Նա ընկնում և վեր է կենում, ռեկորդներ է գրանցում և գոյատևում է «սև երկուշաբթիները»: Նրա անունը հայտնի է, բայց թե ինչ է, դեռ պարզ չէ։ Եկեք պարզենք այն: Սկսենք հեռվից։

Ի՞նչ է ֆոնդային բորսան:

Սա շուկա է, որտեղ բրոքերները և առևտրականները գնում և վաճառում են արժեթղթեր՝ բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, ֆյուչերսներ, օպցիոններ, պետական ​​պարտավորություններ, որոնց գները որոշվում են առաջարկով և պահանջարկով: Սա ապահովում է կապիտալի տեղաշարժը՝ մի արդյունաբերությունից մյուսը, երկրից երկիր։ Յուրաքանչյուր նահանգում հետ շուկայական տնտեսությունունի իր սեփական փոխանակումը, և նույնիսկ մեկից ավելի: NYSE ( Նյու Յորքի ֆոնդային բորսա)- ամենամեծն. Համաշխարհային վարկանիշում երկրորդը՝ NASDAQ-ը, նույնպես ամերիկյան է։ Նա մասնագիտացած է բարձր տեխնոլոգիական բաժնետոմսերում:

Այս երկու բորսաներում վաճառվում է Dow Jones ինդեքսը (DJ, Dow Jones Industrial Average, DJIA, Dow Jones, Dow, Dow 30)՝ Միացյալ Նահանգների 30 խոշորագույն ընկերությունների ինդեքսը։

Ո՞վ է կազմել ցուցանիշը:

Ամերիկյան ամենահին և աշխարհում ամենահայտնի ֆոնդային ինդեքսը ստեղծվել է 1884 թվականին The Wall Street Journal թերթի խմբագիր Չարլզ Հենրի Դոուի և նրա բիզնես գործընկեր, վիճակագիր Էդվարդ Ջոնսի (Էդվարդ Դևիս Ջոնս) կողմից՝ բիզնես թերթում օբյեկտիվ ցուցադրելու համար։ շուկայի ֆինանսական առողջությունը:

10 խոշոր ընկերություններից ինը, որոնց գնանշումները առաջինը հաշվի են առել ինդեքսի գյուտարարները, երկաթուղային ընկերություններ են։ Ամերիկայում 1880-ականները երկաթուղիների ակտիվ շինարարության տարիներ են։

Ինչպես է այն հաշվարկվումԴոու Ջոնս.

Տարիների ընթացքում Dow Jones ինդեքսի հաշվարկը շատ ավելի բարդացել է, հաշվի են առնվում բազմաթիվ գործոններ։ Այժմ այն ​​հաշվարկվում է որպես բաժնետոմսերի գների միջին սանդղակ. այսինքն՝ գումարը բաժանվում է ոչ թե ընկերությունների թվով, այլ բաժանարարով, որը փոխվում է ամեն անգամ բաժնետոմսերը միավորվելիս կամ բաժանվելիս։

Ընկերությունների թիվը՝ 30, չի փոխվել 1928 թվականից ի վեր, սակայն The Wall Street Journal-ի կազմած ցանկը ժամանակ առ ժամանակ փոխվում է։ Թոշակառուների տեղը զբաղեցնում են նրանք, ում մասնաբաժինը համապատասխան շուկայում ավելի է մեծանում։

Այժմ «հզոր երեսունն» ունի հետևյալ տեսքը՝ 3M, Alcoa, American Express, AT&T, Bank of America, Boeing, Caterpillar, Chevron Corporation, Cisco Systems, Coca-Cola, DuPont, ExxonMobil, General Electric, General Motors, Hewlett-Packard, Home Depot, Intel, IBM, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, Kraft: Foods, McDonald's, Merck, Microsoft, Pfizer, Procter & Gamble, The Travelers Companies, United Technologies Corporation, Verizon Communications, Wal-Mart, Walt Disney:

Ինդեքսի ընթացիկ տարբերակում առաջին կազմը ներկայացնում է միայն General Electric-ը։

19-րդ դարի վերջին հրապարակված առաջին ինդեքսի արժեքը 40,94 միավոր է։ 1000 միավորի նշաձողը հասել է 1972թ. 1999-ի մարտին 10000-ի արժեքը զսպվեց, 2018-ի հունվարի 4-ին սահմանվեց ևս մեկ ռեկորդ՝ 25000 միավոր։

Այնուամենայնիվ, ձախողումներ եղան. «սև երկուշաբթի»՝ 1987 թվականի հոկտեմբերի 19-ին, ինդեքսը ընկավ 22,6%-ով, և այս իրադարձությունն ազդեց ամբողջ համաշխարհային տնտեսության վրա։

Ինչ ցույց է տալիսԴոու Ջոնս.

Dow Jones-ը կոչվում է բարոմետր Ամերիկյան զարգացումև գլոբալ ցուցանիշ։

Ցուցանիշի աճը կապված է «ինդեքսային զամբյուղից» (և, հետևաբար, ամբողջ ամերիկյան տնտեսության) ընկերությունների արժեքի աճի հետ, անկումը արձանագրում է բիզնես ակտիվության անկում և հիմնական բիզնեսի կապիտալի նվազում: խաղացողներ.

Ինդեքսը, որը չափում է շուկայական տրամադրությունները աշխարհի ամենամեծ տնտեսությունում, հատկապես ուշադիր հետևում են ներդրողների կողմից:

Ի՞նչն է ազդում ինդեքսի վրա:

Ամեն ինչ չէ, որ կախված է Ամերիկայի 30 առանցքային ընկերությունների գործերի վիճակից: Ցուցանիշի վրա ազդում են ռազմական գործողությունները, ահաբեկչական հարձակումները, քաղաքական հուզումները ինչպես երկրում, այնպես էլ արտերկրում, բնական աղետները՝ մի խոսքով այն ամենը, ինչը կարող է հարված հասցնել տեղական կամ համաշխարհային տնտեսությանը։

Ինչպե՞ս գումար աշխատել Dow Jones-ում:

Dow Jones-ը, որպես ֆինանսական գործիք, թույլ է տալիս ներդրողներին ավելացնել իրենց շահույթը: Հենվելով հստակ ինդեքսային ազդանշանների վրա՝ կարելի է կանխատեսել՝ բաժնետոմսը կշարունակի աճել, թե ոչ։ Եթե ​​բաժնետոմսերը և ինդեքսը բարձրանան, ապա աճը, ամենայն հավանականությամբ, կշարունակվի: Եթե ​​բաժնետոմսը բարձրանում է, իսկ ինդեքսը իջնում ​​է, ապա բաժնետոմսը, ամենայն հավանականությամբ, կնվազի ապագայում:

Բայց ինդեքսն ինքնին փոխանակման ակտիվ է, և թրեյդերները հաջողությամբ գումար են վաստակում դրա վրա: Ինդեքսում կան ներդրումների մի քանի տեսակներ. Ներառյալ՝ ինդեքսը կազմող ընկերությունների բաժնետոմսերի գնումը, ինդեքսի վրա ֆյուչերսների կամ ինդեքսի մեջ ներդրումներ կատարող ETF հիմնադրամի բաժնետոմսերի գնումը:

Dow Jones ինդեքսն ի սկզբանե ստեղծվել է որպես գործիք, որը թույլ է տալիս արագ գնահատել երկրի կամ տնտեսության առանձին հատվածների տնտեսական վիճակը: Դա ֆոնդային շուկայում գների շարժի մանրակրկիտ ուսումնասիրության արդյունք էր:

