Vad är det nuvarande förhållandet. Likviditetskvot: balansräkningsformel och schablonvärde

Likviditet - ekonomisk sikt, som kännetecknar tillgångarnas förmåga att omvandlas till andra efterfrågade tillgångar.

I den vanligaste tolkningen bestäms likviditetsparametern av den tid under vilken en tillgång kan omvandlas till kontanter.

I förhållande till den finansiella analysen av ett företag innebär likviditet en ekonomisk enhets förmåga att täcka sina förpliktelser.

I detta avseende korreleras i praktiken tillgångar, för vilka vissa genomsnittliga försäljningsvillkor för deras försäljning till marknadspriser är inneboende, med förpliktelser för vilka motsvarande tidsfrister är fastställda.

Värdet och formeln för den aktuella likviditetskvoten

Den aktuella likviditetskvoten (även kallad "den allmänna skuldtäckningsgraden") är en analytisk indikator som beräknas utifrån förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.

Faktum är att denna parameter indikerar hur säkert företaget kan betala av sina kortsiktiga förpliktelser (med en löptid på upp till ett år) genom att använda omsättningstillgångar.

Ju högre denna indikator är, desto högre är företagets solvens.

Detta innebär inte bara solvens "på det här ögonblicket", men också företagets solvens under förutsättningarna för en ev plötslig förändring yttre omständigheter.

Uppkomsten av någon form av force majeure, som kan driva företagets ledning att sälja aktier, vilket inte motsvarar företagets huvudprofil.

Informationsbasen för att beräkna den aktuella likviditetsindikatorn är företagets balansräkning (formulär nr 1).

Formeln som används är:

Ktl = rad 1200 / (rad 1510 + rad 1520 + rad 1550).

Om det är nödvändigt att analysera data för perioden fram till 2011, tillämpas följande formel:

Ktl = rad 290 / (rad 610 + rad 620 + rad 630 + rad 660).

Standardvärdet för denna koefficient ligger i intervallet från 2 till 3

Men det är nödvändigt att utvärdera inte bara enligt normen, utan också enligt branschens egenskaper hos varje företag.

Den nuvarande likviditetsgraden under 1,5, till exempel 1, kan vara ett bevis på svårigheter att täcka företagets kortfristiga skulder.

Samtidigt kan det kompenseras av ett betydande kassaflöde från den löpande verksamheten (rad 4111 i blankett nr 4 "Kassaflödesanalys" analyseras) och deras höga omsättning.

Denna situation är helt normal för återförsäljare.

Å andra sidan indikerar en överskattad indikator på aktuell likviditet ofta en otillräcklig användning av omsättningstillgångar och begränsad tillgång till kortfristig utlåning.

Till exempel kommer ackumuleringen av illikvida produkter för varje råvarugrupp i ett lönsamt företag som helhet att orsaka en ökning av den nuvarande likviditetskvoten.

Dessutom kan en ökning av den nuvarande likviditetskvoten uppstå på grund av detta negativa faktorer som:

• skärpa villkoren för uppgörelser med entreprenörer-leverantörer,
• överdriven lättnad av kraven för köpare när det gäller uppgörelser (i själva verket gratis utlåning till köpare),
• ökning av lager av rester av råvaror och material.

Vad visar indikatorförändringen?

Allmän regel det kan vara så att ju lägre omsättningshastighet rörelsekapital, desto högre bör vara för företaget normativ koefficient beläggningar.

Tidsfristerna för att uppfylla de förpliktelser som utgör nämnaren i formeln för beräkning av den totala skuldtäckningsgraden är som regel tydligt angivna i de relevanta avtal som ingåtts av företaget.

Det största problemet med att beräkna den nuvarande likviditetskvoten är osäkerheten i den faktiska tidpunkten för försäljningen av vissa tillgångar som utgör rad 1200 i balansräkningen.

Detta gäller särskilt för sådana positioner som "material", " färdiga produkter' och 'pågående arbete'.

Redovisningsprincipen (användning av genomsnittspriser eller FIFO-metoden) har en betydande inverkan på värderingen av reserver.

När man använder FIFO mot bakgrund av en allmän ökning av värdet på aktier på marknaden (under påverkan av inflation), kommer värderingen av aktier att vara högre än när man använder genomsnittsprismetoden.

Tillvägagångssättet för fördelningen av villkorligt fasta kostnader är också viktigt.

När de ingår i kostnaden (bokför Kt26-Dt20), ökar kostnaden för lager av produkter som inte säljs i slutet av rapportperioden.

Positionen "pågående arbete" är inte densamma för företag som är engagerade i produktion av materiella produkter och företag som tillhandahåller tjänster som inte har en materiell gestaltning.

I det första fallet har vi att göra med några "ofärdiga" produkter, i det andra - bara med kostnaderna.

Det är tillrådligt att ta hänsyn till kvaliteten på de redovisade fordringarna och verkliga termer dess återbetalning

De nämnda svårigheterna i analysen av den nuvarande likviditetskvoten tillåter oss att dra slutsatsen att denna parameter bör övervägas i kombination med sådana indikatorer som snabba och absoluta likviditetskvoter.

Bedömning av företagets ekonomiska välbefinnande görs vanligtvis med hjälp av olika finansiella indikatorer.

Ett slående exempel är den nuvarande likviditetskvoten.

