Որքա՞ն է ներկայիս հարաբերակցությունը: Իրացվելիության հարաբերակցությունը` հաշվեկշռի բանաձև և ստանդարտ արժեք

Իրացվելիություն - տնտեսական տերմին, որը բնութագրում է ակտիվների՝ այլ պահանջված ակտիվների վերածվելու ունակությունը։

Ամենատարածված մեկնաբանության մեջ իրացվելիության պարամետրը որոշվում է այն ժամանակով, որի ընթացքում ակտիվը կարող է վերածվել դրամական միջոցների:

Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության հետ կապված՝ իրացվելիությունը նշանակում է տնտեսվարող սուբյեկտի՝ իր պարտավորությունները ծածկելու կարողությունը:

Այս առումով, գործնականում ակտիվները փոխկապակցված են, որոնց համար բնորոշ են շուկայական գներով դրանց վաճառքի որոշակի միջին ժամկետներ՝ պարտավորությունների հետ, որոնց համար սահմանված են համապատասխան ժամկետներ:

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության արժեքը և բանաձևը

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը (նաև կոչվում է «պարտքի ծածկման ընդհանուր գործակից») վերլուծական ցուցանիշ է, որը հաշվարկվում է ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունների հարաբերակցության հիման վրա:

Փաստորեն, այս պարամետրը ցույց է տալիս, թե որքան վստահ է ընկերությունը կարողանում մարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները (մինչև մեկ տարի մարման ժամկետով) ընթացիկ ակտիվների օգտագործման միջոցով:

Որքան բարձր է այս ցուցանիշը, այնքան բարձր է ձեռնարկության վճարունակությունը:

Սա ենթադրում է ոչ միայն վճարունակություն «on այս պահին», այլեւ ձեռնարկության վճարունակությունը հնարավոր պայմաններում կտրուկ փոփոխությունարտաքին հանգամանքներ.

Ինչ-որ ֆորսմաժորային իրավիճակի առաջացում, որը կարող է ընկերության ղեկավարությանը մղել բաժնետոմսերի վաճառքի, ինչը չի համապատասխանում ձեռնարկության հիմնական պրոֆիլին։

Իրացվելիության ընթացիկ ցուցանիշի հաշվարկման տեղեկատվական բազան ձեռնարկության հաշվեկշիռն է (ձև թիվ 1):

Օգտագործված բանաձևը հետևյալն է.

Ktl = տող 1200 / (տող 1510 + տող 1520 + տող 1550):

Եթե ​​անհրաժեշտ է վերլուծել մինչև 2011 թվականն ընկած ժամանակահատվածի տվյալները, ապա կիրառվում է հետևյալ բանաձևը.

Ktl = տող 290 / (տող 610 + տող 620 + տող 630 + տող 660):

Այս գործակցի ստանդարտ արժեքը գտնվում է 2-ից 3-ի սահմաններում

Բայց պետք է գնահատել ոչ միայն ըստ նորմայի, այլեւ յուրաքանչյուր ձեռնարկության արդյունաբերական բնութագրերի։

1.5-ից ցածր ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը, օրինակ 1-ը, կարող է վկայել ընկերության ընթացիկ պարտավորությունները ծածկելու դժվարությունների մասին:

Միաժամանակ, այն կարող է փոխհատուցվել գործառնական գործունեությունից առաջացած դրամական միջոցների զգալի հոսքով (վերլուծված է «Դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվություն» ձև թիվ 4-ի 4111 տող) և դրանց բարձր շրջանառությամբ։

Այս իրավիճակը միանգամայն նորմալ է մանրածախ վաճառողների համար։

Մյուս կողմից, ընթացիկ իրացվելիության գերագնահատված ցուցանիշը հաճախ վկայում է ընթացիկ ակտիվների անբավարար օգտագործման և կարճաժամկետ վարկավորման սահմանափակ հասանելիության մասին:

Օրինակ, ցանկացած ապրանքային խմբի համար ոչ իրացվելի ապրանքների կուտակումը շահութաբեր ձեռնարկությունում որպես ամբողջություն կառաջացնի ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության աճ:

Նաև ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի աճ կարող է տեղի ունենալ դրա պատճառով բացասական գործոններինչպես:

• կապալառու-մատակարարների հետ հաշվարկների պայմանների խստացում,
• գնորդների պահանջների չափից ավելի թուլացում՝ հաշվարկների առումով (իրականում գնորդներին անհատույց վարկավորում),
• հումքի և նյութերի մնացորդների պահեստների ավելացում.

Ի՞նչ է ցույց տալիս ցուցանիշի փոփոխությունը:

Ընդհանուր կանոնկարող է լինել, որ որքան ցածր է շրջանառության ցուցանիշը աշխատանքային կապիտալ, այնքան բարձր պետք է լինի ձեռնարկության համար նորմատիվ գործակիցծածկույթներ.

Պարտքի ընդհանուր ծածկույթի գործակիցը հաշվարկելու բանաձևի հայտարարը կազմող պարտավորությունների կատարման ժամկետները, որպես կանոն, հստակ նշված են ձեռնարկության կողմից կնքված համապատասխան պայմանագրերում:

Իրացվելիության ընթացիկ գործակիցը հաշվարկելիս ամենամեծ խնդիրը որոշ ակտիվների վաճառքի իրական ժամկետների անորոշությունն է, որոնք կազմում են հաշվեկշռի 1200 տողը:

Սա հատկապես ճիշտ է այնպիսի պաշտոնների համար, ինչպիսիք են «նյութերը», « պատրաստի արտադրանքև «Աշխատանքն ընթացքի մեջ է»:

Հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունը (միջին գների օգտագործումը կամ FIFO մեթոդը) էական ազդեցություն ունի պահուստների գնահատման վրա:

FIFO-ն օգտագործելիս շուկայում բաժնետոմսերի արժեքի ընդհանուր աճի ֆոնին (գնաճի ազդեցության տակ), բաժնետոմսերի գնահատումը կլինի ավելի բարձր, քան միջին գնի մեթոդի կիրառման դեպքում:

Կարևոր է նաև պայմանականորեն հաստատագրված ծախսերի բաշխման մոտեցումը։

Երբ դրանք ներառվում են ինքնարժեքում (տեղադրելով Kt26-Dt20), աճում է այն ապրանքների պաշարների արժեքը, որոնք չեն վաճառվել մինչև հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջը:

«Ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանք» դիրքը նույնը չէ շոշափելի արտադրանքի արտադրությամբ զբաղվող ձեռնարկությունների և այն ընկերությունների համար, որոնք ծառայություններ են մատուցում, որոնք չունեն նյութական մարմնավորում:

Առաջին դեպքում գործ ունենք որոշ «անավարտ» ապրանքների, երկրորդում՝ միայն կատարված ծախսերի հետ։

Ցանկալի է հաշվի առնել հաշվառված դեբիտորական պարտքերի որակը և իրական պայմաններդրա մարումը

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության վերլուծության մեջ նշված դժվարությունները թույլ են տալիս եզրակացնել, որ այս պարամետրը պետք է դիտարկել այնպիսի ցուցանիշների հետ, ինչպիսիք են արագ և բացարձակ իրացվելիության գործակիցները:

Ընկերության ֆինանսական բարեկեցության գնահատումը սովորաբար իրականացվում է տարբեր ֆինանսական ցուցանիշների միջոցով:

Վառ օրինակ է իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցությունը։

Հայեցակարգ և կիրառություն

Համարվող ցուցիչ հնարավորություն է տալիս գնահատելորքանով է ընկերությունը կարողանում կատարել ընթացիկ պարտավորությունները: Դրանք ներառում են այն պարտքերը, որոնք պետք է մարվեն այս ֆինանսական տարում:

Այս ցուցանիշը, երբ հաշվարկելիս, թույլ է տալիս հաշվի առնել, որ ոչ բոլոր ակտիվները կարող են արագ վերածվել կանխիկի։ Նման գործիքն օգնում է ընկերությանը ճիշտ պլանավորել պարտքի հնարավոր չափը՝ հաշվի առնելով ակտիվների չափը։

Վարկատուները հաճախ օգտագործում եննշված ցուցիչ՝ ընկերության վճարունակությունը գնահատելու համար: Դա արվում է, երբ կազմակերպությունը ցանկանում է կարճաժամկետ վարկ ստանալ: Բացի այդ, ձեռնարկության ֆինանսական բաժինը կարող է հաշվարկել ցուցանիշը, որպեսզի վերլուծի իր ֆինանսական վիճակը: Սա կօգնի ժամանակին միջոցներ ձեռնարկել սպառնացող գործոնների դեպքում։

Բանաձևի և հաշվարկի օրինակ

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությունն է (բաժանման արդյունքը):

Ktl \u003d Ընթացիկ ակտիվներ / Ընթացիկ պարտավորություններ

Համարիչցուցանիշը ներառում է ակտիվներ.

• բացարձակապես իրացվելի - փող, ինչպես նաև կարճ ժամկետներով կատարված ֆինանսական ներդրումներ.
• արագ գործող - դեբիտորական, որը կմարվի մեկ տարվա ընթացքում.
• դանդաղաշարժ - ուրիշներ:

Ընթացիկ պատասխանատվությունկազմված են՝

1. ամենահրատապ պարտավորությունները՝ պարտատերերի նկատմամբ ընթացիկ պարտքը.
2. կարճաժամկետ պարտավորություններ` վարկեր և փոխառություններ, որոնց մարման ժամկետը չի գերազանցում մեկ տարին, պահուստներ ապագա ծախսերի համար:

Եթե ​​դեռ չեք գրանցել կազմակերպություն, ապա ամենահեշտդա անել հետ առցանց ծառայություններ, որը կօգնի ձեզ անվճար ստեղծել բոլոր անհրաժեշտ փաստաթղթերը. Եթե դուք արդեն ունեք կազմակերպություն և մտածում եք, թե ինչպես հեշտացնել և ավտոմատացնել հաշվապահական հաշվառումն ու հաշվետվությունները, ապա օգնության են գալիս հետևյալ առցանց ծառայությունները, որոնք ամբողջությամբ կփոխարինեն հաշվապահին։ ձեր ձեռնարկությունում և խնայեք շատ գումար և ժամանակ: Բոլոր հաշվետվությունները ստեղծվում են ավտոմատ կերպով, ստորագրված էլեկտրոնային ստորագրությունև ավտոմատ կերպով ուղարկվել առցանց: Այն իդեալական է անհատ ձեռնարկատիրոջ կամ ՍՊԸ-ի համար պարզեցված հարկային համակարգում, UTII, PSN, TS, OSNO:
Ամեն ինչ տեղի է ունենում մի քանի կտտոցով, առանց հերթերի և սթրեսի: Փորձեք և կզարմանաքինչքան հեշտ ստացվեց!

Օրինակ

Ընկերության ընթացիկ ակտիվները տարեսկզբին կազմել են 300 մլն ռուբլի, վերջում՝ 400 մլն։ Ընթացիկ պարտավորությունները կազմում են համապատասխանաբար 150 մլն և 250 մլն. Եզրակացություններ արեք՝ հիմնվելով ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի վրա:

1. Հաշվարկել ցուցանիշի արժեքը տարվա սկզբին.
   Ktl վաղ = 300 / 150 = 2
2. Հաշվարկել ցուցանիշի արժեքը տարեվերջին.
   Կտլ կոն. = 400 / 250 = 1,6
3. Ցուցանիշի տոկոսային փոփոխություն.
   Կտլ կոն. / Ktl վաղ = 1,6 / 2 = 0,8

Կատարված հաշվարկների հիման վրա կարելի է դատել, որ կա գործակիցի նվազեցում, ինչը նշանակում է, որ կազմակերպության դիրքերը վճարունակության առումով վատթարացել են։ Պահանջվում է վերլուծել պատճառները և շտկել իրավիճակը։

Հաշվեկշռի հաշվարկ

Որպես կանոն, գործակիցի հաշվարկն իրականացվում է հաշվեկշռից ստացված տվյալների հիման վրա: Այս դեպքում համարիչի փոխարինման արժեքները վերցվում են հաշվեկշռի ակտիվներից, իսկ հայտարարում` պարտավորությունից:

Շատերը գիտեն, որ 2011 թվականից Ռուսաստանում գործում է հաշվեկշռի նոր ձև։ Այնուամենայնիվ, հաճախ պահանջվում է հաշվարկել ընթացիկ հարաբերակցությունը ապագայում վերջին մի քանի տարիների համար: Հետևաբար, մինչ այժմ նախկինում գոյություն ունեցող հաշվետվական ձևերի վրա հիմնված բանաձևը մնում է համապատասխան:

Այն կարծես այսպիսին է.

Ktl = p.290 / (p.610 + p.620 + p.660),

որտեղից վերցված են տվյալները հաշվետվության հին ձևըԹիվ 1 «Հաշվեկշիռ».

• տող 290-ը «Ընթացիկ ակտիվներ» երկրորդ բաժնի ընդհանուր գումարն է.
• տող 610 - դրանք փոխառություններ և վարկեր են, որոնք վերցված են «Ընթացիկ պարտավորություններ» հինգերորդ բաժնից.
• տող 620 - պարտք պարտատերերին նույն բաժնից.
• տող 660 - այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ.

Այժմ եկեք ավելի սերտ նայենք բանաձևին, որը հիմնված է ստացված արժեքների վրա նոր ձևհավասարակշռություն:

Ktl \u003d (էջ 1200 + էջ 1170) / (էջ 1500 - էջ 1530 - էջ 1540),

որտեղ տվյալները վերցված են նոր հաշվեկշռից.

• տող 1200 - ընդհանուր «Ընթացիկ ակտիվներ» երկրորդ բաժնի համար.
• էջ 1170 - «Ֆինանսական ներդրումներ»;
• տող 1500 - ընդամենը հինգերորդ բաժնի «Ընթացիկ պարտավորություններ.
• p.1530 - «Հետաձգված եկամուտ»;
• p.1540 - «Պահուստներ ապագա ծախսերի և վճարումների համար»:

Ո՞րն է ներկայիս հարաբերակցությունը և դրա հաշվարկման կանոնները քննարկվում են հետևյալ տեսանյութում.