Պարզվել է, որ հսկա ձեռնարկությունների գործունեությունը մեծապես ազդում է նահանգում իրերի վիճակի վրա։ Վիճակագրական տվյալների ուսումնասիրությունը, մշակումն ու վերլուծությունը նպաստեցին համաշխարհային ցուցանիշի առաջացմանը, առանց որի հնարավոր չէ պատկերացնել ժամանակակից արժեթղթերի շուկան։

Dow Jones ինդեքսի նմանությամբ ստեղծվել են բազմաթիվ ածանցյալներ։ Սա նպաստեց արժեթղթերի շուկայի վերլուծության և կանխատեսումների որակի բարելավմանը։ Եվ նման տեղեկատվության դեպքում խելացի ներդրողը կարողանում է լավ գումար աշխատել։

Պատմության ծագումը

Առաջին առևտրային բորսաների գալուստով մարդկանց համար շատ դժվար էր օբյեկտիվորեն հետևել շուկայում իրերի իրական վիճակին: Ֆոնդային շուկաանհրաժեշտ էր համընդհանուր ցուցիչ, որով առաջնորդվելու էր:

Այս իրավիճակից ելք առաջարկեցին ամերիկացիներ Չարլզ Դոուն և Էդվարդ Ջոնսը, որոնք բիզնես գործընկերներ էին։ Նրանք զբաղվում էին վերլուծությամբ և ուսումնասիրելով երկրի տնտեսական կյանքը։

Սկզբում ինդեքսն օգտագործվում էր ներքին կարգով մի ընկերության կողմից, որը մշակում էր տվյալներ և տրամադրում իր գործունեության ամենօրյա ամփոփագրեր:

1896 թվականի մայիսի 26-ին ինդեքսն առաջին անգամ ներկայացվեց լայն հասարակությանը։ Սկզբում այն ​​հաշվարկվում էր նոթատետրով և գրիչով։ Հաշվարկվել է ԱՄՆ արդյունաբերական հատվածի 12 ընկերությունների տնտեսական ցուցանիշների միջին արժեքը։

Այս պարզ, բայց նորարարական գաղափարը ֆինանսական շուկաների տեխնիկական վերլուծության գիտության մեջ «ինդեքսային ուղղության» ձևավորման սկիզբն էր։ Ժամանակի ընթացքում ցուցանիշը փոփոխվել է՝ համալրվելով նոր ընկերություններով և հաշվարկներով։

Dow Jones ինդեքսի բացահայտումներն ու գործունեության սկզբունքը հնարավորություն են տվել ընդհատել աշխարհաքաղաքական տարբեր իրադարձություններին շուկաների քաոսային արձագանքը։ Սա առևտրային գործարքների վերլուծության և իրականացման ավելի առաջադեմ և գիտականորեն հիմնավորված գործընթացի սկիզբն էր:

Ինդեքսների հաշվարկման կարգը

Dow Jones-ի հաշվարկման սկզբունքը շատ պարզ է, հարմար և հասկանալի։ Դրա գործնական լինելը ապացուցվել է գոյության երկար պատմությունով:

Ֆինանսական վերլուծության աճի և կատարելագործման հետ մեկտեղ ինդեքսների հաշվարկները մշտապես ավելացվել են նոր ցուցանիշներով։ Մինչ օրս այն ներկայացնում է դրանում ընդգրկված հսկա ձեռնարկությունների բաժնետոմսերի գնի միջին արժեքը։

Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ ինդեքսը հաշվի է առնում ձեռնարկությունների արժեթղթերի իրական գինը, այլ ոչ թե դրանց կապիտալացումը, ինդեքսի փոփոխությունները ազդում են միայն բուն գնի վրա՝ ներառված դրա կազմում:

Սկզբում ինդեքսը հաշվարկվում էր որպես դրա բոլոր բաղադրիչների միջին։ Օրինակ, ինդեքսային ռեգիստրը ներառում է երեք ընկերություններ՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 10, 20 և 30 դոլար արժողությամբ: Նրանց միջին արժեքը աշխատանքային օրվա վերջում կազմում է $20 մեկ բաժնետոմսի համար:

Ենթադրենք, որ ընկերությունը, որի բաժնետոմսերն արժեն $30 մեկ միավորի համար, ընդլայնվում է և բացում առևտրի նոր ուղղություն: Այս դեպքում նրա բաժնետոմսերի գինը ժամանակավոր վերակազմակերպման պատճառով կարող է դառնալ 25 դոլար մեկ միավորի համար։

Որպեսզի ցուցանիշները չխեղաթյուրվեն ու համապատասխանեն շուկայի իրողություններին, ներդրվել է պայմանական «բաժանարար» ցուցանիշ։ Այն կիրառվում է, եթե նոր օրվա բացման գինը համապատասխանում է նախորդ օրվա փակման գնին։

3 - (10+20+30)/25=0.6 (վերը նշված ընկերությունների «բաժանարար»)

Եթե ​​այն չներդրվի, ապա կտրուկ և կողմնակալ ցատկ տեղի կունենա.

(10+20+25)=18.3 - ընկերություններից մեկի հզորացմամբ ցուցանիշը նվազում է. Ինչպես տեսնում եք, հաշվարկի այս ձևը լիովին ճիշտ չէ:

Ինդեքս այսօր

2014 թվականի վերջին Dow Jones ինդեքսը խիստ գերագնահատված էր։ Նա համաշխարհային շուկայի այլ ֆինանսական ցուցանիշների հետ միասին զգալիորեն կորցրել է իր դիրքերը։

Սակայն ԱՄՆ դոլարի աճը առաջացնում է ինդեքսում ներառված բաժնետոմսերի գնի աճի միտում։ 2014 թվականի մարտին այն հասել է 16154 միավորի մակարդակին։ 2014 թվականի ապրիլին ակնկալվում է, որ ցուցանիշը դանդաղորեն կշարժվի մինչև 16450 կետի մակարդակը։

Dow Jones ինդեքսի կազմի դինամիզմն ու մշտական ​​տեսակավորումը թույլ է տալիս օբյեկտիվորեն վերահսկել շուկայի վիճակը։

Սրա հմուտ օգտագործումը ֆինանսական գործիքթույլ է տալիս համաշխարհային ներդրողներին բազմապատկել իրենց շահույթը:

Ներդրումներ Dow Jones ինդեքսում

Dow Jones Index. ինչ է դա և ինչպես ներդրումներ կատարել դրանում

«Dow Jones Index» արտահայտությունը ծանոթ է նույնիսկ նրանց, ովքեր հեռու են ֆոնդային առևտրից։ Այն հաճախ հանդիպում է ֆիլմերում և լրատվական ռեպորտաժներում: Անցյալ տարի մայիսին լրացավ 120 տարի, ինչ այս ինդեքսի արժեքները սկսեցին պարբերաբար հրապարակվել ֆոնդային հաշվետվություններում։ Հատկապես ծույլ ներդրողների համար այսօր մենք կվերլուծենք Dow Jones ինդեքսը՝ ինչ է այն և ինչպես օգտագործել այն ձեր ներդրումային պորտֆելում։

Ցուցանիշի համառոտ պատմություն

Ես բլոգում եմ արդեն ավելի քան 6 տարի: Այս ընթացքում ես պարբերաբար հրապարակում եմ հաշվետվություններ իմ ներդրումների արդյունքների մասին։ Այժմ պետական ​​ներդրումների պորտֆելը կազմում է ավելի քան 1,000,000 ռուբլի:

Հատկապես ընթերցողների համար ես մշակեցի Lazy Investor Course-ը, որտեղ ես քայլ առ քայլ ցույց տվեցի ձեզ, թե ինչպես կարգի բերել ձեր անձնական ֆինանսները և արդյունավետ կերպով ներդնել ձեր խնայողությունները տասնյակ ակտիվներում: Ես խորհուրդ եմ տալիս, որ յուրաքանչյուր ընթերցող անցնի վերապատրաստման առնվազն առաջին շաբաթը (դա անվճար է):

Ցուցանիշի ամբողջական անվանումն է Dow Jones Industrial Average: Դա մի թիվ է, որը ստացվում է ԱՄՆ 30 խոշոր արդյունաբերական ընկերությունների բաժնետոմսերի գներից՝ ճշգրտված բազմապատիկներով: Սկզբում հաշվարկը կատարվել է բաժնետոմսերի գների հանրագումարը բաժանելով ընկերությունների թվի վրա (ինդեքսի հենց առաջին տարբերակում դրանք ընդամենը 11-ն էին)։ Քանի որ բաժնետոմսերը թանկանում են, դրանք բաժանվում են՝ դրանք որոշակի գնային միջակայքին հարմարեցնելու նպատակով: Ըստ այդմ, ինդեքսի հաշվարկման բանաձևում բաժանարարը երկար ժամանակ հավասար չէ 30-ի և ժամանակ առ ժամանակ այն ճշգրտվում է՝ հաշվի առնելով հաջորդ բաժնետոմսի մասնատումը։ Այս մոտեցումը երկար ժամանակ քննադատության է ենթարկվել փորձագետների կողմից։ Նրանք դա պնդում են քաշի գործակիցներըինդեքսում ընկերությունները հավասար չեն.

Dow Jones ինդեքսի պատմությունը սկսվել է 1884 թվականին։ Այնուհետև Dow Jones & Company-ի կողմից հրապարակված Wall Street Journal-ի տնտեսական նորությունների խմբագիր Չարլզ Դոուն կազմեց ինդեքսի առաջին տարբերակը, որը ներառում էր 11 երկաթուղային ընկերություն և միայն 2 արտադրական ընկերություն: Սկզբում C. Dow-ն օգտագործում էր այս ցուցանիշը բացառապես հետազոտական ​​նպատակներով: Ինդեքսի առաջին հրապարակումը տեղի է ունեցել 1896 թվականի մայիսի 26-ին: Այդ ժամանակ նրա կազմը ամբողջությամբ վերանայվել էր և ներառում էր 12 արտադրական ընկերությունների բաժնետոմսերը:

Ցուցանիշի կրճատ անվանումն էր DJI։ Այդ ընկերություններից, որոնք այդ ժամանակ նրա կազմում էին, ինդեքսի ներկայիս տարբերակում մնաց միայն մեկը՝ General Electric-ը։ Ժամանակ առ ժամանակ որոշ ընկերություններ դուրս են գալիս ցուցակից, իսկ նրանց տեղը զբաղեցնում են մյուսները, որոնց մասնաբաժինը համապատասխան շուկայում ավելի մեծ է դառնում, քան թոշակառուներինը։ Առաջին անգամ ինդեքսի հաշվարկում ընկերությունների թիվը հասել է 30-ի միայն 1928 թվականի հոկտեմբերի 1-ին և դրանից հետո մնացել է անփոփոխ։

Ցուցանիշի հենց առաջին հրապարակված արժեքը եղել է 40,94։ 1000 միավորի նշաձողը առաջին անգամ հասել է 1972 թվականին։ 29.03.1999թ.-ին առաջին անգամ նվաճվել է 10000 արժեքը:Առավելագույնը (համար այս պահին) Dow Jones-ի բոլոր ժամանակների արժեքը նշվել է ամենավերջին՝ 03/01/2017-ին և հավասար է 21169.11-ի: Բայց ինդեքսի պատմության մեջ եղել են կտրուկ անկումների պահեր։ Ամենաուժեղ օրական անկումը գրանցվել է հայտնի «սև երկուշաբթի»՝ 19.10.1987թ.՝ 22,6%: Բացառությամբ ԱՄՆ-ի, ֆոնդային ինդեքսների փլուզման համադրելի մասշտաբները գրեթե միաժամանակ տեղի են ունեցել զարգացած երկրների մեծ մասում։ Բազմաթիվ փորձեր են եղել բացատրելու այս երեւույթը, սակայն վարկածներից ոչ մեկը չի դիմանում քննությանը։ Համաշխարհային տնտեսությունը գերտաքացման ակնհայտ նշաններ չցուցաբերեց, չկային բնական կամ տեխնածին աղետներ. Այս դեպքը, որը սովորաբար «սև կարապ» են անվանում (լիբանանցի տնտեսագետ Նասիմ Թալեբի խոսքերով) կատարյալ պատկերացումն այն իրադարձությունն է, որը հնարավոր չէ կանխատեսել, բայց ունի հսկայական կործանարար հետևանքներ։ Աղյուսակում ամփոփված են DJIA ինդեքսի զգալի (ավելի քան 20%) անկումների բոլոր դեպքերը նախորդ արժեքների համեմատ.

Այս տվյալները ավարտվում են 2015 թվականին, սակայն դրանից հետո շուկայում լուրջ ուղղումներ չեն եղել։ Նայել ներկա արժեքըև Dow Jones ինդեքսի կազմը առցանց, օրինակ՝ այստեղ՝ marketwatch.com/investing/index/djia:

Dow Jones ներդրումային տարբերակներ

Արդյունաբերական և ոլորտային ցուցանիշների կարևորությունը չի սահմանափակվում տնտեսական հետազոտությունների և խոշոր կորպորացիաների համար բիզնես ծրագրերի պատրաստման շրջանակով։ Ներդրումային հիմնադրամների և մասնավոր ներդրողների կողմից իրենց պորտֆելները կազմելիս մեծ ուշադրություն է դարձվում ինդեքսների դինամիկային։ Հանրաճանաչ տեսակետը պարզապես հիմնված է այս կամ այն ​​ինդեքսի կառուցվածքում ներառվածների վրա։ Միևնույն ժամանակ, շուկայում հնարավոր չի լինի հասնել առավելագույն եկամտաբերության, սակայն ռիսկը համամասնորեն նվազում է, քանի որ ինդեքսում ներառված են ամենախոշոր և վստահելի թողարկողները։ AT երկարաժամկետ(10 տարի և ավելի) ինդեքսներում ներդրումներ կատարելը ակնհայտորեն գերազանցում է և .

Գործնական իրականացման առումով արդյունաբերական ինդեքսում կան ներդրումների 3 հիմնական տեսակ.

• Ինդեքսը կազմող բոլոր ընկերությունների բաժնետոմսերի գնումը.
• Ինդեքսով ֆյուչերսների գնում;
• Տարբերության դիմաց պայմանագիր գնելը (CFD);
• Ինդեքսում ներդրումներ կատարող ETF հիմնադրամի բաժնետոմսերի գնում.

