Aktywa netto i kapitał własny. Obliczanie aktywów netto przedsiębiorstwa. Przykład

Dodano do zakładek: 0

Co to są aktywa netto? Opis i definicja pojęcia

Aktywa netto jest miarą wartości majątku firmy obliczaną corocznie. Aktywa netto to różnica między aktywami firmy znajdującymi się w jej bilansie a wszystkimi zobowiązaniami dłużnymi. Jeżeli dług firmy jest większy niż całkowita wartość jej majątku, aktywa netto są ujemne. W celu określenia kondycja finansowa firmy, których aktywa netto są ujemne, posługują się pojęciem „braku aktywów”.

jednocześnie nie biorą udziału zadłużenie z tytułu wkładów na kapitał zakładowy założycieli oraz koszt własnych papierów wartościowych, które są umarzane od wspólników. Zobowiązania nie obejmują przyszłych dochodów, kapitału i rezerw.

Podsumowując wyniki roczne wskazywały, że aktywa netto spółki są mniejsze niż kapitał docelowy, ta ostatnia wartość musi zostać zmniejszona. Gdy w wyniku obniżenia kapitału zakładowego okaże się, że jest on mniejszy niż określony prawem, przedsiębiorstwo musi zostać zlikwidowane. Wartość aktywów netto jest również wykorzystywana do podejmowania decyzji o wypłacie dywidendy do OJSC.

Aktywa netto – jest to realna wartość majątku, który firma posiada, ustalana każdego roku pomniejszona o zadłużenie.

Różnica między pasywami a aktywami firmy.

Aktywa netto to różnica między wartość księgowa aktywów i kwoty zobowiązań dłużnych spółki. Ujemna wartość aktywów netto oznacza, że ​​według sprawozdania finansowego kwota zadłużenia jest większa niż wartość całego majątku firmy. Kondycja finansowa firmy o niezadowalającej strukturze bilansu (ujemna wartość aktywów netto) posiada inne aktywa netto – „brak majątku”.

Aktywa netto wyliczane są na podstawie danych bilansowych. W tym celu od sumy aktywów odejmuje się kwotę zobowiązań. Jednocześnie nie wszystkie wskaźniki salda są uwzględniane w obliczeniach. Tak więc z majątku należy wyłączyć wartość ich udziałów, które są umarzane od wspólników, oraz dług z tytułu wkładów do kapitału docelowego od założycieli. Nawet w ramach zobowiązań nie uwzględnia się dochodów z kolejnych okresów (kod 1530 sekcja V).

Przedsiębiorstwo jest zobowiązane do obniżenia wielkości kapitału docelowego do wysokości aktywów netto, gdy według wyników roku obrotowego aktywa netto ulegną zmniejszeniu. W związku z tym, gdy wraz ze spadkiem kodeksu karnego jego rozmiar stanie się mniejszy niż rozmiar ustalony przez odpowiednie prawo, stanie się to przyczyną likwidacji przedsiębiorstwa.

W spółce akcyjnej decyzja o wypłacie dywidendy może zostać podjęta tylko w sytuacji, gdy NA >= delta + Kapitał rezerwowy + UK (różnica między wartością likwidacyjną a wartością nominalną akcji uprzywilejowanych).

Algorytm określania aktywów netto w ustawodawstwie rosyjskim

Zgodnie z Zarządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 28 sierpnia 2014 r. N 84n „O zatwierdzeniu”
Procedura ustalania wartości aktywów netto”, „wartość aktywów netto jest definiowana jako różnica między wartością aktywów organizacji przyjmowanych do kalkulacji a kwotą zobowiązań organizacji przyjmowanych do kalkulacji.

Pozycje księgowe, które są księgowane przez organizację na kontach pozabilansowych, nie są brane pod uwagę przy ustalaniu wartości aktywów netto.

Aktywa przyjęte do obliczeń obejmują wszystkie aktywa organizacji, z wyjątkiem rozrachunki z odbiorcami założyciele (wspólnicy, uczestnicy, członkowie, właściciele) na wkłady (wkłady) do kapitału docelowego (kapitał zakładowy, fundusz akcyjny, fundusz statutowy), o wypłacie udziałów.

Zobowiązania przyjęte do kalkulacji obejmują wszystkie zobowiązania organizacji, z wyjątkiem dochodów w nadchodzących okresach, które są ujmowane przez organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa oraz z uwagi na nieodpłatne otrzymanie majątku.

W ustawodawstwo rosyjskie i praktyką światową, koncepcje „funduszy własnych” i „aktywów netto” („ słuszność”) są często używane jako analogiczne. W niektórych regulacjach prawnych Federacji Rosyjskiej te dwa pojęcia są używane zamiennie, np. zgodnie z art. 1 ustawy federalnej z dnia 18 lipca 2011 r. N 228-FZ „O zmianie niektórych aktów prawnych Federacja Rosyjska w sprawie zmiany sposobów ochrony praw wierzycieli na wypadek obniżenia kapitału docelowego, zmiany wymogów dla podmiotów gospodarczych w przypadku rozbieżności między kapitałem docelowym a wartością aktywów netto” wskazują, że „dla instytucji kredytowej zamiast wartości aktywów netto obliczana jest wysokość kapitału (funduszy własnych), która jest ustalana w sposób, który określa Bank centralny RF".

W ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej jest wiele różne metody, metody, instrukcje ustalania majątku netto różnych prawnych form organizacji lub rodzajów podmiotów gospodarczych. Rosyjskie ustawodawstwo ma obecnie ponad dwa tuziny różnych metod, instrukcji, metod obliczania funduszy własnych lub aktywów netto różnych form prawnych lub typów organizacji

Przykład obliczania aktywów netto

Kapitał zakładowy organizacji jest w pełni opłacony. Od momentu powstania organizacji do 31 marca nie miała nieodpłatnych wpływów i nie była otrzymywana z pomocy państwa. 31 marca uzyskano wskaźniki bilansowe:

• aktywa (linia 1600) - 1400000 rubli;
• zobowiązania długoterminowe (linia 1400) - 800 000 rubli;
• zobowiązania krótkoterminowe (linia 1500) - 500 000 rubli;
• rezerwy i kapitał (linia 1300) - 100 000 rubli. (1 400 000 rubli - 800 000 rubli - 500 000 rubli).

Wartość aktywów netto organizacji na dzień 31 marca wynosi 100 000 rubli. (100 000 rubli - 0 rubli + 0 rubli).

Dokonaliśmy krótkiego przeglądu aktywów netto: algorytm określania w ustawodawstwie rosyjskim, przykład obliczania wartości. Zostaw swoje komentarze lub dodatki do materiału

Aktywa obrotowe netto (kapitał obrotowy netto)(kapitał obrotowy netto) - wielkość aktywów obrotowych sfinansowanych kapitałem własnym i długoterminowym kapitałem obcym.

