Wskaźnik płynności: formuła bilansowa i wartość normatywna. Wskaźnik płynności bieżącej: co pokazuje i jak obliczać

Wskaźnik płynności bieżącej pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań krótkoterminowych kosztem majątku obrotowego. Im wyższy ten wskaźnik, tym mocniej firma „staje na nogi”. Koncentrując się na tym wskaźniku, możemy mówić o wypłacalności firmy.

Ważny jest wskaźnik bieżącej płynności:

• Dla potencjalnych inwestorów. Inwestując pieniądze w jakiekolwiek przedsiębiorstwo, inwestorzy muszą obliczyć możliwy zwrot z inwestycji.
• Dla banków. Jeśli przedsiębiorstwo zaciąga pożyczkę w banku, bank odpowiednio oblicza wszystkie ryzyka i możliwy zysk.
• Dla dostawców materiały i surowce.

Wartość wskaźnika płynności bieżącej w przedziale od 1,5 do 2,5 uważa się za normalną. Jeżeli wskaźnik ten jest mniejszy niż 1, oznacza to, że przedsiębiorstwo nie jest w stanie opłacić bieżących rachunków. Nie może być mowy o zobowiązaniach długoterminowych. Jeśli współczynnik jest większy niż 2,5, oznacza to nieracjonalne wykorzystanie kapitału, powolny obrót środkami.

Jak obliczyć bieżący wskaźnik

Aby obliczyć bieżący wskaźnik płynności, istnieje wzór:

Ktl \u003d Aktywa obrotowe przedsiębiorstwa / Zobowiązania krótkoterminowe

Z kolei aktywa obrotowe przedsiębiorstwa można przedstawić w postaci innej formuły: ObAk \u003d A1 + A2 + A3. Jeśli spojrzeć na bilans, ObAk jest wynikiem Sekcji II. Zobowiązania krótkoterminowe to: Krob \u003d P1 + P2. W bilansie jest to suma sekcji V.

W związku z tym bieżący wskaźnik płynności można obliczyć za pomocą wzoru:

Ktl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Ktl = Razem dla Sekcji II / Razem dla Sekcji V

Teraz musisz dowiedzieć się, co oznaczają A1, A2, A3, P1 i P2.

A1- aktywa, które są najbardziej płynne, czyli mają szybki „obrót”. Aktywa te obejmują:

• gotówka w kasie, środki na rachunku bieżącym firmy (pozycja 1250 bilansu);
• inwestycje w papiery wartościowe (krótkoterminowe) (pozycja 1240 bilansu)

A2- aktywa szybko zbywalne. Są to aktywa, które albo są już w gotówce, albo mogą zostać zamienione w możliwie najkrótszym czasie. Aktywa te obejmują:

• długi dłużników, których okres realizacji nie przekracza 12 miesięcy (linia 1230 bilansu);
• środki na lokatach w banku;
• gotowe produkty w magazynie i wysłane towary.

A3- Aktywa, których sprzedaż wymaga czasu. Obejmują one:

• Zadłużenie dłużników, których spłaty spodziewane są w okresie dłuższym niż 1 rok od dnia bilansowego;
• podatek VAT od nabytych przedmiotów wartościowych (pozycja 1220 bilansu);
• Pozycja bilansu „rozliczenia międzyokresowe czynne” nie została uwzględniona w tej grupie.

P1- najpilniejsze zobowiązania spółki, czyli zobowiązania spółki, których spłata spodziewana jest w najbliższej przyszłości. Obejmują one:

• Dług wobec dostawców (pozycja 1520 bilansu);
• Zadłużenie z tytułu bieżących zobowiązań podatkowych;
• Dług wobec pracowników przedsiębiorstwa z tytułu wynagrodzeń

P2- zobowiązania spółki krótkoterminowe. Obejmują one:

• Różne krótkoterminowe kredyty i pożyczki (pozycja 1510 bilansu).

