Biznes-reja va investitsiyalarni jalb qilish. Biznes-reja investitsiya rejasi. Shaxsiy investitsiya rejasi misollar

Tadbirkorda biznes yuritish uchun yetarli mablag' bo'lsa, bu juda yaxshi. Lekin bu har doim ham shunday emas. 10 ta holatdan 9 tasida tadbirkor o‘z biznesiga sarmoya kiritish uchun uchinchi tomon resurslarini izlashga majbur bo‘ladi. Buni amalga oshirish uchun siz moliyaviy in'ektsiyalarni qidirishning mumkin bo'lgan usullarini diqqat bilan ko'rib chiqishingiz va rejalashtirishingiz va imkon qadar o'zingizni himoya qilishingiz kerak.

Qo'shimcha mablag'larni jalb qilish variantlarini ko'rib chiqing. Keling, kim investor sifatida harakat qilishi mumkinligini tahlil qilaylik. Investor topish bo‘yicha bosqichma-bosqich qo‘llanma tuzib, moliyalashtirishga muhtoj tadbirkorga amaliy yordam berishga harakat qilamiz.

Investorni jalb qilishdan maqsad

Sarmoya- bu ma'lum bir loyihaga, dasturga, kechiktirilgan foyda asosida hisoblangan uzoq muddatli majburiyatlarga uchinchi tomon mablag'larini kiritish.

Nega tadbirkorlarga tashqi mablag'lar kerak bo'ladi, chunki ular foydani bo'lishishlari kerak? Tadbirkor o'zining "aqliy farzandiga" moliyaviy hissa qo'shish uchun boshqalarni taklif qilishi mumkin bo'lgan maqsad quyidagilardan biri bo'lishi mumkin:

• joriy faoliyatning o'sishi va rivojlanishi;
• qo'shimcha yoki etishmayotgan resurslarni jalb qilish;
• asosiy fondlarning ko'payishi;
• texnologiyalarni rivojlantirish;
• biznesning yangi sohalariga kirish.

Investitsion in'ektsiya turlari

Loyihada ishtirok etish darajasiga ko'ra, investitsiyalar quyidagilar bo'lishi mumkin:

• portfel- mablag'lar bir vaqtning o'zida bir guruh loyihalarga, bir vaqtning o'zida bir nechta biznes sohalariga yoki turli tashkilotlarga kiritiladi;
• haqiqiy- kapital real foyda olish uchun ma'lum bir loyihani moliyalashtirish uchun mo'ljallangan.

Investorning xususiyatlariga ko'ra investitsiyalarni quyidagilarga bo'lish mumkin:

• davlat;
• xususiy;
• xorijiy.

Moliyalashtirilgan loyihaning nuanslariga ko'ra, investitsiyalar ajratiladi:

• intellektual;
• ishlab chiqarish.

Investor o'z investitsiyalarini nazorat qilishi mumkin bo'lgan darajada:

• nazorat ostida;
• nazoratsiz.

Loyihaning turli bosqichlarida investitsiyalarni jalb qilish imkoniyatlari

Loyihasi uchun pul olish uchun u o'z qadr-qimmatini ko'rsatishi kerak. Va loyiha ishlashi uchun pul kerak. Bu ayovsiz doiradan qanday chiqish mumkin? Loyiha faoliyatining har bir bosqichi uchun turli manbalardan investitsiyalarni jalb qilish maqsadga muvofiq bo'ladi.

