UVOD 3

POGLAVLJE I. TEORIJSKE OSNOVE KONCEPTA PROFITABILNOSTI KAO POKAZAtelja EFIKASNOSTI ORGANIZACIJE. 5

1.1 Profitabilnost, kao jedan od najvažnijih pokazatelja efikasnosti privredne aktivnosti preduzeća. 5

1.2 Pokazatelji profitabilnosti. 7

1.3 Faktori koji utiču na promjenu nivoa profitabilnosti. 10

II POGLAVLJE. PRAKTIČNI PRORAČUNI PROFITABILNOSTI NA PRIMERU PREDUZEĆA AD BPO NAPREDAK. 13

2.1 Tehnički i ekonomski pokazatelji preduzeća BPO "Progres". 13

2.2 Proračun i analiza pokazatelja profitabilnosti preduzeća JSC BPO "Progress". 16

2.3 Načini poboljšanja pokazatelja profitabilnosti. 21

ZAKLJUČAK. 25

SPISAK KORIŠĆENE LITERATURE. 27

APPS 28

UVOD

U savremenim uslovima, kako bi kupci preferirali proizvode koje proizvodi ovo preduzeće, tako da je roba u velikoj potražnji, potrebno je pažljivo pratiti finansijsku situaciju, pravilno organizovati proizvodne aktivnosti i pratiti ekonomske pokazatelje.

Kada se preduzeće tek stvara, njegovog vlasnika prvenstveno brine profitabilnost, odnosno da profit organizacije pokrije sve troškove. Ali da bi se procenila efikasnost i ekonomska izvodljivost preduzeća, nije dovoljno samo odrediti apsolutne pokazatelje: bruto prihod, obim prodaje, apsolutni iznos dobiti koju je preduzeće primilo. Objektivnija slika se može dobiti kroz pokazatelje profitabilnosti.

Pokazatelji profitabilnosti su relativne karakteristike finansijskih rezultata i performansi preduzeća. Odnosno, profitabilnost je relativan pokazatelj ekonomske efikasnosti, koji sveobuhvatno odražava stepen efikasnosti u korišćenju materijalnih, radnih i finansijskih resursa, kao i prirodnih resursa. Koeficijent profitabilnosti izračunava se kao odnos dobiti prema imovini, resursima ili tokovima koji ga formiraju i može se izraziti kako u dobiti po jedinici uloženih sredstava, tako i u dobiti koju nosi svaka primljena novčana jedinica.

Na osnovu izračunavanja nivoa profitabilnosti moguće je utvrditi koje vrste proizvoda i koje poslovne jedinice obezbeđuju veću rentabilnost, što je sada posebno važno, jer u ovom trenutku finansijska stabilnost preduzeća zavisi od specijalizacije i koncentracije proizvodnje.

Relevantnost ove teme leži u činjenici da je profitabilnost

je jedan od glavnih kriterijuma za efektivnost preduzeća, njegovo povećanje karakteriše cilj preduzeća u bilo kojoj industriji u tržišnoj ekonomiji; rast profitabilnosti pomaže povećanju finansijske stabilnosti preduzeća, a za preduzetnike pokazatelj profitabilnosti karakteriše atraktivnost poslovanja u ovoj oblasti.

Svrha ovog kursa je izračunavanje pokazatelja profitabilnosti i identifikovanje načina za poboljšanje profitabilnosti preduzeća BPO "Progres".

Za postizanje ovog cilja potrebno je izvršiti sljedeće zadatke:

Proučiti koncept profitabilnosti;

Razmotrite različite vrste profitabilnosti i metode za njihovo izračunavanje;

Istražiti faktore koji utiču na promjenu nivoa profitabilnosti;

Otkriti karakteristike tehničkih i ekonomskih pokazatelja preduzeća BPO "Progres";

Evaluacija efektivnosti preduzeća pomaže preduzetniku da odredi granice odnosa postignutih rezultata kompanije i troškova potrebnih za to. Na osnovu ove analize bira se najbolji način povećanja efikasnosti.

Procena efektivnosti preduzeća je postupak koji se sprovodi u cilju utvrđivanja vrednosti preduzeća (preduzeća) ili njegovih akcija. Ovakvom događaju se pribegava u različitim slučajevima, pa se pred njegovim menadžerima povremeno postavlja pitanje potrebe procene efikasnosti aktivnosti kompanije.

Procjena djelotvornosti aktivnosti podrazumijeva rješavanje određenih zadataka:

1. Kontrolni interes u kompaniji podliježe procjeni prije svega. Ovaj zadatak je najpopularniji, jer se može koristiti za izradu sveobuhvatne vizije vrijednosti poslovnih objekata.
2. Provodi se postupak vrednovanja nekontrolisanog paketa akcija. U ovoj situaciji se vrednuju akcije manjinskog udela.
3. Procjenjuju se dionice kompanije koje kotiraju na tržištu. Takav zadatak je rijedak. Vrši se detaljna analiza kotacija, kao i stanja diskontne stope i tržišta.
4. Provodi se postupak procjene, uključujući svu imovinu kompanije. To se odnosi na imovinu organizacije koju predstavljaju zemljište, oprema, vozila, razne strukture, zgrade, mreže, komunikacije itd. Ovaj zadatak uključuje analizu finansijskih tokova organizacije.

Atraktivnost poslovanja u svjetlu finansijskih ulaganja gubi se ako je dobit od njegovog vođenja mnogo manja od početnog ulaganja potrebnog za akviziciju. Ukratko, procjena učinka uključuje korištenje podataka o sadašnjoj vrijednosti budućih prinosa koje će investitor vjerovatno dobiti, a to je tržišna vrijednost.

Pošto je preduzeće veliki sistem koji se može plasirati kao zasebna komponenta, čitav kompleks ili podsistem, dobra su elementi ekonomske aktivnosti, a ne integralni skup.

Potreba i profitabilnost preduzeća zavise od različitih procesa koji se stalno menjaju, kojih ima mnogo. Oni su tipični kako za unutrašnje okruženje kompanije, tako i za eksterno – na primjer, niska stabilnost državne ekonomije, koja može prerasti u glavni razlog nesigurne pozicije na tržištu. Ako se poslovanje okarakterizira kao neodrživo, onda će to u budućnosti dovesti do nestabilnosti u ovoj ili onoj mjeri u određenom sektoru tržišta. Iz tog razloga, ovaj finansijski instrument mora biti pod stalnom kontrolom, regulisan u skladu sa podacima o proceni poslovanja kompanije.

Tri principa na kojima se zasniva procjena efektivnosti preduzeća

br. 1. Povezanost konačnog rezultata i svrhe aktivnosti

Ovo je glavni princip procjene efektivnosti kompanije. Poduzetništvo podrazumijeva obavljanje komercijalnih, finansijskih i industrijskih aktivnosti. Svaki od njih ima nezavisne ciljeve, koji se u nekim slučajevima mogu međusobno isključivati. Primjer je maksimizacija profita i smanjenje troškova. U ovom slučaju postavljaju se zadaci koji se sastoje u pronalaženju ciljeva jednog smjera ili kompromisnog rješenja. U takvim slučajevima procjena efektivnosti privredne djelatnosti podrazumijeva korištenje metode višenamjenske optimizacije.

br. 2. Prisustvo kriterijuma optimalnosti

Optimalnost je postizanje minimalnih i maksimalnih pokazatelja određenih parametara u sistemu. Kriterijumi se koriste za određivanje optimalnosti konačnih rezultata. To se odnosi na dozvoljenu, a ne potrebnu primjenu kriterija. Sistem kriterijuma se koristi u slučajevima kada se ne mogu primeniti generalizovane i objedinjene ocene. Otvorenim organizaciono-ekonomskim sistemom nazivamo tržišno okruženje u kojem privredni subjekti ostvaruju zajedničke interese i djeluju u skladu sa uslovima konkurencije, odnosno zauzimaju određeni segment, tržišni udio. Stabilnost strateške pozicije poslovanja daju indikatori učinka kao što su rast tržišnog udjela i povećanje konkurentskih prednosti. Za realizaciju postavljenih zadataka u cilju povećanja profitabilnosti i profitabilnosti formira se dodatni potencijal. Prioritetni ciljevi će biti oni koji podrazumijevaju jačanje pozicije na tržištu, otvaranje novih potencijalnih mogućnosti za rast kompleksnog rezultata privredne aktivnosti u određenom periodu.

br. 3. Odnos životnog ciklusa proizvoda i pokazatelja ekonomske aktivnosti

Poznato je da se u početnim fazama života proizvoda na tržištu (razvoj i implementacija) profit ne može ostvariti, već se formira prije prelaska proizvoda (na kraju implementacije) u fazu rasta. Profit je motivirajuća karika koja tjera kompaniju da poboljša kvalitet proizvoda, razvije proizvode prema potrebama tržišta i minimizira troškove istraživanja i testiranja. Ovo skraćuje trajanje svake faze.

Koji su kriterijumi za procenu efektivnog poslovanja preduzeća neophodni za analizu

Indikatori koji odražavaju ukupnu efektivnost aktivnosti organizacije određuju se upoređivanjem obima svih sredstava koja pripadaju preduzeću i generalnog rezultata njegovog funkcionisanja.

Ovi pokazatelji uključuju:

• Trošak po jedinici proizvoda koji se prodaje na tržištu.
• Profitabilnost sve imovine kompanije.
• Profitabilnost proizvodnog procesa.
• Obrt cjelokupne imovine kompanije.

Profitabilnost svih sredstava u najvećoj mjeri je opći pokazatelj koji odražava dobit kompanije po 1 rublji sredstava (sve moguće vrste resursa dostupnih preduzeću u novčanom smislu iz bilo kojeg izvora). Profitabilnost se često zamjenjuje sinonimom za "povraćaj sredstava".

Kriterijumi za ocjenu efektivnosti

Vremenski kriterijumi:

• vrijeme utrošeno na koordinaciju odluka;
• trajanje cijelog procesa; zastoja.

Kriterijum troškova:

• različiti troškovi za određene vrste klasifikacije;
• ukupni troškovi za sve procese;
• troškovi održavanja cjelokupnog procesa u radnom stanju.

Kriterij kvaliteta simulacije BP:

• međusobno povezan i nekontradiktoran model;
• usklađenost sa metodologijom modeliranja;
• usklađenost s uputama instrumentalnog i informacionog kompleksa.

Kriterijum efikasnosti BP:

• stepen automatizacije procesa;
• obim proizvodnje proizvoda koji je odredio proizvođač kvaliteta;
• nivo opterećenosti osoblja i opreme.

Kriterijum upravljanja:

• procenat odluka koje se ne implementiraju;
• količinu vremena utrošenog na izvršenje odluke;
• učestalost kontrole.

Kako vrednovati učinak zaposlenih: MBO metoda

Što osoblje efikasnije radi, to je veći profit kompanije i niži je trošak proizvodnje proizvoda ili pružanja usluge. Procijenite efektivnost zaposlenih metodom Menadžment prema ciljevima (MBO), čiji princip su opisali urednici časopisa Commercial Director.

Metoda je pogodna za sve zaposlene - od linijskih radnika do top menadžmenta.

Stručno mišljenje

Odaberite samo informativne parametre da biste ocijenili poslovni učinak

Rail Fakhretdinov, izvršni direktor i suosnivač fabrike plastičnih proizvoda Alternativa, Oktyabrsky (Bashkortostan)

Kriterijume za procenu efikasnosti aktivnosti kompanije (rad preduzeća) odabrali smo na intuitivnom nivou, a praksa je pokazala da smo sve uradili kako treba. Dozvolite mi da objasnim koji su mi pokazatelji tokom procjene omogućili da dođem do zaključka da proizvodnja teče nesmetano i bez problema. Spomenut ću i nizak informativni indikator.

1. Raspon se povećava svake godine. Preduzeće mora imati sredstva koja će biti dovoljna za obavljanje ne samo sadašnje djelatnosti, već i perspektiva. Proširujemo asortiman za 50-150 artikala. Razvoj uključuje uključivanje u budžet kako troškova pripreme, razvoja novih proizvoda (uključujući i cijenu sirovina), tako i nabavku najnovije opreme i, kao rezultat, uvođenje inovativnih metoda. Prije svega, u procesu proizvodnje provodimo lansiranje novog proizvoda. Odjel marketinga se bavi svojim istraživanjem, ekonomisti izračunavaju stope povrata i troškove proizvodnje.
2. Količina neispravnih proizvoda održava se na niskom nivou. Prilikom promjene nekih boja ili otklanjanja grešaka u kalupu, brak se ne može izbjeći. Međutim, druge nedosljednosti se ne mogu dopustiti. U našoj kompaniji dozvoljeni kvar se utvrđuje sa najviše pet proizvoda, zavisno od rada mašine. Zadatak kotača u ovom trenutku je zaustaviti opremu i pozvati kontrolora. Naši planovi su da u procesu zamjene kalupa otklonimo mogućnost sklapanja braka. Ostat će samo u slučajevima promjene boje. U nedostatku takvih ograničenja, efikasnost se smanjuje, dolazi do praznog otpada korištenih sirovina. Odmah vršimo analizu, na osnovu koje se razjašnjava uzrok svih gubitaka.
3. Povećanje učinka 1 zaposlenog. Ovdje pravimo jednostavnu kalkulaciju: ukupan obim proizvedene robe podijelimo sa brojem zaposlenih u kancelariji i proizvodnji. Ovdje je glavna stvar pozitivna dinamika.

Neefikasan parametar: razvija se po kvadratu. metar površine uključene u proizvodnju. Ovaj indikator je u praksi pokazao svoju nisku informativnost. Proizvodi koji sadrže mnogo delova proizvode se na 4 ili čak 5 mašina. Ostalo je u potpunosti napravljeno na istoj mašini. Nivo disperzije vrijednosti ovisi o vrsti proizvoda. Ako je asortiman širok, onda analizu ovog parametra nije lako izvesti. Evaluacija učinka uključuje korištenje indikatora nad kojima vršimo dnevnu ili sedmičnu kontrolu; zatim izrađujemo kumulativnu analizu mjesečnog rada. Smatram da je najvažnija analiza dnevna. Koristeći njegove rezultate, možete brzo izvršiti podešavanja.

Koje metode za procjenu učinkovitosti poduzeća će vam omogućiti da ispravno analizirate

U praksi, kada se vrši analiza, evaluacija učinka najčešće koristi tradicionalne metode:

I. Horizontalna (naziva se i trend) analiza pokazatelji profita zasnivaju se na proučavanju njihove dinamike u određenom vremenskom periodu. Primjenom ovog pristupa u provedbi analize vrši se proračun stope rasta (rasta) pojedinih vrsta dobiti, postaju jasni kumulativni trendovi mogućih promjena. Najpopularnije su specifične vrste analize trendova, i to:

a) poređenje vrijednosti dobiti u izvještajnom periodu tokom formiranja, raspodjele i primjene sa kriterijima iz prethodnog perioda (primjer: pokazatelji prethodnog kvartala, mjeseca i sl.);

b) poređenje vrijednosti dobiti za nekoliko prošlih perioda tokom formiranja, raspodjele i primjene. Svrha ovog tipa je otkrivanje trendova koji karakterišu promjene pojedinih pokazatelja profita koji se razmatraju.

c) poređenje vrijednosti dobiti za izvještajni period tokom njenog formiranja, raspodjele i primjene sa kriterijima prošlogodišnjeg sličnog perioda (npr. upoređuju pokazatelje drugog kvartala izvještajne godine sa onima iz drugog kvartala). prošle godine). Takva analiza se obično koristi u preduzećima koja prodaju sezonske proizvode. Navedene vrste analize trenda dobiti, po pravilu, dopunjuju se posebnim studijama, tokom kojih se otkriva uticaj specifičnih okolnosti na promjenu pojedinih pokazatelja uspješnosti. Rezultati istraživanja pomažu u izgradnji faktorskih modela koji se koriste u vrijeme planiranja vrijednosti dobiti.

II. Vertikalna (koja se naziva i strukturna) analiza. Zasniva se na strukturnoj dekompoziciji generalizovanih pokazatelja dobiti u trenutku njenog nastanka, naknadne raspodele i primene.