Ստանդարտ արժեքներ

Գործակիցը թույլ է տալիս կարճաժամկետ (մինչև մեկ տարի) ստուգել կազմակերպության վճարունակությունը: ժամը տվյալների վերլուծությունհաշվարկ, կարեւոր է հասկանալ, թե ինչ ավելի մեծ արժեքհաշվի առնելով ցուցանիշը, այնքան ավելի իրացվելի են ընկերության ակտիվները: Եվ, հետևաբար, նրա ֆինանսական կայունությունն ավելի բարձր է։

Ցուցանիշի նորմալ կամ օպտիմալ արժեքն են նրանք, որոնք մոտ են 2. Միևնույն ժամանակ համաշխարհային պրակտիկաորոշ ոլորտներում դա թույլ է տալիս 1,5 մակարդակի վրա։

Եթե ​​հաշվարկի արդյունքում ստացվի շատ փոքր ցուցանիշ (1-ից ցածր), ապա կարող ենք ասել, որ կազմակերպությունը զգալի դժվարություններ կունենա, եթե անհրաժեշտ լինի մարել իր ֆինանսական պարտավորությունները: Բայց մինչ խնդիրների առկայության մասին վստահորեն խոսելը, անհրաժեշտ է իրականացնել ամբողջական վերլուծությունբոլոր ցուցանիշները։ Ընկերության վիճակի մասին հնարավոր չէ դատել ընդամենը մեկ գործակցով։

Այսպիսով, զբաղվող կազմակերպությունների համար առևտուր և սննդիմեկին հավասար ցուցանիշ համարվում է նորմ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ այդ ճյուղերը սովորաբար ունենում են բավականին մեծ կարճաժամկետ պարտավորություններ՝ մատակարարների նկատմամբ պարտքերի տեսքով։

Չափից շատ մեծ նշանակությունցուցանիշը նաև թույլ չի տալիս գնահատել բարենպաստ ֆինանսական վիճակի մասին։ Այս տարբերակը կարող է ցույց տալ, որ ընկերությունն անարդյունավետ է օգտագործում ընթացիկ ակտիվները, ինչպես նաև կարճաժամկետ ֆինանսավորման տեսքով ստացված դրամական միջոցները:

Բայց բիզնեսների համար, որոնք ունեն երկար արտադրական ցիկլ, երեքի և ավելի բարձր ցուցանիշի արժեքը կլինի նորմ։ Դա բացատրվում է պաշարների մեծ ծավալով, ինչպես նաև ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքներով։

Ընդ որում, եթե խոսենք այն մասին վարկային կազմակերպություններ, վճարունակությունը հաշվարկելիս նախընտրում են, որ գործակցի արժեքը հնարավորինս մեծ լինի։

Ցուցանիշի վերլուծություն և կանխատեսում

Համար ամբողջական գնահատականԸնկերության ֆինանսական բարեկեցությունը բավարար չէ գործակիցը դիսկրետ հաշվարկելու համար: Կարևոր է մարզվել այս գործակցի փոփոխությունների վերլուծությունմի քանի ժամանակահատվածների ընթացքում: Դրա շնորհիվ հնարավոր է դառնում կանխատեսում անել, թե ապագայում ինչ արժեքներ կունենա։

Սա թույլ կտա հասկանալ, թե որքանով է արդյունավետ ձեռնարկության ֆինանսական քաղաքականությունը։ Բացի այդ, նման վերլուծությունների հիման վրա վերլուծաբանները կարող են խորհուրդներ տալ ընկերության ֆինանսական վիճակի բարելավման վերաբերյալ:

Ընդլայնման մեթոդներ

Դիտարկվող գործակիցը մեծ նշանակություն ունի վարկային կազմակերպությունների կամ պոտենցիալ ներդրողների կողմից ընկերության վճարունակությունը գնահատելիս։ Նրանց համար ցուցանիշի ավելի բարձր արժեքը ավելի լավ վճարունակության նշան է։ Սա թույլ է տալիս ընկերությանը նվազեցնել փոխառու միջոցների օգտագործման տոկոսները, ինչը նշանակում է ավելացնել շահույթը և. Այդ իսկ պատճառով ձեռնարկությունները ձգտում են բարձրացնել ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը։

Կարելի է անվանել 3 ճանապարհ, որոնք թույլ են տալիս հասնել դրան.

• նվազեցնել կրեդիտորական պարտքերը՝ դուրս գրելով չպահանջված գումարները.
• բարձրացնել ընթացիկ ակտիվների ծավալը.
• առաջին երկու մեթոդների համադրություն.

Պարզ է դառնում, որ ներկայիս հարաբերակցությունը չափազանց կարևոր ֆինանսական ցուցանիշ է, քանի որ այն ուղղակիորեն ազդում է կազմակերպության վճարունակության վրա։ Բայց մի մոռացեք, որ հաշվարկի հիման վրա պետք է կատարվի ընկերության ֆինանսական վիճակի ամբողջական վերլուծություն. ավելինցուցանիշները։

Իրացվելիության հիմնական գործակիցների հաշվարկման կարգը տրված է այս տեսադասախոսության մեջ.

Ընկերության գույքի և կապիտալի մասին տեղեկատվության կուտակումը հաշվեկշռում օրենսդիրների քմահաճույքը չէ, այլ շատ կարևոր բաղադրիչ ցանկացած ընկերության կյանքի և զարգացման համար։ Իրոք, այս հաշվետվության մեջ պարունակվող տեղեկատվության համաձայն, դրանք որոշում են ձեռնարկության իրավիճակը որոշակի պահի, դրա աճի, լուծարման, արտադրության վերապրոֆիլավորման հնարավորությունը և այլն: Հիմնական ցուցանիշներից մեկը մնացորդի իրացվելիությունն է: թերթիկ, որը գնահատում է ընկերության դիրքորոշումը:

Հաշվեկշռի իրացվելիություն. ինչ է դա

Այս տերմինը հասկացվում է որպես ընկերությունում առկա ակտիվների կողմից պարտավորությունների մարման աստիճան: Դրամական միջոցներով դրանց շրջանառության ժամկետը համապատասխանում է պարտքի ծածկման ժամանակաշրջանին, և քանի որ գույքն ունի շրջանառության տարբեր աստիճան, ընկերության վճարունակությունը դիտարկվում է ըստ հաշվեկշռային ակտիվների տարբեր կատեգորիաների իրացվելիության մակարդակների: Դրա սահմանման հարցը միշտ արդիական է. իրացվելիության աստիճանը որոշվում է ըստ որոշակի ալգորիթմների՝ անկախ վերլուծության նպատակից: Դրանք նույնն են արագ զարգացող առարկայի համար, երբ անհրաժեշտ է որոշել ռազմավարությունը հետագա զարգացում, և լուծարային գործունեության համար, երբ հարց է առաջանում ընկերության միջոցների չափի մասին՝ կանխատեսվող սնանկության դեպքում կուտակված պարտքերը մարելու և միջանկյալ լուծարային հաշվեկշիռը հաստատելու որոշում կայացնելու համար (նմուշը կարող եք դիտել այստեղ):

Իրացվելիության հիմնական չափանիշը ընթացիկ ակտիվների գերազանցումն է կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ: Եվ որքան բարձր է, այնքան ավելի կայուն է ֆինանսական դիրքըընկերությունը կարելի է բնութագրել.

Հաշվեկշռի իրացվելիության գնահատում

Ընկերության վճարունակությունը վերլուծելու համար նրանք տարբերակում են հաշվեկշռի հոդվածները.

• գույքն ըստ իրացվելիության աստիճանի՝ արագ վաճառքից մինչև դժվար վաճառվող;
• պարտավորություններ՝ ըստ դրանց մարման հրատապության.

