Koeficijent likvidnosti: formula bilansa i normativna vrijednost. Koeficijent tekuće likvidnosti: šta pokazuje i kako izračunati

Koeficijent tekuće likvidnosti pokazuje sposobnost preduzeća da otplaćuje svoje kratkoročne obaveze na teret obrtnih sredstava. Što je ovaj koeficijent veći, to kompanija jača „stoji na nogama“. Fokusirajući se na ovaj pokazatelj, možemo govoriti o solventnosti kompanije.

Važan je indikator tekuće likvidnosti:

• Za potencijalne investitore. Kada ulažu novac u bilo koje preduzeće, investitori moraju izračunati mogući povrat na svoju investiciju.
• Za banke. Ako preduzeće uzme kredit od banke, tada banka, shodno tome, izračunava sve rizike i mogući profit.
• Za dobavljače materijala i sirovina.

Normalnom se smatra vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti u rasponu od 1,5 do 2,5. Ako je ovaj indikator manji od 1, to znači da preduzeće nije u mogućnosti da plati svoje tekuće račune. O dugoročnim obavezama ne može biti govora. Ako je koeficijent veći od 2,5, to ukazuje na neracionalno korišćenje kapitala, spor obrt sredstava.

Kako izračunati trenutni odnos

Za izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti postoji formula:

Ktl \u003d Obrtna imovina preduzeća / Kratkoročne obaveze

Zauzvrat, obrtna sredstva preduzeća mogu se predstaviti u obliku druge formule: ObAk \u003d A1 + A2 + A3. Ako pogledate bilans stanja, ObAk je rezultat odjeljka II. Kratkoročne obaveze su: KrOb \u003d P1 + P2. U bilansu stanja, ovo je ukupan dio V.

Shodno tome, koeficijent tekuće likvidnosti može se izračunati pomoću formule:

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Ktl = Ukupno za Odjel II / Ukupno za Odjel V

Sada morate shvatiti šta znače A1, A2, A3, P1 i P2.

A1- sredstva koja su najlikvidnija, odnosno imaju brzi "obrta". Ova imovina uključuje:

• gotovina u blagajni, sredstva na tekućem računu preduzeća (red 1250 bilansa stanja);
• ulaganja u vrijednosne papire (kratkoročna) (red 1240 bilansa stanja)

A2- brzo ostvariva imovina. To su sredstva koja su ili već u gotovini ili se mogu pretvoriti u najkraćem mogućem roku. Ova imovina uključuje:

• dugovanja dužnika čiji period realizacije nije duži od 12 mjeseci (red 1230 bilansa stanja);
• sredstva na depozitima u banci;
• gotovih proizvoda na zalihama, i otpremljene robe.

A3- Imovina kojoj je potrebno vrijeme da se proda. To uključuje:

• Zaduženost dužnika po kojoj se isplate očekuju u periodu dužem od 1 godine od datuma izvještaja;
• PDV na stečene dragocjenosti (red 1220 bilansa stanja);
• U ovu grupu nije uključena bilansna stavka "unaprijeđeni troškovi".

P1- najhitnije obaveze preduzeća, odnosno obaveze preduzeća čija se otplata očekuje u bliskoj budućnosti. To uključuje:

• Dug prema dobavljačima (red 1520 bilansa stanja);
• Dug po tekućim poreskim obavezama;
• Dug zaposlenima preduzeća za plate

P2- kratkoročne obaveze društva. To uključuje:

• Razni kratkoročni krediti i pozajmice (red 1510 bilansa stanja).

Ako iznos obrtne imovine preduzeća premašuje iznos obaveza, to znači da preduzeće ima rezerve. Zbog ove rezerve može nadoknaditi gubitke koji mogu nastati u toku poslovanja kompanije.

Ako kratkoročne obaveze prelaze iznos obrtne imovine ili su im jednake, to znači da preduzeće ne može ni da isplati tekuće račune neophodne za normalno funkcionisanje preduzeća.

Načini povećanja koeficijenta

Da biste povećali koeficijent tekuće likvidnosti, postoje sljedeći načini:

• Smanjenje iznosa dugova. Jedan od načina upravljanja obavezama je njihovo restrukturiranje. Njegov iznos možete smanjiti pružanjem uzajamnih usluga (odnosno prebijanjem) ili otpisom ovog duga kao nepotraživanja.
• Povećanje obrtnih sredstava.
• Istovremeno smanjenje obrtne imovine i povjerilaca. Ovo je najoptimalniji i najrealniji način povećanja koeficijenta tekuće likvidnosti.