Co to są aktywa obrotowe netto?

Obliczenie tego wskaźnika odbywa się według następujących wzorów:

CHA \u003d SC + DZK - VACHA \u003d OA - KPC

gdzie CHA- kwotę aktywów obrotowych netto (kapitał obrotowy netto) przedsiębiorstwa;
SC- wysokość kapitału własnego przedsiębiorstwa;
DZK- kwotę długoterminowego kapitału pożyczonego wykorzystywanego przez przedsiębiorstwo (wysokość jego długoterminowych zobowiązań finansowych);
VA- całkowity koszt aktywów trwałych przedsiębiorstwa;
OA- łączna kwota aktywów obrotowych przedsiębiorstwa (jego kapitału obrotowego);
KPC- kwotę krótkoterminowego kapitału pożyczonego wykorzystanego przez przedsiębiorstwo (wysokość jego krótkoterminowych zobowiązań finansowych).

Dynamika wskaźnika wielkości i poziomu aktywów obrotowych netto jest jednym z najważniejszych wskaźników zmian kondycji finansowej przedsiębiorstwa jako całości, gdyż charakteryzuje dynamikę źródeł finansowania majątku, stabilność finansowa oraz efektywność wykorzystania kapitału własnego.

Aktywa obrotowe netto są niezbędne do utrzymania stabilności finansowej przedsiębiorstwa, gdyż ich obecność sprawia, że ​​nie tylko jest ono w stanie spłacać swoje krótkoterminowe zobowiązania w rok bieżący, ale też ma zasoby finansowe rozszerzać swoją działalność w przyszłości.

Obecność aktywów obrotowych netto i ich wysokość jest dla inwestorów i wierzycieli wskaźnikiem celowości inwestowania w odpowiednią spółkę. Dostępność czystości kapitał obrotowy determinuje większą stabilność finansową i niezależność firmy w obliczu spowolnienia w obrocie kapitałem obrotowym, deprecjacji lub utraty majątku obrotowego.

Jeżeli przy stałym wolumenie krótkoterminowych zobowiązań finansowych i aktywów trwałych wzrośnie wielkość kapitału własnego i długoterminowego pożyczonego, to wzrośnie wielkość i poziom aktywów obrotowych netto. W takim przypadku stabilność finansowa przedsiębiorstwa wzrośnie, ale efekt dźwigni finansowej zmniejszy się, a średni ważony koszt kapitału jako całości wzrośnie (ponieważ oprocentowanie dla długoterminowych pożyczek finansowych ze względu na ich większe ryzyko jest wyższe niż dla pożyczek krótkoterminowych).

Odpowiednio, jeżeli przy stałym udziale kapitału własnego i długoterminowego kapitału obcego w finansowaniu majątku (o stabilnej wartości majątku trwałego przedsiębiorstwa) kwota krótkoterminowych zobowiązań finansowych wzrośnie, to poziom Aktywa obrotowe netto (ich udział w majątku obrotowym ogółem) ulegną zmniejszeniu. W tym przypadku można obniżyć średni ważony koszt kapitału, osiągnąć bardziej efektywne wykorzystanie kapitału własnego (dzięki zwiększeniu efektu dźwigni finansowej), ale jednocześnie stabilność finansową i wypłacalność przedsiębiorstwa ulegnie zmniejszeniu (spadek wypłacalności nastąpi na skutek wzrostu kwoty bieżących zobowiązań finansowych oraz wzrostu częstotliwości wpłat za ich spłatę).

Tym samym poziom aktywów obrotowych netto (ich udział w całości aktywów obrotowych) ostatecznie określa stosunek poziomu efektywności wykorzystania kapitału własnego do poziomu ryzyka obniżenia stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa, i odpowiednio do wybranego przez niego rodzaju polityki finansowania aktywów (agresywna, umiarkowana, konserwatywna).

Definicja

Aktywa netto- jest to wartość określona przez odjęcie od wartości aktywów organizacji kwoty jej zobowiązań. Aktywa netto to kwota, która pozostanie założycielom (akcjonariuszom) organizacji po sprzedaży wszystkich jej aktywów i spłacie wszystkich długów.

Wskaźnik aktywów netto jest jednym z nielicznych wskaźników finansowych, którego obliczenie jest jednoznacznie określone przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej. Procedura obliczania aktywów netto została zatwierdzona rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Rosji z dnia 28 sierpnia 2014 r.

Jak obliczyć kapitał obrotowy netto

N 84n „O zatwierdzeniu procedury ustalania wartości aktywów netto”. Procedurę tę stosują spółki akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, państwowe przedsiębiorstwa unitarne,, komunalne przedsiębiorstwa unitarne, spółdzielnie produkcyjne, mieszkaniowe spółdzielnie oszczędnościowe, spółki osobowe.

Wzór obliczeniowy)

Kalkulacja sprowadza się do określenia różnicy między aktywami a pasywami (pasywami), które definiuje się w następujący sposób.

Skład aktywów przyjęty do obliczeń obejmuje wszystkie aktywa organizacji, z wyjątkiem należności założycieli (uczestników, udziałowców, właścicieli, członków) z tytułu wpłat (wkładów) do kapitału docelowego (fundusz docelowy, fundusz akcyjny, udziałowy kapitału), o spłatę udziałów.

Skład pasywów przyjęty do kalkulacji obejmuje wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem dochód odroczony. Ale nie wszystkie odroczone dochody, ale te, które uznana za organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem mienia”. Dochody te są w rzeczywistości kapitałem własnym organizacji, dlatego dla celów obliczenia wartości aktywów netto są wyłączone z sekcji pasywów krótkoterminowych bilansu (wiersz 1530).

Tych. wzór na obliczanie aktywów netto według bilansu przedsiębiorstwa jest następujący:

Aktywa netto \u003d (wiersz 1600 - pamięć) - (wiersz 1400 + wiersz 1500 - DBP)

gdzie ZU to zadłużenie założycieli z tytułu wpłat na kapitał docelowy (nie jest odrębnie alokowane w bilansie i znajduje odzwierciedlenie w należnościach krótkoterminowych);

DBP - odroczony dochód uznawany przez organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem nieruchomości.

Alternatywnym sposobem obliczenia wartości aktywów netto dającym dokładnie taki sam wynik jak powyższa formuła jest:

Aktywa netto \u003d str. 1300 - pamięć + DBP

Wartość normalna

Wskaźnik aktywów netto, znany w praktyce zachodniej jako aktywa netto lub wartość netto - kluczowy wskaźnik działalność każdego organizacja komercyjna. Aktywa netto organizacji muszą być co najmniej dodatnie. Ujemne aktywa netto są oznaką niewypłacalności organizacji, wskazującą, że firma jest całkowicie zależna od wierzycieli i nie posiada własnych środków.

