Starptautiskais naudas fonds. Skatiet, kas ir "SVF" citās vārdnīcās. SVF Starptautiskā Valūtas fonda galvenās funkcijas

Starptautiskais Valūtas fonds ir finanšu institūcija, neskatoties uz ANO īpašās aģentūras statusu, kas ir ieguvusi bēdīgu slavu. Kāds ir SVF, kādas ir tā funkcijas pēc dibināšanas dokumentiem un praktiski, cik godīgi ir kritiķi, kuri fonda finansiālo palīdzību sauc par katastrofālu to valstu ekonomikai, kurām tas aizdod?

SVF izveide, fonda mērķi

Valūtas fonda, kura uzdevums būs atbalstīt finanšu stabilitāti visā pasaulē, koncepcija, ko sauc par "SVF hartu", tika izstrādāta 1944. gada jūlijā Bretonvudsas konferencē Apvienoto Nāciju Organizācijas aizgādnībā, kas apņēma starptautiskās finanšu un monetārās mijiedarbības jautājumi pēc Otrā pasaules kara beigām.

SVF (angļu SVF jeb Starptautiskais Valūtas fonds) izveidošanas datums bija 1945. gada 27. decembris - šajā dienā pirmo 29 SVF valstu pārstāvji oficiāli parakstīja attiecīgā līguma galīgo versiju. De facto organizācijas darbība sākās tikai 1947. gada 1. martā, kad Francija paņēma pirmo SVF aizdevumu. Šobrīd SVF apvieno 188 štatus, un fonda galvenā mītne atrodas Vašingtonā.

Saskaņā ar SVF Hartas 1. pantu Starptautiskajam Valūtas fondam ir šādi mērķi:

visu valstu sadarbības veicināšana monetārajā un finanšu jomā, kopīga finanšu problēmu risināšana;

palīdzība pasaules valstu iedzīvotāju augsta reālo ienākumu un nodarbinātības līmeņa sasniegšanā un uzturēšanā, visu bez izņēmuma dalībvalstu industriālā un ražošanas potenciāla stiprināšana un attīstīšana, paplašinot un palielinot starptautisko tirdzniecību;

saglabājot dalībvalstu valūtu stabilitāti, novēršot nacionālo valūtu devalvāciju;

palīdzība daudzpusējas norēķinu sistēmas veidošanā un funkcionēšanā finanšu darījumiem starp dalībvalstīm, ārvalstu valūtas ierobežojumu atcelšanā, kas kavē pasaules tirdzniecības izaugsmi;

sniedzot finansiālu palīdzību dalībvalstīm, lai tās varētu novērst nelīdzsvarotību savā maksājumu bilancē, neieviešot pasākumus, kas varētu kaitēt to valsts labklājībai;

samazināt dalībvalstu maksājumu bilances nesabalansētības ilgumu, vienlaikus samazinot šo pārkāpumu apmērus.

Zīmīgi, ka tā sauktā fonda finansiālā palīdzība tiek sniegta tikai un vienīgi aizdevumu veidā, taču tie nav paredzēti konkrētu projektu īstenošanai. Procenti par tiem ir nelieli (0,5% gadā), tomēr kreditēšana bieži vien neveicina reālā ekonomikas sektora attīstību un konkurētspējīgas produkcijas ražošanu. Zemāk redzams fonda nodrošinājums dažādām valstīm kopš 1972. gada 40 gadu garumā, t.i. no derīguma termiņa beigām:

Pirmajos pēckara gados Eiropa bija galvenā fonda aizņēmēja, lai atjaunotu karā cietušo ekonomiku. Kopš 80. gadu sākuma uzmanības centrā ir Latīņamerika un Āzija, un kopš 90. gadiem arī Krievijai un NVS valstīm ir bijusi nozīmīga loma aizdevumu izsniegšanā. Ukraina joprojām pastāvīgi sazinās ar fondu. Visbeidzot, kopš 2000. gadiem aizdevumi ir atgriezušies Eiropā, galvenokārt austrumos.

Zīmīgi, ka laiks pirms gada bija vislabvēlīgākais pasaulē un fondam visnelabvēlīgākais - bija nepieciešams ļoti maz kredītu, attiecīgi, SVF ietekme uz pasaules ekonomiku un politiku stipri mazinājās. Taču jau 2011. gadā kreditēšana ātri atguva savus apjomus, kas turpināja pieaugt, tostarp saistībā ar Kipras un Grieķijas krīzi.

No grafika skaidri redzama SVF politika - palīdzēt visām (ne tikai nabadzīgajām) valstīm, fokusējoties uz aktuālajām problēmām. Tajā pašā laikā, starp citu, interesanta ir pilnīga vai gandrīz pilnīga aizdevumu neesamība Āfrikas valstīm. Jebkura SVF valsts ir vai nu fonda aizņēmēja, kas saņem un atmaksā aizdevumu, vai arī tās kreditors atbilstoši savai kvotai. Redzams, ka papildus kritumam pirms pēdējās globālās krīzes vidējais vēsturiskais kredītu apjoms laika gaitā auga - salīdzinot ar 80.gadu beigām, Eiropa 2012.gadā aizņēmās aptuveni 5-6 reizes vairāk.

Kādā valūtā tiek aprēķināti kredīti? Fakts ir tāds, ka SVF ir savs bezskaidras naudas maksāšanas līdzeklis, ko sauc par "speciālajām aizņēmuma tiesībām" (Eng. Special Drawing Rights, SDR). Augšējā skala ir miljardos SDR. Formāli tās nav ne parādsaistības, ne valūta.

SDR kurss kopš 2016. gada ir piesaistīts 5 valūtu grozam un ir līdzīgs . Tomēr atšķirības ir – iespējams, galvenā no tām ir Ķīnas juaņas klātbūtne gandrīz 11% apmērā eiro īpatsvara samazināšanās dēļ. Šī raksta laikā SDR maiņas kurss ir 1,45 ASV dolāri. To var redzēt, piemēram, šeit: http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha/.

SVF funkcijas

Starptautiskā Valūtas fonda mūsdienu funkciju saraksts lielā mērā sakrīt ar SVF hartas 1. pantu:

starptautiskās tirdzniecības paplašināšana;

palīdzība valstīm aizdevumu veidā;

starpvalstu mijiedarbības veicināšana monetārajā politikā;

palīdzība saimnieciskā personāla sagatavošanā (izglītībā, praksē);

valūtas kursu stabilizācija;

konsultācijas debitorvalstīm;

pasaules finanšu statistikas standartu izstrāde un ieviešana;

minētās statistikas apkopošana, apstrāde un publicēšana.

