För närvarande, i en marknadsekonomi, bygger företagens konkurrenskraft och ändamålsenligheten i deras verksamhet i framtiden främst på effektiviteten i deras funktion. Effektiviteten av finansiell verksamhet fungerar som en garanti för finansiell attraktionskraft för externa investerare, motparter i finansiell och ekonomisk verksamhet, såväl som ägarna av organisationen. I detta avseende är det av stor vikt att bedöma organisationens ekonomiska resultat i nutid, förflutna och framtid.

Syftet med arbetet är att visa metodiken för en omfattande analys och utvärdering av effektiviteten av finansiella aktiviteter utförda av externa användare enligt ryska bokslut med hjälp av standardprogramvara.

För att uppnå detta mål var det nödvändigt att lösa följande uppgifter:

• bestämma syftet, informationsbasen, metoderna för att genomföra en omfattande analys av effektiviteten av finansiella aktiviteter;
• identifiera och avslöja stadierna i en omfattande analys av effektiviteten hos finansiella aktiviteter;
• visa möjligheterna för dess implementering med hjälp av standardprogramvaruverktyg.

Målet för studien i denna artikel är organisationens finansiella verksamhet som en integrerad del av ekonomisk verksamhet i allmänhet.

Ämnet för studien är effektiviteten av organisationens funktion som ett resultat och det slutliga målet för finansiella och ekonomiska aktiviteter.

På grund av begränsningarna i volymen som föreskrivs när du skriver en avhandling, avslöjas metoden för att analysera effektiviteten av finansiell aktivitet mer detaljerat när det gäller lönsamhetsanalys och analys av omsättningen av organisationens medel. Uppsatsen tar inte hänsyn till metodiken för en jämförande omfattande ratingbedömning av företag, liksom analysen av extensifiering och intensifiering av användningen av organisationsresurser, eftersom den senare är en del av ledningsanalys verksamhet, och är därför inte tillgänglig för externa analytiker som använder extern redovisningsdata som informationsbas.

Metodiken för att analysera den ekonomiska situationen övervägs i förhållande till ett fungerande företag, vars verksamhet inte helt kommer att avslutas inom överskådlig framtid. Den huvudsakliga uppmärksamheten i arbetet ägnas åt metodiken för komplex analys och utvärdering av effektiviteten av finansiella aktiviteter baserat på historiska data.

1. Finansiell verksamhet i organisationen som ett objekt för komplex analys

1.1. Konceptet och informationsbasen för en omfattande analys av en organisations finansiella aktiviteter

I många verk som ägnas åt finansiell och ekonomisk analys tolkas termen "finansiell verksamhet" från två positioner. I en snävare mening, termen "finansiell verksamhet" kan övervägas ur synvinkeln att presentera data i "Kassaflödesbeskrivningen", där alla aktiviteter i organisationen är uppdelade i finansiell, investering och löpande. Med finansiell verksamhet avses här aktiviteter relaterade till kortfristiga finansiella placeringar: emission av obligationer och andra kortfristiga värdepapper, avyttring av tidigare förvärvade aktier, obligationer etc. i upp till 12 månader. Med investeringsverksamhet avses en verksamhet relaterad till en organisations kapitalinvesteringar i samband med förvärv av tomter, byggnader och annan fastighet, utrustning, immateriella tillgångar och andra anläggningstillgångar samt försäljning av dessa, med genomförande av långsiktiga finansiella investeringar i andra organisationer, emission av obligationer och andra värdefulla långfristiga värdepapper m.m. Den aktuella verksamheten förstås som organisationens verksamhet i enlighet med målen och målen för dess skapande, vilket återspeglas i de ingående dokumenten. Nuvarande verksamhet har i regel vinstdrivande som huvudmål (tillverkning av industriprodukter, byggnads- och installationsarbeten, handel, catering, uthyrning av fastigheter etc.), men för ideella organisationer kan nuvarande verksamhet pr. tvärtom, inte förknippat med vinst (utbildningsinstitutioner, kultur- och idrottsinstitutioner, upphandling av jordbruksprodukter etc.)

Å andra sidan, termen "finansiell verksamhet" kan betraktas som något bredare med tanke på organisationens finansiella och ekonomiska verksamhet som helhet. Således finns det ett integrerat tillvägagångssätt för att förstå finansiella aktiviteter: alla aktiviteter i organisationen är uppdelade i finansiell och produktion. En sådan verksamhetsindelning kan givetvis i jämförelse med det första alternativet inte ha en tydlig gräns. I synnerhet har V.V. Kovalev pekar ut finansiell och ekonomisk verksamhet och föreslår som ett resultat att man skiljer mellan sådana komponenter i ekonomisk analys som finansiell analys och analys av ekonomisk aktivitet.

Så, finansiell verksamhetär en aktivitet relaterad till förflyttning av finansiella resurser i organisationen. De senare representerar kontanta inkomster och intäkter avsedda att fullgöra organisationens ekonomiska förpliktelser gentemot anställda, staten, motparter, kreditinstitut och andra ekonomiska enheter; samt för genomförande av kostnader för att utveckla processer för utökad reproduktion.

Kretsen av personer som är involverade i företagets finansiella verksamhet är heterogen, och därför finns det ett behov av att studera företagets ekonomi från olika positioner. Leverantörer och entreprenörer, kreditinstitut är intresserade av frågan om företagets finansiella ställning, och i synnerhet dess solvens; investerare och ägare är också intresserade av företagets finansiella ställning, men först och främst effektiviteten i verksamheten: avkastning på investeringar och utdelningar; chefer - konkurrenskraften hos produkter (arbeten, tjänster), lönsamhet och omsättning av medel; staten är tillförlitligheten hos företaget som skattebetalare, dess förmåga att tillhandahålla nya jobb.

Ofta uttrycks intresset hos externa användare av information i övervägandet av endast ett av systemen för indikatorer för organisationens prestation. Syftet med en bank som ger ett företag en kreditram är till exempel att analysera likviditetskvoter; en potentiell investerare som överväger att investera pengar i ett företag, analyserar lönsamhetsindikatorer och bedömer graden av investeringsrisk. Samtidigt kan resultaten av analysen för vissa specifika syften inte spegla en fullständig bild av verksamheten i den undersökta organisationen. Så, soliditet beror på kvaliteten och konkurrenskraften hos de producerade varorna (tjänsterna) och tillgångens omsättningshastighet; lönsamhet bestäms av företagets ekonomiska oberoende; lönsamhet- Den finansiella verksamhetens effektivitet i allmänhet. Till exempel, i praktiken av finansiell analys, finns problemet med att förena resultaten av vissa aspekter av finansiell verksamhet mellan likviditet och lönsamhet, som en indikator på effektiviteten av finansiell verksamhet. Investeringar i mycket likvida tillgångar kännetecknas vanligtvis av låg avkastning, och omvänt kommer investeringar i mindre likvida tillgångar förknippade med hög risk att ge högre avkastning. Således ser vi att för att bedöma ett företags ekonomiska resultat krävs en omfattande analys - en analys av ett system av indikatorer som möjliggör en omfattande bedömning av resultaten av organisationens ekonomiska resultat.

Som ni vet är målet för alla kommersiella organisationer att generera vinster. Men för en extern analytiker kan mängden inkomst som erhålls inte svara på frågan: är vinstbeloppet optimalt för ett givet företag i det här ögonblicket tid, det vill säga absoluta indikatorer kan inte ge en helhetsbild av prestanda. Det är känt att samma resultat kan uppnås genom att investera en annan mängd och kvalitet på medel för att nå målet, eller på annat sätt - genom att välja mer eller mindre effektiva sätt att nå målet. Följaktligen kan effektiviteten av att uppnå målet tolkas som att man uppnår ett bättre resultat till en lägre kostnad. Som nämnts ovan är syftet med organisationen, och i synnerhet den finansiella verksamheten, att göra vinst; därav, ekonomisk effektivitet kan definieras som att få bättre vinster. Kvalitativ vinst innebär att vinst, som för det första är mer stabil från påverkan av andra faktorer i förhållande till huvudverksamheten, det vill säga mer förutsägbar; för det andra, vars kvalitativa indikatorer har en positiv trend.

Så för detta arbetes syften, en omfattande analys av effektiviteten av finansiella aktiviteter förstås som en systematisk övergripande studie av det ekonomiska tillståndet, som möjliggör en omfattande bedömning av organisationens finansiella aktiviteter som möter informationsbehoven hos ett brett spektrum av användare, för att bedöma kvaliteten på dess verksamhet. Analysens komplexitet innebär användningen av en viss uppsättning indikatorer, som "jämfört med individuella indikatorer ... är en kvalitativt ny formation och alltid är viktigare än summan av dess individuella delar, eftersom förutom information om individen aspekter av det beskrivna fenomenet, bär det viss information om det nya som dyker upp i resultatet av interaktionen mellan dessa parter” [se. 23, sid 90]. V.V. Kovalev identifierar tre huvudkrav som ett system av indikatorer måste uppfylla: a) omfattande täckning av objektet som studeras av systemets indikatorer, b) förhållandet mellan dessa indikatorer, i) verifierbarhet(dvs verifierbarhet) - värdet av kvalitativa indikatorer uppstår när informationsbasen för indikatorer och beräkningsalgoritmen är tydliga.

En omfattande analys av finansiell verksamhet kan utföras med varierande detaljeringsgrad. Analysens djup och kvalitet beror på volymen och tillförlitligheten hos den information som analytikern har till sitt förfogande. I enlighet med möjligheterna till tillgång till informationsresurser urskiljs två nivåer av data - externa och interna. Externa data innehålla allmänt tillgänglig information om analysobjektet och presenteras för användare i form av redovisning och statistisk rapportering, publikationer i media; branschöversikter; med en viss grad av konventionalitet inkluderar detta även material från bolagsstämman, data från informations- och analysbyråer. Observera att den sistnämnda källan inte alltid tillhandahåller tillförlitlig information, eftersom den är mer av kommersiell karaktär (till exempel analytiska branschgranskningar av RBC-byrån, som är kommersiell verksamhet, men är positionerad som analytisk). Intern dataär konfidentiell information av officiell karaktär som cirkulerar inom det analyserade objektet. Interna informationskällor inkluderar lednings(produktions)redovisningsdata, redovisningsregister och analytiska utskrifter av finansiell redovisning, ekonomisk och juridisk, teknisk, regulatorisk och planeringsdokumentation.

I vissa publikationer som ägnas åt frågor om finansiell analys finns det ett förenklat tillvägagångssätt för att förstå informationsbasen för finansiell analys, vilket innebär att man endast använder finansiella (redovisnings)redovisningar som sådana. En sådan begränsning av informationsdatabasen minskar kvaliteten på finansiell analys och gör det inte möjligt att få en objektiv extern bedömning av effektiviteten i organisationens finansiella aktiviteter, eftersom den inte tar hänsyn till så viktiga faktorer som en ekonomisk enhets sektoriella anknytning , tillståndet i den yttre miljön, inklusive marknaden för materiella och finansiella resurser, trender aktiemarknaden (när man analyserar företag skapade i form av ett öppet aktiebolag).

För att analysera verksamheten i öppna aktiebolag kan följande externa informationskällor särskiljas:

1. allmän ekonomisk och politisk information, som är nödvändiga för att förutsäga förhållandena i den yttre miljön och deras eventuella inverkan på finansiell verksamhet;
2. branschinformation;
3. indikatorer för aktiemarknaden och fastighetsmarknaden;
4. information om tillståndet på kapitalmarknaden;
5. information som kännetecknar intressen hos ägarna av en ekonomisk enhet, från vilken det är möjligt att mer exakt förstå målen för organisationens verksamhet: långsiktigt hållbar funktion eller kortsiktig vinst;
6. information om högsta ledningen;
7. information om viktiga motparter och konkurrenter;
8. extern revisionsberättelse.

När man analyserar verksamheten i ett litet företag "försvinner" listan över källor till extern information block om noteringar på aktiemarknaden, information om emittenter och en extern revisionsrapport; blockeringar om den externa ekonomiska och politiska situationen blir mindre betydande. I metoden för indirekt rating av stängda 1 företag, utvecklad av St. Petersburg Chamber of Commerce and Industry 2000, definieras följande parametrar, enligt vilka effektiviteten av deras funktion bedöms [se 41]:

1. fastställande av värdet av det auktoriserade kapitalet i jämförelse med bolagets befintliga skulder. Det auktoriserade kapitalet bör inte understiga 25 % av bolagets skulder. Om det auktoriserade kapitalet ändå är mindre än 25 %, är företaget i fråga, enligt metoden, en riskabel partner i större transaktioner, eftersom det då är troligt att delägarna i fullgörandet av skyldigheterna enligt denna transaktion. bolagen kommer inte att vara ansvariga för bolagets skyldigheter;
2. information om dessa företags deltagande i prestigefyllda utställningar och mässor (särskilt internationella sådana);
3. information om deltagande i anbud och vinster av större anbud;
4. tillgänglighet av en referens på framgångsrikt genomförda beställningar;
5. graden av vilja att frivilligt tillhandahålla, på begäran av motparter, information om den finansiella situationen (balansräkning, skattedeklarationer etc.);
6. företaget har certifikat enligt ISO-9001-standarden, vilket intygar överensstämmelse produktionsprocess och kvalitetsledningssystem enligt världsstandarder;
7. information om grundarna (om de avslöjas).

Eftersom det, på grund av objektiva och subjektiva skäl, finns begränsningar för en extern analytiker i mängden tillgänglig information för analysändamål (inklusive för att analysera effektiviteten av finansiella aktiviteter), anser vi externa finansiella rapporter som grunden för att analysera effektiviteten av finansiell verksamhet. aktiviteter.

År 1998 I Ryska federationen antogs programmet för redovisningsreform i enlighet med International Financial Reporting Standards, godkända genom dekret från Ryska federationens regering av den 6 mars 1998 nr 283, som innehåller en uppsättning åtgärder för att utveckla redovisningen och rapporteringssystem i Ryska federationen under marknadsförhållanden. Resultatet av den pågående reformen blev till exempel förändringar i form av presentation av information i resultaträkningen, som blev mer informativ då den inkluderade poster av extraordinära intäkter och kostnader samt poster av uppskjutna skattefordringar och -skulder. (PBU nr 18/02); balansräkningens struktur ändrades, särskilt avsnitt III "Förluster" exkluderades från tillgången, information om vilken överfördes till avsnitt IV avsnitt "Kapital och reserver"; sedan januari 2002 företag är skyldiga att föra bokföring "vid leverans", det vill säga fakta om finansiella och ekonomiska aktiviteter återspeglas direkt vid tidpunkten för deras uppdrag, och inte vid tidpunkten för avveckling av förpliktelser, som uppfyller kraven i IFRS; nya PBU har dykt upp, inklusive de som reglerar förfarandet för att registrera och redovisa kostnader och intäkter för en organisation, avslöja information om avvecklade verksamheter och dess individuella segment, etc. Det bör noteras att processen med att reformera redovisningen i vårt land har bidragit till att förbättra kvaliteten på redovisningsrapporterna, som har blivit mer transparenta och mer analytiska [se 6].

Informationskärnan i en omfattande analys av finansiell verksamhet är balansräkningen (blankett nr 1) och resultaträkningen (blankett nr 2), även om detta inte förringar betydelsen av andra informationskällor. Balansräkning låter analytikern få information om organisationens finansiella och egendomsmässiga tillstånd i det förflutna och göra prognoser för framtiden; Vinst- och förlustrapportär en uppdelning av en av balansräkningens indikatorer - balanserad vinst (oavtäckt förlust) - och låter dig utvärdera vilken aktivitet (pågående, annan eller extraordinär) som resulterade i det eller det ekonomiska resultatet av organisationens aktiviteter; Redovisning av kapitalrörelser innehåller information som gör att du kan spåra förändringar i ägarnas kapital; Kassaflödesanalys viktigt i analysen av likviditet, eftersom denna rapport innehåller information om organisationens fria kontanter [se. 17, s. 48].

Analysen börjar med att studera informationen i dessa rapporteringsformulär, men för att säkerställa korrektheten och bekvämligheten av informationsbehandlingen föregås den av ett förberedande steg för att bedöma och konvertera de initiala uppgifterna. Proceduren för att utvärdera information utförs i två riktningar: identifiera den aritmetiska konsistensen av data och logisk kontroll av deras kvalitet. Syftet med den första informationsutvärderingen är att kontrollera den kvantitativa korrelationen mellan de indikatorer som presenteras i dokumenten. Den logiska kontrollen av data består i att kontrollera informationen i termer av dess verklighet och jämförbarhet av indikatorer för olika tidsperioder.

Informationen till analytikerns förfogande (extern) kan ifrågasättas av honom på grund av opålitligheten hos källan till denna information; i det här fallet är det nödvändigt att vända sig till flera källor och jämföra indikatorernas värden. Reviderad redovisningsinformation bör erkännas som den mest objektiva, eftersom innebörden och syftet med den senare ligger just i att fastställa och bekräfta riktigheten av återspeglingen av uppgifter om affärstransaktioner i redovisningsregister och framför allt i finansiella rapporter. Samtidigt bör uppmärksamhet ägnas åt typen av revisionsberättelse (ovillkorligt positiv, villkorligt positiv, negativ). För analytiska ändamål är ett villkorligt positivt utlåtande jämförbart med ett ovillkorligt positivt utlåtande och kan, beroende på arten av de identifierade felen, vara acceptabelt. En negativ revisionsrapport indikerar opålitligheten hos rapporteringsdata i alla dess väsentliga aspekter, och därför är det inte tillrådligt att göra en analys baserad på sådana rapporter, eftersom företagets ekonomiska ställning kommer att förvrängas medvetet.

Som praxis visar är revisionsrapporter hittills inte en 100% garanti för att uppgifterna är sanningsenliga. Efter en rad uppmärksammade bokföringsskandaler på senare tid som slutade i stora företags konkurs, i synnerhet i USA, har mer uppmärksamhet ägnats åt kvaliteten på företagens finansiella rapportering. Som följer av publikationer i pressen var kärnan i den förvrängning av rapportering som ledningen för konkursföretag begick främst att överskatta försäljningsintäkter och underskatta rörelsekostnader (skandaler är förknippade med företag som sammanställt sina bokslut enligt USA GAAP). Resultatet av denna praxis var att stora företag gick i konkurs och att ett av revisions- och konsultföretagen för de "fem stora" lades ner - Artur Andersen (i samband med Enrons konkurs) [se. 39].

Tillförlitligheten hos information är, även om den är grundläggande, men inte den enda faktorn som analytikern tar i beaktande när han utför en analys. Eftersom analysen av indikatorer utförs under ett antal perioder vid bedömningen av ett företags finansiella ställning, är det viktigt att säkerställa metodologisk jämförbarhet av de ursprungliga redovisningsdata. I detta avseende måste analytikern bekanta sig med företagets redovisningsprincip, vilket framgår av den förklarande noten till årsredovisningen. Uppenbarligen kommer en förändring av nästan vilken post som helst i redovisningsprincipen i termer av tillgångsvärdering och kostnadsbildning att leda till strukturella förändringar i både balansräkningen och resultaträkningen, och följaktligen till en förändring av dynamiken hos alla indikatorer. beräknas på deras grundval. Det bör också klargöras om det har skett några förändringar i företagets organisationsstruktur under den analyserade perioden, eftersom detta avsevärt kan påverka strukturen på dess egendom och kapital. Analytikern bör ägna särskild uppmärksamhet åt frågan om jämförbarhet av redovisningsdata när det gäller inflation. I IFRS ägnas en separat standard IAS 29-90 ”Finansiell rapportering under hyperinflationsförhållanden” åt denna fråga. Standarden säger att i en hyperinflationsmiljö är finansiella rapporter endast meningsfulla om de uttrycks i måttenheter som var typiska vid den tidpunkt då balansräkningen presenterades. Summorna i balansräkningen är inte alltid uttryckta i måttenheter som motsvarar tidpunkten för redovisningen och förfinas genom att införa ett allmänt prisindex [se. 17, s. 32].

Frågan om datajämförbarhet återspeglas i PBU nr 4, som säger att om uppgifterna för perioden före rapporteringsperioden inte är jämförbara med uppgifterna för rapporteringsperioden, så är den första av dessa uppgifter föremål för justering enligt reglerna fastställts genom bokföringsregler [se 2]. Varje väsentlig justering ska redovisas i den förklarande noten till balansräkningen och resultaträkningen, tillsammans med en angivande av skälen till denna justering.

En annan komponent förberedande fas integrerad analys är processen att omvandla originaldata. Vi talar om upprättandet av den så kallade analytiska balans- och resultaträkningen. Utvärdering av finansiella rapporter och identifiering av inbördes samband och ömsesidigt beroende mellan olika indikatorer på företagets finansiella aktivitet gör att du kan få en uppfattning om dess finansiella ställning vid ett visst datum - i början och slutet av rapporteringsperioden - samtidigt som den evolutionära karaktären hos företagets funktion förblir dold för användarens ögon. En djupare analys av det ekonomiska läget görs med inblandning av ytterligare icke-rapporterande data, dock är kretsen av personer som har möjlighet att arbeta med sådan information mycket begränsad. Som ett resultat av att använda interna data minskar den negativa effekten av statisk rapporteringsinformation; studien, tillsammans med kvantitativa (kostnads)egenskaper, av de kvalitativa egenskaperna hos föremålet som studeras (till exempel enligt metodiken från St. Petersburgs handels- och industrikammare, som vi redan har beskrivit ovan) förbättrar kvaliteten på analytikerns bedömningar om företagets ekonomiska välbefinnande (illamående).

Ett bra informationsstöd är nyckeln till korrektheten och effektiviteten i analysarbetet, men garanterar inte fullt ut tillförlitligheten och riktigheten i de slutsatser som formulerats i analysprocessen. En viktig roll i tolkningen av information spelas av kompetensen hos den som utför analysen.

Omfattande analys och utvärdering av effektiviteten i organisationens finansiella aktiviteter

1.2. Metodik för en omfattande analys av effektiviteten av en organisations finansiella verksamhet: tekniker och metoder

Syftet med företagens verksamhet under övergången av den ryska ekonomin från det planerade direktivet till marknaden har förändrats dramatiskt. Så om målet för organisationens verksamhet tidigare var att uppfylla den statliga planen, och därför var huvudindikatorn kvantitativ prestation, nu målet för företagens arbete (varav de flesta blev privata under privatiseringen, i början av 90-talet av 1900-talet) är att vara konkurrenskraftig och effektiv.

Utan tvekan har marknadsekonomin gett obestridliga fördelar för utvecklingen av entreprenörskap, och först och främst för utvecklingen av små och medelstora företag. Men å andra sidan hade de flesta företag inte en garanterad framtid i händelse av förlust av statligt stöd (med undantag för faciliteter strategiskt syfte). Nu, i närvaro av allvarlig konkurrens, har bedömningen av effektiviteten av finansiell verksamhet blivit mycket mer relevant än under "gosplan-tiderna", och som ett resultat måste en ganska stor krets av människor utvärdera effektiviteten, vilket först av allt inkluderar strategiska affärspartners och investerare, ägare, såväl som kreditavdelningar i affärsbanker, personal, skattetjänster och statliga organ (förvaltningsapparaten använder ledningsrapporteringsdata för större informationsinnehåll).

För närvarande utförs analysen av småföretag enligt externa rapporteringsdata inte lika aktivt som analysen av stora företags och företags verksamhet: detta beror på det faktum att kostnaderna för kvalitativ analys hög och inte i proportion till storleken på ett litet företag.

Vi presenterar dock en situation där finansiell analys är relevant även i ett litet företag. Om det finns en stor krets av företag i ett marknadssegment som är konkurrenskraftiga gentemot varandra, till exempel 1C-franchisetagarnätverket, som består av mer än 2 600 företag, är en extern partner vid investeringar intresserad av att identifiera de mest effektiv organisation.

För att få en ganska fullständig bild av effektiviteten av företagets finansiella aktiviteter, i processen med en omfattande analys, måste analytikern få svar på följande frågor:

• vilka är förändringarna i egendomens sammansättning och källorna till dess bildande under den analyserade tidsperioden, och vilka är orsakerna till sådana förändringar?
• Vilka resultaträkningsposter kan användas för att förutsäga ekonomiska resultat?
• vad är lönsamheten för försäljningen; eget och lånat kapital; tillgångar och inklusive nettotillgångar?
• Vad är organisationens tillgångsomsättning?
• Kan verksamheten generera inkomster? Hur är effektiviteten i dess finansiella verksamhet?

För att få svar på dessa frågor bör analytikern lösa en uppsättning uppgifter som, i sin systemiska karaktär, representerar metodiken för komplex analys "som en uppsättning regler, tekniker och metoder för ändamålsenlig utförande av något arbete" [se 14, s. 5]. Huvudkomponenterna i analysmetoden är definitionen av mål och mål för analysen; krets av intresserade användare av information; metoder, tekniker och metoder för att lösa uppgifterna. En av de grundläggande punkterna i valet av en omfattande analysmetod är enligt vår åsikt bildandet av ett representativt system av sammanhängande indikatorer, eftersom initialt felaktigt inställda parametrar, trots den höga kvaliteten på arbetet, inte kommer att kunna ge berörda parter en fullständig svar på de ställda frågorna och följaktligen kommer analysen av arbetseffektivitet att reduceras till noll.

Så vilka indikatorer avgör effektiviteten i organisationens finansiella aktiviteter?

Innan vi besvarar denna fråga bör det än en gång betonas att vi i detta dokument överväger effektiviteten av finansiell, inte ekonomisk aktivitet. Observera att termen "effektivitet" används av ett antal ryska författare i samband med bedömningen av finansiell och ekonomisk verksamhet enligt ledningsrapportering (A.D. Sheremet, L.T. Gilyarovskaya, A.N. Selezneva, E.V. Negashev, R. S. Saifulin, G.V. Savitskaya ), medan särskild uppmärksamhet under loppet av en omfattande ekonomisk analys fokuseras på indikatorer och bedömning av intensifiering och extensifiering av finansiell och ekonomisk verksamhet med faktoriell hänsyn till effekterna av sådana produktionsindikatorer som kapitalproduktivitet, resursproduktivitet, materiell produktivitet. Andra författare, till exempel O.V. Efimov och M.N. Kreinina överväger begreppet "effektivitet" i samband med finansiell analys: de avgörande indikatorerna här är lönsamhet och omsättning. V.V. Kovalev betyder under bedömning av effektiviteten av nuvarande verksamhet affärsverksamhet, som en kombination av tre komponenter: bedömning av graden av genomförande av planen enligt de viktigaste indikatorerna och analys av avvikelser; bedömning och tillhandahållande av acceptabla takter för att öka volymen av finansiella och ekonomiska aktiviteter; bedömning av effektivitetsnivån i användningen av ekonomiska resurser för en kommersiell organisation; det inkluderar även analys av vinst och lönsamhet. Och själva termen "effektivitet" av V.V. Kovalev definieras som "en relativ indikator som mäter den effekt som erhålls med de kostnader eller resurser som används för att uppnå effekten" [se. 23, s. 378]. Effekten förstås som en absolut prestationsindikator, och för företaget är denna indikator vinst. I den översatta litteraturen definieras termen "effektivitet" av indikatorer på värdet av totala tillgångar, avkastningen på nettotillgångar och avkastningen på investerat kapital [se. 33, sid. 62-76]. R. Kaplan, i sitt arbete "Balanced Scorecard", kritiserar generellt tillvägagångssättet att bestämma effektiviteten av en organisations aktiviteter endast genom finansiella indikatorer, och föreslår att överväga organisationens aktiviteter enligt fyra kriterier: finansiellt, kundrelationer, interna affärsprocesser, och utbildning och utveckling av personal [se . 19, sid. 12]. Detta innebär dock en analys av hela företagets verksamhet, så vi kommer att ägna särskild uppmärksamhet åt blocket "finansiell aktivitet". Med effektiviteten av finansiell aktivitet särskiljer Kaplan två indikatorer: avkastning på investeringen och företagets mervärde [se. 19, sid. 90].

Med tanke på det föregående, låt oss säga att, enligt vår mening, indikatorerna som återspeglar effektiviteten i organisationens aktiviteter är lönsamhet och affärsaktivitet, bestämt av omsättning.

I processen med en omfattande analys är det viktigt att identifiera sambandet och det ömsesidiga beroendet mellan lönsamhetsindikatorer och andra indikatorer som kännetecknar olika aspekter av organisationens verksamhet, såsom: soliditet, likviditetskvoter, i synnerhet nuvarande likviditet, finansiell hävstång, och bestämma förhållandet mellan risk och lönsamhet för företagets verksamhet. V.V. Kovalev, på tal om lönsamhet, betonar att det finns många indikatorer på lönsamhet och att det inte finns någon enskild indikator på lönsamhet. Men nyckelindikatorn för lönsamhet som en indikator på effektiviteten i organisationen bör vara. Denna indikator är avkastningen på eget kapital.

Traditionellt erbjuder författarna till finansiella analysmetoder som det första och andra steget i en omfattande analys av den finansiella situationen horisontell och vertikal analys av balansräkningen (och vinst- och förlusträkning); den senare kan för bekvämlighets skull presenteras i en aggregerad form, det vill säga med urvalet av förstorade artiklar. Syftet med horisontell analys är att bedöma dynamiken i värdet av egendom, eget kapital och skulder över tid. Horisontell analys består i konstruktionen av analytiska tabeller där absoluta indikatorer kompletteras med de relativa takterna för deras tillväxt/nedgång. I synnerhet, när man gör en horisontell analys av balansräkningen, tas balansdata som 100% som referens, sedan byggs den dynamiska serien av artiklar och avsnitt av balansräkningen som en procentandel av totalen. Vertikal analys är nödvändig för att fastställa förändringar i strukturen för företagets tillgångar och skulder. Som ett resultat av att studera de erhållna uppgifterna bildas en allmän uppfattning om det ekonomiska tillståndet för det föremål som studeras. Till exempel, i en omfattande analys av effektivitet, fungerar analysen av kapitalstrukturen som en strukturell analys: till exempel, i studien av avkastningen på eget kapital, minskar en förändring av strukturen mot en ökning av lånat kapital andelen eget kapital. , vilket manifesteras i en ökning av lönsamhetsnivån.

En av följande metoder som används i processen för en omfattande analys av effektiviteten av finansiell aktivitet är koefficientmetoden, som innebär beräkning av vissa kvantitativa indikatorer som gör det möjligt att dra slutsatser om kvalitativa förändringar i organisationens verksamhet. När man analyserar lönsamheten är det nödvändigt att ta hänsyn till förändringen i värdena för den nuvarande likviditetskvoten, som minskar med en ökning av kortfristiga skulder, och soliditeten. Genom att ersätta en del av eget kapital med lånat kapital ökar vi därmed avkastningen på eget kapital, samtidigt som vi sänker nivån på den nuvarande likviditetskvoten (med samma nivå av omsättningstillgångar) med en ökning av värdet på kort- löptid 2 . Om ett företag har en nuvarande likviditetskvot på en miniminivå, är en ökad lönsamhet på detta sätt (ökning av andelen lånat kapital) behäftad med en förlust av solvens i allmänhet. Som om i fortsättningen på detta M.N. Kreinina säger att "begränsare i form av de lägsta erforderliga nivåerna av nuvarande likviditetskvoter och soliditetskvoter .... inte alltid gör det möjligt att öka kapitalavkastningen genom att öka upplånade medel i skuldernas sammansättning” [se 24, s. 45]. Det är också viktigt att ta hänsyn till avgiften för att använda kreditresurser (ränta på lån + böter, straffavgifter och förfall är möjliga). Så om kostnaden för ett lån överstiger avkastningen på lånat kapital, är detta redan en konsekvens av irrationell och ineffektiv förvaltning. Som regel tror man att förhållandet mellan skuld och eget kapital inte bör vara mer än 50%, men i västerländska företag råder lånade medel i förhållandet mellan skuld och eget kapital (i motsats till kapitalstrukturen) ryska företag). Detta kan förklaras av det faktum att kostnaden för lånat kapital i väst är betydligt lägre än i den ryska ekonomin. Det är möjligt att öka lönsamheten utan att förändra kapitalstrukturen, det vill säga genom att öka vinsterna. Nästa sätt att öka lönsamhetstillväxten samtidigt som den nuvarande likviditeten bibehålls är den samtidiga ökningen av lånat kapital i termer av kortfristiga skulder och omsättningstillgångar. Men alla ovanstående sätt att öka lönsamheten kan användas som ett tillägg, med låg lönsamhet på försäljningen och låg kapitalomsättning kan hög lönsamhet för den senare inte uppnås.

Vinstindikatorn är viktig för att utvärdera verksamhetens effektivitet, den påverkar direkt verksamhetens lönsamhet: ju större vinsten är, desto effektivare är användningen av egendom och kapital i organisationen, allt annat lika. Det bör noteras att beroende på målen för analysen kan täljaren för lönsamhetsformel 3 ta olika vinstindikatorer: bruttovinst, vinst före skatt, vinst från försäljning, vinst från ordinarie verksamhet, vinst eller nettovinst 4 . För jämförbarhet av de analyserade lönsamhetsindikatorerna bör man hålla sig till metodologisk enhet vid val av vinsttyp för olika sorter lönsamhet. Det bör också beaktas att i nämnaren för lönsamhetsindikatorn kan de numeriska värdena för data tas från ett specifikt datum, till exempel i slutet av rapportperioden eller som ett aritmetiskt medelvärde; jämförbarheten hos de analyserade uppgifterna bör säkerställas. Således kan analytikern använda vilken metod som helst för att beräkna lönsamhetsindikatorer, det viktigaste är att säkerställa jämförbarheten av de beräknade indikatorerna, annars kommer resultaten av lönsamhetsanalysen som en privat analys av effektivitet att vara felaktiga ur metodisk synvinkel. .

