Operatīvās sviras efekts un tā pragmatiskā nozīme. Ražošanas (operācijas) svira

Izmaksu attiecību noteiktam pārdošanas apjomam, kas ir viena no mērīšanas iespējām, kas ir robežienākumu attiecība pret peļņu, sauc par darbības sviru. Šis rādītājs ir "skaitļos izteikts ar attiecību starp fiksētajām un mainīgajām izmaksām to kopējā apjomā un rādītāja "peļņa pirms procentiem un nodokļiem" mainīgumu. Tas ir augstāks tajos uzņēmumos, kuros fiksēto izmaksu attiecība pret mainīgajiem lielumiem ir lielāka, un attiecīgi zemāka pretējā gadījumā.

Operatīvās sviras rādītājs ļauj ātri (nesagatavojot pilnu peļņas vai zaudējumu aprēķinu) noteikt, kā pārdošanas apjoma izmaiņas ietekmēs uzņēmuma peļņu. Reiziniet pārdošanas procentuālās izmaiņas ar darbības sviras līmeni, lai noteiktu peļņas procentuālās izmaiņas.

Viens no galvenajiem koeficienta "izmaksas - apjoms - peļņa" analīzes uzdevumiem ir mainīgo un fiksēto izmaksu, pārdošanas cenu un pārdošanas apjomu ienesīgāko kombināciju izvēle. Robežienākumu vērtība (gan bruto, gan specifiskā) un robežienākumu attiecības vērtība ir būtiska, pieņemot lēmumus, kas saistīti ar uzņēmumu izmaksām un ienākumiem. Turklāt šo lēmumu pieņemšanai nav nepieciešams sagatavot jaunu peļņas vai zaudējumu aprēķinu, jo var izmantot tikai to posteņu pieauguma analīzi, kuras ir paredzēts mainīt.

Izmantojot analīzi, jums jābūt skaidram par tālāk norādīto.

Pirmkārt, fiksēto izmaksu izmaiņas maina līdzsvara punkta pozīciju, bet nemaina robežienākumu lielumu.

Otrkārt, mainoties mainīgajām izmaksām uz produkcijas vienību, mainās robežienākumu rādītāja vērtība un līdzsvara punkta atrašanās vieta.

Treškārt, vienlaicīga fiksēto un mainīgo izmaksu maiņa vienā virzienā izraisa spēcīgu rentabilitātes punkta nobīdi.

Ceturtkārt, pārdošanas cenas izmaiņas maina peļņas normu un līdzsvara punkta atrašanās vietu.

Praktiskajos aprēķinos, lai noteiktu darbības sviras ietekmes stiprumu, tiek izmantota bruto peļņas attiecība pret peļņu:

Operatīvā svira mēra procentuālās izmaiņas ieņēmumos par vienu procentu ieņēmumu izmaiņām. Tādējādi, nosakot noteiktu pārdošanas apjoma (ieņēmumu) pieauguma tempu, ir iespējams noteikt, cik lielā mērā peļņas apjoms palielināsies līdz ar uzņēmumā dominējošās darbības sviras stiprumu. Dažādos uzņēmumos sasniegtā efekta atšķirības noteiks nemainīgo un mainīgo izmaksu attiecības atšķirības.

Izpratne par darbības sviras darbības mehānismu ļauj mērķtiecīgi pārvaldīt nemainīgo un mainīgo izmaksu attiecību, lai uzlabotu uzņēmuma līdzšinējās darbības efektivitāti. Šī kontrole ir samazināta līdz darbības sviras spēka vērtības maiņai dažādās preču tirgus konjunktūras un posmos tendencēs. dzīves cikls uzņēmumiem.

Nelabvēlīgos preču tirgus apstākļos, kā arī uzņēmuma dzīves cikla sākumposmā tā politikai jābūt vērstai uz darbības sviras spēka samazināšanu, ietaupot uz fiksētajām izmaksām. Pie labvēlīgiem tirgus apstākļiem un ar noteiktu drošības rezervi prasība ieviest fiksēto izmaksu ietaupījumu režīmu var ievērojami vājināties. Šādos periodos uzņēmums var paplašināt reālo investīciju apjomu, modernizējot ražošanas pamatlīdzekļus. Jāatzīmē, ka fiksētās izmaksas ir mazāk pakļautas straujām izmaiņām, tāpēc uzņēmumi ar lielāku darbības sviru zaudē elastību izmaksu pārvaldībā. Runājot par mainīgajām izmaksām, mainīgo izmaksu pārvaldīšanas pamatprincips ir nodrošināt to pastāvīgu ietaupījumu.

Finansiālā spēka robeža ir uzņēmuma drošības robeža. Šī rādītāja aprēķins ļauj novērtēt iespēju papildus samazināt ieņēmumus no produktu pārdošanas rentabilitātes robežās. Tāpēc finansiālās drošības rezerve nav nekas cits kā starpība starp pārdošanas ieņēmumiem un rentabilitātes slieksni. Finansiālā spēka rezervi mēra vai nu naudas izteiksmē, vai procentos no ieņēmumiem no produktu pārdošanas:

Tātad darbības sviras stiprums ir atkarīgs no fiksēto izmaksu daļas to kopējā summā un nosaka uzņēmuma elastības pakāpi. Tas viss kopā rada uzņēmējdarbības risku.

Viens no faktoriem, kas “nosver” fiksētās izmaksas, ir “finanšu sviras” efekta palielināšanās, palielinoties kredīta procentiem kapitāla struktūrā. Savukārt darbības piesaistītie līdzekļi rada lielāku peļņas pieaugumu nekā pārdošanas pieaugums (ieņēmumi), palielinot peļņu uz akciju un tādējādi uzlabojot finanšu sviras efektu. Tādējādi finanšu un darbības sviras ir cieši saistītas, viena otru pastiprinot.

Operatīvās un finanšu sviras kopējo efektu mēra ar abu sviru konjugētā efekta līmeni, ko aprēķina, izmantojot šādu formulu:

Abu sviru darbības konjugētā efekta līmenis norāda uzņēmuma kopējā riska līmeni un parāda procentuālās izmaiņas peļņā uz vienu akciju, kad pārdošanas apjoms (pārdošanas ieņēmumi) mainās par 1%.

