การพัฒนาระบบธนาคารในยุโรป สถานะทางกฎหมายของธนาคารกลางแห่งยุโรป

19.12.2022

เนื้อหา

บทนำ 3
การก่อตัวของระบบธนาคารที่เป็นเอกภาพของสหภาพยุโรป 5
โครงสร้างระบบธนาคารของสหภาพยุโรป8
ธนาคารกลางยุโรปและยูโรซิสเต็ม10
วัตถุประสงค์และหน้าที่ของธนาคารกลางยุโรป นโยบายการเงินของ ECB 13
บทสรุป 16

การแนะนำ

ธนาคารและระบบธนาคารโดยรวมเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของความสัมพันธ์ทางการตลาด
ในรูปแบบสมัยใหม่ของเศรษฐกิจตลาด ระบบธนาคารของรัฐมีบทบาทนำในการทำงานของกลไกเศรษฐกิจ อันที่จริงแล้ว มันคือ "ระบบไหลเวียนโลหิต" ของระบบเศรษฐกิจ ทำหน้าที่ควบคุมปริมาณเงินทั้งหมด ควบคุมการเคลื่อนไหวของกระแสการเงิน สะสมและลงทุนทรัพยากรทางการเงิน ดำเนินการชำระหนี้ร่วมกันระหว่างหน่วยงานทางเศรษฐกิจ การให้กู้ยืมแก่ภาคส่วนต่าง ๆ ของระบบเศรษฐกิจ และจำนวนประชากร
ในประเทศที่มีเศรษฐกิจตลาดที่พัฒนาแล้ว ระบบธนาคารได้ก่อตัวขึ้นค่อนข้างนานมาแล้ว ดังนั้นธนาคารในฐานะองค์กรทางการเงินและการเงินในยุโรปตะวันตกจึงเริ่มปรากฏขึ้นตั้งแต่ช่วงต้นศตวรรษที่ 15
การสร้างสหภาพยุโรป (EU) จำเป็นต้องมีการประสานงานอย่างใกล้ชิดมากขึ้นของนโยบายการเงินและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐเหล่านี้ และการสร้างกลไกร่วมกันสำหรับการควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ประการแรก เพื่อลดต้นทุนการทำธุรกรรมในกระบวนการการค้าและเศรษฐกิจร่วมกัน ความร่วมมือและประการที่สองเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการเติมเต็มด้วยเงินในอาณาเขตของพื้นที่เศรษฐกิจแบบบูรณาการของฟังก์ชั่นการวัดมูลค่าสื่อการไหลเวียนและวิธีการชำระเงิน
การให้เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเดียวและสกุลเงินเดียวตามการรวมตัวของความซับซ้อนทางเศรษฐกิจของประเทศนั้นเกิดขึ้นตามกฎหมายวัตถุประสงค์บางประการ
ในเวลาเดียวกันพร้อมกับกฎทั่วไปของการรวมการเงิน แต่ละขั้นตอนมีกฎหมายเฉพาะของตัวเอง ในสภาวะสมัยใหม่ การรวมการเงินโดยใช้สกุลเงินเดียวของยุโรป สร้างแรงจูงใจอันทรงพลังสำหรับเอกภาพทางเศรษฐกิจและสังคมของประเทศในสหภาพยุโรป ช่วยเร่งกระบวนการเคลื่อนย้ายเงินทุน ทำให้ระบบธนาคารและสินเชื่อเคลื่อนที่และมีประสิทธิภาพมากขึ้น
การรวมสกุลเงินในสหภาพยุโรปมีผลกระทบอย่างมากต่อระบบธนาคารของประเทศที่เข้าร่วม นี่คือผลที่ตามมา:

การก่อตัวของระบบธนาคารแบบครบวงจรของสหภาพยุโรป

โครงสร้างของระบบธนาคารของประเทศในเขตยูโรเริ่มมีการเปลี่ยนแปลงในช่วงครึ่งแรกของปี 1990 ศตวรรษที่ 20 การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่เพียงเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของการก่อตัวของสกุลเงินร่วมเท่านั้น แต่ยังอยู่ภายใต้อิทธิพลของกระบวนการโลกาภิวัตน์ของเศรษฐกิจด้วย
ทิศทางหลักของการเปลี่ยนแปลงในระบบธนาคารของประเทศในเขตยูโร ได้แก่ :

การเติบโตของการเพิ่มทุนของธนาคารในยุโรปและการเพิ่มขึ้นของกระแสเงินสดสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการพัฒนาของการควบรวมและซื้อกิจการของธนาคาร การวิเคราะห์การควบรวมและการซื้อกิจการของธนาคารในช่วงห้าปีที่ผ่านมาในประเทศแถบยุโรปทำให้เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้
การปรับโครงสร้างระบบธนาคารในประเทศยุโรปส่วนใหญ่เป็นไปในลักษณะ "ตั้งรับ" กล่าวคือ มีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันภัยคุกคามที่เกี่ยวข้องกับการยกเลิกกฎระเบียบทางการเงินและโลกาภิวัตน์มากกว่าที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสที่เปิดกว้าง
การเสริมสร้างสถานะของธนาคารในตลาดระดับชาติในประเทศยุโรปส่วนใหญ่ย่อมต้องการการเสริมสร้างความเป็นสากลของกิจกรรมของพวกเขาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
กิจกรรมระหว่างประเทศของธนาคารในยุโรปมุ่งเน้นไปที่สหรัฐอเมริกาและประเทศกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วของยุโรปกลางและตะวันออก ละตินอเมริกาและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
ปัจจัยหนึ่งที่ขัดขวางการก่อตัวของ "การธนาคารในยุโรป" เดียวคือการขาดการพัฒนาบรรทัดฐานทางกฎหมายสำหรับการควบคุมระบบธนาคารและตลาดการเงิน ธนาคารกลางยุโรปซึ่งพยายามที่จะดำเนินการในทุกประเทศในยุโรปต้องจัดการกับกฎหมายของประเทศสามสิบฉบับและหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคาร ในเงื่อนไขดังกล่าว เป็นเรื่องยากอย่างยิ่งสำหรับธนาคารรายย่อย ซึ่งกิจกรรมต่างๆ อยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวดที่สุด
ปัจจุบันธนาคารในยุโรปเป็นสถาบันมัลติฟังก์ชั่นที่ดำเนินกิจกรรมประเภทต่าง ๆ ในรูปแบบที่หลากหลาย ในขณะเดียวกัน โอกาสในการทำให้เป็นสากลสำหรับกิจกรรมบางประเภทนั้นดีกว่ากิจกรรมอื่นๆ
โดยทั่วไป กลยุทธ์ของธนาคารในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะได้รับอิทธิพลจากการแนะนำกฎใหม่ของเกมที่เกี่ยวข้องกับการมีผลบังคับใช้ของข้อตกลงความเพียงพอของเงินกองทุนใหม่ (Basel II)
ระบบการธนาคารของยุโรปในกระบวนการบูรณาการได้รับคุณสมบัติใหม่เชิงคุณภาพ ในบริบทของโลกาภิวัตน์ได้หมุนไปสู่เศรษฐกิจโลกมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อให้เป็นไปตามความเป็นจริง ธนาคารในยุโรปกำลังทำงานเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกิจกรรมของตน เพิ่มฐานทุน ขยายตราสารทางการเงิน เสริมสภาพคล่อง และรวมทุนธนาคารเข้าด้วยกัน
คุณลักษณะที่สำคัญของการพัฒนาของธนาคารยุโรปในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือความเป็นผู้นำของธนาคารที่มีขนาดค่อนข้างเล็กในแง่ของส่วนแบ่งของสินทรัพย์ต่างประเทศรวมถึงส่วนแบ่งของผลกำไรที่ได้รับในต่างประเทศ ความเป็นผู้นำของพวกเขาอธิบายได้ด้วยกลยุทธ์ที่มุ่งพัฒนากิจกรรมนอกตลาดระดับชาติ กลยุทธ์นี้เกิดจากการที่ธนาคารเหล่านี้ไม่มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันเมื่อเทียบกับธนาคารยักษ์ใหญ่เพื่อการพัฒนาภายในประเทศ ตัวอย่างที่เด่นชัดคือกิจกรรมของธนาคารออสเตรียในประเทศยุโรปกลางและยุโรปตะวันออก การรุกรานอย่างรวดเร็วของธนาคารออสเตรีย (Raiffeisen Bank, Bank Austria Creditanstalt และ Erste Bank) ในประเทศยุโรปกลางและตะวันออกนั้นอธิบายได้จากความอ่อนแอที่สัมพันธ์กันในตลาดสหภาพยุโรปซึ่งพวกเขาไม่สามารถแข่งขันกับธนาคารยักษ์ใหญ่ได้ (Deutsche Bank, HSBC, UBS , Societe Generale และคนอื่นๆ).

โครงสร้างระบบธนาคารของสหภาพยุโรป

มีสองมุมมองเกี่ยวกับปัญหาโครงสร้างระบบธนาคารของสหภาพยุโรป:

โครงสร้างสถาบันหลักที่องค์ประกอบ "สกุลเงิน" ทั้งหมดของสหภาพเศรษฐกิจและการเงินดำเนินการ และกำหนดและดำเนินนโยบายการเงินร่วมกันของประชาคมยุโรปตามสนธิสัญญาสหภาพยุโรป คือระบบธนาคารกลางยุโรป
ตาม ม. 107 ของสนธิสัญญาสหภาพยุโรป ระบบธนาคารกลางยุโรป (ESCB) ครอบคลุมธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางของประเทศสมาชิก การสร้าง ESCB นั้นเกี่ยวข้องกับการจัดตั้งสหภาพเศรษฐกิจและการเงินโดยแทนที่สกุลเงินของประเทศด้วยสกุลเงินทั่วไปเพียงสกุลเดียว - ยูโร
การบริหาร ESCB ดำเนินการโดยหน่วยงานกำกับดูแลของ ECB ESCB ไม่ใช่นิติบุคคล
ตาม ม. 14.3 ของธรรมนูญของระบบธนาคารกลางแห่งยุโรปและธนาคารกลางแห่งยุโรป ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ เป็นส่วนหนึ่งของ ESCB พวกเขามีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามแนวทางหลักและแนวปฏิบัติของ ESCB ธนาคารแห่งชาติจะต้องไม่ดำเนินการนอกเหนืออำนาจที่มอบให้โดยธรรมนูญของ ESCB เพื่อให้พวกเขาปฏิบัติหน้าที่อื่นได้ สภาปกครองของ ECB จะต้องตัดสินใจด้วยคะแนนเสียงสองในสามว่าไม่แตกต่างจากจุดมุ่งหมายและวัตถุประสงค์ของ ESCB (ข้อ 14.4 ของธรรมนูญของ ESCB) หน้าที่ดังกล่าวดำเนินการโดยพวกเขาภายใต้ความรับผิดชอบของตนเองและไม่ถือว่าเป็นส่วนหนึ่งของหน้าที่ของ ESCB
การทำงานของระบบธนาคารกลางยุโรปจัดทำโดยธนาคารกลางยุโรป ธนาคารกลางยุโรปเป็นไปตามสนธิสัญญาและธรรมนูญของ ESCB ซึ่งเป็นธนาคารกลางที่เป็นอิสระ ECB เป็นนิติบุคคลไม่เหมือนกับ ESCB เขาเป็นเจ้าของทรัพย์สินและทุนของเขาเอง
ตามวรรค 3 ของศิลปะ 111 ของสนธิสัญญา หน่วยงานกำกับดูแลของ ECB คือคณะกรรมการผู้ว่าการและคณะกรรมการบริหาร ยิ่งไปกว่านั้น ตราบใดที่มีประเทศสมาชิกที่ได้รับการยกเว้น สภาสามัญก็จะถูกจัดตั้งขึ้น

ธนาคารกลางยุโรปและ Eurosystem

ธนาคารกลางสิบสองแห่ง ได้แก่ ธนาคารแห่งฝรั่งเศส, ธนาคารแห่งอิตาลี, ธนาคารแห่งสเปน, ธนาคารเนเธอร์แลนด์, ธนาคารแห่งชาติเบลเยียม, ธนาคารแห่งชาติออสเตรีย, ธนาคารแห่งกรีซ, ธนาคารแห่งโปรตุเกส, ธนาคารแห่งฟินแลนด์, ธนาคารกลางแห่งไอร์แลนด์, ธนาคารกลาง ของลักเซมเบิร์ก Bundesbank ของเยอรมนี และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ตั้งอยู่ในแฟรงก์เฟิร์ต อัม ไมน์ รวมกันเป็น Eurosystem โครงสร้างของระบบธนาคารกลางของยุโรปแสดงไว้ในแผนภาพด้านล่าง
คณะกรรมการบริหาร
ธนาคารกลางยุโรป
ธนาคารแห่งอิตาลี
คณะกรรมการปกครอง
ธนาคารแห่งประเทศฝรั่งเศส
ธนาคารกลางแห่งไอร์แลนด์
ธนาคารแห่งชาติเดนมาร์ก
ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ
ธนาคารแห่งประเทศฟินแลนด์
ธนาคารแห่งประเทศโปรตุเกส
ธนาคารแห่งชาติออสเตรีย
ธนาคารแห่งเนเธอร์แลนด์
ธนาคารกลางแห่งลักเซมเบิร์ก
ธนาคารแห่งชาติของเบลเยียม
Bundesbank ของเยอรมนี
ธนาคารแห่งกรีซ
ธนาคารแห่งประเทศสเปน
ธนาคารกลางสวีเดน

