Valutni svopovi su glavne šeme za njihovu upotrebu. Šta su swap transakcije na berzanskom i valutnom tržištu

U odnosu na swap, datum izvršenja bliže transakcije naziva se datum valute, a datum izvršenja udaljenije obrnute transakcije je datum završetka (dospijeća). Većina valutnih swap transakcija se zaključuje na period do 1 godine.

Ako je transakcija konverzije najbliža na datum kupovina valute (obično osnovne), a udaljenija je prodaja valute, takav swap se naziva "kupljeno/prodano"(engleski) kupovina i prodaja zamjene). Ako se na početku izvrši transakcija prodaje valute, a reverzna transakcija je kupovina valute, ovaj swap će se zvati "prodano/kupljeno"(prodaja i kupovina zamjene).

Transakcija valutnog swap-a se po pravilu obavlja sa jednom drugom ugovornom stranom, odnosno obe operacije konverzije se obavljaju kod iste banke. Ova tzv net swap(čista zamjena). Međutim, dozvoljeno je nazvati swap kombinacijom dvije suprotne transakcije konverzije s različitim datumima valute za isti iznos, zaključene sa različitim bankama - ovo konstruisana zamena(projektovana zamjena).

Swap linija

Vrste zamjene

Po dospijeću, valutni svopovi se mogu podijeliti u tri tipa:

• Standardne zamjene(sa spota) - ovdje je najbliži datum valute spot, najudaljeniji datum valute je unaprijed;
• Kratke jednodnevne zamjene(prije spota) - ovdje oba datuma trgovanja uključenih u Swap posao padaju na datume prije spota. Na primjer, za Tom/Sljedeći posao, prvi posao se podmiruje na datum valute Tom (sutra), a drugi posao se podmiruje sljedećeg (Sljedećeg) radnog dana (drugi radni dan nakon sklapanja posla - spot ).
• Zamjene naprijed(after spot) - karakteriziraju ih kombinacije dvije direktne transakcije, kada se transakcija koja je vremenski bliža zaključuje po terminskim uslovima (datum valute je kasniji od spot), a reverzna transakcija se zaključuje pod uslovima kasnije naprijed.

Valutni svopovi, uprkos činjenici da su po formi operacije konverzije, po svom sadržaju su povezani sa operacijama tržišta novca (MM operacije).

finansijska matematika

Swap cijena je razlika između stopa dionica swap-a - stopa konverzijskih transakcija koje formiraju swap.

Pojednostavljeno, svop se može predstaviti kao dve suprotne transakcije (na primer, depozit i zajam), koje strane u transakciji razmenjuju po ugovorenim kamatnim stopama. Budući da kamatne stope na depozite i kredite nisu jednake, onda - ako su ekvivalenti iznosa na prvom dijelu swap-a jednaki i uslovi uslovnih depozitnih transakcija jednaki - plaćanja kamata neće biti ekvivalentna. Razlika između njih određuje cijenu zamjene.

Cijena zamjene se izračunava na osnovu:

• Diferencijal kamatnih stopa po valutama transakcija konverzije,
• Dospijeće zamjene - razlika između datuma početka i završetka zamjene,
• Stopa za prvi dio zamjene - stopa za prvu transakciju konverzije.

Izračun cijene zamjene

Obračun swap razlike na osnovu kamatnih stopa i kurseva:

Zamijenite razliku gdje neka

1. datumi zamjene i rok trgovine (u godinama):
   • 12/01/2008 i
   • 01.02.2009
   • Broj dana (u godinama)
     1. USD = 62 / 360 = 0,172222222 (Act / 360)
     2. RUB = 31 / 366 + 31 / 365 = 0,16963096 (Zakon / Zakon)
        Za detaljan opis konvencije o brojanju dana, pogledajte WIKI:EN na Konvenciji o brojanju dana.
2. stope i spot stope
   • USD: 2 / 3
   • RUB: 12 ​​/ 14
   • USD/RUB: 29.0000 / 29.0500

Cijena ili u paragrafi -

Razlika zamjene se izračunava na isti način: ili u paragrafi -

Tako će Banka, zaokružujući, citirati swap na sljedeći način: , gdje

Izračun kamatne stope za swap

Izračunavanje kamatne stope za prvu valutu para

Poznata je kamatna stopa za valutu cijene.

