Selle raames loodi IMF. Rahvusvaheline Valuutafond (IMF). IMFi nõuded Ukrainale

Rahvusvaheline Valuutafond ehk IMF on peamiselt ÜRO (ÜRO) spetsialiseerunud agentuur, mille peakorter asub USA-s Washingtonis. Väärib märkimist, et kuigi IMF loodi ÜRO toel, on tegemist sõltumatu organisatsiooniga.

Rahvusvaheline Valuutafond loodi suhteliselt hiljuti - Bretton Woodsi konverentsil raha- ja finantsküsimustes 22. juulil 1944 töötati välja lepingu alus ( IMFi harta).

Oluliseima panuse IMFi kontseptsiooni väljatöötamisse andsid Briti delegatsiooni juhtinud John Maynard Keynes ja USA rahandusministeeriumi kõrge ametnik Harry Dexter White. Lepingu lõplikule versioonile kirjutasid esimesed 29 riiki alla 27. detsembril 1945 – IMFi loomise ametlikul kuupäeval. IMF alustas tegevust 1. märtsil 1947 Bretton Woodsi süsteemi osana. Samal aastal võttis Prantsusmaa esimese laenu. Praegu ühendab IMF 187 riiki ja selle struktuurides töötab 2500 inimest 133 riigist.

IMF annab lühi- ja keskmise tähtajaga laene riigi maksebilansi puudujäägiga. Laenu andmisega kaasneb tavaliselt tingimuste ja soovituste kogum, mille eesmärk on olukorra parandamine.

Korduvalt on kritiseeritud IMF-i arengumaade poliitikat ja soovitusi, mille sisuks on see, et soovituste ja tingimuste elluviimine ei ole lõppkokkuvõttes suunatud riigi iseseisvuse, stabiilsuse ja rahvamajanduse arengu suurendamisele, vaid sidudes selle rahvusvaheliste finantsvoogudega.

rahvusvaheliste rahafondide laenud

1. IMFi põhieesmärgid ja -funktsioonid ning juhtimisstruktuur

Rahvusvahelise Valuutafondi peamised eesmärgid on:

1. "vajadus edendada rahvusvahelist koostööd raha- ja finantsvaldkonnas";

2. "rahvusvahelise kaubanduse laienemise ja tasakaalustatud kasvu soodustamine" tootlike ressursside arendamise, liikmesriikide kõrge tööhõive ja reaalsissetulekute taseme saavutamiseks;

3. "Valuutade stabiilsuse tagamine, korrapäraste rahasuhete hoidmine liikmesriikide vahel" ja püüdlus vältida "valuutade odavnemist konkurentsieeliste saamiseks";

4. abi liikmesriikidevahelise mitmepoolse arveldussüsteemi loomisel, samuti valuutapiirangute kaotamisel;

5. ajutine välisvaluutafondide eraldamine liikmesriikidele, mis võimaldaks neil "maksebilansi tasakaalustamatust parandada".

IMF-i peamised ülesanded on:

1. rahapoliitika alase rahvusvahelise koostöö edendamine

2. maailmakaubanduse laienemine

3. laenamine

4. raha vahetuskursside stabiliseerimine

5. võlgnikriikide nõustamine

6. rahvusvaheliste finantsstatistika standardite väljatöötamine

7. rahvusvahelise finantsstatistika kogumine ja avaldamine

IMFi kõrgeim juhtorgan on juhatajate nõukogu, milles iga liikmesriiki esindab president ja tema asetäitja. Tavaliselt on need rahandusministrid või keskpankurid. Nõukogu ülesandeks on fondi tegevuse põhiküsimuste lahendamine: lepingu põhikirja muutmine, liikmesriikide vastuvõtmine ja väljaarvamine, nende osaluse määramine ja revideerimine ning tegevjuhtide valimine. Juhatajad kogunevad istungjärgule tavaliselt kord aastas, kuid võivad koosolekuid pidada ja posti teel hääletada igal ajal.

Põhikapital on ligikaudu 217 miljardit SDR-i (arveldusõiguse eriüksus) (2011. aasta jaanuari seisuga oli 1 SDR võrdne ligikaudu 1,5 USA dollariga). See moodustub liikmesriikide sissemaksetest, millest igaüks maksab tavaliselt ligikaudu 25% oma kvoodist SDRides või teiste liikmete valuutas ja ülejäänud 75% omavääringus. Vastavalt kvootide suurusele jaotatakse hääled IMFi juhtorganites liikmesriikide vahel.

Suurim häälte arv IMF-is (seisuga 16. juuni 2010) on: USA - 17,8%; Saksamaa - 5,99%; Jaapan - 6,13%; Ühendkuningriik - 4,95%; Prantsusmaa - 4,95%; Saudi Araabia - 3,22%; Itaalia - 4,18%; Venemaa - 2,74%. 15 EL-i liikmesriigi osakaal on 30,3%, Majanduskoostöö ja Arengu Organisatsiooni 29 liikmesriigil on IMFis kokku 60,35% häältest. Teiste riikide osakaal, mis moodustab üle 84% Fondi liikmete arvust, moodustab vaid 39,75%.

IMF toimib "kaalutud" häälte arvu põhimõttel: liikmesriikide suutlikkust fondi tegevust hääletamise teel mõjutada määrab nende osalus selle kapitalis. Igal osariigil on 250 "põhihäält", olenemata kapitali sissemakse suurusest, ja lisaks üks hääl iga 100 tuhande SDR-i kohta selle sissemakse summast. Juhul, kui riik ostis (müüs) SDR-ide esmase emiteerimise ajal saadud SDR-id, suureneb (väheneb) tema häälte arv iga 400 000 ostetud (müüdud) SDR-i kohta 1 võrra. See parandus tehakse mitte rohkem kui 1/4 riigi poolt fondi kapitali sissemakse eest saadud häälte arvust. Selline korraldus tagab juhtivatele riikidele otsustava häälteenamuse.