Koeficijent tekuće likvidnosti se izračunava iz opšta analiza solventnost preduzeća.

Analiza je neophodna da bi se izračunalo ostalo važni pokazatelji solventnost preduzeća: vraćanje solventnosti, gubitak solventnosti.

Na osnovu ovih proračuna možemo govoriti o solventnosti ove kompanije u svojoj branši.

U ovom članku ćemo razmotriti koeficijent tekuće likvidnosti koji pokazuje sposobnost kompanije da otplaćuje tekuće (kratkoročne) obaveze samo na teret obrtnih sredstava.

Zahvaljujući jednostavnoj formuli proračuna i sadržaju informacija, trenutni omjer ima važno mjesto u procjeni finansijske aktivnosti razne industrije, nalazi primenu u brojnim efikasne metode predviđanje bankrota.

Koeficijent tekuće likvidnosti. opće informacije

Koeficijent tekuće (ili ukupne) likvidnosti (k) je finansijska vrijednost koja pokazuje odnos obrtne imovine i kratkoročnih obaveza, odnosno kratkoročnih obaveza, koja se sastavlja na osnovu podataka iz bilansa stanja. To je i pokazatelj sposobnosti otplate kratkoročnih kredita radni kapital. Što je veći k, to je kompanija solventnija. Njegovo smanjenje ukazuje na to da imovina u hitno se više ne sprovode. Opća formula:

• k = (kratka imovina) : (tekuće obaveze).

Obrtna imovina:

• gotovina (uključujući elektronski novac) na blagajni, na računima za poravnanje banaka;
• potraživanja + rezerva za loša dugovanja;
• ulaganja u vrijednosne papire;
• materijalne vrijednosti i proizvodi za prodaju.

Trenutna odgovornost:

• krediti do jedne godine;
• neizmirene obaveze prema dobavljačima, trezor.
• ostali krediti.

Formula za odbijanje imovine i obaveza:

1. k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), gdje je
   • Al - Likvidna sredstva;
   • Ab - brzo djelujući;
   • Am - polako shvatam;
   • Ps - Obaveze hitnih obaveza;
   • PC - kratkoročno.

Formula bilansa:

• k = (str. 1200 + str. 1170) : (str. 1500 - str. 1530) - str. 1540).

Svrha ukupnog koeficijenta likvidnosti

Ova vrijednost obavlja sljedeće zadatke:

• indikator dostupnosti mogućnosti plaćanja svojih obaveza u toku tekućeg proizvodnog ciklusa;
• „lakmus test“ solventnosti kompanije, njene sposobnosti da pokrije sve kredite raspoloživim iznosima;
• indikator performansi i zasebnog radnog perioda i odabranog smjera prometa proizvoda;
• važne informacije za investitore;
• komponente neophodne za formulu datog k se takođe koriste u obračunu obrtnog kapitala.

Norma koeficijenta tekuće likvidnosti i odstupanja od njega

Vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti:

Bitan! Prilikom izračunavanja ne smijemo zaboraviti da su likvidna sredstva neujednačena - potrebno je detaljno uzeti u obzir brzinu njihovog prometa (koristite drugu formulu).

Načini povećanja likvidnosti preduzeća

Za optimizaciju indikatora k koriste se sljedeće metode:

Bitan! Kratkok realna likvidnost nije pokazatelj gotovinskog deficita kompanije. Budući da obrtna sredstva uključuju potraživanja, investicije, proizvode itd.

Proračun indikatora na primjeru AVTOVAZA

Koristeći opću formulu:

• k (2014) = 49,783/ 86,888 = 0,00001151;
• k (2015) = 40,073/112,867 = 0,00000886;
• k (2016) = 55,807/117,723 = 0,4740535.

Prosječni koeficijent tekuće likvidnosti po industrijama Ruske Federacije

Poređenje sa drugim pokazateljima likvidnosti

Uporedna tabela postojećih omjera odbitka likvidnosti:

Bitan! Omjeri mogu varirati ovisno o djelatnosti poduzeća.