Jeżeli wartość majątku obrotowego spółki przewyższa kwotę zobowiązań, oznacza to, że spółka posiada zapasy. Dzięki tej rezerwie może zrekompensować straty, które mogą powstać w toku działalności firmy.

Jeżeli zobowiązania krótkoterminowe przekraczają kwotę aktywów obrotowych lub są im równe, to oznacza to, że firma nie jest w stanie nawet spłacić rachunków bieżących niezbędnych do normalnego funkcjonowania firmy.

Sposoby zwiększenia współczynnika

Aby zwiększyć wskaźnik bieżącej płynności, istnieją następujące sposoby:

• Zmniejszenie kwoty zobowiązań. Jednym ze sposobów zarządzania zobowiązaniami jest ich restrukturyzacja. Możesz zmniejszyć jego wysokość, świadcząc wzajemne usługi (czyli kompensując) lub odpisując ten dług jako nieodebrany.
• Zwiększenie majątku obrotowego.
• Jednoczesny spadek aktywów obrotowych i wierzycieli. Jest to najbardziej optymalny i realistyczny sposób na zwiększenie wskaźnika płynności bieżącej.

Bieżący wskaźnik płynności oblicza się z ogólna analiza wypłacalność przedsiębiorstwa.

Analiza jest konieczna do obliczenia innych ważne wskaźniki wypłacalność przedsiębiorstwa: przywrócenie wypłacalności, utrata wypłacalności.

Na podstawie tych wyliczeń możemy mówić o wypłacalności tej firmy w swojej branży.

W tym artykule rozważymy wskaźnik bieżącej płynności, który pokazuje zdolność firmy do spłaty bieżących (krótkoterminowych) zobowiązań kosztem wyłącznie majątku obrotowego.

Dzięki prostej formule kalkulacji i zawartości informacji, wskaźnik płynności bieżącej zajmuje ważne miejsce w ocenie działalność finansowa różne branże, znajduje zastosowanie w wielu skuteczne metody prognoza bankructwa.

Bieżący wskaźnik płynności. informacje ogólne

Wskaźnik płynności bieżącej (lub całkowitej) (k) to wielkość finansowa przedstawiająca stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych lub zobowiązań krótkoterminowych, która jest opracowywana na podstawie informacji z bilansu. Jest to również wskaźnik zdolności do spłaty krótkoterminowych pożyczek kapitał obrotowy. Im wyższe k, tym bardziej wypłacalna jest firma. Jego spadek sugeruje, że aktywa w pilnie nie są już realizowane. Ogólna formuła:

• k = (aktywa obrotowe) : (zobowiązania krótkoterminowe).

Aktywa obrotowe:

• gotówka (w tym pieniądz elektroniczny) w kasie, na rachunkach rozliczeniowych banków;
• należności + rezerwa na nieściągalne należności;
• inwestycje w papiery wartościowe;
• wartości materialne i produkty na sprzedaż.

Obecna odpowiedzialność:

• pożyczki na okres do jednego roku;
• niespłacone zobowiązania wobec dostawców, skarb.
• inne kredyty.

Wzór na odliczanie aktywów i pasywów:

1. k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), gdzie
   • Al - aktywa płynne;
   • Ab - szybko działający;
   • Jestem - powoli zdając sobie sprawę;
   • Ps - Zobowiązania pilne;
   • PC - krótkoterminowe.

Formuła bilansu:

• k = (s. 1200 + s. 1170) : (s. 1500 - s. 1530) - s. 1540).

Przeznaczenie ogólnego wskaźnika płynności

Ta wartość wykonuje następujące zadania:

• wskaźnik dostępności zdolności do spłaty swoich zobowiązań w bieżącym cyklu produkcyjnym;
• „papierek lakmusowy” wypłacalności firmy, jej zdolności do pokrycia wszystkich kredytów dostępnymi kwotami;
• wskaźnik efektywności zarówno odrębnego okresu działalności, jak i wybranego kierunku obrotu produktami;
• ważne informacje dla inwestorów;
• składniki niezbędne do formuły danego k są również wykorzystywane do obliczania kapitału obrotowego.