Koncept och tillämpning

Anses indikator gör det möjligt att utvärdera i vilken utsträckning företaget kan möta kortfristiga skulder. Dessa inkluderar de skulder som måste betalas tillbaka under detta räkenskapsår.

Denna indikator, vid beräkning, tillåter oss att ta hänsyn till att inte alla tillgångar snabbt kan omvandlas till kontanter. Ett sådant verktyg hjälper företaget att korrekt planera det möjliga skuldbeloppet baserat på mängden tillgångar.

Långivare använder ofta specificerad indikator för att bedöma företagets solvens. Detta görs när organisationen vill få ett kortfristigt lån. Dessutom kan företagets finansiella avdelning beräkna indikatorn för att analysera dess ekonomiska tillstånd. Detta kommer att hjälpa till att vidta åtgärder i tid vid hotande faktorer.

Formel och räkneexempel

Den aktuella likviditetskvoten är förhållandet (resultatet av delning) mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.

Ktl \u003d Omsättningstillgångar / Kortfristiga skulder

Täljare indikator inkluderar tillgångar:

• absolut likvid - pengar, såväl som finansiella investeringar gjorda under korta perioder;
• snabbt agerande - Fordringar, som kommer att återbetalas inom ett år;
• långsamma - andra.

Nuvarande ansvar består av:

1. de mest brådskande skulderna - löpande skuld till borgenärer;
2. kortfristiga skulder - lån och upplåning, vars löptid inte överstiger ett år, reserver för framtida utgifter.

Om du ännu inte har registrerat en organisation, då det lättaste gör det med online tjänster, som hjälper dig att generera alla nödvändiga dokument gratis: Om du redan har en organisation och du funderar på hur du ska underlätta och automatisera redovisning och rapportering, kommer följande onlinetjänster till räddningen, som helt kommer att ersätta en revisor i ditt företag och spara mycket pengar och tid. All rapportering genereras automatiskt, signerad elektronisk signatur och skickas automatiskt online. Det är idealiskt för en enskild entreprenör eller LLC på det förenklade skattesystemet, UTII, PSN, TS, OSNO.
Allt sker med några få klick, utan köer och stress. Prova det och du kommer att bli förvånad vad lätt det blev!

Exempel

Företagets omsättningstillgångar i början av året uppgick till 300 miljoner rubel, i slutet - 400 miljoner. Kortfristiga skulder är 150 miljoner respektive 250 miljoner. Dra slutsatser utifrån den aktuella likviditetsindikatorn.

1. Beräkna värdet på indikatorn i början av året:
   Ktl tidigt = 300 / 150 = 2
2. Beräkna värdet på indikatorn i slutet av året:
   Ktl kon. = 400 / 250 = 1,6
3. Procentuell förändring av indikator:
   Ktl kon. / Ktl tidigt = 1,6 / 2 = 0,8

Utifrån genomförda beräkningar kan man bedöma att det finns koefficientminskning, vilket innebär att organisationens ställning vad gäller dess solvens har försämrats. Det krävs att man analyserar orsakerna och korrigerar situationen.

Saldoberäkning

Vanligtvis utförs beräkningen av koefficienten på grundval av data som erhållits från balansräkningen. I det här fallet tas värdena för substitution i täljaren från tillgångarna i balansräkningen och i nämnaren - från skulden.

Många vet att en ny form av balansräkning har varit i kraft i Ryssland sedan 2011. Det krävs dock ofta att man beräknar det nuvarande förhållandet i framtiden för de senaste åren. Fram tills nu är formeln baserad på tidigare befintliga rapporteringsformulär fortfarande relevant.

Det ser ut så här:

Ktl = s.290 / (s.610 + s.620 + s.660),

varifrån data hämtas gammalt anmälningsformulär Nr 1 "Balansräkning":

• rad 290 är det totala beloppet för den andra sektionen "Omsättningstillgångar";
• linje 610 - dessa är lån och krediter, som är hämtade från det femte avsnittet "Kortfristiga skulder";
• linje 620 - skuld till borgenärer från samma sektion;
• linje 660 - andra kortfristiga skulder.

Låt oss nu titta närmare på formeln baserad på de värden som erhållits från ny form balans:

Ktl \u003d (s. 1200 + s. 1170) / (s. 1500 - s. 1530 - s. 1540),

där uppgifterna är hämtade från den nya balansräkningen:

• rad 1200 - totalt för det andra avsnittet "Omsättningstillgångar";
• s.1170 - "Finansiella investeringar";
• rad 1500 - totalt för det femte avsnittet "Kortfristiga skulder;
• s.1530 - "Uppskjuten inkomst";
• s.1540 - "Reserv för framtida utgifter och betalningar."

Vad är det aktuella förhållandet och reglerna för dess beräkning diskuteras i följande video:

Standardvärden

Koefficienten gör det möjligt att kontrollera organisationens solvens under en kort tidsperiod (upp till ett år). På dataanalys beräkning är det viktigt att förstå vad större värde tar indikatorn, desto mer likvida är företagets tillgångar. Och följaktligen är dess finansiella stabilitet högre.

Det normala eller optimala värdet för indikatorn är de som är nära 2. Samtidigt praxis i världen i vissa branscher tillåter det det på nivån 1,5.