Međuvalutni kamatni svop je sporazum između strana po kojem jedna strana plaća u jednoj, a druga u drugoj valuti na dogovorene datume prije isteka ugovora.

Ovaj OTC derivat uključuje razmjenu glavnice na početku i na kraju trajanja ugovora. Razmjena se vrši po originalnom spot kursu.

Međuvalutni kamatni svop se često kombinuje sa ugovorom o razmeni kamatnih stopa.

Strane mogu vršiti periodična plaćanja na fiksno ili plutajući kurs za obe valute.

Predmetna razmjena omogućava stranama da ograniče utjecaj devizni kurs ili smanjiti troškove finansiranja u stranoj valuti.

Međuvalutni swap kamatnih stopa omogućavaju periodična plaćanja tokom cijelog roka.

Primjer jednostavne međuvalutne zamjene kamatnih stopa

Banci je potreban dugoročni zajam u švajcarskim francima (CHF) za finansiranje raznih projekata, ali je kamatna stopa na švajcarski franak visoka na tržištu. Međutim, banka može privući dugoročni zajam u američkim dolarima uz nisku kamatnu stopu.

Kompanija je dobro pozicionirana na švajcarskom tržištu i može dobiti dugoročni kredit u švajcarskim francima uz prihvatljivu kamatnu stopu, ali joj je potrebno finansiranje u američkim dolarima za kreiranje nekoliko velikih projekata.

Za obje organizacije rješenje problema dugoročnog finansiranja u stranoj valuti može biti ulazak u međuvalutni kamatni swap. Kompanija posuđuje u švajcarskim francima, a Banka u američkim dolarima. Organizacije zatim razmjenjuju plaćanja glavnice i kamata. Kada swap istekne, iznosi glavnice se poništavaju.

Kao rezultat toga, Kompanija plaća nižu stopu na "pozajmice u američkim dolarima" nego na deviznim tržištima, a Banka plaća nižu stopu na "pozajmice u švicarskim francima". Obje organizacije imaju koristi od svojih pozicija na različitim tržištima.

Kompanija i Banka su imale mogućnost izdavanja duga po fiksnoj kamatnoj stopi, a zatim i konverzije kapitala. Mogli bi da izdaju i evroobveznice. Međutim, odabran je međuvalutni kamatni svop jer je, u svom najjednostavnijem obliku, međuvalutni kamatni svop zapravo kombinacija spot transakcije i serije terminskih deviznih transakcija.

Šema rada valutno-kamatne zamjene

Principal Exchange

Na početku swap-a, Kompanija i Banka pozajmljuju ekvivalentne iznose u odgovarajućim valutama i razmjenjuju ih po ugovorenom kursu. Ova stopa se uzima kao spot stopa. Alternativno, zamišljeni iznosi glavnice u stranoj valuti mogu se zamijeniti bez stvarne isporuke valuta. Ovo je spot faza međuvalutne zamjene kamatnih stopa.

Rice. 1. Šema glavne razmjene.

Ugovorne strane razmjenjuju plaćanja kamata

Tokom trajanja svopa, Kompanija i Banka razmjenjuju kamate na iznos glavnice po stopama ugovorenim prilikom sklapanja svopa. Stope mogu biti fiksne ili promjenjive, a plaćanja se mogu vršiti jednom ili dva puta godišnje. Učestalost plaćanja po swapu obično zavisi od učestalosti plaćanja kamata na osnovne kredite.

Rice. 2. Šema za razmjenu plaćanja kamata.

Švajcarski franci primljeni od Banke pokrivaju plaćanje kamate na kredit u švajcarskim francima. Slično, američki dolari primljeni od Kompanije pokrivaju plaćanje kamate Banke u američkim dolarima.