Procjena efektivnosti aktivnosti organizacije u ovom pristupu uključuje uzimanje u obzir specifične težine strukturnih elemenata generalizovanog pokazatelja profita. Najpopularnije su sljedeće vrste strukturnih analiza:

1. Vertikalna analiza imovine. Prilikom analize posebna pažnja je posvećena odnosu dugotrajne i obrtne imovine, njihovoj strukturi, sastavu, investicionom portfoliju i drugim strukturnim parametrima. Nivo agregacije asortimana proizvoda određuje preduzeće samostalno.
2. Vertikalna analiza profita. Analiza podrazumijeva korištenje obračuna specifične težine ili odnosa iznosa dobiti iz određenih područja djelatnosti.
3. Struktura portfelja investicija i drugi pokazatelji. Takva analiza omogućava utvrđivanje sposobnosti kompanije da ostvaruje prihod od resursa.
4. Vertikalna analiza dobiti u procesu njene primjene i raspodjele. Provedeno u smislu načina raspodjele dobiti.

Strukturne promjene zarada identifikuju se odgovarajućom analizom.

III. Komparativna analiza. Zasniva se na omjeru vrijednosti pojedinih grupa sličnih pokazatelja profita.

Procjena učinka ovom metodom uključuje proračun relativnih i apsolutnih odstupanja parametara koji se međusobno upoređuju. Najpopularnije vrste komparativne analize profita su:

a) analizu standardnih i izvještajnih vrijednosti dobiti. Poređenje pokazuje nivo odstupanja prijavljenih vrijednosti od normativnih. Identificiraju se i razlozi za odstupanja koja su nastala. Ova analiza se koristi za kontrolu procesa korišćenja i stvaranja profita. Nadalje, vrše se izmjene i dopune ekonomskih aktivnosti kompanije;

b) analizu vrijednosti nivoa profita organizacije koja se razmatra. Ova analiza se radi kako bi se ocijenila pozicija na tržištu u poređenju sa konkurencijom. To vam omogućava da pronađete dodatne rezerve kako biste povećali efikasnost proizvodnje. Objekti takve analize su vrijednosti operativne dobiti;

c) analizu profitnih vrijednosti konkurenata i preduzeća u pitanju. Ovo poređenje se vrši kako bi se izvršila podjela pozicije kompanije na konkurentnom tržištu određene regije proizvoda koje preduzeće proizvodi i kreiranje mjera za povećanje profita u poslovanju.

Procjena efektivnosti aktivnosti organizacije uključuje i analizu povrata sredstava korištenjem ekonomskih, matematičkih i statističkih metoda.

Step-by-step procena efektivnosti preduzeća

Korak 1. Ocena efektivnosti delatnosti preduzeća proizilazi iz uporedne procene i izračunavanja pokazatelja profitabilnosti koji odražavaju efikasnost proizvodnje, a to su:

1. Stopa prinosa, koja je određena omjerom neto dobiti i prihoda.
2. Profitabilnost prodaje - odnos dobiti od prodaje i prihoda.
3. Profitabilnost proizvoda koji se prodaju na tržištu je omjer dobiti od prodaje i ukupnih troškova (upravljački i komercijalni troškovi, troškovi prodaje).

Korak #2. Izvršena je uporedna procjena i izračunavanje kriterija rentabilnosti koji odražavaju efikasnost korištenja resursa uključenih u proizvodnju. Najvažnije od njih su:

1. Povrat na obrtna sredstva - odnos dobiti od prodaje i prosječnog iznosa obrtnih sredstava.
2. Povrat na kapital je odnos neto dobiti i prosječnog iznosa kapitala.
3. Profitabilnost dugotrajne imovine - odnos neto dobiti i prosječnog iznosa dugotrajne imovine.
4. Povrat na sredstva - odnos neto dobiti i prosječnog iznosa bilansne valute.
5. Povrat na uloženi kapital - odnos neto dobiti i prosječnog iznosa kapitala i dugoročnih obaveza.
6. Povrat na pozajmljeni kapital - odnos neto dobiti i prosječnog ukupnog pozajmljenog kapitala.

Svi navedeni pokazatelji odražavaju efikasnost korišćenja sopstvenog i uloženog kapitala, obrtne i dugotrajne imovine.

Korak #3. Završna faza je faktorska analiza svih vrijednosti profitabilnosti, kojom se utvrđuju razlozi odstupanja od pokazatelja s kojima se upoređuju (planirani podaci, vrijednosti prošlih perioda, podaci o performansama sličnih preduzeća i sl.) .

Kako se vrši procjena učinka na primjeru određenog preduzeća

1. Reklasifikovani bilans stanja.

Indikator	Kraj izvještajnog perioda, hiljada rubalja	Kraj prošle godine, hiljadu rubalja	Početak prošle godine, hiljada rubalja
Imovina
Osnovna sredstva	1 510	1 385	1 320
obrtna sredstva	1 440	1 285	1 160
Balans	2 950	2 670	2 480
Pasivno
Equity	2 300	2 140	1 940
dugoročne dužnosti	100	100	100
Kratkoročne obaveze	550	430	440
Balans	2 950	2 670	2 480

2. Izvještaj o finansijskim rezultatima.

Razmotrimo glavne pokazatelje profitabilnosti koji se koriste za procjenu efikasnosti kompanije.

3. Analiza glavnih indikatora profitabilnosti, koji pokazuju efektivnost organizacije.

Prema podacima iz primjera, moguće je uočiti smanjenje efikasnosti tekućih aktivnosti organizacije u izvještajnom periodu u odnosu na prethodnu godinu. Jasno je povećanje efikasnosti privredne aktivnosti, što vjerovatno znači da je povećanje efikasnosti ostalih poslovnih operacija premašeno u odnosu na nižu efikasnost sadašnjeg funkcionisanja.

U tabeli. 5 izračunat ćemo i analizirati najvažnije pokazatelje profitabilnosti, pomoću kojih se ocjenjuje učinak preduzeća i, između ostalog, utvrđuje svrsishodnost korištenja resursa u proizvodnji.

4. Analiza najvažnijih pokazatelja profitabilnosti, koji odražavaju efikasnost korišćenja resursa.

Indikator	Izvještajna godina	Prošle godine	Promjena
Dobit od prodaje, hiljada rubalja	425	365	60
Neto dobit, hiljada rubalja	330	200	130
Prosječna bilansna vrijednost (zbir svih sredstava), hiljada rubalja	2810	2575	235
Prosječan iznos sopstvenog kapitala, tus. rub.	2220	2040	180
Prosječan iznos pozajmljenog kapitala, hiljada rubalja	590	535	55
Prosječan iznos uloženog kapitala, hiljada rubalja	2320	2140	180
Prosječan iznos obrtne imovine, hiljada rubalja.	1363	1223	140
Prosječan iznos dugotrajne imovine, hiljada rubalja	1448	1353	95
Povrat na imovinu	0,117	0,078	0,040
Povrat na kapital	0,149	0,098	0,051
Povrat na pozajmljeni kapital	0,559	0,374	0,185
Povrat na uloženi kapital	0,142	0,093	0,049
Povrat na obrtna sredstva	0,312	0,299	0,013
Profitabilnost dugotrajne imovine	0,228	0,148	0,080

Iz ovih proračuna se vidi da je efikasnost korišćenja sopstvenog, pozajmljenog, uloženog kapitala, dugotrajne i obrtne imovine u izvještajnom periodu povećana u odnosu na prethodni. Bez ikakve sumnje, takve promjene se mogu okarakterisati kao pozitivne.

Zatim ćemo izračunati utjecaj različitih faktora na promjenu profitabilnosti prodaje koristeći metodu lančane zamjene. Za ocjenu privredne aktivnosti preduzeća ovaj pokazatelj je veoma važan ako se tekući period uporedi sa prethodnom godinom (tabela 6).

Da provjerimo ispravnost urađenog proračuna sabiranjem rezultata (-0,023 + 0,013 = -0,010). Zatim uspoređujemo ovaj iznos s rezultirajućim odstupanjem profitabilnosti prodaje (0,094 - 0,104 = -0,010). Brojevi su međusobno jednaki. Iz toga proizilazi da je proračun uticaja faktora na odstupanje indikatora urađen korektno.

Zaključak: prema rezultatima poređenja podataka izvještajnog perioda sa prethodnom godinom, smanjena je rentabilnost prodaje. To je zbog povećanja prihoda (sa 3.500 hiljada rubalja na 4.500 hiljada rubalja) za milion rubalja. Kao rezultat toga, profitabilnost je smanjena za 0,023. S druge strane, može se uočiti povećanje dobiti od prodaje za šezdeset hiljada rubalja (sa 345 hiljada rubalja na 425 hiljada rubalja), što je dovelo do povećanja profitabilnosti za 0,013. Dakle, došlo je do smanjenja indeksa profitabilnosti za 0,010 poena.

Nadalje, u procesu evaluacije efektivnosti aktivnosti, na primjeru ovih tabela, izvršićemo faktorsku analizu prinosa na kapital i sredstva, koristeći metode za izračunavanje uticaja faktora i faktorskih modela.

7. Analiza uticaja faktora na promjenu prinosa na kapital (prema modelu tri faktora).

Nakon izvršenih potrebnih proračuna, uočavamo povećanje stope prometa u izvještajnom periodu, u odnosu na prethodnu godinu, za 0,242. Profitabilnost je povećana za 0,014. Povrat na sredstva povećan je za 0,026 zbog povećanja stope prinosa. Međusobni utjecaj navedenih faktora posljedica je povećanja profitabilnosti za 0,040.

Takođe treba napomenuti da je prinos na kapital u izvještajnom periodu povećan za 0,0003 u odnosu na prethodni. Ovaj pokazatelj je postao veći zbog povećanja vrijednosti kriterijuma finansijske zavisnosti za 0,004. Nadalje, povećanje profitabilnosti za 0,0175 nastalo je u skladu sa povećanjem vrijednosti parametra obrta sredstava za 0,242, povećanje stope prinosa je povećalo njegovu vrijednost za još 0,0328.

Uzajamni uticaj svih navedenih faktora poslužio je povećanju profitabilnosti osiguravajućeg društva za 0,0506. Vidimo malu razliku između odstupanja profitabilnosti osiguravajućeg društva (0,051) i ukupnog konačnog obračuna uticaja faktora (0,506). ). To je zbog upotrebe zaokruživanja. Rezultat izračunavanja koeficijenta profitabilnosti IK i uticaj faktora u iznosu od 4 decimale određen je niskim uticajem indikatora finansijske zavisnosti.

Stručno mišljenje

Procjena učinka kroz finansijske pokazatelje i gubitke preduzeća

Aleksej Beltjukov, viši potpredsednik za razvoj i komercijalizaciju Fondacije Skolkovo, Moskva

Procjena učinka uključuje analizu finansijskog učinka, kao i mogućih rizika.

1. Glavni indikator je odabran. U bilo kojoj industriji postoji neki ključni finansijski pokazatelj koji odražava učinak poslovanja u ovoj oblasti. Na primjer, uzmite u obzir kompanije koje pružaju mobilne usluge. Za njih je glavni pokazatelj prosječni mjesečni prihod kompanije od 1 pretplatnika. Zove se ARPU (od engleskog "prosječni prihod peruser"). Za automobilske usluge, ovo je razvoj norme po satu za 1 lift mjesečno. Za sektor nekretnina, ovo je pokazatelj profitabilnosti po 1 kvadratu. m. Sve što trebate je odabrati indikator koji karakterizira vaše poslovanje. Također možete pretraživati ​​informacije o konkurentima u različitim vrstama izvještaja. Tako ćete imati holistički pogled na prosječne performanse u određenoj oblasti poslovanja. Povjerljive informacije mogu se dobiti iz komunikacije s konkurentima. Po mom iskustvu, nije ih tako teško shvatiti. Kao rezultat urađene analize, vidjet ćete stanje vaše kompanije u odnosu na opću pozadinu u industriji. Ako je procjena učinka pokazala da je nivo performansi kompanije veći od nivoa konkurencije, postoji razlog za razmišljanje o daljem rastu i proširenju potencijala, ako je niži, onda je glavni zadatak otkriti razloge gubitaka. U ovoj situaciji, savjetujem vam da napravite detaljnu analizu lanca vrijednosti.
2. Analiza lanca vrijednosti. Uradio sam sledeće: pronašao sam sve finansijske pokazatelje i pratio formiranje lanca vrednosti. Vršio "nadzor" novčanih tokova u dokumentima, od kupovine sirovina do prodaje proizvoda na tržištu. Tako da sam i sam išao ovim putem. Moje iskustvo je da na ovaj način možete pronaći listu jedinstvenih načina za povećanje efikasnosti. Dva su najsigurnija znaka loše (niske) efikasnosti u ekonomskoj aktivnosti. Prvo, to je prisutnost skladišta poluproizvoda, a drugo, veliki broj nedostataka. U dokumentima finansijske prirode pokazatelji gubitaka su previsoki nivo obrtnog kapitala i troškovi po jedinici proizvoda. Ako se radi o uslužnom preduzeću, onda se vidi neefikasnost u radu osoblja – zaposleni puno ćaskaju, ometaju se stvarima koje nisu vezane za radni proces, čime se smanjuje nivo usluge.

U svojoj osnovi, profit je najvažnija finansijska kategorija, koja odražava finansijske rezultate ekonomske aktivnosti preduzeća.

Profit je po svom ekonomskom sadržaju novčani izraz dijela vrijednosti viška proizvoda i kao finansijska kategorija obavlja reproduktivnu, stimulativnu i kontrolnu funkciju.

U realizaciji reproduktivne funkcije jedan je od glavnih izvora finansiranja proširene reprodukcije. Prilikom obavljanja stimulativne funkcije – izvor formiranja podsticajnih sredstava i društvenog razvoja tima preduzeća. Kroz kontrolnu funkciju pokazuje efektivnost ekonomske aktivnosti.

U ekonomskoj literaturi dobit se definiše kao dio neto prihoda koji poslovni subjekti neposredno ostvaruju nakon prodaje proizvoda.

Iz kursa ekonomske teorije poznato je da je neto prihod kategorija proizvodnje povezana sa procesom podjele rada na potreban i višak. Višak proizvoda je proizvod koji nastaje radom ljudi u preduzećima, koji djeluje kao neto prihod društva.

Dakle, profit je najvažniji pokazatelj koji karakteriše finansijski rezultat preduzeća. Povećanje ovog pokazatelja podrazumijeva povećanje potencijalnih mogućnosti preduzeća: proširenje osnovne djelatnosti, mogućnost isplate ili povećanja iznosa dividendi itd.

U računovodstvu se finansijski rezultat utvrđuje na računu dobiti i gubitka za izvještajni period obračunom i uravnoteženjem svih dobiti i gubitaka izvještajnog perioda (gotovinski metod). Računovodstvena dobit se iskazuje u obrascu br.

Drugi princip za utvrđivanje finansijskih rezultata je upotreba obračunske metode, koja se sastoji u odrazu stvarnog priliva (odliva) sredstava preduzeća. Ove metode daju različite iznose dobiti, dok obračunska metoda odražava realniju sliku vrednosti finansijskog rezultata preduzeća kao povećanja (smanjenje) vrednosti njegovog kapitala.

Osnovni pokazatelji dobiti preduzeća su: bilansna dobit (gubitak); dobit (gubitak) od prodaje proizvoda, radova, usluga; dobit od finansijskih aktivnosti; dobit od ostalih neposlovnih transakcija; oporezivi prihod; neto profit. Svi pokazatelji dobiti sadržani su u obrascu br. 2 finansijskih izvještaja preduzeća – „Izvještaj o finansijskim rezultatima“.

Bilansna dobit (gubitak) je iznos dobiti (gubitka) od prodaje proizvoda (radova, usluga), finansijskih aktivnosti i prihoda od ostalih neprodajnih poslova, umanjen za iznos rashoda po tim poslovima.

Dobit (gubitak) od prodaje proizvoda (radova, usluga) utvrđuje se kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) u tekućim cijenama, bez PDV-a i akciza, i troškova njegove proizvodnje i prodaje.