Aktywa netto powinny być nie tylko dodatnie, ale także przekraczać kapitał zakładowy organizacji. Oznacza to, że w toku swojej działalności organizacja nie tylko nie marnowała środków wniesionych pierwotnie przez właściciela, ale również zapewniała ich rozwój. Aktywa netto mniejsze niż kapitał docelowy są dozwolone tylko w pierwszym roku działalności nowo utworzonych przedsiębiorstw. W kolejnych latach, jeżeli aktywa netto staną się mniejsze niż kapitał zakładowy, kodeks cywilny i ustawodawstwo spółki akcyjne wymaga obniżenia kapitału docelowego do wartości aktywów netto. Jeżeli kapitał autoryzowany organizacji jest już na minimalnym poziomie, pojawia się pytanie o jej dalsze istnienie.

metoda aktywów netto

W czynnościach wyceny metoda aktywów netto jest wykorzystywana jako jedna z metod oceny wartości przedsiębiorstwa. Dzięki tej metodzie rzeczoznawca wykorzystuje dane o aktywach netto organizacji zgodnie ze sprawozdaniami finansowymi, wcześniej skorygowanymi na podstawie własnych szacunkowych wartości wartości rynkowej nieruchomości i zobowiązań.

Aktywa obrotowe netto

Aktywa netto

Pojęcie NA reguluje Kodeks Cywilny Federacji Rosyjskiej, definiując je jako kryterium płynności organizacji, niezależnie od jej formy organizacyjno-prawnej. Aktywa netto to różnica odzwierciedlona w bilansie między wartością wszystkich rodzajów majątku instytucji (środki trwałe i pieniężne, grunty itp.) a kwotą ustalonych zobowiązań (zobowiązania organizacji). NA to własne fundusze kapitałowe dowolnego przedsiębiorstwa, innymi słowy majątek kapitałowy, który pozostanie do dyspozycji instytucji po spłacie wszystkich długów wobec wierzycieli i sprzedaży przedmiotów majątkowych.

Obliczenie wartości aktywów netto zgodnie z bilansem należy przeprowadzać corocznie w trakcie sporządzania i sporządzania rocznego sprawozdania finansowego. Obliczona wartość NA pokazuje rzeczywistą pozycja finansowa przedsiębiorstw w bieżącym dniu.

Aktywa netto w bilansie

Kwota aktywów netto w bilansie to wiersz 3600 w sekcji 3 Zestawienia zmian w kapitale własnym.

Jak obliczyć: wzór do obliczania aktywów netto

Obliczanie NA reguluje Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej rozporządzeniem nr 84n z dnia 28 sierpnia 2014 r., które podaje pojęcie aktywów netto - formułę. Jego egzekwowanie rozciąga się na następujące rodzaje form organizacyjno-prawnych przedsiębiorstw:

• publiczne i niepubliczne spółki akcyjne;
• LLC - spółki z ograniczoną odpowiedzialnością;
• SUE i MUP;
• spółdzielnie produkcyjno-mieszkaniowe;
• partnerstwa biznesowe.

CHA \u003d (VAO + OJSC - ZU - ZVA) - (DO + KO - DBP).

Rozszyfrujmy główne terminy tej formuły:

• HLW - długoterminowe (JSC);
• JSC - do negocjacji JSC;
• ZU - długi założycieli wobec instytucji za wypełnienie akcji w Wielkiej Brytanii;
• ZVA - zadłużenie z tytułu wykupu własnych papierów wartościowych (akcji);
• DO - zobowiązania długoterminowe;
• KO - zobowiązania krótkoterminowe;
• DBP - zwrot oczekiwany w przyszłych okresach.

Wzór na aktywa netto w bilansie jest następujący:

Wartość aktywów netto w bilansie, wiersz 3600, wprowadza się po jej obliczeniu w formularzu „Zestawienie zmian w kapitale”, zgodnie z OKUD 0710003.

Wszystkie procedury rozliczeniowe muszą być przeprowadzone w formie pisemnej i poświadczone przez dział księgowości, na odrębnym formularzu opracowanym przez przedsiębiorstwo niezależnie i ujętym w polityce rachunkowości.

Jak obliczyć aktywa netto z bilansu, przykład

Analiza wskaźnikowa

NA należy obliczyć w celu ustalenia aktualnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Badając ich wartość, właściciele wyciągają wnioski na temat efektywności i produktywności przedsiębiorstwa oraz decydują o dalszych inwestycjach lub wycofaniu swoich Pieniądze. Aktywa netto w bilansie, wiersz 3600, pokazują właścicielom, jak opłacalne są ich inwestycje gotówkowe i kapitał własny instytucji.

FA są niezbędne do analizy działalności finansowej i gospodarczej. Są również brane pod uwagę przy wypłacie dywidendy. NA musi być dodatnia, a ich wskaźnik musi przekraczać wielkość kapitału docelowego. Gdy ich wartość rośnie, kierownictwo może stwierdzić, że zysk organizacji rośnie. Ujemne aktywa netto można zaobserwować w pierwszym roku działalności przedsiębiorstwa – najtrudniejszym okresie funkcjonowania, kiedy NA może się zmniejszać i być znacznie niższy niż zainwestowany kapitał. W przypadku, gdy przedsiębiorstwo działa przez długi czas, a NA jest negatywne, oznacza to, że organizacja działa nieefektywnie, a inwestycje nie przynoszą zysku.

Wzrost aktywów netto związany jest albo ze zmianą ich wartości (np. aktualizacja wartości środków trwałych), albo ze zmianą wartości zobowiązań. Również wzrost NA jest dokonywany kosztem dodatkowych inwestycji założycieli, w przypadku zastosowania dodatkowego kapitału.

Aktywa netto- jest to wartość określona przez odjęcie od wartości aktywów organizacji kwoty jej zobowiązań.

Aktywa netto

Procedura obliczania aktywów netto została zatwierdzona rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Rosji z dnia 28 sierpnia 2014 r. N 84n „W sprawie zatwierdzenia procedury ustalania kosztu aktywów netto”. Tryb ten stosują spółki akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, przedsiębiorstwa unitarne państwowe, przedsiębiorstwa unitarne komunalne, spółdzielnie produkcyjne, mieszkaniowe spółdzielnie oszczędnościowe, spółki gospodarcze.

Wzór obliczeniowy)

Kalkulacja sprowadza się do określenia różnicy między aktywami a pasywami (pasywami), które definiuje się w następujący sposób.

Skład aktywów przyjęty do obliczeń obejmuje wszystkie aktywa organizacji, z wyjątkiem należności założycieli (uczestników, udziałowców, właścicieli, członków) z tytułu wpłat (wkładów) do kapitału docelowego (fundusz docelowy, fundusz akcyjny, udziałowy kapitału), o spłatę udziałów.

