Los swaps de divisas son los principales esquemas para su uso. ¿Qué son las operaciones de swap en los mercados bursátiles y de divisas?

En relación con un swap, la fecha de ejecución de una operación más próxima se denomina fecha valor, y la fecha de ejecución de una operación inversa más lejana es la fecha de finalización (vencimiento) del swap. La mayoría de las transacciones de swap de divisas se concluyen por un período de hasta 1 año.

Si la transacción de conversión más cercana en la fecha es la compra de una moneda (generalmente la base) y la más lejana es la venta de una moneda, dicho swap se denomina "comprado/vendido"(Inglés) intercambio de compra y venta). Si al inicio se realiza una operación de venta de divisas, y la contratransacción es la compra de divisas, este swap se denominará "vendido/comprado"(venta y permuta de compra).

Por regla general, una operación de swap de divisas se realiza con una sola contraparte, es decir, ambas operaciones de conversión se realizan con el mismo banco. Este llamado intercambio neto(permuta pura). Sin embargo, se permite llamar swap a una combinación de dos transacciones de conversión opuestas con diferentes fechas de valor por la misma cantidad, concluidas con diferentes bancos - esto intercambio construido(intercambio diseñado).

línea de intercambio

Tipos de intercambio

Por vencimiento, los swaps de divisas se pueden dividir en tres tipos:

• Intercambios estándar(desde spot) - aquí la fecha de valor más cercana es spot, la fecha de valor más lejana es adelante;
• Intercambios cortos de un día(antes del spot): aquí las dos fechas de las transacciones incluidas en el acuerdo de intercambio caen en las fechas anteriores al spot. Por ejemplo, para una transacción Tom/Next, la primera transacción se liquida en la fecha de valor Tom (mañana) y la segunda transacción se liquida el siguiente (próximo) día hábil (el segundo día hábil posterior a la realización de la transacción; ).
• Permutas a plazo(después de contado) - se caracterizan por combinaciones de dos transacciones simples, cuando una transacción más cercana en términos de tiempo se concluye en términos a plazo (la fecha de valor es posterior a la de contado), y la transacción inversa se concluye en términos de un adelante adelante.

Los swaps de divisas, a pesar de que en su forma son operaciones de conversión, en cuanto a su contenido están relacionados con operaciones del mercado monetario (operaciones MM).

matemáticas financieras

El precio del swap es la diferencia entre las tasas de los tramos del swap, las tasas de las transacciones de conversión que forman el swap.

De manera simplificada, un swap puede representarse como dos transacciones opuestas (por ejemplo, un depósito y un préstamo), que las partes intercambian en una transacción a tasas de interés acordadas. Dado que las tasas de interés sobre depósitos y préstamos no son iguales, entonces, si los equivalentes de los montos en la primera parte del swap son iguales y los términos de las transacciones de depósito condicional son iguales, los pagos de intereses no serán equivalentes. Es la diferencia entre ellos lo que determina el precio del swap.

El precio del swap se calcula en base a:

• Diferencial de tipos de interés por monedas de operaciones de conversión,
• Vencimiento del swap: la diferencia entre las fechas de inicio y finalización del swap,
• La tasa de la primera parte del swap: la tasa de la primera operación de conversión.

Cálculo del precio de intercambio

Cálculo de la diferencia de swap en función de los tipos de interés y tipos de cambio:

Intercambiar diferencia donde let

1. fechas de intercambio y plazo comercial (en años):
   • 01/12/2008 y
   • 01.02.2009
   • Número de días (en años)
     1. USD = 62 / 360 = 0,172222222 (Ley / 360)
     2. RUB = 31/366 + 31/365 = 0,16963096 (Acto/Acto)
        Para obtener una descripción detallada de la Convención de recuento de días, consulte WIKI:EN en Convención de recuento de días.
2. tarifas y tarifa al contado
   • USD: 2 / 3
   • FROTAR: 12 / 14
   • USD/RUB: 29,0000 / 29,0500

Precio o en párrafos -

La diferencia swap se calcula de la misma forma: o en párrafos -

Así, el Banco, redondeando al alza, cotizará el swap de la siguiente forma: , donde

Cálculo de la tasa de interés de intercambio

Cálculo de la tasa de interés para la primera divisa del par

Se conoce la tasa de interés para la moneda del precio.

Un swap de tipos de interés entre divisas es un acuerdo entre partes mediante el cual una parte realiza pagos en una divisa y la otra en otra divisa en fechas acordadas antes del vencimiento del acuerdo.