Dobit (gubitak) iz finansijskih aktivnosti i iz drugih neprodajnih transakcija utvrđuje se kao rezultat prodaje osnovnih sredstava i ostalih sredstava, kao razlika između ukupno primljenog i izgubljenog iznosa: novčane kazne, kazne i kazne i druge sankcije; posto; kursne razlike na deviznim računima; dobici i gubici prethodnih godina identifikovani u izvještajnoj godini; gubici od prirodnih katastrofa; gubici i otpisi dugova i potraživanja; primanja dugova koji su prethodno priznati kao nenaplativi; ostali prihodi, gubici i rashodi.

Oporeziva dobit utvrđuje se posebnim obračunom, jednaka je bilansu stanja umanjenom za iznos prihoda oporezovanih drugim stopama (prihodi od hartija od vrednosti, od učešća u kapitalu drugih preduzeća i sl. u skladu sa važećim zakonom) i beneficija.

Neto dobit preduzeća se definiše kao razlika između bilansne dobiti i iznosa plaćenog poreza.

Vrijednost neto dobiti je najvažnija u analizi privredne aktivnosti preduzeća, jer. upravo ona je usmjerena na razvoj proizvodnje i društva, materijalne poticaje radnika, stvaranje rezervnog fonda i druge ciljeve.

Ostali pokazatelji dobiti neophodni su za procjenu efektivnosti glavne djelatnosti preduzeća, utvrđivanje strukture dobiti i poreskog opterećenja preduzeća.

U savremenim uslovima, uz osnovnu delatnost preduzeća, obavljaju delatnosti koje nisu direktno vezane za osnovnu delatnost preduzeća. Međutim, oni imaju direktan uticaj na formiranje bilansne dobiti preduzeća i iskazuju se u Obrascu br. 2 kao rezultati poslovnih i neposlovnih aktivnosti.

Finansijski rezultati od ostalih prodaja proizlaze iz poslovanja sa imovinom organizacije. To uključuje dobit (gubitak) od prodaje osnovnih sredstava, nematerijalne imovine, zaliha, finansijske imovine i druge imovine; otpis osnovnih sredstava zbog zastarelosti, davanje u zakup prostorija, održavanje zatvorenih proizvodnih objekata i objekata, poništenje narudžbine proizvodnje, prestanak proizvodnje koja nije proizvodila proizvode. Prihodi po osnovu ovih poslova i troškovi u vezi sa ostvarivanjem ovih prihoda prikazani su u obrascu br. 2 detaljno pod stavkama „Ostali poslovni prihodi“, „Ostali poslovni rashodi“. Osim toga, poslovni prihodi i rashodi odražavaju rezultate revalorizacije imovine i obaveza čija je vrijednost izražena u stranoj valuti (kursne razlike), kao i iznos određenih vrsta poreza i naknada dospjelih na teret finansijskih sredstava. rezultate.

Rezultati finansijske delatnosti se formiraju u preduzeću ako ima finansijska ulaganja u hartije od vrednosti drugih organizacija ili učestvuje u zajedničkim aktivnostima. Iznosi dospjelih u skladu sa ugovorima za primanje dividendi (kamate) na obveznice, depozite iskazuju se na obrascu broj 2 pod stavkama „Potraživanje za kamate“, „Obaveze po kamati“. Prihodi po osnovu akcija po dospijeću, u skladu sa osnivačkim dokumentima, iskazuju se na obrascu broj 2 pod stavkom „Prihodi od učešća u drugim organizacijama“

Ostali prihodi od vanprodajnog poslovanja obuhvataju: obaveze prema dobavljačima i depozitne dugove za koje je istekao rok zastarelosti: prijem prethodno otpisanih dugova, dobit prethodnih godina iskazanu u izvještajnoj godini, dobit ostvarenu od poslovanja sa ambalažom, novčane kazne, dosuđene novčane kazne ili priznate od strane dužnika, gubitke i druge vrste sankcija za kršenje poslovnih ugovora od strane dobavljača, iznos naknade osiguranja i pokrića iz drugih izvora gubitaka od elementarnih nepogoda, požara, nesreća, drugih vanrednih događaja, kreditiranja bilansa stanja imovine za koju se prema rezultatima popisa ispostavilo da je višak.

Ostali rashodi iz vanprodajnog poslovanja obuhvataju: gubitke po osnovu otpisa i nestašice materijalne imovine, identifikaciju prilikom popisa preko norme prirodnog gubitka u slučajevima kada počinioci nisu identifikovani ili je tužbeni zahtev odbijen od strane suda, iznos otpisa zaliha, gotovih proizvoda i robe u skladu sa utvrđenim redom, gubici na poslovima sa ambalažom, gubici od otpisa nenaplativih potraživanja, gubici iz poslovanja prethodnih godina utvrđeni u izvještajnoj godini, gubici od elementarnih nepogoda; novčane kazne, kazne, globe i druge vrste sankcija koje su dodijeljene ili priznate od strane preduzeća za kršenje uslova poslovnih ugovora.

Dakle, glavni finansijski rezultat delatnosti preduzeća je profit, dok apsolutna vrednost dobiti ne dozvoljava da procenimo efektivnost preduzeća. Indikator koji karakteriše prinos na sredstva uložena od strane preduzeća je profitabilnost.

Profitabilnost je koeficijent dobijen kao omjer dobiti i troškova, pri čemu se kao dobit može koristiti vrijednost bilansa stanja, neto dobiti, dobiti od prodaje proizvoda, kao i dobit od različitih vrsta djelatnosti preduzeća. U nazivniku se kao troškovi mogu koristiti pokazatelji troškova osnovnih i obrtnih sredstava, prihoda od prodaje, troškova proizvodnje sopstvenog i pozajmljenog kapitala itd.

Poduzeće se smatra profitabilnim ako kao rezultat prodaje proizvoda, radova, usluga pokrije sve svoje troškove i ostvari profit. Stoga, u širem smislu riječi, pojam profitabilnosti znači profitabilnost, profitabilnost. Ali definicija profitabilnosti kao profitabilnosti ne otkriva tačno njen ekonomski sadržaj zbog nedostatka identiteta među njima, jer visina profita i nivo rentabilnosti se po pravilu ne menjaju u jednakim razmerama, već često u različitim pravcima.

Tokom proizvodnog ciklusa, na nivo profitabilnosti utiče niz faktora (Slika 1). Mogu se podijeliti na eksterne - povezane s utjecajem na aktivnosti poduzeća na tržištu, državi, geografskoj lokaciji i interne: proizvodne i neproizvodne. Identifikacija u procesu analize unutrašnjih i eksternih faktora koji utiču na profitabilnost, omogućava „očišćenje“ pokazatelja učinka od eksternih uticaja.

Razmotrimo najpre faktore koji se direktno odnose na delatnost preduzeća, koje ono može menjati i regulisati u zavisnosti od ciljeva i zadataka koji se postavljaju preduzeću, tj. unutrašnji faktori. Mogu se podijeliti na proizvodne, direktno vezane za osnovnu djelatnost preduzeća, i neproizvodne faktore koji nisu direktno povezani sa proizvodnjom proizvoda i osnovnom djelatnošću poduzeća.

Neproizvodni faktori uključuju aktivnosti ponude i marketinga, tj. blagovremenost i potpunost ispunjavanja obaveza od strane dobavljača i kupaca prema preduzeću, njihova udaljenost od preduzeća, troškovi transporta do odredišta, itd. , itd. industrije i povlači značajne troškove. Kazne i sankcije za zakašnjelo ili netačno ispunjavanje bilo koje obaveze kompanije, na primjer, kazne poreznim vlastima za kašnjenje u obračunu s budžetom. Na finansijske rezultate preduzeća, a samim tim i na profitabilnost, indirektno utiču društveni uslovi rada i života zaposlenih. Finansijska aktivnost preduzeća, tj. upravljanje sopstvenim i pozajmljenim kapitalom za preduzeće, delatnost na tržištu hartija od vrednosti, učešće u drugim preduzećima i dr.

Iz kursa ekonomske teorije je poznato da se proizvodni proces sastoji od tri elementa: sredstava rada, predmeta rada i radnih resursa. U tom smislu, postoje takvi proizvodni faktori kao što su dostupnost i upotreba sredstava rada, predmeta rada i radnih resursa. Ovi faktori su glavni faktori rasta profita i profitabilnosti preduzeća, upravo sa povećanjem efikasnosti njihovog korišćenja povezani su procesi intenziviranja proizvodnje.

Uticaj faktora proizvodnje na rezultat delatnosti može se oceniti sa dve pozicije: kao ekstenzivni i kao intenzivan. Ekstenzivni faktori povezani su s promjenom kvantitativnih parametara elemenata proizvodnog procesa, oni uključuju:

• - promjena obima i radnog vremena rada znači, na primjer, nabavka dodatnih mašina, mašina i sl., izgradnja novih radionica i prostorija ili povećanje vremena rada opreme za povećanje obima proizvodi;
• - promjena broja predmeta rada, neproduktivna upotreba sredstava rada, tj. povećanje zaliha, veliki udio otpada i otpada u obimu proizvoda;
• - promjena broja radnika, fonda radnog vremena, neproduktivni troškovi živog rada (zastoji).

Kvantitativna promjena faktora proizvodnje uvijek mora biti opravdana promjenom obima proizvodnje, tj. preduzeće mora osigurati da se stopa rasta profita ne smanji u odnosu na stopu rasta troškova.

• - Intenzivni faktori proizvodnje povezani su sa povećanjem kvaliteta upotrebe faktora proizvodnje, a to su:
• - poboljšanje karakteristika kvaliteta i produktivnosti opreme, tj. pravovremena zamjena opreme modernijom sa većom produktivnošću;
• - upotreba progresivnih materijala, unapređenje tehnologije obrade, ubrzanje obrta materijala;
• - poboljšanje kvalifikacija radnika, smanjenje radnog intenziteta proizvoda, poboljšanje organizacije rada.

Pored internih faktora, na profitabilnost preduzeća indirektno utiču eksterni faktori koji ne zavise od aktivnosti preduzeća, ali često dosta snažno utiču na rezultat njegovih aktivnosti. Ova grupa faktora uključuje:

• - geografska lokacija preduzeća, one. region u kome se nalazi, udaljenost preduzeća od sirovinskih izvora, od regionalnih, republičkih centara, prirodnih uslova itd.,
• - konkurencija i potražnja za proizvodima kompanije, tj. prisustvo na tržištu solventne potražnje za proizvodima kompanije, prisustvo na tržištu firmi - konkurenata koji proizvode proizvod sličan potrošačkim svojstvima,
• - situacija na susjednim tržištima, na primjer, na finansijskom, kreditnom, tržištu vrijednosnih papira, tržištu roba, itd., jer promjena prinosa na jednom tržištu, povlači smanjenje prinosa na drugom, npr. povećanje prinosa državnih hartija od vrijednosti dovodi do smanjenja ulaganja u realni sektor privrede,
• - vladina intervencija u privredi, što se manifestuje u promeni zakonodavnog okvira za delovanje tržišta, promeni poreskog opterećenja preduzeća, promeni stopa refinansiranja itd.

Izvori za izračunavanje pokazatelja rentabilnosti su podaci računovodstvenih i finansijskih izvještaja, interni računovodstveni registri u preduzeću. Nažalost, objavljeni računovodstveni i finansijski izvještaji ne dozvoljavaju tačnu procjenu profitabilnosti preduzeća, jer. na osnovu nje je nemoguće utvrditi strukturu proizvedenih (prodatih) proizvoda, njihovu nabavnu i prodajnu cijenu, strukturu pozajmljenih sredstava i rashode vezane za povraćaj pozajmljenih sredstava za svaki kredit i kredit, sastav i strukturu fiksnih sredstava. sredstva, iznos njihove amortizacije. Izvor za izračunavanje pokazatelja rentabilnosti je bilans stanja (obrazac br. 1), bilans uspjeha (obrazac br. 2), prilog bilansu stanja (obrazac br. 5).

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja je jednostavno. Koristite obrazac ispod

Studenti, postdiplomci, mladi naučnici koji koriste bazu znanja u svom studiranju i radu biće vam veoma zahvalni.

Hostirano na http://www.allbest.ru

Uvod

Svrha svakog komercijalnog preduzeća je ostvarivanje profita. Prelazak privrede u tržišne ekonomske uslove iziskuje promene u većini mehanizama upravljanja koji određuju rad preduzeća, a u krajnjoj liniji i efektivnost njihovih aktivnosti.

Stoga su, radeći u tržišnim uslovima, preduzeća prinuđena da racionalno koriste svoje ekonomske resurse.

Prilikom donošenja menadžerske odluke, menadžer mora analizirati izvodljivost nabavke sredstava za proizvodnju, proizvodnje proizvoda, obavljanja poslova i pružanja usluga, srazmjeriti troškove sa ostvarenim prihodima i znati propuštene prilike za profit. Budući da je osnovni izvor informacija za ove svrhe računovodstvo, postoji potreba za unapređenjem postojećeg sistema računovodstva i izvještavanja u zemlji u skladu sa zahtjevima tržišta i međunarodnim standardima.

U uslovima aktivne integracije proizvodnih kapaciteta, formiranje vertikalno i horizontalno integrisanih korporativnih struktura, aktiviranje stranog kapitala, pitanja jačanja i racionalne organizacije interne kontrole i revizije postaju najvažniji uslov za obezbeđivanje jedinstvene računovodstvene metodologije i pouzdanost računovodstvenih (finansijskih) izvještaja.

Jačanje nezavisnosti i samouprave privrednih nižih nivoa u sektorima tržišne privrede stavlja u prvi plan potrebu da se u potpunosti identifikuju i koriste rezerve za unapređenje ekonomske efikasnosti, štednju i povećanje sopstvenih obrtnih sredstava, što se može realizovati na osnovu dubokog razvoja teorijskih i metodoloških pitanja interne revizije uz uključivanje međunarodnog iskustva.

Profit je najvažniji pokazatelj koji karakteriše finansijski rezultat preduzeća. Rast profita određuje rast potencijala preduzeća, povećava stepen njegove poslovne aktivnosti.

Za upravljanje profitom potrebno je otkriti mehanizam njegovog formiranja, odrediti udio svakog faktora njegovog rasta ili smanjenja.

U ovom kursu će se detaljnije razmotriti profitabilnost, kao glavni pokazatelj efikasnosti preduzeća. U savremenim tržišnim uslovima ovo pitanje je najrelevantnije, jer. prikazuje finansijski rezultat organizacije.

1. Teorijske osnove za određivanje profitabilnosti organizacije

1.1 Suština pokazatelja profitabilnosti

Za upravljanje profitom potrebno je sprovesti objektivnu sistematsku analizu formiranja, raspodele i korišćenja dobiti, koja će otkriti rezerve njenog rasta. Ovakva analiza je od interesa i za interne i za eksterne subjekte, jer rast profita određuje rast potencijala preduzeća, povećava stepen njegove poslovne aktivnosti, povećava prihode osnivača i vlasnika i karakteriše finansijsko stanje preduzeća.

Mogu se razlikovati sljedeći glavni zadaci analize:

procjena prognoze dobiti;

proučavanje sastava i strukture dobiti u dinamici;

identifikaciju i kvantitativno mjerenje uticaja faktora koji formiraju profit;

identifikacija rezervi rasta dobiti;

Analiza bruto dobiti počinje proučavanjem njene dinamike, kako u ukupnom iznosu tako iu kontekstu njenih sastavnih elemenata – tzv. horizontalnom analizom. Zatim se radi vertikalna analiza koja otkriva strukturne promjene u sastavu bruto dobiti.

Dublja analiza uključuje proučavanje sastava svakog elementa bruto dobiti i faktora koji su na njega uticali.

U ekonomskoj literaturi je dato nekoliko koncepata profitabilnosti. Dakle, jedna od njegovih definicija je sljedeća: profitabilnost (od njemačkog rentabel - profitabilan, profitabilan) je pokazatelj ekonomske efikasnosti proizvodnje u preduzećima, koji sveobuhvatno odražava upotrebu materijalnih, radnih i novčanih resursa.

