliyaviy barqarorlik - bu aktivlar tarkibidagi moliyalashtirish manbalari strukturasining muvofiqligi xususiyatlaridan biri. Moliyaviy barqarorlikni baholash korxonaning likvidligi bilan chambarchas bog'liq, ya'ni. barcha turdagi to'lovlar bo'yicha majburiyatlarni o'z vaqtida bajarish, aylanma mablag'larni sotish qobiliyati.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektning likvidligini uning balansi orqali baholash mumkin. Balansning likvidligi faqat hisobiga to'lov vositalarini topishni o'z ichiga oladi ichki manbalar(aktivlarni realizatsiya qilish). Ammo korxona ishbilarmonlik dunyosida munosib imidjga ega bo'lsa va yetarlicha bo'lsa, tashqaridan qarz mablag'larini jalb qilishi mumkin yuqori daraja investitsion jozibadorlik.

"To'lov qobiliyati" va "likvidlik" tushunchalari juda yaqin. Uning to'lov qobiliyati balans va korxonaning likvidlik darajasiga bog'liq. Shu bilan birga, likvidlik hisob-kitoblarning hozirgi va kelajakdagi holatini tavsiflaydi. Korxona balans sanasida to'lovga qodir bo'lishi mumkin, ammo kelajakda salbiy imkoniyatlarga ega bo'lishi mumkin va aksincha.

Hozirgi vaqtda likvidlikni aniqlashda ikkita yondashuv mavjud.

Birinchisi, likvidlik va to'lov qobiliyatini aniqlash bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyati uning qarzlarini o'z vaqtida to'lash qobiliyatini bildiradi. Bu uning moliyaviy ahvoli barqarorligining asosiy ko'rsatkichidir. Ushbu yondashuvga ko'ra, likvidlik to'lov qobiliyatining eng keng ta'rifidir.

Aniqroq ma'noda, to'lov qobiliyati - bu korxonada yaqin kelajakda to'lanishi kerak bo'lgan kreditorlik qarzlarini to'lash uchun etarli bo'lgan mablag'lar va pul mablag'larining mavjudligi.

Ikkinchi yondashuv moddiy va boshqa aktivlarni naqd pulga aylantirish uchun realizatsiya qilish imkoniyatini belgilaydi, shu bilan birga barcha mulk likvidlik darajasiga ko'ra to'rt guruhga bo'linadi:

· birinchi toifali likvid fondlar - barcha turdagi mablag'lar;

tez sotiladigan aktivlar - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar; Debitor qarzdorlik, 12 oy ichida to'lanishi kutilayotgan boshqa aylanma aktivlar;

· o'rtacha realizatsiya qilinadigan aktivlar - uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalar, xom ashyo, materiallar, kam baholi va eskirgan buyumlar, tugallanmagan qurilishlar, to'lovlari 12 oydan ortiq muddatda kutilayotgan debitorlik qarzlari, boshqa zaxiralar va xarajatlar;

· sotilishi qiyin yoki likvid bo'lmagan aktivlar - joriy iqtisodiy faoliyat uchun mo'ljallangan mulk (balans aktivining I bo'limi natijasi).

Ushbu yondashuvga ko'ra, likvidlik va to'lov qobiliyati bir-biriga o'xshash emas. Biz uchun ikkinchi yondashuv yaqinroq, chunki likvidlik koeffitsientlari moliyaviy holatni qoniqarli deb tavsiflashi mumkin, ammo agar joriy aktivlarning muhim qismi likvid bo'lmagan aktivlar va muddati o'tgan debitorlik qarzlariga to'g'ri kelsa, bu baholash noto'g'ri bo'lishi mumkin.

Likvidlik ko'rsatkichlari korxonaning likvidlik ko'rsatkichlari hisoblanadi. Ushbu nisbatlar kompaniyaning hisobot davridagi qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aniqlash imkonini beradi. Savitskaya G.V. korxonaning qisqa muddatda to'lov qobiliyatini baholash uchun ushbu koeffitsientlarni qo'llaydi.

Ular orasida eng muhimlari quyidagilardir:

· umumiy (joriy) likvidlik koeffitsienti;

· tez likvidlik koeffitsienti;

· kritik likvidlik koeffitsienti (oraliq qoplash koeffitsienti);

mutlaq likvidlik koeffitsienti;

sof aylanma kapital.

Umumiy (joriy) likvidlik koeffitsienti bo'linish koeffitsienti sifatida hisoblanadi aylanma mablag'lar qisqa muddatli majburiyatlar to'g'risida va korxonaning ma'lum bir muddat ichida qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan mablag'lari etarli yoki yo'qligini ko'rsatadi. Umumiy qabul qilingan ko'ra xalqaro standartlar, bu koeffitsient 1 dan 2 gacha bo'lishi kerak, deb ishoniladi. Pastki chegara aylanma mablag'lar hech bo'lmaganda qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun etarli bo'lishi kerakligi bilan bog'liq, aks holda kompaniya bankrotlik xavfi ostida bo'ladi. . Aylanma mablag'larning qisqa muddatli majburiyatlardan ikki (uch) baravar ko'p bo'lishi ham istalmagan deb hisoblanadi, chunki bu kapitalning irratsional tuzilishini ko'rsatishi mumkin.

Professor Gilyarovskaya L.T. o'z ishida tez likvidlik koeffitsientini hisobga oladi. U qarz oluvchining pul mablag'larini muomaladan zudlik bilan chiqarish va qisqa muddatli qarz majburiyatlarini to'lash qobiliyatini baholash uchun mo'ljallangan va eng likvidli aktivlarning (pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) muddatli majburiyatlarga nisbati sifatida hisoblanadi.

Ayrim mualliflar Sheremet A.D. va Sayfulin R.S. , bu koeffitsientni umuman hisobga olmang. Ehtimol, bu shoshilinch likvidlikni faqat majburiyatlarni zudlik bilan to'lash zarur bo'lgan davrda hisoblash kerakligi bilan bog'liq. Standart qiymat bu ko'rsatkich - 1.

Kritik likvidlik koeffitsienti (oraliq qoplash koeffitsienti) qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish sharti bilan korxonaning rejalashtirilgan to'lov imkoniyatlarini aks ettiradi. Uni hisoblash uchun likvid aktivlarga pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, debitorlik qarzlari va boshqa aktivlar kiradi. Shunday qilib, numeratordagi likvid mablag'lar miqdori jamiga teng III bo'lim balans aktivi minus aylanma mablag'larning ushbu bo'lim moddalari bo'yicha immobilizatsiyasi (ya'ni, mablag'lar va maqsadli moliyalashtirish bilan qoplanmagan xarajatlar va boshqalar). indikativ pastroq qiymat ko'rsatkich - 1.

Ushbu nisbatni hisoblash zarurati aylanma mablag'larning ayrim toifalari likvidligi bir xildan uzoq bo'lganligi bilan bog'liq.

Rossiya moliya bozori sharoitida ushbu ko'rsatkichni qo'llash xususiyatlari mavjud. Gap shundaki, rivojlangan bozor iqtisodiyoti sharoitida aylanma mablag‘larning eng likvidligiga nafaqat pul mablag‘lari, balki qisqa muddatli qimmatli qog‘ozlar va sof debitorlik qarzlari ham kiradi.

Bu yondashuv to'liq oqlanadi, chunki birinchidan, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar haqiqatan ham yuqori likvidli fondlardir; ikkinchidan, rivojlangan bozor iqtisodiyotidagi korxona ega butun chiziq o'z mijozidan qarzlarni undirishi mumkin bo'lgan qonuniy tartibga solinadigan imkoniyatlar. Biroq, rivojlangan moliya bozori yo'qligi sababli Rossiya iqtisodiyotida bunday sharoitlar mavjud emas.

Eng ko'p ishlatiladigan mutlaq likvidlik koeffitsienti. U naqd pul bilan baholanadi. Rossiyada optimal daraja 0,2 - 0,25 deb hisoblanadi. Ushbu koeffitsientni hisoblashda turli xil yondashuvlar mavjud. Bir qator mualliflar naqd puldan tashqari qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalardan ham foydalanadilar. Biroq, bizning fikrimizcha, Rossiya iqtisodiyoti sharoitida mutlaq likvidlik faqat bilan bog'liq bo'lishi kerak naqd pulda eng likvid aktiv sifatida.

Yuqoridagi koeffitsientlarni baholashda mantiqiy xatolik yuzaga kelishi mumkin. Birinchidan, qarzlarni ma'lum vaqt ichida to'lash mumkinligini hisobga olgan holda, hisob-kitob paytida likvidlik ko'rsatkichlarining maxraji sezilarli darajada kamayadi. .

Ikkinchidan, tashkilotlarning likvidligini aniqlashda balansda ko'rsatilgan aktivlarni baholash tannarx bo'yicha amalga oshiriladi. Tashkilotning mol-mulki qarzlar bo'yicha garov sifatida hisobga olingan taqdirda, ularning narxi mumkin bo'lgan sotish. Biroq, kompaniya balansi bunday baho bera olmaydi.

Shu munosabat bilan balansga ko'ra hisoblangan koeffitsient joriy likvidlik agar tashkilot aktivida zaxiralar mavjud bo'lsa, u qisman kam baholanadi, chunki balansdagi zaxiralar mumkin bo'lgan sotish narxlarida emas, balki tannarx bo'yicha baholanadi.

Kelajakdagi xarajatlar va (yoki) kechiktirilgan daromadlarning muhim zaxiralariga ega bo'lgan korxonalar uchun joriy majburiyatlarni to'g'irlashsiz hisoblangan likvidlik ko'rsatkichlari asossiz past bo'ladi. Shu bilan birga, likvidlik ko'rsatkichlarini ta'kidlash kerak Rossiya korxonalari allaqachon past.

Muhim ko'rsatkich korxona likvidligini tahlil qilishda sof aylanma mablag'lar bo'lib, uning qiymati firmaning joriy aktivlari va uning qisqa muddatli majburiyatlari o'rtasidagi farq sifatida topiladi. Bu tashkilotga ko'proq ishonch beradi o'z kuchlari. Axir, u qiyin vaziyatda korxonani qutqaradi iqtisodiy sharoitlar. Masalan, debitorlik qarzlarini to'lashning kechikishi yoki mahsulotlarni sotishda qiyinchiliklar, aylanma mablag'larning buzilishi yoki yo'qolishi. Sheremet A.D.ning ishida. Ushbu ko'rsatkich sof joriy aktivlar deb ataladi.

Ustida moliyaviy holat korxonalarga sof aylanma mablag'larning etishmasligi va ortiqchaligi salbiy ta'sir ko'rsatmoqda. Ushbu mablag'larning etishmasligi kompaniyani bankrotlikka olib kelishi mumkin, chunki bu uning qisqa muddatli majburiyatlarini o'z vaqtida to'lashga qodir emasligini ko'rsatadi. Kamchilikka iqtisodiy faoliyatdagi yo'qotishlar, umidsiz debitorlik qarzlarining o'sishi, ushbu maqsadlar uchun mablag'larni oldindan to'plamasdan qimmat asosiy vositalarni sotib olish, tegishli foyda bo'lmaganda dividendlarni to'lash, uzoq vaqt davomida to'lashga moliyaviy tayyor emaslik sabab bo'lishi mumkin. korxonaning muddatli majburiyatlari.

Sof aylanma mablag'larning unga bo'lgan optimal ehtiyojdan sezilarli darajada oshib ketishi resurslardan samarasiz foydalanishdan dalolat beradi. Misollar: korxonaning xo'jalik faoliyati uchun ularga real ehtiyoj sezmasdan aksiyalar chiqarish yoki kreditlar olish, xo'jalik faoliyatidan olingan foydadan noratsional foydalanish.

Buxgalteriya balansining likvidligini tahlil qilish likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va likvidligining kamayish tartibida joylashtirilgan aktiv mablag'larini to'lash muddati bo'yicha guruhlangan va to'lov muddati ortib borish tartibida joylashtirilgan passiv passivlari bilan taqqoslashdan iborat. .

Likvidlik darajasiga, ya'ni pulga aylanish tezligiga qarab, har qanday korxonaning aktivlari guruhlarga bo'linadi:

A1) eng likvidli aktivlar - pul mablag'lari;

A2) tez sotiladigan aktivlar - qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, debitorlik qarzlari (to'lov muddati 12 oy ichida), boshqa aylanma mablag'lar, "Tovar-moddiy zaxiralar" balansining II bo'limidan jo'natilgan tovarlar;

A3) sekin harakatlanuvchi aktivlar - balans aktivining II bo'limidagi "Tovar-moddiy zaxiralar" (jo'natilgan tovarlarni olib tashlash) va "Olingan qiymatlar bo'yicha QQS" moddalari;

A4) sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar - balans aktivining I bo'limining "Asosiy vositalar va boshqa uzoq muddatli aktivlar" bo'limining moddalari va II bo'limining "Aylanma mablag'lar" bo'yicha uzoq muddatli debitorlik qarzlari.

Balansning majburiyatlari ularni to'lashning dolzarbligi darajasiga ko'ra guruhlarga bo'linadi:

P1) eng dolzarb majburiyatlar - kreditorlik qarzlari;

P2) qisqa muddatli majburiyatlar - qisqa muddatli kreditlar va qarzlar;

P3) uzoq muddatli majburiyatlar - uzoq muddatli kreditlar va qarzlar;

P4) doimiy majburiyatlar - "Kapital va zaxiralar" balansining III bo'limining moddalari, "Qisqa muddatli majburiyatlar" V bo'limidan daromadlarni to'lash uchun ishtirokchilar (muassislar) oldidagi qarzlar, kechiktirilgan daromadlar, kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar.

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun yuqoridagi guruhlarning natijalarini aktivlar va passivlar bo'yicha taqqoslash kerak. Quyidagi nisbatlar (tengsizliklar) kuzatilsa, balans likvid hisoblanadi:

1) A1 >= P1

2) A2 >= P2

3) A3 >= P3

4) A4<= П4

Birinchi uchta tengsizlik o'zgarmas likvidlik qoidasiga rioya qilish zarurligini anglatadi - aktivlarning majburiyatlardan oshib ketishi.