Ակտիվներ			Պարտավորություններ
		Հաշվեկշռային գծերի թիվ			Հաշվեկշռային գծերի թիվ
Առավել հեղուկ			Առավել հրատապ
Արագ իրականացված			Կարճաժամկետ պարտավորություններ		1510 + 1540 + 1550
Կամաց-կամաց իրականացվում է		1210 + 1220 + 1260	Երկարաժամկետ
Դժվար է իրականացնել			Մշտական

Գնահատելով իրացվելիությունը, համեմատեք ակտիվների յուրաքանչյուր կատեգորիայի արժեքները աղբյուրների նմանատիպ խմբի հետ: Օրինակ:

1. երբ A 1 > P 1, մենք կարող ենք խոսել ընկերությունում առկա միջոցների բավարար քանակի մասին՝ հաշվեկշռի ամսաթվի դրությամբ ամենահրատապ պարտավորությունները մարելու համար.
2. A 2 > P 2 նշանակում է, որ կազմակերպությունը կարող է շատ շուտով դառնալ վճարունակ՝ պարտատերերի և պարտապանների հետ ժամանակին հաշվարկների պայմանով.
3. A 3 > P 3 ցույց է տալիս վճարունակության բարձրացման առաջիկա հնարավորությունը միջոցների շրջանառության միջին տևողության ժամանակահատվածում:

Վերոնշյալ անհավասարությունների կատարումը կհանգեցնի այնպիսի պայմանների, երբ A 4 ≤ P 4 , և դա վկայում է ընկերության և ընկերությանը պատկանող միջոցների կայունության նվազագույն ընդունելի մակարդակին համապատասխանելու մասին:

Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն

• ընթացիկ իրացվելիությունը, որը ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը մոտ ապագայում վերլուծված ժամանակահատվածում վճարել պարտավորությունները. եթե միևնույն ժամանակ կատարվում է A 1 + A 2 ≥ P 1 + P 2, ապա ընկերության դիրքը կայուն կայուն է (A 4 ≤ P 4);
• հեռանկարային, այսինքն՝ կանխատեսելի իրացվելիություն՝ հիմնված առաջիկա գործարքների համեմատության վրա. եթե A 3 ≥ P 3, ապա A 4 ≤ P 4;
• կանխատեսվող իրացվելիության անբավարար մակարդակ;
• հաշվեկշռի անիրացվելիություն՝ A 4 ≥ P 4:

Այս գնահատականը շատ մոտավոր է, ավելին մանրամասն վերլուծությունՀաշվեկշռի իրացվելիությունն իրականացվում է հատուկ գործակիցների հաշվարկներով:

Իրացվելիության հարաբերակցությունը` հաշվեկշռի բանաձև

Հաշվարկվում են գործակիցների մի քանի արժեքներ: Օրինակ:

1. Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը` նշելով տարվա ընթացքում պարտավորությունների վճարման համար կազմակերպության միջոցների տրամադրումը և սահմանվում է հետևյալ կերպ.

K \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2)

Նորմը արժեք է 1-ից 2-ի միջակայքում: 2-ի նշագիծը գերազանցելը ցույց է տալիս միջոցների բաշխման իռացիոնալությունը, իսկ 1-ից ցածր գործակիցը ցույց է տալիս պակասություն.

2. Արագ իրացվելիության գործակիցը սահմանում է իրացվելի ակտիվներով պարտքի գրավի մասնաբաժինը, բացառությամբ պաշարների, և հաշվարկվում է բանաձևով.

K \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2)

Ընդունելի է համարվում 0,7 - 1,5 միջակայքի ցուցանիշը.

3. Բացարձակ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկվում է, եթե անհրաժեշտ է պարզել, թե պարտատերերի պարտքերի որ մասն ընկերությունը կարող է անմիջապես ծածկել.

K \u003d A 1 / (P 1 + P 2)

Այս ցուցանիշը բնութագրում է ընկերության կայուն վիճակը, եթե այն ցածր չէ 0,2 կրիտիկական մակարդակից:

4. Իրացվելիության ընդհանուր արժեքը հաշվարկվում է ձեռնարկության վճարունակության համապարփակ գնահատականը որոշելու համար:

K \u003d (A 1 + 0,5 x A 2 + 0,3 x A 3) / (P 1 + 0,5 x P 2 + 0,3 x P 3)

Այս արժեքի հաշվարկն օգտագործվում է տատանումները գնահատելիս ֆինանսական վիճակըֆիրմաներ և հաշվի են առնվում ընկերության կողմից կոնտրագենտ ընտրելիս: 1 կամ ավելի բարձր արժեքը նորմալ է:

Հաշվարկենք 2008 և 2009 թվականների իրացվելիության գործակիցները, քանի որ դրանք հաշվարկված են ամսաթվով, նախնական տվյալներով աղյուսակն իր կառուցվածքով նման կլինի վերը ներկայացվածին (տե՛ս վճարունակության ցուցանիշների հաշվարկը):

Աղյուսակ 35 «Սկզբնական տվյալներ»

Ցուցանիշներ	2008, հազար ռուբլի		2009, հազար ռուբլի	Բացարձակ շեղում, հազար ռուբլի			Աճի տեմպը, %
	Սկսել	վերջ	վերջ			2008-2009			2008-2009
Կանխիկ
Կարճաժամկետ պարտավորություններ
Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր
Բաժնետոմսեր
ընթացիկ ակտիվներ

Հաշվարկման կարգը ներկայացված է հետևյալ բանաձևերով.

Բացարձակ իրացվելիության գործակից՝ Kal=(դրամական միջոցներ+կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ)/կարճաժամկետ պարտավորություններ;

Միջանկյալ ծածկույթի գործակից. CRR=(դրամական միջոցներ+կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ+կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր)/կարճաժամկետ

պարտավորություններ;

Ընդհանուր ծածկույթի հարաբերակցություն. Kpo=(դրամական միջոցներ+կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ+կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր+երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր+բաժնետոմսեր)/կարճաժամկետ պարտավորություններ;

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն. Ktl \u003d ընթացիկ ակտիվներ / (կարճաժամկետ պարտավորություններ - հետաձգված եկամուտ - պահուստներ ապագա ծախսերի համար):

Այս ցուցանիշների օգնությամբ մենք կպարզենք, թե արդյոք ընկերությունը կարողանում է ժամանակին կատարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները։

Աղյուսակ 36 «Իրացվելիության գործակիցներ»

Իրացվելիության ցուցանիշներ	2008 թ		2009 թվական	Բացարձակ շեղում, բաժնետոմսեր
	Սկսեք, տարածեք	Վերջ, տարածիր	Վերջ, տարածիր	2008 թ	2009 թվական	2008-2009

Եզրակացություն: 2008թ. իրացվելիության ցուցանիշները ընդգծված նվազման միտում ունեն:

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը ցույց է տալիս, թե քանի անգամ են կարճաժամկետ պարտավորությունները ծածկվում կազմակերպության ընթացիկ ակտիվներով, կամ քանի անգամ է մեր կազմակերպությունը կարողանում բավարարել պարտատերերի պահանջները: Այս հարաբերակցությունը 2008 թվականի սկզբին և վերջում կազմել է համապատասխանաբար 1,73 և 1,55: Դիտարկվող ժամանակահատվածում ընկերության ընթացիկ ակտիվները գերազանցում են կարճաժամկետ պարտավորությունները, բայց ոչ ավելի, քան երկու անգամ, ինչը կարող է վկայել ընկերության կողմից իր միջոցների ոչ ռացիոնալ ներդրման և դրանց անարդյունավետ օգտագործման մասին:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե անհրաժեշտության դեպքում կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է անմիջապես մարվել։ Այսպիսով, 2008 թվականի սկզբին ընկերությունը կարողանում է անհապաղ մարել իր պարտավորությունների 47%-ը, իսկ հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում՝ պարտավորությունների միայն 0,1%-ը։ Ցուցանիշի մակարդակի բարձրացում մինչև 2008 թվականի վերջ կարող է իրականացվել դեբիտորական պարտքերի միատեսակ և ժամանակին մարման շնորհիվ։