Skład pasywów przyjęty do kalkulacji obejmuje wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem dochód odroczony. Ale nie wszystkie odroczone dochody, ale te, które uznana za organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem mienia”. Dochody te są w rzeczywistości kapitałem własnym organizacji, dlatego dla celów obliczenia wartości aktywów netto są wyłączone z sekcji pasywów krótkoterminowych bilansu (wiersz 1530).

Tych. wzór na obliczanie aktywów netto według bilansu przedsiębiorstwa jest następujący:

CHA \u003d (str. 1600-ZU) - (str. 1400 + str. 1500-DBP)

gdzie ZU to zadłużenie założycieli z tytułu wpłat na kapitał docelowy (nie jest odrębnie alokowane w bilansie i znajduje odzwierciedlenie w należnościach krótkoterminowych);

DBP - odroczony dochód uznawany przez organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem nieruchomości.

Wartość normalna

Wskaźnik aktywów netto, znany w praktyce zachodniej jako aktywa netto lub wartość netto, jest kluczowym wskaźnikiem wyników każdej organizacji komercyjnej. Aktywa netto organizacji muszą być co najmniej dodatnie. Ujemne aktywa netto są oznaką niewypłacalności organizacji, wskazującą, że firma jest całkowicie zależna od wierzycieli i nie posiada własnych środków.

Aktywa netto powinny być nie tylko dodatnie, ale także przekraczać kapitał zakładowy organizacji. Oznacza to, że w toku swojej działalności organizacja nie tylko nie marnowała środków wniesionych pierwotnie przez właściciela, ale również zapewniała ich rozwój. Aktywa netto mniejsze niż kapitał docelowy są dozwolone tylko w pierwszym roku działalności nowo utworzonych przedsiębiorstw. W kolejnych latach, gdy aktywa netto staną się mniejsze niż kapitał zakładowy, kodeks cywilny oraz przepisy o spółkach akcyjnych wymagają obniżenia kapitału zakładowego do wysokości aktywów netto. Jeżeli kapitał autoryzowany organizacji jest już na minimalnym poziomie, pojawia się pytanie o jej dalsze istnienie.

metoda aktywów netto

W czynnościach wyceny metoda aktywów netto jest wykorzystywana jako jedna z metod oceny wartości przedsiębiorstwa. Dzięki tej metodzie rzeczoznawca wykorzystuje dane o aktywach netto organizacji zgodnie ze sprawozdaniami finansowymi, wcześniej skorygowanymi na podstawie własnych szacunkowych wartości wartości rynkowej nieruchomości i zobowiązań.

W skrócie: Do oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa wykorzystuje się różne wskaźniki.

Procedura obliczania aktywów netto według bilansu - formuła 2017-2018

Kluczem jest jednak wyliczenie aktywów netto, aby poznać jego wartość, należy od aktywów odjąć pasywa. Jednocześnie nie są brane pod uwagę konta pozabilansowe, dochody przyszłych okresów i szereg innych wskaźników.

szczegółowo

Aktywa netto - różnica między wartością majątku firmy a jej zobowiązaniami dłużnymi. Ten wskaźnik może być zarówno pozytywny, jak i negatywny. Jeśli jest większa od zera, oznacza to, że przedsiębiorstwo posiada wystarczającą ilość majątku, aby spłacać swoje zobowiązania dłużne, jeśli jest mniejsza, oznacza to niedobór. Wskaźnik pokazuje, jak stabilna jest sytuacja finansowa organizacji.

Wskaźnik ujemny jest jednym z warunków likwidacji organizacji, zwłaszcza jeśli drugi rok z rzędu jest niższy od minimalnej dopuszczalnej kwoty kapitału docelowego (klauzula 11 art. 35 ustawy federalnej z dnia 26 grudnia 1995 r. N 208-FZ).

Kiedy należy liczyć?

Musisz obliczyć aktywa netto dla LLC, gdy:

• przygotowanie raportu rocznego;
• podwyższenie kapitału docelowego, jeżeli następuje to kosztem majątku;
• wniosek osoby zainteresowanej;
• wycofanie się uczestnika ze spółki w celu ustalenia jego udziału.

W spółkach akcyjnych na podstawie tego wskaźnika obliczany jest również koszt pakietu akcji każdego z jego członków.

Schemat kalkulacji

W 2014 r. pojawił się określony ustawą schemat obliczania aktywów netto (Rozporządzenie Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 28 sierpnia 2014 r. N 84n). Tak jak poprzednio, za podstawę przyjmuje się dane bilansowe, a zobowiązania odejmowane są od aktywów. Nie należy jednak uwzględniać zadłużenia założycieli z tytułu wkładów, wartości udziałów odkupionych od udziałowców, kapitału i rezerw, przychodów przyszłych okresów, ponieważ nie są one bezpośrednio związane ani z rzeczywistym majątkiem, ani z zadłużeniem przedsiębiorstwa.

Wzór obliczeniowy:

Ach \u003d A - ZC, gdzie

• A - aktywa;
• ZS - pożyczone środki.

Figa. 1. Przykład bilansu przedsiębiorstwa

Obiekty na kontach pozabilansowych nie są przyjmowane do księgowości, a mianowicie:

• wartości materialne, które firma przyjęła na przechowanie;
• fundusze rezerwowe;
• towary przyjmowane do prowizji;
• formularze ścisła odpowiedzialność itp.

Nie obejmuje również kapitału docelowego, dodatkowego i rezerwowego, przychodów przyszłych okresów, niepokrytego zysku lub straty.

Wielkość kapitału docelowego nie może przekraczać aktywów netto. Jeżeli po zbilansowaniu tak nie jest, to jego wartość należy zredukować do ich wielkości. Jednak nie może być mniejsza niż 10 000 rubli ustalonych przez prawo. W przeciwnym razie nastąpi likwidacja przedsiębiorstwa.

W bilansie przedsiębiorstwa aktywa netto są wskazane w wierszu 3600.

Wartości niematerialne	Zobowiązania długoterminowe z tytułu pożyczek i kredytów
środki trwałe	Inne zobowiązania długoterminowe
Budowa w toku	Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu pożyczek i kredytów
Opłacalne inwestycje w wartości materialne	Rozrachunki z dostawcami
Wczesne i krótkoterminowe inwestycje finansowe	Zobowiązania wobec uczestników (założycieli) za spłatę długów
Inne aktywa trwałe	Rezerwy na przyszłe wydatki
	Inne zobowiązania krótkoterminowe
VAT od zakupionych aktywów
Należności
Gotówka
Inne aktywa obrotowe

Figa. 2. Obliczanie aktywów netto na przykładzie

Pobierz formularz do obliczania aktywów netto w Excelu

Chociaż schemat jest ogólny, metody wyceny mogą również zależeć od działalności firmy i formy prawnej. Na przykład spółki zarządzające muszą wziąć pod uwagę dekret rządu Federacji Rosyjskiej z 27 grudnia 2004 r. N 853. Zarządzenie Federalnej Służby Rynków Finansowych Federacji Rosyjskiej z 23 października 2008 r. N 08-41/pz- n należy uznać za brokerów, fundusze inwestycyjne, giełdy towarowe.