Om beräkningen resulterar i en mycket liten siffra (under 1) kan man säga att organisationen kommer att få betydande svårigheter om det är nödvändigt att betala tillbaka sina ekonomiska åtaganden. Men innan du pratar med tillförsikt om förekomsten av problem, är det nödvändigt att utföra fullständig analys alla indikatorer. Det är omöjligt att bedöma företagets tillstånd med bara en koefficient.

Så för organisationer som är engagerade i handel och catering en indikator lika med en anses vara normen. Detta beror på att dessa branscher vanligtvis har ganska stora kortfristiga skulder i form av skulder till leverantörer.

För mycket stor betydelse Indikatorn tillåter inte heller att bedöma ett gynnsamt ekonomiskt läge. Detta alternativ kan indikera att företaget ineffektivt använder omsättningstillgångar, samt kontanter som erhålls i form av kortfristig finansiering.

Men för företag som har lång produktionscykel, värdet på indikatorn lika med tre och högre kommer att vara normen. Detta förklaras av den stora volymen av lager, samt pågående arbeten.

Dessutom, om vi pratar om kreditorganisationer, vid beräkning av solvens föredrar de att koefficientens värde är så stort som möjligt.

Analys och prognos av indikatorn

För fullständig bedömning företagets ekonomiska välbefinnande är inte tillräckligt för att diskret beräkna koefficienten. Det är viktigt att träna analys av förändringar i denna koefficient under flera perioder. Tack vare detta blir det möjligt att göra en prognos om vilka värden det kommer att ta i framtiden.

Detta gör att du kan förstå hur effektiv företagets finanspolicy är. Dessutom kan analytiker baserade på sådan analys ge råd om att förbättra företagets finansiella hälsa.

Utvidgningsmetoder

Koefficienten i fråga är av stor betydelse när kreditinstitut eller potentiella investerare bedömer ett företags solvens. För dem är ett högre värde på indikatorn ett tecken på bättre solvens. Detta gör att företaget kan minska räntan för användning av lånade medel, vilket innebär att öka vinsten och. Det är därför företag försöker öka den nuvarande likviditetskvoten.

Kan kallas 3 sätt, som låter dig uppnå detta:

• minska leverantörsskulder genom att skriva av outtagna belopp;
• öka volymen av omsättningstillgångar;
• en kombination av de två första metoderna.

Det blir tydligt att det aktuella förhållandet är en extremt viktig finansiell indikator, eftersom det har en direkt inverkan på organisationens solvens. Men glöm inte att en fullständig analys av företagets ekonomiska ställning bör utföras på grundval av beräkningen Mer indikatorer.

Proceduren för att beräkna de viktigaste likviditetskvoterna ges i denna videoföreläsning:

Ackumuleringen av information om företagets egendom och kapital i balansräkningen är inte ett infall av lagstiftare, utan en mycket viktig komponent i livet och utvecklingen av alla företag. I själva verket, enligt informationen i denna rapport, bestämmer de situationen i företaget vid ett visst tillfälle, möjligheten till dess tillväxt, likvidation, omprofilering av produktionen etc. En av huvudindikatorerna är balansens likviditet blad, som bedömer företagets ställning.

Balansräkningens likviditet: vad är det

Denna term tolkas som graden av återbetalning av förpliktelser genom de tillgångar som finns tillgängliga i företaget. Löptiden för deras cirkulation i pengar motsvarar skuldtäckningsperioden, och eftersom fastigheten har olika omsättningsgrad, beaktas företagets solvens enligt likviditetsnivåerna för olika kategorier av balansräkningstillgångar. Frågan om dess definition är alltid aktuell; graden av likviditet bestäms enligt vissa algoritmer, oberoende av syftet med analysen. De är desamma för ett ämne som utvecklas snabbt när det är nödvändigt att bestämma strategin ytterligare utveckling, och för likvidationsverksamhet, när fråga uppstår om storleken på bolagets medel för att betala av ackumulerade skulder vid en förutspådd konkurs och fatta beslut om att godkänna en interimistisk likvidationsbalansräkning (ett urval kan ses här).

Det huvudsakliga likviditetskriteriet är omsättningstillgångarnas överskott i förhållande till kortfristiga skulder. Och ju högre den är desto stabilare finansiell position företag kan karakteriseras.

Balanslikviditetsbedömning

För att analysera företagets solvens skiljer de mellan balansposter:

• egendom efter likviditetsgrad - från snabbförsäljning till svårsäljbar;
• skulder - beroende på hur brådskande deras återbetalning är.

Tillgångar			Skulder
		Antal balanslinjer			Antal balanslinjer
Mest flytande			Mest akut
Snabbt implementerad			Kortfristiga skulder		1510 + 1540 + 1550
Långsamt genomfört		1210 + 1220 + 1260	Långsiktigt
Svårt att genomföra			Permanent

Bedöm likviditet, jämför värdena för varje kategori av tillgångar med en liknande grupp av källor. Till exempel:

1. när A 1 > P 1 kan vi tala om en tillräcklig mängd medel i företaget för att återbetala de mest brådskande förpliktelserna per balansdagen;
2. A 2 > P 2 innebär att organisationen kan bli solvent mycket snart, under förutsättning att det sker snabba uppgörelser med borgenärer och gäldenärer;
3. A 3 > P 3 indikerar den kommande möjligheten att öka solvensen under perioden för den genomsnittliga varaktigheten av omsättningen av medel.

