Obliczanie zapotrzebowania na środki kredytowe na produkcję. Ustalenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy (kapitał obrotowy)

20.09.2019

Andriej Jakowlew
analityk finansowy firmy
"Serwis-Produkt"
Czasopismo " Zarządzanie finansami"
nr 7-8 (85) lipiec-sierpień 2009

Jak zmniejszyć zapotrzebowanie firmy na kapitał obrotowy w obecnej sytuacji finansowej? W odpowiedzi pomoże analiza przedsiębiorstwa.

Dzisiaj „prężność” przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od tego, jak zbudowana jest praca z dostawcami i nabywcami, a raczej od tego, jak dobrze zbilansowane są zobowiązania i należności firmy. To właśnie te dwa parametry w głównej mierze decydują o potrzebie finansowania dłużnego przedsiębiorstw, jeśli nie weźmiemy pod uwagę wszelkiego rodzaju projektów inwestycyjnych w celu stworzenia nowych i modernizacji istniejących mocy produkcyjnych i handlowych, które w większości przedsiębiorstw są obecnie zamrożone. A żeby określić zapotrzebowanie firmy na pożyczone pieniądze, lepiej zacząć od analizy struktury sprzedaży, istniejących marż, okresu rotacji należności i rozrachunki z odbiorcami, a także terminy dostaw towarów w tranzycie i w magazynie.

Jakie dane są wymagane

Zastanówmy się, jak oblicza się zapotrzebowanie na pożyczone środki na przykładzie firmy handlowej „Usługa-Produkt”. Firma specjalizuje się w dystrybucji wyrobów alkoholowych i sokowych, w asortymencie ok. 2000 pozycji, z czego najpopularniejsze to ok. 200. Zakupy dokonywane są bezpośrednio od producentów odpowiednio dla każdego dostawcy asortyment dostarczanych produktów jest unikalny. Jak zdecydowana większość Rosyjskie firmy, Service-Product borykał się z dotkliwym brakiem pożyczonych środków z powodu kryzysu.

Tabela 1 Obliczanie cyklu finansowego firmy (dni)

Nazwa kontrahenta	Odroczona płatność świadczona przez dostawców	Odroczona płatność świadczona klientom	Czas dostawy towaru	Zapas towarów w magazynie	Cykl finansowy firmy (grupa 3 + grupa 4 + grupa 5-grupa 2)
Dostawca nr 1	30	35**	5	21	31
Sprzedaż	-*	30	-	-	26
sieci	-	45		-	41
Dostawca nr 2	45	35	0	14	4
Sprzedaż	-	30	-	-	-1
sieci		45		-	14
Dla firmy jako całości	39 (30 x 41% + 45 x 59%)***	35(35X41% + 35X59%)	2 (5 x 41% + 0 x 59%)	17 (21 x 41% + 14 x 59%)	15

* Wskaźnik nie zależy od tego, gdzie towar będzie sprzedawany - detaliczna czy hurtowa do sieci dystrybucyjnej.

** Odroczona płatność przyznawana klientom wyliczana jest według formuły (Odroczona płatność dla klientów detalicznych X Ich udział w obrocie określony w cenach zakupu + Odroczony termin płatności dla sieci X Udział w obrocie określony w cenach zakupu).

*** Elementy cyklu finansowego dla firmy jako całości ustalane są z uwzględnieniem udziałów dostawców w obrotach firmy, określonych w cenach zakupu.

Obliczenie zapotrzebowania na finansowanie dłużne i poszukiwanie sposobów jego ograniczenia rozpoczęło się od zebrania i usystematyzowania wskaźników charakteryzujących działalność gospodarczą (patrz tabela 1), a mianowicie:

czas trwania odroczonej płatności dostarczonej przez dostawcę (okres rozliczenia zobowiązań);

terminy, w jakich kupujący płacą za zakupiony towar z „Usługi Produktu” (okres rotacji należności);

czas przechowywania towaru w magazynie oraz obecność towaru w tranzycie.

Wszystkie te informacje uzyskano z umów z dostawcami i wykonawcami oraz z zapisów kierownictwa. Na przykład, aby nie stracić zaufania dostawców, „Serwis-Produkt” nie dopuszcza nawet najmniejszego opóźnienia w płatnościach. Dlatego do obliczenia cyklu finansowego przedsiębiorstwa wykorzystano odroczenia umowne dostarczane przez dostawców.

Inaczej przedstawia się sytuacja w zakresie zapadalności należności od klientów. Nie wszystkie z nich mogą pochwalić się ścisłą dyscypliną płatniczą, dlatego terminy, w jakich kupujący płacą za dostarczone im produkty zostały określone jako średni okres rotacji należności z poprzedniego miesiąca.

Czas spędzony przez towar w tranzycie to dane z rachunkowości zarządczej firmy. I rozmawiamy o warunkach dostawy towaru od dostawców, przy czym nie jest brany pod uwagę czas transportu do klienta. Wynika to z faktu, iż umowy, w ramach których działa Serwis-Produkt zakładają, że momentem wydania towaru jest data jego wysyłki z magazynu producenta.

Do określenia czasu przechowywania towaru w magazynie zastosowano dwojakie podejście. Dla wielu dostawców ta cecha jest określana na podstawie zawartych umów. Wynika to z faktu, że niektórzy producenci zobowiązują dystrybutora do utrzymywania określonego wolumenu swoich produktów – np. minimalne saldo towarów musi wynosić co najmniej pięć dni wolumenu sprzedaży. Wymóg ten jest ściśle przestrzegany w Serwisie-Produkcie, jednak nie ma zapasów przekraczających standard ustalony przez producenta. Dla produktów innych dostawców, którzy nie nakładają takich ograniczeń na dystrybutora, termin przydatności ich produktów został określony jako okres rotacji zapasów na podstawie statystyk z poprzedniego miesiąca.

Oprócz powyższych danych, w celu wyliczenia zapotrzebowania na finansowanie dłużne, Serwis-Produkt potrzebny do określenia obrotu w cenach zakupu (kosztu towaru dostarczonego przez producentów). Ponadto dane księgowe preferowały bardziej złożone podejście do określania tego wskaźnika. Jego istota sprowadza się do analizy struktury obrotów i marż, które dotyczą towarów różnych producentów (patrz Tabela 2). W toku prac nad optymalizacją cyklu finansowego dane te będą potrzebne do analizy, w jaki sposób określone inicjatywy zarządcze wpłyną na wyniki finansowe firmy. Zastrzeżmy od razu, że takie rozwiązanie stało się możliwe dzięki temu, że marże handlowe są powiązane z dostawcami, a nie z konkretnymi nazwami czy kategoriami ich towarów. Jest to dość standardowa praktyka cenowa dla wielu firm dystrybucyjnych.

Tabela 2 Główne wskaźniki spółki handlowej za miesiąc

Nazwa kontrahenta	Udział w obrotach, %	Obrót, pocierać.	Narzut, %	Zysk brutto, rub.*	Obroty w cenach zakupu, rub.	Udział w obrotach w cenach zakupu, %
Dostawca nr 1	40	4 000 000	13	474308	3 525 692	41
Sprzedaż	70	2 800 000	15	365 217	2 434 783	69
sieci	30	1 200 000	10	109 091	1 090 909	31
Dostawca nr 2	60	6 000 000	18	934 783	5 065 217	59
Sprzedaż	70	4 200 000	20	700 000	3 500 000	69
sieci	30	1 800 000	15	234 783	1 565 217	31
Całkowity	100	10 000000	16	1409 091	8 590 909	100

* Zysk brutto w rublach miesięcznie = Obrót: (1 + Marża) x Marża.

Kalkulacja zapotrzebowania na finansowanie dłużne

Potrzebę finansowania dłużnego można określić jako różnicę pomiędzy dostępnymi firmami w ten moment własny kapitał obrotowy oraz wielkość kapitału obrotowego niezbędnego do utrzymania istniejącego cyklu finansowego.

Wysokość dostępnego własnego kapitału obrotowego wyliczana jest na podstawie danych bilansowych według wzoru:

Własne aktywa obrotowe \u003d Kapitał własny (s. 490) + Zobowiązania długoterminowe (s. 590) - Aktywa trwałe (s. 190).

Oczywiście najlepiej byłoby sporządzić bilans zarządzania, aby dane w nim zawarte były istotne w momencie obliczeń.

A wielkość kapitału obrotowego potrzebnego firmie można obliczyć jako iloczyn obrotów w cenach zakupu i cyklu finansowego firmy (skróconego do 30 dni), który określa klasyczna formuła:

Cykl fiskalny (dni) = Odroczenie klienta (dni) + Odroczenie dostawy (dni) + Czas przechowywania zapasów (dni) - Odroczenie dostawcy (dni).

Nawiasem mówiąc, logika obliczania cyklu finansowego przedsiębiorstwa produkcyjnego będzie pod wieloma względami podobna, z tą tylko różnicą, że do formuły zostanie doliczony czas poświęcony na produkcję, a okres przechowywania zapasów będzie musiał być liczone osobno dla zapasów produkt końcowy, półprodukty, surowce i materiały.