Spēcīgas darbības sviras kombinācija ar spēcīgu finanšu sviru var kaitēt uzņēmumam, jo ​​uzņēmējdarbības un finanšu riski vairojas, pastiprinot negatīvās sekas. Operatīvo un finanšu sviras mijiedarbība saasinās negatīva ietekme ieņēmumu samazināšanās par tīrās peļņas summu.

Uzņēmuma kopējā riska samazināšanas uzdevums ir samazināts līdz vienai no trim iespējām:

1. Augsts finanšu sviras līmenis apvienojumā ar vāju darbības sviru.

2. Zems finanšu sviras līmenis apvienojumā ar spēcīgu darbības sviru.

3. Mērens finanšu un darbības sviras efekts, ko sasniegt ir visgrūtāk.

Pašā vispārējs skats Kritērijs vienas vai otras iespējas izvēlei ir maksimāli iespējamā uzņēmuma akciju tirgus vērtība ar minimālu risku. Kā zināms, tas tiek panākts ar kompromisu starp risku un atdevi.

Darbības un finanšu sviras konjugētā efekta līmenis ļauj veikt plānotus nākotnes peļņas uz vienu akciju vērtības aprēķinus atkarībā no plānotā pārdošanas apjoma (ieņēmumiem), kas nozīmē iespēju tieši piekļūt uzņēmuma dividenžu politikai. .

testa jautājumi

2. Uzņēmuma izmaksu vadības mehānisms.

3. Faktoru ietekmes uz kopējām izmaksām analīze.

4. Jēdziena "maržas ienākums" būtība

5. Jēdziens "līdzsvara punkts", "drošības rezerve", "darbības sviras", "finanšu sviras efekts".

Krievijas grāmatvedības praksē tiek lietoti arī termini "darbības svira" un "ražošanas svira (svira)".

operatīvās analīzes ietekmes spēki

Operatīvā analīze darbojas ar tādiem uzņēmuma darbības parametriem kā izmaksas, pārdošanas apjoms un peļņa. Liela nozīme operatīvajai analīzei ir izmaksu sadalījums fiksētajās un mainīgajās. Galvenās vērtības, ko izmanto operatīvajā analīzē, ir: bruto peļņa (seguma apjoms), darbības sviras stiprums, rentabilitātes slieksnis (līdzsvara punkts), finanšu drošības rezerve.

Bruto peļņa (seguma summa). Šo vērtību aprēķina kā starpību starp pārdošanas ieņēmumiem un mainīgajām izmaksām. Tas parāda, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, lai segtu fiksētās izmaksas un gūtu peļņu.

Darbības sviras spēks. To aprēķina kā bruto peļņas un peļņas attiecību pēc procentiem, bet pirms ienākuma nodokļa.

Uzņēmuma pamatdarbības finanšu rezultātu atkarība ceteris paribus no pieņēmumiem, kas saistīti ar tirgojamo produktu ražošanas un realizācijas apjoma izmaiņām, nemainīgajām izmaksām un ražošanas mainīgajām izmaksām, ir darbības sviras analīzes saturs.

Tirgojamās produkcijas ražošanas un pārdošanas apjoma pieauguma ietekmi uz uzņēmuma peļņu nosaka darbības sviras jēdziens, kura ietekme izpaužas apstāklī, ka ieņēmumu izmaiņas pavada spēcīgāka dinamika. peļņas izmaiņas.

Kopā ar šo rādītāju, analizējot uzņēmuma finansiālo un saimniecisko darbību, tiek izmantota darbības sviras (sviras) ietekmes vērtība, kas ir drošības sliekšņa apgrieztā vērtība:

kur ESM ir darbības sviras efekts.

Operatīvā svira parāda, cik liela peļņa mainīsies, ja ieņēmumi mainīsies par 1%. Darbības sviras efekts ir tāds, ka pārdošanas ieņēmumu izmaiņas (izteiktas procentos) vienmēr rada lielākas peļņas izmaiņas (izteiktas procentos). Darbības sviras stiprums ir ar uzņēmumu saistītā uzņēmējdarbības riska mērs. Jo augstāks tas ir, jo lielāks risks akcionāriem.

Izmantojot formulu atrastā darbības sviras efekta vērtība, tālāk tiek izmantota, lai prognozētu peļņas izmaiņas atkarībā no uzņēmuma ieņēmumu izmaiņām. Lai to izdarītu, izmantojiet šādu formulu:

kur ВР ir ieņēmumu izmaiņas %; P - peļņas izmaiņas %.

Uzņēmuma Technologiya vadība plāno palielināt pārdošanas ieņēmumus par 10% (no 50 000 UAH līdz 55 000 UAH), pateicoties elektropreču pārdošanas apjoma pieaugumam, nepārsniedzot attiecīgo periodu. Sākotnējās versijas kopējās mainīgās izmaksas ir 36 000 UAH. Fiksētās izmaksas ir vienādas ar 4000 UAH. Peļņas apmēru varat aprēķināt atbilstoši jaunajiem ieņēmumiem no produktu pārdošanas tradicionālā veidā vai izmantojot darbības sviras.

Tradicionālā metode:

1. Sākotnējā peļņa ir 10 000 UAH. (50 000 - 36 000 - 4000).

2. Mainīgās izmaksas plānotajam ražošanas apjomam pieaugs par 10%, tas ir, tās būs vienādas ar UAH 39 600. (36 000 x 1,1).

3. Jaunā peļņa: 55 000 - 39 600 - 4 000 = 11 400 UAH.

Darbības sviras metode:

1. Darbības sviras ietekmes stiprums: (50 000 - 36 000 / / 10 000) = 1,4. Tas nozīmē, ka ieņēmumu pieaugumam par 10% vajadzētu palielināt peļņu par 14% (10 x 1,4), tas ir, 10 000 x 0,14 = 1400 UAH.