Obrnuta zamjena glavnice

Po isteku swap-a, Društvo i Banka ponovo zamjenjuju iznose glavnice po originalnom kursu.

Kao rezultat međuvalutne zamjene kamatnih stopa, Kompanija ima mogućnost da kredit u švajcarskim francima konvertuje u američke dolare, a Banka ima mogućnost da konvertuje dolarski kredit u švajcarske franke.

Rice. 3. Šema obrnute razmjene iznosa glavnice.

U ovom primjeru swap ugovora između Kompanije i Banke, kamatne stope koje se koriste za plaćanje na swap su fiksne. Ovaj swap je također poznat kao valutni kamatni svop. fiksna/fiksna stopa.

Međutim, neke međuvalutne zamjene kamatnih stopa također koriste promjenjive stope za jednu ili obje valute. Takve zamjene se nazivaju cross-currency. Na primjer, kod međuvalutne zamjene s fiksnom/promjenjivom kamatnom stopom, plaćanje fiksne kamate u jednoj valuti se zamjenjuje za plaćanje promjenjive kamate u drugoj valuti.

Karakteristike valutnih kamatnih svopova

Swap valutne kamatne stope obično uključuje razmjenu valuta između ugovornih strana na početku i na kraju transakcije. Ako na početku perioda transakcije zamjena nije izvršena, onda se to mora dogoditi pri zatvaranju transakcije. Razmjena iznosa glavnice povlači dodatni kreditni rizik.

Stranke plaćaju kamatu u cijelosti.

Plaćanje kamate u dvije valute može se obračunati po fiksnoj ili promjenjivoj stopi za jednu valutu i promjenjivom kursu za drugu.

Swap je finansijski instrument međunarodnog nivoa. Uz njegovu pomoć, bankovne ugovorne strane sklapaju međusobne transakcije. Dogovor se sastoji iz dva dela:

• primarni volumen, ili swap otvaranje;
• obrnuti volumen ili swap zatvaranje.

Predmet transakcije u cilju ostvarivanja koristi je valuta. Uslovi partnerstva su navedeni u ugovoru.

Šta znači "swap"?

Međunarodni valutni svop se može definisati kao istovremena prodaja i kupovina jasno definisanog iznosa valute sa različitim datumima valute. Zamjena se događa kada se otvorena pozicija pomjeri na sljedeći dan. "Swap" jednostavnim rečima znači da se valutne pozicije drže u jasno definisanom iznosu i sa određenim predznakom u unapred određenom vremenskom periodu.

Ko je zainteresovan za swap?

Zaključivanje valutne swap transakcije može se izvršiti kako u komercijalne svrhe, tako i radi sticanja prednosti prilikom ulaganja. Poslovna aktivnost mnogih korporacija vezana je za kamatni i valutni rizik. U ovoj situaciji, valutni svop je alat za ublažavanje istih rizika.
Primjer: bankarska institucija plaća promjenjivu kamatnu stopu na depozite i prima fiksnu kamatu na sredstva. Neusklađenost strukture kredita i obaveza može dovesti do ozbiljnih poteškoća. Swap valuta koju koristi Centralna banka omogućava vam da izvršite fiksna plaćanja kada primate promjenjive kamatne stope. Ovo omogućava pretvaranje sredstava sa fiksnom stopom u sredstva sa promjenjivom stopom.

Međunarodni valutni svop mogu koristiti kompanije koje proširuju svoje aktivnosti izvan matične države. Firme dobijaju finansiranje iz inostranstva pod strogim uslovima i transformišu ga u potrebnu valutu, obezbeđujući sebi povoljne uslove za prosperitet zahvaljujući razmeni.

Swap tržište

Currency swap ne spada u kategoriju instrumenata kojima se trguje na berzi. To je individualizirani ugovor kojim se trguje na OTC tržištu. Velike korporacije i finansijske institucije dominiraju tržištem. Broj pojedinačnih investitora koji koriste alat u svom radu je ograničen. Zbog OTC trgovanja, uvijek postoji rizik od neizvršenja obaveza od strane druge ugovorne strane.