Norma bieżącego wskaźnika płynności i odchylenia od niej

Wartość wskaźnika bieżącej płynności:

Ważny! Przy obliczaniu nie wolno nam zapominać, że aktywa płynne są nierówne – należy szczegółowo uwzględnić szybkość ich obrotu (skorzystaj z drugiej formuły).

Sposoby zwiększenia płynności przedsiębiorstwa

Aby zoptymalizować wskaźniki k, stosuje się następujące metody:

Ważny! Krótkik realna płynność nie jest wskaźnikiem deficytu gotówki przedsiębiorstwa. Ponieważ aktywa obrotowe obejmują należności, inwestycje, produkty itp.

Obliczanie wskaźnika na przykładzie AVTOVAZ

Korzystając z ogólnego wzoru:

• k (2014) = 49 783/ 86 888 = 0,00001151;
• k (2015) = 40 073/112 867 = 0,00000886;
• k (2016) = 55807/117723 = 0,4740535.

Średni wskaźnik płynności bieżącej według branż Federacji Rosyjskiej

Porównanie z innymi wskaźnikami płynności

Tabela porównawcza istniejących wskaźników potrącenia płynności:

Ważny! Wskaźniki mogą różnić się w zależności od branży przedsiębiorstwa.

Wykorzystanie wskaźnika bieżącej płynności w prognozowaniu upadłości

Wskaźnik płynności bieżącej jest jedną z wielkości, które pozwalają obliczyć stan rzeczy firmy w przyszłości – upadłość lub prosperującą działalność. W obliczeniach często stosuje się wzór Edwarda Maltona:

1. B \u003d - 0,3877 - 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l – wskaźnik płynności bieżącej, k n – koncentracja środków pożyczonych):

• B > 0 – prawdopodobieństwo bankructwa jest niskie;
• B. \u003d 0 - 50/50;
• W< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Zaletą formuły jest jej prostota. Nie jest jednak do tego przystosowany rosyjski biznes, bo powstał na wzór sprawozdawczości obce kraje, więc istnieje możliwość błędu prognozy. Dokładniejszą formułą jest tak zwana czterofazowa, ale z różnymi składnikami:

1. B \u003d (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), gdzie

• A 1 - kapitał obrotowy / składnik aktywów;
• A 2 - dochód netto / budżet własny;
• A 3 - zysk ze sprzedaży produktów / aktywów;
• A 4 - przychody netto / koszty całkowite.

Ważny! Uważa się, że ta formuła jest w stanie przewidzieć przyszłość firmy z wynikiem do 80%.

Co pokazuje ujemny wskaźnik bieżącej płynności?

Dosłownie Liczba ujemna wartość wskaźnika nie może być - może być mała do jednej dziesięciotysięcznej. Postępująca ujemna dynamika wartości wskazuje na to, że:

• niewłaściwa polityka finansowa firmy i dystrybucja środków;
• przesycenie zobowiązaniami wobec wierzycieli;
• duża ilość niesprzedanych produktów;
• o nadmiernych inwestycjach;
• obecność dużej liczby zaległych długów wobec firmy.
• prawdopodobieństwo bankructwa.

Metody oceny kondycji finansowej z wykorzystaniem wskaźnika płynności bieżącej

Główne metody oceny z udziałem współczynnika:

1. Model Seleznevy-Ionovej. Metodologia ma na celu porównanie rzeczywistych wskaźników ze standardem, wykrycie rentowności aktywów pod kątem ich dochodu netto, a także Ogólny wynik zarządzanie firmą.
2. Model Saifullina-Kadykowa. Podobnie jak poprzednia, może dotyczyć analizy sytuacji finansowej firm różnych branż i wielkości. Oblicza również sukces sprzedaży i obroty własnego budżetu.
3. Model Postiuszkowa. Nadaje się do przewidywania ruiny przedsiębiorstwa z zakresem przewidywania stanu do sześciu miesięcy.