1. Rejalashtirish bosqichi. Agar tadbirkorning qiziqarli biznes g'oyasi bo'lsa, ehtimol tayyor mahsulot namunasi yoki namunasi, lekin menejment va jarayonlar hali yaxshilanishni boshlamagan bo'lsa, unda bunday homiylardan mablag' so'rash mantiqan to'g'ri keladi:
   • ichki davra (qarindoshlar, do'stlar, hamfikrlar);
   • davlat investitsiyalari (ba'zi innovatsiyalarni qo'llab-quvvatlash uchun maxsus dasturlar mavjud);
   • venchur investitsiyalar (ular faqat xavfli startaplar uchun mo'ljallangan).
2. Loyihaning boshlanishi. Biznes-reja ishlab chiqildi, jamoa tuzilmoqda, jarayon boshlandi, lekin hali foyda yo'q. Bunday holda, keyingi rag'batlantirish uchun pul quyidagilar tomonidan berilishi mumkin:
   • venchur fondlari;
   • xususiy investorlar;
   • xorijiy homiylar.
3. Yaxshi boshlanish. Tashkilot bozorda ma'lum bir o'rinni egalladi, loyiha hozirgacha juda ko'p bo'lmasa-da, foyda keltira boshladi. Faoliyatni kengaytirish uchun mablag'lar quyidagilar bo'lishi mumkin:
   • to'g'ridan-to'g'ri investitsiya fondlari;
   • venchur investorlar;
   • banklar (loyihaning ushbu bosqichida, birinchi natijalar allaqachon ko'rinadigan bo'lsa, kredit tashkilotlari allaqachon o'z mablag'larini xavf ostiga qo'yishlari mumkin).
4. O'sish va rivojlanish. Qachon foyda allaqachon aniq va barqaror bo'lsa, investorlarni topish qiyin bo'lmaydi. Bunday kompaniya sarmoya kiritishdan mamnun bo'ladi:
   • venchur fondlari;
   • xorijiy kapitalistlar;
   • davlat mablag'lari;
   • bank muassasalari.
5. Yaxshi ish. Biznesning o'sishi va istiqbollari shubhasiz bo'lsa, kompaniya bozorda etakchi o'rinlardan birini egallaydi, investorlar hatto aniq daromadli kompaniyaga sarmoya kiritish huquqi uchun "kurashlari" mumkin. Bunday holda, siz endi nafaqat homiylik investitsiyalarini qabul qilishingiz, balki o'z aktsiyalaringizni ochiq sotishingiz mumkin. Bundan tashqari, siz investor sifatida quyidagilarni qabul qilishingiz mumkin:
   • xususiy tadbirkorlar;
   • banklar;
   • Pensiya jamg'armasi.

Investitsiyalarning asosiy manbalari

Xususiy investitsiyalar bilan bir qatorda, tadbirkor banklar yoki davlat tomonidan sarmoya kiritilishi mumkin.

Davlat investitsiyalari maxsus dasturlar uchun "o'tkirlashtirilgan". Ularning qoidalari juda qattiq va tartibga solinmaydi. Ko'pincha, bu dasturlar ishlab chiqarish korxonalari uchun mo'ljallangan, shuning uchun har bir tadbirkor davlat tomonidan qo'llab-quvvatlanmaydi. Qoida tariqasida, davlat pullari asbob-uskunalar, materiallar va transport xarajatlarini sotib olish uchun mo'ljallangan. Tadbirkor o'zi ish haqi, reklama va boshqa xarajatlar uchun mablag' izlashi kerak bo'ladi.

Bank investitsiyalari, ya'ni biznes kreditlari hech kimga berilmaydi. Muayyan biznes uchun pul qarz olish uchun u allaqachon boshlangan bo'lishi kerak yoki qarz oluvchi boshqa barqaror daromadga ega bo'lishi kerak. Bu bank foizlarini to'lash zarurati bilan bog'liq.

Xususiy investitsiyalar- yangi boshlanuvchi tadbirkor uchun eng istiqbolli homiylar. Loyihaning istalgan bosqichida moliyaviy yordam ko'rsatishga tayyor bo'lgan ko'plab turdagi kompaniyalar va fondlar orasida har qanday tadbirkor o'zi uchun to'g'ri narsani topa oladi.

Yangi boshlanuvchilar uchun qulay bo'lgan investitsiya shakllaridan biri biznes inkubatorlar– tadbirkorlarni biznes yo‘lining boshida moliyalashtirish va qo‘llab-quvvatlashga ixtisoslashgan tashkilotlar.

“Inkubator” doirasida tadbirkor imtiyozli shartlarda binolarni ijaraga olishi mumkin, unga buxgalteriya hisobi va huquqiy yordam ko‘rsatiladi, konsalting xizmatlari ko‘rsatiladi.

Investorni topish: bosqichma-bosqich qo'llanma

Agar tadbirkor investitsiya kapitalini jalb qilishni o'z oldiga maqsad qilib qo'ygan bo'lsa, uning oldida qiyin yo'l boshlanadi, u bosqichma-bosqich o'tishi kerak bo'ladi.

