Hozirgi nisbat qanday. Likvidlik koeffitsienti: balans formulasi va standart qiymat

Likvidlik - iqtisodiy atama, bu aktivlarning boshqa talab qilinadigan aktivlarga aylanish qobiliyatini tavsiflaydi.

Eng keng tarqalgan talqinda likvidlik parametri aktivni naqd pulga aylantirish mumkin bo'lgan vaqt bilan belgilanadi.

Korxonaning moliyaviy tahliliga nisbatan likvidlik deganda xo'jalik yurituvchi sub'ektning o'z majburiyatlarini qoplash qobiliyati tushuniladi.

Shu munosabat bilan, amalda, aktivlar o'zaro bog'liq bo'lib, ular uchun bozor narxlarida sotishning ma'lum o'rtacha shartlari, tegishli muddatlar belgilangan majburiyatlar mavjud.

Joriy likvidlik koeffitsientining qiymati va formulasi

Joriy likvidlik koeffitsienti (“umumiy qarzni qoplash koeffitsienti” deb ham ataladi) joriy aktivlar va joriy (qisqa muddatli) majburiyatlar nisbati asosida hisoblangan analitik ko'rsatkichdir.

Aslida, bu parametr kompaniyaning joriy aktivlardan foydalanish orqali qisqa muddatli majburiyatlarini (to'lov muddati bir yilgacha) qanchalik ishonchli tarzda to'lashga qodirligini ko'rsatadi.

Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyati shunchalik yuqori bo'ladi.

Bu nafaqat to'lov qobiliyatini nazarda tutadi “on bu daqiqa", balki mumkin bo'lgan sharoitlarda korxonaning to'lov qobiliyati keskin o'zgarish tashqi sharoitlar.

Kompaniya rahbariyatini korxonaning asosiy profiliga mos kelmaydigan aktsiyalarni sotishga undashi mumkin bo'lgan qandaydir fors-major holatlarining paydo bo'lishi.

Joriy likvidlik ko'rsatkichini hisoblash uchun axborot bazasi korxona balansi hisoblanadi (shakl No 1).

Amaldagi formula:

Ktl = 1200-qator / (1510-qator + 1520-qator + 1550-qator).

Agar 2011 yilgacha bo'lgan davrga oid ma'lumotlarni tahlil qilish zarur bo'lsa, quyidagi formula qo'llaniladi:

Ktl = 290-qator / (610-qator + 620-qator + 630-qator + 660-qator).

Ushbu koeffitsientning standart qiymati 2 dan 3 gacha

Lekin har bir korxonaning nafaqat me'yoriga, balki tarmoq xususiyatlariga ko'ra ham baholash kerak.

1,5 dan past bo'lgan joriy likvidlik koeffitsienti, masalan, 1, kompaniyaning joriy majburiyatlarini qoplashdagi qiyinchiliklarning dalili bo'lishi mumkin.

Shu bilan birga, u operatsion faoliyatdan sezilarli pul oqimi ("Pul mablag'lari harakati to'g'risida hisobot" No 4 shaklining 4111-qatori tahlil qilinadi) va ularning yuqori aylanmasi bilan qoplanishi mumkin.

Bu holat chakana sotuvchilar uchun mutlaqo normaldir.

Boshqa tomondan, joriy likvidlikning haddan tashqari baholangan ko'rsatkichi ko'pincha aylanma aktivlardan etarli darajada foydalanilmaganligini va qisqa muddatli kreditlash imkoniyati cheklanganligini ko'rsatadi.

Masalan, umuman daromadli korxonada har qanday tovar guruhi uchun likvid bo'lmagan mahsulotlarning to'planishi joriy likvidlik koeffitsientining oshishiga olib keladi.

Shuningdek, joriy likvidlik koeffitsientining o'sishi shu sababli sodir bo'lishi mumkin salbiy omillar kabi:

• pudratchi-pudratchilar bilan hisob-kitoblar shartlarini qat'iylashtirish;
• hisob-kitoblar bo'yicha xaridorlarga qo'yiladigan talablarni haddan tashqari yumshatish (aslida xaridorlarga tekin kredit berish),
• xom ashyo va materiallar qoldiqlari omborlarini ko'paytirish.

Ko'rsatkich o'zgarishi nimani ko'rsatadi?

Umumiy qoida aylanma tezligi past bo'lishi mumkin aylanma mablag'lar, korxona uchun qanchalik yuqori bo'lishi kerak me'yoriy koeffitsient qoplamalar.

Jami qarzni qoplash koeffitsientini hisoblash formulasining maxrajini tashkil etuvchi majburiyatlarni bajarish muddatlari, qoida tariqasida, korxona tomonidan tuzilgan tegishli shartnomalarda aniq ko'rsatilgan.

Joriy likvidlik koeffitsientini hisoblashda eng katta muammo bu balansning 1200-qatorini tashkil etuvchi ayrim aktivlarni real sotish muddatining noaniqligi.

Bu, ayniqsa, "materiallar", "" kabi pozitsiyalar uchun to'g'ri keladi. tayyor mahsulotlar' va 'ish davom etmoqda'.

Buxgalteriya siyosati (o'rtacha narxlardan foydalanish yoki FIFO usuli) zaxiralarni baholashga sezilarli ta'sir ko'rsatadi.

FIFO-dan bozordagi qimmatli qog'ozlar qiymatining umumiy o'sishi fonida (inflyatsiya ta'sirida) foydalanilganda, aktsiyalarni baholash o'rtacha narx usulini qo'llashdan yuqori bo'ladi.

Shartli ravishda belgilangan xarajatlarni taqsimlashga yondashuv ham muhim ahamiyatga ega.

Ular tannarxga kiritilganda (Kt26-Dt20 joylashtirish), hisobot davri oxirigacha sotilmagan mahsulot zahiralarining tannarxi oshadi.

Moddiy mahsulot ishlab chiqarish bilan shug'ullanadigan korxonalar va moddiy timsolga ega bo'lmagan xizmatlar ko'rsatadigan firmalar uchun "tugallanmagan ish" pozitsiyasi bir xil emas.

Birinchi holda, biz ba'zi "tugallanmagan" mahsulotlar bilan, ikkinchisida - faqat qilingan xarajatlar bilan shug'ullanamiz.

Hisobga olingan debitorlik qarzlarining sifatini hisobga olish maqsadga muvofiqdir va haqiqiy shartlar uning qaytarilishi

Joriy likvidlik koeffitsientini tahlil qilishda qayd etilgan qiyinchiliklar ushbu parametrni tez va mutlaq likvidlik koeffitsientlari kabi ko'rsatkichlar bilan birgalikda ko'rib chiqish kerak degan xulosaga kelishga imkon beradi.

Kompaniyaning moliyaviy farovonligini baholash odatda turli moliyaviy ko'rsatkichlar yordamida amalga oshiriladi.