Darbības sviras efekts ir tāds, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas rada vēl lielākas peļņas izmaiņas. Šī efekta darbība ir saistīta ar daļēji fiksēto un daļēji mainīgo izmaksu nesamērīgo ietekmi uz finanšu rezultātu, mainoties ražošanas un pārdošanas apjomam. Jo lielāka ir daļēji fiksēto izmaksu un ražošanas izmaksu daļa, jo spēcīgāka ir darbības sviras ietekme. Un otrādi, palielinoties pārdošanas apjomiem, daļēji fiksēto izmaksu daļa samazinās un darbības sviras ietekme samazinās.

Rentabilitātes slieksnis (respondences punkts) ir produkcijas realizācijas apjomu raksturojošs rādītājs, pie kura uzņēmuma ieņēmumi no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas ir vienādi ar visām tā kopējām izmaksām. Tas ir, tas ir pārdošanas apjoms, kurā uzņēmumam nav ne peļņas, ne zaudējumu.

Praksē līdzsvara punkta aprēķināšanai tiek izmantotas trīs metodes: grafiskā, vienādojumi un robežienākumi.

Izmantojot grafisko metodi, līdzsvara punkta atrašana tiek samazināta līdz visaptveroša grafika "izmaksas - izlaide - peļņa" izveidošana. Uzzīmēšanas secība ir šāda: diagrammā tiek uzzīmēta fiksēto izmaksu līnija, kurai paralēli x asij tiek novilkta taisne; uz x ass tiek atlasīts punkts, tas ir, tilpuma vērtība. Lai atrastu līdzsvara punktu, tiek aprēķināta kopējo izmaksu vērtība (fiksētās un mainīgās). Šai vērtībai atbilstošā grafikā tiek uzzīmēta taisna līnija; atkal tiek izvēlēts jebkurš punkts uz abscisu ass un tam tiek atrasta ieņēmumu summa no pārdošanas. Tiek konstruēta taisne, kas atbilst dotajai vērtībai.

Tiešās līnijas parāda mainīgo un fiksēto izmaksu, kā arī ieņēmumu atkarību no ražošanas apjoma. Ražošanas kritiskā apjoma punkts parāda ražošanas apjomu, kurā ieņēmumi no pārdošanas ir vienādi ar pilnām izmaksām. Pēc rentabilitātes punkta noteikšanas peļņas plānošanas pamatā ir darbības (ražošanas) sviras efekts, tas ir, finansiālā spēka robeža, pie kuras uzņēmums var atļauties samazināt pārdošanas apjomu, neradot zaudējumus. Līdzsvara punktā uzņēmuma saņemtie ieņēmumi ir vienādi ar tā kopējām izmaksām, bet peļņa ir nulle. Ieņēmumus, kas atbilst līdzsvara punktam, sauc par sliekšņa ieņēmumiem. Ražošanas (pārdošanas) apjomu rentabilitātes punktā sauc par ražošanas (pārdošanas) apjoma slieksni. Ja uzņēmums pārdod produkciju mazāk par pārdošanas slieksni, tas cieš zaudējumus, ja vairāk, tas gūst peļņu. Zinot rentabilitātes slieksni, varat aprēķināt kritisko ražošanas apjomu:

Finansiālā spēka robeža. Tā ir atšķirība starp uzņēmuma ieņēmumiem un rentabilitātes slieksni. Finansiālās drošības rezerve parāda, cik lielā mērā ieņēmumi var samazināties, lai uzņēmums joprojām neciestu zaudējumus. Finansiālā spēka rezervi aprēķina pēc formulas:

ZFP = VP — RTHRESHOLD

Jo lielāka ir darbības sviras ietekmes jauda, ​​jo zemāka ir finansiālā spēka rezerve.

Piemērs 2 . Darbības sviras trieciena spēka aprēķins

Sākotnējie dati:

Ieņēmumi no produktu pārdošanas - 10 000 tūkstoši rubļu.

Mainīgās izmaksas - 8300 tūkstoši rubļu,

Fiksētās izmaksas - 1500 tūkstoši rubļu.

Peļņa - 200 tūkstoši rubļu.

1. Aprēķiniet darbības sviras spēku.

Seguma summa = 1500 tūkstoši rubļu. + 200 tūkstoši rubļu. = 1700 tūkstoši rubļu.

Darbības sviras spēks = 1700 / 200 = 8,5 reizes

2. Pieņemsim, ka uz nākamgad Tiek prognozēts 12% pārdošanas apjoma pieaugums. Mēs varam aprēķināt, par cik procentiem palielināsies peļņa:

12% * 8,5 =102%.

10000 * 112% / 100= 11200 tūkstoši rubļu

8300 * 112% / 100 = 9296 tūkstoši rubļu.

11200 - 9296 = 1904 tūkstoši rubļu

1904 - 1500 = 404 tūkstoši rubļu

Sviras spēks = (1500 + 404) / 404 = 4,7 reizes.

No šejienes peļņa palielinās par 102%:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Definēsim šī piemēra rentabilitātes slieksni. Šiem nolūkiem jāaprēķina bruto peļņas koeficients. To aprēķina kā bruto peļņas attiecību pret pārdošanas ieņēmumiem:

1904 / 11200 = 0,17.

Zinot bruto peļņas koeficientu - 0,17, mēs uzskatām rentabilitātes slieksni.

Rentabilitātes slieksnis \u003d 1500 / 0,17 \u003d 8823,5 rubļi.

Izmaksu struktūras analīze ļauj izvēlēties uzvedības stratēģiju tirgū. Izvēloties ienesīgu sortimentu politikas variantus, pastāv noteikums - 50:50 noteikums.

Izmaksu pārvaldība saistībā ar darbības sviras efekta izmantošanu ļauj ātri un vispusīgi pieiet uzņēmuma finanšu izlietojumam. Šim nolūkam varat izmantot 50/50 noteikumu.

