Metoder för att fastställa det planerade behovet av rörelsekapital. Fastställande av behovet av rörelsekapital
Omsättningstillgångar: deras sammansättning och struktur. Att bestämma behovet av rörelsekapital. Beräkning av behovet av lånade medel vid brist på egna medel. Indikatorer och metodik för att beräkna effektiviteten av användningen av organisationens omsättningstillgångar.
Omsättningstillgångar: deras sammansättning och struktur, fastställande av behovet av rörelsekapital (Se avsnitt 22).
Strukturen för lånat kapital kan vara olika beroende på företagets anknytning till branschen, tillgången på en viss finansieringskälla etc. Det bör noteras att under de nuvarande förhållandena för en omvandlingsekonomi, ryska företag i strukturen för lånade medel upptas den största andelen av kortfristiga banklån.
Fastställande av det maximala lånebeloppet. Den maximala volymen för denna attraktion dikteras av två huvudvillkor:
a) den marginella effekten av finansiell hävstång. Eftersom mängden egna ekonomiska resurser bildas i det föregående steget kan den totala mängden använt eget kapital fastställas i förväg. I förhållande till den beräknas den finansiella bruttosoliditeten (finansieringsgraden), vid vilken dess effekt blir maximal. Med hänsyn till mängden eget kapital under den kommande perioden och den beräknade finansiella hävstångsgraden, beräknas den maximala mängden lånade medel för att säkerställa en effektiv användning av eget kapital;
b) säkerställa tillräcklig ekonomisk stabilitet företag. Det bör utvärderas inte bara från företagets synvinkel utan också från dess möjliga borgenärers synvinkel, vilket sedan kommer att minska kostnaden för upplåning.
Med hänsyn till dessa krav sätter företaget en gräns för användningen av lånade medel i sin affärsverksamhet.
Till prestationsindikatorer rörelsekapital inkludera följande indikatorer:
1. Rörelsekapitalets lönsamhet.
2. Varaktigheten av en omsättning eller omsättningen av rörelsekapital.
3. Rörelsekapitalets omsättningshastighet.
Avkastning på rörelsekapital \u003d Vinst / genomsnittligt rörelsekapital (st-t) * 100 %
Rock \u003d vinst från försäljning / rörelsekapital i genomsnitt per år
Avkastning på rörelsekapital kännetecknar vinsten som erhålls för varje rubel rörelsekapital.
Varaktigheten av en omsättning eller omsättningen av rörelsekapital.
Varaktigheten av en omsättning består av den tid som rörelsekapitalet spenderar i produktionssfären och i cirkulationssfären, från och med tidpunkten för förvärvet av produktionsreserver och slutar med mottagandet av intäkterna från försäljningen av produkter.
Ju kortare cirkulationsperioden är, desto mindre rörelsekapital krävs för företaget, och därför leder en minskning av varaktigheten av en omsättning till en ökning av effektiviteten i användningen av rörelsekapital och en ökning av deras avkastning.
Det finns följande formler genom vilka omsättningen av rörelsekapital bestäms: (metoder):
1.. OBok \u003d Juice (genomsnittligt rörelsekapital): VR (försäljningsintäkter) / D (tidsperiod).
2. . OBok \u003d D / Kob (omsättningsförhållande).
3.. OBok \u003d D * Kz (belastningsfaktor).
Omsättningshastighet (antal omsättningar under en viss period).
Rörelsekapitalets direkta omsättningskvot speglar antalet omsättningar som görs under ett år.
Kob \u003d BP / Sob (medelvärde på rörelsekapital).
Omsättningskvoten visar antalet sålda säljbara produkter per rubel rörelsekapital
Att öka koefficienten innebär:
1. RPM ökning
2. Tillväxt i produktionen för varje investerad rubel av rörelsekapital
3. Samma produktionsvolym kräver mindre rörelsekapital.
Belastningsfaktorn visar mängden rörelsekapital som spenderas på varje såld rubel (säljbara produkter), visar tillgängligheten av rörelsekapital.
Kz \u003d Sob / RP (VR)
Resultat: Jämförelse av dessa indikatorer och koefficienter i dynamik gör att vi kan identifiera trender i hur effektivt och effektivt rörelsekapital används.
Ämne 25. Finansiell planering och prognoser på företag
Den ekonomiska planeringens innehåll och mål. System för finansiella planer (budgetar). Balansmetod för att ta fram en ekonomisk budget (plan). De viktigaste indikatorerna för den ekonomiska planen och metoder för deras beräkning. Beräkning av planerad volym av intäkter och vinst. Konsoliderad beräkning av behovet av rörelsekapital. Beräkning av volymen av kapitalinvesteringar och källor för investeringsfinansiering. Fastställande av tillräckliga finansiella resurser för att uppfylla skyldigheter gentemot budgetar och banker. Budgetstruktur. Budgetering. Operativ ekonomisk planering. Metoder för att prognostisera finansiella indikatorer.
Finansiell planering i ett företag är planeringen av alla dess inkomst- och utgiftsområden finansiella resurser för att säkerställa verksamhetens verksamhet. Huvudmålet med planeringen är att harmonisera och synkronisera företagets intäkter och utgifter inom ramen för det planerade produktionsprogrammet och utvecklingsutsikterna. Huvuduppgifterna för ekonomisk planering i företaget är:
Tillhandahålla nödvändiga finansiella resurser för produktion, investeringar och finansiell verksamhet;
Fastställande av anvisningar för effektiv investering av kapital, bedömning av dess användning;
Identifiering av reserver på gården för att öka vinsten;
Etablering av rationell ekonomiska förbindelser med budgeten, banker, andra motparter;
Iakttagande av aktieägares och andra investerares intressen;
Kontroll över företagets finansiella ställning, solvens och kreditvärdighet.
Systemet med ekonomiska planer (budgetar) omfattar olika typer planer som skiljer sig åt i omfattningen av de förbindelser som omfattas, och följaktligen i volymen av resurser som planeras för mottagande och användning. På denna grund särskiljs primära och konsoliderade finansiella planer.
De primära inkluderar ekonomiska planer för ekonomiska enheter inom området för materiell produktion; planer för kommersiella och ideella organisationer icke-produktionssfär; uppskattningar av statliga institutioner och organisationer, vars kostnader helt eller till största delen finansieras av budgetmedel.
Konsoliderade finansiella planer omfattar rikstäckande, sektoriella, territoriella. Nationella är: statens konsoliderade finansiella balans, statsbudgeten.
När du upprättar en ekonomisk plan bör du vara uppmärksam på en sådan indikator som "break-even point", dvs. värdet av den lägsta försäljningsvolymen, vilket säkerställer avkastningen av medel och frånvaron av nettoförluster.
Du kan kort formulera de huvudpunkter som behöver ingå i den ekonomiska planen:
1. Prognos för försäljningsvolymer i monetära termer;
2. Beräkning av produktionskostnader och försäljningskostnader;
3. Beskrivning av underleverantörer och entreprenörer;
4. Källor för att förse projektet med resurser;
5. Prognos för totala kostnader;
6. Beräkning av den planerade vinsten;
7. Prognos för projektets brytpunkt;
8. Beskrivning av finansieringskällor.
Det finns två metoder för att fastställa planerade intäkter:
1) Direkträkningsmetod - baserad på garanterad polling och förutsätter att hela produktionsvolymen faller på ett parti beställningar. Detta är en tillförlitlig metod, där releaseplanen och försäljningsvolymen är kopplade till undersökningen, sortimentet och priserna är kända: B = R * C, där B är försäljningsintäkterna; P är volymen av jämförbara produkter sålda; C - priset på en enhet av sålda produkter.
2) Grunden för beräkningsmetoden är volymen av sålda produkter, justerat för in- och utgående saldon. I det här fallet liknar planering kostnadsplanering.
B \u003d He + T - Ok,
där Han - osålda saldon av färdiga produkter i början av planeringsperioden;
T - säljbara produkter förväntas släppas i planen. period;
OK - saldot av osålda produkter i slutet av planperioden.
Fastställande av det totala behovet av egna ekonomiska resurser. Detta behov bestäms av följande formel:
Pk * Usk
Psfr \u003d ------------- - SKi + Prf,
100
där: Psfr - det totala behovet av företagets egna ekonomiska resurser under planeringsperioden;
PC - det totala behovet av kapital i slutet av planeringsperioden;
Usk - den planerade andelen av eget kapital i dess totala belopp;
Ski - mängden eget kapital i början av planeringsperioden;
Pr - mängden vinst som allokerats för konsumtion under planeringsperioden.
Det beräknade totala behovet täcker den erforderliga mängden egna finansiella resurser, genererade från både interna och externa källor.
Budgetering är enda system planering, styrning och analys av kassaflöden, samt ekonomiska resultat. Den viktigaste delen av budgetering är finansiell planering - hantering av processen för att skapa, distribuera och använda ett företags ekonomiska resurser. En budget är en finansiell plan, med andra ord en plan för ett företags verksamhet under en viss period, uttryckt i monetära termer.
Som ett resultat av budgeteringen sammanställs en uppsättning finansiella planer, samordnade sinsemellan: kassaflödesbudget (BDDS); inkomst- och utgiftsbudget (BDR); prognostiserat saldo; arbetsbudgetar för individuella divisioner och för vissa typer av verksamheten i företaget.
Budgetar kan upprättas både för de kommande månaderna (pågående eller förfinad planering), och för längre tidsperioder (strategisk eller utökad planering).