คำว่า "Eurosystem" ได้รับเลือกโดยสภาปกครองของ ECB เพื่ออธิบายข้อตกลง (ข้อตกลง) ซึ่งระบบธนาคารกลางแห่งยุโรป (ESCB) ดำเนินงานในเขตยูโร ตราบเท่าที่สมาชิกบางส่วนของสหภาพยุโรปไม่ได้ใช้สกุลเงินเดียว ยูโร ความแตกต่างระหว่างระบบยูโรและ ESCB จะยังคงอยู่
นอกเหนือจากทุนที่สมทบแล้ว EMU NCB 12 แห่งได้โอนไปยังบัญชีของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของ ECB จำนวน 40 พันล้านยูโร การโอนทุนสำรองเงินตราต่างประเทศได้ดำเนินการตามสัดส่วนหุ้นของแต่ละประเทศในเมืองหลวงของ ECB ในทางกลับกัน ธนาคารกลางแต่ละแห่งได้รับเครดิตจาก ECB พร้อมข้อเรียกร้องทางการเงินเทียบเท่ายูโรสำหรับการบริจาคเพิ่มเติมในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ECB แสดงถึงโครงสร้างองค์กรที่ไม่เหมือนใครซึ่งไม่มีความคล้ายคลึงกันในแนวทางปฏิบัติของโลก ความเป็นเอกลักษณ์อยู่ที่ความจริงที่ว่าโครงสร้างที่แตกต่างกันในเชิงคุณภาพรวมอยู่ในระบบเดียว: แบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจ
Eurosystem และ ESCB ถูกควบคุมโดยหน่วยงานของธนาคารกลางยุโรปที่มีอำนาจในการตัดสินใจ ร่างกายเหล่านี้คือ:

ระดับสูงสุดของ ECB คือคณะกรรมการผู้ว่าการซึ่งประกอบด้วย 18 คนและรวมถึงสมาชิกทั้งหมดของคณะกรรมการบริหาร (6 คน) และผู้ว่าการของทั้ง 12 NCB ของระบบยูโร
คณะกรรมการมีหน้าที่ดังต่อไปนี้:

คณะกรรมการจะประชุมกันที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต อัม ไมน์ โดยปกติเดือนละสองครั้ง อนุญาตให้มีการประชุมคณะกรรมการใน NCB ของสหภาพยุโรป เมื่อทำการตัดสินใจในประเด็นสำคัญของนโยบายการเงินหรืองานอื่น ๆ ของระบบยูโร สมาชิกของสภาไม่ได้ทำหน้าที่เป็นตัวแทนของธนาคารแห่งชาติ แต่ในฐานะผู้ประกอบวิชาชีพอิสระบนหลักการ "หนึ่งสมาชิก หนึ่งเสียง" การตัดสินใจจะถือว่าได้รับการรับรองหากสมาชิกอย่างน้อย 2/3 ของสภาลงคะแนนเสียง
ตาม ม. 112 ของสนธิสัญญาสหภาพยุโรป (ต่อไปนี้จะเรียกว่าสนธิสัญญา) คณะกรรมการบริหารประกอบด้วยประธานาธิบดี รองประธานาธิบดี และสมาชิกอีกสี่คน อย่างไรก็ตามอาร์ท สนธิสัญญา 123 กำหนดว่า หากมีประเทศสมาชิกที่มีข้อยกเว้น จำนวนสมาชิกทั้งหมดของคณะกรรมการบริหารอาจน้อยกว่า แต่ไม่น้อยกว่าสี่คน เว้นแต่สนธิสัญญาหรือธรรมนูญของ ESCB จะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่น คณะกรรมการบริหารจะตัดสินใจโดยใช้เสียงข้างมาก ในกรณีที่คะแนนเสียงเท่ากัน ให้ประธานาธิบดีเป็นผู้ชี้ขาด
คณะกรรมการบริหารดำเนินนโยบายการเงินตามแนวทางหลักและการตัดสินใจของสภาปกครอง ในการดำเนินกิจกรรมนี้ คณะกรรมการบริหารจะให้คำแนะนำที่จำเป็นแก่ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ อย่างไรก็ตาม ตามวรรค 3 ของข้อ 12.1 ของธรรมนูญของ ESCB อำนาจเหล่านี้อาจเสริมด้วยการโอนอำนาจบางส่วนจากสภาปกครองไปยังคณะกรรมการบริหาร
ภายในขอบเขตของความสามารถตามศิลปะ มาตรา 34 ของธรรมนูญของ ESCB ECB มีสิทธิ์ที่จะรับรองการกระทำทางกฎหมายต่างๆ: ข้อบังคับ การตัดสินใจ คำแนะนำ และความคิดเห็น ข้อบังคับ ECB มีผลบังคับใช้ทั่วไป มีผลผูกพันและมีผลบังคับใช้โดยตรงในทุกประเทศสมาชิก คำแนะนำและความคิดเห็นไม่มีผลผูกพัน ในทางกลับกัน การตัดสินใจของ ECB นั้นเป็นการกระทำส่วนบุคคลและมีผลผูกพันต่อการตัดสินใจของ ECB สำหรับการไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดของข้อบังคับและการตัดสินใจของ ECB โดยนิติบุคคล ธนาคารกลางยุโรปมีสิทธิ์ที่จะกำหนดค่าปรับหรือบทลงโทษกับพวกเขา

วัตถุประสงค์และหน้าที่ของธนาคารกลางยุโรป นโยบายการเงินของ ECB

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางยุโรปคือการรักษาเสถียรภาพด้านราคาในเขตยูโร วัตถุประสงค์และหน้าที่อื่นๆ ของ ECB:

หน้าที่ที่สำคัญที่สุดของ ECB คือการพัฒนาและการดำเนินนโยบายการเงินเดียวและเป็นอิสระสำหรับประเทศในยูโรโซน
สำหรับสหภาพยุโรป นโยบายการเงินดำเนินการในสองระดับ: ระดับแรกคือนโยบายการเงินอิสระนโยบายเดียว ซึ่งพัฒนาและดำเนินการโดย ECB; ระดับที่สองคือระดับของรัฐชาติ สมาชิกของสหภาพยุโรป ซึ่งธนาคารกลางของประเทศตนร่วมกับรัฐบาลของตน
ฯลฯ.................

ระบบธนาคารกลางยุโรปเป็นระบบธนาคารระหว่างประเทศที่ประกอบด้วยธนาคารกลางยุโรปเหนือและธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศสมาชิกของประชาคมเศรษฐกิจยุโรป เป็นหนึ่งในโครงสร้างหลักของสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงิน

โครงสร้างของ ESCB คล้ายกับระบบธนาคารกลางสหรัฐในสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับ Federal Reserve Bank โดยที่ Federal Reserve Bank แต่ละแห่งดำเนินการมอบหมายหน้าที่ให้อย่างอิสระ และไม่มี "หน่วยงานที่เหนือกว่า" ที่ทำหน้าที่ด้านการธนาคาร ธนาคารกลางยุโรปได้รับการจัดระเบียบในโครงสร้างของ ESCB ซึ่งทำหน้าที่ หน้าที่ของธนาคารแห่งธนาคารสำหรับธนาคารกลางของประเทศที่เข้าร่วมในเขตยูโร ดังนั้นโครงสร้างการธนาคารของเขตยูโรจึงค่อนข้างเป็นสามชั้นและไม่มีความคล้ายคลึงกันในเศรษฐกิจโลก

ธนาคารกลางของบริเตนใหญ่ เดนมาร์ก และสวีเดนเป็นสมาชิกของระบบธนาคารกลางยุโรปที่มีสถานะพิเศษ: พวกเขาไม่ได้มีส่วนร่วมในการตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายการเงินเดียวสำหรับเขตยูโร

ระบบธนาคารกลางยุโรปประกอบด้วยธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางของประเทศสมาชิกในเขตยูโร

ESCB และ ECB เป็นอิสระจากหน่วยงานอื่นๆ ของสหภาพ รัฐบาลของประเทศสมาชิก EEMU และสถาบันอื่นๆ สิ่งนี้สอดคล้องกับสถานะที่ยอมรับโดยทั่วไปของธนาคารกลางภายในประเทศเดียว

สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือหลักการทั่วไปที่กำหนดไว้ในบทความพิเศษของกฎหมาย ซึ่ง ESCB อยู่ภายใต้การควบคุมของฝ่ายบริหาร ("หน่วยงานที่มีอำนาจตัดสินใจ") ของธนาคารกลางยุโรป และเหนือสิ่งอื่นใดโดยคณะกรรมการบริหาร

คณะผู้ว่าการซึ่งเป็นองค์กรปกครองสูงสุด รวมถึงสมาชิกทั้งหมดของคณะกรรมการบริหารและผู้ว่าการ NCB ของประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงิน

หน้าที่หลักของคณะกรรมการผู้ว่าการ:

การปรับคำแนะนำและการตัดสินใจเพื่อให้แน่ใจว่าบรรลุวัตถุประสงค์ของการสร้างระบบธนาคารกลางของยุโรป

การกำหนดองค์ประกอบหลักของนโยบายการเงินของ EEMU เช่น อัตราดอกเบี้ย ขนาดทุนสำรองขั้นต่ำของธนาคารกลางแห่งชาติ การพัฒนาคำแนะนำเฉพาะสำหรับพฤติกรรม

การอนุมัติกฎสำหรับองค์กรภายในของ ECB และหน่วยงานกำกับดูแล

ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาของ ECB;

กำหนดขั้นตอนการเป็นตัวแทนของระบบธนาคารกลางยุโรปในด้านความร่วมมือระหว่างประเทศ

คณะกรรมการบริหารประกอบด้วยประธาน รองประธาน และสมาชิกสี่คนจากบรรดาผู้สมัครที่มีประสบการณ์วิชาชีพที่กว้างขวางในภาคการเงินหรือการธนาคาร พวกเขาได้รับการแต่งตั้งจากพลเมืองของประเทศสมาชิก EEMU ในการประชุมของหัวหน้ารัฐบาลของประเทศเหล่านี้ตามข้อเสนอของสภายุโรปหลังจากปรึกษาหารือกับรัฐสภายุโรปและสภาปกครองของ ECB

คณะกรรมการบริหารมีหน้าที่ต้องดำเนินนโยบายการเงินตามคำแนะนำและกฎที่นำมาใช้โดยสภาปกครองของ ECB และด้วยเหตุนี้จึงสั่งการการดำเนินการของ NCB โดยยอมรับคำแนะนำของแผนกหากจำเป็น

คณะมนตรี ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่สามของระบบธนาคารกลางยุโรป รวมถึงประธานและรองประธานธนาคารกลางยุโรป และผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของทุกประเทศในสหภาพยุโรป โดยไม่คำนึงถึงการมีส่วนร่วมใน อีมู

ภารกิจหลักของสภาสามัญ:

· การดำเนินการตามหน้าที่ที่ปรึกษาของ ESCB;
การรวบรวมและประมวลผลข้อมูลสถิติ
· การจัดทำรายงานประจำไตรมาสและประจำปีเกี่ยวกับกิจกรรมของ ECB รวมถึงงบการเงินรวมรายสัปดาห์
· การพัฒนาและการยอมรับกฎเกณฑ์ที่จำเป็นสำหรับการกำหนดมาตรฐานการบัญชีและการรายงานการดำเนินงานที่ดำเนินการโดย NCB
· การนำมาตรการที่เกี่ยวข้องกับการชำระทุนจดทะเบียนของธนาคารกลางยุโรปมาใช้ในขอบเขตที่ไม่ได้ควบคุมโดยข้อตกลงทั่วไปของสหภาพยุโรป
· การพัฒนารายละเอียดงานและกฎการจ้างงานใน ECB

ประธานธนาคารกลางยุโรปเป็นประธานของหน่วยงานกำกับดูแลทั้งสามแห่งพร้อมกัน: คณะกรรมการผู้ว่าการ, คณะกรรมการบริหารและสภาสามัญ ยิ่งไปกว่านั้น ในสองกรณีแรก เขามีคะแนนเสียงชี้ขาดในกรณีที่มีการแจกแจงคะแนนเสียงเท่ากัน นอกจากนี้ ประธานยังเป็นตัวแทนของ ECB ในองค์กรภายนอก

ธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศสมาชิกเป็นส่วนหนึ่งของระบบธนาคารกลางของยุโรป และดำเนินการตามทิศทางและคำแนะนำของ ECB

คณะกรรมการ ECB มีอำนาจในการพัฒนานโยบายการเงิน และคณะกรรมการบริหารดำเนินการในทางปฏิบัติ ในขอบเขตที่เป็นไปได้และเหมาะสม ธนาคารกลางยุโรปจะใช้สิ่งอำนวยความสะดวกของธนาคารกลางแห่งชาติ

โครงสร้างของ ESCB ภายใต้การนำของคณะกรรมการมีคณะกรรมการสิบสามชุด:

· คณะกรรมการตรวจสอบภายใน
· คณะกรรมการว่าด้วยธนบัตร
· คณะกรรมการงบประมาณ
· คณะกรรมการสื่อสารภายนอก
· คณะกรรมการบัญชีและรายรับเงินสด;
· คณะกรรมการกฎหมาย
· คณะกรรมการดำเนินการตลาด;
· คณะกรรมการนโยบายการเงิน
· คณะกรรมการวิเทศสัมพันธ์
· คณะกรรมการสถิติ
· คณะกรรมการกำกับการธนาคาร
· คณะกรรมการระบบสารสนเทศ
· คณะกรรมการระบบการชำระเงินและการชำระบัญชี

ธนาคารกลางยุโรปใช้นโยบายการเงินเดียวผ่านคู่สัญญาที่ได้รับอนุญาต

คู่สัญญาที่ได้รับอนุญาตสามารถเข้าถึงสิ่งอำนวยความสะดวกของระบบธนาคารกลางยุโรปได้ผ่านทางธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศสมาชิก EEMU ที่ตนตั้งอยู่เท่านั้น NCB รวบรวมใบสมัครเพื่อเข้าร่วมในการดำเนินงานของธนาคารกลางยุโรป และส่งข้อมูลเหล่านี้ไปยังคอมพิวเตอร์ส่วนกลางของ ECB ในแฟรงค์เฟิร์ต อัม ไมน์ จากแอปพลิเคชันที่รวบรวม ECB จะกำหนดราคาตลาดของทรัพยากรและสื่อสารคำแนะนำที่เกี่ยวข้องไปยังธนาคารกลางแห่งชาติ ซึ่งจะกระจายการดำเนินการระหว่างคู่สัญญา

ธนาคารกลางยุโรปสามารถใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศสำหรับการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยน และได้รับสิทธิ์ในการตัดสินใจอย่างอิสระเกี่ยวกับการแทรกแซงดังกล่าว

วิวัฒนาการของระบบธนาคารของประเทศในยุโรปหลังวิกฤต

วิวัฒนาการของระบบธนาคารยุโรปในช่วงหลังวิกฤต

Komarova Ksenia Alexandrovna,

นักศึกษาระดับสูงกว่าปริญญาตรีของแผนก "เศรษฐกิจโลกและความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประเทศ" ของมหาวิทยาลัยการเงินภายใต้รัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย Komarova Ksenia Alexandrovna มหาวิทยาลัยการเงิน [ป้องกันอีเมล]

คำอธิบายประกอบ:

บทความวิเคราะห์ผลกระทบของผลกระทบของวิกฤตหนี้ในประเทศสหภาพยุโรปเกี่ยวกับทิศทางหลักของการพัฒนาหลังวิกฤตของระบบธนาคารในยุโรป พิจารณาปัจจัยที่เสื่อมลงของเสถียรภาพทางการเงินของสหภาพยุโรปและแนวทางการปรับปรุง วิธีการหลักในการปรับปรุงระบบการธนาคารของรัสเซียได้รับการระบุจากการวิเคราะห์มาตรการและการตัดสินใจของสหภาพยุโรป

บทความนี้วิเคราะห์ผลกระทบของวิกฤตหนี้สหภาพยุโรปต่อพัฒนาการหลังวิกฤตของยุโรป ปัจจัยต่าง ๆ ของความไม่มั่นคงทางการเงินได้รับการทบทวนพร้อมกับมาตรการปรับปรุง มาตรการหลักในการปรับปรุงระบบธนาคารของรัสเซียนั้นมาจากประสบการณ์ของสหภาพยุโรป

คำสำคัญ: วิกฤตการเงิน ระบบธนาคารพาณิชย์ ความมั่นคงทางการเงิน; ระเบียบข้อบังคับ.

คำสำคัญ: วิกฤตการณ์ทางการเงิน; ระบบธนาคาร ความมั่นคงทางการเงิน; ระเบียบข้อบังคับ.

วิกฤตการเงินโลก 2551-2553 ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจของหลายประเทศรวมถึงประเทศในสหภาพยุโรป ทำให้เห็นได้ชัดว่าปัญหาในระบบธนาคารของประเทศในยุโรปจำนวนมากถูกซ่อนไว้ก่อนที่จะเกิดวิกฤต ในปัจจุบัน เศรษฐกิจระดับภูมิภาคของสหภาพยุโรปเป็นผลมาจากกระบวนการที่ซับซ้อนและมีหลายปัจจัย เช่น การบูรณาการข้ามพรมแดน กฎหมายและข้อบังคับที่สอดคล้องกัน และวิวัฒนาการของตราสารในตลาดการเงิน วิกฤตการเงินส่งผลกระทบต่อปรากฏการณ์เหล่านี้ เปลี่ยนโฉมหน้าของระบบธนาคารในยุโรป

วิกฤตการเงินโลกส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อระบบธนาคารและเศรษฐกิจของประเทศในยุโรป อัตราการเติบโตของ GDP รวมของประเทศในสหภาพยุโรป ณ ปี 2551 ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดวิกฤตปี 2546-2550

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ระบบธนาคารของประเทศในยุโรปมีการเปลี่ยนแปลงค่อนข้างรุนแรง: มีการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเป็นพิเศษ ธนาคารหลายแห่งถูกบังคับให้หยุดดำเนินการหรือถูกยึดครอง ธนาคารหลายแห่งกำลังลดหน่วยงานบางส่วนลงอย่างสิ้นเชิง ECB กำลังได้รับอำนาจใหม่และกองทุนความมั่นคงทางการเงินทั่วยุโรปกำลังถูกสร้างขึ้น อย่างไรก็ตาม เพื่อให้เข้าใจตรรกะของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ จำเป็นต้องเข้าใจสาเหตุที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้

ในช่วงก่อนเกิดวิกฤต ธนาคารในยุโรปมีความโดดเด่นด้วยผลตอบแทนจากสินทรัพย์โดยเฉลี่ยที่ค่อนข้างต่ำ (ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ อัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์สำหรับช่วงเวลานั้น) เมื่อเทียบกับธนาคารในสหรัฐอเมริกาหรือ ประเทศกำลังพัฒนา. ปัจจัยนี้กระตุ้นให้ธนาคารในยุโรปมองหาวิธีที่จะขยายส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ทั้งโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์และโดยการลดอัตราดอกเบี้ยของหนี้สิน ควรสังเกตว่าธนาคารในยุโรปสามารถบรรลุเป้าหมายเหล่านี้ได้ง่ายกว่าธนาคารอเมริกัน ซึ่งถูกจำกัดโดยกลาส-สเตกัลในการดำเนินการ

การทำธุรกรรมหลักทรัพย์หรือธนาคารในประเทศกำลังพัฒนาซึ่งข้อจำกัดที่เกี่ยวข้องเกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานของตลาดหุ้นที่ยังด้อยพัฒนาอย่างต่อเนื่องและรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งต่อหัวต่ำซึ่งไม่อนุญาตให้เขาลงทุนอย่างจริงจัง

ผลของสถานการณ์นี้คือตราสารหนี้และการจัดหาเงินทุนระหว่างธนาคารเริ่มมีบทบาทค่อนข้างมากในโครงสร้างหนี้สินของธนาคารในยุโรป ในขณะที่ปริมาณสินเชื่อผู้บริโภคที่ไม่มีหลักประกัน เช่นเดียวกับสินเชื่อจำนองระยะยาว เติบโตอย่างรวดเร็ว . ในขณะเดียวกัน ธนาคารซึ่งแต่เดิมมีบทบาทอย่างมากในการให้สินเชื่อแก่องค์กรทางการเงินในยุโรป เริ่มเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากตราสารที่เข้าถึงได้โดยตรง ตัวอย่างเช่น อัตราการเติบโตของปริมาณหนี้ภาคธุรกิจที่ออกโดยองค์กรที่ไม่ใช่สถาบันการเงินในยุโรปใน ก่อนวิกฤต 2541-2551 สูงกว่าอัตราการเติบโตของปริมาณสินเชื่อประมาณหนึ่งเท่าครึ่ง ดังนั้นจึงอาจกล่าวได้ว่าธนาคารกำลังถูกบีบออกจากส่วนการจัดหาเงินทุนสำหรับองค์กรที่ไม่ใช่สถาบันการเงินขนาดใหญ่ ในทางกลับกัน สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเกี่ยวข้องของการจำแนกประเภทของระบบการเงินเป็น "ธนาคาร" และ "ตามตลาดหลักทรัพย์" ที่เกี่ยวข้องกับประเทศในยุโรปที่ใหญ่ที่สุด การพัฒนาของตลาดทุนในเยอรมนี ฝรั่งเศส เนเธอร์แลนด์ อิตาลี และประเทศในยุโรปที่สำคัญอื่นๆ ไม่อนุญาตให้มีขอบเขตที่ชัดเจนอีกต่อไป และบังคับให้เราต้องมองหาเกณฑ์ใหม่สำหรับการจำแนกประเภท เกณฑ์ดังกล่าวอาจเป็นระดับการกระจุกตัวของภาคการธนาคาร ซึ่งเมื่อรวมกับส่วนแบ่งของธนาคารขนาดใหญ่ในนั้น แสดงให้เห็นโดยอ้อมถึงความหลากหลายของสถาบันสินเชื่อภายในระบบการเงินของประเทศใดประเทศหนึ่ง ดังนั้น ในขั้นตอนปัจจุบันของการพัฒนาระบบการเงินของประเทศในยุโรป จึงเหมาะสมกว่าที่จะจัดประเภทเป็น "ตลาดที่มีภาคการธนาคารที่กระจุกตัว" และ "ตลาดที่มีภาคการธนาคารที่แยกส่วน"

ในเวลาเดียวกันควรสังเกตแนวโน้มการเพิ่มระดับความเข้มข้นในระบบธนาคารของประเทศในยุโรป: แม้ว่าจะมีการภาคยานุวัติของประเทศใหม่ไปยังสหภาพยุโรป แต่จำนวนธนาคารเกือบสิบปีตั้งแต่ปี 2546 ถึงตุลาคม 2556 ลดลงจาก 9,465 เป็น 8,838 วิกฤตการณ์ทางการเงินมีส่วนทำให้ระบบธนาคารอันเป็นผลมาจากการที่ธนาคารที่ตกอยู่ในสถานการณ์ทางการเงินที่ยากลำบากกลายเป็นเป้าหมายของการดูดซับ - สถาบันขนาดใหญ่เช่น HBOS ของอังกฤษ, ธนาคาร Dresdner ของเยอรมัน, เบลเยียม- สามารถอ้างถึง Dutch Fortis เป็นตัวอย่างได้ ผลที่ตามมาอีกประการหนึ่งของการกระจุกตัวที่เพิ่มขึ้นของระบบธนาคารของประเทศในยุโรปคือการทำให้เป็นสากลของสถาบันสินเชื่อที่เป็นส่วนประกอบ: สิ่งนี้เกิดขึ้นทั้งเนื่องจากความสามารถของสถาบันสินเชื่อที่ได้มาและผ่านการพัฒนาส่วนใหม่ของธุรกิจการธนาคาร

โดยคำนึงถึงนวัตกรรมทางการเงินและการเกิดขึ้นของเครื่องมือทางการเงินใหม่ ๆ รวมถึง อนุพันธ์ แนวโน้มเหล่านี้สร้างความเสี่ยงใหม่ให้กับระบบธนาคาร ความสำเร็จที่สำคัญของตลาดการเงินในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาคือการพัฒนาการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ซึ่งสร้างแนวทางใหม่ในการบริหารความเสี่ยง ซึ่งแสดงถึงการกระจายความเสี่ยงที่รับได้ และยังเพิ่มการหมุนเวียนของเงินทุนในการให้กู้ยืมระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ ข้อเสียของนวัตกรรมทางการเงินเหล่านี้คือการแพร่กระจายของความเสี่ยงด้านเครดิต และเป็นผลให้มีความเสี่ยงที่จะเกิดความสูญเสียทางการเงินจากหน่วยงานทางเศรษฐกิจหลายแห่ง ในขณะที่ก่อนหน้านี้ความเสี่ยงนี้จำกัดอยู่เพียงหน่วยงานเดียว เมื่อรวมกับการเติบโตของการกระจุกตัวและความเป็นสากลในระบบการธนาคารของประเทศในยุโรป ปัจจัยเหล่านี้กระจายความเสี่ยงไม่เพียง แต่กับเจ้าหนี้ของธนาคารผู้ออกตราสารหนี้ที่มีหลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้ฝากและผู้ติดต่อด้วย ดังนั้น "ผลข้างเคียง" บางประการของการทำงานแบบดั้งเดิมของธนาคารในฐานะตัวกลางทางการเงินคือการแพร่กระจายของความสัมพันธ์ รวมถึงความเสี่ยง ระหว่างหัวข้อต่างๆ ที่หลากหลาย

เศรษฐกิจ - โดยบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ผู้ฝากเงิน ธนาคาร ผู้ถือหุ้นกู้ ผู้จำนอง ฯลฯ ความลึกและความกว้างของการเชื่อมโยงระหว่างกันเหล่านี้นำไปสู่แนวคิดของความเสี่ยงเชิงระบบในระบบธนาคาร กล่าวคือ ความเสี่ยงของการดำเนินการพร้อมกันและพึ่งพาซึ่งกันและกันของความเสี่ยงตามปกติที่มีอยู่ในกิจกรรมการธนาคารสำหรับทุกวิชา