I processen för lönsamhetsanalys är det nödvändigt att ägna särskild uppmärksamhet åt kvaliteten på "nettovinst"-indikatorn: det är viktigt att bestämma sammansättningen och strukturen av inkomster och kostnader och analysera dem ur stabilitets- och efterlevnadssynpunkt. med arten av organisationens verksamhet. Intäkter och kostnader som inte är relaterade till pågående verksamhet klassificeras vanligtvis i: normala, det vill säga repetitiva, vanliga och extraordinära 5 . På grund av begränsad information har en extern analytiker svårt att skilja sällsynta och extraordinära poster från sammansättningen av intäkter och kostnader. Kanske en viss användbar information för sig själv kan analytikern hitta i blankett nr 5 och i den förklarande noten, men bara för stora företag. För små företag tillhandahålls inte användningen av dessa formulär i extern rapportering.

Nästa av indikatorerna för att utvärdera verksamhetens effektivitet är indikatorn för avkastning på lånat kapital. När man studerar lönsamheten för lånat kapital ur långivarens synvinkel, är täljaren för koefficienten betalningsbeloppet (ränta för användning av lånet, böter, straffavgifter, förluster) för de tillhandahållna lånade medlen och från Med tanke på det krediterade företaget tas mängden lånat kapital som täljare. Metodiken för att beräkna denna indikator kommer att diskuteras mer i detalj i den första delen av det andra kapitlet. Den allmänna indikatorn för de två första är indikatorn för avkastning på totalt kapital, som kan tolkas som en indikator på företagets övergripande "lönsamhet" respektive effektiviteten av att använda dess resurser.

Avkastningen på försäljning, i motsats till avkastningen på eget kapital, tvärtom, minskar med en ökning av mängden lånade medel och följaktligen avgifter för dem. Man bör också komma ihåg att dynamiken i förhållandet mellan intäkter och kostnader som en del av intäkterna beror på den redovisningsprincip som används av företaget. Så, organisationen kan öka eller minska mängden vinst på grund av: 1) valet av metoden för periodisering av avskrivningar av anläggningstillgångar; 2) val av materialutvärderingsmetod; 3) fastställande av nyttjandeperioden för anläggningstillgångar; 4) fastställande av förfarandet för att hänföra omkostnader till kostnaden för sålda varor (arbeten, tjänster) [se. ett].

Nästa metod som används i processen för en omfattande analys av prestanda är den faktoriella metoden. Konceptet med denna metod presenteras brett i de vetenskapliga verken av A.D. Sheremet. Kärnan i metoden ligger i den kvantitativa karakteriseringen av inbördes relaterade fenomen, som utförs med hjälp av indikatorer. De tecken som kännetecknar orsaken kallas faktoriell (oberoende, exogen); de tecken som kännetecknar konsekvensen kallas effektiv (beroende). Helheten av faktoriella och effektiva särdrag kopplade till ett kausalt samband är ett faktorsystem. I den praktiska tillämpningen av denna metod är det viktigt att alla faktorer som presenteras i modellen är verkliga och har ett orsakssamband med den slutliga indikatorn. Så om vi betraktar avkastningen på tillgångar, kan den, som ett av alternativen, representeras som tre inbördes relaterade indikatorer: kostnader till intäkter, vinst till kostnader och intäkter till tillgångar. Det vill säga att företagets vinst som erhålls från varje rubel som investeras i tillgångar beror på lönsamheten för uppkomna utgifter, förhållandet mellan utgifter och försäljningsintäkter och omsättningen av kapital som placerats i tillgångar. Från Totala numret faktormodeller avkastning på eget kapital den mest använda modellen av företaget «DuPont». I denna modell bestäms avkastningen på eget kapital av tre indikatorer: avkastning på försäljning, omsättning av tillgångar och strukturen för finansieringskällor som tillförts företaget. Betydelsen av de identifierade faktorerna från den nuvarande ledningens position sammanfattas av nästan alla aspekter av organisationens finansiella och ekonomiska aktiviteter: den första faktorn sammanfattar vinst- och förlusträkningen; den andra faktorn är balansens tillgångar, den tredje är balansens skuld.

Funktionella samband i faktormodeller kan delas in i fyra grupper, det vill säga de kan uttryckas av 4 olika modeller: additiv, multiplikativ, multipel och blandad relation.

Det additiva förhållandet representeras som en algebraisk summa av faktoriella indikatorer:

Som ett exempel, låt oss använda resultaträkningen för att beräkna beloppet av nettovinsten, vilket är en algebraisk summa av 6: (+) Intäkter från ordinarie verksamhet, (-) kostnader från ordinarie verksamhet, (+) rörelseintäkter, ( -) driftskostnader, (+) icke-operativa intäkter, (-) icke-driftskostnader, (-) inkomstskatt och andra obligatoriska betalningar, (+) extraordinära intäkter, (-) extraordinära utgifter. I det här fallet övervägde vi en aggregerad modell för beräkning av nettovinst: till exempel kan utgifter från ordinarie verksamhet detaljeras i kostnad för sålda varor och tjänster, försäljnings- och administrationskostnader. Faktormodellens detaljgrad bestäms av analytikern i varje specifikt fall, beroende på vilka uppgifter som löses.

Det multiplikativa förhållandet uttrycks som inverkan på resultatindikatorn för produkten av faktorindikatorer:

Som ett exempel, betrakta avkastningen på tillgångar, vars faktorindikatorer kan representeras som produkten av tillgångens omsättning och avkastningen på försäljningen.

Ett multipelsamband presenteras som en kvot av uppdelningen av faktorindikatorer:

y=x1/x2

Till exempel kan du ta nästan vilket förhållande som helst som förhållandet mellan två jämförbara indikatorer: till exempel avkastning på eget kapital som förhållandet mellan vinst och eget kapital; aktieomsättning som förhållandet mellan intäkter och beloppet av eget kapital.

Det kombinerade förhållandet är olika varianter av de tre första modellerna:

y = (a + c) xb; y = (a + c)/b; y = b / (a ​​+ c + d x e)

Ett exempel på ett kombinerat förhållande är avkastningen på totalt kapital, som är förhållandet mellan nettovinsten och betalningen för lån som tillhandahålls företaget och summan av kortfristiga, långfristiga skulder och eget kapital.

För att modellera ovanstående faktorsystem finns det sådana tekniker som: sönderdelning, förlängning, expansion och reduktion av de ursprungliga modellerna. Det vanligaste exemplet på en förlängningsmetod är DuPont-modellen, som vi redan har diskuterat ovan. För att mäta faktorers inverkan på prestationsindikatorn används olika metoder för faktorberäkningar som en metod för deterministisk analys: kedjesubstitutioner, metoden för absoluta och relativa skillnader, index- och integralmetoder, metoden för proportionell division.

Som ett av exemplen på faktorberäkningar kommer vi att lösa en fyrfaktorsmodell för avkastning på eget kapital med metoden för absoluta skillnader:

Avkastning på eget kapital

Rsk = R/SK = P/N N/A A/ZK ZK/SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P/N N/A 0 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N/A P/N1 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A/ZK P/N1 N/A 1 ZK/SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK/SK P/N1 N/A 1 A/ZK1

Balans av avvikelser

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Som framgår av modellen beror avkastningen på eget kapital på avkastningen på försäljningen, tillgångens omsättning, förhållandet mellan tillgångar och lånat kapital samt nivån på finansiell hävstång. Ett högt lönsamhetsvärde innebär dock ännu inte en hög avkastning på det använda kapitalet, precis som nettovinstens obetydlighet i förhållande till kapital eller till tillgångar (del av kapital eller del av tillgångar) inte innebär låg lönsamhet på investeringar. i organisationens tillgångar. Nästa avgörande ögonblick av effektivitet är omsättningshastigheten för tillgångar och kapital i företaget.

Omsättning som indikator på prestation i faktormodeller påverkar lönsamhetsnivån. I en omfattande analys av omsättningen kan indikatorer som:

• omsättningskvot som förhållandet mellan intäkter och den analyserade indikatorn;
• en indikator på den genomsnittliga omsättningsperioden i dagar, som förhållandet mellan den analyserade perioden i dagar och omsättningskvoten;
• frisläppande (medverkan) av ytterligare medel i omlopp.

På tal om omsättningskvoten som förhållandet mellan intäkter och den analyserade indikatorn, bör det noteras användningen av alternativa omsättningsindikatorer, där intäktsindikatorn ersätts med förtydligande indikatorer: till exempel med lageromsättning och leverantörsskulder, som ett förtydligande indikator, du kan ta kostnaden för sålda varor, arbeten, tjänster; i analysen av fordringar - omsättning vid återbetalning av fordringar; vid analys av omsättningen av kontanter och kortfristiga finansiella placeringar - omsättningen av avyttring av kontanter och kortfristiga finansiella placeringar [se. 31, s. 113].

Vid analys av omsättningen bör de analyserade indikatorerna delas in i två förstorade grupper: 1) indikatorer på omsättningen av företagets tillgångar och 2) indikatorer på omsättningen av företagets kapital.

I gruppen av omsättningsindikatorer för tillgångar bör givetvis största vikt läggas vid omsättningen av rörelsekapital, det vill säga omsättningstillgångar. Så vi pekar ut huvudelementen i omsättningen av omsättningstillgångar: omsättningen av varulager, omsättningen av fordringar, omsättningen av kortsiktiga finansiella investeringar och omsättningen av kontanter. Lageromsättningen kännetecknar rörelsehastigheten för materiella tillgångar och deras påfyllning och, som ett resultat, hur företagets kapital framgångsrikt används. En ökning av denna indikator kan tolkas som en irrationellt vald förvaltningsstrategi: en del av omsättningstillgångarna är immobiliserade i aktier, vars likviditet är låg, och medel avleds också från cirkulationen, vilket kan leda till en ökning av fordringarna. Å andra sidan kan en ökning av lageromsättningen redovisas som en investering i det operativa beståndet av företagets kontanta tillgångar under en period med hög inflation. Om ett företag under den analyserade perioden ökar produktionsvolymerna, har produktionsvolymen och, som ett resultat, försäljningsvolymer och intäkter, ännu inte tid att nå nivån för ökning av lager. Efter att ha mottagit information från marknadsavdelningen om den förväntade ökningen av priserna på råvaror och material (som en del av lager) från leverantörer, kan företagets chefer besluta att öka inköpet av råvaror och material under den aktuella perioden till lägre priser. För att få mer detaljerad information är en detaljerad analys av lageromsättningen viktig: råvaror och material, färdiga produkter och fraktade varor, kostnader pågående arbete, beroende på att förändringar i färdiga produkter och t.ex. i råvaror är tolkas i olika positioner. 7

Ökningen av omsättningen av fordringar kan vara resultatet av en förbättring av företagets betalningsdisciplin och en skärpning av policyn för att erhålla förfallna fordringar; även en ökning av omsättningen kan vara förknippad med en absolut minskning av fordringar med en minskning av företagets omsättning och svårigheter att sälja produkter (i händelse av att den nuvarande minskar). När man analyserar omsättningen av fordringar är det mycket viktigt att specificera fordringarna efter returvillkoren och separera det förfallna från det nuvarande. Det bör noteras att ju längre återbetalningstid av fordringar är, desto högre är risken för utebliven betalning. Bland analytiker och revisorer tolkas förhållandet mellan det absoluta värdet och indikatorerna för omsättningen av leverantörsskulder och fordringar från olika positioner. Så, om det överstiger fordran, så använder företaget enligt analytiker rationellt medel; Revisorernas synpunkt är att leverantörsskulder ska betalas av oavsett fordringarnas storlek.

En minskning av omsättningen av kontanter och kortfristiga finansiella investeringar kan signalera en analytiker om en nedgång i användningen av mycket likvida tillgångar och, som ett resultat, ineffektivitet i finansiell aktivitet. Ett undantag i detta fall kan vara inlåning som ingår i kortfristiga finansiella placeringar, medan nedgången i omsättningen av inlåning kompenseras hög inkomst och följaktligen tillväxten av deras lönsamhet.

När man analyserar indikatorerna för organisationens kapitalomsättning är det möjligt att peka ut omsättningen av leverantörsskulder och lån och upplåning. En ökning av omsättningen av leverantörsskulder kan återspegla en förbättring av ett företags betalningsdisciplin i förhållande till budget, leverantörer, fonder utanför budgeten och personal. Minskningen av denna indikator kan orsakas av motsatta skäl - som en minskning av betalningsdisciplinen på grund av brist på medel. En ökning av omsättningen av leverantörsskulder med en minskning av det absoluta värdet av leverantörsskulder kan dock innebära en försämring av relationerna med leverantörer (om vi tar hänsyn till en separat del av leverantörsskulder) och, som ett resultat, en minskning av villkoren och volym av kommersiella lån som tillhandahållits det analyserade företaget. Omsättningskvoten för krediter och lån fungerar som en indikator på förändringar i företagets betalningsdisciplin redan i förhållande till banker och andra långivare. Om den genomsnittliga omsättningsperioden i dagar med kortfristiga lån och upplåning är mer än ett år, kan vi säga att antingen har organisationen av misstag underskattat skuldbeloppet på långfristiga lån och upplåning, eller så betalar organisationen tillbaka kortfristiga lån och lån extremt ojämnt, vilket orsakar extra kostnader i form av böter och betala banken. Enligt vår mening är det rimligt att jämföra de absoluta värdena av kortfristiga krediter och lån med leverantörsskulder och deras omsättningskvoter: vanligtvis ersätter leverantörsskulder för närvarande kortfristiga banklån och lån.

Nästa steg efter att ha beräknat och analyserat omsättningskvoten och omsättningsindikatorn i dagar bör vara att identifiera inblandning eller frigörande av företagets medel i förhållande till föregående period. Så särskiljs absolut och relativ frisättning. Med omsättningen av rörelsekapital, när det faktiska saldot av rörelsekapital är mindre än standarden eller saldot för föregående period, med en minskning eller överskott av försäljningsvolymen för den studerade perioden, finns det en absolut frigörelse. Relativ frigivning sker i de fall då, i närvaro av omsättningstillgångar, inom gränserna för deras behov, en accelererad tillväxt i produktionen av produkter, verk och tjänster säkerställs.

Metoden för omfattande analys av effektiviteten av finansiell aktivitet som vi betraktar ovan gör det möjligt för analytikern, enligt extern rapportering, att utvärdera effektiviteten och risken för företagsledning baserat på lönsamhets- och omsättningsindikatorer. Således existerar finansiell risk och effektivitet i ständigt ömsesidigt beroende: att få maximal avkastning på kapital och en hög lönsamhetsnivå kräver att företaget använder inte bara sina egna utan också lånade medel; Att locka lånade medel orsakar uppkomsten av finansiella risker för företaget. En ökning av det absoluta värdet av leverantörsskulder och, som ett resultat, en minskning av dess omsättning, kan å ena sidan påverka företagets totala solvens, å andra sidan, med effektiv förvaltning, kortfristiga skulder i företaget. form av lån och upplåning kan ersättas med "gratis" leverantörsskulder.

2. Utvärdering av effektiviteten i organisationens aktiviteter i en omfattande analys

2.1. Lönsamhet och lönsamhet som indikatorer på organisationens finansiella resultat

Lönsamhetsindikatorer som en av de viktigaste prestationsindikatorerna för finansiell aktivitet gör det möjligt att kollektivt återspegla "kvaliteten" på organisationens finansiella ställning och utsikterna för dess utveckling. Formuleringen: "lönsamhetsindikatorer ökade med x% i organisation Y jämfört med rapporteringsperioden" är otillräcklig vid tolkning av analysresultaten, därför är det vid analys av lönsamhet viktigt att inte bara direkt beräkna lönsamhetsindikatorer och använda den dynamiska metoden , bestämma förändringar i lönsamhetsindikatorn över tiden, men och uppmärksamma följande punkter: 1) "kvaliteten" på lönsamhetsindikatorer; 2) den korrekta grupperingen av lönsamhetsindikatorer i förstorade grupper för att identifiera en tendens att ändra inte enskilda disparata indikatorer, utan dess inverkan på gruppen av indikatorer som helhet.

När vi bestämmer den kvalitativa sidan av lönsamhetsindikatorer kommer vi att överväga i detalj uppsättningen av element som representerar täljaren och nämnaren för dessa indikatorer. I syfte att gruppera lönsamhetsindikatorer kommer vi att utgå från begreppet finansiell aktivitet, som vi gav i det första kapitlet av detta arbete: finansiell aktivitet är en del av en organisations finansiella och ekonomiska verksamhet, uttryckt genom finansiella indikatorer, med en villkorlig uppdelning av all verksamhet i ekonomi och produktion.

Strukturen för lönsamhetsindikatorer i allmänhet är förhållandet mellan vinst (som en ekonomisk effekt av aktivitet) och resurser eller kostnader, d.v.s. i varje övervägd indikator på lönsamhet, fungerar vinst som en av de ingående faktorerna. Baserat på detta, för att bestämma "kvaliteten" på lönsamhetsindikatorer, är det nödvändigt att undersöka "kvaliteten" på vinsten som en kvantitativ indikator som direkt påverkar lönsamheten, för att avgöra genom vilken (huvudsaklig eller annan) aktivitet denna vinst erhölls.

Organisationens vinst och de faktorer som utgör den: intäkter och kostnader - återspeglas i bokslutsformuläret nr 2 "Vinst- och förlusträkning". Baserat på målen med att tolka "vinst"-indikatorn särskiljs följande begrepp i den finansiella och ekonomiska litteraturen: ekonomisk och redovisningsmässig vinst. Ekonomisk vinst (förlust) 8 är ökningen eller minskningen av ägarnas kapital under rapportperioden. Om vi ​​tar hänsyn till situationen att oberoende värderingsmän under rapportperioden fastställde en ökning av organisationens affärsrykte med +10 000 tusen rubel, kan detta belopp, med förbehåll för principen om fortsatt verksamhet, inte accepteras för redovisning, eftersom. enligt PBU 14/2000 "Redovisning av immateriella tillgångar" är goodwill föremål för redovisning endast vid försäljning av en organisation som helhet och definieras som "skillnaden mellan köpeskillingen för en organisation (som ett förvärvat fastighetskomplex som helhet) och värdet av alla dess tillgångar och skulder enligt bokföringsbalansen." Definitionen av vinst inom ramen för redovisningsmetoden kan formuleras utifrån definitionen av intäkter och kostnader i enlighet med PBU 9/99 "Organisationens inkomster" och PBU 10/99 "Organisationens kostnader", som en positiv skillnaden mellan intäkter som redovisas som en ökning av ekonomiska fördelar till följd av mottagande av tillgångar eller återbetalning av förpliktelser, vilket leder till en ökning av denna organisations kapital, och kostnader som redovisas som en minskning av ekonomiska fördelar till följd av avyttring av tillgångar eller uppkomsten av skulder, vilket leder till en minskning av denna organisations kapital (vid redovisning av intäkter och kostnader beaktas inte bidrag genom beslut av fastighetsägare). Så ovanstående tillåter oss att säga att i kvantitativa termer stämmer inte indikatorerna "ekonomisk vinst" och "redovisningsvinst" överens. Anledningen till detta är att man vid fastställande av redovisningsvinst utgår från konservatismprincipen, som inte tar hänsyn till prognostiserade inkomster, och vid beräkning av ekonomisk vinst beaktas framtida inkomster. Enligt PBU 9/99 och 10/99 är organisationens intäkter och kostnader uppdelade i: intäkter (kostnader) från ordinarie verksamhet, drift, icke operativa och extraordinära intäkter (kostnader). Andra inkomster och utgifter än ordinarie verksamhet anses enligt PBU 9/99 och 10/99 som övriga intäkter (utgifter), extraordinära inkomster (utgifter) ingår även i övriga inkomster (utgifter). De typer av aktiviteter som organisationen har rätt att ägna sig åt anges i dess ingående dokument. Praxis visar att idag har majoriteten av organisationerna i stadgan en öppen lista över aktiviteter, eftersom formuleringen ingår att organisationen kan engagera sig i alla typer av aktiviteter som inte strider mot Ryska federationens lagar. I en sådan situation är skillnaden mellan inkomster och utgifter från ordinarie och annan verksamhet något svår. I det här fallet, när du analyserar, rekommenderas det att tillgripa väsentlighetsprincipen, och om beloppet av rörelseintäkter "avsevärt påverkar bedömningen av organisationens finansiella ställning och finansiella resultat, kassaflöde, bör dessa kvitton utgöra intäkter , och inte rörelseintäkter [se 10, s. 94]. Naturligtvis bör ett liknande tillvägagångssätt användas vid fastställandet av utgiftsslagen: om det till följd av de uppkomna utgifterna erhölls inkomster hänförliga till den ordinarie verksamheten i organisation, så avser utgiftsbeloppet löpande utgifter.

Det slutliga ekonomiska resultatet av organisationens verksamhet är indikatorn på nettovinst eller nettoförlust (behållen vinst (förlust) för rapporteringsperioden), vars värde bildas i flera steg i formulär nr 2 "Vinst- och förlustredovisning". Inledningsvis bestäms bruttovinsten som skillnaden mellan intäkterna från försäljningen och kostnaden för sålda varor, produkter, arbeten, tjänster. När man analyserar bruttovinsten är det viktigt att identifiera effekten av dynamiken i kostnadens andel av intäkterna. Därefter bestäms vinsten (förlusten) från försäljningen som skillnaden mellan bruttovinsten och summan av försäljnings- och administrationskostnader. Den här typen vinsten är inblandad i beräkningen av försäljningens lönsamhet. I nästa steg beräknas resultatet (förlust) före skatt som skillnaden mellan summan av rörelse- och icke operativa intäkter och kostnader. Vidare, baserat på beloppet av vinst (förlust) före skatt, med hänsyn tagen till kostnader för inkomstskatt och andra liknande obligatoriska betalningar, fastställs vinst (förlust) från ordinarie verksamhet. Extraordinära intäkter och kostnader markeras separat i resultaträkningen (avsnitt 4). Ur ekonomisk synvinkel låter separeringen av denna information i en separat sektion dig "rensa" det slutliga ekonomiska resultatet från extraordinära och sällan återkommande affärstransaktioner som inte tillåter dig att korrekt återspegla dynamiken i utvecklingen av den finansiella och organisationens ekonomiska verksamhet. Nettovinst (förlust), bildad med hänsyn till påverkan av alla ovanstående indikatorer, beräknas som summan av vinst (förlust) från ordinarie verksamhet och extraordinära intäkter minus extraordinära utgifter.

I analysprocessen är det viktigt att fastställa hur vissa typer av inkomster och kostnader påverkade bildandet av nettovinst (förlust). Antag att under den analyserade perioden, jämfört med föregående period, var ökningen av nettovinsten i organisationen förknippad med en betydande ökning av extraordinära intäkter. I denna situation bör dock ökningen av nettovinsten inte betraktas som ett positivt ögonblick för att bedöma effektiviteten av finansiella aktiviteter, eftersom. i framtiden kanske organisationen inte får sådana inkomster.

När man utvärderar effektiviteten av den finansiella verksamheten i en grupp av organisationer, vars resultat presenteras i de konsoliderade finansiella rapporterna, är det också viktigt att analysera effekten av intäkter och kostnader på bildandet av indikatorn för nettovinst (förlust) i kontexten av enskilda operativa och geografiska segment för att fastställa lönsamheten för enskilda affärsområden. Denna information lämnas i enlighet med kraven i PBU 12/2000 "Information per segment".

Efter att ha bestämt "kvaliteten" på vinsten och förfarandet för dess bildande, kommer vi att överväga den andra punkten vid bestämning av lönsamhetsindikatorer - en förstorad grupp av lönsamhetsindikatorer.

V.V. Kovalev skiljer mellan två grupper av lönsamhetsindikatorer: 1) lönsamhet som en indikator på förhållandet mellan vinst och resurser; 2) lönsamhet som förhållandet mellan vinst och total inkomst i form av intäkter från försäljning av varor, arbeten, tjänster. Den första gruppen inkluderar indikatorer för avkastning på kapital: totalt, eget, lånat; i den andra - försäljningens lönsamhet [se. 23, s. 378].

O.V. Efimova presenterar en gruppering av lönsamhetsindikatorer i enlighet med organisationens typer av aktiviteter: nuvarande, investeringar och finansiella. En generaliserande indikator pekas också ut, som mest fullständigt karakteriserar effektiviteten av organisationens aktiviteter - detta är indikatorn på avkastning på eget kapital. Indikatorerna, som särskiljs av författaren i enlighet med typerna av aktiviteter, betraktas utifrån deras inflytande på den generaliserande indikatorn. I pågående aktiviteter särskiljs sådana indikatorer som: avkastning på tillgångar, avkastning på omsättningstillgångar, avkastning på försäljning och avkastning på utgifter. I investeringsverksamheten särskiljs avkastningen på investeringen, lönsamheten av att äga ett investeringsinstrument och den interna avkastningen på investeringen. Indikatorer för lönsamhet för totala kapitalinvesteringar, priser på lånat kapital och effekten av finansiell hävstång (förhållandet mellan lånat kapital och eget kapital) utgör den tredje gruppen av indikatorer - lönsamheten för finansiella aktiviteter. [centimeter. 18, sid. 363-389].

HELVETE. Sheremet fördelar avkastning på tillgångar med detaljer om långfristiga, omsättnings- och nettotillgångar och avkastning på försäljning [se. 31, sid. 89-94].

J.K. Van Horn säger att "det finns bara två typer av lönsamhetsindikatorer. Tack vare indikatorer av den första typen utvärderar de lönsamhet i förhållande till försäljning och indikatorer av den andra typen - i förhållande till investeringar "och, följaktligen, framhäver indikatorer för avkastning på försäljning och avkastning på investeringar [se. 13, sid. 155-157].

Baserat på definitionen av finansiell verksamhet som ges i det första kapitlet av detta arbete, föreslår vi följande gruppering av lönsamhetsindikatorer:

• lönsamheten för netto- och totala tillgångar som en av huvudindikatorerna för effektiviteten av organisationens finansiella och ekonomiska aktiviteter
• avkastning på omsättningstillgångar
• avkastning på totalt kapital
• avkastning på försäljningen
• kostnadseffektivitet

Låt oss överväga den första gruppen av analyserade indikatorer - avkastning på tillgångar. Avkastningen på totala tillgångar bestäms av formeln:

Vid beräkning av avkastningen på tillgångar tas det slutliga ekonomiska resultatet - nettovinsten - som en vinstindikator. Detta förhållande visar effektiviteten i organisationens kapitalförvaltning genom avkastningen av varje rubel som investeras i tillgångar och kännetecknar genereringen av inkomster av detta företag. Denna indikator är också en annan egenskap för resursproduktivitet, men inte genom försäljningsvolymen, utan genom vinst före skatt. [centimeter. 23, s. 382]. Analys av tillgångarnas lönsamhet inkluderar analysen av omsättningstillgångarnas lönsamhet och analysen av nettotillgångarnas lönsamhet. Indikatorer för lönsamhet för omsättningstillgångar och nettotillgångar bestäms på samma sätt som lönsamheten för totala tillgångar, i formelns nämnare tas det genomsnittliga värdet av omsättnings- respektive nettotillgångar. Låt oss överväga dessa koefficienter mer i detalj.

Avkastning på nettotillgångar - förhållandet mellan nettovinsten och det aritmetiska medelvärdet av nettotillgångarna i början och slutet av rapportperioden. Nettotillgångar är tillgångar som rensas från skulder, eller med andra ord, detta är realt eget kapital. Vid beräkning av nettotillgångar 9 i rysk praxis finns det justeringsposter både i tillgångar som accepteras för beräkning av nettotillgångar och i skulder som accepteras för beräkning av nettotillgångar. Nettotillgångarnas storlek beräknas som skillnaden mellan tillgångarna minus deltagarnas skuld vid tillskott till det auktoriserade kapitalet och mängden aktier som återköpts från aktieägare och lånat kapital minus förutbetalda intäkter. Separat bör det sägas om artikeln "Riktad finansiering och intäkter" i avsnittet "Kapital och reserver". Om dessa medel används för produktionsändamål, dras denna post från tillgångsbeloppet vid beräkning av nettotillgångar; om denna artikel är inriktad på den sociala sfären, justeras inte nettotillgångarna för värdet av denna artikel. Med hänsyn till nettotillgångarna som ett restvärde kan vi dock inte säga att det är den mängd medel som ägarna skulle ha fått vid en likvidation av bolaget. Faktum är att beräkningen av nettotillgångarna görs på basis av det bokförda värdet, som kanske inte sammanfaller med deras marknadsvärde.

Avkastningen på nettotillgångar visar rationaliteten i att hantera kapitalstrukturen, organisationens förmåga att öka kapitalet genom avkastningen av varje rubel som investeras av ägarna. Bolagets ägare är i första hand intresserade av att öka avkastningen på nettotillgångarna, eftersom nettovinsten per enhet av ägarnas inlåning visar den övergripande lönsamheten för den verksamhet som valts som investeringsobjekt, samt nivån på utdelningen och påverkar ökningen av aktiekurserna på börsen.

Vi kommer att genomföra en dynamisk och faktoranalys av avkastningen på nettotillgångarna. En dynamisk analys av avkastningen på nettotillgångarna kommer att påverkas mindre av inflationen än om vi jämförde nettotillgångarnas kvantitativa värde över tid. Därför föreslås att avkastningen på nettotillgångar studeras i följande modeller:

1. för att kontrollera effekten av vinstkomponenterna på förändringen i värdet av nettotillgångar. För att göra detta tar täljaren i formeln indikatorn för nettovinst (enligt den analytiska balansräkningen) som summan av intäkter, kostnad med ett "-"-tecken, förvaltnings- och kommersiella utgifter med ett "-"-tecken, drift, icke-drift, extraordinära inkomster och utgifter, inkomstskatt och andra liknande obligatoriska betalningar;
2. skapa en multiplikativ modell för avkastning på nettotillgångar som produkten av avkastning på försäljning, rörelsekapitalomsättning, nuvarande likviditetskvot, förhållandet mellan kortfristiga skulder och kundfordringar, förhållandet mellan kundfordringar och leverantörsskulder, förhållandet mellan leverantörsskulder till lånat kapital och en indikator som kännetecknar den finansiella stabiliteten i organisationen, som ett förhållande skuldkapital till nettotillgångar. Modellen väljer inte slumpmässigt indikatorer på aktuell likviditet och ekonomisk stabilitet. Enligt logiken, med en ökning av effektivitet och lönsamhet, ökar risken för verksamheten, så det är nödvändigt att övervaka vissa trender, till exempel att en ökning av lönsamheten inte innebär en minskning av den nuvarande likviditetskvoten till en oacceptabel nivå och att organisationen inte förlorar sin finansiella stabilitet.

Generellt kan ökningen av avkastningen på nettotillgångarna karakteriseras som positiv, medan förändringar i förhållandet mellan skuld och eget kapital bör beaktas. Så, med en ökning av andelen lånat kapital i totala skulder, är en ökning av avkastningen på nettotillgångar inte alltid acceptabel, eftersom. På lång sikt kommer detta att påverka organisationens finansiella stabilitet och nuvarande solvens (nuvarande likviditetskvot). En minskning av avkastningen på nettotillgångarna kan tyda på ineffektiv användning av kapital och den "döda" del av kapitalet som inte används och inte ger vinst. För att identifiera strukturen för skuld och eget kapital bör effekten av finansiell hävstång beräknas som förhållandet mellan skuld och eget kapital.

Nästa indikator vi överväger är avkastningen på omsättningstillgångar.

Avkastning på omsättningstillgångar visar avkastningen för varje rubel som investeras i omsättningstillgångar. Detta är en av de viktigaste prestationsindikatorerna, eftersom det är känt att omsättningstillgångar direkt skapar vinsten i organisationen, medan anläggningstillgångar skapar förutsättningarna för bildandet av denna vinst. Enligt den optimala strukturen för organisationens tillgångar bör andelen omsättningstillgångar överstiga andelen anläggningstillgångar, men här är det viktigt att ta hänsyn till branschspecifikationerna för den organisation som analyseras. En ökning av lönsamheten för omsättningstillgångar med en konstant nettovinst kan indikera en minskning av andelen omsättningstillgångar, vilket betraktas som en negativ trend. Men om minskningen av andelen omsättningstillgångar orsakades av sådana faktorer som: en minskning av lager i termer av färdiga produkter, mer rationell hantering av lager av råvaror och material, kan vi säga att detta är en positiv trend, om bibehålls i framtiden, kan vi förvänta oss en ökning av nettovinsten för organisationen. Den snabbare tillväxttakten för nettovinsten jämfört med tillväxten av omsättningstillgångar under rapportperioden indikerar en ökning av omsättningstillgångarnas effektivitet. Det bör återigen betonas vikten av att bestämma "kvaliteten" på nettovinsten.