Budgetering fungerar följande funktioner:
Ekonomisk prognos;
Övervakning av företagets resultat;
Ett sätt att samordna verksamheten vid företagsavdelningar;
Grunden för att fatta beslut om företagets utveckling.
Finansiell prognos är processen att utveckla och göra prognoser, d.v.s. vetenskapligt baserade hypoteser om statens sannolika framtid ekonomiskt system och ekonomiska föremål, såväl som egenskaperna hos denna stat.
Vid prognostisering av finansiella indikatorer används en uppsättning speciella metoder och tekniker, som vanligtvis delas in i tre grupper: metoder för expertbedömningar, extrapoleringsmetoder, metoder för ekonomisk och matematisk modellering.
Metoden för expertbedömningar baseras på bearbetning av expertutlåtanden om dynamiken i finansiella processer, identifierade genom särskilda förfaranden (enkäter, intervjuer). Experter bör vara högt kvalificerade specialister som är professionellt engagerade i studier och (eller) förvaltning av företagets ekonomi och finanser. Undersökningen genomförs enligt specialutformade frågeformulär.
extrapoleringsmetod. Dess kärna är att sträcka sig till de framtida trender som har utvecklats i efterhand.
Följaktligen bestäms graden av tillämplighet av extrapoleringsmetoden i den finansiella sektorn av graden av tröghet (eller stabilitet) hos dynamiken i utvecklingen av det ekonomiska systemet. De finansiella indikatorerna för mikroekonomi är mindre tröga, därför är de mindre tillämpliga på nivån för ekonomiska enheter. Dynamiken i utvecklingen av finansiella indikatorer på makroekonomisk nivå är mer trög, och under dessa förhållanden ökar tillämpligheten av extrapolationsmetoden. För att prognostisera ett system av finansiella indikatorer används vanligtvis extrapoleringsmetoden i kombination med andra metoder.
Metoder för ekonomisk och matematisk modellering bygger på konstruktion av modeller som med en viss sannolikhet beskriver dynamiken hos finansiella indikatorer beroende på de faktorer som påverkar finansiella processer. I det här fallet används optimistiska, pessimistiska och mest sannolika förändringar i ekonomiska indikatorer (inkomsttillväxt, kostnadsminskning per produktionsenhet, oförändrade skattesatser, konstant andel av betalningarna till budgeten).
I teori och praktik av finansiell verksamhet, beräkningsmetoder kombinerade under vanligt namn"finansiell matematik", eller högre finansiella beräkningar, eller finansiella och kommersiella beräkningar.
Metoder för finansiell matematik är baserade på principen om att pengar inte är likvärdiga för olika tidpunkter.
Därav problemet bestämma behovet av rörelsekapital reduceras huvudsakligen till beräkningen av behovet av rörelsekapital för bildande av lager: produktion, pågående arbeten, färdiga produkter.
Tillverkningslager. Problemet reduceras till att bestämma minimistorleken på produktionslager som krävs för att företaget ska fungera smidigt.
Det finns tre faktorer som påverkar värdet på produktionslagret: hur länge lagret finns i lager, mängden material som förbrukas per dag och priset per enhet förbrukat material. Antag att tiden för råvaror och material i lagret är 20 dagar. Om under dagen produceras 200 stycken varor, för produktion av varje enhet av vilka material köptes för 15 rubel, då:
Produktionskostnad lager = 20 dagar · 200 st. 15 gnugga. = 60 000 rubel. boka
En viktig komponent som avgör produktionslagerets storlek är hur lång tid lagret finns i lager eller tidsintervallet mellan leveranser.
Värdet på leveransintervallet påverkas direkt av storleken på partiet av köpt material. Föreställ dig att företaget nästa år ska köpa 50 000 kg till ett pris av 10 rubel. för 1 kg av en viss typ av råvara. Om alla råvaror köps in på en gång, kommer produktionslagret att vara 50 000 kg, varefter det gradvis kommer att användas och blir lika med 0 i slutet av året. I detta fall kommer det genomsnittliga årliga lagret av råvaror att vara 25 000 kg (50 000 + 0): 2. Om inköp genomförs två gånger om året vid 25 000 kg, blir det genomsnittliga årliga lagret 12 500 kg (25 000 + 0): 2, etc. Därför, ju större parti av inköpt material, desto större är värdet på produktionslagret, och detta återspeglas i sin tur på värdet av lagerkostnaderna, som också ökar.
Men samtidigt står företaget också för kostnaderna för att serva inköp (kostnader för att lägga en beställning, ta emot material etc.). Dessa kostnader per inköpsparti är vanligtvis desamma. Följaktligen, ju mindre antal inköp och ju större parti inköpta råvaror, desto lägre är dessa kostnader. Det visar sig att bestämningen av det optimala värdet av den köpta satsen av råvaror (och följaktligen antalet satser) beror på de totala kostnaderna för lager- och serviceinköp. De ska vara minimala. Om i vår villkorligt exempel underhållskostnader är planerade till ett belopp av 2000 rubel. för varje parti, och lagerkostnaden är 20% av den genomsnittliga årliga kostnaden för lagret, då är det möjligt att beräkna det optimala värdet för den köpta batchen, vilket kan ses från data flik. 3.
Tabell 3.
|
Indikator |
Antal köp |
|||
|
Storlek på köpt parti, kg |
||||
|
Det genomsnittliga årliga värdet av produktionslagret, kg |
||||
|
Den genomsnittliga årliga kostnaden för produktionslager, gnugga. |
||||
|
Årliga underhållskostnader, gnugga. |
||||
|
Årliga lagringskostnader, gnugga. |
||||
|
Totala kostnader, gnugga. |
||||
I vårt exempel motsvarar minimikostnaden ett köp på 10 000 kg. Storleken på detta köpparti kommer att vara optimal.
Beräkningen av den optimala storleken på det köpta partiet kan göras med hjälp av en formel som kallas Wilson-formeln:
där Q är det optimala värdet på det köpta partiet; m - den årliga volymen av köpta varor i kg, bitar eller andra kvantitativa indikatorer; o - kostnader för serviceinköp per 1 batch; k - pris per enhet av varor; r - lagerkostnader i % av kostnaden för det genomsnittliga årliga lagret. Uttryckt som decimalbråk t.ex. 10 % = 0,10.
Genom att ersätta värdena från vårt exempel i formeln får vi samma 10 000 kg:
Det innebär att företaget ska köpa in råvaror under året 5 gånger = (50 000/10 000).
Av detta följer att tidsintervallet mellan leveranser är 73 dagar (365 dagar / 5). Så här länge finns lagret i lager.
Genom att känna till de dagliga kvantiteterna av förbrukade råvaror bestämmer vi kostnaden för produktionslagret.
I vissa fall kräver dock storleken på det på detta sätt bestämda produktionslagret ett klargörande. Beroende på syftet med råvaror, behovet av att förbereda dem för användning i produktionsprocessen, är produktionslagret uppdelat i nuvarande lager, förberedande lager och försäkringslager. I huvudsak fastställdes det nuvarande lagret ovan, vilket kan justeras med beloppet av förberedelse- och försäkringslagret.
Förberedande lager(teknologisk) bildas i de fall där förbearbetning av material krävs (sortering, batchning etc.) innan de sätts i produktion. Anta att förbearbetningen av råvaror kräver 3 dagar, då kommer perioden för råvaror i lagret att öka i vårt exempel från 73 till 76 dagar, utan att i grunden ändra något i själva metoden för att beräkna produktionslager.
Säkerhetslager nödvändigt i vissa fall på grund av oförutsedda förändringar i leveranstider eller förbrukning av råvaror. Säkerhetsförrådets storlek definieras som regel som ½ av nuvarande.
I de fall där industriföretag ligger långt från transportvägar eller icke-standardiserade, unika material används, säkerhetslagergraden kan ökas upp till 100%. Vid leverans av material under direktkontrakt reduceras säkerhetslagret till 30 %.
Anledningen till förekomsten av säkerhetslager är brott mot villkoren för leverans av material från leverantörer. Om dessa överträdelser är relaterade till transportorganisationernas arbete, kan i detta fall ett transportlager skapas. Beräkningen utförs på samma sätt som säkerhetsbeståndet.
Således kommer värdet av produktionsstocken att vara lika med summan av nuvarande lager, förberedande (om det finns behov av att skapa det), försäkring och transport.
Oavslutad produktion. Mängden pågående lager beror på produktionscykelns varaktighet, mängden produkter i produktionsprocessen och kostnaden för förbrukade råvaror per varuenhet. Anta att produktionscykelns varaktighet är 10 dagar, daglig produktion är 100 enheter varor, kostnaden för material för produktion av en enhet av varor är 100 rubel. Arbetskostnader bestäms till 50 rubel. och andra rörliga kostnader - 20 rubel. Råvaror ingår fullt ut i produktionsprocessen från allra första början.
Betalning och andra rörliga kostnader sker jämnt över hela produktionscykeln. Därför bestäms de i halva beloppet, det vill säga (50 + 20) / 2 \u003d 35 rubel.
Behov av rörelsekapital för pågående arbeten kommer att fastställas enligt följande:
Kostnad för pågående arbete = 10 dagar 100 enheter · (100 + 35) = 135 tusen rubel.
Om alla kostnader, inklusive kostnaden för råvaror, uppstår jämnt, kommer i detta fall 1/2 av alla kostnader att inkluderas i beräkningen av kostnaden för pågående arbete. I vårt exempel (100 + 50 + 20): 2 = 85 rubel, då blir kostnaden för pågående arbete:
10 dagar 100 enheter - 85 = 85 tusen rubel.