Wskaźnik płynności bieżącej: aktualne zagadnienia

Odpowiedź: Wszystkie informacje pochodzą z rocznego sprawozdania finansowego firmy, dokumentów księgowych.

Pytanie nr 2: Czy warto skupiać się na ogólnorosyjskich normach bieżącego wskaźnika płynności?

Odpowiedź: Tylko w celu posiadania informacji. Dla każdej branży, w zależności od podmiotu Federacji Rosyjskiej, w której działa, wskaźniki k są bardzo zróżnicowane.

Pytanie 3: Dla kogo w pierwszej kolejności należy obliczyć k całkowitej płynności?

Odpowiedź: Przydatne jest, aby szef przedsiębiorstwa posiadał te informacje, mogą być również wymagane przez twoich wierzycieli i inwestorów.

Pytanie nr 4: Jeśli mój obliczony wskaźnik jest wysoki - więcej niż dwa, to moja firma zmierza we właściwym kierunku?

charakteryzuje spółkę z punktu widzenia jej zdolności do terminowego regulowania zobowiązań krótkoterminowych. Wchodzi w skład zespołu obliczeń związanych z analizą kondycji finansowej każdej organizacji.

Zależność płynności od struktury aktywów

Termin płynność jest najczęściej rozumiany jako ocena wystarczalności majątku przedsiębiorstwa na spłatę zadłużenia w takim czy innym czasie. W której aktualny stosunek zależy od tego, jak szybko aktywa firmy mogą zostać zamienione na gotówkę (zrealizowane). W podobny sposób sprawdzana jest wypłacalność osoby prawnej.

W zależności od okresu wymaganego do sprzedaży aktywa dzieli się zazwyczaj na:

• Natychmiastowa realizacja - to bezpośrednio pieniądze na rachunkach iw kasie, ich ekwiwalenty oraz inwestycje finansowe w papiery wartościowe. W rzeczywistości nie trzeba ich sprzedawać: można je od razu włączyć do procesu rozliczeniowego.
• Szybko osiągalne – na ich zamianę na gotówkę z reguły potrzeba trochę czasu – są to np. należności.
• Możliwe do zrealizowania w przeciętnym okresie czasu – ich sprzedaż zajmuje już trochę czasu, ponadto tracą część swojej wartości z czasem lub w przypadku sprzedaży.

Na tej podstawie zwyczajowo identyfikuje się kilka rodzajów płynności:

• Bezwzględny - charakteryzuje ilość środków, które można natychmiast sprzedać, to znaczy w tym przypadku zaangażowane są tylko aktywa możliwe do natychmiastowej sprzedaży.
• Szybki – jego synonimami będą pilny, pośredni, krytyczny, czasami ten typ określany jest terminem pokrycie pośrednie, odzwierciedla stopień dostępności kosztowności, które można sprzedać szybko i bez strat.
• Bieżąca płynność- uwzględnia w swoich obliczeniach, oprócz aktywów, o których mowa w poprzednich dwóch paragrafach, również aktywa o średnim okresie realizacji.

Obliczając opisane współczynniki, porównuje się wielkość dostępnego majątku z kwotą krótkoterminowego zadłużenia firmy.

Jakie cechy firmy pokazuje aktualny wskaźnik płynności

rachunkowość aktualny stosunek, specjalista planuje uzyskać odpowiedź na pytanie, czy firma ma wystarczającą ilość środków obrotowych, które mają akceptowalny okres realizacji, aby spłacić wszystkie istniejące zobowiązania krótkoterminowe. Z reguły wskaźnik ten określa się na okres nie dłuższy niż rok. Czasami określa się go jako całkowity wskaźnik płynności, wskaźnik pokrycia, wskaźnik obiegu lub kapitał operacyjny.