Följande modeller erbjuds för faktormodellering:

1. spåra förändringen i lönsamheten för omsättningstillgångar på grund av förändringar i strukturen för omsättningstillgångar, medan nämnaren i formeln är en förstorad gruppering av omsättningstillgångar med följande element: lager, inklusive momsbeloppet (saldo på momskontot ), fordringar, kortfristiga finansiella investeringar och kontanter, och i täljaren - nettovinstens belopp. Så om minskningen av lönsamheten för omsättningstillgångar orsakades av en ökning av det absoluta värdet av aktier, kan denna trend å ena sidan karakteriseras som en minskning av försäljningsmarknadssegmentet, vilket leder till en ökning av andelen färdiga produkter i lager; å andra sidan är det möjligt att organisationen för tillfället försiktigt samlade in lager i väntan på en ökning av prisnivån för dem. Därför bör man med denna trend ta hänsyn till dynamiken i omsättningen av organisationens mest likvida tillgångar, kontanter och fordringar. För en mer exakt bedömning av orsakerna och konsekvenserna av förändringar i lönsamheten för omsättningstillgångar bör en djupgående analys av organisationens nuvarande tillgångar utföras;
2. om, när man studerar "kvaliteten" på vinsten i avkastningen på nettotillgångarna, inga betydande avvikelser noterades i förhållande till rapporteringsperioden, rekommenderas det inte att beakta denna modell i förhållande till omsättningstillgångar. Men om det har skett betydande förändringar i strukturen för nettovinsten bör även denna modell analyseras. Denna faktoriella modell kan lösas med metoden för kedjesubstitutioner, som ett resultat av vilket det kvantitativa inflytandet av varje vinstelement på den totala lönsamheten för omsättningstillgångar bestäms 10 . Beroende på betydelsen av de element som genererar vinst kan följande indikatorer särskiljas i fallande ordning: intäkter, kostnader, kommersiella och administrativa kostnader; rörelseintäkter och icke-operativa intäkter; extraordinära inkomster och utgifter;
3. analys av förändringar i lönsamheten för omsättningstillgångar under påverkan av lönsamheten vid försäljning och omsättning av omsättningstillgångar eller analys av förändringar i lönsamheten för omsättningstillgångar under påverkan av lönsamheten vid försäljning, omsättning av eget kapital och förhållandet mellan eget kapital och omsättningstillgångar tillgångar.

Avkastning på omsättningstillgångar = P/N N/CK CK/OA , där (2.3)

P - nettovinst;
N - intäkter;
CK - eget kapital;
OA - det genomsnittliga värdet av omsättningstillgångar.

När man analyserar lönsamheten för omsättningstillgångar på exemplet med en viss organisation, är det viktigt att ta de indikatorer vars data är avgörande för att tolka resultaten av analysen.

I allmänhet, efter att ha analyserat trenderna i förändringen av lönsamheten för totala tillgångar, lönsamheten för omsättningstillgångar och nettotillgångar, är det möjligt att bedöma effektiviteten i organisationens ledning när det gäller placeringen av medel.

I processen att analysera nästa grupp av lönsamhet - avkastning på kapital - studerar de indikatorerna för lönsamhet för totalt kapital, lånat kapital och eget kapital.

När man analyserar avkastningen på eget kapital är det nödvändigt att identifiera trender i den kvantitativa förändringen av komponenterna i eget kapital: auktoriserat kapital, reservkapital, ytterligare kapital, nettovinst och reserver. Du bör också jämföra värdet av nettotillgångar och auktoriserat kapital. Så, om nettotillgångarna är mindre än det auktoriserade kapitalet, måste organisationens auktoriserade kapital reduceras till det faktiska värdet av nettotillgångarna; i händelse av att värdet av nettotillgångarna är mindre än minimivärdet av det auktoriserade kapitalet som fastställts i lag, är organisationen föremål för likvidation. Som investerat kapital kan man inte bara betrakta ägarnas kapital utan även organisationer. På detta tillvägagångssätt Det är underförstått att organisationen kan hantera långfristiga skulder såväl som eget kapital på grund av den tidigares långsiktiga karaktär. Baserat på denna indikator beräknas avkastningen på investeringar som förhållandet mellan nettovinsten och det genomsnittliga värdet av beloppet av eget kapital och långfristigt lånat kapital.

Vid modellering av avkastningen på eget kapital föreslår vi att använda den modell som redan har blivit en klassiker, utvecklad av Dupont-analytiker, där avkastningen på eget kapital är direkt proportionell mot avkastningen på försäljningen, tillgångens omsättning och den finansiella självständighetskvoten som förhållandet av eget kapital till tillgångar i en nettobedömning. Det bör beaktas att faktorn avkastning på försäljning, som är en produktiv indikator för rapporteringsperioden, inte gör det möjligt att bestämma den planerade och långsiktiga effekten. Den tredje faktorn som påverkar avkastningen på eget kapital, koefficienten för finansiellt oberoende, tvärtom, uttrycker trenderna i strategin för finansiell förvaltning av lånat kapital. Således indikerar värdet på denna indikator mindre än 0,5 en ganska hög risknivå, vilket innebär fokus på hög lönsamhet för aktiviteter, och vice versa, om värdet på indikatorn för ekonomiskt oberoende är högre än 0,5, indikerar detta en konservativ strategi.

Du kan också analysera inverkan på förändringen av avkastningen på eget kapital av en faktor som lånat kapital. För att göra detta, överväg följande modell:

Avkastning på eget kapital = P/N N/SC SC/SC (2,6)

Vid beräkning av avkastningen på lånat kapital bör det beaktas att vi betraktar lånat kapital från låntagarens position, och inte långivaren, därför bestäms avkastningen på lånat kapital av formeln:

Om vi ​​är en borgenär definieras avkastningen på lånat kapital som:

Samtidigt kan information om betalningsbeloppet för användning av lånat kapital erhållas från blankett nr 4 ”Kassaflödesanalys”, rad 230 ”för betalning av lån”.

Enligt PBU 9/99 inkluderar rörelseintäkter erhållna räntor för användning av organisationens medel, medan om beloppet av erhållen inkomst överstiger 5 % av organisationens totala inkomst, så visas denna inkomstpost i resultaträkningen i samband med rörelseintäkter separat . Därför, om denna inkomstpost inte visas på en separat rad, och det fanns inkomster från lånat kapital, översteg priset på lånat kapital inte 5% av rörelseintäkterna.

När man analyserar lönsamheten för försäljning av vinst i täljaren i formeln kan flera typer av vinst övervägas. Så när förhållandet mellan försäljningsvinst och intäkt tas får vi "det analytiska experimentets renhet", som består i det faktum att denna indikator inte bör påverkas av element som inte är relaterade till försäljning, till exempel annan inkomst och utgifter. Denna indikator låter dig utvärdera effektiviteten av försäljningsledning i processen för kärnverksamheten. När vi överväger förhållandet mellan bruttovinst 11 och intäkter, uppskattar vi andelen av varje rubel som erhålls från försäljning av produkter som kan användas för att täcka försäljnings- och förvaltningskostnader. Förhållandet mellan vinst före skatt och intäkter avslöjar effekten av icke-operativa och operationella faktorer. Ju starkare inflytande av operativa och icke-operativa intäkter och kostnader är, desto lägre är "kvaliteten" på det slutliga ekonomiska resultatet av organisationens verksamhet. Förhållandet mellan vinst från ordinarie verksamhet avslöjar effekten av skattefaktorn. Och slutligen, förhållandet mellan nettovinst och intäkter är den sista indikatorn i systemet med indikatorer för försäljningslönsamhet och återspeglar effekten av totala inkomster och utgifter.

Inte mindre viktiga i analysen av lönsamhet är indikatorer på utgifters lönsamhet. Därför är det tillrådligt att analysera förhållandet mellan kostnader från ordinarie verksamhet och försäljningsintäkter. Med kostnader från ordinarie verksamhet avses den totala kostnaden för producerade varor, arbeten och tjänster, administrativa och kommersiella kostnader. För en mer detaljerad analys rekommenderas det att överväga följande indikatorer: förhållandet mellan kostnad och intäkter, förhållandet mellan administrativa kostnader och intäkter och förhållandet mellan kommersiella kostnader och intäkter, på grundval av vilka slutsatser dras om effektiviteten av kostnadshantering. Ökad ROI kan signalera problem med kostnadskontroll. För en extern analytiker är en djupare analys av vissa kostnaders inverkan på effektiviteten av försäljningshanteringen tyvärr inte tillgänglig på grund av den begränsade mängden information; den interna analytikern i processen med en sådan analys bör identifiera reserver för kostnadsminskning.

2.2 Omsättning av egendom och skulder som en del av effektiviteten i organisationens finansiella verksamhet

Effektiviteten av organisationens finansiella aktivitet beror till stor del på hastigheten på omsättningen av medel: ju snabbare omsättningen är, desto fler möjligheter att öka organisationens inkomster, ceteris paribus, och därför är effektiviteten av finansiell aktivitet högre .

Omsättningshastigheten för enskilda grupper av tillgångar och deras totala omsättning, såväl som omsättningen av leverantörsskulder och skulder, skiljer sig avsevärt beroende på organisationens omfattning (produktion, leverans och marknadsföring, mellanhand, etc.), deras branschtillhörighet ( det råder ingen tvekan om att omsättningen av rörelsekapital på ett varv och ett flygbolag kommer att vara objektivt annorlunda), skala (som regel i små företag är omsättningen av medel mycket högre än i stora) och andra parametrar. Den allmänna ekonomiska situationen i landet, utvecklingsnivån i dess enskilda regioner, det etablerade systemet för icke-kontanta betalningar och de relaterade affärsvillkoren för företag har inte mindre inverkan på omsättningen av tillgångar och skulder.

Samtidigt bestäms varaktigheten av medlen i omlopp till stor del av de interna förhållandena för organisationens verksamhet, och i första hand av effektiviteten i kapitalförvaltningsstrategin (eller bristen på den). Så, ledningen kan välja olika modeller av finansförvaltningsstrategin för rörelsekapital:

• aggressiv, där bildandet av tillgångar som är nödvändiga för genomförandet av ekonomisk verksamhet sker huvudsakligen på grund av kortfristiga leverantörsskulder och skulder. Från positionen för prestationseffektivitet är detta en mycket riskabel strategi, eftersom att upprätthålla effektiviteten i organisationen innebär en hög omsättning av tillgångar.
• konservativ, vilket innebär användning av övervägande långsiktiga finansieringskällor för omsättningstillgångar (denna modell är dock, enligt vår mening, något orealistisk). Eftersom tidpunkten för återlämnandet av lånat kapital är avsevärt långt borta i tiden, kan omsättningen av tillgångar därför vara relativt låg.
• kompromiss, som kombinerar båda dessa finansieringskällor.

Genom att ändra den valda beteendemodellen (detta sker naturligtvis inte slumpmässigt, och den valda strategin tillämpas konsekvent under en viss tidsperiod) kan ekonomichefer påverka volymen, strukturen och omsättningen av organisationens tillgångar och skulder, och , följaktligen påverka effektiviteten i dess verksamhet.

Det bör noteras att för en intern analytiker är ett företags finanspolicy föremål för noggrann uppmärksamhet och fungerar som en utgångspunkt i analysen av finansiella och ekonomiska aktiviteter. Enligt rapporteringsdata kan en extern analytiker bara bilda sig en ungefärlig uppfattning om ett företags finanspolicy, närmare bestämt om dess individuella ögonblick som ligger på ytan, men även sådan information bör användas av honom när han studerar effektiviteten av organisationens finansiella aktiviteter (naturligtvis, medan analytikern i sina handlingar bör vägledas av försiktighetsprincipen). När det gäller omsättningen av tillgångar och skulder talar vi om det faktum att en extern analytiker, som använder rapportering under ett antal år och, efter att ha identifierat trender i dynamiken i omsättningsindikatorer, med en viss grad av villkor kan anta att företaget kommer att fortsätta att följa samma strategi och i enlighet med denna kostnadsprognos för framtiden.

I processen med att analysera omsättningen använder analytikern dynamiska, koefficient- och faktoriella metoder för att studera omsättningsindikatorer. Den dynamiska forskningsmetoden låter dig identifiera en tillfällig förändring i omsättningshastigheter. Koefficientmetoden för analys av omsättning innefattar beräkning av indikatorer för omsättning och varaktigheten av en omsättning. Med faktormetoden identifierar vi effekten av andra faktorer på den effektiva omsättningsindikatorn.

Logiken för att beräkna indikatorerna för omsättning av tillgångar och skulder ligger i förhållandet mellan indikatorn för intäkter från försäljning av varor, produkter, arbeten, tjänster (nedan kallade intäkter) och det genomsnittliga värdet av tillgångar och skulder för perioden . I det här fallet kan medelvärdet beräknas på flera sätt, som:

• genomsnitt

  Till exempel,
  genomsnittligt belopp för leverantörsskulder \u003d (KZ n.g. + KZ k.g.) / 2 , (2,9)
  där KZ n.g., KZ k.g. - beloppet för leverantörsskulder i början och slutet av perioden.

• kronologiskt genomsnitt

  Till exempel,
  genomsnittligt belopp för leverantörsskulder

1 under slutna företag, enligt praxis i världen, betyder oftast små och medelstora företag

2 Det antas att en del av det egna kapitalet ersätts med kortfristigt lånat kapital

3 Lönsamhet definieras som förhållandet mellan vinst och tillgångar eller kapital (till en del av tillgångarna eller en del av kapitalet), intäkter etc. Till exempel definieras avkastningen på nettotillgångarna som förhållandet mellan nettovinsten och värdet av nettot tillgångar.

4 I praktiken av analys kallas lönsamhetsindikatorer som använder andra än nettovinstindikatorer för mellanliggande lönsamhetsnivåer.

5 Extraordinära inkomster/kostnader är inkomster/kostnader som samtidigt uppfyller två kriterier:

- ovanligt, när organisationens inkomster och utgifter kännetecknas av en hög grad av abnormitet och är av en karaktär som uppenbarligen inte är relaterad till eller endast tillfälligtvis förknippad med normal verksamhet

– sällsynt, när det på rimliga grunder knappast kan förväntas att dessa inkomster och utgifter återkommer inom överskådlig framtid

6 Under den algebraiska summan i detta sammanhang förstås också skillnaden mellan indikatorer som summan med tecknet "-"

7 Mer i detalj kommer vi att överväga analysen av lageromsättning och andra komponenter av tillgångar och skulder i andra delen av det andra kapitlet. 8 Förlust kan tolkas som vinst med ett "-"-tecken

9 Beslut från Ryska federationens finansministerium och den federala kommissionen för värdepappersmarknaden daterad 29 januari 2003 nr 10n, 03-6 / pz "Om godkännande av förfarandet för uppskattning av nettotillgångar i aktiebolag"

10 Detaljerade beräkningar av faktormodeller kommer att presenteras i ett separat exempel i arbetets tredje kapitel.

11 J.K. Van Horn anser att denna indikator är den sista indikatorn på avkastning på försäljningen [se. 13, s. 155].

Huvuduppgiften för att analysera en organisations finansiella aktivitet är att i tid identifiera och eliminera brister i finansiell verksamhet och hitta reserver för att förbättra organisationens finansiella ställning och dess solvens. I det här fallet är det nödvändigt:

) baserat på studiet av orsakssambandet mellan olika indikatorer på produktion, kommersiell och finansiell verksamhet, bedöma genomförandet av planen för mottagande av ekonomiska resurser och deras användning utifrån en förbättring av organisationens ekonomiska ställning;

) förutsäga möjliga ekonomiska resultat, ekonomisk lönsamhet baserat på de faktiska förhållandena för ekonomisk aktivitet och tillgången på egna och lånade resurser och utvecklade modeller för finansiell ställning med en mängd olika alternativ för att använda resurser;

) utveckla specifika aktiviteter som syftar till effektivare användning av finansiella resurser och stärka organisationens finansiella ställning.

Organisationens finansiella ställning, dess hållbarhet och stabilitet beror på resultatet av dess produktion, kommersiella och finansiella aktiviteter. Om de tilldelade uppgifterna listade typer aktiviteter genomförs framgångsrikt har detta en positiv effekt på finansiell position organisationer. Och omvänt, på grund av en nedgång i produktion och försäljning av produkter, kommer som regel intäktsvolymen och vinstbeloppet att minska, och som ett resultat förvärras organisationens ekonomiska ställning. Således är organisationens stabila ekonomiska tillstånd resultatet av kompetent och rationell förvaltning av hela komplexet av faktorer som bestämmer resultatet av organisationens finansiella och ekonomiska aktiviteter.

Analyspraktiken har utvecklat de viktigaste metoderna för dess genomförande.

Horisontell (temporär) analys - att jämföra varje rapporteringsposition med motsvarande position för föregående period, består i att bygga en eller flera analytiska tabeller där absoluta balansräkningsindikatorer kompletteras med relativ tillväxt (minskningstakt).

Vertikal (strukturell) analys - bestämning av strukturen för de slutliga finansiella indikatorerna med identifiering av effekten av varje rapporteringsposition på resultatet som helhet. En sådan analys gör att du kan se varje balansposts andel av summan. En obligatorisk del av analysen är den dynamiska serie av dessa värden, med hjälp av vilken det är möjligt att spåra och förutsäga strukturella förändringar i sammansättningen av tillgångar och deras täckningskällor.

Horisontell och vertikal analys kompletterar varandra, så i praktiken är det möjligt att bygga analytiska tabeller som kännetecknar både strukturen för rapporteringsredovisningsformuläret och dynamiken i dess individuella indikatorer.

Trendanalys - att jämföra varje rapporterande position med positionerna för ett antal tidigare perioder och fastställa trenden, d.v.s. huvudtrenden i indikatorns dynamik, rensat från slumpmässiga influenser och individuella egenskaper hos individuella perioder. Med hjälp av trenden bildas möjliga värden av indikatorer i framtiden, och därför utförs en prospektiv, prediktiv analys.

Analys av relativa indikatorer (koefficienter) - beräkning av rapporteringskvoter, bestämning av förhållandet mellan indikatorer.

jämförande (rumslig) analys - analys av enskilda finansiella indikatorer för dotterbolag, divisioner, workshops, samt en jämförelse av organisationens finansiella indikatorer med konkurrerande organisationer, branschgenomsnitt och genomsnittliga allmänna ekonomiska data.

faktoranalys - analys av individuella faktorers (skäl) inflytande på prestationsindikatorn. Faktoranalys kan vara direkt (genom analys), dvs. dela upp prestationsindikatorn i dess beståndsdelar, och omvänt (syntes), när dess individuella element kombineras till en gemensam prestandaindikator.

Som ett verktyg för att analysera den ekonomiska situationen entreprenörsföretag ekonomiska nyckeltal används ofta - relativa indikatorer på organisationens ekonomiska ställning, som uttrycker förhållandet mellan vissa absoluta finansiella indikatorer och andra. Finansiella nyckeltal används:

Att jämföra indikatorerna för ett visst företags finansiella ställning med grundläggande (normativa) värden, liknande indikatorer för andra organisationer eller branschgenomsnitt;

Ryska federationens utbildningsministerium

NOU VPO Surgut Institute of World Economy and Business "Planet

KURSARBETE

ämne: "ekonomisk förvaltning"

ämne: Utvärdering av ett företags finansiella verksamhet

Kompletterad av: Zenkevich S.R.

Grupp: Ekonomi och kredit 5k. så

Kontrolleras av: Shirinkina E.V.

Kvalitet___________

Surgut 2010

INLEDNING 3

1. Teoretisk del

1.1 Ekonomisk väsen, syfte och betydelse för finansiell analys

under moderna förhållanden 5

1.2 Typer av finansiell analys 11

1.3 Klassificering av metoder och tekniker för finansiell analys 13

1.4 Systemet med indikatorer som kännetecknar den finansiella situationen

företag 20

SLUTSATS 28

LITTERATUR 29

2. Praktisk del

2.1 Bedömning av företagets fastighetsstatus 30 2.2 Likviditetsanalys 33

2.3 Bedöma ett företags lönsamhet 35

2.4 Indikator affärsverksamhet 36

2.5 Uppskattning av kapitalstrukturen 38

3. Åtgärder för att förbättra företagets ekonomiska ställning 39

B E D E N I E

Marknadsekonomin i Ryska federationen tar fart. I modern ekonomiska förhållanden aktiviteten för varje ekonomisk enhet är föremål för uppmärksamhet från ett brett spektrum av aktörer i marknadsrelationer som är intresserade av resultaten av dess funktion.

För att säkerställa ett företags överlevnad under moderna förhållanden måste ledningspersonal först och främst kunna bedöma den ekonomiska situationen för både deras företag och befintliga potentiella konkurrenter på ett realistiskt sätt.

Finansiella förhållanden är den viktigaste egenskapen hos ett företags ekonomiska verksamhet. Det bestämmer konkurrenskraften, potentialen i affärssamarbete, bedömer i vilken utsträckning företagets och dess partners ekonomiska intressen är garanterade ekonomiskt och i produktionen.

Under dessa förhållanden blir ekonomichefen en av nyckelpersonerna i företaget. Han är ansvarig för att fastställa ekonomiska problem, analysera genomförbarheten av att använda en eller annan metod för att lösa det beslut som fattats av företagets ledning och föreslå det lämpligaste tillvägagångssättet.

Syftet med detta terminspapper består i att studera metoderna för finansiell analys som verktyg för att fatta ledningsbeslut och att utifrån denna ta fram praktiska rekommendationer och slutsatser.

De huvudsakliga uppgifterna för att uppnå målet med kursarbetet kan övervägas:

Studiet av de teoretiska och metodologiska grunderna för genomförandet av finansiell analys av företagens verksamhet. Som en del av att lösa detta problem är det nödvändigt att överväga den finansiella analysens konceptuella apparat; verktyg för finansiell analys, vilket innebär en uppsättning metoder, tekniker och metoder för att analysera ett företags finansiella ställning, samt en uppsättning grundläggande ekonomiska indikatorer som gör det möjligt att beskriva ett företags nuvarande och framtida finansiella ställning.

Genomföra en ekonomisk analys av företagets verksamhet utifrån bokslut.

Målet för studien är den allmänna byggorganisationen "Stroybytenergo"

Ämnet för studien är själva metodiken för att analysera finansiell verksamhet och praxis att tillämpa den i förvaltningsaktiviteter.

1. Teoretisk del

1.1 Ekonomisk essens, syfte och betydelse för finansiell analys under moderna förhållanden

Finansiell analys i traditionell mening är en forskningsmetod genom att dela upp komplexa fenomen i dess beståndsdelar. I bred vetenskaplig mening är finansiell analys en metod vetenskaplig forskning(kognition) och utvärdering av fenomen och processer, som är baserad på studiet av de ingående delarna, delar av det system som studeras. Den ekonomiska kärnan i finansiell analys återspeglas bäst i följande definition: "Finansiell analys är en bedömning av företagets finansiella och ekonomiska aktiviteter i det förflutna, nuet och framtiden."

Inom ekonomin, en integrerad del av vilken finans, används analys för att identifiera essensen, mönster, trender och utvärdera ekonomiska och sociala processer, studera finansiella och ekonomiska aktiviteter på alla nivåer och inom olika reproduktionsområden.

I detta dokument kommer vi att fokusera på definitionen av finansiell analys av verksamheten i ett visst företag.

Ur denna synvinkel är syftet med finansiell analys att fastställa tillståndet för företagets ekonomiska hälsa, identifiera svagheter, potentiella källor till problem i dess fortsatta arbete och upptäcka styrkor som företaget kan satsa på.

Målen för finansiell analys uppnås som ett resultat av att lösa en viss sammanhängande uppsättning analytiska uppgifter. Den analytiska uppgiften är en specificering av analysens mål, med hänsyn till analysens organisatoriska och informationsmässiga förmåga.

Om vi ​​betraktar finansiell analys som en process för att bedöma ett företags finansiella ställning baserat på studien av dess finansiella rapporter, kan vi peka ut följande som dess huvudsakliga mål:

1) Spåra företagets nuvarande tillstånd;

2) Analys av företagets förmåga att finansiera investeringsprojekt;

3) Analys av förmågan att återbetala lån;

4) Konkursvarning;

5) Bildande av prognoser för företagets finansiella verksamhet;

6) Uppskattning av företagets värde vid försäljning eller fusion;

7) Spåra dynamiken i den finansiella situationen.

När man bedömer ett företags finansiella ställning används finansiell analys av olika ekonomiska enheter som är intresserade av att få ut det mesta fullständig information om hans verksamhet. Dessa inkluderar:

1) Intern - ledning, aktieägare, grundare, likvidation eller revisionskommission.

2) Extern - statliga myndigheter, borgenärer, investerare, revisorer.

Syftet med finansiell analys, vars initiativ inte tillhör företaget, kan vara att fastställa och utvärdera företagets kreditvärdighet och investeringsmöjligheter. Så en bankrepresentant kan vara intresserad av frågan om företagets likviditet eller solvens. En potentiell investerare vill veta hur lönsamt företaget är och hur stor risken är att förlora insättningen när den investerar. Det finns en teknik som gör det möjligt att, med hjälp av finansiell och rapporteringsdokumentation och analys av olika finansiella indikatorer, förutsäga möjligheten av ett företags konkurs eller för att säkerställa dess stabilitet.

Finansiell analys är en del av den övergripande ekonomiska analysen av organisationen, såväl som en del av en allmän, fullständig analys av ekonomisk aktivitet, som består av två närbesläktade avsnitt: extern finansiell analys och intraekonomisk förvaltningsanalys. Ett ungefärligt schema för finansiell analys är som följer (se figur 1.)

Figur 1. Ungefärligt schema för finansiell analys.

Uppdelningen av analys i ekonomi och förvaltning beror på den uppdelning av det företagsövergripande redovisningssystemet i finansiell redovisning och förvaltningsredovisning som har utvecklats i praktiken. Denna uppdelning är något godtycklig, eftersom intern analys kan ses som en fortsättning på extern analys, och vice versa. I näringslivets intresse kompletterar båda typerna av analyser varandra med information.

Intern finansiell analys - en analys som är nödvändig för att tillgodose företagets egna behov - syftar till att bestämma företagets likviditet eller till en strikt bedömning av dess resultat under den senaste rapporteringsperioden, i det fall exempelvis företagets ledning och dess finansanalytiker vill veta om företaget har råd att avsätta medel för den planerade produktionsexpansionen (utbyggnad av produktionen) och hur ytterligare kostnader kommer att påverka den.

Extern finansiell analys utförs av analytiker som är utomstående för företaget och därför inte har tillgång till företagets interna informationsbas.

Det finns två huvudsakliga skillnader mellan dem:

1. Bredden och tillgängligheten av det inblandade informationsstödet;

2. Graden av formaliserbarhet av analytiska procedurer och algoritmer.

Som en del av den interna analysen är det möjligt att involvera nästan vilken som helst nödvändig information, inklusive icke-offentliga, särskilt för externa analytiker.

Metoder för extern analys bygger på antagandet om en viss informationsmässig begränsning av analysen.

Oavsett vad som orsakade behovet av analys är dess metoder i stort sett alltid desamma. Dess huvudsakliga verktyg är härledning och tolkning av olika finansiella nyckeltal. Korrekt tillämpning av dessa tekniker gör att du kan svara på många frågor om företagets ekonomiska hälsa.

Det finns tre huvudpunkter att tänka på när du påbörjar din analys:

• Det är nödvändigt att utarbeta ett ganska tydligt analysprogram, inklusive utveckling av modeller för analytiska tabeller, algoritmer för beräkning av huvudindikatorerna och den information och regelstöd som krävs för deras beräkning och jämförande bedömning.
• Analysschemat bör bygga på principen "från det allmänna till det särskilda".
• Alla avvikelser från de normativa eller planerade värdena för indikatorer, även om de är positiva, bör analyseras noggrant.

I processen med komplex finansiell analys bestäms potentialen för en kommersiell organisation. Det finns två sidor av den ekonomiska potentialen: fastighetsstatusen för en kommersiell organisation och dess finansiella ställning.

Fastighetspositionen kännetecknas av storleken, sammansättningen och skicket på långsiktiga tillgångar som ägs och disponeras av en kommersiell organisation för att nå sitt mål.

Den ekonomiska situationen kan karakteriseras både på kort sikt och på lång sikt. I det första fallet talar de om en kommersiell organisations likviditet och solvens, i det andra fallet om dess finansiella stabilitet.

Båda sidorna av en kommersiell organisations ekonomiska potential är sammanlänkade.

Analytiska beräkningar görs antingen som en del av en expressanalys eller en djupanalys.

Syftet med den uttryckliga analysen är en tydlig och enkel implementering av algoritmer när det gäller tid och komplexitet, en bedömning av det ekonomiska välbefinnandet och dynamiken i utvecklingen av en kommersiell organisation.

En djupgående analys specificerar, utökar eller kompletterar individuella uttryckliga analysprocedurer.

De allra flesta koefficienter beräknas enligt balans- och resultaträkningen; dessutom kan beräkningen utföras antingen direkt enligt rapporteringsdata eller med hjälp av en komprimerad balansräkning.

Så, finansiell analys gör det möjligt att utvärdera:

Företagets egendomsskick;

Graden av entreprenöriell risk;

Kapitaltäckning för nuvarande aktiviteter och långsiktiga investeringar;

Behovet av ytterligare finansieringskällor;

Förmåga att öka kapital;

Rationalitet för attraktion av lånade medel;

Giltigheten av policyn för fördelning och användning av vinster.

Finansiell analys av företagets verksamhet inkluderar:

Analys av det finansiella läget;

Analys av finansiell stabilitet;

Analys av finansiella nyckeltal:

Balanslikviditetsanalys;

Analys av ekonomiska resultat, lönsamhetskvoter och affärer

aktivitet.

Ett företags liv består av ständigt föränderliga situationer och komplexa problem. För att organisera tillförlitlig ekonomisk förvaltning är det nödvändigt att förstå den verkliga rörelsen av angelägenheter i ett företag, att veta vad det gör, att ha information om dess marknader, kunder, leverantörer, konkurrenter, kvaliteten på dess produkter, ytterligare mål, etc. Ett av sätten att samordna företagets arbete och kontrollera dess medel är finansiell analys. Det låter dig svara på många frågor om rörelsen av medel i företaget, kvaliteten på deras förvaltning och den marknadsposition som företaget förvärvar som ett resultat av sin verksamhet.

Således är finansiell analys för företagsledningspersonal, finans- och redovisningsarbetare och analytiker det viktigaste verktyget för att bestämma ett företags finansiella ställning, identifiera reserver för lönsamhetstillväxt, förbättra alla finansiella och ekonomiska aktiviteter och öka dess effektivitet. Det fungerar som utgångspunkt för prognoser, planering och ledning av ekonomiska enheter.

1.2 Typer av finansiell analys

Prospektiv (prediktiv, preliminär) analys,

operationell analys,

Aktuell (retrospektiv)

Analys baserad på resultaten av aktiviteter för en viss period.

Figur 2. Klassificering av typer av finansiell analys

Den aktuella (retrospektiva) analysen är baserad på redovisning och statisk rapportering och låter dig utvärdera arbetet i föreningar, företag och deras divisioner för månad, kvartal och år på periodiserad basis.

Huvuduppgiften för den aktuella analysen är en objektiv bedömning av resultaten av kommersiell verksamhet, en omfattande identifiering av befintliga reserver, deras mobilisering och uppnåendet av full överensstämmelse med materiella och moraliska incitament baserat på resultaten av arbetet och kvaliteten på arbetet. .

Den aktuella analysen utförs under debriefing av ekonomiska aktiviteter, resultaten används för att lösa ledningsproblem.

Det speciella med metodiken för den aktuella analysen är att de faktiska prestationsresultaten utvärderas i jämförelse med planen och data från föregående analysperiod. Det finns en betydande nackdel med denna typ av analys - de identifierade reserverna är för alltid förlorade möjligheter att öka produktionseffektiviteten, eftersom de refererar till den senaste perioden.

Den aktuella analysen är den mest kompletta analysen av finansiell verksamhet, som inkluderar resultaten från operationell analys och fungerar som grund för en framtidsanalys.

Operationell analys ligger nära tidpunkten för affärstransaktioner. Den är baserad på primära (redovisningsmässiga och statiska) redovisningsdata.

Operationell analys är ett system för daglig undersökning av uppfyllandet av planerade mål för att snabbt ingripa i produktionsprocessen och säkerställa företagets effektivitet.

Operationell analys utförs vanligtvis enligt följande grupper av indikatorer:

Leverans och försäljning av produkter;

användning av arbetskraft,

Användande produktionsutrustning och materiella resurser;

Kostnad;

Vinst och lönsamhet;

Soliditet.

Under den operativa analysen genomförs en studie av naturliga indikatorer, relativ felaktighet tillåts i beräkningarna, eftersom det inte finns någon avslutad process.

Prospektiv analys är analysen av resultaten av ekonomisk aktivitet för att bestämma deras möjliga värden i framtiden.

Genom att avslöja en bild av framtiden ger perspektivanalysen chefen en lösning på problemen med strategisk ledning.

I praktiska metoder och forskning specificeras den prospektiva analysens uppgifter av: analysobjekt; Resultatindikatorer; den bästa motiveringen för långsiktiga planer.

Prospektiv analys som framtidens intelligens och den vetenskapliga och analytiska grunden för en långsiktig plan är nära besläktad med prognoser, och en sådan analys kallas prognoser.

1.3 Klassificering av metoder och tekniker

finansiell analys

Grunden för all vetenskap är dess ämne och metod.

Metoden för finansiell analys förstås som ett dialektiskt förhållningssätt till studiet av det finansiella tillståndet och finansiella processer i deras bildning och utveckling.

Metodens karakteristiska egenskaper inkluderar: användningen av ett system med indikatorer, identifiering och förändring av förhållandet mellan dem.

I processen för finansiell analys, ett antal speciella sätt, tekniker och vissa verktyg används.

Metoder för att tillämpa metoderna för finansiell analys kan delas in i två grupper: traditionella och matematiska (kvantitativa).

De dominerande metoderna som används för finansiell och ekonomisk analys är användningen av kvantitativa metoder. Deras klassificering kan presenteras enligt följande:

Statistiska metoder, inklusive:

Metoden för statistisk observation är registrering av information enligt vissa principer och för vissa ändamål,

Metoden för absoluta och relativa indikatorer (koefficienter),

Metod för att beräkna medelvärden - aritmetiska medelvärden, enkla, viktade, geometriska,

Tidsseriemetod - bestämning av absolut tillväxt, relativ tillväxt, tillväxttakt, tillväxttakt,

Metoden för att sammanfatta och gruppera ekonomiska indikatorer enligt vissa egenskaper,

Jämförelsemetod - med konkurrenter, med standarder, i dynamik,

Indexmetod - påverkan av faktorer på de jämförda indikatorerna,

detaljeringsmetod,

Grafiska metoder.