En viktig komponent i beräkningen av mängden pågående rörelsekapital är bestämningen av produktionscykelns varaktighet. Den definieras enligt följande:
D1 = ∑Тт +∑Ткo +∑Тс.pr. + ∑Ttr.p. + ∑em.r.,
där D1 är produktionscykelns varaktighet i kalenderdagar; ∑Тт - total teknisk tid som spenderas på alla sekventiella operationer av den tekniska processen; ∑Tco - total tid som spenderas på kontrolloperationer; ∑Ts.pr. - Total tid som ägnas åt naturliga tekniska processer (kylning, torkning). ∑Ttr.p. - den totala tiden som krävs för transporter inom butik och mellan sektorer av produkter; ∑Tm.r. - den totala tiden för uppehåll i produktionsprocessen och mellan skift, helger och helgdagar.
Ju kortare produktionstoppen varar, desto snabbare förvandlas råvaran till färdiga produkter, desto mindre immobilisering av medel i lager av pågående arbete.
Lager av färdiga varor. Som redan nämnts, förekomsten av ett lager av färdiga produkter i lagret, och i samband med detta, rörelsekapitalbehov för dessa ändamål är de förknippade med urval, sortering av produkter enligt beställningar, förpackning och märkning av produkter, ackumulering av produkter till storleken på fraktpartiet, etc. Om möjligt bör alla ovanstående operationer kombineras. Antag att tiden som spenderas i lagret av färdiga varor är 40 dagar, 100 enheter av produkter produceras dagligen. För varje produktionsenhet står för 170 rubel. rörliga kostnader. Kostnaden för färdigvarulager bestäms enligt följande:
Kostnad för lager av färdiga produkter = 40 dagar 100 enheter 170 rubel = 680 tusen rubel
Det svåraste med att beräkna kostnaden för lagret av färdiga varor är att bestämma antalet dagar varorna finns på lagret. Detta värde beror på storleken på produktionspartiet. Beräkningen av det optimala värdet för en serie tillverkade produkter kan göras med samma formel (Wilsons formel) som användes för att beräkna det optimala värdet av inköp av material för att hitta leveransintervallet vid bestämning av kostnaden för produktionslagret. Endast i detta fall är de minsta totala kostnaderna för lagring av färdiga produkter och kostnaderna för förproduktion. Formeln vi känner till använder följande data:
där Q är den optimala batchstorleken; m - årlig produktionsvolym; om - utgifter för förberedelse av tillverkning räknat på ett år; k - rörliga kostnader per produktionsenhet; r är kostnaden för att lagra färdiga produkter i procent av den genomsnittliga årliga kostnaden för lagret av färdiga produkter; s - den största möjliga försäljningsvolymen under en given period; p - största möjliga produktionsvolym under en given period.
Genom att dividera den årliga produktionsvolymen med den optimala storleken på den producerade serien får vi antalet serier per år. Genom att dividera 365 (antalet dagar på ett år) dagar med antalet producerade partier bestämmer vi antalet dagar varorna finns i lager.
Förutbetalda utgifter inkluderar utgifter som uppkommit i det här året, och ingår i produktionskostnaden i lika delar under efterföljande år. Dessa inkluderar kostnaderna för att utveckla nya typer av produktion och nya typer av produkter. Eftersom dessa kostnader är ojämna är det inte tillrådligt att skriva av dem vid implementeringstillfället. Detta kan leda till inkompatibilitet av produkter, skarpa hopp i kostnaden för produkten.
Behovet av rörelsekapital för uppskjutna utgifter bestäms av formeln:
Pb.p. = Han. + Zb.pl. - Zs.pl.,
där Han är utgiftsbalansen i början av planeringsperioden; Zb.pl. - uppskjutna utgifter som uppstått under planeringsperioden; Zs.pl. - en del av kostnaderna som avskrivs till kostnaden under planeringsperioden.
Det totala behovet av rörelsekapital kommer att bestämmas genom att lägga ihop behovet av lager, pågående arbeten, lager av färdiga produkter, kundfordringar och kontanter.
Antag att följande indikatorer är planerade för produktion av produkter:
- a) kostnaden för materialet - 50 rubel. för en enhet;
andra rörliga produktionskostnader - 30 rubel. Totala kostnader - 80 rubel.
Alla kostnader uppstår jämnt under hela produktionscykeln; - b) inköp av råvaror, produktion och försäljning sker i 100 stycken. på en dag.;
- c) försäljningspriset för varorna - 150 rubel;
- d) perioden för varor i lager och löptiden för lån:
dagar
produktionslager 20
pågående arbete 10
lager av färdiga varor 50
löptid för konsumentlån 60; - e) hyran som betalas i förskott är 250 tusen rubel;
- f) den erforderliga kassareserven är 100 tusen rubel.
Under dessa förhållanden kommer behovet av rörelsekapital att vara följande:
- Tillverkningslagerkostnad: 20 dagar · 100 stycken. 50 gnugga. = 100 000 rubel.
- WIP: 10 dagar · 100 stycken. 80/2 gnugga. = 40 000 rubel.
- Lagervärde för färdiga varor: 50 dagar · 100 stycken. 80 gnugga. = 400 000 rubel.
- Kundfordringar: 60 dagar · 100 stycken. 150 rub. (exklusive moms) = 900 000 rubel.
- Hyra betalas - 250 000 rubel.
- Kassareserv - 100 000 rubel.
Det totala behovet av rörelsekapital är 1 790 000 rubel.
Företagets omsättningstillgångar inkluderar lager, pågående arbeten, färdiga produkter och uppskjutna utgifter. Effektiviteten i företagets verksamhet beror till stor del på en korrekt definition av behovet av rörelsekapital. Optimal tillgång på rörelsekapital leder till minimering av kostnader, förbättring av finansiella resultat, till rytmen och sammanhållningen i företaget. En överskattning av rörelsekapitalet leder till att de förs över till reserver, att resurser fryser och tömmer. Och detta är dyrt för företaget, eftersom det finns extra kostnader för lagring och lagring, för att betala fastighetsskatt. Underskattning av rörelsekapital kan leda till avbrott i produktionen och försäljningen av produkter, till att företaget fullgör sina skyldigheter i förtid. I båda fallen är resultatet ett instabilt ekonomiskt läge, inte rationell användning resurser som leder till förlust av vinst. Den specifika storleken på rörelsekapitalet bestäms av det aktuella behovet och beror på produktionens art och komplexitet, arbetets säsongsvariation, produktionstillväxt, företagets ekonomiska kapacitet etc.
En viktig del av hanteringen av rörelsekapital är deras vetenskapsbaserade reglering. Genom ransonering bestäms det totala behovet av rörelsekapital. En korrekt beräkning av ett sådant behov är av stor ekonomisk betydelse.
Det är viktigt för företaget att fastställa det optimala behovet av rörelsekapital. Detta gör det möjligt att, med minimala kostnader, få den vinst som planeras för en given produktionsvolym.
Arbetskapitalförvaltningens uppgifter:
1. Säkerställa kontinuiteten i produktionscykeln.
2. säkerställa solvens.
Norm ObS (N) - ett relativt värde som motsvarar min-th ekonomiskt motiverad volym av lager av lagerartiklar, bestäms i dagar eller%.
Standard (N) - den minsta nödvändiga summan pengar, som säkerställer kontinuiteten i produktionsprocess(-//- i absoluta tal, i rubel)
H = N * Endagskonsumtion - (rubel per dag)
Ransonering av rörelsekapital utförs i enlighet med kostnadsuppskattningar för produktions- och icke-produktionsbehov, affärsplan. Detta säkerställer förhållandet mellan prognos och finansiella indikatorer. I normaliseringsprocessen utvecklas normer och standarder.
Normaliseringsmetoder:
1 .analytisk - lagernivån under föregående period tas som grund och justeras för förändringar i produktionsvolym, acceleration eller inbromsning av omsättningen och inflationsnivån.
Innan basvärdet för ObS fastställs görs en analys av lagrens tillstånd (identifiering av över- eller brist på lager) Nackdelen är ungefärliga värden.
2 .statistisk (koefficientmetoden) - den beräknade standarden för föregående period tas som grund och justeras för förändringar i produktionsvolym, acceleration eller inbromsning av omsättningen och inflationsnivån. För denna metod är det nödvändigt att företaget har arbetat i minst 1 år (statistisk rapportering behövs), etablerad kommunikation, inga storskaliga förändringar. Rörelsekapital är uppdelat i beroende (lager, WIP, GP) och oberoende (framtida kostnader, lager) av produktionsvolymen. Standarden för oberoende OS beräknas som det genomsnittliga faktiska saldot under ett antal år.
3 .direkt kontometod - används vid organisation av ett nytt företag och med periodisk. klargörande av behovet av OS i befintliga företag. Huvudvillkoret för att använda yavl. noggrann studie av försörjningsfrågor och företagets produktionsplan.
Utveckling av lagerstandarder för vissa typer av inventering och material av alla delar av normaliserat rörelsekapital
Definition av standarder i den. uttryck för varje element i OS och organisationens totala behov av rörelsekapital som summan av standarderna för alla element.
baserat på beräkningen av normer för varje del av rörelsekapitalet.
Typer av lager: transport, förberedande, tekniskt, aktuellt (lager) (= 1/2 intervall mellan relaterade leveranser, det är det största av alla typer, garanti ^ 1/2 aktuell)
I en marknadsekonomi bestämmer organisationer själva behovet av rörelsekapital.