Հաշվի առեք յուրաքանչյուր տարբերակի դրական և բացասական կողմերը:

Ակնհայտ են բաժնետոմսերի հետ կապված անհարմարությունները. դրանք պորտֆելի ձևավորման բարձր ծախսեր են, և ինդեքսի կազմին հետևելու անհրաժեշտությունը՝ թոշակառու ընկերությունները նորերով արագ փոխարինելու համար, և անհրաժեշտության դեպքում պորտֆելի վաճառքի վրա ծախսված ժամանակը շտկելու համար: շահույթ կամ շարժվել դեպի ավելի բարձր եկամտաբեր ակտիվներ: Բայց, թերությունների հետ մեկտեղ, այս տեսակի ներդրումն ունի նաև մեծ առավելություն՝ ի տարբերություն ինդեքսի՝ բաժնետոմսի։ Եկեք համեմատենք ներդրումների վերադարձը DJIA ինդեքսի արժեքով և այն կազմող բաժնետոմսերով: տարբեր փուլերընկերության պատմությունը.

Այսպիսով, բաժնետոմսերում ներդրումները ցույց են տալիս տարեկան միջին եկամտաբերությունը գրեթե 2 անգամ ավելի, ինչը կազմում է աստղաբաշխական թվեր ամբողջ ժամանակահատվածի համար: Բայց արդյունավետ բերք ստանալու համար պետք է հաշվի առնել. Ահա, թե ինչպիսին է ինդեքսի բաժնետոմսի կատարողականը այս ճշգրտմամբ:

Dow Jones ինդեքսի ֆյուչերսներում ներդրումներ կատարելը թանկ է և, հետևաբար, հասանելի է գրեթե բացառապես պրոֆեսիոնալ ներդրողների համար: Ներկայումս Չիկագոյի առևտրի խորհուրդը (CBOT) առևտուր է անում «փոքր» Mini Dow 5 դոլարի ֆյուչերսներով և «մեծ» Big Dow-ով 25 դոլարով: Պայմանագրերի արժեքը հաշվարկվում է համապատասխանաբար $5 կամ $25 ինդեքսի արժեքի 1 կետի հիման վրա, այսինքն. վրա այս պահիննույնիսկ «փոքր» ֆյուչերսների համար այն գերազանցում է $100,000-ը: Սակայն կարճաժամկետ գործարքներ կատարելու համար կարելի է համեմատաբար փոքր գումարով յոլա գնալ, քանի որ. Սա ոչ թե առաքելի է, այլ կարգավորման ֆյուչերս: Լոնգ դիրք բացելիս թրեյդերը ստանում է ինդեքսի աճին համաչափ շահույթ, իսկ կարճ դիրք բացելիս՝ դրա նվազմանը համաչափ։

Ռուսական բրոքերները Չիկագոյի ֆոնդային բորսայում առևտրի համար չափազանց սահմանափակ հասանելիություն են ապահովում, և վերը նշված ֆյուչերսները հասանելի գործիքներից չեն: Որպես այլընտրանք, կարող եք օգտվել ամերիկյան բրոքեր AMP Global Clearing LLC-ի ռուսական ներկայացուցչության ծառայություններից (amprus.ru): «Փոքր» ֆյուչերսների հետ գործարք կնքելու համար ձեր հաշվին պետք է ունենաք առնվազն 4790 դոլար: Այս գումարը բաղկացած է նվազագույն մարժայի պահանջներից (այս պայմանագրի համար դրանք հավասար են $4290-ի) և օրական մարժայի, որը տալիս է ներօրային գործարք կատարելու իրավունք ($500): Բայց ներդրողը ներօրվա ընթացքում առևտուր չի անում, ինչը նշանակում է, որ նա ստիպված կլինի բաց դիրքը տեղափոխել այլ օր։

Այս դեպքում ուժի մեջ է մտնում 3300 դոլար մեկ գիշերվա մարժա: Եթե ​​ինդեքսը իջնի 660 կետով, ապա դիրքը կպարտադրվի։ Բայց պատմության մեջ ինդեքսի շատ ավելի լուրջ անկումներ են եղել։ Հաշվի առնելով այս նկատառումները՝ ներդրված գումարի մեջ պետք է ներառվի անվտանգության մեծ մարժան, որը հասանելի չէ յուրաքանչյուր ներդրողի համար։ Ավելին, բորսայական առևտրին մուտք գործելու համար գանձվում է 85 դոլար ֆիքսված վճար, հաշվից միջոցներ հանելու միջնորդավճարը կազմում է 30 դոլար և այլն: Օտարերկրյա բրոքերների թվում կան այնպիսիք, ովքեր առաջարկում են ավելի քիչ խիստ պայմաններ DJIA-ով ֆյուչերսների առևտրի համար: Օրինակ՝ բրիտանական IG Group Ltd-ն ($2 մեկ կետի համար, նվազագույն մարժա՝ պայմանագրի արժեքի 0,5%-ը): Սակայն այս բրոքերը Ռուսաստանում ներկայացուցչություն չունի։

DJIA-ում ներդրումներ անելու ամենադյուրին և մատչելի միջոցը արտարժույթի բրոքերների ծառայություններից օգտվելն է՝ տարբերության դիմաց պայմանագիր գնելու համար (CFD, Contract for Difference): Սովորաբար դա նշանակում է շահույթ՝ պայմանավորված ակտիվի գնի փոփոխությամբ՝ դիրքի բացման և փակման միջև: Որոշ բրոքերներ թույլ են տալիս աշխատել այս գործիքի հետ՝ հաշվի առնելով ընդամենը մի քանի դոլար, օրինակ՝ Amarkets (տե՛ս իմ

(DJIA) աշխարհի ամենահեղինակավոր ֆոնդային ինդեքսներից մեկն է։ Ներկայացվել է 120 տարի առաջ՝ 1896 թվականին, Dow Jones-ը գնահատել է միայն ամերիկյան տրանսպորտային ոլորտը։ Այսօր, S&P-ի հետ մեկտեղ, այն ամբողջ աշխարհի արժեքի չափումն է և վաճառվում է (Նյու Յորքի ֆոնդային բորսա, NYSE):

Մասնակից 30 ընկերությունների կապիտալիզացիան գերազանցում է 5 տրլն. ԱՄՆ դոլար և շարունակում է աճել։

Բոլոր կառույցներն աշխարհում ամենամեծն են, և դրանց ազդեցությունը ֆինանսական գործընթացների վրա հնարավոր չէ գերագնահատել։ Սա Apple, Boeing, Coca-Cola, Intel, MacDonald's, Microsoft, American Express, DuPont այլ. Ընկերությունում նույնիսկ տիտանի համար տեղ չկար. Google.

Այն ամենահին և ամենահղված ցուցանիշն է։ Այն հաշվարկվում է՝ գումարելով իր բոլոր բաղկացուցիչ բաժնետոմսերի փակման գները և ստացված գումարը բաժանելով բաժանարարի վրա, որը հաշվարկվում է որոշակի ձևով։ Ինչպես բոլոր մյուս ինդեքսները, որոնց մասին մենք խոսում ենք այստեղ, Dow-ն արտահայտվում է միավորներով (ոչ դոլարով):

Dow Jones Chart Online - Գինը այսօր և բոլոր ժամանակներում

Dow Jones ինդեքսի կազմը և ընկերությունները

Dow Jones ինդեքսում ընդգրկված կորպորացիաների ցանկը տատանվում է՝ կախված բորսայում առևտրի արդյունքներից։ Միացյալ Նահանգների շուկայի համար կարևորագույն 30 ընկերությունների ձևավորումն իրականացվում է Wall Street Journaլ» .

Այս պահին այն ունի հետևյալ տեսքը.