Uppfyllelsen av de listade ojämlikheterna kommer att leda till villkor när A 4 ≤ P 4 , och detta indikerar överensstämmelse med den lägsta acceptabla stabilitetsnivån för företaget och de fonder som ägs av företaget.

Balanslikviditetsanalys

• nuvarande likviditet, som indikerar företagets förmåga att betala förpliktelser inom en snar framtid med den analyserade perioden: om samtidigt A 1 + A 2 ≥ P 1 + P 2 är uppfylld, är företagets position stadigt stabil (A 4 ≤ P4);
• prospektiv, d.v.s. förutsägbar likviditet baserat på en jämförelse av kommande transaktioner: om A 3 ≥ P 3, då A 4 ≤ P 4;
• otillräcklig nivå av beräknad likviditet;
• illikviditet i balansräkningen: A 4 ≥ P 4 .

Denna uppskattning är mycket ungefärlig, mer detaljerad analys likviditeten i balansräkningen utförs med hjälp av beräkningar av speciella koefficienter.

Likviditetskvot: balansräkningsformel

Flera koefficientvärden beräknas. Till exempel:

1. Aktuell likviditetskvot, som anger organisationens tillhandahållande av medel för att betala förpliktelser under hela året och definieras enligt följande:

K \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2)

Normen är ett värde i intervallet från 1 till 2. Att överskrida märket 2 indikerar irrationalitet i fördelningen av medel, och en koefficient under 1 indikerar brist;

2. Snabblikviditetskvoten fastställer andelen skuldsäkerheter med likvida tillgångar, med undantag för varulager, och beräknas enligt formeln:

K \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2)

En indikator i intervallet 0,7 - 1,5 anses acceptabel;

3. Den absoluta likviditetskvoten beräknas om det är nödvändigt att ta reda på vilken del av skulderna till borgenärer företaget kan täcka omedelbart:

K \u003d A 1 / (P 1 + P 2)

Denna indikator kännetecknar företagets stabila tillstånd om det inte är lägre än den kritiska nivån på 0,2.

4. Det totala värdet av likviditeten beräknas för att fastställa en övergripande bedömning av företagets solvens.

K \u003d (A 1 + 0,5 x A 2 + 0,3 x A 3) / (P 1 + 0,5 x P 2 + 0,3 x P 3)

Beräkningen av detta värde används vid bedömning av fluktuationer ekonomisk situation företag och beaktas när ett företag väljer en motpart. Ett värde på 1 eller högre är normalt.

Låt oss beräkna likviditetskvoterna för 2008 och 2009, eftersom de beräknas på datumet kommer tabellen med initialdata i sin struktur att likna den som presenteras ovan (se beräkning av solvensindikatorer).

Tabell 35 "Initial data"

Indikatorer	2008, tusen rubel		2009, tusen rubel	Absolut avvikelse, tusen rubel			Tillväxthastighet, %
	Start	slutet	slutet			2008-2009			2008-2009
Kontanter
Kortfristiga skulder
Kortfristiga kundfordringar
Lager
nuvarande tillgångar

Beräkningsproceduren representeras av följande formler:

Absolut likviditetskvot: Kal=(kassa+kortfristiga finansiella placeringar)/kortfristiga skulder;

Mellanliggande täckningsgrad: CRR=(kontanter+kortfristiga finansiella investeringar+kortfristiga fordringar)/kortfristiga

skyldigheter;

Total täckningsgrad: Kpo=(kassa+kortfristiga finansiella investeringar+kortfristiga fordringar+långfristiga fordringar+aktier)/kortfristiga skulder;

Aktuell likviditetskvot: Ktl \u003d omsättningstillgångar / (kortfristiga skulder - uppskjutna intäkter - reserver för framtida utgifter).

Med hjälp av dessa indikatorer kommer vi att ta reda på om företaget klarar av att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden i tid.

Tabell 36 "Likviditetskvoter"

Likviditetsindikatorer	2008		år 2009	Absolut avvikelse, aktier
	Börja, dela	Avsluta, dela	Avsluta, dela	2008	år 2009	2008-2009

Slutsats: under perioden 2008 har likviditetsindikatorerna en uttalad nedåtgående trend.

Den aktuella likviditetskvoten visar hur många gånger kortfristiga skulder täcks av organisationens omsättningstillgångar, eller hur många gånger vår organisation klarar av att uppfylla kraven från borgenärer. Detta förhållande var i början och slutet av 2008 1,73 respektive 1,55. Under den granskade perioden överstiger företagets omsättningstillgångar kortfristiga skulder, men inte mer än två gånger, vilket kan tyda på företagets irrationella investering av sina medel och deras ineffektiva användning.

Den absoluta likviditetskvoten visar vilken del av kortfristiga skulder som vid behov kan återbetalas omedelbart. Så i början av 2008 kan företaget omedelbart återbetala 47 % av sina åtaganden och i slutet av rapportperioden endast 0,1 % av sina åtaganden. En ökning av nivån på indikatorn i slutet av 2008 kan göras på grund av enhetlig och snabb återbetalning av fordringar.

Under perioden 2009 har det skett en trend mot en ökning av nivån på likviditetsindikatorerna. Den nuvarande likviditetsgraden ökade med 0,13 i slutet av året, jämfört med 2008 var det en minskning av nivån med 0,05. Den absoluta likviditetskvoten ökade också med 0,029 i slutet av året, jämfört med 2008, och upplevde en minskning med 0,44.