Yorqin misol - joriy likvidlik koeffitsienti.

Kontseptsiya va qo'llash

Hisoblangan ko'rsatkich baholash imkonini beradi firmaning joriy majburiyatlarini qondirish darajasi. Bularga joriy moliyaviy yilda to'lanishi kerak bo'lgan qarzlar kiradi.

Ushbu ko'rsatkich, hisoblashda, barcha aktivlarni tezda naqd pulga aylantira olmasligini hisobga olish imkonini beradi. Bunday vosita kompaniyaga aktivlar miqdori bo'yicha mumkin bo'lgan qarz miqdorini to'g'ri rejalashtirishga yordam beradi.

Kreditorlar tez-tez foydalanadilar kompaniyaning to'lov qobiliyatini baholash uchun belgilangan ko'rsatkich. Bu tashkilot qisqa muddatli kredit olmoqchi bo'lganda amalga oshiriladi. Bundan tashqari, korxonaning moliyaviy bo'limi uning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun ko'rsatkichni hisoblashi mumkin. Bu tahdid qiluvchi omillar yuzaga kelganda o'z vaqtida choralar ko'rishga yordam beradi.

Formula va hisoblash misoli

Joriy likvidlik koeffitsienti - bu joriy aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga nisbati (bo'linish natijasi).

Ktl \u003d Aylanma aktivlar / Qisqa muddatli majburiyatlar

Numerator ko'rsatkich aktivlarni o'z ichiga oladi:

• mutlaqo likvid - pul mablag'lari, shuningdek qisqa muddatlarga amalga oshirilgan moliyaviy investitsiyalar;
• tez harakat qiluvchi - Debitor qarzdorlik, bu bir yil ichida qaytariladi;
• sekin harakatlanuvchi - boshqalar.

Joriy javobgarlik quyidagilardan iborat:

1. eng dolzarb majburiyatlar - kreditorlar oldidagi joriy qarzlar;
2. qisqa muddatli majburiyatlar - muddati bir yildan oshmaydigan ssudalar va ssudalar, kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar.

Agar siz hali tashkilotni ro'yxatdan o'tkazmagan bo'lsangiz, unda eng oson bilan qiling onlayn xizmatlar, bu sizga barcha kerakli hujjatlarni bepul yaratishga yordam beradi: Agar sizda allaqachon tashkilot bo'lsa va siz buxgalteriya hisobi va hisobotini qanday osonlashtirish va avtomatlashtirish haqida o'ylayotgan bo'lsangiz, buxgalterni to'liq almashtiradigan quyidagi onlayn xizmatlar yordamga keladi. korxonangizda va ko'p pul va vaqtni tejang. Barcha hisobotlar avtomatik ravishda tuziladi, imzolanadi elektron imzo va avtomatik ravishda onlayn yuboriladi. Bu soddalashtirilgan soliq tizimi, UTII, PSN, TS, OSNO bo'yicha yakka tartibdagi tadbirkor yoki MChJ uchun ideal.
Hamma narsa bir necha marta bosish bilan, navbat va stresssiz sodir bo'ladi. Buni sinab ko'ring va siz hayron qolasiz bu qanchalik oson!

Misol

Yil boshida kompaniyaning joriy aktivlari 300 million rublni, oxirida 400 millionni tashkil etdi. Joriy majburiyatlar mos ravishda 150 million va 250 million. Joriy likvidlik ko'rsatkichi asosida xulosalar chiqaring.

1. Yil boshidagi ko'rsatkich qiymatini hisoblang:
   Ktl erta = 300/150 = 2
2. Yil oxiridagi ko'rsatkich qiymatini hisoblang:
   Ktl con. = 400 / 250 = 1,6
3. Ko'rsatkichning foiz o'zgarishi:
   Ktl con. / Ktl erta = 1,6 / 2 = 0,8

Amalga oshirilgan hisob-kitoblarga asoslanib, mavjud deb xulosa qilish mumkin koeffitsientni kamaytirish, bu tashkilotning to'lov qobiliyati bo'yicha pozitsiyasi yomonlashganini anglatadi. Buning sabablarini tahlil qilish va vaziyatni tuzatish talab qilinadi.

Balansni hisoblash

Odatda, koeffitsientni hisoblash balansdan olingan ma'lumotlar asosida amalga oshiriladi. Bunday holda, hisoblagichdagi almashtirish qiymatlari balans aktivlaridan, maxrajda esa - majburiyatdan olinadi.

Rossiyada 2011 yildan beri balansning yangi shakli amalda bo'lganini ko'pchilik biladi. Biroq, ko'pincha so'nggi bir necha yil davomida kelajakdagi joriy nisbatni hisoblash talab qilinadi. Shu sababli, hozirgacha ilgari mavjud bo'lgan hisobot shakllariga asoslangan formula dolzarbligicha qolmoqda.

Bu shunday ko'rinadi:

Ktl = p.290 / (p.610 + p.620 + p.660),

ma'lumotlar qayerdan olinadi eski hisobot shakli№ 1 "Buxgalteriya balansi":

• 290-satr - "Joriy aktivlar" ikkinchi bo'limi bo'yicha umumiy summa;
• 610-satr - bular "Joriy majburiyatlar" beshinchi bo'limidan olingan kreditlar va kreditlar;
• 620-satr - xuddi shu bo'limdagi kreditorlar oldidagi qarz;
• 660-qator - boshqa qisqa muddatli majburiyatlar.

Endi olingan qiymatlar asosida formulani batafsil ko'rib chiqaylik yangi shakl muvozanat:

Ktl \u003d (1200-bet + 1170-bet) / (1500-bet - 1530-bet - 1540-bet),

ma'lumotlar yangi balansdan olingan joyda:

• 1200-satr - "Joriy aktivlar" ikkinchi bo'limi bo'yicha jami;
• p.1170 - "Moliyaviy investitsiyalar";
• 1500-satr - “Joriy majburiyatlar” beshinchi bo‘limi bo‘yicha jami;
• p.1530 - "Kechiktirilgan daromad";
• p.1540 - "Kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar".

Joriy nisbat nima va uni hisoblash qoidalari quyidagi videoda muhokama qilinadi:

Standart qiymatlar

Koeffitsient tashkilotning to'lov qobiliyatini qisqa muddatli (bir yilgacha) tekshirish imkonini beradi. Da ma'lumotlarni tahlil qilish hisoblash, nima ekanligini tushunish muhimdir kattaroq qiymat ko'rsatkichni qabul qilsa, firma aktivlari shunchalik likvidli bo'ladi. Va shuning uchun uning moliyaviy barqarorligi yuqori.

Ko'rsatkichning normal yoki optimal qiymati 2 ga yaqin bo'lganlardir jahon amaliyoti ayrim tarmoqlarda 1,5 darajasida imkon beradi.