Przykład 1

Własne aktywa obrotowe przedsiębiorstwa handlowego wynoszą 4 miliony rubli. Cykl finansowy dla całej firmy wynosi 15 dni (patrz Tabela 1 na s. 21), a rotacja cen zakupu wynosi 8 590 909 rubli (patrz Tabela 2 na s. 22). W związku z tym, aby współpracować z dostawcami i klientami na tych samych warunkach, firma potrzebuje 4 295 455 rubli kapitału obrotowego (8 590 909 rubli X 15 dni: 30 dni). Stąd potrzeba finansowania na uzupełnienie kapitału obrotowego wynosi 295 455 rubli (4 295 455 - 4 000 000). (Na stronie internetowej czasopisma www.fd.ru można pobrać plik MS Excel, który zawiera wszystkie obliczenia opisane w artykule - w tym celu należy kliknąć link „Materiał dodatkowy” znajdujący się obok tytułu tego artykułu .)

Czy warto coś zmienić we współpracy z kontrahentami?

Samo obliczenie zapotrzebowania na finansowanie jest niewątpliwie przydatne. Dyrektor Finansowy przedsiębiorstwo otrzymuje jasny punkt odniesienia, w rzeczywistości dokładnie taki powinien być limit linii kredytowej, co do którego trzeba negocjować z bankami. Jednak w czasie kryzysu, kiedy bankierzy bardzo nieufnie podchodzą do pożyczkobiorców, uzyskanie niezbędnego finansowania jest problematyczne. Wykorzystując jednak dane zebrane w poprzednich krokach możliwe jest opracowanie zestawu rozwiązań, które pomogą firmie uniezależnić się od finansowania bankowego oraz oszacować ryzyko i straty z nimi związane.

Z reguły takie działania sprowadzają się do skrócenia opóźnień w płatnościach dla odbiorców i odwrotnie, wydłużenia terminów płatności dla dostawców.

Przykład 2

Weźmy poprzedni przykład. Załóżmy, że firmie udało się wydłużyć opóźnienie w płatnościach w ramach kontraktów z dostawcami o 3 dni i skrócić o tę samą kwotę czas przeznaczony na opłacenie towaru dostarczonego do klientów. Dodatkowo okazało się, że skróciliśmy stany magazynowe do 14 dni i pozbyliśmy się straty czasu na dostawę – 2 dni (oczywiście czas na transport nigdzie nie pójdzie, ale w umowie z dostawcą można określić taką dostawę uważa się datę przybycia towaru do magazynu dystrybutora, a nie moment wysyłki z magazynu sprzedającego). Wtedy cykl finansowy przedsiębiorstwa nie będzie już trwał 15 dni, a tylko 4 dni. W związku z powyższym, kwota kapitału obrotowego potrzebna do prowadzenia działalności spółki wyniesie 1.145.455 RUB (8.590.909 RUB x 4 dni: 30 RUB). Jednocześnie zniknie zapotrzebowanie na środki kredytowe, a ponadto można zainwestować 2 854 545 rubli (4 000 000 - 1 145 455).

Jednocześnie, obliczając przyszły wzrost przepływów pieniężnych, nie zapominaj o ryzyku:

wzrost liczby opóźnień w płatnościach przez klientów;

wzrost nieściągalnych należności;

nieterminowa płatność za towary wysłane przez dostawców i późniejsze naliczanie kar;

zmniejszenie obrotów ze względu na brak poszukiwanego towaru w magazynie.

Być może jedyną trudnością i pewną subiektywnością w takich obliczeniach jest ocena, jak zmieni się analizowany wskaźnik po optymalizacji cyklu finansowego. Najczęściej cała kalkulacja opiera się na ocenach eksperckich. Jednak w praktyce firmy Service-Product często wykorzystywane są dane uzyskane z analizy zgromadzonych statystyk. Zilustrujmy, jak to działa w odniesieniu do ryzyka wzrostu nieściągalnych należności po zmniejszeniu odroczeń płatności klientów. W praktyce spółki rozwinęła się sytuacja, w której nie więcej niż 5 procent całkowitego wolumenu produktów dostarczanych do klientów pozostaje nieopłacanych przez kupujących. Co dziwne, tutaj działa czynnik psychologiczny: skoro zmniejszyli dla mnie odroczoną płatność, odbiorę od nich produkty i nie zapłacę, dopóki nie wciągną mnie do sądu. Według statystyk firmy, spadek odroczenia do klientów skutkuje wzrostem nieściągalnych należności o 0,05 proc. W związku z tym, planując po raz kolejny zmniejszyć opóźnienia w płatnościach na rzecz kontrahentów, kierownictwo spółki zakłada, że wzrost wolumenu niepłatności nie przekroczy 0,05 proc. A straty związane z taką decyzją można oszacować jako iloczyn istniejących nieściągalnych należności na 0,05 proc. Analogicznie możesz działać w odniesieniu do wszystkich innych zagrożeń.

Nawiasem mówiąc, opracowanie środków w celu optymalizacji zapotrzebowania na kapitał obrotowy, to będzie całkiem uzasadnione, jeśli weźmiemy pod uwagę oszczędności i dodatkowe koszty nie ogólnie, ale dla każdej konkretnej inicjatywy: zwiększenie opóźnienia w spłacie długów wobec dostawców, zmniejszenie zapasów itp. Faktem jest, że niektóre decyzje będą nieopłacalne dla przedsiębiorstwa, które mogą pozostać niezauważone, jeśli obliczysz tylko „całkowite oszczędności ze złożonego skrócenia cyklu finansowego” oraz „łączne dodatkowe straty związane z planowanymi zmianami”.

W procesie wykorzystywania bieżących inwestycji w środki trwałe (kapitał trwały) przedsiębiorstwo odczuwa potrzebę: środki finansowe na zakup surowców, materiałów, paliw, tworzenie zapasów, wypłatę wynagrodzeń itp. Wszystkie te fundusze stanowią kapitał obrotowy. Opisując jego istotę należy zauważyć, że kapitał obrotowy nie tylko przenosi swoją wartość na produkty w trakcie cyklu operacyjnego (od momentu zakupu surowców, materiałów i innego rodzaju zasobów do momentu otrzymania pieniędzy ze sprzedaży produktów ), ale obejmuje również środki pieniężne i te aktywa, które w normalnym toku działalności zostaną zamienione na środki pieniężne w ciągu jednego roku od daty bilansu.

Cykl operacyjny w przedsiębiorstwie składa się z następujących etapów:

zakup surowców, materiałów i innych podobnych kosztowności oraz opłacenie faktur dostawcy;

przetwarzanie surowców i materiałów w celu uzyskania produktów rynkowych i wynagrodzenia pracowników kosztem dostępnych środków;

sprzedaż wyrobów gotowych i przedstawienie nabywcom dokumentów płatniczych;

wpływy gotówkowe od klientów za sprzedane produkty.

Skrócenie czasu na wszystkich etapach tego cyklu ma ogromne znaczenie w efektywnym zarządzaniu kapitałem obrotowym. Jeśli istnieje możliwość zapłaty za towary (produkty) po ich sprzedaży, zapotrzebowanie na kapitał obrotowy może być znacznie mniejsze. Przepis ten dotyczy również podmiotów gospodarczych handlu i innych.

Na kapitał obrotowy wykazany w aktywach bilansu składają się zapasy, zapasy, produkcja w toku i wyroby gotowe, rozliczenia międzyokresowe, należności (rachunki wykazane do zapłaty), środki pieniężne (w gotówce, na rachunkach rozliczeniowych, inne rachunki).

Każde przedsiębiorstwo określa łączną wielkość kapitału obrotowego i jego strukturę według określonych składników (udział poszczególnych rodzajów kapitału obrotowego w ich łącznej wysokości w terminach kwartalnych średniorocznie).

Najważniejszą funkcją kapitału obrotowego jest wykorzystanie go jako aktywów do produkcji zysków. Już sama nazwa tych funduszy (kapitał) świadczy o znaczeniu ich obrotu (obrotu). W tym celu wartość kapitału obrotowego szacowana jest liczbą ich obrotów w określonym okresie i mierzona liczbą dni, w których ich zapasy zapewnią funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Tak więc na potrzeby analizy, planowania i organizacji kontroli stanu zapasów surowców, materiałów, wyrobów gotowych itp. wielkość zapasów w dniach oblicza się według wzoru:

gdzie Tdn to ilość zapasów w dniach;

Мі - zapasy niepotrzebnych (i) rodzajów zasobów w naturalnych jednostkach miary;

Oi to średnie dzienne zużycie wymaganego (i) materiału w tych samych jednostkach;

Te same obliczenia można wykonać przy wycenie zapasów i średniego dziennego zużycia przy tych samych cenach (zakupu).

Każda firma liczy średni rozmiar zapasy według średniej arytmetycznej, jeśli istnieją dane z dwóch dat i średniej chronologicznej, jeśli istnieją dane z trzech lub więcej dat. Aby ocenić stan gospodarki zapasami, ich obrót liczony jest w dniach i godzinach według następujących wzorów:

gdzie T 0b - obrót w dniach;

T p - Obroty w czasie;

Średnie zapasy w pewnym okresie łącznie;

O dniach - jednodniowy wydatek w wysokości za ten sam okres.

gdzie V real - wielkość sprzedaży w określonym okresie; - średnie zapasy za ten sam okres.

