ผู้ให้กู้ประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร รายวิชา: การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ภายใต้เงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการตลาด ความมั่นคงทางการเงินเป็นเครื่องยืนยันถึงความมั่นคงของบริษัทและความสามารถในการอยู่รอด กล่าวคือแสดงสถานะของทรัพยากรของบริษัทใน ช่วงเวลานี้ความสามารถในการใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างอิสระและมีประสิทธิภาพ ในขณะเดียวกันก็รับประกันการผลิตและคำนึงถึงต้นทุนที่จำเป็น

งานหลักของการจัดการคือความสามารถในการทำให้มั่นใจ ความมั่นคงทางการเงินบริษัทที่มีกิจกรรมมุ่งหวังผลกำไร

สถานะที่มั่นคงคือรัฐที่ภายใต้อิทธิพลของปัจจัยภายนอกที่มีต่อกิจกรรมขององค์กร สถานะนั้นยังคงทำงานได้ตามปกติ สามารถชำระภาระผูกพัน และบรรลุเป้าหมายได้

พื้นฐานของความยั่งยืนทางการเงิน

ความมั่นคงทางการเงินของบริษัท- นี่เป็นสถานะที่แน่นอนขององค์กรเมื่อการละลายคงที่เมื่อเวลาผ่านไปและให้อัตราส่วนของทุนและทุนที่ยืมมา

ดังนั้น เสถียรภาพทางการเงินจึงมีลักษณะตามสถานะของทรัพยากรทางการเงิน ซึ่งสอดคล้องกับตลาดและแสดงถึงความต้องการในการพัฒนาของบริษัท

ความมั่นคงทางการเงินเกิดขึ้นระหว่าง กิจกรรมทางเศรษฐกิจและเป็นองค์ประกอบหลักของความมั่นคงของบริษัท เสถียรภาพทางการเงินสามารถได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทั้งภายในและภายนอก

งานวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน:

1) การประเมินความสามารถในการชำระหนี้และความมั่นคงทางการเงินของบริษัท การตรวจหาการละเมิดและสาเหตุ

3) การใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพและการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน

4) การคาดการณ์ผลประกอบการทางการเงินที่น่าจะเป็นไปได้ และความมั่นคงทางการเงินที่เป็นไปได้ ขึ้นอยู่กับ วิธีทางที่แตกต่างการใช้ทรัพยากร

ปัจจัยภายใน:

การประเมินเสถียรภาพทางการเงิน

ความมั่นคงทางการเงิน สภาพคล่อง การทำกำไร

ลักษณะสำคัญประการหนึ่ง ฐานะการเงิน JSC "Russian Railways" คือความมั่นคงทางการเงิน

ความยั่งยืนทางการเงินขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ปัจจัยภายในและปัจจัยภายนอกบางส่วน รถไฟ. ส่งผลให้ไม่มีชุดเดียว กฎทั่วไปที่จะรับประกันความมั่นคงทางการเงินโดยรวม อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ที่นำเสนอในบทนี้ทำให้สามารถระบุปัจจัยที่ส่งผลเสียต่อเสถียรภาพทางการเงินได้ตลอดจนวิธีการกำจัดปัจจัยดังกล่าว การวิเคราะห์ดำเนินการผ่านงบการเงิน (ดูภาคผนวก 3) และงบกำไรขาดทุน (ดูภาคผนวก 4)

การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยอิงจากสัมบูรณ์และ ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง

ประสิทธิภาพขององค์กรใด ๆ สามารถประเมินได้โดยใช้ตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์

การใช้ตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์ทำให้สามารถติดตามขนาดของกำไรในงบดุลในไดนามิกหรือ กำไรสุทธิ(ตารางที่ 2.1).

ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (ตารางที่ 2.2) ที่แสดงถึงประสิทธิภาพขององค์กรแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: กลุ่มแรก - ตัวชี้วัด กิจกรรมทางธุรกิจ(ตารางที่ 2.7) ตัวที่สอง - ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร (ตารางที่ 2.8)

ตารางที่ 2.1 - การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามตัวบ่งชี้ที่แน่นอน

ตัวบ่งชี้	อนุสัญญา				การเบี่ยงเบน
แหล่งเงินทุนของตัวเอง: p.490+p.630+p.640+p.650- p.216
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน หน้า 190
ความพร้อมของตัวเอง เงินทุนหมุนเวียน: SK-VA
หนี้สินระยะยาว : หน้า 590
ความพร้อมของกองทุนที่ยืมมาเองและระยะยาว:
เงินกู้ยืมระยะสั้น: หน้า 610
มูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการก่อตัว:
เงินสำรองทั้งหมด: p.210+p.220-p.216
ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง: SOS - Z.
ส่วนเกิน (+) หรือการขาดแคลน (-) ของเงินกู้ยืมของตนเองและระยะยาว: SD - Z.
ส่วนเกิน (+) หรือขาด (-) ของแหล่งที่มาหลักของการก่อตัว: OIF - Z.

ในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ SOS ขาดแคลน SOS ไม่ได้รับเงินสำรองและค่าใช้จ่ายจำเป็นต้องดึงดูดแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมแม้ว่าในปี 2010 การเติบโตของพวกเขาจะสังเกตเห็นได้ชัดเจนและการขาดของตัวเองก็ลดลงเช่นกัน และกองทุนระยะยาวในปี 2553

การขาดแหล่งข้อมูลสำหรับตัวบ่งชี้ที่แน่นอนทั้งสามบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนของสถานะทางการเงินขององค์กร

มาวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องที่แสดงในตารางที่ 2.2

ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระแสดงให้เห็นว่าองค์กรมีความเป็นอิสระจากเจ้าหนี้อย่างไร สำหรับช่วงเวลาเหล่านี้มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าของมันมากกว่าค่าปกติดังนั้นองค์กรจึงไม่ขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนที่ยืมมา

อัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมในไดนามิกยังมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยซึ่งบ่งชี้ว่าการพึ่งพา บริษัท ในปี 2554 เพิ่มขึ้น แหล่งภายนอก. อย่างไรก็ตาม ค่าของตัวบ่งชี้นี้ยังคงต่ำกว่ามาตรฐาน

อัตราส่วนเงินทุนลดลงในปี 2554 แต่ยังคงอยู่ในเกณฑ์ปกติ ซึ่งหมายความว่าส่วนหลักของกิจกรรมขององค์กรจะได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งเงินทุนของตนเอง

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินมีมากกว่ามาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าบริษัทไม่พึ่งพาเงินกู้ยืมระยะสั้น

ค่าสัมประสิทธิ์การรักษาความปลอดภัยด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง ค่าของกอบนั้นน้อยกว่าตัวบ่งชี้เชิงบรรทัดฐานมาก หมายความว่า ส่วนใหญ่ของทุนของตัวเองเกิดขึ้นจากแหล่งที่ยืมมา แต่มีแนวโน้มลดลงคือในปี 2552 - 88% ในปี 2553 - 29% ในปี 2554 - 23%

ตารางที่ 2.2 - การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรตามตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง

ตัวบ่งชี้	อนุสัญญา				มาตรฐาน
แหล่งเงินทุนของตัวเอง: หน้า 490+หน้า630+หน้า640+ p.650-p.216
หนี้สินระยะยาว: หน้า 590
หนี้สินระยะสั้น: p.610+p.620+p.660
สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน p.190
สินทรัพย์หมุนเวียน หน้า 290-หน้า 216
มีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง: SC + DO - VA
ยอดเงินคงเหลือ: p.300-p.216
อัตราส่วนทางการเงิน: เอกราช; ยืมเงิน; การเงิน; ความมั่นคงทางการเงิน; รักษาความปลอดภัยด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง ความคล่องแคล่ว; การลงทุน	กะ = SK / B Kzs \u003d (DO + KO) / B Kf \u003d SK / (DO + KO) Kfu \u003d (SK + DO) / B กบ = SOS / TA กม. = SOS / SK Ki = SK / VA

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของเงินทุนของตัวเองอยู่ในรูปแบบมือถือ ค่าของ Km นั้นต่ำกว่ามาตรฐาน กล่าวคือ องค์กรไม่สามารถจัดทำวิธีการของตนเองได้อย่างอิสระ

อัตราส่วนการลงทุนแสดงขอบเขตที่แหล่งที่มาของตัวเองครอบคลุมการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ในไดนามิก ค่าของตัวบ่งชี้นี้จะเพิ่มขึ้น แต่ต่ำกว่ามาตรฐาน

การวิเคราะห์สภาพคล่อง

เมื่อวิเคราะห์สภาพคล่อง ภารกิจหลักคือการศึกษาความสามารถของบริษัทในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นของบริษัท ในการทำเช่นนี้จำเป็นต้องประเมินสภาพคล่องของเงินทุนหมุนเวียนนั่นคือระดับของความสามารถในการแปลงเป็นเงินสด - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (ตารางที่ 2.3)

ตารางที่ 2.3 - การวิเคราะห์สภาพคล่อง

หากความไม่เท่าเทียมกันอย่างน้อยหนึ่งอย่างมีเครื่องหมายตรงข้าม สภาพคล่องของงบดุลจะแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์ไม่มากก็น้อย

การเปรียบเทียบเงินทุนสภาพคล่องและหนี้สินช่วยให้คุณคำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

สภาพคล่องในปัจจุบัน

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

สภาพคล่องในอนาคต

มาวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล (ตาราง 2.4)

ตามข้อมูลในโครงสร้างของสินทรัพย์ในองค์กรในปี 2552-2554 จำนวนสินทรัพย์ที่ขายยากมีชัย สภาพคล่องของสินทรัพย์อยู่ในระดับต่ำ หนี้สินถูกครอบงำโดยหนี้สินคงที่ ดังนั้น นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่ผันผวนมาก เนื่องจากอาจนำไปสู่ความเสี่ยงทางการเงินบางประการ สำหรับการประเมินสภาพคล่องของงบดุลอย่างครอบคลุม เราจะคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องรวมของงบดุลขององค์กรโดยใช้สูตร 2.1

โดยที่ สนช. - สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด

BRA - สินทรัพย์ที่จะเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว;

MRA - สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า

NSO - ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด

KSP - หนี้สินระยะสั้น

DSP - หนี้สินระยะยาว

ตาราง 2.4 - การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุล

	สินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่: p.250+p.260					หนี้สินเร่งด่วนที่สุด: หน้า 620
	สินทรัพย์ในความต้องการของตลาด: p.215+p.240+ p.270					หนี้สินระยะสั้น: p.610+p.660
	ทยอยขายทรัพย์สิน: p.210-p.215-p.216+p.220+ p.230+p.140					หนี้สินระยะยาว: หน้า 590
	สินทรัพย์ที่ออกสู่ตลาดยาก: p.110+p.120+ p.130+p.150					หนี้สินถาวร: p.490+p.630+ p.640+ p.650- p.216
ยอดคงเหลือ p.300-p.216				ยอดคงเหลือ p.700-p.216

ลำดับที่ 2552 = (26,543,455+0.5*92,808,996+0.3*74,329,530)/(308,113,384+0.5*560,035 71+0.3*332,287,093) = 0.22

ลำดับที่ 2010 = (61,653,609+0.5*123,305,097+0.3*70,840,524)/(256,873,673+0.5*73,436,665+0.3*303,341,437) = 0.42

หมายเลข 2011 = (187 231 528+0.5*100 164 460+0.3*83 038 392)/(299 420 705+0.5*157 793 746+0.3*316 883 283) = 0.55

A1< П1; А2>P2; A3<П3; А4>P4 ดังนั้น สภาพคล่องของงบดุลจึงแตกต่างจากแบบสัมบูรณ์

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่องแสดงในตารางที่ 2.5

ตารางที่ 2.5 - การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่อง

ค่าสัมประสิทธิ์ สภาพคล่องในปัจจุบันต่ำกว่ามาตรฐาน สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการใช้เงินทุนขององค์กรอย่างไม่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม มีแนวโน้มที่จะเพิ่มมาตรฐานนี้ ซึ่งส่งผลดีต่อองค์กร

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วยังต่ำกว่ามาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าพลวัตกำลังลดลง บริษัทไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันปัจจุบันด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์สภาพคล่องได้

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปี 2552 และในปี 2554 เท่ากับ 0.41 ซึ่งเกินมาตรฐานประมาณ 2 เท่า ดังนั้นในอนาคตอันใกล้บริษัทจะสามารถชำระหนี้เจ้าหนี้ได้

การวิเคราะห์ตัวทำละลาย

หนึ่งในตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือความสามารถในการละลาย กล่าวคือ ความสามารถในการชำระหนี้ตามกำหนดเวลาด้วยทรัพยากรเงินสด ความสามารถในการละลายคือ การสำแดงออกสู่ภายนอกฐานะการเงิน ความมั่นคง

การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายจะดำเนินการโดยใช้อัตราส่วนทางการเงินที่กำหนดลักษณะสภาพคล่องของงบดุล

ตัวบ่งชี้สภาพคล่องต่างๆ ไม่เพียงแต่แสดงถึงความมั่นคงของสถานะทางการเงินขององค์กรด้วยวิธีการบัญชีต่างๆ สำหรับสภาพคล่องของเงินทุน แต่ยังตอบสนองความสนใจของผู้ใช้ข้อมูลวิเคราะห์จากภายนอกด้วย สำหรับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์เป็นสิ่งที่น่าสนใจที่สุด ธนาคารที่ให้เงินกู้แก่องค์กรให้ความสำคัญกับค่าสัมประสิทธิ์ "การประเมินวิกฤต" มากขึ้น ผู้ซื้อและผู้ถือหุ้นขององค์กรประเมินเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรในระดับที่มากขึ้นตามอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