• 3M Co. (Արդյունաբերություն)
• ամերիկյան էքսպրես կո. (Ֆինանսներ և վարկեր)
• AT&T(Communications and Communications), մարտի 18-ից Apple-ին պատկանող
• Boeing Co.(Ինքնաթիռ)
• Caterpillar Inc.. (Մաքրման և շինարարական սարքավորումներ)
• Cisco Systems(Հաղորդակցություն և հաղորդակցություն)
• Chevron Corp.
• կոկա-կոլա կո.(Սնունդ)
• E.I.duPontdeNemours&Co.(Քիմիական արդյունաբերություն)
• Exxon Mobil Corp.. (Ածխաջրածինների արտադրություն և վերամշակում)
• General Electric Co.. (Արդյունաբերություն)
• Goldman Sachs Group, Inc.. (Ֆինանսներ և վարկեր)
• Home Depot Inc.. (Շինանյութեր)
• Intel կորպորացիա. (Կիսահաղորդիչների արտադրություն)
• International Business Machine Corp.. (Համակարգչային տեխնոլոգիա)
• JPMorgan Chase and Co. (Ֆինանսներ և վարկեր)
• Johnson&Johnson Inc.. (Քիմիական արդյունաբերություն)
• McDonald's Corp. (Սնունդ)
• Merck&Co., Inc.. (Դեղորայք)
• Microsoft կորպորացիան. (ծրագրային ապահովման արտադրություն)
• Nike Inc.. (Սպորտային իրեր)
• Pfizer Inc.. (Դեղորայք)
• Procter&Gamble Co.. (Քիմիական արդյունաբերություն)
• Ճամփորդներ(Ֆինանսներ և վարկեր)
• United Health Group Inc.(Դեղորայք)
• United Technologies Corp.. (Արդյունաբերություն)
• Verizon Communication(Հաղորդակցություն և հաղորդակցություն)
• Visa Inc..(Ֆինանսներ և վարկավորում)
• WalMart Stores, Inc.. (մանրածախ)
• Walt Disney Co.. (Լրատվամիջոցներ)

Ինդեքսային պատմություն

Դոու Ջոնսի ինդեքսը, կարելի է ասել, «դինոզավր» է ԱՄՆ-ի ժամանակակից ֆոնդային շուկայի ինդեքսների շարքում։ Այն ծնվել է հստակ առաջադրանքով՝ հետևել և տեսողականորեն արտացոլել ամերիկյան ֆոնդային բորսայի արդյունաբերական հատվածի դինամիկան:

Հայեցակարգը հորինել է գլխավոր խմբագիրը Wall Street Journalև տնտեսական դիտորդներ Էդվարդ Ջոնս և Չարլզ Դոու. Ցուցանիշը համապարփակ չէր և միայն գնահատված էր տրանսպորտային ենթակառուցվածքՄիացյալ Նահանգներ - 9 երկաթուղի և 2 արդյունաբերական ձեռնարկություններ. Առաջին անունն էր « Dow Jones տրանսպորտային միջին» - Dow Jones տրանսպորտային արժեքը:

1884 թվականին, երբ Չարլզ Դոուն սկսեց գրել տնտեսագիտական ​​սյունակ Wall Street Journal-ի համար, ինդեքսը սահմանվեց որպես 50 բազիսային կետ: Մի շարք տնտեսական ճգնաժամերից հետո, որոնք տեղի էին ունենում ԱՄՆ-ում 7-10 տարին մեկ անգամ, տրանսպորտային ընկերությունները դուրս մնացին, և ինդեքսը վերանվանվեց «» (Dow Jones Industrial Index - DJIA կամ Dow 30):

Ներկայացում Դոու Ջոնսծանոթ նախածանցով» արդյունաբերական«(Արդյունաբերական միջինը) տեղի է ունեցել 1896 թվականի մայիսի 26-ին: Այժմ այն ​​արտացոլում է ԱՄՆ 12 կարևորագույն կորպորացիաների արժեթղթերի գների միջին թվաբանականը: Մինչ օրս այս թողարկողներից միայն մեկն է պահպանվել DJI-ի շարքերում. General Electric(ցուցանիշից դուրս է մնացել 1898 թվականի սեպտեմբերից մինչև 1899 թվականի ապրիլը և 1901 թվականի ապրիլից մինչև 1907 թվականի նոյեմբերը)։

• Առաջին հարվածն ընկավ 1896 թ, երբ գնանշումն ընկավ մինչև 28,48 բազիսային կետ։ Առաջին համաշխարհային պատերազմի սկիզբը 1914 թ., Դոու Ջոնսը հավաքեց մոտ 103 կետ, թեև 1901 և 1907 թվականների ճգնաժամերի պատճառով այն իջավ մինչև 50 նիշ։ 1920-ականների տնտեսական վերականգնումը հանգեցրեց կառուցվածքի փոփոխության. մասնակիցների թիվը հասավ 30-ի: Մեջբերումը, սպեկուլյանտների շնորհիվ, գերազանցեց 381 միավորը:
• Մեծ դեպրեսիայի մեջցուցանիշը սկսել է նվազել։ 1932 թվականին այն հազիվ էր գերազանցել 42 բազիսային կետը, մինչդեռ 1950-ականների կեսերին այն անցել էր 216 կետի սահմանագիծը։ Ամեն ինչ ազդեց եվրոպական ունեցվածքի աճի և ապագաղութացման վրա, և բազմաթիվ մարտնչողամբողջ աշխարհում, ուստի 1951-ին և 1957-ին ԱՄՆ կառավարությունը ստիպված եղավ ինդեքսի հարկադիր անկում իրականացնել։
• Առաջին նոր ժամանակի գործադուլընկել է 1987 թ, երբ DJIA-ն իջավ 2753-ից մինչև 1796 միավոր, ինչը զարմանալի չէ. 10 տարվա ընթացքում ցլերին հաջողվեց գնանշումը 838-ից հասցնել 2753-ի: 1993 թվականին այն գերազանցել է 3000 միավորը, 1995 թվականին՝ 5000 միավորը, 1997 թվականին՝ 8000 միավորը։ Աշխարհ տնտեսական ճգնաժամծառայեց լավ փոխարեն, և մինչև 1999 թվականը հասավ 11000 հիմնական մակնիշի նշագիծը:
• Երկվորյակ աշտարակների անկումը 2001 թվականի սեպտեմբերի 11-ինինդեքսն իջել է 14,3%-ով, իսկ սեպտեմբերի 11-17-ն ընկած ժամանակահատվածում առևտուրը դադարեցվել է։ Վերականգնումը, որը տեւեց մինչեւ 2008 թվականը, ավարտվեց նավթի գների անկմամբ, իսկ Dow Jones-ը 14000-ից իջավ 11000 կետի։ Մինչև 2015 թվականի ամառը ցլերը տիրեցին նախաձեռնությանը, և Big Dow-ը մի քանի անգամ հատեց 18000 բազային նշագիծը։

Dow Jones ինդեքսի արժեքը

Ինչպես գումար աշխատել Dow Jones-ում

Մի կողմը Dow Jones ինդեքսհեշտությամբ տրամադրվում է վերլուծություններին, քանի որ ինդեքսում շատ նորություններ կան: Օրինակ՝ բորսայի շատ մասնակիցներ աշխատում են միայն այս ցուցանիշով՝ օրական կատարելով տասնյակ գործարքներ։