Obliczenie średniego obrotu to stosunek kosztu sprzedanych towarów do średniej wartości zapasów w tych samych cenach. Kolejnym wskaźnikiem jest liczba dni potrzebnych na jeden obrót zapasami: 360 dni dzieli się przez średni obrót zapasami w czasach. Obrót dzienny jest jedną z miar płynności, ponieważ wyraża szybkość, z jaką zapasy mogą zostać zamienione na gotówkę.

Głównym czynnikiem decydującym o wielkości zapasów jest, jak wynika z powyższych przepisów, wielkość sprzedaży. W oparciu o fakt, że wielkość sprzedaży jest wskaźnikiem poziomu popytu, stosując metody naukowe gospodarki magazynowej stwierdzono, że przyrost zapasów nie jest liniowo zależny od wielkości sprzedaży (popytu), ale wielkość zapasów jest proporcjonalna do pierwiastek kwadratowy z zakresu sprzedaży.

W przedsiębiorstwach bardzo ważne posiada rozsądne oszacowanie zapasów, które są badane w związku z przemieszczaniem Produktów i określeniem ich wartości. W praktyce koszt zapasów określany jest najczęściej trzema najwygodniejszymi metodami – FIFO, LIFO oraz kosztem średnioważonym.

Zgodnie z metodą FIFO przy wzroście poziomu cen, zapasy ewidencjonowane są po cenie pierwszej partii przyjętej do magazynu, co powoduje wzrost zysku w rachunku zysków i strat w porównaniu do tego, który zostałby wykazany przy uwzględnieniu zapasów w ramach kosztów po ich aktualnej cenie.

Metoda LIFO polega na wycenie zapasów na koniec okresu po ostatnich cenach zakupu. Głównym celem tej metody jest przybliżenie kosztu sprzedanych towarów jak najbliżej ostatniego kosztu ich nabycia.

Z powyższych przepisów jasno wynika, że przy stabilnym poziomie cenowym oszacowanie Inwentarz obie metody będą takie same. Wraz ze zmianą cen wyniki korzystania z tych metod będą się znacznie różnić.

Wysokość podatków zapłaconych na podstawie wyników działalności za dany okres silnie zależy od metody księgowania. Więcej wysoki przychód, uzyskany metodą FIFO, jest opodatkowany jako dochód z: działalność produkcyjna, choć przedstawia fikcyjny zysk z wykorzystania pierwszych otrzymanych, a więc tanich partii zapasów.

Metoda kosztu średniego ważonego eliminuje wahania kosztów w wycenie zapasów i kosztach sprzedanych towarów.

Wybór metod wyceny zapasów wpływa na wynik ustalenia kosztu wytworzenia oraz wysokość zysku z jego sprzedaży.

Metoda LIFO pozwala na bardziej racjonalne oszacowanie rezerw, gdyż dokładniej odzwierciedla istniejące koszty. A metoda FIFO ustala najlepszy stosunek przychodów i kosztów.

W warunkach inflacji zainteresowanie metodą LIFO wzrasta przy odpisywaniu surowców i materiałów w koszty wytworzenia. Ta metoda opóźnia efekt inflacji tak długo, jak ceny surowców nadal rosną. Pozwala na odroczenie płatności podatku dochodowego, co jest realną korzyścią.

Zalety i wady każdej metody powinni ocenić liderzy (kierownicy) przedsiębiorstwa i dać pierwszeństwo jednej z nich. Stosowanie różnych metod jednocześnie przy obliczaniu powyższych wskaźników lub rozwiązywaniu niektórych problemów jest niedozwolone.

Dla określonych rodzajów kapitału obrotowego jako podstawowy szacunkowy wskaźnik wybiera się ten, który najpełniej charakteryzuje ich zużycie. Tak więc w przypadku materiałów pomocniczych takim wskaźnikiem jest ich średnie dzienne zużycie, w przypadku pojemników - roczna (kwartalna) ilość produktów zbywalnych, w przypadku narzędzi ogólny cel i kombinezony - średnia roczna liczba pracowników.

Ilość gotówki potrzebna dobrze zarządzanemu przedsiębiorstwu to zapas bezpieczeństwa, który służy do pokrycia krótkoterminowych nierównowag. Przepływy środków pieniężnych. Tak więc w przypadku spadku wolumenu sprzedaży wyrobów gotowych i utrzymania wolumenu zakupów surowców, materiałów i innych zasobów na obecnym poziomie, konieczne jest skorzystanie z dodatkowych środków. Analiza jest sposobem na ustalenie zapotrzebowania na fundusze. O znaczeniu tego zasobu w przedsiębiorstwie świadczy fakt, że brak gotówki jest nie tylko kolejnym czynnikiem wpływającym na rozwiązanie problemu niewypłacalności przedsiębiorstwa.

Obecnie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy określa się na podstawie przeważającej wartości za miniony okres. Takie podejście komplikuje proces zarządzania tym ważnym rodzajem zasobów. Niezbędne jest ustalenie standardów (prywatnych według rodzajów kapitału obrotowego i uogólniających przez całość) jako podstawy ich planowanej wartości. W warunkach rynkowych każde przedsiębiorstwo może ustanowić takie standardy. W tych przedsiębiorstwach, w których stosuje się określone podejście do zarządzania kapitałem obrotowym, osiągają sukces i uznają standard za minimalną planowaną kwotę środków na zorganizowanie nieprzerwanego toku działalności gospodarczej (produkcyjnej, handlowej).

Zapotrzebowanie na zasoby materialne określa się rodzajowo dla głównej i pozapodstawowej działalności przedsiębiorstwa oraz ich rezerwy niezbędne do normalnego funkcjonowania na koniec okresu (miesiąc, kwartał, rok). Całkowite zapotrzebowanie można obliczyć za pomocą następującego wzoru

gdzie P 0 - całkowita potrzeba;

MP ij - zapotrzebowanie na I rodzaj materiałów do wydania j-tego rodzaju produktu (na podstawie programu produkcyjnego i wzrostu produkcji w toku);

3 i - zapasy i-tego rodzaju niezbędne do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa zasoby materialne na koniec okresu.

Obliczenie całego zapotrzebowania powinno opierać się na normach i normach zużycia zasobów na jednostkę produkcji i zapasy.

Wielkość planowanego zapotrzebowania na odpowiedni rodzaj zasobów materiałowych do realizacji głównego programu produkcyjnego, jak widać ze wzoru i logiki, określa się, mnożąc wskaźnik zużycia przez ilość produkcji (wielkość wykonanej pracy) .

Czas trwania środków w produkcji w toku zależy od długości cyklu produkcyjnego, tempa wzrostu kosztów produkcji w toku oraz liczby dni w nadchodzącym okresie.

Oddzielnie oblicza się zapotrzebowanie na zasoby na prace eksperymentalne i eksperymentalne, na potrzeby napraw i konserwacji itp.

Całkowite zapotrzebowanie na kapitał obrotowy określa się sumując zapotrzebowanie na pewne rodzaje. Kalkulację tę można również wykonać według następującego schematu: pomnóż średnią roczną wartość kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy przez iloraz tempa wzrostu wolumenów działalność gospodarcza(handel, produkcja itp.) oraz dynamika średniorocznej wartości środków trwałych według danych z ostatnich 2-3 lat.

W " zalecenia metodologiczne w sprawie rozwoju polityki finansowej przedsiębiorstwa” dużo uwagi poświęca się zarządzaniu kapitałem obrotowym ( w gotówce, papiery wartościowe przeznaczone do obrotu), należności, zobowiązań, rozliczeń międzyokresowych i innego finansowania krótkoterminowego. Rozwiązanie tych problemów ma ogromne znaczenie. Właśnie w tym kierunku najdobitniej manifestuje się główny problem zarządzania finansami: wybór między rentownością a prawdopodobieństwem niewypłacalności, gdy wartość aktywów firmy staje się mniejsza niż jej zobowiązania.

Celowe jest, aby obsługa finansowa przedsiębiorstwa stale monitorowała kolejność terminów finansowania majątku, wybierając jedną z kilku istniejących w praktyce metod (finansowanie pożyczkami krótkoterminowymi i długoterminowymi lub głównie jedną z tych metod, rekompensatą aktywów według zobowiązań o równym terminie zapadalności - zabezpieczenia).

Wskaźniki przepływu kapitału obrotowego, ich stosunek do innych składników kapitału przedsiębiorstwa są rekomendowane przez rząd do badania stabilność finansowa oraz aktywność biznesowa przedsiębiorstw.

Oceniając kapitał obrotowy przedsiębiorstwa, należy kompleksowo przeanalizować wskaźniki stabilności finansowej dla kilku ostatnie lata. Dane te powinny być brane pod uwagę, podobnie jak wiele innych wskaźników, przy ocenie wyników przedsiębiorstwa oraz przez zewnętrznych użytkowników sprawozdawczości, takich jak inwestorzy, udziałowcy i wierzyciele.