Visu veidu produkti ir sadalīti divās grupās atkarībā no mainīgo izmaksu daļas. Ja tas ir lielāks par 50%, tad dotajiem produktu veidiem ir izdevīgāk strādāt pie izmaksu samazināšanas. Ja mainīgo izmaksu daļa ir mazāka par 50%, uzņēmumam labāk ir palielināt pārdošanas apjomus - tas dos lielāku bruto peļņu.

Iepriekš minēto vērtību aprēķins ļauj novērtēt stabilitāti uzņēmējdarbības aktivitāte uzņēmumu un ar to saistīto uzņēmējdarbības risku.

Un, ja pirmajā gadījumā tiek ņemta vērā ķēde:

Izmaksas (Izmaksas) - Apjoms (Pārdošanas ieņēmumi) - Peļņa (Bruto peļņa), kas ļauj aprēķināt apgrozījuma rentabilitāti, pašpietiekamības koeficientu un ražošanas rentabilitāti pēc izmaksām, tad, aprēķinot pēc naudas plūsmām, mums ir gandrīz līdzīga shēma:

aizplūšana Nauda- Naudas plūsma - Neto naudas plūsma, (Maksājumi) (Ieņēmumi) (Starpība), kas ļauj aprēķināt dažādus likviditātes un maksātspējas rādītājus.

Taču praksē rodas situācija, kad uzņēmumam naudas nav, bet peļņa ir, vai arī līdzekļi ir, bet peļņas nav. Problēma slēpjas materiāla kustības neatbilstībā laikā un naudas plūsmas. Lielākajā daļā mūsdienu finanšu un ekonomikas literatūras avotu likviditātes - rentabilitātes problēma tiek aplūkota apgrozāmā kapitāla vadības ietvaros un tiek ignorēta uzņēmuma izmaksu vadības procesu analīzē.

Lai gan šajā perspektīvā nozīmīgākās vājās vietas funkcionēšanā iekšzemes rūpniecības uzņēmumi: maksāšanas, pareizāk sakot "nemaksāšanas" disciplīna, izmaksu sadalīšanas fiksētajās un mainīgajās problēmas, pieeja uzņēmuma iekšējo cenu noteikšanas problēmai, skaidras naudas ieņēmumu un maksājumu novērtēšanas problēma laika gaitā.

Teorētiski interesants ir fakts, ka, aplūkojot CVP modeli naudas plūsmu kontekstā, tā saukto fiksēto un mainīgo izmaksu uzvedība pilnībā mainās. Pamatojoties uz līgumiem par kreditoru un debitoru parādu atmaksu, kļūst iespējams plānot "reālās", nevis perspektīvās rentabilitātes līmeni īsākos periodos.

Standarta modeļa operatīvās analīzes izmantošanu apgrūtina ne tikai iepriekš minētie ierobežojumi, bet arī finanšu pārskatu sagatavošanas specifika (reizi ceturksnī, pusgadā, gadā). Izmaksu un rezultātu operatīvai pārvaldībai ar šo biežumu acīmredzami nepietiek.

Atšķirības uzņēmuma sortimenta struktūrā ir arī šāda veida izmaksu analīzes "šaurā vieta". Ņemot vērā grūtības sadalīt jauktās izmaksas fiksētajās un mainīgajās daļās, problēmas ar piešķirto un "tīro" fiksēto izmaksu tālāku sadali konkrētam produkta veidam, peļņas punkts konkrētam uzņēmuma produkta veidam tiks aprēķināts ar nozīmīgi pieņēmumi.

Lai iegūtu savlaicīgāku informāciju un ierobežotu sortimenta pieņēmumus, tiek piedāvāts izmantot metodiku, kas tieši ņem vērā finanšu plūsmu kustību (maksājumi par izmaksu pozīcijām un ieņēmumi par konkrētiem pārdotajiem produktiem, kas galu galā veido ražošanas un realizācijas pašizmaksu). ieņēmumi).

Lielākajā daļā rūpniecības uzņēmumu ražošanas darbību regulē noteiktas tehnoloģijas, valsts standarti un noteiktie norēķinu noteikumi ar kreditoriem un debitoriem. Šī iemesla dēļ metodika ir jāaplūko naudas plūsmas ciklu, ražošanas ciklu kontekstā.

Pastāv tieša saikne starp darbības sviru un uzņēmējdarbības risku. Tas ir, jo lielāka ir darbības svira (leņķis starp ieņēmumiem un kopējām izmaksām), jo lielāks ir uzņēmējdarbības risks. Bet tajā pašā laikā, jo lielāks risks, jo lielāka atlīdzība.

1 -- ieņēmumi no pārdošanas; 2 - pamatdarbības peļņa 3 - pamatdarbības zaudējumi; 4 - kopējās izmaksas; 5 -- līdzsvara punkts; 6 - fiksētās izmaksas.

Rīsi. 1.1 Zems un augsts līmenis darbības svira

Darbības sviras efekts ir tāds, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas (apjoma izmaiņu dēļ) izraisa vēl lielākas peļņas izmaiņas. Šīs ietekmes darbība ir saistīta ar nemainīgo un mainīgo izmaksu nesamērīgu ietekmi uz uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības rezultātu, mainoties ražošanas apjomam.

Darbības sviras ietekmes stiprums parāda uzņēmējdarbības riska pakāpi, tas ir, peļņas zaudēšanas risku, kas saistīts ar pārdošanas apjoma svārstībām. Jo lielāks ir darbības sviras efekts (jo lielāks ir fiksēto izmaksu īpatsvars), jo lielāks ir uzņēmējdarbības risks.

Parasti, jo augstākas ir uzņēmuma fiksētās izmaksas, jo augstāks ir ar to saistītais uzņēmējdarbības risks. Savukārt augstās fiksētās izmaksas parasti ir rezultāts tam, ka uzņēmumam ir dārgi pamatlīdzekļi, kuriem nepieciešama apkope un periodisks remonts.

Ražošanas sviras ietekmes izmaiņas ir balstītas uz nemainīgo izmaksu daļas izmaiņām uzņēmuma kopējās izmaksās. Tajā pašā laikā jāpatur prātā, ka peļņas jutīgums pret pārdošanas apjoma izmaiņām var būt neskaidrs organizācijās ar atšķirīgu fiksēto un mainīgo izmaksu attiecību. Jo mazāka ir fiksēto izmaksu daļa uzņēmuma kopējās izmaksās, jo vairāk mainās peļņas apjoms attiecībā pret pārdošanas ieņēmumu izmaiņu tempu.