Prema drugim autorima, profitabilnost je pokazatelj koji predstavlja odnos dobiti i visine troškova proizvodnje, novčanih ulaganja u organizaciju komercijalnog poslovanja, odnosno iznosa imovine preduzeća. U svakom slučaju, profitabilnost je odnos prihoda i kapitala uloženog u stvaranje tog prihoda. Povezujući profit sa uloženim kapitalom, profitabilnost upoređuje stopu prinosa preduzeća sa alternativnim načinima korišćenja kapitala ili prinosom koje preduzeće dobija pod sličnim uslovima rizika. Rizičnije investicije zahtevaju veći prinos da bi bile profitabilne. Pošto kapital uvek donosi profit, da bi se izmerio nivo prinosa, profit se, kao nagrada za rizik, upoređuje sa količinom kapitala koja je bila potrebna da bi se ostvario ovaj profit. Profitabilnost je pokazatelj koji sveobuhvatno karakteriše efikasnost preduzeća. Uz njegovu pomoć moguće je ocijeniti učinkovitost upravljanja preduzećem, jer postizanje visoke dobiti i dovoljnog nivoa profitabilnosti u velikoj mjeri ovisi o ispravnosti i racionalnosti donesenih upravljačkih odluka. Stoga se profitabilnost može smatrati jednim od kriterija kvaliteta upravljanja.

Dakle, možemo zaključiti da pokazatelji profitabilnosti karakterišu finansijske rezultate i učinak preduzeća. One mere profitabilnost preduzeća sa različitih pozicija i sistematizovane su u skladu sa interesima učesnika u privrednom procesu.

1.2 Vrijednost analize pokazatelja profitabilnosti u aktivnostima organizacije

Prva grupa indikatora, koji odražava nivo profitabilnosti različitih privrednih subjekata društva od pojedinačnog privatnog preduzetnika bez pravnog lica, preduzeća do zemlje, međudržavne organizacije, međunarodnog regiona i sveta u celini, pokazuje korelaciju i formiranje efikasnosti funkcionisanja različitih sektora privrede. Njegova uloga je da obezbijedi socio-ekonomsku orijentaciju, izbor pravaca kretanja i protok kapitala iz niskoprofitnih i neprofitabilnih područja (regije, države) u profitabilnija. Pravi proces ulaganja zasniva se na mehanizmu za izračunavanje prosječne stope profitabilnosti poduzetničke aktivnosti, uzimajući u obzir specifične specifičnosti društveno-ekonomskog razvoja određenog subjekta.

Drugu grupu predstavljaju različiti parametri u zavisnosti od raznovrsnosti resursa koje koristi privredni subjekt.

Treća grupa obuhvata parametre rentabilnosti troškova ili troškova proizvodnje i prodaje. Pokazatelji se mogu izračunati u odnosu na pojedinačne elemente troškova (utrošena osnovna sredstva, materijal, sirovine i sl.) i trošak u cjelini. Profitabilnost proizvoda i proizvoda dobila je najveću primjenu.

Četvrta grupa indikatora formira se u zavisnosti od varijanti rezultirajućeg efekta - dobit (gubitak). Potonji ima nekoliko vrsta, uključujući: dobit jednog proizvoda, dobit od puštanja proizvoda u promet, dobit tržišnih proizvoda, dobit prodatih proizvoda, drugu dobit, dobit godine, neto dobit.

Posebnu ulogu u upravljanju finansijama ima peta grupa profitabilnosti, koja odražava različite upravljačke faze preduzetničke aktivnosti: planiranu, tekuću i završnu. Najveći značaj i složenost su proračuni planiranih pokazatelja. I odluka o realizaciji investicionih projekata i konačni rezultati preduzetničke aktivnosti zavise od stepena njihove validnosti i pouzdanosti.

Posljednja šesta grupa indikatora se izračunava u zavisnosti od vremena funkcionisanja privrednih subjekata: dan, sedmica, mjesec, pola godine, godina. Ovi parametri su neophodni u finansijskoj analizi stanja i perspektiva razvoja kako pojedinih stranaka tako i poslovnih aktivnosti uopšte.

Imajući pri ruci računovodstvene finansijske izvještaje za izvještajnu godinu ili za niz prethodnih godina, dioničari društva moraju ocijeniti efektivnost korištenja uloženog kapitala, isplativost imovine organizacije, finansijsku stabilnost i izglede za razvoj u budućnosti. . Nažalost, to nije uvijek lako učiniti. Za precizniju procjenu aktivnosti organizacije potrebno je koristiti metode ekonomske analize. Posjedujući skup alata za analizu ekonomske aktivnosti u službi, moguće je pouzdano i sveobuhvatno vrednovati rezultate ekonomske aktivnosti organizacije.

Rast bilo kojeg pokazatelja profitabilnosti zavisi od uobičajenih ekonomskih pojava i procesa. To je, prije svega, unapređenje sistema upravljanja proizvodnjom u tržišnoj ekonomiji zasnovanom na prevazilaženju krize u finansijskom, kreditnom i monetarnom sistemu. Ovo je povećanje efikasnosti korišćenja resursa od strane organizacija na osnovu stabilizacije međusobnih obračuna i sistema obračunsko-platnih odnosa. Ovo je indeksacija obrtnog kapitala i jasna definicija izvora njihovog formiranja.

Povrat na kapital se izračunava kao odnos bilansne (bruto, neto) dobiti prema prosječnoj godišnjoj vrijednosti cjelokupnog uloženog kapitala ili njegovih pojedinačnih komponenti: sopstvenog (dioničkog), pozajmljenog, fiksnog, obrtnog, proizvodnog kapitala itd.:

Pk=BP/K; Pk=Prp/K; Rk=ČP/K

U procesu analize treba proučiti dinamiku navedenih pokazatelja rentabilnosti, implementaciju plana u smislu njihovog nivoa i izvršiti međupoljoprivredna poređenja sa konkurentskim preduzećima.

Pokazatelji profitabilnosti (prinosa) su opšte ekonomski. Oni odražavaju konačni finansijski rezultat i odražavaju se u bilansu stanja i izvještajima o dobiti i gubitku, prodaji, prihodima i profitabilnosti. Profitabilnost se može posmatrati kao rezultat uticaja tehničko-ekonomskih faktora, a samim tim i kao predmet tehničko-ekonomske analize, čija je glavna svrha da se identifikuje kvantitativna zavisnost konačnih finansijskih rezultata proizvodnih i ekonomskih aktivnosti od glavni tehnički i ekonomski faktori.

Profitabilnost je rezultat procesa proizvodnje, formira se pod uticajem faktora povezanih sa povećanjem efikasnosti obrtnih sredstava, smanjenjem troškova i povećanjem rentabilnosti proizvoda i pojedinačnih proizvoda. Ukupna profitabilnost preduzeća mora se posmatrati kao funkcija niza kvantitativnih pokazatelja – faktora: strukture i povrata na sredstva osnovnih proizvodnih sredstava, obrta normalizovanih obrtnih sredstava, rentabilnosti prodaje.

Glavni indikatori ovog bloka analize uključuju prinos na predujmljeni kapital i prinos na kapital. Prilikom izračunavanja možete koristiti ili bilansnu dobit ili neto dobit.

Prilikom analize profitabilnosti u prostorno-vremenskom aspektu, treba uzeti u obzir tri ključne karakteristike:

privremeni aspekt, kada preduzeće vrši prelazak na nove obećavajuće tehnologije i vrste proizvoda;

problem rizika;

problem vrednovanja, profit se procenjuje u dinamici, kapital kroz niz godina.

Međutim, ne može se sve odraziti u bilansu stanja, na primjer, brend, najsavremenije tehnologije, dobro uigrano osoblje nemaju novčanu vrijednost, stoga je pri odabiru finansijskih odluka potrebno uzeti u obzir tržište. cijena kompanije.

Dobit, kao najvažniji pokazatelj efektivnosti proizvodne i ekonomske aktivnosti, ne daje potpunu sliku o njenoj efektivnosti, jer ne uzima u obzir količinu utrošenih resursa i uslove pod kojima je ostvarena. Ono u većoj mjeri karakterizira rezultat aktivnosti.

Za stvarnu procjenu nivoa profitabilnosti, organizacije koriste metode sveobuhvatne analize dobiti prema tehničkim i ekonomskim faktorima. Indikatori profitabilnosti koriste se među ekonomskim pokazateljima efektivnosti preduzetničke aktivnosti.

Ako je profit izražen u apsolutnom iznosu, onda je profitabilnost relativni pokazatelj intenziteta proizvodnje, jer odražava nivo profitabilnosti u odnosu na određenu osnovu. Organizacija je profitabilna ako je iznos prihoda od prodaje proizvoda dovoljan ne samo da pokrije troškove proizvodnje i prodaje, već i da ostvari profit. Profitabilnost se može definisati na različite načine.

Indikatori profitabilnosti karakterišu efikasnost preduzeća u celini, profitabilnost različitih delatnosti (proizvodnja, poslovanje, investicija), povraćaj troškova itd. One karakterišu krajnje rezultate menadžmenta potpunije od profita, jer njihova vrednost pokazuje odnos efekta prema utrošenom novcu ili resursima. Koriste se za procjenu aktivnosti preduzeća i kao alat u investicionoj politici i cijenama.

Marža finansijske snage preduzeća je razlika između stvarno ostvarenog prihoda od prodaje i praga profitabilnosti. Određeno formulom:

ZFP=VR-PR,

gdje je ZFP granica finansijske snage,

BP - prihod od prodaje,

PR - prag profitabilnosti.

Marža finansijske sigurnosti, ili margina sigurnosti, pokazuje koliko možete smanjiti proizvodnju bez gubitaka.

Što je veći indikator finansijske snage, manji je rizik od gubitaka za preduzeće.

Potpuna i sveobuhvatna procjena rizika je od fundamentalnog značaja pri donošenju finansijskih odluka, stoga su u zapadnom finansijskom menadžmentu razvijene brojne metode koje omogućavaju da se pomoću matematičkog aparata izračunaju posljedice preduzetih mjera.

Glavni izvori rezervi za povećanje nivoa rentabilnosti prodaje su povećanje iznosa dobiti od prodaje proizvoda i smanjenje troškova komercijalnih proizvoda. Za izračunavanje rezervi može se koristiti sljedeća formula:

gdje je PR rezerva rasta profitabilnosti;

Rv - moguća profitabilnost; Rf - stvarna profitabilnost;

RP - rezerva za rast dobiti od prodaje proizvoda; VRPvi - mogući obim prodaje proizvoda, uzimajući u obzir utvrđene rezerve njegovog rasta; Svi - mogući nivo troškova i-te vrste proizvoda, uzimajući u obzir identifikovane rezerve smanjenja; Pf - stvarna dobit od prodaje proizvoda; Ako - stvarni iznos troškova za prodate proizvode.

Prag rentabilnosti je takav prihod od prodaje pri kojem preduzeće nema gubitak, ali i dalje nema dobit. Iznos pokrića je tačno dovoljan da pokrije fiksne troškove, a dobit je nula.

Prag profitabilnosti („tačka rentabilnosti“) određuje se formulom:

PR=Zpost/((VR-Zper)/VR),

gdje je PR - prag profitabilnosti, Zpost - fiksni troškovi, Zper - varijabilni troškovi, VR - prihodi od prodaje.

Postoji određeni međusobni uticaj i međuzavisnost između troškova, obima proizvodnje i dobiti. Poznato je da, pod svim ostalim jednakim uslovima, stopa rasta profita uvek nadmašuje stopu rasta prodaje proizvoda. Sa povećanjem obima prodaje proizvoda smanjuje se udio fiksnih troškova u strukturi troškova proizvodnje i javlja se „efekat dodatne dobiti“.

2. Metode za određivanje pokazatelja profitabilnosti

2.1 G.V. Savitskaya

U uslovima tržišnih odnosa, uloga indikatora rentabilnosti proizvoda koji karakterišu nivo profitabilnosti (neisplativosti) njegove proizvodnje je velika. Pokazatelji profitabilnosti su relativne karakteristike finansijskih rezultata i performansi preduzeća. Oni karakterišu relativnu profitabilnost preduzeća, merenu kao procenat troškova sredstava ili kapitala sa različitih pozicija.

Pokazatelji profitabilnosti su najvažnije karakteristike stvarnog ambijenta za formiranje profita i prihoda preduzeća. Iz tog razloga, oni su obavezni elementi uporedne analize i procjene finansijskog stanja preduzeća. Prilikom analize proizvodnje, pokazatelji profitabilnosti se koriste kao instrument investicione politike i određivanja cijena.

Glavni ciljevi analize finansijskog učinka su:

sistematska kontrola realizacije planova prodaje proizvoda i dobiti;

utvrđivanje uticaja objektivnih i subjektivnih faktora na obim prodaje proizvoda i finansijske rezultate;

utvrđivanje rezervi za povećanje obima prodaje proizvoda i visine dobiti;

procjena rada preduzeća na korišćenju mogućnosti za povećanje obima prodaje, profita i profitabilnosti;

razvoj mjera za korišćenje identifikovanih rezervi.

Glavni izvori informacija u analizi prodaje proizvoda i profita su:

tovarni listovi za otpremu proizvoda;

analitički računovodstveni podaci na računima 46, 47, 48 i 80;

podaci o finansijskim izvještajima f.№2 "Izvještaj o dobiti i gubitku";

obrazac broj 5-f "Kratki izvještaj o finansijskom rezultatu";

relevantne tabele plana ekonomskog i socijalnog razvoja preduzeća.

Glavni pokazatelji profitabilnosti mogu se grupisati u sljedeće grupe:

1. Profitabilnost proizvoda, prodaja (indikatori za ocjenu efektivnosti menadžmenta);

2. Profitabilnost proizvodnih sredstava;

3. Profitabilnost ulaganja u preduzeća (profitabilnost privredne aktivnosti).

Profitabilnost proizvoda pokazuje koliki profit pada na jedinicu prodanih proizvoda. Rast ovog pokazatelja posljedica je rasta cijena po stalnim troškovima proizvodnje prodatih proizvoda (radova, usluga) ili smanjenja troškova proizvodnje u stalnim cijenama, odnosno smanjenja potražnje za proizvodima preduzeća, kao i brži rast cijena od troškova.

Pokazatelj profitabilnosti proizvoda uključuje sljedeće pokazatelje:

Profitabilnost svih prodatih proizvoda, koja predstavlja odnos dobiti od prodaje proizvoda i prihoda od njegove prodaje (bez PDV-a);

Ukupna profitabilnost, jednaka odnosu bilansne dobiti i prihoda od prodaje proizvoda (bez PDV-a);

Profitabilnost prodaje prema neto dobiti, definisana kao omjer neto dobiti i prihoda od prodaje (bez PDV-a);

Profitabilnost pojedinih vrsta proizvoda. Odnos dobiti od prodaje ove vrste proizvoda i njegove prodajne cijene.

Pokazatelji profitabilnosti proizvoda odražavaju efikasnost tekućih troškova (za razliku od pokazatelja ukupne profitabilnosti, koji karakteriše efikasnost predujma kapitala) i izračunavaju se kao omjer dobiti od prodaje proizvoda i ukupnih troškova prodaje:

Prp \u003d Prp / C * 100%,

gdje je Rrp - profitabilnost proizvoda;

Prp - dobit od prodaje proizvoda;

C je ukupna cijena prodane robe.

Profitabilnost određene vrste proizvoda zavisi od cene sirovina, kvaliteta proizvoda, produktivnosti rada, materijalnih i drugih troškova proizvodnje.

Deterministički faktorski model pokazatelja prinosa na prodaju, izračunat za cijelo preduzeće, ima sljedeći oblik:

Ako preduzeće proizvodi jednu vrstu proizvoda, nivo profitabilnosti prodaje zavisi od prosečnog nivoa cene i cene proizvoda:

Profitabilnost prodaje se izračunava tako što se dobit od prodaje proizvoda, radova i usluga ili neto dobit podijeli sa iznosom primljenog prihoda (VR). Karakteriše efikasnost preduzetničke aktivnosti: pokazuje koliki profit kompanija ima od prodaje u rublji. Ovaj indikator se široko koristi u tržišnoj ekonomiji. Obračunava se u cjelini za poduzeće i za pojedinačne vrste proizvoda.

