Plan de negocios y atracción de inversiones. Plan de inversión del plan de negocios. Ejemplos de planes de inversión personal

Es genial cuando un empresario tiene suficientes fondos necesarios para realizar negocios. Pero este no es siempre el caso. En 9 de cada 10 casos, un emprendedor se ve obligado a buscar recursos de terceros para invertir en su negocio. Para hacer esto, debe considerar y planificar cuidadosamente las posibles formas de buscar inyecciones financieras y protegerse tanto como sea posible.

Considere opciones para recaudar fondos adicionales. Analicemos quién puede actuar como inversor. Intentaremos brindar asistencia práctica a un emprendedor que necesita financiamiento compilando una guía paso a paso para encontrar un inversor.

El propósito de atraer a un inversor.

Inversión- se trata de una inyección de fondos de terceros en un proyecto, programa o empresa específico a largo plazo, calculado sobre una ganancia retrasada.

¿Por qué los empresarios necesitarían fondos externos, porque entonces tendrán que compartir las ganancias? El propósito por el cual un empresario puede invitar a otros a contribuir económicamente a su “idea original” puede ser uno de los siguientes:

• crecimiento y desarrollo de las actividades actuales;
• atracción de recursos adicionales o faltantes;
• aumento de activos fijos;
• desarrollo de tecnologías;
• entrada en nuevas áreas de negocio.

Tipos de inyecciones de inversión

Según el grado de participación en el proyecto, las inversiones pueden ser:

• portafolio- los fondos se invierten en un grupo de proyectos y en varias áreas comerciales o en diferentes organizaciones a la vez;
• real- el capital está destinado a financiar un proyecto específico con el fin de obtener un beneficio real.

Según las características del inversor, las inversiones se pueden dividir en:

• Expresar;
• privado;
• extranjero.

De acuerdo con los matices del proyecto financiado, las inversiones se asignan:

• intelectual;
• producción.

En la medida de lo posible para que un inversor controle sus inversiones:

• revisado;
• sin control.

Opciones de atracción de inversiones en las diferentes etapas del proyecto

Para conseguir dinero para su proyecto, debe demostrar su valía. Y para que el proyecto funcione, se necesita dinero. ¿Cómo salir de este círculo vicioso? Para cada etapa de la operación del proyecto, será más conveniente atraer inversiones de diferentes fuentes.

1. Etapa de planificación. Si un emprendedor tiene una idea de negocio interesante, tal vez un modelo o una muestra de productos terminados, pero la gestión y los procesos aún no han comenzado a mejorar, entonces tiene sentido solicitar fondos a dichos patrocinadores:
   • círculo interno (parientes, amigos, personas de ideas afines);
   • inversión pública (existen programas especiales para apoyar algunas innovaciones);
   • inversiones de riesgo (están diseñadas solo para startups riesgosas).
2. Inicio del proyecto. Se ha desarrollado el plan de negocios, se está formando el equipo, se ha iniciado el proceso, pero aún no hay ganancias. En este caso, el dinero para una mayor promoción puede ser dado por:
   • fondos de riesgo;
   • inversores privados;
   • patrocinadores extranjeros.
3. Buen comienzo. La organización tomó un cierto lugar en el mercado, el proyecto comenzó a generar ganancias, aunque no demasiado hasta ahora. Para expandir las actividades, los fondos pueden ser proporcionados por:
   • fondos de inversión directa;
   • inversores de riesgo;
   • bancos (en esta etapa del proyecto, cuando los primeros resultados ya son visibles, las organizaciones de crédito ya pueden arriesgar sus propios fondos).
4. Crecimiento y desarrollo. Cuando el beneficio ya sea evidente y estable, no será difícil encontrar inversores. Tal empresa estaría encantada de invertir en:
   • fondos de riesgo;
   • capitalistas extranjeros;
   • fondos estatales;
   • instituciones bancarias
5. Bien hecho negocio. Cuando el crecimiento y las perspectivas del negocio no están en duda, la empresa ocupa uno de los lugares líderes en el mercado, los inversores pueden incluso “luchar” por el derecho a invertir en una empresa claramente rentable. En este caso, ya no puede simplemente aceptar inversiones de patrocinio, sino vender públicamente sus acciones. Además, puede tomar como inversores:
   • empresarios privados;
   • bancos;
   • Fondo de pensiones.

Principales fuentes de inversión

Además de las inversiones privadas, los bancos o el estado pueden invertir en un empresario.

Inversión pública"afilado" para programas específicos. Sus reglas son muy estrictas y no están sujetas a ajustes. En su mayor parte, estos programas están diseñados para empresas manufactureras, por lo que no todos los empresarios pueden beneficiarse del apoyo estatal. Por regla general, el dinero público se destina a la compra de equipos, materiales y costos de transporte. El empresario deberá buscar fondos para salarios, publicidad y otros gastos por su cuenta.

Inversiones bancarias, es decir, préstamos comerciales no se le dará a nadie. Para pedir dinero prestado para un negocio específico, ya debe haber sido iniciado o el prestatario debe tener otro ingreso estable. Esto se debe a la necesidad de pagar intereses bancarios.

Inversión privada- los patrocinadores más prometedores para un empresario novato. Entre los numerosos tipos de empresas y fondos que están listos para brindar asistencia financiera en cualquier etapa del proyecto, cualquier empresario puede encontrar el adecuado para él.

Una de las formas de inversión convenientes para los empresarios principiantes son incubadoras de empresas– organizaciones que se especializan en financiar y apoyar a los emprendedores al comienzo de su viaje empresarial.

En el marco de la "incubadora", un empresario puede alquilar locales en condiciones preferenciales, se le ayudará con el apoyo contable y legal, y se le proporcionarán servicios de consultoría.

Encontrar un inversor: una guía paso a paso

Si un empresario se ha fijado el objetivo de atraer capital de inversión, comienza ante él un camino difícil, que tendrá que recorrer paso a paso.

1. Elegir un inversor fiable. El inversor se convertirá en un socio estratégico, por lo que debe abordar su elección de manera muy responsable. Para hacer esto, debe comprender claramente qué tipo de propietario del dinero puede estar interesado en su proyecto. La elección depende de:
   • etapas del proyecto;
   • propias oportunidades y recursos financieros;
   • la presencia de factores adicionales atractivos para la inversión (activos únicos, garantías líquidas, una idea de negocio original y viable, etc.).
2. Formación de propuestas. Una vez que haya delineado el círculo de posibles inversores, debe transmitirles la información de que pueden invertir sus fondos de manera rentable en su proyecto. Para hacer esto, debe "empaquetar" correctamente la información sobre el proyecto:
   • resaltar los beneficios
   • justificar la rentabilidad;
   • proporcionar un plan de negocios realista;
   • aclarar el círculo de futuros consumidores, es decir, el mercado potencial de ventas.
3. Elaboración de un currículum de inversiones. Todo el atractivo del proyecto para los inversores debe presentarse de la forma más concisa y concisa posible. Una propuesta de inversión correctamente redactada -"publicidad" de su proyecto- puede ser más eficaz que una reunión personal con futuros inversores. Si un empresario no se siente capaz de hacer esto, se puede confiar a una de las empresas consultoras la redacción de una propuesta.
4. Distribución de propuestas de inversión y hojas de vida. Debe determinarse el número óptimo de "patrocinadores" potenciales a los que debe hacerse una oferta. Es posible que una o dos apelaciones no produzcan resultados y un gran número de destinatarios pondrá en duda la seriedad de sus intenciones. La práctica muestra la mayor eficiencia cuando se contacta con 10-20 inversores potenciales: la tasa de respuesta será suficiente.
5. Negociación. Si su apelación es de interés, será necesaria una reunión personal, que decidirá la cuestión de la posibilidad de invertir. Las negociaciones deben prepararse cuidadosamente: cree una presentación breve, brillante y persuasiva en la que deba resaltar los problemas clave relacionados con el proyecto. Es aconsejable utilizar materiales ilustrativos y folletos. Un inversionista potencial sin duda hará muchas preguntas.
6. Documentación. Los acuerdos personales se registran en un documento oficial, una especie de contrato. En la práctica de invertir, dicho documento se denomina "carta de compromiso" o "redacción de los términos de la transacción". No tiene fuerza legal, pero es preliminar en relación con la futura cooperación oficial, que comenzará después de la firma del acuerdo. Solo después de eso, la empresa puede recibir los fondos codiciados.

La planificación es un control. La planificación es el desarrollo de un algoritmo para lograr el objetivo establecido, que indica los ejecutantes, los recursos, el lugar y el tiempo para la implementación de las tareas establecidas, los resultados que deben lograrse, formados en un documento con el nombre "plan".

No solo las tareas de nivel micro (empresa, proyecto, evento) están sujetas a planificación, sino también los objetos macroeconómicos, como un sector de la economía o toda la economía del estado en su conjunto.