ในแง่นี้ ธนาคารในยุโรปมีความแตกต่างอย่างมากจากธนาคารอเมริกัน ซึ่งตามพระราชบัญญัติ Glass-Steagall ไม่สามารถทำธุรกรรมดังกล่าวกับหลักทรัพย์ได้ในขั้นต้น และด้วยเหตุนี้ระบบการเงินของสหรัฐฯ จึงให้ความคุ้มครองนักลงทุนมากกว่า เนื่องจากการกระจายตัวและความหลากหลายที่มากขึ้น ระบบการเงินของสหรัฐฯ และความมั่นคงทางการเงิน เนื่องจากการบังคับใช้กฎหมายที่มีความหมายคล้ายกับกฎหมาย Glass-Steagall Act นั้นเป็นไปไม่ได้เลยในประเทศแถบยุโรป หน่วยงานกำกับดูแลท้องถิ่น ซึ่งโดยหลักแล้วคือ ECB ถูกบังคับให้ต้องรับประกันเสถียรภาพทางการเงินโดยคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของยุโรป โดยพื้นฐานแล้วสหภาพยุโรปไม่ได้เป็นรัฐเดี่ยว แต่เป็นกลุ่มรัฐทางการเมืองและเศรษฐกิจที่ยังคงดำเนินนโยบายเศรษฐกิจที่เป็นอิสระ

ข้อตกลงล่าสุดในสหภาพยุโรปเกี่ยวกับการจัดตั้งสหภาพการธนาคารเพิ่มบทบาทของ ECB อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เป็นศูนย์กลางของนโยบายการเงินเดียว เมื่อรวมกับการเพิ่ม ECB ในฐานะหน่วยงานกำกับดูแลที่มีหน่วยงานพิเศษตรวจสอบความเสี่ยงเชิงระบบ ทำให้สามารถแก้ปัญหาในการติดตามได้ ควรสังเกตว่าการจัดตั้งสหภาพการธนาคารเป็นขั้นตอนสำคัญในการทำให้กระบวนการบูรณาการภายในสหภาพยุโรปมีความลึกซึ้งยิ่งขึ้น ดูเหมือนว่ากิจกรรมของสหภาพการธนาคารจะมีส่วนช่วยให้สถาบันการกำกับดูแลและกฎระเบียบมีประสิทธิภาพมากขึ้น เพิ่มเสถียรภาพทางการเงินในท้ายที่สุด

นอกจากนี้ ภายในกรอบของสหภาพยุโรป ได้มีการสร้างเครื่องมือสำหรับแก้ไขสถานการณ์วิกฤต: กองทุนเสถียรภาพทางการเงินแห่งยุโรป (European Financial Stability Fund) ซึ่งมีกองทุนอยู่แล้ว

ถูกใช้เพื่อจัดสรรความช่วยเหลือให้กับประเทศที่ "มีปัญหา" ของยูโรโซน และกลไกรักษาเสถียรภาพทางการเงินของยุโรป ในเวลาเดียวกัน กองทุนเหล่านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยเหลือรัฐเป็นหลัก ดูเหมือนว่านอกเหนือจากนี้แล้ว การจัดตั้งกองทุนประกันเงินฝากทั่วยุโรปจะช่วยให้เกิดความมั่นคงทางการเงิน ซึ่งจะแก้ปัญหาสองประการ: เพื่อช่วยเรื่องการขาดแคลนเงินทุนในกองทุนประกันเงินฝากของประเทศ และยังคุ้มครองผู้ฝากเงินต่างชาติด้วย ซึ่งเงินฝากอาจไม่ได้รับการประกันโดยระบบของประเทศ หรือระบบของประเทศต้นทางของธนาคาร

แนวปฏิบัติที่เกิดขึ้นใหม่ของการแบ่งปันความรับผิดชอบและค่าใช้จ่ายในการแก้ไขสถานการณ์วิกฤตระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลและนักลงทุนดูเหมือนจะเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพมาก: ช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงการละเมิดในส่วนหลังที่ไม่เกินการซื้อภาระหนี้หรือให้กู้ยืมแก่ธนาคาร ซึ่งจะได้รับการสนับสนุนจากรัฐอย่างเห็นได้ชัด

การดำเนินนโยบายการเงินเดียวภายในเขตยูโรเป็นทั้งก้าวไปข้างหน้าของกระบวนการรวมยุโรปและเป็นปัจจัยสำคัญในการเสริมสร้างเสถียรภาพทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ยังคงเป็นปัญหาใหญ่ในการแก้ไขความไม่ลงรอยกันระหว่างประเทศในยุโรปของอีกส่วนหนึ่งของนโยบายเศรษฐกิจของพวกเขา นั่นคือนโยบายการคลัง ซึ่งจำเป็นต้องมีสกุลเงินเดียว - ยูโร ความไม่สอดคล้องกันในนโยบายการคลังทำให้เกิดวิกฤตหนี้ในยุโรปและการแพร่กระจายของผลที่ตามมาผ่านสกุลเงินเดียวไปยังประเทศในยุโรปที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพจากมุมมองของงบประมาณ นโยบายการคลังเป็นสิทธิพิเศษของรัฐบาลระดับชาติ ดังนั้นการประสานกันระหว่างประเทศต่างๆ จึงเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนกว่าการประสานกันของนโยบายการเงิน การรวมกันของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษในปัจจุบันของ ECB และนโยบายการคลังที่เข้มงวดได้นำไปสู่การบิดเบือนอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนตามปกติในภาคการธนาคาร: สามารถดึงดูด

การจัดหาเงินทุนในอัตราที่ต่ำมาก ยังเป็นไปได้ที่ธนาคารจะได้รับส่วนต่างดอกเบี้ยที่สมเหตุสมผลจากพันธบัตรรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทนต่ำและไม่มีความเสี่ยง สถานการณ์นี้มีผลตามมา 2 ประการ ได้แก่ การชะลอตัวของการเติบโตของสินเชื่อ ซึ่งมีความน่าสนใจน้อยลงสำหรับธนาคาร และศักยภาพในการก่อหนี้สาธารณะสำหรับรัฐบาลที่ต้องการเงินทุนเพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณ อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติเช่นนี้มีแต่จะทำให้การเงินสาธารณะไม่มั่นคงในระยะยาว ดังนั้นจึงมีความจำเป็นในเร็ววันที่จะทำให้นโยบายการเงินร่วมกันในยุโรปและนโยบายการคลังของแต่ละประเทศมีความสอดคล้องกัน

การลงนามในข้อตกลงทางการเงินของยุโรปควรนำไปสู่การแนะนำแนวทางทั่วไปในนโยบายการคลัง แต่ ECB มีโอกาสที่จะสนับสนุนหลักการที่ระบุไว้ในข้อตกลงโดยอ้อม โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารกลางยุโรปมีความสามารถในการกำหนดอัตราเงินสำรองที่สูงขึ้นสำหรับภาระหนี้ที่ได้มาของประเทศที่ไม่เป็นไปตามเกณฑ์ทางเศรษฐกิจมหภาคบางประการ ดูเหมือนว่า ECB ควรใช้เครื่องมือนี้อย่างแข็งขันที่สุด เครื่องมืออื่นที่เป็นที่รู้จักกันดีคือการดำเนินการในตลาดเปิดรวมถึง กับภาระหนี้สาธารณะของประเทศในยุโรป

โดยสรุป เราสามารถสังเกตสิ่งต่อไปนี้: ในช่วงหลังวิกฤต ระดับความเข้มข้นและความเป็นสากลเพิ่มขึ้นในระบบธนาคารของประเทศในยุโรปเท่านั้น ซึ่งส่งผลให้ความเสี่ยงในระบบเพิ่มขึ้น ดังนั้นหนึ่งในภารกิจหลักของ ECB ในขั้นตอนนี้คือการเพิ่มความหลากหลายของระบบธนาคารผ่านความหลากหลายของเครื่องมือทางการเงินที่ธนาคารใช้ การดำเนินธุรกิจ แนวทางการจัดการความเสี่ยง จำเป็นต้องมีการตรวจสอบความเสี่ยงเชิงระบบอย่างต่อเนื่อง ในเวลาเดียวกัน ECB ควรเป็นผู้ดำเนินนโยบายการเงินเดียว

ประเทศในยุโรปและเป็นผู้ให้กู้ที่แข็งขันซึ่งให้การสนับสนุนกิจกรรมของธนาคารกลางของประเทศต่างๆ สุดท้ายนี้ ECB แม้จะมีความขัดแย้งกับอำนาจหน้าที่บางประการ แต่ก็ควรสนับสนุนความสำเร็จของแนวทางที่เหมือนกันในนโยบายการคลัง โดยใช้เครื่องมือที่มีอยู่เพื่อจัดการอัตราส่วนเงินสำรองและดำเนินการในตลาดเปิด

ดูเหมือนว่าข้อสรุปของการวิเคราะห์สาเหตุและผลกระทบของวิกฤตการณ์ในประเทศในยุโรปรวมถึงประสบการณ์ของกิจกรรมของสถาบันการกำกับดูแลและกฎระเบียบสามารถปรับให้เข้ากับความเป็นจริงของรัสเซียเพื่อทำนายการพัฒนาของธนาคารรัสเซีย ระบบและพัฒนาคำแนะนำสำหรับการปรับปรุง ควรสังเกตคุณสมบัติที่สามารถตรวจสอบได้ในระบบธนาคารในยุโรปหลายแห่งและในระบบรัสเซีย

ประการแรก จากมุมมองของความมั่นคงทางการเงิน ทั้งระบบธนาคารในยุโรปและรัสเซียไม่รับประกันอย่างเต็มที่ ระบบธนาคารของยุโรป ซึ่งแต่เดิมจัดเป็นระบบการเงินการธนาคาร (โดยมีบทบาทเด่นของธนาคารในระบบเศรษฐกิจ) ภายใต้อิทธิพลของกระบวนการของโลกาภิวัตน์ทางการเงินและนวัตกรรม ค่อยเป็นค่อยไป โดยไม่สูญเสียบทบาทสำคัญของธนาคารในเศรษฐกิจของประเทศ ได้ขึ้นอยู่กับตลาดการเงินเป็นส่วนใหญ่ สถานการณ์นี้นำไปสู่การเกิดขึ้นของช่องทางเพิ่มเติมสำหรับการเกิดขึ้นของความเสี่ยงในระบบธนาคาร ในขณะเดียวกัน ระบบธนาคารแห่งชาติของสหภาพยุโรปมีลักษณะของการพึ่งพาและการแทรกซึมซึ่งกันและกันในระดับสูง ซึ่งในกรณีที่เกิดวิกฤตในภาคการธนาคารของประเทศหนึ่ง อาจส่งผลเสียต่อประเทศอื่นๆ ในขณะเดียวกันระบบการกำกับดูแลและกฎระเบียบที่มีอยู่ในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤตไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างครบถ้วนเนื่องจากความซับซ้อนของทั้งธรรมชาติของเครื่องมือที่ธนาคารใช้และสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในฐานะ ทั้งหมด. บทบาทของสถาบันหลัก โดยเฉพาะธนาคาร ในช่วงก่อนวิกฤตได้รับการประเมินอย่างไม่เพียงพอต่อความเสี่ยงที่ธนาคารเหล่านี้สร้างขึ้น

ในระดับชาติและโดยเฉพาะในระดับภูมิภาค ความล่าช้าในการพัฒนาสถาบันการกำกับดูแลและกฎระเบียบจากระดับของการพัฒนากลยุทธ์ การดำเนินงาน เครื่องมือที่ธนาคารใช้เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งที่จำกัดเสถียรภาพทางการเงิน

ระบบธนาคารของรัสเซีย เช่นเดียวกับระบบธนาคารหลายแห่งในยุโรป มีบทบาทเด่นของธนาคารเหนือตลาดหลักทรัพย์ในระบบเศรษฐกิจของประเทศ อย่างไรก็ตาม ความเข้มข้นสูงของภาคการธนาคารในแง่ของเสถียรภาพทางการเงินอาจถือเป็นผลลบ ปัจจัย.