Hisoblash natijasida juda kichik ko'rsatkich (1 dan past) bo'lsa, moliyaviy majburiyatlarini to'lash zarurati tug'ilsa, tashkilot sezilarli qiyinchiliklarga duch kelishini aytish mumkin. Ammo muammolar mavjudligi haqida ishonch bilan gapirishdan oldin, buni amalga oshirish kerak to'liq tahlil barcha ko'rsatkichlar. Kompaniyaning holatini faqat bitta koeffitsient bilan baholash mumkin emas.

Shunday qilib, shug'ullanadigan tashkilotlar uchun savdo va umumiy ovqatlanish birga teng ko'rsatkich norma hisoblanadi. Buning sababi shundaki, ushbu tarmoqlar odatda etkazib beruvchilar oldidagi qarzlar ko'rinishidagi ancha katta qisqa muddatli majburiyatlarga ega.

Juda ko'p katta ahamiyatga ega ko'rsatkich ham qulay moliyaviy holatni baholashga imkon bermaydi. Ushbu parametr kompaniyaning joriy aktivlardan, shuningdek, qisqa muddatli moliyalashtirish shaklida olingan pul mablag'laridan samarasiz foydalanayotganligini ko'rsatishi mumkin.

Lekin bor korxonalar uchun uzoq ishlab chiqarish tsikli, ko'rsatkichning uchga teng va undan yuqori qiymati norma bo'ladi. Bu katta hajmdagi zaxiralar, shuningdek, tugallanmagan ishlar bilan izohlanadi.

Bundan tashqari, agar biz gaplashsak kredit tashkilotlari, to'lov qobiliyatini hisoblashda ular koeffitsientning qiymati imkon qadar katta bo'lishini afzal ko'radilar.

Ko'rsatkichning tahlili va prognozi

Uchun to'liq baholash kompaniyaning moliyaviy farovonligi koeffitsientni diskret hisoblash uchun etarli emas. Jismoniy mashqlar qilish muhimdir ushbu koeffitsientdagi o'zgarishlarni tahlil qilish bir necha davrlarda. Buning yordamida kelajakda qanday qadriyatlarga ega bo'lishi haqida prognoz qilish mumkin bo'ladi.

Bu sizga korxonaning moliyaviy siyosati qanchalik samarali ekanligini tushunish imkonini beradi. Bundan tashqari, bunday tahlillar asosida tahlilchilar kompaniyaning moliyaviy sog'lig'ini yaxshilash bo'yicha maslahatlar berishlari mumkin.

Kattalashtirish usullari

Ko'rib chiqilayotgan koeffitsient kredit tashkilotlari yoki potentsial investorlar tomonidan kompaniyaning to'lov qobiliyatini baholashda katta ahamiyatga ega. Ular uchun ko'rsatkichning yuqori qiymati to'lov qobiliyatining yaxshilanishi belgisidir. Bu kompaniyaga qarz mablag'laridan foydalanish uchun foizlarni kamaytirishga imkon beradi, bu esa foydani oshirishni anglatadi va. Shuning uchun korxonalar joriy likvidlik koeffitsientini oshirishga intiladi.

Qo'ng'iroq qilish mumkin 3 yo'l, bu sizga bunga erishish imkonini beradi:

• talab qilinmagan summalarni hisobdan chiqarish orqali kreditorlik qarzlarini kamaytirish;
• aylanma mablag'lar hajmini oshirish;
• birinchi ikkita usulning kombinatsiyasi.

Joriy nisbat juda muhim moliyaviy ko'rsatkich ekanligi ayon bo'ladi, chunki u tashkilotning to'lov qobiliyatiga bevosita ta'sir qiladi. Ammo shuni unutmangki, kompaniyaning moliyaviy holatini to'liq tahlil qilish hisob-kitob asosida amalga oshirilishi kerak. Ko'proq ko'rsatkichlar.

Asosiy likvidlik koeffitsientlarini hisoblash tartibi ushbu videoma'ruzada keltirilgan:

Balansda kompaniyaning mulki va kapitali to'g'risidagi ma'lumotlarning to'planishi qonun chiqaruvchilarning injiqligi emas, balki har qanday kompaniya hayoti va rivojlanishidagi juda muhim tarkibiy qismdir. Darhaqiqat, ushbu hisobotda keltirilgan ma'lumotlarga ko'ra, ular ma'lum bir vaqtda korxonadagi vaziyatni, uning o'sishi, tugatilishi, ishlab chiqarishni qayta profillash va hokazolarni aniqlaydi.Asosiy ko'rsatkichlardan biri balansning likvidligidir. kompaniyaning pozitsiyasini baholaydigan varaq.

Balans likvidligi: bu nima

Bu muddat firmada mavjud bo'lgan aktivlar tomonidan majburiyatlarni to'lash darajasi sifatida tushuniladi. Ularning pul bilan muomala qilish muddati qarzni qoplash davriga to'g'ri keladi va mulk turli darajadagi aylanmaga ega bo'lganligi sababli, kompaniyaning to'lov qobiliyati balans aktivlarining turli toifalari likvidlik darajalariga qarab ko'rib chiqiladi. Uning ta'rifi masalasi doimo dolzarbdir; likvidlik darajasi tahlil maqsadiga bog'liq bo'lmagan holda ma'lum algoritmlar bo'yicha aniqlanadi. Strategiyani aniqlash zarur bo'lganda, ular tez rivojlanayotgan mavzu uchun bir xil yanada rivojlantirish, va tugatish faoliyati uchun, bashorat qilingan bankrotlik holatida to'plangan qarzlarni to'lash va oraliq tugatish balansini tasdiqlash to'g'risida qaror qabul qilish uchun kompaniyaning mablag'lari miqdori haqida savol tug'ilganda (namunani bu erda ko'rish mumkin).

Asosiy likvidlik mezoni aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishi hisoblanadi. Va qanchalik baland bo'lsa, shunchalik barqaror moliyaviy holat kompaniyani tavsiflash mumkin.

Balans likvidligini baholash

Kompaniyaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun ular balans moddalarini ajratadilar:

• likvidlik darajasi bo'yicha mulk - tez sotiladigandan sotilishi qiyingacha;
• majburiyatlar - ularni to'lashning dolzarbligiga ko'ra.