En este caso se habla de planificación central de la economía, como se hacía en la Unión Soviética, ya la economía se le llamaba planificada. La economía de mercado a nivel macro también incluye elementos planificados en el proceso de gestión de la misma.

Los fondos estatales se gastan en sectores de la economía de acuerdo con los planes para el desarrollo de la economía. Estos planes se reflejan en los programas gubernamentales y el método se denomina "planificación orientada a programas".

La planificación de inversiones es parte de la planificación estratégica para el desarrollo de un objeto de inversión. Lo que puede, con un grado significativo de aproximación, llamarse un método de programa-objetivo. Con base en la misión del objeto invertido, se forman objetivos de planificación estratégica y un conjunto de recursos necesarios. Alcanzar el objetivo principal siempre está asociado a las inversiones necesarias para lograrlo. Aquí es donde entra en juego la planificación de inversiones. Se implementa a nivel micro y nivel macro, en este último es más complejo y multivariante en el logro de objetivos.

El proceso de inversión implica:

• inversor;
• objeto invertido;
• estructuras intermediarias y de servicio del proceso de inversión.

Para ellos, los objetivos se combinan en un proyecto de inversión. Pero las formas de lograr el objetivo de los participantes en este proceso son diferentes y, por lo tanto, las tareas de planificación también son diferentes. Para un inversionista, si no es el propietario del objeto invertido, la implementación del proyecto de inversión debe llevarlo a aumentar el capital invertido con riesgos mínimos. Para una empresa, como objeto invertido, la misma tarea es asegurar un aumento a largo plazo de su capital sobre una base técnica moderna que asegure una alta productividad de los productos y sus ventas garantizadas. Para las estructuras al servicio de este proceso, la tarea es más modesta: apoyo de recursos para el proceso de inversión y luego la producción.

El inversor arriesga su dinero, por lo que es importante que sepa dónde y cómo se gastarán sus fondos y cómo se le devolverán. Para ello, estudiará detenidamente el proyecto de inversión, el estado del objeto de inversión, sus actividades productivas y económicas, su posición en el mercado e incluso sus competidores. El inversionista exigirá de la empresa un plan de inversión denominado. Si hay varios proyectos, entonces el inversionista requerirá clasificar los proyectos y garantizar la prioridad para su proyecto.

La tarea más difícil que enfrenta la empresa. La planificación de inversiones, por regla general, no se limita a un proyecto de inversión. Es decir, es necesario clasificar los proyectos para determinar el orden de su implementación. Se elabora un plan de negocios para cada proyecto. Sobre la base de los planes de negocios, se compara la rentabilidad de los proyectos con los depósitos bancarios, la rentabilidad de los proyectos con la inflación esperada. Si el nivel de rentabilidad del proyecto está por debajo de la tasa de depósito bancario promedio en el país, se excluye del plan de inversión o se envía a revisión. También con la inflación.

Pero eso no es todo. El nivel de rentabilidad de los proyectos (tasa interna de retorno) se compara con los indicadores de la rentabilidad actual de la empresa. Si la tasa interna de rendimiento de uno de los proyectos es inferior a la rentabilidad actual de la empresa, entonces este proyecto también puede excluirse de los planes de inversión.

La clasificación de los proyectos restantes en los planes de inversión se realiza de acuerdo con los períodos de recuperación de los proyectos y el valor presente neto del proyecto. Se cotizarán por encima del resto los proyectos con el período de recuperación más corto y el valor presente neto más alto.

Al mismo tiempo, la empresa evalúa a los inversionistas en términos de sus capacidades financieras, la confiabilidad del capital aportado, la posibilidad de su participación en el desarrollo social de la empresa, la ausencia de un componente criminal y mucho más.

Un inversor, con la ayuda de un proyecto de inversión, puede tomar posesión de una parte del capital de una empresa, por lo que tal estudio de inversores está plenamente justificado.

La formación de planes para estructuras de servicio está completamente subordinada a los planes de inversores y empresas.

Planificación de inversiones empresariales

La planificación de la inversión empresarial está ligada a proyectos específicos. Un plan de negocios, como documento, se forma en todas las etapas de la implementación de un proyecto de inversión: preinversión, inversión, producción y al final del proyecto de inversión. La metodología para la formación de planes de negocios es la misma, la diferencia radica en la confiabilidad de la información para la obtención de los cálculos. Por lo tanto, el proceso de planificación empresarial puede considerarse como un proceso iterativo. Cierto, existen diferencias en los planes de negocio elaborados para el inversor, el banco, su propia gestión y para la presentación pública de un mismo proyecto.

Muchos bancos que otorgan préstamos para proyectos de inversión. exigir a los propietarios de proyectos que presenten planes comerciales preparados de acuerdo con su metodología interna de planificación comercial. Pero también hay bancos que están satisfechos con los planes de negocio presentados, ya que de ellos reciben la información necesaria para sus propios cálculos. Los bancos en sus planes de negocio calculan una serie de indicadores específicos únicamente del sector bancario.

Los inversores son menos exigentes con los métodos de cálculo y formación de planes de negocios. El hecho es que casi todos los métodos de planificación empresarial incluyen cálculos de los principales indicadores técnicos y económicos que permiten al inversor sacar una conclusión sobre la eficiencia económica del proyecto de inversión.

Sería correcto proporcionar al inversionista los mismos planes comerciales que la administración de la empresa, pero los gerentes de la empresa requieren opciones pesimistas y optimistas para los planes comerciales de inversión, y al inversionista se le envía una opción optimista.

La estructura del plan de negocios de inversión.

El plan de negocios de un proyecto de inversión es un documento voluminoso y complejo. Contiene una parte descriptiva y una parte calculada.

La parte descriptiva incluye: características de la empresa, características del proyecto de inversión, descripción del mercado de productos y sus ventas, programa de producción de productos, descripción de la estructura de gestión de la empresa.

La parte de cálculo incluye el presupuesto de flujo de caja para la ejecución del proyecto con indicación del cronograma de financiamiento, cálculos de indicadores financieros e indicadores de la eficiencia económica del proyecto.

La parte de cálculo está precedida por una tabla de datos iniciales para la parte de cálculo, que contiene datos sobre las condiciones del proyecto de inversión: datos de pronóstico de inflación, la dinámica de cambios en los precios de los recursos y productos básicos, la dinámica de cambios en el valor de la moneda nacional contra las principales monedas del mundo o contra la que representa el inversionista. También se incluyen la tasa de interés del Banco Central, la tasa de préstamo del banco que financia el proyecto, la tasa de descuento para el cálculo de indicadores financieros y otros parámetros externos que afectan la eficiencia de las inversiones.

El plan de negocios finaliza con una tabla de indicadores de la eficiencia económica del proyecto, según los cuales se puede evaluar el proyecto.

Ciertamente te harás rico si tienes un buen plan que sigues.
R. Kiyosaki

Un plan de inversión es un asunto personal, casi íntimo, puramente individual para cada uno. Alisher Usmanov en una entrevista con Vedomosti:

“Las empresas que me pertenecen a mí ya mis socios poseen el 1,5% de las acciones de Gazprom. No quiero hablar de otras inversiones. Dicha información es una señal para que alguien compre o venda acciones de estas empresas. Su divulgación sería incorrecta en relación con mis socios”

Si hablamos de gestión significativa de activos, entonces podemos distinguir los siguientes niveles (estados) de activos (columna derecha) y ponerlos en correspondencia con el estado, posición en el cuadrante de Kiyosaki de la persona correspondiente (columna izquierda).

Inversionista - Estado

Empresario - Capital

Asalariado o persona de profesión libre - Ahorro

Donde:

• ahorros - una cantidad relativamente pequeña de dinero (unidades - decenas de miles de dólares), que son importantes para ahorrar, proteger de peligros y riesgos que necesitamos para satisfacer las necesidades actuales y futuras (educación, incluidos los niños, compra de transporte personal y real patrimonio, tratamiento, etc.); al invertir parte de sus ahorros, tiene la oportunidad de liberarse de la esclavitud asalariada.
• capital - la cantidad promedio de dinero (cientos de miles - unidades de millones de dólares); es dinero para ganar dinero nuevo, en particular, invirtiendo en un negocio.
• fortuna: una gran cantidad de dinero (decenas, cientos de millones de dólares), que es una herramienta para ganar dinero nuevo, en particular, invirtiendo en negocios, así como un objeto de herencia, preservación, mantenimiento, administración; por regla general, está diversificado en activos de diversa índole.

¿Qué es un plan de inversión individual?

Como regla general, un inversionista, si no es un financiero profesional, no tiene habilidades y experiencia de inversión especiales. Es difícil para él elegir de forma independiente la relación óptima de riesgo y rendimiento para sí mismo.

Para obtener ayuda en este asunto, puede ponerse en contacto con la sociedad de gestión, por ejemplo, algunos de ellos han desarrollado una tecnología que ayuda a los inversores a expresar su actitud intuitiva hacia el riesgo en forma de características cuantitativas y restricciones y documentarlo.