ระบบการธนาคารของประเทศในสหภาพยุโรป เช่น เยอรมนี อิตาลี ฝรั่งเศส มีความโดดเด่นด้วยสถาบันขนาดเล็กจำนวนมากที่แตกต่างกันทั้งในรูปแบบองค์กร ในประเด็นสำคัญของกิจกรรม และในระดับความสนใจในการเพิ่มผลกำไรสูงสุด นอกจากธนาคารที่ใช้กลยุทธ์ในการเพิ่มผลกำไรของผู้ถือหุ้นให้สูงสุดแล้ว (Shareholder Value Model) ยังมีธนาคารที่มีพันธกิจเหนือสิ่งอื่นใด เพื่อตอบสนองผลประโยชน์ของกลุ่มผู้มีส่วนได้เสีย (Stakeholders Value Model)

ระบบธนาคารของรัสเซียมีลักษณะของการกระจุกตัวในระดับสูง - เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2013, 51% (สำหรับ 1 สิงหาคม 2012 - 50.6%) ของสินทรัพย์ทั้งหมดของระบบธนาคารรัสเซียคิดเป็น 5 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 20 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดคิดเป็น 70.1% (สำหรับ 1 สิงหาคม 2555 - 70%) ของสินทรัพย์ทั้งหมดของระบบธนาคารรัสเซียทั้งหมด สถานการณ์นี้ช่วยให้เราสามารถสรุปได้ว่าในกรณีที่เกิดปัญหากับธนาคารที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบ ระบบธนาคารของรัสเซียจะมีความเสี่ยงที่เป็นระบบค่อนข้างสูง

ในเรื่องนี้ การพิจารณาประสบการณ์ของกิจกรรมของสถาบันกฎระเบียบและการกำกับดูแลในยุโรปนั้นเหมาะสมที่จะพิจารณาเพื่อระบุโอกาสสำหรับทางการรัสเซียและพัฒนาคำแนะนำ ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น สาเหตุหนึ่งของวิกฤตคือความไม่เพียงพอของสถาปัตยกรรมของหน่วยงานกำกับดูแลและควบคุมต่อความเป็นจริงของเวลา ใน

ในรัสเซีย รวมทั้งในสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกา ไม่มีหน่วยงานพิเศษใดที่เกี่ยวข้องกับการติดตามความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ ตลอดจนมาตรการจำกัดความเสี่ยงดังกล่าว ดูเหมือนว่าเพื่อปรับปรุงเสถียรภาพทางการเงินโดยทั่วไปและควบคุมความเสี่ยงเชิงระบบโดยเฉพาะ การจัดตั้งหน่วยงานกำกับดูแล การก่อตัวของโครงสร้างและภารกิจที่จะคำนึงถึงประสบการณ์ด้านลบในอดีต เป็นภารกิจสำคัญสำหรับทั้งสหภาพยุโรปและสหภาพยุโรป รัสเซีย.

ระบบการกำกับดูแลทางการเงินของยุโรปซึ่งบังคับใช้ในสหภาพยุโรปตั้งแต่เดือนมกราคม 2554 ถูกสร้างขึ้นเพื่อเสริมสร้างการกำกับดูแลในภาคการเงินโดยการมอบหมายประเด็นสำคัญต่างๆ ให้กับสถาบันพิเศษ และยังแสดงถึงระเบียบวินัยที่เพิ่มขึ้น: คำแนะนำที่เป็นทางเลือกก่อนหน้านี้ จะกลายเป็นข้อบังคับ ภายในระบบนี้ หน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปสามแห่งถูกสร้างขึ้นในปี 2010: European

หน่วยงานด้านการธนาคาร (European Banking Authority, EBA), European Agency for Insurance and Labor Pensions (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA), European Agency for Securities and Stock Markets (European Securities and Markets Authority, ESMA) หน่วยงานเหล่านี้ได้รับการจัดตั้งขึ้นโดยมีศูนย์กลางในสามเมือง ได้แก่ ลอนดอน แฟรงก์เฟิร์ต และปารีส ดังนั้นการสร้างระบบใหม่ของหน่วยงานกำกับดูแลในสหภาพยุโรปจึงเป็นไปตามเส้นทางของการแบ่งหน่วยงานขึ้นอยู่กับขอบเขตความสามารถ อย่างไรก็ตาม เห็นได้ชัดว่าสาระสำคัญของความเสี่ยงเชิงระบบในระบบเศรษฐกิจระดับภูมิภาคหมายถึงการสร้าง mega-regulator เหนือชาติเดียวที่จะรวบรวมข้อมูลและใช้การควบคุมดูแลอย่างมีประสิทธิภาพ การพัฒนาคำเตือนอย่างทันท่วงทีของปรากฏการณ์วิกฤต

ในรัสเซีย แนวคิดในการสร้างหน่วยงานกำกับดูแลขนาดใหญ่ก่อให้เกิดการอภิปรายมากมายเกี่ยวกับความจำเป็นในการสร้าง พื้นที่ของความสามารถ และเงื่อนไขการอ้างอิง เมื่อวันที่ 1 กันยายน 2013 ผู้ควบคุมรายใหญ่ของตลาดการเงินซึ่งสร้างขึ้นบนพื้นฐานของธนาคารแห่งรัสเซียและ Federal Financial Markets Service เริ่มดำเนินการในรัสเซีย

หน้าที่ของหน่วยงานนี้ นอกเหนือจากการกำกับดูแลธนาคารพาณิชย์ ยังรวมถึงการกำกับดูแลสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร บริษัทประกันภัย บริษัทจัดการสินทรัพย์ กองทุนบำเหน็จบำนาญ และบริษัทนายหน้า

ควรสังเกตว่าวิธีที่มีแนวโน้มในการพัฒนาระบบธนาคารของรัสเซียคือการพัฒนาความร่วมมือและการเสริมสร้างความสัมพันธ์กับหน่วยงานกำกับดูแลของยุโรป ก่อนเกิดวิกฤตในทางปฏิบัติของยุโรป ความร่วมมือมักได้รับการจัดทำเป็นทางการโดยบันทึกความเข้าใจ ซึ่งไม่ได้กระตุ้นทั้งสองฝ่ายให้เกิดความร่วมมืออย่างแข็งขันและเกิดผล ในเรื่องนี้ เป็นที่สังเกตได้ว่าการแลกเปลี่ยนข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงเชิงระบบอย่างทันท่วงทีในอนาคตจะช่วยบรรเทาวิกฤตการณ์ด้านสภาพคล่อง ซึ่งในปี 2551 ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นการทดสอบอย่างจริงจังสำหรับธนาคารรัสเซียจำนวนมาก

นอกเหนือจากข้อดีของการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลของสหภาพยุโรปและรัสเซียซึ่งดำเนินการในระดับหน่วยงานกำกับดูแลและธนาคารเฉพาะแล้ว ความร่วมมือในด้านนี้ดูเหมือนจะมีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งสำหรับรัสเซียในแง่ของเป้าหมายในการสร้างศูนย์การเงินระหว่างประเทศในมอสโก การเปิดกว้างและการให้ข้อมูลสำหรับนักลงทุนต่างชาติช่วยลดความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหุ้นรัสเซียและตลาดตราสารหนี้ ซึ่งสอดคล้องกับตรรกะของการสร้างศูนย์นี้อย่างเต็มที่

จากการวิเคราะห์การตัดสินใจและมาตรการที่เป็นผลมาจากวิกฤตการเงินโลกและนำไปปฏิบัติในยุโรป ทำให้สามารถระบุและจัดระบบปัญหาที่เป็นปกติสำหรับระบบธนาคารในยุโรปและสำหรับรัสเซีย ตลอดจนแนะนำวิธีแก้ปัญหาเหล่านี้ใน รัสเซีย. ดูเหมือนว่าการแก้ปัญหาเหล่านี้จะมีส่วนช่วยในการพัฒนาระบบธนาคารของรัสเซียและช่วยปรับปรุงเสถียรภาพทางการเงิน (ตารางที่ 1)

ตารางที่ 1 วิธีปรับปรุงระบบธนาคารของรัสเซียตามการวิเคราะห์มาตรการในสหภาพยุโรป

การแสดงปัญหาในรัสเซีย การแก้ปัญหาในยุโรป การแก้ปัญหาในรัสเซีย

¡.ความเข้มข้นของระบบธนาคาร สินทรัพย์ของธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 5 แห่งคิดเป็น 50.6% ของสินทรัพย์ของระบบธนาคารทั้งหมด ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 20 แห่ง - มาตรการต่อต้านการผูกขาด 70% การห้ามการเข้าซื้อกิจการของธนาคารอื่น การห้ามการครอบครอง ของธนาคารอื่นๆ

2. ความเสี่ยงของสถาบันกระดูกสันหลัง ความจำเป็นในการแก้ปัญหาของธนาคารแห่งมอสโกที่ได้รับจาก VTB การเสริมสร้างความเข้มแข็งของมาตรการกำกับดูแล 1. การเสริมสร้างความเข้มแข็งของมาตรการการกำกับดูแล; 2. หาความสมดุลระหว่างการมีส่วนร่วมของเอกชนและรัฐในขณะที่รักษาส่วนแบ่งของรัฐในธนาคารที่ใหญ่ที่สุด

H. การกระจายความเสี่ยงที่อ่อนแอของระบบธนาคาร การครอบงำของรูปแบบธนาคารสากล จำนวน NPO ที่น้อยมาก ส่วนแบ่งที่ไม่มีนัยสำคัญในสินทรัพย์ของระบบธนาคาร ปัญหาไม่เกี่ยวข้องเนื่องจากองค์ประกอบที่หลากหลายแบบดั้งเดิมของระบบธนาคารในสหภาพยุโรป 1. การกระจายความเสี่ยง ของความต้องการเงินทุนเพื่อลดความซับซ้อนในการสร้าง NPO 2. ความแตกต่างของมาตรฐานสำหรับธนาคารและ NPO

4. การรวมกันของธุรกิจการธนาคารและการลงทุนแบบดั้งเดิม การสูญเสียธนาคารรัสเซียเนื่องจากกิจกรรมของแผนกการลงทุน การยอมรับ Basel III การกำกับดูแลที่เข้มงวด เพิ่มข้อกำหนดสำหรับเงินสำรอง การยอมรับของ Basel-Sch

5. ไม่มีหน่วยงานที่ตรวจสอบความเสี่ยงเชิงระบบ การจัดตั้งหน่วยงานกำกับดูแลขนาดใหญ่ในรัสเซียตามธนาคารแห่งรัสเซียและ Federal Financial Markets Service การจัดตั้งคณะกรรมการความเสี่ยงเชิงระบบของยุโรป กิจกรรมที่มีประสิทธิภาพของหน่วยงานกำกับดูแลขนาดใหญ่โดยรวมอยู่ในโครงสร้างของ สถาบันที่ติดตามความเสี่ยงเชิงระบบ สถาบันนี้สามารถสร้างขึ้นได้ในรูปแบบของหน่วยงานที่ปรึกษาโดยมีส่วนร่วมของตัวแทนของธนาคารแห่งรัสเซีย, กระทรวงการคลัง, กระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจ, ห้องบัญชี, บริการของรัฐบาลกลาง

สถิติของรัฐ ตัวแทนของสภาพแวดล้อมทางวิชาการ

6. คุณภาพของสินทรัพย์และหนี้สิน การเติบโตของหนี้ที่ค้างชำระในพอร์ตธนาคาร การติดตามความเสี่ยงเชิงระบบ 1. การติดตามความเสี่ยงเชิงระบบ; 2. ข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับการรายงานทางการเงิน 3. บทนำของการดำเนินธุรกิจแบบอนุรักษ์นิยมในธนาคารที่มีส่วนร่วมของรัฐอย่างมีนัยสำคัญ

7. ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ของนักลงทุนและเสถียรภาพของระบบธนาคาร ในขณะนี้ปัญหายังไม่ปรากฏให้เห็น แต่ในอนาคตอาจมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเสถียรภาพของระบบธนาคาร การติดตามความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ 1. การติดตามความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

"การดำเนินการธนาคารระหว่างประเทศ", 2552, N 4

จนถึงปัจจุบัน เงินยูโรเป็นสกุลเงินสำรองที่สำคัญที่สุดอันดับสอง และตามที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคน โดยเฉพาะอย่างยิ่งอดีตหัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ Alan Greenspan มีข้อกำหนดเบื้องต้นทั้งหมดสำหรับเงินยูโรที่จะแทนที่เงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะเงินสำรองหลักของโลก สกุลเงิน. บทความนี้นำเสนอการวิเคราะห์สถานการณ์เกี่ยวกับสกุลเงินยุโรปเดียวที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตการณ์ทางการเงิน

ผลกระทบของนโยบายธนาคารกลางยุโรปต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

สกุลเงินเดียวของยุโรปอยู่ภายใต้เขตอำนาจศาลของระบบธนาคารระหว่างประเทศ (ระบบธนาคารกลางของยุโรปที่นำโดยธนาคารกลางยุโรป) ดังนั้น การกระทำของธนาคารยุโรปจึงมีผลกระทบโดยตรงมากที่สุด ไม่เพียงแต่ต่อเศรษฐกิจของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อระบบการเงินและการเงินระหว่างประเทศทั้งหมดด้วย

เนื่องจากความวุ่นวายทางเศรษฐกิจโลกในปัจจุบัน การดำเนินการของธนาคารกลางของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปจึงขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางยุโรปมากยิ่งขึ้น ซึ่งหลังจากการตัดสินใจจัดตั้งสหภาพการเงินและการแนะนำ ของเงินยูโรได้รับมอบหมายความรับผิดชอบสำหรับนโยบายการเงินและการเงินของสหภาพยุโรป ธุรกรรมทั้งหมดในตลาดเงินและตลาดฟอเร็กซ์ดำเนินการโดยระบบธนาคารกลางของยุโรป

เสถียรภาพของราคาในสหภาพยุโรปและเสถียรภาพของเงินยูโรในตลาดการเงินและตลาดการเงินขึ้นอยู่กับการตัดสินใจที่ประสานกันอย่างดี ตรวจสอบได้ และทันท่วงทีโดยการนำของธนาคารกลางยุโรป โดยส่วนใหญ่มาจากคณะกรรมการบริหาร