Chodzi o naukę:

stosunek funduszy pożyczonych i własnych. Stosunek wszystkich zobowiązań do kapitału własnego, który musi być mniejszy niż 0,7. Jeżeli wartość ta przekracza 0,7, oznacza to utratę stabilności finansowej;

współczynnik zasilenia środkami własnymi. Stosunek własnych kapitałów obrotowych do ich łącznej wartości. Dolna granica to -0,1. Im wyższy wskaźnik (około 0,5), tym lepsza kondycja finansowa przedsiębiorstwa;

współczynnik manewrowości własnego kapitału obrotowego. Stosunek własnego kapitału obrotowego do wartości ogółem słuszność. Normalna wartość tego wskaźnika wynosi 0,2 - 0,5. Im wyższa jego wartość, tym większe możliwości manewru finansowego.

Ogromne znaczenie dla każdego przedsiębiorstwa ma pełne zabezpieczenie zapotrzebowania na zasoby wraz ze źródłami zasięgu. W praktyce rozróżnia się wewnętrzne (własne) i źródeł zewnętrznych pokrycie potrzeby. Aby rozwiązać ten problem, zapotrzebowanie na sprowadzanie materiałów z zewnątrz oblicza się według następującego schematu: całe zapotrzebowanie pomniejszone o wartość własnego źródła wewnętrzne. W ich ramach konieczne jest zawieranie umów na zakup materiałów od dostawców. Umowy powinny przewidywać ocenę rytmu dostaw i mierników odpowiedzialności. Do oceny rytmu dostaw wykorzystuje się takie wskaźniki, jak odchylenie standardowe, współczynnik nieregularności dostaw oraz współczynnik zmienności.

Do racjonalne wykorzystanie zasoby robocze, konieczne jest określenie ich minimalnej wartości, która zapewnia sprawne funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Brak kapitału obrotowego prowadzi do przestojów w produkcji, a nadwyżka do spadku efektywności wykorzystania kapitału przedsiębiorstwa.

Każde przedsiębiorstwo na początku każdego miesiąca, kwartału średniorocznie ustala łączną wielkość kapitału obrotowego oraz wielkość poszczególnych jego rodzajów.

Aby określić zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, zaleca się obliczenie ich standardów. Tradycyjnie znormalizowany kapitał obrotowy obejmuje zapasy, produkcję w toku, rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz produkty gotowe na stanie.

W przypadku zapasów produkcyjnych celem reglamentacji jest ustalenie optymalnego bilansu surowców i materiałów, paliw i innych aktywa materialne w magazynach od momentu przyjęcia materiałów do przekazania do produkcji. W wielu branżach środki w zapasach stanowią ponad 60% całego kapitału obrotowego, dlatego racjonowanie tego elementu kapitału obrotowego powinno być przeprowadzane z największą ostrożnością, ponieważ obecność nieracjonalnie wysokich zapasów prowadzi do spowolnienia ogólnych obrotów kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Zbyt małe rezerwy produkcyjne mogą powodować przerwy w dostawie surowców do produkcji, niezbędnych materiałów.

Reglamentacja produkcji w toku i półproduktów własna produkcja ma znaczenie dla branż o długim cyklu technologicznym.

Wymagana ilość gotowych produktów w magazynach zależy w dużej mierze od rodzaju, właściwości produktu, dopuszczalnego okresu przydatności do spożycia, warunków transportu, dostępności niezbędnej powierzchni, pojemników magazynowych itp.

Dokładne wyliczenie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy przeprowadza się na podstawie badania czasu spędzonego przez kapitał obrotowy w sferze produkcji i obiegu według etapów ich obiegu.

Czas przebywania kapitału obrotowego w sferze produkcji obejmuje okres, w którym kapitał obrotowy znajduje się w stanie zapasów iw postaci produkcji w toku. Czas przebywania kapitału obrotowego w sferze obrotu obejmuje okres jego przebywania w postaci pozostałości niesprzedanych produktów.

Racjonowanie kapitału obrotowego- to uzasadnienie norm poszczególnych elementów kapitału obrotowego, zwykle w dniach, z uwzględnieniem wskaźników programu produkcyjnego przedsiębiorstwa.

Stopa kapitału obrotowego (normy T) jest wyrażona w dniach Minimalne wymagania w niektórych rodzajach środków obrotu materiałowego, zapewniając nieprzerwany proces produkcyjny.

Wskaźnik kapitału obrotowego (normy OS)- szacunkową wartość zapotrzebowania na kapitał obrotowy w ujęciu pieniężnym, którą określa się w następujący sposób:

gdzie R & D- średnie dzienne zużycie surowców, materiałów, innych wartości materiałowych, rub.

W praktyce stosuje się następujące metody normalizacji kapitału obrotowego:

rachunek bezpośredni (rachunki techniczne i ekonomiczne);
analityczny;
współczynnik.

Najdokładniejsze i najbardziej racjonalne wyliczenia uzyskuje się na podstawie ustalenia norm dla poszczególnych elementów rzeczowych aktywów obrotowych. metoda liczenia bezpośredniego.

1. Reglamentacja zapasów surowców, materiałów, zakupionych półproduktów.

Aby obliczyć standardowe zapasy surowców, materiały wykorzystują planowane jednodniowe zużycie surowców, materiałów dla każdego rodzaju produktu oraz normy zapasów surowców, materiałów w dniach ( normy T zapas)", które obejmują następujące elementy:

stan bieżący (magazynowy) ( T technika);
zapas bezpieczeństwa ( T strach),
tabor transportowy ( T transp),
marża technologiczna (T);
zapas przygotowawczy (T pkt.).

Tak więc kurs akcji w dniach określa wzór

aktualne zapasy zależy od częstotliwości dostaw surowców, materiałów. Jego wartość podczas normalizacji jest przyjmowana w wysokości 50% (1/2) średniego interwału dostawy.

Magazyn transportowy w dniach można określić jako różnicę między czasem spędzonym przez surowce, materiały w tranzycie a czasem obiegu dokumentów lub dzieląc średnią wartość środków materialnych w tranzycie przez ich jednodniowe zużycie.

Rezerwa technologiczna powstają podczas przygotowywania materiałów do produkcji, w tym analiz i badań laboratoryjnych. Jest brany pod uwagę, jeśli nie jest częścią procesu produkcyjnego. Zwykle norma tego zapasu to 1 dzień.

Zapasy przygotowawcze- to czas na przyjęcie, rozładunek, sortowanie, magazynowanie surowców, materiałów, analizy laboratoryjne.

Przykład FOR. Kalkulacja kursu w dniach (rezerwa standardowa T) oraz norma kapitału obrotowego w akcjach ( Zastrzeżenie norm OS) na główny surowiec do produkcji produktu A.

Planowane średnie dzienne zużycie surowców wynosi 2 tony, cena 1 tony to 50 tysięcy rubli. Dostawy surowców zgodnie z umową realizowane są z częstotliwością 16 dni. Wskaźnik zapasu bezpieczeństwa wynosi 25% obecnego. Magazyn transportowy - 2 dni, magazyn technologiczny - 1 dzień, magazyn przygotowawczy - 1 dzień.

Kurs głównego surowca będzie

Średnie dzienne zużycie surowców po kosztach

Wskaźnik kapitału obrotowego w zapasach podstawowych surowców dla produktu A

Podobne obliczenia wykonuje się dla każdego rodzaju produktu, następnie podsumowuje się wyniki i określa ogólny standard kapitału obrotowego w zapasach surowców, materiałów, zakupionych półproduktów dla przedsiębiorstwa.

2. Reglamentacja kapitału obrotowego w produkcji w toku.

Współczynnik kapitału obrotowego w produkcji w toku zależy od następujących czynników:

1) o objętości i składzie produktów;
2) czas trwania cykl technologiczny;
3) koszt produkcji;
4) charakter wzrostu kosztów w procesie produkcyjnym.

Wielkość produkcji wpływa bezpośrednio na wartość produkcji w toku: im więcej produktów zostanie wytworzonych, ceteris paribus, tym większa będzie wielkość produkcji w toku. Zmiana składu wytwarzanych wyrobów w różny sposób wpływa na wartość produkcji w toku.

Wraz ze wzrostem udziału wyrobów o krótszym cyklu produkcyjnym zmniejszać się będzie wielkość produkcji w toku i odwrotnie.

Koszt produkcji bezpośrednio wpływa na wielkość produkcji w toku: im niższy koszt produkcji, tym mniejsza ilość produkcji w toku w ujęciu pieniężnym i odwrotnie.

Wielkość pracy w toku jest wprost proporcjonalna do czasu trwania cyklu technologicznego, równa czasowi od momentu pierwszego operacja technologiczna przed przyjęciem gotowego wyrobu w magazynie wyrobów gotowych. Zmniejszenie zapasów w produkcji w toku przyczynia się do poprawy wykorzystania kapitału obrotowego poprzez skrócenie czasu trwania cyklu technologicznego.

