Internationella valutafonden (IMF)

En mellanstatlig organisation inrättad för att ge ekonomiskt bistånd i form av lån i utländsk valuta, samt ge finansiell rådgivning.

IMF bildades i slutet av 1944 under Bretton Woods-konferensen, men började faktiskt fungera först 1946. Syftet med att skapa fonden är att öka stabiliteten i det monetära och finansiella systemet, samt att stärka handelsrelationerna mellan olika länders ekonomier.

IMF:s finansiella resurser bildas genom systematiska monetära bidrag från medlemsländerna i denna organisation, och storleken på kvoten bestäms av utvecklingsnivån för ekonomin i en viss stat. Samma parameter påverkar den maximala summa pengar som kan ges ut av fonden som ett lån till ett visst land. Antalet röster som ett deltagande land får när man röstar direkt beror på storleken på kvoten (summan pengar som tillförts fonden).

Funktioner i tillhandahållandet av ekonomiskt stöd

IMF agerar som en garant för stabiliteten i det globala finansiella systemet och ger stöd till de länder vars ekonomier är instabila av en eller annan anledning. Tillsammans med konsultationer och möten ger IMF ekonomiskt stöd i form av lån som ges för en period på 3 till 5 år till en viss procentsats. Hela lånebeloppet är uppdelat i vissa delar - trancher, vilket gör det möjligt för IMF att bättre kontrollera hur låntagaren fullgör de övertagna låneförpliktelserna.

Innan de utfärdar ett lån måste fondens företrädare verifiera verkligheten av hotet om en kris i landet, för vilket de analyserar ekonomiska indikatorer: arbetslöshet och inflation, priser, skatteintäkter och så vidare. Baserat på resultaten av de statistiska uppgifterna sammanställs en rapport som diskuteras vid ett möte i IMF:s styrelse. Beslutet att ge ut ett lån fattas på grundval av en öppen omröstning av företrädare för de länder som deltar i fonden.

Internationella valutafondens uppgift är att upprätthålla stabiliteten i världens finansiella och ekonomiska system. Tillsammans med detta har IMF också förtroendet att samla in och bearbeta statistiska uppgifter om internationella betalningar, valutareserver, inflation, offentliga finanser, penningcirkulation och valutaresurser. De grundläggande målen för Internationella valutafonden är:

• Expansion och balanserad tillväxt av internationell handel, vilket förbättrar det ekonomiska resultatet för var och en av fondens medlemsländer.
• Utveckling av internationellt samarbete inom området för monetära och finansiella relationer genom konsultationer och möten i syfte att lösa internationella monetära och finansiella problem.
• Upprätthålla stabiliteten i världens ledande valutor, förhindra devalvering och andra negativa aspekter i olika länder.
• Skapande av ett multilateralt system för internationella uppgörelser för handelstransaktioner för att eliminera restriktioner och hinder i utvecklingen av världsekonomin.
• Korrigering av obalanser i betalningsbalansen i länder med utvecklingsekonomier genom att förse dem med lån från fondens allmänna resurser.

För närvarande omfattar IMF över 180 stater, inklusive Ryska federationen, som blev medlem i fonden 1992. 2005 betalade Ryssland av sin skuld till Internationella valutafonden i förtid, tack vare vilken man fick status som borgenär, samtidigt som man ökade kvoten för bidrag och stärkte sitt inflytande i organisationen.

Vi presenterar för din uppmärksamhet ett kapitel från en monografi om Internationella valutafonden, som i detalj analyserar hela anatomin hos denna finansiella institution och dess roll i det globala finansiella systemet.

IMF:s organisation

Internationella valutafonden, IMF (International Monetary Fund, IMF), är liksom Internationella banken för återuppbyggnad och utveckling, IBRD (senare Världsbanken), en Bretton Woods internationell organisation. IMF och IBRD tillhör formellt FN:s specialiserade organ, men redan från början av sin verksamhet förkastade de FN:s samordnande och ledande roll, med hänvisning till deras finansiella källors fullständiga oberoende.

Skapandet av dessa två strukturer initierades av Council on Foreign Relations, en av de mest inflytelserika halvhemliga organisationerna som traditionellt förknippas med genomförandet av det mondialistiska projektet.

Uppgiften att skapa sådana strukturer mognade när slutet av andra världskriget och kollapsen av det koloniala systemet närmade sig. Frågan om bildandet av ett internationellt monetärt och finansiellt system efter kriget och skapandet av lämpliga internationella institutioner, i synnerhet en mellanstatlig organisation som skulle utformas för att reglera valuta- och bosättningsrelationer mellan länder, blev aktuell. De amerikanska bankirerna var särskilt ihärdiga i detta.

Planer för skapandet av ett särskilt organ för att "regularisera" valuta- och bosättningsrelationer utvecklades av USA och Storbritannien. I den amerikanska planen föreslogs det att inrätta en "FNs stabiliseringsfond", vars medlemsländer skulle behöva åta sig förpliktelser att inte utan fondens medgivande ändra växelkurserna och pariteterna för sina valutor, uttryckta i guld och en särskild monetär enhet, att inte upprätta valutarestriktioner för löpande operationer och inte ingå några bilaterala ("diskriminerande") clearing- och betalningsavtal. I sin tur skulle fonden förse dem med kortfristiga lån i utländsk valuta för att täcka nuvarande betalningsbalansunderskott.

Denna plan var fördelaktig för USA - en ekonomiskt mäktig makt, med en högre konkurrenskraft för varor jämfört med andra länder och en stabil aktiv betalningsbalans vid den tiden.