Բայց մյուս կողմից, շատ դժվար է վերլուծել ցուցանիշը, քանի որ միշտ չէ, որ հնարավոր է ամեն ինչ հետևել։ Բացի այդ, ինդեքսի գնի վրա ազդում են ոչ միայն դրանում ընդգրկված ընկերությունները, այլեւ համաշխարհային տնտեսությունև քաղաքականություն։

Օրինակ , 2015 թ Dow Jones-ը հասել է հինգ ամսվա ներօրյա առավելագույնին: Եվ այս ամենը Ռուսաստանից ստացվող լուրերի շնորհիվ։ Անվտանգության խորհրդի քարտուղարի խոսքով՝ Ռուսաստանը որոշել է շարունակել հանդես գալ որպես միջնորդ Կիևի և Ուկրաինայի հարավ-արևելքի միջև և ջանքեր գործադրել հակամարտությունը թուլացնելու համար։

Ինչպես տեսնում եք, լուրն ամենևին էլ կապված չէ Coca-Cola-ի և ինդեքսում ներառված այլ ընկերությունների հետ, սակայն այն ազդել է ամերիկյան տնտեսության վրա, քաղաքական կայունությունիսկ Դոու Ջոնսի ինդեքսը՝ որպես ԱՄՆ տնտեսության ցուցանիշ։

Dow Jones ինդեքսի վրա գումար աշխատելու համար կարևոր է հասկանալ, որ այս ցուցանիշը դարձել է Ուոլ Սթրիթի և ընդհանուր առմամբ ամերիկյան տնտեսության անձնավորումը։

Դուք պետք է հետևեք ԱՄՆ արդյունաբերական տվյալներին, ամենակարևոր տնտեսական ցուցանիշներին բարձր աստիճանկարևորությունը։

Դուք կարող եք օգտագործել կանխատեսումներ, որոնցում նշված է ինդեքսը ԱՄՆ 30— ինդեքսի այս անվանումը բավականին տարածված է որոշ բորսաներում:

Էջում շուկայական ժամացույց(http://www.marketwatch.com/investing/index/djia/news) կարող եք դիտել ինդեքսի հետ կապված վերջին նորությունները:

Ինչպես տեսնում ես, տեխնիկական վերլուծությունդա միշտ չէ, որ օգնում է այստեղ, քանի որ ինդեքսի գինը ուղղակիորեն կախված է աշխարհի տնտեսական և քաղաքական իրավիճակից։ Բավականին հաճախ լուրեր են հայտնվում, և ցուցանիշը հետևում է համաշխարհային իրադարձություններին։ Անձամբ ես համոզված չեմ, որ ցուցանիշները կամ տեխնիկական վերլուծության այլ գործիքները կարող են ճշգրիտ կանխատեսել գինը: միգուցե ես սխալվում եմ, բայց ինձ թվում է, որ ֆունդամենտալ վերլուծությունն այս դեպքում երկարաժամկետ հեռանկարում ավելի հուսալի կլինի։

Որտեղ գումար աշխատել Dow Jones ինդեքսի վրա

Մենք նախընտրեցինք բրոքեր: Ցուցանիշը առավել շահավետ կերպով կապիտալացնելու համար լավագույնն է օգտագործել, քանի որ դրանք ձեզ կտրամադրեն ֆիքսված շահույթ ավելի քան 70% մեկ առևտրի համար:

Դուք պետք է որոշեք՝ գինը կբարձրանա, թե կնվազի նշված ժամանակահատվածում, օրինակ՝ առաջիկա 20 րոպեների ընթացքում։ Նշեք տարբերակի ժամկետը, ներդրման չափը և նշեք ձեր կանխատեսումը։

Եթե ​​ձեր կանխատեսումը ճիշտ է, դուք կստանաք 70-85% շահույթ, նույնիսկ եթե գինը փոխվում է նույնիսկ 0,001 կետով ձեր կանխատեսման ուղղությամբ:

Բացելով, մենք նշել ենք ակտիվը. Dow Jones ինդեքս.

Նշված է գործարքի ավարտի ժամանակը 18:10 (16 րոպեում):

Գծապատկերը վերլուծելուց և տեխնիկական վերլուծություն կատարելուց հետո մենք ներդրումներ կատարեցինք ինդեքսի աճի մեջ. UP«:

Եթե ​​օպցիոնի փակման պահին ինդեքսի գինը ավելի բարձր է, քան գնման պահին, մենք շահույթ կունենանք, քանի որ օպցիոնի պայմանը կկատարվի։

16 րոպե անց մենք ստացանք արդյունքը.

Գծապատկերը ցույց է տալիս, թե ինչպես է բառացիորեն գործարքի բացումից հետո Dow Jones-ի գնանշումները մեր կանխատեսումների համաձայն: DJA-ն մեզ բերեց $42,9 զուտ շահույթ:

Dow Jones-ի հաշվարկման մեթոդ

Dow Jones ինդեքսը հաշվի է առնում ԱՄՆ 30 խոշորագույն կորպորացիաները։ «Արդյունաբերական» անվանումն ավելի շատ վերաբերում է լավ ավանդույթին, քան տնտեսական ցուցանիշների իրական արտացոլմանը: Այս պահին ինդեքսում առկա թողարկողների մեծ մասը կապված չեն արդյունաբերության հետ և ներկայացնում են ավելի շատ հետինդուստրիալ ոլորտներ. տեղեկատվական ծառայություններև տեխնոլոգիաներ։

Հաշվարկի մեթոդը պարզ էՎաճառվող 30 բաժնետոմսերի ընդհանուր արժեքը բաժանվում է լողացող փոխարժեքով, որը կանոնավոր կերպով փոխվում է՝ հիմնվելով բաժնետոմսերի բաժանումների, լրացուցիչ եկամուտների և ծախսերի, ինչպես նաև մասնակիցների ընկերությունների կառուցվածքի փոփոխության վրա: Սկզբում բաժանարարը ընկերությունների կապիտալիզացիայի միջին թվաբանականն էր, այժմ այն ​​հաշվարկվում է հատուկ բանաձևով։

Այս բանաձեւում Պվաճառվող բաժնետոմսի գինն է, և դ- բաժանարար: Ինչպես վերը նշվեց, այն կրում է լողացող բնույթ, և բաժնետոմսերի բաժանման կամ ընկերությունների ցանկի փոփոխության դեպքում այն ​​թարմացվում է, սակայն հին գնանշումը վերցվում է նորին հավասար։

• Dow Divisor-ի վերջին արժեքը (2015թ. դեկտեմբերի 24) +0,14602128057775 է: Թվաբանական հաշվարկները ցույց են տալիս, որ 1 բաժնետոմսի գնի 1 դոլար փոփոխությունը ինդեքսին տալիս է մոտավորապես 6,85 բազիսային կետ (1 / +0,14602128057775): Այս սխեման լուրջ դժգոհություններ է առաջացնում տնտեսագետների և ֆոնդային վերլուծաբանների կողմից ամբողջ աշխարհում:

Բանաձևը, հաշվի առնելով գնի 1 դոլարի փոփոխությունը, չի արտացոլում բաժնետոմսի գինը և դրա մեջ ուղղակիորեն մեկ դոլարի մասնաբաժինը։

Էժան արժեթղթի համար սա լուրջ աճ կլինի, թանկարժեքի համար՝ հազիվ նկատելի ճշգրտում։

2008 թվականի հոկտեմբերին բաժնետոմսերը AIG«արջերի» պատճառով դրանք 27-ից իջել են մինչև 1,5 դոլար, ինչը արժեթղթերի ինդեքսն իջեցրել է 3000 բազիսային կետով։