Interesanti, ka ievērojami ekonomisti kritizē ne tikai SVF darba metodes ar debitorvalstīm (tas ir, tām, kurām ir nenokārtoti parādi organizācijai), bet arī fonda publicētās statistikas, kā arī analītisko ziņojumu kvalitāti.

Starptautiskā Valūtas fonda struktūra

Fonda pārvaldību un lēmumus par aizdevumu izsniegšanu veic:

Pārvaldnieku padome ir Starptautiskā Valūtas fonda augstākās pārvaldes institūcijas nosaukums. Tās sastāvā ir divas pilnvarotas personas no katras dalībvalsts – vadītājs un viņa vietnieks;

Valde, kurā ir 24 direktori, kas pārstāv noteiktas dalībvalstis vai valstu grupas. Izpildstruktūras vadītājs - rīkotājdirektors vienmēr ir Eiropas pilnvarotais pārstāvis, un viņa pirmais vietnieks ir ASV pilsonis. Astoņus direktorus deleģē valstis ar lielākajām kvotām SVF, atlikušos 16 ievēl citas iesaistītās valstis, kas sadalītas atbilstošā skaitā grupās;

Starptautiskā monetārā un finanšu komiteja formāli ir padomdevēja institūcija, kurā ir divdesmit četri vadītāji, tostarp Krievijas Federācijas pārstāvis. Jo īpaši veic stratēģisku lēmumu izstrādes funkciju attiecībā uz globālo monetāro un finanšu sistēmu;

SVF Attīstības komiteja ir vēl viena padomdevēja institūcija ar līdzīgām funkcijām.

SVF kapitalizācija un fonda līdzekļu avoti

2016. gada 1. martā SVF pamatkapitāla lielums bija aptuveni 467,2 miljardi SDR. Kapitālu veido iemaksas dalībvalstu valūtu fondā, parasti 25% no kvotas maksājot SDR (vai kādā no pasaules valūtām) un atlikušos 75% savā nacionālajā valūtā. Kvotas tiek nepārtraukti pārskatītas – kopš fonda darbības sākuma notikušas jau 15 pārskatīšanas. 2015. gadā notika vēl viena izmaiņa ar aptuveni 6% delegāciju no attīstītajām valstīm uz jaunattīstības valstīm.

Svarīgi: gandrīz visi reālie lēmumi tiek pieņemti ar 85% balsu vairākumu. Tajā pašā laikā aptuveni 17 procenti no kvotas (2016. gadam iemaksa aptuveni 42 miljardu SDR apmērā) pieder Amerikas Savienotajām Valstīm, dodot tām ekskluzīvas veto tiesības. Otrajā vietā esošajai Japānai kvota ir gandrīz trīs reizes mazāka - aptuveni 6%. Krievijas daļa ir 2,7% (ieguldījums aptuveni 6,5 miljardu SDR). Tāpēc ir ārkārtīgi grūti nosaukt organizācijas kritiķus, kuri apgalvo, ka “SVF ir ASV”, par nepareiziem vai neobjektīviem.




Faktiski ASV un Eiropas Savienībai, kas tos bieži atbalsta, ir pietiekama kvota SVF, lai pieņemtu lielāko daļu lēmumu. Pret Ķīnas, Krievijas un Indijas centieniem palielināt kvotas fondā atbilstoši šo valstu pieaugošajam svaram globālajā ekonomikā iebilst ASV un to sabiedrotie, kuri nevēlas zaudēt politisko ietekmi uz citām SVF valstīm caur aizdevumu "nosacītība" - parādvalstīm izvirzot obligātās politiski ekonomiskās prasības.

Tomēr nevajadzētu domāt, ka valstu finanšu problēmas tiek risinātas tikai ar SVF naudas palīdzību. Piemēram, nesen Grieķijai izsniegto aizdevumu vairāk nekā 300 miljardu eiro apmērā SVF finansēja mazāk nekā 10% apmērā, un eiro izteiksmē tas bija tikai aptuveni 20 miljardu eiro apmērā. Daudz lielāku summu - 130 miljardus € - piešķīra 2010. gada jūnijā izveidotais Eiropas Finanšu stabilitātes fonds.

Papildus kvotām, ko maksā iesaistītās valstis, monetārā fonda finanšu resursu avoti ir:

zelta turējumi, oficiāli aptuveni 90,5 miljoni unču un kuru vērtība ir 3,2 miljardi SDR. Organizācija pieņem zeltu no iesaistītajām valstīm galvenokārt kā maksājumu par aizdevuma procentiem, pēc tam tai ir tiesības nosūtīt to jaunu aizdevuma daļu finansēšanai;

aizdevumi no “finansiāli drošām” dalībvalstīm;

līdzekļi no donoru trasta fondiem un kredītlīnijas, ko G7 un G20 valstis atver fondam.

Krievija pievienojās SVF 1992. gada jūnijā, nekavējoties ķeroties pie aizdevuma saņemšanas. Kā stāsta aculiecinieki, Klintonu vienā no pirmajām Kremļa vizītēm pārsteidza halles greznība un viņš kolēģim teica: "Vai šie cilvēki mums prasa naudu?" 6 gadus (no 1992. gada augusta līdz 1998. gada augusta sākumam) Krievija no fonda kopumā aizņēmās vairāk nekā 32 miljardus USD, taču aizdevumi mums nepalīdzēja nedz sasniegt prognozēto inflācijas samazinājumu, nedz arī novērst 1998. gada augusta saistību nepildīšanu. Krievija atdeva aizdevumu no 2000. līdz 2005. gadam, izmantojot pieaugošās naftas cenas, un kopš 2005. gada ir kļuvusi par fonda kreditoru. Zemāk esošajā tabulā parādīts kredītu sadalījums 90. gados un aizdevēja prasības pret Krieviju:




Finansiālā palīdzība vai kredīta adata?