Att fastställa och säkerställa en rationell mängd rörelsekapital är en av förutsättningarna (faktorerna) för effektiv drift och finansiell stabilitet i ett företag. Om kontant rörelsekapital är mindre än deras rationella storlek, tvingas företaget att avbryta produktionen, fördröja utbetalningen av löner till anställda. Om kontant rörelsekapital är mer än rationella storlekar finns det en "dödhet" av rörelsekapitalet, lönsamheten för företagets tillgångar minskar.
För att bestämma företagets behov av rörelsekapital används följande metoder: direkträkning, normativ, analytisk, orderoptimeringsmetod, koefficient. En organisation kan tillämpa vilken som helst av dem, med fokus på sin erfarenhet och med hänsyn till organisationens storlek, produktionsprogrammets volym, karaktären av ekonomiska relationer, ekonomers redovisning och kvalifikationer. Analytiska och koefficientmetoder är tillämpliga på de organisationer som har varit verksamma i mer än ett år, har i grunden bildat ett produktionsprogram och organiserat produktionsprocessen, har statistiska data för tidigare perioder om förändringar i värdet av den planerade delen av rörelsekapitalet och inte har ett tillräckligt antal kvalificerade ekonomer för mer detaljerat arbete inom området rörelsekapitalplanering.
På koefficientmetoden lager och kostnader är uppdelade i sådana som är direkt beroende av förändringar i produktionsvolymer (råvaror, material, kostnader för pågående arbeten, färdiga produkter i lager) och de som inte är beroende av det (reservdelar, kortkedjiga och slitageartiklar, uppskjutna kostnader ). För den första gruppen bestäms behovet av rörelsekapital utifrån deras storlek under basåret och tillväxttakten för produktionen under det kommande året. Om organisationen analyserar omsättningen av rörelsekapital och hittar sätt att påskynda den, måste den verkliga accelerationen av omsättningen under det planerade året beaktas när man bestämmer behovet av rörelsekapital. För den andra gruppen av rörelsekapital, som inte har ett proportionellt beroende av tillväxten i produktionsvolymen, planeras behovet i nivå med deras genomsnittliga faktiska saldon över ett antal år.
Vid behov kan du använda analytiska och koefficientmetoder i kombination. Först bestämmer den analytiska metoden behovet av rörelsekapital, beroende på produktionsvolymen, och sedan med hjälp av koefficientmetoden beaktas förändringen i produktionsvolymen.
Att bestämma behovet av rörelsekapital för lager inkluderar beräkning av rationella lager av råvaror, basmaterial, köpta halvfabrikat, hjälpmaterial; bränsle; behållare; verktyg och reservdelar; volymer pågående arbete; färdiga produkter i lager.
direkträkningsmetod. Ger en rimlig beräkning av lager för varje del av rörelsekapitalet, med hänsyn till alla förändringar i organisationens organisatoriska och tekniska utvecklingsnivå, transport av inventarier, avvecklingsmetoder mellan organisationer. Denna metod, som är mer tidskrävande, kräver högt kvalificerade ekonomer, engagemang av anställda i många organisationers tjänster (försörjning, juridik, produktmarknadsföring, produktionsavdelning, redovisning, etc.) i ransoneringen. Men detta gör att du mest exakt kan beräkna organisationens behov av rörelsekapital.
Direktkontometoden används när man organiserar en ny affärsenhet och regelbundet klargör behovet av rörelsekapital i befintliga organisationer. Huvudvillkoret för dess användning är en grundlig studie av försörjningsfrågor. och produktionsplan för organisationen. Stabiliteten i de ekonomiska banden är viktig, eftersom frekvensen och försörjningstryggheten ligger till grund för beräkningen av lagernivån.
Direktkontometoden innebär ransonering av rörelsekapital investerat i lager och kostnader, pågående arbeten, färdiga produkter i lager. Ransonering är viktigt för en effektiv användning av rörelsekapital.
Huvuduppgiften med ransonering är att fastställa det ekonomiskt motiverade beloppet av rörelsekapital i det minimibelopp som säkerställer oavbruten finansiering av planerade kostnader för produktion och försäljning av produkter, samt att göra betalningar i tid.
Genom att normalisera rörelsekapitalet bestäms beloppet nödvändiga medel för bildandet av rörelsekapital för en nyskapad organisation, nya typer av produktion i operativa organisationer, liksom för den planerade "utbyggnaden av produktionsvolymen. Ransonering utförs i varje organisation, baserat på de specifika produktionsförhållandena, tillgången på råvaror, villkoren för marknadsföring av färdiga produkter och förfarandet för uppgörelser med konsumenterna. Kl. samtidigt organisationens behov av rörelsekapital för översyn genomförd ekonomisk metod, hjälp- och hjälpindustrier, bostäder och kommunala och andra icke-industriella anläggningar som inte finns på en självständig balansräkning.
Ett korrekt beräknat rörelsekapitalförhållande skapar förutsättningar för en riktad och ekonomisk användning av finansiella resurser, hjälper till att minska lager i produktion och cirkulation, framgångsrikt genomförande av affärsaktiviteter, öka lönsamheten och stärka organisationens finansiella ställning.
Rörelsekapitalkvoten är den minsta mängd kontanter som en organisation ständigt behöver för att utföra sina produktionsaktiviteter. Den allmänna standarden för rörelsekapital eller det totala behovet av rörelsekapital i en organisation definieras som summan av privata standarder beräknade för enskilda delar av rörelsekapital:
där Men - den allmänna standarden för rörelsekapital;
H - standarden för rörelsekapital för ett visst element.
För de flesta delar av rörelsekapitalet bestäms den privata standarden av formeln:
H \u003d Zr * Nd,
där Зр är en endagsutgift materiella resurser;
Nd - aktiekurs i dagar för en given del av rörelsekapitalet.
Rörelsekapitalet (stocken) uttrycks i relativa termer (vanligtvis i dagar). Det beräknas för varje del av rörelsekapitalet och kännetecknar mängden lager av lager under en viss tidsperiod, vilket är nödvändigt för att säkerställa kontinuiteten i produktionsprocessen.
Att utveckla aktiekurser är den svåraste delen av jobbet med att fastställa en organisations rörelsekapitalbehov, så kurser kan användas under ett antal år. Behovet av att revidera dem uppstår när villkoren för produktion, leverans och marknadsföring, utbudet av tillverkade produkter etc. förändras.
Endagsförbrukningen av organisationens materiella resurser bestäms av en kalenderdag genom att divideran, som innehåller data om kostnaden för råvaror, material, bränsle och alla andra utgifter för organisationen i samband med produktionen av produkter, med antalet kalenderdagar under planeringsperioden. Samtidigt läggs kostnaderna för icke-produktionsstrukturella uppdelningar (bostäder och kommunala tjänster, hushållstjänster etc.) till uppskattningen av produktionskostnaderna. Endagskonsumtion beräknas på basis av planerade indikatorer för året eller för årets fjärde kvartal, och för organisationer med säsongsbetonad produktion tas kvartalet med den minsta produktionsvolymen till grund för beräkning av en- dagskonsumtion för att inte överskatta denna indikator.
Beräkningar av privata normer för rörelsekapital har sina egna egenskaper.
Beräkning av behovet av rörelsekapital för råvaror och förnödenheter. För varje typ av råvaror och basmaterial, köpta halvfabrikat, beräknas det totala lagret i dagar och endagsförbrukning.
Det totala lagret i dagar är lika med varaktigheten av transport-, förberedande, tekniska, nuvarande och försäkringslager.
Transportlager - varaktigheten av vistelsen för råvaror, material under transport.
Förberedande lager - den tid som krävs för mottagande, lossning, lagring av råvaror och material.
Teknologisk reserv - tid för att förbereda råvaror för produktion (torkning, brytning, skärning, blandning, etc.).
Det aktuella lagret är leveranscykeln, intervallet mellan leveranser. Om till exempel den dagliga förbrukningen av råvaror är stabil och 60 leveranser görs per år, så är det nuvarande lagret 6 dagar.
Försäkrings(garanti)lagret är nödvändigt i samband med eventuella överträdelser av leverans av råvaror. Det rekommenderas att ställa in det på 50 % av det nuvarande lagret (3 dagar i vårt exempel).
Endagskonsumtion av råvaror, material (i rubel) bestäms baserat på produktionsprogrammet och konsumtionshastigheter för råvaror, material.
Behovet av rörelsekapital för varje typ av råvara är lika med produkten av endagskonsumtion och det totala lagret i dagar.
Behovet av rörelsekapital för råvaror bestäms genom att summera behoven för varje typ av råvaror.
Behovet av rörelsekapital för bränsle beräknas på samma sätt som för råvaror, baserat på erforderlig varaktighet för bränsletillförseln i dagar och endagsbränsleförbrukning.
Behovet av rörelsekapital för containrar är lika med summan av behovet av rörelsekapital för varje typ av container (köpt, egen produktion behållare där de köper råvaror och material). Behovet av rörelsekapital för varje typ av container bestäms genom att multiplicera endagsomsättningen av containrar med lagret av containrar i dagar.
Behovet av rörelsekapital för reservdelar bestäms baserat på de specifika standardreserverna för reservdelar för 1 tusen rubel. kostnaden för vissa typer av maskiner och utrustning (i rubel) och den beräknade kostnaden för maskiner och utrustning.
Behovet av rörelsekapital för pågående arbete per typ av produkt är lika med produkten av en endagsproduktion (i rubel) och varaktigheten av "lager" av pågående arbete (i dagar). Varaktigheten av "lagret" av pågående arbeten är produkten av produktionscykelns varaktighet och kostnadsökningsfaktorn.