También puede resolver este problema usted mismo, pero primero debe familiarizarse con algunos puntos fundamentales.

cantidad de inversión

Usted y yo vamos de lado a lado para adquirir el Estado, sin embargo, cada uno parte de su propio lugar, por lo que es imposible dar aquí recomendaciones generales para todos.

Cada uno determina por sí mismo qué parte de sus ingresos o ahorros está dispuesto a invertir y con qué riesgo. Al elaborar un plan de inversión, ¿debe tener en cuenta todos los detalles de su propio mundo? Hijos, padres, necesidad de comprar vivienda, ingresos adicionales, estado de salud, etc., etc.

En una de las sociedades gestoras me compartieron las siguientes consideraciones al respecto:

“Para mí, definiría la proporción de inversores de riesgo como el 15-20 % del número total de fundadores del departamento. La decisión se toma en función de cuánto de sus activos está dispuesto a destinar a inversiones de riesgo con un alto potencial de rendimiento (por ejemplo, una empresa está dispuesta a destinar el 10 % de las reservas de seguros a inversiones con un potencial de rendimiento del 35 %). Alguien está dispuesto a arriesgar entre un 10 y un 15 % (para empezar), alguien, que ya ha adquirido cierta experiencia en la cooperación con los Gerentes, está dispuesto a transferir más”.

Depende de usted decidir dónde se encuentra la cantidad de inversión que le resulta cómoda. Solo recuerda que no lo defines de una vez por todas, que siempre se puede revisar.

Momento de la inversión

Aquí la respuesta para nosotros es inequívoca: si decidimos convertirnos en inversores, esto es para el resto de nuestras vidas. Sin embargo, el momento de invertir en un instrumento en particular debe determinarse y revisarse con envidiable regularidad.

El marco de tiempo para invertir en cualquier instrumento en particular depende en gran medida de sus circunstancias y de las características específicas del instrumento.

Cómoda medida de riesgo

El riesgo es siempre la otra cara del retorno. Cuánto de sus ahorros arriesgar es solo su elección. Cuánto riesgo invertir también es su elección y sus circunstancias. Un inversionista exitoso compartió estos pensamientos conmigo:

“Si necesita un rendimiento como el de los bonos, entonces es mejor llevar dinero al banco. Y tiene sentido acudir a una empresa de gestión si está dispuesto a asumir riesgos, pero potencialmente puede obtener una rentabilidad muy superior a la del mercado. Desde mi punto de vista, es inequívoco: se justifica un alto riesgo, una alta rentabilidad. Aquí cada uno decide por sí mismo. Decidí por mí mismo - el máximo riesgo - la máxima rentabilidad.

Otro inversionista exitoso fue menos categórico, pero cercano en espíritu al primero:

“Si ya ha decidido dar una cierta cantidad a la gestión de fideicomisos, entonces realmente necesita al menos buscar algo entre los valores promedio de los valores de riesgo y más altos, y no con un rendimiento mínimo, porque, como mínimo, mejor me voy al banco”.

El tercero, por lo general se afirma que no hay riesgos de inversión. Esto exagero, por supuesto, pero su enfoque es muy cercano a mí:

“Existe el riesgo de pérdidas, pero a largo plazo este riesgo es igual al riesgo de un cambio serio en el sistema político, y todos los demás riesgos a largo plazo no son significativos. A corto plazo, sí. Fui y compré una cartera con varias empresas, les sucedió algo: algún tipo de accidente y su cartera bajó de precio. Y si lo consideramos durante mucho tiempo, entonces la gente trabajará, así, las acciones no se abaratarán, al contrario, deberían aumentar su valor. A la larga, no existe tal riesgo, a menos que haya una revolución, por ejemplo. Pero en este caso, otras actividades estarán en entredicho”.

El riesgo debe ser consciente

1. La medida del riesgo determina la rentabilidad.

Riesgo y rentabilidad son "dos caras de la misma moneda". Cuanto mayor sea el nivel de rendimiento esperado, mayor será la medida de riesgo. Cuanto mayores sean los riesgos de inversión, mayor será el rendimiento que los inversores exigirán de esta inversión.

Cada inversor busca obtener la máxima rentabilidad con un mínimo nivel de riesgo. Sin embargo, en realidad, la tarea del inversor es determinar la relación de riesgo y rendimiento que le resulte cómoda. La elección de esta relación determina el plan de inversión individual.

2. Solo usted puede determinar la relación riesgo-recompensa óptima.

Una cómoda relación riesgo-rendimiento es una característica individual (personal) de cada persona. Todo el mundo tiene una actitud diferente hacia el riesgo.

“Uno estará dispuesto a arriesgar cinco unidades para ganar una, y el otro solo tres; esto está determinado por la propensión individual al riesgo de una persona, y puede no coincidir con el inversionista y el administrador”.

Sí, y el valor relativo del dinero es diferente para cada persona. Si su fortuna consiste en dos dólares, entonces arriesgando un dólar, arriesga la mitad de la fortuna.

Si tienes un millón de dólares y arriesgas un dólar, arriesgas solo 0,000001 de tu fortuna.

“Arriesgar el mismo dólar significa diferentes riesgos para diferentes personas. Quizá por eso, en ocasiones, el cliente se da a la tarea de “arreglárselas como a sí mismo”. Pero el gestor no puede saber mejor que el inversor cuál es el valor relativo del capital transferido a la gestión para el inversor.

Asegure legalmente la relación riesgo/rendimiento que ha determinado. Para hacer esto, existe un documento como una declaración de inversión. No piense que una declaración de inversión es un documento que los gerentes redactarán para usted si decide recurrir a profesionales en busca de ayuda para invertir. De hecho, la declaración de inversión es su plan de inversión personal, sin el cual navegar en el mar de inversiones puede ser muy arriesgado y ciertamente impredecible.

Si decides invertir por tu cuenta, tendrás que leer muchos libros y entender muchos temas económicos. Tarde o temprano, llegará a la necesidad de separar de alguna manera los activos según su riesgo y rendimiento para poder comparar y elegir. Para resolver este problema, los profesionales recomiendan utilizar el suyo propio o el sistema de clasificación de activos desarrollado por su gerente.

Para determinar la medida del riesgo se utiliza el ranking de activos.

Desafortunadamente, este enfoque no se utiliza en todas las empresas de administración, por lo que al elegir un administrador, debe preguntarse cómo exactamente este administrador en particular administrará sus riesgos.

“Al desarrollar la Declaración de Inversión, la empresa analizó todos los tipos de riesgos que acompañan a la inversión en el mercado de valores y las formas de limitarlos. La declaración de inversión define los objetos de inversión y los requisitos para la composición y estructura de los activos. La composición y estructura de los activos determinan el grado de riesgo de la cartera de valores y se fijan en la Declaración de Inversión en forma de restricciones cuantitativas.”

El ajuste fino y grueso de la medida de riesgo se lleva a cabo con la ayuda de restricciones: límites en diferentes tipos de valores. El límite en la categoría de valores (acciones/bonos) es una herramienta para el ajuste aproximado del nivel de riesgo.

“La presencia de un sistema de clasificación de valores en un gestor es una garantía para un inversor. El sistema de clasificación de valores en grupos permite afinar el nivel de riesgo estableciendo límites para cada grupo de valores y un límite para un emisor dentro de cada grupo. Los requisitos para la composición y estructura de los activos se fijan en la Declaración de Inversiones”.

Los criterios cuantitativos y los principios de clasificación pueden ser diferentes. Los gestores de Arsagera consideran óptimo que el sistema de clasificación de valores establezca criterios cuantitativos según los cuales los valores se clasifiquen en grupos que sean homogéneos en cuanto a sus características de inversión, por ejemplo:

• para acciones - liquidez (volumen de negocios) y capitalización (tamaño de la empresa);
• para un bono: liquidez (volumen de negocios) y calidad crediticia (confiabilidad).

“A cada grupo de valores se le debe asignar una evaluación cuantitativa de la medida de riesgo: el coeficiente de riesgo. El sistema de límites fijado en la declaración de inversión para cada grupo de valores permite calcular el coeficiente de riesgo para toda la cartera formada teniendo en cuenta las restricciones de cada grupo.”

Por lo tanto, solo con una declaración de inversión bien escrita, que establezca límites en ciertos grupos de valores, por ejemplo, solo en blue chips y bonos altamente confiables, puede estar seguro de que las acciones del segundo y tercer escalón, así como altamente rentables ( "basura") los bonos no terminarán en su cartera.

Cómo elegir instrumentos de inversión

La elección de un instrumento de inversión, en primer lugar, depende de los objetivos personales del inversor. En este caso, vale la pena considerar:

• monto estimado de la inversión;
• período estimado de inversión;
• el riesgo que un inversor está dispuesto a asumir;
• el rendimiento que el inversor espera recibir.