มาวิเคราะห์การละลายที่แสดงในตารางที่ 2.6

ตารางที่ 2.6 - การวิเคราะห์ความสามารถในการละลาย

ชื่อของตัวบ่งชี้	รหัสไลน์			เปลี่ยน
I. ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการวิเคราะห์
1. เงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น
2. เงินสด เงินลงทุนระยะสั้นและระยะสั้น ลูกหนี้	1240+1250+KDZ
3. มูลค่ารวมของสินทรัพย์หมุนเวียน
4. สินทรัพย์รวม
5. หนี้สินหมุนเวียน
6. จำนวนหนี้สินทั้งหมด	1400+1500-1530-1540
ครั้งที่สอง การประเมินความสามารถในการละลายในปัจจุบัน	ค่าที่เหมาะสมที่สุด
1. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน R2 (อัตราส่วนเงินสดสำรอง)
2. อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว L3 (“การประเมินวิกฤต”)
3. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน R4 (ความสามารถในการชำระหนี้)
สาม. ตัวชี้วัดเพิ่มเติมของการละลาย
1. อัตราส่วนสภาพคล่องรวม R1 (A1+0.5A2+0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3)
2. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุนที่ทำงานอยู่ L5 (A3 / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2))
3. ส่วนแบ่งเงินทุนหมุนเวียนในทรัพย์สิน L6 (A1+А2+А3)/B
4. สัมประสิทธิ์การตั้งสำรองด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง L7 (P4-A4) / (A1 + A2 + A3)

อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (L2) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้ระยะสั้นที่องค์กรสามารถชำระคืนได้ในอนาคตอันใกล้ด้วยค่าใช้จ่ายเงินสด สำหรับรอบระยะเวลาการรายงาน การละลายขององค์กรถือว่าเหมาะสมที่สุด ในขณะเดียวกันการค้ำประกันการชำระหนี้ก็เพิ่มขึ้น

ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินวิกฤต (P3) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้สินระยะสั้นขององค์กรสามารถชำระคืนได้ทันทีจากเงินทุนในบัญชีต่างๆ ในหลักทรัพย์ระยะสั้น ตลอดจนการรับจากบัญชี ระดับของอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วถือว่าเหมาะสมที่สุดในทางปฏิบัติ

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (L4) แสดงขอบเขตที่สินทรัพย์หมุนเวียนครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน ระดับของสัมประสิทธิ์นี้ไม่เพียงพอ บริษัทไม่สามารถสำรองสต๊อกสินค้าเพื่อชดเชยการขาดทุนได้

อัตราส่วนสภาพคล่องโดยรวม (L1) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้สินระยะสั้นของบริษัทที่สามารถชำระคืนได้โดยใช้ต้นทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด ในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ระดับของสภาพคล่องทั้งหมดขององค์กรเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ยังไม่ถึงค่าที่เหมาะสมที่สุด ในขณะเดียวกัน หลังจากชำระหนี้แล้ว กิจการจะไม่มีสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อดำเนินกิจกรรมต่อไป

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุนหมุนเวียน (L5) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของเงินทุนหมุนเวียนที่ใช้อยู่ถูกตรึงไว้ในสต็อคการผลิตและลูกหนี้ระยะยาว ตัวบ่งชี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งบ่งบอกถึงความเสถียรของโครงสร้างงบดุล

อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเอง (L7) แสดงถึงความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร ซึ่งจำเป็นต่อความมั่นคงทางการเงิน ในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ การจัดหาองค์กรที่มีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองดีขึ้นเล็กน้อย แต่ยังไม่ถึงมูลค่าที่เหมาะสมและเสถียรภาพทางการเงินไม่ดีขึ้น

การวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ

การวิเคราะห์นี้ช่วยให้คุณพิจารณาว่าบริษัทใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด

การประเมินเสถียรภาพทางการเงินเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากอัตราการแปลงเงินเป็นเงินสดมีผลกระทบอย่างมากต่อการละลายขององค์กร

กิจกรรมทางธุรกิจมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับลักษณะสำคัญอื่น ๆ ขององค์กร มันเป็นเรื่องของเกี่ยวกับผลกระทบของกิจกรรมทางธุรกิจต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนและความน่าเชื่อถือ กิจกรรมทางธุรกิจที่สูงขององค์กรทางเศรษฐกิจกระตุ้นให้นักลงทุนที่มีศักยภาพในการดำเนินการกับสินทรัพย์ของบริษัทนี้ เพื่อลงทุนกองทุน ในทางกลับกัน ธนาคารก็เต็มใจที่จะจัดหาแหล่งสินเชื่อให้กับองค์กรที่มีกิจกรรมทางธุรกิจในอัตราที่สูง เนื่องจากพวกเขาสามารถใช้สินเชื่อและเงินกู้ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นและให้บริการตามภาระหนี้ ภาคผนวก 2 นำเสนอการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจ โดยมีข้อสรุปที่เกี่ยวข้องด้านล่าง

ตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจแสดงให้เห็นว่าบริษัทใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด มีการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง ซึ่งส่งผลให้กำไรและรายได้จากการขายลดลง

อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลานั้น สินค้าคงคลังจะถูกใช้และต่ออายุ ปริมาณมากครั้งหนึ่ง.

อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ศึกษา ลูกหนี้เริ่มเปลี่ยนเป็นเงินสดบ่อยขึ้นในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน

อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นเช่น บริษัทเริ่มใช้เงินสดอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ไม่เปลี่ยนแปลงในไดนามิก

อัตราการหมุนเวียนของทุนและเงินลงทุนไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนัก ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะคืนเงินลงทุนในรูปแบบของกำไรสำหรับรอบระยะเวลารายงานเป็นจำนวนเท่ากับงวดก่อนหน้า

อัตราการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้เพิ่มขึ้นเนื่องจากจำนวนเงินที่ลดลง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าการพึ่งพาองค์กรในแหล่งดังกล่าวลดลง

การวิเคราะห์การทำกำไร

หนึ่งในตัวชี้วัดหลักที่ใช้กันทั่วไปในการประเมินประสิทธิภาพขององค์กรคือความสามารถในการทำกำไร

การทำกำไรหมายถึงกลุ่มของอัตราส่วนทางการเงิน ซึ่งเป็นวิธีที่รวดเร็วและค่อนข้างง่ายในการศึกษากิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร รับประกันความเร็วโดยใช้ข้อมูลการรายงานทางบัญชี (การเงิน) ที่มีอยู่แล้ว และความเรียบง่ายนั้นเกิดจากการที่อัตราส่วนแสดงอัตราส่วนระหว่างตัวเลขสองจำนวนจากการรายงาน

การประเมินความสามารถในการทำกำไรของวิสาหกิจนั้นดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถเปรียบเทียบตัวชี้วัดกำไรที่แน่นอนกับ การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ตลอดจนการคาดการณ์ผลประกอบการทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป

ความสามารถในการทำกำไรเป็นตัวบ่งชี้การประเมินที่สำคัญที่สุดที่บ่งบอกถึงประสิทธิภาพของธุรกิจ

มาวิเคราะห์การทำกำไรของ Russian Railways (ตารางที่ 2.7)

ตารางที่ 2.7 การวิเคราะห์การทำกำไร

ตัวบ่งชี้			การเบี่ยงเบน
กำไรในงบดุล: ฉ ลำดับที่ 2 หน้า 140
กำไรสุทธิ: ฉ ลำดับที่ 2 p.140-p.150
มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียน: p.290-p.216
สินทรัพย์เฉลี่ย: p.300-p.216-p.465-p.475
มูลค่าเฉลี่ยของแหล่งที่มาของตัวเอง: p.490+p.630+p.640+ p.650-p.216-p.465-p.475
มูลค่าเฉลี่ยของหนี้สินระยะสั้น: p.610+p.620+p.660
รายได้จากการขายสินค้า ผลงาน บริการ:
ต้นทุนการผลิตสินค้าที่ขาย, งาน, บริการ: ฉ ลำดับที่ 2 น. 020
การทำกำไร, %: ทรัพย์สิน : สาย 2/สาย 4*100% สินทรัพย์หมุนเวียน: บรรทัด 2/บรรทัด 3*100% เงินลงทุน : line1/(line4-line6)*100% ทุน : สาย 2/สาย 5*100% สินค้าที่ขาย : หน้า 2/หน้า7*100% ต้นทุน : หน้า 2 / หน้า 8 * 100%

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงให้เห็นว่าบริษัทได้รับผลกำไรเท่าใดจากการลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 1 รูเบิล ในพลวัต ตัวเลขนี้ลดลงอย่างมาก

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียนแสดงให้เห็นว่าบริษัทได้รับผลกำไรเท่าใดจากการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน 1 รูเบิล ค่าของตัวบ่งชี้นี้ลดลงอย่างมาก

ผลตอบแทนจากการลงทุนสะท้อนถึงประสิทธิผลของการใช้เงินทุนที่ลงทุนในองค์กร ค่าตัวบ่งชี้ไม่เปลี่ยนแปลง ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสะท้อนถึงส่วนแบ่งของกำไรในส่วนของผู้ถือหุ้น มูลค่าของตัวบ่งชี้ลดลง ซึ่งหมายความว่าเงินรูเบิลแต่ละรูเบิลที่เจ้าขององค์กรลงทุนเริ่มสร้างผลกำไรจำนวนน้อยลง ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์ที่ขายลดลงตามการเปลี่ยนแปลง ซึ่งอาจบ่งบอกถึงความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัทที่ลดลง ผลตอบแทนจากต้นทุนแสดงส่วนแบ่งกำไรในจำนวนต้นทุนสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขาย มูลค่าของตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2553 ในปี 2554 เพิ่มขึ้นอย่างมาก

คะแนนความยั่งยืนทางการเงิน

ตารางที่ 2.8 และตารางที่ 2.9 นำเสนอเกณฑ์การประเมินตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและการจัดประเภทความมั่นคงทางการเงินตามจำนวนคะแนนตามลำดับโดยพิจารณาจากข้อสรุปเกี่ยวกับความมั่นคงหรือความไม่แน่นอนขององค์กร .

ตารางที่ 2.8 - เกณฑ์การประเมินตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

		เกณฑ์
		เงื่อนไขการลดเกณฑ์
อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (L2)		20 คะแนน		ทุก ๆ 0.1 ที่ลดลง เทียบกับ 0.5 จะถูกหัก 4 แต้ม
ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินวิกฤต (P3)		18 คะแนน		ทุกๆ 0.1 แต้มที่ลดลง เทียบกับ 1.5 จะถูกหัก 3 แต้ม
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (L4)				ทุกๆ 0.1 จุดลดลง เทียบกับ 2.0 จะถูกหัก 1.5 คะแนน
ค่าสัมประสิทธิ์ อิสรภาพทางการเงิน(U12)		17 คะแนน		ทุกๆ 0.01 ที่ลดลง เทียบกับ 0.6 จะถูกหัก 0.8 แต้ม
อัตราส่วนความปลอดภัย แหล่งที่มาของตัวเองการเงิน (U1)		15 คะแนน		สำหรับการลดทุกๆ 0.1 คะแนน เมื่อเทียบกับ 0.5 จะหัก 3 คะแนน
อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน (U24)		13.5 คะแนน		สำหรับการลดทุกๆ 0.1 คะแนน เมื่อเทียบกับ 1.0 จะหัก 2.5 คะแนน

ตารางที่ 2.9 - การจำแนกความมั่นคงทางการเงินตามจำนวนคะแนน

มาประเมินความมั่นคงทางการเงินของบริษัทกัน (ตารางที่ 2.10)

ตารางที่ 2.10 - การประเมินความมั่นคงทางการเงิน

ตัวชี้วัดฐานะการเงิน
ค่าจริง	จำนวนคะแนน	ค่าจริง	จำนวนคะแนน
1. อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (L2)
2. ค่าสัมประสิทธิ์การประเมินวิกฤต (P3)
3. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (L4)
4. อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงิน (U12) p.490/p.700
5. สัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในแง่ของการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน (U24) (หน้า 490 - หน้า 190)/(หน้า 210 - หน้า 220)

ตอนต้นงวดและปลายงวด: เสถียรภาพทางการเงินชั้นที่ 4 บริษัทมีฐานะการเงินที่ไม่น่าพอใจ ความเสี่ยงของความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นส่วนกับองค์กรนี้มีความสำคัญมาก อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าเมื่อเทียบกับปีก่อน ฐานะการเงินในปี 2554 ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะยังไม่ถึงเสถียรภาพทางการเงินก็ตาม

แผนประกาศนียบัตร

“ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและวิธีการประเมิน”

บทนำ

บทที่ 1 ความจำเพาะของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1.1. การประเมินฐานะการเงินขององค์กรเกณฑ์หลัก

1.2. วิธีการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1.2.1. การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์

1.2.2. การใช้เมทริกซ์ยอดคงเหลือในการประเมินสถานะทางการเงิน

1.2.3. แบบจำลองดุลยภาพเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1.3. การประเมินความมั่นคงทางการเงินทั่วไปขององค์กร

1.4. ระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1.4.1. ส่วนแบ่งส่วนของผู้ถือหุ้นในสินทรัพย์

1.4.2. อัตราส่วนความคล่องตัวของเงินทุนของตัวเอง

1.4.3. การคำนวณตัวบ่งชี้ (เงื่อนไข) ความมั่นคงทางการเงินตามแหล่งที่มาของความต้องการสำรองและต้นทุนขององค์กร

1.4.4. อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืน

1.4.5. อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย

บทที่ 2 การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร (กรณีศึกษา)

2.1. ลักษณะทั่วไปของกิจกรรมของ อ.อ.อ.ก

2.2. วิเคราะห์ฐานะการเงินของ อ.อัคบุ๋ม จ.ส.อ

2.2. การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์หลักที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

บทที่ III. การประเมินความมั่นคงทางการเงินทั่วไปของ Arkhbum OJSC และการวิเคราะห์แนวโน้มระยะยาว