2009թ.-ի ընթացքում նկատվել է իրացվելիության մակարդակի ցուցանիշների աճի միտում։ Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը տարեվերջին ավելացել է 0,13-ով, 2008թ.-ի համեմատ, մակարդակի նվազում է եղել 0,05-ով։ Իրացվելիության բացարձակ գործակիցը տարեվերջին 2008 թվականի համեմատ աճել է նաև 0,029-ով և նվազել 0,44-ով։

Ընթացիկ ակտիվների մակարդակը, ինչպես նաև նախորդ՝ 2008 թվականի համար, գերազանցում է կարճաժամկետ պարտավորությունների մակարդակը, բայց ոչ ավելի, քան երկու անգամ, ինչը վկայում է կազմակերպության ռացիոնալ ներդրումների և դրանց ռացիոնալ օգտագործման մասին:

Մենք կվերլուծենք մնացորդի իրացվելիությունը Շերեմետի և Սայֆուլինի մեթոդով:

Աղյուսակ 37 «Մնացորդի իրացվելիության վերլուծություն»

Խումբ A(P)/խմբի անվանում	Խմբում ընդգրկված հոդվածներ / խմբից բացառված հոդվածներ	Հոդվածների արժեքը, հազար ռուբլի			Խմբից բացառված ապրանքների արժեքը հազար ռուբլի:			Ընդհանուր արժեքներ, հազար ռուբլի
		2008 թվականի սկիզբ	2008 թվականի վերջ	2009 թվականի վերջ	2008 թվականի սկիզբ	2008 թվականի վերջ	2009 թվականի վերջ	2008 թվականի սկիզբ	2008 թվականի վերջ	2009 թվականի վերջ
A1 / առավել իրացվելի ակտիվներ	Կանխիկ
A2 / վաճառվող ակտիվներ	Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր
	Այլ ընթացիկ ակտիվներ
AZ/դանդաղ շարժվող ակտիվներ	Գույքագրում/Ծախսեր
A4 / դժվար վաճառվող ակտիվներ	Հիմնական միջոցներ
Ընդհանուր A:
P1 / ամենահրատապ պարտավորությունները	կրեդիտորական պարտքեր
P2/կարճաժամկետ պարտավորություններ	Կարճաժամկետ վարկեր և վարկեր
P4/մշտական ​​պարտավորություններ	Կապիտալ և պահուստներ/Ձեռք բերված ակտիվների ԱԱՀ. Ապագա ծախսեր							(10522+50)-236=10336	(11560+50)-210=11400	(12391+50)-187=12254
	Մասնակիցների նկատմամբ ձեռք բերված թանկարժեք իրերի եկամուտների/ԱԱՀ վճարման դիմաց պարտքը. Ապագա ծախսեր
Ընդհանուր P:

Աղյուսակ 38 «Վճարումների ավելցուկի (թերի) հաշվարկ, հազար ռուբլի.»

Ակտիվներ				Պարտավորություններ				Վճարումների ավելցուկներ (թերություններ)
Ա խումբ	Սկսած 2008 թ	2008 թվականի վերջ	վերջ 2009 թ	Խումբ P	Սկսած 2008 թ	2008 թվականի վերջ	վերջ 2009 թ	Սկսած 2008 թ	2008 թվականի վերջ	վերջ 2009 թ
Ընդհանուր A:				Ընդհանուր P:

Եզրակացություն:Այս կազմակերպության մնացորդը բացարձակապես իրացվելի չէ, քանի որ անհավասարություններից մեկը չի կատարվում՝ A1>=P1: մեր դեպքում ակտիվների գումարը, որը բնութագրում է արագ իրացվելիությունը բոլոր հաշվետու ժամանակաշրջանների համար, շատ ավելի քիչ է, քան ամենահրատապ պարտավորությունները բնութագրող պարտավորությունների գումարը: Բայց այս խմբի համար վճարային բացը հնարավոր է փակել այլ խմբերի բացահայտված վճարային հավելուրդի հաշվին։

Ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրների գնահատում

Աղյուսակ 39 «Գույքի ֆինանսավորման աղբյուրների որոշում 2008 թվականի սկզբին, հազար ռուբլի»:

Ակտիվներ		Աղբյուրներ (պարտավորություններ)		Կապիտալի տեսակը
Խումբ	սկզբին 2008 թ	Խումբ	սկզբին 2008 թ
Հիմնական միջոցներ		Սեփական կապիտալ		Հիմնական կապիտալ
ընթացիկ ակտիվներ		Սեփական կապիտալ		աշխատանքային կապիտալ
		Կարճաժամկետ պարտավորություններ
Ընդհանուր ակտիվները	2988+17858=20846	Ընդհանուր պարտավորություններ	2988+7534+10324=

Եզրակացություն:Ոչ ընթացիկ ակտիվները 2008 թվականի սկզբին ֆինանսավորվել են միայն սեփական կապիտալից՝ 2988 հազար ռուբլու չափով, որը կազմում է հիմնական կապիտալի 100%-ը ((2988/2988)*100%), կամ, ((2988/20846) *100%), ֆինանսավորման բոլոր աղբյուրների արժեքի 14 .33%: Ոչ ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորմանն ուղղված կարճաժամկետ պարտավորությունների բացակայությունը վկայում է կազմակերպության կառավարման քաղաքականության ճիշտ ընտրության մասին:

2008 թվականի սկզբի ընթացիկ ակտիվները ֆինանսավորվում են երկու աղբյուրներից՝ սեփական կապիտալ՝ 7534 հազար ռուբլու չափով; և կարճաժամկետ պարտավորություններ՝ 10324 հազար ռուբլու չափով։ Ամփոփելով ֆինանսավորման աղբյուրների այս արժեքները, մենք ստանում ենք գումար, որը հավասար է 17,858 հազար ռուբլու, որը բնութագրում է շրջանառու միջոցների չափը: Կարճաժամկետ պարտավորությունների արժեքի 100%-ը կամ 2008 թվականի սկզբի կազմակերպության ընդհանուր կապիտալի 49,53%-ը ((10324/20846) * 100%) ուղղված է ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորմանը։

Աղյուսակ 40 «Գույքի ֆինանսավորման աղբյուրների որոշում 2009 թվականի սկզբին, հազար ռուբլի»:

Հաշվարկը կատարվում է 38-րդ աղյուսակում տրված հաշվարկների նման (տես վերևում):

Ակտիվներ		Աղբյուրներ (պարտավորություններ)		Կապիտալի տեսակը
Խումբ	սկզբին 2009 թ	Խումբ	սկզբին 2009 թ
Հիմնական միջոցներ		Սեփական կապիտալ		Հիմնական կապիտալ
ընթացիկ ակտիվներ		Սեփական կապիտալ		աշխատանքային կապիտալ
		Կարճաժամկետ պարտավորություններ
Ընդհանուր ակտիվները		Ընդհանուր պարտավորություններ

Եզրակացություն: 2009 թվականի սկզբին նկատվում է ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքի նվազում 2008 թվականի սկզբի համեմատ։ Կրճատման գումարը կազմել է 120 հազար ռուբլի։ «Ընթացիկ ակտիվներ» հոդվածում կա աճի միտում, աճի գումարը կազմել է 6740 հազար ռուբլի։ Ֆինանսավորման աղբյուրները չեն փոխվել, ոչ ընթացիկ ակտիվները նույնպես ամբողջությամբ ֆինանսավորվում են միայն սեփական կապիտալից, ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորումն իրականացվում է երկու աղբյուրից՝ սեփական կապիտալից և կարճաժամկետ պարտավորություններից։ Սա ևս մեկ անգամ ցույց է տալիս կազմակերպության կառավարման ճիշտ քաղաքականության առկայությունը, քանի որ կարճաժամկետ պարտավորություններն օգտագործվում են միայն ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման համար:

Աղյուսակ 41 «Ֆինանսավորման աղբյուրների նույնականացում 2009 թվականի վերջին, հազար ռուբլի»:

Ակտիվներ		Աղբյուրներ (պարտավորություններ)		Կապիտալի տեսակը
Խումբ	Վերջում 2009 թ	Խումբ	Վերջում 2009 թ
Հիմնական միջոցներ		Սեփական կապիտալ		Հիմնական կապիտալ
ընթացիկ ակտիվներ		Սեփական կապիտալ		աշխատանքային կապիտալ
		Կարճաժամկետ պարտավորություններ
Ընդհանուր ակտիվները		Ընդհանուր պարտավորություններ

Եզրակացություն: 2008-2009 թվականներին ֆինանսավորման աղբյուրները մնացել են անփոփոխ, ինչը ևս մեկ անգամ մեզ համոզում է կառավարման քաղաքականության ճիշտ կառուցման մեջ։ Երևում է, որ այս ժամանակահատվածում նկատվում է ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքի նվազում, ինչը վկայում է արտադրական հզորությունների և արտադրության կրճատման մասին, իսկ ընթացիկ ակտիվների արժեքի զգալի աճը վկայում է առկայության մասին: մեծ թվովչվաճառված պատրաստի արտադրանքը և կազմակերպության պահեստում գտնվող վերավաճառքի ապրանքները. Սեփական կապիտալոչ ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման ժամանակ այն կազմում է հիմնական կապիտալի 100%-ը կամ ֆինանսավորման բոլոր աղբյուրների 8,8%-ը: Շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման ժամանակ կարճաժամկետ պարտավորությունները կազմում են կազմակերպության ֆինանսավորման բոլոր առկա աղբյուրների արժեքի 54,38%-ը, 2009թ.

Աղյուսակ 42 «2008 - 2009 թվականների սեփական շրջանառու միջոցների հաշվարկ, հազար ռուբլի»:

Երկարաժամկետ պարտավորությունների բացակայության պատճառով սեփական կապիտալ + երկարաժամկետ պարտավորություններ - ոչ ընթացիկ ակտիվներ մեթոդը չի դիտարկվի, քանի որ այս հաշվարկի արդյունքում կկրկնվի 1 մեթոդը (տես ստորև):

Հաշվարկի մեթոդ	2008 թվականի սկիզբ	2009 թվականի սկիզբ	2009 թվականի վերջ	Բացարձակ շեղում
				2008թ	2009 թվականի համար	2008 - 2009 թվականների համար
1) սեփական կապիտալ՝ ոչ ընթացիկ ակտիվներ			12391–2398=9993
2) Ընթացիկ ակտիվներ` ընթացիկ պարտավորություններ	17858–10324=7534	24598–15906=8692	24766–14773=9993

Եզրակացություն:սեփական շրջանառու միջոցների հաշվարկով անում ենք հետևյալ եզրակացություններըոր սեփական շրջանառու միջոցների ծավալն ունի ընդգծված աճի միտում, 2009 թվականի վերջի դրությամբ կապիտալի չափը կազմել է 1158 հազար ռուբլի, ինչը 1301 հազար ռուբլով ավելի է 2008 թվականի վերջի սեփական շրջանառու միջոցների չափից, իսկ 1158 թ. հազար ռուբլի - 2008 թվականի սկզբին: Այսպիսով, այս կազմակերպությունն ավելի ու ավելի շատ միջոցներ ունի ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվները ֆինանսավորելու համար։ Չնայած աճին, սեփական կապիտալի չափը բավարար չէ ոչ ֆինանսական և ֆինանսական ակտիվներն ամբողջությամբ ֆինանսավորելու համար (տե՛ս ֆինանսական կայունության տեսակի հաշվարկը):

Սնանկության հավանականության ախտորոշում

Այս բաժնում մենք ախտորոշում ենք մի քանի մոդելների միջոցով:

Երկու գործոն Altman մոդել

Այս մոդելի միջոցով սնանկության հավանականությունը հաշվարկելու համար մենք օգտագործում ենք նախկինում հաշվարկված տվյալներ՝ ծածկույթի ամբողջական գործակիցը և կախվածության հարաբերակցությունը (տես բաժին 4):

Նշեք սնանկության հավանականությունը F տառով.Սնանկության հավանականության հաշվարկման ընդհանուր բանաձևը հետևյալն է.

F=-0,3877-1,0736*Kpo+0,0579*Kz; Փոխարինելով նախկինում հաշվարկված տվյալները՝ ստանում ենք.

2008 թվականի սկիզբ՝ Ф=-0,3877-1,736*1,54+0,0579*0,5=-2,0121<0;

2008 թվականի վերջ՝ Ф=-0,3877-1,736*1,44+0,0579*0,58=-1,5979<0;

2009 թվականի վերջ՝ Ф=-0,3877-1,736*1,59+0,0579*0,54=-2,0635<0.

Եզրակացություն:բոլոր դիտարկված դեպքերում՝ 2008 թվականի սկզբին/վերջին և 2009 թվականի վերջին, Ֆ<0, что говорит о вероятности банкротства менее 50% и снижении этой вероятности по мере уменьшения Ф.

Fox-ի չորս գործոն մոդել.

Այս մոդելով սնանկության հավանականությունը հաշվարկելու համար մեզ անհրաժեշտ են նախնական տվյալները, որոնք կներկայացնենք հետեւյալ աղյուսակի տեսքով.

Աղյուսակ 43 «Նախնական տվյալներ»

Ցուցանիշներ	2008, հազար ռուբլի		2009, հազար ռուբլի
	Սկսել	Վերջ	Վերջ
ընթացիկ ակտիվներ
Մնացորդային արժույթ
Եկամուտ վաճառքից
Չբաշխված շահույթ
Սեփական կապիտալ
Փոխառու կապիտալ

Սնանկության հավանականության հաշվարկման ընդհանուր բանաձևը հետևյալն է՝ F=0.063*X1+0.092*X2+0.057*X3+0.001*X4, որտեղ.

Զ-սնանկության հավանականություն;

Х1=Ընթացիկ ակտիվներ/հաշվեկշռային արժույթ;

Х2=վաճառքից շահույթ/մնացորդի արժույթ;

Х3=չբաշխված շահույթ/հաշվեկշռի արժույթ;

X4=սեփական կապիտալ/պարտքի կապիտալ:

Քանի որ հաշվարկում բոլոր ցուցանիշները վերցված են համապատասխան ժամանակաշրջանի համար, հետևաբար, նախնական տվյալները կներկայացնենք աղյուսակ 43-ի փոխակերպմամբ։

Աղյուսակ 44 «Նախնական տվյալներ»

Ցուցանիշներ	2008 թ	2009 թվական
ընթացիկ ակտիվներ	(17858+24598)/2=21228,0	(24598+24766)/2=24682,0
Մնացորդային արժույթ	(20846+27466)/2=24156,0	(27466+27164)/2=27315,0
Եկամուտ վաճառքից
Չբաշխված շահույթ	(10116+13618)/2=11867,0	(11990+13618)/2=12804,0
Սեփական կապիտալ	(10522+11560)/2=11041,0	(11560+12391)/2=11975,5
Փոխառու կապիտալ	(10324+15906)/2=13115,0	(15906+14773)/2=15339,5

Մենք հաշվարկելու ենք աղյուսակի տեսքով։

Աղյուսակ 45 «Սնանկության հավանականության հաշվարկման ցուցիչներ».