Darbības (ražošanas) sviras vērtība var mainīties, ko ietekmē: cena un pārdošanas apjoms; mainīgās un fiksētās izmaksas; kādu no iepriekšminētajiem faktoriem kombinācijas.

Jāņem vērā, ka konkrētās situācijās izpausme darbības sviras mehānisms ir vairākas funkcijas, kas jāņem vērā tās lietošanas procesā. Šīs funkcijas ir šādas:

1. Ražošanas sviras pozitīvā ietekme sāk izpausties tikai pēc tam, kad uzņēmums ir pārvarējis savas darbības līdzsvara punktu, t.i. uzņēmumam vispirms ir jāgūst pietiekami robežienākumi, lai segtu savas fiksētās izmaksas. Tas ir saistīts ar to, ka uzņēmumam ir pienākums atlīdzināt savas pastāvīgās izmaksas neatkarīgi no konkrētā pārdošanas apjoma, līdz ar to, jo lielāka fiksēto izmaksu summa, jo vēlāk, visam pārējam nemainīgam, tas sasniegs peļņas gūšanas punktu. darbību.

Šajā sakarā, kamēr uzņēmums nebūs nodrošinājis savas darbības rentabilitāti, augsts fiksēto izmaksu līmenis būs papildus negatīvs faktors ceļā uz līdzsvara punkta sasniegšanu.

2. Tā kā pārdošanas apjoms turpina pieaugt un attālināties no līdzsvara punkta, ražošanas sviras efekts sāk samazināties. Katrs nākamais procentuālais pārdošanas apjoma pieaugums novedīs pie pieaugoša peļņas apjoma pieauguma tempa.

3. Rūpnieciskās sviras mehānismam ir arī pretējs virziens - pie jebkura pārdošanas apjoma samazināšanās uzņēmuma peļņas apjoms samazināsies vēl vairāk.

Darbības sviras spēks, kā jau minēts, ir atkarīgs no fiksēto izmaksu relatīvās vērtības, kuras, samazinoties uzņēmuma ienākumiem, ir grūti samazināt. Darbības sviras lielais trieciena spēks ekonomiskās nestabilitātes apstākļos, patērētāju efektīvā pieprasījuma kritums nozīmē, ka katrs ieņēmumu krituma procents izraisa ievērojamu peļņas kritumu un iespēju uzņēmumam nonākt zaudējumu zonā.

Ja konkrēta uzņēmuma risku definējam kā uzņēmējdarbības risku, tad varam izsekot šādai sakarībai starp darbības sviras stiprumu un uzņēmējdarbības riska pakāpi: ar augstu uzņēmuma fiksēto izmaksu līmeni un to neesamību. samazinājums periodā, kad pieprasījums pēc produktiem samazinās, palielinās uzņēmējdarbības risks.

Maziem uzņēmumiem, kas specializējas viena veida produktu ražošanā, tas ir raksturīgi augsta pakāpe uzņēmējdarbības risks. Pieprasījuma un gatavās produkcijas cenu nestabilitāte, izejvielu un energoresursu cenas darbojas vienā virzienā.

Tādējādi mūsdienu izmaksu vadība ietver diezgan dažādas pieejas izmaksu, peļņas, biznesa riska uzskaitei un analīzei. Jums ir jāapgūst šie interesantie rīki, lai nodrošinātu sava biznesa izdzīvošanu un attīstību.

Izpratne par darbības sviras būtību un prasme to vadīt sniedz papildu iespējas šī instrumenta izmantošanai uzņēmuma investīciju politikā. Tādējādi ražošanas risku visās nozarēs zināmā mērā var regulēt vadītāji, piemēram, izvēloties projektus ar lielākām vai zemākām fiksētajām izmaksām. Izlaižot produktus ar augstu tirgus kapacitāti, ar vadītāju pārliecību par pārdošanas apjomiem, kas ievērojami pārsniedz rentabilitātes robežu, ir iespējams izmantot tehnoloģijas, kurām nepieciešamas augstas fiksētās izmaksas, īstenot investīciju projektus augsti automatizētu līniju uzstādīšanai. , un citas kapitālietilpīgas tehnoloģijas. Darbības jomās, kad uzņēmums ir pārliecināts par iespēju iekarot stabilu tirgus segmentu, parasti vēlams īstenot projektus, kuriem ir mazāks mainīgo izmaksu īpatsvars.

Apkopojot, mēs varam teikt:

• uzņēmums ar lielāku operacionālo risku uzņemas vairāk risku tirgus apstākļu pasliktināšanās gadījumā, un tajā pašā laikā tam ir priekšrocības tirgus situācijas uzlabošanās gadījumā;
• uzņēmumam jāorientējas tirgus situācijā un attiecīgi jāpielāgo izmaksu struktūra.

Izmaksu pārvaldība saistībā ar darbības sviras efekta izmantošanu ļauj ātri un vispusīgi pieiet uzņēmuma finanšu izlietojumam. Šim nolūkam jūs varat izmantot 50/50 noteikums. Visu veidu produkti ir sadalīti divās grupās atkarībā no mainīgo izmaksu daļas. Ja tas ir vairāk nekā puse, tad dotajiem produktu veidiem ir izdevīgāk strādāt pie izmaksu samazināšanas. Ja mainīgo izmaksu daļa ir mazāka par 50%, uzņēmumam labāk ir palielināt pārdošanas apjomus - tas dos lielāku bruto peļņu.

Uzņēmumos peļņas dinamikas regulēšanas jautājumi vadībā finanšu resursi atrodas vienā no pirmajām vietām. Saražotās produkcijas apjoma un izmaksu struktūras izmaiņu rezultātā darbības svira ļauj novērtēt visu ekonomiskais labums.