Daudzi eksperti apgalvo, ka kreditoru fonda ieteikumi SVF aizņēmējām valstīm de facto ir radikāli pretrunā ar hartā deklarētajiem principiem un mērķiem. Tā vietā, lai attīstītu aizņēmējvalstu ražošanas potenciālu, tās uzķeras uz kredīta adatas, savukārt iedzīvotāju reālie ienākumi nepalielinās - tie krītas.

Fonda kritiķi skaidro, ka SVF aizdevumu saņemšanas nosacījumi bieži ir:

aizņēmējvalsts tiesību atņemšana uz bezmaksas nacionālās valūtas emisiju;

pilnīga privatizācija, tostarp dabisko monopolu zonās (mājokļu un komunālie pakalpojumi, dzelzceļa transports);

protekcionisma pasākumu noraidīšana pašmāju ražotāju aizsardzībai, atbalsts mazajiem un vidējiem uzņēmumiem;

kapitāla aprites brīvība, ļaujot tam aizplūst uz ārzemēm;

izdevumu samazinājumi sociālajām programmām, pabalstu atcelšana mazaizsargātām iedzīvotāju grupām, algu samazinājums sabiedriskajā sektorā un pensijas.

Taču šie pasākumi nereti tikai saasina krīzi ekonomikā, iedzīvotāju noplicināšanās/noplicināšana noved pie patēriņa samazināšanās, izraisot ražošanas samazināšanos, uzņēmumu bankrotu un valsts budžeta aizpildījuma pasliktināšanos. Līdz ar to valdībai ir jāņem jauni kredīti, lai dzēstu iepriekšējos.

Valstis, kuras vissmagāk skārusi SVF atkarība:

Ruanda, kur valsts atbalsta atteikšanās lauksaimniecībai un nacionālās valūtas devalvācija izraisīja iedzīvotāju ienākumu samazināšanos, iegrūstot to pilsoņu kara bezdibenī starp hutu un tutsi ar 1,5 miljoniem upuru;

Dienvidslāvija, kas sabruka reģionu ekonomiskās saskaņošanas problēmu dēļ;

Argentīna, kas deklarējusi divas reizes;

Meksika ir pieradinātās kukurūzas dzimtene, kas no šīs lauksaimniecības kultūras eksportētājas ir kļuvusi par importētāju.

Saskaņā ar prognozēm šis saraksts var tikt papildināts ar Ukrainu, kurai kreditoru fonds liek paaugstināt gāzes cenas. Tā sadārdzināšanās ne tikai sitas pa pilsoņu kabatām, bet arī galīgi noārda Ukrainas ražotāju konkurētspēju, ko jau iedragājis nelabvēlīgais asociācijas līgums ar ES. Ukraina kopā ar Rumāniju un Ungāriju ir lielākā pašreizējā Starptautiskā Valūtas fonda parādniece.

Bet, tā kā vēsturē nav subjunktīvas noskaņas, nav iespējams novērtēt, kādas sekas dažādās valstīs radītu situācija bez SVF finansējuma. Tātad fonda aizstāvju nostāja ir apmēram tāda - varbūt kaut kur īsti neizdevās, bet bez aizdevuma būtu vēl sliktāk. Un fonda kritiķi uzbrūk nevis pašai aizdevuma piešķiršanas idejai, bet aizdevuma nosacījumiem – kas patiesībā neviennozīmīgi ietekmē ekonomiku un nenovērš korupciju, bet daudzējādā ziņā izskatās pēc aizdevuma piešķiršanas. galvenā aizdevēja politiskās ietekmes palielināšanās. Un, lai gan pašreizējās kreditēšanas sistēmas neefektivitāte ir skaidra gandrīz ikvienam, reālas izmaiņas tik smagnējā un politiski svarīgā struktūrā nevar notikt "pirksta spārnā". Kas šobrīd vairāk no SVF – labums vai kaitējums – katrs izlemj pats.

Starptautiskais Valūtas fonds (SVF) tika izveidots vienlaikus ar Pasaules Banku centrālo banku ekonomistu un citu lielāko tirdzniecības lielvaru valdības amatpersonu konferencē Bretonvudsā (ASV) 1944. gada jūlijā. SVF līgumu 29 valstu valdības parakstīja 1945. gada 27. decembrī. Fonds savu darbību uzsāka 1947. gada 1. martā. Tai ir Apvienoto Nāciju Organizācijas specializētās aģentūras statuss.

Organizācija tika izveidota, lai atjaunotu starptautisko tirdzniecību un izveidotu stabilu pasaules monetāro sistēmu. Pirmā valsts, kas 1947. gada 8. maijā saņēma SVF palīdzību, bija Francija – tā saņēma 25 miljonus dolāru, lai stabilizētu Vācijas okupācijas laikā cietušo finanšu sistēmu.

Šobrīd fonda galvenie uzdevumi ir koordinēt dalībvalstu monetāro un finanšu politiku, nodrošināt tām īstermiņa aizdevumus maksājumu bilances regulēšanai un valūtas kursu uzturēšanai.

SVF bija svarīga loma Bretonvudsas līgumu funkcionēšanas nodrošināšanā, kas sastāvēja no fiksētas zelta cenas un fiksētiem valūtas maiņas kursiem pret dolāru (brīvi maināms pret zeltu). Pirmajās desmitgadēs SVF visbiežāk izsniedza aizdevumus Eiropas valstīm, lai uzturētu tirdzniecības bilanci ar ASV: Lielbritānijai, Francijai, Vācijai un citām valstīm dolārs bija jāiegādājas par stipri paaugstinātu cenu, pateicoties tā piesaistei zeltam ( nodrošinot dolāru ar zeltu 25 gadus pēc Otrā pasaules kara beigām karš tika samazināts no 55 līdz 22%). Konkrēti, 1966. gadā Apvienotā Karaliste saņēma 4,3 miljardus dolāru, lai novērstu sterliņu mārciņas devalvāciju, bet 1967. gada 18. novembrī Lielbritānijas valūtas vērtība joprojām samazinājās par 14,3% no 2,8 līdz 2,4 dolāriem par mārciņu.