Otsused juhatajate nõukogus võetakse tavaliselt vastu lihthäälteenamusega (vähemalt pooled) häältest ning olulistes operatiivset või strateegilist laadi küsimustes - "erihäälteenamusega" (vastavalt 70 või 85% häältest). liikmesriigid).

Vaatamata USA ja ELi häälte osakaalu mõningasele vähenemisele, võivad nad siiski vetostada fondi põhiotsuseid, mille vastuvõtmiseks on vaja maksimaalset häälteenamust (85%). See tähendab, et USA-l on koos juhtivate lääneriikidega võimalus teostada kontrolli IMF-i otsustusprotsessi üle ja suunata selle tegevust lähtuvalt enda huvidest. Kooskõlastatud tegevusega saavad arengumaad ka vältida otsuste tegemist, mis neile ei sobi. Kokkuleppe saavutamine on aga paljudele heterogeensetele riikidele keeruline, mistõttu sooviti "tõendada arengumaade ja üleminekumajandusega riikide võimet osaleda tõhusamalt IMF-i otsustusmehhanismis".

Rahvusvahelisel rahandus- ja finantskomiteel on IMFi organisatsioonilises struktuuris oluline roll. See koosneb 24 IMF-i kubernerist, sealhulgas Venemaalt, ja kohtub oma istungitel kaks korda aastas. See komitee on juhatajate nõukogu nõuandev organ ja tal ei ole õigust teha poliitilisi otsuseid. Siiski täidab see olulisi funktsioone:

ь juhib Täitevnõukogu tegevust;

l töötab välja maailma rahasüsteemi toimimise ja IMFi tegevusega seotud strateegilisi otsuseid;

b Esitab juhatajate nõukogule ettepanekud IMF-i põhikirja muutmiseks.

Sarnast rolli täidab ka arengukomitee – Maailmapanga ja fondi juhatajate nõukogude ühine ministrite komitee.

Juhatajate nõukogu delegeerib paljud oma volitused täitevnõukogule, direktoraadile, mis vastutab IMF-i asjade korraldamise eest, mis hõlmab paljusid poliitilisi, operatiiv- ja haldusküsimusi, nagu laenamine liikmesriikidele ja nende poliitika jälgimine.vahetuskurss.

IMFi juhatus valib viieks aastaks tegevdirektori, kes juhib fondi töötajaid (2009. aasta märtsi seisuga umbes 2478 inimest 143 riigist). Ta peab olema mõne Euroopa riigi esindaja. Tegevdirektor (alates novembrist 2007) - Dominique Strauss-Kahn (Prantsusmaa), tema esimene asetäitja - John Lipsky (USA).

IMFi residentmissiooni juht Venemaal – Neven Mates.

Juht. Juhatuse poolt valitud IMF-i president juhib juhatust ja on organisatsiooni personalijuht. Juhatuse juhtimisel vastutab president IMFi igapäevaste toimingute eest. Kuberner nimetatakse ametisse viieks aastaks ja teda võib järgmiseks ametiajaks tagasi valida.

Personal. Põhikirjas nõutakse, et IMF-i määratud töötajad näitaksid üles kõrgeimat professionaalsust ja tehnilist pädevust ning kajastaksid organisatsiooni rahvusvahelist olemust. Organisatsiooni 2300 töötaja hulgas on esindatud ligikaudu 125 riiki.

Rahvusvaheline Valuutafond on finantsasutus, hoolimata ÜRO eriagentuuri staatusest, mis on kogunud tuntust. Milline on IMF, millised on tema funktsioonid asutamisdokumentide järgi ja kui õiglased on praktikas kriitikud, kes nimetavad fondi finantsabi laenuandvate riikide majandusele hukatuslikuks?

IMFi loomine, fondi eesmärgid

Valuutafondi kontseptsioon, mille missiooniks on finantsstabiilsuse toetamine kogu maailmas, nimega "IMF harta" töötati välja 1944. aasta juulis ÜRO egiidi all toimunud Bretton Woodsi konverentsi käigus, mis otsustas rahvusvahelise finants- ja rahandusalase suhtluse küsimused pärast II maailmasõja lõppu.

IMF-i (Inglise IMF ehk Rahvusvaheline Valuutafond) loomise kuupäev oli 27. detsember 1945 – sel päeval allkirjastasid IMFi esimese 29 riigi esindajad ametlikult vastava lepingu lõppversiooni. De facto algas organisatsiooni tegevus alles 1. märtsil 1947, kui Prantsusmaa võttis esimese IMF-i laenu. Täna ühendab IMF 188 osariiki ja fondi peakorter asub Washingtonis.

Vastavalt IMFi põhikirja artiklile 1 on Rahvusvahelisel Valuutafondil järgmised eesmärgid:

kõigi riikide koostöö edendamine raha- ja finantssfääris, finantsprobleemide ühine lahendamine;

abi maailma riikide elanike reaalsissetulekute ja tööhõive kõrge taseme saavutamisel ja hoidmisel, eranditult kõigi liikmesriikide tööstus- ja tootmispotentsiaali tugevdamine ja arendamine läbi rahvusvahelise kaubanduse laienemise ja kasvu;

liikmesriikide valuutade stabiilsuse säilitamine, rahvusvaluutade devalveerimise vältimine;

abi liikmesriikidevaheliste finantstehingute mitmepoolse arveldussüsteemi kujunemisel ja toimimisel, maailmakaubanduse kasvu takistavate valuutapiirangute kaotamisel;

andes liikmesriikidele rahalist abi, et võimaldada neil korrigeerida oma maksebilansi tasakaalustamatust, võtmata meetmeid, mis võiksid kahjustada nende riiklikku heaolu;

vähendada liikmesriikide maksebilansi tasakaalustamatuse kestust, vähendades samal ajal nende rikkumiste ulatust.