Sviras jeb darbības sviras jēdziens ir saistīts ar izmaksu struktūru un jo īpaši ar noteiktu nosacīti mainīgo un nosacīti fiksēto izmaksu attiecību. Ja ņemam vērā izmaksu struktūru šajā aspektā, var panākt daudz. Pirmkārt, pateicoties zināmam izmaksu samazinājumam, palielinoties pārdošanas apjomam, proti, fiziskajam, ir daudz vieglāk atrisināt tādu problēmu kā peļņas maksimizēšana. Otrkārt, visu izmaksu sadalījums nosacīti mainīgajās un fiksētajās ļauj runāt par atmaksāšanos un ļauj aprēķināt, cik liels ir konkrētais uzņēmums, ja tirgū rodas sarežģījumi vai dažādas sarežģītības grūtības. Un, visbeidzot, treškārt, tas ļauj aprēķināt izšķirošo pārdošanas apjomu, kas pilnībā sedz visas izmaksas, kā arī nodrošina uzņēmuma darbību bez zaudējumiem.

Darbības vai ražošanas sviras ir sava veida process, kurā tiek pārvaldītas konkrēta uzņēmuma saistības un aktīvi. Sviras mērķis ir palielināt peļņas apmēru, tas ir, tajā pašā laikā darbības svira ir noteikts faktors, kura mazākās izmaiņas noteikti izraisīs būtiskas, būtiskas darbības rādītāju izmaiņas.

Ražošanas svira jeb darbības svira ir specifisks mehānisms, kura pamatā ir mainīgo un fiksēto izmaksu attiecības optimizēšana, kā arī visas uzņēmuma peļņas pārvaldīšana. Zinot visu darbības sviras darbu, var viegli paredzēt, kādas būs uzņēmuma peļņas izmaiņas, mainoties ieņēmumiem, turklāt var absolūti precīzi noteikt, kurā brīdī uzņēmums vadīs līdzstrāvas darbības.

Trīs galvenās darbības sviras sastāvdaļas ir: cena, tās mainīgās izmaksas un fiksētās izmaksas. Tie visi zināmā mērā ir saistīti ar pārdošanas apjomu, mainot tos, jūs varat to būtiski ietekmēt.

Nepieciešams nosacījums darbības sviras izmantošanai ir robežu analīzes un skaidras izmaksu pārvaldības izmantošana.

Veicot analīzi, ir nepieciešams skaidri un skaidri izklāstīt šādus aspektus:

Pirmkārt, fiksēto izmaksu izmaiņas obligāti maina uzņēmuma atrašanās vietu, bet tajā pašā laikā nemaina tā saukto robežienākumu lielumu;

Otrkārt, jebkuras izmaiņas mainīgajās izmaksās tikai vienai ražošanas vienībai maina arī rentabilitātes punkta pozīciju;

Treškārt, paralēlas mainīgo un fiksēto izmaksu izmaiņas un pat tajā pašā virzienā noteikti izraisīs spēcīgas līdzsvara punkta pozīcijas izmaiņas;

Ceturtkārt, cenas izmaiņas maina rentabilitātes punkta un robežatdeves atrašanās vietu.

Ražošanas svira vienlaikus ir arī rādītājs, kas palīdz vadītājiem izvēlēties optimālāko stratēģiju, kas pēc tam tiek izmantota uzņēmuma peļņas un tā izmaksu pārvaldībā.

efekta variācija ražošanas svira ir atkarīgs no nemainīgo izmaksu proporcijas izmaiņām. Galu galā, jo mazāka ir fiksēto izmaksu daļa to kopējā summā, jo augstāka ir peļņas apjoma izmaiņu pakāpe attiecībā pret uzņēmuma konkrēto ieņēmumu izmaiņu ritmiem.

Dažos gadījumos ražošanas sviras mehānisma izpausmei ir vairākas pazīmes:

Ražošanas sviras pozitīvās ietekmes izpausme sākas tikai pēc tam, kad uzņēmums ir pārvarējis rentabilitātes punktu;

Ražošanas sviras ietekme pakāpeniski samazinās, palielinoties pārdošanas apjomam un pilnībā likvidējot līdzsvara punktu;

Ir arī ražošanas sviras mehānisma apgrieztais virziens;

Pastāv apgriezta sakarība starp uzņēmuma peļņu un ražošanas sviru;

Ražošanas sviras efekta izpausme ir iespējama tikai īss periods.

Izpratne par darbības sviras mehānisma uzbūvi un darbību ļauj mērķtiecīgi vadīt fiksētās un mainīgās izmaksas, lai paaugstinātu konkrētā uzņēmuma efektivitātes līmeni. Šī vadība nozīmē sviras spēka vērtības maiņu atbilstoši dažādām tirgus tendencēm, konkrētā uzņēmuma dzīves cikla posmiem un posmiem.

Nelabvēlīgas preču tirgus konjunktūras gadījumā vai uzņēmuma darbības sākumposmā tā politikai jābūt maksimāli vērstai uz darbības sviras spēka samazināšanu, ietaupot uz fiksētajām izmaksām.

Ja pašreizējie tirgus apstākļi ir labvēlīgi un piemēroti visos aspektos un drošības rezerve ir būtiska, tad fiksēto izmaksu ietaupījuma režīma ieviešanu var būtiski vājināt. Šādos periodos uzņēmums spēj paplašināt savu reālo investīciju apjomu, modernizējot galvenos ražošanas līdzekļus.

Jāņem vērā, ka fiksētās izmaksas ir mazāk pakļautas straujām izmaiņām, tāpēc daudzi uzņēmumi, kuriem ir ievērojama darbības svira, zaudē elastību sava uzņēmuma izmaksu pārvaldībā. Attiecībā tikai uz mainīgajām izmaksām, pamatnoteikums vai šīs izmaksas ir īstenot to pastāvīgu, nepārtrauktu ietaupījumu, kas garantē pārdošanas apjomu pieaugumu.

VM — bruto peļņa,

P - peļņa.