Prvi ugovor potpisan je 1981. Protivnici su bili IBM Corporation i Svjetska banka. Popularnost trgovačkog instrumenta dostigla je jedan od vrhunaca 1987. godine. Berza je imala vrijednost od 865,6 milijardi dolara. U 2006. godini cijena je porasla na 250 biliona i premašila vrijednost na javnom tržištu dionica. U 2013. godini cijena je dostigla 500 biliona i ne očekuje se opadajući trend.

Vrste zamjene

Transakcija "currency swap" podijeljena je u nekoliko kategorija. Ugovor se naziva čistim kada u njemu učestvuje samo jedna druga ugovorna strana, a dvije valutne transakcije se sprovode unutar iste banke. Ako su dvije ili više valutnih struktura uključene u transakcije konverzije, transakcija se naziva konstruirani swap.

Manje uobičajene vrste operacija podijeljene su u kategorije:

• jednodnevni kratki;
• naprijed;
• standard.

Swap kamatnih stopa

Međunarodni kamatni svop se široko koristi na Forex tržištu. Ako se proda valuta s nižom kamatnom stopom od one koja se kupuje, ili ako se kupi valuta koja ima kamatnu stopu veću od one koja se prodaje, pozitivan ili negativan swap će se akumulirati dnevno. Svaki broker ima svoju swap stopu. Pomaže u procjeni dobiti ili izračunavanju troškova prilikom prijenosa narudžbe na sljedeći dan.

Za pojedinačne učesnike na Forex tržištu, valutni svop je izvor profita. Kategorija učesnika uključuje hedž fondove. Za njih je zagarantovana kamata na svop značajnija od valutnih fluktuacija. Tajna korištenja operacije "currency swap" je u tome što fondovi raspolažu ogromnim kapitalom. Velika količina sredstava pretvara malu proviziju za trgovca u ogroman prihod za velike igrače.

Kako izračunati swap?

Standardna šema za korištenje zamjene naziva se SWAP TOM NEXT. Prema njemu, svaka transakcija na međunarodnom tržištu valuta treba da se odloži za naredni dan uz očuvanje svih parametara. Ovo se dešava istovremeno zatvaranjem i otvaranjem naloga. Proces je potpuno automatiziran, a tržišni igrači ne moraju sami da ga implementiraju. Operacija "currency swap" zasnovana je na razlici diskontnih stopa u svakoj od zemalja svijeta, koje određuju Centralne banke.

Primjer: kada kupujete valutni par, morate biti sigurni da prva valuta u kotaciji ima višu kamatnu stopu. U stvari, postoji kupovina valute sa visokom kamatom i prodaja druge, ali sa niskom kamatom. Za svaki dan u transakciji, banka će akumulirati sredstva. Ako je situacija obrnuta, sredstva će se teretiti sa depozita dnevno.

Da li je moguće zaraditi na swapovima?

U skorije vrijeme, swap su koristili trgovci u različitim dijelovima svijeta kao dio strategije trgovanja. Razlika u stopama omogućila je zaradu u nekoliko sekundi. Danas se Forex tržište dosta promijenilo. Razlika u kamatnim stopama različitih država je neznatna.

Za većinu dilera, operacija "swap valute" nije ništa drugo do provizija za prijenos pozicije na sljedeći dan.

Kao sredstvo za zarađivanje novca, dugo se ne koristi. Sve strategije zasnovane na zamjenama su neprofitabilne.

Minimalno kretanje cijene na tržištu, čak i tokom pasivne azijske sesije, može ne samo pojesti sav profit, već i dovesti depozit u minus.