Tähelepanuväärne on, et fondi nn rahalist abi antakse eranditult laenudena, kuid seda ei anta konkreetsete projektide elluviimiseks. Nende intressid on väikesed (0,5% aastas), kuid sageli ei aita laenuandmine kaasa majanduse reaalsektori arengule ja konkurentsivõimeliste toodete tootmisele. Allpool on näidatud fondi pakkumine erinevatele riikidele alates 1972. aastast 40 aasta jooksul, s.o. alates aegumiskuupäevast:

Esimestel sõjajärgsetel aastatel oli Euroopa sõjas kannatada saanud majanduse taastamise fondi peamine laenuvõtja. Alates 1980. aastate algusest on fookus nihkunud Ladina-Ameerika ja Aasia suunas ning alates 1990. aastatest on laenuandmisel oluline roll ka Venemaal ja SRÜ riikidel. Ukraina on fondiga endiselt pidevas kontaktis. Lõpuks, alates 2000. aastatest on laenud tulnud tagasi Euroopasse, peamiselt Ida-Euroopasse.

Tähelepanuväärne on, et aasta eel oli maailma soodsaim ja fondi jaoks kõige ebasoodsam aeg - laenu nõuti väga vähe, vastavalt vähenes IMFi mõju maailmamajandusele ja poliitikale oluliselt. Kuid juba 2011. aastal taastus laenuandmine kiiresti oma mahud, mis jätkasid edasist kasvu, sealhulgas seoses Küprose ja Kreeka kriisiga.

Graafikult on selgelt näha IMF-i poliitika – aidata kõiki (mitte ainult vaeseid) riike, keskendudes hetkeprobleemidele. Samas, muide, on huvitav Aafrika riikide laenude täielik või peaaegu täielik puudumine. Iga IMF-i riik on kas fondi laenuvõtja, kes saab laenu ja maksab laenu, või selle võlausaldaja vastavalt oma kvoodile. Näha on, et lisaks viimase globaalse kriisi eelsele langusele kasvas ka keskmine ajalooline laenusumma ajas – võrreldes 80. aastate lõpuga laenas Euroopa 2012. aastal ca 5-6 korda rohkem.

Mis valuutas laene arvestatakse? Fakt on see, et IMF-il on oma sularahata maksevahend, mida nimetatakse "erikontodeks" (ingl. Special Drawing Rights, SDR). Ülemine skaala on miljardites SDRides. Formaalselt pole see ei võlakohustus ega valuuta.

SDR-i kurss on alates 2016. aastast seotud 5-st valuutast koosneva korviga ja on sarnane . Sellegipoolest on erinevusi - võib-olla peamine neist on Hiina jüaani ligi 11% olemasolu euro osakaalu vähenemise tõttu. Selle artikli ilmumise ajal on SDR-i vahetuskurss 1,45 USA dollarit. Näete seda näiteks siit: http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha/.

IMFi funktsioonid

Rahvusvahelise Valuutafondi kaasaegsete funktsioonide loetelu langeb suures osas kokku IMFi põhikirja 1. artikliga:

rahvusvahelise kaubanduse laienemine;

abi riikidele laenude vormis;

riikidevahelise suhtluse edendamine rahapoliitikas;

abistamine majanduspersonali ettevalmistamisel (õpe, praktika);

vahetuskursside stabiliseerimine;

võlgnikriikide nõustamine;

maailma finantsstatistika standardite väljatöötamine ja rakendamine;

nimetatud statistika kogumine, töötlemine ja avaldamine.

Huvitav on see, et silmapaistvad majandusteadlased kritiseerivad mitte ainult IMF-i töö meetodeid võlgnikriikidega (st nendega, kellel on organisatsiooni ees võlgnevused), vaid ka fondi avaldatava statistika ja analüütiliste aruannete kvaliteeti.

Rahvusvahelise Valuutafondi struktuur

Fondi haldavad ja laenude väljastamise otsuseid teostavad:

Juhatajate nõukogu on Rahvusvahelise Valuutafondi kõrgeima juhtorgani nimi. See koosneb kahest volitatud isikust igast liikmesriigist – juhatajast ja tema asetäitjast;

Juhatus, mis koosneb 24 liikmest, kes esindavad teatud liikmesriike või riikide rühmi. Täitevorgani juht - tegevdirektor on alati Euroopa täievoliline esindaja ja tema esimene asetäitja on USA kodanik. Kaheksa direktorit delegeerivad IMF-is suurima kvootiga riigid, ülejäänud 16 on valitud teiste osalevate riikide poolt, kes on jagatud vastavasse arvu rühmadesse;

Rahvusvaheline rahandus- ja finantskomitee on ametlikult nõuandev organ, mis koosneb kahekümne neljast kubernerist, sealhulgas Vene Föderatsiooni esindajast. Täidab eelkõige globaalset raha- ja finantssüsteemi puudutavate strateegiliste otsuste väljatöötamise funktsiooni;

IMFi arengukomitee on veel üks sarnaste ülesannetega nõuandev organ.

IMFi kapitaliseeritus ja fondi vahendite allikad

1. märtsi 2016 seisuga oli IMF-i põhikapitali suurus ligikaudu 467,2 miljardit SDRi. Kapital moodustub sissemaksetest liikmesriikide valuutafondi, tasudes reeglina 25% kvoodist SDR-is (või mõnes maailma valuutas) ja ülejäänud 75% oma rahvusvaluutas. Kvoote vaadatakse pidevalt üle – alates fondi tegevuse algusest on revisjone toimunud juba 15 korda. 2015. aastal toimus veel üks muudatus, mille käigus delegeeriti umbes 6% arenenud riikidest arengumaadele.