Ja interpretējam darbības sviras trieciena spēku

4.2. tēma Uzņēmuma rentabilitātes sliekšņa un "finansiālā spēka robežas" aprēķināšana

Operatīvā svira izpaužas faktā, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas vienmēr rada spēcīgākas peļņas izmaiņas.

Pārdošanas ieņēmumi pirmajā gadā ir 11 miljoni rubļu.

Ar mainīgajām izmaksām 9,3 miljoni rubļu. un fiksētās izmaksas 1,5 miljoni rubļu. (10,8 miljonu rubļu apjomā).

Peļņa \u003d 11 - 10,8 \u003d 200 tūkstoši rubļu.

Pieņemsim, ka ieņēmumi no pārdošanas palielinās līdz 12 miljoniem rubļu. (+9,1%). Pieaugums par tiem pašiem 9,1% un mainīgās izmaksas. Tagad tie ir 9,3 + 9,1% = 10,146 miljoni rubļu. fiksētās izmaksas nemainās = 1,5 miljoni rubļu. Kopējās izmaksas = 10,146 + 1,5 = 11,646 miljoni rubļu, savukārt peļņa sasniegs 353,7 tūkstošus rubļu, kas ir par 77% vairāk nekā pagājušā gada peļņa.

Ieņēmumi pieauga tikai par 9,1%, bet peļņa - par 77%!

Atrisinot peļņas pieauguma tempa maksimizēšanas problēmu, jūs varat manipulēt ar ne tikai mainīgo, bet arī fiksēto izmaksu pieaugumu vai samazinājumu un atkarībā no tā aprēķināt, par kādu procentu peļņa palielināsies.

Aprēķiniet, cik peļņa palielināsies, palielinoties mainīgajām izmaksām par 9,1%, un fiksētajām izmaksām tikai par 1% (par 69,4%), palielinoties fiksētajām izmaksām par 5%, samazinoties fiksētajām izmaksām par 1%, par 5% % .?

Praktiskajos aprēķinos, lai noteiktu darbības sviras ietekmes stiprumu, tiek izmantota tā sauktās bruto peļņas (pārdošanas rezultāts pēc mainīgo izmaksu atgūšanas) attiecība pret peļņu. Bruto peļņa ir starpība starp pārdošanas ieņēmumiem un mainīgajām izmaksām. Šis rādītājs ekonomiskajā literatūrā tiek dēvēts arī par seguma apjomu. Vēlams, lai bruto peļņa būtu pietiekama ne tikai fiksēto izmaksu segšanai, bet arī peļņas gūšanai.

CVOP = bruto peļņa/peļņa

SWOR - darbības sviras trieciena spēks.

Mūsu piemērā darbības sviras spēks = (11 - 9,3) / 0,2 = 8,5. tas nozīmē, ka, iespējams, palielinoties pārdošanas ieņēmumiem, teiksim, par 3%, peļņa palielināsies par 3% * 8,5 = 25,5%, samazinoties pārdošanas ieņēmumiem par 10%, peļņa samazināsies par 10% * 8,5 = 85% , un ieņēmumu pieaugums par 9,1 dos peļņas pieaugumu par 77%.

Turklāt, ja darbības sviras ietekmes stiprumu interpretējam kā bruto peļņas procentuālās izmaiņas (vai atkarībā no analīzes mērķiem - NREI) noteiktām procentuālām izmaiņām pārdošanas fiziskajā apjomā, tad mūsu formula var būt iesniegts šādi:

K - fiziskais pārdošanas apjoms.

Darbības sviras stiprums norāda uz uzņēmējdarbības riska pakāpi, kas saistīta ar konkrēto uzņēmumu: jo lielāks ir darbības sviras spēks, jo lielāks ir uzņēmējdarbības risks.

Pāriesim pie uzņēmuma finansiālā spēka robežas noteikšanas. Lai to izdarītu, ir jādefinē rentabilitātes sliekšņa jēdziens (pašpietiekamības punkti, pagrieziena punkti).

Rentabilitātes slieksnis ir tādi ieņēmumi no pārdošanas, pie kuriem uzņēmumam vairs nav zaudējumu, bet arī vēl nav peļņas. Bruto peļņa ir tieši pietiekama, lai segtu fiksētās izmaksas, un peļņa ir nulle.

Apsveriet piemēru:

Peļņa = bruto peļņa - fiksētās izmaksas = 0

Vai arī, kas ir tas pats:

Peļņa \u003d PR * VM (relatīvā izteiksmē) - fiksētās izmaksas \u003d 0

PR - rentabilitātes slieksnis

VM - bruto peļņa

No pēdējās formulas mēs iegūstam:

FR = fiksētās izmaksas/CM (relatīvā izteiksmē)

Mūsu piemērā rentabilitātes slieksnis \u003d 860 / 0,45 \u003d 1911 tūkstoši rubļu.

Tātad, sasniedzot pārdošanas ieņēmumus 1911 tūkstošus rubļu. uzņēmums beidzot panāk gan fiksēto, gan mainīgo izmaksu atmaksāšanos. Otrā grafiskā metode rentabilitātes sliekšņa noteikšanai ir balstīta uz ieņēmumu un kopējo izmaksu vienādību, kad tiek sasniegts rentabilitātes slieksnis. Rezultāts būs fiziskā ražošanas apjoma sliekšņa vērtība.

Dati rentabilitātes sliekšņa noteikšanai:

Cena - 0,5 tūkstoši rubļu. par 1 gab

Pārdošanas apjoms - 4000 gab.

Fiksētās izmaksas - 860 tūkstoši rubļu.

Mainīgās izmaksas - 1100 tūkstoši rubļu. (1100/4000=0,275 tūkstoši rubļu par 1 vienību)

Darbības procedūra:

Ieņēmumi \u003d Cena * Pārdošanas apjoms \u003d 0,5 * 4000 \u003d 2000 tūkstoši rubļu.

Kopējās izmaksas \u003d izmaksas par e + pēcapmaksas izmaksas \u003d izmaksas par vienu vienību * pārdošanas apjoms + fiksētās izmaksas \u003d 0,275 * 4000 + 860 \u003d 1960 tūkstoši rubļu.