En alternativ engelsk plan, utvecklad av den berömda ekonomen J. M. Keynes, förutsåg skapandet av en "internationell clearingunion" - ett kredit- och avvecklingscenter utformat för att genomföra internationella uppgörelser med hjälp av en speciell övernationell valuta ("bancor") och säkerställa betalningsbalansen, särskilt mellan USA och alla andra stater. Inom ramen för denna union var det meningen att den skulle bevara slutna valutagrupperingar, särskilt pundområdet. Syftet med planen, utformad för att bevara Storbritanniens ställning i länderna i det brittiska imperiet, var att stärka dess monetära och finansiella ställning till stor del på bekostnad av amerikanska finansiella resurser och med minimala eftergifter till USA:s styrande kretsar i frågor om penningpolitiken.

Båda planerna övervägdes vid FN:s monetära och finansiella konferens, som hölls i Bretton Woods (USA) från 1 juli till 22 juli 1944. Representanter för 44 stater deltog i konferensen. Kampen som utspelade sig vid konferensen slutade i Storbritanniens nederlag.

Konferensens slutakt inkluderade avtalet (stadgan) om Internationella valutafonden och Internationella banken för återuppbyggnad och utveckling. 27 december 1945 Avtalet om Internationella valutafonden trädde officiellt i kraft. I praktiken började IMF sin verksamhet den 1 mars 1947.

Pengarna för skapandet av denna överstatliga organisation kom från J.P. Morgan, J.D. Rockefeller, P. Warburg, J. Schiff och andra "internationella bankirer".

Sovjetunionen deltog i Bretton Woods-konferensen, men ratificerade inte avtalet om IMF.

IMF:s verksamhet

IMF är avsett att reglera medlemsländernas monetära och kreditförhållanden och tillhandahålla kort- och medellångfristiga lån i utländsk valuta. Internationella valutafonden tillhandahåller de flesta av sina lån i amerikanska dollar. Under sin existens har IMF blivit det främsta överstatliga organet för att reglera internationella monetära och finansiella relationer. Sätet för IMF:s styrande organ är Washington (USA). Detta är ganska symboliskt - i framtiden kommer det att synas att IMF nästan helt kontrolleras av USA och länderna i den västerländska alliansen och följaktligen i termer av ledning och operativa termer - av FRS. Det är därför ingen slump att den verkliga nyttan av IMF:s verksamhet också tas emot av dessa aktörer och först och främst av "mottagarnas klubb" som nämns ovan.

De officiella målen för IMF är följande:

• "att främja internationellt samarbete på det monetära och finansiella området";
• "att främja expansion och balanserad tillväxt av internationell handel" i syfte att utveckla produktiva resurser, uppnå en hög nivå av sysselsättning och reala inkomster i medlemsstaterna;
• "säkerställa valutans stabilitet, upprätthålla ordnade monetära förbindelser mellan medlemsstaterna och förhindra depreciering av valutor för att erhålla konkurrensfördelar";
• bistå med skapandet av ett multilateralt system för uppgörelser mellan medlemsländerna, såväl som avskaffandet av valutarestriktioner;
• tillhandahålla tillfälliga valutafonder till medlemsstaterna som skulle göra det möjligt för dem att "korrigera obalanser i sin betalningsbalans".

Men baserat på fakta som kännetecknar resultaten av IMF:s verksamhet genom dess historia, rekonstrueras en annan, verklig bild av dess mål. De låter oss återigen tala om systemet med global penningröjning till förmån för en minoritet som kontrollerar Världsvalutafonden.

Den 25 maj 2011 är 187 stater medlemmar i IMF. Varje land har en kvot uttryckt i SDR. Kvoten bestämmer mängden kapitalteckningar, möjligheterna att använda fondens resurser och mängden SDR som medlemslandet får vid nästa utdelning. Internationella valutafondens kapital har stadigt ökat sedan starten, och de mest ekonomiskt utvecklade medlemsländernas kvoter har ökat särskilt snabbt (Figur 6.3).

De största kvoterna i IMF är USA (42122,4 miljoner SDR), Japan (15628,5 miljoner SDR) och Tyskland (14565,5 miljoner SDR), de minsta - Tuvalu (1,8 miljoner SDR). IMF tillämpar principen om ett "vägt" antal röster, när beslut fattas inte av en majoritet av lika röster, utan av de största "givarna" (Fig. 6.4).

Tillsammans har USA och västliga alliansländer mer än 50 % av rösterna mot några få procent av Kina, Indien, Ryssland, latinamerikanska eller islamiska länder. Av vilken det är uppenbart att de förstnämnda har monopol på beslutsfattande, d.v.s. IMF, liksom Fed, kontrolleras av dessa länder. När kritiska strategiska frågor tas upp, inklusive reformen av själva IMF, är det bara USA som har vetorätt.

USA har tillsammans med andra utvecklade länder en enkel majoritet av rösterna i IMF. Under de senaste 65 åren har länderna i Europa och andra ekonomiskt välmående länder alltid röstat i solidaritet med USA. Därmed blir det tydligt i vems intressen IMF fungerar och av vem den genomför sina geopolitiska mål.

Krav i IMF:s stadgar (stadgan)/medlemmar i IMF

Att gå med i IMF kräver med nödvändighet att landet följer reglerna för dess utländska ekonomiska förbindelser. Avtalsartiklarna anger medlemsstaternas universella skyldigheter. IMF:s lagstadgade krav syftar främst till att liberalisera utländsk ekonomisk verksamhet, särskilt den monetära och finansiella sfären. Det är uppenbart att liberaliseringen av utvecklingsländernas externa ekonomier ger enorma fördelar för ekonomiskt utvecklade länder och öppnar upp marknader för deras mer konkurrenskraftiga produkter. Samtidigt drabbas utvecklingsländernas ekonomier, som i regel behöver protektionistiska åtgärder, stora förluster, hela industrier (ej relaterade till försäljning av råvaror) blir ineffektiva och dör. I avsnitt 7.3 tillåter statistisk generalisering att du kan se sådana resultat.