Jako źródło danych do ustalenia przyjmuje się bilans. Najczęściej jest to raportowanie za rok, ale zdarza się, że wykorzystuje się również dane za krótszy okres. Aby śledzić dynamikę wskaźnika, oblicza się go dla kilku okresów.

podczas obliczania aktualny płynność porównać wyniki działów 2 i 5 bilansu.

Metodyka wyznaczania wskaźnika bieżącej płynności

Formułowanie algorytmu obliczeniowego bieżący wskaźnik płynności, możemy powiedzieć, że uzyskuje się go dzieląc wielkość aktywów obrotowych przez bieżące zobowiązania firmy. Przy formułowaniu kwoty długu krótkoterminowego zwyczajowo wyróżnia się 3 podejścia:

• W tym przypadku brana jest pod uwagę suma całkowita sekcji 5 bilansu aktualny stosunek oblicza się w następujący sposób:

TL = OA / KO,

TL - bieżąca płynność;

OA - aktywa obrotowe;

• Korzystając z wyniku sekcji 5 pomniejszonego o przychody przyszłych okresów, które nawet z nazwy trudno przypisać do zobowiązań.

TL \u003d OA / (KO - DBP),

KO - zobowiązania krótkoterminowe;

TL \u003d OA / (KK + KKZ + OO + PO),

OA - aktywa obrotowe;

KK - przyciągnęła pożyczki krótkoterminowe;

KKZ - zobowiązania;

ОО - kwota szacowanych zobowiązań;

Oprogramowanie - pozostałe zobowiązania krótkoterminowe nie ujęte w poprzednich grupach.

• Wyłączenie z działu 5 bilansu, oprócz przychodów przyszłych okresów, kwoty oszacowanych zobowiązań, które również są trudne formalnie do zakwalifikowania jako zadłużenie. W tym przypadku obliczanie wskaźnika bieżącej płynności robi się tak:

TL \u003d OA / (KK + KKZ + PO).

Algorytm ten można również wyrazić w inny sposób:

TL \u003d OA / (KO - DBP - OO),

OA - aktywa obrotowe;

DO - zobowiązania krótkoterminowe.

DBP - rozliczenia międzyokresowe przychodów.

Jak obliczyć wskaźnik płynności na podstawie danych bilansowych

Jak wspomniano powyżej, w wzory na wskaźnik bieżącej płynności w bilansie używane są dane bilansowe, czyli wartości z określonej linii. Dla przejrzystości można zmienić oznaczenia literowe we wzorach na numery pól raportowania:

• W przypadku pierwszej formuły, która po prostu wykorzystuje sumy partycji, algorytm wygląda następująco:

TL = linia 1200 / linia 1500,

gdzie 1200, 1500 to numery odpowiednich wierszy w dziale 2 i 5 protokołu według formularza nr 1.

• Dla drugiego podejścia, które wyklucza z kalkulacji przychody przyszłych okresów, wzór zostanie zapisany w następujący sposób:

TL = linia 1200 / (linia 1500 - linia 1530)

TL = linia 1200 / (linia 1510 + linia 1520 + linia 1540 + linia 1550).

• Z wykorzystaniem wyłącznie wierzytelności krótkoterminowych bez innych pozycji ujętych w ust. 5:

TL = linia 1200 / (linia 1510 + linia 1520 + linia 1550),

TL = s. 1200 / (s. 1500 - s. 1530 - s. 1540).

Niewykluczone, że w praktyce gospodarczej zajdą okoliczności wymagające zastosowania bilansu sporządzonego przed 2011 r. Wtedy obowiązywały inne oznaczenia linii, dlatego lepiej jest skorzystać z poniższej tabeli zgodności kodów:

Do 2011 roku przy sporządzaniu sprawozdań finansowych konieczna była alokacja należności o okresie spłaty powyżej 1 roku. Opierając się na logice badanego wskaźnika – wskaźnika płynności bieżącej, należało go obliczyć bez uwzględnienia kwot należności długoterminowych.