Swapovi su alat za regulisanje globalnih valutnih sistema

Danas federalne banke aktivno koriste swap. Njihov rast tokom globalne krize uspio je malo zaustaviti nagli pad evropske valute. Zahvaljujući sporazumu između Fed-a i ECB-a, realizovana je emisija vrijedna 500 milijardi eura. Dio emisije je zamijenjen za dolare u sklopu tromjesečne zamjene. Njen iznos je bio oko 100 milijardi dolara. Dva glavna učesnika u globalnom finansijskom sistemu dobili su prednosti i eliminisali tenzije između evropskih zemalja.

Finansijske vlasti Amerike, Evropske unije, Velike Britanije, Švicarske, Japana i Kanade sklopile su 2008. godine između sebe sporazum o pojedinačnom određivanju svopova u zavisnosti od potreba svake zemlje. Japan je 2011. napustio prvih šest država milijardera. Počevši od 2010. godine, Amerika mora da se oporavi od globalne krize 2007-2008. vodi politiku kvantitativnog popuštanja, povećava cirkulaciju novčane mase. Slične akcije provode partnerske zemlje. Sve akcije država su strogo regulisane.

Koristeći swap, šefovi globalnog finansijskog aparata ispravljaju neravnoteže i isključuju pojavu „valutnog rata“. Likvidnost dolara je u potpunosti kontrolisana i prilagođena u zavisnosti od potreba država. Neravnoteža u finansijskim politikama najvećih svjetskih zemalja dovela je do krize 2008. godine. Svi postupci šefova država usmjereni su ne samo na otklanjanje posljedica pada ekonomije, već i na iskorjenjivanje uzroka koji bi mogli dovesti do drugog odumiranja svjetske ekonomije.

Sporazum između država je fundamentalni faktor u formiranju trendova na Forex tržištu, on određuje ciklično ponašanje cijena.

Odmah napominjemo da danas postoji nekoliko vrsta svopova – kamatni, robni, kreditni i valutni.

Svaki od njih ima svoje karakteristike, prednosti i nedostatke. U ovom članku nećemo razmatrati sve opcije. Obratimo pažnju samo na najpopularniji - valutni swap.

Šta ?

Mnogi učesnici na berzi čuli su ovu definiciju, ali malo ljudi zna njeno značenje. Swap valuta je kombinacija dvije transakcije razmjene valuta. Iznosi obje transakcije su isti, ali su datumi valute različiti. Ako uzmemo u obzir opciju sa zamjenom, onda ovdje datum valute znači datum sljedeće operacije. Zauzvrat, vrijeme obrnute operacije ima drugačiji naziv - datum završetka zamjene. U većini slučajeva govorimo o transakcijama kupoprodaje valuta. Ako učesnik na tržištu prvo kupi valutu, a zatim je proda, onda se zamjena naziva „kupi/prodaja“. U slučaju obrnute transakcije, odnosno - "prodaja / kupovina" (prvo se vrši prodaja valute, a zatim njena kupovina). Najčešće jedna (banka) preuzima implementaciju valutnog swapa. Ovo se zove "čista zamjena". Postoje situacije kada nekoliko banaka nastupa kao ugovorna strana, ali se ne krše uslovi poslovanja. Ova vrsta zamjene naziva se „konstruirana“.

Vrste valutnih svopova

Valutni svop je veoma interesantan instrument koji se uslovno može podeliti u tri glavne vrste (uzimajući u obzir uslove izvršenja):

1) Standardna zamjena. U ovom scenariju, najbliži dogovor je , a sljedeći dogovor je naprijed;

2) Zamjena unaprijed. Ovdje se sve dešava obrnuto. Najbliža transakcija se zaključuje na terminskoj osnovi (vrijeme vremena je dalje od spot). Zauzvrat, operacija unazad naprijed je već implementirana pod uslovima kasnog naprijed;

3) Jednodnevna (kratka) zamjena je jedna od najpopularnijih vrsta valutnih svopova. Pretpostavlja se da će vrijeme obje operacije pasti na datum sa lica mjesta. Na primjer, jedna operacija se odvija po "spot-tom" tipu, a sljedeća se odvija drugog dana nakon zaključenja spot transakcije. Mnogi ljudi misle da valutni svopovi ne pripadaju tržištu novca zbog svoje devizne prirode. To nije tako - oni su njegov punopravni element.