3.1. การประเมินความมั่นคงทางการเงินทั่วไปของ อ.อ.อ.อ.อ.ก

3.2. การวิเคราะห์ตำแหน่งทางการตลาด

บทสรุป

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว

ภาคผนวก

ทำ

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด องค์ประกอบของกลไกทางการเงินเป็นตัวควบคุมหลักของเศรษฐกิจ และผลลัพธ์ทางการเงินสะท้อนประสิทธิภาพโดยรวมของแต่ละองค์กรได้อย่างเต็มที่

กิจกรรมทางการเงินขององค์กร ได้แก่ :

ตอบสนองความต้องการทรัพยากรทางการเงิน

การปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสมตามแหล่งที่มาของการเปลี่ยนแปลง

สร้างวินัยทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับองค์กรอื่น ๆ (ซัพพลายเออร์และผู้บริโภค) ธนาคารหน่วยงานด้านภาษี

ระเบียบข้อบังคับ ความสัมพันธ์ทางการเงินวิสาหกิจที่มีเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) พนักงาน ระหว่างแผนก (สาขา) เป็นต้น

ในการกำหนดสถานะทางการเงินขององค์กร มีการใช้คุณลักษณะหลายอย่างที่แสดงสถานะขององค์กรอย่างเต็มที่และถูกต้องที่สุดทั้งในสภาพแวดล้อมภายในและภายนอก

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นหนึ่งในลักษณะเหล่านี้ เกี่ยวข้องกับการพึ่งพิงเจ้าหนี้ นักลงทุน กล่าวคือ ด้วยอัตราส่วน “ทุนของตัวเอง - ทุนที่ยืมมา” การมีหนี้สินที่มีนัยสำคัญที่เงินทุนสภาพคล่องของตัวเองไม่ครอบคลุมทั้งหมดทำให้เกิดเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการล้มละลายถ้า เจ้าหนี้รายใหญ่เรียกร้องเงินคืนจากเงินทุนของพวกเขา

แต่ในขณะเดียวกัน การลงทุนในกองทุนที่ยืมมาสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นได้อย่างมาก ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญมากในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเพื่อใช้ระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในอนาคต

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือคำอธิบายทั่วไปของวิธีการต่างๆ ในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและการเลือกเกณฑ์หลักที่ควรนำมาพิจารณาในการวิเคราะห์และประเมินความมั่นคงทางการเงิน

วัตถุประสงค์หลักของงานนี้คือการพิจารณาวิธีใดวิธีหนึ่งในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของ OAO Arkhbum ข้อสรุปเกี่ยวกับความมั่นคงของฐานะการเงินขององค์กรนี้และข้อเสนอสำหรับการวิเคราะห์และการทำงานขององค์กรดังนี้ ทั้งหมด.

งานนี้มีโครงสร้างดังต่อไปนี้:

บทที่ I. ส่วนทฤษฎีซึ่งมุ่งเน้นประเด็นทางทฤษฎีที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ทางการเงินและการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ประกอบด้วยรายการต่อไปนี้:

1.1. การประเมินฐานะการเงินขององค์กรเกณฑ์หลัก ในย่อหน้านี้ เราจะพิจารณาวิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน

1.2. วิธีการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ในย่อหน้านี้ เราจะพิจารณาวิธีการพื้นฐานในการประเมินเสถียรภาพทางการเงิน เช่น การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้ตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ การใช้ยอดคงเหลือของเมทริกซ์เพื่อประเมินสถานะทางการเงิน แบบจำลองดุลยภาพเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1.3. การประเมินทั่วไปของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ในวรรคนี้เราจะให้ วิธีการทั่วไปการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1.4. ระบบของตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ที่นี่เราจะพิจารณาระบบของตัวชี้วัด ซึ่งประกอบด้วยสัมประสิทธิ์และตัวชี้วัดดังต่อไปนี้: ส่วนแบ่งของส่วนทุนในสินทรัพย์ ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนของตัวเอง, ตัวบ่งชี้ (เงื่อนไข) ของความมั่นคงทางการเงินตามแหล่งที่มาของความต้องการสำรองและต้นทุนขององค์กร; อัตราส่วนความคุ้มครองสำรอง

บทที่ II. มันมี วัตถุประสงค์ในทางปฏิบัติ. ในบทนี้ เราจะวิเคราะห์สถานะทางการเงินของ Arkhbum OJSC คำนวณตัวบ่งชี้ที่มักใช้ในการประเมินความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กร

บทนี้มีโครงสร้างดังต่อไปนี้:

2.1. ลักษณะทั่วไปของกิจกรรมของ JSC "Arkhbum";

2.2. วิเคราะห์ฐานะการเงินของ อ.อัจฉัย สจล.

2.3. การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์หลักที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

บทที่ III. บทสุดท้าย. มีวิธีการทั่วไปในการประเมินความมั่นคงทางการเงินของ OAO Arkhbum บทวิเคราะห์ สถานการณ์ปัจจุบันครอบครองโดยองค์กรในตลาดและคำแนะนำหลักสำหรับการทำงานของ Arkhbum OJSC ที่ประสบความสำเร็จในอนาคต

มีโครงสร้างดังนี้

3.1. การประเมินเสถียรภาพทางการเงินโดยรวมของ Arkhbum OJSC ในย่อหน้านี้ แท้จริงแล้วเป็นการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยใช้วิธีตัวชี้วัดแบบสัมบูรณ์และการวิเคราะห์งบดุล

3.2. การวิเคราะห์ตำแหน่งทางการตลาด - ลักษณะทั่วไปวิสาหกิจ โอกาสในการพัฒนาและตัวชี้วัดที่ Arkhbum OJSC จัดการเพื่อให้บรรลุ;

บทที่ 1 ความจำเพาะของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

1.1. การประเมินฐานะการเงินขององค์กรเกณฑ์หลัก

เนื้อหาและเป้าหมายหลักของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการประเมินสภาพทางการเงินและการระบุความเป็นไปได้ในการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานของหน่วยงานทางเศรษฐกิจด้วยความช่วยเหลือของนโยบายการเงินที่มีเหตุผล สถานะทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจเป็นลักษณะของความสามารถในการแข่งขันทางการเงิน (เช่น ความสามารถในการชำระหนี้ ความน่าเชื่อถือทางเครดิต) การใช้ทรัพยากรทางการเงินและทุน การบรรลุภาระผูกพันต่อรัฐและหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่นๆ

ในความหมายดั้งเดิม การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นวิธีการประเมินและคาดการณ์สถานะทางการเงินขององค์กรตามงบการเงิน เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะความแตกต่างของการวิเคราะห์ทางการเงินสองประเภท - ภายในและภายนอก การวิเคราะห์ภายในดำเนินการโดยพนักงานขององค์กร ( ผู้จัดการการเงิน). การวิเคราะห์ภายนอกดำเนินการโดยนักวิเคราะห์ที่เป็นบุคคลภายนอกองค์กร (เช่น ผู้ตรวจสอบบัญชี)

การวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กรมีเป้าหมายหลายประการ:

การกำหนดฐานะการเงิน

การระบุการเปลี่ยนแปลงในสถานะทางการเงินในบริบทเชิงพื้นที่และเวลา

การระบุปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสถานะทางการเงิน

การพยากรณ์แนวโน้มหลักในภาวะการเงิน

สถานะทางการเงินของบริษัทเป็นแนวคิดที่ซับซ้อน และมีลักษณะเฉพาะด้วยระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความสามารถทางการเงินที่แท้จริงและศักยภาพของบริษัทในฐานะหุ้นส่วนธุรกิจ วัตถุการลงทุน ผู้เสียภาษี เป้าหมายของบริษัทใดๆ (บริษัท องค์กร องค์กร) เป็นเงื่อนไขทางการเงินเมื่อมีการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ เมื่อบริษัทสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ตรงเวลาและครบถ้วน เป็นต้น ความเพียงพอของเงินทุนของตัวเองสำหรับการยกเว้น มีความเสี่ยงสูงโอกาสการทำกำไรที่ดียังเป็นตัวบ่งชี้สถานะทางการเงินที่ดีของบริษัท (องค์กร องค์กร บริษัท) สถานะทางการเงินที่ไม่ดีนั้นแสดงออกถึงความพร้อมในการจ่ายเงินที่ไม่น่าพอใจ การใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพต่ำ การจัดสรรเงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ ข้อจำกัดของสถานะทางการเงินที่ไม่ดีของบริษัทคือภาวะล้มละลาย กล่าวคือ บริษัทไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้อย่างเต็มที่

ที่ การประเมินทั่วไปสถานะทางการเงินขององค์กร งานหลักของนักการเงินคือการระบุและวิเคราะห์แนวโน้มในการพัฒนากระบวนการทางการเงินในองค์กร

ความเสี่ยงของความสัมพันธ์ทางการเงินกับบริษัทคืออะไร และผลตอบแทนที่คาดหวังคืออะไร?

ความเสี่ยงและผลตอบแทนจะเปลี่ยนไปอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป?

ทิศทางหลักในการปรับปรุงฐานะการเงินของบริษัทมีอะไรบ้าง?

ข้อมูลที่จำเป็นในการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรมีอยู่ในงบการเงิน รายงานการตรวจสอบ การบัญชีเพื่อการปฏิบัติงาน และแหล่งข้อมูลอื่นๆ

รูปแบบหลักของการรายงานทางการเงิน (การบัญชี) วิสาหกิจของรัสเซียคือ (ภาคผนวก 1):

- “งบดุลขององค์กร” (แบบที่ 1);

- “รายงานผลประกอบการทางการเงินและการใช้งาน” (แบบที่ 2);

- “งบกระแสเงินสด” (แบบฟอร์มที่ 4)

- “ภาคผนวกงบดุลขององค์กร” (แบบฟอร์มหมายเลข 5)

ยอดคงเหลือ - รูปแบบหลักของงบการเงิน งบดุลแสดงสถานะของสินทรัพย์ขององค์กรและแหล่งที่มาของการก่อตัวใน วันที่แน่นอน. ในการวิเคราะห์ทางการเงิน เป็นเรื่องปกติที่จะแยกความแตกต่างระหว่างงบดุลทางบัญชี (รวม) และงบดุลเชิงวิเคราะห์ (สุทธิ)

ภายใต้ ความมั่นคงทางการเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นสถานะขององค์กรซึ่งการละลายจะคงที่เมื่อเวลาผ่านไปและอัตราส่วนของส่วนทุนและทุนที่ยืมมาช่วยให้มั่นใจในการละลายนี้ ระบบสัมประสิทธิ์ใช้ในการประเมินเสถียรภาพทางการเงิน

1. อัตราส่วนความเข้มข้นของทุนของตนเอง (เอกราช, ความเป็นอิสระ) KKS:

ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินทั้งหมดที่ก้าวหน้าในกิจกรรม การเพิ่มตัวบ่งชี้นี้คือสัมประสิทธิ์ความเข้มข้นของทุนที่ยืมมา KKP:

ค่าสัมประสิทธิ์ทั้งสองนี้รวมกัน: KKS + KKP = 1

2. อัตราส่วนหนี้สินและทุนของ CU:

แสดงจำนวนเงินที่ยืมมาจากเงินรูเบิลแต่ละกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร

3. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุนของตัวเองของ CM:

อัตราส่วนนี้แสดงว่าส่วนของทุนที่ใช้สำหรับกิจกรรมปัจจุบันคือส่วนใดของทุน ลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนและส่วนใดที่เป็นทุน เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือผลรวมของทุนและเงินกู้ยืมระยะยาวลบด้วยสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (p. III + p. IV - p. I ของงบดุล)

4. ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว SWR:

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ ที่ได้รับเงินทุนจากแหล่งเงินกู้ระยะยาว

5. อัตราส่วนการจัดหาเงินทุนที่ยั่งยืนของ KUF:

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งที่ยั่งยืนมากเพียงใด นอกจากนี้อัตราส่วนยังสะท้อนถึงระดับความเป็นอิสระหรือการพึ่งพาอาศัยกันขององค์กรในแหล่งความคุ้มครองที่ยืมมาระยะสั้น

6. ค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินของสาธารณรัฐคีร์กีซ:

มาคำนวณอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินสำหรับองค์กรที่วิเคราะห์กัน ใส่ข้อมูลที่ได้รับในตารางที่ 7 ดังที่เห็นได้จากตารางที่ 7 ค่าสัมประสิทธิ์ KKS ค่อนข้างสูง: 0.76 เมื่อต้นงวดและ 0.77 เมื่อสิ้นสุดงวด ระยะเวลา ดังนั้นบริษัทจึงมีความมั่นคงทางการเงิน มั่นคง และพึ่งพาเจ้าหนี้ภายนอกเพียงเล็กน้อย นอกจากนี้ยังเห็นได้จากสัมประสิทธิ์การกระจุกตัวของทุน KKP ที่ยืมมา

ค่าสัมประสิทธิ์อัตราส่วนของทุนของตัวเองและทุนที่ยืมมาของ KKS แสดงให้เห็นว่าสำหรับแต่ละรูเบิลของกองทุนของตัวเองที่ลงทุนในทรัพย์สินขององค์กรเมื่อต้นงวดมีกองทุนที่ยืม 32 kopecks และเมื่อสิ้นสุดงวด - 30 โกเป็ก

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนของตัวเองของ CM เมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาที่วิเคราะห์ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับจุดเริ่มต้นของช่วงเวลา: จาก 0.46 เป็น 0.30 ดังนั้น ณ สิ้นงวด 30% ของเงินทุนของตัวเองจะใช้เป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมปัจจุบัน และ 70% เป็นเงินทุน

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว CVR แสดงให้เห็นว่าเมื่อต้นงวดที่วิเคราะห์ 16% ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนได้รับเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม ณ สิ้นงวด - 7% ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียน. อัตราส่วนที่ลดลงนี้สัมพันธ์กับปริมาณแหล่งเงินกู้ระยะยาวที่ลดลง

ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาเงินทุนอย่างยั่งยืนของ FCF แสดงให้เห็นว่าในช่วงเริ่มต้นของช่วงเวลาที่วิเคราะห์ 84% ของสินทรัพย์ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งที่ยั่งยืน ณ สิ้นงวด - 81% ของสินทรัพย์ ค่าสัมประสิทธิ์สูงนี้สะท้อนถึง ระดับสูงความเป็นอิสระขององค์กรจากแหล่งความคุ้มครองที่ยืมมาระยะสั้น

ค่าสัมประสิทธิ์มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินของสาธารณรัฐคีร์กีซเมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาที่วิเคราะห์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับจุดเริ่มต้นของช่วงเวลา: จาก 0.54 เป็น 0.61 ดังนั้นศักยภาพการผลิตขององค์กรจึงเพิ่มขึ้น

ตารางที่ 7

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน

เกณฑ์หนึ่งในการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือส่วนเกินหรือขาดแหล่งเงินทุนสำหรับการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน

ความมั่นคงทางการเงินมี 4 ประเภท:

1. เสถียรภาพทางการเงินที่แน่นอน: Z< СОС.