1. Ishonchli investorni tanlash. Investor strategik hamkorga aylanadi, shuning uchun siz uning tanloviga juda mas'uliyat bilan yondashishingiz kerak. Buni amalga oshirish uchun sizning loyihangiz qaysi turdagi pul egasiga qiziqishi mumkinligini aniq tushunishingiz kerak. Tanlov quyidagilarga bog'liq:
   • loyihaning bosqichlari;
   • o'z moliyaviy imkoniyatlari va resurslari;
   • qo'shimcha investitsion jozibador omillarning mavjudligi (noyob aktivlar, likvidli garov, original va hayotiy biznes g'oya va boshqalar).
2. Taklifni shakllantirish. Bo'lajak investorlar doirasini belgilab, siz ularga o'z mablag'larini sizning loyihangizga foydali investitsiya qilishlari mumkinligi haqida ma'lumot berishingiz kerak. Buning uchun siz loyiha haqidagi ma'lumotlarni to'g'ri "paketlashingiz" kerak:
   • afzalliklarini ta'kidlang
   • rentabellikni asoslash;
   • real biznes-rejani taqdim etish;
   • kelajakdagi iste'molchilar doirasini, ya'ni potentsial sotish bozorini aniqlang.
3. Investitsion xulosani tuzish. Investorlar uchun loyihaning barcha jozibadorligi imkon qadar qisqa va ixcham tarzda taqdim etilishi kerak. To'g'ri tuzilgan investitsiya taklifi - loyihangizning "reklamasi" bo'lajak investorlar bilan shaxsiy uchrashuvdan ko'ra samaraliroq bo'lishi mumkin. Agar tadbirkor buni amalga oshirishga qodirligini his qilmasa, konsalting kompaniyalaridan biriga taklifni ishlab chiqish ishonib topshirilishi mumkin.
4. Investitsion takliflar va rezyumelarni tarqatish. Taklif qilinishi kerak bo'lgan potentsial "homiylarning" optimal soni aniqlanishi kerak. Bir yoki ikkita murojaat natija bermasligi mumkin va ko'p sonli qabul qiluvchilar sizning niyatlaringiz jiddiyligiga shubha tug'diradi. Amaliyot 10-20 potentsial investor bilan bog'lanishda eng katta samaradorlikni ko'rsatadi: javob darajasi juda etarli bo'ladi.
5. Muzokaralar. Agar sizning murojaatingiz qiziq bo'lsa, investitsiya qilish imkoniyati haqidagi savolni hal qiladigan shaxsiy uchrashuv kerak bo'ladi. Muzokaralar diqqat bilan tayyorlanishi kerak: qisqa, yorqin, ishonchli taqdimot yarating, unda siz loyiha bilan bog'liq asosiy masalalarni ta'kidlashingiz kerak. Tasviriy va tarqatma materiallardan foydalanish tavsiya etiladi. Potentsial investor, albatta, juda ko'p savollar beradi.
6. Hujjatlar. Shaxsiy kelishuvlar rasmiy hujjatda, shartnomaning bir turida qayd etiladi. Investitsiya amaliyotida bunday qog'oz "majburiyat xati" yoki "bitim shartlarini tuzish" deb ataladi. U yuridik kuchga ega emas, lekin shartnoma imzolangandan keyin boshlanadigan kelajakdagi rasmiy hamkorlikka nisbatan dastlabki hisoblanadi. Shundan keyingina kompaniya orzu qilingan mablag'larni olishi mumkin.

Rejalashtirish - bu nazorat. Rejalashtirish - bu “reja” nomi bilan bitta hujjatda shakllantirilgan, qo‘yilgan vazifalarni bajaruvchilar, resurslar, joy va vaqtni, erishish zarur bo‘lgan natijalarni ko‘rsatib, belgilangan maqsadga erishish algoritmini ishlab chiqish.

Rejalashtirishga faqat mikrodarajadagi vazifalar (korxona, loyiha, hodisa) emas, balki makroiqtisodiy ob'ektlar, masalan, iqtisodiyot tarmog'i yoki butun davlat iqtisodiyoti ham kiradi.

Bunday holda, Sovet Ittifoqi davrida bo'lgani kabi, iqtisodiyotni markazlashtirilgan rejalashtirish haqida gapiriladi va iqtisodiyot rejali deb ataldi. Makrodarajadagi bozor iqtisodiyoti uni boshqarish jarayonida rejalashtirilgan elementlarni ham o'z ichiga oladi.