Wartość normatywna wskaźnika płynności bieżącej

Aby firma terminowo spłacała swoje zobowiązania, wysokość kapitału obrotowego nie może być niższa od kwoty zobowiązań krótkoterminowych. W związku z tym współczynnik musi wynosić co najmniej 1.

NOTATKA! W praktyce płynność może być poniżej 1. Jest to jednak możliwe tylko dla organizacji z wysoka prędkość obrót aktywami.

Jednocześnie zbyt duże przekroczenie wartości odniesienia również nie jest zbyt duże dobry znak: oznacza to spowolnienie obrotu aktywami. Z reguły w tej sytuacji zwiększają się stany magazynowe, rosną należności i ogólnie spada efektywność wykorzystania środków.

Wiarygodność wstępnych informacji ma kluczowy wpływ na poprawność obliczeń. Musi zostać wszechstronnie zbadany przed włączeniem do formuły ze względów praktycznych. W szczególności możliwe jest wykorzystanie w nim środków, które w rzeczywistości nie są płynne, mogą to być przeterminowane należności lub papiery wartościowe nierzetelnego emitenta. Wtedy obraz wypłacalności firmy będzie zbyt optymistyczny. Jeśli takie kwoty występują, lepiej wykluczyć je ze wzoru przy określaniu płynności. Jednocześnie wyliczenie wszystkich trzech rodzajów płynności nie daje pełnego obrazu sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. To tylko jeden ze wskaźników ogólnej kondycji firmy, element systemu analizy finansowej, który pomaga w dokonywaniu trafnych ostatecznych osądów.

Czynniki wpływające na wskaźnik płynności

Okoliczności, które mogą mieć wpływ na rozmiar wskaźnik bieżącej płynności bilansu, Czy:

• tempo zmian wolumenu kapitału obrotowego w stosunku do tempa zmian zobowiązań krótkoterminowych;
• zmniejszenie wolumenu kredytów krótkoterminowych, w tym poprzez przekwalifikowanie ich na długoterminowe.

Jaki jest cel współczynnika pokrycia?

Główni użytkownicy informacji nt wskaźnik płynności bieżącej – pokrycie Czy:

• dyrektorzy organizacji;
• właściciele firm;
• podmioty dokonujące inwestycji finansowych w organizację;
• inspekcje przeprowadzające obliczenia robocze, których wykonanie jest określone zarządzeniem Ministerstwa Rozwoju Gospodarczego Federacji Rosyjskiej z dnia 21 kwietnia 2006 r. nr 104.

Ponadto monitorowanie tego wskaźnika będzie jednym z priorytetów menedżerów arbitrażu, którzy muszą to robić zgodnie z dekretem rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 25 czerwca 2003 r. Nr 367.

Stosowanie wskaźników płynności stało się normą w praktyce analizowania kondycji finansowej. W rezultacie oceniane są chwilowe, krótkookresowe i średniookresowe warianty tego współczynnika. Różnica między nimi polega jedynie na kategorii aktywów, których relacja w porównaniu z zobowiązaniami krótkoterminowymi jest szacowana. Wszystkie obliczenia oparte są na wskaźnikach równowagi, chociaż tak jest duża liczba odmiany obliczeń, które dają porównywalne wyniki przy użyciu różnych linii raportowania. Jednocześnie pierwszorzędne znaczenie ma jakość i wiarygodność danych wyjściowych. Często zdarzają się okoliczności, w których dane pierwotne muszą zostać „oczyszczone” z nadmiernych kwot. Jednocześnie sama wartość współczynnika nie jest bezwzględnym wskaźnikiem wypłacalności firmy, choć oczywiście musi być brana pod uwagę przy przeprowadzaniu kompleksowej analizy finansowej. Pożądane jest, aby wartość ta wynosiła około 1, natomiast lepiej, aby współczynnik był nieco wyższy od 1. Nadmierny wzrost wskaźnika płynności nie sprzyja stabilności aktywność biznesowa, gdyż świadczy to o spowolnieniu obrotów, wzroście należności i pewnym przepełnieniu magazynów. Nie należy więc bezwarunkowo opierać się wyłącznie na opisanym współczynniku w przypadku podejmowania decyzji zarządczych, jednocześnie nie można go ignorować przy ocenie aktualnego stanu rzeczy.