Aktivlar			Majburiyatlar
		Balans chiziqlari soni			Balans chiziqlari soni
Eng suyuqlik			Eng shoshilinch
Tez amalga oshirildi			Qisqa muddatli majburiyatlar		1510 + 1540 + 1550
Sekin-asta amalga oshirildi		1210 + 1220 + 1260	Uzoq muddat
Amalga oshirish qiyin			Doimiy

Likvidlikni baholashda har bir toifadagi aktivlarning qiymatlarini o'xshash manbalar guruhi bilan solishtiring. Misol uchun:

1. A 1 > P 1 bo'lganda, biz balans sanasidagi eng dolzarb majburiyatlarni to'lash uchun kompaniyada etarli miqdorda mablag'lar haqida gapirishimiz mumkin;
2. A 2 > P 2, kreditorlar va qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish sharti bilan, tashkilot tezda to'lovga qodir bo'lishi mumkinligini anglatadi;
3. A 3 > P 3 pul mablag'lari aylanishining o'rtacha davomiyligi davrida to'lov qobiliyatini oshirish imkoniyatini ko'rsatadi.

Ro'yxatda keltirilgan tengsizliklarning bajarilishi A 4 ≤ P 4 bo'lgan sharoitlarga olib keladi va bu kompaniya barqarorligining minimal qabul qilinadigan darajasiga va kompaniyaga tegishli mablag'larga muvofiqligini ko'rsatadi.

Balans likvidligini tahlil qilish

• tahlil qilingan davr bo'yicha kompaniyaning yaqin kelajakdagi majburiyatlarni to'lash qobiliyatini ko'rsatadigan joriy likvidlik: agar bir vaqtning o'zida A 1 + A 2 ≥ P 1 + P 2 bajarilsa, kompaniyaning pozitsiyasi barqaror (A 4) ≤ P 4);
• istiqbolli, ya'ni yaqinlashib kelayotgan operatsiyalarni taqqoslash asosida bashorat qilinadigan likvidlik: agar A 3 ≥ P 3 bo'lsa, u holda A 4 ≤ P 4;
• prognoz qilingan likvidlik darajasining etarli emasligi;
• balansning likvidligi: A 4 ≥ P 4.

Bu taxmin juda taxminiy, ko'proq batafsil tahlil balansning likvidligi maxsus koeffitsientlar hisob-kitoblari yordamida amalga oshiriladi.

Likvidlik koeffitsienti: balans formulasi

Bir nechta koeffitsient qiymatlari hisoblanadi. Misol uchun:

1. Tashkilotning yil davomida majburiyatlarni to'lash uchun mablag'lar bilan ta'minlanganligini ko'rsatadigan va quyidagicha belgilanadigan joriy likvidlik koeffitsienti:

K \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2)

Norm 1 dan 2 gacha bo'lgan qiymatdir. 2 balldan oshib ketishi mablag'larni taqsimlashda mantiqiy emasligini, 1 dan past koeffitsient tanqisligini ko'rsatadi;

2. Tez likvidlik koeffitsienti tovar-moddiy zaxiralar bundan mustasno, likvid aktivlar bilan qarz ta’minoti ulushini belgilaydi va quyidagi formula bo‘yicha hisoblanadi:

K \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2)

0,7 - 1,5 oralig'idagi ko'rsatkich maqbul deb hisoblanadi;

3. Mutlaq likvidlik koeffitsienti kompaniyaning kreditorlar oldidagi qarzlarining qaysi qismini darhol qoplashi mumkinligini aniqlash zarur bo'lganda hisoblanadi:

K \u003d A 1 / (P 1 + P 2)

Ushbu ko'rsatkich 0,2 kritik darajadan past bo'lmasa, kompaniyaning barqaror holatini tavsiflaydi.

4. Korxonaning to'lov qobiliyatini har tomonlama baholashni aniqlash uchun likvidlikning umumiy qiymati hisoblanadi.

K \u003d (A 1 + 0,5 x A 2 + 0,3 x A 3) / (P 1 + 0,5 x P 2 + 0,3 x P 3)

Ushbu qiymatni hisoblash tebranishlarni baholashda qo'llaniladi moliyaviy ahvol firmalar va kompaniya tomonidan kontragent tanlashda hisobga olinadi. 1 yoki undan yuqori qiymat normal hisoblanadi.

Keling, 2008 va 2009 yillar uchun likvidlik koeffitsientlarini hisoblab chiqamiz, chunki ular sana bo'yicha hisoblanganligi sababli, uning tarkibidagi dastlabki ma'lumotlarga ega jadval yuqorida keltirilganga o'xshash bo'ladi (to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini hisoblashga qarang).

35-jadval "Dastlabki ma'lumotlar"

Ko'rsatkichlar	2008 yil, ming rubl		2009 yil, ming rubl	Mutlaq og'ish, ming rubl			O'sish sur'ati, %
	Boshlash	yakun	yakun			2008-2009			2008-2009
Pul mablag'lari
Qisqa muddatli majburiyatlar
Qisqa muddatli debitorlik qarzlari
Aktsiyalar
joriy aktivlar

Hisoblash tartibi quyidagi formulalar bilan ifodalanadi:

Absolyut likvidlik koeffitsienti: Kal=(pul+qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar)/qisqa muddatli majburiyatlar;

Oraliq qoplash nisbati: CRR=(pul+qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar+qisqa muddatli debitorlik qarzlari)/qisqa muddatli

majburiyatlar;

Jami qoplash koeffitsienti: Kpo=(pul+qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar+qisqa muddatli debitorlik qarzlar+uzoq muddatli debitorlik qarzlari+aktsiyalar)/qisqa muddatli majburiyatlar;

Joriy likvidlik koeffitsienti: Ktl \u003d joriy aktivlar / (qisqa muddatli majburiyatlar - kechiktirilgan daromad - kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar).

Ushbu ko'rsatkichlar yordamida kompaniya qisqa muddatli majburiyatlarni o'z vaqtida bajara oladimi yoki yo'qligini bilib olamiz.

36-jadval “Likvidlik koeffitsientlari”

Likvidlik ko'rsatkichlari	2008 yil		2009 yil	Mutlaq og'ish, ulushlar
	Boshlang, baham ko'ring	Tugatish, baham ko'rish	Tugatish, baham ko'rish	2008 yil	2009 yil	2008-2009

Xulosa: 2008 yil davomida likvidlik ko'rsatkichlari sezilarli pasayish tendentsiyasiga ega.

Joriy likvidlik koeffitsienti qisqa muddatli majburiyatlarning necha marta tashkilotning joriy aktivlari bilan qoplanishini yoki tashkilotimiz kreditorlar talablarini necha marta qondirishga qodirligini ko'rsatadi. Bu nisbat 2008 yil boshida va oxirida mos ravishda 1,73 va 1,55 ni tashkil etdi. Ko'rib chiqilayotgan davrda kompaniyaning aylanma mablag'lari qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketgan, lekin ikki baravar ko'p bo'lmagan, bu kompaniyaning o'z mablag'larini oqilona kiritmaganligi va ulardan samarasiz foydalanilganligini ko'rsatishi mumkin.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini, agar kerak bo'lsa, darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. Shunday qilib, 2008 yil boshida kompaniya o'z majburiyatlarining 47 foizini darhol to'lash imkoniyatiga ega, hisobot davri oxirida esa o'z majburiyatlarining atigi 0,1 foizini to'lash imkoniyati mavjud. 2008 yil oxiriga kelib ko'rsatkich darajasining oshishi debitorlik qarzlarini bir xilda va o'z vaqtida to'lash hisobiga amalga oshirilishi mumkin.