Den enklaste metoden är jämförelse, när de finansiella indikatorerna för rapporteringsperioden jämförs antingen med planerade indikatorer eller med indikatorer för föregående period (grundläggande). När man jämför indikatorer för olika perioder är det nödvändigt att uppnå deras jämförbarhet, d.v.s. indikatorer bör räknas om med hänsyn till homogeniteten hos beståndsdelar, inflationsprocesser i ekonomin, bedömningsmetoder etc.

Nästa metod är gruppering, då indikatorer grupperas och tabelleras. Detta gör det möjligt att utföra analytiska beräkningar, identifiera trender i utvecklingen av enskilda fenomen och deras relation, faktorer som påverkar förändringen av indikatorer.

Kedjesubstitutions- eller elimineringsmetoden består i att ersätta en enda rapporteringsindikator med en bas. Samtidigt förblir alla andra indikatorer oförändrade. Denna metod låter dig bestämma effekten av enskilda faktorer på den totala finansiella indikatorn.

Redovisningsmetoder, inklusive:

dubbel inmatningsmetod,

balansräkningsmetod,

Andra metoder.

Ekonomiska och matematiska metoder, inklusive:

Metoder för elementär matematik,

Klassiska metoder för matematisk analys - differentiering, integration, variationskalkyl,

Metoder för matematisk statistik - studiet av endimensionella och flerdimensionella statistiska uppsättningar,

Ekonometriska metoder - statistisk uppskattning av parametrarna för ekonomiska beroenden,

Metoder för matematisk programmering - optimering, linjär, kvadratisk och icke-linjär programmering, block- och dynamisk programmering,

Operationsforskningsmetoder - spelteori, schemaläggningsteori, metoder för ekonomisk kybernetik,

heuristiska metoder,

Metoder för ekonomisk-matematisk modellering och faktoranalys.

Oftast används statistiska och redovisningsmetoder vid finansiell analys. PÅ senare tid faktoranalys av de finansiella och ekonomiska indikatorerna för ett företag baserat på användningen av ekonomiska och matematiska metoder har blivit utbredd.

Många matematiska metoder: korrelationsanalys, regressionsanalys och andra kom in i cirkeln av analytisk utveckling mycket senare.

Metoderna för ekonomisk kybernetik och optimal programmering, ekonomiska metoder, metoder för operationsforskning och beslutsteori kan naturligtvis tillämpas direkt inom ramen för finansiell analys (se figur 3.).

Traditionella metoder inkluderar de viktigaste metoderna för att analysera finansiella rapporter:

horisontell analys,

vertikal analys,

trendig,

metod för finansiella nyckeltal,

jämförande analys,

faktoranalys.

Horisontell (tidsmässig) analys - jämförelse av varje rapporteringsposition för den aktuella perioden med föregående period.

Vertikal (strukturell) analys - bestämning av strukturen för de slutliga finansiella indikatorerna med identifiering av effekten av varje rapporteringsposition på resultatet som helhet.

Trendanalys - att jämföra varje rapporteringsposition med ett antal tidigare perioder och fastställa trenden. Med hjälp av trenden bildas möjliga värden av indikatorer i framtiden, och därför genomförs en prospektiv analys.

Analys av relativa indikatorer (koefficienter) - beräkning av relationer mellan enskilda positioner i rapporten eller positioner för olika former av rapportering, bestämning av förhållandet mellan indikatorer.

Jämförande analys är både en gårdsanalys av sammanfattande indikatorer för divisioner, verkstäder, dotterbolag, etc., och en inter-gårdsanalys av ett företag i jämförelse med konkurrentdata, med genomsnittlig industri och genomsnittlig allmän ekonomisk data.

Faktoranalys - analys av påverkan och individuella faktorer (skäl) på prestationsindikatorn med hjälp av deterministiska och stokastiska forskningsmetoder. Faktoranalys kan vara både direkt och omvänd, det vill säga syntes är kombinationen av enskilda element till en gemensam prestationsindikator.

Som ett verktyg för finansiell analys används finansiella nyckeltal i stor utsträckning - relativa indikatorer på ett företags finansiella ställning, som uttrycker förhållandet mellan vissa absoluta finansiella indikatorer och andra. Finansiella nyckeltal används för att jämföra indikatorerna för ett visst företags finansiella ställning med liknande indikatorer för andra företag eller branschgenomsnitt; att identifiera dynamiken i utvecklingen av indikatorer och trender i företagets finansiella ställning; att definiera normala gränser och kriterier

Figur 3. Klassificering av finansiella analysmetoder

olika aspekter av den ekonomiska situationen. Sådana kriterier är: aktuell likviditetsgrad, soliditet, solvensåtervinningsgrad (förlust).

Deras normala gränser bestäms, d.v.s. begränsa storlekar. Den finansiella analysen av ett företag utförs med hjälp av vissa algoritmer och formler.

Alla ovanstående analysmetoder är formaliserade analysmetoder. Men det finns också icke-formaliserade metoder: expertbedömningar, scenarier, psykologiska, morfologiska, etc., de bygger på beskrivningen av analytiska procedurer på logisk nivå. För närvarande är det praktiskt taget omöjligt att isolera teknikerna och metoderna för någon vetenskap som enbart inneboende i den. På samma sätt, i finansiell analys, olika metoder och tekniker som inte tidigare använts i den.

Trots mångfalden av metoder för finansiell analys (se figur 3.) genomförs emellertid processen för finansiell analys på grundval av allmänna principer, vars tillämpning är en viktig förutsättning för att säkerställa dess höga nivå.

De allmänna principerna för finansiell analys är:

Efterföljd;

Komplexitet;

Jämförelse av indikatorer;

Användning av den vetenskapliga apparaten (verktygslåda);

Konsistens.[, s.10]

Analyssekvensen innefattar användning av två metoder: deduktiv och induktiv.

Deduktion är en av analysens principer, vilket betyder sekvensen av dess genomförande från det allmänna till det särskilda. I analysprocessen identifieras först allmänna indikatorer sekventiellt, sedan privata.

Induktion är analysprincipen, vilket betyder sekvensen av dess genomförande från det enskilda till det allmänna, från orsaker till effekter.

Analysens komplexitet innebär implementering av finansiell analys i relationen mellan alla finansiella processer (omfattande analys).

Jämförelse av indikatorer är ett sätt att studera dynamiken hos finansiella indikatorer. Jämförelse gör att du kan utvärdera vilken finansiell indikator som helst för den faktiska (rapporterings)perioden i förhållande till basperioden eller ett annat företag, eller en uppsättning företag.

Det bör dock noteras att inte alla de angivna metoderna för ekonomisk analys kan användas i alla fall av finansiell analys, eftersom deras tillämpning till stor del beror på analytikern.

1.4 Systemet med indikatorer som kännetecknar företagets finansiella ställning

Finansiell verksamhet är företagens arbetsspråk, och det är nästan omöjligt att analysera ett företags verksamhet eller resultat annat än genom finansiella indikatorer.

Finansiella indikatorer kännetecknar proportionerna mellan olika rapporteringsposter. Fördelarna med finansiella nyckeltal är enkelheten i beräkningar och elimineringen av inflationens inflytande.

Man tror att om nivån på faktiska ekonomiska nyckeltal är sämre än jämförelsebasen, indikerar detta de mest smärtsamma platserna i företagets verksamhet som kräver ytterligare analys. Det är sant att en ytterligare analys kanske inte bekräftar en negativ bedömning på grund av specificiteten hos specifika villkor och funktioner i företagets affärspolicy. Nyckeltal fångar inte upp skillnader i redovisningsmetoder, speglar inte kvaliteten på de ingående komponenterna. Slutligen är de statiska till sin natur. Det är nödvändigt att förstå de begränsningar som deras användning medför och behandla dem som ett analysverktyg.

För en ekonomichef är nyckeltal av särskild betydelse, eftersom de är grunden för att utvärdera hans prestation av externa användare av rapportering, aktieägare och fordringsägare. Målen för den finansiella analys som genomförs beror på vem som utför den: chefer, skattemyndigheter, ägare (aktieägare) i företaget eller dess borgenärer.

Det är viktigt för skattemyndigheten att svara på frågan om företaget har förmåga att betala skatt. Därför, från skattemyndigheternas synvinkel, kännetecknas den ekonomiska situationen av följande indikatorer:

– resultat i balansräkningen;

– avkastning på tillgångar = bokförd vinst i procent av tillgångarnas värde

- lönsamhet av försäljningen = balansräkningens resultat i procent av intäkterna från

genomförande;

- balansräkningsvinst per 1 rubel betyder för löner.

Baserat på dessa indikatorer kan skattemyndigheterna också bestämma mottagandet av betalningar till budgeten i framtiden.

Banker bör få svar på frågan om företagets solvens, det vill säga om dess beredskap att återlämna lånade medel, likvidera sina tillgångar.

Företagsledare är främst intresserade av resurseffektivitet och företagslönsamhet.

Analys av företagets finansiella och ekonomiska tillstånd kan delas in i tre huvudkomponenter:

Bedömning av organisationens egendomsstatus

Bedömning av organisationens ekonomiska ställning

· Utvärdering av effektiviteten i organisationens finansiella och ekonomiska aktiviteter.

Det bör noteras att dessa komponenter är nära sammankopplade och att deras differentiering endast är nödvändig för en tydligare separation och förståelse av slutsatserna om de analytiska förfarandena för att analysera den finansiella och ekonomiska verksamheten i organisationen som helhet.

Fastighetsbedömningen består av följande delar:

Analys av den integrerade komprimerade balansräkningen - netto

Uppskattningar av egenskapens dynamik

Analys av formaliserade indikatorer på fastighetsstatus

Fastighetsindikatorer inkluderar:

1. "Mängden ekonomiska tillgångar som står till företagens förfogande" är en indikator på det allmänna värdet av värderingen av tillgångar i företagets balansräkning.

2. "Andelen av den aktiva delen av anläggningstillgångar." Enligt regleringsdokument innebär den aktiva delen av anläggningstillgångar maskiner, utrustning och fordon. Tillväxten för denna indikator uppskattas positivt.

3. "Depreciation factor" - används vanligtvis i analysen som en egenskap av anläggningstillgångarnas tillstånd. Att komplettera denna indikator till 100 % (eller en) är "utgångsfaktorn".

4. "Förnyelsefaktor" - visar vilken del av de anläggningstillgångar som finns tillgängliga vid rapportperiodens slut som är nya anläggningstillgångar.

5. "Pensioneringsgrad" - visar vilken del av anläggningstillgångarna som gått i pension på grund av förfall och andra skäl.

Analysen av den integrerade komprimerade balansräkningen - netto baseras på konstruktionen av en förenklad balansräkningsmodell, där absoluta och relativa (strukturella) indikatorer för poster integreras. Detta uppnår integrationen av "horisontell" och "vertikal" analys av balansräkningen, vilket gör att du mer fullständigt kan spåra dynamiken i balansposterna. Många experter föreslår att utföra "vertikal" och "horisontell" analys separat. Vissa av dem inser dock att det är ändamålsenligt att genomföra en sådan integrerad analys av balansposter.

Vid bedömning av egendomens dynamik spåras tillståndet för all egendom som en del av immobiliserade tillgångar (I-delen av balansräkningen) och mobila tillgångar (II-delen av balansräkningen - aktier, fordringar, andra omsättningstillgångar) i början och slutet av den analyserade perioden, såväl som strukturen för deras tillväxt (minskning).

Bedömningen av den finansiella ställningen består av två huvudkomponenter:

Analys av företagets likviditet och solvens

Analys av finansiell stabilitet.

För att bedöma företagets likviditet och solvens används följande indikatorer:

1. "Värdet av eget rörelsekapital" - kännetecknar den del av företagets eget kapital, som är källan till täckning av omsättningstillgångar. Värdet av eget rörelsekapital är numeriskt lika med överskottet av omsättningstillgångar jämfört med kortfristiga skulder.

2. "Det fungerande kapitalets manövrerbarhet" - kännetecknar den del av det egna rörelsekapitalet, som är i form av kontanter. För företagets normala funktion varierar denna indikator från 0 till 1.

3. "Täckningsgrad" (allmänt) - ger en övergripande bedömning av tillgångarnas likviditet, som visar hur många rubel av företagets omsättningstillgångar som står för en rubel av kortfristiga skulder, detta anses fungera framgångsrikt.

4. "Snabblikviditetskvoten" liknar innebörden "täckningsgraden", dock är varulager undantagna från beräkningen. I västerländsk litteratur tas det preliminärt under 1, men detta är villkorat.

5. "Absolut likviditetskvot" (solvens) - visar vilken del av kortfristiga skuldförbindelser som kan återbetalas omedelbart.

6. I internationell praxis tror man att dess värde bör vara större än eller lika med 0,2 - 0,25

7. "Andelen av eget rörelsekapital i täckningen av lager" - kännetecknar den del av kostnaden för lager, som täcks av eget rörelsekapital, den nedre gränsen på 50 % rekommenderas.

8. "Reservtäckningsgrad" - beräknas av förhållandet mellan värdena för "normala" källor för täckning av reserver och mängden reserver. Om indikatorvärdet< 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

För att bedöma företagets finansiella stabilitet används följande indikatorer:

1. "Equity Concentration ratio" - kännetecknar företagets ägares andel av det totala beloppet av medel som avsatts i dess verksamhet. Ju högre värde denna kvot har, desto mer ekonomiskt stabil är företaget.

2. "Koefficient för finansiellt beroende" - är inversen av förhållandet mellan koncentration av eget kapital. Tillväxten av denna indikator i dynamik innebär lånade medel.

3. "Equity capital flexibility ratio" - visar vilken del av eget kapital som används för att finansiera pågående verksamhet, d.v.s. investerat i rörelsekapital.

4. "Koefficient för den långsiktiga investeringsstrukturen" - koefficienten visar vilken del av anläggningstillgångar och andra anläggningstillgångar som finansieras av externa investerare.

5. "Koefficienten för långsiktig attraktion av lånade medel" - kännetecknar kapitalstrukturen. Ju högre indikator i dynamik, desto mer är företaget beroende av externa investerare.

6. "Koefficienten för förhållandet mellan egna och lånade medel" - det ger en övergripande bedömning av företagets finansiella stabilitet. Tillväxten av indikatorn indikerar ett ökat beroende av externa investerare.

Det måste sägas att det inte finns några enhetliga normativa kriterier för de övervägda indikatorerna. De beror på många faktorer: branschtillhörighet, låneprinciper, den nuvarande strukturen för finansieringskällor etc.

Därför är acceptansen av värdena för dessa indikatorer bättre att sammanställas av grupper av relaterade företag. Den enda regeln som "fungerar" är ägarna till företaget (investerare och andra personer som har gjort bidrag till auktoriserat kapital) föredrar en rimlig tillväxt i dynamiken i lånade medel, och långivare föredrar företag med en hög andel eget kapital, med större finansiell autonomi.

Affärsaktivitetsanalys kännetecknar resultaten och effektiviteten av den nuvarande huvudledningen produktionsverksamhet företag. Generaliserande indikatorer för att utvärdera effektiviteten i användningen av företagsresurser och dynamiken i dess utveckling inkluderar följande indikatorer:

- "Resursavkastning (omsättningskvot av avancerat kapital)" - kännetecknar försäljningsvolymen per rubel av medel som investeras i företagets verksamhet.

- "Hållbarhetskoefficient för ekonomisk tillväxt" - visar vilken genomsnittlig takt företaget kan utvecklas.

Kvalitativa kriterier för analys av affärsverksamhet är: bredden på försäljningsmarknader för produkter, företagets rykte, etc. Kvantitativ bedömning ges inom två områden:

Graden av genomförande av planen för huvudindikatorerna, vilket säkerställer de angivna tillväxttakten;

Effektiviteten i användningen av företagets resurser.

I synnerhet är följande förhållande optimalt:

Tnb > Tr > So > 100%;

Där Tnb, Tr, So, respektive förändringstakten i ekonomisk vinst, försäljning, förskottskapital.

Detta beroende innebär att:

a) Den ekonomiska potentialen ökar.

b) försäljningsvolymen ökar i högre takt;

c) vinsten ökar i snabbare takt.

Detta är företagsekonomins gyllene regel.

Den viktigaste delen av den övergripande analysen av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet är analysen av lönsamhet. Huvudindikatorerna för detta block inkluderar avkastningen på förskottskapital och avkastningen på eget kapital. Andra liknande indikatorer kan också beräknas.

Analysen av företagens ekonomiska ställning utförs huvudsakligen enligt uppgifterna i års- och kvartalsbokslut och först och främst enligt uppgifterna i balansräkningen.

Analysen av företagets finansiella ställning kompletteras med dess omfattande bedömning. När de analyserar det finansiella tillståndet för deras företag, efter en omfattande bedömning, utvecklar de åtgärder för att förbättra det finansiella tillståndet, med särskild uppmärksamhet på utvecklingen av företagets finansiella strategi för framtiden och under de kommande perioderna.

I detta kapitel övervägdes således de teoretiska grunderna för finansiell analys, det vill säga typerna, teknikerna och metoderna för finansiell analys, metoden för att analysera det finansiella läget, det vill säga huvudindikatorerna för att bedöma det finansiella läget, deras struktur och koefficienter som bestämmer dem, såväl som de faktorer som de beror på dessa indikatorer.

SLUTSATS

I detta dokument visades mekanismen för att genomföra en finansiell analys av ett företags verksamhet och dess betydelse i moderna ekonomiska förhållanden. De huvudsakliga teoretiska metoderna för att genomföra en finansiell analys av ett företags verksamhet beaktas, den ekonomiska kärnan i de koefficienter som används i analysen av ett företags finansiella ställning avslöjas.

Litteratur

1. Artemenko V.G., Bellindir M.V. Finansiell analys: Lärobok. - M.: DIS, NGAEiU, 1999. - 128 sid.

2. Balabanov I.T. Finansiell analys och planering av en ekonomisk enhet. - 2:a uppl., tillägg. - M.: Finans och statistik, 2001. - 208 sid.

3. Vasina A.A. Analys av företagets finansiella ställning. - M, ICF "Alf", 2003 - 50 sid.

4. Vakhrin P.I. Finansiell analys inom kommersiella och ideella organisationer: Handledning. - M.: IKTs "Marknadsföring", 2001. - 320 sid.

5. Kovalev V.V. Finansiell analys: metoder och förfaranden. – M.: FiS, 2002. – 560 sid.

6. Savchuk V.P. Finansiell analys av företagsverksamheten (internationella metoder)

7. Sheremet A.D., Saifullin R.S. Finansiering av företag, M.: INFRA-M, 1998.

8. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Metoder för finansiell analys - M.: INFRA-M, 1998. - 328 sid.

9. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negaliev E.V. Metoder för finansiell analys av företag - M.: INFRA-M, 2001.

2. Praktisk del

FINANSIELL ANALYS AV VERKSAMHETEN I OOO STROYBYTENERGO

2.1 Bedömning av företagets egendomsstatus

Aggregerad balansräkning

Indikatorer		I början av redovisningsåret		I slutet av redovisningsåret		Magmuskler. Avvikelse t.r.	Avvikelser i beats. vikt
		t.rub.	% till totalt	t.rub.	% till totalt		%
1	2	3	4	5	6	7	8
TILLGÅNGAR
1. Anläggningstillgångar
anläggningstillgångar	120	1121	111 0	0.18	0.17	-11	-0.01
Avsnitt 1 Totalt	190	2721	2711	0.44	0.42	-10	-0.02
2. Omsättningstillgångar
lager, Inklusive		1415	24488	0.23	3.79	+23078	+3.56
Mervärdesskatt på förvärvade värdesaker	220	17892	27933	2.92	4.32	+10041	+1.4
Kundfordringar (betalningar under året)	240	475665	830048	77.77	128.35	+354383	+50.58
Kortsiktiga finansiella investeringar	250	102667	19667	16.78	3.04	-83000	-13.74
Kontanter	260	11268	258173	1.84	39.92	+246905	+38.08
Avsnitt 2 totalt	290	608909	643964	99.55	99.58	+35055	+0.03
SALDO (190+290)	300	611630	646674	+35044
ANSVAR
3. Kapital och reserver
Auktoriserat kapital	410	445400	445400	73.41	71.74	0	-1.94
Ej utdelade vinster	470	161428	113395	26.60	18.17	-48033	-8.43
490	283972	332005	46.80	53.28	+48033	+6.48
4. Långfristiga skulder
Leverantörsskulder	620	322648	291025	53.18	46.70	-31623	-6.48
Avsnitt 5 totalt	690	322648	291025	53.18	46.70	-31623	-6.48
SALDO (490+590+690)	700	606685	623112	+16427

Fynd.

Anläggningstillgångarna förblev oförändrade. Företaget har inte gjort några köp av utrustning, maskiner eller andra typer av operativsystem. Maximal tillväxt Ob.Akt. inträffat i kundfordringar för 354 383 tr, tyder detta på en opartisk policy och kan förvärra företagets finansiella ställning. Minskade kortsiktiga finansiella investeringar med 83 000, vilket tyder på bristen på fria medel. Likvida medel ökade med 246 905. Fastighetsstrukturen visar att den största andelen upptas av omsättningstillgångar. Totalt belopp Ob.Akt. ökat med 35 055 trd på grund av penningökningen. med 246 905 tr kan jag anta att bolaget fått betalningar på fordringar för det senaste året, men fordringarna ökade i slutet av rapportperioden, arbete inom detta område har med största sannolikhet inte utförts. Huvudbidraget till bildandet av Ob.Akt gjordes av fordringar, en sådan struktur indikerar problem i samband med att betala för ett företags tjänster och bosättningarnas icke-monetära karaktär. Bolaget har ett överskott. Företaget tillhandahåller ett kommersiellt lån till ett belopp som överstiger de medel som erhållits i form av uppskjutna betalningar till kommersiella fordringsägare.

Den huvudsakliga källan till bildandet av totala tillgångar är egna medel. Andelen lånade medel har minskat, vilket kan tyda på ett ökat ekonomiskt oberoende. Ökningen av reserver och kapital kan vara resultatet av en effektiv drift av företaget. Strukturen av lånat kapital domineras av leverantörer och entreprenörer, skatter och andra borgenärer, av 104503t.r 108599t.r 106743t.r respektive. Långfristiga skulder ökade med 17t.r. Övervikten av kortfristiga skulder i den upplånade strukturen är ett negativt faktum som kännetecknar försämringen av balansräkningsstrukturen och ökad risk för finansiell stabilitet, men kortfristiga skulder minskade med 31 623, vilket indikerar pågående arbete inom detta område och viss förbättring i finansiell stabilitet.

Andelen lånade medel av det totala kapitalbeloppet är.

I början av perioden 46,8% i slutet av perioden 53,3% abs förändring = -6,5%, vilket är ett negativt faktum, andelen lånat kapital > 50% är ett negativt moment, eftersom straffavgifter tas ut, procent. insatserna är ganska höga. Ökar sannolikheten att bli matchad. 3. Konkurslag. Det finns ett behov av en ytterligare analys av redovisningen.

2.2 Likviditetsanalys

TILLGÅNGAR	Till början av året	Vid slutet av året	avvikelser	ANSVAR	Till början av året	Vid slutet av året	avvikelser
1	2	3	4	5	6	7	8
1.A1	113935	277840	-208713	1. P1	322648	291025	-13185
2. A2	475665	830048	+475665	2. P2	0	0	+830048
3. A3	0.03	0.08	-64.7	3. P3	65	82	-81.92
4. A4	2721	2711	-281251	4. P4	283972	332005	-329294
BALANS	611630	646674	+4945	BALANS	606685	623112	+23564

A1= 250+ 260 A3=210+220/290 P1=620+660 P3=590

A2= 230+240+270 A4=190 P2= 630+610 P4= 490

Startårsmodell A1< П1, А2>P2, A3< П3, А4 <П4

Modell kon.g A1<П1, А2 >P2, A3<П3, А4 <П4

Balansräkningens likviditetsmodell indikerar att företaget vid årets början inte är absolut likvidt. Alla ojämlikheter kränks utom den 2:a. I slutet av året har läget inte förändrats.

Absolut likviditetskvot - visar vilken del av kortfristiga skuldförbindelser som kan återbetalas omedelbart på bekostnad av höglikvida tillgångar.

K ab.l.n = Al/P1 = 0,35

K ab.l.k = Al/P1 = 0,95

Intermediär kritisk likviditetskvot - visar om företaget kommer att kunna betala av sina kortfristiga skuldförbindelser i tid.

K sp.l.n \u003d A1 + A2 / P1 + P2 \u003d 1,83

K pr.l.k \u003d A1 + A2 / P1 + P2 \u003d 0,68

Det nuvarande likviditetsförhållandet är praktiskt taget beräkningen av hela mängden omsättningstillgångar per rubel kortfristiga skulder. Denna indikator används som det officiella kriteriet för ett företags (organisation) insolvens. Dess fördel gentemot andra indikatorer på solvens är att den är generaliserande, med hänsyn tagen till hela värdet av omsättningstillgångar.

K t.l.n = A1+A2+A3/P1+P2 = 1,82

K t.l.k \u003d A1 + A2 + A3 / P1 + P2 \u003d 3,80

För att bedöma likviditeten i balansräkningen används följande relativa koefficienter:

1) Cab.l > eller = 0,2

Visar företagets förmåga att snabbt avveckla förpliktelsen, vars löptid redan har kommit.

Kab.lk = 0,95 >0. 2. => företaget kan snabbt avveckla förpliktelsen, vars löptid redan har kommit.

2) Till pr.l. > eller =1.

Visar möjligheten av snabbt realiserbara tillgångar för att återbetala den befintliga kortfristiga skulden.

K ex.l = 0,68< 1 =>företaget kan inte betala tillbaka kortfristiga skulder med tillgängliga omsättbara tillgångar. En annan negativ punkt är att situationen har förvärrats under den granskade perioden.

3) K t.l\u003e antingen \u003d 2

Visar att företaget har alla Tillgångar bör räcka till inte bara för att täcka kortfristiga skulder utan även för att bedriva affärsverksamhet.

K tl = 3,80 > 2 => företaget har tillräckligt med omsättningstillgångar för att täcka alla kortfristiga skulder och fortsätta att bedriva ekonomisk verksamhet. På den positiva sidan har situationen förbättrats under den granskade perioden. Företaget har förvärvat nuvarande likviditet, vilket indikerar återställandet av företagets finansiella ställning.

2.3 Bedömning av företagets solvens

En bedömning av ett företags finansiella ställning kommer att vara ofullständig utan en analys av finansiell stabilitet. Ett företags finansiella stabilitet kännetecknas av tillståndet för finansiella resurser som säkerställer en oavbruten process för produktion och försäljning av produkter (tjänster) baserad på real vinsttillväxt.

För att bedöma insolvensen beräknas 2 indikatorer Kt.l och Ksos

Ksos \u003d egen utrustning av.va (290-690) / Ob.act (290) \u003d 0.1 (normativ)

Försörjningskoefficienten med egen obor.sr. visar andelen kapitalbas i det totala beloppet av omsättningstillgångar.

Kt.l \u003d total handling (290) / cr. genomsnitt obligatorisk (690) = 2 (normativ)

Om minst en av indikatorerna antar ett värde som är lägre än det normativa värdet, avgörs om företaget har möjlighet att återställa sin solvens.

Ksos.n = 0,47 > 0,1 över standarden.

Ksos.k = 0,55 > 0,1 över standarden. kapitalbasens andel av det totala beloppet av omsättningstillgångar ökade under perioden.

Ct.l.n = 1,89< 2 ниже норматива.

K t.l.k = 2,21 > 2 över standarden. => företaget är förmöget och har förmågan att betala tillbaka sina åtaganden i tid. Jag skulle vilja notera att bolaget under rapportperioden har ökat sin prestation, men det finns ett hot om att förlora solvens.

2.4 Affärsresultat

Låter dig analysera hur effektivt företaget använder sina egna medel. Affärsaktivitetsindikatorer är av stor betydelse för att bedöma företagets finansiella ställning.

Lageromsättningskvoten visar hur många omsättningar per år som gör lager.

K o.z \u003d Ex. Från försäljning (010) / lager (210) (antal varv)

Kt av varaktigheten av omsättningen av lager

Pz \u003d Dagar av perioden 360 / Ko.z (dagar)

Kundreskontra omsättning

Kob.dz. = Ext. Från. Real(010)/Deb.set(230+240)

Återbetalningstid för skuld

P dz. = dagar 360/Kob.dz

Kt omsättning av leverantörsskulder.

Till ob.k.z \u003d självkostnadspris pr. (020) / Kredit. röv (620)

Leverantörsskulder omsättningstid.

P k.z \u003d Days 360 / K ob.k.z (dagar)

En generaliserande indikator på ett företags affärsverksamhet är finanscykelns varaktighet - det här är den tid under vilken medel avleds från cirkulation.

FC \u003d Pz + Pdz + Pk.z

Ju kortare finanscykeln är, desto mindre affärsaktivitet.

Finanscykeln på företaget ökade med 454,71 dagar, vilket indikerar en försämring av företagets affärsverksamhet och en hög minskning av kontantomsättningen, denna minskning av omsättningen påverkades starkt av en ökning av återbetalningstiden för kundfordringar, leverantörsskulder och lageromsättning.

2.5 Uppskattning av kapitalstrukturen

1) Till autonomi = eget kapital (art. 490) / totalt ∑ av kapital (art. 700)> 0,5 (50 %)

2) K av lånat kapital \u003d lånat kapital (st. 590 + 690) / totalt ∑ kapital (700)<0,5

3) Till ekonomiskt beroende \u003d lånat kapital (art. 590 + 690) / eget kapital (art. 490)<1

4) Till immobilisering \u003d sbt.

I slutet av året var andelen eget kapital 53 %, vilket tyder på en låg finansiell autonomi för företaget, men det är positivt att det skett en ökning av det egna kapitalet med 7 % under rapportperioden.

Kfz=0,88 motsvarar standarden. Ett positivt faktum, minskade med 26%, vilket innebär att arbete pågår för att stabilisera företagets ekonomiska situation.

Kz.k< 0.5 соответствует нормативу, положительно, что произошло снижение показателя на 7%.

Man kan dra slutsatsen att den ekonomiska situationen, även om den inte är betydande, men ändå har blivit mer stabil.

3. Åtgärder för att förbättra företagets ekonomiska ställning.

Huvudmålet för ett kommersiellt företag i moderna förhållanden är att maximera vinsten, vilket är omöjligt utan effektiv kapitalförvaltning. Sökandet efter reserver för att öka företagets lönsamhet är chefens huvuduppgift.

Det är uppenbart att resultatet av företaget som helhet helt och hållet beror på effektiviteten i att hantera finansiella resurser och företaget. Om verksamheten går av sig själv, och ledningsstilen i de nya marknadsförhållandena inte förändras, blir kampen för överlevnad kontinuerlig.

De utförda beräkningarna av omsättningen av omsättningstillgångarna ledde till slutsatsen att företagets ledning inte kontrollerar de faktorer som påverkar omsättningsindikatorerna, vilket leder till en minskning av de senare och påverkar företagets affärsverksamhet. Den finansiella cykeln på företaget ökade med 454,71 dagar, vilket indikerar en försämring av företagets affärsverksamhet och en hög minskning av omsättningen av medel.

Det finns en tendens att minska den finansiella stabiliteten i företaget. Därför, för att stabilisera företagets finansiella ställning, föreslås det att följande åtgärder genomförs:

Först och främst är det nödvändigt att ändra attityden till produktionsledning,

Lär dig nya ledningsmetoder och tekniker

Förbättra ledningsstrukturen

Förbättra och utbilda personal

Förbättra personalpolitiken

Tänk igenom och planera noggrant prispolitiken,

Leta efter reserver för att minska produktionskostnaderna,

Engagera dig aktivt i planering och prognoser för företagsekonomistyrning.

Finansiell verksamhet i företaget

Innan du går vidare direkt till ämnet för artikeln är det nödvändigt att förstå kärnan i begreppet finansiell verksamhet i ett företag.

Finansiell verksamhet i företaget- detta är finansiell planering och budgetering, finansiell analys, förvaltning av finansiella relationer och monetära medel, fastställande och genomförande av investeringspolitik, organisation av relationer med budgetar, banker, etc.

Finansiell verksamhet löser sådana problem som:

• tillhandahålla företaget nödvändiga ekonomiska resurser för finansiering dess produktions- och marknadsföringsaktiviteter samt för genomförandet av investeringspolitiken;
• utnyttja möjligheter att förbättra effektivitet företagsverksamhet;
• säkerställa i tid återbetalning kortfristiga och långfristiga skulder;
• bestämning av optimal kreditvillkor att utöka försäljningsvolymen (uppskov, avbetalningsplan, etc.), samt insamling av bildade fordringar;
• trafikledning och omfördelning ekonomiska resurser inom företaget.

Analysfunktion

Finansiella indikatorer låter dig mäta effektiviteten av arbetet inom ovanstående områden. Till exempel tillåter likviditetskvoter dig att bestämma förmågan att i tid återbetala kortsiktiga åtaganden, medan finansiella stabilitetskvoter, som är förhållandet mellan eget kapital och skuldkapital, låter dig förstå förmågan att uppfylla åtaganden på lång sikt. En annan grupps finansiella stabilitetskvoter, som visar rörelsekapitalets tillräcklighet, gör det möjligt att förstå tillgången på finansiella resurser för att finansiera aktiviteter.