Stadgan kräver att medlemsstaterna avskaffar valutarestriktioner och bibehåller konvertibiliteten för nationella valutor. Artikel VIII innehåller medlemsstaternas skyldigheter att inte, utan fondens samtycke, införa begränsningar för att göra betalningar på löpande transaktioner av betalningsbalansen, och även att avstå från att delta i diskriminerande utbytesavtal och inte tillgripa praxis med flera växlingskurs.

Om 46 länder (1/3 av IMF-medlemmarna) 1978 tog på sig skyldigheter enligt artikel VIII för att förhindra valutarestriktioner, så fanns det redan i april 2004 158 länder (mer än 4/5 av medlemmarna).

Dessutom ålägger IMF:s stadga medlemsländerna att samarbeta med fonden i genomförandet av växelkurspolitiken. Även om de jamaicanska ändringarna av stadgan gav länder möjlighet att välja valfri växelkursregim, vidtar IMF i praktiken åtgärder för att etablera en flytande växelkurs för ledande valutor och knyta utvecklingsländernas valutor till dem (främst den amerikanska dollarn). i synnerhet införs ett sekretariatssystem. ). Det är intressant att notera att Kinas återgång till fast växelkurs 2008 (Figur 6.5), vilket orsakade starkt IMF-missnöje, är en av förklaringarna till varför den globala finansiella och ekonomiska krisen faktiskt inte påverkade Kina.

Ryssland följde i sin "anti-kris" finansiella och ekonomiska politik IMF:s instruktioner, och krisens inverkan på den ryska ekonomin visade sig vara den tyngsta, inte bara i jämförelse med jämförbara länder i världen, utan även i jämförelse med de allra flesta länder i världen.

IMF utövar ständig "strikt övervakning" av medlemsländernas makroekonomiska och monetära politik, såväl som världsekonomins tillstånd.

För detta används regelbundna (vanligtvis årliga) samråd med medlemsstaternas myndigheter om deras växelkurspolitik. Samtidigt är medlemsländerna skyldiga att samråda med IMF i makroekonomiska och strukturpolitiska frågor. Förutom traditionella övervakningsmål (avskaffa makroekonomiska obalanser, minska inflationen, genomföra marknadsreformer) började IMF, efter Sovjetunionens kollaps, ägna mer uppmärksamhet åt strukturella och institutionella förändringar i medlemsländerna. Och detta ifrågasätter redan den politiska suveräniteten för de stater som är föremål för "övervakning". Internationella valutafondens struktur visas i fig. 6.6.

Det högsta styrande organet i IMF är styrelsen, där varje medlemsland representeras av en guvernör (vanligtvis finansministrar eller centralbanker) och dennes ställföreträdare.

Rådet är ansvarigt för att lösa nyckelfrågor i IMF:s verksamhet: ändring av avtalets bestämmelser, godkännande och utvisning av medlemsländer, fastställande och revidering av deras andelar i kapitalet och val av verkställande direktörer. Guvernörerna sammanträder, vanligtvis en gång om året, men kan när som helst träffas och rösta per post.

Styrelsen delegerar många av sina befogenheter till direktionen, d.v.s. direktoratet, som ansvarar för skötseln av IMF:s angelägenheter, inklusive ett brett spektrum av politiska, operativa och administrativa frågor, särskilt utlåning till medlemsländer och övervaka deras politik inom växelkursområdet.

Sedan 1992 har 24 verkställande direktörer varit representerade i styrelsen. För närvarande har 5 (21%) av 24 verkställande direktörer en amerikansk utbildning. IMF:s direktion väljer en verkställande direktör för en femårsperiod, som leder fondens personal och fungerar som ordförande i direktionen. Bland de 32 representanterna för IMF:s högsta ledning var 16 (50 %) utbildade i USA, 1 arbetade i ett transnationellt företag, 1 undervisade vid ett amerikanskt universitet.

IMF:s verkställande direktör är, enligt informella arrangemang, alltid europeisk, och hans första ställföreträdare är alltid amerikansk.

IMF:s roll

IMF tillhandahåller lån i utländsk valuta till medlemsländerna i två syften: för det första för att täcka underskottet i betalningsbalansen, det vill säga för att fylla på officiella valutareserver; för det andra att stödja makroekonomisk stabilisering och omstrukturering av ekonomin, och därmed - att låna ut till offentliga budgetutgifter.

Ett land i behov av utländsk valuta köper eller lånar utländsk valuta eller SDR i utbyte mot motsvarande belopp i inhemsk valuta, som krediteras IMF:s konto hos dess centralbank som förvaringsinstitut. Samtidigt ger IMF, som nämnts, lån huvudsakligen i amerikanska dollar.

Under de två första decennierna av sin verksamhet (1947–1966) lånade IMF ut mer till utvecklade länder, vilket stod för 56,4 % av lånebeloppet (inklusive 41,5 % av de medel som Storbritannien tog emot). Sedan 1970-talet IMF har omfokuserat sin verksamhet på utlåning till utvecklingsländer (figur 6.7).