Nakon razmatranja karakteristika i vrsta valutnih svopova, mogu se pojaviti pitanja: „Kome ​​je to potrebno? Ko koristi ovaj alat? Ovdje se mogu izdvojiti tri zainteresovana učesnika na tržištu:

1) Banke. Već smo spomenuli da je valutni svop najčešće transakcija sa jednom drugom stranom, a to je banka. Potonji obavlja transakcije sa valutama po fiksnim kursevima. Istovremeno, rizici poslovanja su minimalni.

2) Forvard trgovci. Ovi učesnici na tržištu, kada obavljaju transakcije sa valutom, teže nizu ciljeva:

Uspostaviti upravljanje gotovinom u sali za rad;

Dobro je "zavariti" razliku u kamatnim stopama;

Sprovodite arbitražne transakcije. Najčešće možete računati na razliku u cijenama različitih finansijskih instrumenata;

Pružati punu uslugu učesnicima na tržištu, eksternim i internim.

Uspeh u finansijskom smislu podrazumeva obrazovanje i znanje u ovoj oblasti. Da ne biste izgubili svoje mogućnosti za zaradu, morate znati kako to tačno možete učiniti. U ovom članku ćemo pogledati šta su swap (swap) transakcije sa stranom valutom i u kojim situacijama se mogu koristiti.

Šta je swap posao?

Swap transakcija je finansijska transakcija zasnovana na zamjeni jedne valute za drugu. U ovom slučaju ugovor o zamjeni se zaključuje u obje strane. Na određeni datum se valuta kupuje, a na drugi, njena povratna razmjena je prodaja. Štaviše, ova transakcija obično podrazumeva unapred poznate uslove za kupovinu i prodaju valute, oni mogu biti ili isti ili različiti.

Međutim, nije uvijek lako razumjeti šta znači swap transakcija. Da bismo ovo razumjeli i bolje razumjeli kako to funkcionira, potrebni su primjeri. Nekoliko njih će biti predstavljeno u nastavku.

Pogledajmo nekoliko primjera gdje ovaj koncept može biti od koristi. Tako možete bolje razumjeti kako funkcionira i u kojim slučajevima vam može pomoći.

Zamjena valuta: Primjer dogovora

Postoji investitor koji ima priliku da izvrši profitabilnu transakciju kupovinom obveznica u iznosu od 1 milion dolara. Prema uslovima ovog posla, moći će da ostvari profit od 5% za godinu dana, odnosno 50 hiljada dolara. Međutim, problem je što se obveznice prodaju za dolare, dok se novac investitora drži u evrima.

U ovom slučaju, on ima nekoliko opcija za razvoj situacije.

Razmotrite najjednostavniji i, možda, prvi koji vam pada na pamet - razmjenu valuta. Banka nudi investitoru da od njega kupi valutu po kursu, na primjer, 1.350. Istovremeno, on će za godinu dana moći ponovo prodati ovu valutu banci po drugačijem kursu. U trenutku prodaje, istu valutu je mogao prodati po 1.345.

Izračunajte iznos ulaganja u eurima tako što ćete podijeliti trenutni kurs. Dobijamo 741 hiljadu evra za milion dolara. U ovom slučaju, godinu dana nakon dobijanja profita od transakcije, odnosno 50 hiljada dolara, potrebno je vratiti novac u evre.

Jednostavnim proračunima dobijamo da ako se kurs podigne iznad 1,417, onda ćete sa obrnutom transakcijom već dobiti male gubitke. To je loše, jer je u početku sve bilo planirano samo da bi se ostvario profit. Ovisno o kursu u ovom slučaju je vrlo nepraktično.

To znači da je potrebno tražiti druge načine rješavanja ovog problema. Da biste to učinili, možete koristiti ugovor o zamjeni.