De hecho, todos estos parámetros deben ser considerados en combinación. La forma más fácil de ilustrar esto es con el ejemplo de un instrumento como un fondo mutuo. Por ejemplo, al invertir a largo plazo, un inversionista puede invertir en un fondo mutuo cerrado o de intervalo, cuyo costo de entrada puede ser alto, pero el rendimiento potencial es bueno.

Sin embargo, hay que tener cuidado aquí. Por un lado, estos fondos ofrecen inversiones en activos más prometedores en términos de crecimiento de su valor. Por otro lado, estos activos serán menos líquidos y por lo tanto más riesgosos. Por ejemplo, los fondos de capital cerrados invierten en acciones de segundo nivel, los fondos inmobiliarios cerrados en bienes raíces.

Si tiene la intención de invertir pequeñas cantidades, debe prestar atención a los fondos con un umbral de entrada bajo (la cantidad mínima de inversión) y elegir entre ellos un fondo con la relación riesgo-rendimiento óptima para usted.

Para reducir aún más sus opciones, debe decidir qué nivel de rendimiento esperar y cuánto riesgo asumir. De todos los tipos de fondos, los fondos de riesgo y los fondos inmobiliarios ofrecen los rendimientos más altos. Pero esta es la prerrogativa de los fondos mutuos cerrados y los riesgos correspondientes.

De los fondos de intervalo y de capital variable: el nivel más alto de rentabilidad en fondos de acciones y fondos indexados. Luego vienen los fondos mixtos, y luego los fondos de bonos. Para cada grupo de fondos, la relación de rentabilidad/riesgo será diferente.

Para diversificar sus riesgos, puede elegir fondos mutuos "exóticos" como fondos de fondos o fondos indexados. Hay pocos de ellos hasta ahora. Los fondos indexados invierten en valores en la proporción y en la composición en que se presentan en el índice elegido como referencia. Los fondos mutuos indexados rusos han elegido el índice MICEX, RTS y RUX-Cbonds como referencia.

Hay otra opción: un fondo de fondos. Se espera que el rendimiento de dichos fondos esté al nivel del rendimiento de los fondos de inversión mixtos.

Se puede encontrar una gran cantidad de información sobre sociedades gestoras y fondos en sitios especializados. Los más exitosos a este respecto son el sitio web de la Liga Nacional de Gerentes www.nly.ru y la agencia de información Investfunds.ru.

Terminaremos esta conversación con la opinión oficial de nuestras propias autoridades rusas sobre este asunto. ¿Sorprendido? ¿Y la opinión de las autoridades?

Todo es muy simple: nuestro estado sigue de cerca lo que sucede en los mercados financieros, nuestro marco legislativo en estas materias es considerado uno de los mejores del mundo. Así que aquí nuestras autoridades van por delante del resto.

Oleg Vyugin, jefe del Servicio Federal de Mercados Financieros, durante una conferencia en línea organizada por la revista Finance, dijo lo siguiente sobre la construcción de una estrategia de inversión personal:

“De las preguntas de muchos, está claro que hay un interés real en el mercado de valores. Y, por supuesto, este interés está relacionado con la posibilidad de obtener ingresos. Y en este sentido, me gustaría decir lo siguiente.

Primero, para un inversor no profesional, por regla general, las inversiones a largo plazo generan ingresos.

Muy a menudo, los intentos de ganar dinero con operaciones a corto plazo les traen desilusión.

En segundo lugar, el mercado de valores ruso es un mercado emergente. Y como todos esos mercados, al mismo tiempo conlleva un enorme potencial de crecimiento, pero también está sujeto a riesgos impredecibles.

Si su objetivo es optimizar la relación riesgo-rendimiento, entonces puede ser conveniente elegir un fondo de fondos que invierta sus fondos en varios fondos mutuos.

Ceteris paribus, la eficiencia de invertir en un fondo mixto o por separado en un fondo de acciones y un fondo de bonos es la misma.

Si hay, como dicen, dinero “extra”, entonces el riesgo puede estar justificado”.

Oleg Vyugin incluso compartió su propia estrategia de inversión:

“Mi estrategia de inversión natural (no hay tiempo para tomarlo en serio) es pasiva. Los fondos se distribuyen entre un depósito en un banco y un fondo mutuo de bienes raíces comerciales.

Formación y reorganización de la cartera

Según los inversores profesionales de la misma "Arsagera", la formación de su cartera de inversiones debe realizarse sobre la base del criterio de máxima rentabilidad potencial y teniendo en cuenta las restricciones que ha establecido en cuanto al riesgo. El rendimiento potencial está determinado por el valor actual del activo y la previsión del valor futuro.

Cada uno de estos parámetros está sujeto a cambios: el valor actual cambia como resultado de las fluctuaciones en las cotizaciones de valores, y el pronóstico del valor futuro de los activos está sujeto a revisión constante en función de la aparición de nueva información. Como resultado de los cambios en el valor actual y previsto de los activos, su rentabilidad potencial puede cambiar.

“En este caso, puede ser necesario remodelar la cartera de tal manera que nuevamente contenga activos que tengan el máximo rendimiento potencial. La tarea del operador administrador es mantener constantemente los activos más rentables en la cartera, teniendo en cuenta las restricciones establecidas por la declaración de inversión”.

Como regla general, el rendimiento potencial de las acciones es mayor que el de los bonos, ya que las acciones son un activo con una mayor medida de riesgo.

“Y si hay un límite de acciones en la cartera del inversor, lo más probable es que se llene por completo. Un operador gerente solo sustituirá bonos por acciones si los bonos tienen un rendimiento potencial más alto, y esto sucede muy raramente”.

Muy a menudo en el mercado, las cotizaciones actuales están sujetas a fluctuaciones. Estos sentimientos del mercado a corto plazo no siempre brindan motivos para revisar los precios futuros de los activos en función del desempeño económico fundamental de las empresas.

“Cuando el mercado crece, la rentabilidad potencial de las acciones disminuye, entonces es posible aumentar el volumen de bonos en cartera. Cuando el mercado cae, la rentabilidad potencial de las acciones aumenta y vale la pena aumentar su participación en la cartera”.

La proporción de acciones y bonos en su cartera, así como la presencia de otros objetos de inversión en ella (por ejemplo, oro o bienes raíces) depende de la estrategia que elija: su plan de inversión personal.

Evolución de los inversores

¿Quiénes son ellos, los inversores rusos? De acuerdo en que si vamos a empezar a invertir, entonces vale la pena conocer mejor a nuestros futuros colegas.

La prensa económica, en particular Vedomosti y Kommersant, escribe mucho sobre inversores e inversiones. De sus publicaciones se desprende que en 2006 había alrededor de 7 millones de potenciales inversores privados en Rusia, en 2007, según sociólogos de la Public Opinion Foundation, en ese momento no más de 850 mil personas se arriesgarían a invertir su dinero. El director ejecutivo de MICEX, Alexei Rybnikov, dijo a Vedomosti: "El creciente mercado de valores atrae cada vez más a los rusos: dos tercios de las transacciones en la bolsa de valores de MICEX las realizan inversores privados, cuyo número ha llegado a 204.000".

A los rusos también les encantan los fondos mutuos: en los primeros nueve meses de 2006, según Investfunds.ru, compraron acciones por valor de 36 mil millones de rublos. Yury Danilov, asesor principal del Centro para el Desarrollo del Mercado de Valores, estima que el número de personas que trabajan en el mercado de valores por su cuenta o a través de fondos mutuos es de 450 000 a 470 000 personas, o el 0,7% de la población económicamente activa del país. Según la FOM, el 10% de los rusos o miembros de sus familias poseen acciones. Según sociólogos de la Public Opinion Foundation, en 2005-2006 solo uno de cada dos participantes de la encuesta (57%) usó servicios bancarios o invirtió en algún lugar; 26% - tomó un préstamo de un banco o compró bienes a crédito, 15% - cambió moneda y solo 2% - realizó transacciones con acciones. El presidente de FOM, Alexander Oslon, señala: “En este sentido, los rusos necesitan urgentemente un programa masivo de educación financiera, porque si los participantes de la encuesta tuvieran una gran cantidad de dinero, entonces el 32% preferiría poner dinero en Sberbank, el 20% abriría su propio negocio . Solo el 9% de los encuestados iría al mercado de valores: el 7% compraría acciones de empresas rusas y el 2% invertiría en fondos mutuos”

Esta es la clase emergente de inversores, dice Oleg Vyugin, jefe del Servicio Federal de Mercados Financieros (FFMS). Le complace que haya personas para las que invertir no es un juego, sino un verdadero negocio.

Según la opinión general de los expertos, el interés de la población por el mercado de valores es evidente: en menos de un año se ha duplicado el número de inversionistas en el MICEX. Yuri Mintsev, vicepresidente de BrokerCreditService, el bróker en línea más grande, cree que en cinco años habrá 4 millones de inversores privados: “Este es un pronóstico muy optimista, si es correcto, entonces tendremos suficiente trabajo por mucho tiempo. ”, dice Mintsev. “En su mayoría, las personas se ven restringidas por la falta de conocimiento y experiencia en inversiones, así como por gastos más importantes”, comparte su experiencia de comunicación con clientes potenciales.