Davlat mablag'lari iqtisodiyotni rivojlantirish rejalariga muvofiq iqtisodiyot tarmoqlariga sarflanadi. Bu rejalar davlat dasturlarida o‘z aksini topgan bo‘lib, usul “dasturli maqsadli rejalashtirish” deb ataladi.

Investitsiyalarni rejalashtirish investitsiya ob'ektini rivojlantirishni strategik rejalashtirishning bir qismidir. Muhim darajada yaqinlashish bilan nimani dastur-maqsadli usul deb atash mumkin. Investitsion ob'ektning missiyasidan kelib chiqib, strategik rejalashtirish maqsadlari va zarur resurslar to'plami shakllantiriladi. Asosiy maqsadga erishish har doim unga erishish uchun zarur bo'lgan investitsiyalar bilan bog'liq. Bu erda investitsiya rejalashtirish o'ynaydi. U mikrodarajada va makrodarajada amalga oshiriladi, ikkinchisida u maqsadlarga erishishda murakkabroq va ko'p qirrali bo'ladi.

Investitsion jarayon quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• investor;
• investitsiya qilingan ob'ekt;
• investitsiya jarayonining vositachi va xizmat tuzilmalari.

Ular uchun maqsadlar investitsiya loyihasida birlashtirilgan. Ammo bu jarayon ishtirokchilarining maqsadiga erishish yo'llari har xil, shuning uchun rejalashtirish vazifalari ham har xil. Investor uchun, agar u investitsiya qilingan ob'ektning egasi bo'lmasa, investitsiya loyihasini amalga oshirish uni minimal xavf bilan qo'yilgan kapitalni ko'paytirishga olib kelishi kerak. Korxona uchun investitsiya ob'ekti sifatida mahsulotning yuqori mahsuldorligini va uning kafolatlangan realizatsiyasini ta'minlaydigan zamonaviy texnik bazada o'z kapitalini uzoq muddatli ko'paytirishni ta'minlash ham xuddi shunday vazifadir. Ushbu jarayonga xizmat qiluvchi tuzilmalar uchun vazifa oddiyroq: investitsiya jarayonini, keyin esa ishlab chiqarishni resurslar bilan ta’minlash.

Investor o'z pulini xavf ostiga qo'yadi, shuning uchun uning mablag'lari qayerda va qanday sarflanishi va unga qanday qaytarilishini bilish muhimdir. Buning uchun u investitsiya loyihasini, investitsiya ob'ektining holatini, uning ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyatini, bozordagi o'rnini va hatto raqobatchilarni diqqat bilan o'rganadi. Investor korxonadan investitsiya rejasini talab qiladi. Agar bir nechta loyihalar mavjud bo'lsa, investor loyihalarni tartiblashni va o'z loyihasi uchun ustuvorlikni ta'minlashni talab qiladi.

Korxona oldida turgan eng qiyin vazifa. Investitsion rejalashtirish, qoida tariqasida, bitta investitsiya loyihasi bilan cheklanmaydi. Ya'ni, loyihalarni tartiblash, ularni amalga oshirish tartibini belgilash kerak. Har bir loyiha uchun biznes-reja tuziladi. Biznes-rejalar asosida loyihalarning rentabelligi bank depozitlari bilan, inflyatsiya kutilayotgan loyihalarning rentabelligi bilan solishtiriladi. Agar loyihaning rentabellik darajasi mamlakatdagi o'rtacha bank depozit stavkasidan past bo'lsa, u investitsiya rejasidan chiqariladi yoki qayta ko'rib chiqish uchun yuboriladi. Shuningdek, inflyatsiya bilan.

Lekin bu hammasi emas. Loyihalarning rentabellik darajasi (ichki daromad darajasi) korxonaning joriy rentabelligi ko'rsatkichlari bilan taqqoslanadi. Agar loyihalardan birining ichki daromadlilik darajasi korxonaning joriy rentabelligidan past bo'lsa, u holda bu loyihani investitsiya rejalaridan ham chiqarib tashlash mumkin.

Investitsion rejalardagi qolgan loyihalarning reytingi loyihalarni qoplash muddatlari va loyihaning sof joriy qiymati bo‘yicha amalga oshiriladi. Eng qisqa o'zini oqlash muddati va eng yuqori sof joriy qiymatiga ega bo'lgan loyihalar qolganlaridan yuqorida ko'rsatiladi.