1971. gadā, pieaugot militārajiem izdevumiem, ASV atcēla brīvu dolāru apmaiņu pret zeltu ārvalstu valdībām: Bretonvudsas sistēma beidza pastāvēt. To aizstāja jauns princips, kas balstīts uz brīvu valūtu tirdzniecību (Jamaikas monetārā sistēma). Pēc tam Rietumeiropai vairs nebija jāpērk pārvērtēts dolārs pret zeltu un jāizmanto SVF palīdzība, lai koriģētu tirdzniecības bilanci. Šādā vidē SVF pārgāja uz kreditēšanu jaunattīstības valstīm. Cēloņi bija naftas importētāju krīzes pēc 1973. un 1979. gada krīzēm, sekojošās pasaules ekonomikas krīzes un bijušo sociālistisko valstu pāreja uz tirgus ekonomiku.

Sākot ar 70. gadiem, SVF sāka aktīvi izvirzīt prasības aizņēmējām valstīm veikt strukturālās ekonomiskās reformas (pati prasību izvirzīšanas iespēja tika ieviesta jau 1952. gadā). Starp tipiskiem kredītu piešķiršanas nosacījumiem bija valsts finansējuma samazināšana lauksaimniecībai un rūpniecībai, importa šķēršļu likvidēšana, uzņēmumu privatizācija. SVF eksperti norādīja, ka šīs reformas palīdzēs valstīm veidot efektīvu tirgus ekonomiku, tomēr ANO Tirdzniecības un attīstības konferencē, kā arī daudzi eksperti norādīja, ka fonda darbības tikai pasliktina valstu situāciju, jo īpaši noveda pie pārtikas ražošanas un bada ievērojamam samazinājumam. Ilgu laiku Argentīna, kas 1985. gadā sāka aizņemties no fonda naudu, tika uzskatīta par paraugu efektīvai SVF rekomendāciju īstenošanai, taču 2001. gadā valsts ekonomiskā politika noveda pie defolts un ieilgušas krīzes.

Galvenie SVF finanšu resursu avoti ir organizācijas dalībvalstu kvotas. Kopš 1967. gada SVF ir izsniedz globālo rezervju maksājumu vienību iekšzemes norēķiniem, kas pazīstamas kā īpašās aizņēmuma tiesības (SDR). Tam ir bezskaidras naudas forma, tā tiek izmantota maksājumu bilances regulēšanai un to var apmainīt pret valūtu organizācijas ietvaros. SVF galvenais finansējuma avots ir dalībvalstu kvotas, kuras tiek pārskaitītas, iestājoties organizācijā un pēc tam var tikt palielinātas. Kopējais kvotu resurss ir 238 miljardi SDR jeb aptuveni 368 miljardi ASV dolāru, no kuriem Krievijas daļa ir 5,95 miljardi SDR (apmēram 9,2 miljardi ASV dolāru) jeb 2,5% no kopējām kvotām. Lielākā daļa pieder ASV - 42,12 miljardi SDR (apmēram 65,2 miljardi dolāru), jeb 17,69% no kopējām kvotām.

2010. gadā G20 vadītāji Seulā vienojās par kvotu pārskatīšanu par labu jaunattīstības valstīm. 14.kvotu pārskatīšanas rezultātā to kopējais apjoms tiks dubultots no 238,4 miljardiem SDR uz 476,8 miljardiem SDR, turklāt vairāk nekā 6% kvotu tiks pārdalīti no attīstītajām valstīm uz attīstības valstīm. Līdz šim šo kvotu pārskatīšanu ir ratificējušas ASV.

SVF augstākā institūcija ir valde, kurā ir divi cilvēki (vadītājs un viņa vietnieks) no katras valsts - organizācijas dalībnieka. Parasti šos amatus ieņem finanšu ministri vai centrālo banku vadītāji. Tradicionāli Augstākā padome tiekas reizi gadā. Šobrīd Krievijas Federācijas pārstāvis padomē ir Krievijas Finanšu ministrijas vadītājs Antons Siluanovs.

Administratīvās funkcijas un ikdienas vadība ir uzticēta rīkotājdirektorei (kopš 2011. gada šo amatu ieņem Kristīne Lagarda) un Izpilddirektoru padomei, kuras sastāvā ir 24 cilvēki (astoņi direktori iecelti no ASV, Vācijas, Japāna, Lielbritānija, Francija, Ķīna, Saūda Arābija un Krievijas Federācija, pārējās pārstāv valstu grupas (piemēram, Ziemeļeiropa, Ziemeļamerika un Dienvidamerika u.c.) Katram no direktoriem ir noteikts balsu skaits atkarībā no valsts ekonomikas lielums un tās kvota SVF.Valde tiek pārvēlēta ik pēc 2 gadiem.Krievijas Federācijai ir 2,39% no kopējā balsu skaita, ASV ir visvairāk balsu - 16,75%.

2014. gada augustā lielākās SVF aizņēmējas ir Grieķija (ar aizdevumiem aptuveni 4,5 miljardu ASV dolāru apmērā), Ukraina (apmēram 3 miljardi ASV dolāru) un Portugāle (apmēram 2,3 miljardi ASV dolāru). Turklāt aizdevumi valsts ekonomikas stabilitātes uzturēšanai apstiprināti Meksikai, Polijai, Kolumbijai un Marokai. Tajā pašā laikā Īrijai ir lielākais parāds SVF — aptuveni 30 miljardi dolāru.

Krievija pēdējo reizi naudu no SVF saņēma 1999.gadā. Kopumā no 1992. līdz 1999.gadam SVF Krievijai piešķīra 26,992 miljardus dolāru.Par Krievijas parāda SVF pilnu atmaksu tika paziņots 2005.gada 1.februārī.

SVF darbinieku skaits ir aptuveni 2,6 tūkstoši 142 pasaules valstīs.

Organizācijas galvenā mītne atrodas Vašingtonā, DC.

Starptautiskais Valūtas fonds

Starptautiskais Valūtas fonds, SVF(Angļu) Starptautiskais Valūtas fonds, SVF klausieties)) ir specializēta Apvienoto Nāciju Organizācijas aģentūra, kuras galvenā mītne atrodas Vašingtonā, ASV.

Galvenie kreditēšanas mehānismi

1. rezerves daļa. Pirmo ārvalstu valūtas daļu, ko dalībvalsts var iegādāties no SVF 25% robežās no kvotas, pirms Jamaikas līguma sauca par "zeltu", bet kopš 1978. gada - par rezerves daļu (Reserve Tranche). Rezerves daļa tiek definēta kā dalībvalsts kvotas pārsniegums pār summu šīs valsts Nacionālās valūtas fonda kontā. Ja SVF izmanto daļu no dalībvalsts nacionālās valūtas, lai sniegtu aizdevumus citām valstīm, tad šādas valsts rezerves daļa attiecīgi palielinās. Dalībvalsts fondam saskaņā ar NHS un NHA aizdevuma līgumiem izsniegto aizdevumu neatmaksātā summa veido tās kredīta pozīciju. Rezerves daļa un aizdevuma pozīcija kopā veido SVF dalībvalsts "rezerves pozīciju".