Kostnadseskaleringsfaktorn är divisionens kvot genomsnittlig kostnad varor i arbete på kostnaderna för tillverkning av denna typ av produkter.
Behovet av rörelsekapital för färdiga produkter bestäms utifrån den faktiska vistelsetiden för färdiga produkter på lagret och endagsproduktion av färdiga produkter.
Behovet av rörelsekapital för uppskjutna utgifter. Dessa kostnader inkluderar kostnader förknippade med framställning av nya typer av produkter, startkostnader, förskott på hyra för lokaler, kostnad för skörd av jordbruksprodukter under lågsäsong etc. En uppskattning för det planerade året tas fram för varje element av uppskjutna kostnader. Behovet av rörelsekapital för dessa utgifter (Pr6p) bestäms av formeln
Prbp = RBPN + RBPP - RBPVKL,
där RBPN - uppskjutna utgifter i början av planeringsåret;
RBPP - uppskjutna utgifter under det planerade året;
RBPVKL - uppskjutna utgifter som kommer att ingå i produktionskostnaderna under det planerade året.
Efter att ha summerat behoven av rörelsekapital som bestämts på detta sätt för varje typ av lagerartiklar, genom direkträkningsmetoden finner vi företagets totala behov av rörelsekapital för lagerartiklar.
normativ metod. Om ett företag har en stabil struktur i produktionsprogrammet, ett stabilt system för upphandling av råvaror, bränsle, energi, försäljning av färdiga produkter, d.v.s. om produktionens struktur, strukturen för tillgången på råvaror, material, priserna för dem förändras obetydligt under året, kan företaget använda standardmetoden för att bestämma behovet av rörelsekapital, "bädda in" det i direktkontometoden. Poängen är att företaget själv utvecklar lagerstandarderna för varje typ av lager i dagar och bestämmer behovet av rörelsekapital genom att multiplicera dessa standarder med de genomsnittliga dagliga kostnaderna för dessa lagerartiklar som tillhandahålls av produktionsprogrammet.
Analytisk metod. Det innebär att bestämma behovet av rörelsekapital i mängden av deras genomsnittliga faktiska saldon, med hänsyn till tillväxten i produktionsvolym. För att eliminera bristerna i tidigare perioder i organisationen av rörelsekapital, är det nödvändigt att analysera de faktiska saldoerna av varulager för att identifiera onödiga och överflödiga sådana, såväl som alla stadier av pågående arbete för att identifiera reserver för att minska varaktigheten av produktionscykeln, studera orsakerna till ackumuleringen av färdiga produkter i lager och fastställa det faktiska behovet av rörelsekapital. Samtidigt är det nödvändigt att ta hänsyn till de specifika villkoren för organisationens arbete under det kommande året (till exempel prisförändringar). Denna metod används i de organisationer där medel investerade i materiella tillgångar och kostnader upptar en stor del av det totala rörelsekapitalet.
Behovet av rörelsekapital bestäms på basis av den planerade tillväxten i intäkter från försäljning av produkter och den förväntade accelerationen av omsättningen av rörelsekapital.
Beräkningssekvens.
1. Bestäm koefficienten för rörelsekapital under basåret (Cob):
Kob \u003d OSb: RPb,
där OSb är den genomsnittliga årliga kostnaden för rörelsekapital under basåret;
RPb är volymen av sålda produkter under basåret.
2. Baserat på bedömningen av reserver för att minska varaktigheten av omsättningen av rörelsekapital, bestämmer vi det planerade förhållandet mellan rörelsekapital (Kop).
3. Vi beräknar det totala behovet av rörelsekapital under det planerade året (OSP):
Osp \u003d RPb * Jrp * Kop
där Jрп är tillväxtindex för volymen av sålda produkter under det planerade året.
Beställningsoptimeringsmetod. Det består i att fastställa ett sådant parti av ordern, där kostnaderna för att fullgöra och lagra ordern kommer att vara minimala.
När storleken på beställningen ökar, minskar företagets kostnader per enhet av råvaror och material, eftersom när du beställer en stor sändning av varor kan du få rabatt, transportkostnaderna minskar etc. Samtidigt, som storleken på beställningen ökar, kostnaderna för att lagra råvaror och material ökar, deras förluster ökar. Med hjälp av optimeringsmodeller är det möjligt att beräkna den optimala storleken på lagret av råvaror och material, där det totala behovet av rörelsekapital för råvaror, material och bränsle blir minimalt.
En minskning av behovet av rörelsekapital baserat på en given volym av produktion och försäljning av produkter kan uppstå som ett resultat av införandet av automatiserade system för hantering av rörelsekapital.
4.1. Metoder för att beräkna normerna för rörelsekapital.
Effektiviteten i företagets verksamhet beror till stor del på en korrekt definition av behovet av rörelsekapital. Optimal tillgång på rörelsekapital leder till minimering av kostnader, förbättring av finansiella resultat, till företagets rytm och sammanhållning. En överskattning av rörelsekapitalet leder till att de förs över till reserver, att resurser fryser och tömmer. Detta är kostsamt för företaget, eftersom det tillkommer kostnader för lagring och lager, för att betala fastighetsskatt. Underskattning av rörelsekapital kan leda till avbrott i produktionen och försäljningen av produkter, till att företaget fullgör sina skyldigheter i förtid. I båda fallen är resultatet en instabil ekonomisk situation, irrationell användning av resurser, vilket leder till förlust av förmåner.
De specifika storlekarna på rörelsekapitalet bestäms av det aktuella behovet och beror på:
Produktionens natur och komplexitet,
produktionscykelns varaktighet;
säsongsarbete,
Tillväxttakt för produktionen, förändringar i volymer och villkor för försäljning av produkter;
Förfarande för avveckling och organisation av avveckling och kontanttjänster;
Företagets finansiella kapacitet;
Periodicitet och tidpunkt för mottagande av betalningar etc.
Beroende på graden av planering delas rörelsekapitalet in i standardiserat och icke-standardiserat.
Normaliseradär endast eget rörelsekapital, men inte allt, utan endast rörelsekapitaltillgångar och delvis cirkulationsfonder, nämligen resterna av osålda färdiga produkter i företagets lager.
Till icke-standardiserade fonder inkluderar de återstående delarna av cirkulationsfonder: varor som skickas, kontanter och medel i avräkningar. Detta betyder dock inte att deras storlek är okontrollerbar. Hantering av icke-standardiserade delar av rörelsekapital, påverkan på deras värde, utför företaget genom systemet för kreditering och avveckling.
Fastställande av organisationens behov av egna medel genomförs i ransoneringsprocessen d.v.s. fastställande av standarden för rörelsekapital. Syftet med ransoneringen är att bestämma den optimala mängden rörelsekapital som behövs för organisationen och genomförandet av företagets normala ekonomiska verksamhet. Ransonering av rörelsekapital är ett föremål för företagsinterna planering, ett av nyckelområdena för att hantera bildandet och användningen av rörelsekapital. Genom ransonering bestämmer de finansiella tjänsterna i ett företag behovet av eget rörelsekapital i ett minimum men tillräckligt belopp för att säkerställa fullgörandet av planerade uppgifter och upprätthålla kontinuiteten i reproduktionsprocessen.
Att fastställa behovet av rörelsekapital i ett företag är nära relaterat till den planerade kostnadsberäkningen för produktion av produkter och företagets produktionsplan. I produktionsplanen utarbetas frågor som bestämmer tillhandahållandet av produktion med alla typer av resurser, inklusive ekonomiska, ingående av kontrakt, leveransvillkor och betalningsmetoder. Utifrån produktionsplanen tas en kostnadsuppskattning för produktion av produkter fram, som bestämmer den möjliga produktionskostnaden. Det är kostnadsberäkningen som ligger till grund för att fastställa behovet av rörelsekapital.
Det finns flera metoder för att beräkna normerna för rörelsekapital: direktkontometoden, analysmetoden, koefficientmetoden.
Analytisk (experimentell-statistisk) metod innebär en förstorad beräkning av rörelsekapitalet i mängden av deras genomsnittliga faktiska saldon. Denna metod innebär att ta hänsyn olika faktorer, som påverkar organisationen och bildandet av rörelsekapital, och används i fall där betydande förändringar i företagets driftsförhållanden inte förväntas och när medel investerade i materiella tillgångar och aktier upptar en stor andel.
Vid beräkningen av det planerade behovet av rörelsekapital tar analysmetoden hänsyn till dels den planerade tillväxten i intäkter från försäljning av produkter och dels accelerationen av omsättningen av rörelsekapital.
Baserat på den planerade accelerationen av omsättningen av rörelsekapital (i detta fall minskar varaktigheten av en omsättning i dagar), bestäms det planerade värdet av rörelsekapitalkvoten (belastningsfaktor).
Genom att känna till den planerade utnyttjandefaktorn för rörelsekapital och tillväxttakten för försäljningsvolymen (försäljningsintäkter), beräknas mängden rörelsekapital för företaget under planeringsperioden.
Förhållandemetod baseras på definitionen av en ny standard för rörelsekapital på grundval av den befintliga, med hänsyn till ändringar för den planerade förändringen av volymen för produktion och försäljning av produkter, för att påskynda omsättningen av rörelsekapital. När den tillämpas den här metoden alla lager och kostnader för företaget är indelade i:
Beroende på förändringar i produktionsvolymen - råvaror, material, kostnader för pågående arbete och färdiga produkter i lager;
Inte beroende av tillväxten i produktionsvolymen - reservdelar, lager och hushållsartiklar, uppskjutna utgifter.