Indikatorer på lönsamhet och affärsaktivitet (omsättning) visar hur företaget använder de tillgängliga möjligheterna för att förbättra arbetseffektiviteten. Analys av fordringar och skulder gör att du kan förstå kreditpolicyn. Med tanke på att vinsten bildas under påverkan av alla faktorer, kan det hävdas att analysen av ekonomiska resultat och analys av lönsamhet gör det möjligt för oss att få en kumulativ bedömning av kvaliteten på den finansiella verksamheten i ett företag.

Effektiviteten av finansiell verksamhet kan bedömas utifrån två aspekter:

1. resultat finansiell verksamhet;
2. Finansiell tillstånd företag.

Den första uttrycks av hur effektivt företaget kan använda de tillgångar det har, och viktigast av allt, om det kan generera vinst och i vilken utsträckning. Ju högre ekonomiskt resultat för varje rubel av investerade resurser, desto bättre resultat av finansiell aktivitet. Lönsamhet och omsättning är dock inte de enda indikatorerna på ett företags ekonomiska resultat. Den motsatta och relaterade kategorin är nivån på den finansiella risken.

Företagets nuvarande finansiella ställning betyder bara hur hållbarär det ekonomiska systemet. Om företaget kan uppfylla sina åtaganden på kort och lång sikt, säkerställa kontinuiteten i produktions- och marknadsföringsprocessen och även återskapa de resurser som förbrukats, kan det antas att företaget, med bibehållande av nuvarande marknadsförhållanden, kommer att fortsätta arbeta. I detta fall kan den ekonomiska situationen anses acceptabel.

Om företaget kan generera höga vinster på kort och lång sikt, då kan vi prata om effektiv ekonomisk prestation.

I processen för att analysera ett företags finansiella verksamhet, både i analysen av finansiella resultat och i processen för att bedöma staten, bör följande metoder användas:

• horisontell analys - analys högtalare ekonomiska resultat, såväl som tillgångar och finansieringskällor, kommer att avgöra de allmänna trenderna i företagets utveckling. Som ett resultat kan man förstå medellång och lång sikt av hans arbete;
• vertikal analys - bedömning av den bildade strukturer tillgångar, skulder och finansiella resultat kommer att avslöja obalanser eller se till att företagets nuvarande resultat är stabilt;
• jämförelsemetod - jämförelse data med konkurrenter och branschgenomsnitt gör att du kan avgöra effektiviteten av företagets finansiella aktiviteter. Om företaget visar högre lönsamhet, kan vi prata om högkvalitativt arbete i denna riktning;
• koefficientmetod - i fallet med att studera ett företags finansiella verksamhet är denna metod viktig, eftersom dess användning gör att du kan få en uppsättning indikatorer, som kännetecknar både förmågan att visa höga resultat och förmågan att upprätthålla stabilitet.
• faktoranalys - låter dig bestämma de viktigaste faktorerna som påverkade företagets nuvarande finansiella ställning och finansiella resultat.

Analys av företagets ekonomiska resultat

Investerare är intresserade av lönsamhet, eftersom det låter dig utvärdera effektiviteten av förvaltningsaktiviteter och användningen av kapital som tillhandahölls av den senare i syfte att göra vinst. Andra deltagare i finansiella relationer, såsom fordringsägare, anställda, leverantörer och kunder, är också intresserade av att förstå företagets lönsamhet, eftersom detta låter dig uppskatta hur smidigt företaget kommer att fungera på marknaden.

Därför låter analysen av lönsamhet dig förstå hur effektivt ledningen implementerar företagets strategi för bildandet av ekonomiska resultat. Med tanke på det stora antalet verktyg som finns i händerna på en analytiker vid utvärdering av lönsamhet är det viktigt att använda en kombination av olika metoder och tillvägagångssätt i processen.

Även om företag redovisar nettointäkter anses det totala finansiella resultatet vara viktigare, som ett mått som bättre visar avkastningen på företagets aktier. Det finns två huvudsakliga alternativa tillvägagångssätt för att bedöma lönsamhet.

Första tillvägagångssättet föreskriver hänsyn till olika omvandlingar av det ekonomiska resultatet. Andra tillvägagångssättet– indikatorer på lönsamhet och lönsamhet. När det gäller det första tillvägagångssättet används sådana indikatorer som lönsamheten för företagets aktier, horisontell och vertikal analys, bedömning av tillväxten av indikatorer, övervägande av olika finansiella resultat (bruttovinst, vinst före skatt och annat). I fallet med det andra tillvägagångssättet används indikatorer för avkastning på tillgångar och avkastning på eget kapital, som ger information från balansräkningen och resultaträkningen.

Dessa två mätvärden kan delas upp i vinstmarginal, hävstång och omsättning för att bättre förstå hur ett företag genererar välstånd för sina aktieägare. Dessutom kan marginal-, omsättnings- och hävstångssiffror analyseras mer i detalj och delas upp i olika rader från bokslutet.

Analys av företagets ekonomiska resultat

Det är värt att notera att den viktigaste metoden är metoden för indikatorer, det är också metoden för relativa indikatorer. Tabell 1 presenterar grupper av finansiella nyckeltal som är bäst lämpade för resultatanalys.

Tabell 1 - Huvudgrupperna av indikatorer som används i processen för att bedöma företagets ekonomiska resultat

Det är värt att överväga var och en av grupperna mer i detalj.

Omsättningsindikatorer (indikatorer för affärsaktivitet)

Tabell 2 visar de vanligaste affärsaktivitetskvoterna. Den visar täljaren och nämnaren för varje koefficient.

Tabell 2 - Omsättningsindikatorer

Indikator för affärsaktivitet (omsättning)	Täljare	Nämnare
	Kostnad	Genomsnittligt lagervärde
	Antal dagar i perioden (till exempel 365 dagar om man använder årsdata)	lageromsättning
		Medelvärde på kundfordringar
	Antal dagar i perioden	Kundreskontra omsättning
	Kostnad	Genomsnittligt värde på leverantörsskulder
	Antal dagar i perioden	Leverantörsskulder omsättning
Rörelsekapitalomsättning		Genomsnittlig kostnad för rörelsekapital
		Genomsnittlig kostnad för anläggningstillgångar
		Genomsnittligt tillgångsvärde

Tolkning av omsättningsindikatorer

Lageromsättning och en omsättningsperiod . Lageromsättning är ryggraden i verksamheten för många organisationer. Indikatorn indikerar de resurser (pengar) som finns i form av aktier. Därför kan ett sådant förhållande användas för att indikera effektiviteten av lagerhantering. Ju högre lageromsättningskvoten är, desto kortare är lagertiden på lagret och i produktionen. I allmänhet bör lageromsättningen och perioden för en lageromsättning uppskattas enligt branschstandarder.

Lång Lageromsättningskvoter jämfört med industrinormer kan indikera hög lagerhanteringseffektivitet. Det är dock också möjligt att denna omsättningskvot (och en låg en-periods omsättningshastighet) kan tyda på att företaget inte bygger upp ett tillräckligt lager, vilket kan skada resultatet.

För att bedöma vilken förklaring som är mer trolig kan en analytiker jämföra ett företags vinsttillväxt med industritillväxt. Långsammare tillväxt i kombination med högre lageromsättning kan tyda på otillräckliga lagernivåer. Intäktstillväxt på eller över branschtillväxt stöder tolkningen att hög omsättning återspeglar större effektivitet i lagerhantering.

Kort en lageromsättningskvot (och motsvarande hög omsättningsperiod) i förhållande till branschen som helhet kan vara en indikator på långsam lagerrörelse i driftprocessen, kanske på grund av teknisk föråldrad eller modeförändring. Återigen, genom att jämföra ett företags försäljningstillväxt med branschens, kan man få en sammanfattning av de aktuella trenderna.

Omsättningen av fordringar och perioden för en omsättning av fordringar . Fordringsomsättningsperioden representerar den tid som förflutit mellan försäljning och indrivning, vilket speglar hur snabbt företaget hämtar in kontanter från kunder som det erbjuder kredit.

Även om det är mer korrekt att använda kreditförsäljning som täljare är information om kreditförsäljning inte alltid tillgänglig för analytiker. Därför används i allmänhet intäkter som redovisas i resultaträkningen som täljare.

En relativt hög fordringsomsättningsgrad kan tyda på en hög effektivitet i utlåning till och indrivning av pengar från kunder. Å andra sidan kan en hög fordringsomsättningskvot tyda på att kredit- eller inkassovillkoren är för snäva, vilket indikerar en möjlig försäljningsbortfall till konkurrenter som erbjuder mjukare villkor.

Relativt låg fordringar omsättning tenderar att väcka frågor om effektiviteten av kredit- och inkassoförfaranden. Liksom med lagerhantering kan en jämförelse av ett företags försäljningstillväxt med en bransch hjälpa en analytiker att bedöma om försäljningen går förlorad på grund av en strikt kreditpolicy.

Genom att jämföra icke indrivningsbara fordringar och faktiska kreditförluster med tidigare erfarenheter och jämlikar kan man dessutom bedöma om låg omsättning speglar ett problem med att hantera kommersiell utlåning till kunder. Företag lämnar ibland information om fordringsraden. Dessa data kan användas i samband med omsättningshastigheter för att dra mer exakta slutsatser.

Leverantörsreskontra omsättning och leverantörsskulder omsättningstid . Leverantörsskuldernas omsättningsperiod återspeglar det genomsnittliga antalet dagar ett företag spenderar på att betala sina leverantörer. Leverantörsskuldernas omsättningskvot anger hur många gånger per år ett företag villkorligt täcker skulder till sina borgenärer.

För att beräkna dessa indikatorer antas det att företaget gör alla sina inköp med hjälp av ett råvarulån (kommersiellt). Om volymen av köpta varor inte är tillgänglig för analytikern, kan kostnaden för sålda varor användas i beräkningsprocessen.

Lång leverantörsskuldernas omsättningskvot (låg period på en omsättning) i förhållande till branschen kan tyda på att företaget inte fullt ut använder de tillgängliga kreditmedlen. Å andra sidan kan det innebära att företaget använder ett system med rabatter för tidigare betalningar.

För lågt omsättningskvoten kan indikera problem med att i rätt tid betala skulder till leverantörer eller aktivt användande av mjuka kreditvillkor för leverantören. Detta är ytterligare ett exempel på när andra mätvärden bör tittas på för att bilda viktade slutsatser.

Om likviditetsindikatorerna indikerar att företaget har tillräckligt med likvida medel och andra kortfristiga tillgångar för att betala skulder, och ändå leverantörsskuldernas omsättningsperiod är hög, kommer detta att indikera leverantörens milda kreditvillkor.

Rörelsekapitalomsättning . Rörelsekapital definieras som omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. Rörelsekapitalomsättning anger hur effektivt ett företag genererar inkomster från rörelsekapital. Till exempel indikerar ett rörelsekapitalförhållande på 4 att företaget genererar 4 USD i intäkter för varje 1 USD i rörelsekapital.

Ett högt värde på indikatorn indikerar större effektivitet (dvs. företaget genererar en hög inkomstnivå i förhållande till en mindre mängd insamlat rörelsekapital). För vissa företag kan mängden rörelsekapital vara nära noll eller negativ, vilket gör denna indikator svår att tolka. De följande två koefficienterna kommer att vara användbara under dessa omständigheter.

Omsättning av anläggningstillgångar (kapitalproduktivitet) . Detta mått mäter hur effektivt ett företag genererar avkastning på sina fasta investeringar. Som regel mer lång omsättningskvoten för anläggningstillgångar visar en mer effektiv användning av anläggningstillgångar för att generera inkomster.

Låg ett värde kan indikera ineffektivitet, kapitalintensitet i verksamheten eller att verksamheten inte drivs med full kapacitet. Dessutom kan omsättningen av anläggningstillgångar bildas under påverkan av andra faktorer som inte är relaterade till affärseffektivitet.

Avkastningen på tillgångarna blir lägre för företag vars tillgångar är nyare (och därför mindre avskrivna, vilket avspeglas i bokslutet av ett högre bokfört värde) jämfört med företag med äldre tillgångar (som är mer avskrivna och därmed återspeglas kl. ett lägre bokfört värde).

Avkastningen på tillgångar kan vara instabil, eftersom inkomsterna kan ha en stadig tillväxttakt och ökningen av anläggningstillgångar är ryckig; varje årlig förändring av indikatorn indikerar därför inte nödvändigtvis viktiga förändringar i företagets resultat.

Tillgångsomsättning . Den totala tillgångens omsättningskvot mäter den övergripande förmågan hos ett företag att generera inkomster med en given nivå av tillgångar. Ett förhållande på 1,20 skulle innebära att företaget genererar 1,2 rubel i inkomst för varje 1 rubel av tillgångar. Ett högre förhållande indikerar en större effektivitet i företaget.

Eftersom detta förhållande inkluderar både anläggningstillgångar och rörelsekapital, kan dålig hantering av rörelsekapital förvränga den övergripande tolkningen. Därför är det användbart att analysera rörelsekapital och avkastning på tillgångar separat.

Kort tillgångens omsättningskvot kan indikera otillfredsställande prestationer eller en relativt hög nivå av kapitalintensitet i verksamheten. Indikatorn speglar också strategiska ledningsbeslut: till exempel beslutet att ta ett mer arbetsintensivt (och mindre kapitalintensivt) förhållningssätt till ditt företag (och vice versa).

Den andra viktiga gruppen av indikatorer är lönsamhet och lönsamhetskvoter. Dessa inkluderar följande förhållanden:

Tabell 3 - Indikatorer för lönsamhet och lönsamhet

Indikator för lönsamhet och lönsamhet	Täljare	Nämnare
	Nettoförtjänst	Genomsnittligt tillgångsvärde
	Nettoförtjänst
Bruttomarginal	Bruttovinst
	Försäljningsvinst
	Nettoförtjänst
	Genomsnittligt tillgångsvärde	Nettoförtjänst
	Genomsnittlig kostnad för eget kapital	Nettoförtjänst

Lönsamhetsindikator tillgångar visar hur mycket vinst eller förlust företaget får för varje rubel av investerade tillgångar. Ett högt värde på indikatorn indikerar företagets effektiva finansiella aktivitet.

Avkastning på eget kapital är en viktigare indikator för företagets ägare, eftersom detta förhållande används vid utvärdering av investeringsalternativ. Om värdet på indikatorn är högre än i alternativa investeringsinstrument, kan vi prata om kvaliteten på företagets finansiella aktivitet.

Marginalmått ger insikt i försäljningsresultat. Bruttomarginal visar hur mycket resurser som finns kvar i företaget för lednings- och marknadsföringskostnader, räntekostnader m.m. Rörelsemarginal visar effektiviteten i organisationens operativa process. Denna indikator låter dig förstå hur mycket rörelsevinsten kommer att öka med en ökning av försäljningen med en rubel. nettomarginal tar hänsyn till inverkan av alla faktorer.

Avkastning på tillgångar och eget kapital låter dig bestämma hur lång tid det tar för företaget att betala av de insamlade medlen.

Analys av företagets ekonomiska ställning

Den finansiella situationen, som nämnts ovan, betyder stabiliteten i företagets nuvarande finansiella och ekonomiska system. För att studera denna aspekt kan följande grupper av indikatorer användas.

Tabell 4 - Grupper av indikatorer som används i processen att bedöma tillståndet

Likviditetskvoter (likviditetskvoter)

Likviditetsanalys, som fokuserar på kassaflöde, mäter ett företags förmåga att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden. Huvudindikatorerna för denna grupp är ett mått på hur snabbt tillgångar förvandlas till kontanter. I den dagliga verksamheten uppnås likviditetshanteringen vanligtvis genom effektiv användning av tillgångar.

Likviditetsnivån måste beaktas beroende på i vilken bransch företaget är verksamt. Likviditetspositionen för ett visst företag kan också variera beroende på det förväntade behovet av medel vid varje given tidpunkt.

Bedömningen av likviditetens tillräcklighet kräver en analys av företagets historiska finansieringsbehov, nuvarande likviditetsställning, förväntade framtida finansieringsbehov och alternativ för att minska finansieringsbehovet eller anskaffa ytterligare medel (inklusive faktiska och potentiella källor till sådan finansiering).

Stora företag tenderar att ha bättre kontroll över nivån och sammansättningen av sina skulder än mindre företag. Således kan de ha fler potentiella finansieringskällor, inklusive ägarfonder och kreditmarknadsfonder. Tillgång till kapitalmarknader minskar också den erforderliga likviditetsbufferten jämfört med företag utan sådan tillgång.

Eventualförpliktelser såsom remburser eller finansiella garantier kan också vara relevanta vid bedömning av likviditet. Betydelsen av eventualförpliktelser varierar för icke-banksektorn och banksektorerna. I icke-banksektorn representerar eventualförpliktelser (som vanligtvis uppges i ett företags finansiella rapporter) ett potentiellt kassautflöde och bör inkluderas i en bedömning av ett företags likviditet.

Beräkning av likviditetskvoter

De huvudsakliga likviditetskvoterna presenteras i tabell 5. Dessa likviditetskvoter speglar företagets position vid en viss tidpunkt och använder därför data vid balansdagens slut och inte genomsnittliga balansvärden. Indikatorer på aktuell, snabb och absolut likviditet speglar företagets förmåga att betala löpande åtaganden. Var och en av dem använder en successivt strängare definition av likvida tillgångar.

Mäter hur länge ett företag kan betala sina dagliga kontantkostnader med enbart befintliga likvida tillgångar, utan ytterligare kassaflöden. Täljaren för detta förhållande inkluderar samma likvida tillgångar som används i snabb likviditet, och nämnaren är en uppskattning av dagliga kontantkostnader.

För att erhålla dagliga kontantkostnader divideras de totala kontantkostnaderna för perioden med antalet dagar i perioden. Därför, för att få kontantutgifter för perioden, är det nödvändigt att sammanfatta alla utgifter i resultaträkningen, inklusive såsom: kostnad; marknadsförings- och administrationskostnader; andra utgifter. Kostnadsbeloppet bör dock inte inkludera icke-kontanta utgifter, till exempel avskrivningsbeloppet.

Tabell 5 - Likviditetskvoter

Likviditetsindikatorer	Täljare	Nämnare
	nuvarande tillgångar	Nuvarande ansvar
	Omsättningstillgångar - aktier	Nuvarande ansvar
	Kortfristiga placeringar och likvida medel	Nuvarande ansvar
Skyddsintervallindikator	Omsättningstillgångar - aktier	Dagliga utgifter
	Lageromsättningstid + Kundreskontra omsättningstid – Leverantörsreskontra omsättningsperiod

Den finansiella cykeln är ett mått som inte beräknas i form av ett förhållande. Den mäter hur lång tid det tar för ett företag att gå från att investera pengar (investerade i aktiviteter) till att ta emot kontanter (som ett resultat av aktiviteter). Under denna tidsperiod måste företaget finansiera sin investeringsverksamhet från andra källor (dvs. lån eller eget kapital).

Tolkning av likviditetskvoter

Aktuell likviditet . Detta mått återspeglar omsättningstillgångar (tillgångar som förväntas förbrukas eller omvandlas till kontanter inom ett år) per rubel av kortfristiga skulder (förpliktelser som förfaller inom ett år).

Mer lång kvoten indikerar en högre likviditetsnivå (dvs. en större förmåga att uppfylla kortfristiga åtaganden). Ett aktuellt förhållande på 1,0 skulle innebära att omsättningstillgångarnas redovisade värde är exakt lika med det redovisade värdet av alla kortfristiga skulder.

Mer låg värdet på indikatorn indikerar mindre likviditet, vilket innebär ett större beroende av operativt kassaflöde och extern finansiering för att möta kortfristiga skulder. Likviditeten påverkar ett företags möjlighet att låna pengar. Dagskvoten baseras på antagandet att varulager och fordringar är likvida (om varulagret och fordringarna är låga är detta inte fallet).

Snabb likviditetskvot . Snabbkvoten är mer konservativ än den aktuella kvoten eftersom den bara inkluderar de mest likvida omsättningstillgångarna (ibland kallade "snabba tillgångar"). Liksom det nuvarande förhållandet indikerar en högre snabbkvot förmågan att möta skulder.

Denna indikator speglar också det faktum att varulager inte enkelt och snabbt kan omvandlas till kontanter, och dessutom kommer företaget inte att kunna sälja hela sitt lager av råvaror, material, varor etc. för ett belopp som motsvarar dess bokförda värde, särskilt om detta lager måste säljas snabbt. I situationer där lagren är illikvida (till exempel om lageromsättningskvoterna är låga) kan snabb likviditet vara en bättre indikator på likviditet än nuvarande förhållande.

Absolut likviditet . Förhållandet mellan kontanter och kortfristiga skulder är vanligtvis ett tillförlitligt mått på likviditeten hos ett enskilt företag i en kris. Endast mycket likvida kortfristiga placeringar och kontanter ingår i denna indikator. Det bör dock beaktas att under en kris kan det verkliga värdet på likvida värdepapper minska avsevärt som ett resultat av marknadsfaktorer, och i detta fall är det tillrådligt att endast använda kontanter och likvida medel vid beräkningen av absolut likviditet .

Skyddsintervallindikator . Detta förhållande mäter hur länge ett företag kan fortsätta att betala sina utgifter från befintliga likvida tillgångar utan att få några ytterligare kassainflöden.

En skyddsmarginal på 50 skulle innebära att företaget kunde fortsätta att betala sina driftskostnader i 50 dagar från snabba tillgångar utan några ytterligare kassainflöden.

Ju högre bevakningsintervall, desto högre likviditet. Om ett företags vaktintervallpoäng är mycket lågt jämfört med kollegor eller jämfört med företagets egen historia, behöver analytikern klargöra om det finns tillräckligt med kassainflöde för att företaget ska kunna uppfylla sina åtaganden.

finanscykeln . Denna indikator indikerar hur lång tid som går från det att ett företag investerar pengar i andra former av tillgångar till det ögonblick det samlar in pengar från kunder. En typisk operativ process är att ta emot varulager på uppskjuten basis, vilket skapar leverantörsskulder. Bolaget säljer då även dessa varulager på kredit, vilket medför en ökning av fordringarna. Därefter betalar företaget sina räkningar för de levererade varorna och tjänsterna, och får även betalning från kunder.

Tiden mellan att spendera pengar och samla in pengar kallas finanscykeln. Mer kort cykel indikerar större likviditet. Det innebär att företaget bara behöver finansiera sitt lager och sina fordringar under en kort tidsperiod.

Mer lång cykel indikerar lägre likviditet; detta innebär att bolaget måste finansiera sitt lager och sina fordringar över en längre tid, vilket kan leda till att ytterligare medel måste skaffas för att bygga upp rörelsekapital.

Indikatorer för finansiell stabilitet och solvens

Solvenskvoterna är i princip av två typer. Skuldkvoter (den första typen) fokuserar på balansräkningen och mäter mängden skuldkapital i förhållande till eget kapital eller det totala beloppet av ett företags finansieringskällor.

Täckningsgrader (den andra typen av mått) fokuserar på resultaträkningen och mäter ett företags förmåga att möta sina skuldbetalningar. Alla dessa indikatorer kan användas för att bedöma ett företags kreditvärdighet och därmed för att bedöma kvaliteten på ett företags obligationer och andra skuldförbindelser.

Tabell 6 - Indikatorer för finansiell stabilitet

Indikatorer	Täljare	Nämnare
	Totala skulder (långfristiga + kortfristiga skulder)	Totala skulder
	Rättvisa	Totala skulder
Skuld till eget kapital	Totala skulder	Rättvisa
finansiell hävstång		Rättvisa
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt och räntor	Procent som ska betalas
Fast betalningstäckningsgrad	Vinst före skatt och räntor + leasingavgifter + hyra	Ränta att betala + hyra + hyra

I allmänhet beräknas dessa indikatorer oftast på det sätt som visas i tabell 6.

Tolkning av solvenskvoter

Indikator på ekonomiskt beroende . Detta förhållande mäter andelen av de totala tillgångarna som finansieras med skuld. Till exempel indikerar en skuldkvot på 0,40 eller 40 procent att 40 procent av ett företags tillgångar finansieras av skulder. Generellt innebär en högre andel av skulden högre finansiell risk och därmed en svagare solvens.

Indikator för finansiell autonomi . Indikatorn mäter andelen av ett företags eget kapital (skuld och eget kapital) som representeras av eget kapital. Till skillnad från det tidigare förhållandet innebär ett högre värde vanligtvis lägre finansiell risk och indikerar därmed stark solvens.

Skuldsättningsgrad . Skuldsättningsgraden mäter mängden skuldkapital i förhållande till eget kapital. Tolkningen liknar den första indikatorn (dvs. ett högre koefficientvärde indikerar svag solvens). Ett förhållande på 1,0 skulle indikera lika stora belopp av skulder och eget kapital, vilket motsvarar en skuldkvot på 50 procent. Alternativa definitioner av detta förhållande använder marknadsvärdet på eget kapital snarare än dess bokförda värde.

finansiell hävstång . Detta förhållande (ofta hänvisat till helt enkelt som bruttosoliditetskvoten) mäter mängden totala tillgångar som stöds av varje enhet av eget kapital. Till exempel betyder ett värde på 3 för denna indikator att varje 1 rubel kapital stöder 3 rubel av totala tillgångar.

Ju högre bruttosoliditetsgrad, desto mer lånade medel har ett företag att använda skulder och andra skulder för att finansiera tillgångar. Detta förhållande definieras ofta i termer av genomsnittliga totala tillgångar och genomsnittligt totalt eget kapital och spelar en viktig roll i ökningen av avkastningen på eget kapital i DuPont-metoden.

Räntetäckningsgrad . Detta mått mäter hur många gånger ett företag kan täcka sina räntebetalningar genom resultat före skatt och räntebetalningar. En högre räntetäckningsgrad indikerar starkare solvens och solvens, vilket ger borgenärer hög förtroende för att företaget kan betala sina skulder (d.v.s. banksektorns skulder, obligationer, växlar, skulder från andra företag) från rörelseintäkter.

Fast betalningstäckningsgrad . Detta mått tar hänsyn till fasta utgifter eller skulder som resulterar i ett stabilt kassautflöde för företaget. Det mäter hur många gånger ett företags inkomster (före räntor, skatter, hyra och leasingavtal) kan täcka räntor och leasingbetalningar.

Liksom räntetäckningsgraden innebär en högre fast betalningsgrad en stark solvens, vilket innebär att verksamheten kan betala sina skulder genom kärnverksamheten. Indikatorn används ibland för att bestämma kvaliteten och sannolikheten för att få utdelning på preferensaktier. Om värdet på indikatorn är högre, indikerar detta en hög sannolikhet att få utdelning.

Analys av företagets finansiella aktivitet på exemplet PJSC "Aeroflot"

Processen att analysera finansiell aktivitet kan demonstreras med det välkända företaget PJSC Aeroflot som exempel.

Tabell 6 – Dynamiken för tillgångar i PJSC Aeroflot 2013-2015, miljoner rubel

Indikatorer				Absolut avvikelse, +,-		Relativ avvikelse, %
Immateriella tillgångar
Forsknings- och utvecklingsresultat
anläggningstillgångar
Långsiktiga finansiella investeringar
Uppskjutna skattefordringar
Övriga anläggningstillgångar
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR TOTALT
Mervärdesskatt på förvärvade värdesaker
Fordringar
Kortsiktiga finansiella investeringar
Pengar och motsvarigheter till pengar
Andra nuvarande tillgångar
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR TOTALT

Som kan bedömas av uppgifterna i tabell 6 sker under 2013-2015 en ökning av tillgångarnas värde - med 69,19 % på grund av tillväxten av omsättnings- och anläggningstillgångar (tabell 6). I allmänhet kan företaget effektivt hantera arbetsresurserna, eftersom omsättningstillgångarna endast ökade med 60,65% under försäljningstillväxten med 77,58%. Företagets kreditpolicy är av hög kvalitet: i samband med en betydande ökning av intäkterna ökade mängden fordringar, vars grund var köpares och kunders skuld, endast med 45,29%.

Mängden kontanter och likvida medel växer från år till år och uppgick till cirka 29 miljarder rubel. Med tanke på värdet på den absoluta likviditetsindikatorn kan det hävdas att denna indikator är för hög - om den absoluta likviditeten för den största konkurrenten UTair bara är 19,99, så var denna indikator i Aeroflot PJSC 24,95%. Pengar är den minst produktiva delen av tillgångarna, så om det finns fria medel bör de riktas till exempelvis kortsiktiga investeringsinstrument. Detta kommer att ge ytterligare finansiella intäkter.

På grund av deprecieringen av rubeln ökade kostnaden för varulager avsevärt på grund av en ökning av kostnaden för komponenter, reservdelar, material, samt på grund av en ökning av kostnaden för flygbränsle trots nedgången i oljepriserna. Därför växer lagren snabbare än försäljningsvolymen.

Den huvudsakliga faktorn i tillväxten av anläggningstillgångar är ökningen av kundfordringar, vars betalningar förväntas mer än 12 månader efter rapportdatum. Grunden för denna indikator är förskottsbetalningar för leverans av A-320/321-flygplan, som kommer att tas emot av företaget 2017-2018. Generellt sett är denna trend positiv, eftersom den gör det möjligt för företaget att säkerställa utveckling och ökad konkurrenskraft.

Företagsfinansieringspolicyn är följande:

Tabell 7 - Dynamiken för källorna till finansiella resurser för Aeroflot PJSC 2013-2015, miljoner rubel

Indikatorer				Absolut avvikelse, +,-		Relativ avvikelse, %
Auktoriserat kapital (aktiekapital, auktoriserad fond, bidrag från kamrater)
Egna aktier återköpta till aktieägare
Omvärdering av anläggningstillgångar
Reservkapital
Behållna vinstmedel (upptäckt förlust)
EGEN KAPITAL OCH RESERVER
Långfristiga lån
Uppskjutna skatteskulder
Avsättningar för ansvarsförbindelser
LÅNGFRISTIGA SKULDER TOTALT
korttidslån
Leverantörsskulder
framtida perioders intäkter
Reserver för framtida utgifter och betalningar
KORTFRISTIGA SKULDER TOTALT

En klart negativ trend är minskningen av det egna kapitalet med 13,4 för studieperioden på grund av en betydande nettoförlust 2015 (tabell 7). Detta innebär att investerarnas rikedom har minskat avsevärt, och nivån på finansiella risker har ökat på grund av behovet av att skaffa ytterligare medel för att finansiera den växande volymen av tillgångar.

Som ett resultat ökade mängden långfristiga skulder med 46% och mängden kortfristiga skulder - med 199,31%, vilket ledde till en katastrofal nedgång i solvens- och likviditetsindikatorer. En betydande ökning av lånade medel leder till en ökning av de finansiella kostnaderna för skuldservice.

Tabell 8 - Dynamiken för PJSC Aeroflots finansiella resultat 2013-2015, miljoner rubel

Indikatorer				Absolut avvikelse, +,-		Relativ avvikelse, %
Kostnad för försäljning
Bruttovinst (förlust)
Försäljningskostnader
Förvaltningskostnader
Vinst (förlust) från försäljning
Inkomst från deltagande i andra organisationer
Mottagningsbar ränta
Procent som ska betalas
Annan inkomst
andra utgifter
Vinst (förlust) före skatt
Löpande inkomstskatt
Förändring av uppskjuten skatteskuld
Förändring av uppskjuten skattefordran
Nettoresultat (förlust)

Generellt sett var processen för att bilda det finansiella resultatet ineffektiv på grund av en ökning av räntebetalningar och övriga kostnader med 270,85 %, samt på grund av en ökning av övriga kostnader med 416,08 % (tabell 8). Avskrivningen av PJSC Aeroflots andel av det auktoriserade kapitalet i LLC Dobrolet resulterade i en betydande ökning av den senare indikatorn på grund av att verksamheten upphörde. Även om detta är en betydande förlust av medel, är det inte en permanent kostnad, så det säger inget dåligt om förmågan att utföra oavbruten operation. Andra orsaker till ökningen av övriga kostnader kan dock hota företagets stabila drift. Utöver nedskrivningen av en del av aktierna ökade även andra kostnader på grund av leasingkostnader, kostnader för säkringstransaktioner samt på grund av bildandet av betydande reserver. Allt detta tyder på ineffektiv riskhantering inom ramen för finansiella aktiviteter.

Indikatorer

Absolut avvikelse, +,-

Aktuell likviditetskvot

Snabb likviditetskvot

Absolut likviditetskvot

Förhållandet mellan kortfristiga fordringar och skulder

Likviditetsindikatorer indikerar allvarliga solvensproblem på kort sikt (tabell 9). Som tidigare nämnts är den absoluta likviditeten överdriven, vilket leder till ofullständig användning av företagets ekonomiska potential.

Å andra sidan ligger strömkvoten betydligt under normen. Om indikatorn i UTair, företagets direkta konkurrent, var 2,66, var den i Aeroflot PJSC bara 0,95. Detta innebär att företaget kan få problem med att i tid återbetala kortfristiga skulder.