2. kredīta akcijas. Līdzekļi ārvalstu valūtā, ko dalībvalsts var iegādāties, pārsniedzot rezerves daļu (tās pilnas izmantošanas gadījumā SVF turējums valsts valūtā sasniedz 100% no kvotas), tiek sadalīti četrās kredītdaļās jeb daļās ( Kredīta daļas), kas veido 25% no kvotas . Dalībvalstu pieeja SVF kredītresursiem kredīta daļu ietvaros ir ierobežota: valsts valūtas apjoms SVF aktīvos nedrīkst pārsniegt 200% no tās kvotas (t.sk. 75% no abonēšanas kvotas). Tādējādi maksimālā kredīta summa, ko valsts var saņemt no fonda rezerves un aizdevuma daļu izmantošanas rezultātā, ir 125% no tās kvotas. Taču harta dod SVF tiesības apturēt šo ierobežojumu. Pamatojoties uz to, fonda līdzekļi daudzos gadījumos tiek izmantoti apjomā, kas pārsniedz statūtos noteikto limitu. Tāpēc jēdziens "augšējā kredīta daļa" (Upper Credit Tranches) sāka nozīmēt ne tikai 75% no kvotas, kā SVF sākuma periodā, bet summas, kas pārsniedz pirmo kredīta daļu.

3. Gaidīšanas kārtība Gaidīšanas kārtība) (kopš 1952. gada) sniedz dalībvalstij garantiju, ka noteiktā apmērā un līguma darbības laikā, ievērojot saskaņotos nosacījumus, valsts var brīvi saņemt ārvalstu valūtu no SVF apmaiņā pret nacionālo. Šī aizdevumu izsniegšanas prakse ir kredītlīnijas atvēršana. Ja pirmās kredīta daļas izmantošanu var veikt tiešas ārvalstu valūtas pirkšanas veidā pēc tam, kad Fonds ir apstiprinājis pieprasījumu, tad līdzekļu sadale pret augšējām kredīta daļām parasti tiek veikta, vienojoties ar dalībvalstīm. par gaidīšanas kredītiem. No 50. gadiem līdz 70. gadu vidum rezerves kredītlīgumiem bija termiņš līdz gadam, kopš 1977. gada - līdz 18 mēnešiem un pat līdz 3 gadiem sakarā ar maksājumu bilances deficīta pieaugumu.

4. Paplašināta kreditēšanas iespēja(Angļu) Paplašināta fonda mehānisms) (kopš 1974. gada) papildināja rezerves un kredīta daļas. Tas ir paredzēts, lai sniegtu aizdevumus uz ilgāku laiku un lielākā apjomā attiecībā pret kvotām nekā parastās aizdevuma daļas. Pamats valsts pieprasījumam SVF aizdevumam pagarinātās kreditēšanas ietvaros ir nopietna maksājumu bilances nelīdzsvarotība, ko izraisa nelabvēlīgas strukturālas izmaiņas ražošanā, tirdzniecībā vai cenās. Pagarinātie aizdevumi parasti tiek sniegti uz trim gadiem, nepieciešamības gadījumā - līdz četriem gadiem, atsevišķās daļās (pa daļās) ar fiksētiem intervāliem - reizi pusgadā, reizi ceturksnī vai (atsevišķos gadījumos) mēnesī. Gaidīšanas un pagarināto aizdevumu galvenais mērķis ir palīdzēt SVF dalībvalstīm īstenot makroekonomikas stabilizācijas programmas vai strukturālās reformas. Fonds pieprasa, lai aizņēmēja valsts izpildītu noteiktus nosacījumus, un to stingrības pakāpe palielinās, pārejot no vienas kredīta daļas uz citu. Pirms aizdevuma saņemšanas ir jāizpilda noteikti nosacījumi. Aizņēmējas valsts saistības, kas paredz atbilstošu finanšu un ekonomisko pasākumu īstenošanu, tiek fiksētas SVF nosūtītajā "Nodomu vēstulē" (Letter of intent) jeb Ekonomiskās un finanšu politikas memorandā. Saistību izpildes gaita no valsts puses - aizdevuma saņēmējs tiek uzraudzīta, periodiski izvērtējot līgumā paredzētos īpašos izpildes kritērijus. Šie kritēriji var būt kvantitatīvi, kas attiecas uz noteiktiem makroekonomiskiem rādītājiem, vai strukturāli, kas atspoguļo institucionālās izmaiņas. Ja SVF uzskata, ka valsts izmanto aizdevumu pretrunā ar fonda mērķiem, nepilda savas saistības, tā var ierobežot kreditēšanu, atteikties piešķirt nākamo daļu. Tādējādi šis mehānisms ļauj SVF izdarīt ekonomisko spiedienu uz aizņēmējām valstīm.

SVF izsniedz aizdevumus ar vairākām prasībām - kapitāla aprites brīvība, privatizācija (tostarp dabiskie monopoli - dzelzceļa transports un komunālie pakalpojumi), valsts tēriņu samazināšana vai pat likvidēšana sociālajām programmām - izglītībai, veselības aprūpei, lētākiem mājokļiem, sabiedriskajam transportam, utt P.; atteikšanās aizsargāt vidi; algu samazināšana, strādājošo tiesību ierobežošana; palielināts nodokļu spiediens uz nabadzīgajiem u.c.

Pēc Mišela Chosudovska teiktā,

Kopš tā laika SVF finansētās programmas ir konsekventi turpinājušas iznīcināt rūpniecības sektoru un pakāpeniski izjaukt Dienvidslāvijas labklājības valsti. Pārstrukturēšanas līgumi palielināja ārējo parādu un deva mandātu Dienvidslāvijas valūtas devalvācijai, kas smagi skāra Dienvidslāvijas dzīves līmeni. Šī sākotnējā pārstrukturēšanas kārta lika tam pamatus. Astoņdesmitajos gados SVF periodiski izrakstīja savas rūgtās "ekonomiskās terapijas" devas, kamēr Dienvidslāvijas ekonomika lēnām nonāca komā. Rūpnieciskā ražošana līdz 1990. gadam bija samazinājusies par 10 procentiem ar visām paredzamajām sociālajām sekām.