Beroende på produktionsvolymen av delar av rörelsekapital, planeras behovet baserat på deras storlek under basåret, tillväxttakten för produktionen och den möjliga accelerationen av omsättningen av rörelsekapital.
För de återstående delarna av lager och kostnader bestäms det planerade behovet i nivå med deras genomsnittliga faktiska saldon.
Direkträkningsmetodär den mest exakta, berättigade, men samtidigt ganska mödosam. Den bygger på definitionen av vetenskapsbaserade aktiestandarder för enskilda delar av rörelsekapital och standarden för rörelsekapital, d.v.s. kostnadsuttrycket för beståndet, som beräknas både som helhet och för varje element i det normaliserade rörelsekapitalet (privata standarder) och i allmänhet för normaliserat rörelsekapital (total standard). Direktkontometoden är huvudmetoden för att fastställa det planerade behovet av rörelsekapital. Normaliseringsprocessen inkluderar:
1) utveckling av lagerstandarder för vissa typer av lagerartiklar av alla delar av normaliserat rörelsekapital;
2) fastställande av frekventa standarder för varje del av rörelsekapitalet;
3) beräkning av den aggregerade standarden för eget normaliserat rörelsekapital.
Tillsammans med planeringen (ransoneringen) av behovet av rörelsekapital och beräkningen av den totala standarden görs prognosberäkningar som modellerar både företagets framtida finansiella ställning och tillståndet för det egna rörelsekapitalet.
Rörelsekapitalnormer- detta är lagervolymen för de viktigaste inventarierna som krävs för att företaget ska kunna säkerställa normalt, rytmiskt arbete. Normer är relativa värden som är satta i lagerdagar eller som en procentandel av en viss bas (råvaruprodukter, volym av anläggningstillgångar) och visar varaktigheten av den period som tillhandahålls av denna typ av lager av materiella resurser. De är i regel etablerade för en viss tid (kvartal, år), men de kan även gälla för en längre tid. Normerna revideras vid grundläggande förändringar i utbudet av produkter, produktionsförhållanden, utbud och marknadsföring, förändringar i priser och andra parametrar
Standarderna sätts separat följande element normaliserat rörelsekapital:
produktionslager;
Pågående arbeten och halvfabrikat av egen tillverkning;
Uppskjutna kostnader
Lager av färdiga produkter i företagets lager.
Efter att ha upprättat lagerstandarder är det nödvändigt att bestämma privat kostnadsstandard för varje element av normaliserat rörelsekapital. Rörelsekapitalrelation visar det minsta belopp som krävs för att säkerställa företagets ekonomiska verksamhet. Detta är med andra ord det monetära uttrycket för det planerade lagret av inventarier.
I grund och botten en privat standard för en separat del av eget rörelsekapital (N el.os) beräknat enligt schemat:
Aktiekurs Endagsförbrukning,
H el.os \u003d x eller släpp för detta element
(N s), dagar rörelsekapital
4:e kvartalets ingångar eller utgång
En dags kostnad =
Antal dagar i ett kvartal
Den totala standarden beräknas genom att addera de privata standarderna.
Hantering av icke-standardiserat rörelsekapital. Icke-standardiserat rörelsekapital inkluderar cirkulationsfonder, med undantag för färdiga produkter i företagets lager.
Företagets behov av dessa rörelsekapital bestäms genom beräkning, de hanteras med hjälp av
kortfristig utlåning.
Företaget beräknar behovet av kontanter till hands, i rörelsekapital för varulager. Metoden för deras beräkningar liknar normalisering. Till exempel beräknas behovet av rörelsekapital för varulager som produkten av normen för varulager av en dagsomsättning av varor under fjärde kvartalet till inköpspriser; behovet av kontanter till hands - genom att multiplicera normen för kontantbeståndet med endagsomsättningen för IV-kvartalet. Detta behov är dock, i jämförelse med regleringen, inte så stelbent och till följd av förändringarna störs inte den oavbrutna produktionsprocessen.
Vid beräkning av värdet skickade varor företagsspårets finansiella tjänster: för det första varorna som skickas, betalningsfristen för vilken inte har kommit, och för det andra varorna som skickats men inte betalats i tid (oftast på grund av brist på pengar från köparen) eller i säkert förvar från köparen (i samband med en hög andeläktenskap, avvikelser från ett förutbestämt sortiment etc.).
För den första gruppen av skickade varor ska intäkterna faktiskt gå till företagets konto. Det finns emellertid en paus mellan tidpunkten för leverans av varorna och mottagandet av intäkterna till företagets avvecklingskonto, under vilken medel faller ut från produktionsprocessen, och därför är det i den nuvarande hanteringen av rörelsekapitalet viktigt att förkorta detta intervall så mycket som möjligt och påskynda flödet av medel.
Närvaron av skickade varor i den andra gruppen indikerar brott mot avtals-, avräknings- och kontantdisciplin och är extremt olönsamt för företaget, eftersom en långsiktig avledning av medel från cirkulation kräver en omgruppering av finansiella resurser, en omfördelning av rörelsekapital och attraktion av ytterligare finansiella resurser i form av lån. Allt detta medför spänningar finansiella ställning företag, vilket minskar dess solvens.
Det är också viktigt att kontrollera i kontanter(i kassa, bank, postanvisningar, utfärdade remburser) och annat beräkningar, inklusive fordringar Ekonomisk och rationell användning av medel, deras lönsamma investeringar, säkerställa tillväxten av eget kapital, har en positiv effekt på företagets solvens, på att utföra olika beräkningar i rätt tid. Tillsammans med kontanter bör företag behärska nya finansiella instrument - växlar, terminskontrakt och framtida kontrakt, marknadsformer för utlåning av rörelsekapital i form av företagslån, factoring.
En viktig roll i en effektiv användning av rörelsekapital, i rehabiliteringen finansiell position företag spelar nedgång kundfordringar, avleda medel från cirkulation och som uppstår som ett resultat av överbetalning av skatter och andra obligatoriska betalningar som gjorts i form av ett förskott, otidig återbetalning av medel från ansvariga personer (resor, transporter och andra utgifter), uppkomsten av osäkra skulder efter utgången av betalningsvillkor, omtvistade skulder i strid med avtalsförpliktelser etc. .P. Systematisk kontroll över tillståndet för förfallna skulder, över omsättningen av medel i bosättningar är en allvarlig reserv för att påskynda omsättningen av icke-standardiserat rörelsekapital och minska behovet av dem.
4.2. Rationeringsmetod för rörelsekapital.
Låt oss överväga en teknik för normalisering av cirkulerande tillgångar med användning av en metod för det direkta kontot.
Ransonering av produktionslager.
Inventering är en komplex grupp som omfattar råvaror, basmaterial, inköpta halvfabrikat, bränsle, containrar, reservdelar. På grund av den olika karaktären på deras funktion i produktionsprocessen är metoderna för att ransonera enskilda delar av inventarierna inte desamma.
Ransonering av rörelsekapital i lager av råvaror, basmaterial, inköpta halvfabrikat, inventarier och hushållsförnödenheter. Rörelsekapitalkvoten för denna grupp beräknas på basis av deras endagsförbrukning R pz och den genomsnittliga lagerkursen i dagar N pz. Den genomsnittliga andelen rörelsekapital i sin tur bestäms som ett vägt genomsnitt baserat på normerna för rörelsekapital för vissa typer eller grupper av råvaror, basmaterial och köpta halvfabrikat och deras endagskonsumtion.
Rörelsekapitaltakten för varje typ eller homogen grupp av material tar hänsyn till den tid som spenderas i nuvarande ( T), försäkring (MED), transport (M), teknologisk (MEN) lager, såväl som i det förberedande lager som krävs för lossning, leverans, mottagande och lagring av material ( D). Därav
N pz \u003d T + C + M + A + D
Således standarden på rörelsekapital i lager av råvaror,
basmaterial och köpta halvfabrikat, inventarier och hushållsartiklar (H) bestäms av formeln:
N pz \u003d R pz x N pz,
Där R pz - materialkostnader IV kvartal / 90 dagar
Det nuvarande beståndet är huvudtypen av bestånd, därför är rörelsekapitalet i det nuvarande beståndet den huvudsakliga avgörande faktorn - värdet av hela aktiekursen i dagar. Storleken på det nuvarande lagret påverkas av frekvensen av leveranser av material enligt ett avtal med leverantörer (leveranscykel), samt volymen av deras förbrukning i produktionen.
Vid leveranser av material enligt ett avtalat schema och deras dagliga förbrukning i produktionen i lika stora partier, beräknas det genomsnittliga intervallet mellan leveranserna, den leveranscykeln, genom att dividera 360 dagar med antalet planerade leveranser. Detta tar hänsyn till tidpunkten för sammanträffandet av leveranser av samma typ av material från olika leverantörer.
För lokala leveranser bestäms medelintervallet genom att dividera den optimala satsen av material ur ekonomisk genomförbarhetssynpunkt med deras genomsnittliga dagliga förbrukning.
Om kontrakten inte anger specifika leveranstider, bestäms den genomsnittliga leveranscykeln på basis av faktiska data om mottagandet av material under rapporteringsåret.I detta fall kan det genomsnittliga intervallet mellan leveranser definieras som ett aritmetiskt medelvärde eller viktas genomsnitt, vilket beror på frånvaron eller närvaron av kraftiga fluktuationer i termer och volymer.