Povrat ulaganja preduzeća je sledeći pokazatelj profitabilnosti, koji pokazuje efikasnost korišćenja celokupne imovine preduzeća.

Među pokazateljima profitabilnosti preduzeća izdvaja se pet glavnih:

1. Ukupan povrat ulaganja, koji pokazuje koji dio bilansne dobiti otpada na jednu rublju imovine preduzeća, odnosno koliko se efikasno koristi.

2. Povrat ulaganja u smislu neto dobiti.

3. Profitabilnost sopstvenih sredstava, koja omogućava uspostavljanje odnosa između iznosa uloženih sopstvenih sredstava i iznosa dobiti dobijene od njihovog korišćenja.

4. Profitabilnost dugoročnih finansijskih ulaganja, koja pokazuje efektivnost ulaganja preduzeća u aktivnosti drugih organizacija.

5. Profitabilnost trajnog kapitala. Prikazuje efektivnost korišćenja kapitala uloženog u delatnost ovog preduzeća tokom dužeg vremenskog perioda.

2.2 Metoda I.P. Lyubushina

Pokazatelji profitabilnosti karakterišu finansijske rezultate i efikasnost preduzeća. One mjere profitabilnost preduzeća sa različitih pozicija i grupišu se prema interesima učesnika u privrednom procesu, tržišnoj razmjeni.

Pokazatelji profitabilnosti su važne karakteristike faktorskog okruženja za formiranje profita preduzeća. Zbog toga su obavezni prilikom sprovođenja uporedne analize i procene finansijskog stanja preduzeća. Prilikom analize proizvodnje, pokazatelji profitabilnosti se koriste kao instrument investicione politike i određivanja cijena

Glavni pokazatelji profitabilnosti mogu se kombinirati u sljedeće grupe

1) indikatori prinosa na kapital (aktiva),

2) pokazatelje rentabilnosti proizvoda;

3) pokazatelji izračunati na osnovu novčanih tokova.

Prva grupa pokazatelja profitabilnosti formira se kao odnos dobiti prema različitim pokazateljima predujmljenih sredstava, od kojih su najvažniji; svu imovinu preduzeća; investicioni kapital (sopstvena sredstva + dugoročne obaveze); akcijski (vlastiti) kapital:

Nesklad između nivoa i profitabilnosti ovih indikatora karakteriše stepen do kojeg preduzeće koristi finansijsku polugu za povećanje profitabilnosti: dugoročne kredite i druga pozajmljena sredstva.

Ovi pokazatelji su specifični po tome što zadovoljavaju interese svih učesnika u poslovanju preduzeća. Na primjer, administracija voki-tokija preduzeća je zainteresirana za povrat (profitabilnost) svih sredstava (ukupni kapital); potencijalni investitori i kreditori - povrat na uloženi kapital; vlasnici i osnivači - profitabilnost akcija i sl.

Svaki od navedenih indikatora se lako modelira ovisnostima faktora. Razmotrite sljedeću očiglednu ovisnost:

Ova formula otkriva odnos između profitabilnosti svih sredstava. povrat na prodaju i promet imovine Ekonomski, odnos leži u tome što formula direktno ukazuje na načine povećanja profitabilnosti uz nisku rentabilnost prodaje, potrebno je težiti ubrzanju obrta sredstava.

Razmotrimo još jedan faktorski model profitabilnosti.

Kao što vidite, prinos na vlasnički (vlasnički) kapital zavisi od promene nivoa rentabilnosti proizvoda, stope obrta ukupnog kapitala i odnosa sopstvenog i pozajmljenog kapitala Studija. Ovakvih zavisnosti je od velikog značaja za procenu uticaja različitih faktora na pokazatelje profitabilnosti. iz gornje zavisnosti. proizilazi da, pod jednakim uslovima, prinos na kapital raste sa povećanjem učešća pozajmljenih sredstava u strukturi ukupnog kapitala.

Druga grupa indikatora formirana je na osnovu obračuna nivoa i profitabilnosti u smislu dobiti, koja se ogleda u izvještavanju preduzeća. Na primjer,

Ovi pokazatelji karakterišu profitabilnost proizvoda baznog () i izvještajnog () perioda. Na primjer, profitabilnost proizvoda u smislu dobiti od prodaje

gdje - dobit od realizacije izvještajnog i baznog perioda;

Realizacija proizvoda (radova, usluga) izvještajnog i baznog perioda;

Troškovi proizvoda (radova, usluga) izvještajnog i baznog perioda;

Promjena profitabilnosti u izvještajnom periodu u odnosu na bazni period.

Utjecaj faktora promjene obima prodaje utvrđuje se proračunom (metodom lančanih supstitucija)

Shodno tome, uticaj promene troškova će biti

Zbir faktorskih odstupanja daje ukupnu promjenu profitabilnosti u izvještajnom periodu u odnosu na bazni period;

Treća grupa pokazatelja profitabilnosti formirana je slično prvoj i drugoj grupi, ali se umjesto dobiti uzima u obzir neto priliv gotovine.

NPV - neto priliv gotovine

Ovi pokazatelji daju predstavu o stepenu sposobnosti kompanije da isplati kreditore, zajmoprimce i akcionare u gotovini u vezi sa korišćenjem postojećeg priliva gotovine. Koncept profitabilnosti izračunat na osnovu priliva gotovine se široko koristi u zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom. To je prioritet, jer poslovanje sa novčanim tokovima koji osiguravaju solventnost predstavljaju suštinski znak stanja preduzeća.

2.3 Metodologija faktorske analize pokazatelja profitabilnosti prema Dupont formuli

Dupont sistem finansijske analize je sistem dubinske integralne finansijske analize poslovanja preduzeća, čiju osnovu čini „Dupont model“. Ovaj sistem finansijske analize predviđa dekompoziciju indikatora „povrata na sredstva“ na više privatnih finansijskih pokazatelja njegovog formiranja, međusobno povezanih u jedinstven sistem.

Možemo reći da je prinos na imovinu pokazatelj koji se izvodi iz prihoda.

Povrat na imovinu može se povećati uz konstantnu profitabilnost prodaje i povećanje obima prodaje koje nadmašuje povećanje vrijednosti imovine, odnosno ubrzanje obrta sredstava (povrat resursa). Suprotno tome, uz konstantnu produktivnost resursa, povrat na sredstva također može rasti zbog povećanja računovodstvene (prije oporezivanja) profitabilnosti.

Da li je važno za procjenu finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije, zbog kojih faktora se prinos na sredstva povećava ili smanjuje? Svakako jeste. Zato što različita preduzeća imaju različite mogućnosti da povećaju profitabilnost prodaje i povećaju obim prodaje.

Profitabilnost prodaje može se povećati povećanjem cijena ili smanjenjem troškova. Međutim, ove metode su privremene i nedovoljno pouzdane u trenutnim uslovima. Najdosljednija politika organizacije koja ispunjava ciljeve jačanja finansijskog stanja je povećanje proizvodnje i prodaje onih proizvoda (radova, usluga) koji su određeni poboljšanjem tržišnih uslova.

Teorija finansijske analize sadrži ocjenu obrta i rentabilnosti imovine po njenim pojedinačnim komponentama: promet i rentabilnost materijalnih obrtnih sredstava, sredstva u obračunima, sopstveni i pozajmljeni izvori sredstava. Međutim, po našem mišljenju, ovi pokazatelji sami po sebi nisu previše informativni. Čisto aritmetički, kao rezultat smanjenja imenilaca u obračunu ovih pokazatelja u odnosu na imenilac rentabilnosti ili obrta svih sredstava, imamo veću rentabilnost i obrtnost pojedinih elemenata kapitala.

Prilikom analize ekonomske isplativosti, naravno, potrebno je uzeti u obzir ulogu pojedinih njenih elemenata. Ali zavisnost, po našem mišljenju, ne treba graditi kroz promet elemenata, već kroz procenu strukture kapitala u vezi sa dinamikom njegovog obrta i profitabilnosti.

Koeficijent prinosa na sopstveni kapital (R5) omogućava vam da uspostavite odnos između iznosa uloženih sopstvenih sredstava i iznosa dobiti dobijene od njihovog korišćenja (Prilog 1).

Treba napomenuti da faktore prikazane u ovom dijagramu, kako u pogledu nivoa vrijednosti, tako iu pogledu trenda promjene, karakteriziraju industrijske specifičnosti, koje se ne smiju zaboraviti prilikom provođenja analize. Dakle, indikator povrata resursa može imati relativno nisku vrijednost sa visokim kapitalnim intenzitetom. U ovom slučaju, pokazatelj profitabilnosti prodaje će biti visok. Relativno niska vrijednost koeficijenta finansijske nezavisnosti može biti samo u organizacijama koje imaju stabilan i predvidljiv novčani tok za svoje proizvode (radove, usluge). Isto važi i za organizacije sa značajnim učešćem likvidnih sredstava.

Faktorski model povrata na kapital prema slici u Dodatku 1 je kako slijedi:

gdje je B prihod od prodaje proizvoda; Dpr -- zbir svih ostalih (osim prihoda) prihoda preduzeća; C -- trošak prodaje;

Rpr - zbir svih ostalih (osim troškova) troškova preduzeća;

n/a - porez na dohodak;

VnA -- prosječna godišnja dugotrajna sredstva;

3 -- prosječne godišnje zalihe;

DZ - prosječna godišnja potraživanja;

DS -- prosječna godišnja gotovina i kratkoročna finansijska ulaganja;

SC -- prosječni godišnji kapital.

Brojač formule je ekonomska isplativost (R4), a nazivnik je koeficijent finansijske nezavisnosti (U3).

Dakle, u zavisnosti od specifičnosti industrije, kao i finansijskih i ekonomskih uslova, organizacija se može osloniti na jedan ili drugi faktor za povećanje prinosa na kapital.

Po našem mišljenju, prilikom analize profitabilnosti u prostorno-vremenskom aspektu, potrebno je uzeti u obzir tri ključne karakteristike ovog indikatora.

Prvi se odnosi na problem izbora strategije upravljanja finansijskim i ekonomskim aktivnostima organizacije. Ako odaberete strategiju sa visokim rizikom, tada morate ostvariti visoku zaradu. Ili obrnuto - mali profit, ali gotovo nikakav rizik. Jedan od pokazatelja rizika u poslovanju je koeficijent finansijske nezavisnosti (U3) – što je njegova vrijednost manja, to se manje povećava udio kapitala zbog povećanja vrijednosti faktora „koeficijenta finansijske nezavisnosti“. I ova odredba slabi finansijsku stabilnost organizacije.

Druga karakteristika se odnosi na problem procjene. Brojnik i imenilac prinosa na kapital izraženi su u novčanim jedinicama različite kupovne moći. Brojač, odnosno profit je dinamičan. Odražava rezultate aktivnosti i preovlađujući nivo cijena roba i usluga, uglavnom za protekli period. Imenilac, tj. Trošak vlasničkog kapitala se gradi tokom niza godina. Izražava se, po pravilu, u računovodstvenoj procjeni, koja se može značajno razlikovati od tekuće procjene. Stoga, visoka vrijednost od R5 možda neće biti ekvivalentna visokom povratu na uloženi vlasnički kapital.

I, konačno, treća karakteristika je povezana sa vremenskim aspektom aktivnosti organizacije. Koeficijent neto dobiti, koji utiče na prinos na kapital, određen je rezultatom izvještajnog perioda i ne odražava budući efekat dugoročnih ulaganja. Ako organizacija planira prelazak na nove tehnologije ili druge aktivnosti koje zahtijevaju velika ulaganja, onda se povrat na kapital može smanjiti. Međutim, ako se troškovi otplate u budućnosti, onda se smanjenje profitabilnosti ne može smatrati negativnom karakteristikom tekućih aktivnosti.

3. Analiza pokazatelja profitabilnosti Amira doo

3.1 Kratak opis organizacije

Osnovna djelatnost Amira doo je izgradnja zgrada i objekata.

Kompanija je pravno lice i posluje na osnovu statuta i zakona Ruske Federacije. Jedini osnivač (učesnik) društva je fizičko lice sa 100% učešća u osnovnom kapitalu.

Osnovna svrha kompanije je ostvarivanje profita. Kompanija ima građanska prava i snosi obaveze neophodne za obavljanje bilo koje vrste aktivnosti koje nisu zabranjene važećim zakonom. Glavne aktivnosti kompanije u skladu sa statutom su:

Izvođenje sanitarnih i građevinsko instalacijskih radova;

Projektiranje, projektiranje i izmjere i izmjere;

Obavljanje trgovine na veliko i malo;

Pružanje posredničkih usluga pri prodaji i kupnji;

Preduzeće samostalno utvrđuje izglede i pravce svog razvoja, na osnovu potražnje potrošača za svojim proizvodima, a takođe određuje obim i strukturu proizvodnih i komercijalnih aktivnosti, samostalno vrši planiranje i organizaciju trgovinskih aktivnosti.

DOO "Amira" je malo preduzeće, jer broj zaposlenih iznosi 35 ljudi.

Izvršni organ društva je direktor kojeg predstavlja učesnik ili lice koje on imenuje.

Izvor formiranja finansijskih sredstava Amira doo je dobit, sredstva dobijena od udjela i drugih doprinosa osnivača, kao i druga finansijska primanja po zakonskim osnovama.

3.2 Analiza pokazatelja profitabilnosti aktivnosti organizacije

Odredimo profitabilnost prodaje i isplativost troškova Amira doo koristeći podatke u tabeli 1.

Tabela 1 - Obračun pokazatelja rentabilnosti prodaje i troškova Amira doo

Prema rezultatima rada doo "Amira" u 2009. godini može se ostvariti blagi napredak u isplativosti prodaje i troškova. U 2009. godini 1 rublja prihoda od prodaje iznosila je 10,85 kopejki profita od prodaje, 2008. godine - 10,03 kopejki.

Profitabilnost troškova je takođe porasla u 2009. u odnosu na prethodnu godinu za 1,02 kopejke. ili 9,15%.

Preporučljivo je sprovesti faktorsku analizu profitabilnosti prodaje i utvrditi uticaj faktora.

Prvo, metodom lančane zamjene utvrđujemo utjecaj prihoda i dobiti od prodaje na promjenu profitabilnosti prodaje.

KP(QP)0= P0 / QP0 * 100 = 10.03

KP(QP)1= P1 / QP0 * 100 = 11.6

KP(QP)2= P1 / QP1 * 100 = 10,85

1. uticaj promjena u dobiti od prodaje

CR(QP)1= CR(QP)1 - CR(QP)0= 11,6 - 10,03 = +1,57

Povećanje dobiti od prodaje za 74 hiljade rubalja. doprinijelo rastu profitabilnosti za 1,57%.

2. utjecaj promjena u prihodima od prodaje

CR(QP)1= CR(QP)2 - CR(QP)1 = 10,85 - 11,6 = -0,75

Povećanje prihoda od prodaje u 2009. za 323 hiljade rubalja. dovelo je do smanjenja profitabilnosti za 0,75%.

Sada odredimo utjecaj profitabilnosti troškova i troškova po 1 rublju. proizvodi koji se prodaju metodom apsolutne razlike.

1. uticaj promjena u isplativosti

KP (QP) = KP (S) * Z0 = +1,02 * 0,9 \u003d +0,918

Povećanje profitabilnosti troškova za 1,02 kopejke. doprinijelo je rastu profitabilnosti prodaje za 0,918 kopejki.

2. utjecaj promjena troškova po 1 rub. prodati proizvodi

KP(QP)= KP(S)1 * W = 12,17 * (-0,01) = -0,1217

Smanjenje troškova za 1 rub. prodanih proizvoda za 0,01 dovelo je do smanjenja profitabilnosti prodaje za 0,1217 kopejki.

Za procjenu aktivnosti preduzeća od najveće je važnosti pokazatelj rentabilnosti proizvodnih sredstava, koji može poslužiti i kao smjernica u proučavanju potražnje za proizvodima.