Birinchi uchta tengsizlikdan birini bajarmaslik balans likvidligi buzilganligini ko'rsatadi. Shu bilan birga, aktivlarning bir guruhidagi mablag'larning etishmasligi ularning boshqa guruhdagi ortiqcha miqdori bilan qoplanmaydi, chunki kompensatsiya faqat qiymat bo'yicha bo'lishi mumkin, real to'lov sharoitida kamroq likvidli aktivlar ko'proq likvidli aktivlarni almashtira olmaydi.

Buxgalteriya balansining likvidligini har tomonlama baholash uchun umumiy likvidlik ko'rsatkichidan foydalanish kerak. U korxonaning barcha likvid aktivlari yig'indisining barcha to'lov majburiyatlari (qisqa muddatli, uzoq muddatli va o'rta muddatli) yig'indisiga nisbatini ko'rsatadi, agar likvid mablag'larning turli guruhlari va to'lov majburiyatlari kiritilgan bo'lsa. mablag'larni olish va majburiyatlarni to'lash muddatlari nuqtai nazaridan ularning ahamiyatini hisobga oladigan og'irlik koeffitsientlari bilan ko'rsatilgan miqdorlar.

Ushbu ko'rsatkich korxonaning turli hisobot davrlariga tegishli balanslarini, shuningdek, turli korxonalarning balanslarini solishtirish va qaysi balans eng likvidligini aniqlash imkonini beradi. Umumiy likvidlik ko'rsatkichining ijobiy dinamikasi korxonaning to'lov qobiliyatining o'sishidan dalolat beradi.

1.2 Korxonaning moliyaviy barqarorligi turini va uni baholash ko'rsatkichlari tizimini aniqlash

Korxonaning moliyaviy holatining eng muhim xususiyatlaridan biri uzoq muddatli istiqbol nuqtai nazaridan uning faoliyatining barqarorligidir. Bu korxonaning umumiy moliyaviy tuzilishi, uning kreditorlar va investorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq. Shuning uchun uzoq muddatli moliyaviy barqarorlik o'z va qarz mablag'larining nisbati bilan tavsiflanadi.

Ushbu ko'rsatkich moliyaviy barqarorlikka faqat umumiy baho berishi sababli jahon va mahalliy buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotida ko'rsatkichlar tizimi ishlab chiqilgan:

· o'z kapitalining kontsentratsiyasi koeffitsienti;

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti;

· o'z kapitalining harakatchanlik omili;

· uzoq muddatli investitsiyalar tarkibi koeffitsienti;

· qarz mablag'larini uzoq muddatli jalb qilish koeffitsienti;

· o'z va qarz mablag'larining nisbati.

JAHON. Sheremet, V.V. Kovalyov moliyaviy barqarorlikning to'rt turini ajratadi:

1) mutlaq moliyaviy barqarorlik, agar zaxiralar va xarajatlar o'z aylanma mablag'lari va tovar-moddiy zaxiralar bo'yicha bank kreditlari miqdoridan kam bo'lsa va zaxiralar va xarajatlarni mablag'lar manbalari bilan ta'minlash koeffitsienti birdan katta bo'lsa;

2) normal moliyaviy barqarorlik, bunda tashkilotning to'lov qobiliyati kafolatlanadi (agar zahiralar va xarajatlar o'z aylanma mablag'lari va inventarizatsiya ob'ektlari bo'yicha bank kreditlari yig'indisiga teng bo'lsa);

3) to'lov balansi buzilgan, ammo korxona aylanmasiga vaqtincha bo'sh mablag' manbalarini (zaxira fondi, jamg'arish va iste'mol fondi) jalb qilish orqali to'lov vositalari balansini va to'lov majburiyatlarini tiklash mumkin bo'lgan beqaror moliyaviy barqarorlik. , aylanma mablag'larni vaqtincha to'ldirish uchun bank kreditlari, oddiy kreditorlik qarzlarining debitorlik qarzidan oshib ketishi va boshqalar. Shu bilan birga, moliyaviy barqarorlik quyidagi shartlar bajarilgan taqdirda maqbul hisoblanadi:

Tovar-moddiy zaxiralar va tayyor mahsulotlar zahiralarni shakllantirishda jalb qilingan qisqa muddatli kreditlar va qarzlar miqdoriga teng yoki undan ortiq;

Tugallanmagan ishlab chiqarish va oldindan to'langan xarajatlar o'z aylanma mablag'lari miqdoriga teng yoki undan kam. Agar shartlar bajarilmasa, moliyaviy ahvolning yomonlashishi tendentsiyasi mavjud;

4) moliyaviy inqiroz (tashkilot bankrot bo'lish arafasida), bunda zaxiralar va xarajatlar o'z aylanma mablag'lari, inventarizatsiya uchun bank kreditlari va vaqtincha bo'sh mablag' manbalari miqdoridan kattaroqdir.

Bunday vaziyatda to'lov balansining muvozanati ish haqi, bank kreditlari, etkazib beruvchilar va byudjet bo'yicha kechiktirilgan to'lovlar bilan ta'minlanadi. Moliyaviy barqarorlikni quyidagi yo'llar bilan tiklash mumkin:

1) aylanma mablag'lardagi kapital aylanmasining tezlashishi, buning natijasida uning aylanmasi rublning nisbatan qisqarishi sodir bo'ladi;

2) zahiralarni va xarajatlarni me'yorga oqilona kamaytirish;

3) o'z aylanma mablag'larini ichki va tashqi manbalar hisobidan to'ldirish.

Shuning uchun ichki tahlilda tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlarning o'zgarishi sabablarini chuqur o'rganish, o'z aylanma mablag'larining mavjudligi, uzoq muddatli va joriy moddiy boyliklarni qisqartirish uchun zaxiralarni aniqlash, tovar aylanmasini tezlashtirish. mablag'lar, o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish amalga oshirilmoqda.

Joriy likvidlik koeffitsienti (qoplash) barcha aylanma mablag'lar safarbar qilingan taqdirda tashkilotning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismini to'lash mumkinligini ko'rsatadi. 2 va undan yuqori standartga mos keladigan qiymatlar.

Formula bo'yicha hisoblangan:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2) (1.1)

Tez likvidlik koeffitsienti yoki "tanqidiy baholash" nisbati , tashkilotning likvid mablag'lari uning qisqa muddatli qarzini qanday qoplashini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati 0,8 dan 1,5 gacha. Formula bilan aniqlanadi:

K bl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2) (1.2)

Mutlaq likvidlik koeffitsienti - bu tashkilotning bank hisobvaraqlaridagi va kassadagi mablag'larning qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati. Ko'rib chiqilayotgan davr uchun ushbu koeffitsientning qiymatlari 0,2 dan 0,5 gacha bo'lgan standartga mos kelishi kerak. Formula bilan aniqlanadi:

K al \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (1.3)

Muxtoriyat koeffitsienti (Ka) o'z mablag'lari (kapital) manbalari (Ksob) qiymatining (balansning passiv qismining 3-bo'limi natijasi) balansning umumiy (valyuta) nisbati sifatida hisoblanadi. (B):

Ka \u003d Ksob / B (1.4)

Moliyaviy leveraj (leveraj) Kimga 2 , formula bilan aniqlanadi:

K 2 = KZ / SK (1,5)

bu erda KZ - tashkilot tomonidan jalb qilingan qarz mablag'lari. Avtonomiya koeffitsienti va moliyaviy leverage o'rtasidagi bog'liqlik quyidagi formula bilan ifodalanadi: K 2 \u003d 1 / K 1 -1, shundan kelib chiqadiki, qarz va o'z mablag'lari nisbati uchun normal chegara K 2 dir.< 1.

Aylanma mablag'larni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti moliyalashtirish (TO 3 ) aylanma mablag'larning qaysi qismi o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (1.6)

bu yerda, VA - aylanma aktivlar; OA - joriy aktivlar.

Moslashuvchanlik koeffitsienti (Km), o'z aylanma mablag'larining (SOS) o'z kapitalining umumiy miqdoriga (Ksob) nisbati sifatida hisoblanadi:

Km = SOS / Ksob (1,7)

Investitsiyalarni qoplash koeffitsienti (moliyaviy barqarorlik koeffitsienti) tashkilotning umumiy aktivlaridagi o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlarning ulushini tavsiflaydi:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (1.8)

bu erda DZ - uzoq muddatli kreditlar.

Xususiy kapitalning kontsentratsiyasi koeffitsienti (Kcc) korxona egalarining uning faoliyatiga yo'naltirilgan mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini tavsiflaydi. Bu nisbatning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, korxona moliyaviy jihatdan barqaror, barqaror va tashqi kreditlardan mustaqil bo'ladi. Ushbu ko'rsatkichga qo'shimcha ravishda jalb qilingan (qarzga olingan) kapitalning kontsentratsiya koeffitsienti - ularning yig'indisi 1 (yoki 100%) ga teng.

Xorijiy amaliyotda qarz mablag'larini jalb qilish darajasi haqida turli, ba'zan qarama-qarshi fikrlar mavjud. Eng keng tarqalgan fikr shundaki, o'z kapitalining ulushi etarlicha katta bo'lishi kerak. Ushbu ko'rsatkichning pastki chegarasi ham ko'rsatilgan - 0,6 (yoki 60%). O'z mablag'lari (HC) ulushi yuqori bo'lgan korxona kreditorlar tomonidan investitsiya qilish ehtimoli ko'proq, chunki u qarzlarni o'z mablag'lari bilan to'lash ehtimoli ko'proq. Aksincha, ko'pgina yapon kompaniyalari jalb qilingan kapitalning yuqori ulushi (80% gacha) bilan ajralib turadi va bu ko'rsatkichning qiymati, masalan, Amerika korporatsiyalariga qaraganda o'rtacha 58% ga yuqori.

Gap shundaki, bu ikki davlatda sarmoya oqimi butunlay boshqacha xarakterga ega – AQSHda sarmoyaning asosiy oqimi aholidan, Yaponiyada esa banklardan keladi. Shuning uchun jalb qilingan kapitalning kontsentratsiya koeffitsientining yuqori qiymati banklar tomonidan korporatsiyaga bo'lgan ishonch darajasini va demak, uning moliyaviy ishonchliligini ko'rsatadi; aksincha, yapon korporatsiyasi uchun ushbu koeffitsientning past qiymati uning bank kreditlarini olishga qodir emasligini ko'rsatadi, bu investorlar va kreditorlar uchun ma'lum bir ogohlantirishdir. Ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Kks \u003d SK / Balans valyutasi (1.9)

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti (Kfz) kapitalning kontsentratsiyasi koeffitsientiga teskari hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkichning dinamikada o'sishi korxonani moliyalashtirishda qarz mablag'lari ulushining oshishini anglatadi. Agar uning qiymati bittaga (yoki 100%) kamaytirilsa, bu mulkdorlar o'z korxonalarini to'liq moliyalashtiradilar:

Kfz = 1 / Kks (1,10)

Xususiy kapitalning moslashuvchanlik koeffitsienti (Km1) joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun kapitalning qaysi qismi ishlatilishini ko'rsatadi, ya'ni. aylanma mablag'larga qo'yilgan va qaysi qismi kapitallashtiriladi. Ushbu ko'rsatkichning qiymati korxonaning kapital tuzilishi va sanoat sektoriga qarab sezilarli darajada farq qilishi mumkin. O'z aylanma mablag'larini o'z kapitali bilan ta'minlash - barqaror bo'lmagan kredit siyosati bilan moliyaviy holat barqarorligining kafolati. Manevrlik koeffitsientining yuqori qiymati moliyaviy holatni ijobiy tavsiflaydi. Ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Km1 \u003d (SK + DO-VA) / SK (1.11)

bu erda VA - aylanma aktivlar,

TO - uzoq muddatli majburiyatlar.

Uzoq muddatli investitsiyalar strukturasi koeffitsienti (Ksdv). Ushbu ko'rsatkichni hisoblash mantig'i uzoq muddatli kreditlar va qarzlar asosiy vositalarni va boshqa kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish uchun ishlatiladi degan taxminga asoslanadi. Koeffitsient asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi tashqi investorlar tomonidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi. Ushbu nisbatning past qiymati uzoq muddatli kreditlar va qarzlarni jalb qilishning iloji yo'qligini ko'rsatishi mumkin, juda yuqori qiymat esa ishonchli garov yoki moliyaviy kafolatlar berish imkoniyatini yoki uchinchi tomon investorlariga kuchli qaramlikni ko'rsatishi mumkin.

Uzoq muddatli investitsiyalar tarkibining koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Ksdv \u003d DO / VA (1.12)

Qarz mablag'larini uzoq muddatli jalb qilish koeffitsienti (Kdp) kapital tarkibini tavsiflaydi. U hisobot sanasida uzoq muddatli aktivlarni shakllantirish manbalarining qaysi qismi o'z kapitaliga, qaysi qismi uzoq muddatli ssudalarga to'g'ri kelishini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning ayniqsa yuqori qiymati jalb qilingan kapitalga kuchli bog'liqlik, kelajakda kreditlar bo'yicha foizlar ko'rinishida katta miqdorda pul to'lash zarurati va boshqalarni ko'rsatadi. Ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Kdp \u003d DO / (DO + SK) (1.13)

O'z va qarz mablag'larining nisbati (Kc / z) korxonaning moliyaviy barqarorligiga eng umumiy baho beradi. Koeffitsient 1 dan qanchalik ko'p bo'lsa, korxonaning qarz mablag'lariga bog'liqligi shunchalik katta bo'ladi. Ruxsat etilgan daraja ko'pincha har bir korxonaning ish sharoitlari, birinchi navbatda aylanma mablag'larning aylanish tezligi bilan belgilanadi. Shu sababli, tahlil qilinayotgan davr uchun tovar-moddiy boyliklar va debitorlik qarzlarining aylanish tezligini qo'shimcha ravishda aniqlash kerak.

Agar debitorlik qarzlari moddiy aylanma mablag'larga qaraganda tezroq aylansa, bu korxonaga pul oqimining ancha yuqori intensivligini bildiradi, natijada o'z mablag'lari ko'payadi. Shu sababli, moddiy aylanma mablag'larning yuqori aylanmasi va debitorlik qarzlarining yanada yuqori aylanmasi bilan o'z va qarz mablag'larining nisbati 1 dan ancha yuqori bo'lishi mumkin.