Este derivado OTC implica el intercambio de principal al principio y al final del plazo del contrato. El intercambio se realiza al tipo de cambio spot original.

Un swap de tasas de interés de divisas cruzadas a menudo se combina con un acuerdo de swap de tasas de interés.

Las partes podrán efectuar pagos periódicos en reparado o flotante tipo de cambio para ambas monedas.

El canje en cuestión permite a las partes limitar la influencia los tipos de cambio o reducir el costo del financiamiento en moneda extranjera.

Los swaps de tipos de interés de divisas cruzadas prevén pagos periódicos a lo largo del plazo.

Un ejemplo de un swap simple de tipos de interés entre divisas

El banco requiere un préstamo a largo plazo en francos suizos (CHF) para financiar varios proyectos, pero la tasa de interés del franco suizo es alta en el mercado. Sin embargo, el banco puede atraer un préstamo a largo plazo en dólares estadounidenses a una tasa de interés baja.

La empresa está bien posicionada en el mercado suizo y puede obtener un préstamo a largo plazo en francos suizos a una tasa de interés aceptable, pero necesita financiamiento en dólares estadounidenses para crear varios proyectos a gran escala.

Para ambas organizaciones, la solución al problema de la financiación a largo plazo en moneda extranjera puede ser la celebración de un swap de tipos de interés entre divisas. La Compañía toma prestados francos suizos y el Banco toma prestados dólares estadounidenses. Luego, las organizaciones intercambian pagos de capital e intereses. Cuando vence el swap, los montos de capital se revierten.

Como resultado, la Compañía paga una tasa más baja sobre los "préstamos en dólares estadounidenses" que en los mercados de divisas, y el Banco paga una tasa más baja sobre los "préstamos en francos suizos". Ambas organizaciones se benefician de sus posiciones en diferentes mercados.

La Compañía y el Banco tenían la opción de emitir deuda a tasa fija y luego convertir acciones. También podrían emitir eurobonos. Sin embargo, se eligió un swap de tipos de interés de divisas cruzadas porque, en su forma más simple, un swap de tipos de interés de divisas cruzadas es en realidad una combinación de una transacción al contado y una serie de transacciones de divisas a plazo.

Esquema de trabajo de un swap de divisas e intereses

Intercambio de capital

Al inicio del swap, la Sociedad y el Banco toman prestados montos equivalentes en las respectivas monedas y los intercambian a la tasa acordada. Esta tasa se toma como la tasa al contado. Alternativamente, los montos de capital teórico en moneda extranjera pueden cambiarse sin entrega real de monedas. Esta es la fase al contado de un swap de tipos de interés entre divisas.

Arroz. 1. Régimen de canje de principal.

Pagos de intereses de cambio de contrapartes

Durante la vigencia del canje, la Sociedad y el Banco intercambian pagos de intereses sobre el monto principal a las tasas pactadas al momento de celebrar el canje. Las tasas pueden ser fijas o flotantes, y los pagos pueden realizarse una o dos veces al año. La frecuencia de los pagos de un swap generalmente depende de la frecuencia de los pagos de intereses de los préstamos subyacentes.

Arroz. 2. Régimen de intercambio de pago de intereses.

Los francos suizos recibidos del Banco cubren el pago de intereses del préstamo en francos suizos. Asimismo, los dólares estadounidenses recibidos de la Compañía cubren el pago de intereses en dólares estadounidenses del Banco.

Intercambio de capital inverso

Al vencimiento del swap, la Compañía y el Banco vuelven a intercambiar los montos de capital al tipo de cambio original.

Como resultado de la permuta de tipos de interés de divisas cruzadas, la Sociedad tiene la oportunidad de convertir el préstamo en francos suizos en dólares estadounidenses, y el Banco tiene la oportunidad de convertir el préstamo en dólares en francos suizos.

Arroz. 3. Esquema de intercambio inverso de montos principales.

En este ejemplo de un contrato de canje entre la Compañía y el Banco, las tasas de interés utilizadas para realizar los pagos del canje son fijas. Este swap también se conoce como swap de tipos de interés de divisas. tasa fija/fija.

Sin embargo, algunos swaps de tasas de interés de divisas cruzadas también utilizan tasas flotantes para una o ambas divisas. Estos intercambios se denominan moneda cruzada. Por ejemplo, en un swap de tasa fija/variable de divisas cruzadas, un pago de interés fijo en una divisa se intercambia por un pago de interés variable en otra divisa.