Եվ հետագաԻնդեքսի ամենաթանկ ընկերությունները Goldman Sachs-ն ու 3M-ն են, ամենաէժանը՝ Cisco Systems-ը և General Electric-ը: Հաշվի առնելով, որ ընկերությունների բաժնետոմսերի գինը զգալիորեն տարբերվում է, և կան տարբեր քանակությամբարժեթղթերը, առաջին երկու կորպորացիաները առավելագույն դեր են խաղում ինդեքսում, իսկ վերջին երկուսը՝ նվազագույնը։ Նրանց գնանշումների անկումը կլինի ավելի մեծ արժեքդեպի շուկա, քան մյուսները:

Dow Jones ինդեքսի կախվածությունը

• շատ քիչ ընկերություններ են մասնակցում.
• ինդեքսի անդամները անհավասար են կապիտալիզացիայի և շուկայի ազդեցության տեսանկյունից.
• 30 ընկերություններից միայն մեկի փլուզումը հարվածում է ամբողջ ցուցանիշին.
• մեծապես կախված է նավթի գներից և ԱՄՆ արտաքին քաղաքականությունից.
• պարունակում է ընդամենը 1-2 ընկերություն տնտեսության տարբեր ոլորտներից։

Dow Jones 30 ինդեքսի առավելությունները

• Որոշում է ամբողջ աշխարհի բաժնետոմսերի գնանշումները.
• Ցույց է տալիս կայուն աճ՝ չնայած փլուզումներին.
• Սպեկուլյատիվ բնույթով այն արտացոլում է տնտեսության իրական մակարդակը.
• Մենք հեշտությամբ կանխատեսում ենք՝ հաշվի առնելով քաղաքական իրավիճակը.
• Լրջորեն կապված է նավթի գների հետ.

Dow Jones ընտանիքը ներառում է մի քանի չափումներ, որոնցից ամենակարևորն ու նշանակալիցը եղել և մնում է Dow Jones Industrial Average-ը։ Նաև հայտնի է.

• Dow Jones տրանսպորտային միջին;
• Dow Jones Utility Average;
• Dow Jones Composite Average;
• Գլոբալ Դոու;
• Dow Jones Global Titans 50 Index;
• Dow Jones ընդհանուր ֆոնդային շուկայի ինդեքսը;
• Dow Jones կայունության ինդեքսներ;
• Dow Jones-UBS ապրանքային ինդեքսներ;
• Dow Jones-ի նպատակային ամսաթվի ինդեքսները.

Dow 30-ում անդամների ընդգրկման կամ բացառման միասնական կանոններ չկան, որոշումը կայացնում է ֆոնդային վերլուծաբանների խորհուրդը՝ Wall Street Journal-ի գլխավոր խմբագրի գլխավորությամբ։

Չկան նաև ընտրության չափանիշներ, դրանք հիմնված են վերջին մի քանի ամիսների մասնակիցների ֆինանսական արդյունքների վրա։ Սա բազմիցս առաջացրել է փորձագետների քննադատությունը, սակայն WSJ-ը հիմնադիրներից մեկն է DJIA.

Dow Jones 30-ի հետ աշխատելը ցանկացած թրեյդերի առանցքային հմտություններից մեկն է՝ և՛ սկսնակ, և՛ շատ հաջողակ:

Այս ցուցանիշից է կախված իրավիճակը աշխարհի ողջ ֆինանսական շուկայում, և ոչ մի դեպքում չպետք է անտեսել DOW 30 ազդանշանները։

Սա ապացուցված գործիք է, որը, անշուշտ, չափազանց հետաքրքիր գործիք է բաժնետոմսերի տատանումներին հետևելու համար, չնայած իր տարիքին և արժեքների հաշվարկման հնացած մոտեցմանը:

Dow-tracking index-ի բոլոր ֆոնդերից - կամ , ամենահայտնին ֆոնդն է Dow Diamonds(նրա նշանը DIA է):

Եթե ​​սխալ եք գտնում, խնդրում ենք ընդգծել տեքստի մի հատվածը և սեղմել Ctrl+Enterև մենք անպայման կուղղենք այն! Շատ շնորհակալ եմ ձեր օգնության համար, դա շատ կարևոր է մեզ և մեր ընթերցողների համար:

Dow Jones ինդեքսը, այսօր ամենահին ինդեքսը, որը որոշում է բաժնետոմսերի ակտիվությունը:

Ֆոնդային ինդեքսի հայտնվելը հեղափոխություն է արել ֆոնդային բորսայի գործունեության մեջ։

Այն դարձավ ելակետ վերլուծական հաշվարկների և վերանայումների առաջացման մեջ՝ կանխատեսելով տնտեսության արդյունաբերական հատվածի ընկերությունների բաժնետոմսերի գների շարժի ուղղությունը:

Դոու Ջոնսի ինդեքսը հաշվարկելու համար սկզբում տեղեկատվություն է վերցվել 12 ընկերություններից, որոնք ցույց են տվել կայունություն և աճ: Առաջին ցուցակում ընդգրկված էին 2 պողպատե և 10 երկաթուղային ընկերություններ։

19-րդ և 20-րդ դարերի սկզբին ԱՄՆ-ում արագ տեմպերով տեղի ունեցավ ինդուստրացում։

Dow Jones ինդեքսը ստեղծվել է The Wall Street Journal-ի խմբագիր Էդվարդ Ջոնսի և Dow Jones & Company-ի Չարլզ Դոուի կողմից: Այնուհետև ինդեքսը հաշվարկելու համար վերցրել ենք 12 արդյունաբերական ընկերությունների բաժնետոմսերի գների միջին թվաբանականը։

Աստիճանաբար, շուկայի աճի հետ մեկտեղ, ավելացել է այն ընկերությունների թիվը, որոնց բաժնետոմսերը մասնակցում են Dow Jones ինդեքսի հաշվարկին։ Այսօր նրանց թիվը 30 է։ Այս ցանկը մշտական ​​չէ։ Պարբերաբար այն պտտվում է, որպեսզի ամբողջությամբ արտացոլի իրերի իրական վիճակը։

Ցուցանիշի կազմը և նշանակությունը

Dow Jones արդյունաբերական ինդեքս (The Dow Jones Industrial Average - DJIA), սկսեց ցուցադրել շարժման ուղղությունը, որով շարժվում է ֆոնդային շուկան: Ցուցանիշում թվարկված 30 ընկերությունների տվյալների հիման վրա։

Այսօր ցուցակում հայտնված ընկերությունների մեծ մասը արդյունաբերության ոլորտից չեն։ Ուստի վերնագրում արդյունաբերական բառը, ամենայն հավանականությամբ, հարգանքի տուրք է պատմությանը:

Ներկայիս 30 ընկերությունների ցանկն ունի հետևյալ տեսքը.