O'z mablag'larining qarz mablag'lariga nisbati juda oddiy talqinga ega: uning qiymati, masalan, 0,178 ga teng, korxona aktivlariga investitsiya qilingan o'z mablag'larining har bir rubliga 17,8 tiyin qarz mablag'lari to'g'ri keladi. Ko'rsatkichning dinamikada o'sishi korxonaning tashqi investorlar va kreditorlarga bog'liqligi ortib borayotganligini ko'rsatadi, ya'ni. moliyaviy barqarorlikning biroz pasayishi haqida va aksincha.

Ushbu ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Ks / z \u003d ZK / SK (1.14)

bu erda ZK - qarz kapitali.

Ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlar uchun yagona me'yoriy mezonlar mavjud emas. Ular ko'pgina omillarga bog'liq: korxonaning tarmoqqa tegishliligi, kreditlash tamoyillari, mablag'lar manbalarining joriy tarkibi, aylanma mablag'larning aylanmasi, korxona obro'si va boshqalar. Ushbu koeffitsientlar, ularning dinamikasi va o'zgarish yo'nalishlarini baholash faqat tegishli korxonalar guruhlari bo'yicha taqqoslash natijasida aniqlanishi mumkin.

Har qanday turdagi korxonalar uchun "ishlaydigan" faqat bitta qoidani shakllantirish mumkin: korxona egalari (aktsiyadorlar, investorlar va ustav kapitaliga hissa qo'shgan boshqa shaxslar) ssudalar ulushi dinamikasining oqilona o'sishini afzal ko'radilar. mablag'lar; aksincha, kreditorlar (xom ashyo va materiallar yetkazib beruvchilar, qisqa muddatli kreditlar beruvchi banklar va boshqa kontragentlar) katta moliyaviy avtonomiyaga ega bo‘lgan, o‘z kapitali ulushi yuqori bo‘lgan korxonalarni afzal ko‘radilar.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu korxona hisoblarining ma'lum bir holati bo'lib, uning doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlaydi. Asosiy vositalar yoki tovar-moddiy zaxiralarga kapital qo'yilmalarni qoplash uchun mablag'lar manbalari o'zgarishining chegaralangan chegaralarini bilish korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashga olib keladigan xo'jalik operatsiyalarining bunday sohalarini yaratishga imkon beradi.

Moliyaviy barqarorlikning balans modeli quyidagi shaklga ega:

VA + Z + OA \u003d SK + DO + KO + KZ (1.15)

bu erda Z - aktsiyalar,

OA - joriy aktivlar,

KO - qisqa muddatli majburiyatlar,

KZ - kreditorlik qarzlari.

Barqarorlikni ta'minlash uchun aylanma aktivlarni doimiy (doimiy) o'z mablag'lari va uzoq muddatli majburiyatlar bilan qoplagandan so'ng, ular zaxiralarni qoplash uchun etarli bo'lishi kerak, ya'ni. V< (СК + ДО) - ВА. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Zaxiralarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun har xil turdagi manbalarni qamrab olishning turli darajasini aks ettiruvchi bir qator ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

1. O'z aylanma mablag'lari miqdori . U kompaniyaning aylanma mablag'larini qoplash manbai bo'lgan kompaniyaning o'z kapitalining bir qismini (ya'ni, bir yildan kam aylanmali aktivlarni) tavsiflaydi. Bu aktivlar tarkibiga ham, mablag'lar manbalari tarkibiga ham bog'liq bo'lgan hisoblangan ko'rsatkichdir.

Ko'rsatkich tijorat faoliyati va boshqa vositachilik operatsiyalari bilan shug'ullanadigan korxonalar uchun alohida ahamiyatga ega. Shu bilan birga, ushbu ko'rsatkichning dinamikada o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida baholanadi. O'z aylanma mablag'larini ko'paytirishning asosiy va doimiy manbai foyda hisoblanadi.

"Aylanma mablag'lar" va "o'z aylanma mablag'lari" tushunchalarini aralashtirib yubormaslik kerak. Birinchi ko'rsatkich korxona aktivlarini (buxgalteriya balansining II bo'limi), ikkinchisi - mablag'lar manbalarini, ya'ni korxonaning o'z kapitalining aylanma mablag'larni qoplash manbai sifatida qaraladigan qismini tavsiflaydi. O'z aylanma mablag'larining qiymati son jihatdan joriy aktivlarning joriy majburiyatlardan oshib ketishiga teng. Nazariy jihatdan (ba'zan amaliy) vaziyat joriy majburiyatlarning qiymati joriy aktivlar qiymatidan oshib ketganda mumkin. Nazariya nuqtai nazaridan, bu holat g'ayritabiiydir, chunki bu holda asosiy vositalar va aylanma mablag'larni qoplash manbalaridan biri qisqa muddatli kreditorlik qarzlari hisoblanadi. Bu holda korxonaning moliyaviy ahvoli beqaror deb hisoblanadi, uni to'g'rilash uchun darhol choralar ko'rish talab etiladi.

SOS \u003d SK - VA (1.16)

2. Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining qiymati. U oldingi ko'rsatkichni uzoq muddatli majburiyatlar summasiga oshirish yo'li bilan aniqlanadi (balansning passiv qismining IV bo'limi).

3. Zaxira va xarajatlarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati. U oldingi ko'rsatkichni qisqa muddatli qarz mablag'lari miqdoriga oshirish yo'li bilan hisoblanadi (balans passivining V bo'limi 610-qator).

Zaxiralarni shakllantirish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichi ularni shakllantirish manbalari bilan zahiralar mavjudligining uchta ko'rsatkichiga mos keladi. Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarining ortiqcha (+) yoki kamchiliklarini (-) aniqlash moliyaviy barqarorlik turini aniqlash imkonini beradi, buning uchun quyidagi turdagi uch komponentli ko'rsatkich quriladi (1.1-jadvalga qarang).

Mutlaq barqarorlik kamdan-kam uchraydi. U (1.1.1) shart bilan berilgan. Unga rioya qilish majburiyatlarni zudlik bilan qaytarish imkoniyatini ko'rsatadi.

Oddiy barqarorlik maqbul to'lov qobiliyatini kafolatlaydi, agar tushumlar vaqti va pul mablag'lari, moliyaviy investitsiyalar va kutilayotgan muddatli tushumlar taxminan muddatli majburiyatlarning muddati va hajmiga to'g'ri keladigan bo'lsa. U (0.1.1.) shartiga mos keladi.

1.1-jadval. Moliyaviy barqarorlik turlarining tasnifi

Inqirozdan oldingi (minimal) barqarorlik (shart (0.0.1)) joriy to'lov qobiliyatining buzilishi bilan bog'liq bo'lib, bunda o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish, o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish sharoitida muvozanatni tiklash mumkin. qarzlarni to'lash uchun aktivlarning bir qismini sotish orqali.

Inqiroz moliyaviy holati (shart (0.0.0.)) kompaniyaning joriy aktivlari kreditorlik qarzlari va muddati o'tgan majburiyatlarni qoplash uchun etarli bo'lmaganda yuzaga keladi.

Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun yuqoridagi koeffitsientlarga qo'shimcha ravishda qo'shimcha ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

1. O'z aylanma mablag'larini manevr qilish koeffitsienti (Km2) . Bu o'z aylanma mablag'lari hajmining qaysi qismi (maxsus adabiyotlarda ular ba'zan ishlaydigan yoki aylanma kapital deb ham ataladi) aylanma aktivlarning eng harakatchan tarkibiy qismi - pul mablag'lariga (DS) to'g'ri kelishini ko'rsatadi. U pul mablag'lari miqdorining o'z aylanma mablag'lari miqdoriga nisbati bilan belgilanadi.

Oddiy ishlaydigan korxona uchun bu ko'rsatkich odatda noldan birgacha o'zgaradi. Ceteris paribus, dinamikada ko'rsatkichning o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida qabul qilinadi.

Iqtisodiy tahlilda ushbu koeffitsientdan foydalanganda uning chegaralarini esga olish kerak. Rossiya iqtisodiyotining o'ziga xos xususiyatlarini (samarali bozor institutlarining yo'qligi) hisobga olgan holda, bu koeffitsientga juda ehtiyotkorlik bilan munosabatda bo'lish kerak.

Odatdagidek, ko'rib chiqilayotgan faoliyat turining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqqan holda, mulk va moliyalashtirish manbalaridagi tarkibiy munosabatlar va nisbatlar barqaror sharoitda rivojlanadi, bu ko'rsatkich analitik ahamiyatga ega bo'la boshlaydi.

Bu, birinchi navbatda, mablag'larni olish va ularni sarflash shartlarining o'zgarishi ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi. Ushbu koeffitsientning pasayishi debitorlik qarzlarini to'lashning mumkin bo'lgan sekinlashishi yoki etkazib beruvchilar va pudratchilar tomonidan savdo kreditini taqdim etish shartlarining qattiqlashishini ko'rsatadi, o'sish esa joriy majburiyatlarni bajarish qobiliyati o'sib borayotganidan dalolat beradi.

Km2 = DS / SOS (1,17)

Amaldagi kapitalning manevr qobiliyatini baholashning yana bir yondashuvi mavjud. Masalan, moslashuvchanlik koeffitsientini tovar-moddiy boyliklar va uzoq muddatli debitorlik qarzlari qiymatining (hisobot tuzilgan kundan boshlab bir yildan ortiq muddatga) aylanma mablag'lar miqdoriga bo'lingan qismi sifatida aniqlash tavsiya etiladi. Bunday hisoblash sxemasi bilan o'z aylanma mablag'larining manevrlik koeffitsienti ularning hajmining qaysi qismi yomon harakatlanuvchi aylanma mablag'lar ekanligini ko'rsatadi.

O'z aylanma mablag'larining moslashuvchanlik koeffitsientining qiymati korxonaning tabiatiga bog'liq: kapitalni ko'p talab qiladigan tarmoqlarda uning normal darajasi moddiy ko'p bo'lganlarga qaraganda past bo'lishi kerak, chunki bu holda o'z mablag'larining muhim qismi. asosiy ishlab chiqarish fondlarini qoplash manbai.

1. Aylanma kapitalning aktivlardagi ulushi (DoA). Bu ko'rsatkich korxonaning barcha aktivlarida (A) aylanma mablag'lar mavjudligini foiz sifatida tavsiflaydi.

Doa = OA / A (1,18)

3. Aylanma aktivlardagi aktsiyalarning ulushi (Dz). Bu ko'rsatkich aylanma mablag'lardagi zaxiralarning ulushini aks ettiradi. Aktsiyaning haddan tashqari ko'pligi mahsulotga bo'lgan talabning kamayishi yoki haddan tashqari to'ldirilganligi belgisi bo'lishi mumkin.

Dz \u003d Z / OA (1.19)

4. Zaxiralarni qoplashda o'z aylanma mablag'larining ulushi (Dsos). Bu ko'rsatkich tovar-moddiy zaxiralar tannarxining o'z aylanma mablag'lari hisobidan qoplanadigan qismi, shuningdek, moliyaviy holatni tahlil qilishda an'anaviy ravishda katta ahamiyatga ega ekanligini tavsiflaydi. Ushbu koeffitsientning qiymati 0,5 dan oshishi kerak .

Dsos = SOS / Z (1.20)

5. Inventarni qoplash koeffitsienti (KPC). Ko'rsatkich korxonaning zaxiralari va xarajatlari qanday hisoblarga olinganligini tavsiflaydi. Uning ijobiy qiymati zaxiralar va xarajatlar ta'minlanganligini ko'rsatadi « normal" qoplash manbalari, uning salbiy qiymati esa zaxiralar va xarajatlarning bir qismi - foizlarda qisqa muddatli kreditorlik qarzlari hisobidan sotib olinganligini va korxonaning joriy moliyaviy holati beqaror deb hisoblanadi.

Zaxiralarni qoplashning "normal" manbalari qiymatini va zahiralar miqdorini korrelyatsiya qilish yo'li bilan hisoblanadi. Agar ushbu ko'rsatkichning qiymati birdan kam bo'lsa, korxonaning joriy moliyaviy holati beqaror deb hisoblanadi.

Kpz \u003d NIP / Z (1.21)

6. Aylanma mablag'larni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsienti (KOSS). Bu koeffitsient korxonaning aylanma mablag'larining umumiy hajmida o'z aylanma mablag'larining ulushini ko'rsatadi. Standart qiymat - 0,1.

KOSS \u003d SOS / OA (1.22)

Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holati, uning to'lov qobiliyati to'g'ridan-to'g'ri aktivlarga qo'yilgan mablag'larning aylanishiga bog'liq. Aylanma tezligi qanchalik yuqori bo'lsa, aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar tezroq naqd pulga aylanadi va kompaniya o'z majburiyatlarini to'laydi.

Korxonaning aylanma mablag'larining ayrim turlari har xil aylanma ko'rsatkichlariga ega. Aylanma ko'rsatkichlar korxonaning aylanma mablag'lari tarkibini aks ettiradi va ularning turlariga, tovar-moddiy zaxiralarga, debitorlik qarzlariga bog'liq. Korxonaning aylanma mablag'larining aylanish muddati tashqi va ichki omillarning birgalikdagi ta'siri bilan belgilanadi.

Tashqi omillarga quyidagilar kiradi: sanoatga tegishlilik; korxona faoliyati doirasi; korxona miqyosi; korxonaning ish sharoitlari, shu jumladan etkazib beruvchilar va iste'molchilar bilan yaxshi yo'lga qo'yilgan munosabatlar, kompaniya mahsulotlariga to'lovga layoqatli talab. Korxona aktivlarini boshqarish strategiyasining samaradorligini belgilovchi ichki omillarga quyidagilar kiradi: xarajatlarni boshqarish tizimi; narx siyosati; tovar-moddiy zaxiralarni baholashning asosli usullaridan foydalanish imkonini beruvchi hisob siyosatining mavjudligi.

moliyaviy likvidlik iqtisodiy barqarorlik

1.3 Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish uchun axborot bazasi

Amaldagi huquqiy va me'yoriy ta'minot doirasida har qanday moliyaviy boshqaruv tizimining ishlashi amalga oshiriladi. Jumladan: qonunlar, prezident farmonlari, hukumat qarorlari, vazirlik va idoralarning buyruq va farmoyishlari, litsenziyalar, normativ hujjatlar, normalar, ko‘rsatmalar, yo‘riqnomalar va boshqalar.