Tähtis: peaaegu kõik tegelikud otsused tehakse 85% häälteenamusega. Samal ajal kuulub ligikaudu 17 protsenti kvoodist (2016. aasta panus umbes 42 miljardit SDRi) Ameerika Ühendriikidele, mis annab neile ainuvetoõiguse. Teisel kohal oleva Jaapani kvoot on ligi kolm korda väiksem – umbes 6%. Venemaa osakaal on 2,7% (panus umbes 6,5 miljardit SDRi). Seega on äärmiselt raske nimetada organisatsiooni kriitikuid, kes väidavad, et IMF on USA, valedeks või erapoolikuteks.




Tegelikult on USA-l ja neid sageli toetaval Euroopa Liidul IMFis piisav kvoot valdava enamuse otsuste tegemiseks. Hiina, Venemaa ja India püüdlustele suurendada fondi kvoote vastavalt nende riikide suurenenud kaalule maailmamajanduses seisavad vastu USA ja tema liitlased, kes ei taha kaotada poliitilist mõju teistele IMF-i riikidele. laenude "tingimus" – võlgnikriikidele kohustuslike poliitiliste ja majanduslike nõuete esitamine.

Sellegipoolest ei tasu arvata, et riikide finantsprobleemid lahendatakse ainult IMFi raha abil. Näiteks hiljutist enam kui 300 miljardi euro suurust laenu Kreekale rahastas IMF vähem kui 10% ja eurodes oli see vaid umbes 20 miljardit eurot. Hoopis suurema summa – 130 miljardit € – eraldas 2010. aasta juunis loodud Euroopa Finantsstabiilsusfond.

Lisaks osalevate riikide makstavatele kvootidele on rahafondi rahaliste vahendite allikad:

kullavarud, ametlikult ligikaudu 90,5 miljonit untsi ja väärtusega 3,2 miljardit SDR. Organisatsioon võtab osalevatest riikidest kulda vastu peamiselt laenuintressi tasumiseks, misjärel on õigus saata see uute laenuosade rahastamiseks;

laenud „rahaliselt kindlustatud” liikmesriikidelt;

rahastajate sihtfondidest ja krediidiliinidest, mida G7 ja G20 riigid fondile avavad.

Venemaa liitus IMF-iga 1992. aasta juunis, võttes kohe laenu. Pealtnägijate sõnul tabas Clintonit ühel oma esimesel Kremli-külastusel saalide luksus ja ta ütles kolleegile: "Kas need inimesed küsivad meilt raha?" Kuue aasta jooksul (augustist 1992 kuni augusti alguseni 1998) laenas Venemaa fondist kokku üle 32 miljardi dollari – laenud ei aidanud meil aga saavutada ei prognoositud inflatsiooni vähenemist ega takistanud 1998. aasta augustikuu maksejõuetust. Venemaa tagastas laenu 2000-2005 aastat, kasutades ära naftahindade tõusu, ja alates 2005. aastast on ta saanud fondi võlausaldajaks. Allolevas tabelis on näha laenude jaotus 1990. aastatel ja laenuandja nõuded Venemaale:




Rahaline abi või krediidinõel?

Paljud eksperdid väidavad, et võlausaldajafondi soovitused IMF-i laenuvõtvatele riikidele on de facto radikaalses vastuolus hartas deklareeritud põhimõtete ja eesmärkidega. Selle asemel, et arendada laenuvõtvate riikide tootmispotentsiaali, jäävad nad laenunõela külge, samas kui elanike reaalsissetulekud ei kasva – need langevad.

Fondi kriitikud selgitavad, et IMF-i laenude saamise tingimused on sageli järgmised:

laenu võtvalt riigilt rahvusvaluuta tasuta emissiooni õiguse äravõtmine;

täielik erastamine, sealhulgas loomulike monopolide piirkondades (elamumajandus ja kommunaalmajandus, raudteetransport);

kodumaiste tootjate kaitsmise protektsionistlike meetmete tagasilükkamine, väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete toetamine;

kapitali liikumise vabadus, võimaldades nende väljavoolu välismaale;

sotsiaalprogrammidele tehtavate kulutuste kärpimine, haavatavate elanikkonnarühmade toetuste kaotamine, avaliku sektori palkade ja pensionide vähendamine.

Need meetmed aga sageli ainult süvendavad majanduskriisi, elanikkonna vaesumine/vaesumine toob kaasa tarbimise vähenemise, mis toob kaasa tootmise languse, ettevõtete pankrotti ja riigieelarve täituvuse halvenemise. Sellest tulenevalt peab valitsus võtma uusi laene, et endised tasuda.

Riigid, mida IMF-i sõltuvus kõige rohkem tabas:

Rwanda, kus riigi põllumajandustoetuse tagasilükkamine ja rahvusvaluuta devalveerimine tõi kaasa elanikkonna sissetulekute languse, surudes selle hutide ja tutside vahelise 1,5 miljoni ohvriga kodusõja kuristikku;

Jugoslaavia, mis lagunes piirkondade majandusliku ühtlustamise probleemide tõttu;

kaks korda deklareerinud Argentina;

Mehhiko on kodustatud maisi sünnikoht, mis on muutunud selle põllukultuuri eksportijast importijaks.

Prognooside kohaselt võib see nimekiri täieneda Ukrainaga, mida võlausaldajate fond sunnib gaasihinda tõstma. Selle hinnatõus ei löö mitte ainult kodanike taskuid, vaid nullib lõplikult ka Ukraina tootjate konkurentsivõime, mida on juba õõnestanud ebasoodne assotsiatsioonileping EL-iga. Ukraina on koos Rumeenia ja Ungariga Rahvusvahelise Valuutafondi suurim praegune võlgnik.