Aktywa netto na przykładzie konkretnych organizacji

Wskaźnik znajduje odzwierciedlenie w bilansie każdej firmy.

Na przykład w OAO Gazprom w 2014 roku wyniósł 9 089 213 120 tys. rubli. Wzrost w porównaniu do 2013 r. - 720 047 660 tysięcy rubli. (8,6%).

Aktywa netto Akkobanku w czerwcu 2015 r. spadły:

Wskaźniki ujemne wskazują na niestabilny stan instytucji kredytowej. Ale dane dotyczą tylko miesiąca, a nie roku. Sytuacja może ulec poprawie przed końcem roku.

CMP JSC zamknęła rok 2014 pozytywnymi wskaźnikami.

Piotr Stołypin, 2015-08-16

Pytania i odpowiedzi na ten temat

Nie zadano jeszcze żadnych pytań do materiału, masz okazję być pierwszym, który to zrobi

Aktywa netto

Pojęcie NA reguluje Kodeks Cywilny Federacji Rosyjskiej, definiując je jako kryterium płynności organizacji, niezależnie od jej formy organizacyjno-prawnej. Aktywa netto to różnica odzwierciedlona w bilansie między wartością wszystkich rodzajów majątku instytucji (środki trwałe i pieniężne, grunty itp.) a kwotą ustalonych zobowiązań (zobowiązania organizacji).

Kalkulator do obliczania aktywów netto i rzeczywistej wartości akcji

NA to własne fundusze kapitałowe dowolnego przedsiębiorstwa, innymi słowy majątek kapitałowy, który pozostanie do dyspozycji instytucji po spłacie wszystkich długów wobec wierzycieli i sprzedaży przedmiotów majątkowych.

Obliczenie wartości aktywów netto zgodnie z bilansem należy przeprowadzać corocznie w trakcie sporządzania i sporządzania rocznego sprawozdania finansowego. Obliczona wartość NA przedstawia rzeczywistą sytuację finansową przedsiębiorstwa na dzień bieżący. Kwota aktywów netto w bilansie to wiersz 3600 w sekcji 3 Zestawienia zmian w kapitale własnym.

Jak obliczyć: wzór do obliczania aktywów netto

Obliczanie NA reguluje Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej rozporządzeniem nr 84n z dnia 28 sierpnia 2014 r., które podaje pojęcie aktywów netto - formułę. Jego egzekwowanie rozciąga się na następujące rodzaje form organizacyjno-prawnych przedsiębiorstw:

• publiczne i niepubliczne spółki akcyjne;
• LLC - spółki z ograniczoną odpowiedzialnością;
• SUE i MUP;
• spółdzielnie produkcyjno-mieszkaniowe;
• partnerstwa biznesowe.

CHA \u003d (VAO + OJSC - ZU - ZVA) - (DO + KO - DBP).

Rozszyfrujmy główne terminy tej formuły:

• HLW - długoterminowe (JSC);
• JSC - do negocjacji JSC;
• ZU - długi założycieli wobec instytucji za wypełnienie akcji w Wielkiej Brytanii;
• ZVA - zadłużenie z tytułu wykupu własnych papierów wartościowych (akcji);
• DO - zobowiązania długoterminowe;
• KO - zobowiązania krótkoterminowe;
• DBP - zwrot oczekiwany w przyszłych okresach.

Wzór na aktywa netto w bilansie jest następujący:

Wartość aktywów netto w bilansie, wiersz 3600, wprowadza się po jej obliczeniu w formularzu „Zestawienie zmian w kapitale”, zgodnie z OKUD 0710003.

Wszystkie procedury rozliczeniowe muszą być przeprowadzone w formie pisemnej i poświadczone przez dział księgowości, na odrębnym formularzu opracowanym przez przedsiębiorstwo niezależnie i ujętym w polityce rachunkowości.

Jak obliczyć aktywa netto z bilansu, przykład

Analiza wskaźnikowa

NA należy obliczyć w celu ustalenia aktualnej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Badając ich wartość, właściciele wyciągają wnioski na temat efektywności i produktywności biznesu oraz decydują o dalszej inwestycji lub wycofaniu swoich środków. Aktywa netto w bilansie, wiersz 3600, pokazują właścicielom, jak opłacalne są ich inwestycje gotówkowe i kapitał własny instytucji.

FA są niezbędne do analizy działalności finansowej i gospodarczej. Są również brane pod uwagę przy wypłacie dywidendy. NA musi być dodatnia, a ich wskaźnik musi przekraczać wielkość kapitału docelowego. Gdy ich wartość rośnie, kierownictwo może stwierdzić, że zysk organizacji rośnie. Ujemne aktywa netto można zaobserwować w pierwszym roku działalności przedsiębiorstwa – najtrudniejszym okresie funkcjonowania, kiedy NA może się zmniejszać i być znacznie niższy niż zainwestowany kapitał. W przypadku, gdy przedsiębiorstwo działa przez długi czas, a NA jest negatywne, oznacza to, że organizacja działa nieefektywnie, a inwestycje nie przynoszą zysku.

Wzrost aktywów netto związany jest albo ze zmianą ich wartości (np. aktualizacja wartości środków trwałych), albo ze zmianą wartości zobowiązań. Również wzrost NA jest dokonywany kosztem dodatkowych inwestycji założycieli, w przypadku zastosowania dodatkowego kapitału.

Zarządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 28 sierpnia 2014 r. nr 84n (zarejestrowane w Ministerstwie Sprawiedliwości 14 października 2014 r.) nowe zamówienie ustalanie wartości aktywów netto. Zamówienie wejdzie w życie 10 dni po jego oficjalnej publikacji. W związku z tym uznany za nieważny przepisy prawne, który wcześniej zatwierdził zasady wyceny aktywów netto spółek akcyjnych, towarzystw ubezpieczeniowych i organizatorów gier hazardowych.

Zakres nowej procedury ustalania aktywów netto

Nową procedurę stosują spółki akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, przedsiębiorstwa unitarne państwowe, przedsiębiorstwa unitarne komunalne, spółdzielnie produkcyjne, mieszkaniowe spółdzielnie oszczędnościowe, spółki gospodarcze. Dotyczy to również organizatorów gier hazardowych.