Se espera que en un futuro previsible, el 10-20% de la población se invierta en fondos, como en Europa del Este. Esto se ve facilitado por el hecho de que los Fondos Mutuos de Inversión (UIF) han superado con éxito la primera prueba seria. A pesar de una fuerte caída en el mercado de valores ruso en mayo-junio de 2006, como resultado de la cual el índice RTS se derrumbó desde su máximo de 1765 puntos a 1235 puntos, los accionistas no se apresuraron a retirar sus inversiones de los fondos en masa ni en el verano o a principios de otoño.

“Fijar las ganancias de los accionistas del fondo después de que el índice RTS perdiera rápidamente sus posiciones resultó ser un proceso menos masivo de lo que cabría esperar. Los accionistas no consideraron conveniente rescatar acciones después de una caída tan significativa, esperando una mejora en la situación del mercado, dijo Sergey Mikhailov, director ejecutivo de la empresa de gestión PSB, en una entrevista con Kommersant. “Como resultado, la tendencia de crecimiento del mercado de inversión colectiva ha continuado, aunque la entrada de dinero en fondos, por supuesto, se ha ralentizado un poco”.

Según Vladimir Kirillov, director general de la empresa de gestión KIT Finance, un número cada vez mayor de accionistas se están convirtiendo en inversores en lugar de especuladores, por lo que ahora no hay reacciones masivas a las fluctuaciones a corto plazo. “Las preferencias de los accionistas cambian en respuesta a un cambio sistemático en el mercado en una dirección u otra, y este proceso suele tardar varios meses”, dice el Sr. Kirillov.

“No observamos ninguna fijación de las ganancias de los accionistas en mayo-junio, es decir, durante este período, RTS perdió más del 30% de los niveles alcanzados”, señala el Sr. Inkin de RTK-Invest.

Es cierto que, como admiten los participantes del mercado, será posible hablar sobre la madurez del mercado de inversión colectiva solo en la primavera del próximo año, cuando la mayoría de los accionistas actuales tendrán derecho a vender sus acciones sin descuentos, que compraron durante el repunte en el mercado.

Según los financieros entrevistados por Kommersant, la principal tendencia en el mercado de inversión colectiva es una variedad cada vez mayor de diferentes fondos mutuos. Casi todas las sociedades de gestión hoy en día tienen una línea de una docena o incluso más fondos mutuos con diversas declaraciones y estrategias de inversión.

Además, como señalan los participantes del mercado, los clientes potenciales de las sociedades de gestión se han vuelto mucho mejores que hace un año en la comprensión de los detalles del mercado, teniendo en cuenta no solo los posibles rendimientos, sino también los peligros. E incluso las fluctuaciones graves en el mercado de valores se perciben con más calma.

Después de 2005, muchas personas tenían la sensación de que los fondos mutuos son siempre de alto rendimiento, Aleksey Lestovkin, director de desarrollo de la empresa de gestión AVK Palace Square, está de acuerdo con la evaluación de su colega. “Sin embargo, esto no siempre es así, y muchos, lamentablemente, se convencieron de esto en mayo-junio de 2006”, señala. - Y luego, no debemos olvidar: los fondos mutuos son una herramienta de inversión a largo plazo. La mayor eficiencia se logra con inversiones de tres a cinco años o más. La reposición regular de inversiones a diferentes niveles de precios también puede ayudar a evitar la dependencia de las fluctuaciones del mercado”.

Mientras tanto, en Rusia, los métodos alternativos de transferir fondos a la gerencia se están desarrollando más rápidamente que los fondos mutuos de inversión. Tanto en Moscú como en San Petersburgo, comenzaron a crecer los fideicomisos privados: fondos fiduciarios, dentro de los cuales se ofrece a los clientes privados inversiones individuales y conjuntas en un fondo especial administrado por una compañía financiera. Las reglas de dicho fondo, a diferencia de un fondo mutuo, no están registradas. Dependiendo de si el fondo se crea para un inversionista específico o hay varios de ellos, este esquema es una parte integral de la gestión de un fideicomiso individual o un enlace intermedio entre un fondo mutuo y una gestión de fideicomiso individual.

Los inversionistas en un fideicomiso privado tienen una oportunidad de inversión mucho más amplia, ya que las autoridades regulatorias gubernamentales imponen menos restricciones a las inversiones colectivas. Por ejemplo, la participación máxima de un emisor en la estructura de un fondo mutuo, según la ley rusa, no debe exceder el 15%. Mientras que un inversionista en un fideicomiso privado puede invertir todos sus fondos en un solo papel. En un fondo de renta variable, la participación mínima de acciones en la cartera no debe ser inferior al 50%, no existen tales restricciones en una gestión fiduciaria clásica o en un fideicomiso privado. En gran parte debido a la ausencia de estas restricciones, el rendimiento de la administración de fideicomisos individuales es más alto que el que muestran los fondos mutuos más exitosos.

Sin embargo, la gestión de confianza no está disponible para todos. Las compañías de gestión que promueven este servicio establecen un estándar mínimo muy alto para la cantidad de fondos aceptados en un fideicomiso privado. Como regla general, esta cantidad es de 100-200 mil dólares. Por otro lado, la remuneración del administrador, por regla general, está ligada al resultado, mientras que en la mayoría de los fondos mutuos, la remuneración es un cierto porcentaje del volumen del fondo mutuo, independientemente del resultado.

Un análogo de un fideicomiso privado también puede llamarse fondo mutuo cerrado (ZPIF), agrega el Sr. Kirillov de KIT Finance. Es cierto que la creación de un fondo de este tipo para administrar los activos de clientes específicos se justifica si su volumen ya no se mide en millones, sino en decenas de millones de dólares. Solo en este caso, se justifica la creación de un fondo en forma de fondo mutuo cerrado, la estructuración de activos y el costo de pagar la remuneración.

Ejemplos de planes de inversión personal

Estos son algunos ejemplos de planes de inversión que los inversores compartieron conmigo.

Ejemplo 1. Precaución-exploratoria

Oleg, un inversionista novato, cuyos ahorros eran extremadamente limitados, no tenía experiencia en inversiones, pero había una extrema precaución y una tendencia al bajo riesgo, hizo el siguiente plan para sí mismo.

El propósito de invertir: ganar experiencia en la inversión, elegir la relación riesgo/rendimiento óptima para usted (encontrar una manera en la que pueda dormir tranquilo) y encontrar una empresa de gestión que se adapte a mí personalmente.

Condiciones de inversión: Oleg consideró un año como un período suficiente para la prueba.

Monto de inversión: Oleg decidió invertir el 10% de su salario mensual, así como invertir todos los bonos recibidos en varias ganancias de "hacks", así como otro dinero "fácil" que cayó del cielo, encontrado y otro dinero "fácil" , Si alguna.

Propósito de invertir (¿por qué debería hacerlo?): elaborar un plan de inversión a largo plazo basado en la experiencia adquirida y ganar suficiente dinero de las inversiones para una vejez cómoda viajando durante la jubilación.

Formas de resolver el problema: como persona alfabetizada, a Oleg se le ocurrieron tres formas de resolver el problema.

• 1.ª forma: según las recomendaciones generales y sus propios supuestos intuitivos, elija una empresa de gestión y un fondo adecuado e invierta una pequeña cantidad. Compre acciones adicionales por pequeñas cantidades durante los períodos de recesión del mercado, como recomiendan los inversores experimentados, y observe los resultados un año después.
• 2 vías: elegir varias sociedades gestoras e invertir en varios fondos. Regularmente (mensualmente) monitorear sus resultados y transferir fondos a los fondos más efectivos. Los resultados se evalúan al final del año.
• 3 vías: "otras vías". Oleg decidió leer regularmente la prensa especializada, seguir las noticias en sitios web especializados, comunicarse sobre el tema de la inversión con todos sus conocidos, para no perderse ningún otro camino, aún desconocido para él, pero posible.

Resultado: en un año, Oleg quería obtener los resultados expresados ​​en términos monetarios para los tres caminos a fin de tener datos para comparar y construir un plan a largo plazo.

Implementación en la primera forma.

Oleg eligió la empresa de gestión X y compró una acción del fondo de acciones emergentes de esta empresa por 1000 rublos. Un mes después, cuando se formó el fondo y pagó todos los pagos necesarios a los organismos estatales y varias empresas de infraestructura, pero aún no había comenzado a funcionar, el valor de la acción cayó a 900 rublos.

Justo en ese momento, Oleg recibió una bonificación en el trabajo y, recordando que es mejor comprar cuando cae el valor de una acción, compró 10 acciones más por 9,000 rublos. Un mes después, 10.000 rublos invertidos por él dieron como resultado 11 acciones.