Moliyaviy qarorlarni qabul qilishda foydalaniladigan ma'lumotlarga quyidagi talablar qo'llaniladi:

1) foydalilik - asosli qarorlar qabul qilish uchun ishlatilishi mumkin;

2) dolzarblik - tashkilotning atrof-muhit holatining har bir daqiqasida haqiqiy aks etishi;

3) o'z vaqtidalik - agar ma'lumot talab qilingan vaqtdan kechroq olingan bo'lsa, u qarorga ta'sir qila olmaydi;

4) ishonchlilik - atrof-muhitning ob'ektiv holatini etarlicha aniq takrorlash;

5) dolzarblik - keraksiz (keraksiz) ma'lumotlarning yo'qligi, ma'lumotlarni belgilangan talablarga qat'iy muvofiq ravishda olish va keraksiz ma'lumotlar bilan ishlashdan qochish;

6) to'liqlik (etarlilik) - atrof-muhitning holati va rivojlanishini tashkil etuvchi yoki ta'sir qiluvchi barcha omillarni ob'ektiv hisobga olish uchun zarur bo'lgan barcha zarur ma'lumotlarni hisobga olish;

7) taqqoslanuvchanlik (mustahkamlik va axborot birligi) - o'xshash axborot guruhlari, ikkilamchi va birlamchi ma'lumotlar uchun turli vaqt davrlari va turli kuzatish ob'ektlari ma'lumotlarini solishtirish qobiliyati.

Moliyaviy tahlil jarayonida quyidagi ma'lumotlardan foydalanish mumkin: ishlab chiqarishni texnik jihatdan tayyorlash to'g'risidagi ma'lumotlar; normativ ma'lumotlar; rejalashtirish ma'lumotlari; xo'jalik hisobi (operativ, buxgalteriya, statistik); moliyaviy hisobotlar.

Qo'shimcha ma'lumotlar ro'yxati tahlil davomida qo'yilgan vazifaga qarab kengaytirilishi mumkin.

Moliyaviy tahlilning vazifalaridan biri o'rganilayotgan davrda korxonaning moliyaviy holatidagi o'zgarishlar dinamikasini (tentsiyalari va qonuniyatlarini) aniqlashdir. Shu munosabat bilan, tahlil qilish uchun axborot bazasi choraklik (oylik) taqsimot bilan kamida bir yil muddatga ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak.

Moliyaviy tahlil natijalarining ishonchliligi va natijada qabul qilingan boshqaruv qarorlarining to'g'riligi dastlabki ma'lumotlarning haqiqat darajasiga bog'liq.

Buxgalteriya balansi va aylanma aktivlarning likvidligini, tashkilotning to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun ma'lumot manbalari moliyaviy hisobotlarning standart shakllari hisoblanadi:

1. Balans (shakl No 1).

2. Foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot (shakl No 2).

3. Buxgalteriya balansi va foyda va zararlar to‘g‘risidagi hisobotga ilovalar (kapitaldagi o‘zgarishlar to‘g‘risidagi hisobot (3-shakl), pul mablag‘lari harakati to‘g‘risidagi hisobot (shakl No 4), balansga ilova (shakl No 5), bo‘yicha hisobot). olingan mablag'lardan maqsadli foydalanish (shakl No 6)).

Yuqoridagi barcha hisobot shakllari Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 2003 yil 22 iyuldagi 67n-sonli "Tashkilotning moliyaviy hisobot shakllari to'g'risida" gi buyrug'iga muvofiq tuzilgan.

Korxonaning buxgalteriya balansini tuzish, uning foyda va zararlarini hisoblashdan maqsad, bir tomondan, barcha faol va passiv hisobvaraqlarning (debet / kredit) identifikatorini tekshirish, boshqa tomondan, buxgalteriya hisobi bo'yicha miqdoriy ma'lumotlarni olishdir. korxona faoliyati.

Rossiya Federatsiyasida aktivlar balansi mablag'larning likvidligini oshirish maqsadida quriladi, ya'ni. iqtisodiy aylanma jarayonida ushbu aktivlarni pul shakliga aylantirish tezligining o'sish tartibida.

Tahlilni aniqroq qilish uchun aktivlar balansining II bo'limidagi buxgalteriya hisobi ma'lumotlari (shu jumladan analitik) asosida maxsus mablag'lar va maqsadli moliyalashtirish bilan qoplanmaydigan xarajatlarni o'zgartirishlar to'g'risidagi hisobotga muvofiq taqsimlash kerak. kapital (3-shakl (3-ilova)) va olingan mablag'lardan maqsadli foydalanish to'g'risidagi hisobot (6-shakl (6-ilova)), aylanma mablag'larning immobilizatsiyasi, balans majburiyatlaridan esa - to'lanmaganligi ko'rsatilgan. , ya'ni o'z vaqtida qaytarilmagan majburiyatlar, etkazib beruvchilarning o'z vaqtida to'lanmagan to'lov talablari, byudjetga bo'lgan qarzlar va hokazolar balansga ilovalarda (1, 2-bo'limlar va 5-shaklning 2-bo'limiga guvohnomada) aks ettirilgan. 5-ilova)).

To'g'ridan-to'g'ri analitik balansdan siz korxonaning moliyaviy holatining bir qator muhim xususiyatlarini olishingiz mumkin. Tuzilgan vaqt seriyalari asosida grafiklar tuziladi, balansning ma'lum bir moddasining xatti-harakatlarini tavsiflovchi funktsiyalar aniqlanadi, boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun zarur bo'lgan ko'rsatkichlardagi o'zgarishlarni taqqoslashning korrelyatsion-regression tahlili mumkin.

Zamonaviy balans va foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot korxonaning o'tgan yildagi faoliyati va rivojlanishini har tomonlama hisobga olish va uning yaqin kelajak istiqbollarini belgilash xarakteriga ega.

Bunday buxgalteriya hisobining maqsadi undan olinishi kerak bo'lgan ma'lumotlarning tabiati bilan chambarchas bog'liq, xususan, ko'rsatish:

· korxona kapitali va mulkining mutlaq ko'rsatkichlarida (balans jami);

· kapital va mulkning tuzilishi (balans);

sof kapital (kapital);

bir davr mobaynida o'z kapitalidagi o'zgarishlar.

Bunday ma'lumotlarni olish unga bo'lgan ehtiyoj bilan bog'liq:

1) korxona boshqaruvi;

2) egasi;

3) davlat (moliyaviy organlar);

4) kreditorlar;

5) jamoatchilik;

6) ilmiy institutlar va boshqalar.

Ushbu partiyalarning har birining motivlari juda farq qilishi mumkin. Shunday qilib, boshqaruv korxonani samarali boshqarishni ta'minlash uchun ma'lumotni talab qiladi, mulkdor - boshqaruv, moliya organlari faoliyatini nazorat qilish - me'yoriy-huquqiy bazaga muvofiqligini tekshirish, kreditorlar muvofiqlik kafolati sifatida korxonaning to'lov qobiliyatini tekshirishni xohlaydi. ularning talablari bilan va boshqalar.

Asosiy, dominant motiv - tomonlarning har birining shaxsiy manfaatlarini himoya qilish. Shunga asoslanib, tahlilda korxonaning moliyaviy holatini, uning to'lov qobiliyatini baholash muhim o'rin tutadi.

Ushbu baholash mos yozuvlar qiymatiga yaqinlik nuqtai nazaridan emas, balki tanqidiy holatdan masofa bo'yicha amalga oshiriladi. Shunday qilib, ijobiy korxona moliyaviy ko'rsatkichlarga ega bo'lib, ular iqtisodiy faoliyat samaradorligi va korxona moliyasini tashkil etish mezonlaridan kelib chiqqan holda belgilangan normativ minimal qiymatlarga mos keladi.

Shunday qilib, ushbu bobda muhokama qilingan korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning nazariy asoslari korxonaning to'lov qobiliyatini va moliyaviy barqarorligini aniqlashda amaliyotda qo'llaniladigan fundamental asosdir.

Ushbu bobda ko'rib chiqilgan "MashstalOptProm" MChJ moliyaviy holatini tahlil qilish va baholash metodologiyasi keyingi bobda keltirilgan 2008-2010 yillar uchun moliyaviy hisobotlarni tahlil qilishda qo'llanildi.

2. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishOOO « MASHSTALOPTPROM"

2.1 Texnik va iqtisodiykorxona xususiyati

"MashstalOptProm" mas'uliyati cheklangan jamiyati 2008 yil 23 yanvarda "Mas'uliyati cheklangan jamiyatlar to'g'risida" 1998 yil 8 fevraldagi 14-FZ-sonli Federal qonuniga muvofiq tashkil etilgan (2011 yil 11 iyuldagi tahrirda). Kompaniyani tashkil etishdan asosiy maqsad mashina va uskunalar ishlab chiqarish sohasida tijorat faoliyatini amalga oshirishdan iborat.

Kompaniya quyidagi manzilda joylashgan: 440008, Penza, st. Nekrasova, 24 yosh.

Korxonaning asosiy maqsadi foyda olishdir. Asosiy vazifalar: biznesni rivojlantirish, yangi mijozlarni saqlab qolish va jalb qilish, korxonani samarali boshqarish.

“MashstalOptProm” MChJ faoliyatining asosiy yo‘nalishi qishloq va o‘rmon xo‘jaligi uchun boshqa texnika va uskunalar ishlab chiqarishdan iborat. Korxonaning mijozlari viloyat va boshqa viloyatlar qishloq xo‘jaligi korxonalari hisoblanadi.

Korxona Rossiya qonunchiligiga muvofiq yuridik shaxs hisoblanadi: u alohida mulkka egalik qiladi va ushbu mulk bilan o'z majburiyatlari bo'yicha javob beradi, o'z nomidan mulkiy va shaxsiy nomulkiy huquqlarni sotib olishi va amalga oshirishi, sudda da'vogar va javobgar bo'lishi mumkin.

Kompaniya o'z faoliyatida korxona ustaviga, Rossiya Federatsiyasi qonunlariga va ijro etuvchi hokimiyat organlarining majburiy hujjatlariga amal qiladi.

Quyida “MashstalOptProm” MChJning 2008-2010 yillardagi texnik-iqtisodiy ko‘rsatkichlarini ko‘rib chiqamiz va 2.1-jadvalda qiyosiy tahlil qilamiz.

2.1-jadval. "MashstalOptProm" MChJ texnik-iqtisodiy ko'rsatkichlari dinamikasi

Shunga o'xshash hujjatlar

Korxona moliyaviy holatining iqtisodiy mohiyati va mazmuni. Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash usullari, uni aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimi. "PlanetaStroy" OOO korxonasining moliyaviy barqarorligini aks ettiruvchi asosiy koeffitsientlarni hisoblash.

dissertatsiya, 2012-09-29 qo'shilgan


Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va omillari, ko'rsatkichlari va uni baholash usullari. Naqd pulni rejalashtirish va uning korxona uchun roli. Korxonaning texnik-iqtisodiy tavsifi va moliyaviy holatini tahlil qilish. Moliyaviy barqarorlikni oshirish.

muddatli ish, 06/03/2012 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini baholashning nazariy asoslari. Chuvash Respublikasi Ipoteka korporatsiyasi OAJning moliyaviy barqarorligi, to'lov qobiliyati va likvidligi ko'rsatkichlarini hisoblash va baholash, ularni takomillashtirish va mustahkamlash yo'llari.

muddatli ish, 10/14/2010 qo'shilgan


Nazariy asoslar, mohiyati va vazifalari, baholash usullari, moliyaviy ahvolni tahlil qilish va korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashni axborot bilan ta'minlash. "Razrez Tugnuiskiy" OAJ korxonasida nisbiy likvidlik ko'rsatkichlarini hisoblash va tahlil qilish.

dissertatsiya, 06/03/2010 qo'shilgan


dissertatsiya, 01/05/2015 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish muammolari. Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash usullari. tovar va moliya bozorlaridagi mavqei. Tijorat va moliyaviy operatsiyalarning samaradorligi. Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari.

muddatli ish, 03/11/2012 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini baholashning iqtisodiy mohiyati, maqsadi va vazifalari, uni amalga oshirish usullari. "Market-Servis" MChJning texnik-iqtisodiy tavsifi, uning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini aniqlash, takomillashtirish yo'nalishlari.

dissertatsiya, 2011-04-17 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy barqarorligi tushunchasi va turlari. Moliyaviy tahlilning mohiyati, moliyaviy barqarorlikning mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlari. ARS MChJ likvidligi va to'lov qobiliyatini har tomonlama baholash. Korxonaning moliyaviy barqarorligini mustahkamlash chora-tadbirlari.

muddatli ish, 03/01/2015 qo'shilgan


Korxonaning moliyaviy holatini har tomonlama baholashning mohiyati, roli, ahamiyati. "Agrosanoat kompaniyasi Spring plot" MChJning tashkiliy-iqtisodiy tavsifi, moliyaviy barqarorlik, likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish.

amaliyot hisoboti, qo'shilgan 12/13/2009


Moliyaviy barqarorlik va uni belgilovchi omillar. Moliyaviy barqarorlik tahlilining mazmuni va moliyaviy holatni baholashdagi roli. Moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligi. Korxonaning moliyaviy barqarorligi va mustahkamligi turini aniqlash.

Moliyaviy barqarorlik korxona kapitalini shakllantirish va undan foydalanish, samarali iqtisodiy faoliyat uchun o'z kapitalining etarliligini baholash bilan chambarchas bog'liq.

Moliyaviy barqarorlik- bu korxonaning nafaqat etarli darajada ishbilarmonlik faolligi va ish samaradorligini saqlab qolish, balki uni oshirish, shu bilan birga to'lov qobiliyatini, maqbul risklar doirasida investitsiya jozibadorligini ta'minlash qobiliyatidir.

Korxona tashqi muhit va ichki omillarning o'zgaruvchan omillarini hisobga olgan holda aktiv va passivlarning tarkibiy muvozanatini saqlashi kerak. Aktivlar tarkibi iqtisodiy faoliyatni rivojlantirishning uzoq muddatli ehtiyojlarini qondirishi kerak, bu esa ularni shakllantirishning ishonchli manbalarini talab qiladi. Qarz kapitalini jalb qilishda korxona shu bilan bog'liq moliyaviy oqibatlarni oldindan bilishi kerak: moliyaviy risklarning muqarrar ravishda oshishi, qarz kapitalini saqlash xarajatlari va bu omillarning moliyaviy natijalarga salbiy ta'siri.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlashning asosiy sharti sotish hajmining o'sishidir, chunki daromad joriy xarajatlarni qoplash va normal foyda olish manbai hisoblanadi. Daromadning o'sishi, o'z navbatida, iqtisodiy faoliyatni kengaytirish, moddiy-texnika bazasini yaxshilash, yangi texnologiyalarni o'zlashtirishga investitsiya kiritish va hokazolar uchun sharoit yaratadi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar qo'llaniladi.