Nowa procedura ustalania aktywów netto nie dotyczy instytucji kredytowych i funduszy inwestycyjnych akcyjnej.

Jak ustalana jest wartość aktywów netto

Wartość aktywów netto określana jest jako różnica między wielkością przyjętych do przeliczenia aktywów organizacji a wielkością przyjętych do przeliczenia zobowiązań organizacji. Obiekty księgowość, rozliczanych przez organizację na kontach pozabilansowych, nie są uwzględniane przy ustalaniu wartości aktywów netto.

Wartość aktywów netto ustalana jest na podstawie danych księgowych.

Aktywa przyjęte do kalkulacji aktywów netto

Aktywa przyjęte do kalkulacji obejmują wszystkie aktywa organizacji, z wyjątkiem należności założycieli (uczestników, udziałowców, właścicieli, członków) z tytułu wpłat (wkładów) do kapitału docelowego (funduszu docelowego, funduszu zakładowego, kapitału zakładowego), na wypłata akcji.

Jednocześnie aktywa są przyjmowane do kalkulacji po koszcie, który ma być odzwierciedlony w bilansie organizacji (w wycenie netto pomniejszonej o wartości regulacyjne) w oparciu o zasady szacowania odpowiednich pozycji bilansowych.

Na przykład w ramach aktywów przyjętych do kalkulacji brane są pod uwagę:

- środki trwałe i wartości niematerialne w wartości rezydualnej;

— zapasy pomniejszone o rezerwy na amortyzację aktywa materialne;

— należności pomniejszone o rezerwy na wątpliwe długi;

— inwestycje finansowe, dla których nie określono wartości bieżącej, pomniejszone o rezerwy na amortyzację inwestycji finansowych;

- należności z tytułu otrzymanych zaliczek pomniejszone o kwotę podatku VAT naliczoną od tej zaliczki na wpłatę do budżetu.

Zobowiązania przyjęte do kalkulacji aktywów netto

Zobowiązania przyjęte do kalkulacji obejmują wszystkie zobowiązania organizacji, z wyjątkiem przychodów przyszłych okresów uznanych przez organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem majątku.

Jednocześnie przyjmuje się zobowiązania do kalkulacji po koszcie, który ma być odzwierciedlony w bilansie organizacji (w wycenie netto pomniejszonej o wartości regulacyjne) w oparciu o zasady szacowania odpowiednich pozycji bilansowych.

Przykładowo w ramach przyjętych do kalkulacji zobowiązań uwzględniane są wystawione zaliczki pomniejszone o kwotę VAT naliczonego od tej zaliczki i przedstawionej do odliczenie podatku zgodnie z zasadami określonymi w ust. 12 art. 171 i ust. 9 art. 172 Kodeksu Podatkowego Federacji Rosyjskiej.

Obliczanie aktywów netto na przykładzie

Zgodnie z bilansem obliczymy aktywa netto na dzień 31 grudnia 2014 r.:

1) aktywa przyjęte do obliczeń:

- aktywa trwałe - 142 094 tysięcy rubli;

— aktywa obrotowe – 15 826 tys. rubli;

— minus należności założycieli z tytułu wkładów do kapitału docelowego - (600 tysięcy rubli)

suma aktywów przyjętych do obliczeń - 157 320 tysięcy rubli;

2) zobowiązania przyjęte do kalkulacji:

— zobowiązania długoterminowe – 31 245 tys. rubli;

— zobowiązania krótkoterminowe – 45 297 tys. rubli;

— minus dochód przyszłych okresów - (930 tysięcy rubli)

suma zobowiązań przyjętych do kalkulacji – 75 612 tys.

Aktywa netto Sp

3) aktywa netto ogółem - 81 708 tys. rubli. (157 320 - 75 612).

Zobacz załącznik do bilansu

Przykład obliczenia wartości aktywów netto firmy

Czasami rzeczoznawca musi przeprowadzić analizę „sweep” ogólne warunki firm. Aby to zrobić, możesz wykorzystać informacje o aktywach netto firmy, które można podkreślić z bilansu.

Aktywa netto odzwierciedlają rzeczywistą wartość majątku firmy, z wyłączeniem jej długów.

Aktywa netto są więc różnicą między wartością księgową wszystkich aktywów firmy a kwotą zobowiązań dłużnych firmy.

Gdzie mogę uzyskać informacje do obliczenia aktywów netto firmy?

Dane o wielkości aktywów netto spółki zawarte są w sprawozdaniu finansowym. Wartość aktywów netto, ustaloną na początek i koniec roku, podana jest w części dotyczącej zmian kapitału (formularz nr 3), niezależnie od formy prawnej przez wszystkie spółki.

Jak obliczyć aktywa netto firmy?

Procedurę obliczania wartości aktywów netto dla spółek akcyjnych określa rozporządzenie Ministerstwa Finansów Rosji N 10n, Federalna Komisja Rynku Papierów Wartościowych Rosji N 03-6 / pz z dnia 29 stycznia 2003 r. *

*Zgodnie z Listem Ministerstwa Finansów Rosji z dnia 26 stycznia 2007 r. nr N 03-03-06/1/39 spółki z ograniczoną odpowiedzialnością mogą stosować zasady opracowane dla spółek akcyjnych.

Przez wartość aktywów netto spółki rozumie się wartość określoną przez odjęcie od sumy aktywów spółki sumy jej zobowiązań.

Aktywa netto wyliczane są na podstawie danych bilansowych. Jednocześnie nie wszystkie wskaźniki salda są uwzględniane w obliczeniach. Tym samym konieczne jest wyłączenie ze składu majątku wartości akcji własnych odkupionych od wspólników oraz zadłużenia założycieli z tytułu wkładów do kapitału docelowego. Natomiast w ramach pasywów nie uwzględnia się kapitałów i rezerw (dział III) oraz przychodów przyszłych okresów (kod 640 dział V).

Przykład obliczenia aktywów netto firmy

Wskaźniki równowagi	Dane salda
Saldo aktywów
1. Aktywa trwałe (sekcja I):
— wartość rezydualna środków trwałych (s. 120)	1 500 000 rubli
— inwestycje kapitałowe w budowie w toku (s. 130)	1 000 000 RUB
— długoterminowe inwestycje finansowe (s. 140-
2. Aktywa obrotowe (dział II):
— zapasy
- należności,
w tym zadłużenie założycieli z tytułu wkładów do kapitału docelowego
- gotówka-
Saldo zobowiązania
3. Kapitał i rezerwy (dział III):
- kapitał zakładowy-
- zyski zatrzymane	1 400 000 rubli
4. Zobowiązania długoterminowe (sekcja IV):
— pożyczki długoterminowe
5. Zobowiązania bieżące (ust. Jak obliczyć wartość aktywów netto w bilansie organizacji?
- pożyczki krótkoterminowe
- dług wobec budżetu
— inne zobowiązania krótkoterminowe	1 500 000 rubli

Pozycja aktywów nie obejmuje wskaźnika zadłużenia założycieli z tytułu wkładów do kapitału docelowego (30 000 rubli).