Za takvu transakciju banka nudi sljedeće uslove:

• Kupovina od milion dolara sada po kursu 1.350, odnosno za 741 hiljadu evra.
• Prodaja od milion dolara za godinu dana po kursu od 1.355, odnosno za 738 hiljada evra.

U isto vrijeme i dalje imate svojih 50 hiljada dolara dobiti od posla sa kupovinom obveznica. Njihova konverzija u eure će već zavisiti od tržišnog kursa, ali vi kao investitor i dalje ostajete u plusu.

Ako je za to vrijeme stopa porasla u korist investitora, onda će neto profit biti veći od 37 hiljada eura. A u isto vrijeme, nema rizika i ovisnosti o kursu.

Da, naravno, ako se stopa promijeni u profitabilniju za vas, to će značiti da biste mogli zaraditi više. Međutim, rizici koje biste morali preuzeti nisu opravdani.

Kao što možete vidjeti, swap transakcija stranom valutom daje investitoru povjerenje da će njegova investicija biti opravdana i da neće uzrokovati gubitke prilikom zamjene valuta. U ovoj situaciji u plusu ostaju obje strane, kako investitor, koji se osigurava od rizika gubitka novca, tako i banka koja od transakcije ostvaruje određenu dobit.

Banka zna da će sada dati milion dolara po jednom kursu, a zatim ih otkupiti po već poznatoj stopi i ostvariti profit od 3.000 evra. A u isto vrijeme, on će ostati sa svojim novcem, ništa neće izgubiti i ništa ne riskirati.

Postoji i nešto poput zamjene kamatnih stopa.

Riječ je o ugovoru između dvije strane, koji se zaključuje uz uslov plaćanja kako s jedne, tako i s druge strane sa određenim procentom.

Kamata se obračunava u zavisnosti od uslova transakcije i različita je za obe strane. Da bi bilo jasnije o čemu se radi, pogledajmo primjer kamatne zamjene.

Na primjer, Svjetskoj banci je potreban dugoročni zajam u francima. Istovremeno, kamatna stopa za takvo kreditiranje od švicarske banke je previsoka. Ali istovremeno, banka ima priliku da privuče, na primjer, dugoročni zajam u rubljama od Ruske banke, koja, na primjer, može pozajmiti franke po boljoj kamatnoj stopi i treba dopuniti kapital u rubljama.

Da bi riješile ovaj problem, banke mogu početi da sarađuju putem zamjene kamatnih stopa.

U ovom slučaju banke uzimaju gore opisane kredite i mijenjaju valute, uz plaćanje određenog procenta. Nakon isteka roka zaključenog ugovora, banke vrše obrnutu transakciju.

Kao rezultat toga, obje strane su u plusu, jer su željene iznose dobile uz nižu kamatu i nisu izgubile mnogo novca.

Kao što vidite, swap poslovi su veoma korisni u mnogim slučajevima. Njihova primjena se može naći u mnogim područjima iu različite svrhe. Vrlo je važno razumjeti sve zamršenosti i nijanse transakcija kako ne biste propustili ništa važno.

Sažimanje

Swap transakcija je proces razmjene između dvije strane različitih, odnosno suprotnih transakcija konverzije valuta.

U ovom slučaju, jedna strana dobija povjerenje u primanje fiksnog profita, a druga - garanciju konstantnog tečaja tokom obrnute razmjene valuta. Štaviše, ovaj kurs (i kupoprodajni i kupovni) se utvrđuje unapred, pri zaključivanju transakcije, i može čak sadržati iste troškove kupovine i prodaje.

Swap transakcije su dobro rješenje za uštedu novca. Swap valuta vam omogućava da saznate određeni kurs prije stvarne razmjene. Unaprijed znate koliko ćete dati za određeni iznos, a koliko ćete kasnije za to dobiti. Banka, pak, unaprijed zna koliki će profit dobiti. Obje strane ne rizikuju i ne zavise od fluktuacija kursa.