Aga kuna ajaloos puudub subjunktiivne meeleolu, siis on võimatu hinnata, milliseid tagajärgi tooks erinevates riikides kaasa olukord ilma IMF-i rahastamiseta. Nii et fondi kaitsjate seisukoht on umbes selline – võib-olla kuskil väga ei õnnestunud, aga ilma laenuta oleks veel hullem. Ja fondi kriitikud ei ründa mitte laenu andmise ideed, vaid laenuga kaasnevaid tingimusi - mis tegelikult mõjuvad majandusele kahemõtteliselt ega hoia ära korruptsiooni, vaid näevad paljuski välja nagu peamise laenuandja poliitilise mõju suurenemine. Ja kuigi praeguse laenusüsteemi ebaefektiivsus on peaaegu kõigile selge, ei saa tõelised muutused nii tülikas ja poliitiliselt olulises struktuuris toimuda "sõrme klõpsuga". Mis praegu IMF-ilt rohkem on – kasu või kahju – otsustab igaüks ise.

Rahvusvaheline Valuutafond (IMF) asutati 1944. aastal Ameerika Ühendriikides Bretton Woodsis toimunud konverentsil. Selle eesmärgid olid algselt deklareeritud järgmiselt: rahvusvahelise koostöö edendamine finantsvaldkonnas, kaubanduse laiendamine ja kasvatamine, valuutade stabiilsuse tagamine, liikmesriikidevaheliste arvelduste abistamine ja nende rahastamine maksebilansi tasakaalustamatuse korrigeerimiseks. Praktikas taandub fondi tegevus aga vähemuse (riigid ja mis muu hulgas kontrollivad IMF-i. Kas IMF-i laenud või IMF (Rahvusvaheline Valuutafond)) abistab abivajavaid riike? Kas töö mõjutab maailmamajandust?

IMF: mõiste, funktsioonide ja ülesannete dešifreerimine

IMF tähistab Rahvusvahelist Valuutafondi, IMF (lühend dekodeerimine) näeb venekeelses versioonis välja selline: Rahvusvaheline Valuutafond. Selle eesmärk on edendada rahandusalast koostööd liikmete nõustamise ja neile laenude eraldamise alusel.

Fondi eesmärk on tagada kindel valuutade pariteet. Selleks on liikmesriigid need kehtestanud kullas ja USA dollarites, nõustudes, et ilma fondi nõusolekuta ei muuda neid rohkem kui kümne protsendi võrra ega kaldu tehingute tegemisel sellest saldost kõrvale rohkem kui ühe protsendi võrra.

Fondi asutamise ja arengu ajalugu

1944. aastal otsustasid 44 riigi esindajad Ameerika Ühendriikides Bretton Woodsi konverentsil luua ühise majanduskoostöö baasi, et vältida kolmekümnendate aastate suurele depressioonile järgnenud devalveerimist, samuti taastada finants riikidevaheline süsteem pärast sõda. Järgmisel aastal loodi konverentsi tulemuste põhjal IMF.

Konverentsist võttis aktiivselt osa ka NSV Liit, kes kirjutas alla organisatsiooni asutamisseadusele, kuid ei ratifitseerinud seda hiljem ega osalenud tegevuses. Kuid üheksakümnendatel, pärast Nõukogude Liidu, Venemaa ja teiste riikide kokkuvarisemist, ühinesid endised liiduvabariigid IMF-iga.

1999. aastal hõlmas IMF juba 182 riiki.

Juhtorganid, struktuur ja osalevad riigid

ÜRO spetsialiseeritud organisatsiooni IMFi peakorter asub Washingtonis. Rahvusvahelise Valuutafondi juhtorgan on juhatajate nõukogu. See hõlmab tegelikku juhti ja asetäitjat igast fondi liikmesriigist.

Juhatusse kuulub 24 direktorit, kes esindavad riikide rühmi või üksikuid osalevaid riike. Samas on tegevdirektor alati eurooplane ja tema esimene asetäitja ameeriklane.

Põhikapital moodustatakse riikide sissemaksete arvelt. Praegu hõlmab IMF 188 riiki. Tasuliste kvootide suuruse alusel jagunevad nende hääled riikide vahel.

IMFi andmed näitavad, et kõige rohkem hääli on USA-l (17,8%), Jaapanil (6,13%), Saksamaal (5,99%), Suurbritannial ja Prantsusmaal (mõlemal 4,95%), Saudi Araabial (3,22%), Itaalia (4,18%) ja Venemaa (2,74%). Seega on USA kui enim hääli omav riik ainuke riik, millel on IMFis kõige olulisemad teemad. Ja paljud Euroopa riigid (ja mitte ainult nemad) hääletavad lihtsalt samamoodi nagu Ameerika Ühendriigid.

Fondi roll maailmamajanduses

IMF jälgib pidevalt liikmesriikide finants- ja rahapoliitikat ning majanduse olukorda kogu maailmas. Selleks peetakse igal aastal valitsusorganisatsioonidega vahetuskursside asjus konsultatsioone. Teisest küljest peaksid liikmesriigid konsulteerima fondiga makromajanduslikes küsimustes.

IMF annab laenu abivajavatele riikidele, pakkudes riikidele, mida nad saavad kasutada erinevatel eesmärkidel.

Esimesel kahekümnel tegutsemisaastal andis fond laenu peamiselt arenenud riikidele, kuid seejärel suunati see tegevus ümber arengumaadele. Huvitav on see, et umbes samal ajal hakkas maailmas kujunema uuskoloniaalsüsteem.

Tingimused riikidele IMF-ilt laenu saamiseks

Selleks, et organisatsiooni liikmesriigid saaksid IMF-ilt laenu, peavad nad täitma mitmeid poliitilisi ja majanduslikke tingimusi.