Korištenje omjera tekuće likvidnosti u predviđanju stečaja

Trenutni koeficijent likvidnosti je jedna od veličina koja vam omogućava da izračunate stanje preduzeća u budućnosti - bankrot ili prosperitetnu aktivnost. U proračunima se često koristi formula Edwarda Maltona:

1. B \u003d - 0,3877 - 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l - koeficijent tekuće likvidnosti, k n - koncentracija pozajmljenih sredstava):

• B > 0 - vjerovatnoća bankrota je mala;
• B \u003d 0 - 50/50;
• AT< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Prednost formule je njena jednostavnost. Međutim, nije prilagođen Ruski biznis, jer je nastao na primjeru izvještavanja stranim zemljama, tako da postoji mogućnost greške u prognozi. Preciznija formula je takozvana četverofazna, ali s različitim komponentama:

1. B \u003d (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), gdje je

• A 1 - obrtna sredstva/sredstvo;
• A 2 - neto prihod / sopstveni budžet;
• A 3 - dobit od prodaje proizvoda/sredstva;
• A 4 - neto prihod / integralni troškovi.

Bitan! Vjeruje se da ova formula može predvidjeti budućnost kompanije sa rezultatom do 80%.

Šta pokazuje negativan pokazatelj tekuće likvidnosti?

Bukvalno negativan broj vrijednost indikatora ne može biti - može biti mala do jedne desethiljaditinke. Progresivna negativna dinamika vrijednosti ukazuje na sljedeće:

• pogrešna finansijska politika kompanije i raspodjela sredstava;
• prezasićenost obavezama prema poveriocima;
• velika količina neprodatih proizvoda;
• o prekomjernom ulaganju;
• prisustvo velikog broja neizmirenih dugova prema kompaniji.
• vjerovatnoća bankrota.

Metode za procjenu finansijskog stanja pomoću indikatora tekuće likvidnosti

Glavne metode procjene uz učešće koeficijenta:

1. Selezneva-Ionova model. Metodologija je usmjerena na upoređivanje stvarnih pokazatelja sa standardnim, otkrivanje profitabilnosti imovine u smislu njihovog neto prihoda, kao i ukupna ocjena menadžment kompanije.
2. Saifullin-Kadykov model. Slično kao i prethodni, može važiti i za analizu finansijskog stanja preduzeća različitih delatnosti i veličina. Također izračunava uspješnost prodaje i prometa iz vlastitog budžeta.
3. Postjuškovljev model. Pogodno za predviđanje propasti preduzeća s rasponom predviđanja stanja do šest mjeseci.

Koeficijent tekuće likvidnosti: aktuelna pitanja

Odgovor: Svi podaci preuzeti su iz godišnjeg finansijskog izvještaja kompanije, računovodstvene dokumentacije.

Pitanje broj 2: Vrijedi li se fokusirati na sve-ruske norme omjera tekuće likvidnosti?

Odgovor: Samo za posjedovanje informacija. Za svaku industriju, u zavisnosti od subjekta Ruske Federacije u kojoj posluje, indikatori k se veoma razlikuju.

Pitanje 3: Za koga najpre izračunati k ukupne likvidnosti?

Odgovor: Korisno je da rukovodilac preduzeća ima ove informacije, a mogu biti potrebni i vašim kreditorima i investitorima.

Pitanje #4: Ako je moj izračunati omjer visok - više od dva, onda se moj posao kreće u pravom smjeru?

karakteriše preduzeće sa stanovišta njegove sposobnosti da blagovremeno izmiruje svoje kratkoročne obaveze. Uključen je u kompleks kalkulacija vezanih za analizu finansijskog stanja bilo koje organizacije.

Zavisnost likvidnosti od strukture aktive

Pod pojmom likvidnost najčešće se podrazumijeva procjena dovoljnosti imovine preduzeća da bi u jednom ili drugom trenutku otplatila svoje dugove. Gde omjer struje zavisi od toga koliko brzo se imovina preduzeća može pretvoriti u gotovinu (realizirati). Na sličan način se provjerava bonitet pravnog lica.