2009 yil davomida likvidlik ko'rsatkichlari darajasining o'sishi tendentsiyasi kuzatildi. Joriy likvidlik koeffitsienti yil oxiriga kelib 0,13 ga oshdi, 2008 yilga nisbatan 0,05 ga pasayish kuzatildi. Mutlaq likvidlik koeffitsienti ham yil oxiriga kelib 2008 yilga nisbatan 0,029 ga oshdi va 0,44 ga pasayish kuzatildi.

2008 yil oldingi davrdagi kabi joriy aktivlar darajasi qisqa muddatli majburiyatlar darajasidan oshib ketgan, lekin ikki baravar ko'p bo'lmagan, bu tashkilotning oqilona investitsiyalarini va ulardan oqilona foydalanishni ko'rsatadi.

Balansning likvidligini Sheremet va Saifulin usuli bo'yicha tahlil qilamiz.

37-jadval “Balans likvidligini tahlil qilish”

A(P) guruhi/guruh nomi	Guruhga kiritilgan maqolalar / guruhdan chiqarilgan maqolalar	Maqolalarning qiymati, ming rubl			Guruhdan chiqarilgan narsalarning qiymati ming rubl.			Umumiy qiymatlar, ming rubl
		2008 yil boshi	2008 yil oxiri	2009 yil oxiri	2008 yil boshi	2008 yil oxiri	2009 yil oxiri	2008 yil boshi	2008 yil oxiri	2009 yil oxiri
A1 / eng likvid aktivlar	Pul mablag'lari
A2 / sotiladigan aktivlar	Qisqa muddatli debitorlik qarzlari
	Boshqa joriy aktivlar
AZ/sekin harakatlanuvchi aktivlar	Inventarizatsiya/xarajatlar
A4 / sotish qiyin bo'lgan aktivlar	Asosiy vositalar
Jami A:
P1/eng favqulodda majburiyatlar	Ta'minotchilar bilan hisob-kitob
P2/qisqa muddatli majburiyatlar	Qisqa muddatli kreditlar va kreditlar
P4/doimiy majburiyatlar	Kapital va zaxiralar / sotib olingan aktivlar bo'yicha QQS; kelajakdagi xarajatlar							(10522+50)-236=10336	(11560+50)-210=11400	(12391+50)-187=12254
	Qabul qilingan qiymatlar bo'yicha daromadlar/QQSni to'lash bo'yicha ishtirokchilar oldidagi qarzdorlik; kelajakdagi xarajatlar
Jami P:

38-jadval “To'lov profitsiti (kamchilik) ni hisoblash, ming rubl.»

Aktivlar				Majburiyatlar				To'lovning ortiqchasi (kamchiliklari)
A guruhi	2008 yil boshi	2008 yil oxiri	2009 yil oxiri	P guruhi	2008 yil boshi	2008 yil oxiri	2009 yil oxiri	2008 yil boshi	2008 yil oxiri	2009 yil oxiri
Jami A:				Jami P:

Xulosa: ushbu tashkilot balansi mutlaqo likvid hisoblanmaydi, chunki tengsizliklardan biri bajarilmaydi: A1>=P1. bizning holatlarimizda, barcha hisobot davrlari uchun tezkor likvidlikni tavsiflovchi aktivlar miqdori eng shoshilinch majburiyatlarni tavsiflovchi majburiyatlar miqdoridan ancha kam. Ammo bu guruh bo'yicha to'lovlar bo'yicha kamomadni boshqa guruhlarning aniqlangan to'lov profitsiti hisobiga qoplash mumkin.

Aylanma va aylanma aktivlarni moliyalashtirish manbalarini baholash

39-jadval "2008 yil boshida mulkni moliyalashtirish manbalarini aniqlash, ming rubl".

Aktivlar		Manbalar (majburiyatlar)		Kapital turi
Guruh	2008 yil boshida	Guruh	2008 yil boshida
Asosiy vositalar		Kapital		Asosiy kapital
joriy aktivlar		Kapital		aylanma mablag'lar
		Qisqa muddatli majburiyatlar
Jami aktivlar	2988+17858=20846	Jami majburiyatlar	2988+7534+10324=

Xulosa: 2008 yil boshida aylanma mablag'lar faqat o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirildi, 2988 ming rubl miqdorida, bu asosiy kapitalning 100% ((2988/2988) * 100%) yoki, ((2988/20846) *100%, barcha moliyalashtirish manbalari qiymatining 14 ,33%. Uzoq muddatli aktivlarni moliyalashtirishga qaratilgan qisqa muddatli majburiyatlarning yo'qligi tashkilotni boshqarish siyosatining to'g'ri tanlanganligini ko'rsatadi.

2008 yil boshidagi joriy aktivlar ikki manbadan moliyalashtiriladi: o'z kapitali, 7534 ming rubl miqdorida; va 10324 ming rubl miqdoridagi qisqa muddatli majburiyatlar. Moliyalashtirish manbalarining ushbu qiymatlarini umumlashtirib, biz aylanma mablag'lar miqdorini tavsiflovchi 17,858 ming rublga teng miqdorni olamiz. Qisqa muddatli majburiyatlar qiymatining 100% yoki 2008 yil boshidagi tashkilotning umumiy kapitalining 49,53% ((10324/20846) * 100%) joriy aktivlarni moliyalashtirishga yo'naltirilgan.

40-jadval "2009 yil boshida mulkni moliyalashtirish manbalarini aniqlash, ming rubl".

Hisoblash 38-jadvalda keltirilgan hisob-kitoblarga o'xshash tarzda amalga oshiriladi (yuqoriga qarang).

Aktivlar		Manbalar (majburiyatlar)		Kapital turi
Guruh	2009 yil boshida	Guruh	2009 yil boshida
Asosiy vositalar		Kapital		Asosiy kapital
joriy aktivlar		Kapital		aylanma mablag'lar
		Qisqa muddatli majburiyatlar
Jami aktivlar		Jami majburiyatlar

Xulosa: 2009 yil boshida 2008 yil boshiga nisbatan uzoq muddatli aktivlar qiymatining pasayishi kuzatildi. Kamaytirish miqdori 120 ming rublni tashkil etdi. "Joriy aktivlar" maqolasiga ko'ra, o'sish tendentsiyasi mavjud bo'lib, o'sish miqdori 6740 ming rublni tashkil etdi. Moliyalashtirish manbalari o'zgarmagan, aylanma mablag'lar ham faqat o'z mablag'lari hisobidan to'liq moliyalashtiriladi, aylanma mablag'larni moliyalashtirish ikki manba: o'z kapitali va qisqa muddatli majburiyatlar hisobidan amalga oshiriladi. Bu yana bir bor tashkilotni boshqarishning to'g'ri siyosati mavjudligini ko'rsatadi, chunki qisqa muddatli majburiyatlar faqat joriy aktivlarni moliyalashtirish uchun ishlatiladi.