Profitabilnost proizvodnih sredstava definira se kao odnos dobiti prije oporezivanja i prosječne cijene osnovnih proizvodnih sredstava i obrtnih materijalnih sredstava. Ista cifra se može procijeniti u smislu neto dobiti. Na promjene rentabilnosti proizvodnih sredstava utiču promjene kapitalne produktivnosti, obrta materijalnih obrtnih sredstava, kao i rentabilnosti (rentabilnosti) prodatih proizvoda. Da bismo odredili kvantitativni uticaj ovih faktora, koristićemo sledeću formulu:

gdje je KR(PF) - rentabilnost proizvodnih sredstava; KP(QP) - profitabilnost prodaje; f - prinos na sredstva; Cob - promet materijalnih obrtnih sredstava; RN - dobit prije oporezivanja; F - prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava osnovne djelatnosti; EM - prosječni godišnji iznos obrtne materijalne imovine (rezerve).

Podaci za izračunavanje rentabilnosti proizvodnih sredstava prikazani su u tabeli 2.

Tabela 2 - Početni podaci za izračunavanje rentabilnosti proizvodnih sredstava Amira doo

	Indikatori	Oznaka			Devijacija
	Dobit prije oporezivanja, hiljada rubalja
	Prihodi od prodaje robe, proizvoda, radova, usluga, hiljada rubalja.
	Prosječna cijena osnovnih proizvodnih sredstava
	Prosječna cijena materijalne obrtne imovine, hiljada rubalja.
	Povrat od prodaje, % (klauzula 1/klauzula 2*100)
	Omjer povrata sredstava, rub. (klauzula 2/klauzula 3)
	Koeficijent obrta materijalne obrtne imovine, puta (klauzula 2/klauzula 4)
	Koeficijent rentabilnosti proizvodnih sredstava, % (klauzula 1/(klauzula 3+klauzula 4))*100

Kao što pokazuje tabela 2, profitabilnost proizvodnih sredstava smanjena je za 5,2 kopejke u odnosu na prethodnu godinu. Ovo se dogodilo kao rezultat sljedećih faktora:

1) Povećanje udjela dobiti po rublji prodaje proizvoda za 1,03 kopejki. dovelo je do povećanja nivoa rentabilnosti proizvodnih sredstava za 8,82 poena:

CR (PF) = 7,2 / (1 / 48,63 + 1 / 10,37) - 6,17 / (1 / 48,63 + 1 / 10,37) = 61,54 - 52,72 \u003d + 8,82

2) Smanjenje prinosa na sredstva osnovnih proizvodnih sredstava dovelo je do smanjenja nivoa rentabilnosti za 19,24 poena:

CR (PF) = 7,2 / (1 / 13,55 + 1 / 10,37) - 7,2 / (1 / 48,63 + 1 / 10,37) \u003d 42,3 - 61,54 \u003d

3) Ubrzanje prometa materijalne obrtne imovine dovelo je do povećanja nivoa rentabilnosti za 5,22 poena:

CR (PF) = 7,2 / (1 / 13,55 + 1 / 12,8) - 7,2 / (1 / 13,55 + 1 / 10,37) = 47,52 - 42,3 \u003d + 5,22

Dakle, ukupno smanjenje profitabilnosti po faktorima iznosi (u procentnim poenima): +8,82 - 19,24 + 5,22 = -5,2, što odgovara ukupnoj promjeni profitabilnosti u odnosu na prethodnu godinu (47,52 - 52, 72).

Za karakterizaciju efikasnosti korišćenja finansijskih sredstava u svetskoj praksi koriste se indikatori prinosa na ulaganje: u ukupnim sredstvima, u poslovnim sredstvima i povratu na kapital.

Profitabilnost ulaganja u preduzeće je generalno određena vrednošću imovine kojom preduzeće raspolaže. Za izračunavanje ovih pokazatelja, dobit prije oporezivanja dijeli se sa ukupnim bilansom stanja.

Najpotpuniju sliku o isplativosti ulaganja u proizvodne aktivnosti preduzeća daje odnos dobiti i poslovnih sredstava, posebno kada je brojnik dobit od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga. Operativna sredstva su jednaka vrednosti celokupne imovine preduzeća umanjenoj za troškove izgradnje u toku i finansijskih ulaganja. Za preduzetnika je ovaj pokazatelj od odlučujućeg značaja, jer uzima u obzir, s jedne strane, dobit iz osnovne delatnosti, as druge strane, sredstva direktno uposlena u proizvodnim delatnostima.

DOO "Amira" u analiziranom periodu nije imalo finansijska ulaganja i izgradnju u toku, tako da sva sredstva preduzeća funkcionišu. Da bismo utvrdili efektivnost ulaganja, sačinićemo tabelu 3.

Podaci u tabeli 3 pokazuju da su pokazatelji rentabilnosti svih sredstava preduzeća i kapitala Amira doo, obračunati na iznos dobiti od prodaje, smanjeni u odnosu na prethodnu godinu za 0,12 odnosno 146,48 poena. To je zbog činjenice da je stopa rasta ukupne imovine i kapitala organizacije veća od stope rasta dobiti od prodaje roba, proizvoda, radova, usluga.

Tabela 3 - Pokazatelji povrata ulaganja

Smanjenje prinosa na kapital, uz smanjenje profitabilnosti svih investicija preduzeća, ukazuje na neefikasno korišćenje pozajmljenog kapitala.

Zaključak

Pokazatelj rentabilnosti proizvodnje posebno je važan u današnjim tržišnim uslovima, kada menadžment preduzeća treba stalno da donosi niz izvanrednih odluka kako bi osigurao profitabilnost, a samim tim i finansijsku stabilnost preduzeća.

Faktori koji utiču na profitabilnost proizvodnje su brojni i raznovrsni. Neki od njih zavise od aktivnosti konkretnih timova, drugi se odnose na tehnologiju i organizaciju proizvodnje, efikasnost korišćenja proizvodnih resursa, uvođenje dostignuća naučno-tehnološkog napretka.

Kao što su praktične kalkulacije pokazale, pokazatelji profitabilnosti imaju više ili manje značajne fluktuacije tokom godina, što je posljedica promjena prodajnih cijena i troškova proizvodnje. Na nivo prodajnih cijena utječu, prije svega, količina i kvalitet proizvoda koji se prodaju.

Pokazatelji profitabilnosti su važne karakteristike faktorskog okruženja za formiranje profita preduzeća. Zbog toga su obavezni prilikom sprovođenja uporedne analize i procene finansijskog stanja preduzeća. Prilikom analize proizvodnje, pokazatelji profitabilnosti se koriste kao instrument investicione politike i određivanja cijena.

Po vrednosti nivoa rentabilnosti može se proceniti dugoročno blagostanje preduzeća, tj. sposobnost preduzeća da ostvari dovoljan povrat ulaganja. Za dugoročne poverioce investitora koji ulažu u sopstveni kapital preduzeća ovaj pokazatelj je pouzdaniji pokazatelj od pokazatelja finansijske stabilnosti i likvidnosti koji se utvrđuju na osnovu odnosa pojedinačnih bilansnih stavki.

Uspostavljanjem odnosa između visine dobiti i iznosa uloženog kapitala, indikator profitabilnosti se može koristiti u procesu predviđanja dobiti. Proces predviđanja upoređuje očekivani povrat ulaganja sa stvarnim i očekivanim ulaganjem. Procijenjena očekivana dobit zasniva se na nivou profitabilnosti za prethodne periode, uzimajući u obzir projektovane promjene. Osim toga, profitabilnost je od velikog značaja za donošenje odluka u oblasti ulaganja, planiranja, budžetiranja, koordinacije, evaluacije i praćenja aktivnosti preduzeća i njegovih rezultata.

Integrisano korišćenje parametara profitabilnosti o kojima je bilo reči treba da postane sastavni deo finansijskog upravljanja svih privrednih subjekata. Njegova uloga je posebno velika na osnovnom nivou privrede – trgovačkom preduzeću. Istovremeno, neophodan uslov za potpunu analizu profitabilnosti u savremenim uslovima je kompjuterska obrada svih socio-ekonomskih i proizvodnih parametara informacionog regulatornog sistema za funkcionisanje organizacija.

Bibliografija

1. Artemenko V. G., Bellendir M. V. Finansijska analiza. - M. : DiS, NGAE i U, 2003. - 128 str.

2. Bocharov VV Finansijska analiza. - St. Petersburg. : Petar, 2006.

3. Vakulenko T. G., Fomina L.F. Analiza računovodstvenih (finansijskih) izvještaja za donošenje menadžerskih odluka. - St. Petersburg. : Gerda, 2001.

4. Vakhrushina M. A. Analiza upravljanja: edukativni i praktični tečaj / M. A. Vakhrushina. 3rd ed. ispravljeno - M. : OMEGA - L, 2006.

5. Giljarovskaja L. T. Sveobuhvatna analiza finansijskih i ekonomskih rezultata banke i njenih filijala: udžbenik. dodatak / L. T. Gilyarovskaya, S. N. Panevina. - St. Petersburg. : Peter, 2003. - (Tutorial).

6. Efimova O. V. Finansijska analiza. - M.: Računovodstvo, 2003.

7. Kovalev A.I., Privalov V.P. Analiza finansijskog stanja. - M.: Centar za ekonomiju i marketing, 2002.

8. Kovalev VV Finansijska analiza: upravljanje kapitalom, izbor investicija. Analiza izvještavanja. - M. : Finansije i statistika, 2005.

9. Krylov E. I. Analiza efikasnosti radnih resursa preduzeća i troškova rada: udžbenik. dodatak / E. I. Krylov, V. M. Vlasova, I. V. Zhuravkova. - M.: Finansije i statistika, 2006.

10. Lyubushin N. P., Leshcheva V. B., Dyakova V. G. Analiza finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća: udžbenik. priručnik za univerzitete / ur. prof. N. P. Lyubushina. - M. : UNITI-DANA, 2008.

11. Markaryan E. A., Gerasimenko G. P. Makaryan S. E. Financijska analiza. - M. : Finansije i statistika, 2004.

12. Pankov D. A. Finansijska analiza i planiranje sportske organizacije: udžbenik. dodatak / D. A. Pankov, S. B. Repin. - M. : Nova saznanja, 2005. faktor profitabilnosti trošak prodaje

13. Prykin L. V. Ekonomska analiza preduzeća: udžbenik za univerzitete. - M. : UNITI-DANA, 2003. - 360 str.

14. Savitskaya GV Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. - Minsk: Ekoperspektiva, 2005.

15. Šeremet AD Analiza i dijagnostika finansijsko-ekonomskih aktivnosti preduzeća: udžbenik. - M. : INFRA - M, 2008.

Dodatak

Hostirano na Allbest.ru

Slični dokumenti

Sveobuhvatne ekonomske karakteristike indikatora za procjenu povrata ulaganja i prodaje. Sistem pokazatelja rentabilnosti imovine preduzeća na primjeru OJSC "BPZ", metodologija za njihovu analizu, evaluaciju i dinamiku. Rezerve za povećanje rentabilnosti imovine.

seminarski rad, dodan 21.02.2011


Ekonomski sadržaj profitabilnosti. Sistem indikatora profitabilnosti preduzeća. Pokazatelji profitabilnosti i efikasnosti korišćenja imovine za analizu profitabilnosti preduzeća, izračunavanje ekonomskih pokazatelja restorana.

seminarski rad, dodan 29.03.2011


Formiranje i raspodela dobiti preduzeća. Metodologija za analizu pokazatelja profitabilnosti. Karakteristike preduzeća JSC "Belaruskali". Analiza pokazatelja isplativosti uloženog kapitala i prodaje (promet). Faktori finansijske stabilnosti.

seminarski rad, dodan 21.03.2016


Teorijske osnove analize pokazatelja profitabilnosti preduzeća. Ciljevi, ciljevi i informaciona baza za procenu efektivnosti funkcionisanja organizacije. Opće karakteristike djelatnosti OOO "RUMB". Procjena finansijskog stanja i profitabilnosti preduzeća.

seminarski rad, dodan 08.02.2013


Profitabilnost kao jedan od najvažnijih pokazatelja efikasnosti privredne aktivnosti preduzeća. Pokazatelji profitabilnosti. Analiza dinamike pokazatelja profitabilnosti šumarskog preduzeća Begoml. Načini rasta indikatora profitabilnosti.

seminarski rad, dodan 07.04.2008


Pojam profitabilnosti, njegov značaj za finansijsku analizu i obim. Sistem pokazatelja profitabilnosti u skladu sa njihovom klasifikacijom. Analiza nivoa i dinamike profitabilnosti ekonomskih aktivnosti OAO "Ufimsky Khlebozavod br. 7".

seminarski rad, dodan 12.10.2010


Koncepti glavnih ekonomskih pokazatelja organizacije građenja. Ocjena efektivnosti korištenja osnovnih sredstava i obrtnih sredstava. Obračun profita i profitabilnosti preduzeća, procijenjeni trošak građevinskih i instalaterskih radova.

priručnik za obuku, dodan 16.04.2012


Poboljšanje efikasnosti preduzeća na osnovu racionalnog korišćenja resursa, povećanje profitabilnosti, poboljšanje kvaliteta proizvoda. Glavni aspekti izračunavanja i analize pokazatelja rentabilnosti ekonomske aktivnosti preduzeća.

seminarski rad, dodan 26.03.2011


Suština, vrste i faktori rentabilnosti. Organizacione i ekonomske karakteristike preduzeća JSC "Khleb". Analiza finansijskih rezultata preduzeća. Proračun pokazatelja rentabilnosti troškova, prodaje, imovine i kapitala preduzeća.

seminarski rad, dodan 19.09.2014


Suština i pokazatelji profitabilnosti, njena uloga u procjeni finansijskog učinka preduzeća. Analiza i evaluacija pokazatelja profitabilnosti preduzeća. Razvoj mjera za osiguranje rasta profitabilnosti proizvodnje u preduzeću.

Uvod.

U ekonomskoj analizi, učinak preduzeća može se ocijeniti indikatorima kao što su bruto prihod, prodaja, profit. Međutim, vrijednosti navedenih indikatora nisu dovoljne za formiranje mišljenja o efektivnosti preduzeća. Ovo je zbog činjenice da su ovi indikatori apsolutne karakteristike aktivnosti preduzeća, a njihovo ispravno tumačenje u smislu evaluacije učinka može se vršiti samo u sprezi sa drugim indikatorima koji odražavaju sredstva uložena u preduzeće. Dakle, da bi se okarakterisala efikasnost preduzeća u celini, profitabilnost različitih oblasti delatnosti (ekonomske, finansijske, preduzetničke) u ekonomskoj analizi izračunavaju se pokazatelji profitabilnosti.

Treba napomenuti da su pokazatelji profitabilnosti važni elementi koji odražavaju faktorsko okruženje za formiranje profita preduzeća. Stoga ih treba naći u uporednoj analizi i proceni finansijskog stanja preduzeća.

Pored toga, pokazatelji profitabilnosti se koriste u analizi efektivnosti upravljanja preduzećem, u određivanju dugoročnog blagostanja organizacije, koriste se kao instrument investicione politike i određivanja cijena.

Poglavlje 1. Profitabilnost kao glavni sintetički pokazatelj efikasnosti trgovačkog preduzeća.

Jedan od osnovnih uslova za uspešno funkcionisanje preduzeća i njihovih udruženja u uslovima formiranja tržišne privrede je rentabilnost privrednih i drugih delatnosti, nadoknada troškova sopstvenim prihodima i obezbeđenje određenih iznosa profitabilnost, profitabilnost menadžmenta.

Glavni pokazatelji koji karakterišu finansijske rezultate privrednih aktivnosti trgovačkih preduzeća su bruto prihod, ostali prihodi, dobit i profitabilnost. Profitabilnost zauzima jedno od centralnih mjesta u sistemu indikatora i poluga za upravljanje privredom. To je mjera učinka preduzeća.

U ekonomskoj literaturi je dato nekoliko koncepata profitabilnosti. Dakle, jedna od njegovih definicija je sljedeća: profitabilnost (od njemačkog rentabel - profitabilan, profitabilan) je pokazatelj ekonomske efikasnosti proizvodnje u preduzećima, koji sveobuhvatno odražava upotrebu materijalnih, radnih i novčanih resursa.