Características de los swaps de divisas e intereses

Un swap de tipos de interés de divisas suele implicar el intercambio de divisas entre contrapartes al principio y al final de la transacción. Si al comienzo del período de la transacción no se realiza el intercambio, entonces debe ocurrir al cierre de la transacción. El intercambio de importes de principal conlleva un riesgo de crédito adicional.

Los pagos de intereses son realizados por las partes en su totalidad.

Los pagos de intereses en dos monedas se pueden calcular a una tasa fija o flotante para una moneda y una tasa flotante para la otra.

El swap es un instrumento financiero de nivel internacional. Con su ayuda, las contrapartes bancarias realizan transacciones entre sí. El acuerdo se compone de dos partes:

• volumen primario, o apertura de intercambio;
• volumen inverso, o cierre de intercambio.

El objeto de la transacción para obtener beneficios es la moneda. Los términos de la sociedad se especifican en el contrato.

¿Qué significa "intercambiar"?

Un swap de divisas internacional se puede definir como la compra y venta simultánea de una cantidad claramente definida de una divisa con diferentes fechas de valor. El intercambio ocurre cuando una posición abierta se mueve al día siguiente. “Swap” en términos simples significa mantener posiciones de divisas en una cantidad claramente definida y con un signo específico durante un período de tiempo predeterminado.

¿Quién está interesado en el intercambio?

La celebración de una operación de swap de divisas puede realizarse tanto con fines comerciales como para obtener ventajas a la hora de invertir. La actividad comercial de muchas empresas está relacionada con los riesgos de tipo de cambio y de tipo de interés. En esta situación, un swap de divisas es una herramienta para mitigar estos mismos riesgos.
Ejemplo: una institución bancaria paga una tasa de depósito flotante y recibe un interés fijo sobre los activos. El desajuste entre la estructura de los préstamos y los pasivos puede generar serias dificultades. El swap de divisas que utiliza el Banco Central te permite realizar pagos fijos al recibir tasas flotantes. Esto permite convertir activos con tasa fija en activos con tasa variable.

Las empresas que expanden sus actividades fuera de su estado de origen pueden utilizar un swap de moneda internacional. Las empresas reciben financiamiento del exterior en condiciones estrictas y lo transforman en la moneda requerida, brindándose condiciones favorables para la prosperidad gracias al canje.

mercado de permuta

El swap de divisas no pertenece a la categoría de instrumentos cotizados en bolsa. Es un contrato individualizado que se negocia en el mercado OTC. Las grandes corporaciones y las instituciones financieras dominan el mercado. El número de inversores individuales que utilizan la herramienta en su trabajo es limitado. Debido al comercio OTC, siempre existe el riesgo de incumplimiento por parte de la contraparte.

El primer contrato se firmó en 1981. Los opositores fueron IBM Corporation y el Banco Mundial. La popularidad del instrumento comercial alcanzó uno de los picos en 1987. El mercado de valores tenía un valor de $ 865,6 mil millones. En 2006, el precio subió a 250 billones y superó el valor de la bolsa pública. En 2013, el precio alcanzó los 500 billones y no se espera una tendencia a la baja.

Tipos de intercambio

La transacción "swap de divisas" se divide en varias categorías. Un contrato se denomina limpio cuando en él sólo participa una contraparte y se realizan dos transacciones de divisas dentro del mismo banco. Si dos o más estructuras de divisas están involucradas en transacciones de conversión, la transacción se denomina swap construido.

Los tipos de operaciones menos comunes se dividen en categorías:

• corto de un día;
• delantero;
• estándar.

Permuta de tipo de interés

El swap de tasa de interés internacional es ampliamente utilizado en el mercado Forex. Si se vende una divisa con una tasa de interés inferior a la que se compra, o si se compra una divisa con una tasa de interés superior a la que se vende, se devengará diariamente un swap positivo o negativo. Cada corredor tiene su propia tasa de intercambio. Ayuda a estimar las ganancias o calcular los gastos al transferir un pedido al día siguiente.

Para los participantes individuales en el mercado Forex, un intercambio de divisas es una fuente de ganancias. La categoría de participantes incluye fondos de cobertura. El interés de los swaps garantizados es más importante para ellos que las fluctuaciones de las divisas. El secreto para utilizar la operación de "swap de divisas" es que los fondos tienen un gran capital a su disposición. Una gran cantidad de fondos convierte una pequeña comisión para un comerciante en un gran ingreso para los grandes jugadores.