2. เสถียรภาพทางการเงินปกติ Z = SOS

3. สถานะไม่เสถียร: Z = SOS + KR T.M.Ts

4. ภาวะการเงินในภาวะวิกฤต: Z > SOS + KR T.M.Ts. + เงินทุนและเงินสำรอง

ในเวลาเดียวกัน ต้องเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้สำหรับอัตราส่วนของเงินสำรองและต้นทุนตามแหล่งที่มาของเงินทุน (CA):

สำหรับองค์กรที่วิเคราะห์:

เมื่อต้นยุค 110244< 187890 + 35000 или 110244 < 222890,

ปลายสมัย 72944< 194670 + 62000 или 72944 < 256670,

ดังนั้นสภาพทางการเงินขององค์กรที่วิเคราะห์จึงมีความเสถียรตามปกติเช่น สถานะดังกล่าวเมื่อหุ้นและต้นทุนน้อยกว่าจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและสินเชื่อธนาคารสำหรับรายการสินค้าคงคลัง (KR T.M.Ts.)

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

การทำงานที่ดีไปที่ไซต์">

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โฮสต์ที่ http://www.allbest.ru/

การสำเร็จการศึกษา งานเข้ารอบ

การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

บทนำ

ในระบบเศรษฐกิจตลาด องค์กรใด ๆ ควรให้ความสนใจกับประเด็นด้านการเงิน ความสนใจเป็นพิเศษ. ในการจัดการการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ องค์กรจำเป็นต้องทำการวิเคราะห์ทางการเงินอย่างเป็นระบบ วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการศึกษาสภาพทางการเงินขององค์กรและปัจจัยที่มีอิทธิพลอย่างครอบคลุม ซึ่งจะทำให้สามารถคาดการณ์ระดับผลตอบแทนจากเงินทุนและระบุโอกาสในการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานขององค์กรได้

ความสามารถขององค์กรในการทำงานและพัฒนาให้ประสบความสำเร็จ รักษาสมดุลของสินทรัพย์และหนี้สินในสภาพแวดล้อมทางธุรกิจภายในและภายนอกที่เปลี่ยนแปลง รักษาความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงินบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่มั่นคง และในทางกลับกัน

การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นวิธีการประเมินความมั่นคงทางการเงินย้อนหลัง (ในอดีต) และอนาคต (ในอนาคต) ของกิจการทางเศรษฐกิจ โดยอิงจากการศึกษาการพึ่งพาและพลวัตของตัวบ่งชี้ข้อมูลทางการเงิน ดังนั้นการวิเคราะห์ทางการเงินเท่านั้นจึงจะสามารถสำรวจและประเมินผลทุกแง่มุมและผลลัพธ์ของกระแสเงินสดอย่างครอบคลุม ระดับความสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับ กระแสเงินสดตลอดจนความมั่นคงทางการเงินที่เป็นไปได้ขององค์กร

กิจกรรมทางเศรษฐกิจทุกประเภทเริ่มต้นด้วยการลงทุนเงิน ผ่านการเคลื่อนไหวของเงิน และจบลงด้วยผลลัพธ์ที่มีมูลค่าเป็นตัวเงิน ดังนั้น มีเพียงการวิเคราะห์ทางการเงินเท่านั้นที่สามารถสำรวจและประเมินทุกแง่มุมและผลลัพธ์ของกระแสเงินสดอย่างครอบคลุม ระดับความสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด ตลอดจนความมั่นคงทางการเงินที่เป็นไปได้ขององค์กร

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ โดดเด่นด้วยความปลอดภัย ทรัพยากรทางการเงินจำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กร ความเหมาะสมของตำแหน่งและประสิทธิภาพการใช้งาน ความสัมพันธ์ทางการเงินกับนิติบุคคลและบุคคลอื่นๆ

เสถียรภาพทางการเงินคือความมั่นคงของฐานะการเงินขององค์กร โดยได้รับส่วนแบ่งจากทุนที่เพียงพอซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแหล่งเงินทุน

ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมทางการค้าและการเงิน ถ้าผลิตและ แผนการเงินดำเนินการสำเร็จแล้วมีผลดีต่อฐานะการเงินขององค์กร และในทางกลับกันเนื่องจากการปฏิบัติตามแผนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นรายได้และผลกำไรลดลงและเป็นผลให้สภาพทางการเงินขององค์กรและการละลายแย่ลง

ในทางกลับกัน ฐานะการเงินที่มั่นคงจะช่วยให้ อิทธิพลเชิงบวกเพื่อเติมเต็มแผนการผลิตและจัดหาความต้องการในการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น

ดังนั้น กิจกรรมทางการเงินเช่น ส่วนประกอบกิจกรรมทางเศรษฐกิจมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการรับและการใช้จ่ายตามแผนของทรัพยากรทางการเงิน การดำเนินการตามระเบียบวินัยการตั้งถิ่นฐาน ความสำเร็จของสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของทุนของตัวเองและที่ยืมมา และการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อนี้อยู่ที่การทำให้มั่นใจเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรการค้าใด ๆ เป็นงานที่สำคัญที่สุดของการจัดการ

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินของ MashstalOptProm LLC และพัฒนามาตรการเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงาน

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ในงานคัดเลือกขั้นสุดท้าย งานต่อไปนี้ได้รับการแก้ไข:

การเปิดเผยสาระสำคัญ หน้าที่ และความสำคัญของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและสภาพคล่อง

การประเมินแนวทางต่างๆ ในการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลขององค์กร

ดำเนินการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร

การคำนวณอัตราส่วนทางการเงินเพื่อประเมินสภาพคล่องและความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

การประเมินระดับการละลายและความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กร

หัวข้อการวิจัยผลงานคัดเลือกรอบสุดท้าย เป็นการประเมินความมั่นคงทางการเงินของ MashstalOptProm LLC

วัตถุประสงค์ของการศึกษางานนี้คือบริษัทจำกัด "MashstalOptProm"

แหล่งข้อมูลหลักสำหรับการวิเคราะห์กิจกรรมของ MashstalOptProm LLC คืองบการเงิน (งบดุล งบกำไรขาดทุน) สำหรับงวด 2551-2553

งานคัดเลือกขั้นสุดท้ายเขียนโดยใช้ วิธีการต่างๆ การวิจัยทางเศรษฐกิจ: นามธรรมเชิงตรรกะ สถิติเศรษฐกิจ การวิเคราะห์ การวิจัย ฯลฯ

งานประกอบด้วย บทนำ สามบท บทสรุป และรายการอ้างอิง

ในบทแรกของงานคัดเลือกรอบสุดท้าย ให้พื้นฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินและสภาพคล่องขององค์กรจากผู้เขียนวรรณกรรมต่างประเทศและในประเทศ

ในบทที่สอง การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจะตามมา ซึ่งอธิบายถึงลักษณะขององค์กรที่เป็นปัญหา วิเคราะห์สภาพคล่อง และประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ความสำคัญในทางปฏิบัติของงานนี้อยู่ในความเป็นไปได้ของการใช้ผลการวิเคราะห์กิจกรรมของ MashstalOptProm LLC เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไร สภาพคล่อง และการละลายขององค์กร

1. ความมั่นคงทางการเงินเป็นองค์ประกอบหนึ่งในการประเมินฐานะการเงินขององค์กร

1.1 พื้นฐานทางทฤษฎีการวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรและ แนวทางต่างๆคะแนนของเธอ

เสถียรภาพทางการเงินเป็นหนึ่งในลักษณะของความสอดคล้องของโครงสร้างของแหล่งเงินทุนในโครงสร้างของสินทรัพย์ การประเมินความมั่นคงทางการเงินมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับสภาพคล่องของกิจการ กล่าวคือ ความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันตามกำหนดเวลาสำหรับการชำระเงินทุกประเภทโดยตระหนักถึงสินทรัพย์หมุนเวียน

สภาพคล่องของกิจการทางเศรษฐกิจสามารถประเมินได้จากงบดุล สภาพคล่องของงบดุลเกี่ยวข้องกับการค้นหาวิธีการชำระเงินเพียงค่าใช้จ่ายของ แหล่งภายใน(การรับรู้สินทรัพย์) แต่องค์กรสามารถดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาจากภายนอกได้หากมีภาพพจน์ที่เหมาะสมในโลกธุรกิจและเพียงพอ ระดับสูงความน่าดึงดูดใจของการลงทุน

แนวคิดของ "ความสามารถในการละลาย" และ "สภาพคล่อง" นั้นใกล้เคียงกันมาก ความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุลและองค์กร ในเวลาเดียวกัน สภาพคล่องเป็นตัวกำหนดทั้งสถานะปัจจุบันและอนาคตของการชำระหนี้ กิจการอาจเป็นตัวทำละลาย ณ วันที่ในงบดุล แต่มีโอกาสที่ไม่พึงประสงค์ในอนาคต และในทางกลับกัน

ในปัจจุบัน มีสองแนวทางในการกำหนดสภาพคล่อง

ประการแรกคือการระบุสภาพคล่องและการละลาย ในขณะที่การละลายขององค์กรหมายถึงความสามารถในการชำระหนี้ตรงเวลา นี่เป็นตัวบ่งชี้หลักของความมั่นคงของสถานะทางการเงิน ตามแนวทางนี้ สภาพคล่องคือคำจำกัดความที่กว้างที่สุดของความสามารถในการละลาย

ในแง่ที่เจาะจงและเจาะจงมากขึ้น ความสามารถในการละลายคือความพร้อมของเงินทุนและรายการเทียบเท่าเงินสดสำหรับองค์กรที่เพียงพอที่จะจ่ายสำหรับเจ้าหนี้ที่ต้องชำระในอนาคตอันใกล้

วิธีที่สองกำหนดความเป็นไปได้ของการรับวัสดุและสินทรัพย์อื่น ๆ เพื่อเปลี่ยนเป็นเงินสด ในขณะที่ทรัพย์สินทั้งหมดแบ่งออกเป็นสี่กลุ่มตามระดับของสภาพคล่อง:

· กองทุนสภาพคล่องชั้นหนึ่ง - กองทุนทุกประเภท

· สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเร็ว - การลงทุนทางการเงินระยะสั้น, ลูกหนี้การค้า, การชำระเงินที่คาดหวังภายใน 12 เดือน, สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ

· สินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับโดยเฉลี่ย - การลงทุนทางการเงินระยะยาว สต็อกของวัตถุดิบ วัสดุ รายการที่มีมูลค่าต่ำและสินค้าที่สวมใส่ได้ อยู่ระหว่างการก่อสร้าง ลูกหนี้ การชำระเงินที่คาดหวังในระยะเวลามากกว่า 12 เดือน หุ้นและต้นทุนอื่นๆ

· สินทรัพย์ที่ขายยากหรือไม่ใช่ของเหลว - ทรัพย์สินที่มีไว้สำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน (ผลของส่วนที่ I ของสินทรัพย์ในงบดุล)

ตามแนวทางนี้ สภาพคล่องและการละลายจะไม่เหมือนกัน สำหรับเรา วิธีที่สองนั้นใกล้กว่า เนื่องจากอัตราส่วนสภาพคล่องสามารถกำหนดลักษณะฐานะการเงินเป็นที่น่าพอใจ แต่การประเมินนี้อาจผิดพลาดได้หากสัดส่วนที่สำคัญของสินทรัพย์หมุนเวียนตกอยู่กับสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องและลูกหนี้ที่ค้างชำระ

ตัวชี้วัดสภาพคล่องคืออัตราส่วนสภาพคล่องขององค์กร อัตราส่วนเหล่านี้ช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถของ บริษัท ในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน Savitskaya G.V. ใช้ค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ในการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรในระยะสั้น

สิ่งที่สำคัญที่สุดในหมู่พวกเขามีดังต่อไปนี้:

· อัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมด (ปัจจุบัน)

· อัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็ว

· อัตราส่วนสภาพคล่องวิกฤต (อัตราส่วนความคุ้มครองปานกลาง;

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

อัตราส่วนสภาพคล่องโดยรวม (ปัจจุบัน) คำนวณจากผลหารของสินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินระยะสั้น และแสดงว่าบริษัทมีเงินทุนเพียงพอที่สามารถใช้ชำระหนี้สินระยะสั้นภายในระยะเวลาหนึ่งได้หรือไม่ ตามที่ยอมรับโดยทั่วไป มาตรฐานสากลเชื่อว่าค่าสัมประสิทธิ์นี้ควรอยู่ในช่วง 1 ถึง 2 ขีดจำกัดล่างเกิดจากการที่เงินทุนหมุนเวียนอย่างน้อยควรเพียงพอเพื่อชำระหนี้ระยะสั้น มิฉะนั้น บริษัทจะเสี่ยงต่อการล้มละลาย . เงินทุนหมุนเวียนที่เกินกว่าหนี้สินระยะสั้นมากกว่าสอง (สาม) เท่าก็ถือว่าไม่พึงปรารถนาเช่นกัน เนื่องจากอาจบ่งชี้ถึงโครงสร้างเงินทุนที่ไม่ลงตัว

ศาสตราจารย์ Gilyarovskaya L.T. พิจารณาอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วในการทำงานของเขา ออกแบบมาเพื่อประเมินความสามารถของผู้กู้ในการปล่อยเงินสดจากการหมุนเวียนและชำระหนี้ในระยะสั้นโดยทันที และคำนวณเป็นอัตราส่วนของสินทรัพย์สภาพคล่องส่วนใหญ่ (เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น) ต่อหนี้สินระยะยาว

ผู้เขียนบางคน Sheremet A.D. และ Saifulin R.S. , อย่าพิจารณาสัมประสิทธิ์นี้เลย บางทีนี่อาจเป็นเพราะว่าสภาพคล่องเร่งด่วนควรคำนวณเฉพาะในช่วงเวลาที่จำเป็นต้องชำระภาระผูกพันทันที ค่ามาตรฐานตัวบ่งชี้นี้ - 1 .

อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ (อัตราส่วนความครอบคลุมปานกลาง) สะท้อนถึงความสามารถในการชำระเงินที่คาดการณ์ไว้ขององค์กร ขึ้นอยู่กับการชำระหนี้กับลูกหนี้ในเวลาที่เหมาะสม ในการคำนวณ สินทรัพย์สภาพคล่องประกอบด้วยเงินสด เงินลงทุนระยะสั้น ลูกหนี้ และสินทรัพย์อื่นๆ ดังนั้นจำนวนเงินสภาพคล่องในตัวเศษจึงเท่ากับยอดทั้งหมด มาตรา IIIสินทรัพย์งบดุลลบการตรึงของเงินทุนหมุนเวียนภายใต้รายการของส่วนนี้ (เช่นค่าใช้จ่ายที่กองทุนไม่ครอบคลุมและการจัดหาเงินทุนเป้าหมาย ฯลฯ ) บ่งชี้ ค่าที่ต่ำกว่าตัวบ่งชี้ - 1 .

ความจำเป็นในการคำนวณอัตราส่วนนี้เกิดจากการที่สภาพคล่องของเงินทุนหมุนเวียนบางประเภทไม่เท่ากัน

ในสภาวะของตลาดการเงินรัสเซีย มีคุณลักษณะของการประยุกต์ใช้ตัวบ่งชี้นี้ ความจริงก็คือในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดที่พัฒนาแล้ว เงินทุนหมุนเวียนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดไม่เพียงแต่เงินสดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหลักทรัพย์ระยะสั้นและลูกหนี้สุทธิด้วย

แนวทางนี้มีความชอบธรรมอย่างเต็มที่เพราะ ประการแรก หลักทรัพย์ระยะสั้นเป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องสูงอย่างแท้จริง ประการที่สอง วิสาหกิจในระบบเศรษฐกิจตลาดที่พัฒนาแล้วมี ทั้งสายโอกาสที่ถูกควบคุมโดยกฎหมายโดยสามารถเรียกเก็บเงินจากลูกค้าได้ อย่างไรก็ตามเงื่อนไขดังกล่าวไม่มีอยู่ในเศรษฐกิจรัสเซียเนื่องจากขาดตลาดการเงินที่พัฒนาแล้ว

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ที่ใช้กันมากที่สุด มีมูลค่าเป็นเงินสด ระดับที่เหมาะสมที่สุดในรัสเซียคือ 0.2 - 0.25 มีหลายวิธีในการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์นี้ ผู้เขียนหลายคนนอกเหนือจากเงินสดยังใช้การลงทุนทางการเงินระยะสั้นด้วย อย่างไรก็ตาม ในความเห็นของเรา ในสภาพเศรษฐกิจรัสเซีย สภาพคล่องที่แท้จริงควรสัมพันธ์กับ .เท่านั้น เป็นเงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด

เมื่อประเมินค่าสัมประสิทธิ์ข้างต้น อาจเกิดความไม่ถูกต้องตามตรรกะ ประการแรก เนื่องจากสามารถชำระหนี้ได้ภายในระยะเวลาหนึ่ง ส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องจะลดลงอย่างมากในขณะที่คำนวณ .

ประการที่สอง เมื่อกำหนดสภาพคล่องขององค์กร การประเมินสินทรัพย์ที่แสดงในงบดุลจะดำเนินการในราคาทุน ในกรณีที่ทรัพย์สินขององค์กรถือเป็นหลักประกันหนี้แล้วราคาของ การขายที่เป็นไปได้. อย่างไรก็ตาม งบดุลของบริษัทไม่สามารถประมาณการดังกล่าวได้

ในเรื่องนี้อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันที่คำนวณตามข้อมูลงบดุลเมื่อมีหุ้นในสินทรัพย์ขององค์กรจะถูกประเมินต่ำไปบางส่วนเนื่องจากหุ้นในงบดุลมีมูลค่าตามราคาทุนไม่ใช่ราคาขายที่เป็นไปได้

สำหรับองค์กรที่มีค่าใช้จ่ายในอนาคตและ (หรือ) รายได้รอตัดบัญชีจำนวนมาก อัตราส่วนสภาพคล่องที่คำนวณโดยไม่ต้องปรับปรุงหนี้สินหมุนเวียนจะต่ำอย่างไม่สมเหตุสมผล ในขณะเดียวกันก็ควรคำนึงว่าตัวชี้วัดสภาพคล่องของวิสาหกิจรัสเซียนั้นต่ำอยู่แล้ว

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรคือเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ ซึ่งพบว่ามูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทแตกต่างกับหนี้สินระยะสั้นของบริษัท ทำให้องค์กรมีความมั่นใจใน กองกำลังของตัวเอง. ท้ายที่สุด เป็นผู้ที่กอบกู้กิจการในยามยาก ภาวะเศรษฐกิจ. ตัวอย่างเช่น ในกรณีที่การชำระหนี้ของลูกหนี้ล่าช้าหรือมีปัญหาในการตลาดผลิตภัณฑ์ การด้อยค่าหรือการสูญเสียเงินทุนหมุนเวียน ในผลงานของ Sheremet A.D. ตัวบ่งชี้นี้เรียกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิ

บน ฐานะการเงินสถานประกอบการได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนและเงินทุนหมุนเวียนสุทธิส่วนเกิน การขาดเงินทุนเหล่านี้อาจทำให้บริษัทล้มละลายได้ เนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่าไม่สามารถชำระภาระผูกพันระยะสั้นได้ทันท่วงที ข้อเสียอาจเกิดจากความสูญเสียในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การเติบโตของลูกหนี้เสีย การได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรที่มีราคาแพงโดยไม่ต้องสะสมเงินทุนล่วงหน้าเพื่อจุดประสงค์เหล่านี้ การจ่ายเงินปันผลในกรณีที่ไม่มีผลกำไรที่สอดคล้องกัน ความไม่พร้อมทางการเงินที่จะจ่ายในระยะยาว ภาระผูกพันตามระยะเวลาขององค์กร

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิส่วนเกินที่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับความต้องการที่เหมาะสมที่สุดบ่งชี้ว่ามีการใช้ทรัพยากรอย่างไม่มีประสิทธิภาพ ตัวอย่าง ได้แก่ การออกหุ้นหรือรับเงินกู้โดยไม่จำเป็นสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร การใช้ผลกำไรจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างไม่มีเหตุผล

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลประกอบด้วยการเปรียบเทียบเงินทุนของสินทรัพย์ จำแนกตามระดับของสภาพคล่อง และจัดลำดับสภาพคล่องจากมากไปน้อย กับหนี้สินของหนี้สิน จำแนกตามอายุที่ครบกำหนดและเรียงลำดับจากมากไปน้อย .

ขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่องนั่นคือตามความเร็วของการแปลงเป็นเงินสินทรัพย์ขององค์กรใด ๆ จะถูกแบ่งออกเป็นกลุ่ม:

A1) สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - เงินสด;

A2) สินทรัพย์ที่จะเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว - การลงทุนทางการเงินระยะสั้น, ลูกหนี้ (ที่ครบกำหนดภายใน 12 เดือน), สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ , สินค้าที่จัดส่งจากส่วนที่ II ของรายการงบดุลของสินทรัพย์ "สินค้าคงเหลือ";

A3) สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้า - รายการในส่วน II ของสินทรัพย์งบดุล "สินค้าคงเหลือ" (ลบด้วยสินค้าที่จัดส่ง) และ "VAT สำหรับของมีค่าที่ได้มา";

А4) สินทรัพย์ที่ขายยาก - บทความของหมวด I ของสินทรัพย์งบดุล "สินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น" และลูกหนี้ระยะยาวจากส่วน II "สินทรัพย์หมุนเวียน"

หนี้สินของยอดคงเหลือจะถูกจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนของการชำระเงิน:

P1) ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด - เจ้าหนี้;

P2) หนี้สินระยะสั้น - เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม

P3) หนี้สินระยะยาว - เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม

P4) หนี้สินถาวร - บทความในหมวด III ของหนี้สินในงบดุล "ทุนและเงินสำรอง", หนี้ให้กับผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) สำหรับการชำระรายได้, รายได้รอการตัดบัญชี, เงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคตจากส่วน V "หนี้สินระยะสั้น"

เพื่อกำหนดสภาพคล่องของงบดุล เราควรเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มข้างต้นสำหรับสินทรัพย์และหนี้สิน งบดุลเป็นของเหลวหากสังเกตอัตราส่วน (ความไม่เท่าเทียมกัน) ต่อไปนี้:

1) A1 >= P1

2) A2 >= P2

3) A3 >= P3

4) A4<= П4

ความไม่เท่าเทียมกันสามประการแรกหมายถึงความจำเป็นในการปฏิบัติตามกฎสภาพคล่องคงที่ - สินทรัพย์ที่เกินหนี้สิน

การไม่ปฏิบัติตามหนึ่งในสามความไม่เท่าเทียมกันแรกบ่งชี้ว่ามีการละเมิดสภาพคล่องของงบดุล ในเวลาเดียวกัน การขาดเงินทุนในสินทรัพย์กลุ่มหนึ่งไม่ได้รับการชดเชยด้วยส่วนเกินของพวกเขาในอีกกลุ่มหนึ่ง เนื่องจากการชดเชยสามารถทำได้ในแง่ของมูลค่าเท่านั้น ในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์สภาพคล่องที่น้อยลงไม่สามารถแทนที่สินทรัพย์สภาพคล่องได้มากขึ้น

สำหรับการประเมินสภาพคล่องโดยรวมของงบดุลโดยรวม ควรใช้ตัวบ่งชี้สภาพคล่องทั่วไป มันแสดงให้เห็นอัตราส่วนของผลรวมของสินทรัพย์สภาพคล่องทั้งหมดขององค์กรต่อผลรวมของภาระผูกพันการชำระเงินทั้งหมด (ทั้งระยะสั้นและระยะยาวและระยะกลาง) โดยมีเงื่อนไขว่ากองทุนสภาพคล่องกลุ่มต่าง ๆ และภาระผูกพันในการชำระเงินจะรวมอยู่ใน ระบุจำนวนเงินที่มีค่าสัมประสิทธิ์น้ำหนักซึ่งคำนึงถึงความสำคัญในแง่ของระยะเวลาของการรับเงินและการชำระหนี้

ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้คุณเปรียบเทียบงบดุลขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับรอบระยะเวลาการรายงานต่างๆ รวมถึงงบดุลขององค์กรต่างๆ และค้นหาว่างบดุลใดมีสภาพคล่องมากที่สุด พลวัตเชิงบวกของตัวบ่งชี้สภาพคล่องโดยรวมบ่งชี้ว่าความสามารถในการละลายขององค์กรเพิ่มขึ้น

1.2 การกำหนดประเภทของความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและระบบตัวบ่งชี้สำหรับการประเมิน

ลักษณะที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของสถานะทางการเงินขององค์กรคือความมั่นคงของกิจกรรมในแง่ของมุมมองระยะยาว มันเกี่ยวข้องกับโครงสร้างทางการเงินโดยรวมขององค์กรระดับการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุน ดังนั้นความมั่นคงทางการเงินในระยะยาวจึงมีอัตราส่วนของเงินของตัวเองและเงินที่ยืมมา

เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้เป็นเพียงการประเมินเสถียรภาพทางการเงินโดยทั่วไป ระบบของตัวบ่งชี้จึงได้รับการพัฒนาในโลกและการบัญชีและการวิเคราะห์ในประเทศ:

· อัตราส่วนความเข้มข้นของส่วนทุน;

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน

· ปัจจัยความคล่องแคล่วของทุนของตนเอง

· ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว

· สัมประสิทธิ์การดึงดูดระยะยาวของกองทุนที่ยืมมา

· อัตราส่วนเงินของตัวเองและเงินที่ยืมมา

นรก. เชอเรเมท, V.V. Kovalev แยกแยะความมั่นคงทางการเงินสี่ประเภท:

1) ความมั่นคงทางการเงินแน่นอน หากหุ้นและต้นทุนน้อยกว่าเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและสินเชื่อธนาคารสำหรับรายการสินค้าคงคลัง และอัตราส่วนของหุ้นและต้นทุนต่อแหล่งเงินทุนมากกว่าหนึ่ง

2) เสถียรภาพทางการเงินปกติซึ่งรับประกันความสามารถในการละลายขององค์กร (หากทุนสำรองและต้นทุนเท่ากับผลรวมของเงินทุนหมุนเวียนและเงินกู้ยืมจากธนาคารสำหรับรายการสินค้าคงคลัง)

3) เสถียรภาพทางการเงินที่ไม่เสถียรซึ่งความสมดุลของการชำระเงินถูกรบกวน แต่ยังคงเป็นไปได้ที่จะคืนความสมดุลของวิธีการชำระเงินและภาระผูกพันในการชำระเงินโดยการดึงดูดแหล่งเงินทุนฟรีชั่วคราวเข้าสู่การหมุนเวียนขององค์กร (กองทุนสำรองสะสมและกองทุนการบริโภค) , เงินกู้ยืมธนาคารเพื่อเติมเงินทุนหมุนเวียนชั่วคราว, ส่วนเกินเจ้าหนี้ปกติที่สูงกว่าลูกหนี้และอื่นๆ ในขณะเดียวกัน เสถียรภาพทางการเงินถือว่ายอมรับได้หากตรงตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