Bilans jest główną formą sprawozdania finansowego, które charakteryzuje pozycja finansowa organizacji na dzień sprawozdawczy (klauzula 18 PBU 4/99). Ponadto bilans działa jako baza informacji analizy, w trakcie której wyznaczane są różnego rodzaju współczynniki, a w efekcie decyzje zarządcze. Jednym z obszarów analizy tej formy raportowania jest analiza płynności bilansu. Przypomnij sobie, że płynność to ich zdolność do zamiany na pieniądze. W związku z tym im wyższy wskaźnik takiego przekształcenia, tym bardziej płynne aktywa są brane pod uwagę. Absolutnie płynnymi aktywami organizacji są pieniądze. Porozmawiajmy o głównych współczynnikach obliczanych przy ocenie płynności bilansu.

Aktywa grupujemy według stopnia płynności

Analiza płynności bilansu rozpoczyna się od określenia stopnia płynności poszczególnych aktywów. W tym celu aktywa organizacji są podzielone na 4 grupy – od aktywów najbardziej płynnych po aktywa trudne do zbycia. Wyobraź sobie następujące grupowanie w tabeli:

W ramach przydzielonych grup płynności aktywów organizacji można to przeprowadzić.

Bilansowe wskaźniki płynności

Przy obliczaniu wskaźników płynności wartość aktywów koreluje się z kwotą zobowiązań po stronie pasywów bilansu.

Dla wskaźnika płynności wzór na bilans może być następujący (Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 02.07.2010 nr 66n):

gdzie K AL – bezwzględny wskaźnik płynności;

wiersz 1510 - „Środki pożyczone”;

wiersz 1520 - „Zobowiązania”;

wiersz 1540 - „Szacowane zobowiązania”;

wiersz 1550 – „Inne zobowiązania”.

Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje zdolność organizacji do spłaty bieżących zobowiązań kosztem najbardziej płynnych aktywów. Wartość normatywna K AL e 0,2.

Gdy konieczne jest określenie zdolności organizacji do spłaty bieżących zobowiązań kosztem najbardziej płynnych i szybko możliwych do zrealizowania aktywów, oblicza się ją na podstawie wskaźnika płynności szybkiej (K BL), którego zalecana wartość wynosi od 0,7 do 1:

* linia 1230 - w zakresie należności krótkoterminowych.

Definicja

Płynność- możliwość szybkiej sprzedaży aktywów po cenie zbliżonej do rynkowej. Płynność - zdolność do zamiany na pieniądze (patrz termin „aktywa płynne”).

Zwykle wyróżnia się wartości (aktywa) wysoce płynne, niskopłynne i niepłynne. Im łatwiej i szybciej można uzyskać pełną wartość aktywów, tym bardziej są one płynne. W przypadku produktu płynność będzie odpowiadała szybkości jego sprzedaży po cenie nominalnej.

W rosyjskim bilansie aktywa firmy są uporządkowane według malejącej płynności. Można je podzielić na następujące grupy:

A1. Aktywa o dużej płynności (gotówka i krótkoterminowe inwestycje finansowe)

A2. Aktywa rynkowe (należności krótkoterminowe, tj. zadłużenie, których spłaty oczekuje się w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego)

A3. Wolnozbywalne aktywa (pozostałe niewymienione powyżej aktywa obrotowe)

A4. Aktywa trudne do sprzedania (wszystkie aktywa trwałe)

Zobowiązania salda według stopnia wzrostu zapadalności zobowiązań grupuje się w następujący sposób:

P1. Najpilniejsze zobowiązania (pozyskane środki, na które składają się bieżące zobowiązania wobec dostawców i kontrahentów, personel, budżet itp.)