Ցուցանիշներ	2008 թ	2009 թվական
	21228,0/24156,0=0,8788	24682,0/27315,0=0,9036
	7708,0/24156,0=0,3191	2645,0/27315,0=0,0968
	11867,0/24156,0=0,4913	12804,0/27315,0=0,4688
	11041,0/13115,0=0,8419	11975,5/15339,5=0,7807

Ф=0,063*0,8788+0,092*0,3191+0,057*0,4913+0,001*0,8419=0,1136;

0,1136>0,037;

Ф=0,063*0,9036+0,092*0,0968+0,057*0,4688+0,001*0,7807=0,14604

0,1460>0,037.

Երկու դեպքում էլ սնանկության հավանականությունը ցածր է։

Մոդել -Ռ.

Աղյուսակ 46 «Սկզբնական տվյալներ»

Ցուցանիշ	2008 թ			2009 թվական
	Սկսել	Վերջ	Միջին	Սկսել	Վերջ	Միջին
աշխատանքային կապիտալ
Ակտիվներ
Զուտ շահույթը
Սեփական կապիտալ
Վաճառքի հասույթը
Ինտեգրալ ծախսեր

Աղյուսակ 47 «Հավանականության նորմատիվ արժեքներ»

Իմաստը	Սնանկության հավանականությունը	Հավանականությունը տոկոսով
	Առավելագույնը	90-ից 100
0-ից 0,18		60-ից 80
0,18-ից 0,32		35-ից 50
0,32-ից 0,42		15-ից 20
0,42-ից ավելի	Նվազագույնը

Հաշվարկի ընդհանուր բանաձև՝ Р=8.38*(Շրջանառու կապիտալ/Ակտիվներ)+(Զուտ շահույթ/սեփական կապիտալ)+0.054*(Վաճառքից եկամուտներ/Ակտիվներ)+0.63*(Զուտ շահույթ/Ինտեգրված ծախսեր):

2008թ.՝ Р=8,38*0,879+0,32+0,054*2,475+0,63*0,067=7,86188;

2009թ.՝ Р=8,38*0,904-0,14+0,054*2,654-0,63*0,023=7,56435:

Եզրակացություն:Ըստ հաշվարկային տվյալների՝ երևում է, որ վերլուծված ժամանակահատվածներում սնանկության հավանականությունը նվազագույն է՝ մինչև 10%։

Իրացվելիություն - վաճառքի, վաճառքի հեշտություն, նյութական կամ այլ արժեքների վերածումը կանխիկի` ընթացիկ ֆինանսական պարտավորությունները ծածկելու համար:

Իրացվելիության գործակիցներ - ֆինանսական ցուցանիշներ, որոնք հաշվարկվում են ընկերության հաշվետվությունների հիման վրա (ընկերության հաշվեկշիռ - ձև թիվ 1)՝ որոշելու ընկերության՝ առկա ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվների հաշվին ընթացիկ պարտքը մարելու հնարավորությունը։ Այս ցուցանիշների իմաստը ձեռնարկության ընթացիկ պարտքերի և նրա շրջանառու միջոցների չափերի համեմատությունն է, որը պետք է ապահովի այդ պարտքերի մարումը։

Դիտարկենք իրացվելիության հիմնական գործակիցները և դրանց հաշվարկման բանաձևերը.

Իրացվելիության գործակիցների հաշվարկը թույլ է տալիս վերլուծել ձեռնարկության իրացվելիությունը, այսինքն. ձեռնարկության կողմից իր բոլոր ֆինանսական պարտավորությունները ծածկելու հնարավորության վերլուծություն:

Նշենք, որ ձեռնարկության ակտիվներն արտացոլված են հաշվեկշռում և ունեն տարբեր իրացվելիություն: Դասակարգենք դրանք նվազման կարգով՝ կախված դրանց իրացվելիության աստիճանից.

• կանխիկ միջոցներ ձեռնարկության հաշիվներում և դրամարկղերում.
• բանկային օրինագծեր, պետական ​​արժեթղթեր;
• ընթացիկ դեբիտորական պարտքեր, տրված փոխառություններ, կորպորատիվ արժեթղթեր (ֆոնդային բորսայում ցուցակված ձեռնարկությունների բաժնետոմսեր, բորսայական մուրհակներ);
• ապրանքների և հումքի պաշարներ պահեստներում.
• մեքենաներ և սարքավորումներ;
• շենքեր և շինություններ;
• Շինարարությունն ընթացքի մեջ է։

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը

Ընթացիկ իրացվելիության գործակից կամ Ծածկման գործակից կամ Ընդհանուր իրացվելիության գործակից - ֆինանսական հարաբերակցություն, որը հավասար է ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների (ընթացիկ պարտավորությունների) հարաբերակցությանը: Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է (Ձև թիվ 1): Գործակիցը հաշվարկվում է բանաձևով.

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն = Ընթացիկ ակտիվներ, բացառությամբ երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքերի / ընթացիկ պարտավորությունների

Ktl = (էջ 290 - էջ 230) / էջ 690 կամ
Ktl = էջ 290 / (էջ 610 + էջ 620 + էջ 660)

Ktl = տող 1200 / (տող 1520 + տող 1510 + տող 1550)

Հարաբերակցությունը արտացոլում է ընկերության կարողությունը մարել ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները միայն ընթացիկ ակտիվների հաշվին: Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան ավելի լավ կլինի ձեռնարկության վճարունակությունը: Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունըբնութագրում է ձեռնարկության վճարունակությունը ոչ միայն տվյալ պահին, այլև արտակարգ իրավիճակների դեպքում.

Գործակիցի նորմալ արժեքը 1,5-ից 2,5 է՝ կախված արդյունաբերությունից։ Անբարենպաստ են և՛ ցածր, և՛ բարձր գործակիցները։ 1-ից ցածր արժեքը ցույց է տալիս բարձր ֆինանսական ռիսկ, որը կապված է այն փաստի հետ, որ ընկերությունը ի վիճակի չէ հետևողականորեն վճարել ընթացիկ հաշիվները: 3-ից մեծ արժեքը կարող է ցույց տալ կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածք: Բայց միևնույն ժամանակ պետք է հաշվի առնել, որ կախված գործունեության ոլորտից, ակտիվների կառուցվածքից և որակից և այլն, գործակցի արժեքը կարող է շատ տարբեր լինել։

Պետք է նշել, որ այս հարաբերակցությունը ոչ միշտ է տալիս ամբողջական պատկերը։ Սովորաբար, ցածր պաշարներով և հեշտությամբ հասանելի բորսայական մուրհակներով ընկերությունները կարող են հեշտությամբ գործել ավելի ցածր հարաբերակցությամբ, քան մեծ պաշարներով և ապրանքների ապառիկ վաճառքով ընկերությունները:

Ընթացիկ ակտիվների բավարարությունը ստուգելու մեկ այլ միջոց է հրատապ իրացվելիության հաշվարկը: Բանկերը, մատակարարները, բաժնետերերը շահագրգռված են այս ցուցանիշով, քանի որ ընկերությունը կարող է բախվել այնպիսի հանգամանքների, որոնց դեպքում անմիջապես ստիպված կլինի վճարել որոշ չնախատեսված ծախսեր: Սա նշանակում է, որ նրան անհրաժեշտ են լինելու իր բոլոր դրամական միջոցները, արժեթղթերը, դեբիտորական պարտքերը և այլ վճարման միջոցները, այսինքն՝ ակտիվների մի մասը, որը կարող է կանխիկ դառնալ։