สินค้าคงเหลือบวกสินค้าสำเร็จรูปเท่ากับหรือเกินกว่าจำนวนเงินกู้ระยะสั้นและเงินกู้ยืมที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของหุ้น

งานระหว่างทำบวกค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้าเท่ากับหรือน้อยกว่าจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง หากไม่เป็นไปตามเงื่อนไขก็มีแนวโน้มที่ฐานะการเงินจะเสื่อมลง

4) วิกฤตการณ์ทางการเงิน (องค์กรใกล้จะล้มละลาย) ซึ่งหุ้นและต้นทุนมีมากกว่าเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง สินเชื่อธนาคารสำหรับรายการสินค้าคงคลัง และแหล่งเงินทุนฟรีชั่วคราว

ความสมดุลของความสมดุลของการชำระเงินในสถานการณ์นี้เกิดขึ้นได้จากการจ่ายเงินค่าจ้าง เงินกู้ยืมจากธนาคาร ซัพพลายเออร์ และงบประมาณที่ค้างชำระ เสถียรภาพทางการเงินสามารถฟื้นฟูได้โดย:

1) การเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งจะส่งผลให้รูเบิลหมุนเวียนลดลง

2) การลดสต็อกและต้นทุนอย่างเหมาะสมตามมาตรฐาน

3) การเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองโดยเสียค่าใช้จ่ายจากแหล่งภายในและภายนอก

ดังนั้นในการวิเคราะห์ภายในการศึกษาเชิงลึกเกี่ยวกับสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงในสินค้าคงเหลือและต้นทุน การมีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง การระบุปริมาณสำรองสำหรับการลดสินทรัพย์ที่มีตัวตนระยะยาวและปัจจุบัน การเร่งการหมุนเวียน ของเงินทุนและการเพิ่มทุนหมุนเวียนของตัวเองดำเนินการ

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (ความครอบคลุม) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้สินระยะสั้นขององค์กรที่สามารถชำระคืนได้หากมีการระดมเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมด ค่าที่สอดคล้องกับมาตรฐานตั้งแต่ 2 ขึ้นไป

คำนวณตามสูตร:

K tl \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2) (1.1)

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วหรืออัตราส่วน "การประเมินวิกฤต" , แสดงให้เห็นว่ากองทุนสภาพคล่องขององค์กรครอบคลุมหนี้ระยะสั้นอย่างไร ค่าที่แนะนำของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.8 ถึง 1.5 กำหนดโดยสูตร:

K bl \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2) (1.2)

อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอนคืออัตราส่วนของเงินทุนที่องค์กรมีในบัญชีธนาคารและในมือต่อหนี้สินระยะสั้น ค่าสัมประสิทธิ์นี้สำหรับช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบควรสอดคล้องกับมาตรฐานตั้งแต่ 0.2 ถึง 0.5 กำหนดโดยสูตร:

K al \u003d A 1 / (P 1 + P 2) (1.3)

ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช (Ka) คำนวณเป็นอัตราส่วนของมูลค่าแหล่งเงินทุนของตัวเอง (ทุน) (กสบ) (ผลจากมาตรา 3 ด้านหนี้สินของงบดุล) ต่อยอดรวม (สกุลเงิน) ของงบดุล (ข):

Ka \u003d Ksob / B (1.4)

เลเวอเรจทางการเงิน (เลเวอเรจ) ถึง 2 ถูกกำหนดโดยสูตร:

K 2 = KZ / SK (1.5)

โดยที่ KZ - กองทุนที่ยืมมาจากองค์กร ความสัมพันธ์ระหว่างสัมประสิทธิ์ของเอกราชและเลเวอเรจทางการเงินแสดงโดยสูตร: K 2 \u003d 1 / K 1 -1 ซึ่งเป็นไปตามที่ขีด จำกัด ปกติสำหรับอัตราส่วนของเงินกู้ยืมและเงินของตัวเองคือ K 2< 1.

ค่าสัมประสิทธิ์ความปลอดภัยของสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยเงินทุนของตัวเอง เงินทุน (ถึง 3 ) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ได้รับเงินทุนจากแหล่งของตัวเอง:

K 3 \u003d (SK + VA) / OA, (1.6)

โดยที่ VA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน OA - สินทรัพย์หมุนเวียน

ค่าสัมประสิทธิ์ความยืดหยุ่น (Km) คำนวณจากอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (SOS) ต่อยอดรวมของทุน (Ksob):

กม = SOS / Ksob (1.7)

อัตราส่วนความสามารถในการลงทุน (อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน) กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินระยะยาวในสินทรัพย์รวมขององค์กร:

K 5 \u003d (SK + DZ) / V, (1.8)

โดยที่ DZ - เงินกู้ยืมระยะยาว

อัตราส่วนความเข้มข้นของส่วนของผู้ถือหุ้น (Kcc) กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินรวมของเงินทุนขั้นสูงในกิจกรรม ยิ่งมูลค่าของอัตราส่วนนี้สูงเท่าไร ก็ยิ่งมีเสถียรภาพทางการเงินมากขึ้น มีเสถียรภาพและเป็นอิสระจากสินเชื่อภายนอกขององค์กร นอกเหนือจากตัวบ่งชี้นี้คืออัตราส่วนความเข้มข้นของทุนที่ดึงดูด (ยืม) - ผลรวมของพวกเขาเท่ากับ 1 (หรือ 100%)

เกี่ยวกับระดับความน่าดึงดูดใจของกองทุนที่ยืมมาในต่างประเทศนั้นมีความคิดเห็นที่แตกต่างกันและบางครั้งก็เป็นปฏิปักษ์ ความคิดเห็นที่พบบ่อยที่สุดคือส่วนแบ่งของทุนควรมีขนาดใหญ่เพียงพอ ขีด จำกัด ล่างของตัวบ่งชี้นี้ยังระบุ - 0.6 (หรือ 60%) องค์กรที่มีส่วนแบ่งในทุนสูง (IC) มีแนวโน้มที่จะได้รับการลงทุนจากเจ้าหนี้ เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะชำระหนี้ด้วยกองทุนของตนเองมากกว่า ในทางตรงกันข้าม บริษัทญี่ปุ่นหลายแห่งมีส่วนแบ่งที่สูงของทุนที่ดึงดูด (มากถึง 80%) และมูลค่าของตัวบ่งชี้นี้โดยเฉลี่ย 58% สูงกว่าตัวอย่างเช่นในบริษัทอเมริกัน

ความจริงก็คือในสองประเทศนี้ กระแสการลงทุนมีลักษณะที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง - ในสหรัฐอเมริกากระแสการลงทุนหลักมาจากประชากรในญี่ปุ่น - จากธนาคาร ดังนั้น มูลค่าที่สูงของอัตราส่วนความเข้มข้นของเงินทุนที่ดึงดูด บ่งบอกถึงระดับความเชื่อมั่นในบริษัทในส่วนของธนาคาร และด้วยเหตุนี้ความน่าเชื่อถือทางการเงินของบริษัท ในทางตรงกันข้าม ค่าสัมประสิทธิ์นี้ที่ต่ำสำหรับบริษัทญี่ปุ่นบ่งชี้ว่าไม่สามารถได้รับเงินกู้จากธนาคาร ซึ่งเป็นคำเตือนบางประการสำหรับนักลงทุนและเจ้าหนี้ ตัวบ่งชี้คำนวณโดยสูตร:

Kks \u003d SK / ยอดเงินคงเหลือ (1.9)

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน (Kfz) คือค่าผกผันของอัตราส่วนการกระจุกตัวของผู้ถือหุ้น การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในพลวัตหมายถึงการเพิ่มส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาในการจัดหาเงินทุนขององค์กร หากมูลค่าลดลงเหลือหนึ่ง (หรือ 100%) แสดงว่าเจ้าของจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจของตนอย่างเต็มที่:

Kfz = 1 / Kks (1.10)

อัตราส่วนความยืดหยุ่นของส่วนของผู้ถือหุ้น (Km1) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของส่วนของทุนที่ใช้เป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมปัจจุบันเช่น ลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนและส่วนใดที่เป็นทุน ค่าของตัวบ่งชี้นี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนและภาคอุตสาหกรรมขององค์กร การจัดหาสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยทุนของตนเองเป็นการประกันความมั่นคงของฐานะการเงินด้วยนโยบายสินเชื่อที่ไม่แน่นอน ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วสูงเป็นตัวกำหนดสถานะทางการเงินในเชิงบวก ตัวบ่งชี้คำนวณโดยสูตร:

Km1 \u003d (SK + DO-VA) / SK (1.11)

โดยที่ VA - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

K - หนี้สินระยะยาว

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว (Ksdv) ตรรกะในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่าเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวจะใช้ในการจัดหาสินทรัพย์ถาวรและการลงทุนด้านทุนอื่นๆ อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ ที่ได้รับเงินทุนจากนักลงทุนภายนอก มูลค่าที่ต่ำของอัตราส่วนนี้อาจบ่งชี้ถึงความเป็นไปไม่ได้ที่จะดึงดูดเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืม ในขณะที่มูลค่าสูงเกินไปอาจบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ในการให้หลักประกันที่เชื่อถือได้หรือการค้ำประกันทางการเงิน หรือการพึ่งพาอาศัยอย่างมากจากนักลงทุนบุคคลที่สาม

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างของการลงทุนระยะยาวคำนวณตามสูตรต่อไปนี้

Ksdv \u003d DO / VA (1.12)

ค่าสัมประสิทธิ์การดึงดูดระยะยาวของกองทุนที่ยืมมา (Kdp) เป็นตัวกำหนดโครงสร้างของทุน แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของแหล่งที่มาของการก่อตัวของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ณ วันที่รายงานอยู่ที่ส่วนของผู้ถือหุ้น และส่วนใดของกองทุนที่ยืมมาระยะยาว ตัวบ่งชี้ที่มีมูลค่าสูงเป็นพิเศษบ่งบอกถึงการพึ่งพาเงินทุนที่ดึงดูดอย่างมาก ความจำเป็นในการจ่ายเงินจำนวนมากในอนาคตในรูปแบบของดอกเบี้ยเงินกู้ ฯลฯ ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

Kdp \u003d DO / (DO + SK) (1.13)

อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมา (Kc / z) ให้การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรโดยทั่วไป ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์มากกว่า 1 มากเท่าใด การพึ่งพาอาศัยขององค์กรในกองทุนที่ยืมก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ระดับที่อนุญาตมักจะถูกกำหนดโดยสภาพการดำเนินงานของแต่ละองค์กร โดยหลักแล้วโดยความเร็วของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้นจึงจำเป็นต้องกำหนดอัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือและลูกหนี้สำหรับงวดที่วิเคราะห์เพิ่มเติม

หากลูกหนี้หมุนเวียนเร็วกว่าเงินทุนหมุนเวียนที่สำคัญซึ่งหมายถึงกระแสเงินสดที่ไหลเข้าสู่องค์กรค่อนข้างสูงส่งผลให้เงินทุนของตัวเองเพิ่มขึ้น ดังนั้น ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่สูงของเงินทุนหมุนเวียนวัสดุและการหมุนเวียนของลูกหนี้ที่สูงขึ้น อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมาอาจมากกว่า 1 มาก

อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองต่อกองทุนที่ยืมมามีการตีความที่ค่อนข้างง่าย: มูลค่าของมันเช่นเท่ากับ 0.178 หมายความว่าสำหรับเงินรูเบิลของกองทุนของตัวเองที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กรมี 17.8 kopecks ของกองทุนที่ยืม การเติบโตของตัวบ่งชี้ในพลวัตบ่งชี้ว่าองค์กรต้องพึ่งพานักลงทุนภายนอกและเจ้าหนี้เพิ่มขึ้นเช่น เกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินที่ลดลงบางส่วนและในทางกลับกัน

ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

Ks / z \u003d ZK / SK (1.14)

โดยที่ ZK - ทุนที่ยืมมา

ไม่มีเกณฑ์เชิงบรรทัดฐานเดียวสำหรับตัวบ่งชี้ที่พิจารณา ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: ความเกี่ยวข้องขององค์กร, หลักการให้กู้ยืม, โครงสร้างปัจจุบันของแหล่งเงินทุน, การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน, ชื่อเสียงขององค์กร ฯลฯ ดังนั้นการยอมรับค่านิยมของ ค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ การประเมินพลวัตและทิศทางการเปลี่ยนแปลงสามารถกำหนดได้เฉพาะจากการเปรียบเทียบโดยกลุ่มขององค์กรที่เกี่ยวข้องเท่านั้น

เป็นไปได้ที่จะกำหนดกฎเพียงข้อเดียวที่ "ใช้ได้" สำหรับวิสาหกิจทุกประเภท: เจ้าของวิสาหกิจ (ผู้ถือหุ้น นักลงทุน และบุคคลอื่น ๆ ที่มีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียน) ชอบการเพิ่มขึ้นตามสมควรในการเปลี่ยนแปลงของหุ้นที่ยืมมา กองทุน; ในทางตรงกันข้าม เจ้าหนี้ (ผู้จัดหาวัตถุดิบและวัสดุ ธนาคารที่ให้เงินกู้ระยะสั้น และคู่สัญญาอื่นๆ) ชอบองค์กรที่มีส่วนแบ่งทุนสูงและมีอิสระทางการเงินมากกว่า

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรเป็นสถานะหนึ่งของบัญชีขององค์กร ซึ่งรับประกันการละลายอย่างต่อเนื่อง การรู้ขอบเขตที่ จำกัด ของการเปลี่ยนแปลงแหล่งที่มาของเงินทุนเพื่อให้ครอบคลุมการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรหรือสินค้าคงเหลือช่วยให้คุณสร้างพื้นที่ของการดำเนินธุรกิจที่นำไปสู่การปรับปรุงสภาพทางการเงินขององค์กร

แบบจำลองงบดุลของความมั่นคงทางการเงินมีรูปแบบดังนี้

VA + Z + OA \u003d SK + DO + KO + KZ (1.15)

โดยที่ Z - หุ้น

OA - สินทรัพย์หมุนเวียน

KO - หนี้สินระยะสั้น

KZ - เจ้าหนี้การค้า

เพื่อให้เกิดความยั่งยืน จำเป็นที่หลังจากครอบคลุมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนด้วยทุนถาวร (ถาวร) ของแหล่งที่มาของตนเองและหนี้สินระยะยาวแล้ว ก็ควรจะเพียงพอสำหรับเงินสำรอง กล่าวคือ W< (СК + ДО) - ВА. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости.