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari:

• jami aktivlarning mutlaq o'sishi (passiv, balans);
• korxonaning o'z mablag'larining (o'z kapitalining) mutlaq o'sishi;
• o'z aylanma mablag'larining mavjudligi;
• moddiy aylanma aktivlarni (zaxiralarni) barqaror shakllanish manbalari bilan ta'minlash;
• sof daromadning mutlaq o'sishi;
• sof foydaning mutlaq ortishi;
• sof pul oqimining mutlaq o'sishi (operatsion faoliyatdan kelib tushgan pul mablag'larining umumiy tushishi va umumiy chiqishi o'rtasidagi farq).

Korxonaning uzluksiz ishlashi uchun ishlab chiqarish zahiralarining zarur hajmi va tarkibini shakllantirish katta ahamiyatga ega. Shu sababli, korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflashda nafaqat barcha aylanma mablag'lar, balki tovar-moddiy zaxiralar (aylanma mablag'lar) uchun o'z moliyalashtirish manbalarining mavjudligi ko'rsatkichi alohida o'rin tutadi.

Barqaror moliyalashtirish manbalariga ega bo'lgan moddiy aylanma mablag'larning mavjudligi ko'rsatkichlaridan foydalangan holda moliyaviy barqarorlikning to'rt turi ajratiladi.

• 1. Mutlaq barqarorlik- tovar-moddiy zaxiralar o'z aylanma mablag'lari bilan to'liq qoplanadigan davlat, ya'ni kompaniya tashqi kreditorlardan mutlaqo mustaqil. Amalda bu holat kamdan-kam uchraydi. Bundan tashqari, har doim ham iqtisodiy jihatdan maqsadga muvofiq emas, chunki bu ishlab chiqarish faoliyatini moliyalashtirishga konservativ yondashuvdan dalolat beradi, chunki kompaniya rahbariyati moliyaviy vosita ta'siridan kerakli darajada foydalanmaydi.
• 2. Oddiy barqarorlik-- tovar-moddiy zaxiralar ham o'z aylanma mablag'lari hisobidan, ham qisqa muddatli qarz mablag'lari hisobidan shakllantiriladigan holat.
• 3. beqaror moliyaviy ahvol, o'z aylanma mablag'lari va qisqa muddatli qarz mablag'lari tovar-moddiy zaxiralarni shakllantirish uchun etarli bo'lmaganda. Bunday vaziyatda korxonalar tovar-moddiy zaxiralarning bir qismini moliyalashtirish uchun qisqa muddatli kreditorlik qarzlaridan foydalanadilar. Ba'zan bu xodimlarga ish haqini to'lashda kechikishlarga, etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblarni kechiktirishga olib keladi.
• 4. Kritik moliyaviy vaziyat Beqaror holatga qo'shimcha ravishda, korxona kredit va qarzlarni o'z vaqtida to'lamasa, to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida bajara olmasa paydo bo'ladi.

Korxona balansidan kelib chiqqan holda (10.1-jadval) 10.3-jadvalda moliyaviy barqarorlikning asosiy mutlaq ko'rsatkichlari keltirilgan.

10.3-jadval - Korxonaning hisobot yilidagi moliyaviy barqarorligining mutlaq ko'rsatkichlari

miqdori, million rubl

Ko'rsatkich	Yil boshi uchun	Yil oxirida	Yillik o'zgarish (+)
1. Kapital va zahiralar
2. Uzoq muddatli majburiyatlar
3. Aylanma aktivlar
4. O'z aylanma mablag'lari (1-qator + 2-qator - 3-qator)
5. Qisqa muddatli ssudalar
6. Umumiy kapital va qisqa muddatli qarzlar (4-qator + 5-qator)
7. Kreditorlik qarzlari

Ko'rib chiqilayotgan misolda korxonada zaxiralarni moliyalashtirish uchun o'z aylanma mablag'lari etishmasligi mavjud: yil boshida 16,3 million rubl, oxirida - 12,5 million rubl, ya'ni mutlaq moliyaviy barqarorlikka ega emas. Tovar-moddiy zaxiralarni moliyalashtirish uchun o'z aylanma mablag'lari bilan bir qatorda qisqa muddatli qarz mablag'lari ham jalb qilinadi. Shu bilan birga, o'z aylanma mablag'lari, qisqa muddatli qarz mablag'lari miqdori yil boshida ham, oxirida ham zaxiralar miqdoridan oshib ketadi. Bu normal moliyaviy barqarorlikni ko'rsatadi.

Ishlab chiqarish zahiralarini moliyalashtirishning barcha mumkin bo'lgan manbalarining umumiy miqdori zaxiralar qiymatidan sezilarli darajada yuqori: yil boshida + 28,3 million rubl, yil oxirida + 36,6 million rubl.

Moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlari(jahon va mahalliy amaliyotda keng qo'llaniladigan koeffitsientlar):

• avtonomiya koeffitsienti- o'z kapitalining umumiy balansga nisbati. Korxonaning o'z mablag'lari hisobidan foydalanayotgan moliyaviy resurslar hajmi qay darajada shakllanganligini ko'rsatadi. Ushbu koeffitsientning oddiy minimal qiymati 0,5 ga teng. Bu nisbat qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning moliyaviy resurslarning tashqi manbalaridan moliyaviy mustaqilligi shunchalik yuqori bo'ladi;
• uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsienti - o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlar summasining umumiy balansga nisbati. Bu korxonaning xo'jalik faoliyatini moliyalashtirishning qisqa muddatli qarz manbalaridan mustaqilligini tavsiflaydi;
• moliyalashtirish nisbati- o'z kapitalining qarz kapitaliga nisbati. O'z mablag'larining qarzga olingandan oshib ketishi kompaniyaning etarli moliyaviy quvvatga ega ekanligini ko'rsatadi;
• moliyaviy leverage nisbati- ssuda kapitalining o'z kapitaliga nisbati. Qarz mablag'larini jalb qilish bo'yicha korxonaning moliyaviy faoliyatini tavsiflaydi;
• chaqqonlik omili- o'z aylanma mablag'lari miqdorining o'z mablag'lari (o'z kapitali) umumiy miqdoriga nisbati. Aylanma aktivlarga investitsiya qilingan kapitalning ulushini ko'rsatadi.

Korxona balansi (10.1-jadval) va 10.3-jadvalda keltirilgan ma'lumotlarga asoslanib, 10.4-jadvalda hisobot yilining boshi va oxiridagi moliyaviy barqarorlikning asosiy ko'rsatkichlari ko'rsatilgan.

10.4-jadval – Korxona moliyaviy barqarorligining asosiy koeffitsientlari

Ko'rsatkich	Yil boshi uchun	Yil oxirida	O'zgarish darajasi % yoki og'ish (+")
5. Qisqa muddatli majburiyatlar, million rubl
6. Qarz kapitalining umumiy miqdori, million rubl (4-sahifa + 5-sahifa)
7. Kapital va uzoq muddatli majburiyatlar, million rubl (1-sahifa + 4-sahifa)
8. Avtonomiya nisbati (1-bet: 3-bet)
9. Uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (7-bet: 3-bet).
10. Moliyalashtirish nisbati (1-bet: 6-bet)
11. Moliyaviy leveraj koeffitsienti (6-bet: 1-bet)
12. Chaqqonlik omili (2-bet: 1-bet)

10.4-jadvaldagi ma'lumotlar korxonaning etarlicha yuqori moliyaviy mustaqilligini ko'rsatadi: yil oxirida avtonomiya koeffitsienti 0,63 ni tashkil etadi, ya'ni o'z kapitali korxonani moliyalashtirishning umumiy manbalarining 63% ni tashkil qiladi. Yil davomida bu ko‘rsatkich ortgani ijobiy hol.

O'z mablag'lari manbalari rolining ortishi moliyalashtirish koeffitsienti dinamikasidan dalolat beradi: u 0,18 punktga oshdi. Shunga ko'ra, moliyaviy leveraj koeffitsienti kamaydi.

Kompaniyaning o'z kapitalini boshqarish koeffitsienti yil boshida 0,45 ni tashkil etdi. Bu tavsiya etilgan normal qiymat 0,2-0,5 ga yaqin bo'lgan juda yuqori qiymat. Yil davomida manevr koeffitsienti biroz kamaydi - 0,01 punktga. Bu koeffitsient korxonaning tarmoqqa mansubligiga, faoliyat turiga, aktivlar tarkibiga bog'liq.

Uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsienti yil davomida o'zgarmadi, bu ijobiy baholanishi kerak. Koeffitsientning qiymati ancha yuqori - 0,81. Tashkilot yil davomida o'z kapitali miqdorining 10,9% ga o'sishini va uzoq muddatli majburiyatlar miqdorining biroz pasayishini ta'minladi.

Moliyaviy barqarorlikni baholash korxonaning moliyaviy holatini mustahkamlash bo'yicha chora-tadbirlarni ishlab chiqish uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Buni amalga oshirishda bir nechta sohalar mavjud:

• 1. O'z kapitalini oshirish chora-tadbirlari: ustav kapitalini ko'paytirish; faoliyatning barcha turlaridan olinadigan foydaning ko'payishi va sof foydaning kapitallashtirilgan qismini ko'paytirish.
• 2. Qarz kapitalini boshqarishni takomillashtirish chora-tadbirlari: ssuda kapitalining maksimal hajmini aniqlash; qarz mablag'larining oqilona tarkibini shakllantirish; ssuda kapitalidan samarali foydalanish va boshqalar.
• 3. Aktivlarni boshqarishni takomillashtirish chora-tadbirlari: ishlab chiqarish faoliyatini tashkil etish uchun asosiy va aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni to'g'ri aniqlash; asosiy va aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish; uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar samaradorligini oshirish.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash korxonaning kapitalga bo'lgan ehtiyojini rejalashtirish va uning strukturasini optimallashtirishda muhim ahamiyatga ega.

Korxonaning kapitalga umumiy ehtiyoji moliyaviy operatsiyalarni ishlab chiqarish, investitsiya faoliyati uchun aktivlarga bo'lgan ehtiyojdan kelib chiqqan holda aniqlanadi. Kapital tuzilmasini optimallashtirish quyidagilar asosida amalga oshirilishi mumkin:

• 1) moliyaviy vosita ta'siridan foydalangan holda ko'p o'lchovli hisob-kitoblar. Shu bilan birga, kapital tuzilmasi o'z kapitalining eng yuqori rentabelligi nuqtai nazaridan tanlanadi (10.2-bo'limga qarang);
• 2) kapital qiymatini minimallashtirish. Kapital qiymati - bu kompaniya turli manbalardan kapitalni jalb qilish uchun to'laydigan o'rtacha narx. Masalan, o'z ichki manbalari hisobidan kapitalni jalb qilish xarajatlari o'z kapitalining rentabelligi bilan baholanadi; kreditlarni jalb qilish qiymati kredit bo'yicha foizlar miqdori bilan baholanadi. Kapitalning optimal tarkibini aniqlash uchun ular kapitalning o'rtacha o'rtacha qiymatini uni shakllantirishning barcha manbalarini hisobga olgan holda minimallashtirish imkoniyatlaridan kelib chiqadi;
• 3) tanlangan aktivlarni moliyalashtirish siyosati. Aktivlarning turli tarkibiy qismlari turli manbalardan moliyalashtiriladi. Menejerlar va korxona egalarining moliyaviy risklarga munosabatiga qarab aktivlarni moliyalashtirish yondashuvlari o'ziga xos farqlarga ega. Odatda uchta aktivlar guruhi mavjud:
  • Asosiy vositalar;
  • joriy aktivlarning doimiy qismi- korxonaning joriy ishlab chiqarish faoliyatini amalga oshirishi uchun zarur bo'lgan, faoliyat hajmining mavsumiy tebranishlariga bog'liq bo'lmagan aylanma mablag'larning minimal miqdori;
  • joriy aktivlarning o'zgaruvchan qismi- joriy aktivlarning mavsumiylik omili tufayli o'zgarib turadigan qismi.

Ushbu aktivlar guruhlarini moliyalashtirishda uchta yondashuv mavjud (10.5-jadval).

Aktivlarni moliyalashtirishga konservativ yondashuv aylanma aktivlar asosan o'z kapitali va qisman uzoq muddatli ssuda kapitali (10% gacha) hisobidan moliyalashtirilishini nazarda tutadi. Aylanma mablag'larning asosiy qismi va aylanma mablag'larning o'zgaruvchan qismining yarmi to'liq o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishi kerak. Aylanma mablag'larning o'zgaruvchan qismining qolgan yarmi qisqa muddatli qarz kapitali hisobidan moliyalashtiriladi. Ushbu yondashuv korxonaning rivojlanish jarayonida moliyaviy barqarorligining yuqori koeffitsientini ta'minlaydi.

10.5-jadval – Korxona aktivlarini moliyalashtirishga yondashuvlar 1

Aktiv turi	Moliyaviy yondashuv
	konservativ	o'rtacha	tajovuzkor
Asosiy vositalar
Aylanma aktivlarning doimiy qismi
Joriy aktivlarning o'zgaruvchan qismi

Belgilar: SC - o'z kapitali; S/C - uzoq muddatli qarz kapitali; KPC - qisqa muddatli qarz kapitali.

Aktivlarni moliyalashtirishga o'rtacha yondashuv aylanma mablag'lar va aylanma mablag'larning doimiy qismi o'z kapitali va uzoq muddatli ssuda kapitali hisobidan moliyalashtiriladi, deb taxmin qiladi. Shu bilan birga, o'z kapitalining ulushi 75-80% ni tashkil qiladi. Aylanma mablag'larning o'zgaruvchan qismi - qisqa muddatli ssuda kapitali hisobiga. Ushbu yondashuv odatda moliyaviy barqarorlikning maqbul darajasini ta'minlaydi.