Tabell 10 - Finansiell stabilitetsindikatorer för PJSC Aeroflot 2013-2015

Indikatorer				Absolut avvikelse, +,-
Eget rörelsekapital, miljoner rubel
Koefficient för avsättning av omsättningstillgångar med egna medel
Manövrerbarhet av eget rörelsekapital
Försörjningskoefficient med egna rörelsekapitallager
Finansiell autonomikvot
Ekonomisk försörjningskvot
Finansiell bruttosoliditet
Eget kapital manövrerbarhetsförhållande
Kortfristig skuldkvot
Finansiell stabilitetskvot (investeringstäckning)
Rörlighetsförhållande för tillgångar	Den finansiella autonomin sjönk också avsevärt till 26 % 2015 från 52 % 2013. Detta indikerar en lägre nivå av borgenärsskydd och en hög nivå av finansiella risker. Indikatorerna för likviditet och finansiell stabilitet gjorde det möjligt att förstå att företagets tillstånd är otillfredsställande. Tänk också på företagets förmåga att generera ett positivt ekonomiskt resultat. Tabell 11 – Affärsaktivitetsindikatorer för Aeroflot PJSC (omsättningsindikatorer) 2014-2015 Indikatorer Absolut avvikelse, +,- Aktieomsättning Tillgångsomsättning, transformationskvot avkastning på tillgångarna Rörelsekapitalets omsättningskvot (omsättning) Period med en omsättning av rörelsekapital (dagar) Lageromsättningskvot (varv) Period med en lageromsättning (dagar) Kundfordringars omsättningskvot (omsättning) Återbetalningstid för fordringar (dagar) Leverantörsskulder omsättningsgrad (omsättning) Återbetalningstid för skulder (dagar) Ledtid (dagar) Driftcykelperiod (dagar) Finansiell cykelperiod (dagar) Generellt ökade omsättningen av tillgångarnas huvudelement, liksom eget kapital (tabell 11). Det är dock värt att notera att orsaken till denna trend är tillväxten av den nationella valutan, vilket ledde till en betydande ökning av biljettpriserna. Det är också värt att notera att tillgångsomsättningen är betydligt högre än hos UTairs direkta konkurrent. Därför kan det hävdas att den operativa processen i företaget generellt sett är effektiv. Tabell 12 - Lönsamhet (förlustkvot) för PJSC Aeroflot Indikatorer Absolut avvikelse, +,- Lönsamhet (skulder) för tillgångar, % Avkastning på eget kapital, % Lönsamhet för produktionstillgångar, % Lönsamhet för sålda produkter efter vinst från försäljning, % Lönsamhet för sålda produkter i termer av nettovinst, % Återinvesteringskvot, % Hållbarhetskoefficient för ekonomisk tillväxt, % Återbetalningstid för tillgångar, år Återbetalningstid för eget kapital, år Bolaget kunde inte generera vinst under 2015 (tabell 12), vilket ledde till en betydande försämring av det ekonomiska resultatet. För varje attraherad rubel av tillgångar fick företaget 11,18 kopek i nettoförlust. Dessutom fick ägarna 32,19 kopek i nettoförlust för varje rubel investerade medel. Därför är det uppenbart att företagets ekonomiska resultat är otillfredsställande. 2. Thomas R. Robinson, Internationell bokslutsanalys / Wiley, 2008, 188 s. 3. webbplats - Onlineprogram för beräkning av finansiella indikatorer // URL: https://www.site/ru/

Examensarbete

Uppsatsens ämne:

Analys och utvärdering av organisationens finansiella aktiviteter (i exemplet Prospekt LLC)

Introduktion

1. Teoretiska grunder för analys och utvärdering av organisationens finansiella verksamhet

1.1 Värdet och informationsstödet för analysen av organisationens finansiella verksamhet

1.2 Uppgifterna att analysera och utvärdera organisationens ekonomiska verksamhet

1.3 Lönsamhet och vinst som resultatindikatorer för organisationen

2. Analys och utvärdering av Prospekt LLCs finansiella verksamhet

2.1 Organisatoriska och ekonomiska egenskaper hos Prospekt LLC

2.2 Analys av organisationens ekonomiska resultat

2.3 Utvärdering av organisationens ekonomiska resultat

3. Förbättra den finansiella verksamheten i Prospekt LLC

3.1 Sätt för ekonomisk återhämtning av organisationen

Slutsats

Bibliografi

PÅ ledning

Idag har scenen för marknadens snabba utveckling praktiskt taget passerat, och ett nytt skede av ekonomiska relationer börjar, när organisationens framgång till stor del beror på konsten att hantera den.

En viktig roll i genomförandet av denna uppgift är tilldelad analys och diagnostik av organisationers finansiella och ekonomiska verksamhet. Med deras hjälp utvecklas en strategi och taktik för utveckling av organisationen, motiveras planer och ledningsbeslut, deras genomförande övervakas, reserver för att öka produktionseffektiviteten identifieras och organisationens, dess divisioners och anställdas prestation utvärderas. . En modern ledare måste väl inte bara känna till de allmänna mönstren och trenderna i utvecklingen av ekonomin i övergången till marknadsrelationer, utan också subtilt förstå manifestationerna av allmänna, specifika och särskilda ekonomiska lagar i praktiken av sin organisation, trender i tid och möjligheter att förbättra produktionseffektiviteten. Han måste vara skicklig i moderna metoder för ekonomisk forskning, metoder för systematisk, omfattande ekonomisk analys, skickligheten att korrekt, aktuell, omfattande analys av resultaten av ekonomisk verksamhet.

Ledning av en organisation baserad på analys av finansiell aktivitet är möjlig om organisationens ledning verkligen känner till dess kapacitet, och detta är möjligt först efter analys av produktion och ekonomisk verksamhet, eftersom det hjälper till att underbygga planer och ledningsbeslut, identifiera reserver för att öka produktionseffektiviteten och som ett resultat utveckla en strategi och organisationsutvecklingstaktik. I detta avseende är studiet av grunderna för analysen av finansiell verksamhet särskilt relevant idag.

Relevansen av det valda ämnet bekräftas också av det faktum att den överväldigande majoriteten av direktörer för inhemska organisationer har högre utbildning inom området "tekniska" vetenskaper, där de är specialister vars kvalifikationer är många gånger högre än världsnivån. Samtidigt har de inte den teoretiska eller praktiska basen på det ekonomiska området, nämligen inom området för att leda en organisation i en marknadsekonomi.

Analys av finansiell och ekonomisk aktivitet är länken mellan redovisning och förvaltningsbeslut. I processen är dess redovisningsinformation föremål för analytisk bearbetning: en jämförelse görs av uppnådda resultat av aktiviteter med data för tidigare tidsperioder, med indikatorer för andra organisationer och branschgenomsnitt; påverkan av olika faktorer på resultaten av ekonomisk aktivitet bestäms; identifieras brister, misstag, outnyttjade möjligheter, framtidsutsikter etc. Genom analys av organisationens verksamhet uppnås förståelse och förståelse för information. Utifrån resultaten av analysen utvecklas och motiveras ledningsbeslut. Ekonomisk analys föregår beslut och handlingar, motiverar dem och är grunden för vetenskaplig produktionsledning, ökar dess effektivitet.

Därför kan ekonomisk analys ses som en aktivitet för att förbereda data som är nödvändiga för vetenskapligt belägg och optimering av förvaltningsbeslut.

En stor roll ges till analys för att bestämma användningen av reserver för att förbättra effektiviteten i organisationen. Det främjar rationalisering, ekonomisk användning av resurser, identifiering och implementering av bästa praxis, vetenskaplig organisation av arbetskraft, ny utrustning och produktionsteknik, förebyggande av onödiga kostnader, brister i arbetet, etc. Som ett resultat stärks organisationens ekonomi, effektiviteten i dess aktiviteter ökar.

Följaktligen är analysen av organisationens finansiella och ekonomiska aktiviteter inte bara för att utvärdera genomförandet av planer och fastställa de uppnådda resultaten, utan också att identifiera interna reserver och hitta sätt att bättre använda dem.

Å andra sidan, när man analyserar en organisation, beaktas de ekonomiska resultaten av organisationens verksamhet, vilka kännetecknas av mängden mottagen vinst och lönsamhetsnivån. Ju större vinstmängd och ju högre lönsamhetsnivå, desto effektivare fungerar organisationen, desto stabilare är dess ekonomiska ställning. Därför är sökandet efter reserver för att öka vinsten och lönsamheten en av huvuduppgifterna inom alla affärsområden. Stor vikt i processen att hantera finansiella resultat läggs på ekonomisk analys.

Syftet med det slutliga kvalifikationsarbetet är att studera de befintliga teoretiska metoderna för att analysera en organisations ekonomiska verksamhet, presentera en tydlig och begriplig metodik för att analysera ledningen av en organisation utifrån en analys av finansiell verksamhet, samt ta fram åtgärder och praktiska rekommendationer för att optimera den ekonomiska situationen och förbättra ekonomiska resultat, med avseende på en specifik organisation som kan fungera som både metodologisk och praktisk grund för att leda en organisation.

Detta mål för arbetet är objektivt definierat: det är av särskild betydelse för Ryssland. Om vi ​​inte berör analysen av den interna politiska situationen i vår stat, kan vi faktiskt säga att Ryska federationen potentiellt är ett av de rikaste länderna i världen. Praxis säger att en av de avgörande faktorerna som hindrar landets ekonomiska utveckling är den otillräckligt höga kvalifikationsnivån hos chefsanställda i inhemska organisationer inom ekonomi.

I de nuvarande ekonomiska förhållandena måste den moderna chefen för organisationen ha kompetensen inte bara för att leda ett team, inte bara för att hantera produktionen, utan också för att vara en specialist inom organisationens finansiell förvaltning.

Huvudmålen för detta arbete är följande:

Att avslöja innebörden och informationsstödet för analysen av organisationens finansiella aktiviteter;

Att avslöja uppgifterna för analys och utvärdering av organisationens finansiella aktiviteter;

Att karakterisera begreppen lönsamhet och vinst som de viktigaste indikatorerna för organisationens effektivitet;

Genomföra en analys av Prospekt LLCs finansiella verksamhet;

Utföra en utvärdering av organisationens finansiella aktiviteter;

Utveckla sätt för ekonomisk återhämtning av organisationen;

Beskriv utsikterna för organisationens ekonomiska verksamhet.

Studieobjektet i denna artikel är branschorganisationen Prospekt LLC.

Ämnet för studien är de ekonomiska aspekterna (ekonomisk ställning och ekonomiska resultat) av organisationens verksamhet för rapportperioden 2006 till 2007.

1. Teoretiska grunder för analys och utvärdering av organisationens finansiella verksamhet

1.1 Värdet och informationsstödet för analysen av organisationens finansiella verksamhet

Finansiell analys är en väsentlig del av ekonomisk förvaltning och revision. Nästan alla användare av organisationers finansiella rapporter använder metoderna för finansiell analys för att fatta beslut om att optimera sina intressen.

Ägarna analyserar de finansiella rapporterna för att öka avkastningen på kapital, säkerställa stabiliteten i företagets förbättring. Långivare och investerare analyserar finansiella rapporter för att minimera sina risker på lån och inlåning. Vi kan bestämt säga att kvaliteten på de beslut som fattas helt beror på kvaliteten på den analytiska motiveringen av beslutet.

Under de senaste åren har det dykt upp en hel del seriösa och relevanta publikationer om finansiell analys. Utländsk erfarenhet av finansiell analys och ledning av organisationer, banker, försäkringsorganisationer etc. behärskas aktivt. Samtidigt bör det noteras att närvaron av ett stort antal intressanta och originella publikationer om olika aspekter av finansiell analys inte minskar behovet och efterfrågan på särskild metodlitteratur, där ett komplext logiskt sammanhängande förfarande för finansiell analys skulle reproduceras steg för steg.

Att anpassa formerna för finansiella rapporter till kraven i internationella standarder kräver användning av en ny metod för finansiell analys som uppfyller villkoren för en marknadsekonomi. En sådan teknik behövs för ett rimligt val av affärspartner, för att bestämma graden av finansiell stabilitet i en organisation, bedöma affärsaktivitet och effektiviteten av entreprenörsverksamhet.

Den huvudsakliga (och i vissa fall den enda) informationskällan om en affärspartners finansiella aktiviteter är de finansiella rapporterna, som har blivit offentliga. Rapporteringen av organisationer i en marknadsekonomi bygger på en generalisering av finansiell redovisningsdata och är en informationslänk som kopplar samman organisationer med samhället och affärspartners, användare av information om organisationens verksamhet.

Analysämnena är, både direkt och indirekt, användare av information som är intresserade av verksamheten i organisationen.

Den första gruppen användare inkluderar ägarna av organisationens fonder, långivare (banker etc.), leverantörer, kunder (köpare), skattemyndigheter, organisationspersonal och ledning.

Varje ämne av analys studerar information utifrån deras intressen. Så ägarna måste bestämma ökningen eller minskningen av andelen eget kapital och utvärdera effektiviteten i resursanvändningen av organisationens administration; borgenärer och leverantörer - möjligheten att förlänga lånet, kreditvillkor, garantier för återbetalning av lån; potentiella ägare och borgenärer - lönsamheten av att placera sitt kapital i organisationen.

Det bör noteras att endast ledningen (administrationen) av organisationen kan fördjupa analysen av rapportering med hjälp av produktionsredovisningsdata som en del av ledningsanalysen som utförs för ledningsändamål.

Den andra gruppen av användare av finansiella rapporter är föremål för analys, som, även om de inte är direkt intresserade av verksamheten i organisationen, är avtalsenligt skyldiga att skydda den första gruppen av användare av uttalanden. Det är revisionsbyråer, konsulter, juridiska börser, press, föreningar, fackföreningar.

I vissa fall, för att uppnå målen för finansiell analys, räcker det inte att endast använda finansiella rapporter. Separata användargrupper, såsom ledning och revisorer, har möjlighet att involvera ytterligare källor (produktions- och finansiell redovisningsdata). Men oftare än inte är års- och kvartalsrapporter den enda källan till extern finansiell analys.

Metodiken för finansiell analys består av tre inbördes relaterade block:

Analys av organisationens finansiella resultat;

Analys av det finansiella läget;

Analys av effektiviteten av finansiella och ekonomiska aktiviteter.

Den huvudsakliga informationskällan för att analysera den ekonomiska situationen är organisationens balansräkning (blankett nr 1 för års- och kvartalsrapportering). Dess betydelse är så stor att analysen av det finansiella läget ofta kallas analysen av balansräkningen. Datakällan för analys av finansiella resultat är rapporten om ekonomiska resultat och deras användning (blankett nr 2 för års- och kvartalsrapportering). Källan för ytterligare information för vart och ett av de finansiella analysblocken är bilagan till balansräkningen (blankett nr 5 i årsredovisningen).

I enlighet med de metodologiska rekommendationerna om förfarandet för bildandet av indikatorer för en organisations finansiella rapporter, godkända genom order från Ryska federationens finansministerium av den 20 juni 2000, nr 60n, bör de finansiella rapporterna innehålla uppgifter som är nödvändiga för att skapa en tillförlitlig och fullständig presentation; om organisationens ekonomiska ställning, det ekonomiska resultatet av dess verksamhet och förändringar i dess ekonomiska ställning. I händelse av att otillräckliga data avslöjas för att bilda en fullständig bild av organisationens finansiella ställning, innehåller organisationens finansiella rapporter lämpliga ytterligare indikatorer och förklaringar. Samtidigt ska neutraliteten i informationen i bokslutet säkerställas, d.v.s. ensidigt tillfredsställande av intressen hos vissa grupper av intresserade användare av bokslut inför andra är uteslutet. Uppgifterna i organisationens finansiella rapporter bör inkludera resultatindikatorer för alla filialer, representationskontor och andra avdelningar. Konsistensen och komplexiteten hos informationen i de finansiella rapporterna är en konsekvens av följande krav för dess utarbetande:

Fullständighet av reflektion i redovisningen för rapporteringsåret av alla affärstransaktioner som genomförts under innevarande år;

Korrektheten av att tillskriva intäkter och kostnader till rapporteringsperioden i enlighet med kontoplanen och förordningen om redovisning och finansiell rapportering i Ryska federationen;

Identitet för analytiska redovisningsdata med omsättningar och saldon för syntetiska redovisningskonton per datumet för den årliga inventeringen;

Efterlevnad av den antagna redovisningsprincipen under redovisningsåret.

Organisationens finansiella rapporter är den huvudsakliga informationskällan om dess verksamhet. En grundlig studie av redovisningsrapporter avslöjar orsakerna till de uppnådda framgångarna, såväl som brister i organisationens arbete, hjälper till att identifiera sätt att förbättra dess aktiviteter.

Huvudsyftet med finansiell analys är att erhålla ett litet antal viktiga (mest informativa) parametrar som ger en objektiv och korrekt bild av organisationens finansiella ställning, dess vinster och förluster, förändringar i strukturen av tillgångar och skulder, i avräkningar med gäldenärer och borgenärer. Samtidigt kan analytikern och chefen (chefen) vara intresserade av både organisationens nuvarande ekonomiska läge och dess prognos för en nära eller mer avlägsen framtid, d.v.s. förväntade parametrar för det finansiella läget.

Men det är inte bara tidsgränser som avgör alternativiteten hos målen för finansiell analys. De beror också på målen för ämnena finansiell analys, d.v.s. specifika användare av finansiell information.

Målen för analysen uppnås som ett resultat av att lösa en viss sammanhängande uppsättning analytiska uppgifter. Den analytiska uppgiften är en specifikation av analysens mål, med hänsyn till analysens organisatoriska, informationsmässiga, tekniska och metodologiska förmåga. I slutändan är huvudfaktorn volymen och kvaliteten på den initiala informationen. Samtidigt måste man komma ihåg att organisationens periodiska bokföring eller finansiella rapporter endast är "råinformation" som utarbetats under redovisningsprocedurerna i organisationen.

För att fatta ledningsbeslut inom områdena produktion, marknadsföring, ekonomi, investeringar och innovation behöver ledningen konstant affärsmedvetenhet om relevanta frågor, vilket är resultatet av urval, analys, utvärdering och koncentration av den ursprungliga råinformationen. En analytisk läsning av källdata är nödvändig utifrån målen för analys och förvaltning.

Grundprincipen för analytisk läsning av bokslut är den deduktiva metoden, d.v.s. från det allmänna till det särskilda, men det måste tillämpas upprepade gånger. Under loppet av en sådan analys reproduceras så att säga den historiska och logiska följden av ekonomiska fakta och händelser, riktningen och styrkan av deras inflytande på verksamhetens resultat.

Marknadsekonomin bidrar inte bara till att stärka, utan också till en kvalitativ förändring av rollen för finansiell analys, vilket förvandlas till huvudmetoden för att bedöma en organisations finansiella ställning. Det låter dig identifiera effektiviteten i resursanvändningen, bedöma lönsamheten och den finansiella stabiliteten för en ekonomisk enhet, etablera sin position på marknaden och även kvantifiera graden av riskfylld verksamhet och konkurrenskraft.

Huvuduppgiften för att analysera en organisations finansiella aktivitet är att i tid identifiera och eliminera brister i finansiell verksamhet och hitta reserver för att förbättra organisationens finansiella ställning och dess solvens. I det här fallet är det nödvändigt:

1) på grundval av att studera orsakssambandet mellan olika indikatorer på produktion, kommersiell och finansiell verksamhet, bedöma genomförandet av planen för mottagande av ekonomiska resurser och deras användning utifrån en förbättring av organisationens ekonomiska ställning;

2) förutsäga möjliga ekonomiska resultat, ekonomisk lönsamhet baserat på de faktiska förhållandena för ekonomisk aktivitet och tillgången på egna och lånade resurser och utvecklade modeller för finansiell ställning med en mängd olika alternativ för att använda resurser;

3) utveckla specifika åtgärder som syftar till en effektivare användning av finansiella resurser och för att stärka organisationens finansiella ställning.

Organisationens finansiella ställning, dess hållbarhet och stabilitet beror på resultatet av dess produktion, kommersiella och finansiella aktiviteter. Om uppgifterna i de listade aktiviteterna genomförs framgångsrikt har detta en positiv effekt på organisationens finansiella ställning. Och omvänt, på grund av en nedgång i produktion och försäljning av produkter, kommer som regel intäktsvolymen och vinstbeloppet att minska, och som ett resultat förvärras organisationens ekonomiska ställning. Således är organisationens stabila ekonomiska tillstånd resultatet av kompetent och rationell förvaltning av hela komplexet av faktorer som bestämmer resultatet av organisationens finansiella och ekonomiska aktiviteter.

Analyspraktiken har utvecklat de viktigaste metoderna för dess genomförande.

Horisontell (temporär) analys - att jämföra varje rapporteringsposition med motsvarande position för föregående period, består i att bygga en eller flera analytiska tabeller där absoluta balansräkningsindikatorer kompletteras med relativ tillväxt (minskningstakt).

Vertikal (strukturell) analys - bestämning av strukturen för de slutliga finansiella indikatorerna med identifiering av effekten av varje rapporteringsposition på resultatet som helhet. En sådan analys gör att du kan se varje balansposts andel av summan. En obligatorisk del av analysen är den dynamiska serie av dessa värden, med hjälp av vilken det är möjligt att spåra och förutsäga strukturella förändringar i sammansättningen av tillgångar och deras täckningskällor.

Horisontell och vertikal analys kompletterar varandra, så i praktiken är det möjligt att bygga analytiska tabeller som kännetecknar både strukturen för rapporteringsredovisningsformuläret och dynamiken i dess individuella indikatorer.

Trendanalys - att jämföra varje rapporterande position med positionerna för ett antal tidigare perioder och fastställa trenden, d.v.s. huvudtrenden i indikatorns dynamik, rensat från slumpmässiga influenser och individuella egenskaper hos individuella perioder. Med hjälp av trenden bildas möjliga värden av indikatorer i framtiden, och därför utförs en prospektiv, prediktiv analys.

Analys av relativa indikatorer (koefficienter) - beräkning av rapporteringskvoter, bestämning av förhållandet mellan indikatorer.

Jämförande (rumslig) analys - analys av enskilda finansiella indikatorer för dotterbolag, divisioner, workshops, samt en jämförelse av organisationens finansiella indikatorer med konkurrerande organisationer, branschgenomsnitt och genomsnittliga allmänna ekonomiska data.

Faktoranalys - analys av individuella faktorers (skäl) inflytande på prestationsindikatorn. Faktoranalys kan vara direkt (analysen i sig), d.v.s. dela upp prestationsindikatorn i dess beståndsdelar, och omvänt (syntes), när dess individuella element kombineras till en gemensam prestandaindikator.

Som ett verktyg för att analysera det finansiella tillståndet för ett entreprenöriellt företag används finansiella nyckeltal i stor utsträckning - relativa indikatorer på en organisations finansiella ställning som uttrycker förhållandet mellan vissa absoluta finansiella indikatorer och andra. Finansiella nyckeltal används:

Att jämföra indikatorerna för ett visst företags finansiella ställning med grundläggande (normativa) värden, liknande indikatorer för andra organisationer eller branschgenomsnitt;

Identifiering av dynamiken i utvecklingen av indikatorer och trender i företagets finansiella ställning;

Definitioner av den normala gränsen och kriterier för olika aspekter av ett entreprenörsföretags ekonomiska ställning.

Teoretiskt underbyggda eller erhållna som ett resultat av expertundersökningar används som grundläggande värden, som kännetecknar de optimala eller kritiska värdena för finansiella nyckeltal med tanke på stabiliteten i organisationens finansiella ställning. Dessutom kan jämförelsen baseras på tidsseriemedelvärdena för indikatorerna för en given organisation relaterade till ekonomiskt gynnsamma perioder, branschgenomsnittsvärden för indikatorer och indikatorvärden beräknade från rapporteringsdata från liknande organisationer. Sådana grundläggande värden spelar faktiskt rollen som standarder för de koefficienter som beräknas under analysen av det ekonomiska läget.

Organisationens ekonomiska ställning kännetecknas av placeringen och användningen av medel (tillgångar) och källorna till deras bildande (eget kapital och skulder, d.v.s. skulder).

Balansräkningstillgången innehåller information om placeringen av kapital till organisationens förfogande. Varje typ av allokerat kapital motsvarar en separat balanspost.

För analys beräknas indikatorer som kännetecknar strukturen (aktier, aktier) och dynamiken (tillväxt och tillväxttakt) för fastigheter (tillgångar) och finansieringskällor (skulder).

Placeringen av organisationens medel är mycket viktig för finansiella aktiviteter och för att förbättra dess effektivitet.

Organisationens ekonomiska ställning kännetecknas av ett system av indikatorer som återspeglar tillgängligheten, placeringen och användningen av dess finansiella resurser. Beräkningen och analysen av sådana indikatorer utförs enligt organisationens balansräkning i en viss sekvens.

Grunden för organisationens finansiella stabilitet är dess säkerhet med egna medel (eget kapital).

Den mest allmänna indikatorn på finansiell stabilitet är överskottet (+) eller bristen (-) av källor till medel för bildandet av reserver och kostnader, erhållen som skillnaden mellan värdet av källorna och värdet av reserver och kostnader.

Generellt kan vi säga att finansiell stabilitet är ett komplext begrepp som har yttre former av manifestation, som bildas i processen för all finansiell och ekonomisk verksamhet, som påverkas av många olika faktorer.

För att karakterisera källorna för bildandet av reserver bestäms tre huvudindikatorer:

1. Förekomsten av eget rörelsekapital (SOS), som skillnaden mellan eget kapital (avsnitt III i balansräkningens skuld) och anläggningstillgångar (avsnitt I i balansräkningstillgången). Denna indikator kännetecknar nettorörelsekapitalet. I en formaliserad form kan närvaron av eget rörelsekapital skrivas som:

SOS = SK (s. 490) - VA (s. 190), (1)

där: SC - eget kapital,

VA - anläggningstillgångar.

2. Tillgängligheten för egna och långfristiga upplånade källor för reservbildning (SD), bestäms genom att öka den tidigare indikatorn med beloppet av långfristiga skulder:

SD = SOS (s. 490 - s. 190) + TO (s. 590), (2)

Var: DO - Långfristiga skulder

3. Det totala värdet av de viktigaste källorna för bildandet av reserver (OI), bestämt genom att öka den tidigare indikatorn med mängden kortfristiga lånade medel:

ELLER = SOS (s. 490 - s. 190) + DO (s. 590) + GS (s. 610), (3)

Var: AP - lånade medel.

Dessa indikatorer på källor till bildning av reserver och kostnader motsvarar tre indikatorer på tillgången på reserver och kostnader efter källor till deras bildande:

1. Överskott (+) eller brist (-) på eget rörelsekapital (ΔSOS):

ΔSOS= SOS - 3, (4)

där Z - aktier

2. Överskott (+) eller brist (-) av egna och långsiktiga källor till reserverbildning (ΔSD):

ΔSD = SD - 3 (5)

3. Överskott (+) eller brist (-) av det totala värdet av de viktigaste källorna till reservbildning (ΔOI):

ΔOI \u003d OI - Z (6)

För att karakterisera den ekonomiska situationen i organisationen finns fyra typer av finansiell stabilitet.

Den absoluta stabiliteten i det finansiella tillståndet, vilket är sällsynt i modern rysk praxis, är en extrem typ av finansiell stabilitet. Det ges av ett system av villkor:

1a. överskott (+) eget rörelsekapital eller lika med eget rörelsekapital och aktier.

W< СОС (7)

Normal stabilitet, som garanteras av dess solvens:

2a. saknar (-) eget rörelsekapital,

2b. överskott (+) av långsiktiga källor för bildande av aktier eller lika värde av långsiktiga källor och aktier.

Z = SOS + ZS (8)

Instabilt finansiellt tillstånd, förknippat med en kränkning av solvensen, där möjligheten att återställa balansen genom att fylla på realt eget kapital och öka det egna rörelsekapitalet fortfarande kvarstår:

3a. saknar (-) eget rörelsekapital,

3b. brist på (-) långsiktiga källor till reservbildning,

3c. överskott (+) av det totala värdet av de viktigaste källorna till bildandet av reserver eller lika värde av de viktigaste källorna och reserverna.

Z \u003d SOS + ZS + OI, (9)

där IO är den del av eget kapital som är avsedd att betala andra kortfristiga skulder, vilket begränsar finansiella spänningar.

Finansiell instabilitet anses vara normal om mängden kortfristiga lån och lånade medel som är involverade i bildandet av lager och kostnader inte överstiger den totala kostnaden för varulager och färdiga produkter, d.v.s. följande villkor är uppfyllda.

Z 1 + Z 4 > ZS - [ + IO] (10)

Z 2 + Z 3 ≤ ΔSD, (11)

där Z 1 - inventeringar;

Z 2 - pågående arbete;

Z 3 - uppskjutna utgifter;

Z 4 - färdiga produkter;

ZS - [ + IO] - del av kortfristiga lån och upplåning som är involverade i bildandet av reserver och kostnader

Finansiellt krisläge där organisationen är på randen till konkurs, eftersom kontanter, kortfristiga finansiella investeringar, organisationens fordringar och andra omsättningstillgångar inte ens täcker dess leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder i denna situation:

4a. brist på (-) eget rörelsekapital;

4b. brist på (-) långsiktiga källor till reservbildning;

4c. brist (-) av det totala värdet av de viktigaste källorna till reservbildning.

Z > SOS+ZS (12)

För en mer fullständig analys av en organisations finansiella stabilitet i världs- och inhemsk praxis har ett speciellt system med indikatorer och koefficienter utvecklats.

1. En av de viktigaste egenskaperna för stabiliteten i organisationens finansiella ställning, dess oberoende från lånade finansieringskällor är koefficienten för autonomi eller koefficienten för ekonomiskt oberoende , vilket definieras som förhållandet mellan eget kapital och värdet av alla tillgångar i organisationen.

K 1 \u003d SK / B, (13)

där, SC - eget kapital;

B - värdet av organisationens tillgångar.

Det kännetecknar nivån av övergripande ekonomiskt oberoende, dvs. graden av oberoende organisationen från lånade finansieringskällor. Detta förhållande visar således andelen eget kapital av totala skulder.

2. Finansiell hävstång (hävstång) K 2:

K 2= KZ/SK, (14)

där KZ - lånade medel lockade av organisationer.

Förhållandet mellan autonomikoefficienten och finansiell hävstång uttrycks med formeln:

K 2 \u003d 1 / K 1 -1, (15)

därav följer att den normala begränsningen för skuldsättningsgraden är K 2< 1.

3. Säkerhetskoefficienten för omsättningstillgångar med egna medel för finansiering (K 3) visar vilken del av omsättningstillgångarna som finansieras från egna källor:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (16)

där, VA - anläggningstillgångar;

OA - omsättningstillgångar.

Detta förhållande kännetecknar tillgången på entreprenörsföretagets eget rörelsekapital som är nödvändigt för dess finansiella stabilitet. Den normala gränsen för detta förhållande, härledd från företagsstatistik, är K 3 > 0,6 - 0,8.

4. Manövrerbarhetskoefficienten - en annan väsentlig egenskap för stabiliteten i det finansiella tillståndet - är lika med förhållandet mellan företagets eget rörelsekapital och det totala beloppet av kapitalbasen:

K 4 =(SK - VA)/SK (17)

Den visar hur mycket av organisationens egna medel som finns i mobil form, vilket möjliggör relativt fri manövrering av dessa medel. Ibland i litteraturen som det optimala värdet av K 4 = 0,5.

5. Investeringstäckningsgraden (finansiell stabilitetskvot) kännetecknar andelen eget kapital och långfristiga skulder i organisationens totala tillgångar:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (18)

där DZ - långfristiga lån.

Detta är en mjukare indikator jämfört med autonomikoefficienten. I världspraxis anses det normalt K 5 = 0,9, kritisk - minskning till 0,75.

En organisations solvens är tillgången på kontanter och likvida medel som är tillräckliga för avveckling av leverantörsskulder som kräver omedelbar återbetalning. Huvuddragen för solvens är:

avsaknad av förfallna leverantörsskulder;

tillgång på tillräckliga medel på byteskontot.

Organisationens likviditet - tillgången på rörelsekapital i organisationen i ett belopp som är tillräckligt för att återbetala kortsiktiga förpliktelser, eller organisationens potentiella förmåga att betala av sina åtaganden i framtiden.

Huvuddragen för solvens är:

Avsaknad av förfallna leverantörsskulder;

Tillgång till tillräckliga medel på byteskontot.

Analys av organisationens likviditet och solvens utförs i två steg:

Steg 1 - gruppering av balansens tillgångar enligt tidpunkten för deras omvandling till kontanter och skulder - enligt graden av brådskande betalning;

2: a steg - beräkning av ett antal likviditetsindikatorer för organisationen.

Det första steget är grupperingen av balansposter.

Så, beroende på graden av likviditet, är organisationens tillgångar indelade i 4 grupper:

De mest likvida tillgångarna - dessa inkluderar alla poster i organisationens kontanter och kortsiktiga finansiella investeringar (värdepapper). Denna grupp beräknas enligt följande:

A 1 \u003d Kontanter (260) + Kortfristiga finansiella investeringar (250).

Omsättbara tillgångar är fordringar som förväntas betalas inom 12 månader efter rapportdagen.

A 2 = Kortfristiga kundfordringar (240).

Långsamt realiserbara tillgångar är poster i avsnitt II i balansräkningstillgången, inklusive varulager, moms, fordringar (för vilka betalningar förväntas mer än 12 månader efter rapportdagen) och andra omsättningstillgångar.

A 3 = Varulager (210) + Långfristiga kundfordringar (230) + moms (220) + Övriga omsättningstillgångar (270)

Svårsäljbara tillgångar - poster i avsnitt I i balansräkningstillgången - anläggningstillgångar.

A 4 \u003d Anläggningstillgångar (190)

Gruppera tillgångarna i balansen enligt villkoren för deras omvandling till kontanter och skulder enligt graden av brådskande betalning.

De mest akuta skulderna är leverantörsskulder.

P 1 = Leverantörsskulder (620)

Kortfristiga skulder är kortfristiga lån, skulder till deltagare för betalning av inkomst och andra kortfristiga skulder.