Standard kapitału obrotowego w produkcji w toku oblicza się według wzoru

gdzie Normy OS np- standard kapitału obrotowego w produkcji w toku w planowanym okresie (kwartał), rub.;

TP- produkty zbywalne wycenione po pełnym koszcie w okresie planowania, ruble;

D - liczba dni w okresie planowania, dni;

^cykl- czas trwania cyklu produkcyjnego, dni;

Knz- współczynnik wzrostu kosztów.

Współczynnik eskalacji kosztów charakteryzuje stopień gotowości produktu. Istnieją dwie metody obliczania współczynnika. Na mundur wskaźnik eskalacji kosztów jest określany jako stosunek sumy 100% jednorazowych kosztów początkowych i 50% kosztów przyrostowych ( płaca, amortyzacji sprzętu, kosztów ogólnych itp.) do sumy kosztów jednorazowych i przyrostowych (kosztu wytworzenia):

gdzie W e - jednorazowe koszty początkowe, pocierać;

W n- rosnące koszty, pocierać.

Przykład 3.5. Obliczenie standardu kapitału obrotowego w produkcji w toku dla produktu A przy równomiernym wzroście kosztów.

Okres produkcji produktu A (czas trwania cyklu produkcyjnego) wynosi 8 dni. Koszt surowców i materiałów do produkcji produktu A wynosi 1700 rubli, kolejne równomiernie rosnące koszty to 1000 rubli. Koszt wytworzenia produktów handlowych dla produktu A w pierwszym kwartale zgodnie z kosztorysem wynosi 3600 tysięcy rubli.

Wskaźnik kapitału obrotowego w produkcji w toku dla produktu A za I kwartał:

Na nierówny wzrost kosztów do obliczenia współczynnika konieczne jest zbadanie charakteru wzrostu kosztów według etapów cyklu produkcyjnego. W ten sposób używana jest formuła

gdzie 3 ja- wydatki na i-ty okres czas na zasadzie memoriałowej według dni cyklu produkcyjnego (r = 1,2,...,p), rub.;

C - planowany koszt produktu, pocierać;

^cykl- czas trwania cyklu produkcyjnego, dni.

Przykład 3.6. Obliczenie standardu kapitału obrotowego w produkcji w toku przy nierównomiernym wzroście kosztów produktu B.

Koszt produktu B to 1000 rubli. Czas trwania cyklu produkcyjnego to 4 dni. Koszty pierwszego dnia - 500 rubli, drugiego - 700 rubli, trzeciego - 800 rubli, czwartego - 1000 rubli. Wielkość produkcji towarowej produktu B po kosztach w pierwszym kwartale wynosi 2250 tys. rubli.

Współczynnik eskalacji kosztów:

Standard kapitału obrotowego w produkcji w toku w I kwartale dla produktu B:

Podsumowano obliczenia wykonane dla każdego produktu.

Przy obliczaniu standardu kapitału obrotowego na produkcję w toku należy zwrócić uwagę na to, że minimalny zapas można wyrazić w ciągu jednego dnia, maksymalny - w okresie odzwierciedlającym czas trwania cyklu produkcyjnego.

3. Reglamentacja kapitału obrotowego w zapasach wyrobów gotowych.

Normę bilansu wyrobów gotowych określa się jako iloczyn normy kapitału obrotowego i jednodniowej produkcji wyrobów handlowych w nadchodzącym roku po koszcie wytworzenia

gdzie OS normgp - standard kapitału obrotowego w zapasach wyrobów gotowych, rub.;

TP d- średnia dzienna ilość produktów zbywalnych po kosztach produkcji, rub.;

normy T gp - stopa kapitału obrotowego w zapasach wyrobów gotowych, dni.

Stawka kapitału obrotowego w zapasach wyrobów gotowych ustalana jest w zależności od wymaganego czasu:

do wyboru niektórych rodzajów produktów i ich nabycia w partii;
pakowanie i transport produktów z magazynu dostawców do stacji nadawcy;
Ładowanie.

Normy są obliczane według rodzaju produktu, a następnie sumowane.

Przykład 3 7. Obliczenie standardu kapitału obrotowego w zapasach wyrobów gotowych dla produktu C.

Planowana wielkość produkcji handlowej produktu C w pierwszym kwartale to 10 800 tys. rubli. Norma magazynowa wyrobów gotowych 2 dni.

Standard kapitału obrotowego w zapasach wyrobów gotowych dla produktu C będzie

4. Racjonowanie kapitału obrotowego w rozliczeniach międzyokresowych. Współczynnik kapitału pracującego w rozliczeniach międzyokresowych ( normy OS rbp) można określić wzorem

gdzie R n- kwota środków w rozliczeniach międzyokresowych na początku okresu planowania, ruble;

R pr- wydatki poniesione w planowanym okresie, rub.;

P c - wydatki odpisane w kosztach produkcji w planowanym okresie, pocierać.

Zagregowany współczynnik kapitału obrotowego określa się poprzez zsumowanie standardów dla poszczególnych elementów kapitału obrotowego.

Metoda liczenia bezpośredniego wiąże się z dużą ilością obliczeń, dlatego ustalone na jej podstawie normy są zwykle stosowane przez długi czas, wyjaśniając się istotnymi zmianami w programie produkcyjnym lub technologiach. Prostsze jest Metoda analityczna, na podstawie analizy kapitałów obrotowych i efektywności ich wykorzystania w okresie sprawozdawczym z uwzględnieniem zmian w technologii i organizacji produkcji.

Przykład 3.8. Obliczenie standardu kapitału obrotowego za kwartał metodą analityczną.

W IV kwartale roku sprawozdawczego średnia wysokość kapitału obrotowego przedsiębiorstwo przemysłowe wyniósł 63 280 tysięcy rubli, w tym: zapasy surowców - 58 700 tysięcy rubli, produkcja w toku - 1 720 tysięcy rubli, produkty gotowe - 1 610 tysięcy rubli, rozliczenia międzyokresowe - 1 250 tysięcy rubli. W trakcie analizy zidentyfikowano nadwyżki zapasów w wysokości 2250 tysięcy rubli.

W pierwszym kwartale przyszłego roku, wraz ze wzrostem produkcji, planowane jest zwiększenie zapasów surowca o 8% oraz zmniejszenie produkcji w toku o 330 tys. rubli. poprzez usprawnienie procesu technologicznego.

Kapitał obrotowy na zapasach wyrobów gotowych wyniesie w pierwszym kwartale 1.450 tys. rubli, a rozliczenia międzyokresowe 1.160 tys. rubli.

Wymagana wielkość (standard) kapitału obrotowego w I kwartale planowanego roku wyniesie:

Na współczynnik metody, norma kapitału obrotowego z poprzedniego okresu jest korygowana, biorąc pod uwagę przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego i zmiany wielkości produkcji w planowanym okresie.

Przykład 3.9. Obliczanie standardu kapitału obrotowego metodą współczynników.

Średnia roczna ilość materialnych aktywów obrotowych przedsiębiorstwa w roku sprawozdawczym wyniosła 50 000 tysięcy rubli, wskaźnik obrotu kapitału obrotowego - 9. W planowanym roku ilość produktów zbywalnych wzrośnie o 15%. Spółka zidentyfikowała możliwości przyspieszenia obrotu środkami zainwestowanymi w tworzenie zapasów i produkcji w toku o 4 dni.

Średni czas obrotu rzeczowymi środkami obrotowymi w roku sprawozdawczym wyniesie 40 dni (360:9), w roku planowanym - 36 dni (40 - 4). Czas realizacji skrócony o 10% (współczynnik zmian 36:40 = 0,9).

Wielkość kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, poza tym bez zmian, powinna rosnąć wraz ze wzrostem ilości produktów rynkowych o 15% (współczynnik wzrostu 1,15). Jednak przyspieszenie obrotów pozwala zmniejszyć zapotrzebowanie na kapitał obrotowy o 10%.

Standard rzeczowych aktywów obrotowych w planowanym roku będzie

Średnia wielkość rzeczowych aktywów obrotowych wzrośnie w planowanym roku w stosunku do roku sprawozdawczego o 3,5%:

Odrębnym rodzajem planowania kapitału obrotowego jest kalkulacja wysokości kapitału obrotowego przedsiębiorstwa w należnościach na nadchodzący okres.

Obliczenie wymaganej kwoty kapitału obrotowego w należnościach (OS dz) przeprowadzone według wzoru

gdzie RP d- średnia dzienna ilość sprzedawanych produktów zgodnie z planem, rub.;

K s / H - stosunek kosztu i ceny sprzedaży produktów;

T dz- czas obiegu należności zgodnie z planem, dni.

Przykład 3.10. Kalkulacja wysokości kapitału obrotowego w należnościach.

W IV kwartale roku sprawozdawczego termin obiegu należności wynosi 15 dni. Usprawnienie zarządzania należnościami, zastosowanie w okresie planowania skuteczne systemy kontrola nad jego ruchem przyspieszy czas jego obiegu o 3 dni. Planowany wolumen sprzedaży produktów w pierwszym kwartale przyszłego roku wyniesie 86 000 tysięcy rubli. Stosunek kosztu i ceny sprzedaży produktów wyniesie 0,71.