Aktivlarni moliyalashtirishga agressiv yondashuv aylanma mablag'larni va aylanma mablag'larning doimiy qismini moliyalashtirishda o'z kapitalining roli 50-60% gacha kamaytirilishini nazarda tutadi. Aylanma mablag'larning o'zgaruvchan qismi to'liq qisqa muddatli ssuda kapitali hisobidan moliyalashtiriladi. Ayrim hollarda barcha aylanma aktivlar qisqa muddatli ssuda kapitali hisobidan moliyalashtiriladi. Ushbu yondashuv korxonaning moliyaviy barqarorligini pasaytiradi, to'lov qobiliyatini ta'minlashda muammolarni keltirib chiqaradi, garchi u minimal miqdordagi o'z kapitali bilan ishlashga imkon beradi.

• Savitskaya GV Xo'jalik faoliyatini kompleks tahlil qilish usullari: Darslik. - 4-nashr. - M.: INFRA-M, 2007. - S. 322.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligi uning moliyaviy faoliyatining eng muhim xususiyatlaridan biridir. Moliyaviy barqarorlik - bu tashkilot faoliyatining uzoq muddatli barqarorligi. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning vazifasi aktivlar va passivlarning hajmi va tuzilishini baholashdan iborat. Bu quyidagi savollarga javob berish uchun zarur: tashkilot moliyaviy nuqtai nazardan qanchalik mustaqil, bu mustaqillik darajasi o'sib bormoqda yoki pasayyaptimi, uning aktivlari va majburiyatlari holati uning moliyaviy-iqtisodiy faoliyati maqsadlariga javob beradimi? . Tashkilotning moliyaviy barqarorligi ko'p jihatdan kapital manbalari tuzilishining optimalligiga (o'z va qarz mablag'lari nisbati) va korxona aktivlari strukturasining optimalligiga, birinchi navbatda, asosiy va aylanma mablag'lar nisbatiga bog'liq. shuningdek, funksional asosda korxona aktivlari va passivlari balansida.

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari investorlar va kreditorlarning himoya darajasini baholashga imkon beradi, ya'ni ular korxonaning o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi.

Moliyaviy barqarorlikni baholash mutlaq ko'rsatkichlarni tahlil qilishdan boshlanadi.

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq (miqdoriy) ko'rsatkichlari zaxiralar va xarajatlarning o'z shakllanish manbalari bilan ta'minlanganlik darajasini, uzoq muddatli shakllanish manbalarining mavjudligini, shuningdek ularni shakllantirishning asosiy (normal) manbalarining umumiy qiymatini tavsiflaydi. shakllanishi.

Zaxiralarni o'z va qarz mablag'lari bilan ta'minlashga ko'ra moliyaviy barqarorlikning to'rt turi ajratiladi:

Mutlaq moliyaviy barqarorlik (Z

Oddiy moliyaviy barqarorlik (COC<З

Beqaror moliyaviy holat (SOS + DP<З

Inqiroz moliyaviy holati (COC + DP + KP<З)

Mutlaq moliyaviy barqarorlik sharoitida tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar o'z aylanma mablag'lari hisobidan qoplanadi va kompaniya tashqi manbalarga bog'liq emas.

Mutlaq moliyaviy barqarorlik tengsizlik bilan tavsiflanadi

3<СОС, (5)

bu erda 3 - zahiralar va xarajatlar miqdori, ming rubl;

SOS - o'z mablag'lari va aylanma mablag'lar o'rtasidagi farq sifatida belgilangan o'z joriy aktivlari, ming rubl.

Oddiy moliyaviy barqarorlik tengsizlik bilan tavsiflanadi

SOS<3<СОС+ДП, (6)

bu erda DP - uzoq muddatli majburiyatlar, ming rubl.

Bu koeffitsient zahiralar va xarajatlar miqdori o'z aylanma mablag'lari miqdoridan ko'p, lekin o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz manbalari miqdoridan kamligini ko'rsatadi. Zaxira va xarajatlarni qoplash uchun uzoq muddatli o'z kapitali va qarz mablag'lari ishlatiladi.

Beqaror moliyaviy ahvolda uzoq va qisqa muddatli o'z mablag'lari va qarz mablag'lari zaxiralar va xarajatlarni qoplash uchun ishlatiladi.

Barqaror moliyaviy holat tengsizlik bilan tavsiflanadi

SOS+DP< 3< СОС+ДП+КП, (7)

bu erda KP - qisqa muddatli kreditlar va qarzlar, ming rubl.

Bu nisbat shuni ko'rsatadiki, zahiralar va xarajatlar yig'indisi o'zining ishchi va uzoq muddatli qarz manbalari yig'indisidan ko'p, lekin o'z ishchi, uzoq va qisqa muddatli qarz manbalari yig'indisidan kam.

Beqaror moliyaviy ahvol bilan to'lovga layoqatsizlik xavfi ortadi. Shu bilan birga, o'z mablag'larini qo'shimcha jalb qilish, debitorlik qarzlarini qisqartirish va inventarizatsiya aylanmasini tezlashtirish orqali balansni tiklash imkoniyati saqlanib qolmoqda.

Moliyaviy beqarorlikning chegarasi tashkilotning inqiroz holatidir. Inqiroz moliyaviy holati zaxiralar va xarajatlar miqdori normal (oqilona) moliyalashtirish manbalarining umumiy miqdoridan oshib ketadigan holat bilan tavsiflanadi. Moliyaviy inqiroz tengsizlik bilan tavsiflanadi

SOS+DP+KP<3, (8)

Bu holat kompaniyaning o'z kreditorlarini o'z vaqtida to'lay olmasligini va bankrot deb e'lon qilinishi mumkinligini anglatadi, chunki pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, tashkilotning debitorlik qarzlari va boshqa joriy aktivlari uning kreditorlik qarzlari va boshqa qisqa muddatli majburiyatlarini qoplamaydi.

Inqiroz va beqaror moliyaviy holatda barqarorlikni tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar darajasini oqilona kamaytirish orqali tiklash mumkin.

Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun moliyaviy holat turining uch komponentli ko'rsatkichini hisoblash usuli qo'llaniladi.

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun 2-jadvalda keltirilgan turli xil manbalarni aks ettiruvchi ko'rsatkichlar qo'llaniladi.

2-jadval - Har xil turdagi manbalarni tavsiflovchi mutlaq ko'rsatkichlarni hisoblash algoritmi

Ko'rsatkichlar	Hisoblash algoritmi
O'z aylanma mablag'larining mavjudligi (SOS)	Sof qiymat minus aylanma aktivlar
O'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi (SOS + DP)	o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarzlar minus uzoq muddatli aktivlar
O'z, uzoq muddatli va mavjudligi qisqa muddatli qarz manbalari (SOS + DP + KP)	O'z, uzoq muddatli va qisqa muddatli ssuda mablag'lari aylanma aktivlar

	To `g` ri kelmaydi
SOS<З	To `g` ri kelmaydi
SOS+DP<З	To `g` ri kelmaydi
SOS+DP+KP<З	To `g` ri kelmaydi

Zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarining mavjudligining uchta ko'rsatkichi ularni shakllantirish manbalari bo'yicha zaxiralar va xarajatlar mavjudligining uchta ko'rsatkichiga mos keladi.

O'z aylanma mablag'larining (FS) ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) o'z aylanma mablag'lari mavjudligi bilan zaxiralar va xarajatlar miqdori o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

FS=SOS-3, (9)

O'z va uzoq muddatli qarz manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi va zaxiralar miqdori o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

PD \u003d (SOS + DP) - 3, (10)

Asosiy manbalarning umumiy qiymati va zaxiralar qiymati o'rtasidagi farq sifatida belgilanadigan zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun asosiy manbalar umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)

FO \u003d (SOS + DP + KP) - 3, (11)

Ushbu ko'rsatkichlar yordamida siz moliyaviy holat turining uch komponentli ko'rsatkichini aniqlashingiz mumkin.

Moliyaviy vaziyatning to'rt turi mavjud.

Mutlaq moliyaviy barqarorlik quyidagi shartlarga javob beradi

FS>0, PD> O, F0>0 (12)

Uch komponentli indikator: S=(1; 1; 1).

Oddiy moliyaviy barqarorlik korxonaning to'lov qobiliyatini kafolatlaydi

FS< О, ФД >O, fo> 0 (13)

Uch komponentli indikator: S=(0; 1; 1).

Korxonaning to'lov qobiliyatining buzilishi bilan bog'liq bo'lgan beqaror moliyaviy holat. Ushbu turdagi moliyaviy vaziyat bilan o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish orqali muvozanatni tiklash mumkin

FS< О, ФД< О, ФО > 0 (14)

Uch komponentli indikator: S=(0; 0; 1).

Inqiroz moliyaviy holati, bunda kompaniya to'liq qarzga olingan moliyalashtirish manbalariga bog'liq. Tovar-moddiy zaxiralarni moliyalashtirish uchun o'z kapitali, uzoq va qisqa muddatli kreditlar va ssudalar yetarli emas. Zaxiralarni to'ldirish kreditorlik qarzlarini to'lash natijasida hosil bo'lgan mablag'lar hisobidan amalga oshiriladi.

FS< 0, ФД< О, ФО< 0, (15)

Uch komponentli indikator: S=(0; 0; 0).

Nisbiy ko'rsatkichlar yordamida moliyaviy barqarorlikni baholashni ko'rib chiqing.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligi darajasini aniqlash uchun nisbiy ko'rsatkichlar to'plamidan foydalaning. Ularning yordami bilan ular moliyaviy tuzilmaning dinamikasini, korxonaning moliyaviy barqarorligini baholaydilar.

Moliyaviy barqarorlikning asosiy koeffitsientlari quyidagilardir.

Xususiy kapitalning kontsentratsiyasi koeffitsienti (K 4) - uning egalari tomonidan korxona faoliyatiga qo'yilgan mablag'larning ulushini belgilaydi:

bu erda SC - o'z kapitali,

VB - balans valyutasi.

Bu nisbatning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, korxona moliyaviy jihatdan barqaror, barqaror va tashqi kreditorlardan mustaqil bo'ladi.

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti (K 5) korxonaning aktivlari qarz mablag'lari hisobidan qanday moliyalashtirilishini ko'rsatadi.

bu erda SC - o'z kapitali,

VB - balans valyutasi.

Haddan tashqari qarz olish korxonaning to'lov qobiliyatini pasaytiradi, uning moliyaviy barqarorligini buzadi va shunga mos ravishda kontragentlarning unga bo'lgan ishonchini pasaytiradi va kredit olish ehtimolini kamaytiradi.

Xususiy kapitalning manevr koeffitsienti (K 6) - o'z mablag'lari manbalarining qaysi ulushi mobil shaklda ekanligini tavsiflaydi

bu erda SOS - o'z aylanma mablag'lari,

SC - o'z kapitali.

Koeffitsient barcha o'z mablag'lari manbalari yig'indisi va aylanma mablag'lar qiymati o'rtasidagi farqning barcha o'z mablag'lari manbalari va uzoq muddatli kreditlar va qarzlar yig'indisiga nisbatiga tengdir. Standart qiymat 0,2 dan 0,5 gacha.

Qarz kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti (K 7) korxonaning moliyaviy resurslarining umumiy miqdoridagi qarz kapitalining moliyaviy resurslar birligiga yoki aslida qarz kapitalining bir qismiga qanchalik to'g'ri kelishini ko'rsatadi.

bu erda ZK qarz kapitali,

VB - balans valyutasi.

Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti uning kamayishi holatida ijobiy baholanadi va qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti va o'z kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti yig'indisi birga teng bo'ladi.

Uzoq muddatli investitsiyalar tarkibi koeffitsienti (K 8) - korxonaning aylanma mablag'lari hajmidagi uzoq muddatli majburiyatlarning ulushini ko'rsatadi.

VA - korxonaning aylanma mablag'lari.

Ushbu nisbatning past qiymati uzoq muddatli kreditlar va qarzlarni jalb qilishning iloji yo'qligini ko'rsatishi mumkin, juda yuqori qiymat esa ishonchli garovni yoki uchinchi tomon investorlariga kuchli qaramlikni ko'rsatadi.

Qarz mablag'larini uzoq muddatli jalb qilish koeffitsienti (K 9) - hisobot sanasida aylanma mablag'larni shakllantirish manbalarining qaysi qismi o'z kapitaliga, qaysi qismi uzoq muddatli qarz mablag'lariga to'g'ri kelishini ko'rsatadi.

bu erda DP - uzoq muddatli majburiyatlar,

SC - korxonaning o'z kapitali.

Ushbu ko'rsatkichning ayniqsa yuqori qiymati jalb qilingan kapitalga kuchli bog'liqlikni, kelajakda kreditlar bo'yicha foizlar ko'rinishida katta miqdorda pul to'lash zarurligini ko'rsatadi.

Qarz kapitali tarkibining nisbati (K 10) korxonaning ssuda kapitali qanday manbalar hisobidan shakllantirilganligini ko'rsatadi.

bu erda DP - uzoq muddatli majburiyatlar,

ZK - qarz kapitali.

Korxonaning kapitalini shakllantirish manbasiga qarab, korxonaning aylanma va aylanma aktivlari qanday shakllanganligi haqida xulosa qilish mumkin, chunki uzoq muddatli qarz mablag'lari odatda aylanma mablag'larni sotib olish uchun olinadi va qisqa muddatli aktivlarni sotib olish uchun olinadi. aylanma mablag'larni sotib olish va joriy faoliyatni amalga oshirish uchun muddatli kreditlar.

Qarz va o'z mablag'lari nisbati (K 11)

bu erda SC - korxonaning o'z kapitali;

ZK - qarz kapitali.

Koeffitsient 1 dan qanchalik ko'p bo'lsa, korxonaning qarz mablag'lariga bog'liqligi shunchalik katta bo'ladi.

Xususiy kapital koeffitsienti (K 12) kompaniyaning o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladigan joriy aktivlarining ulushini ko'rsatadi.

bu erda SOS - o'z aylanma mablag'lari,

OA - joriy aktivlar.

Standart qiymat 0,5 ga teng.

			Moliyaviy qaramlik koeffitsienti
			Xususiy kapitalning manevr koeffitsienti
			Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti
			Uzoq muddatli investitsiyalar tuzilmasi nisbati
			Uzoq muddatli qarzlar nisbati
			Qarz tuzilmasi nisbati

Moliyaviy barqarorlik uchun ball bor.