Lielākā daļa SVF 80. gados Dienvidslāvijai izsniegto aizdevumu tika novirzīti šī parāda apkalpošanai un SVF priekšrakstu izpildes radīto problēmu risināšanai. Fonds piespieda Dienvidslāviju pārtraukt reģionu ekonomisko saskaņošanu, kas izraisīja separātisma pieaugumu un turpmāku pilsoņu karu, kas prasīja 600 tūkstošu cilvēku dzīvības.

Astoņdesmitajos gados Meksikas ekonomika sabruka sakarā ar strauju naftas cenu kritumu. SVF sāka rīkoties: tika izsniegti aizdevumi apmaiņā pret vērienīgu privatizāciju, valdības izdevumu samazināšanu utt. Līdz 57% no valsts izdevumiem tika tērēti ārējā parāda dzēšanai. Rezultātā valsti pameta aptuveni 45 miljardi dolāru. Bezdarbs sasniedza 40% no ekonomiski aktīvajiem iedzīvotājiem. Valsts bija spiesta pievienoties NAFTA un sniegt milzīgas priekšrocības amerikāņu korporācijām. Meksikas strādnieku ienākumi uzreiz samazinājās.

Reformu rezultātā Meksika – valsts, kurā pirmo reizi tika pieradināta kukurūza – sāka to importēt. Meksikas fermu atbalsta sistēma tika pilnībā iznīcināta. Pēc valsts pievienošanās NAFTA 1994. gadā liberalizācija noritēja vēl straujāk, sāka likvidēt protekcionistiskos tarifus. ASV gan saviem zemniekiem atbalstu neliedza un aktīvi piegādāja kukurūzu Meksikai.

Priekšlikums paņemt un pēc tam dzēst ārējo parādu ārvalstu valūtā noved pie tā, ka ekonomika tiek orientēta tikai uz eksportu neatkarīgi no jebkādiem pārtikas drošības pasākumiem (kā tas bija daudzās Āfrikas valstīs, Filipīnās utt.).

Skatīt arī

• SVF dalībvalstis

Piezīmes

Literatūra

• Kornēlijs Lūka Tirdzniecība pasaules valūtas tirgos = Trading in the Global Currency Markets. - M .: Izdevējs Alpina, 2005. - 716 lpp. - ISBN 5-9614-0206-1

Saites

• SVF pārvaldības struktūra un dalībnieku balsis (skatīt tabulu 15. lpp.)
• Ķīnietim Renminam Ribao jākļūst par SVF prezidentu 19.05.2011
• Egorovs A. V. "Starptautiskā finanšu infrastruktūra", Maskava: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
• Aleksandrs Tarasovs "Argentīna ir vēl viens SVF upuris"
• SVF var likvidēt? Jurijs Sigovs. "Biznesa nedēļa", 2007
• SVF aizdevums: prieks bagātajiem un vardarbība nabadzīgajiem. Endrjū Ganža. "Telegrāfs", 2008 - raksta saites kopija nedarbojas
• Starptautiskais Valūtas fonds (SVF) "Pirmie Maskavas valūtas konsultanti", 2009

SVF— starpvaldību monetārā un kredīta organizācija, lai veicinātu starptautisko monetāro sadarbību, pamatojoties uz tās biedru konsultācijām un aizdevumu izsniegšanu.

Tā tika izveidota ar Bretonvudsas konferences lēmumu 1944. gadā, piedaloties delegātiem no 44 valstīm. SVF sāka darboties 1946. gada maijā.

Starptautiskais Valūtas fonds vāc un apstrādā statistikas datus par starptautiskajiem maksājumiem, ārvalstu valūtas resursiem, ārvalstu valūtas rezervju apjomu uc SVF harta uzliek par pienākumu valstīm, saņemot aizdevumus, sniegt informāciju par valsts ekonomikas stāvokli, zeltu un ārvalstu valūtu. maiņas rezerves utt. Turklāt valstij, kas ņēmusi kredītu, ir jāievēro SVF rekomendācijas savas ekonomikas uzlabošanai.

SVF galvenais uzdevums ir saglabāt pasaules stabilitāti. Turklāt SVF uzdevumos ietilpst informēt visas SVF dalībvalstis par izmaiņām finanšu un citās dalībvalstīs.

Vairāk nekā 180 pasaules valstis ir SVF dalībnieces. Iestājoties SVF, katra valsts iemaksā noteiktu naudas summu kā dalības maksu, ko sauc par kvotu.

• izglītība aizdevumu izsniegšanai iesaistītajām valstīm;
• naudas summas noteikšana, ko valsts var saņemt finansiālu grūtību gadījumā;
• nosakot balsu skaitu, ko saņem iesaistītā valsts.

Kvotas tiek periodiski pārskatītas. ASV ir visaugstākā kvota un attiecīgi arī balsu skaits (tas ir nedaudz virs 17%).

Kredītu piešķiršanas kārtība

SVF izsniedz kredītus tikai ekonomikas stabilizēšanai, izvešanai no krīzes, bet ne ekonomikas attīstībai.

Aizdevuma piešķiršanas kārtība ir šāda: tie tiek sniegti uz laiku no 3 līdz 5 gadiem ar nedaudz zemāku tirgus likmi. Aizdevuma nodošana tiek veikta pa daļām, daļām. Intervāls starp daļām var būt no viena līdz trim gadiem. Šī procedūra ir paredzēta, lai kontrolētu kredīta izmantošanu. Ja valsts nepilda savas saistības pret SVF, tad nākamās daļas pārskaitīšana tiek atlikta.

Pirms aizdevuma piešķiršanas SVF veic konsultāciju sistēmu. Vairāki fonda pārstāvji brauc uz valsti, kas pieteikusies kredītam, apkopo statistisko informāciju par dažādiem ekonomiskajiem rādītājiem (cenu līmenis, nodarbinātības līmenis, nodokļu ieņēmumi u.c.) un sastāda Ziņojumu par pētījuma rezultātiem. Pēc tam Ziņojums tiek apspriests SVF valdes sēdē, kurā tiek izstrādāti ieteikumi un priekšlikumi valsts ekonomiskās situācijas uzlabošanai.