Nivån på omsättningstillgångar, såväl som för föregående period, 2008, överstiger nivån på kortfristiga skulder, men inte mer än två gånger, vilket indikerar rationella investeringar av organisationen och deras rationella användning.

Vi kommer att analysera saldots likviditet enligt metoden för Sheremet och Saifulin.

Tabell 37 "Saldolikviditetsanalys"

Grupp A(P)/gruppnamn	Artiklar som ingår i gruppen / artiklar uteslutna från gruppen	Värdet av artiklar, tusen rubel			Värdet på föremål som uteslutits från gruppen tusen rubel.			Totala värden, tusen rubel
		Början av 2008	Slutet av 2008	Slutet av 2009	Början av 2008	Slutet av 2008	Slutet av 2009	Början av 2008	Slutet av 2008	Slutet av 2009
A1 / de flesta likvida tillgångarna	Kontanter
A2 / omsättbara tillgångar	Kortfristiga kundfordringar
	Andra nuvarande tillgångar
A-Ö/långsamma tillgångar	Inventering/Utgifter
A4 / svårsålda tillgångar	Anläggningstillgångar
Totalt A:
P1/mest brådskande skyldigheter	Leverantörsskulder
P2/kortfristiga skulder	Kortfristiga krediter och lån
P4/permanenta skulder	Kapital och reserver/moms på förvärvade tillgångar; framtida utgifter							(10522+50)-236=10336	(11560+50)-210=11400	(12391+50)-187=12254
	Skuldsättning till deltagarna för betalning av inkomst/moms på förvärvade värdesaker; framtida utgifter
Totalt P:

Tabell 38 ”Beräkning av betalningsöverskott (brist), tusen rubel.»

Tillgångar				Skulder				Betalningsöverskott (nackdelar)
Grupp A	Början 2008	Slutet av 2008	Slutet 2009	Grupp P	Början 2008	Slutet av 2008	Slutet 2009	Början 2008	Slutet av 2008	Slutet 2009
Totalt A:				Totalt P:

Slutsats: balansen i denna organisation anses inte vara absolut likvid, eftersom en av ojämlikheterna inte är uppfyllda: A1>=P1. i vårt fall är mängden tillgångar som kännetecknar snabb likviditet för alla redovisningsperioder mycket mindre än mängden skulder som kännetecknar de mest angelägna skulderna. Men det är möjligt att täcka betalningsgapet för denna grupp på bekostnad av andra gruppers avslöjade betalningsöverskott.

Bedömning av finansieringskällor för anläggningstillgångar och omsättningstillgångar

Tabell 39 "Bestämning av finansieringskällor för egendom i början av 2008, tusen rubel."

Tillgångar		Källor (skulder)		Typ av kapital
Grupp	I början av 2008	Grupp	I början av 2008
Anläggningstillgångar		Rättvisa		Huvudstad
nuvarande tillgångar		Rättvisa		rörelsekapital
		Kortfristiga skulder
Totala tillgångar	2988+17858=20846	Totala skulder	2988+7534+10324=

Slutsats: anläggningstillgångar i början av 2008 finansierades endast med eget kapital, till ett belopp av 2988 tusen rubel, vilket är 100 % av det fasta kapitalet ((2988/2988)*100%), eller ((2988/20846) *100 %), 14 ,33 % av värdet av alla finansieringskällor. Frånvaron av kortfristiga skulder som syftar till att finansiera anläggningstillgångar indikerar det rätta valet av organisationsledningspolicy.

Omsättningstillgångar i början av 2008 finansieras från två källor: eget kapital, till ett belopp av 7534 tusen rubel; och kortfristiga skulder till ett belopp av 10324 tusen rubel. Genom att summera dessa värden för finansieringskällor får vi ett belopp som motsvarar 17 858 tusen rubel, vilket kännetecknar mängden rörelsekapital. 100 % av värdet av kortfristiga skulder, eller 49,53 % av organisationens totala kapital i början av 2008, ((10324/20846) * 100%) är inriktat på att finansiera omsättningstillgångar.

Tabell 40 "Bestämning av källor för fastighetsfinansiering i början av 2009, tusen rubel."

Beräkningen görs på samma sätt som beräkningarna i tabell 38 (se ovan).

Tillgångar		Källor (skulder)		Typ av kapital
Grupp	I början av 2009	Grupp	I början av 2009
Anläggningstillgångar		Rättvisa		Huvudstad
nuvarande tillgångar		Rättvisa		rörelsekapital
		Kortfristiga skulder
Totala tillgångar		Totala skulder

Slutsats: i början av 2009 sker en minskning av värdet på anläggningstillgångar, jämfört med början av 2008. Reduktionsbeloppet uppgick till 120 tusen rubel. Under artikeln "Omsättningstillgångar" finns en ökningstrend, ökningen uppgick till 6740 tusen rubel. Finansieringskällorna har inte förändrats, anläggningstillgångar är också helt finansierade endast från eget kapital, finansiering av omsättningstillgångar görs från två källor: eget kapital och kortfristiga skulder. Detta visar återigen att det finns en korrekt organisationspolicy, eftersom kortfristiga skulder endast används för att finansiera omsättningstillgångar.

Tabell 41 "Identifiering av finansieringskällor i slutet av 2009, tusen rubel."