En los próximos cinco meses de funcionamiento del fondo, el costo de una acción aumentó a 1200 rublos. Durante medio año, 10 000 rublos invertidos por Oleg se convirtieron en 13 200 rublos. Luego hubo una corrección en el mercado y el valor de la acción cayó a 1.100 rublos. Oleg, actuando estrictamente de acuerdo con su plan, abrió un sobre en el que puso el 10% de su salario destinado a la inversión.

En el sobre, se encontraron 11,500 rublos, por lo que Oleg compró otras 10 acciones y pagó la tarifa de la compañía administradora por ingresar al fondo por un monto del 2%. Como resultado, ya acumuló 21 acciones de este fondo.

Durante el siguiente medio año, el mercado fluctuó poco, creció un poco, cayó un poco, pero no tan dramáticamente como para agregar fondos. A finales de año, el valor de la acción ascendía a 1350 rublos.

Los costos laborales de Oleg a lo largo de este camino ascendieron a: tres visitas a la empresa.

Los gastos ascendieron a 400 rublos por dos contribuciones adicionales al fondo.

Ingresos: a finales de año, 21 000 rublos invertidos por Oleg se convirtieron en 28 350 rublos. El rendimiento fue del 35% anual.

Implementación a lo largo del segundo camino.

Oleg abrió la calificación de las empresas de gestión en términos de rentabilidad durante el último año y eligió las tres mejores empresas. En cada una de estas empresas, eligió uno de los fondos más rentables del año pasado. En dos empresas, el umbral para ingresar al fondo era de 3.000 rublos, en la tercera, de 10.000 rublos.

Actuando estrictamente de acuerdo con su estrategia, Oleg invirtió 3000 rublos en el fondo de la empresa A, con un valor de acciones de 1500 rublos. y recibió 2 acciones, en el fondo de la empresa B también 3000 rublos y recibió un poco más de una acción con un valor de 2500 rublos, en la empresa C Oleg recibió 5 acciones con un valor de cada acción de 2000 rublos. Los gastos adicionales para esta operación ascendieron a 160 rublos: remuneración de los gerentes 1% del monto de la inversión para ingresar a los fondos.

Costos laborales: cada mes, Oleg eligió nuevos mejores gerentes, retiró dinero de un fondo, contribuyó a otro. Oleg estaba terriblemente preocupado, cada vez que temía por la corrección de la elección. Pareciera que el fascinante proceso de encontrar el mejor lugar bajo el sol le costó muchos nervios, pero continuó el trabajo que había comenzado, siguiendo estrictamente su plan.

Gastos: Este proceso le costó el 3% de su inversión (tasa de entrada-salida) cada mes.

Ingresos: al final del año, 16 000 rublos invertidos de esta manera se convirtieron en 22 500 rublos, el rendimiento total fue del 41 %.

Implementación de la tercera vía

A Oleg no se le ocurrió nada particularmente interesante a lo largo del tercer camino, sin embargo, el nivel de su alfabetización en inversiones aumentó significativamente debido a las acciones a lo largo del tercer camino, que Oleg consideró un resultado excelente.

Como resultado, Oleg decidió por sí mismo que postularse para gerentes no era para él, incluso a pesar de la alta rentabilidad en la ventana anual, tomó el primer camino para sí mismo como el principal, uno estratégico, y comenzó a desarrollar uno nuevo. plan de inversión a largo plazo.

Ejemplo 2. Partida arriesgada

Marina y Sergey, padres jóvenes y personas ya profesionales que tienen un apartamento en Norilsk, un trabajo prestigioso y bien pagado, ahorros decentes, pero que no tienen absolutamente ningún tiempo para un niño y para los demás, hicieron el siguiente plan para ellos.

El propósito de la inversión: criar a un niño hasta la edad escolar en un ambiente saludable. Tener tiempo suficiente para comunicarse entre sí y con el niño. Contar con fondos suficientes para los gastos corrientes. Mudarse a vivir en San Petersburgo en el momento en que el niño necesita ser enviado a la escuela.

Plazos de inversión: 6 años.

Monto de inversión: los muchachos decidieron arriesgar todos sus activos, incluidos los activos intangibles (su trabajo).

El punto de invertir (¿por qué debería hacerlo?): disfrutar de la vida familiar, criar un niño sano, educarlo en el lugar “adecuado” para esta ocupación.

Formas de resolver el problema: después de consultar con su subconsciente, cómo se hace esto se describe en detalle en el libro "¡Diga SÍ al dinero!" los muchachos se detuvieron en un camino: invertir todo y eligieron varios instrumentos para esto.

Resultado: en seis años, compra un apartamento en San Petersburgo, envía a tu hijo a una buena escuela, encuentra tu propio negocio, tu propio negocio o un buen trabajo para ti y una cierta cantidad para seguir invirtiendo.

Realización: Marina y Sergey renunciaron a sus trabajos, vendieron su apartamento, autos, juntaron todos sus ahorros, recibieron una buena suma de $ 100,000 y comenzaron a establecerse.

Una casa con todas las comodidades en la provincia de Pskov costaba 10.000 dólares. Según sus estimaciones, la cantidad necesaria mensualmente para los gastos de manutención en el pueblo no superaba los 500 dólares. Serey encontró un banco en el que la tasa de interés sobre el depósito era del 12% anual y existía la posibilidad de recibir intereses mensuales (en adelante, todos los cálculos están extremadamente simplificados y se brindan solo para una comprensión general del esquema). Los $500 al mes que necesitan los niños es el 1% de $50,000. Se decidió depositar esta cantidad en el banco y así recibir dinero para gastos corrientes.

El dinero en el banco y el costo de una casa en el pueblo son 60,000 dólares, que, según los cálculos de los muchachos, necesitarán entre 100 y 120 mil dólares para comprar un departamento en San Petersburgo y los gastos actuales por primera vez. después de mudarse, es decir, todo lo que tienen ahora y aún más. Por lo tanto, necesitaban algún tipo de herramienta de inversión que ayudara a aumentar sus fondos y les permitiera comprar un apartamento en 6 años y dejar una especie de "almohada financiera" para inversiones posteriores y para financiar los gastos corrientes (para el período de reparación, reubicación y búsqueda de empleo).

De los 40.000 dólares que les quedaban a los muchachos se decidió invertir el 50%, o sea 20.000 en un fondo inmobiliario en construcción a 5 años, el resto a partes iguales en fondos abiertos de inversión mixta, acciones y un fondo de intervalo de Comparte.

Implementación: Marina y Sergey viven en su pueblo desde hace tres años y están muy contentos el uno con el otro. Todavía quedan 3 años antes de que finalice el período de inversión, por lo que es demasiado pronto para resumir los resultados. Solo hablaré sobre los resultados intermedios que tenemos hasta la fecha, y ajustamos ligeramente el plan de inversión general de los muchachos.

El año pasado, solo hubo un auge en el mercado inmobiliario, los precios crecieron un 10% mensual y el fondo inmobiliario, en el que Marina y Sergey invirtieron parte de los fondos, creció más del 100% solo en el último año. Los 20.000 invertidos ya son 70.000.

El dinero de los muchachos invertido en valores también ha crecido un cincuenta por ciento en tres años. Marina y Sergey decidieron revisar un poco su plan de inversión.

La cantidad en el fondo inmobiliario ya es el 80 por ciento del costo del departamento, que los muchachos planean comprar en la etapa inicial y, según los pronósticos más pesimistas, crecerá un 20 por ciento al año. Por lo tanto, los muchachos decidieron retirar parte del dinero de los fondos abiertos y pagar la primera cuota de un apartamento en una casa en construcción en San Petersburgo en este momento. El contrato con los constructores se concluyó de tal manera que el monto restante se paga al final de la construcción, en dos años. Justo en ese momento podrán recuperar su dinero del fondo inmobiliario.

Después de tres años, los muchachos ya tienen un apartamento en construcción, que será entregado, teniendo en cuenta los eternos retrasos en la construcción, justo a tiempo para el momento en que necesitan mudarse a San Petersburgo. Fondos necesarios para pagar la última cuota de este apartamento. Una pequeña cantidad de dinero en fondos abiertos y poco más de $ 10,000 en un fondo de acciones de intervalo riesgoso.

Durante sus estudios, Konstantin trató de ganar dinero, poco a poco surgió la pregunta de dónde almacenar dinero y cómo, la respuesta más simple es en un depósito bancario. En la primavera de 2003, nuestro héroe decidió debutar en el mercado de inversión y eligió un fondo basado en la posibilidad de invertir la cantidad mínima en rublos. Me decidí por el fondo mutuo de intervalo "Bond Fund" (inversión mínima de 600 rublos).

Invertí 2000 rublos. Cuando en diciembre de 2003 descubrió que no había ganancias, tomó su dinero: 1996 rublos. Fue una buena lección, Konstantin se puso atento a la historia de la rentabilidad de los fondos, los detalles de las inversiones y decidió por sí mismo que un fondo de intervalo es a menudo una inversión arriesgada.