4. Rentabilitātes slieksnis atbilst realizācijas apjomam 3822 gab. un ieņēmumi no pārdošanas 1911 tūkst. berzēt. tieši ar šādu pārdošanas apjomu ieņēmumi precīzi sedz kopējās izmaksas un peļņa ir nulle.

5. Apakšējais kreisais trīsstūris atbilst uzņēmuma zaudējumu zonai līdz rentabilitātes sliekšņa sasniegšanai, augšējais labais trijstūris atbilst peļņas zonai.

Tagad mēģināsim, zinot rentabilitātes slieksni, noteikt uzņēmuma finansiālā spēka robežu.

Sākotnējie dati

Uzņēmuma rentabilitātes slieksnis = 1500 / 0,1545 = 9 708,7 tūkstoši rubļu. starpība starp faktiskajiem pārdošanas ieņēmumiem un rentabilitātes slieksni veidos uzņēmuma finansiālo spēku. Ja pārdošanas ieņēmumi nokrītas zem rentabilitātes sliekšņa, tad finansiālais stāvoklis uzņēmumu stāvoklis pasliktinās, trūkst likvīdo līdzekļu:

Finansiālā spēka robeža \u003d pārdošanas ieņēmumi - rentabilitātes slieksnis.

Ja vēlaties, varat aprēķināt finansiālās drošības rezervi un kā procentus no pārdošanas ieņēmumiem vai kā attiecību pret ieņēmumiem. Mūsu piemērā finanšu drošības rezerve ir 11 000 - 9 708,7 = 1 291,3 tūkstoši rubļu, kas atbilst aptuveni 12% no pārdošanas ieņēmumiem. Tas nozīmē, ka uzņēmums spēj izturēt 12% pārdošanas ieņēmumu kritumu, nopietni neapdraudot savu finansiālo stāvokli.

Finansiālā spēka robeža = pārdošanas ieņēmumi / SVOR.

Piemērs 1. Uzņēmuma vadība plāno palielināt pārdošanas ieņēmumus par 10% (no 40 000 rubļu līdz 44 000 rubļu), nepārsniedzot attiecīgo diapazonu. Kopējās mainīgās izmaksas oriģinālajai versijai ir 31 000 rubļu. fiksētās izmaksas ir vienādas ar 3000 rubļu. aprēķināt jaunajam pārdošanas ieņēmumu līmenim atbilstošo peļņas apjomu tradicionālā veidā un ar darbības sviru. Salīdziniet rezultātus; izdarīt pieņēmumu par šī uzņēmuma kapitāla un darbaspēka attiecības pakāpi.

1. kopējām mainīgajām izmaksām, sekojot ieņēmumu dinamikai, jāpalielinās par 10% un jāsasniedz (31 000 + 31 000 * 0,1) = 34 100 rubļu.

peļņa ir (44 000 - 34 100 - 3 000) \u003d 6 900 rubļu. pret iepriekšējiem 6000 rubļiem.

2. Darbības sviras trieciena spēks būs (40 000 - 31 000) / (40 000-31 000 - 3 000) = 1,5. tas nozīmē, ka ieņēmumu palielinājumam par 10% ir jārada peļņas pieaugums par 10*1,5=15%. Tāpēc peļņai vajadzētu būt 6900 rubļu.

3. aprēķinu rezultāti saplūst. Pamatojoties uz nelielo darbības sviras spēku, var pieņemt, ka mēs runājam un neautomatizēta ražošana, galvenokārt izmantojot roku darbu. Liela apjoma iestudējumiem SVOR ir daudz lielāks, jo šādiem uzņēmumiem raksturīgs salīdzinoši augsts fiksēto izmaksu līmenis.

Piemērs 2. aprēķinam galvenie rādītāji operatīvo analīzi, izmantojiet 1. piemēra avota datus un tabulu. Kā un kāpēc mainās finansiālā spēka ietekmes stiprums, kad ieņēmumi attālinās no rentabilitātes sliekšņa?

1. Bruto peļņa: pārdošanas ieņēmumi - mainīgās izmaksas: materiālu mainīgā alga citas mainīgās izmaksas kopējās mainīgās izmaksas bruto peļņa	(A) (B)
2. Bruto peļņas attiecība: bruto peļņa/pārdošanas ieņēmumi=(A)/(B) vienādi, kā bruto peļņa/pārdošanas ieņēmumi procentos *100% = (A)/(B)*100%	(AR)
3. Fiksētās izmaksas	(D)
4. Rentabilitātes slieksnis: fiksēto izmaksu summa / bruto peļņas attiecība = (D) / (C)	(E)
5. Finanšu drošības rezerve 5,1 rubļos: ieņēmumi - rentabilitātes slieksnis = (A) - (E) 5,2 procentos no ieņēmumiem: finanšu drošības rezerve * 100% / ieņēmumi = (F) / (A) * 100%	(F) (G)
6. Peļņa: finansiālā spēka rezerve, rub. * bruto peļņas koeficients = (F)*(C)	(H)
7. Darbības sviras spēks: bruto peļņa/peļņa = (B)/(N)	(es)

Indikators	oriģinālā versija	10% ieņēmumu pieauguma iespēja
Pārdošanas ieņēmumi, rub.	40 000	44 000
Mainīgās izmaksas, rub.	31 000	34 100
1. bruto peļņa, rub.	9 000	9 900
2. Bruto peļņas koeficients	9000/40000=0,225	9900/44000=0,225
3. Fiksētās izmaksas	3 000	3 000
4. Rentabilitātes slieksnis	3 000/0,225=13 333,3
5,1 finansiālā spēka rezerve, rub.	40 000- 13 333,3 = 26 666,7	44 000 – 13 333,3 = 30 666,7
5.2 finansiālā spēka rezerve,%	26 666,7/40 000 * 100= 67%	30 666,7 / 44 000 * 100% = 70%
6. Peļņa, berzēt.	26 666,7 * 0,225 = 6000	30 666,7 * 0,225= 6 900
7. ZVĒRS	9 000/ 6 000=1,5	9 900/6 900=1,43