U zavisnosti od perioda potrebnog za prodaju, imovina se obično deli na:

• Trenutna realizacija - ovo je direktno novac na računima iu blagajni, njihovi ekvivalenti i finansijska ulaganja u hartije od vrijednosti. Oni se zapravo ne moraju prodavati: mogu se odmah uključiti u proces poravnanja.
• Brzo ostvarivi - za njihovu transformaciju u gotovinu u pravilu je potrebno malo vremena - to su npr. potraživanja.
• Realizujuće u prosječnom vremenskom periodu - već im je potrebno neko vrijeme da se prodaju, osim toga gube dio svoje vrijednosti tokom vremena ili ako se prodaju.

Na osnovu toga, uobičajeno je identificirati nekoliko vrsta likvidnosti:

• Apsolutno - karakteriše iznos sredstava koji se može odmah prodati, odnosno u ovom slučaju su uključena samo sredstva koja se trenutno mogu realizovati.
• Brzo - njegovi sinonimi su hitni, srednji, kritični, ponekad se ovaj tip označava terminom srednje pokrivenosti, odražava stupanj dostupnosti vrijednosti koje se mogu prodati brzo i bez gubitka.
• Tekuća likvidnost- uključuje u svoj obračun, pored sredstava iz prethodna dva stava, i sredstva sa prosječnim rokovima realizacije.

Prilikom izračunavanja opisanih koeficijenata, obim raspoložive imovine upoređuje se sa iznosom kratkoročnog duga firme.

Koje karakteristike preduzeća pokazuje koeficijent tekuće likvidnosti

counting omjer struje, specijalista planira da dobije odgovor na pitanje da li kompanija ima dovoljno obrtnih sredstava koja imaju prihvatljiv rok implementacije da otplate sva postojeća kratkoročna dugovanja. U pravilu se ovaj pokazatelj utvrđuje za period ne duži od godinu dana. Ponekad se naziva koeficijent ukupne likvidnosti, koeficijent pokrića, koeficijent cirkulacije ili operativni kapital.

Kao izvor podataka za utvrđivanje uzima se bilans stanja. Najčešće se radi o izvještaju za godinu, ali se ponekad koriste i podaci za kraći period. Da bi se pratila dinamika indikatora, on se izračunava za nekoliko perioda.

Prilikom izračunavanja struja likvidnost uporedi rezultate odeljka 2 i 5 bilansa stanja.

Metodologija za određivanje koeficijenta tekuće likvidnosti

Formulisanje algoritma proračuna koeficijent tekuće likvidnosti, možemo reći da se dobija dijeljenjem obima obrtne imovine sa tekućim obavezama firme. Prilikom formiranja iznosa kratkoročnog duga, uobičajeno je razlikovati 3 pristupa:

• U ovom slučaju se uzima ukupni zbroj odjeljka 5 bilansa stanja omjer struje izračunati na sljedeći način:

TL = OA / KO,

TL - tekuća likvidnost;

OA - obrtna sredstva;

• Koristeći rezultat odjeljka 5 minus odgođeni prihod, koji je, čak i na osnovu njihovog naziva, teško pripisati obavezama.

TL \u003d OA / (KO - DBP),

KO - kratkoročne obaveze;

TL \u003d OA / (KK + KKZ + OO + PO),

OA - obrtna sredstva;

KK - privučeni kratkoročni krediti;

KKZ - obaveze prema dobavljačima;

OO - iznos procijenjenih obaveza;

Softver - ostali kratkoročni dugovi koji nisu uključeni u prethodne grupe.

• Izuzimajući iz odeljka 5 bilansa, pored odloženih prihoda, iznose procenjenih obaveza, koje je i formalno teško klasifikovati kao dug. U ovom slučaju izračunavanje koeficijenta tekuće likvidnosti se radi ovako:

TL \u003d OA / (KK + KKZ + PO).

Ovaj algoritam se može izraziti i na drugi način:

TL \u003d OA / (KO - DBP - OO),

OA - obrtna sredstva;

TO - kratkoročne obaveze.

DBP - odgođeni prihod.

Kako izračunati koeficijent likvidnosti na osnovu podataka iz bilansa stanja

Kao što je gore pomenuto, u formule za koeficijent tekuće likvidnosti u bilansu stanja koriste se podaci o stanju, odnosno vrijednosti iz određene linije. Radi jasnoće, možete promijeniti oznake slova u formulama u brojeve polja za izvještavanje:

• Za prvu formulu, koja jednostavno koristi zbrojeve particije, algoritam postaje:

TL = red 1200 / red 1500,

pri čemu su 1200, 1500 brojevi odgovarajućih redova u odeljku 2 i odeljku 5 izveštaja prema Obrascu br. 1.