ในการอธิบายลักษณะแหล่งที่มาของการก่อตัวของปริมาณสำรอง มีการใช้ตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่งซึ่งสะท้อนถึงระดับความครอบคลุมที่แตกต่างกันของแหล่งที่มาประเภทต่างๆ:

1. จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง . มันกำหนดลักษณะของเงินทุนส่วนหนึ่งของบริษัทเอง ซึ่งเป็นที่มาของความครอบคลุมของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัท (กล่าวคือ สินทรัพย์ที่มีมูลค่าการซื้อขายน้อยกว่าหนึ่งปี) นี่คือตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ซึ่งขึ้นอยู่กับทั้งโครงสร้างของสินทรัพย์และโครงสร้างของแหล่งเงินทุน

ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับองค์กรที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมเชิงพาณิชย์และการดำเนินการตัวกลางอื่นๆ Ceteris paribus การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก แหล่งที่มาหลักและคงที่ของการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือกำไร

แนวคิดของ "เงินทุนหมุนเวียน" และ "เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง" ไม่ควรสับสน ตัวบ่งชี้แรกแสดงลักษณะของสินทรัพย์ขององค์กร (ส่วนที่ II ของสินทรัพย์งบดุล) ประการที่สอง - แหล่งที่มาของเงินทุนคือส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรซึ่งถือเป็นแหล่งครอบคลุมสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียน มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวเลขเท่ากับส่วนเกินของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน ในทางทฤษฎี (บางครั้งในทางปฏิบัติ) สถานการณ์เป็นไปได้เมื่อมูลค่าของหนี้สินหมุนเวียนเกินมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน จากมุมมองของทฤษฎี สถานการณ์นี้ผิดปกติ เนื่องจากในกรณีนี้หนึ่งในแหล่งที่มาของความครอบคลุมของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนคือเจ้าหนี้ระยะสั้น ฐานะการเงินขององค์กรในกรณีนี้ถือว่าไม่เสถียร จำเป็นต้องมีมาตรการทันทีเพื่อแก้ไข

SOS \u003d SK - VA (1.16)

2. มูลค่าของแหล่งเงินกู้ของตนเองและระยะยาวสำหรับการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุน ถูกกำหนดโดยการเพิ่มตัวบ่งชี้ก่อนหน้าด้วยจำนวนหนี้สินระยะยาว (ส่วนที่ IV ของด้านหนี้สินของงบดุล)

3. มูลค่ารวมของแหล่งที่มาหลักของการสำรองและต้นทุน คำนวณโดยการเพิ่มตัวบ่งชี้ก่อนหน้าด้วยจำนวนเงินที่ยืมระยะสั้น (บรรทัดที่ 610 ของส่วน V ของหนี้สินในงบดุล)

ตัวบ่งชี้สามประการของความพร้อมของแหล่งที่มาของการก่อตัวของปริมาณสำรองสอดคล้องกับตัวชี้วัดสามตัวของความพร้อมของเงินสำรองพร้อมแหล่งที่มาของการก่อตัวของพวกมัน การระบุส่วนเกิน (+) หรือข้อบกพร่อง (-) ของแหล่งที่มาของการก่อตัวของเงินสำรองและต้นทุนช่วยให้คุณสามารถกำหนดประเภทของความมั่นคงทางการเงินซึ่งสร้างตัวบ่งชี้สามองค์ประกอบของประเภทต่อไปนี้ (ดูตาราง 1.1)

ความมั่นคงแน่นอนนั้นหายาก มันถูกกำหนดโดยเงื่อนไข (1.1.1) การปฏิบัติตามข้อบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการชำระหนี้ทันที

ความมั่นคงตามปกติรับประกันการละลายที่ดีที่สุด เมื่อระยะเวลาของการรับและจำนวนเงินสด การลงทุนทางการเงิน และการรับตามระยะเวลาที่คาดหวังนั้นสัมพันธ์กับระยะเวลาครบกำหนดและขนาดของหนี้สินตามระยะเวลาโดยประมาณ เป็นไปตามเงื่อนไข (0.1.1.)

ตาราง 1.1. การจำแนกประเภทของความมั่นคงทางการเงิน

เสถียรภาพก่อนวิกฤต (ขั้นต่ำ) (เงื่อนไข (0.0.1)) เกี่ยวข้องกับการละเมิดการละลายในปัจจุบันซึ่งเป็นไปได้ที่จะคืนสมดุลในกรณีที่เติมแหล่งเงินทุนของตัวเองเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง โดยการขายทรัพย์สินบางส่วนเพื่อชำระหนี้

ภาวะวิกฤตทางการเงิน (เงื่อนไข (0.0.0)) เกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมบัญชีเจ้าหนี้และหนี้สินที่ค้างชำระ

การประเมินเสถียรภาพทางการเงินนอกเหนือจากค่าสัมประสิทธิ์ข้างต้นแล้ว ยังใช้ตัวบ่งชี้เพิ่มเติมอีกจำนวนหนึ่ง:

1. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (Km2) . มันแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของปริมาณเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง (ในวรรณคดีพิเศษบางครั้งเรียกว่าการทำงานหรือเงินทุนทำงาน) ตกอยู่ที่องค์ประกอบมือถือส่วนใหญ่ของสินทรัพย์หมุนเวียน - เงินสด (DS) กำหนดโดยอัตราส่วนของจำนวนเงินที่เป็นเงินสดต่อจำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

สำหรับองค์กรที่ทำงานได้ตามปกติ ตัวบ่งชี้นี้มักจะแตกต่างกันไปจากศูนย์ถึงหนึ่ง Ceteris paribus การเติบโตของตัวบ่งชี้ในไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก

เมื่อใช้สัมประสิทธิ์นี้ในการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ จำเป็นต้องจำข้อจำกัดของมัน เมื่อพิจารณาถึงลักษณะเฉพาะของเศรษฐกิจรัสเซีย (ขาดสถาบันการตลาดที่มีประสิทธิภาพ) สัมประสิทธิ์นี้ควรได้รับการปฏิบัติด้วยความระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง

ตามปกติ เนื่องจากลักษณะเฉพาะของประเภทของกิจกรรมที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ความสัมพันธ์เชิงโครงสร้างและสัดส่วนในทรัพย์สินและแหล่งเงินทุนจะพัฒนาในสภาวะที่มั่นคง ตัวบ่งชี้นี้จะเริ่มได้รับมูลค่าการวิเคราะห์

ประการแรกจะทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้การเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการรับเงินและค่าใช้จ่าย การลดลงของอัตราส่วนนี้บ่งชี้ว่าการชำระหนี้อาจชะลอตัวลงหรือเงื่อนไขการให้สินเชื่อทางการค้าจากซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาที่เข้มงวดขึ้น ในขณะที่การเพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในปัจจุบันที่เพิ่มขึ้น

Km2 = DS / SOS (1.17)

มีอีกแนวทางหนึ่งในการประเมินความคล่องแคล่วของเงินทุนหมุนเวียน ตัวอย่างเช่น ขอแนะนำให้กำหนดอัตราส่วนความยืดหยุ่นเป็นผลหารของต้นทุนสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ระยะยาว (ที่มีระยะเวลามากกว่าหนึ่งปีนับจากวันที่ในรายงาน) หารด้วยปริมาณเงินทุนหมุนเวียน ด้วยรูปแบบการคำนวณดังกล่าว ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนของปริมาณที่เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนเคลื่อนที่ได้ไม่ดี

ค่าสัมประสิทธิ์ความยืดหยุ่นของเงินทุนหมุนเวียนนั้นขึ้นอยู่กับลักษณะของวิสาหกิจ: ในอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนมาก ระดับปกติของมันควรต่ำกว่าระดับที่ใช้วัสดุมาก เนื่องจากในกรณีนี้ กองทุนส่วนสำคัญของตัวเองคือ แหล่งที่มาของความคุ้มครองของสินทรัพย์การผลิตถาวร

1. ส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนในสินทรัพย์ (DoA) ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนในสินทรัพย์ทั้งหมด (A) ขององค์กรเป็นเปอร์เซ็นต์

Doa = OA / A (1.18)

3. ส่วนแบ่งของหุ้นในสินทรัพย์หมุนเวียน (Dz) ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงส่วนแบ่งของหุ้นในสินทรัพย์หมุนเวียน ส่วนแบ่งที่สูงเกินไปอาจเป็นสัญญาณของการมีสินค้ามากเกินไปหรือความต้องการสินค้าที่ลดลง

Dz \u003d Z / OA (1.19)

4. ส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองในการปิดหุ้น (Dsos) ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงลักษณะของต้นทุนสินค้าคงเหลือซึ่งครอบคลุมโดยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง และตามธรรมเนียมแล้วมีความสำคัญอย่างยิ่งในการวิเคราะห์สภาพทางการเงิน ค่าของสัมประสิทธิ์นี้ต้องเกิน 0.5 .

Dsos = SOS / Z (1.20)

5. อัตราส่วนความครอบคลุมสินค้าคงคลัง (KPC) ตัวบ่งชี้ระบุค่าใช้จ่ายที่ได้มาซึ่งหุ้นและค่าใช้จ่ายขององค์กร ค่าบวกบ่งชี้ว่าหุ้นและต้นทุนมีความปลอดภัย « แหล่งที่มาของความคุ้มครองปกติ" ในขณะที่มูลค่าติดลบบ่งชี้ว่าส่วนหนึ่งของเงินสำรองและต้นทุน - ในแง่ของเปอร์เซ็นต์ ได้มาโดยค่าใช้จ่ายของบัญชีเจ้าหนี้ระยะสั้น และสภาพทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรถือว่าไม่เสถียร

คำนวณโดยสัมพันธ์กับมูลค่าของแหล่ง "ปกติ" ของเงินสำรองและปริมาณสำรอง หากค่าของตัวบ่งชี้นี้น้อยกว่าหนึ่ง แสดงว่าสภาพทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรนั้นไม่เสถียร

Kpz \u003d NIP / Z (1.21)

6. ค่าสัมประสิทธิ์ความปลอดภัยของสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยเงินทุนของตัวเอง (KOSS) อัตราส่วนนี้แสดงส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองในจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดขององค์กร ค่ามาตรฐานคือ 0.1

KOSS \u003d SOS / OA (1.22)

สภาพการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์โดยตรง ยิ่งอัตราการหมุนเวียนสูงขึ้น เงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์จะถูกแปลงเป็นเงินสดเร็วขึ้น ซึ่งบริษัทจะจ่ายตามภาระผูกพัน

สินทรัพย์หมุนเวียนบางประเภทขององค์กรมีอัตราการหมุนเวียนที่แตกต่างกัน ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนสะท้อนถึงโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทและขึ้นอยู่กับประเภท สินค้าคงคลัง ลูกหนี้ ระยะเวลาของการหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรนั้นพิจารณาจากอิทธิพลรวมกันของปัจจัยภายนอกและภายใน

ปัจจัยภายนอก ได้แก่ ความเกี่ยวพันในอุตสาหกรรม ขอบเขตขององค์กร ขนาดขององค์กร เงื่อนไขทางธุรกิจขององค์กร รวมถึงความสัมพันธ์ที่มั่นคงกับซัพพลายเออร์และผู้บริโภค ความต้องการตัวทำละลายสำหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัท ปัจจัยภายในที่กำหนดประสิทธิผลของกลยุทธ์การจัดการสินทรัพย์ขององค์กร ได้แก่ ระบบการจัดการต้นทุน นโยบายราคา การมีอยู่ของนโยบายการบัญชีที่อนุญาตให้ใช้วิธีที่ถูกต้องในการประมาณค่าสินค้าคงเหลือ

สภาพคล่องทางการเงิน เสถียรภาพเศรษฐกิจ

1.3 ฐานข้อมูลสำหรับวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ภายใต้กรอบของการสนับสนุนทางกฎหมายและกฎระเบียบในปัจจุบัน การทำงานของระบบการจัดการทางการเงินใดๆ จะดำเนินการ ซึ่งรวมถึง: กฎหมาย คำสั่งของประธานาธิบดี กฤษฎีกาของรัฐบาล คำสั่งและคำสั่งของกระทรวงและหน่วยงาน ใบอนุญาต เอกสารทางกฎหมาย บรรทัดฐาน คำแนะนำ แนวทางปฏิบัติ ฯลฯ

ข้อกำหนดต่อไปนี้ใช้กับข้อมูลที่ใช้ในการตัดสินใจทางการเงิน:

1) ยูทิลิตี้ - สามารถใช้ในการตัดสินใจอย่างชาญฉลาด

2) ความเกี่ยวข้อง - การสะท้อนที่แท้จริงในทุกช่วงเวลาของสภาพแวดล้อมขององค์กร

3) ความทันเวลา - หากได้รับข้อมูลช้ากว่าเวลาที่กำหนดจะไม่สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจได้อีกต่อไป

4) ความน่าเชื่อถือ - การทำสำเนาสถานะวัตถุประสงค์ของสภาพแวดล้อมที่แม่นยำอย่างเป็นธรรม

5) ความเกี่ยวข้อง - ไม่มีข้อมูลที่ไม่จำเป็น (ไม่จำเป็น) การรับข้อมูลอย่างเคร่งครัดตามข้อกำหนดที่กำหนดและหลีกเลี่ยงการทำงานกับข้อมูลที่ไม่จำเป็น

6) ความสมบูรณ์ (เพียงพอ) - คำนึงถึงข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับบัญชีวัตถุประสงค์ของปัจจัยทั้งหมดที่ก่อตัวหรือมีอิทธิพลต่อสถานะและการพัฒนาของสิ่งแวดล้อม

7) การเปรียบเทียบ (ความสม่ำเสมอและความสามัคคีของข้อมูล) - ความสามารถในการเปรียบเทียบข้อมูลจากช่วงเวลาที่ต่างกันและวัตถุการสังเกตที่แตกต่างกันสำหรับกลุ่มข้อมูลที่คล้ายคลึงกัน ข้อมูลรอง และข้อมูลหลัก

ข้อมูลต่อไปนี้สามารถใช้ในกระบวนการวิเคราะห์ทางการเงิน: ข้อมูลเกี่ยวกับการจัดเตรียมทางเทคนิคของการผลิต ข้อมูลด้านกฎระเบียบ ข้อมูลการวางแผน การบัญชีธุรกิจ (ปฏิบัติการ, การบัญชี, สถิติ); งบการเงิน.