Zasób \u003d 1 500 000 + 1 000 000 + 500 000 + 100 000 + 600 000 - 30 000 + 500 000 \u003d 4 170 000 rubli.

Kwota aktywów wyniesie 4 170 000 rubli.

W kalkulacji zobowiązań nie będą uwzględniane dane ust. Bilans III (1 500 000 rubli).

Zobowiązania \u003d 800 000 + 300 000 + 100 000 + 1 500 000 \u003d 2 700 000 rubli.

Kwota zobowiązań wyniesie 2 700 000 rubli.

CHA \u003d 4 170 000 - 2 700 000 \u003d 1 470 000 rubli.

Wartość aktywów netto firmy wynosi 1 470 000 rubli.

Co oznacza ujemna wartość aktywów netto?

Jeżeli aktywa netto firmy są ujemne, to zadłużenie firmy przekracza wartość wszystkich aktywów firmy.

Niewystarczalność aktywów to termin, który czasami stosuje się do firmy o ujemnej wartości aktywów netto.

„Jeżeli na koniec drugiego i każdego kolejnego roku obrotowego wartość majątku netto spółki okaże się niższa niż jej kapitał zakładowy, spółka zobowiązana jest do ogłoszenia obniżenia kapitału zakładowego do kwoty nieprzekraczającej wartości aktywów netto i odnotować taki spadek w określony sposób. Jeżeli na koniec drugiego i każdego kolejnego roku obrotowego wartość aktywów netto spółki jest mniejsza niż minimalna wysokość kapitału docelowego ustalonego w tym prawo federalne na randce rejestracja państwowa społeczeństwo, społeczeństwo podlega likwidacji.

Artykuł 20 ustawy LLC

Podobnie jest w ustawie o spółkach akcyjnych:

„Jeżeli na koniec roku obrotowego następującego po drugim roku obrotowym lub w każdym kolejnym roku obrotowym, po którym wartość aktywów netto spółki okazała się niższa niż jego kapitału, w tym w przypadku przewidzianym w paragrafie 7 niniejszego artykułu, spółka, nie później niż sześć miesięcy po zakończeniu danego roku obrotowego, jest zobowiązana do podjęcia jednej z następujących decyzji:

• o obniżeniu kapitału zakładowego spółki do wysokości nieprzekraczającej wartości jej aktywów netto;
• w sprawie likwidacji spółki"

Jeśli potrzebujesz wyceny firmy, skontaktuj się z naszymi specjalistami ds. wyceny.

Definicja

Aktywa netto- jest to wartość określona przez odjęcie od wartości aktywów organizacji kwoty jej zobowiązań. Aktywa netto to kwota, która pozostanie założycielom (akcjonariuszom) organizacji po sprzedaży wszystkich jej aktywów i spłacie wszystkich długów.

Wskaźnik aktywów netto jest jednym z nielicznych wskaźników finansowych, którego obliczenie jest jednoznacznie określone przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej. Procedura obliczania aktywów netto została zatwierdzona rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Rosji z dnia 28 sierpnia 2014 r. N 84n „W sprawie zatwierdzenia procedury ustalania kosztu aktywów netto”. Tryb ten stosują spółki akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, przedsiębiorstwa unitarne państwowe, przedsiębiorstwa unitarne komunalne, spółdzielnie produkcyjne, mieszkaniowe spółdzielnie oszczędnościowe, spółki gospodarcze.

Wzór obliczeniowy)

Kalkulacja sprowadza się do określenia różnicy między aktywami a pasywami (pasywami), które definiuje się w następujący sposób.

Skład aktywów przyjęty do obliczeń obejmuje wszystkie aktywa organizacji, z wyjątkiem należności założycieli (uczestników, udziałowców, właścicieli, członków) z tytułu wpłat (wkładów) do kapitału docelowego (fundusz docelowy, fundusz akcyjny, udziałowy kapitału), o spłatę udziałów.

Skład pasywów przyjęty do kalkulacji obejmuje wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem dochód odroczony. Ale nie wszystkie odroczone dochody, ale te, które uznana za organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem mienia”. Dochody te są w rzeczywistości kapitałem własnym organizacji, dlatego dla celów obliczenia wartości aktywów netto są wyłączone z sekcji pasywów krótkoterminowych bilansu (wiersz 1530).

Tych. wzór na obliczanie aktywów netto według bilansu przedsiębiorstwa jest następujący:

Aktywa netto \u003d (wiersz 1600 - pamięć) - (wiersz 1400 + wiersz 1500 - DBP)

gdzie ZU to zadłużenie założycieli z tytułu wpłat na kapitał docelowy (nie jest odrębnie alokowane w bilansie i znajduje odzwierciedlenie w należnościach krótkoterminowych);

DBP - odroczony dochód uznawany przez organizację w związku z otrzymaniem pomocy państwa, a także w związku z nieodpłatnym otrzymaniem nieruchomości.

Alternatywnym sposobem obliczenia wartości aktywów netto dającym dokładnie taki sam wynik jak powyższa formuła jest:

Aktywa netto \u003d str. 1300 - pamięć + DBP

Wartość normalna

Wskaźnik aktywów netto, znany w praktyce zachodniej jako aktywa netto lub wartość netto, jest kluczowym wskaźnikiem wyników każdej organizacji komercyjnej. Aktywa netto organizacji muszą być co najmniej dodatnie. Ujemne aktywa netto są oznaką niewypłacalności organizacji, wskazującą, że firma jest całkowicie zależna od wierzycieli i nie posiada własnych środków.

Aktywa netto powinny być nie tylko dodatnie, ale także przekraczać kapitał zakładowy organizacji. Oznacza to, że w toku swojej działalności organizacja nie tylko nie marnowała środków wniesionych pierwotnie przez właściciela, ale również zapewniała ich rozwój. Aktywa netto mniejsze niż kapitał docelowy są dozwolone tylko w pierwszym roku działalności nowo utworzonych przedsiębiorstw. W kolejnych latach, gdy aktywa netto staną się mniejsze niż kapitał zakładowy, kodeks cywilny oraz przepisy o spółkach akcyjnych wymagają obniżenia kapitału zakładowego do wysokości aktywów netto. Jeżeli kapitał autoryzowany organizacji jest już na minimalnym poziomie, pojawia się pytanie o jej dalsze istnienie.

metoda aktywów netto

W czynnościach wyceny metoda aktywów netto jest wykorzystywana jako jedna z metod oceny wartości przedsiębiorstwa. Dzięki tej metodzie rzeczoznawca wykorzystuje dane o aktywach netto organizacji zgodnie ze sprawozdaniami finansowymi, wcześniej skorygowanymi na podstawie własnych szacunkowych wartości wartości rynkowej nieruchomości i zobowiązań.