• Za drugi pristup, koji isključuje odgođeni prihod iz obračuna, formula će biti napisana na sljedeći način:

TL = red 1200 / (red 1500 - red 1530)

TL = red 1200 / (red 1510 + red 1520 + red 1540 + red 1550).

• Uz korišćenje isključivo kratkoročnih dugova bez ostalih stavki obuhvaćenih tačkom 5:

TL = red 1200 / (red 1510 + red 1520 + red 1550),

TL = str. 1200 / (str. 1500 - str. 1530 - str. 1540).

Moguće je da će se u poslovnoj praksi pojaviti okolnosti koje zahtijevaju korištenje bilansa stanja sastavljenog prije 2011. godine. Tada su bile na snazi ​​druge oznake linija, pa je bolje koristiti tablicu korespondencije kodova u nastavku:

Do 2011. godine, prilikom sastavljanja finansijskih izvještaja, bilo je potrebno izdvojiti potraživanja sa periodom pokrića dužim od 1 godine. Na osnovu logike posmatranog indikatora - koeficijenta tekuće likvidnosti, on je morao biti izračunat bez uzimanja u obzir iznosa dugoročnih potraživanja.

Normativna vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti

Da bi preduzeće na vrijeme izmirivalo svoje obaveze, iznos obrtnih sredstava ne smije biti manji od iznosa kratkoročnih obaveza. U skladu s tim, koeficijent mora biti najmanje 1.

BILJEŠKA! U praksi je dozvoljeno da likvidnost bude ispod 1. Međutim, to je moguće samo za organizacije sa velika brzina obrta sredstava.

Istovremeno, preveliki višak referentne vrijednosti također nije mnogo dobar znak: ovo signalizira usporavanje obrta sredstava. Po pravilu se u ovoj situaciji povećavaju stanja zaliha u skladištima, rastu potraživanja, a dolazi do generalnog smanjenja efikasnosti korišćenja sredstava.

Pouzdanost početnih informacija ima ključni uticaj na ispravnost proračuna. Mora se sveobuhvatno ispitati prije nego što se uključi u formulu u praktične svrhe. Konkretno, u njemu je moguće koristiti sredstva koja zapravo nisu likvidna, to mogu biti dospjela potraživanja ili hartije od vrijednosti nepouzdanog emitenta. Tada će slika o solventnosti firme biti previše optimistična. Ako postoje takvi iznosi, bolje ih je isključiti iz formule prilikom utvrđivanja likvidnosti. Istovremeno, obračun sve tri vrste likvidnosti ne daje sveobuhvatnu sliku o finansijskom položaju preduzeća. To je samo jedan od pokazatelja opšteg stanja preduzeća, element sistema finansijske analize, koji pomaže u donošenju ispravnih konačnih sudova.

Faktori koji utiču na koeficijent likvidnosti

Okolnosti koje mogu uticati na veličinu koeficijent tekuće likvidnosti bilansa stanja, su:

• stopa promjene obima obrtnog kapitala u odnosu na stopu promjene kratkoročnih obaveza;
• smanjenje obima kratkoročnih kredita, uključujući i njihovu prekvalifikaciju u dugoročne.

Koja je svrha omjera pokrivenosti?

Glavni korisnici informacija o koeficijent tekuće likvidnosti - pokriće su:

• direktori organizacija;
• vlasnici kompanija;
• subjekti koji vrše finansijska ulaganja u organizaciju;
• inspekcije koje vrše radne proračune, čija je primjena propisana naredbom Ministarstva za ekonomski razvoj Ruske Federacije od 21. aprila 2006. godine br. 104.

Osim toga, praćenje ovog indikatora će biti jedan od prioriteta arbitražnih menadžera, koji to moraju učiniti u skladu sa Uredbom Vlade Ruske Federacije od 25. juna 2003. br. 367.