See suundumus kujunes välja kahekümnenda sajandi kaheksakümnendatel ja aja jooksul ainult karmistab.

IMFi pank nõuab selliste programmide elluviimist, mis tegelikult ei vii riigi kriisist väljumiseni, vaid investeeringute kärpimiseni, majanduskasvu peatumiseni ja kodanike olukorra halvenemiseni üldiselt.

Tähelepanuväärne on, et 2007. aastal oli IMFi organisatsioonis tõsine kriis. Väidetavalt oli selle tagajärg 2008. aasta ülemaailmse majanduslanguse dešifreerimine. Keegi ei tahtnud organisatsioonilt laenu võtta ja need riigid, kes olid selle varem saanud, püüdsid oma võlgu enne tähtaega tagasi maksta.

Aga tekkis ülemaailmne kriis, kõik loksus paika ja veelgi enam. IMF on selle tulemusel oma ressursse kolmekordistanud ja sellel on veelgi suurem mõju maailmamajandusele.

Jevgeni Borodin, konsultant

Üldine informatsioon

Rahvusvaheline Valuutafond (IMF) on ÜRO asutatud spetsialiseerunud agentuur Maailma raha- ja finantskonverentsil Bretton Woodsis (USA, New Hampshire) juulil 1944, kus selle osalised võtsid vastu IMFi lepingu artiklid, mis mängivad selle harta rolli. Fond alustas oma praktilist tegevust 1946. aasta mais. see hõlmab 39 riiki. NSV Liit võttis osa Bretton Woodsi konverentsist, kuid külma sõja alguse tõttu jäid IMFi lepingu artiklid ratifitseerimata. Samal põhjusel lahkusid 1950. ja 1960. aastatel IMF-ist Poola, Tšehhoslovakkia ja Kuuba.

"Perestroika" ajal tegi "Suur Seitsmesed" otsuse: Euroopa Liit koordineerib abi andmist Ida-Euroopa riikidele ja otse IMF - NSV Liit (toona - Venemaa ja SRÜ riigid). 1. juunil 1992 kirjutas Venemaa alla IMFi lepingu artiklitele ja sai ametlikult selle organisatsiooni liikmeks.

IMF-is on praegu 185 liikmesriiki., peaaegu kõik ÜRO liikmesriigid, välja arvatud Kuuba, Põhja-Korea, Andorra, Liechtenstein, Monaco, Nauru ja Tuvalu.

IMF-i eesmärk on reguleerida liikmesriikide raha- ja krediidisuhteid ning aidata neid maksebilansi defitsiidi korral, andes lühi- ja keskmise tähtajaga laene välisvaluutas.

IMFi kõrgeim juhtorgan on juhatajate nõukogu, kus iga liikmesriiki esindavad kuberner ja tema asetäitja. Kõik presidendid kohtuvad kord aastas IMFi ja Maailmapanga aastakoosolekul.

IMFi poliitikat jälgib Rahvusvaheline Raha- ja Finantskomitee (IMFC) 24 mille liikmed on täitevnõukogus esindatud riikide ja riikide rühma rahandusministrid või keskpanga presidendid.

IMFi juhatus vastutab enamiku otsuste eest ja koosneb 24 tegevdirektorist. Venemaad esindab Mozhin A.V. ja Lushin A.. Kaheksa fondi suurima kvootiga riiki nimetavad oma direktorid - USA, Jaapan, Saksamaa, Prantsusmaa, Suurbritannia, Hiina, Venemaa ja Saudi Araabia. Ülejäänud 176 liikmesriiki on jaotatud 16 rühma, millest igaüks valib ühe tegevdirektori.

Juhatus valib tegevdirektori viieks aastaks (alates septembrist 2007 – Dominique Strauss-Kahn, Prantsusmaa).

Fondi asutajariikide kokkuleppel peab tegevdirektor olema mõne Euroopa riigi esindaja ja Maailmapanga direktor USA kodanik.

IMF-il on ligikaudu 2700 töötajat ja selle peakorter asub Washingtonis. Fondil on esindused enam kui 80 riigis üle maailma, sealhulgas Venemaal.

IMF teenib laenu intressidest ja teenustasudest tulu ning kasutab tulu finantseerimiskulude katmiseks, halduskulude tasumiseks ja kindlustusjääkide kogumiseks. 2007. eelarveaastal oli tulu 111 miljonit SDRi kuludest väiksem. Puhastulu puudujääk peegeldab peamiselt IMFi laenude märkimisväärset vähenemist, 70 miljardi SDRi tipptasemelt 2003. aasta septembris 7,3 miljardile SDR-ile 2007. eelarveaasta lõpus ning nõrga nõudluse tõttu uute IMFi laenude järele, samuti varajase laenunõudluse tõttu. mõnede liikmesriikide laenude tagasimaksed viimastel aastatel.

Rekordilised laenud IMF-ilt - 120 miljardit dollarit, langesid aastatel 1997-1999. Suurimad finantsabi saajad sel perioodil olid finantskriisidest enim mõjutatud riigid: Lõuna-Korea, Indoneesia, Brasiilia ja Venemaa.

IMF-i liikmeks saamise tingimused ja laenuvõimalused

IMF-iga liitudes maksab iga liikmesriik liitumistasu, mida nimetatakse "kvoodiks". Riigid maksavad 25% oma kvoodi sisse reservvaradena, nn. PALJU ÕNNE SÜNNIPÄEVAKS, või põhivaluuta (USA dollar, euro, Jaapani jeen, naelsterling). Vajadusel võib IMF laenu andmise eesmärgil nõuda liikmesriigilt ülejäänud osa maksmist oma valuutas. Kvoodid vaadatakse üle iga 5 aasta järel. Liikmesriikide sissemaksete kogusumma moodustab IMF-i põhikapitali, mida kasutatakse finantsraskustes riikidele ajutise abi andmiseks.