Tillgångar		Källor (skulder)		Typ av kapital
Grupp	I slutet av 2009	Grupp	I slutet av 2009
Anläggningstillgångar		Rättvisa		Huvudstad
nuvarande tillgångar		Rättvisa		rörelsekapital
		Kortfristiga skulder
Totala tillgångar		Totala skulder

Slutsats: under perioden 2008-2009 förblev finansieringskällorna oförändrade, vilket återigen övertygar oss om den korrekta konstruktionen av förvaltningspolitiken. Det kan ses att det under denna period sker en minskning av värdet på anläggningstillgångar, vilket indikerar en minskning av produktionskapaciteten och en minskning av produktionen, och en betydande ökning av värdet på omsättningstillgångar indikerar närvaron ett stort antal osålda färdiga produkter och varor för återförsäljning som finns i organisationens lager. Rättvisa vid finansiering av anläggningstillgångar är det 100 % av det fasta kapitalet, eller 8,8 % av alla finansieringskällor. Vid finansiering av rörelsekapital uppgår kortfristiga skulder till 54,38 % av värdet av alla tillgängliga finansieringskällor för organisationen, i slutet av 2009.

Tabell 42 "Beräkning av eget rörelsekapital för 2008 - 2009, tusen rubel."

På grund av frånvaron av långfristiga skulder kommer metoden eget kapital + långfristiga skulder - anläggningstillgångar inte att beaktas, eftersom resultatet av denna beräkning kommer att duplicera metod 1 (se nedan).

Beräkningsmetod	Början av 2008	Början av 2009	Slutet av 2009	Absolut avvikelse
				För 2008	För 2009	För 2008 - 2009
1) Eget kapital - anläggningstillgångar			12391–2398=9993
2) Omsättningstillgångar - kortfristiga skulder	17858–10324=7534	24598–15906=8692	24766–14773=9993

Slutsats: enligt beräkningen av eget rörelsekapital gör vi det följande slutsatser att mängden eget rörelsekapital har en uttalad uppåtgående trend, i slutet av 2009 uppgick kapitalbeloppet till 1158 tusen rubel, vilket är 1301 tusen rubel mer än mängden eget rörelsekapital i slutet av 2008, och senast 1158 tusen rubel - i början av 2008 . Således har denna organisation mer och mer medel för att finansiera långfristiga och omsättningstillgångar. Trots ökningen räcker inte mängden eget kapital för att fullt ut finansiera icke-finansiella och finansiella tillgångar (se beräkning av typen av finansiell stabilitet).

Diagnostik av sannolikheten för konkurs

I det här avsnittet kommer vi att diagnostisera med hjälp av flera modeller.

Tvåfaktors Altman-modell

För att beräkna sannolikheten för konkurs med hjälp av denna modell använder vi tidigare beräknade data – full täckningsgrad och försörjningsgrad (se avsnitt 4).

Beteckna sannolikheten för konkurs med bokstaven F. Den allmänna formeln för att beräkna sannolikheten för konkurs är följande:

F=-0,3877-1,0736*Kpo+0,0579*Kz; Genom att ersätta tidigare beräknade data får vi:

Början av 2008: Ф=-0,3877-1,736*1,54+0,0579*0,5=-2,0121<0;

Slutet av 2008: Ф=-0,3877-1,736*1,44+0,0579*0,58=-1,5979<0;

Slutet av 2009: Ф=-0,3877-1,736*1,59+0,0579*0,54=-2,0635<0.

Slutsats: i alla övervägda fall, i början/slutet av 2008 och slutet av 2009, F<0, что говорит о вероятности банкротства менее 50% и снижении этой вероятности по мере уменьшения Ф.

Fyrfaktors Fox-modell.

För att beräkna sannolikheten för konkurs med denna modell behöver vi de initiala uppgifterna, som vi kommer att presentera i form av följande tabell.

Tabell 43 "Initial data"

Indikatorer	2008, tusen rubel		2009, tusen rubel
	Start	Slutet	Slutet
nuvarande tillgångar
Balansvaluta
Försäljningsvinst
Ej utdelade vinster
Rättvisa
Lånat kapital

Den allmänna formeln för att beräkna konkurssannolikheten är följande: F=0,063*X1+0,092*X2+0,057*X3+0,001*X4, där

F-sannolikhet för konkurs;

Х1=Omsättningstillgångar/balansräkningsvaluta;

Х2=försäljningsvinst/balansvaluta;

Х3=balanserade vinstmedel/balansräkningsvaluta;

X4=eget kapital/skuldkapital.

Eftersom i beräkningen alla indikatorer tas för motsvarande period, kommer vi därför att presentera de initiala uppgifterna genom att transformera tabell 43.

Tabell 44 "Initial data"

Indikatorer	2008	år 2009
nuvarande tillgångar	(17858+24598)/2=21228,0	(24598+24766)/2=24682,0
Balansvaluta	(20846+27466)/2=24156,0	(27466+27164)/2=27315,0
Försäljningsvinst
Ej utdelade vinster	(10116+13618)/2=11867,0	(11990+13618)/2=12804,0
Rättvisa	(10522+11560)/2=11041,0	(11560+12391)/2=11975,5
Lånat kapital	(10324+15906)/2=13115,0	(15906+14773)/2=15339,5

Vi kommer att beräkna i form av en tabell.