¿Cómo calcular el intercambio?

El esquema estándar para usar swaps se llama SWAP TOM NEXT. Según él, cualquier transacción en el mercado internacional de divisas debe posponerse para el día siguiente con la preservación de todos los parámetros. Esto sucede al cerrar y abrir simultáneamente una orden. El proceso está completamente automatizado y los actores del mercado no necesitan implementarlo ellos mismos. La operación de "swap de divisas" se basa en la diferencia de tasas de descuento en cada uno de los países del mundo, las cuales son fijadas por los Bancos Centrales.

Ejemplo: al comprar un par de divisas, debe asegurarse de que la primera divisa en la cotización tenga una tasa de interés más alta. De hecho, existe la compra de una divisa con un interés alto y la venta de otra, pero con un interés bajo. Por cada día de la transacción, el banco acumulará fondos. Si la situación se invierte, los fondos se debitarán del depósito diariamente.

¿Es posible ganar dinero con los swaps?

Más recientemente, el intercambio fue utilizado por comerciantes en diferentes partes del mundo como parte de una estrategia comercial. La diferencia de tasas hizo posible ganar en cuestión de segundos. Hoy, el mercado Forex ha cambiado mucho. La diferencia en las tasas de interés de los diferentes estados es insignificante.

Para la mayoría de los operadores, la operación de "intercambio de divisas" no es más que una comisión por transferir una posición al día siguiente.

Como herramienta para ganar dinero, no se ha utilizado durante mucho tiempo. Todas las estrategias basadas en swaps no son rentables.

El movimiento del precio mínimo en el mercado, incluso durante una sesión asiática pasiva, no solo puede consumir todas las ganancias, sino también llevar el depósito al rojo.

Los swaps son una herramienta para regular los sistemas monetarios mundiales

Hoy en día, los bancos federales utilizan activamente los swaps. Su crecimiento durante la crisis mundial logró frenar un poco la rápida caída de la moneda europea. Gracias a un acuerdo entre la Fed y el BCE, se llevó a cabo una emisión por valor de 500.000 millones de euros. Parte de la emisión se cambió por dólares como parte de un canje de tres meses. Su monto fue de unos 100 mil millones de dólares. Los dos principales participantes del sistema financiero global han recibido ventajas y eliminado tensiones entre países europeos.

Las autoridades financieras de América, la Unión Europea, Gran Bretaña, Suiza, Japón y Canadá firmaron en 2008 un acuerdo entre ellas sobre la determinación individual de swaps en función de las necesidades de cada país. En 2011, Japón salió de los seis principales estados multimillonarios. A partir de 2010, Estados Unidos tiene que recuperarse de la crisis mundial de 2007-2008. sigue una política de flexibilización cuantitativa, aumenta la circulación de la oferta monetaria. Los países socios llevan a cabo acciones similares. Todas las acciones de los estados están estrictamente reguladas.

Mediante swaps, los jefes del aparato financiero mundial corrigen los desequilibrios y excluyen la ocurrencia de una “guerra de divisas”. La liquidez del dólar está totalmente controlada y adaptada en función de las necesidades de los estados. El desequilibrio en las políticas financieras de los países más grandes del mundo condujo a la crisis de 2008. Todas las acciones de los jefes de Estado están encaminadas no sólo a eliminar las consecuencias de la caída de la economía, sino también a erradicar las causas que podrían conducir al segundo marchitamiento de la economía mundial.

El acuerdo entre estados es un factor fundamental en la formación de tendencias en el mercado Forex, determina el comportamiento cíclico de los precios.

Notamos de inmediato que hoy en día existen varios tipos de swaps: interés, productos básicos, crédito y divisas.

Cada uno tiene sus propias características, ventajas y desventajas. En este artículo, no consideraremos todas las opciones. Prestemos atención solo a los más populares: el intercambio de divisas.

Qué ?