รายการข้อมูลเพิ่มเติมอาจขยายได้ขึ้นอยู่กับชุดงานระหว่างการวิเคราะห์

งานหนึ่งของการวิเคราะห์ทางการเงินคือการระบุการเปลี่ยนแปลง (แนวโน้มและรูปแบบ) ของการเปลี่ยนแปลงในสภาพทางการเงินขององค์กรในช่วงเวลาที่ศึกษา ในเรื่องนี้ ฐานข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ควรรวมข้อมูลเป็นระยะเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีโดยแบ่งเป็นรายไตรมาส (รายเดือน)

ความน่าเชื่อถือของผลการวิเคราะห์ทางการเงิน และด้วยเหตุนี้ ความถูกต้องของการตัดสินใจของฝ่ายบริหารจึงขึ้นอยู่กับระดับความจริงของข้อมูลเบื้องต้น

แหล่งข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลและสินทรัพย์หมุนเวียนการละลายขององค์กรเป็นรูปแบบมาตรฐานของงบการเงิน:

1. งบดุล (แบบที่ 1)

2. งบกำไรขาดทุน (แบบที่ 2)

3. ภาคผนวกของงบดุลและงบกำไรขาดทุน (งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น (แบบที่ 3) งบกระแสเงินสด (แบบที่ 4) ภาคผนวกของงบดุล (แบบที่ 5) แบบรายงาน วัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้รับ (แบบฟอร์มหมายเลข 6))

แบบฟอร์มการรายงานทั้งหมดข้างต้นรวบรวมตามคำสั่งของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในรูปแบบของงบการเงินขององค์กร" ลงวันที่ 22 กรกฎาคม 2546 ฉบับที่ 67n

วัตถุประสงค์ของการรวบรวมงบดุลขององค์กรโดยคำนวณกำไรและขาดทุนคือเพื่อยืนยันตัวตนของบัญชีที่ใช้งานอยู่และบัญชีแบบพาสซีฟทั้งหมด (เดบิต / เครดิต) เพื่อให้ได้ข้อมูลเชิงปริมาณ กิจกรรมขององค์กร

ในสหพันธรัฐรัสเซีย ยอดคงเหลือของสินทรัพย์นั้นสร้างขึ้นตามลำดับเพื่อเพิ่มสภาพคล่องของเงินทุน กล่าวคือ ตามลำดับจากน้อยไปมากของอัตราการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์เหล่านี้ในกระบวนการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจให้อยู่ในรูปแบบการเงิน

เพื่อให้การวิเคราะห์มีความแม่นยำมากขึ้น บนพื้นฐานของข้อมูลทางบัญชี (รวมถึงการวิเคราะห์) จากส่วนที่ II ของยอดสินทรัพย์ จำเป็นต้องจัดสรรค่าใช้จ่ายที่กองทุนพิเศษไม่ครอบคลุมและการจัดหาเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษตามรายงานการเปลี่ยนแปลงใน ทุน (แบบฟอร์มหมายเลข 3 (ภาคผนวก 3)) และรายงานวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้รับ (แบบฟอร์มหมายเลข 6 (ภาคผนวก 6)) ระบุการตรึงสินทรัพย์หมุนเวียนและจากหนี้สินของงบดุล - ไม่ชำระเงิน กล่าวคือ ภาระผูกพันที่ไม่ได้ชำระตรงเวลา การเรียกร้องการชำระเงินของผู้จัดหาสินค้าที่ไม่ได้ชำระตรงเวลา หนี้ค้างชำระ ฯลฯ ปรากฏในภาคผนวกของงบดุล (ส่วนที่ 1, 2 และในใบรับรองส่วนที่ 2 ของแบบฟอร์มหมายเลข 5 ( ภาคผนวก 5)).

โดยตรงจากงบดุลเชิงวิเคราะห์ คุณสามารถรับลักษณะที่สำคัญที่สุดหลายประการของสถานะทางการเงินขององค์กร บนพื้นฐานของอนุกรมเวลาที่รวบรวม กราฟจะถูกสร้างขึ้น ฟังก์ชันถูกกำหนดที่อธิบายพฤติกรรมของรายการในงบดุลโดยเฉพาะ การวิเคราะห์สหสัมพันธ์-ถดถอยของการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ที่จำเป็นสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเป็นไปได้

งบดุลที่ทันสมัยและการรายงานกำไรขาดทุนอยู่ในรูปแบบของการบัญชีที่ครอบคลุมของกิจกรรมและการพัฒนาขององค์กรในปีที่ผ่านมาและกำหนดแนวโน้มในอนาคตอันใกล้

วัตถุประสงค์ของการบัญชีดังกล่าวมีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับลักษณะของข้อมูลที่จำเป็นในการได้รับจากข้อมูลดังกล่าว กล่าวคือ การแสดงผล:

· ในรูปของทุนและทรัพย์สินขององค์กร (ยอดรวมงบดุล);

·โครงสร้างของทุนและทรัพย์สิน (งบดุล);

ทุนสุทธิ (ทุน);

การเปลี่ยนแปลงในส่วนของผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาหนึ่ง

การได้รับข้อมูลดังกล่าวเกิดจากความต้องการ:

1) การจัดการวิสาหกิจ

2) เจ้าของ;

3) รัฐ (หน่วยงานทางการเงิน);

4) เจ้าหนี้;

5) ประชาชน;

6) สถาบันวิทยาศาสตร์ ฯลฯ

แรงจูงใจของแต่ละฝ่ายอาจแตกต่างกันอย่างมาก ดังนั้นการจัดการจึงต้องการข้อมูลเพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการขององค์กรมีประสิทธิภาพ เจ้าของ - เพื่อควบคุมกิจกรรมของการจัดการหน่วยงานทางการเงิน - เพื่อตรวจสอบการปฏิบัติตามกรอบการกำกับดูแลเจ้าหนี้ต้องการตรวจสอบการละลายขององค์กรเพื่อเป็นหลักประกันการปฏิบัติตาม ตามความต้องการ ฯลฯ

แรงจูงใจหลักที่สำคัญคือการปกป้องผลประโยชน์ของตนเองของแต่ละฝ่าย จากนี้สถานที่สำคัญในการวิเคราะห์คือการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรความสามารถในการละลาย

การประเมินนี้ไม่ได้ดำเนินการในแง่ของความใกล้ชิดกับค่าอ้างอิง แต่ในแง่ของระยะห่างจากสถานะวิกฤติ ดังนั้นองค์กรในเชิงบวกจึงมีตัวชี้วัดทางการเงินที่สอดคล้องกับค่าขั้นต่ำเชิงบรรทัดฐานซึ่งกำหนดตามเกณฑ์สำหรับประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการจัดระเบียบด้านการเงินขององค์กร

ดังนั้น พื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กรที่กล่าวถึงในบทนี้ จึงเป็นพื้นฐานพื้นฐานที่ใช้ในการกำหนดความสามารถในการละลายขององค์กรและความมั่นคงทางการเงิน

วิธีการวิเคราะห์และประเมินฐานะการเงินของ MashstalOptProm LLC ซึ่งพิจารณาในบทนี้ ถูกนำไปใช้ในการวิเคราะห์งบการเงินสำหรับงวดปี 2551-2553 ซึ่งจะนำเสนอในบทต่อไป

2. การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินOOO « แมสสตาลอปตรอม"

2.1 เทคนิคและเศรษฐกิจลักษณะองค์กร

MashstalOptProm Limited Liability Company ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 23 มกราคม 2008 ตามกฎหมายของรัฐบาลกลางของวันที่ 8 กุมภาพันธ์ 1998 ฉบับที่ 14-FZ “ในบริษัทจำกัดที่รับผิด” (แก้ไขเพิ่มเติมเมื่อ 11 กรกฎาคม 2011) วัตถุประสงค์หลักของการก่อตั้งบริษัทคือการดำเนินกิจกรรมเชิงพาณิชย์ในด้านการผลิตเครื่องจักรและอุปกรณ์

บริษัทตั้งอยู่ที่: 440008, Penza, st. เนกราโซวา อายุ 24 ปี

เป้าหมายหลักขององค์กรคือการทำกำไร งานหลักคือ: การพัฒนาธุรกิจ, การรักษาและดึงดูดลูกค้าใหม่, การจัดการองค์กรที่มีประสิทธิภาพ

กิจกรรมหลักของ MashstalOptProm LLC คือการผลิตเครื่องจักรและอุปกรณ์อื่นๆ เพื่อการเกษตรและการป่าไม้ ลูกค้าขององค์กรเป็นวิสาหกิจการเกษตรของภูมิภาคและภูมิภาคอื่นๆ

องค์กรเป็นนิติบุคคลภายใต้กฎหมายของรัสเซีย: เป็นเจ้าของทรัพย์สินแยกต่างหากและมีหน้าที่รับผิดชอบในทรัพย์สินนี้ สามารถได้มาซึ่งและใช้สิทธิในทรัพย์สินและสิทธิ์ที่ไม่ใช่ทรัพย์สินส่วนบุคคลในนามของตนเอง เป็นโจทก์และจำเลยในศาล

บริษัท ในกิจกรรมของ บริษัท ได้รับคำแนะนำจากกฎบัตรขององค์กรกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียและการกระทำที่มีผลผูกพันของหน่วยงานบริหาร

ด้านล่างนี้ เราจะพิจารณาประสิทธิภาพทางเทคนิคและเศรษฐกิจของ MashstalOptProm LLC สำหรับปี 2008-2010 และดำเนินการวิเคราะห์เปรียบเทียบในตารางที่ 2.1

ตาราง 2.1. พลวัตของตัวชี้วัดทางเทคนิคและเศรษฐกิจของ MashstalOptProm LLC

เอกสารที่คล้ายกัน

สาระสำคัญทางเศรษฐกิจและเนื้อหาของสถานะทางการเงินขององค์กร วิธีการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ซึ่งเป็นระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึง การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์หลักที่สะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กร OOO "PlanetaStroy"

วิทยานิพนธ์, เพิ่มเมื่อ 09/29/2012


แนวคิดและปัจจัยด้านความมั่นคงทางการเงิน ตัวชี้วัด และวิธีการประเมิน การวางแผนเงินสดและบทบาทสำหรับองค์กร ลักษณะทางเทคนิคและเศรษฐกิจขององค์กรและการวิเคราะห์สถานะทางการเงิน เพิ่มความมั่นคงทางการเงิน

ภาคเรียนที่เพิ่ม 06/03/2012


พื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการประเมินความมั่นคงทางการเงินและการละลายขององค์กร การคำนวณและการประเมินตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน การละลาย และสภาพคล่องของ OJSC Mortgage Corporation of the Chuvash Republic วิธีการปรับปรุงและเสริมความแข็งแกร่ง

กระดาษภาคเรียนเพิ่ม 10/14/2010


พื้นฐานทางทฤษฎี สาระสำคัญและภารกิจ วิธีการประเมิน การสนับสนุนข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์สภาพทางการเงินและการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร การคำนวณและวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องสัมพัทธ์ที่องค์กร OJSC "Razrez Tugnuisky"

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 06/03/2010


วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 01/05/2015


ปัญหาการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร วิธีการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ตำแหน่งในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และการเงิน ประสิทธิภาพของการดำเนินงานเชิงพาณิชย์และการเงิน วิธีการปรับปรุงเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร

ภาคเรียนที่เพิ่ม 03/11/2012


สาระสำคัญทางเศรษฐกิจ วัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ของการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กร วิธีการดำเนินการ ลักษณะทางเทคนิคและเศรษฐกิจของ Market-Service LLC การกำหนดความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงินทิศทางสำหรับการปรับปรุง

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 04/17/2011


แนวคิดและประเภทของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร สาระสำคัญของการวิเคราะห์ทางการเงิน ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินแบบสัมบูรณ์และสัมพัทธ์ การประเมินสภาพคล่องและการละลายของ ARS LLC อย่างครอบคลุม มาตรการเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินของบริษัท

ภาคเรียนที่เพิ่ม 03/01/2015


สาระสำคัญ บทบาท ความสำคัญของการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กรอย่างครอบคลุม ลักษณะองค์กรและเศรษฐกิจของ LLC "บริษัท อุตสาหกรรมเกษตร Spring plot" การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินสภาพคล่องและการละลาย

รายงานการปฏิบัติเพิ่ม 12/13/2009


เสถียรภาพทางการเงินและปัจจัยกำหนด เนื้อหาการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินและบทบาทในการประเมินฐานะการเงิน ประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรทางการเงิน การกำหนดประเภทของความมั่นคงทางการเงินและความแข็งแกร่งขององค์กร