Det är intressant att notera tidsgränsen (slutet av 1970-talet), varefter världens nykoloniala system aktivt började bildas och ersatte det kollapsade koloniala systemet. De viktigaste mekanismerna för utlåning på bekostnad av IMF:s resurser är följande.

reservandel. Den första "delen" av utländsk valuta, som ett medlemsland kan köpa från IMF inom 25 % av kvoten, kallades "guld" före Jamaicaavtalet, och sedan 1978 - en reservandel (reservandel).

kreditaktier. Medel i utländsk valuta, som ett medlemsland kan förvärva utöver reservandelen, delas upp i fyra kreditandelar eller trancher (kredittrancher), som var och en utgör 25 % av kvoten. Medlemsstaternas tillgång till IMF:s kreditresurser inom ramen för kreditandelar är begränsad: mängden av landets valuta i IMF:s tillgångar får inte överstiga 200 % av dess kvot (inklusive 75 % av kvoten som bidrags med teckning). Det maximala kreditbelopp som ett land kan få från IMF som ett resultat av att använda reserven och utlåningsandelen är 125 % av dess kvot.

Stand-by stand-by arrangemang. Denna mekanism har använts sedan 1952. Denna praxis att tillhandahålla lån är öppnandet av en kreditgräns. Sedan 1950-talet och fram till mitten av 1970-talet. beredskapslåneavtal hade en löptid på upp till ett år, från 1977 - upp till 18 månader, senare - upp till 3 år, på grund av ökade betalningsbalansunderskott.

Utökad fondfacilitet har varit i bruk sedan 1974. Denna facilitet ger lån för ännu längre perioder (under 3–4 år) i större belopp. Användningen av beredskapslån och förlängda lån - de vanligaste kreditmekanismerna före den globala finansiella och ekonomiska krisen - är förknippad med att den lånande staten uppfyller vissa villkor som kräver att den utför vissa finansiella och ekonomiska (och ofta politiska) ) åtgärder. Samtidigt ökar graden av stelhet i villkoren när du går från en kreditaktie till en annan. Vissa villkor måste vara uppfyllda innan man får lån.

Om IMF anser att ett land använder ett lån "i motsats till fondens mål", inte uppfyller de ställda kraven, kan det begränsa sin fortsatta utlåning, vägra att ge nästa lånetranch. Denna mekanism gör det möjligt för IMF att effektivt hantera det lånande landet.

Efter utgången av den fastställda perioden är den lånande staten skyldig att återbetala skulden (”köpa” den nationella valutan från fonden) genom att återlämna medlen till den i SDR eller utländsk valuta. Återbetalning av beredskapslån görs inom 3 år och 3 månader - 5 år från dagen för mottagandet av varje tranch, med utökad utlåning - 4,5–10 år. För att påskynda omsättningen av sitt kapital "uppmuntrar" IMF snabbare återbetalning av lån som gäldenärer tagit emot.

Utöver dessa standardfaciliteter har IMF särskilda lånefaciliteter. De skiljer sig åt i syfte, villkor och kostnad för lån. Särskilda lånefaciliteter inkluderar följande: Compensatory lending facility, MCC (compensatory in nancing facility, CFF), är utformad för utlåning till länder vars betalningsbalansunderskott orsakas av tillfälliga och externa skäl utanför deras kontroll. Supplemental Reserve Facility (SRF) infördes i december 1997 för att tillhandahålla medel till medlemsländer som har "exceptionella svårigheter" med sin betalningsbalans och i stort behov av utökad kortfristig utlåning på grund av en plötslig förlust av förtroende för valutan, vilket orsakar kapitalflykt från landet och en kraftig minskning av dess guld- och valutareserver. Det antas att denna kredit bör ges i de fall kapitalflykt kan utgöra ett potentiellt hot mot hela det globala monetära systemet.

Nödhjälp är utformat för att hjälpa till att övervinna underskottet i betalningsbalansen som orsakats av oförutsägbara naturkatastrofer (sedan 1962) och kriser till följd av civila oroligheter eller militär-politiska konflikter (sedan 1995). Nödfinansieringsmekanismen, EFM (sedan 1995) är en uppsättning förfaranden som säkerställer att fonden tillhandahåller lån påskyndat till medlemsländerna i händelse av en nödkris inom området för internationella bosättningar, vilket kräver omedelbar hjälp från IMF.

Trade Integration Support Mechanism (TIM) inrättades i april 2004 som svar på eventuella tillfälliga negativa konsekvenser för ett antal utvecklingsländer av resultaten av förhandlingarna om ytterligare utvidgning av internationell handelsliberalisering inom ramen för Världshandelsorganisationens Doharunda . Denna mekanism är utformad för att ge ekonomiskt stöd till länder vars betalningsbalans försämras på grund av åtgärder som vidtagits för att liberalisera handelspolitiken av andra länder. IPTI är dock inte en oberoende kreditmekanism i ordets rätta bemärkelse, utan en viss politisk miljö.

En så bred representation av IMF:s mångsidiga lån indikerar att fonden erbjuder låntagande länder sina instrument i nästan alla situationer.

För de fattigaste länderna (de med BNP per capita under ett fastställt tröskelvärde) som inte kan betala räntan på konventionella lån ger IMF förmånligt ”stöd” även om andelen förmånliga lån av IMF:s totala utlåning är extremt liten (Figur 6.8) ).

Dessutom sträcker sig den implicita solvensgarantin som tillhandahålls av IMF som en "bonus" tillsammans med lånet till mer ekonomiskt starka aktörer på den internationella arenan. Även ett litet IMF-lån underlättar landets tillgång till världens lånekapitalmarknad, hjälper till att få lån från regeringarna i utvecklade länder, centralbanker, Världsbanksgruppen, Bank for International Settlements, såväl som från privata affärsbanker. Omvänt stänger IMF:s vägran att ge kreditstöd till landet dess tillgång till lånekapitalmarknaden. Under sådana omständigheter tvingas länder helt enkelt vända sig till IMF, även om de förstår att de villkor som lagts fram av IMF kommer att få bedrövliga konsekvenser för den nationella ekonomin.

På fig. 6.8 visar också att IMF som borgenär spelade en ganska blygsam roll i början av sin verksamhet. Dock sedan 1970-talet det skedde en betydande expansion av dess utlåningsverksamhet.