Upotreba indikatora likvidnosti postala je norma u praksi analize finansijskog stanja. Kao rezultat, ocjenjuju se trenutne, kratkoročne i srednjoročne varijante ovog koeficijenta. Razlika između njih je samo u kategoriji imovine čiji se odnos u odnosu na kratkoročne obaveze procjenjuje. Svi proračuni su zasnovani na pokazateljima bilansa, iako postoje veliki broj varijacije proračuna koje daju uporedive rezultate koristeći različite linije izvještavanja. Istovremeno, kvalitet i pouzdanost početnih podataka su od najveće važnosti. Često postoje okolnosti u kojima primarni podaci moraju biti "očišćeni" od viška iznosa. Istovremeno, sama vrijednost koeficijenta nije apsolutni pokazatelj solventnosti preduzeća, iako se, naravno, mora uzeti u obzir prilikom sprovođenja sveobuhvatne finansijske analize. Poželjno je da ova vrijednost bude jednaka oko 1, dok je bolje da je koeficijent nešto veći od 1. Pretjeran rast koeficijenta likvidnosti ne doprinosi stabilnosti poslovnu aktivnost, jer ukazuje na usporavanje prometa, povećanje potraživanja i određeno zalihe skladišta. Dakle, ne treba se bezuslovno oslanjati samo na opisani koeficijent u slučaju donošenja menadžerskih odluka, a istovremeno ga se ne može zanemariti pri ocjeni postojećeg stanja.

Bilans stanja je glavni oblik finansijskih izvještaja koji karakteriše finansijski položaj organizacije na datum izvještavanja (klauzula 18 PBU 4/99). Pored toga, bilans stanja djeluje kao baza podataka analizu, tokom koje se određuju različite vrste koeficijenata, a kao rezultat, upravljačke odluke. Jedna od oblasti analize ovog oblika izvještavanja je analiza likvidnosti bilansa stanja. Podsjetimo da je likvidnost njihova sposobnost da se pretvore u novac. Shodno tome, što je veća stopa takve transformacije, to se smatra likvidnijom aktivom. Apsolutno likvidna sredstva organizacije su novac. Razgovarajmo o glavnim koeficijentima koji se izračunavaju prilikom procjene likvidnosti bilansa stanja.

Grupiramo sredstva prema stepenu likvidnosti

Analiza likvidnosti bilansa stanja počinje određivanjem stepena likvidnosti određene imovine. U tu svrhu, imovina organizacije podijeljena je u 4 grupe - od najlikvidnije do imovine koja se teško prodaje. Zamislite sljedeće grupiranje u tabeli:

Unutar dodijeljenih grupa likvidnosti sredstava organizacije može se izvršiti.

Koeficijenti likvidnosti bilansa stanja

Prilikom izračunavanja pokazatelja likvidnosti vrijednost imovine je u korelaciji sa iznosom obaveza na pasivnoj strani bilansa stanja.

Za koeficijent likvidnosti, formula za bilans stanja može biti sljedeća (Naredba Ministarstva finansija od 02.07.2010. godine br. 66n):

gdje je K AL - koeficijent apsolutne likvidnosti;

red 1510 - "Pozajmljena sredstva";

red 1520 - "Obaveze prema dobavljačima";

red 1540 - "Procijenjene obaveze";

red 1550 - "Ostale obaveze".

Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje sposobnost organizacije da otplaćuje svoje tekuće obaveze na račun najlikvidnijih sredstava. Normativna vrijednost K AL e 0,2.

Kada je potrebno utvrditi sposobnost organizacije da otplaćuje svoje tekuće obaveze na račun najlikvidnije i brzo prodajne imovine, izračunava se koeficijentom brze likvidnosti (K BL), čija je preporučena vrijednost od 0,7 do 1:

* red 1230 - za kratkoročna potraživanja.

Definicija

Likvidnost- sposobnost da se sredstva brzo prodaju po cijeni bliskoj tržišnoj. Likvidnost - sposobnost pretvaranja u novac (vidi pojam "likvidna sredstva").

Obično se razlikuju visoko likvidne, nisko likvidne i nelikvidne vrijednosti (aktiva). Što lakše i brže možete doći do pune vrijednosti imovine, ona je likvidnija. Za proizvod, likvidnost će odgovarati brzini njegove prodaje po nominalnoj cijeni.