Prema drugim autorima, profitabilnost je pokazatelj koji predstavlja odnos dobiti i iznosa troškova, novčanih ulaganja u organizaciju komercijalnog poslovanja ili iznosa imovine preduzeća koja se koristi za organizovanje svoje delatnosti.

U svakom slučaju, profitabilnost je odnos prihoda i kapitala uloženog u stvaranje tog prihoda. Povezujući profit sa uloženim kapitalom, profitabilnost upoređuje stopu prinosa preduzeća sa alternativnim načinima korišćenja kapitala ili prinosom koje preduzeće dobija pod sličnim uslovima rizika. Rizičnije investicije zahtevaju veći prinos da bi bile profitabilne. Pošto kapital uvek donosi profit, da bi se izmerio nivo prinosa, profit se, kao nagrada za rizik, upoređuje sa količinom kapitala koja je bila potrebna da bi se ostvario ovaj profit. Profitabilnost je pokazatelj koji sveobuhvatno karakteriše efikasnost preduzeća.

Uz njegovu pomoć moguće je ocijeniti učinkovitost upravljanja preduzećem, jer postizanje visoke dobiti i dovoljnog nivoa profitabilnosti u velikoj mjeri ovisi o ispravnosti i racionalnosti donesenih upravljačkih odluka. Stoga se profitabilnost može smatrati jednim od kriterija kvaliteta upravljanja.

Po vrednosti nivoa rentabilnosti može se proceniti dugoročno blagostanje preduzeća, tj. sposobnost preduzeća da ostvari dovoljan povrat ulaganja. Za dugoročne poverioce, investitore koji ulažu u sopstveni kapital preduzeća, ovaj pokazatelj je pouzdaniji pokazatelj od pokazatelja finansijske stabilnosti i likvidnosti koji se utvrđuju na osnovu odnosa pojedinačnih bilansnih stavki.

Uspostavljanjem odnosa između visine dobiti i iznosa uloženog kapitala, indikator profitabilnosti se može koristiti u procesu predviđanja dobiti. Proces predviđanja upoređuje očekivani povrat ulaganja sa stvarnim i očekivanim ulaganjem. Procijenjena očekivana dobit zasniva se na nivou profitabilnosti za prethodne periode, uzimajući u obzir projektovane promjene.

Osim toga, profitabilnost je od velikog značaja za donošenje odluka u oblasti ulaganja, planiranja, budžetiranja, koordinacije, evaluacije i praćenja aktivnosti preduzeća i njegovih rezultata.

Dakle, možemo zaključiti da pokazatelji profitabilnosti karakterišu finansijske rezultate i učinak preduzeća. One mere profitabilnost preduzeća sa različitih pozicija i sistematizovane su u skladu sa interesima učesnika u privrednom procesu.

U praksi se nivo profitabilnosti privredne aktivnosti trgovinskih preduzeća obično određuje odnosom dobiti i prometa na malo. Pokazuje koliko posto je profit u prometu. Ovaj nivo rentabilnosti ne treba računati na ukupnu (bilansnu) dobit, već samo na dobit od prodaje robe, budući da finansijski rezultati od prodaje osnovnih sredstava i druge imovine, kao i vanposlovni prihodi, rashodi i gubici ne zavise direktno od promene obima trgovine. Ovaj indikator se naziva nivoom profitabilnosti prodaje i smatra se jednim od glavnih indikatora za ocjenu efikasnosti funkcionisanja trgovinskih preduzeća. On direktno zavisi od promene nivoa bruto dohotka i obrnuto od povećanja ili smanjenja nivoa troškova distribucije i poreza koji se naplaćuju na teret ostvarenih trgovačkih olakšica.

Smatra se da minimalni nivo profitabilnosti prodaje u maloprodaji u uslovima formiranja i razvoja tržišnog mehanizma treba da bude najmanje 4-6% prometa.

Nivo profitabilnosti prodaje za pojedine grupe proizvoda i proizvode nije isti. S tim u vezi, promjena strukture maloprodajnog prometa dovodi do povećanja ili smanjenja nivoa profitabilnosti prodaje trgovačkog preduzeća. Uticaj promena u strukturi prometa na nivo rentabilnosti prodaje trgovinskog preduzeća manifestuje se kroz nivo bruto prihoda i nivo troškova distribucije.

Nivo profitabilnosti, izračunat kao odnos dobiti i prometa, ima značajan nedostatak: ne uzima u obzir koji će ekonomski resursi (imovina), vlasnički i pozajmljeni kapital postići konačni finansijski rezultat i koliko se efikasno koriste. S tim u vezi, ekonomisti predlažu da se rentabilnost ekonomskih resursa definiše kao odnos godišnjeg iznosa dobiti i prosječne godišnje vrijednosti dugotrajne, nematerijalne i obrtne (obrtne) imovine. Pokazuje koliko kamate profit uzima na imovinu preduzeća ili koliko kopejki profita se dobija od svake rublje ukupnog (ukupnog) kapitala. U stranoj praksi to se naziva nivoom prinosa na ukupan kapital (sva sredstva). Prilikom obračuna prinosa na ukupan kapital u obračun treba uključiti sva proizvodna osnovna sredstva (sopstvena, iznajmljena i poklonjena), ostala dugoročna, nematerijalna sredstva i sva obrtna sredstva. Stvarni prosječni godišnji trošak dugotrajne, nematerijalne i obrtne imovine obračunava se prema podacima iz bilansa stanja.

Nivo prinosa na ukupan kapital je direktno proporcionalan promjeni iznosa dobiti i obrnuto - od promjene stanja dugoročnih, nematerijalnih i obrtnih sredstava. Uticaj ovih faktora na prinos na ukupan kapital može se izmeriti korišćenjem metode lančane supstitucije. Za to se prethodno utvrđuje uslovni nivo prinosa na ukupan kapital sa planiranim iznosom dobiti i stvarnim prosječnim godišnjim stanjem dugoročnih, nematerijalnih i obrtnih sredstava. Zatim se planirani kapital oduzima od uslovnog nivoa rentabilnosti ukupnog kapitala i kao rezultat se utvrđuje uticaj na njegovu veličinu promena u bilansu ekonomskih resursa (aktive). Ako od stvarnog nivoa prinosa na ukupan kapital oduzmemo uslovni kapital, utvrđujemo uticaj na njegovu veličinu promene iznosa dobiti.

Visina dobiti, pak, zavisi od niza faktora (promjene u obimu maloprodajnog prometa, visine bruto prihoda, troškova distribucije i poreza na teret ostvarenih trgovačkih marži, iznosa dobiti ili gubitka od prodaje osnovna sredstva i prodaja ostale imovine, vanposlovni prihodi, rashodi i gubici), čiji se uticaj na nivo prinosa na ukupan kapital može utvrditi metodom udjela. Da biste to učinili, potrebno je pronaći udio uticaja svakog faktora u visini odstupanja od plana ili u dinamici knjigovodstvene dobiti i dobijene rezultate pomnožiti sa veličinom uticaja dobiti na nivo prinosa na ukupan kapital.

Metodom učešća u kapitalu može se izmeriti i uticaj promene prosečnih stanja pojedinih vrsta imovine komercijalnog preduzeća na prinos na ukupan kapital.

Nadalje, potrebno je proučiti uzroke i faktore koji su uticali na promjene prosječnih stanja dugotrajne i obrtne (obrtne) imovine, identifikovati rezerve za povećanje efikasnosti njihovog korišćenja. Prosečna stanja dugotrajne imovine mogu se matematički predstaviti kao odnos obima trgovine i nivoa njihovog prinosa na sredstva. Uticaj kapitalne produktivnosti dugotrajne imovine na prinos na ukupan kapital može se odrediti i metodom udjela.

Prosječno stanje obrtnih sredstava može se predstaviti kao proizvod prosječnog dnevnog prometa i njihovog prometa u danima. S tim u vezi, uticaj drugog kvalitativnog indikatora rada trgovinskih preduzeća, obrta obrtnih sredstava, može se proučavati na nivo prinosa na ukupan kapital. Za to se utvrđuje koliko se sredstava oslobađa ili dodatno ulaže zbog promjene njihovog prometa (množenjem stvarnog prosječnog dnevnog prometa za izvještajnu godinu sa ubrzanjem ili usporavanjem obrta obrtnih sredstava u danima), i po metodom kapitala utvrđuje se njen uticaj na nivo prinosa na ukupan kapital.

Formula za izračunavanje prinosa na ukupan kapital može se transformisati i pomoću lančanih supstitucija odrediti uticaj na njegovu veličinu promene profitabilnosti prodaje i prinosa na imovinu ukupnog kapitala:

Poglavlje 2. Sistem indikatora profitabilnosti trgovačkog preduzeća.

Efikasnost ekonomske aktivnosti preduzeća i ekonomska izvodljivost njegovog funkcionisanja direktno su povezani sa njegovom profitabilnosti. Pokazatelji profitabilnosti karakterišu efikasnost preduzeća u celini, profitabilnost različitih oblasti njegove delatnosti (komercijalne, investicione, itd.) u datom izveštajnom periodu.

Prilikom izračunavanja profitabilnosti u generaliziranom obliku koriste se formule finansijskih pokazatelja koji izgledaju ovako:

· Promet sredstava ili njihovih izvora. Ovaj indikator je jednak omjeru prihoda od prodaje i prosječne vrijednosti sredstava ili njihovih izvora za period;

· Profitabilnost prodaje, koja je jednaka odnosu dobiti i prihoda od prodaje;

· Profitabilnost sredstava i njihovih izvora. Ovaj indikator je jednak omjeru dobiti i prosječne vrijednosti sredstava i njihovih izvora za period.

Kada se analiziraju posljednja dva pokazatelja, može se uzeti kako dobit od prodaje proizvoda, radova, usluga, tako i bruto ili neto dobit koja ostaje na raspolaganju preduzeću nakon oporezivanja. Ako se profitabilnost sredstava ili njihovih izvora izračuna na osnovu dobiti od prodaje i time se postigne uporedivost sa profitabilnošću prodaje, onda se između ovih koeficijenata otkriva sljedeći odnos:

,

R p - profitabilnost prodaje

Navedena formula pokazuje da profitabilnost sredstava preduzeća ili njihovih izvora zavisi kako od politike cena, tako i od poslovne aktivnosti preduzeća, mereno prometom sredstava ili njihovim izvorima. Koristeći gornju formulu, također možete odrediti načine povećanja profitabilnosti sredstava ili njihovih izvora. Dakle, uz nisku profitabilnost prodaje, potrebno je nastojati da se ubrza obrt kapitala i njegovih elemenata. Shodno tome, važi i suprotno: niska poslovna aktivnost preduzeća uslovljena ovim ili onim razlogom nadoknađuje se samo povećanjem profitabilnosti prodaje.

Razmotrite indikatore pomoću kojih se može procijeniti profitabilnost preduzeća.

1. Profitabilnost proizvoda. Izračunava se kao omjer profita od prodaje proizvoda i njegovog punog troška. Upotreba ovog pokazatelja rentabilnosti je najracionalnija u analitičkim proračunima na farmi, u praćenju profitabilnosti (neisplativosti) određenih vrsta proizvoda, uvođenju novih vrsta proizvoda i uklanjanju neefikasnih proizvoda. Izračunato prema formuli:

gdje je R pr - profitabilnost proizvoda

Pr - dobit od prodaje, rub.;

C p je ukupna cijena prodane robe, rub.

S obzirom da je profit vezan i za cijenu proizvoda i za cijenu po kojoj se on prodaje, rentabilnost proizvoda se može izračunati kao odnos dobiti i cijene proizvoda koji se prodaju po slobodnim ili regulisanim cijenama, tj. na prihod od prodaje.

2. Profitabilnost prodaje (promet). Pokazuje koliko profita pada na jedinicu prodanih proizvoda. Izračunato prema formuli:

Gdje je P p - profitabilnost prodaje;

Pr - dobit od prodaje proizvoda, radova, usluga;

B - prihodi od prodaje proizvoda, radova, usluga.

Pokazatelji rentabilnosti proizvoda i rentabilnosti prodaje su međusobno povezani i karakterišu promjenu tekućih troškova prodaje kako svih proizvoda tako i njihovih pojedinačnih vrsta. Stoga se pri planiranju asortimana uzima u obzir kako će profitabilnost pojedinih vrsta utjecati na profitabilnost svih proizvoda. Zbog toga je veoma važno formirati strukturu proizvoda u zavisnosti od promene proporcija proizvoda sa većom ili manjom profitabilnošću kako bi se generalno povećala efikasnost trgovačkog preduzeća i dobile dodatne mogućnosti za povećanje profita.

3. Pokazatelji prinosa na kapital se izračunavaju prema sljedećim formulama:

a) Omjer kapitala:

gde je R sk indikator sopstvenog kapitala

P h - neto dobit

K sa - prosječna vrijednost vlasničkog kapitala.

Karakteriše efektivnost korišćenja vlasničkog kapitala. Ekonomski smisao ovog pokazatelja je koliko profita otpada na jedinicu sopstvenog kapitala kompanije. Promjena vrijednosti omjera prinosa na kapital može biti uzrokovana, na primjer, povećanjem ili smanjenjem kotacija dionica kompanije na berzi, ali treba imati na umu da je diskontna cijena dionica ne odgovara uvijek njihovoj tržišnoj cijeni. Dakle, visoka vrijednost prinosa na kapital ne znači nužno i visok prinos na kapital uložen u preduzeće.

b) Pokazatelj investicionog (trajnog) kapitala:

gdje je P i - indikator investicionog (trajnog) kapitala;

P h - neto dobit;

K ik - prosječna vrijednost investicionog kapitala, koja je jednaka zbiru prosječne vrijednosti vlasničkog kapitala za period i prosječne vrijednosti dugoročnih kredita i pozajmica za period.

Karakteriše efektivnost upotrebe dugotrajno uloženog kapitala. Visina investicionog kapitala utvrđuje se prema bilansu stanja kao zbir sopstvenih sredstava i dugoročnih obaveza.

c) Pokazatelj ukupnog kapitala preduzeća.

gde je P ok - pokazatelj ukupnog kapitala preduzeća;

Pr - profit;

B cf - prosječni ukupni neto saldo za period.

Pokazuje efikasnost korišćenja celokupnog kapitala preduzeća, tj. povećanje vrednosti koeficijenta ukazuje na povećanje efikasnosti korišćenja imovine preduzeća i obrnuto. Smanjenje vrednosti rentabilnosti celokupnog kapitala preduzeća takođe može ukazivati ​​na pad tražnje za proizvodima kompanije ili na prekomernu akumulaciju sredstava.

4. Povrat na obrtna sredstva. Izračunato prema formuli:

gdje je R oa - profitabilnost obrtnih sredstava;

Pr - profit;

Ao cf - prosječna vrijednost obrtnih sredstava.

Prosječna vrijednost kapitala, imovine utvrđuje se prema bilansu stanja kao aritmetička sredina rezultata na početku i na kraju perioda.

5. Profitabilnost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava. Određeno formulom 8:

gdje je R in - Profitabilnost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava;

Pr - profit;

Av cf - prosječna vrijednost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava za period.

Profitabilnost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava odražava efikasnost korišćenja dugotrajne imovine, mjerenu iznosom dobiti po jediničnoj cijeni sredstava. Ovaj odnos je međusobno povezan sa koeficijentom profitabilnosti celokupnog kapitala preduzeća. Sa smanjenjem potonjeg, povećanje rentabilnosti osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava ukazuje na prekomjerno povećanje mobilnih sredstava, što može biti posljedica formiranja viška zaliha, prenatrpanosti proizvoda u skladištima zbog pada u potražnji za njim, prekomjerno povećanje potraživanja ili gotovine.

U praksi se češće ne koriste svi navedeni pokazatelji profitabilnosti, već samo oni glavni (tabela 1). Indikatori dati u tabeli 1. proučavaju se u dinamici, a trend njihove promjene se koristi za suđenje efikasnosti ekonomske aktivnosti preduzeća.

Ključni pokazatelji profitabilnosti.