Lånevillkor

Fondens beviljande av lån till medlemsländerna är kopplat till att de uppfyller vissa politiska och ekonomiska villkor. Detta förfarande kallades "villkorlighet" för lån. Officiellt motiverar IMF denna praxis med behovet av att vara säkra på att de låntagande länderna kommer att kunna betala tillbaka sina skulder, vilket säkerställer en oavbruten cirkulation av fondens resurser. Faktum är att en mekanism för extern förvaltning av de låntagande staterna har byggts upp.

Eftersom IMF domineras av monetaristiska, mer allmänt nyliberala, teoretiska åsikter, inkluderar dess "praktiska" stabiliseringsprogram vanligtvis att minska de statliga utgifterna, inklusive för sociala ändamål, att eliminera eller minska statliga subventioner för mat, konsumtionsvaror och tjänster (vilket leder till högre priser på dessa varor), ökade skatter på personlig inkomst (samtidigt som skatterna på företag sänks), bromsa tillväxten eller "frysa" löner, höja räntorna, begränsa investeringsutlåningen, liberalisera utländska ekonomiska förbindelser, devalvera den nationella valutan, följt av uppskattning av importerade varor, etc.

Begreppet ekonomisk politik, som nu är innehållet i villkoren för att få lån från IMF, bildades på 1980-talet. i kretsar av ledande ekonomer och affärskretsar i USA, såväl som andra västländer, och är känt som "Washington Consensus".

Det innefattar sådana strukturella förändringar i ekonomiska system som privatisering av företag, införande av marknadsprissättning och liberalisering av utländsk ekonomisk verksamhet. IMF ser den främsta (om inte den enda) orsaken till obalansen i ekonomin, obalansen i internationella avvecklingar av de låntagande länderna i överskottet av den totala effektiva efterfrågan i landet, främst orsakad av underskottet i statens budget och överdriven expansion av den pengar försörjning.

Genomförandet av IMF-program leder oftast till en minskning av investeringarna, en avmattning av den ekonomiska tillväxten och en förvärring av sociala problem. Detta beror på nedgången i reallöner och levnadsstandard, ökningen av arbetslösheten, omfördelningen av inkomster till förmån för de rika på bekostnad av mindre välbeställda grupper av befolkningen och tillväxten av egendomsdifferentiering.

När det gäller de tidigare socialistiska staterna är ett hinder för att lösa deras makroekonomiska problem, ur IMF:s synvinkel, institutionella och strukturella brister, därför fokuserar fonden sina krav på genomförandet av långsiktiga strukturella defekter när de beviljar ett lån. förändringar i deras ekonomiska och politiska system.

IMF för en mycket ideologisk politik. Faktum är att den finansierar omstruktureringen och inkluderingen av nationella ekonomier i globala spekulativa kapitalflöden, d.v.s. deras "bindning" till den globala finansmetropolen.

Med utbyggnaden av kreditverksamheten på 1980-talet. IMF har gått en kurs för att skärpa deras villkor. Det var då användningen av strukturella villkor i IMF-program blev utbredd, på 1990-talet. den har ökat avsevärt.

Det är inte förvånande att IMF:s rekommendationer till mottagarländerna i de flesta fall är direkt motsatta de utvecklade ländernas anti-krispolitik (tabell 6.1), som tillämpar kontracykliska åtgärder - minskningen av efterfrågan från hushåll och företag i dem är kompenseras av ökade offentliga utgifter (förmåner, subventioner etc.) n) genom att utöka budgetunderskottet och öka den offentliga skulden. Mitt i den globala finansiella och ekonomiska krisen 2008 stödde IMF en sådan politik i USA, EU och Kina, men ordinerade en annan "medicin" för sina "patienter". "31 av 41 IMF-räddningsavtal är procykliska, det vill säga stramare penning- eller finanspolitik", enligt en rapport från Washington-baserade Center for Economic and Policy Research.

Dessa dubbelmoral har alltid funnits och många gånger lett till storskaliga kriser i utvecklingsländer. Tillämpningen av IMF:s rekommendationer är inriktad på bildandet av en monopolär modell för utvecklingen av världssamfundet.

IMF:s roll när det gäller att reglera internationella monetära och finansiella relationer

IMF gör med jämna mellanrum förändringar i världens monetära system. För det första agerade IMF som en ledare för den politik som antagits av väst på USA:s initiativ för att demonetisera guld och försvaga dess roll i det globala monetära systemet. Till en början gav IMF:s avtalsbestämmelser guld en viktig plats i dess likvida resurser. Det första steget mot att eliminera guld från efterkrigstidens internationella monetära mekanism var USA:s upphörande i augusti 1971 av guldförsäljningen för dollar som ägs av myndigheterna i andra länder. 1978 ändrades IMF:s stadga för att förbjuda medlemsländer att använda guld som ett uttrycksmedium för värdet av sina valutor; samtidigt avskaffades det officiella dollarpriset på guld och guldhalten i SDR-enheten.

Internationella valutafonden har spelat en ledande roll i att utöka inflytandet från transnationella företag och banker i länder med övergångs- och utvecklingsekonomier. Tillhandahålla dessa länder på 1990-talet. IMF:s lånade resurser bidrog i stor utsträckning till aktiveringen av transnationella företags och bankers verksamhet i dessa länder.