Ko'pgina tahlilchilarning fikricha, moliyaviy barqarorlik nafaqat kapital tuzilishi, balki likvidlik va to'lov qobiliyati bilan ham tavsiflanadi. Shuning uchun moliyaviy barqarorlikni baholashda qo'llaniladigan ko'rsatkichlar tarkibiga likvidlik ko'rsatkichlari kiradi. Moliyaviy barqarorlikni baholash algoritmi:

Tahlil qilinayotgan tashkilotning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlarini tanlash;

Ko'rsatkichlarning ballar bo'yicha reytingi;

Ushbu ko'rsatkichlarni ularning haqiqiy qiymatlariga qarab baholash;

Baholashni kamaytirish yoki oshirish shartlarini aniqlash;

Moliyaviy barqarorlikning umumiy ballini hisoblash;

Moliyaviy barqarorlik sinfini aniqlash.

Metodologiyaning mohiyati tashkilotlarni xavf darajasi bo'yicha tasniflashda yotadi, ya'ni har qanday tahlil qilinadigan tashkilot barqarorlik ko'rsatkichlarining haqiqiy qiymatlariga asoslanib, "to'plangan" ballar soniga qarab ma'lum bir sinfga kiritilishi mumkin. 3 va 4-jadvallarda keltirilgan.

3-jadval - Tashkilotning moliyaviy barqarorligi ko'rsatkichlarini baholash

		Ko'rsatkichlarni haqiqiy qiymatlariga, ballariga qarab baholash		Ballarni o'zgartirish shartlari
Koeffitsient mutlaq likvidlik		0,5 va undan yuqori - 20 ball		0,5 ga nisbatan har 0,1 ball uchun 4 ball olib tashlanadi
Koeffitsient likvidlik		1,5 va undan yuqori - 18 ball		1,5 ga nisbatan har 0,1 ball uchun 3 ball olib tashlanadi
Koeffitsient likvidlik		2.0 va undan yuqori - 16 ball		2,0 ga nisbatan har 0,1 ball uchun 1,5 ball olib tashlanadi
O'z moliyalashtirish manbalari bilan qoplash nisbati		0,5 va undan yuqori - 15 ball		0,5 ga nisbatan har bir 0,1 ball uchun 3 ball olib tashlanadi
Koeffitsient diqqat Shaxsiy poytaxt		0,6 va undan yuqori - 17 ball		0,6 ga nisbatan har 0,01 ball uchun 0,8 ball olib tashlanadi
Koeffitsient nisbatlar qarz va Shaxsiy		1.0 va undan yuqori - 13,5 ball		1,0 ga nisbatan har 0,1 ball uchun 2,5 ball olib tashlanadi

4-jadval - Moliyaviy barqarorlik sinflari bo'yicha tashkilotlarni ballar yig'indisi bo'yicha guruhlash

Moliyaviy holat ko'rsatkichi		Ma'nosi
Joriy likvidlik koeffitsienti
Tez likvidlik darajasi
Mutlaq likvidlik koeffitsienti
Xususiy kapital nisbati
Xususiy kapital kontsentratsiyasi nisbati
Qarzning o'z kapitaliga nisbati
		JAMI:

Tashkilotlarning moliyaviy barqarorligining quyidagi sinflari ajratiladi:

1-sinf - tashkilot mukammal moliyaviy ahvolga ega, mutlaq moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyati bilan ajralib turadi. Ushbu tashkilot bilan sheriklik munosabatlari xavfi deyarli yo'q.

2-sinf - tashkilot yaxshi moliyaviy ahvolga ega, aksariyat moliyaviy ko'rsatkichlar optimalga yaqin, kapital tarkibida qarz mablag'lari ulushining o'sishi kuzatiladi. Kreditorlik qarzlari debitorlik qarzlariga qaraganda tezroq o'sib bormoqda. Hamkorlarning ushbu tashkilot bilan munosabatlarida arzimas darajadagi xavf mavjud.

3-sinf - tashkilotning qoniqarli moliyaviy holati mavjud bo'lib, u, qoida tariqasida, qarz mablag'larining haddan tashqari yuqori ulushi tufayli to'lov qobiliyati yoki moliyaviy barqarorlik bilan bog'liq muammolar bilan tavsiflanadi. Ushbu tashkilot bilan sheriklik munosabatlari xavfi katta.

4-sinf - tashkilotning moliyaviy ahvoli bankrotlikka yaqin. Tashkilotda doimiy to'lov qobiliyati bilan bog'liq muammolar mavjud, kapital tuzilmasi qoniqarsiz, barqarorlashtirish kreditini jalb qilishning deyarli imkoni yo'q, foyda minimal yoki yo'q.

5-sinf - tashkilot qoniqarsiz moliyaviy ahvolga ega va bankrot deb e'lon qilinishi mumkin. Tashkilot to'lovga qodir emas - foydasiz. Hamkorlarning ushbu tashkilot bilan munosabatlari noo'rin.

Moliyaviy jarayonlarning xilma-xilligini, moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarining ko'pligini, ularni tanqidiy baholash darajasidagi farqni, koeffitsientlarning haqiqiy qiymatlaridan chetga chiqish darajasini va natijada umumiy qiyinchiliklarni hisobga olgan holda. korxonalarning moliyaviy barqarorligini baholash, integral ball o'tkaziladi.

Xulosa: "Avtovaz" OAJ moliyaviy barqarorlikning to'rtinchi sinfiga to'g'ri keladi, bunda tashkilot bankrotlikka yaqin moliyaviy ahvolga ega. Tashkilotda doimiy to'lov qobiliyati bilan bog'liq muammolar mavjud, kapital tuzilmasi qoniqarsiz, barqarorlashtirish kreditini jalb qilishning deyarli imkoni yo'q, foyda minimal yoki yo'q.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligi - bu o'zgaruvchan ichki va tashqi muhitda o'z aktivlari va majburiyatlari muvozanatini saqlash, uzoq muddatli istiqbolda maqbul xavf darajasida to'lov qobiliyati va investitsiya jozibadorligini kafolatlash, ishlash va rivojlanish qobiliyati.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish asosan nisbiy ko'rsatkichlarga asoslanadi, chunki inflyatsiya bo'yicha balansning mutlaq ko'rsatkichlarini taqqoslanadigan qatorga keltirish qiyin.

Korxonaning moliyaviy holati, uning barqarorligi ko'p jihatdan kapital manbalari strukturasining optimalligiga (o'z va qarz mablag'lari nisbati) va korxona aktivlari tarkibining optimalligiga va birinchi navbatda, kapitalning nisbatiga bog'liq. asosiy va aylanma mablag'lar, shuningdek, funktsional asosda korxona aktivlari va passivlari balansida.

Shuning uchun, boshida korxonaning manbalari tarkibini tahlil qilish va moliyaviy barqarorlik va moliyaviy risk darajasini baholash kerak. Buning uchun quyidagi ko'rsatkichlar hisoblanadi:

1. O'z kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti (K sk).

O'z kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik yoki avtonomiya) korxonaning o'z kapitalining mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini ko'rsatadi va kreditorlarning korxonaga bo'lgan ishonchini tavsiflaydi. Bu kompaniya aktivlarining qaysi qismi o'z mablag'lari manbalaridan shakllantirilishini ko'rsatadi.

K sk \u003d O'z kapitali / Balans valyutasi

K ck (yil boshida) = 40607/81805=0,496

K ck (yil oxirida) = 48408/95455=0,507

Ushbu koeffitsientning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, korxona tashqi kreditorlardan moliyaviy jihatdan mustaqil, sheriklar bilan shartnomalar va bitimlar tuzish uchun barqaror va ishonchli, kreditorlar va potentsial investorlar uchun kamroq xavf tug'diradi.

2.Qarz kapitalining konsentratsiya koeffitsienti (Kcc).

Qarz kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti balansdagi umumiy valyutadagi qarz mablag'larining ulushidir. Bu kompaniya aktivlarining qaysi qismi uzoq muddatli va qisqa muddatli xarakterdagi qarz mablag'lari hisobidan shakllanayotganligini ko'rsatadi.

Kzk = Qarz olingan mablag'lar / Balans valyutasi

KPC (yil boshida) = 41198/81805=0,504

KPC (yil oxirida) = 47047/95455=0,493

Bu nisbat qanchalik past bo'lsa, korxonaning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi. Uning chegaralangan yuqori qiymati 0,4 (yoki 40%). Ushbu ko'rsatkichdan oshib ketishi korxonaning moliyaviy beqarorligini ko'rsatadi.

Qarz kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti va o'z kapitali kontsentratsiyasi koeffitsienti o'zaro bog'liq ikkita ko'rsatkich bo'lib, ularning yig'indisi 1 ga (yoki 100%) teng (0,496+0,504 = 1; 0,507+0,493 = 1).

3. Moliyaviy qaramlik koeffitsienti (Kfz).

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti korxonaning qarz mablag'lariga bog'liqligini tavsiflaydi va ularning umumiy mablag'lar miqdoridagi ulushini ko'rsatadi. Bu moliyaviy mustaqillik nisbatining teskari ko'rsatkichi bo'lib, u o'z mablag'larining 1 rubliga qancha aktivlar tushishini ko'rsatadi. Agar uning qiymati 1 ga teng bo'lsa, bu korxonaning barcha aktivlari faqat o'z kapitali hisobidan shakllantirilishini anglatadi.

Kfz \u003d Balans valyutasi / Korxonaning o'z kapitali

Kfz (yil boshida) = 81805/40607=2,01

Kfz (yil oxirida) = 95455/48408=1,97

Kfz ma'lumotlariga ko'ra, yil boshida aktivlarga qo'yilgan har 2,01 rubl uchun 1 rubl o'z mablag'lari va 1,01 rubl qarz mablag'lari, yil oxirida esa har 1,97 rublga to'g'ri kelganligini ko'rish mumkin. aktivlarga investitsiya qilingan, 1 rubl o'z mablag'lari va 0,97 rubl - qarzga olingan. Uning 0,04 rublga kamayishi qarz mablag'larining moliyalashtirishdagi ulushining biroz kamayganini va kompaniyaning tashqi kreditorlarga qaramligining kamayishini ko'rsatadi.

4. Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti (CFU).

Barqaror moliyalashtirish koeffitsienti korxona aktivlarining barqaror manbalar hisobidan moliyalashtiriladigan ulushini belgilaydi. Bularga quyidagilar kiradi: o'z mablag'lari va uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar, ya'ni. 1 yildan ortiq muddatga jalb qilingan qarz mablag'lari.

Kfu = (Kapital + Uzoq muddatli majburiyatlar) / Balans

Kfu (yil boshida) = 40607/81805=0,496

Kfu (yil oxirida) = 48408/95455=0,507

Agar kompaniya uzoq muddatli kreditlar va ssudalardan foydalanmasa, uning qiymati moliyaviy mustaqillik koeffitsienti qiymatiga to'g'ri keladi. MChJ Savdo uyi Elektrokabel ma'lumotlari asosida biz nimani ko'rmoqdamiz.

5. O'z kapitalining manevrlik koeffitsienti (Km).

Bu o'z kapitalidan foydalanish strukturasini tavsiflovchi ko'rsatkichdir. O'z mablag'laridan foydalanishda harakatchanlik (moslashuvchanlik) darajasini ko'rsatadi.

Km = (Kapital ˗ uzoq muddatli aktivlar) / o'z kapitali

Km (yil boshida) = (40607˗39171)/40607=0,035;

Km (yil oxirida) = (48408˗47206)/48408=0,024.

Moslashuvchanlik koeffitsienti korxonaning joriy faoliyatini moliyalashtirish uchun foydalaniladigan o'z kapitalining ulushini belgilaydi, ya'ni. aylanma mablag'larga qo'yilgan o'z kapitali. Dinamikada uning o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida ko'riladi. Optimal qiymat = 0,5.

“Elektrokabel” savdo uyi MChJda bu ko‘rsatkich hisobot yilida 0,035 dan 0,024 gacha kamaydi, bu esa korxonaning hisobot yilidagi faoliyatini salbiy tavsiflaydi.

6. Moliyaviy tavakkalchilik koeffitsienti - ssuda kapitalining o'z kapitaliga nisbati. Bu nisbat moliyaviy barqarorlikning asosiy ko'rsatkichlaridan biri hisoblanadi. Uning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, ushbu korxonaga kapital qo'yish xavfi qanchalik yuqori bo'lsa, ushbu koeffitsientning qiymati qanchalik past bo'lsa, korxonaning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi.

Kfr o'z mablag'larining 1 rubliga qancha qarz mablag'lari jalb qilinganligini ko'rsatadi.

Kfr (yil boshida) = 41198/40607=1,01

Kfr (yil oxirida) = 47047/48408=0,97

Yil boshida korxona aktivlariga qo'yilgan har 1 rubl o'z mablag'lari uchun yil boshida 1,01 rubl, yil oxirida esa 0,97 rubl qarzga olingan. Moliyaviy risk koeffitsienti 0,04 foiz punktiga kamaydi. Bu kompaniyaning tashqi investorlarga moliyaviy qaramligi biroz pasayganidan dalolat beradi.

Kapital tarkibida sodir bo'lgan o'zgarishlarni baholash investorlar va korxona pozitsiyasidan farq qilishi mumkin. Banklar va boshqa kreditorlar uchun, agar mijozlar o'rtasida o'z kapitalining ulushi yuqori bo'lsa, vaziyat ishonchliroq bo'ladi. Bu moliyaviy xavfni yo'q qiladi. Korxonalar ikki sababga ko'ra qarz mablag'larini jalb qilishdan manfaatdor:

1) qarz kapitaliga xizmat ko'rsatish bo'yicha foizlar xarajat hisoblanadi va soliq solinadigan daromadga kiritilmaydi;

2) foizlarni to'lash qiymati odatda korxona aylanmasida qarz mablag'laridan foydalanishdan olingan foydadan past bo'ladi, buning natijasida o'z kapitalining rentabelligi oshadi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida o'z kapitalining katta va doimiy o'sib borayotgan ulushi umuman korxona mavqeini yaxshilashni, biznes prognozidagi o'zgarishlarga tezda javob berish imkoniyatini anglatmaydi. Aksincha, qarz mablag'laridan foydalanish korxonaning moslashuvchanligini, uning kreditlarni topish va ularni to'lash qobiliyatini, ya'ni biznes olamida unga bo'lgan ishonchni ko'rsatadi.