Metoda kalkulacije	Objašnjenja	Komentar
1. Profitabilnost prodaje
	Pr - profit od prodaje B - prihod od prodaje	Pokazuje koliko profita pada na jedinicu proizvodnje.
2. Povrat na ukupan kapital firme
	Pr - može biti i bruto dobit i dobit od prodaje; B cf - prosjek ukupnog stanja za period	Koeficijent pokazuje efikasnost korišćenja celokupne imovine preduzeća. Smanjenje koeficijenta je posljedica pada potražnje za proizvodima.
3. Profitabilnost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava
	Av cf - prosječna vrijednost dugotrajne imovine za period	Pokazuje efektivnost upotrebe osnovnih sredstava. Rast koeficijenta sa smanjenjem koeficijenta profitabilnosti ukupnog kapitala ukazuje na preuveličavanje mobilnih sredstava.
4. Povrat na kapital
	K s - prosječna vrijednost izvora sopstvenih sredstava prema bilansu stanja za period	Pokazuje efikasnost korišćenja vlasničkog kapitala. Dinamika koeficijenta utiče na nivo kotacije akcija na berzama.
5. Povrat na stalni kapital
	K ik - prosječna vrijednost dugoročnih kredita i pozajmica za period.	Pokazuje efikasnost korišćenja investicionog kapitala uloženog u aktivnosti preduzeća tokom dužeg vremenskog perioda.

Prilikom analize pokazatelja profitabilnosti potrebno je uzeti u obzir sljedeće:

· Profitabilnost direktno zavisi od strategije organizacije, tačnije od nivoa rizika u preduzetničkoj delatnosti, koja zahteva određeni nivo profita. Što je veći rizik, to bi organizacija trebala dobiti veći profit.

· Procena brojnika i imenioca u smislu rentabilnosti se razlikuje zbog činjenice da dobit odražava stvarni rezultat poslovanja preduzeća za izveštajni period, a vrednost imovine, koja se formira tokom niza godina, odražava se u računovodstvena procjena, koja se može uvelike razlikovati od tržišne.

· Koeficijenti likvidnosti mogu biti relativno niski tokom izvještajnog perioda zbog prelaska na nove tehnologije i drugih dugoročnih ulaganja. Stoga se takvo smanjenje ne može smatrati negativnim momentom.

Hajde da analiziramo razmatrane indikatore u vezi sa aktivnostima JSC "Trgovačka kuća Vladivostok GUM".

JSC Trgovačka kuća Vladivostok GUM je otvorena u julu 1934. godine. Istorija ovog preduzeća počinje 1893. godine, kada se u zgradi, izgrađenoj u nemačkom secesijskom stilu, po projektu arhitekte Jungkhendela, nalazila trgovačka kuća Kunsta i Albersa, a kasnije - trgovačko preduzeće Churin i kompanija". Vladivostok GUM je nastavio tradiciju ruskih trgovaca i danas sarađuje sa više od 1000 domaćih i stranih partnera. Ukupna površina prodavnice je oko 20 hiljada kvadratnih metara, uključujući prodajni prostor - 10 hiljada kvadratnih metara Preduzeće ima sopstveni auto park, metaloprerađivačke, stolarske radionice, hotel, industrijski kompleks za krojenje i popravku odeće, kapa, krzna, kožnih proizvoda.

Računovodstveni bilans stanja OAO Trgovačke kuće Vladivostok GUM na dan 01.01.2005.

	Šifra indikatora		Na početku izvještajnog perioda			Na kraju izvještajnog perioda
I Dugotrajna imovina „Nematerijalna imovina: (04.05.)
Osnovna sredstva. (01, 02, 03)
Izgradnja u toku (08)
Profitabilna ulaganja u materijalna sredstva q
Dugoročna finansijska ulaganja (58)
Odgođena porezna sredstva
Ostala dugotrajna imovina
UKUPNO za odjeljak I
II. OBRTNA SREDSTVA 1 Zalihe uključujući
sirovine, zalihe i druge slične vrijednosti (10)
životinje za uzgoj i tov
troškovi u toku (44)
gotova roba i roba za preprodaju (40, 41)
isporučena roba q
unaprijed plaćeni troškovi (97)
ostale zalihe i rashode
Porez na dodatu vrijednost na stečene dragocjenosti (19)
Potraživanja (za koja se isplate očekuju više od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma
Potraživanja (plaćanja za koja se očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja, uključujući:
kupci i kupci (62, 76)
ostali dužnici
Kratkoročna finansijska ulaganja q
Cash
tekući račun (51)
devizni račun (52)
ostala gotovina (55, 56, 57)
Ostala obrtna sredstva
UKUPNO za odjeljak II
		Šifra indikatora		Na početku izvještajnog perioda	Na kraju izvještajnog perioda
III KAPITAL I REZERVE Ovlašteni kapital (80)
Dodatni kapital (83)
Rezervni kapital (82) uključujući:
rezerve formirane u skladu sa konstitutivnim dokumentima
Zadržana dobit iz prethodnih godina (84)
Nepokriveni gubitak prethodnih godina 0
Zadržana dobit izvještajne godine (84)
Nepokriveni gubitak izvještajne godine (84)
Akumulacija (84)
Potrošnja (84)
UKUPNO za dio III
I V. DUGOROČNE OBAVEZE Krediti i krediti
Odgođene porezne obaveze
Ostale dugoročne obaveze
UKUPNO za dio I V
V KRATKOROČNE OBAVEZE Krediti i krediti (66) Uključujući:
bankarski krediti
ostali krediti
Obveze uključujući
dobavljači i izvođači (60, 76)
računi za plaćanje (62)
dug prema podružnicama i pridruženim društvima ()
Zaduživanje osoblju organizacije
Dug državnim vanbudžetskim fondovima (69)
dug za poreze i naknade (68)
ostali povjerioci
Dugovanje prema osnivaču isplata prihoda (75)
Prihodi budućih perioda ()
Rezerve za buduće troškove i plaćanja (96)
Ostale tekuće obaveze
UKUPNO za dio V

Izvještaj o dobiti i gubitku AD Trgovačka kuća Vladivostok GUM za 2004. godinu.

Indikatori	Tokom izvještajnog perioda	Za isti period prošle godine
Prihodi od prodaje robe, radova, usluga
Troškovi prodate robe, radova, usluga
Bruto profit
Dobit od prodaje
Ostali poslovni prihodi
Ostali operativni troškovi
Neposlovni prihodi
neposlovni rashodi
Dobit prije oporezivanja
Tekući porez na dobit
Neto profit

Profitabilnost proizvoda:

Izvještajni period: 22051/27537*100=80,08%

Bazni period: 43538 /58759*100=74,1%

U analiziranom periodu rentabilnost proizvoda povećana je za 5,98%, a zatim će se razmotriti razlozi povećanja rentabilnosti proizvoda.

Povrat od prodaje:

Izvještajni period: 22051/49588*100=44,47%

Bazni period: 43538/102297 *100=42,56%

Povrat od prodaje u posmatranom periodu povećan je za 1,91%.

Povrat na kapital:

Izvještajni period: 17302/18066*100=95,77%

Bazni period: 32433/17691*100=183,33%

Prinos na kapital je u izvještajnom periodu povećan sa 95,77% na 183,33% (za 87,56%).

Povrat na investicioni kapital:

Povrat na investicioni kapital se ne može izračunati, jer kompanija nema dugoročne kredite i pozajmice.

Povrat na ukupan kapital:

22051/0,5*(51117+55253)*100=41,46%

Povrat na obrtna sredstva:

22051/0,5(38782+40584)*100=55,57%.

Profitabilnost osnovnih sredstava i ostalih dugotrajnih sredstava:

22051/0,5(12335+14669)*100=163,32%.

Faktorska analiza profitabilnosti proizvoda vrši se na osnovu bilansa uspjeha. Izvodi se prema formuli:

,

gdje je P rp - dobit od prodaje proizvoda, p .;

RP - obim prodaje u prodajnim cijenama (bez PDV-a i ostalih neizravnih poreza), rub.;

Utjecaj promjena troškova na dinamiku profitabilnosti

49588/27537-49588/58759= 0,95686

Utjecaj promjena u obimu prodatih proizvoda na dinamiku profitabilnosti proizvoda

49588/58759-102297/58759= -0,897039

Opća promjena u profitabilnosti proizvoda

0,95686 - 0,897039=0,059821

Zaključak. U odnosu na bazni period, profitabilnost proizvoda je povećana za 0,0598 (5,98%) pod uticajem sledećih faktora:

Zbog promjene cijene prodane robe povećana je za 0,95686 (95,69%);

Zbog promjene obima prodatih proizvoda smanjen je za 0,897039 (89,7%).

Ako preduzeće vodi evidenciju troškova i prihoda za određene vrste proizvoda, onda je u procesu analize potrebno proceniti uticaj strukture prodaje na promenu rentabilnosti proizvoda. Međutim, takva studija je moguća samo prema operativnim finansijskim izvještajima, odnosno provodi se u procesu unutarkompanijske analize.

Poglavlje 3. Načini povećanja profitabilnosti komercijalnih preduzeća.

Glavni načini povećanja profitabilnosti trgovine mogu se nazvati sljedećim:

Korišćenje rezervi za rast trgovine;

· proširenje direktnih veza sa industrijom;

· smanjenje načina veza robnog prometa;

· potpuni prijem od dobavljača utvrđenih osnovnih i dodatnih popusta, nadoknada od finansijskih organa;

uvođenje novih oblika organizacije i specijalizacije;

· ekonomičnost troškova distribucije, likvidacija neplaniranih gubitaka.

Kao što je već napomenuto, načini povećanja profitabilnosti sredstava ili njihovih izvora mogu se odrediti pomoću sljedeće formule.

,

gdje je R sr – profitabilnost sredstava ili njihovih izvora;

R p - profitabilnost prodaje

O cf - promet sredstava ili njihovi izvori.

Uz nisku profitabilnost prodaje, potrebno je nastojati da se ubrza obrt kapitala i njegovih elemenata. Shodno tome, niska poslovna aktivnost preduzeća određena ovim ili onim razlogom nadoknađuje se samo povećanjem profitabilnosti prodaje.

Mjere za jačanje ekonomskog računovodstva i povećanje profitabilnosti razvijaju zaposleni u odjelu za planiranje i računovodstvu. O njima se naširoko raspravlja. Za kontrolu sprovođenja razvijenih mjera određuju se odgovorne osobe (po pravilu, glavni računovođe ili njihovi zamjenici, rukovodioci plansko-ekonomskih odjela, viši ekonomisti).

Glavni izvori rezervi za povećanje nivoa profitabilnosti proizvoda uključuju povećanje iznosa dobiti od prodaje proizvoda (RP) i smanjenje troškova komercijalnih proizvoda (R↓S). Za izračunavanje rezervi može se koristiti sljedeća formula:

gdje je PR rezerva za rast profitabilnosti

R in - stvarna profitabilnost

P f - stvarni iznos dobiti

RP - rezerva za rast dobiti od prodaje proizvoda

VPP u - mogući obim prodaje proizvoda, uzimajući u obzir utvrđene rezerve za njegov rast

C i in - mogući nivo troškova i-te vrste proizvoda, uzimajući u obzir identifikovane rezerve za smanjenje

Z f - stvarni iznos troškova za prodate proizvode

Rezerva za povećanje nivoa prinosa na kapital može se izračunati po formuli:

gdje je BP bilansni iznos dobiti

RBP - rezerva za povećanje bilansnog iznosa dobiti

KL f - stvarni prosječni godišnji iznos osnovnih i obrtnih sredstava

P↓KL - rezerva za smanjenje iznosa kapitala zbog ubrzanja njegovog obrta

KL d - dodatni iznos osnovnih i obrtnih sredstava potreban za razvoj rezervi rasta dobiti.

Na kraju analize finansijskih rezultata treba razviti konkretne mjere za razvoj identifikovanih rezervi i sistem praćenja.

Zaključak.

U finansijskoj analizi privrednog preduzeća posebno mesto zauzima problem analize po robno-grupnom troškovnom intenzitetu, rentabilnosti i rentabilnosti. Pokazatelji profitabilnosti u trgovini postaju sve važniji.

Profitabilnost karakteriše učinak organizacije. Pokazatelji profitabilnosti vam omogućavaju da procijenite koliko profita kompanija ima od svake rublje sredstava uloženih u imovinu kompanije. Postoje različite grupe sistema indikatora profitabilnosti. Razmotrili smo jednu od ovih klasifikacija sa podjelom pokazatelja profitabilnosti na pokazatelje profitabilnosti ekonomske aktivnosti, pokazatelje profitabilnosti koji karakterišu finansijske aktivnosti organizacije i pokazatelje profitabilnosti proizvoda.

Profitabilnost ekonomske aktivnosti odražava stopu naknade (naknade) za čitav skup izvora koje preduzeće koristi za obavljanje svojih aktivnosti.

Finansijska isplativost karakteriše efektivnost ulaganja vlasnika preduzeća, koji mu obezbeđuju resurse ili mu ostavljaju na raspolaganju ceo ili deo svog profita kako bi maksimizirali prihod u budućnosti.

I, konačno, pokazatelji profitabilnosti proizvoda mogu odgovoriti na pitanja koja se odnose na određivanje efektivnosti glavne djelatnosti preduzeća za proizvodnju i prodaju roba, radova, usluga.

Spisak korišćene literature.

1. Grekhovodova M.N. Ekonomija komercijalnog preduzeća. Tutorial. - Rostov n/a: "Feniks", 2001.

2. Efimova O.V. "Finansijska analiza". Moskva, 1997

3. Ignatov A.V. Analiza profitabilnosti prodaje po vrstama robe i trgovine // Marketing u Rusiji i inostranstvu. - 2004. - br. 1.

4. Kravčenko L.I. Analiza privredne aktivnosti u trgovini: Udžbenik / L.I. Kravchenko. - 6. izd., revidirano. – M.: Novo znanje, 2003.

5. Lebedeva S.N. Ekonomika privrednog preduzeća: Proc. Benefit / S.N. Lebedeva, N.A. Kazinačikova, A.V. Gavrikov; Ed. S.N. Lebedeva. – 2-ako izd. - Minsk: Novo znanje, 2002.

6. Manson T. Procjena gubitaka i profitabilnosti // Insurance Review. - 2000. - br. 10.

7. Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: 4. izd., revidirano. I extra. - Minsk: DOO "Novo znanje", 2000.

8. Skamay L. Analiza profitabilnosti preduzeća // RIZIK: Resursi, informacije, ponuda, konkurencija. - 2002. - br. 1.

9. Uljanov I.S. Profitabilnost i ulaganja u fiksni kapital // Pitanja statistike. - 2004. - br. 2.

10. Uljanov I.S. Profitabilnost proizvoda i kamatne stope // Pitanja statistike. - 2003. - br. 12.

11. Sheremet A.D., Negashev E.V. Metode finansijske analize. – M.: INFRA-M, 2000.

12. Ekonomija i statistika firmi: Udžbenik / V.E. Adamov, S.D. Ilyenkova, T.P. Sirotina, S.A. Smirnov; Ed. dr. Ek. nauka, prof. S.D. Ilyenkova. - 3. izd., revidirano. i dodatne – M.: Finansije i statistika, 2000.

13. Yatsyuk N.A., Khalevinskaya E.D. Vrednovanje finansijskih rezultata preduzeća // Revizija i finansijska analiza, 2002, br.

14. http://www.e-mastertrade.ru Analiza i evaluacija kompanije

16. http://www.rosneft.ru

Efimova O.V. "Finansijska analiza". Moskva, 1997

Savitskaya G.V. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća: 4. izd., revidirano. I extra. - Minsk: DOO "Novo znanje", 2000.

Grekhovodova M.N. Ekonomija komercijalnog preduzeća. Tutorial. - Rostov n/a: "Feniks", 2001.

Kravčenko L.I. Analiza privredne aktivnosti u trgovini: Udžbenik / L.I. Kravchenko. - 6. izd., revidirano. – M.: Novo znanje, 2003.

Šeremet A.D., Negašev E.V. Metode finansijske analize. – M.: INFRA-M, 2000.

Skamay L. Analiza profitabilnosti preduzeća // RIZIK: Resursi, informacije, ponuda, konkurencija. - 2002. - br. 1.