Muchos participantes del mercado de valores han escuchado esta definición, pero pocas personas conocen su significado. Un swap de divisas es una combinación de dos transacciones de cambio de divisas. Los montos de ambas transacciones son iguales, pero las fechas de valor son diferentes. Si consideramos la opción con un intercambio, aquí la fecha de valor significa la fecha de la próxima operación. A su vez, el momento de la operación inversa tiene un nombre diferente: la fecha de finalización del intercambio. En la mayoría de los casos, estamos hablando de transacciones con la compra y venta de divisas. Si un participante del mercado primero compra una divisa y luego la vende, el swap se denomina "compra/venta". En caso de una transacción inversa, respectivamente, "venta / compra" (primero, se realiza la venta de la moneda y luego su compra). Muy a menudo, uno (banco) emprende la implementación de un swap de divisas. Esto se llama un "intercambio puro". Hay situaciones en las que varios bancos actúan como contrapartes, pero no se violan los términos de las operaciones. Este tipo de swap se denomina “construido”.

Tipos de swaps de divisas

Un swap de divisas es un instrumento muy interesante que se puede dividir condicionalmente en tres tipos principales (teniendo en cuenta los términos de ejecución):

1) Intercambio estándar. En este escenario, el acuerdo más cercano es , y el siguiente acuerdo es hacia adelante;

2) Cambio a plazo. Aquí todo sucede al revés. La transacción más cercana se concluye a plazo (el tiempo de valor está más allá que al contado). A su vez, la operación de reenvío inverso ya está implementada en los términos de un reenvío tardío;

3) Intercambio de un día (corto) es uno de los tipos más populares de swaps de divisas. Se supone que la hora de ambas operaciones caerá en la fecha del spot. Por ejemplo, una operación se lleva a cabo de acuerdo con el tipo "spot-tom", y la siguiente se lleva a cabo el segundo día después de la conclusión de la transacción al contado. Mucha gente piensa que los swaps de divisas no pertenecen al mercado monetario debido a su naturaleza cambiaria. Esto no es así, son un elemento de pleno derecho.

Después de considerar las características y los tipos de swaps de divisas, pueden surgir preguntas: “¿Quién lo necesita? ¿Quién está usando esta herramienta? Aquí se pueden distinguir tres participantes del mercado interesados:

1) Bancos. Ya hemos mencionado que un swap de divisas suele ser una transacción con una contraparte, que es el banco. Este último realiza transacciones con divisas a tipos fijos. Al mismo tiempo, los riesgos de las operaciones son mínimos.

2) Operadores a plazo. Estos participantes del mercado, al realizar transacciones con divisas, persiguen una serie de objetivos:

Establecer la gestión de efectivo en la sala de negociación;

Es bueno "soldar" la diferencia en las tasas de interés;

Realizar transacciones de arbitraje. La mayoría de las veces, puede contar con la diferencia de precios de varios instrumentos financieros;

Brindar un servicio completo a los participantes del mercado, tanto externos como internos.

El éxito en términos financieros implica educación y conocimiento en esta área. Para no perder sus oportunidades de ganar dinero, necesita saber exactamente cómo puede hacerlo. En este artículo, veremos qué son las transacciones de intercambio (swap) con moneda extranjera y en qué situaciones se pueden usar.

¿Qué es un contrato de intercambio?

Una transacción de swap es una transacción financiera basada en el intercambio de una moneda por otra. En este caso, el acuerdo de intercambio se celebra en ambas partes. En una fecha determinada se compra una moneda, y en otra su cambio inverso es una venta. Además, esta transacción suele implicar condiciones conocidas de compra y venta de divisas, que pueden ser iguales o diferentes.

Sin embargo, no siempre es muy fácil entender lo que significa una transacción de intercambio. Para entender esto y entender mejor cómo funciona, se necesitan ejemplos. Algunos de ellos se presentarán a continuación.

Veamos algunos ejemplos en los que este concepto puede resultar útil. Para que puedas entender mejor cómo funciona, y en qué casos te puede ayudar.

Intercambio de divisas: ejemplo de trato

Hay un inversionista que tiene la oportunidad de realizar una transacción rentable comprando bonos por un monto de 1 millón de dólares. Según los términos de este trato, podrá obtener una ganancia del 5% en un año, es decir, 50 mil dólares. Sin embargo, el problema es que los bonos se venden en dólares, mientras que el dinero del inversor se mantiene en euros.

En este caso, tiene varias opciones para el desarrollo de la situación.

Considere el más simple y, quizás, el primero que se le ocurra: el cambio de divisas. El banco le ofrece al inversor comprarle divisas a una tasa, por ejemplo, 1.350. Al mismo tiempo, en un año, podrá volver a vender esta moneda al banco a una tasa diferente. En el momento de la venta, podría haber vendido la misma moneda a 1,345.