P2. Zobowiązania średnioterminowe (krótkoterminowe kredyty i pożyczki, rezerwy na przyszłe wydatki, inne zobowiązania krótkoterminowe)

P3. Zobowiązania długoterminowe (sekcja IV bilansu „Zobowiązania długoterminowe”)

P4. Zobowiązania trwałe ( słuszność organizacje).

Aby określić płynność bilansu, należy porównać sumy dla każdej grupy aktywów i pasywów. Płynność uważa się za idealną, jeśli spełnione są następujące warunki:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

Na przykład powyższą analizę płynności w podziale na grupy można wykonać automatycznie w programie „Twój Analityk Finansowy”.

Obliczanie wskaźników płynności

W praktyce analizy finansowej istnieją trzy główne wskaźniki płynności.

Bieżąca płynność

Wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej) (coverage ratio; angielski current ratio, CR) to wskaźnik finansowy równy stosunkowi aktywów obrotowych (obrotowych) do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązań bieżących). Jest to najpowszechniejsza i najczęściej stosowana miara płynności. Formuła:

Ktl \u003d OA / KO

gdzie: Ktl – wskaźnik bieżącej płynności;
ОА - aktywa obrotowe (uwaga: do 2011 r. należności długoterminowe wykazywane były w Bilansie jako część aktywów obrotowych - należy je wyłączyć z aktywów obrotowych!);
DO - zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźnik odzwierciedla zdolność firmy do spłaty bieżących (krótkoterminowych) zobowiązań kosztem wyłącznie majątku obrotowego. Im wyższy wskaźnik, tym lepsza wypłacalność przedsiębiorstwa.

Wartość współczynnika 2 lub więcej jest uważana za normalną (ta wartość jest najczęściej używana w języku rosyjskim przepisy prawne; w praktyce światowej uważa się to za normalne od 1,5 do 2,5, w zależności od branży). Wartość poniżej 1 wskazuje na duże ryzyko finansowe związane z brakiem możliwości konsekwentnego regulowania bieżących rachunków. Wartość większa niż 3 może wskazywać na nieracjonalną strukturę kapitału.

Szybka płynność

Wskaźnik szybki (czasami nazywany płynnością pośrednią lub pilną; angielski wskaźnik szybki, QR) to wskaźnik finansowy równy stosunkowi wysoce płynnych aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązań bieżących). Źródłem danych jest bilans przedsiębiorstwa, podobnie jak w przypadku bieżącej płynności, ale zapasy nie są brane pod uwagę jako aktywa, ponieważ jeśli zostaną zmuszone do sprzedaży, straty będą maksymalne spośród całego kapitału obrotowego. Formuła szybkiej płynności:

Кbl = (Krótkoterminowe należności + Krótkoterminowe inwestycje finansowe + Gotówka) / Obecna odpowiedzialność

Wskaźnik odzwierciedla zdolność spółki do spłaty bieżących zobowiązań w przypadku trudności ze sprzedażą produktów.

Wartość współczynnika co najmniej 1 jest uważana za normalną.

Absolutna płynność

Bezwzględny wskaźnik płynności to wskaźnik finansowy równy stosunkowi środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązań bieżących). Źródłem danych jest bilans przedsiębiorstwa w taki sam sposób, jak dla bieżącej płynności, ale w składzie aktywów uwzględnia się tylko środki pieniężne i zbliżone do nich merytorycznie środki:

Cal = (Gotówka + krótkoterminowe inwestycje finansowe) / Bieżące zobowiązania

W przeciwieństwie do dwóch powyższych współczynnik ten nie jest powszechnie stosowany na Zachodzie. Według rosyjskiego przepisy prawne normalna wartość współczynnika jest nie mniejsza niż 0,2.

Współczynnik płynności bieżącej, szybkiej i bezwzględnej można obliczyć automatycznie na podstawie bilansu w programie"