I samband med globaliseringsprocessen av finansmarknaderna initierade direktionen 1997 utvecklingen av nya ändringar av IMF:s bestämmelser för att göra liberaliseringen av kapitalrörelser till ett särskilt mål för IMF, att inkludera dem i dess kompetensområde, det vill säga att utvidga kravet på att avskaffa valutarestriktioner till dem. Interimskommittén för IMF antog vid sitt möte i Hongkong den 21 september 1997 ett särskilt uttalande om liberalisering av kapitalrörelser, som uppmanade styrelsen att påskynda arbetet med ändringar för att "lägga till ett nytt kapitel i Bretton" Woods avtal." Men utvecklingen av världens valuta och finansiella kriser 1997-1998. saktade ner denna process. Vissa länder har tvingats införa kapitalkontroller. IMF upprätthåller dock ett principiellt förhållningssätt för att avlägsna restriktioner för den internationella kapitalrörelsen.

I samband med analysen av orsakerna till den globala finanskrisen 2008 är det också viktigt att notera att Internationella valutafonden relativt nyligen (sedan 1999) kom till slutsatsen att det är nödvändigt att utvidga sitt ansvarsområde till funktionssfären för världens finansmarknader och finansiella system.

Framväxten av IMF:s avsikt att reglera internationella finansiella relationer orsakade förändringar i dess organisationsstruktur. Först, i september 1999, bildades den internationella monetära och finansiella kommittén, som blev ett permanent organ för IMF:s strategiska planering i frågor relaterade till hur världens monetära och finansiella system fungerar.

1999 antog IMF och Världsbanken ett gemensamt program för utvärdering av finanssektorn (FSAP) för att ge medlemsländerna ett verktyg för att bedöma deras finansiella system.

2001 inrättades avdelningen för internationella kapitalmarknader. I juni 2006 inrättades United Department of Monetary Systems and Capital Markets Department (MSCMD). Mindre än 10 år har gått sedan införandet av den globala finanssektorn i IMF:s kompetens och från början av dess "reglering", när den mest massiva globala finanskrisen i historien bröt ut.

IMF och den globala finansiella och ekonomiska krisen 2008

Det är omöjligt att inte notera en grundläggande punkt. 2007 befann sig världens största finansiella organisation i en djup kris. På den tiden var det praktiskt taget ingen som tog eller uttryckte en önskan att ta lån från IMF. Dessutom försökte även de länder som fick lån tidigare bli av med denna ekonomiska börda så snart som möjligt. Som ett resultat sjönk storleken på vanliga utestående lån till rekord för 2000-talet. mark - mindre än 10 miljarder SDR (Fig. 6.9).

Världssamfundet, med undantag för mottagarna av IMF:s verksamhet representerade av USA och andra ekonomiskt utvecklade länder, övergav faktiskt IMF-mekanismen. Och så hände något. Den globala finansiella och ekonomiska krisen bröt nämligen ut. Antalet nya lånearrangemang, som hade närmat sig noll före krisen, ökade i en takt som aldrig tidigare skådats i fondens historia (figur 6.10).

Krisen som började 2008 räddade bokstavligen IMF från kollaps. Är detta en slump? På ett eller annat sätt var den globala finansiella och ekonomiska krisen 2008 oerhört fördelaktig för Internationella valutafonden och därför för de länder i vars intresse den fungerar.

Efter den globala krisen 2008 stod det klart att IMF behövde reformeras. I början av 2010 översteg de totala förlusterna för det globala finansiella systemet 4 biljoner dollar (cirka 12 % av världens bruttoprodukt), av vilka två tredjedelar genereras i amerikanska bankers dåliga tillgångar.

I vilken riktning gick reformen? Först och främst tredubblade IMF sina resurser. Sedan G20-toppmötet i London i april 2009 har IMF säkrat ytterligare 500 miljarder dollar i ytterligare utlåningsreserver, utöver de 250 miljarder dollar som man redan har, även om man använder mindre än 100 miljarder dollar för biståndsprogram. Efter krisen blev det klart att IMF vill ta ännu mer auktoritet för att hantera världsekonomin och finanserna.

Trenden är att gradvis förvandla IMF till ett makroekonomiskt tillsynsorgan i nästan alla länder i världen. Det är uppenbart att under förutsättningarna för en sådan "reform" är nya världskriser oundvikliga.

I detta kapitel av monografin presenteras materialet i avhandlingen av M.V. Deeva.

I den här artikeln kommer vi att prata om Internationella valutafondens (IMF) funktioner, principerna för arbete, finansiering och dess interaktion med Ryssland.

Vad är internationella fonder till för?

Deras huvudsakliga roll är finansiellt och rådgivande bistånd till de deltagande länderna i ekonomisk utveckling.

Internationella banken för återuppbyggnad och utveckling har en ledande roll i stabiliseringsfunktionen. IBRD eller Världsbanken inkluderar Development Association och Financial Corporation. Det finns också olika internationella banker som betjänar sina regioner - asiatiska, afrikanska och europeiska stater.

IMF - skapelsehistoria

IMF är en monetär och kreditorganisation som fungerar som en specialiserad struktur inom FN.

IMF bildades 1944 vid Bretton Woods-konferensen. I december 1945 undertecknade 29 stater fondens stadga.

Stiftelsens huvudsakliga uppgifter är:

• främjande av världshandeln;
• stabilisering av växelkursfluktuationer;
• stöd till IMF:s medlemsländer för att korrigera underskottet i deras betalningsbalans och andra.

Hittills omfattar IMF 188 stater.

Hur det auktoriserade kapitalet i IMF bildas

Det initiala auktoriserade kapitalet uppgick till 7,6 miljarder dollar. USA. Nu använder IMF sina egna reserv- och betalningsmedel, de så kallade SDR – särskilda dragningsrätter. De skrivs inte ut utan presenteras som poster i balansräkningar.

Med hjälp av SDR regleras betalningsbalansen, reserver fylls på och betalningar görs till fonden. Idag är kostnaden för 1 SDR 1,4 US-dollar, och det ungefärliga värdet av IMF:s auktoriserade kapital uppskattas till 238 miljarder SDR eller 327 miljarder US-dollar.