Tabell 45 "Indikatorer för att beräkna sannolikheten för konkurs"

Indikatorer	2008	år 2009
	21228,0/24156,0=0,8788	24682,0/27315,0=0,9036
	7708,0/24156,0=0,3191	2645,0/27315,0=0,0968
	11867,0/24156,0=0,4913	12804,0/27315,0=0,4688
	11041,0/13115,0=0,8419	11975,5/15339,5=0,7807

Ф=0,063*0,8788+0,092*0,3191+0,057*0,4913+0,001*0,8419=0,1136;

0,1136>0,037;

Ф=0,063*0,9036+0,092*0,0968+0,057*0,4688+0,001*0,7807=0,14604

0,1460>0,037.

I båda fallen är sannolikheten för konkurs låg.

Modell -R.

Tabell 46 "Initial data"

Indikator	2008			år 2009
	Start	Slutet	Genomsnittet	Start	Slutet	Genomsnittet
rörelsekapital
Tillgångar
Nettoförtjänst
Rättvisa
Försäljningsintäkter
Integrala kostnader

Tabell 47 "Normativa sannolikhetsvärden"

Menande	Sannolikhet för konkurs	Sannolikhet i %
	Maximal	90 till 100
0 till 0,18		60 till 80
0,18 till 0,32		35 till 50
0,32 till 0,42		15 till 20
Över 0,42	Minimum

Allmän formel för beräkning: Р=8,38*(Rörelsekapital/Tillgångar)+(Nettovinst/Eget kapital)+0,054*(Försäljningsintäkter/Tillgångar)+0,63*(Nettovinst/Integrerade kostnader).

2008: Р=8,38*0,879+0,32+0,054*2,475+0,63*0,067=7,86188;

2009: Р=8,38*0,904-0,14+0,054*2,654-0,63*0,023=7,56435.

Slutsats: Enligt beräkningsdata kan man se att under de analyserade perioderna är sannolikheten för konkurs minimal, upp till 10 %.

Likviditet - enkel försäljning, försäljning, omvandling av material eller andra värden till kontanter för att täcka nuvarande finansiella förpliktelser.

Likviditetskvoter - finansiella indikatorer beräknade på grundval av företagets uttalanden (bolagets balansräkning - blankett nr 1) för att bestämma företagets förmåga att återbetala kortfristiga skulder på bekostnad av befintliga omsättningstillgångar. Innebörden av dessa indikatorer är att jämföra värdet av företagets nuvarande skulder och dess rörelsekapital, vilket bör säkerställa återbetalningen av dessa skulder.

Tänk på de viktigaste likviditetsförhållandena och formlerna för deras beräkning:

Beräkning av likviditetskvoter låter dig analysera företagets likviditet, d.v.s. analys av möjligheten för företaget att täcka alla sina finansiella förpliktelser.

Observera att företagets tillgångar återspeglas i balansräkningen och har olika likviditet. Låt oss rangordna dem i fallande ordning, beroende på graden av deras likviditet:

• kontanter på företagets konton och kassadiskar;
• bankväxlar, statspapper;
• löpande kundfordringar, emitterade lån, företagsvärdepapper (andelar i företag som är noterade på börsen, växlar);
• lager av varor och råvaror i lager;
• bilar och utrustning;
• byggnader och konstruktioner;
• Byggnadsarbete pågår.

Aktuell likviditetskvot

Aktuell likviditetskvot eller Täckningsgrad eller Allmän likviditetskvot - ett finansiellt förhållande som är lika med förhållandet mellan kortfristiga (kortfristiga) tillgångar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Uppgiftskällan är företagets balansräkning (blankett nr 1). Koefficienten beräknas med formeln:

Kortfristig likviditetskvot = Omsättningstillgångar, exklusive långfristiga fordringar / Kortfristiga skulder

Ktl = (s. 290 - s. 230) / s. 690 eller
Ktl = s. 290 / (s. 610 + s. 620 + s. 660)

Ktl = rad 1200 / (rad 1520 + rad 1510 + rad 1550)

Kvoten återspeglar företagets förmåga att återbetala kortfristiga (kortfristiga) skulder endast på bekostnad av omsättningstillgångar. Ju högre indikator, desto bättre solvens är företaget. Aktuell likviditetskvot karakterisera företagets solvens inte bara för tillfället utan också i nödfall.

Koefficientens normala värde är från 1,5 till 2,5, beroende på bransch. Både låga och höga kvoter är ogynnsamma. Ett värde under 1 indikerar en hög finansiell risk förknippad med att företaget inte konsekvent kan betala löpande räkningar. Ett värde större än 3 kan indikera en irrationell kapitalstruktur. Men samtidigt måste man ta hänsyn till att, beroende på verksamhetsområde, tillgångars struktur och kvalitet etc., värdet av koefficienten kan variera mycket.

Det bör noteras att detta förhållande inte alltid ger en fullständig bild. Typiskt kan företag med låga lager och lättillgängliga växlar lätt arbeta med ett lägre förhållande än företag med stora lager och försäljning av varor på kredit.

Ett annat sätt att kontrollera omsättningstillgångarnas tillräcklighet är att beräkna akut likviditet. Banker, leverantörer, aktieägare är intresserade av denna indikator, eftersom företaget kan möta omständigheter där det omedelbart måste betala några oförutsedda utgifter. Det innebär att hon kommer att behöva alla sina kontanter, värdepapper, fordringar och andra betalningsmedel, det vill säga en del av tillgångarna som kan omvandlas till kontanter.