Om det inte finns några kraftiga fluktuationer i leveransvolymen används metoden för att beräkna det aritmetiska medelintervallet. För att göra detta bör 360 dagar delas med antalet leveranser under rapporteringsåret, med hänsyn tagen till sammanträffandet av kvitton av samma typ av material från olika leverantörer Detta tar inte hänsyn till små engångsleveranser, men alltför stora inleveranser reduceras till den genomsnittliga storleken på leveranserna
Om flera leverantörer levererar samma typ av material men i olika volymer och med olika tidsintervall på grund av egenheter i produktionsprocessen vid transporter etc., så bestäms den genomsnittliga leveranscykeln som ett vägt genomsnitt, eftersom skillnader i volymer och leveranstider avsevärt påverka det önskade medelintervallet. I detta fall multipliceras volymen av varje leverans med intervallet i dagar fram till nästa leverans. Det vägda medelintervallet är lika med kvoten av summan av de mottagna produkterna dividerat med den totala volymen av de leveranser som accepteras för beräkning.
Rörelsekapitalet i det aktuella lagret tas som regel till ett belopp av 50% av den genomsnittliga utbudscykeln. Beror det på utbudet av olika? typer av material från flera leverantörer och vid olika tidpunkter. Därför kommer behovet av medel för material i allmänhet att vara mindre än det beräknade lagret, eftersom det maximala lagret av en typ av material på leveransdagen sammanfaller med minsta lagret av en annan typ av material etc. Men om företaget förbrukar råvaror och basmaterial av ett litet sortiment (1-3 typer) som tillhandahålls av en eller två leverantörer, och även om intervallet mellan leveranserna är från 1-5 frost, rörelsekapitalsatsen i termer av nuvarande lager kan tas upp till 100 % genomsnittligt intervall mellan leveranser, eftersom i detta fall behovet av medel som regel kommer att motsvara det beräknade lagret
Säkerhetslager är den näst största typen av lager, vilket bestämmer den allmänna normen. En försäkring, eller garanti, lager är nödvändigt på varje företag för att garantera kontinuiteten i produktionsprocessen i fall av brott mot villkoren och villkoren för leverans av material från leverantörer, transport eller transport av ofullständiga partier.
Försäkringsstocken tas som regel till ett belopp av 50 % av rörelsekapitalnormen i nuvarande bestånd. Rörelsekapitalnormen för försäkringsbeståndet av mynt kan vara mer än 50 % om företaget är beläget långt från leverantörer och transportvägar, om unika material av hög kvalitet konsumeras periodiskt eller nätverk med kontinuerlig konsumtion av vissa material i stora mängder, leveransintervall är 1-5 dagar
Ju närmare leverantörerna finns, desto mindre ofta avbrott i leveransen av produkter, desto mindre mängd försäkringslager Om material levereras från lager på väg, tillhandahålls inte försäkringslager aktuellt lager
Värdet på säkerhetslagret kan även bestämmas utifrån faktiska rapporterade uppgifter om avvikelser från det genomsnittliga leveransintervallet.För beräkningen bör antalet leveranser väljas. exklusive slumpmässiga, små och andra atypiska leveranser. Den genomsnittliga storleken på utvalda leveranser definieras som förhållandet mellan volymen av utvalda leveranser och antalet utvalda leveranser. Nedsatt Totala numret av leveranser definieras som förhållandet mellan volymen leveranser per medelstorleken utvalda leveranser. Det genomsnittliga leveransintervallet i detta fall kommer att vara lika med 360 dagar / för det angivna totala antalet leveranser. Rörelsekapitalnivån i termer av försäkringsbestånd definieras som förhållandet mellan självrisk under det genomsnittliga intervallet och överskottsbeloppet.
Transportlagret skapas för perioden för gapet mellan perioden för lastomsättning och dokumentcirkulation. Vid leverans av material över långa avstånd ligger tiden för betalning av avräkningshandlingar före tiden för materialvärdens ankomst
Transportlagret upprättas inte i de fall tidpunkten för mottagande av material sammanfaller med tidpunkten för betalning av avräkningshandlingar eller före denna.
En teknisk marginal skapas under en tid för att förbereda material för produktion, inklusive tid för analys och laboratorietester. En teknisk marginal beaktas i den allmänna normen om den inte är det integrerad del produktionsprocess Vid förberedelser för produktion av vissa typer av råvaror krävs till exempel tid för torkning, uppvärmning, brytning, sedimentering, framställning till vissa koncentrationer osv.
Det förberedande lager som krävs för tiden för lossning, leverans, mottagande och lagring av material beaktas också vid beräkningen av lagernivån för basråvaror, material och inköpta halvfabrikat, inventarier och hushållsförnödenheter. Normerna för denna tid är satta för varje operation på den genomsnittliga storleken på leveransen, baserat på tekniska beräkningar eller timing
Baserat på normerna för rörelsekapital i nuvarande, försäkrings-, transport-, teknologiska och förberedande lager, bestäms den vägda genomsnittliga normen för rörelsekapital som helhet för elementet. Råvaror, basmaterial och köpta halvfabrikat ”För detta ska det totala behovet av rörelsekapital för råvaror, basmaterial och köpta halvfabrikat divideras med deras endagsförbrukning
Ransonering av rörelsekapital i lager av hjälpmaterial. Utbudet av hjälpmaterial på företag är vanligtvis stort, men inte alla deras typer konsumeras i stora mängder. I detta avseende delas hjälpmaterial in i två grupper. Enligt den första av dem, som inkluderar huvudtyperna (minst. 50% kränkt mängden årlig konsumtion) hjälpmaterial , normerna för rörelsekapital bestäms av direktkontometoden, samma som för råvaror, basmaterial och köpta halvfabrikat
För den andra gruppen av hjälpmaterial som konsumeras i små mängder beräknas rörelsekapitalnormerna på ett förenklat sätt.
Standarden på rörelsekapitalet som helhet för gruppen av hjälpmaterial bestäms som produkten av endagsförbrukning i produktionen och den totala lagernivån i dagar
Ransonering av rörelsekapital i bränslereserver. Standarden sätts på samma sätt som standarden för råvaror, basmaterial och köpta halvfabrikat, de som baseras på lagernivån i dagar och endagsförbrukning, både för produktions- och icke-produktionsbehov
Standarden är beräknad för alla typer av bränsle (teknik, energi och industri), med undantag för gas. Om företaget överförs till gas skapas försäkringslager av fast eller flytande bränsle.
Ransonering av rörelsekapital i lager av containrar. Rörelsekapitalkvoten bestäms beroende på inkomstkällor och hur behållaren används. Det är skillnad på köpta och egentillverkade behållare, retur- och ej retur. För inköpta containrar avsedda för förpackning av färdiga produkter sätts rörelsekapitalsatsen på samma sätt som för råvaror, basmaterial och köpta halvfabrikat, baserat på leveransintervall. För behållare för egen tillverkning, vars kostnad ingår i priset på färdiga produkter, bestäms lagernivån av tiden från tillverkningen av behållare till förpackningen av produkter avsedda för transport. För containrar som kommer med material och som inte returneras till leverantörer beror rörelsekapitalsatsen på den tid containern låg under dessa material. Om dessa containrar ska användas vidare, så beaktas även den tid som krävs för reparation, sortering och val av containersatsen.
För återlämnande av 1are består satsen för förhandlingsbar miljöIv av tiden för en omsättning av containern, inklusive perioden från betalningstillfället för containern med material till leverans av dokument till banken för containern som skickas tillbaka till containern. leverantör.
Standarden för rörelsekapital för containrar som helhet är lika med summan av produkterna av en dagsomsättning (utgifter) av containrar efter typer och lagerhastigheten i dagar.
Ransonering av rörelsekapital för reservdelar för reparationer. Ransonering utförs beroende på utrustningsgrupperna. Den första gruppen inkluderar utrustning för vilken standardnormer för rörelsekapital för reservdelar har utvecklats. Till den andra - stor, unik, inklusive importerad, utrustning, för vilken standardstandarder inte har utvecklats. Till den tredje - liten enkel utrustning, för vilken standardnormer inte heller är fastställda.
Rörelsekapitalkvoten för reservdelar för den första gruppen av utrustning bestäms som produkten av standardnormer och mängden av denna utrustning, med hänsyn tagen till reduktionsfaktorer som anger behovet av rörelsekapital i närvaro av utrustning av samma typ och utbytbara delar.
Standarden för rörelsekapital för reservdelar för den andra gruppen av utrustning bestäms av direktkontometoden enligt formeln:
H \u003d (SxChxMxKx C) / V,
H - standarden för rörelsekapital för en utbytbar del, gnugga.
Med- lagernivå för en utbytbar del enligt leveransvillkoren, dagar.
H- antalet delar av samma typ i en enhet, mekanism
M- antalet enheter, mekanismer av samma typ;
Till- minskningskoefficient i lager av delar beroende på antalet maskiner av samma typ;
C- priset på en del, rub.;
PÅ- delens livslängd, dagar.
Standarden för reservdelar för reparation av den tredje utrustningsgruppen fastställs genom den klumpade beräkningsmetoden, baserad på förhållandet mellan de genomsnittliga faktiska saldonen av reservdelar för rapporteringsåret och den genomsnittliga årliga kostnaden för driftsutrustning och fordon. Detta förhållande är extrapolerat till det kommande året, med hänsyn tagen till förändringar i kostnaden för utrustning och fordon och förändringar i översynsperioder.
Ransonering av pågående arbete.
Kostnader för pågående arbeten inkluderar alla kostnader för tillverkade produkter. Detta är kostnaden för råvaror, bas- och hjälpmaterial, bränsle som överförs från ett lager till en verkstad och ingås teknisk process, lön, el, vatten, ånga etc. Pågående arbeten omfattar även rester av enskilda produkter i utrustning som inte har överförts till produktionstankar, mineraler utvunna och inte utsläppt till ytan (inom gruvindustrin).