41-jadval "2009 yil oxirida moliyalashtirish manbalarini aniqlash, ming rubl."

Aktivlar		Manbalar (majburiyatlar)		Kapital turi
Guruh	2009 yil oxirida	Guruh	2009 yil oxirida
Asosiy vositalar		Kapital		Asosiy kapital
joriy aktivlar		Kapital		aylanma mablag'lar
		Qisqa muddatli majburiyatlar
Jami aktivlar		Jami majburiyatlar

Xulosa: 2008-2009 yillarda moliyalashtirish manbalari o'zgarishsiz qoldi, bu bizni boshqaruv siyosati to'g'ri tuzilganiga yana bir bor ishontirmoqda. Ko'rinib turibdiki, bu davrda aylanma mablag'lar qiymatining pasayib borishi ishlab chiqarish quvvatlarining kamayganligi va ishlab chiqarishning qisqarganidan dalolat beradi, aylanma mablag'lar qiymatining sezilarli darajada oshishi esa mavjud bo'lganligini ko'rsatadi. katta raqam tashkilotning omborida joylashgan sotilmagan tayyor mahsulotlar va qayta sotish uchun tovarlar. Kapital aylanma mablag'larni moliyalashda u asosiy kapitalning 100 foizini yoki barcha moliyalashtirish manbalarining 8,8 foizini tashkil etadi. Aylanma mablag'larni moliyalashtirishda qisqa muddatli majburiyatlar 2009 yil oxirida tashkilotning barcha mavjud moliyalashtirish manbalari qiymatining 54,38% ni tashkil qiladi.

42-jadval "2008 - 2009 yillar uchun o'z aylanma mablag'larini hisoblash, ming rubl."

Uzoq muddatli majburiyatlar yo'qligi sababli, kapital + uzoq muddatli majburiyatlar - uzoq muddatli aktivlar usuli hisobga olinmaydi, chunki bu hisob-kitob natijasi 1-usulni takrorlaydi (pastga qarang).

Hisoblash usuli	2008 yil boshi	2009 yil boshi	2009 yil oxiri	Mutlaq og'ish
				2008 yil uchun	2009 yil uchun	2008-2009 yillar uchun
1) O'z kapitali - aylanma mablag'lar			12391–2398=9993
2) Aylanma aktivlar - joriy majburiyatlar	17858–10324=7534	24598–15906=8692	24766–14773=9993

Xulosa: o'z aylanma mablag'lari hisobiga ko'ra, biz qilamiz quyidagi xulosalar o'z aylanma mablag'lari miqdori sezilarli o'sish tendentsiyasiga ega, 2009 yil oxiriga kelib kapital miqdori 1158 ming rublni tashkil etdi, bu 2008 yil oxiridagi o'z aylanma mablag'lari miqdoridan 1301 ming rublga ko'p va 1158 yilga kelib ming rubl - 2008 yil boshida. Shunday qilib, ushbu tashkilot aylanma va aylanma aktivlarni moliyalashtirish uchun tobora ko'proq mablag'ga ega. Ko'payganiga qaramay, o'z kapitali miqdori nomoliyaviy va moliyaviy aktivlarni to'liq moliyalashtirish uchun etarli emas (moliyaviy barqarorlik turini hisoblashga qarang).

Bankrotlik ehtimoli diagnostikasi

Ushbu bo'limda biz bir nechta modellar yordamida tashxis qo'yamiz.

Ikki faktorli Altman modeli

Ushbu model yordamida bankrotlik ehtimolini hisoblash uchun biz ilgari hisoblangan ma'lumotlardan foydalanamiz - to'liq qoplash nisbati va qaramlik nisbati (4-bo'limga qarang).

Bankrotlik ehtimolini F harfi bilan belgilang. Bankrotlik ehtimolini hisoblashning umumiy formulasi quyidagicha:

F=-0,3877-1,0736*Kpo+0,0579*Kz; Oldindan hisoblangan ma'lumotlarni almashtirib, biz quyidagilarni olamiz:

2008 yil boshi: F=-0,3877-1,736*1,54+0,0579*0,5=-2,0121<0;

2008 yil oxiri: F=-0,3877-1,736*1,44+0,0579*0,58=-1,5979<0;

2009 yil oxiri: F=-0,3877-1,736*1,59+0,0579*0,54=-2,0635<0.

Xulosa: ko'rib chiqilgan barcha holatlarda, 2008 yil boshida / oxirida va 2009 yil oxirida, F<0, что говорит о вероятности банкротства менее 50% и снижении этой вероятности по мере уменьшения Ф.

To'rt faktorli Fox modeli.

Ushbu model yordamida bankrotlik ehtimolini hisoblash uchun biz quyidagi jadval shaklida taqdim etadigan dastlabki ma'lumotlarga muhtojmiz.

43-jadval "Dastlabki ma'lumotlar"

Ko'rsatkichlar	2008 yil, ming rubl		2009 yil, ming rubl
	Boshlash	Oxiri	Oxiri
joriy aktivlar
Balans valyutasi
Sotish foydasi
Taqsimlanmagan foyda
Kapital
Qarzga olingan kapital

Bankrotlik ehtimolini hisoblashning umumiy formulasi quyidagicha: F=0,063*X1+0,092*X2+0,057*X3+0,001*X4, bunda

F-bankrotlik ehtimoli;

X1=Joriy aktivlar/balans valyutasi;

X2=sotishdan olingan foyda/balans valyutasi;

X3= taqsimlanmagan foyda/balans valyutasi;

X4=o'z kapitali/qarz kapitali.

Hisoblashda barcha ko'rsatkichlar tegishli davr uchun olinganligi sababli, biz 43-jadvalni o'zgartirish orqali dastlabki ma'lumotlarni taqdim etamiz.

44-jadval "Dastlabki ma'lumotlar"

Ko'rsatkichlar	2008 yil	2009 yil
joriy aktivlar	(17858+24598)/2=21228,0	(24598+24766)/2=24682,0
Balans valyutasi	(20846+27466)/2=24156,0	(27466+27164)/2=27315,0
Sotish foydasi
Taqsimlanmagan foyda	(10116+13618)/2=11867,0	(11990+13618)/2=12804,0
Kapital	(10522+11560)/2=11041,0	(11560+12391)/2=11975,5
Qarzga olingan kapital	(10324+15906)/2=13115,0	(15906+14773)/2=15339,5

Biz jadval shaklida hisoblaymiz.