Snabb (brådskande) likviditetskvot

Kvoten kännetecknar företagets förmåga att återbetala kortfristiga (kortfristiga) skulder på bekostnad av omsättningstillgångar. Den liknar den nuvarande likviditetskvoten, men skiljer sig från den genom att rörelsekapitalet som används för dess beräkning endast omfattar hög- och medellikvida omsättningstillgångar (pengar på rörelsekonton, lager av likvida material och råvaror, varor och färdiga produkter, fordringar ) skuld med kort löptid).

Sådana tillgångar inkluderar inte pågående arbeten, samt lager av specialkomponenter, material och halvfabrikat. Datakällan är företagets balansräkning på samma sätt som för nuvarande likviditet, men varulager beaktas inte som tillgångar, eftersom om de tvingas säljas kommer förlusterna att vara maximala bland alla omsättningstillgångar:

Snabb likviditetskvot = ( Kontanter+ Kortfristiga finansiella placeringar + Kortfristiga kundfordringar) / Kortfristiga skulder

Snabb likviditetskvot = (Omsättningstillgångar - Aktier) / Kortfristiga skulder

Kbl = (s. 240 + s. 250 + s. 260) / (s. 610 + s. 620 + s. 660)

Kbl = (s. 1230 + s. 1240 + s. 1250) / (s. 1520 + s. 1510 + s. 1550)

Detta är ett av de viktiga nyckeltalen, som visar vilken del av företagets kortfristiga skulder som omedelbart kan återbetalas från medlen på olika konton, i kortfristiga värdepapper, samt intäkter från uppgörelser med gäldenärer. Ju högre indikator, desto bättre solvens är företaget. Koefficientens normala värde är mer än 0,8 (vissa analytiker anser att det optimala värdet av koefficienten är 0,6-1,0), vilket innebär att kontanter och framtida intäkter från nuvarande aktiviteter bör täcka organisationens nuvarande skulder.

För att öka nivån på akut likviditet bör organisationer vidta åtgärder som syftar till att öka det egna rörelsekapitalet och attrahera långfristiga lån och upplåning. Å andra sidan kan ett värde på mer än 3 indikera en irrationell kapitalstruktur, detta kan bero på den långsamma omsättningen av medel som investerats i lager, tillväxten av fordringar.

I detta avseende kan den absoluta likviditetskvoten, som bör vara mer än 0,2, fungera som ett lackmustest på nuvarande solvens. Den absoluta likviditetskvoten visar vilken del av den kortfristiga skulden organisationen kan återbetala inom en snar framtid på bekostnad av de mest likvida tillgångarna (kontanter och kortfristiga värdepapper).

Absolut likviditetskvot

Ett finansiellt förhållande lika med förhållandet mellan kontanter och kortfristiga finansiella placeringar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Datakällan är företagets balansräkning på samma sätt som för aktuell likviditet, men endast likvida medel beaktas som tillgångar, beräkningsformeln är följande:

Absolut likviditetskvot = (Kassa + Kortfristiga finansiella placeringar) / Kortfristiga skulder

Hytt = (s. 250 + s. 260) / (s. 610 + s. 620 + s. 660)

Hytt = (s. 1240 + s. 1250) / (s. 1520 + s. 1510 + s. 1550)

Ett koefficientvärde på mer än 0,2 anses normalt. Ju högre indikator, desto bättre solvens är företaget. Å andra sidan kan en hög indikator indikera en irrationell kapitalstruktur, en alltför hög andel nödlidande tillgångar i form av kontanter och medel på konton.

Med andra ord, om saldot av medel hålls på rapporteringsdagens nivå (främst genom att säkerställa ett enhetligt mottagande av betalningar från motparter), kan kortfristiga skulder från och med rapporteringsdagen återbetalas på fem dagar. Ovanstående regleringsbegränsning tillämpas i utländsk praxis för finansiell analys. Samtidigt finns det ingen exakt motivering till varför, för att upprätthålla en normal likviditetsnivå för ryska organisationer, kontantbeloppet bör täcka 20% av kortfristiga skulder.

Nettorörelsekapital

Nettorörelsekapital är nödvändigt för att upprätthålla företagets finansiella stabilitet. Nettorörelsekapital definieras som skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder, inklusive kortfristiga lån, leverantörsskulder, motsvarande skulder. Nettorörelsekapital är en del av rörelsekapitalet som bildas av eget rörelsekapital och långfristigt lånat kapital, inklusive kvasiegent kapital, lånade medel och andra långfristiga skulder. Formeln för att beräkna nettoavvecklingskapitalet är:

Nettorörelsekapital = Omsättningstillgångar - Kortfristiga skulder

Chob = s. 290 - s. 690

Chob = s. 1200 - s. 1500

Nettorörelsekapital är nödvändigt för att upprätthålla företagets finansiella stabilitet, eftersom överskottet av rörelsekapital jämfört med kortfristiga skulder innebär att företaget inte bara kan betala av sina kortfristiga skulder, utan också har reserver för att expandera verksamheten. Rörelsekapitalet måste vara över noll.

Bristen på rörelsekapital indikerar företagets oförmåga att återbetala kortfristiga skulder i tid. Ett betydande överskott av nettorörelsekapital över det optimala behovet indikerar den irrationella användningen av företagets resurser.

Formler för beräkning av likviditetskvoter i enlighet med internationella standarder beskrivs i