P 2 = Kortfristiga lån (610) + Skulder till deltagare för betalning av inkomst (630) + Övriga kortfristiga skulder (660).

Långfristiga skulder är balansposter relaterade till avsnitt V och VI, det vill säga långfristiga lån och upplåning, samt förutbetalda intäkter, reserver för framtida utgifter och betalningar.

P 3 \u003d Långfristiga skulder (590) + Uppskjutna intäkter (640) + Reserver för framtida utgifter och betalningar (650).

Permanenta skulder eller stabila är artiklarna III i balansräkningsavsnittet "Kapital och reserver".

P 4 = Kapital och reserver (490).

Balansräkningen är likvid om följande förhållanden (olikheter) observeras:

Ai ≥ Pi; A2 > P2; A3 > P3; A 4 ≤ P 4. (nitton)

De tre första ojämlikheterna innebär behovet av att följa regeln om oföränderlig likviditet - överskottet av tillgångar över skulder.

I inhemsk och utländsk praxis beräknas olika likviditetsförhållanden för omsättningstillgångar och deras beståndsdelar. Låt oss nämna de viktigaste likviditetsindikatorerna i termer av ekonomisk väsen och relevans i praktiken.

1. Aktuell likviditetskvot, som visar vilken del av organisationens kortfristiga skulder som kan återbetalas om allt rörelsekapital mobiliseras. Värden som motsvarar standarden från 1 till 2. Beräknas med formeln:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2). (20)

2. Snabb likviditetskvot, eller "kritisk bedömning"-kvot , visar hur organisationens likvida medel täcker sin kortfristiga skuld. Det rekommenderade värdet för denna indikator är från 07-08 till 1,5.

K bl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2). (21)

3. Förhållandet absolut likviditet är förhållandet mellan medel som organisationen har på bankkonton och till hands i förhållande till kortfristiga skulder. Värdet på denna koefficient för den granskade perioden motsvarar den normativa 0,2 till 0,4.

K al \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (22)

4. Den övergripande likviditetsindikatorn i balansräkningen visar förhållandet mellan summan av alla likvida medel i organisationen och summan av alla betalningsåtaganden, förutsatt att olika grupper likvida medel och betalningsförpliktelser ingår i angivna belopp med vissa viktningskoefficienter. Värdet av denna koefficient bör vara < 1.

K ol = A 1 +0,5 A 2 +0,3 A 3 (23)

P 1 + 0,5 P 2 + 0,3 P 3

De indikatorer som kännetecknar affärsverksamheten inkluderar omsättnings- och lönsamhetskvoter.

För att göra detta beräknas sex indikatorer för omsättning, som ger den mest allmänna uppfattningen om organisationens ekonomiska aktivitet.

1. Tillgångens omsättningskvot visar hur många gånger en hel cykel av produktion och cirkulation äger rum under perioden, vilket ger motsvarande inkomst. Denna koefficient kan bestämmas med formeln:

K ooa \u003d B p/A, (24)

var är intäkterna från försäljningen;

A är värdet av alla tillgångar.

2. Omsättningsgraden för anläggningstillgångar är en avkastning på tillgångar, det vill säga den kännetecknar effektiviteten av att använda organisationens anläggningstillgångar för perioden. Den beräknas genom att dividera volymen av nettoförsäljningsintäkterna med det genomsnittliga värdet av anläggningstillgångar för perioden:

F o \u003d V p / OS, (25)

där Вр - intäkter från försäljning,

OS - anläggningstillgångar.

3. En viktig indikator för analys är omsättningskvoten för varulager, det vill säga hastigheten på deras genomförande. Koefficienten beräknas enligt formeln:

K oms \u003d V p / MPZ, (26)

var, inventering - värdet av inventarier och kostnader (s. 210).

4. Omsättningskvoten för rörelsekapital visar omsättningshastigheten för organisationens materiella och monetära resurser för perioden och beräknas med formeln:

K ook \u003d B p / OK (27)

där OK är värdet av rörelsekapitalet.

5. Aktieomsättningskvoten beräknas med formeln:

K osc \u003d V p / SK (28)

där SC är mängden eget kapital (s. 490).

6. Omsättningsgraden för kortfristiga fordringar beräknas som förhållandet mellan volymen av inkomst (intäkter) från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) och fordringar enligt formeln:

K od \u003d V p / DZ, (29)

där DZ - kortfristiga fordringar (s. 240).

Således är de viktigaste källorna till reserver för att öka lönsamhetsnivån: en ökning av mängden vinst från försäljning av produkter och en minskning av dess kostnad.

Försäljningsvolymen, vinstmängden, lönsamhetsnivåerna, likviditeten, solvensen beror på organisationens produktion, utbud, marknadsföring och finansiella aktiviteter, med andra ord, dessa indikatorer kännetecknar alla aspekter av förvaltningen. Det totala ekonomiska resultatet av organisationens verksamhet är balansresultatet.

Balansresultatet inkluderar finansiella resultat från försäljning av produkter, byggentreprenader och tjänster, från annan försäljning, intäkter och kostnader från icke-försäljningsverksamhet. Analysen av balansräkningens vinst börjar med att bestämma dess sammansättning, struktur och studera dess dynamik under den analyserade perioden, vilket gör att du kan ta reda på vilka komponenter förändringarna inträffade och hur de påverkar det totala beloppet av balansräkningsvinsten.

Nettovinsten är den del av vinsten som står kvar till organisationens förfogande efter att ha betalat alla skatter och andra obligatoriska betalningar. Om andelen av nettovinsten växer, indikerar detta det optimala beloppet för betalda skatter, organisationens intresse av arbetsförhållanden och effektiv förvaltning.

Vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster) är det ekonomiska resultatet som erhålls från organisationens huvudaktiviteter. Den definieras som skillnaden mellan intäkterna från försäljningen av produkter utan moms och punktskatter och kostnaderna för produktion och försäljning, inkluderade i produktionskostnaden.

Den viktigaste indikatorn som återspeglar de slutliga ekonomiska resultaten av organisationens verksamhet är lönsamhet, som kännetecknar vinsten från varje rubel av medel som investeras i organisationen. Denna indikator kännetecknar lönsamheten för olika aktiviteter i organisationen, kostnadstäckning, det vill säga effektiviteten hos organisationen som helhet. Det kännetecknar förvaltningens slutliga resultat mer fullständigt än vinst, eftersom deras värde visar förhållandet mellan effekten och de använda pengarna eller resurserna. Lönsamhetsindikatorer används för att bedöma verksamheten i organisationen som ett verktyg i investeringspolicy och prissättning.

I praktiken beräknas och analyseras dynamiken för följande lönsamhetsindikatorer:

Avkastning på försäljning:

där N p - intäkter från försäljning av produkter (arbeten, tjänster);

P p - vinst från försäljning av produkter (arbeten, tjänster).

Avkastning på företagets totala kapital:

där Вср är den genomsnittliga summan av saldot för perioden,

både balansresultat (P b) och vinst från försäljning (P p) kan fungera som P;

Lönsamhet för anläggningstillgångar och andra anläggningstillgångar:

där F cf - genomsnittet för perioden av värdet av anläggningstillgångar och andra anläggningstillgångar i balansräkningen;

Avkastning på eget kapital

där I är genomsnittet för perioden värdet av källorna till organisationens egna medel enligt balansräkningen.

Dessutom används följande dynamik för lönsamhetsindikatorer:

Allmän (balansräkning) lönsamhet (Ptotal) - visar den totala vikten av vinst i volymen av utfört arbete och bestäms av förhållandet mellan balansräkningens vinst och den beräknade kostnaden för utfört arbete:

Ptot = Pb / Ssmr × 100 %,

där Pb - balansräkningsvinst;

Ssm - den beräknade kostnaden för det avslutade bygg- och installationsarbetet.

Avkastning på försäljning (RRP) - visar alla vinster som återstår till organisationens förfogande i mängden utfört arbete och bestäms av förhållandet mellan nettovinsten och den beräknade kostnaden för utfört arbete:

Prp \u003d P h / Ssmr × 100 %,

där P h - nettovinst.

Eftersom lönsamhetsnivån beror på effektiviteten av kontraktsarbete, effektiviteten av hjälp- och hjälpproduktion och rationaliteten i andra aktiviteter i organisationen, kommer en förändring i någon av dessa komponenter att orsaka en förändring i den övergripande lönsamhetsnivån (allmän och avslutat arbete).

Lönsamheten för huvudaktiviteten (Рсмр) - visar hur mycket vinst från försäljning faller på varje rubel av kostnader och beräknas av förhållandet mellan vinsten från försäljningen av arbete och kostnaden för sålda varor:

Psmr \u003d Preal / SSf × 100 %,

där Preal - vinst från genomförandet av arbetet;

CSF - kostnad för sålda varor.

Det bör noteras att en förändring i volymen av bygg- och installationsarbeten inte påverkar förändringen i lönsamhetsnivån för bygg- och installationsarbeten, eftersom den representerar samma värde i sammansättningen av vinsten (delbart) och i sammansättningen av basen (divisor). Strukturella förändringar i sammansättningen av omfattningen av utfört arbete kan ha en betydande inverkan på lönsamhetsnivån, eftersom det inkluderar olika lönsamma typer av arbete.

Lönsamhet för produktionstillgångar (Ra) - återspeglar effektiviteten i organisationens användning av produktionstillgångar och bestäms av förhållandet mellan den vinst som återstår till organisationens förfogande och den genomsnittliga årliga kostnaden för anläggningstillgångar och rörelsekapital:

Ra \u003d Pch / (Sos + Sob) × 100 %,

där Sos är den genomsnittliga årliga kostnaden för anläggningstillgångar;

Sob - den genomsnittliga årliga kostnaden för rörelsekapital.

Denna indikator beror inte bara på storleken på produktionstillgångarna utan också på deras rationella utnyttjande. Ju effektivare produktionstillgångarna används, desto högre kapitalproduktivitet för anläggningstillgångar och omsättning av rörelsekapital, desto högre är lönsamhetsnivån som en indikator på förhållandet mellan vinst och fonder.

För att analysera dessa faktorer när lönsamhetsnivån ändras, kan formeln ovan presenteras i följande form:

Pch / (Sos + Sob) \u003d (Pch / Ssmr) / (Sos / Ssmr + Sob / Ssmr) == (Pch / Ssmr) / (1 / (Ssmr / Sos) + 1 (Ssmr / Sob),

I denna form upprättar formeln ett samband mellan lönsamhet och tre argument:

Lönsamhet för produkter - mängden vinst per 1 rubel av sålda produkter (P h / S smr);

Kapitalintensitet (Sos / Csmr) eller kapitalproduktivitet (Csmr / Sos), som kännetecknar effektiviteten av användningen av fasta produktionstillgångar;

Koefficient för fixering av rörelsekapital (Sob/Ssmr) eller antalet omsättningar av rörelsekapital (Ssmr/Sob).

Lönsamheten för anläggningstillgångar och andra anläggningstillgångar (Rvneob.a) visar hur mycket vinst organisationen får från varje rubel som investeras i fast kapital och bestäms av förhållandet mellan nettovinst och genomsnittsvärdet av anläggningstillgångar för period:

P extrab.a. \u003d Pch / Sneob.a: × 100 %,

där Sneb a - värdet av anläggningstillgångar.

Lönsamhet för omsättningstillgångar (P current.a) - visar vilken vinst organisationen får från varje rubel som investeras i omsättningstillgångar och bestäms av förhållandet mellan den vinst som finns kvar till organisationens förfogande och det genomsnittliga värdet av omsättningstillgångarna för perioden :

Rtec.a \u003d Pch / Sob Yu0%,

där Sb. - värdet av omsättningstillgångar.

Ur aktieägarnas synvinkel är den bästa bedömningen av resultaten av organisationens ekonomiska aktivitet närvaron av en avkastning på investerat kapital.

Avkastning på eget kapital (Р sk) - visar vilken vinst varje rubel av kapital investerat av ägarna ger och definieras som förhållandet mellan den vinst som återstår till organisationens förfogande och den genomsnittliga källan till eget kapital för perioden:

Rsk \u003d Pch / SK × 100 %,

där SC är den genomsnittliga källan till eget kapital för perioden.

Denna indikator beror på tre faktorer:

Produktens lönsamhet;

Resursretur;

Avancerat kapitals strukturer (koefficient för ekonomiskt beroende).

Detta beroende kan representeras i följande trefaktormodell:

Рck \u003d (Pch / Ssmr) × (Ssmr / WB) × (WB / SK),

Betydelsen av de identifierade faktorerna förklaras av det faktum att de sammanfattar alla aspekter av organisationens finansiella och ekonomiska aktiviteter.

Mängden eget rörelsekapital (SOS)12 bestäms antingen som skillnaden mellan omsättningstillgångar (TA) (resultatet av sektion 2 i balansräkningstillgången) och kortfristiga skulder (TO) (resultatet av sektion 5 i balansräkningen) skuld), eller från beloppet av eget kapital (Кsob) (totalt avsnitt 3 i balansräkningens skuld) subtrahera beloppet av förluster (Y) (summan av raderna 465 och 475 i balansräkningens skulder) och mängden icke -omsättningstillgångar (VA) (resultatet av avsnitt 1 i balansräkningstillgången):

SOS \u003d TA-TO \u003d Ksob-U-V A,

Vid analys är det också viktigt att fastställa hur organisationen under den analyserade perioden behöll sitt eget rörelsekapital tillgängligt i början av den analyserade perioden, fyllde på dem eller minskade.

Analys av tillhandahållandet av organisationen med källor till medel för att täcka lager, fordringar från köpare och kunder för arbete, tjänster bygger på det faktum att alla organisationer kan delas in i fyra typer enligt kriteriet finansiell stabilitet.

Analysen bygger på en jämförelse av det faktiska värdet av reserver och kostnader (33) med det faktiska värdet av eget rörelsekapital (SOS) och normala finansieringskällor. Mängden lager och kostnader beräknas som summan av balansraderna 210 "Lager" och 220 "Moms på förvärvade värden". Värdet av normala finansieringskällor (IFZ) beräknas genom att subtrahera raderna 190 "Anläggningstillgångar", 465 "Otäckt förlust för tidigare år" och 475 "Otäckt förlust för rapporteringsåret" från summan av balansraderna 490 "Kapital och reserver” och 590 ”Långfristiga skulder”.

Baserat på resultaten av den ekonomiska analysen görs således en bedömning av organisationens verksamhet som helhet, specifika faktorer som har haft en positiv och negativ inverkan på dess resultat fastställs och alternativ utvecklas för att fatta optimala ledningsbeslut både för företagets ledning och för dess affärspartners.

Prospekt Limited Liability Company (Prospekt LLC) grundades 2006. Det är en multidisciplinär organisation som framgångsrikt ägnar sig åt detaljhandel.

Organisatorisk och juridisk form av ägande är ett aktiebolag. Grundarna är till 100 % fysiska personer.

Prospekt LLC är en juridisk person, det vill säga det är en organisation som äger, förvaltar eller förvaltar separat egendom och är ansvarig för sina skyldigheter. Rättigheterna och skyldigheterna för en juridisk person motsvarar målen för den verksamhet som anges i dess ingående dokument. Grunddokumentet för Prospekt LLC är stadgan.

Organisationen har ett eget löpande konto i Ryska federationens Sberbank i Penza. Källorna för bildandet av organisationens egendom är kontanter och vinster från försäljning av varor.

Huvudmålen för LLC "Prospekt" är: att göra en vinst för den fortsatta utvecklingen av organisationen; försäljning av varor som uppfyller köparnas behov och efterfrågan; tillhandahållande av olika grundläggande och tilläggstjänster för att betjäna kunder; studier av konsumenternas behov och krav; studier av leverantörer och andra.

Försäljningsmetoden är självbetjäning.

Prospekt LLCs ekonomiska verksamhet påverkas av följande miljöfaktorer med direkt påverkan: konsumenter, leverantörer, konkurrenter, statliga myndigheter.

Enligt den funktionella arbetsfördelningen i Prospect-butiken finns det följande personalkategorier:

1. Ledningspersonal - hanterar handel, teknologi och arbetsprocesser. Det här är chefen för butiken, hans ställföreträdare, chefer.

Direktör köpcentrum utför allmän ledning, sköter planering och ekonomiskt arbete, väljer personal, organiserar förbättringen av deras kvalifikationer, säkerställer arbetarskydd, säkerhet och brandsäkerhet.

Biträdande direktörer för köpcentret hanterar kommersiell verksamhet, organisation av teknisk verksamhet och ekonomiska tjänster.

2. Huvudpersonalen - upptagen med att betjäna kunder på handelsgolvet. Dessa är säljare och kassörer-kontrollanter, vars positioner i Prospect-butiken är sammanslagna till en.

Säljare-kassörer förbereder varor för försäljning, servar kunder, utför avvecklingstransaktioner med kunder etc.

3. Bokföring. Här upprätthålls bokföring och skatteredovisning av butikens ekonomiska verksamhet, samt upprättas redovisningsrapporter för inlämnande till skattemyndigheterna och intresserade användare.

4. Avdelningen för köp och försäljning. Här genomförs sökandet efter lönsamma partners för leverans av varor till butiken. Försäljningschefer förbereder åtgärder för att öka omsättningen i butiken.

5. stödpersonal utför funktionerna att hålla butiken i korrekt sanitärt och hygieniskt skick. Dessa är städare och extra transportarbetare.

Prospekt är en självbetjäningsbutik, indelad i avdelningar, som erbjuder livsmedel och ett begränsat sortiment av icke-livsmedelsprodukter och bygger sin handelspolicy på en betydande försäljningsvolym.

Utbudet av sålda varor omfattar cirka 12 000 sortimentsartiklar. För att göra det lättare för kunderna att navigera på handelsgolvet delas varorna i snabbköpet in i grupper.

Organisationens viktigaste uppgift är att förse befolkningen med livsmedel Hög kvalitet och i rätt sortiment, snabb respons på förändringar i konsumenternas efterfrågan.

Stormarknadens organisationsstruktur ser ut som:

Figur 1. Organisationsstruktur

Var och en av de listade avdelningarna har en chef och arbetare som är involverade i att fylla på visningen av varor.

Handelsavdelningen är engagerad i att ingå avtal för leverans av varor med organisationer i staden, regionen, övervakar ständigt tillståndet för försäljningen av varor, studerar strukturen för varulager och koordinerar transportaktiviteter.

Marknadsavdelningen är engagerad i att studera efterfrågan på sålda livsmedelsprodukter och reagerar i tid på förändringar orsakade av marknadsförhållanden och efterfrågan från köpare att byta ut varusortimentet. För att locka köpare mer allmänt i en konkurrensutsatt miljö, organiserar marknadsavdelningen handelsreklam för inkommande livsmedelsprodukter, utställningar - försäljning av produkter från sin egen produktion och undersöker köpare.

Sålunda är marknadsavdelningens huvuduppgifter att studera marknadsmöjligheter, förutse konsumenternas efterfrågan, planera utbudet av sålda produkter och främja försäljning genom reklam, utställningar och mässor.

I den analyserade branschorganisation särskilja följande huvudstadier: studien och bildandet av konsumenternas efterfrågan; utveckling av applikationer och beställningar i enlighet med efterfrågeprognoser; transport av varor, lagring och skapande av optimala lager, slutbehandling av varor (inklusive sortering, paketering, paketering): försäljning av varor.

Supermarket "Prospekt" bedriver detaljhandel med alla grupper av livsmedel. Huvudandelen i försäljningen av livsmedel faller på socialt betydelsefulla varor: bröd, mjölk, kött, korv, smör, ost, fisk etc.

Marknadsavdelningen, som studerar och prognostiserar konsumenternas efterfrågan, sammanställer marknadsöversikter och annat material som används för att skapa ansökningar och beställningar till leverantörer.

Specialister från handelsavdelningen är direkt involverade i ingåendet av kontrakt och kontrakt för leverans av varor.

Direkta ekonomiska relationer med livsmedelsproducenter används i stor utsträckning i organisationen. Vid val och ingående av kontrakt med sådana leverantörer tar försäljningsavdelningen hänsyn till många faktorer. Detta är först och främst sortimentet av livsmedelsprodukter som produceras av organisationen, organisationens territoriella läge, möjligheten till rytmisk leverans av varor från leverantörens lager till butiker enligt det fastställda schemat och det överenskomna sortimentet, den ekonomiska genomförbarheten av direkta avtalsförhållanden, med hänsyn till förfarandet för att betala för varor, från omsättningsdokumentet, kostnaderna för transport, lossning, lagring.

Direktkontakt mellan tillverkare och konsument bidrar till att varorna levereras direkt till konsumenten, förbi mellanhänder, vilket har en positiv effekt på att minska distributionskostnaderna.

Genom en distributionskanal på en nivå (tillverkare-butik-köpare) säljs mer än 50 % av företagets livsmedelsprodukter.

De viktigaste leverantörerna av produkter finns i staden Zarechny och regionen. Direkta avtalsrelationer med dem är kostnadseffektiva och bidrar till att tillfredsställa konsumenternas efterfrågan på bästa sätt.

Med hjälp av en distributionskanal på två nivåer (leverantör - grossistbas - butik - köpare) säljs 50 % av all mat. Bland baserna upptar Nadezhda-basen den största andelen. Baserna tillhandahåller ett brett utbud av dagligvaror, kött- och mejeriprodukter, ostar och andra produkter. Frågor om sortimentsbyte löses snabbt med grossistdepåer, varor med ökad efterfrågan tas emot.

För att säkerställa tillgången på en sortimentslista med nödvändiga varor i distributionsnätverket, utförs upphandling från decentraliserade källor (JSC, LLC, PE.). Sålunda sker inköp av främst grönsaker, frukt och kött.

I det första steget av analysen av organisationens finansiella aktiviteter kommer vi att analysera balansräkningen.

Balansräkningstillgången innehåller information om placering av kapital till organisationens förfogande, d.v.s. om investeringar i specifik fastighet och materiella värden, på organisationens utgifter för produktion och försäljning av produkter och på återstoden av fria kontanter. Varje typ av allokerat kapital motsvarar en separat balanspost.

Huvuddraget i grupperingen av tillgångar i balansräkningen är graden av deras likviditet (hastigheten för omvandling till kontanter). På grundval av detta delas alla balansräkningstillgångar upp i långfristiga eller fast kapital (I avsnitt av balansräkningstillgången), och omsättningstillgångar (omsättningstillgångar (II avsnitt av balansräkningstillgång).

Organisationens medel kan användas i dess interna cirkulation och vidare (kundfordringar, köp av värdepapper, aktier, obligationer från andra organisationer).

Placeringen av organisationens medel är mycket viktig för finansiella aktiviteter och för att förbättra dess effektivitet. Av vilka medel som investeras i fast kapital och rörelsekapital, hur många av dem är i produktionssfären och i cirkulationssfären, i monetär och materiell form, hur optimalt förhållandet är, beror produktionsresultaten och finansiella aktiviteter till stor del på organisationens ekonomiska ställning. I detta avseende, i processen för att analysera organisationens tillgångar, är det först och främst nödvändigt att studera förändringar i deras sammansättning, struktur och ge dem uppskattningar.

Om tillgångarna i balansen återspeglar organisationens medel, då skulderna - källorna till deras bildande.

Organisationens ekonomiska ställning beror till stor del på vilka medel den har till sitt förfogande och var de är investerade.

Beroende på ägargraden delas det använda kapitalet upp i eget (IV-delen av balansräkningen) och lånat (V- och VI-delen av balansräkningen).

Beroende på användningstiden särskiljs långsiktigt permanent (permanent) kapital - IV och V sektioner av balansräkningen och kortsiktiga - VI sektion av balansräkningen.

Behovet av eget kapital beror på kraven från självfinansierande organisationer. Rättvisa är grunden för en organisations oberoende. Det bör dock komma ihåg att finansiering av en organisations verksamhet endast på egen bekostnad inte alltid är fördelaktigt för den, särskilt i fall där produktionen är säsongsbetonad. Då kommer det under vissa perioder att samlas stora medel på bankkonton och under andra perioder kommer de att saknas. Dessutom bör man komma ihåg att om priserna på finansiella resurser är låga och organisationen kan ge en högre avkastning på investerat kapital än vad den betalar för kreditresurser, så kan den öka avkastningen genom att locka till sig lånade medel. på eget kapital.

Samtidigt, om organisationens medel huvudsakligen skapas från kortfristiga skulder, kommer dess finansiella ställning att vara instabil, eftersom kortfristigt kapital behöver konstant operativt arbete som syftar till att övervaka deras avkastning i tid och attrahera annat kapital i omlopp under en kort tid. tid. .

Följaktligen beror organisationens finansiella ställning till stor del på hur optimalt förhållandet mellan eget kapital och skuldsatt kapital är.

I processen att analysera organisationens skulder är det först och främst nödvändigt att studera förändringar i deras sammansättning, struktur och utvärdera dem.

Tabell 2 visar dynamiken och strukturen i balansräkningen.

Tabell 2 Dynamik och struktur i balansräkningen

Balansposter	från och med 01.01.2007		från och med 2008-01-01		Förändra
	tusen rubel.	% till totalt	tusen rubel.	% till totalt	tusen rubel.	i specifik vikt	tillväxthastighet, %
1	2	3	2	3	6	7	8
TILLGÅNGAR
1. Anläggningstillgångar
anläggningstillgångar
Byggnadsarbete pågår
2. Omsättningstillgångar, inklusive:	3655	100,00	8505	100,00	4850	0,00	232,69
Lager	1486	40,66	7522	88,44	6036	47,79	506,19
Moms på inköpta varor och material
Fordringar	2103	57,54	974	11,45	-1129	-46,09	46,31
Kontanter	66	1,81	9	0,11	-57	-1,70	13,64
BALANS	3655	100	8505	100	4850	0,00	232,69
ANSVAR
3.Eget kapital	2860	78,25	7717	90,73	4857	12,49	269,83
Auktoriserat kapital	250	6,84	250	2,94	0	-3,90	100,00
Extra kapital
Ofördelat vinst	2610	71,41	7467	87,80	4857	16,39	286,09
4.Långsiktiga förpliktelser
5. Kortfristiga skulder	795	21,75	788	9,27	-7	-12,49	99,12
Lån och krediter
Leverantörsskulder	795	21,75	788	9,27	-7	-12,49	99,12
BALANS	3655	100,00	8505	100,00	4850	0,00	232,69

Som framgår av uppgifterna i tabell 2 skedde en ökning av saldot under den analyserade perioden, 2007 ökade organisationens tillgångar med 4850 tusen rubel, eller med 132,69%.

Organisationen har inga anläggningstillgångar. Alla tillgångar är kortfristiga.

Under den analyserade perioden ökade omsättningstillgångarna med 4850 tusen rubel, eller med 132,69%. Denna ökning inträffade som ett resultat av en ökning av varulagret med 6 036 tusen rubel, eller med 406,19%, en minskning av kundfordringar med 1 129 tusen rubel, eller med 53,69% och en minskning av kontanter med 57 tusen rubel, eller med 86,36%.

I strukturen av organisationens tillgångar är den största andelen kundfordringar (57,54 % i början av den analyserade perioden), men i slutet av 2007 minskade andelen kundfordringar till 11,45 %. Minskningen av fordringar indikerar en minskning av frakten av varor utan förskottsbetalning och genom byteshandel, och är en positiv utveckling.

Andelen reserver i början av den analyserade perioden var 40,66 % och vid slutet ökade den med 47,79 procentenheter och uppgick till 88,44 %. En stor summa pengar har omdirigerats till färdiga produkter. Det finns ett behov av att förbättra den kommersiella verksamheten och den ekonomiska förvaltningen, ett skärpt system för kontroll och analys av användningen av organisationens resurser.

Organisationen har inga långfristiga skulder, kortfristiga lån och upplåning.

Leverantörsskulder för den analyserade perioden minskade med 7 tusen rubel, eller 0,88%. Andelen leverantörsskulder minskade under den analyserade perioden från 21,75 % till 9,27 %. En sådan minskning indikerar en minskning av skulden till leverantörer, till organisationens personal.

När man analyserar strukturen i balansräkningen bör det noteras att kundfordringar överstiger leverantörsskulder.

För att upprätthålla den finansiella stabiliteten i en organisation är nettorörelsekapital (rörelsekapital) nödvändigt, eftersom överskottet av rörelsekapital jämfört med kortfristiga skulder innebär att organisationen inte bara kan betala av sina åtaganden, utan också har finansiella resurser för att expandera sina åtaganden. verksamhet i framtiden.

Tabell 3 Analys av nettorörelsekapital

Nettorörelsekapital är rörelsekapital som är nödvändigt för att upprätthålla den finansiella stabiliteten i en organisation, eftersom överskottet av rörelsekapital jämfört med kortfristiga skulder innebär att organisationen inte bara kan betala sina åtaganden utan också har finansiella resurser för att expandera verksamheten i framtida.

Figur 1. Dynamiken för nettorörelsekapital (tusen rubel)

Omsättningstillgångar överstiger kortfristiga skulder, vilket leder till att organisationen har ett nettorörelsekapital. Det innebär att organisationen kan betala av sina åtaganden. Betydande dynamik i nettorörelsekapitalet inträffade inte, vilket också indikerar organisationens stabila ekonomiska välbefinnande. Sådan dynamik betraktas som positiv, företaget kan när som helst betala av sina kortfristiga skulder. Organisationens solvens ökar.

Nyckeln till överlevnad och grunden för organisationens stabilitet är dess likviditet och finansiella stabilitet.

Analys av likviditeten i balansräkningen består i att jämföra tillgångens medel, grupperade efter graden av minskande likviditet (tabell 4), med kortfristiga skulder för skulder, som grupperas efter graden av brådskande återbetalning.

Den första gruppen (A 1) omfattar absolut likvida tillgångar, såsom kontanter och kortfristiga finansiella placeringar.

Den andra gruppen (A 2) är snabbt realiserbara tillgångar: färdiga produkter, skickade varor och fordringar. Likviditeten för denna grupp av omsättningstillgångar beror på aktualiteten för leveransen av produkter, utförandet av bankdokument, hastigheten på betalningsdokument i banker, efterfrågan på produkter, deras konkurrenskraft, köparnas solvens, betalningssätt etc. .

Den tredje gruppen (A 3) är långsamma tillgångar (lager, pågående arbeten, uppskjutna utgifter). En mycket längre tid kommer att behövas för att förvandla dem till färdiga produkter och sedan till kontanter.

Den fjärde gruppen (A 4) är svårsålda tillgångar: anläggningstillgångar, immateriella tillgångar, långsiktiga finansiella investeringar, pågående konstruktion.

Följaktligen är organisationens skyldigheter indelade i fyra grupper:

P 1 - de mest brådskande förpliktelserna som måste betalas tillbaka inom en månad (leverantörsskulder och banklån, vars löptid har kommit, försenade betalningar);

P 2 - medelfristiga skulder med en löptid på upp till ett år (kortfristiga banklån);

P 3 - långfristiga banklån och lån;

P 4 - eget (aktie)kapital, som ständigt står till organisationens förfogande.

Balansen anses vara absolut flytande om:

Ai ≥ Pi; A2 > P2; A3 > P3; A 4 ≤ P 4.

Studiet av förhållandena mellan dessa grupper av tillgångar och skulder under flera perioder kommer att göra det möjligt att fastställa trender i balansräkningens struktur och dess likviditet.

Tabell 3 Uppskattade data för analys av balanslikviditet (tusen rubel)

TILLGÅNGAR	från 01.01.07	från 01.01.08	ANSVAR	från 01.01.07	från 01.01.08
						1. De mest likvida tillgångarna (kontanter + kortfristiga finansiella placeringar) (A1)	66	9	1. De mest akuta skulderna (kreditskuld + utdelningsavräkningar + andra kortfristiga skulder + lån som inte återbetalas i tid) (P1)	795	788
2. Omsättbara tillgångar (kundfordringar upp till 12 månader + andra omsättningstillgångar) (А2)	2103	974	2. Kortfristiga skulder (kortfristiga lån + andra lån upp till 12 månader) (P2)	-	-
3. Långsamt sålda tillgångar (lager + kundfordringar i mer än 12 månader + moms (A3)	1486	7522	3.Långfristiga skulder (långfristiga lån + andra skulder) (P3)	-	-
4. Svåra att sälja tillgångar (Anläggningstillgångar) (A4)	-	-	4. Permanenta skulder (III avsnitt av balansräkningen + inkomster för vardagsperioden + konsumtionsmedel + reserver för framtida utgifter och betalningar (P4)	2860	7717
Balans	3655	8505	Balans	3655	8505

Beräkningsresultaten visas i figur 2.

Fig.2. Förhållandet mellan grupper av tillgångar och skulder

I den analyserade organisationen var förhållandet mellan grupper av tillgångar och skulder:

Till början av året:

A 1< П 1: 66 < 795

A 2 > P 2: 2103 > 0

A 3 > P 3: 1486 > 0

A 4< П 4: 0 < 2860

Vid slutet av året:

A 1< П 1: 9 < 788

A 2 > P 2: 974 > 0

A 3 > P 3: 7522 > 0

A 4< П 4: 0 < 7717

Jämförelse av absolut likvida och snabbrörliga tillgångar med löpande och kortfristiga skulder visar att det första villkoret för absolut likviditet i balansräkningen inte är uppfyllt för den analyserade organisationen. Detta indikerar organisationens solvens.

Tabell 4 visar värdena på solvensindikatorer.

Tabell 4 Solvensindikatorer

Den aktuella likviditetskvoten visar förhållandet mellan det faktiska värdet av det rörelsekapital som är tillgängligt för organisationen i form av varulager, fordringar, kontanter och andra omsättningstillgångar och de mest brådskande skulderna i organisationen. Det kännetecknar organisationens allmänna säkerhet med rörelsekapital för att bedriva produktion och ekonomisk verksamhet och snabb återbetalning av organisationens brådskande skyldigheter. Som framgår av tabellen skedde i slutet av året en ökning av denna indikator, vilket indikerar att organisationen har tillräckligt med rörelsekapital.