• Veicināt starptautiskās sadarbības attīstību monetārajā un finanšu jomā pastāvīgas institūcijas ietvaros, kas nodrošina konsultāciju un kopīga darba mehānismu starptautisko monetāro un finanšu problēmu risināšanā.
• Veicināt starptautiskās tirdzniecības paplašināšanās un sabalansētas izaugsmes procesu un tādējādi sasniegt un uzturēt augstu nodarbinātības un reālo ienākumu līmeni, kā arī visu dalībvalstu ražošanas resursu attīstību.
• veicināt valūtas stabilitāte, uzturēt sakārtotu valūtas maiņas režīmu starp dalībvalstīm un izvairīties no valūtas devalvācijas izmantošanas, lai iegūtu konkurences priekšrocības.
• Palīdzēt izveidot daudzpusēju norēķinu sistēmu kārtējiem darījumiem starp dalībvalstīm, kā arī iekšzemē valūtas ierobežojumu atcelšana kas kavē izaugsmi.
• Uz laiku padarot fonda vispārējos resursus pieejamus dalībvalstīm, ievērojot atbilstošus aizsardzības pasākumus, lai radītu tām uzticības stāvokli, tādējādi nodrošinot spēja koriģēt nelīdzsvarotību savā maksājumu bilancē neizmantojot pasākumus, kas varētu kaitēt labklājībai valsts vai starptautiskā līmenī.

Štrauss-Kāns turpina cīnīties par politisko izdzīvošanu, un atbalstītāji apgalvo, ka apsūdzības par uzmākšanos ir sazvērestība. Tajā pašā laikā pašā Starptautiskā Valūtas fonda (SVF) ietvaros cīņa par vadītāja amatu jau sākusies. Jaunās ekonomikas valstis pieprasa, lai tām tiktu piešķirta šī prestižā vieta, taču arī eiropieši neatsakās no savām prasībām.

Starptautiskais Valūtas fonds ir 325 miljardu dolāru liela organizācija, kuras galvenā mītne atrodas Vašingtonā. Vēl pavisam nesen SVF bija tikai viens galvenais jautājums – eiro glābšana. Šī fonda daļa palīdzības paketēs Grieķijai, Īrijai un Portugālei ir 78,5 miljardi eiro. Klusi un efektīvi fonds darbojās kā starpnieks starp Eiropas parādniekiem un līdzekļu devējiem.

Pēc SVF vadītāja Dominika Štrausa-Kāna aizturēšanas, kas tika veikta sestdienas vakarā pēc Ņujorkas laika, pats fonds kļuva par rotaļlietu dažādu interešu pārstāvjiem. Kādreiz varenais SVF vadītājs turpina cīnīties par savu politisko izdzīvošanu. Viņa atbalstītāji izplata baumas un pierādījumus, ka apsūdzība izvarošanas mēģinājumā ir slepenā dienesta stila sazvērestība. DSK – kā to dažkārt mēdz saīsināt – it kā nemēģināja izvarot Ņujorkas Sofitel viesnīcas istabeni, jo viņš tajā laikā esot pusdienojis kopā ar savu meitu.

Uzstādīts, ka nekas nav instalēts. Visā pasaulē valda uzskats, ka nevajag steigties viņu nosodīt. Arī federālā kanclere Angela Merkele vakar sacīja, ka ir jāsagaida izmeklēšanas rezultāti.

Viņa tā teica, bet darīja savādāk. Dažas minūtes vēlāk Merkele, runājot Eiropas vārdā, paziņoja par savām pretenzijām uz SVF vadītāja amatu: lai gan principā tas ir pareizi, un “vidējā termiņā”, pēc Merkeles domām, valstis ar jaunattīstības ekonomiku var pretendēt. vadošos amatos starptautiskajās organizācijās. "Tomēr uzskatu, ka mūsdienu apstākļos, kad mums ir daudz diskusiju par Eiropas telpu, ir pamatoti iemesli, lai Eiropas rīcībā būtu labi kandidāti," viņa uzsvēra.

Tā kā savu interešu ignorēšana neko nemaksā, Merkele deva cerību attīstības ekonomikām: "Apstākļiem SVF ir jāatspoguļo spēku samērs pasaulē," G20 samitā Seulā sacīja Merkele. Īsi pirms tam 20 lielākās pasaules ekonomikas nolēma palielināt to valstu balsu daļu, kurām ir jaunattīstības ekonomika. Vēl noteiktāk izskanēja Eirogrupas vadītāja Žana Kloda Junkera (Žans Klūds Junkers) vārdi. Štrauss-Kāns ir "pēdējais eiropietis", kurš "pārskatāmā nākotnē" vadīs SVF," viņš teica 2007.gadā.

Valstis ar jaunattīstības ekonomiku ir priecīgi reaģējušas uz šo Rietumu viedokli. Ir pēdējais laiks atteikties no modeļa, kurā dominē tikai industrializētās valstis, sacīja Brazīlijas finanšu ministrs Gvido Mantega.

Tagad nāk atslābināšanās. Un pēc atskurbšanas sākas cīņa par varu. Berlīne vakar paziņoja, ka veic zondes "ar mūsu Eiropas draugiem" jautājumā par SVF vadītāja kandidātu.

Jaunās ekonomikas valstu cīņa par lielāku ietekmi SVF sākās jau pirms Štrausa-Kāna aresta. Šī gada aprīlī Brazīlijas finanšu ministrs sūdzējās, ka amerikāņi regulāri vada Pasaules banku, bet eiropieši – SVF. Šāda sistēma, viņaprāt, jau ir novecojusi. Šie amati ir jāsadala atbilstoši spējām, un pašam procesam jābūt caurspīdīgam, prasīja brazīlietis.

Citiem vārdiem sakot, tām valstīm, kas virza globālo izaugsmi, proti, Ķīnai, Indijai un Brazīlijai, vajadzētu būt iespējai nākotnē ieņemt vadošās pozīcijas. Vadošo valstu ar jaunattīstības ekonomiku īpatsvars pasaules iekšzemes kopproduktā vien pēdējos 20 gados (līdz 2010. gadam) pieauga no 10,4% līdz 24,2%, savukārt septiņu lielāko industriālo valstu īpatsvars, gluži pretēji, samazinājās no 64,9 % līdz 50 ,7%.