Calcular el importe de la inversión en euros dividiendo por el tipo de cambio actual. Obtenemos 741 mil euros por 1 millón de dólares. En este caso, un año después de recibir una ganancia de la transacción, es decir, 50 mil dólares, es necesario volver a convertir el dinero en euros.

Mediante cálculos simples, obtenemos que si la tasa sube por encima de 1.417, ya recibirá pequeñas pérdidas durante la transacción inversa. Esto es malo, porque inicialmente todo estaba planeado solo para obtener ganancias. Dependiendo de la tasa de cambio en este caso es muy poco práctico.

Esto significa que es necesario buscar otras formas de solucionar este problema. Para hacer esto, puede usar el acuerdo de intercambio.

Para tal transacción, el banco ofrece las siguientes condiciones:

• Compra de 1 millón de dólares ahora al tipo de 1.350, es decir, por 741 mil euros.
• Venta de 1 millón de dólares en un año a razón de 1.355, es decir, por 738 mil euros.

Al mismo tiempo, tiene sus 50 mil dólares de ganancia del negocio con la compra de bonos. Su conversión a euros ya dependerá del tipo de cambio del mercado, pero tú, como inversor, sigues estando en números negros.

Si durante este tiempo la tasa ha crecido a favor del inversor, entonces el beneficio neto será superior a 37 mil euros. Y al mismo tiempo, no hay riesgos ni dependencia del curso.

Sí, por supuesto, si la tasa cambia a una más rentable para ti, significará que podrías ganar más. Sin embargo, los riesgos que tendrías que correr no están justificados.

Como puede ver, una operación de swap con moneda extranjera le da al inversionista la confianza de que su inversión estará justificada y no le causará pérdidas al cambiar divisas. En esta situación, ambas partes quedan en números negros, tanto el inversor, que se asegura contra los riesgos de perder dinero, como el banco, que recibe un beneficio específico de la transacción.

El banco sabe que ahora dará $1 millón a una tasa, y luego lo volverá a comprar a una tasa ya conocida y obtendrá una ganancia de 3.000 euros. Y al mismo tiempo, se quedará con su dinero, no perderá nada y no arriesgará nada.

También existe algo así como un swap de tasa de interés.

Este es un acuerdo entre dos partes, que se celebra con la condición de realizar pagos tanto por un lado como por el otro con un cierto porcentaje.

El interés se calcula según los términos de la transacción y es diferente para ambas partes. Para que quede más claro de qué se trata, considere el ejemplo de un swap de tasa de interés.

Por ejemplo, el Banco Mundial necesita un préstamo a largo plazo en francos. Al mismo tiempo, la tasa de interés para tales préstamos de un banco suizo es demasiado alta. Pero al mismo tiempo, el banco tiene la oportunidad de atraer, por ejemplo, un préstamo a largo plazo en rublos del Banco Ruso, que, por ejemplo, puede pedir prestado francos a una mejor tasa de interés y necesita reponer capital en rublos.

Para solucionar este problema, los bancos pueden empezar a cooperar a través de un swap de tipos de interés.

En este caso, los bancos toman los préstamos descritos anteriormente y cambian divisas, mientras pagan un cierto porcentaje. Después de la expiración del plazo del acuerdo concluido, los bancos realizan una transacción inversa.

Como resultado, ambas partes están en números negros, ya que recibieron las cantidades deseadas a una tasa de interés más baja y no perdieron mucho dinero.

Como puede ver, las ofertas de intercambio son muy útiles en muchos casos. Su aplicación se puede encontrar en muchas áreas y para diferentes propósitos. Es muy importante comprender todas las complejidades y matices de las transacciones para no perderse nada importante.

Resumiendo

Una transacción de swap es un proceso de intercambio entre dos partes de transacciones de conversión de moneda diferentes, o más bien opuestas.

En este caso, una parte recibe la confianza de recibir una ganancia fija y la otra, una garantía de un tipo de cambio constante durante un cambio de moneda inverso. Además, esta tasa (tanto de compra como de venta) se determina de antemano, al finalizar la transacción, y puede incluso contener los mismos costos de compra y venta.

Las transacciones de swap son una buena solución para ahorrar dinero. Un intercambio de divisas le permite conocer una tasa específica antes del intercambio real. Usted sabe de antemano cuánto dará por una cierta cantidad y cuánto recibirá más adelante. El banco, a su vez, sabe de antemano cuánto beneficio recibirá. Ambas partes no corren riesgos y no dependen de las fluctuaciones del tipo de cambio.