Den snabba (mellanliggande) likviditetskvoten hjälper till att bedöma organisationens förmåga att återbetala kortfristiga åtaganden i händelse av en kritisk situation, då det inte kommer att vara möjligt att sälja reserver. Som framgår av tabellen ligger denna koefficient över det rekommenderade värdeintervallet.

Den absoluta likviditetskvoten är det strängaste kriteriet för solvens och visar vilken del av den kortfristiga skulden organisationen kan betala tillbaka inom en snar framtid. Tabellen visar att denna koefficient inte överstiger det lägsta tillåtna värdet.

Man kan dra slutsatsen att organisationen är solvent.

Det ekonomiska resultatet av organisationens verksamhet kännetecknas av mängden mottagen vinst och lönsamhetsnivån. Organisationen får vinst främst från försäljning av produkter, samt från annan verksamhet.

Försäljningsvolymen och vinstmängden, lönsamhetsnivån beror på organisationens produktion, utbud, marknadsföring och finansiella aktiviteter, med andra ord kännetecknar dessa indikatorer alla aspekter av förvaltningen.

Tabell 5 Dynamik för organisationens ekonomiska resultat

Beräkningsresultaten visas i figur 3.

Fig.3. Dynamiken i de ekonomiska resultaten av organisationens verksamhet (tusen rubel)

Intäkterna från försäljningen av produkter ökade med 13465 tusen rubel, eller med 71,90%. Kostnaden för försäljning ökade med 10838, eller 70,12%. Tillväxttakten för intäkterna från försäljningen av produkter är högre än tillväxttakten för produktionskostnaden, som ett resultat av vilket vinsten från försäljningen av produkter för den analyserade perioden ökade med 2627 tusen rubel, eller med 44,54%.

Den ekonomiska effektiviteten av organisationens aktiviteter kan bedömas av lönsamhetsindikatorer: Lönsamhetskvoten för allt kapital - (förhållandet mellan nettovinst som tjänats in under perioden till Balanssumman) - indikerar organisationens förmåga att tjäna ytterligare pengar, öka dess kapital.

Tabell 6 Lönsamhetskvoter

Ekonomiska indikationer	2006	2007	Absolut avvikelse	Tillväxthastighet
Försäljningsintäkter, tusen rubel	18728	32193	13465	71,90
Produktionskostnad, tusen rubel	15457	26295	10838	70,12
Vinst från försäljning, tusen rubel	3271	5898	2627	-80,31
Balansräkningsvinst, tusen rubel	2610	4856	2246	-86,05
Nettovinst, tusen rubel	2610	4856	2246	-86,05
Genomsnittligt årligt värde av tillgångar, tusen rubel	3655	8505	4850	132,69
Genomsnittligt årligt värde av omsättningstillgångar, tusen rubel	3655	8505	4850	132,69
Genomsnittlig årlig kostnad för eget kapital, tusen rubel	2860	7717	4857	169,83
Avkastning på tillgångarna, %	71,41	57,10	-14,31	20,04
Avkastning på omsättningstillgångar, %	71,41	57,10	-14,31	20,04
Avkastning på försäljning, %	21,16	22,43	1,27	-5,99
Avkastning på eget kapital, %	91,26	62,93	-28,33	-31,05

Avkastningen på tillgångar i en organisation visar hur mycket nettovinsten faller på 1 rubel av alla tillgångar. Under rapportperioden uppgick avkastningen på tillgångarna till 57,10 %. Givet värde mycket lite och vittnar om organisationens höga lönsamhet, även om denna siffra jämfört med förra året minskade med 14,31 kopek. Liknande förändringar skedde med avkastningen på omsättningstillgångar. Avkastningen på eget kapital visar hur mycket nettovinsten faller på 1 rubel av källor till eget kapital, i vårt fall är det 62,93%. Användningen av egna medel ger också höga vinster.

Denna tabell låter dig följande slutsatser. Organisationen använder sin egendom effektivt.

När det gäller försäljningens lönsamhet, 2007, för varje rubel av sålda produkter, fick organisationen 1,27 kopek. mer vinst än 2006. Avkastningen på eget kapital är också hög.

Det är möjligt att dra en slutsats om organisationens effektiva verksamhet.

3. Med förbättring av OOO Prospekts finansiella verksamhet

3.1. Sätt för ekonomisk återhämtning av organisationen

I föregående avsnitt av detta arbete analyserades Prospekt LLCs finansiella och ekonomiska verksamhet. Baserat på resultaten som erhållits i detta avsnitt utvecklas rekommendationer och åtgärder föreslås för att förbättra förvaltningen av Prospekt LLC.

Bevis på om organisationen fungerat bra eller dåligt är den vinst som organisationen fått för den analyserade perioden.

Det är känt att organisationens vinst bildas som skillnaden mellan organisationens intäkter för sålda varor och kostnaden för att köpa och sälja varor. Så för att öka vinstnivån måste Prospekt LLC minska eller optimera kostnaden för att köpa varor. I det här fallet är det nödvändigt att utveckla en metodik för att minska kostnaderna.

Revidera villkoren för inköpspriser och villkoren för avtal för leverans av varor med större leverantörer för att identifiera den maximala nyttan för organisationen. Upprätta direkta kontakter med produkttillverkare för att optimera nivån på inköpspriser och villkor för att slutföra transaktioner.

Skapa en marknadsföringstjänst hos Prospekt LLC, genomför lämplig forskning inom produktleverantörsmarknaden och, baserat på resultaten av arbetet, utveckla organisationens marknadsföringspolicy. Marknadstjänsten, baserat på resultatet av organisationens arbete för nästa år, utvecklar dokumentet "Organisationens marknadsföringspolicy".

Utveckla strategiska planer för diversifiering av företag. Använd särskilt organisationens lediga utrymme för konfektyrbutiken. Detta kommer att minska kostnaderna och minska produktionskostnaderna.

Sätt i drift utrustning som gör att du kan arbeta med rabattkort.

För att öka omsättningen och utöka utbudet föreslås ta lån från bank.

När du väljer leverantörer av varor, ge företräde till leverantörer med de mest fördelaktiga villkoren för leverans av varor till branschorganisationen. Upprätta direkta kontakter med produkttillverkare;

Huvudmålen för denna marknadsföringsstrategi kommer att vara:

Analys av inköpspriser för varor inköpta för vidareförsäljning;

Marknadsundersökning av marknaden för leverantörer av varor;

Innehav marknadsundersökning bedöma efterfrågan på varor som säljs av Prospekt LLC, identifiera fördelarna och nackdelarna med handel i jämförelse med konkurrenter, studera konkurrenternas aktiviteter.

Ja, för genomförandet av hela komplexet av marknadsundersökningar kommer organisationen att ådra sig betydande kostnader, men de kommer mer sannolikt att kompenseras genom att optimera prisnivån för köpta varor. Identifiering av de positiva och negativa aspekterna av de tjänster som erbjuds kunderna kommer att göra det möjligt att utveckla andra handelsstrategier som är mest effektiva och gör det möjligt att öka vinsten för en handelsorganisation.

Det är nödvändigt att vidta åtgärder som bidrar till kostnadsminskning (här menar vi i detta fall inköpspriset för varorna):

förbättring av ransonering och ersättning för arbete;

förbättring av organisationen av produktion och arbete för att förhindra övertidsarbete;

förbättra hälsa och säkerhet på arbetsplatsen;

systematisk professionell utveckling av chefer och säljare;

minska arbetsintensiteten i arbetet genom användning av småskalig mekanisering (transportörer, bilar, etc.);

motivation och stimulering av personal (tillämpning av bonussystemet för ersättning).

Betydande reserver för kostnadsreduktion ligger i minskningen av kostnader och förluster som ingår i posten "Övriga omkostnader", som inkluderar böter, straffavgifter, förluster som betalas av organisationen för bristande efterlevnad av avtalsvillkor.

En av de viktiga och relevanta strategierna är diversifiering av aktiviteter.

Med diversifiering menar vi varje förändring (ökning, minskning) av antalet aktiviteter. En förändring av typen av verksamhet kan antingen syfta till att öka företagets potential eller vara resultatet av negativa resultat av dess funktion. Det finns anledning att tro att diversifiering som ett sätt att övervinna krisen oftare tillgrips av missgynnade organisationer, som försöker säkerställa inflödet av "levande" pengar genom att byta verksamhet till ett annat verksamhetsområde. Samtidigt utökar organisationer med en stabil finansiell och ekonomisk ställning sitt intresseområde och behärskar nya typer av aktiviteter som den materiella grunden för affärsstabilitet. Det är värt att notera att den finansiella ställningen för Prospekt LLC överensstämmer med dessa två slutsatser.

En av huvuddragen i småföretag (och Prospekt LLC är en mycket ljus representant för småföretag i Zarechny regionen Penza) är förmågan att snabbt anpassa sig till förändringar i marknadsförhållandena, lämna ofördelaktiga och ockupera nya, lovande marknadsnischer. Detta beror på den relativt begränsade mängden resurser i organisationen, den förenklade strukturen för ledning inom företaget, det direkta beroendet av anställdas inkomster av framgångsrik försäljning av varor. Men i en utvecklad marknadsekonomi manövrerar en viss organisation som regel inom gränserna för sin valda specialisering, förbättrar kvaliteten, ändrar utbudet.

Det föreslås att välja en av riktningarna för organisationens diversifieringsverksamhet - utvecklingen av produktionen av konfektyrprodukter (pizza, pajer med olika fyllningar, kakor) i Prospekt LLCs lokaler. Här förutsätts att de producerade konfektyrprodukterna kommer att säljas. Konfektyrprodukter som produceras i våra egna lokaler kommer att ha en ganska låg kostnad på grund av frånvaron av transportkostnader och moms (eftersom överföringen av produkter sker inom samma organisation).

Prisfaktorn påverkar till stor del den finansiella stabiliteten i organisationen. Fria priser sätts av organisationen själv, beroende på produktens konkurrenskraft, utbud och efterfrågan på marknaden. Uppenbarligen bestäms prisnivån i första hand av kvaliteten på sålda varor och tillverkade produkter (konfektyr). I detta fall föreslås det att överväga att minska kostnaderna för tillverkade konfektyrprodukter på bekostnad av interna resurser. Det bör här beaktas att kostnaderna för tillverkning av konfektyrprodukter kan minskas genom att köpa ingredienser (mjöl, smör, socker etc.) direkt från tillverkarna.

Genomförandet av planen för försäljning av konfektyrprodukter och ökningen av vinsten för OOO Prospekt beror till stor del på organisationens ekonomiska ställning.

Stabiliteten i det finansiella tillståndet kan återställas genom att påskynda omsättningen av kapital i omsättningstillgångar, en rimlig minskning av varulager (till standard), påfyllning av eget rörelsekapital från externa och interna källor. Bristen på egna medel kan tillfälligt fyllas med leverantörsskulder, banklån.

Den viktigaste källan till att täcka bristen på rörelsekapital är att deras omsättning ökar. De viktigaste faktorerna som påverkar accelerationen av omsättningen av rörelsekapital är: förbättring av organisationen och produktionstekniken, introduktion och full användning av ny utrustning, förbättring av material och teknisk tillgång.

Det är nödvändigt att i framtiden öka mängden realt eget kapital genom att dela ut vinster till ackumuleringsfonder, med förbehåll för tillväxten av en del av dessa fonder som inte är investerade i anläggningstillgångar. Detta kommer att bidra till tillväxten av det egna rörelsekapitalet och öka den finansiella stabiliteten i organisationen. Den huvudsakliga källan till påfyllning av eget kapital är vinst, så ökningen av nettovinsten är en reserv för ackumulering av verkligt eget kapital.

3.2 Finansiella utsikter för organisationen

Detaljhandel innebär ingående av en transaktion för försäljning av varor mellan säljaren (detaljhandelsorganisation eller enskild företagare) och köpare (allmänheten).

Samtidigt har detaljhandeln, precis som alla andra verksamhetsområden, särskilda egenskaper för redovisning av handelstransaktioner. Dessutom kan dessa funktioner skilja sig åt beroende på typ av detaljhandel, handelsvolymen, typer av försäljningsställen etc.

Huvudmålen för Prospekt LLC som handelsbolag är följande:

1) erhållande av det planerade vinstbeloppet;

2) ökning av handelns omsättning, marknadsandel, butiksyta och personal;

3) Skapande av finansiella reserver för att garantera oberoende;

4) att uppnå oberoende från olika borgenärer.

För att uppnå dessa mål har praktiken utvecklat rekommendationer, vars skickliga tillämpning gör att du kan uppnå verkliga besparingar i pengar. De är följande:

minskning av varulager och, som ett resultat, minskning av kostnaderna för deras förvärv och lagring;

ökad omsättning, vilket bidrar till att minska råvarulagren;

köp av varor till ett lägre inköpspris;

ökning av försäljningspriset på varor.

Prospekt LLC bör identifiera de mest stressande finansiella områdena och vidta lämpliga åtgärder för att minska deras kostnader och öka omsättningen.

Prospekts verksamhet växer i takt med att försäljningsvolymen ökar. Under 2007 gjordes betydande framsteg inom handelsverksamheten. Samtidigt tar organisationen under 2008 åtgärder för att diversifiera sin verksamhet, dvs. öppnar butik för tillverkning av konfektyr. För att fortsätta gå framåt började ledarna för organisationen fundera på den fortsatta utvecklingen av verksamheten. I detta avseende föreslås att följande åtgärder genomförs som syftar till att öka omsättningen för en branschorganisation.

1. För att öka omsättningen har Prospekt LLC tagit fram en marknadsföringspolicy för 2009. För att implementera denna marknadsföringspolicy har Prospekt LLC producerat och framgångsrikt distribuerat rabattkort.

2. Alla växande företag sätter sig som mål att inte bara systematiskt göra vinst på sin verksamhet, utan också ständigt öka just denna vinst. Därför strävar handelsföretag efter att öka omsättningen genom att behålla gamla och attrahera nya kunder. Ett effektivt verktyg i kampen om köparen är rabatter.

Från den 1 januari 2006, punkt 1 i art. 265 i Ryska federationens skattelag kompletterades med nya stycken. 19.1, som gör det möjligt att vid vinstbeskattning ta hänsyn till kostnader i form av en premie (rabatt) som betalas (tillhandahålls) av säljaren till köparen som ett resultat av uppfyllandet av vissa villkor i avtalet , särskilt volymen av inköp.

Alla rabatter kan villkorligt delas in i två grupper:

1) i samband med en förändring i priset på en enhet av varor;

2) inte relaterat till en förändring i priset på en enhet av varor.

Denna uppdelning beror på olika redovisning och skatteredovisning av rabatter.

Att ge en rabatt som inte innebär en förändring av priset på en enhet av varor kan utföras på flera sätt:

I form av en kontant bonusbetalning till köparen;

Genom att granska storleken på hans skuld;

I form av extra fraktade varor.

Alltså ökar befolkningens köpkraft och omsättningen ökar.

3. Det föreslås att ta ett lån för att utöka utbudet och öka omsättningen, öppna en ny butik i staden Zarechny. För att göra detta höll chefen för Prospekt LLC förhandlingar med flera banker och slog fast ett förslag, där procentsatsen av låneanvändningen var minimal. Ett låneavtal slöts med VTB 24 Bank. Specialisten på kreditavdelningen gick med på att förse Prospekt LLC med 3 500 000 rubel till 18 procent per år under en period av ett år. Lånade medel föreslås användas för att köpa ny utrustning och produkter för att sälja dem med ett påslag motsvarande 22 procent av köpeskillingen. Med tanke på att intäkterna 2007, enligt resultaträkningen, uppgick till 32 193 tusen rubel. den förväntade handelsomsättningen 2008 kommer att uppgå till 36 500 tusen rubel. (100 tusen rubel per dag - intäktsplan).

Allmänna utgifter, inklusive löner, elräkningar, etc., kommer att uppgå till 430 tusen rubel. per månad. För det planerade året kommer vinsten från försäljningen att vara 36 500 - 430 * 12 = 31 340 tusen rubel.

Med hänsyn till betalningen av lånet (3500 * 1,18 = 4130 tusen rubel), kommer organisationens vinst att vara 27 210 tusen rubel.

Investeringsprojektet för att öppna en ny butik är lönsamt, återbetalningstiden för projektet kommer att vara cirka 4 månader.

4. Vid val av leverantör av varor bestäms leverantörer med de mest förmånliga villkoren för leverans av varor till branschorganisationen. Så leverantörer av varor erbjuder tre alternativ för att sälja grossistpriser och beräkningar:

export av varor genom transport av en branschorganisation och avräkningar för varor till leverantörens "fria lager"-priser;

leverans av varor av leverantörens transport och avräkning separat för varor till leverantörens försäljningspriser och transport;

varuleverans genom leverantörens transport och avräkningar för varorna till leverantörens försäljningspriser inklusive kostnader för varans leverans.

Det tredje alternativet för priser och beräkningar är mest att föredra, eftersom det gör att du kan vägra att behålla din egen transport och inte kräver redovisning av transportkostnader.

5. Implementera ett redovisningssystem i Prospekt LLC och tillhandahålla sådana delsystem som prognoser och planering. Deras uppgift är att bestämma utbudet av varor för varje handelssektion baserat på studien av konsumenternas efterfrågan, dess förändringar efter säsong, inköpsvolymer efter sorter, modeller, storlekar på varor. I enlighet med dessa villkor ingås avtal om leverans av varor med leverantörer.

6. På basis av redovisningsdata utvecklas affärsplaner för varje handelssektion.

Affärsplaner innehåller följande indikatorer: de viktigaste - volymen av försäljning av varor (omsättning), antalet anställda, bruttoinkomst, kostnader, vinst; derivat - volymen av försäljning av varor (omsättning) per 1 m2 butiksyta, per anställd på försäljningsavdelningen, sektion.

I enlighet med affärsplaner fattas beslut om olämpligheten i att ha olönsamma divisioner.

Utkast till affärsplaner tas fram med hänsyn till handelssektionernas förändrade arbetsförhållanden jämfört med föregående år: förändringar i varuutbud, inköps- och försäljningspriser, kostnader, butiksyta etc. Management Accounting hjälper till att välja de bästa lösningarna för att öka intäkterna och minska kostnaderna.

7. Analysen av faktiska intäkter och kostnader enligt de etablerade indikatorerna för affärsplaner utförs med hjälp av korrigeringsfaktorer för priserna på varor, komplexiteten i att betjäna kunder, platsen för butiksutrymme och ett antal andra funktioner i arbetet med handelsavdelningar och sektioner. Således uppnås jämförbarheten av de beräknade indikatorerna för arbetet i handelsavdelningar och sektioner.

8. För att öka omsättningen, anordna en utställning och försäljning av produkter från olika tillverkare i handelsgolvet med utlottning av priser till deltagarna. Gratispriser för vissa besökare är samtidigt en annonskostnad för organisationen och är föremål för motsvarande skatt. Dessa kostnader ingår i distributionskostnaderna med 1 % av nettohandelsmarginalen (skillnaden mellan inköps- och försäljningspriser utan moms).

9. Beroende på säsong, ändra detaljhandelspriserna för att förbättra organisationen av detaljhandeln under hela året.

Genomförandet av de föreslagna åtgärderna öppnar således nya möjligheter för handel och ökad omsättning i Prospekt LLC.

W slutsats

Som en funktion av ledningen är analysen av organisationens finansiella aktiviteter nära relaterad till planering och prognostisering av produktion, eftersom det utan djupgående analys är omöjligt att utföra dessa funktioner.

En viktig roll hör till analys vid utarbetande av information för planering, bedömning av kvalitet och giltighet av planerade indikatorer, vid kontroll och objektiv bedömning av genomförandet av planer. Godkännandet av planer för företaget representerar i huvudsak också antagandet av beslut som säkerställer utvecklingen av produktionen under den framtida planerade tidsperioden. Samtidigt beaktas resultaten av genomförandet av tidigare planer, företagets utvecklingstrender studeras och ytterligare produktionsreserver söks och beaktas. Planering börjar och slutar med en analys av resultaten av organisationens aktiviteter, vilket gör att du kan öka planeringsnivån, göra den vetenskapligt sund.

Inom ramen för detta arbete analyserades den ekonomiska aktiviteten för organisationen Prospekt LLC, rekommendationer utvecklades för att förbättra och optimera den ekonomiska situationen och öka de ekonomiska resultaten för handelsorganisationen Prospekt LLC.

Rollen för ekonomisk analys inom handelsområdet är att studera de ekonomiska processerna för handel för att utveckla optimala lösningar, identifiera möjligheter, medel och sätt att öka deras konkurrenskraft, finansiella stabilitet och finansiella resultat. Det är möjligt att bedöma möjligheterna till utveckling och säkerställa den finansiella stabiliteten i ekonomiska strukturer endast på grundval av ekonomisk analys, som avgör dess betydelse i denna bransch.

Detaljhandeln utvecklas för närvarande i två riktningar; å ena sidan skapandet av stora stormarknader, där produktutbudet inte är begränsat, och å andra sidan detaljhandelns inställning till befolkningen genom ett nätverk av små närbutiker, med den mest nödvändiga listan över varor.

Ju snabbare produkten säljs, desto snabbare kommer den nya att köpas, med en ökning av omsättningen av varor, lager, och därigenom omstrukturera handelsnätverket.

Effektiviteten i organisationens ekonomiska verksamhet kännetecknas av ett relativt litet antal indikatorer: mängden utfört arbete, kostnaden för färdiga produkter, vinst, lönsamhet, indikatorer på ekonomiskt tillstånd. Varje sådan indikator påverkas av ett helt system av faktorer, på grund av den rationella användningen av alla tillgängliga resurser för organisationen: arbetskraft, material, ekonomiskt.

Under analysen, för perioden 2007 till 2008, påverkades resultatindikatorerna för organisationen Prospekt LLC, vinst och lönsamhet; fordringar och skulder; solvens- och likviditetskvoter.

Målet för varje organisation är att göra vinst, och för att få en större vinst är det nödvändigt att minska produktionskostnaderna.

I samband med analysen avslöjades att organisationen inte har anläggningstillgångar. Alla tillgångar är kortfristiga.

I strukturen av organisationens tillgångar är den största andelen kundfordringar. Minskningen av fordringar indikerar en minskning av frakten av varor utan förskottsbetalning och genom byteshandel, och är en positiv utveckling.

Andelen reserver i strukturen av organisationens tillgångar är mer än 40%, och under den analyserade perioden ökar deras andel. En stor summa pengar har omdirigerats till färdiga produkter. Det finns ett behov av att förbättra den kommersiella verksamheten och den ekonomiska förvaltningen, ett skärpt system för kontroll och analys av användningen av organisationens resurser.

I skuldstrukturen är den största andelen eget kapital och dess andel ökade från 78,25 % till 90,73 %. Ökningen av eget kapital är förknippad med tillväxten av balanserade vinstmedel i organisationen. Denna ökning är positiv och indikerar en ökning av organisationens oberoende från externa källor.

Andelen leverantörsskulder är obetydlig och den minskas från 21,75 % till 9,27 %. En sådan minskning indikerar en minskning av skulden till leverantörer, till organisationens personal.

Jämförelse av absolut likvida och snabbrörliga tillgångar med brådskande och kortfristiga skulder visar att villkoren för absolut likviditet i balansräkningen inte är uppfyllda för den analyserade organisationen. Detta indikerar organisationens solvens.

Analys av solvensindikatorer visade att organisationen är solvent.

Intäkterna från försäljningen av produkter för den analyserade perioden ökade med 13465 tusen rubel, eller med 71,90%. Kostnaden för försäljning ökade med 10838, eller 70,12%. Tillväxttakten för intäkterna från försäljningen av produkter är högre än tillväxttakten för produktionskostnaden, som ett resultat av vilket vinsten från försäljningen av produkter för den analyserade perioden ökade med 2627 tusen rubel, eller med 44,54%.

De beräknade lönsamhetsindikatorerna visade att organisationens verksamhet är effektiv.

Vinstmaximering är huvudmålet för alla handelsorganisationer. Dess prestation är omöjlig utan att bestämma den optimala handelsvolymen, vilket säkerställer uppnåendet av den största vinsten. För branschorganisationer är det nödvändigt att uppnå en sådan volym detaljhandelsomsättning som kan ge maximal vinst, med förbehåll för högkvalitativ kundservice.

Med tanke på ovanstående fakta, för att förbättra effektiviteten i beslut som fattas för att optimera Prospekt LLCs verksamhet, baserat på en analys av ekonomiska resultat, föreslås följande åtgärder:

Revidera villkoren för inköpspriser och villkoren för avtal för leverans av varor med större leverantörer för att identifiera den maximala nyttan för företaget. Upprätta direkta kontakter med produkttillverkare för att optimera nivån på inköpspriser och villkor för att slutföra transaktioner.

Skapa en marknadsföringstjänst i Prospekt LLC, utför lämplig forskning inom produktleverantörsmarknaden och, baserat på resultaten av arbetet, utveckla en marknadsföringspolicy för företaget. Marknadstjänsten, baserat på resultatet av organisationens arbete för nästa år, utvecklar dokumentet "Organisationens marknadsföringspolicy".

Utveckla strategiska planer för diversifiering av företag;

För att locka kunder, införa ett system med olika rabatter. Till exempel införa ett system med kumulativa rabatter.

Att sätta i drift utrustning som gör att du kan arbeta med rabattkort;

För att öka omsättningen, utöka sortimentet och öppna en ny outlet föreslås att man tar ett lån från en bank;

När du väljer leverantörer av varor, ge företräde till leverantörer med de mest förmånliga villkoren för leverans av varor till handelsföretaget. Upprätta direkta kontakter med produkttillverkare;

För att öka omsättningen, anordna en utställning och försäljning av produkter från olika tillverkare i handelsgolvet med en utlottning av priser för deltagarna;

Ändra detaljhandelspriserna beroende på säsong för att förbättra organisationen av detaljhandeln under hela året.

Således kommer information om resultaten av en regelbundet genomförd analys av finansiell verksamhet att göra det möjligt för chefen för en branschorganisation att fatta ledningsbeslut i rätt tid. Detta är nödvändigt för att erhålla tillfredsställande ekonomiska resultat, förhindra negativa fenomen i kommersiell verksamhet, identifiera internproduktionsreserver och deras effektiva användning och säkerställa organisationens finansiella stabilitet.

lista över begagnad litteratur

1. Ryska federationens skattelag (del två) daterad 5 augusti 2000 nr 117-FZ. (som ändrat den 30 december 2006).

2. Federal lag nr 129-FZ daterad 21 november 1996 "Om redovisning". (enligt ändring 2006-11-03).

3. Federal lag av den 8 februari 1998 nr 148-FZ "On Limited Liability Companies" (som ändrat den 27 juli 2006, som ändrad den 18 december 2006).

4. Federal lag av 22 maj 2003 nr 54-FZ "Om användningen av kassaregister vid genomförandet av kontantavräkningar och (eller) avräkningar med betalkort".

5. Förordning om redovisning PBU 1/98 "Organisationens redovisningspolicy". (som ändrat genom order från Rysslands finansministerium av den 30 december 1999 nr 107n).

6. Föreskrift om redovisning "Redovisning för varulager" PBU 5/01. Godkänd genom order från Rysslands finansministerium daterad 09.06.2001 nr 44n. (som ändrat den 27 november 2006).

7. Riktlinjer om analys av organisationers finansiella ställning (Bilaga till Order of Federal Service for Financial Recovery of Russia daterad 23 januari 2001 nr 16).

8. Abryutina M.S. Grachev A.V. Analys av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. Pedagogisk och praktisk guide. - M .: "Business and Service", 2005. - 358 s.

9. Ackoff L. Planering av företagets framtid / per. från engelska. – M.: Sprin, 2005. – 470 sid.

10. Alkhamov O.F. Management Accounting som ett verktyg för att leda ett kommersiellt företag // International Accounting, - 2007. - Nr 9. - S. 30-35.

11. Afanas'eva N.V., Bagiev G.L., Leydig G. Konceptet och verktygen för effektivt entreprenörskap. - St. Petersburg: Publishing House of St. Petersburg University of Economics, 2006. - 562 s.

12. Bakanov M.I. Ekonomisk analys i handeln. - M.: Finans och statistik, 2006. - 318 sid.

13. Bakanov M.I. Sheremet A.D. Teori för ekonomisk analys. - M.: Finans och statistik, 2005. - 651 sid.

14. Basovsky L.E., Luneva A.M., Basovsky A.L. Ekonomisk analys: en omfattande analys av ekonomisk aktivitet, - M .: Infra-M, - 2007. - 222 sid.

15. Burtsev V.V. Metodiska aspekter intern kontroll företag // Modern redovisning, - 2005. - Nr 2. - med. 22-24.

16. Bukhalkov M.I. Företagsinterna planering: Lärobok. – M.: INFRA-M, 2006. – 550 sid.

17. Vedyakova I. Corporation som ledningssystem//Finansiell tidning, - 2006. - Nr 3. - S. 23-30.

18. Glichev A.V. Grunderna i produktkvalitetshantering. – M.: AMI, 2005.

19. Goncharov A.I., Barulin S.V., Terent'eva M.V. Finansiell återhämtning av företag: teori och praktik. - M.: Os-89, - 2007. - 544 sid.

20. Gubin V.E., Gubina O.V. Analys av finansiell och ekonomisk aktivitet. - M.: Infra-M, 2006, - 336 sid.

21. Gukkaev V.B. Detaljhandeln. Regler, redovisning och beskattning. – M.: Berator, 2006. – 347 sid.

22. Erizhev M.K. Jämförande analys av de viktigaste metoderna för att hantera kostnaderna för ett modernt handelsföretag / / Finansiella och redovisningsmässiga konsultationer, - 2007. - Nr 10. - S. 15-22.

23. Efimova O.V. Organisationens omsättningstillgångar och deras analys//Redovisning, - 2005. - Nr 19. - S. 24-28.

24. Efimova O.V. Den finansiella analysen. - M .: Förlaget "Redovisning", 2006. - s.458.

25. Zhuravlev V.N. Läser balansen. - M .: Status Quo 97, - 2005. - 68 sid.

26. Kovalev V.V. Bolagets kapitalförvaltning. - M.: TK Velby, 2007. - 283 sid.

27. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analys av företagets finansiella och ekonomiska verksamhet. Lärobok för universitet. - M.: UNITI-DANA, 2005. - 257 sid.

28. Makarieva V.I. Om lönsamhet och sätt att öka den // Skattemeddelande, - 2005. - Nr 7. - S. 17-20.

29. Förvaltning av XXI-talet: Översatt från engelska / ed. S. Choudhary. – M.: INFRA-M, 2007.

30. Milner B.Z. Organisationsteori. Lärobok. – M.: INFRA-M, 2007.

31. Nekrasova N. Redovisning av varor i detaljhandeln//Praktisk redovisning, - 2006. - Nr 11. - S. 19-22.

32. Plaskova N., Toyker D. Redovisning som informationsbas för finansiell analys//Finansiell tidning. Regionnummer, - 2005. - Nr 35. - S. 12-18.

33. Parushina N.V. Analys av organisationens tillgångar // Redovisning, - 2005. - Nr 8. - S. 18-22.

34. Pyatov M.L. Redovisningsprincip för revisor och finansiär, - M .: MTsFER. - 2005. - 197 sid.

35. Savitskaya G.V. Analys av företagets ekonomiska verksamhet, - M .: Ny kunskap. - 2006. - 560 sid.

36. Selezneva N.N., Ionova A.F. Finansiell analys. Finanshantering. - M.: UNITI, 2006. - 639 sid.

37. Sergeev I.V. Företagsekonomi. – M.: Finans och statistik, 2007.

38. Sokolov Ya.V., Patrov V.V. Den ekonomiska innebörden av distributionskostnader för varubalansen//Redovisning, - 2005. - Nr 10. - S. 17-21.

39. Sosnauskene O.I., Subbotina I.V. - Varor: redovisning och beskattning. - "Alfa-Press", 2005. - 570 sid.

40. Stanislavchik E. Analys av omsättningstillgångar//Finansiell tidning, - 2005. - Nr 2. - S. 8-11.

41. Tamarov M. Skapande av ett finansiellt övervakningssystem//Revision och beskattning, - 2005. - Nr 5. - S. 29-32.

42. Ledning av ett modernt företag: Lärobok / utg. Milner och F. Lins. – M.: INFRA-M, 2006. – 671 sid.

43. Fadeeva T.A. Bedömning av företagets ekonomiska ställning//Skatteplanering, - 2004. - Nr 4. - S.56-60.

44. Feldman I. Det bästa alternativet för redovisning av varor//Finansiell tidning, - 2006. - Nr 47. - S. 24-31.

45. Cheverton P. Teori och praktik för modern marknadsföring. Komplett uppsättning strategier. - M. UNITY-DANA, 2006. - 540 sid.

46. ​​Fedenya A.K. Organisation av produktion och företagsledning. - M.: Status Quo 97, 2006. - 583 sid.

47. Sheremet A.D. Analys av organisationens tillgångar // Redovisning, - 2005. - Nr 8. - S. 31-35.

48. Shilkin S.A. Vad kommer siffrorna på ditt saldo att berätta för banken // Ekonomichef, - 2005. - Nr 8. - S. 60-63.

49. Shishkin A.K., Mikryukov V.A., Dyshkant I.D. Redovisning, analys, revision på företaget: Lärobok för universitet. - M.: Revision, UNITI-DANA, 2005. - 575 sid.