45-jadval "Bankrotlik ehtimolini hisoblash ko'rsatkichlari"

Ko'rsatkichlar	2008 yil	2009 yil
	21228,0/24156,0=0,8788	24682,0/27315,0=0,9036
	7708,0/24156,0=0,3191	2645,0/27315,0=0,0968
	11867,0/24156,0=0,4913	12804,0/27315,0=0,4688
	11041,0/13115,0=0,8419	11975,5/15339,5=0,7807

F=0,063*0,8788+0,092*0,3191+0,057*0,4913+0,001*0,8419=0,1136;

0,1136>0,037;

F=0,063*0,9036+0,092*0,0968+0,057*0,4688+0,001*0,7807=0,14604

0,1460>0,037.

Ikkala holatda ham bankrotlik ehtimoli past.

Model -R.

46-jadval "Dastlabki ma'lumotlar"

Ko'rsatkich	2008 yil			2009 yil
	Boshlash	Oxiri	O'rtacha	Boshlash	Oxiri	O'rtacha
aylanma mablag'lar
Aktivlar
Sof foyda
Kapital
Sotishdan tushgan tushum
Integral xarajatlar

47-jadval "Ehtimollikning me'yoriy qiymatlari"

Ma'nosi	Bankrotlik ehtimoli	Ehtimollik %da
	Maksimal	90 dan 100 gacha
0 dan 0,18 gacha		60 dan 80 gacha
0,18 dan 0,32 gacha		35 dan 50 gacha
0,32 dan 0,42 gacha		15 dan 20 gacha
0,42 dan yuqori	Eng kam

Hisoblashning umumiy formulasi: R=8,38*(aylanma kapital/aktivlar)+(sof foyda/kapital)+0,054*(sotishdan tushgan tushum/aktivlar)+0,63*(sof foyda/integratsiyalashgan xarajatlar).

2008: R=8,38*0,879+0,32+0,054*2,475+0,63*0,067=7,86188;

2009: R=8,38*0,904-0,14+0,054*2,654-0,63*0,023=7,56435.

Xulosa: Hisoblash ma'lumotlariga ko'ra, tahlil qilingan davrlarda bankrotlik ehtimoli minimal, 10% gacha.

Likvidlik - joriy moliyaviy majburiyatlarni qoplash uchun moddiy yoki boshqa qiymatlarni sotish, sotish, naqd pulga aylantirish qulayligi.

Likvidlik koeffitsientlari - kompaniyaning joriy (joriy) aktivlari hisobidan joriy qarzni to'lash qobiliyatini aniqlash uchun kompaniya hisobotlari (kompaniya balansi - No1 shakl) asosida hisoblangan moliyaviy ko'rsatkichlar. Ushbu ko'rsatkichlarning ma'nosi korxonaning joriy qarzlari miqdorini va uning aylanma mablag'larini solishtirishdan iborat bo'lib, bu qarzlarning qaytarilishini ta'minlashi kerak.

Asosiy likvidlik koeffitsientlari va ularni hisoblash formulalarini ko'rib chiqing:

Likvidlik ko'rsatkichlarini hisoblash korxonaning likvidligini tahlil qilish imkonini beradi, ya'ni. korxonaning barcha moliyaviy majburiyatlarini qoplash imkoniyatini tahlil qilish.

E'tibor bering, korxona aktivlari balansda aks ettiriladi va har xil likvidlikka ega. Keling, ularni likvidlik darajasiga qarab kamayish tartibida tartiblaymiz:

• korxonaning hisobvaraqlari va kassalaridagi naqd pullar;
• bank veksellari, davlat qimmatli qog'ozlari;
• joriy debitorlik qarzlari, berilgan ssudalar, korporativ qimmatli qog'ozlar (birjada ko'rsatilgan korxonalar aksiyalari, veksellar);
• omborlardagi tovar va xom ashyo zahiralari;
• avtomobillar va jihozlar;
• binolar va inshootlar;
• Qurilish davom etmoqda.

Joriy likvidlik koeffitsienti

Joriy likvidlik koeffitsienti yoki Qoplash koeffitsienti yoki Umumiy likvidlik koeffitsienti - joriy (joriy) aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga (joriy majburiyatlar) nisbatiga teng bo'lgan moliyaviy koeffitsient. Ma'lumotlar manbai kompaniya balansi (shakl No 1). Koeffitsient quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Joriy likvidlik koeffitsienti = Aylanma aktivlar, uzoq muddatli debitorlik qarzlaridan tashqari / Qisqa muddatli majburiyatlar

Ktl = (290-bet - 230-bet) / 690-bet yoki
Ktl = 290-bet / (610-bet + 620-bet + 660-bet)

Ktl = 1200-qator / (1520-qator + 1510-qator + 1550-qator)

Koeffitsient kompaniyaning joriy (qisqa muddatli) majburiyatlarini faqat joriy aktivlar hisobiga to'lash qobiliyatini aks ettiradi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi. Joriy likvidlik koeffitsienti korxonaning nafaqat hozirgi paytda, balki favqulodda vaziyatlarda ham to'lov qobiliyatini tavsiflaydi.

Koeffitsientning normal qiymati sanoatga qarab 1,5 dan 2,5 gacha. Past va yuqori nisbatlar ham noqulay. 1 dan past bo'lgan qiymat kompaniyaning joriy to'lovlarni doimiy ravishda to'lay olmasligi bilan bog'liq yuqori moliyaviy xavfni ko'rsatadi. 3 dan katta qiymat kapitalning irratsional tuzilishini ko'rsatishi mumkin. Ammo shu bilan birga, shuni hisobga olish kerakki, faoliyat sohasiga, aktivlarning tuzilishi va sifatiga va boshqalarga qarab, koeffitsientning qiymati juda katta farq qilishi mumkin.

Shuni ta'kidlash kerakki, bu nisbat har doim ham to'liq tasvirni bermaydi. Odatda, kam zahiraga ega bo'lgan va oson olinadigan veksellarga ega bo'lgan firmalar katta zahiraga ega bo'lgan va tovarlarni kreditga sotishga ega bo'lgan firmalarga qaraganda osonlikcha past nisbatda ishlaydi.

Aylanma aktivlarning etarliligini tekshirishning yana bir usuli shoshilinch likvidlikni hisoblashdir. Banklar, etkazib beruvchilar, aktsiyadorlar ushbu ko'rsatkichdan manfaatdor, chunki kompaniya kutilmagan xarajatlarni darhol to'lashi kerak bo'lgan holatlarga duch kelishi mumkin. Bu unga o'zining barcha naqd pullari, qimmatli qog'ozlari, debitorlik qarzlari va boshqa to'lov vositalariga, ya'ni naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aktivlarning bir qismiga muhtoj bo'lishini anglatadi.