ตามที่ระบุไว้โดยธนาคารกลางยุโรป การเริ่มต้นของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรปคาดว่าจะไม่เร็วกว่าปี 2010 อย่างไรก็ตาม ด้วยข้อเท็จจริงที่ว่านโยบายของหน่วยงานการเงินของกลุ่มสกุลเงินนั้นเป็นแบบอนุรักษ์นิยมและไม่ยืดหยุ่นมาโดยตลอด เป็นไปได้ที่จะทำนายการเติบโตอย่างมั่นคงของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในเขตยูโรพูดช้ากว่าวันที่กำหนด ดังนั้น การตัดสินใจต่อต้านวิกฤตของผู้นำธนาคารกลางยุโรปทำให้สามารถคาดการณ์ตำแหน่งในอนาคตของเงินยูโรในระบบการเงินและการเงินระหว่างประเทศและเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ ในยุโรปได้

ความยากลำบากในการประสานงานนโยบายการเงินของทางการนั้นอธิบายได้จากความเฉพาะเจาะจงของสมาคมบูรณาการของรัฐในยุโรป การเป็นสมาคมบูรณาการเหนือชาติของรัฐที่ได้โอนส่วนสำคัญของสิทธิอธิปไตยของตน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านเศรษฐกิจและการเงิน ไปยังหน่วยงานเหนือชาติของสหภาพยุโรป และคำนึงถึงระดับการพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐสมาชิกที่แตกต่างกัน (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรัฐหลังโซเวียตที่เพิ่งเป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป) สหภาพยุโรปกำหนดให้มีการบัญชีที่จำเป็นสำหรับผลการดำเนินงานทางการเงินของแต่ละรัฐที่เป็นสมาชิก

ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารกลางของประเทศต่างๆ จึงอยู่ภายใต้นโยบายของธนาคารกลางยุโรป ซึ่งจะขึ้นอยู่กับสถานะของกิจการในธนาคารแห่งชาติของรัฐที่เป็นสมาชิกของเขตยูโร

ในระดับสูงสุด ความเป็นอิสระของธนาคารแห่งชาติของประเทศในยุโรปถูกจำกัดในปี 1998 เนื่องจากการนำเงินยูโรเข้าสู่กระแสเงินสด ซึ่งธนาคารกลางยุโรปและระบบธนาคารกลางยุโรปได้ก่อตั้งขึ้น ซึ่งมีทั้งหมด อำนาจในการดำเนินนโยบายการเงินของสหภาพยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิทธิในการออกเงินยูโร สถาบันเหล่านี้เป็นอิสระจากอิทธิพลทางการเมืองมากที่สุดในสหภาพยุโรป

เปลี่ยนเป็นสกุลเงินเดียวของยุโรป

กระบวนการที่ค่อนข้างยาวนานในการเปลี่ยนสถานะสมาชิกของสหภาพยุโรปเป็นสกุลเงินเดียวของยุโรปนั้นได้รับการรับรองโดยระบบการประสานงานที่ดี ซึ่งได้รับการอนุมัติในปี 1997 ที่การประชุมสุดยอด Amsterdam EU Summit ซึ่งกำหนดองค์ประกอบหลักของนโยบายการเงิน รวมถึง กลไกอัตราแลกเปลี่ยนใหม่ (IOC-2) รวมถึงเอกสารนโยบายที่นำมาใช้ - "วาระ - 2000" ซึ่งกำหนดทิศทางหลักสำหรับการพัฒนาสหภาพยุโรปและนโยบายในศตวรรษหน้าและ "สนธิสัญญาความมั่นคงและ การเติบโต" ซึ่งเปิดทางให้มีการนำเงินยูโรมาใช้ในวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2542 เอกสารฉบับหลังมีความสำคัญมากสำหรับประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรป เนื่องจากเป็นครั้งแรกที่มีการกำหนดบทลงโทษต่อประเทศสมาชิกในกรณี การละเมิดมาตรฐานงบประมาณของรัฐโดยพวกเขา

ตามเอกสารนี้ หากสมาชิกของสหภาพเศรษฐกิจและการเงินเกินจำนวนที่กำหนดไว้ในสนธิสัญญามาสทริชต์<1>จำกัดการขาดดุลงบประมาณ สภายุโรปภายในสามเดือนใช้คำแนะนำที่ส่งไปยังประเทศนี้ ภายในสี่เดือนข้างหน้า คำแนะนำเหล่านี้จะต้องดำเนินการ มิฉะนั้น หลังจากระยะเวลาสามเดือน การลงโทษจะถูกนำไปใช้กับประเทศที่ละเมิด: เงินฝากปลอดดอกเบี้ย 0.2% ของ GDP บวก 1/10 ของส่วนต่างระหว่างของจริง การขาดดุลงบประมาณ (% ของ GDP) และวงเงินที่กำหนด หลังจากผ่านไปสองปี หากสถานการณ์ไม่ดีขึ้น เงินมัดจำจะกลายเป็นค่าปรับโดยอัตโนมัติ นอกจากนี้ ในการประชุมระหว่างรัฐบาลข้างต้น ได้มีการตกลงร่วมกันในกลไกของระบบการเงินยุโรป-2 ระบบนี้เกี่ยวข้องกับการควบคุมความสัมพันธ์ระหว่างเงินยูโรและสกุลเงินประจำชาติของประเทศที่ไม่ได้เป็นสมาชิกของสหภาพการเงิน

<1>ข้อตกลงที่ลงนามเมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2535 ในเมืองมาสทริชต์ (เนเธอร์แลนด์) ซึ่งวางรากฐานสำหรับสหภาพยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกำหนดความรับผิดชอบสำหรับนโยบายการเงินของสหภาพยุโรปของระบบธนาคารกลางยุโรป

นอกจากนี้ ความปลอดภัยของสกุลเงินเดียวของยุโรปยังรับรู้ได้ผ่านประสิทธิภาพของพื้นฐานทางเทคนิคสำหรับการชำระเงินและการชำระบัญชี โดยเฉพาะอย่างยิ่งระบบที่ธุรกรรมข้ามพรมแดนขนาดใหญ่สามารถให้บริการได้ภายในวันเดียวกัน

มีสามทางเลือกสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศในยุโรป:

ระบบการชำระเงินของระบบเป้าหมายของธนาคารกลางยุโรป<1>;
ระบบการหักบัญชีในสกุลเงินยูโรของสมาคมธนาคารซึ่งปัจจุบันเรียกว่า "สมาคมธนาคารแห่งยุโรป" (EBA - Euro Banking Association)
ระบบสำนักหักบัญชีแห่งชาติที่จะทำหน้าที่จัดเวลาของชั่วโมงทำงานในประเทศและเวลาปิดรับการชำระเงินระหว่างรัฐ จัดรูปแบบการรายงานและให้การเข้าถึงระยะไกลไปยังระบบการชำระเงินในท้องถิ่นและธนาคารในอาณาเขตของเศรษฐกิจและการเงิน สหภาพแรงงาน

<1>Trans-European Automated Real-Time Gross Settlements Express Transfer - TARGET ระบบการชำระบัญชีอัตโนมัติแบบเรียลไทม์ข้ามชาติสำหรับการชำระเงินจำนวนมากตามเวลาระบบการชำระเงินรวมแบบเรียลไทม์ของประเทศต่างๆ โดยใช้สกุลเงินยูโรในการชำระบัญชี (http://www.target คอม/).

ระบบ TARGET ซึ่งประมาณ 25% ของการชำระเงินข้ามพรมแดนทั้งหมดในบัตรผ่านของสหภาพยุโรปเชื่อมต่อโดยตรงกับระบบการหักบัญชีแห่งชาติ RTGS (Real-Time Gross Settlements) และช่วยให้คุณชำระเงินแบบเรียลไทม์หากมีเพียงพอ ความครอบคลุมในบัญชีของธนาคารผู้ชำระเงิน ภารกิจหลักของระบบ TARGET คือการลดเวลาการชำระเงินระหว่างสถาบันการเงินในเขตยูโรและรับประกันความปลอดภัยให้ได้มากที่สุด

โครงสร้างของ TARGET เป็นระบบการชำระเงินแบบกระจายอำนาจ ในขณะที่หน้าที่ทั่วไปส่วนใหญ่เท่านั้นที่ยังคงอยู่ภายใต้เขตอำนาจของธนาคารกลางยุโรป

Euro Banking Association เป็นระบบการชำระหนี้สุทธิของสำนักหักบัญชียูโรซึ่งมีการแลกเปลี่ยนข้อมูลตลอดทั้งวันและการชำระเงินขั้นสุดท้ายจะทำเมื่อสิ้นสุดวันชำระบัญชี ก่อตั้งขึ้นในปี 1985 ในปารีสเพื่อส่งเสริมการใช้ ECU ในเชิงพาณิชย์<2>เป็นการรวมธนาคารสำนักหักบัญชี 56 แห่งจาก 16 ประเทศเข้าด้วยกัน นี่เป็นระบบที่มีประสิทธิภาพมากซึ่งตรงตามข้อกำหนดทั้งหมดของเครือข่ายทวิภาคีและพหุภาคี ประมาณหนึ่งในสามของการชำระเงินข้ามพรมแดนทั้งหมดในสหภาพยุโรปผ่านช่องทางนี้

<2>ตัวย่อของ European Currency Unit - หน่วยสกุลเงินของยุโรปที่ดำเนินการในยุโรปตั้งแต่ปี 1979 ถึง 1998 ก่อนการเปิดตัวของเงินยูโร ECU คำนวณจากราคาของสกุลเงินทั้งหมดที่เป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงินของยุโรป กลายเป็นวิธีการชำระเงินที่เป็นสากล - หน่วยการบัญชีและการบัญชีที่ช่วยให้คุณชำระเงินระหว่างประเทศและออกเงินกู้

โครงสร้างและหน้าที่ของธนาคารกลางยุโรป

ธนาคารกลางยุโรปมีอำนาจเหนือชาติในระดับสูงสุดในระบบสหภาพยุโรป ด้วยการดำเนินตามนโยบายร่วมกับรัฐบาลของรัฐชาติซึ่งมีความสนใจไม่เหมือนกัน ธนาคารกลางยุโรปจึงแสดงให้เห็นถึงความเป็นอิสระใน 4 ด้านต่อไปนี้: ด้านสถาบัน ด้านปฏิบัติการ ด้านส่วนตัว และด้านการเงิน

พื้นที่ปฏิบัติการเหล่านี้ได้รับการแก้ไขโดยสนธิสัญญามาสทริชต์ ซึ่งกำหนดให้ผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของสหภาพยุโรป ซึ่งเป็นสมาชิกของสภาสามัญของธนาคารกลางยุโรป ไม่ควรมีความคิดเห็นทางการเมือง มีเสรีภาพส่วนบุคคล สมาชิกของคณะกรรมการทั้งสามแห่งของธนาคารกลางยุโรปที่กล่าวถึงด้านล่างนี้ได้รับเลือกให้ดำรงตำแหน่งคราวละแปดปี และประธานธนาคารแห่งชาติมีวาระคราวละห้าปี ธนาคารมีอิสระในการดำเนินงาน: ธนาคารกลางยุโรปมีทางเลือกอิสระในการใช้เครื่องมือในตลาดเงิน

นโยบายการเงินที่ดำเนินการโดยธนาคารกลางยุโรปอาศัยการดำเนินการในตลาดเปิดเป็นหลัก เช่นเดียวกับนโยบายเงินสำรองขั้นต่ำและการจัดการเครดิต

สิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งคือ "หลักการทั่วไป" ซึ่งกำหนดไว้ในบทความพิเศษของกฎหมาย ซึ่งระบบของธนาคารกลางยุโรปได้รับการจัดการโดยผู้นำ ("หน่วยงานที่มีอำนาจตัดสินใจ") ของธนาคารกลางยุโรป และเหนือสิ่งอื่นใดโดย คณะกรรมการผู้ว่าการ ซึ่งรวมถึงคณะกรรมการบริหารและผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิก การแต่งตั้งสมาชิกของคณะกรรมการบริหารดำเนินการโดยสภาประมุขแห่งรัฐและรัฐบาลยุโรปตามคำแนะนำของสภาเศรษฐศาสตร์และการคลังเป็นเวลาแปดปีโดยไม่สามารถแต่งตั้งใหม่ได้

อำนาจในการกำหนดและดำเนินนโยบายการเงินร่วมกันของประเทศในสหภาพยุโรปนั้นตกเป็นของคณะกรรมการซึ่งมีหน้าที่หลักคือการปรับคำแนะนำและการตัดสินใจเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการสร้างระบบธนาคารกลางยุโรป การกำหนดองค์ประกอบหลักของนโยบายการเงินของสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงิน เช่น อัตราดอกเบี้ย ขนาดทุนสำรองขั้นต่ำของธนาคารกลางของประเทศ การอนุมัติกฎสำหรับองค์กรภายในของธนาคารกลางยุโรปและขั้นตอนการเป็นตัวแทนของระบบธนาคารกลางยุโรปในด้านความร่วมมือระหว่างประเทศ