Fonden fylls på med bidrag från stater enligt fastställda kvoter. De bestämmer mängden upplåning, såväl som röststyrkan i det deltagande landet.

Betalningsstrukturen är ungefär så här:

1. 25 % av beloppet går till IMF:s konton - i form av SDR eller annan utländsk valuta;
2. 75 % av skulderna återbetalas i nationell valuta.

Den ryska andelen kvoter är cirka 2,5 %. Andelen röster i vår stat, av det totala antalet väljare i IMF, är 2,4%.

IMF tranche

Kort- eller långfristig utlåning till IMF:s medlemsländer sker i portioner - i omgångar.

Finansieringsbeloppet kan motsvara de vanliga kreditandelarna (max 125 % av kvoten) eller höjas väsentligt. Staten kan få en ökad mängd medel vid allvarliga svårigheter med betalningsbalansen.

Trancher betalas ut var sjätte månad, var tredje månad, en månad eller oftare. IMF:s resurser bör riktas mot reformer och stabilisering av makroekonomiska eller strukturella indikatorer.

IMF:s lånevillkor

Utlåning sker i samband med att ett antal krav nomineras. Underlåtenhet att följa fondens villkor kan resultera i en vägran att tillhandahålla ytterligare trancher eller att begränsa utlåningen.

För varje ny tranch blir IMF:s krav hårdare. Dessa villkor kan vara:

• privatisering av statlig egendom;
• säkerställa fri rörlighet för kapital;
• optimering eller eliminering av budgetutgifter för den sociala sfären (hälsa, utbildning, bostäder, kollektivtrafik);
• lönesänkningar;
• skattehöjning med mera.

Genom tranchsystemet kan IMF utöva ekonomiskt inflytande på det låntagande landet.

Hur betalas IMF-skulder av?

Gäldenärsländer betalar tillbaka varje kredittranch inom 4-10 år. Tack vare IMF-reformerna 2010-2011. åtkomstgränserna har fördubblats. Mängden utlåning till världens fattigaste länder ökades också utan att behöva betala %% fram till och med 2016.

Ryska federationen blev medlem i IMF i maj 1992. Enligt utrikesministeriet återbetalade Ryssland i början av 2005 i förväg alla kreditförpliktelser till fonden på cirka 3,3 miljarder dollar. USA.

Idag strävar Ryska federationen efter att självständigt utveckla och genomföra ekonomiska program utan att locka IMF-resurser.

Råd från Sravni.ru: du kan följa organisationens officiella nyheter på den officiella webbplatsen.

Internationella valutafonden (IMF) bildades 1944 vid en konferens i Bretton Woods i USA. Dess mål deklarerades ursprungligen enligt följande: främja internationellt samarbete inom finansområdet, expandera och växa handel, säkerställa valutans stabilitet, hjälpa till med uppgörelser mellan medlemsländerna och förse dem med medel för att korrigera obalanser i betalningsbalansen. Men i praktiken reduceras fondens verksamhet till förvärvskraft för en minoritet (länder och som bland andra organisationer kontrollerar IMF. Har IMF-lånen, eller IMF (Internationella valutafondens avkodning) hjälpt de behövande staterna? Fondens arbete påverkar den globala ekonomin?

IMF: dechiffrera koncept, funktioner och uppgifter

IMF står för International Monetary Fund, IMF (förkortningsavkodning) i den ryska versionen ser ut så här: International Monetary Fund. Detta är utformat för att främja monetärt samarbete på grundval av rådgivning till medlemmarna och tilldelning av lån till dem.

Fondens mål är att säkerställa en solid valutaparitet. För detta ändamål har medlemsstaterna fastställt dem i guld och amerikanska dollar, och kommit överens om att inte ändra dem med mer än tio procent utan fondens samtycke och att inte avvika från detta saldo när de genomför transaktioner med mer än en procent.

Historik om fondens grundande och utveckling

1944, vid Bretton Woods-konferensen i USA, beslutade representanter för fyrtiofyra länder att skapa en gemensam bas för ekonomiskt samarbete för att undvika den devalvering som följde på den stora depressionen på trettiotalet, samt att återställa den finansiella system mellan stater efter kriget. Året därpå, baserat på resultaten från konferensen, skapades IMF.

Sovjetunionen deltog också aktivt i konferensen och undertecknade lagen om upprättandet av organisationen, men ratificerade den inte och deltog inte i aktiviteterna. Men på 1990-talet, efter Sovjetunionens kollaps, gick Ryssland och andra före detta sovjetrepubliker med i IMF.

1999 omfattade IMF redan 182 länder.

Styrande organ, struktur och deltagande länder

Huvudkontoret för FN:s specialiserade organisation - IMF - ligger i Washington. Internationella valutafondens styrande organ är styrelsen. Det inkluderar den faktiska förvaltaren och ställföreträdaren från varje medlemsland i fonden.

Direktionen består av 24 styrelseledamöter som representerar grupper av länder eller enskilda deltagande länder. Samtidigt är verkställande direktören alltid europé, och hans första suppleant är en amerikan.

Det auktoriserade kapitalet bildas på bekostnad av bidrag från stater. För närvarande omfattar IMF 188 länder. Baserat på storleken på de betalda kvoterna fördelas deras röster mellan länderna.

IMF-data visar att det största antalet röster tillhör USA (17,8%), Japan (6,13%), Tyskland (5,99%), Storbritannien och Frankrike (4,95% vardera), Saudiarabien (3,22%), Italien (4,18 %) och Ryssland (2,74 %). Således är USA, som har flest röster, det enda land som har de viktigaste frågorna som diskuteras i IMF. Och många europeiska länder (och inte bara de) röstar helt enkelt på samma sätt som USA.