Zastanów się nad koncepcją, formułą obliczeniową i ekonomicznym znaczeniem aktywów netto firmy.

Aktywa netto

Aktywa netto (język angielskiInternetaktywa) - odzwierciedlają rzeczywistą wartość majątku przedsiębiorstwa. Aktywa netto obliczane są przez spółki akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, przedsiębiorstwa państwowe i organy nadzorcze. Zmiana aktywów netto pozwala ocenić kondycję finansową przedsiębiorstwa, wypłacalność oraz poziom ryzyka upadłości. Metodologia wyceny aktywów netto jest uregulowana w aktach prawnych i służy jako narzędzie diagnozowania ryzyka upadłości przedsiębiorstw.

Wartość aktywów netto. Wzór obliczeniowy

Skład aktywów obejmuje aktywa trwałe i obrotowe, z wyjątkiem zadłużenia założycieli z tytułu wkładów do kapitału docelowego oraz kosztów skupu akcji własnych. Zobowiązania obejmują zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe, z wyłączeniem przychodów przyszłych okresów. Wzór obliczeniowy wygląda następująco:

NA - wartość aktywów netto przedsiębiorstwa;

A1 - aktywa trwałe przedsiębiorstwa;

A2 - aktywa obrotowe;

ZU - długi założycieli z tytułu wkładów do kapitału docelowego;

ZVA - koszt skupu akcji własnych;

P2 - zobowiązania długoterminowe

P3 - zobowiązania krótkoterminowe;

DBP - dochody przyszłych okresów.

Wartość aktywów netto wyliczana jest na podstawie danych bilansowych (formularz nr 1), a wzór wygląda następująco:

Przykład obliczenia wartości aktywów netto firmy w Excelu

Rozważ przykład obliczenia wartości aktywów netto dla organizacji OAO Gazprom. Aby oszacować wartość aktywów netto, konieczne jest pobranie sprawozdań finansowych z oficjalnej strony internetowej firmy. Poniższy rysunek przedstawia linie bilansowe niezbędne do oceny wartości aktywów netto, dane prezentowane są za okres od I kwartału 2013 roku do III kwartału 2014 roku (co do zasady aktywa netto wyceniane są w cyklu rocznym). Wzór na obliczanie aktywów netto w Excelu jest następujący:

Aktywa netto=C3-(C6+C9-C8)

Lekcja wideo: „Obliczanie aktywów netto”

Analiza aktywów netto prowadzona jest w ramach następujących zadań:

• Ocena kondycji finansowej i wypłacalności firmy (patrz → " ").
• Porównanie aktywów netto z kapitałem docelowym.

Ocena wypłacalności

Wypłacalność to zdolność przedsiębiorstwa do terminowego i pełnego regulowania zobowiązań. W celu oceny wypłacalności po pierwsze dokonuje się porównania wartości aktywów netto z wielkością kapitału docelowego, a po drugie dokonuje się oceny trendu zmian. Poniższy rysunek przedstawia dynamikę zmian aktywów netto w ujęciu kwartalnym.

Analiza dynamiki zmian aktywów netto

Wypłacalność i zdolność kredytowa powinny być rozdzielone, tak aby zdolność kredytowa wskazywała na zdolność przedsiębiorstwa do spłacania swoich zobowiązań przy użyciu najbardziej płynnych rodzajów aktywów (patrz →). Natomiast wypłacalność odzwierciedla zdolność do spłaty długów zarówno za pomocą najbardziej płynnych aktywów, jak i tych, które są powoli sprzedawane: obrabiarek, urządzeń, budynków itp. W efekcie może to wpłynąć na trwałość długoterminowego rozwoju całego przedsiębiorstwa jako całości.

Na podstawie analizy charakteru zmiany aktywów netto dokonywana jest ocena poziomu kondycji finansowej. Poniższa tabela przedstawia zależność między trendem aktywów netto a poziomem kondycji finansowej.

Porównanie aktywów netto z kapitałem docelowym

Oprócz oceny dynamicznej, wartość aktywów netto dla OJSC jest porównywana z wielkością kapitału docelowego. Pozwala to ocenić ryzyko upadłości przedsiębiorstwa (patrz → ). To kryterium porównania jest określone w ustawie Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej ( ust. 4 art. 99 Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej; ust. 4 art. 35 ustawy o spółkach akcyjnych). Nieprzestrzeganie tego wskaźnika spowoduje likwidację w nakaz sądowy tego przedsiębiorstwa. Poniższy rysunek przedstawia stosunek aktywów netto do kapitału docelowego. Aktywa netto OAO Gazpromu przekraczają jego kapitał zakładowy, co eliminuje ryzyko sądowego bankructwa spółki.

Aktywa netto i dochód netto

Aktywa netto są również analizowane z innymi wskaźnikami ekonomiczno-finansowymi organizacji. Porównuje się więc dynamikę wzrostu aktywów netto z dynamiką zmian przychodów ze sprzedaży i . Przychody ze sprzedaży to wskaźnik odzwierciedlający efektywność systemów sprzedażowych i produkcyjnych przedsiębiorstwa. Zysk netto jest najważniejszym wskaźnikiem rentowności przedsiębiorstwa, to jego kosztem finansuje się przede wszystkim majątek przedsiębiorstwa. Jak widać na poniższym rysunku, zysk netto spadła w 2014 roku, co z kolei wpłynęło na wartość aktywów netto i sytuację finansową.

Analiza tempa wzrostu aktywów netto i międzynarodowego ratingu kredytowego

W Praca naukowa Zhdanova I.Yu. wskazuje na istnienie ścisłego związku między tempem zmian aktywów netto przedsiębiorstwa a wartością międzynarodowego ratingu kredytowego takich agencji jak Moody’s, S&P i Fitch. Spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego aktywów netto prowadzi do obniżenia ratingu kredytowego. To z kolei prowadzi do spadku atrakcyjności inwestycyjnej przedsiębiorstw dla inwestorów strategicznych.

Streszczenie

Wartość aktywów netto wynosi ważny wskaźnik wartość nieruchomości przedsiębiorstwa. Analiza dynamiki tego wskaźnika pozwala ocenić kondycję finansową i wypłacalność. Wartość aktywów netto jest stosowana w regulowanych dokumenty normatywne oraz akty prawne diagnozujące ryzyko upadłości firm. Spadek tempa wzrostu aktywów netto spółki prowadzi do spadku nie tylko stabilności finansowej, ale także poziomu atrakcyjności inwestycyjnej. Zapisz się do newslettera o ekspresowych metodach analizy finansowej przedsiębiorstwa.