คณะกรรมการบริหารซึ่งประกอบด้วยประธาน รองประธาน และสมาชิกสี่คน ดำเนินนโยบายการเงินตามคำแนะนำและกฎระเบียบที่นำมาใช้โดยคณะกรรมการธนาคารกลางยุโรปและกำหนดการดำเนินการของธนาคารกลางของประเทศต่างๆ

คณะมนตรีซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่สามรวมถึงประธานและรองประธานธนาคารกลางยุโรปและผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศทุกประเทศในประชาคมเศรษฐกิจยุโรป โดยไม่คำนึงถึงการมีส่วนร่วมในสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงิน ภารกิจหลักของสภาสามัญรวมถึงต่อไปนี้:

การดำเนินการตามหน้าที่ที่ปรึกษาของระบบธนาคารกลางยุโรป
การพัฒนาและการยอมรับกฎที่จำเป็นสำหรับการกำหนดมาตรฐานการบัญชีและการรายงานการดำเนินงานที่ดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติ

Jean-Claude Trichet ประธานธนาคารกลางยุโรปเป็นประธานของหน่วยงานกำกับดูแลทั้งสามแห่งพร้อมกัน: คณะกรรมการผู้ว่าการคณะกรรมการบริหารและสภาสามัญ ตามกฎหมายของสหภาพยุโรป เขาเป็นตัวแทนของธนาคารกลางยุโรปในองค์กรภายนอก

ในระหว่างการก่อตั้งระบบธนาคารกลางของยุโรป เป้าหมายหลักคือการรักษาเสถียรภาพของราคา ตามที่ระบุไว้ในกฎเกณฑ์ของระบบธนาคารกลางของยุโรปและธนาคารกลางของยุโรป ตามเอกสารที่มีชื่อ สามารถทำได้โดยการดำเนินงานเฉพาะต่อไปนี้:

การกำหนดและการดำเนินนโยบายการเงินของสหภาพยุโรป
ทำธุรกรรมสกุลเงินระหว่างประเทศ
การจัดเก็บทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศต่างๆ - ผู้เข้าร่วมระบบการเงินยุโรปและการจัดการ
ตรวจสอบการทำงานปกติของระบบการชำระเงิน

นโยบายการเงินแบบรวมที่กำหนดโดยคณะกรรมการธนาคารกลางยุโรปนั้นกระจายอำนาจโดยธนาคารกลางของประเทศ จะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้:

การปฏิบัติตามหลักการตลาด
การปฏิบัติต่อทุกคนอย่างเท่าเทียมกัน
ความเรียบง่าย
ค้นหาอัตราส่วนระหว่างประสิทธิภาพและต้นทุนที่ดีที่สุด
การกระจายอำนาจ;
ความต่อเนื่อง;
ความสม่ำเสมอ

นอกจากนี้ยังควรสอดคล้องกับการตัดสินใจของฝ่ายบริหารของระบบธนาคารกลางยุโรป

ระบบธนาคารกลางของยุโรปจัดเก็บและจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงิน การมีส่วนร่วมของธนาคารกลางแต่ละประเทศถูกกำหนดตามส่วนแบ่งในทุนของธนาคารกลางยุโรป (ตามกฎหมายของธนาคารกลางยุโรปธนาคารกลางจะต้องโอนทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเป็นจำนวนเงินรวมเท่ากับ 50 พันล้าน ยูโร)

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่เหลืออยู่ในการกำจัดของธนาคารแห่งชาติจะถูกนำไปใช้เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันของตนเองที่เกี่ยวข้องกับองค์กรระหว่างประเทศ

กิจกรรมของธนาคารกลางยุโรปรวมถึง:

การให้สินเชื่อรวมถึงสินเชื่อจำนำแก่สถาบันการเงิน
การดำเนินการเปิดตลาดด้วยเครื่องมือทางการเงินต่างๆ
การจัดตั้งข้อกำหนดการสำรองขั้นต่ำสำหรับสถาบันสินเชื่อของประเทศ - สมาชิกของสหภาพยุโรปการเงิน

อำนาจหน้าที่ในการรับประกันความราบรื่นของการชำระเงินและการจัดการเงินสำรองระหว่างประเทศของประเทศสมาชิก ดำเนินธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกับประเทศที่สาม จัดเก็บและจัดการปริมาณสำรองของเหลวระหว่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศสมาชิก และประกันการทำงานที่ราบรื่นของการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐาน ระบบยังตกเป็นของธนาคารกลางยุโรป

ธนาคารแห่งชาติควรมีส่วนร่วมในการดำเนินนโยบายการเงินร่วมกันของยูโรโซน และธนาคารกลางยุโรปก็มีส่วนช่วยใน "การดำเนินการตามนโยบายที่ราบรื่นซึ่งดำเนินการโดยหน่วยงานที่มีอำนาจเกี่ยวกับการกำกับดูแลที่เหมาะสมของสถาบันสินเชื่อและความมั่นคงของ ระบบการเงิน"<1>.

<1>สหภาพยุโรป. อดีตปัจจุบันอนาคต. กฎหมายฉบับเดียวของยุโรป สนธิสัญญาสหภาพยุโรป. ม.: กลุ่มสำนักพิมพ์นานาชาติ "ปราโว", 2537 หน้า 23

ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางของประเทศอาจ:

สร้างความสัมพันธ์กับสถาบันการเงินในประเทศที่สามและองค์กรระหว่างประเทศ
ซื้อและขายสินทรัพย์ทุกประเภทในสกุลเงินต่างประเทศและโลหะมีค่า
ดำเนินการธนาคารทุกประเภทในความสัมพันธ์กับประเทศที่สามและองค์กรระหว่างประเทศ

ตราสารนโยบายการเงินหลักของระบบธนาคารกลางยุโรปกำหนดไว้ในกฎบัตร (มาตรา 17-24) ซึ่งรวมถึงการดำเนินการในตลาดเปิด การควบคุมอัตราคิดลดผ่านการทำธุรกรรมเงินฝากและสินเชื่อ และกำหนดข้อกำหนดการสำรองขั้นต่ำสำหรับสถาบันสินเชื่อ

นโยบายการเงินในช่วงที่การเงินไม่มีเสถียรภาพ

ตามสนธิสัญญารัฐธรรมนูญ พ.ศ. 2547<1>ธนาคารกลางยุโรปรวมอยู่ในระบบของสถาบันของสหภาพยุโรป ซึ่งจะอนุญาตให้ภายใต้การยอมรับของเอกสารนี้โดยรัฐสมาชิกทั้งหมด มีบทบาทสำคัญในการเงินและนโยบายการเงิน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายต่อไป และวัตถุประสงค์ของการรวมยุโรปบนพื้นฐานขององค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐานแบบบูรณาการ

<1>สนธิสัญญาระหว่างประเทศที่ออกแบบมาเพื่อมีบทบาทในรัฐธรรมนูญของสหภาพยุโรปและแทนที่พระราชบัญญัติการก่อตั้งสหภาพยุโรปก่อนหน้านี้ทั้งหมด ลงนามที่กรุงโรมเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม พ.ศ. 2547 ยังไม่มีผลบังคับใช้

อย่างไรก็ตาม จนกว่าสนธิสัญญาตามรัฐธรรมนูญจะได้รับการรับรองโดยทุกรัฐที่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (ซึ่งจะทำให้เกิดสถานการณ์ทางการเมืองที่ปั่นป่วนในยุโรป ซึ่งส่งผลต่อการพัฒนาเศรษฐกิจด้วย) และระบบการเงินและการเงินระหว่างประเทศที่ขยายตัวจะสั่นคลอน แผนปฏิบัติการสำหรับการพัฒนาเพิ่มเติมของระบบธนาคารในยุโรปได้รับการแก้ไขที่สำคัญอันเป็นผลมาจากมาตรการที่ไม่เคยมีมาก่อนเพื่อปฏิรูประบบการเงิน

Joaquín Almunia กรรมาธิการสหภาพยุโรปด้านเศรษฐกิจและการเงินเมื่อวันที่ 6 เมษายน 2552 ในกรุงบรัสเซลส์เรียกร้องให้สมาชิกของสหภาพแสดงความเป็นน้ำหนึ่งใจเดียวกันและสอดคล้องกันในการกระทำของพวกเขาตลอดจนร่วมมือในกิจการระหว่างประเทศเพื่อให้มีอิทธิพลมากขึ้นในการตัดสินใจ - ทำให้เศรษฐกิจโลก สหภาพยุโรปได้กลายเป็นผู้มีส่วนร่วมในความคิดริเริ่มที่จะจัดการประชุมสุดยอดทางการเงินของกลุ่ม 20 ในลอนดอน ซึ่งสนับสนุนการปฏิรูประบบการเงินระหว่างประเทศในปัจจุบันและเสริมสร้างการควบคุมโครงสร้างทางการเงิน สหภาพยุโรปมีบทบาทสำคัญในการกระตุ้นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ จนถึงปัจจุบัน สถาบันการเงินของสหภาพยุโรปกำลังดำเนินการอย่างแข็งขันเพื่อประสานงานการดำเนินการภายใต้กรอบของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ

พร้อมกันกับแถลงการณ์เหล่านี้ ธนาคารกลางยุโรปได้ดำเนินการอย่างแข็งขันที่สุดตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว เพื่อจำกัดผลกระทบของวิกฤตการเงินโลกที่มีต่อเศรษฐกิจและตลาดการเงินของเขตยูโร

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารกลางยุโรปได้กำหนดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางชั้นนำของโลก แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกพิจารณาว่าเป็นเครื่องมือในการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อมาโดยตลอด โดยเป็นเป้าหมายหลักที่กำหนดไว้ในกฎบัตรของธนาคาร

ความเสี่ยงของภาวะเงินฝืดในเศรษฐกิจสหภาพยุโรปทำให้ผู้นำต้องใช้มาตรการใหม่ เมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน พ.ศ. 2551 คณะกรรมาธิการยุโรปได้ส่งสารไปยังคณะมนตรีเรื่อง "แผนฟื้นฟูเศรษฐกิจยุโรป" เริ่มต้นด้วยการกล่าวว่าสถานการณ์ปัจจุบันเป็น "บททดสอบที่แท้จริงสำหรับรัฐบาลและสถาบันต่างๆ" ของสหภาพยุโรป ซึ่งจะต้องแสดงจินตนาการ ความมุ่งมั่นต่อหลักการและความยืดหยุ่น ผู้เขียนเอกสารย้ำว่าประเทศสมาชิกต้องร่วมกันต่อต้านภาวะเศรษฐกิจถดถอย เพื่อโน้มน้าววิทยานิพนธ์ลงท้ายด้วยวลี: "เราจะจมหรือว่ายไปด้วยกัน"

แผนดังกล่าวมีพื้นฐานมาจากสองเสาหลัก คือ การเพิ่มความต้องการของผู้บริโภค และเสริมสร้างสถานะการแข่งขันของสหภาพยุโรปในระยะยาว ด้วยเหตุนี้ กลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาดจึงได้รับการพัฒนา ซึ่งรวมถึงการลงทุนในด้านประสิทธิภาพพลังงานและการอนุรักษ์พลังงาน ในเทคโนโลยีสะอาด และในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านการวิจัย

หลักการสำคัญของแผนคือความสามัคคีและความรับผิดชอบต่อสังคม แน่นอนว่าเอกสารดังกล่าวมีลักษณะทางอารมณ์ที่มากเกินไปเป็นหลักฐานเพิ่มเติมของการประสานงานที่ไม่เพียงพอของนโยบายเศรษฐกิจของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปในช่วงเริ่มต้นของวิกฤตแม้ว่าจะมีนโยบายเศรษฐกิจร่วมกันและกลยุทธ์ลิสบอนก็ตาม (ออกแบบมาเพื่อ " ทำให้เศรษฐกิจของสหภาพยุโรปเป็นเศรษฐกิจฐานความรู้ที่มีการแข่งขันสูงและมีพลวัตมากที่สุดในโลก") , รับรองการพัฒนาที่ยั่งยืน, เพิ่มจำนวนงาน, เพิ่มผลผลิตและคุณภาพของงาน, และเพิ่มความสามัคคีทางสังคม") มากกว่าการมีอยู่ของเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพ แผนป้องกันวิกฤต เป็นไปได้ที่จะตัดสินประสิทธิภาพของโปรแกรมนี้ไม่ช้ากว่าสิ้นปี 2552

สถานการณ์ในระบบเศรษฐกิจและการเงินระหว่างประเทศทำให้สามารถพิจารณาความเป็นไปได้ในการลดระยะเวลาเปลี่ยนผ่านสองปีที่จำเป็นสำหรับสมาชิกที่มีศักยภาพของยูโรโซน ซึ่งมีการหารือกันในการประชุมสุดยอดสหภาพยุโรปเมื่อวันที่ 1 มีนาคม 2552 ควรจะ ลดระยะเวลาการเปลี่ยนแปลงในช่วงวิกฤตการเงิน แต่ในขณะเดียวกันก็ไม่ทำให้ข้อกำหนดของผู้สมัครในประเทศอ่อนลง อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการตัดสินใจในเชิงบวกเกี่ยวกับประเด็นนี้ ธนาคารกลางยุโรปคัดค้านการเร่งเข้ารัฐเข้าเป็นสมาชิกยูโรโซน ในระหว่างการอภิปรายของปัญหาของการภาคยานุวัติโดยเฉพาะอย่างยิ่งโปแลนด์ถาม