Fondens roll i den globala ekonomin

IMF övervakar ständigt medlemsländernas finansiella och monetära politik och tillståndet i ekonomin runt om i världen. För detta ändamål hålls årligen samråd med statliga organisationer om växelkurser. Å andra sidan bör medlemsländerna samråda med fonden i makroekonomiska frågor.

IMF ger lån till länder i behov och erbjuder länder som de kan använda för en mängd olika ändamål.

Under de första tjugo åren av sin existens gav fonden lån främst till utvecklade länder, men sedan omorienterades denna verksamhet till utvecklingsländer. Det är intressant att från ungefär samma tid började det nykoloniala systemet i världen att bildas.

Villkor för länder att få lån från IMF

För att organisationens medlemsländer ska få lån från IMF måste de uppfylla ett antal politiska och ekonomiska villkor.

Denna trend bildades på åttiotalet av det tjugonde århundradet, och med tiden fortsätter den bara att dras åt.

IMF-banken kräver genomförande av program som faktiskt inte leder till att landet lämnar krisen, utan till att investeringarna minskar, att den ekonomiska tillväxten upphör och att medborgarna i allmänhet försämras.

Det är anmärkningsvärt att 2007 var det en allvarlig kris för IMF-organisationen. Dechiffreringen av den globala ekonomiska nedgången 2008 sägs ha varit dess konsekvens. Ingen ville ta lån från organisationen och de länder som hade fått dem tidigare försökte betala tillbaka sina skulder i förtid.

Men det var en global kris, allt föll på plats, och ännu mer. IMF har tredubblat sina resurser som ett resultat och har en ännu större inverkan på den globala ekonomin.

IMF (förkortning) - Internationella valutafonden (IMF), en organisation som skapades vid Bretton Woods-konferensen i FN 1944 för att säkerställa stabiliteten i det internationella monetära och finansiella systemet och systemet för internationella betalningar. IMF uppmanas att hjälpa länder att etablera och upprätthålla finansiell stabilitet och bygga och upprätthålla starka ekonomier.

IMFs mål

• Främja samarbete på det monetära området
• Expansion och tillväxt av handeln i världen
• Kampen mot arbetslösheten
• Förbättring av det ekonomiska resultatet för IMF:s medlemsländer
• Hjälp vid konvertibilitet av valutor
• Ekonomisk rådgivning
• Ge lån till IMF:s medlemsländer
• Assistans vid skapandet av ett multilateralt system för bosättningar mellan stater

Fondens finansiella resurser härrör i första hand från pengar som betalas av dess medlemmar ("kvoter"). Kvoter bestäms av den relativa storleken på medlemsekonomierna. ) som ett medlemsland får vid nästa utdelning. miljoner SDR)

IMF fullgör sina uppgifter genom att dela ut kortfristiga lån till länder som har ekonomiska svårigheter. De länder som lånar medel från fonden är i sin tur överens om att genomföra politiska reformer för att ta itu med orsakerna till sådana svårigheter. IMF-lån är begränsade i proportion till kvoterna. Fonden ger också förmånligt stöd till låginkomstländer. Internationella valutafonden tillhandahåller de flesta av sina lån i amerikanska dollar.

IMF:s krav för Ukraina

2010 tvingade den svåra ekonomiska situationen i Ukraina dess myndigheter att ta hjälp av IMF. I sin tur lade Internationella valutafonden fram sina krav till Ukrainas regering, först när fonden uppfyllde detta skulle fonden ge ett lån till landet

• Höj pensionsåldern med två år för män och tre år för kvinnor.
• Eliminera institutionen för särskilda pensionsförmåner, som tilldelas forskare, tjänstemän, chefer för statliga företag. Begränsa pensionerna för arbetande pensionärer. Sätt pensionsåldern för arméofficerare till 60.
• Höj priset på gas för kommunala företag med 50 %, två gånger för privata konsumenter. Öka elkostnaden med 40 %.
• Ta bort förmånerna och höj transportskatterna med 50 %. Höj inte levnadskostnaderna, balansera den sociala situationen genom riktade subventioner.
• Privatisera alla gruvor och ta bort alla subventioner. Säg upp förmåner för boende och kommunal service, transporter och annat.
• Begränsa tillämpningen av förenklad beskattning. Avbryt tillämpningen av momsbefrielse på landsbygden. Skylda apotek och apotekare att betala moms.
• Avbryt moratoriet för försäljning av jordbruksmark.
• Minska ministeriernas sammansättning till 14.
• Begränsa alltför höga löner för offentliga tjänstemän.
• Arbetslöshetsersättning bör infalla först efter minst sex månaders arbete. Betala sjukfrånvaro på nivån 70 % av lönen, men inte under existensminimum. Betala sjukskrivning från och med den tredje sjukdagen

(Således bestämde fonden vägen för Ukraina att övervinna obalansen i finanssektorn, när statens utgifter avsevärt översteg dess intäkter. Huruvida denna lista är sann eller inte är okänt, på webben, såväl som "på marken", pågår ett krig, men eftersom det har gått fem år sedan dess och Ukraina ännu inte har fått ett stort IMF-lån, det kan vara sant)

IMF:s styrande organ är styrelsen, där alla medlemsländer är representerade. Enligt Wikipedia är 184 stater medlemmar i Internationella valutafonden. Styrelsen sammanträder en gång per år. Den dagliga verksamheten leds av en direktion med 24 ledamöter. IMF Center - Washington.

Beslut i IMF fattas inte med en majoritet av rösterna, utan av de största "givarna", det vill säga västländerna har en ovillkorlig fördel när det gäller att fastställa fondens politik, eftersom de är dess främsta betalare.