Shu bilan birga, kompaniya investorlarni moliyaviy imkoniyatlari, taqdim etilgan kapitalning ishonchliligi, korxonaning ijtimoiy rivojlanishida ishtirok etish imkoniyati, jinoiy tarkibning yo'qligi va boshqalar nuqtai nazaridan baholaydi.

Investor investitsiya loyihasi yordamida korxona kapitalining bir qismiga egalik qilishi mumkin, shuning uchun investorlarni bunday o'rganish to'liq oqlanadi.

Xizmat ko'rsatish tuzilmalarining rejalarini shakllantirish investorlar va korxonalarning rejalariga to'liq bo'ysunadi.

Biznes investitsiyalarini rejalashtirish

Biznes investitsiyalarini rejalashtirish muayyan loyihalar bilan bog'liq. Biznes-reja hujjat sifatida investitsiya loyihasini amalga oshirishning barcha bosqichlarida: investitsiya oldidan, investitsion, ishlab chiqarish va investitsiya loyihasining yakunida shakllantiriladi. Biznes-rejalarni shakllantirish metodologiyasi bir xil, farq hisob-kitoblarni olish uchun ma'lumotlarning ishonchliligidadir. Shuning uchun biznesni rejalashtirish jarayonini iterativ jarayon deb hisoblash mumkin. To‘g‘ri, investor, bank, o‘z rahbariyati va ayni loyihani ommaga taqdim etish uchun tayyorlangan biznes-rejalarda farq bor.

Investitsion loyihalar uchun kredit beradigan ko'plab banklar loyiha egalaridan biznes-rejalashtirishning ichki metodologiyasiga muvofiq tayyorlangan biznes-rejalarni taqdim etishlarini talab qilish. Ammo taqdim etilgan biznes-rejalardan mamnun bo'lgan banklar ham bor, chunki ular o'zlarining hisob-kitoblari uchun kerakli ma'lumotlarni olishadi. Banklar o'z biznes rejalarida faqat bank sektoriga xos bir qancha ko'rsatkichlarni hisoblab chiqadilar.

Investorlar biznes-rejalarni hisoblash va shakllantirish usullariga nisbatan kamroq talabchan. Gap shundaki, biznesni rejalashtirishning deyarli barcha usullari investorga investitsiya loyihasining iqtisodiy samaradorligi to‘g‘risida xulosa chiqarish imkonini beruvchi asosiy texnik-iqtisodiy ko‘rsatkichlar bo‘yicha hisob-kitoblarni o‘z ichiga oladi.

Investorga korxona rahbariyati bilan bir xil biznes-rejalarni taqdim etish to'g'ri bo'lardi, lekin korxona rahbarlari investitsiya biznes-rejalari uchun pessimistik va optimistik variantlarni talab qiladilar va investorga optimistik variant yuboriladi.

Investitsion biznes-rejaning tuzilishi

Investitsion loyihaning biznes-rejasi katta hajmli va murakkab hujjatdir. U tavsiflovchi va hisoblangan qismni o'z ichiga oladi.

Ta'riflovchi qismga quyidagilar kiradi: korxonaning xususiyatlari, investitsiya loyihasining xususiyatlari, mahsulot bozori va uni sotish tavsifi, mahsulot ishlab chiqarish dasturi, korxona boshqaruv tuzilmasi tavsifi.

Hisob-kitob qismi moliyalashtirish jadvali, moliyaviy ko'rsatkichlar hisob-kitoblari va loyihaning iqtisodiy samaradorligi ko'rsatkichlari ko'rsatilgan holda loyihani amalga oshirish uchun pul oqimlari byudjetini o'z ichiga oladi.

Hisoblash qismidan oldin investitsiya loyihasini amalga oshirish shartlari to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga olgan hisoblash qismi uchun dastlabki ma'lumotlar jadvali mavjud: inflyatsiya prognozi ma'lumotlari, asosiy resurslar va mahsulotlar narxlarining o'zgarishi dinamikasi, qiymatning o'zgarishi dinamikasi. milliy valyutaning dunyoning asosiy valyutalariga yoki investor vakili bo'lgan valyutaga nisbatan. Shuningdek, Markaziy bankning foiz stavkasi, loyihani moliyalashtiruvchi bankning kredit stavkasi, moliyaviy ko‘rsatkichlarni hisoblash uchun diskont stavkasi va investisiyalar samaradorligiga ta’sir etuvchi boshqa tashqi parametrlar ham o‘z ichiga oladi.