Zgodnie z planem średni dzienny wolumen sprzedanych produktów w pierwszym kwartale wyniesie:

Czas obiegu należności w pierwszym kwartale wyniesie:

Kapitał obrotowy w należnościach zgodnie z planem wyniesie:

Zgodność z normatywnymi wartościami kapitału obrotowego w przedsiębiorstwach przyczynia się do oszczędzania zasobów, zwiększając efektywność działań.

pytania testowe

1. Co oznacza kapitał obrotowy przedsiębiorstwa?
2. Opisać obieg kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przemysłowego.
3. Jaki jest skład kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przemysłowego?
4. Co należy rozumieć przez aktywa obrotowe?
5. Jaki jest skład aktywów produkcyjnych w obrocie?
6. Co oznaczają fundusze obiegowe?
7. Jaki jest skład funduszy obiegowych?
8. Jakie wskaźniki stosuje się do oceny efektywności wykorzystania kapitału obrotowego?
9. Jakie czynniki determinują zapotrzebowanie firmy na kapitał obrotowy?
10. Co oznacza normalizacja kapitału obrotowego?
11. Jaka jest różnica między pojęciami „normy” i „normy” kapitału obrotowego?
12. Jak obliczyć standard kapitału obrotowego w zapasach surowców, materiałów dla przedsiębiorstwa przemysłowego?
13. Jak obliczyć współczynnik kapitału obrotowego w produkcji w toku?
14. Jak obliczyć współczynnik kapitału obrotowego w zapasach wyrobów gotowych w magazynach?

Planując potrzeby przedsiębiorstwa w zakresie kapitału obrotowego stosuje się 3 metody:

Analityczny;

współczynnik;

bezpośrednia metoda liczenia.

Metoda analityczna polega na określeniu zapotrzebowania na kapitał obrotowy w wysokości ich średnich rzeczywistych sald, uwzględniających wzrost wielkości produkcji. Znajduje zastosowanie w tych przedsiębiorstwach, w których środki zainwestowane w wartości materialne i koszty mają duży udział w całkowitej kwocie kapitału obrotowego.

Na metoda współczynnika zapasy i koszty dzielone są na te zależne od zmian wielkości produkcji (surowce, materiały, koszty produkcji w toku, produkty gotowe na stanie) oraz te od nich niezależne (części zamienne, IBP, RBP). W przypadku pierwszej grupy zapotrzebowanie na kapitał obrotowy określa się na podstawie ich wielkości w roku bazowym oraz tempa wzrostu produkcji w kolejnym roku. Dla drugiej grupy kapitałów obrotowych zapotrzebowanie planowane jest na poziomie ich średnich rzeczywistych sald na przestrzeni kilku lat.

Metoda kont bezpośrednich zapewnia racjonalną kalkulację rezerw dla każdego składnika kapitału obrotowego, z uwzględnieniem wszystkich zmian w poziomie rozwoju organizacyjnego i technicznego przedsiębiorstwa, transportu pozycji magazynowych oraz praktyki rozliczeń między przedsiębiorstwami. Ta metoda jest stosowana przy organizowaniu nowego przedsiębiorstwa i okresowym wyjaśnianiu zapotrzebowania na kapitał obrotowy istniejących przedsiębiorstw. Ogólnie jego treść obejmuje następujące etapy pracy:

opracowanie standardów zapasów dla niektórych głównych rodzajów pozycji zapasów (zapasów i materiałów) wszystkich elementów znormalizowanego kapitału obrotowego, wyrażonych w dniach zapasów, procentach, rub. itp. Stawka rezerwy naliczana jest dla każdego elementu majątku obronnego i charakteryzuje minimalny stan zapasów towarów i materiałów przez określony okres czasu, który jest niezbędny do zapewnienia ciągłości proces produkcji;

obliczenie średniego dziennego zużycia tego rodzaju towarów i materiałów na podstawie ich zużycia według szacunku kosztów produkcji. Średni dzienny wydatek oblicza się jako iloraz odpowiednich kosztów produkcji za 90, 180 lub 360 dni;

określenie standardu własnego kapitału obrotowego w ujęciu pieniężnym dla każdego składnika kapitału obrotowego oraz całkowitego zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy.

Racjonowanie kapitału obrotowego odbywa się w następujących obszarach:

racjonowanie kapitału obrotowego zainwestowanego w zapasy;

określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy zainwestowany w produkcję w toku;

normalizacja w pozycji „Koszty przyszłych okresów”;

racjonowanie zgodnie z artykułem „Produkty gotowe”;

regulacja pracy w toku.

Przyjrzyjmy się bliżej tym obszarom:

1. Racjonowanie kapitału obrotowego zainwestowanego w zapasy.

Min. wymagania dla innych zapasów \u003d zużycie jednodniowe * kurs w dniach.

Wydatek jednodniowy = wydatek w IV kwartale / 90 dni.

W branżach, w których produkcja ma charakter sezonowy, normę określa kwartał, w którym występuje najmniejsze zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Jednocześnie obciążenia szczytowe pokrywane są kredytami bankowymi.

Ważny jest również proces normalizacji kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie, ponieważ w trakcie tych prac analizowana jest praktyka dostarczania, lokowania i zużywania kapitału obrotowego.

Kurs akcji obliczany jest w następujący sposób:

Aby określić poziom zapasów, kalkulację przeprowadza się dla tej części surowców, materiałów, które stanowią 70-80% kosztu produktu. Kurs zapasów dla pozostałych zapasów jest sumą kilku zapasów pośrednich, tj. od czasu przebywania surowców i materiałów w tym lub innym stanie:

1. stan bieżący/magazynowy;

2. zapasy gwarancyjne/ubezpieczeniowe;

3. tabor transportowy;

4. rozładunek, przyjęcie, przechowywanie materiałów;

5. rezerwa technologiczna / suszenie, cięcie, selekcja, czyszczenie.

Główne z tego rodzaju zapasów - stan bieżący/magazynowy (I).

Obecne zapasy mają na celu zapewnienie procesu produkcyjnego pomiędzy dostawami, dlatego o wartości aktualnego zapasu decydują przede wszystkim przerwy między dostawami. Odstęp między dostawami może być ustalane na podstawie umów na dostawy. Jeśli więzi są stabilne, to umowa na dostawę jest zawarta na 1 rok, gdzie ustalane są terminy dostaw.

Osobliwością obliczania aktualnego poziomu zapasów jest to, że przedsiębiorstwo może mieć nie jednego, ale kilku dostawców.

Zwykle przyjmuje się normę bieżącego zapasu połowa odstęp między dostawami. Jednocześnie w dniu dostawy stan magazynowy jest maksymalny.

gdzie N– standard magazynowy;

O- jednodniowy wydatek

H- kurs w dniach.

Jednak nie zawsze konieczne jest przyjmowanie aktualnego stanu magazynowego równego połowie interwału dostaw:

1. Aktualny stan magazynowy należy przyjąć jako równy 100%, jeśli firma ma małą liczbę dostawców (1-2 sztuki), tj. ich dostawy nie pokrywają się z innymi.

2. Jeżeli termin dostawy jest krótki (5-6 dni), to istnieje duże prawdopodobieństwo awarii dostaw, dlatego należy przyjąć wartość aktualnego zapasu równą częstotliwości przyjęć, tj. 100%.

Co do zasady, w przypadku braku kontraktów na dostawy, za podstawę obliczania norm rezerw surowcowych przyjmuje się praktycznie ustalone przedziały dostaw.

Nie brane pod uwagę nietypowy dostawy:

nadmiernie duży;

zbyt mały.

Okres dostawy = 360 / liczba paragonów(jeżeli nie ma odchyleń w częstotliwości i ilości dostaw).

W tym przypadku dostawy przypadające na 1 dzień są liczone jako jedna dostawa.

Ustalenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy

Przedsiębiorstwa działające na zasadach rachunkowości handlowej muszą posiadać pewną niezależność majątkową i operacyjną, aby prowadzić rentowną działalność i odpowiadać za podejmowane decyzje. W tych warunkach niezwykle ważne staje się określenie potrzeb przedsiębiorstw we własnym kapitale obrotowym, grając Wiodącą rolę w normalnej działalności przedsiębiorstw.

Zapotrzebowanie przedsiębiorstw na własny kapitał obrotowy powstaje w procesie reglamentacji, ᴛ.ᴇ. określenie standardu kapitału obrotowego. Celem racjonowania jest określenie racjonalnej ilości kapitału obrotowego, który został przeniesiony na pewien okres w sferę produkcji i sferę obiegu.

Przy sporządzaniu planu finansowego określa się zapotrzebowanie na własny kapitał obrotowy dla każdego przedsiębiorstwa. Wysokość własnego kapitału obrotowego zależy od wielkości produkcji, warunków dostaw i sprzedaży, asortymentu wytwarzanych produktów oraz stosowanych form płatności.