Dow Jones ինդեքսի հրապարակումը հեղափոխություն է արել արժեթղթերի առևտրային շուկայում։ Այն օգնում է ֆոնդային բորսայում թրեյդերներին կանխատեսել ընկերությունների բաժնետոմսերի գների շարժը:

Dow Jones-ի շնորհիվ կարելի է տեսնել ԱՄՆ գործարար համայնքի ընթացիկ ակտիվության ցուցանիշները։ Նրանց արձագանքը տնտեսության և քաղաքականության տարբեր իրադարձություններին:

Դոու Ջոնսի ինդեքսի դինամիկան

Ֆոնդային շուկան անընդհատ ձգտում է զարգացման։ Շահութաբեր ներդրումներ կատարելու հնարավորություն տալը, շահույթ ստանալը. Չարլզ Դոուի կողմից մշակված տեսության համաձայն՝ բաժնետոմսերի գների վրա ազդում են բազմաթիվ տարբեր գործոններ։

Խաղաղ օվկիանոսի ափին եղանակից մինչև բերքի կանխատեսման տվյալներ կամ հարևան երկրում սպասվող գնաճի մասին տեղեկություններ:

Հրապարակված Dow Jones ինդեքսն օգնում է ստանալ տեղեկատվություն, որը նախատեսված է վերլուծության սկզբի զրոյական կետը հաշվարկելու համար։ Թույլ է տալիս հասկանալ, թե որ ուղղությամբ կարող է գնալ շուկան շատ ավելի մեծ հավանականությամբ։

Գների շարժման դինամիկան գնում է մեկ ուղղությամբ.

Այս գործընթացը քաոսային չէ, այլ ունի որոշակի ուղղվածություն, այն կոչվում է միտում։

Կան երեք տարբեր միտումներ.

1. Երբ կա աճ, դա աճող միտում.
2. Ներքև շարժվելիս անկումային միտում.
3. Երբ գինը նույն մակարդակի վրա է, կողմնակի միտում.

Ապագան կանխատեսելու համար անհրաժեշտ է վերլուծել անցյալը։ Ուսումնասիրելով գների ձևավորման տարբեր կոնֆիգուրացիաներ ինդեքսի շարժման գծապատկերում, կարելի է գտնել որոշակի կախվածություններ: Դրանք առկա են տարբեր առևտրային հարկերում, տարբեր ժամանակային միջակայքերում:

Նման գործողությունների հիմնական պատճառը կախված է հոգեբանական բնութագրերըմարդ.

Կանխատեսումը հաշվարկելու համար գները հիմնված են տարբեր ցուցանիշների վրա: Սա նախորդ գործարքների տվյալներն են, այդ թվում՝ ակտիվների արժեքը։ Իսկ երկրորդը որոշակի ժամանակահատվածի համար գործարքների գնահատված քանակն է։

Ցուցանիշի թերությունները

Ֆինանսական վերլուծաբանները Դոու Ջոնսի ինդեքսի հիմնական թերությունը համարում են դրա հաշվարկման մեթոդը։ Հաշվարկն իրականացվում է արժեթղթերի արժեքի գումարմամբ, այնուհետև ստացված թիվը բաժանվում է ուղղիչ գործակցի վրա։

Սխալ հաշվարկի այս մեթոդով ավելի փոքր կապիտալիզացիա ունեցող, բայց մեկ բաժնետոմսի համար ավելի բարձր գներով ընկերությունները կարող են ավելի ինտենսիվ ազդել ինդեքսի վրա։ Հետևաբար, էժան բաժնետոմսերի գների տատանումները կարող են չեզոքացվել ավելի թանկ արժեթղթերի միջոցով:

Ցուցանիշը հաշվարկելու համար 30 ընկերությունների բաժնետոմսերի օգտագործումը չի տալիս շուկայի շարժի ամբողջական պատկերը, չնայած այն հանգամանքին, որ նրանց բաժնետոմսերի ընդհանուր արժեքը կազմում է շուկայի ծավալի մոտավորապես 20%-ը։

Ավելի ճշգրիտ արդյունքների համար ավելի լավ է ընտրել S&P 500 ինդեքսը, որը ներառում է տեղեկատվություն 500 ընկերություններից։

Ցուցանիշի կիրառում

Որոշ թերություններով հանդերձ՝ Դոու Ջոնսի ինդեքսն այսօր համարվում է համաշխարհային տնտեսության ամենակարեւոր ցուցանիշը։ Բացի վերլուծական արժեքից, այն ուղղակիորեն ազդում է դոլարի փոխարժեքի փոփոխության և ներդրումային փաթեթների արժեքի վրա։

Այս պատճառով այս տեղեկատվությունը մեծ արժեքյուրաքանչյուր ներդրողի համար, անկախ նրանից, թե որ շուկայում է նա աշխատում։ Դրա արժեքը ուղղակիորեն ազդում է ԱՄՆ դոլարի փոխարժեքի վրա, կախված դրանից՝ փոխվում են ապրանքների ֆյուչերսային պայմանագրերի գները, ինչը հնարավորություն է տալիս լավ գումար վաստակել գնանշումներով։

Կախվածություն կա, երբ Դոու Ջոնսի ինդեքսն է աճում, դրան զուգահեռ աճում է դոլարը։ Համապատասխանաբար, վաճառելով ձեր արտադրանքը ԱՄՆ շուկայում, դուք ավելի շատ կստանաք ձեր հայրենի արժույթով:

Իսկ երբ ցուցանիշը իջնի, ամեն ինչ կշրջվի։ Այս տեղեկատվության շնորհիվ ներդրողները որոշում են կայացնում վաճառել կամ գնել:

Ինդեքսի հաշվարկ

Դոու Ջոնսի ինդեքսի առաջին հաշվարկներն իրականացվել են բավականին հեշտությամբ։ Այն ժամանակ հաշվիչներ ու համակարգիչներ չկային։ Բոլոր հաշվարկները կատարվել են թղթի վրա մատիտով:

Պետք էր ամփոփել ընկերությունների բաժնետոմսերի գինը և բաժանել 12-ի, որը հավասար էր ընկերությունների թվին։ Այժմ, մեկ դար անց, ընկերությունների թիվը այժմ 30 է:

Հաշվելիս օգտագործվում են այլ, կատարելագործված բանաձևեր։

Ընկերությունները, որոնց բաժնետոմսերը մասնակցում են Dow Jones ինդեքսի որոշմանը, ցուցակված են Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում: Մեր օրերում Dow Jones ինդեքսը հաշվարկվում է արժեթղթերի գների ամփոփմամբ։ Եվ հաշվված արժեքը բաժանելով հաստատուն բաժանարարի։

Կիրառելով հաստատուն բաժանարար՝ մենք կարող ենք ուղղել բաժնետոմսի անվանական արժեքի փոփոխության չափը: Դա անհրաժեշտ է այն դեպքում, երբ տեղի են ունեցել համախմբման կամ պառակտման գործընթացներ։

Dow Jones ինդեքսի էությունը

Այս ցուցանիշը հնարավորություն է տալիս հետևել ԱՄՆ խոշորագույն ընկերությունների բաժնետոմսերի գների միտումին։ Այն ծառայում է որպես բարոմետր ներդրումային գործունեությունԱՄՆ-ում։

Ցուցանիշի աճնշանակում է, որ օտարերկրյա ներդրողները մեծ հետաքրքրություն են ցուցաբերում ամերիկյան ընկերությունների բաժնետոմսերի նկատմամբ։ Առաջարկում են արժեթղթերի արժեքի բարձրացում, շահաբաժինների աճ։ Սա հնարավորություն է տալիս կանխատեսել այդ ընկերությունների շահույթի աճ, որպես հետեւանք՝ ամերիկյան տնտեսության աճ։

Կա նաև վերլուծություն ցուցանիշի անկման դեպքում. Քանի որ այն ընկերությունները, որոնց բաժնետոմսերը ներառված են Dow Jones ինդեքսի մեջ, գործում են աշխարհի շատ երկրներում, այս ցուցանիշը կարող է օգտագործվել աշխարհում բիզնես ակտիվությունը գնահատելու համար։