“Idealmente, para mí debería ser un fondo mutuo con costos bajos y riesgos mínimos de gestión, en todo el mundo estos fondos son fondos indexados. Por lo tanto, cuando vi en Internet que en noviembre de 2004, KIT estaba abriendo un fondo indexado, la elección estaba hecha”.

Cabe señalar que los fondos indexados poco a poco están ganando adeptos en todo el mundo. La base del éxito de los fondos fue: mínimos costes de gestión, mínimos costes de transacción, bajos riesgos de inversión en comparación con las inversiones convencionales en acciones. Konstantin cree que perder dinero en un fondo indexado solo es posible si todo el mercado colapsa a la vez, mientras que en un fondo convencional todo depende de la competencia del administrador.

Es cierto que invertir en índices tiene sus inconvenientes: la necesidad de monitorear los cambios en el índice (porque solo tú decides cuándo entras o sales del fondo, de hecho, tú controlas la rentabilidad de tus inversiones, que es lo que hacen los analistas en los fondos convencionales, aunque en el marco de la declaración de inversión, los administradores del fondo indexado están tratando de maximizar las ganancias), conocimiento mínimo de los procesos económicos tanto en Rusia como en el mundo (esto determina las cotizaciones del índice actuales y futuras en mayor medida que el cotizaciones de acciones individuales), preparación para pérdidas (como dicen, todo lo que no somos dioses y puede estar mal, y si en un fondo de acciones convencional hay una esperanza fantasmal para la cabeza de un administrador en un fondo indexado, uno solo puede orar).

"Y además. Me gusta lo que John C. Bogle, el hombre que dirigió la segunda compañía de fondos mutuos más grande de los Estados Unidos hasta 1996, el hombre que hizo que los fondos indexados existan hoy, dijo sobre los fondos indexados: acciones a corto plazo, a largo plazo. estas ganancias infladas se evaporarán a medida que la rentabilidad disminuya inevitablemente al promedio ponderado. La historia ha demostrado que solo unos pocos gerentes logran superar el nivel del mercado y, de hecho, no es posible predecir de antemano quién será”. Publiqué un poco más de $ 1,000, ya que una cantidad menor simplemente no habría tenido ningún efecto. Mi estrategia fue mantener mi dinero en dos fondos. El primer fondo, el fondo base, donde se acumula el dinero, y el fondo en el que el dinero crece o se contrae.

Konstantin sabía que era posible lograr la máxima rentabilidad intercambiando todas las acciones en el punto máximo de las cotizaciones del índice y comprando acciones en el nivel mínimo de cotizaciones con todo el dinero. Sin embargo, para él personalmente, esta estrategia parece demasiado arriesgada, ya que cree que no tiene información completa sobre el mercado y solo puede asumir cambios futuros.

“Me gustaría señalar que una colocación de fondos fallida, junto con un retiro fallido, puede hacer que el rendimiento de sus inversiones sea más bajo que los indicadores de un fondo mutuo o negativo, por lo tanto, los fondos mutuos indexados están llenos de nuevas oportunidades y nuevos riesgos. Clasificaría este instrumento como menos riesgoso que la inversión directa en acciones, pero más riesgoso que los fondos mutuos convencionales. Este fondo satisface plenamente mis ideas sobre la inversión de mis propios fondos y representa un producto de inversión único en el mercado ruso con un enorme potencial de crecimiento”.

TALLER: MI PLAN DE INVERSIÓN

En estos momentos disponemos de todos los datos y conocimientos necesarios para elaborar su propio plan de inversión. Es más. los talleres de los capítulos anteriores nos permitieron armar una buena mitad de este plan.

Mi plan de inversión para _______________________ años

¿Puedo invertir dinero? ¡Detenerse! Invertir no comienza con la búsqueda de sociedades gestoras ni con la selección de herramientas para trabajar con dinero, sino con la preparación plan.

No repitas mis errores. Cuando comencé a invertir, perdí mucho. En primer lugar, mis pérdidas se debieron al hecho de que comencé sin intentar y sin pensar en la diversificación. Mis inversiones fueron caóticas y no consideradas. La vida no perdona. Entonces aprenderemos a hacer planes para conquistar picos de inversión.

En primer lugar, asegúrese de no tener miedo de perder el dinero que desea invertir. Si de alguna manera cuenta con este dinero, es mejor ni siquiera comenzar. Con esta actitud, su dinero definitivamente no quedará. Entonces, antes que nada, aprenda a liderar los suyos.

Cuando haya alcanzado el paso de inversión y tenga dinero libre, puede proceder a planificar sus inversiones.

¿Haciendo un plan de inversión?

- esta es su estrategia, de acuerdo con la cual distribuirá sus fondos entre instrumentos financieros y obtendrá ganancias de ellos.

Este esquema del plan de inversiones no es exhaustivo y puede cambiar en cada caso específico. Sin embargo, ilustra la idea principal: antes de invertir dinero en algún lugar, debe resolver las siguientes preguntas:

1. ¿Cuáles son sus ingresos, gastos, activos, pasivos? Necesita pintar y tener en cuenta todos los recursos financieros y materiales que tiene.
2. ¿Cuánto puedes invertir mensualmente? Según su familia, debe determinar la parte que puede invertir mientras se siente cómodo.
3. ¿Dónde y cuánto invertir? Estudie varios instrumentos de inversión, determine su rentabilidad y riesgo, inicialmente diversifique su cartera de inversiones.
4. ¿Cuánto estás dispuesto a perder? Las inversiones deben dividirse en conservadoras (de bajos ingresos, pero confiables), deben contener el 50% de su capital. Rentable en promedio (más arriesgado, pero generando ingresos significativos). Deben contener el 30% de su capital. Y por altamente rentable (y por lo tanto arriesgado). Deben invertir no más del 20% de su capital.
5. ¿Qué quieres lograr? Tienes que decidir sobre tus objetivos. Las inversiones son en negocios, en finanzas, en valores, en bienes raíces. Todas estas son herramientas diferentes que requieren diferentes conocimientos y habilidades. ¿En qué dirección quieres desarrollarte?
6. ¿Cómo protegerá su dinero? Necesito pensarlo. Esto es importante, porque Internet está lleno de intrusos.

No debe invertir todo su dinero en una fuente o incluso en una industria. Por ejemplo, si trabaja con el mercado Forex, piense en otras áreas de inversión, como bienes raíces, metales preciosos, valores, etc. Intenta ampliar tu cartera de inversiones y no seas perezoso en estudiar las empresas en las que quieres invertir.

Las inversiones no deben ser tan arriesgadas (a veces, la parte del riesgo aún debe estar presente), sino más bien estratégicas y competentes. Por eso a menudo hablo de diversificación, que es especialmente importante cuando buscamos respuestas, qué es un plan de inversión y cuál es su tarea clave.

En primer lugar, es importante comprender qué instrumentos son efectivos: inversiones de cartera o compras de acciones, inversiones comerciales o HYIP, y además, pensar en cuánto tiempo son adecuados. Alcanzar objetivos de vida, sin importar cuáles sean: comprar un sofá o pasar el invierno en México requiere dinero. Y sobre cómo obtenerlos y obtenerlos durante todo el período, elaborar un plan por su cuenta o confiarlo a profesionales, ¿existen restricciones en el capital inicial? Sobre esto y más en el artículo de mi GQ Blog Monitor.

¿Qué es un plan de inversión?

Quiero llamar su atención de inmediato, queridos lectores, que no existe un concepto completo que describa este término al 100%. Dado que es bastante global y concierne a todos, cambia bajo la influencia de varios factores, se acostumbra hablar de 3 direcciones principales en su explicación:

1. plan de inversión personal como estrategia global de desarrollo financiero;
2. plan de negocios con una dirección específica;
3. Planificación preliminar de inversiones y ganancias sobre las mismas.

Sigo señalando que la gestión de inversiones no solo es necesaria, es fundamental para inversores con diferentes carteras. Es difícil imaginar que inviertes dinero y luego dejas de hacerlo por completo, olvidando en qué proyectos se concentran y qué ganancias aportan. El dinero ama una cuenta, pero al mismo tiempo, dicho plan de inversión, aunque similar a una línea de negocios, tiene varias diferencias fundamentales.

Diferencia de un plan de negocios

Teniendo en cuenta las diferencias básicas, observo lo siguiente:

• un plan de negocios, por regla general, se forma por un año, un plan de inversión por diferentes períodos, hasta un mes;
• en los negocios, puede hacer ajustes parcialmente, en la inversión: es posible, pero no recomendado;
• de acuerdo al plan de inversiones no existe asesoría y desarrollo de recomendaciones de gastos e ingresos.

Al elegir la administración fiduciaria de un plan de inversión, los expertos lo ayudarán a determinar dónde es mejor invertir y durante qué período, qué porcentajes de riesgo en los proyectos y formar una estrategia que genere ganancias regularmente.