Sålunda består kostnaderna för pågående arbeten av kostnaden för ofärdiga produkter, halvfabrikat av egen tillverkning samt färdiga produkter som ännu inte accepterats av den tekniska kontrollavdelningen.
Värdet på standarden för rörelsekapital som allokeras för eftersläpningar av pågående arbete beror på fyra faktorer: volymen och sammansättningen av produkter, varaktigheten av produktionscykeln, produktionskostnaden och arten av kostnadsökningen i produktionsprocessen .
Produktionsvolymen påverkar värdet av pågående arbeten i direkt proportion, d.v.s. ju fler produkter som produceras, ceteris paribus, desto större blir det pågående arbetet.
En förändring av sammansättningen av tillverkade produkter kan påverka värdet av pågående arbeten på olika sätt. Så med en ökning av andelen produkter med en kortare produktionscykel kommer volymen pågående arbete att minska och vice versa.
Produktionskostnaden påverkar direkt storleken på pågående arbeten. Ju lägre produktionskostnad, desto lägre volym pågående arbete i monetära termer. En ökning av produktionskostnaden leder till en ökning av pågående arbete.
Produktionscykelns varaktighet påverkar volymen av pågående arbeten är också direkt proportionell. Produktionscykelns varaktighet bestäms i sin tur av följande faktorer: tiden för produktionsprocessen; tidpunkten för exponering för halvfabrikat av fysikalisk-kemiska, termiska och elektrokemiska processer (teknologisk reserv); tidpunkten för transport av halvfabrikat inuti verkstäderna, såväl som färdiga produkter till lagret (transportlager); tidpunkten för ackumulering av halvfabrikat före starten av nästa operation (arbetslager); tidpunkt för analys av halvfabrikat och färdiga produkter; den tid som halvfabrikatet spenderar i lager för att garantera kontinuiteten i produktionsprocessen (säkerhetslager).
Den maximala möjliga minskningen av dessa typer av lager i pågående arbete bidrar till att förbättra användningen av rörelsekapital genom att minska produktionscykelns varaktighet.
Med en kontinuerlig produktionsprocess beräknas produktionscykelns varaktighet från det att råvaror och material sätts i produktion tills att den färdiga produkten släpps. I allmänhet, för företaget (verkstad), bestäms den genomsnittliga varaktigheten av produktionscykeln av den vägda genomsnittsmetoden, d.v.s. genom att multiplicera varaktigheten av produktionscykeln för enskilda produkter eller de flesta av dem med deras kostnad.
Beroende på arten av kostnadsökningen i produktionsprocessen delas alla kostnader upp i engångskostnader och inkrementella. Engångskostnader inkluderar de kostnader som uppstår i början av produktionscykeln. Det är råvaror, basmaterial, köpta halvfabrikat. De återstående kostnaderna anses vara inkrementella. Kostnadsökningen i produktionsprocessen kan ske jämnt och ojämnt.
Med en enhetlig kostnadsökning beräknas den genomsnittliga kostnaden för pågående arbeten som summan av alla engångskostnader och hälften av inkrementella kostnader.
Med en enhetlig och ojämn kostnadsökning bestäms kostnadsökningskoefficienten. Med en enhetlig kostnadsökning beräknas kostnadsökningskoefficienten med formeln:
K \u003d (Fe + 0,5Fn) / (Fe + Fn);
TILL - kostnadsökningsfaktor;
Fe - engångskostnader;
fn - stigande kostnader.
Med en ojämn kostnadsökning per dagar i produktionscykeln bestäms kostnadsökningskoefficienten av formeln:
Till= C/ P,
MED - den genomsnittliga kostnaden för en pågående produkt;
P - produktionskostnad för produkten.
Den genomsnittliga kostnaden för en pågående produkt beräknas som det vägda genomsnittet av kostnaderna per dag i produktionscykeln och antalet dagar de befinner sig i produktionsprocessen.
När man kombinerar enhetliga och ojämna kostnader, beräknas den genomsnittliga kostnaden för en pågående produkt med hjälp av formeln:
C = (Fe + F 1 T)+ F 2 T 2 + .... + 0,5 FrT) / T,
där F 1 , F 2 , ... - kostnader per dagar i produktionscykeln;
fr - kostnader som uppstår jämnt under produktionscykeln;
T -
T 1, T 2 - tid från tidpunkten för engångskostnader till slutet av produktionscykeln.
Till exempel är produktionskostnaden för en produkt 340 rubel, varaktigheten av produktionscykeln är 6 dagar. På den första dagen uppgick produktionskostnaderna till 10 rubel, på den andra dagen - 80 rubel, den 3:e - 60 rubel och de återstående 90 rubel. är kostnaden jämnt varje dag.
Kostnadsökningsfaktorn blir:
(110x6) + (80x5) + (60x4) + (90x0,5x6)
Ransonering av rörelsekapital pågående arbete utförs enligt formeln:
H \u003d V / D x T x K \u003d N np x R np
var H- standard på rörelsekapital i arbete, rub.;
PÅ- Volymen av bruttoproduktionen enligt kostnadsberäkningen under IV-kvartalet. med en enhetligt ökande karaktär av produktion under det kommande året, rub. de där. kostnaden för bruttoproduktionen för IV-kvartalet.;
D- antal dagar i perioden (90)
T - produktionscykelns varaktighet, dagar;
Till- Ökningskoefficient för produktionen
Produkten av den genomsnittliga varaktigheten av produktionscykeln (T) och koefficienten för kostnadsökning (TILL) bildar takten på rörelsekapital pågående arbete i dagar ( N np). Följaktligen kommer standarden för rörelsekapital pågående arbete att vara resultatet av produkten av normerna för rörelsekapital och mängden endagsproduktion ( R np \u003d V/D).
Behovet av rörelsekapital för pågående arbeten inom gruvindustrin bestäms av den direkta beräkningsmetoden. Mängden malm som finns kvar i gruvdriften enligt gruvornas driftsförhållanden multipliceras med den planerade kostnaden för ett ton malm, exklusive kostnaderna för att lyfta upp malmen till ytan och transportera den till lagringsplatsen.
Om ovanstående metoder för direkt beräkning av pågående rörelsekapitalkvot inte är tillämpliga på företag, bestäms rörelsekapitalkvoten på grundval av en analys av omsättningen av pågående rörelsekapital under det senaste året. För att göra detta bör det genomsnittliga faktiska saldot av pågående arbete, minus kostnaderna för avbrutna och annullerade beställningar, divideras med den genomsnittliga dagliga produktionen till fabrikskostnad samma år. Normen för rörelsekapital som hittas på detta sätt i dagar, multiplicerat med mängden endagsproduktion av produkter enligt planen för det fjärde kvartalet det kommande året, kommer att bestämma värdet på standarden för pågående arbete.
Ransonering av rörelsekapital i uppskjutna utgifter. Till skillnad från pågående arbeten skrivs förutbetalda utgifter av till produktionskostnaden i efterföljande perioder.Uppskjutna utgifter inkluderar kostnader för utveckling av nya typer av produkter, förbättring av produktionsteknik samt gruv- och strippningsverksamhet. Dessa utgifter inkluderar även sådana atypiska kostnadsposter som en prenumeration på tidskrifter, hyra etc. Standarden för rörelsekapital i uppskjutna utgifter (N) bestäms av formeln
H \u003d P + R - C,
P -överföringsbelopp för uppskjutna utgifter i början av det kommande året;
R - uppskjutna utgifter under det kommande året, enligt relevanta uppskattningar;
MED - uppskjutna utgifter som ska skrivas av till produktionskostnaden under det kommande året i enlighet med produktionsuppskattningen.
Till exempel är det förväntade saldot av uppskjutna utgifter i början av året 130 tusen rubel. Uppskjutna utgifter enligt uppskattningar för det kommande året 310 tusen rubel. Inkluderat i produktionskostnaden i år är kostnader till ett belopp av 125 tusen rubel. Rörelsekapitalkvoten för uppskjutna utgifter kommer att uppgå till 315 tusen rubel. (130 + 310 - 125).
Om företaget i färd med att förbereda, utveckla och tillverka nya typer av produkter använder ett riktat banklån, då vid beräkning av rörelsekapitalkvoten i uppskjutna utgifter exkluderas beloppen av banklån.
Ransonering av rörelsekapital för färdiga produkter.
Färdiga produkter är produkter färdigställda av produktion och accepterade av den tekniska kontrollavdelningen. Rörelsekapitalkvoten för saldot av färdiga produkter bestäms som produkten av rörelsekapitalnormen i dagar och endagsproduktionen av säljbara produkter under det kommande året till produktionskostnaden enligt formeln
H \u003d V / D x N gp \u003d N gp x V tp
var H - standard för rörelsekapital för färdiga produkter, rub.;
PÅ- lansering av säljbara produkter under IV-kvartalet. det kommande året (med en jämnt ökande produktion) till produktionskostnaden, rub. de där. produktionskostnad för en produkt.
D - antal dagar i perioden (90);
N gp - rörelsekapitaltakten för färdiga produkter i lagerdagarna;
I tp - endagsproduktion av säljbara produkter IV kvartal (H/D)
©2015-2019 webbplats
Alla rättigheter tillhör deras upphovsmän. Denna webbplats gör inte anspråk på författarskap, men erbjuder gratis användning.
Sidans skapande datum: 2016-02-16