Kvoot arvutatakse riigi SKT mahu andmete, samuti riikide olemasolevate kulla- ja välisvaluutareservide põhjal ning määrab IMF-ilt laenatava summa ja oma hääleõiguse. IMF-i kvootide kogusumma võrdub 217,4 miljardi SDRiga. Suurim kvoot 37,149 miljardit SDRi ehk 371 743 (16,77%) on USA-l, Venemaal aga 5,945 miljardit SDR-i ehk 59 704 (2,69%) häält. Uus tegevdirektor Strauss-Kahn, keda ametisse nimetamise ajal Venemaa aga ei toetanud, teeb ettepaneku vähendada Venemaa kvooti 1,7-1,8%-ni ning viia selle mõju Pärsia lahe riikide, Tai ja Argentina tasemele. USA-l ja EL-i riikidel on praegu kokku 50% kogu IMF-i hääletuskvoodist ja nad võivad tegelikult vastu võtta mis tahes otsuse sõltumata teiste riikide arvamustest kokku, seega pole Venemaa kvoodi vähendamisel üldiselt praktilist tähtsust. .

Laenu andmise põhimehhanismid ja tingimused

Rahalise abi andmisel nõuab fond laenuvõtjariigilt teatud tingimuste täitmist oma valuutasüsteemi, väliskaubanduse, riigieelarve tasakaalu osas ning nende jäikuse määr suureneb ühelt osalt teisele liikudes. Laenava riigi kohustused kajastatakse IMF-ile saadetavas kavatsuste protokollis või majandus- ja finantspoliitika memorandumis. Edusamme kohustuste täitmisel jälgitakse perioodilise hindamise kaudu. Kui IMF leiab, et riik kasutab laenu vastuolus fondi eesmärkidega, ei täida oma kohustusi, võib ta oma laenuandmist piirata, keelduda järgmise osa väljastamisest. Seega võimaldab see mehhanism IMF-il avaldada laenuvõtjariikidele majanduslikku ja sageli ka poliitilist survet.

Venemaa ja IMFi suhted

1992. aasta jaanuaris taotles Venemaa valitsus IMF-ilt ametlikult finantsabi summas 6 miljardit dollarit stabiliseerimisfondi loomiseks. Esimese abilepingu sõlmisid M. Camdessus ja E. Gaidar 1992. aasta juuli alguses. 5. augustil anti välja esimene osa 1 miljard dollarit, mida kasutati välisvaluutareservide täiendamiseks, välisvõla maksete tegemiseks ja valuutaturule sekkumiseks. Venemaa aga ei saanud 1992. aastal järgnevaid reservlaenu osamakseid. Eraldamata jäid ka rubla stabiliseerimisfondile mõeldud vahendid (6 miljardit dollarit). IMF põhjendas keeldumist sellega, et Venemaa valitsus hoidis kõrvale temaga kokkulepitud stabiliseerimisprogrammi elluviimisest, SKP maht vähenes 14,5%, föderaaleelarve puudujääk saavutas planeeritud taseme 5% SKTst asemel ( IMF-i metoodika järgi) 22,4% ja inflatsioon keskmiselt 20,5% kuus.

1993. aasta juunis pakkus IMF Venemaale teist 3 miljardi dollari suurust laenu. vastloodud suuna - "Süsteemi transformatsioonide abi" (System Transformation Facility - STF) raames. Erinevalt teistest STF-i laenudest olid tingimused leebemad ja nõudsid, et laenuvõtja riik ei kehtestaks kaubanduspiiranguid. 19. septembril 1993 peatas IMF aga raha ülekandmise Vene Föderatsioonile, kuna valitsus ei suutnud inflatsiooni ohjeldada ja eelarvekulusid kärpida. 1994. aastal peeti läbirääkimisi IMFi delegatsiooniga, mille tulemusena sai Venemaa süsteemsete reformide toetamiseks teise osa 1,5 miljardi dollari suurusest laenust. Pärast 1994. aasta sügise valuutašokke, mis kulmineerusid musta teisipäevaga (11. oktoober 1994), Valitsus on võtnud kursi inflatsiooni kui peamise makromajanduse pidurdamiseleeesmärgid, mis ajendas IMF-i toetust. Selle tulemusel eraldati 1995. aasta aprillis 6,8 miljardi dollari suurune ooterežiimi stabiliseerimislaen. IMF-iga sõlmitud lepingute pakett ei koosnenud mitte ainult nõudest vähendada inflatsiooni 2%-ni kuus, vaid ka riigieelarve puudujääki 8%-ni SKTst. Seiret pidi iga kuu (enne kord kvartalis) läbi viima rahandusministeeriumi, keskpanga ja IMFi ekspertide esindajatest koosnev spetsiaalne töörühm.

Venemaa välismajandusnäitajate seisukohalt oli 1997. aasta edukaim. 1998. aastal halvenes Venemaa majanduslik olukord järsult seoses maailma energiahindade langusega. Selle tulemusena muutus 1998. aasta esimesel poolel jooksevkonto maksebilanss aktiivsest passiivseks 5,1 miljardi dollari suuruse puudujäägiga finantsabi. IMF-iga sõlmitud leping nägi ette laenu neljas osas, kuid esimene antud laen ei suutnud olukorda enam päästa ning 17. augustil 1998 kuulutati riigis välja maksehäire.

Pärast maksejõuetust Venemaa IMF-ilt rahalist abi ei saanud. 2005. aastal maksis valitsus oma võla IMF-ile enne tähtaega tagasi, makstes 3,3 miljardit dollarit.