Al pensar en dónde invertir el dinero de un plan de inversión, vale la pena comprender los principales componentes estructurales de este documento. Aunque es difícil llamarlo un documento en el sentido tradicional de la palabra, de hecho, es un plan bien formado, a veces incluso en forma de tabla, que indica cuánto y dónde invertir para obtener ganancias.

A menudo, se elige la gestión de confianza de un plan de inversión, ya que los especialistas, teniendo en cuenta los indicadores y objetivos actuales, elaboran un plan en solo un par de días, seleccionan herramientas efectivas y calculan los riesgos. Entre los componentes básicos se encuentran:

1. El monto total de la inversión (si está listo para aumentarlo con el tiempo, también debe registrarlo).
2. Plazos de inversión para cada instrumento y en total.
3. Las direcciones principales con una parte del riesgo.
4. objetivos financieros específicos.

Te invito a echar un vistazo más de cerca a cada uno de ellos.

cantidad de inversión

No puede invertir este último, y los expertos aún recomiendan trabajar con un máximo de 1/5 del total de ingresos totales. El sentimiento de codicia aún no ha ayudado a nadie, por lo tanto, creo que es necesario abordar desde la posición de "recibir", y no solo "invertir". Comience con pequeñas cantidades, comprenda el principio, conozca cada herramienta con más detalle y aumente la cantidad adquirida con el tiempo. Mi consejo también es que hay que invertir lo que ya se ha ganado, y dejar intacto el propio cuerpo.

Momento de la inversión

Al elegir dónde invertir el dinero de un plan de inversión, preste atención no solo a las condiciones financieras, sino también a cuánto funciona este o aquel instrumento. Siempre es correcto invertir en proyectos que funcionan durante una semana, un mes o más, medio año, un año, luego las ganancias, respectivamente, llegan de manera regular y uniforme.

El indicador de tiempo total se calcula de antemano, teniendo en cuenta cuánto necesita obtener, cuánto capital inicial tiene, cuántas herramientas de trabajo y cuánto funciona cada una de ellas.

Todos eligen este indicador por sí mismos, pero, por regla general, ambos métodos conservadores (depósitos, fondos mutuos) con indicadores de porcentaje pequeño y sólidos: HYIP de alto rendimiento, loterías, intercambio de arbitraje en grandes cantidades se combinan en un solo plan. Este indicador es puramente individual: responda honestamente a la pregunta: cuánto está dispuesto a arriesgar.

plan de inversión personalizado

El sistema complejo se calcula de acuerdo con indicadores estrictamente designados. Un presupuesto de costos de inversión bien formado le permite minimizar los riesgos y avanzar decididamente hacia la meta. El documento, que concentra los indicadores individuales de cada cliente, le permite elegir las mejores estrategias para un mayor desarrollo. Es cardinalmente importante, debe ser lo más honesto posible desde diferentes ángulos: con lo que vas a invertir, y con lo que ofrecen las diferentes herramientas.

Pon una meta

Esta etapa, para mí, es importante en varias áreas de nuestra actividad, comenzando cuando nos preguntamos dónde obtener ingresos pasivos o qué es la inversión directa en un negocio en particular. Si consideramos esto fundamentalmente, entonces vale la pena prestar atención al objetivo global común: obtener ganancias, ser financieramente independientes, pagar más que antes.

Pero al elaborar cada plan específico, vale la pena reducir el objetivo a uno específico: acumular la cantidad N, comprar un apartamento o una casa de verano, ahorrar para la educación, etc. Cuando comience la consideración activa, dónde invertir el dinero del plan de inversión, tenga en cuenta el error, así como el hecho de que durante un cierto período de tiempo el dinero se devalúa y pierde su valor, por lo que debe dejar un pequeño margen. .

Responde a las preguntas

Un desarrollo integral de un plan de inversión incluye respuestas a varias preguntas fundamentales. Eso sí, hay que responderlas con la máxima honestidad, para que el resultado no se haga esperar y los riesgos sean mínimos. Las tres preguntas importantes son:

• ¿Serás capaz de lograr tus objetivos durante un cierto período invirtiendo una cierta cantidad?
• ¿Cuánto necesita invertir para lograr ciertos objetivos?
• ¿Qué instrumentos de inversión elige (acciones, fondos mutuos, fondos, HYIP, depósitos bancarios)?

Una meta bien definida (comprar un apartamento o un automóvil, ahorros mensuales, un viaje al extranjero) ayuda a calcular cuánto dinero se necesita. No recomiendo elaborar un plan para guiarse por la pregunta "Cuánto dinero se necesita para la felicidad", pero es necesario representar con precisión y conocer el precio de mercado de lo que desea.

Analizar la situación financiera actual.

Hablando sobre el plan de inversión, vale la pena resaltar un punto importante: evaluar objetivamente su situación financiera y comprender dónde puede obtener más de las inversiones. A diferencia de un plan de negocios, no tiene que pensar en dónde puede mostrar frugalidad y moderación, solo necesita elegir las herramientas adecuadas en nuestro país o incluso considerar invertir en el extranjero.

La situación financiera actual se basa en varios aspectos, entre los que no solo es importante la tasa de inflación, sino también la paridad de la moneda nacional con el dólar, el monto promedio de gastos por mes, en qué y con qué regularidad recibirá los pagos. No se puede decir que el dinero en la billetera y en las tarjetas sea toda la situación financiera.

Determinar el monto de la inversión regular.

Una cartera de inversión bien estructurada consta de montos de aportes definidos con precisión, y también incluye varios instrumentos que pueden considerarse como los principales. En uno de mis videos, dije que para la industria HYIP, por regla general, considero depósitos de 200-300 dólares.

Si no sabe cómo determinar cuánto puede invertir, le sugiero algunas preguntas, las respuestas lo ayudarán a decidir:

• Ingresos totales mensuales. Como regla general, las inversiones no deben exceder el 15-20% de la ganancia total.
• ¿Qué tan dispuesto estás a tomar riesgos?
• ¿Cuánto se reserva para una vida normal?
• Cantidad para lograr un objetivo financiero clave.

Recordamos que cuando nos planteamos opciones de dónde invertir el dinero de un plan de inversión, todavía nadie ha cancelado la diversificación. Distribuya el dinero en diferentes direcciones y obtenga una ganancia estable.

Definir una estrategia

La estrategia se forma en función del capital, las condiciones de trabajo, la meta establecida. Conservador implica una pequeña cantidad de instrumentos con un riesgo mínimo, más o menos la misma cantidad de inversión por un período corto y mediano. Agresivo está dirigido a proyectos con altos riesgos y, curiosamente, puede incluir 2 o 3 herramientas y muchas. La estrategia combinada se enfoca en el año e incluye instrumentos con diversos grados de riesgo con montos pares pequeños.

Seleccionar instrumentos

En primer lugar, un programa de gestión competente e individual establece que debe elegir diferentes herramientas:

• mercado interno y externo;
• proyectos tradicionales y en línea;
• elegir opciones para el monto de la entrada;
• determinar su tolerancia al riesgo.

Recomiendo encarecidamente apostar por varias opciones de trabajo: HYIP, compra de acciones, depósitos, alquiler (por supuesto, si hay algo para alquilar). Para no perderse en las direcciones utilizadas, mantenga un registro o confíelo a su mentor financiero.

Funciones, tareas y objetivos.

Todo el mundo necesita un plan de inversiones, y es importante y conveniente que se pueda elaborar, tanto a corto como a largo plazo. En el primer caso, ayudará a recopilar en un solo lugar todas las plataformas dignas de trabajo y predecir ganancias. El de largo plazo también incluye la posición de devaluación de la moneda, pero le permite avanzar decididamente hacia una meta financiera claramente definida. Entre las principales tareas destacaré las siguientes:

• orden en archivos adjuntos;
• planificación estratégica de beneficios;
• proporcionando un control detallado.

El objetivo al elaborar el plan es uno, pero a gran escala: acercarse a la tarea designada específica eligiendo uno u otro proyecto de inversión, depósito bancario, negociación en el mercado Forex o criptointercambio. Afortunadamente, hay muchas herramientas de trabajo. Pero las funciones de dicho documento, que puede redactar usted mismo o abordarlo utilizando los servicios de profesionales, son varias:

1. estratégico;
2. pedido;
3. planificación y cálculo.

Cuando se trata de dinero, especialmente mucho, estoy a favor del orden y de estrategias y planes claramente definidos. Al final del material, permítanme resumir: se necesita un plan de inversión tanto para principiantes como para inversores experimentados, para no solo no perderse en la abundancia de herramientas y no olvidar dónde y qué se invierte. , pero también para avanzar claramente, paso a paso, hacia la meta.

La forma del documento puede variar (al menos use un tablero revestido en la cocina e ingrese los indicadores modificados diariamente), lo principal es la selección, contabilidad y control competentes, la diversificación. Tradicionalmente, le deseo que el plan de inversión no solo se elabore de manera competente y precisa, sino que también brinde ganancias reales, estables y esperadas (o incluso más).