Tez (shoshilinch) likvidlik koeffitsienti

Koeffitsient kompaniyaning joriy (qisqa muddatli) majburiyatlarini aylanma mablag'lar hisobiga to'lash qobiliyatini tavsiflaydi. U joriy likvidlik koeffitsientiga o'xshaydi, lekin undan farqi shundaki, uni hisoblash uchun foydalaniladigan aylanma mablag'lar faqat yuqori va o'rta likvidli aylanma mablag'larni (operatsion hisobvaraqlardagi pullar, likvid materiallar va xom ashyo zaxiralari, tovarlar va tayyor mahsulotlar, debitorlik qarzlari) o'z ichiga oladi. qisqa muddatli qarz).

Bunday aktivlarga tugallanmagan ishlab chiqarish, shuningdek, maxsus butlovchi qismlar, materiallar va yarim tayyor mahsulotlarning zaxiralari kirmaydi. Ma'lumotlar manbai kompaniyaning joriy likvidligi bilan bir xil tarzda balansidir, ammo tovar-moddiy zaxiralar aktivlar sifatida hisobga olinmaydi, chunki agar ularni sotishga majbur bo'lsa, barcha joriy aktivlar orasida yo'qotishlar maksimal bo'ladi:

Tez likvidlik nisbati = ( Pul mablag'lari+ Qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar + Qisqa muddatli debitorlik qarzlari) / Qisqa muddatli majburiyatlar

Tez likvidlik koeffitsienti = (Joriy aktivlar - Aktsiyalar) / Qisqa muddatli majburiyatlar

Kbl = (240-bet + 250-bet + 260-bet) / (610-bet + 620-bet + 660-bet)

Kbl = (1230-bet + 1240-bet + 1250-bet) / (1520-bet + 1510-bet + 1550-bet)

Bu muhim moliyaviy ko'rsatkichlardan biri bo'lib, kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismini turli hisobvaraqlardagi mablag'lar, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar, shuningdek, qarzdorlar bilan hisob-kitoblardan tushgan mablag'lar hisobidan darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi. Koeffitsientning normal qiymati 0,8 dan ortiq (ba'zi tahlilchilar koeffitsientning optimal qiymatini 0,6-1,0 deb hisoblashadi), ya'ni joriy faoliyatdan olingan naqd pul va kelajakdagi tushumlar tashkilotning joriy qarzlarini qoplashi kerak.

Shoshilinch likvidlik darajasini oshirish uchun tashkilotlar o'z aylanma mablag'larini ko'paytirishga, uzoq muddatli kreditlar va qarzlarni jalb qilishga qaratilgan chora-tadbirlarni ko'rishlari kerak. Boshqa tomondan, 3 dan ortiq qiymat kapitalning irratsional tuzilishini ko'rsatishi mumkin, bu tovar-moddiy zaxiralarga investitsiya qilingan mablag'larning sekin aylanishi, debitorlik qarzlarining o'sishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Shu munosabat bilan, 0,2 dan ortiq bo'lishi kerak bo'lgan mutlaq likvidlik koeffitsienti joriy to'lov qobiliyatining lakmus testi bo'lib xizmat qilishi mumkin. Mutlaq likvidlik koeffitsienti tashkilot qisqa muddatli qarzning qaysi qismini yaqin kelajakda eng likvidli aktivlar (pul mablag'lari va qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar) hisobiga to'lashi mumkinligini ko'rsatadi.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti

Pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning qisqa muddatli majburiyatlarga (joriy majburiyatlar) nisbatiga teng moliyaviy nisbat. Ma'lumotlar manbai joriy likvidlik bilan bir xil tarzda kompaniyaning balansidir, lekin aktivlar sifatida faqat pul mablag'lari va pul ekvivalentlari hisobga olinadi, hisoblash formulasi quyidagicha:

Absolyut likvidlik koeffitsienti = (Naqd pul + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) / Qisqa muddatli majburiyatlar

Kabin = (250-bet + 260-bet) / (610-bet + 620-bet + 660-bet)

Kabina = (1240-bet + 1250-bet) / (1520-bet + 1510-bet + 1550-bet)

0,2 dan ortiq koeffitsient qiymati normal hisoblanadi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi. Boshqa tomondan, yuqori ko'rsatkich kapitalning irratsional tuzilishini, naqd pul va hisobvaraqlardagi mablag'lar ko'rinishidagi ishlamaydigan aktivlarning haddan tashqari yuqori ulushini ko'rsatishi mumkin.

Boshqacha qilib aytganda, agar mablag'lar qoldig'i hisobot sanasi darajasida (asosan kontragentlardan to'lovlarning bir xilda olinishini ta'minlash orqali) ta'minlansa, hisobot sanasidagi qisqa muddatli qarz besh kun ichida to'lanishi mumkin. Yuqoridagi me'yoriy cheklash moliyaviy tahlilning xorijiy amaliyotida qo'llaniladi. Shu bilan birga, Rossiya tashkilotlarining likvidligining normal darajasini saqlab qolish uchun naqd pul miqdori joriy majburiyatlarning 20 foizini qoplashi kerakligi haqida aniq asos yo'q.

Sof aylanma kapital

Korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun sof aylanma mablag'lar zarur. Sof aylanma kapital joriy aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlar, shu jumladan qisqa muddatli qarzlar, kreditorlik qarzlari, ekvivalent majburiyatlar o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Sof aylanma mablag‘lar aylanma mablag‘larning o‘z aylanma mablag‘lari va uzoq muddatli ssuda kapitali, shu jumladan kvazi o‘z kapitali, qarz mablag‘lari va boshqa uzoq muddatli majburiyatlardan tashkil topgan qismidir. Sof hisob-kitob kapitalini hisoblash formulasi:

Sof aylanma kapital = Aylanma aktivlar - Qisqa muddatli majburiyatlar

Chob = 290-bet - 690-bet

Chob = 1200-bet - 1500-bet

Sof aylanma mablag'lar korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarurdir, chunki aylanma mablag'larning qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishi korxona nafaqat qisqa muddatli majburiyatlarini to'lashi, balki faoliyatni kengaytirish uchun zaxiraga ega ekanligini anglatadi. Sof aylanma kapital noldan yuqori bo'lishi kerak.

Aylanma mablag'larning etishmasligi kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini o'z vaqtida to'lashga qodir emasligini ko'rsatadi. Sof aylanma mablag'larning optimal ehtiyojdan sezilarli darajada oshib ketishi korxona resurslaridan noratsional foydalanishni ko'rsatadi.

Xalqaro standartlarga muvofiq likvidlik koeffitsientlarini hisoblash uchun formulalar tavsiflangan