Venemaa IMF-i laenud ja nende tingimused

Viimastel aastatel on sageli kritiseeritud IMF-i arengumaade poliitikat ja soovitusi, mille sisuks on see, et soovituste ja tingimuste elluviimine ei ole lõppkokkuvõttes suunatud mitte riigi majanduse iseseisvuse ja arengu suurendamisele, vaid ainult selle sidumisele. rahvusvahelised rahavood.

Ameerika majandusteadlane ja Nobeli majanduspreemia laureaat Milton Friedman usub, et IMFi poliitikast on saanud arengumaade turgudel destabiliseeriv tegur. Ja mitte tingimuste pärast, mida ta oma klientidele kehtestas, vaid eelkõige seetõttu, et ta püüab kaitsta erainvestoreid nende endi vigade eest. Mehhiko päästepakett 1995. aasta kriisi ajal kutsus esile kriisi teistel arenevatel turgudel. "Poleks liialdus öelda," rõhutab M. Friedman, - kui IMF-i poleks olemas, siis poleks ka Ida-Aasia kriisi." See näitab, et rahvusvahelised struktuurid nagu IMF ei suuda neile pandud ülesandeid tõhusalt lahendada. Mõned majandusteadlased hakkasid isegi nõudma IMF-i lõpetamist sellisel kujul, nagu see praegu eksisteerib.

Tänapäeval ei võta praktiliselt keegi IMF-iga seotud finantslaene ja seetõttu on uued IMF-i kohustused järsult vähenenud: 2006. eelarveaasta 8,3 miljardilt SDR-ilt 2007. aastal 237 miljonile SDR-ile ning varem IMF-ilt finantsabi saanud üritavad tagasi maksta. graafikust ees võlad. 2007. eelarveaastal täitsid üheksa liikmesriiki: Bulgaaria, Haiti, Indoneesia, Malawi, Serbia, Uruguay, Filipiinid, Kesk-Aafrika Vabariik ja Ecuador oma praegused IMF-i kohustused enne tähtaega, kogusummas 7,1 miljardit SDRi.

Rahvusvaheline Valuutafond (IMF) on valitsustevaheline raha- ja krediidiorganisatsioon, millel on ÜRO eriagentuuri staatus. Fondi eesmärk on edendada rahvusvahelist rahandusalast koostööd ja kaubandust, koordineerida liikmesriikide raha- ja finantspoliitikat, anda neile laenu maksebilansi reguleerimiseks ja valuutakursside hoidmiseks.

IMFi loomise otsuse tegid 44 riiki 1.–22. juulini 1944 Bretton Woodsis (USA) toimunud raha- ja finantsküsimuste konverentsil. 27. detsembril 1945 kirjutasid fondi põhikirjale alla 29 osariiki. Põhikapital moodustas 7,6 miljardit dollarit IMF-i esimesed finantsoperatsioonid algasid 1. märtsil 1947. aastal.

184 riiki on IMFi liikmed.

Rahvusvahelisel Valuutafondil on õigus luua ja teha oma liikmetele kättesaadavaks rahvusvahelisi finantsreserve "eriarvestusõiguste" (SDR) kujul. SDR - süsteem vastastikuste laenude andmiseks tingimuslikes rahaühikutes - SDR-id, mis on kullasisalduse poolest võrdsustatud USA dollariga.

Fondi rahalised vahendid pärinevad peamiselt IMF-i liikmesriikide tellimustest ("kvoodid"), mille kogumaht on praegu ligikaudu 293 miljardit dollarit. Kvoodid määratakse kindlaks liikmesriikide majanduse suhtelise suuruse alusel.

IMFi peamine finantsroll on lühiajaliste laenude andmine. Erinevalt Maailmapangast, mis annab laenu vaestele riikidele, laenab IMF ainult oma liikmesriikidele. Fondi laenud antakse tavapärastel kanalites liikmesriikidele osadena ehk osadena, mis on 25% vastava liikmesriigi kvoodist.

Venemaa sõlmis IMF-iga assotsieerunud liikmena liitumise lepingu 5. oktoobril 1991 ja sai 1. juunil 1992 ametlikult IMF-i 165. liikmeks, allkirjastades fondi harta.

31. jaanuaril 2005 maksis Venemaa täielikult tagasi oma võla Rahvusvahelisele Valuutafondile, tehes 2,19 miljardit SDR-i, mis võrdub 3,33 miljardi dollariga. Nii säästis Venemaa 204 miljonit dollarit, mida pidi IMF-ile võla tagasimaksmise korral 2008. aastani graafiku alusel tasuma.

IMFi kõrgeim juhtorgan on juhatajate nõukogu, milles on esindatud kõik liikmesriigid. Nõukogu peab oma koosolekuid igal aastal.

Igapäevast tegevust juhib 24 tegevdirektorist koosnev juhatus. IMFi viiel suurimal aktsionäril (USA, Ühendkuningriik, Saksamaa, Prantsusmaa ja Jaapan), samuti Venemaal, Hiinal ja Saudi Araabial on oma kohad juhatuses. Ülejäänud 16 tegevdirektorit valitakse riigirühmade kaupa kaheks aastaks.

Juhatus valib tegevdirektori. Tegevdirektor on IMFi juhatuse esimees ja personalijuht. Ta määratakse viieaastaseks ametiajaks tagasivalimise võimalusega.

USA ja EL-i riikide vahel sõlmitud lepingu kohaselt juhivad IMF-i traditsiooniliselt Lääne-Euroopa majandusteadlased, Maailmapanga eesistuja aga USA. Alates 2007. aastast on muudetud kandidaatide ülesseadmise korda - tegevdirektori ametikohale on võimalus esitada kandidaat 24 juhatuse liikmest ja ta võib olla igast fondi liikmesriigist.

IMFi esimene tegevdirektor oli Camille Gutt, Belgia majandusteadlane ja poliitik, endine rahandusminister, kes juhtis fondi maist 1946 kuni maini 1951.