Արագ (հրատապ) իրացվելիության հարաբերակցություն

Հարաբերակցությունը բնութագրում է ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները ընթացիկ ակտիվների հաշվին մարելու ընկերության կարողությունը: Այն նման է ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությանը, բայց տարբերվում է նրանով, որ դրա հաշվարկման համար օգտագործվող շրջանառու միջոցները ներառում են միայն բարձր և միջին իրացվելի ընթացիկ ակտիվներ (գործառնական հաշիվներում փող, հեղուկ նյութերի և հումքի պաշար, ապրանքներ և պատրաստի արտադրանք, դեբիտորական պարտքեր: կարճ մարման ժամկետով պարտք):

Նման ակտիվները չեն ներառում ընթացիկ աշխատանքները, ինչպես նաև հատուկ բաղադրիչների, նյութերի և կիսաֆաբրիկատների պաշարները: Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է այնպես, ինչպես ընթացիկ իրացվելիության դեպքում, սակայն պաշարները հաշվի չեն առնվում որպես ակտիվներ, քանի որ եթե դրանք հարկադրված վաճառվեն, կորուստները առավելագույնը կլինեն բոլոր ընթացիկ ակտիվների մեջ.

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն = ( Կանխիկ+ Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ + Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր) / Կարճաժամկետ պարտավորություններ

Արագ իրացվելիության գործակից = (Ընթացիկ ակտիվներ - Պաշարներ) / Կարճաժամկետ պարտավորություններ

Kbl = (էջ 240 + էջ 250 + էջ 260) / (էջ 610 + էջ 620 + էջ 660)

Kbl = (էջ 1230 + էջ 1240 + էջ 1250) / (էջ 1520 + էջ 1510 + էջ 1550)

Սա այն կարևոր ֆինանսական գործակիցներից է, որը ցույց է տալիս, թե ընկերության կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասն անմիջապես կարելի է մարել տարբեր հաշիվներում, կարճաժամկետ արժեթղթերում, ինչպես նաև պարտապանների հետ հաշվարկներից ստացված միջոցներից: Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան ավելի լավ կլինի ձեռնարկության վճարունակությունը: Գործակիցի նորմալ արժեքը 0,8-ից ավելի է (որոշ վերլուծաբաններ համարում են 0,6-1,0 գործակցի օպտիմալ արժեքը), ինչը նշանակում է, որ կանխիկ դրամը և ընթացիկ գործունեությունից ապագա մուտքերը պետք է ծածկեն կազմակերպության ընթացիկ պարտքերը:

Անհետաձգելի իրացվելիության մակարդակը բարձրացնելու համար կազմակերպությունները պետք է միջոցներ ձեռնարկեն՝ ուղղված սեփական շրջանառու միջոցների ավելացմանը և երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների ներգրավմանը: Մյուս կողմից, 3-ից ավելի արժեքը կարող է վկայել կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածքի մասին, դա կարող է պայմանավորված լինել պաշարներում ներդրված միջոցների դանդաղ շրջանառությամբ, դեբիտորական պարտքերի աճով:

Այս առումով իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը, որը պետք է լինի 0,2-ից ավելի, կարող է ծառայել որպես ընթացիկ վճարունակության լակմուսի թեստ։ Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե կազմակերպությունը կարճաժամկետ պարտքի որ մասը կարող է մարել մոտ ապագայում առավել իրացվելի ակտիվների (կանխիկ և կարճաժամկետ արժեթղթեր) հաշվին:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն

Ֆինանսական հարաբերակցություն, որը հավասար է դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությանը (ընթացիկ պարտավորություններ): Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է, ինչպես ընթացիկ իրացվելիության դեպքում, սակայն որպես ակտիվներ հաշվի են առնվում միայն դրամական միջոցները և դրանց համարժեքները, հաշվարկման բանաձևը հետևյալն է.

Բացարձակ իրացվելիության գործակից = (Կանխիկ + Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Cab = (էջ 250 + էջ 260) / (էջ 610 + էջ 620 + էջ 660)

Cab = (էջ 1240 + էջ 1250) / (էջ 1520 + էջ 1510 + էջ 1550)

0,2-ից ավելի գործակիցը համարվում է նորմալ: Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան ավելի լավ կլինի ձեռնարկության վճարունակությունը: Մյուս կողմից, բարձր ցուցանիշը կարող է վկայել կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածքի, չաշխատող ակտիվների չափից ավելի բարձր մասնաբաժնի մասին՝ կանխիկի և հաշիվներում առկա միջոցների տեսքով:

Այլ կերպ ասած, եթե միջոցների մնացորդը պահպանվում է հաշվետու ամսաթվի մակարդակում (հիմնականում կոնտրագենտներից վճարումների միասնական ստացումն ապահովելու միջոցով), ապա հաշվետու ամսաթվի դրությամբ կարճաժամկետ պարտքը կարող է մարվել հինգ օրում։ Վերոնշյալ կարգավորող սահմանափակումը կիրառվում է ֆինանսական վերլուծության արտաքին պրակտիկայում: Միևնույն ժամանակ, չկա ստույգ հիմնավորում, թե ինչու ռուսական կազմակերպությունների իրացվելիության նորմալ մակարդակը պահպանելու համար կանխիկ գումարը պետք է ծածկի ընթացիկ պարտավորությունների 20%-ը։

Զուտ շրջանառու կապիտալ

Զուտ շրջանառու կապիտալն անհրաժեշտ է ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը պահպանելու համար: Զուտ շրջանառու կապիտալը սահմանվում է որպես ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների միջև տարբերություն, ներառյալ կարճաժամկետ փոխառությունները, կրեդիտորական պարտքերը, համարժեք պարտավորությունները: Զուտ շրջանառու կապիտալը շրջանառու միջոցների մի մասն է, որը ձևավորվում է սեփական շրջանառու միջոցներից և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալից, ներառյալ քվազի սեփական կապիտալը, փոխառու միջոցները և այլ երկարաժամկետ պարտավորությունները: Զուտ հաշվարկային կապիտալի հաշվարկման բանաձևը հետևյալն է.

Զուտ շրջանառու կապիտալ = Ընթացիկ ակտիվներ - ընթացիկ պարտավորություններ

Չոբ = էջ 290 - էջ 690

Չոբ = էջ 1200 - էջ 1500

Զուտ շրջանառու կապիտալը անհրաժեշտ է ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը պահպանելու համար, քանի որ շրջանառու միջոցների ավելցուկը կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ նշանակում է, որ ձեռնարկությունը ոչ միայն կարող է մարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները, այլև ունի պաշարներ գործունեության ընդլայնման համար: Զուտ շրջանառու կապիտալը պետք է լինի զրոյից բարձր:

Շրջանառու միջոցների բացակայությունը վկայում է ընկերության կողմից կարճաժամկետ պարտավորությունները ժամանակին մարելու անկարողության մասին: Զուտ շրջանառու կապիտալի զգալի գերազանցումը օպտիմալ կարիքի նկատմամբ ցույց է տալիս ձեռնարկության ռեսուրսների իռացիոնալ օգտագործումը:

Միջազգային ստանդարտներին համապատասխան իրացվելիության գործակիցների հաշվարկման բանաձևերը նկարագրված են