Racjonowanie kapitału obrotowego odbywa się w kategoriach pieniężnych. Podstawą określenia zapotrzebowania na nie jest kosztorys wytworzenia produktów (robót, usług) na planowany okres. Aby określić standard, bierze się pod uwagę średnie dzienne zużycie znormalizowanych elementów w kategoriach pieniężnych. W przypadku zapasów średnie dzienne zużycie oblicza się zgodnie z odpowiednim artykułem kosztorysu produkcji; dla produkcji w toku - na podstawie kosztu produkcji brutto lub sprzedaży; dla wyrobów gotowych - na podstawie kosztu wytworzenia wyrobów handlowych.

Podczas procesu normalizacji prywatne i zbiorowe standardy. Proces normalizacji składa się z kilku następujących po sobie etapów.

Początkowo dla każdego elementu znormalizowanego kapitału obrotowego opracowywane są standardy zapasów. Norma - ϶ᴛᴏ wartość względna odpowiadająca wielkości zapasów każdego elementu kapitału obrotowego. Z reguły normy określane są w dniach magazynowania i oznaczają długość okresu, jaki zapewniają tego rodzaju środki materialne. Na przykład kurs akcji wynosi 24 dni. Dlatego zapasy powinny wynosić dokładnie tyle, ile dostarczy produkcja w ciągu 24 dni.

Kurs akcji można ustalić jako procent, w wartościach pieniężnych, do określonej podstawy.

Normy kapitału obrotowego opracowuje służba finansowa przedsiębiorstwa przy udziale usług związanych z działalnością produkcyjno-zaopatrzeniową i marketingową. Na podstawie stanu zapasów i zużycia tego typu pozycji magazynowych określa się wielkość kapitału obrotowego niezbędnego do utworzenia znormalizowanych zapasów dla każdego rodzaju kapitału obrotowego. Tak definiuje się prywatne standardy.

Dodając standardy prywatne, obliczany jest standard całkowity.

Współczynnik kapitału obrotowego reprezentuje pieniężny wyraz planowanych zapasów pozycji magazynowych, minimum wymaganego dla normalnej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Posługują się głównie takimi metodami normalizacji kapitału obrotowego jak metoda liczenia bezpośredniego, analityczna, współczynnikowa.

Metoda bezpośredniego liczenia zasadniczo polega na tym, że najpierw określa się wysokość zaliczki na kapitał obrotowy w każdym elemencie, a następnie przez ich zsumowanie określa się całkowitą kwotę standardu.

Metoda analityczna ma zastosowanie w przypadku, gdy w okresie planowania nie nastąpiły istotne zmiany warunków pracy przedsiębiorstwa w stosunku do poprzedniego. W tym przypadku kalkulację współczynnika kapitału obrotowego przeprowadza się w powiększeniu, uwzględniając stosunek tempa wzrostu wielkości produkcji do wielkości znormalizowanego kapitału obrotowego w poprzednim okresie.

Na metoda współczynnika nowy standard ustalany jest na podstawie starego, dokonując w nim zmian z uwzględnieniem warunków produkcji, dostaw, sprzedaży wyrobów (robót, usług) i rozliczeń.

W praktyce najbardziej celowe jest zastosowanie metody liczenia bezpośredniego. Zaletą tej metody jest jej niezawodność, która umożliwia wykonanie najdokładniejszych obliczeń norm prywatnych i zagregowanych. Do prywatnych należą normy kapitału obrotowego w zapasach produkcyjnych: surowców, materiałów podstawowych i pomocniczych, zakupionych półproduktów, przedmiotów o małej wartości, części zamiennych; w produkcji w toku i półproduktach własnej produkcji; w rozliczeniach międzyokresowych; w gotowych produktach. Specyfika każdego elementu określa specyfikę normalizacji.

Poziom kapitału obrotowego zainwestowanego w surowce, materiały podstawowe i zakupione półprodukty określa wzór:

gdzie H to standard kapitału obrotowego w zapasach surowców, materiałów podstawowych i zakupionych półproduktów;

P - średnie dzienne zużycie surowców, materiałów i zakupionych półproduktów;

D to kurs akcji w dniach.

Średnie dzienne zużycie dla zakresu zużytych surowców, materiałów podstawowych i zakupionych półproduktów oblicza się dzieląc wysokość ich kosztów za odpowiedni kwartał przez liczbę dni w kwartale.

Ustalenie poziomu zapasów jest najbardziej czasochłonną i najważniejszą częścią racjonowania. Stan magazynowy ustalany jest dla każdego rodzaju lub grupy materiałów. Jeśli stosuje się wiele rodzajów surowców i materiałów, norma jest ustalona dla głównych rodzajów, które zajmują co najmniej 70-80% całkowitego kosztu.

Stan magazynowy w dniach dla określonych rodzajów surowców, materiałów i półproduktów ustalany jest na podstawie czasu, co jest niezwykle istotne przy tworzeniu stanów transportowych, przygotowawczych, technologicznych, bieżących magazynowych i ubezpieczeniowych.

Magazyn transportowy niezbędne w przypadkach, gdy czas przemieszczania towaru w tranzycie przekracza czas przemieszczania dokumentów w celu jego zapłaty. W szczególności tabor transportowy zapewniany jest w przypadku płatności za materiały na warunkach przedpłaty.

Zapas transportowy w dniach definiuje się jako różnicę między liczbą dni przebiegu ładunku a liczbą dni ruchu i opłacenia dokumentów za ten ładunek.

Zapasy przygotowawczeświadczone w związku z kosztami przyjęcia, rozładunku i magazynowania surowców. Określana jest na podstawie ustalonych norm lub faktycznie spędzonego czasu.

Rezerwa technologiczna uwzględnia się tylko te rodzaje surowców i materiałów, dla których zgodnie z technologią produkcji konieczne jest wstępne przygotowanie produkcji (suszenie, naświetlanie surowców, ogrzewanie, osadzanie i inne czynności przygotowawcze). Jego wartość obliczana jest zgodnie z ustalonymi standardami technologicznymi.

Aktualne stany magazynowe zaprojektowany w celu zapewnienia ciągłości procesu produkcyjnego pomiędzy dostawami materiałów, w tym zakresie w branży, na której się opiera. Wielkość zapasów magazynowych uzależniona jest od częstotliwości i równomierności dostaw oraz częstotliwości uruchamiania surowców i materiałów do produkcji.

Podstawą do wyliczenia aktualnych stanów magazynowych jest średni czas przerwy pomiędzy dwiema sąsiednimi dostawami danego rodzaju surowców i materiałów. Czas trwania przerwy między dostawami ustalany jest na podstawie umów, zamówień, harmonogramów lub na podstawie rzeczywistych danych za miniony okres. W przypadku, gdy tego typu surowce i materiały pochodzą od kilku dostawców, przyjmuje się aktualny stan magazynowy w wysokości 50% interwału dostaw. W przedsiębiorstwach, w których surowce pochodzą od jednego dostawcy, a liczba rodzajów wykorzystywanych aktywów materiałowych jest ograniczona, stan magazynowy można przyjąć jako 100% interwału dostaw.

Zapas bezpieczeństwa tworzona jest jako rezerwa gwarantująca nieprzerwany proces produkcyjny w przypadku naruszenia warunków kontraktowych na dostawę materiałów (niekompletność otrzymanej partii, przekroczenie terminu dostawy, nieodpowiednia jakość otrzymanych materiałów).

Wartość zapasów bezpieczeństwa przyjmuje się co do zasady w granicach do 50% aktualnego stanu magazynowego. Tym bardziej powinno być, jeśli przedsiębiorstwo znajduje się z dala od dostawców tras transportowych, jeśli okresowo zużywane są unikalne, wysokiej jakości materiały.

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, ogólna norma stan w dniach dla surowców, materiałów podstawowych i zakupionych półproduktów jako całość składa się z pięciu wymienionych stanów magazynowych.

Współczynnik kapitału obrotowego dla materiałów pomocniczych ustalany jest dla dwóch głównych grup. Pierwsza grupa obejmuje materiały zużywane regularnie i w duże ilości. Norma obliczana jest w taki sam sposób jak dla surowców i materiałów podstawowych. Druga grupa to materiały pomocnicze, które są rzadko wykorzystywane w produkcji i w niewielkich ilościach. Wzorzec wyliczany jest metodą analityczną na podstawie bazy danych z lat ubiegłych.

Ogólna norma kapitału obrotowego na materiały pomocnicze jest sumą norm obu grup.

Wskaźnik kapitału obrotowego dla paliw obliczany jest w taki sam sposób jak dla surowców i materiałów. Nie oblicza się normy na paliwo gazowe i energię elektryczną. Przy obliczaniu zużycia paliwa bierze się pod uwagę zapotrzebowanie na paliwo na potrzeby produkcyjne i pozaprodukcyjne. W przypadku potrzeb produkcyjnych zapotrzebowanie jest określane na podstawie programu produkcyjnego i wskaźników zużycia na jednostkę produkcji przez warsztat; dla nieprodukcyjnych - na podstawie ilości wykonanej pracy.

Stawka kapitału obrotowego dla kontenerów ustalana jest na podstawie sposobu jego przygotowania i przechowywania. Z tego powodu metody obliczania kontenerów w różnych branżach nie są takie same.