Biznes-reja loyihaning iqtisodiy samaradorligi ko'rsatkichlari jadvali bilan yakunlanadi, unga ko'ra loyihani baholash mumkin.

Agar siz amal qiladigan yaxshi rejangiz bo'lsa, albatta boyib ketasiz.
R. Kiyosaki

Investitsion reja - bu har bir kishi uchun shaxsiy, deyarli samimiy, mutlaqo individual masala. Alisher Usmonov “Vedomosti” nashriga bergan intervyusida:

“Men va mening sheriklarimga tegishli kompaniyalar “Gazprom” aksiyalarining 1,5 foiziga egalik qiladi. Boshqa investitsiyalar haqida gapirishni istamayman. Bunday ma'lumotlar kimdir uchun ushbu kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olish yoki sotish uchun signaldir. Uning oshkor etilishi mening sheriklarimga nisbatan noto'g'ri bo'lar edi "

Agar biz aktivlarni mazmunli boshqarish haqida gapiradigan bo'lsak, unda biz aktivlarning quyidagi darajalarini (holatlarini) ajratib ko'rsatishimiz mumkin (o'ng ustun) va ularni tegishli shaxsning Kiyosaki kvadrantidagi holati, pozitsiyasi (chap ustun) bilan moslashtirishimiz mumkin.

Investor - Davlat

Tadbirkor - Kapital

Yollangan xodim yoki bepul kasb egasi - Jamg'arma

Bunda:

• сбережения - относительно небольшой объем денег (единицы - десятки тысяч долларов), которые важно сберечь, уберечь от опасностей и рисков, которые необходимы нам для удовлетворения текущих и перспективных нужд (образование, в т.ч. детям, покупка личного транспорта и недвижимости, лечение va hokazo.); jamg'armalaringizning bir qismini investitsiya qilish orqali siz ish haqi qulligidan ozod bo'lish imkoniyatiga ega bo'lasiz.
• kapital - o'rtacha pul miqdori (yuz minglab - millionlab dollar birliklari); Bu, xususan, biznesga sarmoya kiritish orqali yangi pul topish uchun pul.
• boylik - yangi daromad olish quroli, xususan, tadbirkorlik sub'ektlariga sarmoya kiritish orqali, shuningdek, meros, saqlash, saqlash, boshqarish ob'ekti bo'lgan katta miqdordagi pul (o'nlab, yuzlab million dollarlar); qoida tariqasida, u har xil turdagi aktivlarda diversifikatsiya qilinadi.

Shaxsiy investitsiya rejasi nima?

Qoida tariqasida, investor, agar u professional moliyachi bo'lmasa, maxsus investitsiya ko'nikmalari va tajribasiga ega emas. U o'zi uchun xavf va daromadning optimal nisbatini mustaqil ravishda tanlashi qiyin.

Ushbu masala bo'yicha yordam uchun siz boshqaruv kompaniyasiga murojaat qilishingiz mumkin, masalan, ularning ba'zilari investorlarga miqdoriy xususiyatlar va cheklovlar ko'rinishida tavakkalchilikka intuitiv munosabatini bildirish va uni hujjatlashtirishga yordam beradigan texnologiyani ishlab chiqdi.

Siz bu muammoni o'zingiz ham hal qilishingiz mumkin, lekin avval siz bir nechta asosiy fikrlar bilan tanishishingiz kerak.

Investitsiyalar miqdori

Siz va men davlatga ega bo'lish tomon intilyapmiz, ammo har birimiz o'z joyimizdan boshlaymiz, shuning uchun bu erda hamma uchun umumiy tavsiyalar berib bo'lmaydi.

Har kim o'z daromadi yoki jamg'armasining qaysi qismini va qanday tavakkalchilik bilan investitsiya qilishga tayyorligini o'zi belgilaydi. Investitsion rejani tuzishda siz o'zingizning dunyongizning barcha xususiyatlarini hisobga olishingiz kerakmi? Bolalar, ota-onalar, uy-joy sotib olish zarurati, qo'shimcha daromad, sog'liq holati va boshqalar.