การเสริมสร้างสถานะของระบบธนาคารยุโรปในด้านเศรษฐกิจและการเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับกระบวนการผูกประเทศที่สามเข้ากับสกุลเงินเดียวของยุโรปซึ่งมีการใช้งานอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้และเร่งตัวขึ้นเมื่อวิกฤตการเงินทวีความรุนแรงขึ้นเท่านั้น

ปัจจุบัน 16 จาก 27 รัฐของสหภาพยุโรปเป็นสมาชิกของยูโรโซน สโลวาเกียเป็นประเทศล่าสุดที่เข้าร่วมโซนนี้ โดยใช้เงินยูโรเมื่อวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2552 ลัตเวีย ลิทัวเนีย และเอสโตเนียกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน ซึ่งระยะเวลาอาจแตกต่างกันไปตามการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปหรือคณะกรรมาธิการยุโรป ขึ้นอยู่กับความพร้อมทางเศรษฐกิจของประเทศที่จะเข้าร่วม อย่างไรก็ตาม ตามการคาดการณ์ของธนาคารกลางยุโรป ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ยืดเยื้อจะส่งผลกระทบต่อภาคการธนาคารที่อ่อนแอลงอย่างมากในสิบหกประเทศที่รวมกันเป็นเขตหมุนเวียนเงินยูโร

ดังนั้น วิธีที่ดีที่สุดในการออกจากสถานการณ์นี้ ตามความเห็นของหัวหน้าธนาคารกลางของสหภาพยุโรป คือการสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับธนาคารในยูโรโซน ตลอดจนติดตามประสิทธิภาพของมาตรการที่ดำเนินการโดยธนาคารกลางยุโรปอย่างต่อเนื่อง

A.V. Sysoeva

มหาวิทยาลัยของรัฐ -

โรงเรียนมัธยมเศรษฐศาสตร์

ระบบธนาคารของสหภาพยุโรปเป็นระบบสามระดับ: ที่หัวคือธนาคารกลางยุโรปซึ่งได้รับมอบหมายให้ทำหน้าที่ของธนาคารกลางของสหภาพยุโรปในระดับที่สอง - ธนาคารกลางของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป และที่สาม - ธนาคารพาณิชย์ของประเทศสมาชิกทั้งหมด (มากกว่า 6,000)

ระบบธนาคารกลางของยุโรป

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางของประเทศในเขตยูโรรวมกันเป็นระบบธนาคารกลางยุโรป ESCB (ดูรูปที่ 3.1) ในเวลาเดียวกันธนาคารกลางของประเทศนอกเขตยูโรเป็นสมาชิกของระบบธนาคารกลางยุโรปที่มีสถานะพิเศษ: พวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในการตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายการเงินเดียวสำหรับยูโร พื้นที่และดำเนินการตัดสินใจดังกล่าว คุณลักษณะของระบบหลายระดับดังกล่าวคือการจำกัดการทำงานของธนาคารกลางของประเทศและการโอนอำนาจพื้นฐานไปยังธนาคารกลางยุโรป โครงสร้างของระบบธนาคารดังกล่าวเริ่มเป็นรูปเป็นร่างในปี 2531 และผ่านการเปลี่ยนแปลงบางอย่างซึ่งส่วนใหญ่เป็นเชิงปริมาณมาจนถึงปัจจุบัน

ESCB เช่นเดียวกับ ECB และธนาคารกลางของประเทศ มีสถานะเป็นอิสระจากหน่วยงานอื่น ๆ ของสหภาพยุโรป เช่นเดียวกับจากรัฐบาลแห่งชาติและสถาบันอื่น ๆ ในทางกลับกันสถาบัน

สหภาพยุโรปและรัฐบาลของประเทศสมาชิก EEMU ไม่มีสิทธิ์แทรกแซงกิจกรรมของระบบธนาคารกลางยุโรป ความเป็นอิสระได้รับการประกันโดยเงื่อนไขขั้นต่ำที่ได้รับอนุมัติสำหรับหัวหน้าธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติ - ห้าปีสำหรับสมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB - แปดปี การเลิกจ้างเป็นไปได้เฉพาะในกรณีที่ร่างกายไม่แข็งแรงหรือมีข้อผิดพลาดร้ายแรงในการดำเนินกิจกรรมของตน ข้อพิพาทและความไม่ลงรอยกันทั้งหมดเกี่ยวกับการดำเนินกิจกรรมอยู่ในอำนาจของศาลยุโรป ด้วยความเป็นอิสระนี้ ESCB มีหน้าที่รับผิดชอบต่อรัฐสภายุโรป ซึ่ง ECB จะส่งรายงานประจำปีเกี่ยวกับกิจกรรมของตน รายงานรายไตรมาสเกี่ยวกับกิจกรรมของ ESCB จะได้รับการรับฟังและหารือในการเจรจารายไตรมาสกับรัฐสภายุโรปต่อหน้าประธาน ECB หรือถ้าจำเป็น สมาชิกของคณะกรรมการบริหาร

ข้าว. 3.1.

องค์กรปกครองสูงสุดใน ESCB คือคณะกรรมการผู้ว่าการ ซึ่งประกอบด้วยสมาชิกของคณะกรรมการบริหารและผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในกลุ่มประเทศยูโรโซน หน้าที่ของ Governing Council รวมถึงการปรับคำแนะนำและการตัดสินใจเพื่อให้แน่ใจว่าบรรลุเป้าหมายของการสร้าง ESCB การกำหนดองค์ประกอบหลักของนโยบายการเงินของสหภาพยุโรป เช่น อัตราดอกเบี้ย ขนาดของทุนสำรองขั้นต่ำของธนาคารกลางแห่งชาติ และ การพัฒนาคำแนะนำเฉพาะสำหรับการดำเนินนโยบายการเงิน นอกจากนี้ สภาปกครองยังอนุมัติกฎสำหรับองค์กรภายในของธนาคารกลางยุโรปและหน่วยงานกำกับดูแล ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาของ ECB และกำหนดวิธีการแสดงระบบธนาคารกลางยุโรปในด้านความร่วมมือระหว่างประเทศ คณะกรรมการบริหารงานของคณะกรรมการ 13 ชุด: ผู้ตรวจสอบภายใน, การออก, งบประมาณ, การสื่อสารภายนอก, การบัญชีและรายได้เงินสด, กฎหมาย, การดำเนินการตลาด, นโยบายการเงิน, ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ, สถิติ, การกำกับดูแลธนาคาร, ระบบข้อมูลและระบบการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐาน .

คณะกรรมการบริหาร ซึ่งเป็นองค์กรปกครองชุดที่สอง ประกอบด้วยประธานาธิบดี รองประธานาธิบดี และสมาชิกสี่คน พวกเขาได้รับการคัดเลือกจากพลเมืองของประเทศสมาชิกของยูโรโซนในการประชุมของหัวหน้ารัฐบาลตามข้อเสนอของสภายุโรปหลังจากปรึกษาหารือกับรัฐสภายุโรปและสภาปกครองของ ECB งานของคณะกรรมการบริหารรวมถึงการดำเนินการตามนโยบายการเงินและการจัดการการดำเนินการของ NCB ในกรอบการดำเนินงานตลอดจนการพัฒนาคำแนะนำของแผนกที่จำเป็น

องค์กรควบคุมที่สามของ ESCB คือสภาสามัญ ซึ่งรวมถึงประธาน รองประธานธนาคารกลางยุโรป ผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในสหภาพยุโรปทั้งหมด สภาสามัญมีหน้าที่ดังต่อไปนี้:

การใช้ฟังก์ชันที่ปรึกษาของ ESCB;
การรวบรวมและประมวลผลข้อมูลสถิติ
การจัดทำรายงานประจำไตรมาสและประจำปีเกี่ยวกับกิจกรรมของ ECB รวมถึงงบการเงินรวมรายสัปดาห์
การพัฒนาและการยอมรับกฎที่จำเป็นสำหรับการกำหนดมาตรฐานการบัญชีและการรายงานการดำเนินงานที่ดำเนินการโดย NCB
การพัฒนารายละเอียดงานและกฎการจ้างงานใน ECB

ประธานธนาคารกลางยุโรปเป็นประธานของทั้งสามองค์กรปกครองในเวลาเดียวกัน ในขณะที่สองคนแรกเขามีคะแนนเสียงชี้ขาดในกรณีที่มีการกระจายเสียงเท่ากัน นอกจากนี้ ประธานยังเป็นตัวแทนของ ECB ในองค์กรภายนอกหรือแต่งตั้งบุคคลที่เชื่อถือได้สำหรับบทบาทนี้ ในความสัมพันธ์กับบุคคลที่สามภายใต้กฎหมาย เขาเป็นตัวแทนของ ECB

เป้าหมายหลักของระบบธนาคารกลางของยุโรปคือการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งถือว่าในระยะปานกลางขนาดของอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคสูงถึง 2% ต่อปีโดยไม่สามารถยอมรับได้ของภาวะเงินฝืดในระยะยาว จากการปฏิบัติแสดงให้เห็นว่า ESCB โดยรวมจัดการกับงานนี้ อัตราเงินเฟ้อถึงจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคม 2552 (-0.7%) สูงสุด - ในเดือนกรกฎาคม 2551 (4.1%) ปัจจุบันอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 0.4% ระหว่างปี 2539 ถึง 2559 อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยอยู่ที่ 1.7% ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมาย

ในฐานะส่วนหนึ่งของการดำเนินการตามเป้าหมาย ESCB จะแก้ไขงานต่อไปนี้:

1) กำหนดทิศทางหลักของนโยบายการเงินและดำเนินการ

2) จัดเก็บและจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศต่างๆ การมีส่วนร่วมของธนาคารกลางแห่งชาติแต่ละแห่งจะพิจารณาตามส่วนแบ่งในเงินทุนของ ECB ปริมาณเงินสำรองในวันที่ 1 มกราคม 2542 ในธนาคารกลางยุโรปมีจำนวน 39.46 พันล้านยูโร โดย 85% เป็นสกุลเงินต่างประเทศ ส่วนที่เหลืออีก 15% เป็นทองคำ ในเดือนพฤษภาคม 2559 เงินสำรองมีจำนวน 682.7 พันล้านยูโร โดยเป็นทองคำที่มีมูลค่า 377.7 พันล้านยูโร SDRs - 51.5 พันล้านยูโร และทุนสำรองใน IMF - 22.9 พันล้านยูโร ปริมาณสำรองทองคำที่เป็นของแข็งของประเทศในกลุ่มยูโรโซน ณ เดือนมิถุนายน 2558 อยู่ที่ 10,790.9 ตัน ทองคำสำรองอย่างเป็นทางการและเงินตราต่างประเทศสามารถใช้สำหรับการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยน ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่เหลืออยู่ในการกำจัดของธนาคารแห่งชาติจะถูกนำไปใช้เพื่อปฏิบัติตามพันธกรณีที่เกี่ยวข้องกับองค์กรระหว่างประเทศ การทำธุรกรรมอื่น ๆ ที่มีเงินสำรองเหล่านี้สูงกว่าขีดจำกัดที่กำหนดโดยคณะกรรมการผู้ว่าการจะต้องตกลงกับ ECB เพื่อให้แน่ใจว่าอัตราแลกเปลี่ยนและนโยบายการเงินสอดคล้องกัน
3) รับรองการทำงานที่ถูกต้องของระบบการชำระเงินและการชำระบัญชี ตั้งแต่ปี 1999 เป็นต้นมา ระบบการชำระเงินของธนาคารทั่วยุโรปสองระบบได้ถูกนำมาใช้เพื่อชำระเงินภายในยุโรป: TARGET (Trans-European Automated Gross Settlement Express Transfer System - TARGET)ด้วยระบบหักบัญชีภายในประเทศ (การชำระบัญชีรวมตามเวลาจริง - RTGS)และ EBA (ระบบสมาคมธนาคารแห่งยุโรป - สมาคมธนาคารยูโร). ได้มีการเปิดตัว Single Euro Payments Area แล้ว (เขตการชำระเงินยูโรเดียว - SEPA)

นอกจากนี้ ESCB ยังทำหน้าที่กำกับดูแลและให้คำปรึกษาด้านการธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ให้คำแนะนำสภายุโรป รัฐบาลของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป และธนาคารกลางของประเทศเกี่ยวกับปัญหาการไหลเวียนของเงิน วิธีการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐาน ข้อมูลสถิติ เสถียรภาพของสถาบันสินเชื่อ ตลาดการเงิน และยังรวบรวมและเผยแพร่ ข้อมูลสถิติ

หน้าที่หลักของ ESCB เป็นหน้าที่ดั้งเดิมสำหรับธนาคารกลาง:

การออกธนบัตร. การผูกขาดในการตัดสินใจที่จะออก

ในเขตยูโรของธนาคารกลางยุโรป

การกำหนดและดำเนินนโยบายการเงิน
การบำรุงรักษาบัญชีธนาคารการควบคุมระบบการชำระเงิน
การควบคุมและดูแลระบบธนาคาร