Tāpēc vēl rudenī valstis ar jaunattīstības ekonomiku saņēma papildu balsis SVF. 20 lielāko rūpnieciski attīstīto un jaunietekmes ekonomiku (G20) finanšu ministri ir nolēmuši sadalīt gandrīz 6% no balsstiesībām, kas iepriekš piederēja rūpniecības lielvarām, starp tādām valstīm kā Ķīna, Indija, Brazīlija un Krievija. Reformas rezultātā šīs četras valstis ieguva vairāk tiesību un lielāku atbildību Starptautiskā Valūtas fonda izpilddirekcijā. Martā šī reforma stājās spēkā.

Tagad viņiem ir vajadzīgas izmaiņas arī personīgā līmenī. Tāpēc uzreiz pēc notikumiem ar Dominiku Štrausu-Kānu Ņujorkā arvien biežāk sāka pieminēt turku politiķa Kemala Dervisa vārdu. Desmit gadus veco Turcijas ekonomisko reformu arhitekts un ilggadējā augstākā Pasaules Bankas amatpersona nāk no jaunattīstības ekonomikas un tiek uzskatīta par izcilu ekonomistu. Tā kā viņš ir no Turcijas, viņš acīmredzot varētu nodarboties ar tiltu būvniecību starp Āziju, Eiropu un Amerikas Savienotajām Valstīm.

Darbs Vašingtonā bāzētajā Pasaules bankā viņam ir nodrošinājis lieliskus sakarus. Un Eiropā viņam vairs nav tāda cilvēka tēla, kurš primāri aizsargā Turcijas intereses. Kemals Derviss tagad vairāk tiek uzskatīts par starptautisku ekonomistu, kuram ir Turcijas pase.

Dervisa vārds jau izskanēja Āzijas attīstības bankas ikgadējā sanāksmē, kas gandrīz pirms nedēļas notika Vjetnamas pilsētā Hanojā. Varbūt pienācis laiks kādam aziātam stāties SVF priekšgalā. Nobela prēmijas laureāts Džozefs Stiglics arī uzskata, ka viņš ir lielisks kandidāts, kā viņš pirmdien sacīja privātā diskusijā.

Ķīnas vadība ir diezgan atturīga saistībā ar Štrausa-Kāna draudīgo aiziešanu, taču patiesībā Pekinai šis skandāls tīri labi piestāv - eiropietis atstāj savu posteni apkaunojumā, un tas rada apstākļus esošo struktūru pārskatīšanai. Rūpnieciski attīstīto valstu neformālā vienošanās, ka eiropietim vienmēr jābūt Starptautiskā Valūtas fonda priekšgalā, kaitina šo augošo ekonomisko spēku. No ķīniešu viedokļa šāda kārtība ir novecojusi un atgādina koloniālisma laikus.

Amerikāņi un eiropieši var savā starpā sadalīt vadošos amatus, jo viņiem kopā ir pietiekami daudz balsu, lai bloķētu citus priekšlikumus. Pat pēc reformas Ķīnai kā otrai lielākā ekonomika pasaulē ir 3,82% balsu un tā ir tālu aiz ASV, kurai ir gandrīz 17%. Šie skaitļi atspoguļo arī līdzdalības daļu ieguldītajā kapitālā. Ķīna, protams, būtu gatava maksāt vairāk par lielāku ietekmi, taču saskaņā ar spēkā esošajiem noteikumiem tā to nevar darīt.

Tāpēc ķīnieši tādās sanāksmēs kā G20 pastāvīgi iestājas par tādas sistēmas ieviešanu, kas precīzāk atspoguļotu pasaules ekonomisko realitāti. Viņi uzskata, ka cīnās par citu jauno ekonomiku tiesībām, turklāt ķīnieši klusībā cer šādā veidā nodrošināt vadošo starptautisko lomu.

Citas jaunietekmes ekonomikas, tostarp Indija un Krievija, ir daudz mazāk ambiciozi attiecībā uz SVF reformu. "Viņi vēlas atrisināt problēmas, kas viņiem pašlaik ir, taču viņi nedomā pārrakstīt globālos spēles noteikumus," sacīja Parīzes-Dofīnas universitātes ekonomists Žans Pisani-Ferijs. Ķīna arī pieņem, ka tā vēl nav spējīga izvirzīt savas prasības – galu galā tās nacionālā valūta vēl nav brīvi konvertējama.

Arī tāpēc Francijas valdības aprindās tiek apspriesta ideja saglabāt esošās struktūras un Štrausa-Kāna vietā nosūtīt uz Vašingtonu starptautiski pazīstamu Valsts kases sekretāri Kristīni Lagardu. Uz papīra viņa
izskatās ļoti piemērota kandidāte: strādājot par juristi, viņa satika visas finanšu pasaules vadošās figūras un finanšu krīzes laikā izpelnījās apburošas, bet īpaši izturīgas sarunu partneres slavu. Turklāt SVF vadītājas amats viņai varētu pavērt papildu izredzes, īpaši ņemot vērā viņas priekšnieka Nikolā Sarkozī iespējamo sakāvi 2012. gada prezidenta vēlēšanās. Pagaidām, spriežot pēc oficiālajiem paziņojumiem, viņa plāno sacensties par vienkārša deputāta mandātu.

Viņas problēma: "DSK lieta ir iedragājusi uzticamību Francijai un viņu kandidātiem uz augstiem starptautiskajiem amatiem," viņi saka Parīzē. DSC ir starptautiski pieņemts Dominika Štrausa-Kāna saīsinājums. Turklāt pati Lagarda kļuva par dalībnieci skaļā lietā, kuru tomēr nevar salīdzināt ar Štrausa-Kāna problēmām. Viņa tiek apsūdzēta par savas ietekmes izmantošanu, lai panāktu pazīstamajam franču uzņēmējam labvēlīgu spriedumu strīdā starp valsti un Bernāru Tapi par Adidas daļas pārdošanu. Šī lieta nav guvusi lielu starptautisku publicitāti, taču tā var kļūt par šķērsli gadījumā, ja Lagarda pretendēs uz SVF vadītājas amatu.

Runājot par tādiem atbildīgiem amatiem kā SVF vadītājs, kandidāts tiks pārbaudīts - un tagad pa īstam - divreiz rūpīgāk.