U ruskom bilansu stanja imovina kompanije je raspoređena u opadajućem redosledu likvidnosti. Mogu se podijeliti u sljedeće grupe:

A1. Visoko likvidna imovina (gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja)

A2. Utrživa imovina (kratkoročna potraživanja, odnosno dugovi čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma)

A3. Sredstva koja se sporo realizuju (ostala, nenavedena, obrtna sredstva)

A4. Teško prodava imovina (sva dugotrajna imovina)

Obaveze stanja prema stepenu povećanja dospijeća obaveza grupisane su na sljedeći način:

P1. Najhitnije obaveze (prikupljena sredstva koja uključuju tekuće obaveze prema dobavljačima i izvođačima, kadrovi, budžet, itd.)

P2. Srednjoročne obaveze (kratkoročni krediti i pozajmice, rezerve za buduće troškove, ostale kratkoročne obaveze)

P3. Dugoročne obaveze (odjeljak IV bilansa stanja "Dugoročne obaveze")

P4. stalne obaveze ( kapital organizacije).

Da bi se utvrdila likvidnost bilansa stanja treba uporediti ukupne iznose za svaku grupu sredstava i obaveza. Likvidnost se smatra idealnom ako su ispunjeni sljedeći uslovi:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

Na primjer, gornja analiza likvidnosti po grupama može se izvršiti automatski u programu "Vaš finansijski analitičar".

Proračun pokazatelja likvidnosti

U praksi finansijske analize postoje tri glavna indikatora likvidnosti.

Tekuća likvidnost

Koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti (koeficijent pokrića; engleski tekući koeficijent, CR) je finansijski koeficijent jednak omjeru tekuće (tekuće) imovine i kratkoročnih obaveza (tekućih obaveza). Ovo je najčešća i najčešće korištena mjera likvidnosti. Formula:

Ktl \u003d OA / KO

gdje je: Ktl - koeficijent tekuće likvidnosti;
OA - obrtna sredstva (pažnja: do 2011. godine dugoročna potraživanja su bila iskazana u bilansu kao deo obrtnih sredstava - moraju se isključiti iz obrtnih sredstava!);
TO - kratkoročne obaveze.

Ovaj koeficijent odražava sposobnost preduzeća da otplati tekuće (kratkoročne) obaveze samo na teret obrtnih sredstava. Što je indikator veći, to je bolja solventnost preduzeća.

Vrijednost koeficijenta od 2 ili više smatra se normalnom (ova vrijednost se najčešće koristi na ruskom jeziku pravila; u svjetskoj praksi se smatra normalnim od 1,5 do 2,5, ovisno o industriji). Vrijednost ispod 1 ukazuje na visok finansijski rizik povezan sa činjenicom da kompanija nije u mogućnosti da dosljedno plaća tekuće račune. Vrijednost veća od 3 može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala.

Brza likvidnost

Brzi koeficijent (ponekad se naziva srednja ili hitna likvidnost; engleski brzi koeficijent, QR) je finansijski koeficijent jednak omjeru visoko likvidnih obrtnih sredstava i kratkoročnih obaveza (tekuće obaveze). Izvor podataka je bilans stanja preduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se zalihe ne uzimaju u obzir kao imovina, jer će u slučaju prinudne prodaje gubici biti maksimalni među svim obrtnim sredstvima. Formula brze likvidnosti:

Kbl = (Kratkoročna potraživanja + Kratkoročna finansijska ulaganja + Cash) / Trenutna odgovornost

Ovaj koeficijent odražava sposobnost kompanije da otplati svoje tekuće obaveze u slučaju poteškoća sa prodajom proizvoda.

Vrijednost koeficijenta od najmanje 1 smatra se normalnom.

Apsolutna likvidnost

Koeficijent apsolutne likvidnosti je finansijski koeficijent koji je jednak omjeru gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja prema kratkoročnim obavezama (kratkoročnim obavezama). Izvor podataka je bilans stanja preduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se u aktivu uzimaju u obzir samo gotovina i sredstva koja su im u suštini bliska:

Cal = (Gotovina + kratkoročna finansijska ulaganja) / Tekuće obaveze

Za razliku od dva gore navedena, ovaj koeficijent nije u širokoj upotrebi na Zapadu. Prema ruskom pravila normalna vrijednost koeficijenta nije manja od 0,2.

Koeficijent tekuće, brze i apsolutne likvidnosti može se automatski izračunati prema bilansu stanja u programu "