W przedsiębiorstwach, które wykorzystują zakupione pojemniki do pakowania produktów, stopę kapitału obrotowego ustala się w taki sam sposób, jak w przypadku surowców.

Dla pojemników własnej produkcji, wykorzystywanych do pakowania wyrobów gotowych i wliczonych w cenę hurtową, stan magazynowy w dniach określa czas przebywania tego pojemnika w magazynie od momentu jego wytworzenia do zapakowania w niego produktów. Jeżeli koszt pojemników własnej produkcji nie jest wliczony w cenę hurtową wyrobów gotowych, ale jest wliczony w koszt wyrobów brutto i zbywalnych, norma dla tego nie jest ustalana, ponieważ jest uwzględniona w standardzie dla wyrobów gotowych produkty.

W przypadku opakowań zwrotnych otrzymanych od dostawcy wraz z surowcami i materiałami wysokość kapitału obrotowego zależy od średni czas trwania jeden obrót kontenera od momentu opłacenia faktury za kontener wraz z surowcami do momentu zapłaty przez dostawcę faktury za zwrócony kontener.

Wskaźnik kapitału obrotowego dla części zamiennych ustalany jest dla każdego rodzaju części z osobna, w oparciu o terminy ich dostawy oraz czas użytkowania do napraw. Wskaźnik można obliczyć w oparciu o standardowe stawki jednostkowe wartości księgowej środków trwałych, metodą analityczną opartą na danych z lat ubiegłych.

Współczynnik kapitału obrotowego dla kombinezonów i obuwia ustalany jest na podstawie liczby pracowników, którzy są do nich uprawnieni oraz kosztu jednego kompletu. Normę dla tej grupy kapitału obrotowego w magazynie określa się poprzez przemnożenie zużycia jednodniowego przez stan w dniach obejmujący stany transportowe, bieżące i ubezpieczeniowe.

W przypadku specjalnego wyposażenia i urządzeń norma jest określana na podstawie ich zestawu, kosztów i żywotności.

Standard kapitału obrotowego w produkcji w toku powinien zapewniać rytmiczny proces produkcyjny oraz równomierny przepływ wyrobów gotowych do magazynu. Norma wyraża koszt produktów, które zostały rozpoczęte, ale nie ukończone, na różnych etapach procesu produkcyjnego. W wyniku reglamentacji należy obliczyć wartość minimalnej rezerwy wystarczającej na normatywną pracę produkcji.

Wielkość kapitału obrotowego wnoszonego do produkcji w toku nie jest taka sama dla przedsiębiorstw i branż. Głównymi przyczynami różnic są cechy organizacji, wielkość produkcji, struktura produktów.

Reglamentacja kapitału obrotowego w produkcji w toku prowadzona jest przez grupy lub rodzaje produktów dla każdego działu osobno. Jeśli asortyment jest zróżnicowany, norma jest obliczana dla głównych produktów, które stanowią 70-80% jego całkowitej masy.

Poziom kapitału obrotowego w produkcji w toku określa wzór:

H \u003d P * T * K,

gdzie P - jednodniowe koszty wytworzenia produktów;

T to czas trwania cyklu produkcyjnego w dniach;

K to czynnik wzrostu.

Rezerwy jednodniowe ustala się, dzieląc koszt wytworzenia produkcji globalnej brutto (rynkowej) odpowiedniego kwartału przez 90.

Iloczynem czasu trwania cyklu produkcyjnego i współczynnika eskalacji kosztów jest stan magazynowy w dniach dla pozycji „Produkcja w toku”.

Czas trwania cyklu produkcyjnego odzwierciedla czas spędzony przez produkty w toku od pierwszej operacji technologicznej do całkowitego wytworzenia produktów i ich przekazania do magazynu.

Cykl produkcyjny obejmuje zapasy technologiczne (czas na przetworzenie produktu), zapasy transportowe (czas na przeniesienie produktu z jednego miejsca pracy na drugie oraz do magazynu), zapasy robocze (czas, jaki produkty spędzają między operacjami obróbki a zapasami bezpieczeństwa (w przypadku opóźnienia w jakiejkolwiek operacji) Przy obliczaniu normy cykl produkcyjny jest określany dla każdego rodzaju produktu w dniach kalendarzowych, biorąc pod uwagę liczbę zmian przedsiębiorstwa na dzień. W przedsiębiorstwach wytwarzających szeroką gamę produktów czas trwania cyklu produkcyjnego jest określany jako średnia ważona.

Współczynnik wzrostu kosztów odzwierciedla charakter ich przyrostu produkcji w toku według dni cyklu produkcyjnego.

Wszystkie koszty w procesie produkcyjnym są podzielone na jednorazowe i przyrostowe. W celu ryczałt obejmują koszty poniesione na początku cyklu produkcyjnego (koszty surowców, materiałów bazowych i zakupionych półproduktów). Pozostałe koszty są brane pod uwagę rozwój (amortyzacja środków trwałych, koszty energii elektrycznej, płace itp.).

Współczynnik eskalacji kosztów określa stosunek średniego kosztu produktu w toku do całkowitego kosztu wytworzenia. Współczynnik wyznaczany jest na różne sposoby dla produkcji przy równomiernym i nierównomiernym wzroście kosztów.

Jeżeli główna część kosztów trafia do produkcji na samym początku cyklu produkcyjnego (jednorazowo), a pozostałe (rosnące) koszty rozkładają się stosunkowo równomiernie w całym cyklu produkcyjnym (w produkcji seryjnej), współczynnik oblicza się według wzoru: formuła:

K = ––––––––––––––,

gdzie A - koszty poniesione jednorazowo na początku cyklu produkcyjnego;

B - pozostałe koszty wliczone w koszt wytworzenia.

Przy nierównomiernym wzroście kosztów według dni cyklu produkcyjnego współczynnik określa wzór:

(Ce * T) + (C2 * T2) + (C3 * 3) + ... ... + (0,5 * Cp * T)

K = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––,

gdzie Ce - jednorazowe koszty pierwszego dnia cyklu produkcyjnego;

C2, C3, ... - koszty według dni cyklu produkcyjnego;

T2, T3, ... - czas od momentu wykonania jednorazowych operacji do zakończenia cyklu produkcyjnego;

Cp - koszty ponoszone równomiernie w cyklu produkcyjnym;

C - koszt wytworzenia produktu;

T to czas trwania cyklu produkcyjnego.

Koszty równomiernie wzrastające (Cp) są uwzględniane przy obliczaniu średniego kosztu produktu w połowie, ponieważ są one jednocześnie na wszystkich etapach produkcji w toku.

Standard dla pozycji „Rozliczenia odroczone” obliczany jest według wzoru:

H \u003d Ro + Rp - Rs,

gdzie Ro - kwota odroczonych wydatków na początku okresu planowania;

Rp - wydatki poniesione w okresie planowania zgodnie z szacunkiem;

Rs - wydatki wliczone w koszt wytworzenia planowanego okresu.

Gotowe produkty wytwarzane w przedsiębiorstwie charakteryzują przejście kapitału obrotowego ze sfery produkcji do sfery obiegu. To jedyny ustandaryzowany element funduszy obiegowych.

Wskaźnik kapitału obrotowego dla wyrobów gotowych oblicza się według wzoru:

gdzie P - jednodniowa produkcja zbywalnych produktów po kosztach produkcji;

D to kurs akcji w dniach.

Normy kapitału obrotowego dla wyrobów gotowych ustalane są odrębnie dla wyrobów gotowych znajdujących się w magazynie oraz dla towarów wysyłanych, dla których przetwarzane są dokumenty rozliczeniowe.

Normę dla wyrobów gotowych w magazynie określa czas skompletowania i zgromadzenia wyrobów do wymaganej wielkości, przechowania wyrobów w magazynie do momentu wysyłki, zapakowania i oznakowania wyrobów oraz dostarczenia ich do stacji nadania i wysyłki.

Normę dla wysyłanych towarów, dla których dokumenty nie zostały złożone do banku, określają ustalone terminy wystawienia faktur i dokumentów płatniczych, złożenia dokumentów do banku oraz czas zaksięgowania kwot na rachunkach przedsiębiorstwa.

Τᴀᴋᴎᴍ , dla każdego elementu znormalizowanego kapitału obrotowego ustalane są prywatne standardy. Ponadto, dodając standardy prywatne, określa się całkowity standard kapitału obrotowego, odzwierciedlający ogólne zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na własny kapitał obrotowy w planowanym okresie.

Ponadto niezwykle ważne jest porównanie uzyskanego całkowitego standardu z całkowitym standardem z poprzedniego okresu w celu określenia, jak zmienia się zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na całkowity kapitał obrotowy w okresie planowania.

Różnica pomiędzy standardami to kwota podwyższenia lub obniżenia standardu kapitału obrotowego, co znajduje odzwierciedlenie w: plan finansowy przedsiębiorstw.

Określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy – pojęcie i rodzaje. Klasyfikacja i cechy kategorii „Określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy” 2017, 2018.