Aktsiyalarni shakllantirish uchun rejalashtirilgan mablag' manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash mezonlaridan biri bo'lib, unga ko'ra moliyaviy barqarorlikning 4 turi ajratiladi:

1. Mutlaq moliyaviy barqarorlik (zaxiralar o'z aylanma mablag'lari miqdoridan kam). Bu nisbat barcha zaxiralar aylanma mablag'lar bilan to'liq qoplanganligini ko'rsatadi, ya'ni. korxona tashqi manbalarga bog'liq emas, bu holat juda kam uchraydi.

2. Oddiy moliyaviy barqarorlik, bunda zaxiralar o'z aylanma mablag'laridan ko'p, lekin ularni qoplashning rejalashtirilgan manbalaridan kam. Yuqoridagi nisbat muvaffaqiyatli faoliyat ko'rsatayotgan korxona aktsiyalarni sotib olish uchun turli xil zaxiralardan foydalanadigan vaziyatga mos keladi.

3. Beqaror moliyaviy ahvol. Ushbu nisbat korxona o'z zahiralarini qoplash uchun qo'shimcha qoplash manbalarini jalb qilishga majbur bo'lgan vaziyatga to'g'ri keladi, bu asoslanmagan.

4. Inqiroz moliyaviy ahvoli. Inqiroz moliyaviy holati korxonada oldingi tengsizlikka qo'shimcha ravishda o'z vaqtida to'lanmagan kreditlar va kreditlar, muddati o'tgan debitorlik va kreditorlik qarzlari mavjud bo'lgan vaziyat bilan tavsiflanadi. Bu holat kompaniyaning o'z kreditorlarini o'z vaqtida to'lay olmasligini bildiradi.

Elektrokabel savdo uyi MChJ balansiga ko'ra biz yil boshida va oxirida moliyaviy barqarorlik turini hisoblaymiz:

1) Yil boshida: SOS = 1436 ming rubl; Z = 1701 ming rubl; IFZ = 42634 ming rubl.

1436 < 1701 < 48249, СОС < З < ИФЗ – это говорит о нормальной финансовой устойчивости организации ООО «ТД «Электрокабель» на начало года.

2) Yil oxirida: SOS = 1202 ming rubl; Z \u003d 1173 ming rubl; IFZ = 48249 ming rubl.

1102 < 1173 < 48249, СОС < З < ИФЗ – на конец года предприятие также имеет нормальную финансовую устойчивость.

Xulosa

Moliyaviy hisobotning barcha shakllaridan eng muhimi va asosiysi buxgalteriya balansidir. Buxgalteriya balansi tashkilotning hisobot sanasidagi moliyaviy holatini pul ko'rinishida tavsiflaydi. Balans tovar-moddiy zaxiralarning holatini, hisob-kitoblarni, mablag'lar, investitsiyalar mavjudligini tavsiflaydi. Korxona balansi xo'jalik yurituvchi sub'ektning mulkiy holati bilan mulkdorlarni, menejerlarni va boshqaruv bilan bog'liq boshqa shaxslarni tanishtiradi. Buxgalteriya balansidan mulkdorning nimaga egaligi, ya’ni korxona tasarruf etishga qodir bo’lgan moddiy resurslar zaxirasining miqdori va sifati qanday ekanligi va bu zaxirani yaratishda kimlar ishtirok etganligi aniq ko’rinadi. Buxgalteriya balansiga ko'ra, kompaniya yaqin kelajakda uchinchi shaxslar - aktsiyadorlar, investorlar, kreditorlar, xaridorlar, sotuvchilar va boshqalar oldidagi majburiyatlarini bajara oladimi yoki yo'qmi yoki moliyaviy qiyinchiliklar bilan tahdid qilinadimi, aniqlanadi.

Buxgalteriya balansi ma'lumotlari asosida korxonaning yakuniy moliyaviy natijasi hisobot davridagi o'z kapitalining ko'payishi shaklida aniqlanadi, bu balansning passiv qismida sof foyda yoki zarar ko'rinishida aks ettiriladi. aktivda.

Aynan balansdan siz korxona faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarning ko'p qismini olishingiz mumkin. Tashkilot qanday mablag'lardan foydalanishi - o'zining yoki qarzga olinganligi va ularni qaerga investitsiyalashi haqida. Shu sababli, yuqori sifatli balans sizni nafaqat soliq idorasi bilan bog'liq muammolardan xalos qiladi, balki qarz mablag'larini jalb qilishga yordam beradi. Zero, har qanday bank korxonaning barqaror moliyaviy holatiga ishonch hosil qilgandan keyingina unga kredit beradi. Bank buxgalteriya balansidan qiziqish ma'lumotlarini olishi mumkin. Buxgalteriya balansidan kompaniyaning qancha qarzi borligini va kimning qarzi borligini bilib olishingiz mumkin. Balansga asoslanib, soliq organlari mol-mulk solig'ini hisoblashni tekshiradi.

Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish moliyaviy-xo'jalik faoliyatini boshqarishdagi muammolarni aniqlash, kapitalni investitsiya qilish yo'nalishlarini tanlash va individual ko'rsatkichlarni prognozlash uchun vosita bo'lib xizmat qiladi. Moliyaviy tahlil korxonaning iqtisodiy strategiyasini ishlab chiqish uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Masalan, moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish tashkilotning moliyaviy mustaqilligini, bu mustaqillik darajasining o'sib borayotganini yoki kamayib borayotganini, uning aktivlari va passivlarining holati moliyaviy-xo'jalik faoliyatining maqsadlariga javob beradimi yoki yo'qligini ko'rsatadi. Buxgalteriya balansining likvidligini tahlil qilish korxona majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash miqdorini aniqlash imkonini beradi, uning pul mablag'lariga (likvidlikka) aylanish muddati majburiyatlarning muddatiga (qaytishning dolzarbligiga) mos keladi. Ushbu turdagi aktivning pul shakliga ega bo'lishi uchun qancha kam vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi. Shunday qilib, tadbirkorlik faoliyatining hozirgi bosqichida korxonaning moliyaviy holati to'g'risida ob'ektiv ma'lumotsiz bo'lishi mumkin emas.

Tahlil oraliq va yillik moliyaviy hisobot ko'rsatkichlariga asoslanadi. Buxgalteriya hisobini (moliyaviy hisobotlarni) tuzishdan oldin, bir qator balans moddalarini hali ham o'zgartirish mumkin bo'lganda, dastlabki tahlilni o'tkazish tavsiya etiladi. Moliyaviy-iqtisodiy holatni yakuniy tahlil qilish ma'lumotlari asosida korxonaning iqtisodiy (shu jumladan moliyaviy) siyosatining deyarli barcha yo'nalishlari ishlab chiqilgan. Boshqaruv qarorlarining samaradorligi uning qanchalik to'g'ri amalga oshirilishiga bog'liq. Tahlilning sifati qo'llanilgan metodologiyaga, moliyaviy hisobotning ishonchliligiga, shuningdek boshqaruv qarorini qabul qilgan shaxsning malakasiga bog'liq.

O'z tashkilotining moliyaviy holatini tushunish uchun menejerlar balansni tahlil qilish va uni baholash imkoniyatiga ega bo'lishlari kerak. Bu ularga tashkilotni muvaffaqiyatli va samarali boshqarishda yordam beradi.

Moliyaviy tahlil korxonaning iqtisodiy strategiyasini ishlab chiqish uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Masalan, moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish tashkilotning moliyaviy jihatdan qanchalik mustaqilligini, bu mustaqillik darajasining ortib borayotgan yoki pasayib borayotganini, uning aktivlari va passivlari holati moliyaviy-xo'jalik faoliyatining maqsadlariga mos kelishini ko'rsatadi.

Elektrokabel savdo uyi MChJning moliyaviy holatini tahlil qilish ma'lumotlari korxonaning normal moliyaviy barqarorligini ko'rsatadi, chunki moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari qiymatlari normal diapazonda, ammo hisobot yilining oxiriga kelib korxona holatining yomonlashuv tendentsiyasi.

Buxgalteriya balansining likvidligini tahlil qilish kompaniya majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash miqdorini aniqlash imkonini beradi, uning naqd pulga aylanishi (ya'ni likvidlilik) muddati majburiyatlarning muddatiga (ya'ni qaytarishning dolzarbligiga) mos keladi. ). Ushbu turdagi aktivning pul shakliga ega bo'lishi uchun qancha kam vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi. Tahlil qilingan balansning likvidligi etarli emas deb tavsiflanishi mumkin, chunki hisobot davrida eng dolzarb majburiyatlarni qoplash uchun eng likvidli aktivlarning to'lov taqchilligi oshdi. Istiqbolli likvidlik hisobot davrida oshgan to'lov profitsitini aks ettiradi.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish ma'lumotlari asosida korxona iqtisodiy va moliyaviy siyosatining deyarli barcha yo'nalishlari ishlab chiqilgan. Qabul qilingan qarorlarning samaradorligi tahlilning qanchalik to'g'ri o'tkazilishiga bog'liq.

Xulosa qilib shuni aytmoqchimanki, menejerlar balansni tahlil qilib, unga baho bera olishlari kerak. Bu ularga tashkilotni muvaffaqiyatli va samarali boshqarishda yordam beradi.

ostida moliyaviy barqarorlik korxonaning shunday holati tushuniladi, bunda to'lov qobiliyati vaqt o'tishi bilan doimiy bo'lib, o'z va qarz kapitalining nisbati bu to'lov qobiliyatini ta'minlaydi. Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun koeffitsientlar tizimi qo'llaniladi.

1. O'z kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti (muxtoriyat, mustaqillik) KKS:

Ushbu ko'rsatkich korxona egalarining uning faoliyatida avanslangan mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichga qo'shimcha sifatida qarz kapitalining konsentratsiya koeffitsienti KKP hisoblanadi:

Ushbu ikki koeffitsient yig'iladi: KKS + KKP = 1.

2. KB qarzi va o'z kapitalining nisbati:

U korxona aktivlariga investitsiya qilingan o'z mablag'larining har bir rubliga to'g'ri keladigan qarz mablag'lari miqdorini ko'rsatadi.

3. CMning o'z mablag'larining manevr koeffitsienti:

Bu nisbat o'z kapitalining qaysi qismi joriy faoliyatni moliyalashtirish uchun ishlatilishini ko'rsatadi, ya'ni. aylanma mablag'larga qo'yilgan va qaysi qismi kapitallashtiriladi. O'z aylanma mablag'lari - bu o'z mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar yig'indisidan aylanma aktivlarni ayirish (III-bet + IV-bet - balansning I-bet).

4. Uzoq muddatli investitsiyalar SWR tuzilma koeffitsienti:

Koeffitsient asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi uzoq muddatli qarz manbalari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi.

5. KUFni barqaror moliyalashtirish nisbati:

Bu nisbat aktivlarning qancha qismi barqaror manbalardan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi. Bundan tashqari, koeffitsient korxonaning qisqa muddatli qarz olish manbalariga mustaqillik yoki bog'liqlik darajasini aks ettiradi.

6. Qirg‘iziston Respublikasi mulkining real qiymati koeffitsienti:

Tahlil qilinayotgan korxona bo'yicha moliyaviy barqarorlik koeffitsientlarini hisoblab chiqamiz, olingan ma'lumotlarni 7-jadvalga qo'yamiz.7-jadvaldan ko'rinib turibdiki, KKS koeffitsientining qiymati ancha yuqori: davr boshida 0,76 va oxirida 0,77. davr. Shunday qilib, kompaniya moliyaviy jihatdan barqaror, barqaror va tashqi kreditorlarga ozgina bog'liqdir. Buni KKP qarz kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti ham tasdiqlaydi.

KKSning o'z va ssuda kapitali nisbati koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, korxona aktivlariga qo'yilgan o'z mablag'larining har bir rubli uchun davr boshida 32 tiyin, davr oxirida esa qarz mablag'lari mavjud edi. - 30 tiyin.

Tahlil qilinayotgan davr oxirida CMning o'z mablag'larining manevrlik koeffitsienti davr boshiga nisbatan bir oz kamaydi: 0,46 dan 0,30 gacha. Shu sababli, davr oxirida o'z mablag'larining 30% joriy faoliyatni moliyalashtirishga sarflanadi va 70% kapitallashtiriladi.

Uzoq muddatli investitsiyalar strukturasining CVR koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, tahlil qilinayotgan davr boshida aylanma aktivlarning 16 foizi uzoq muddatli kreditlar va qarzlar hisobidan moliyalashtirilgan, davr oxirida esa - 7 foiz bo'lmagan. joriy aktivlar. Bu nisbatning pasayishi uzoq muddatli qarz manbalari miqdorining kamayishi bilan bog'liq.

FCFni barqaror moliyalashtirish koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, tahlil qilinayotgan davr boshida aktivlarning 84 foizi barqaror manbalar hisobidan moliyalashtirildi, davr oxirida - 81 foiz aktivlar. Ushbu nisbatning yuqori qiymati korxonaning qisqa muddatli qarz olish manbalaridan mustaqilligining yuqori darajasini aks ettiradi.

Tahlil qilinayotgan davr oxirida Qirg'iziston Respublikasi mulkining real qiymati koeffitsienti qiymati davr boshiga nisbatan sezilarli darajada oshdi: 0,54 dan 0,61 gacha. Shu tariqa korxonaning ishlab chiqarish salohiyati oshdi.

7-jadval

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash mezonlaridan biri bu zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'lar manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi.

Moliyaviy barqarorlikning 4 turi mavjud:

1. Mutlaq moliyaviy barqarorlik: Z< СОС.

2. Oddiy moliyaviy barqarorlik: Z = SOS.

3. Beqaror holat: Z = SOS + KR T.M.Ts.

4. Inqiroz moliyaviy holati: Z > SOS + KR T.M.Ts. + Mablag'lar va zaxiralar.

Shu bilan birga, zaxiralar va xarajatlarning mablag' manbalari (CA) bo'yicha nisbati uchun quyidagi shart bajarilishi kerak:

Tahlil qilinayotgan korxona uchun:

Davr boshida 110244< 187890 + 35000 или 110244 < 222890,

Davr oxirida 72944< 194670 + 62000 или 72944 < 256670,

Shunday qilib, tahlil qilinadigan korxonaning moliyaviy holati normal barqarorlik bilan tavsiflanadi, ya'ni. zaxiralar va xarajatlar o'z aylanma mablag'lari va inventar ob'ektlar uchun bank kreditlari miqdoridan kam bo'lgan holat (KR T.M.Ts.).