Boshqaruv kompaniyalaridan birida ular men bilan bu borada quyidagi fikrlarni o'rtoqlashdilar:

“Oʻzim uchun tavakkal investorlar ulushini boʻlim muassislarining umumiy sonining 15-20 foizini tashkil qilgan boʻlardim. Qaror o'z aktivlarining qancha qismini yuqori potentsial daromadli xavfli investitsiyalar uchun ajratishga tayyorligiga qarab qabul qilinadi (masalan, kompaniya 35% potentsial daromadli investitsiya uchun sug'urta zaxiralarining 10 foizini ajratishga tayyor). Kimdir 10-15% tavakkal qilishga tayyor (boshlang'ichlar uchun), kimdir Menejerlar bilan hamkorlik qilish bo'yicha biroz tajribaga ega bo'lib, ko'proq pul o'tkazishga tayyor.

Siz uchun qulay bo'lgan sarmoya miqdori qayerda yotganini o'zingiz hal qilasiz. Shuni yodda tutingki, siz uni bir marta emas, balki har doim qayta ko'rib chiqishingiz mumkin.

Investitsion vaqtni belgilash

Bu erda biz uchun javob aniq - agar biz investor bo'lishga qaror qilsak, bu butun umrimiz uchun. Biroq, ma'lum bir vositaga investitsiya qilish vaqtini aniqlash va havas qiladigan muntazamlik bilan ko'rib chiqish kerak.

Har qanday muayyan vositaga investitsiya qilish muddati sizning sharoitlaringiz va asbobning o'ziga xos xususiyatlariga juda bog'liq.

Xavfning qulay o'lchovi

Risk har doim daromadning boshqa tomonidir. Omonatingizning qancha qismini xavf ostiga qo'yish faqat sizning tanlovingiz. Qanchalik xavf-xatarni investitsiya qilish ham sizning tanlovingiz va sizning sharoitingizga bog'liq. Muvaffaqiyatli investorlardan biri men bilan bu fikrlarni o'rtoqlashdi:

"Agar sizga obligatsiyalar kabi daromad kerak bo'lsa, pulni bankka olib borish yaxshiroqdir. Va agar siz tavakkal qilishga tayyor bo'lsangiz, boshqaruv kompaniyasiga kelish mantiqan to'g'ri keladi, lekin potentsial ravishda siz bozordagidan ancha yuqori rentabellikka ega bo'lishingiz mumkin. Mening nuqtai nazarimdan, bu aniq: yuqori xavf oqlanadi - yuqori rentabellik. Bu erda har kim o'zi uchun qaror qiladi. Men o'zim uchun qaror qildim - maksimal xavf - maksimal rentabellik.

Yana bir muvaffaqiyatli investor unchalik qat'iy emas, lekin ruhan birinchisiga yaqin edi:

"Agar siz allaqachon ishonchli boshqaruvga ma'lum miqdorni berishga qaror qilgan bo'lsangiz, unda siz hech bo'lmaganda minimal daromad bilan emas, balki xavf qiymatlarining o'rtacha qiymatlaridan va undan yuqoriroq narsani izlashingiz kerak, chunki, hech bo'lmaganda, men bankka borganim ma'qul ".

Uchinchisi, umuman olganda, investitsiya xavfi yo'q. Men buni bo'rttirib aytaman, lekin uning yondashuvi menga juda yaqin:

“Yo‘qotishlar xavfi bor, lekin uzoq muddatda bu xavf siyosiy tizimdagi jiddiy o‘zgarishlar xavfiga teng bo‘lib, uzoq muddatda boshqa barcha risklar ahamiyatli emas. Qisqa muddatda, ha. Men borib, o'zimga bir qator korxonalar bilan portfel sotib oldim, ular bilan nimadir yuz berdi - qandaydir baxtsiz hodisa yuz berdi va sizning portfelingiz arzonlashdi. Agar uzoq muddatga qaraydigan bo'lsak, odamlar ishlaydi, xuddi shunday, aksiyalar arzonlashmaydi, aksincha, o'z qiymatini oshirishi kerak. Uzoq muddatda, masalan, inqilob bo'lmasa, bunday xavf yo'q. Ammo bu holatda boshqa faoliyatlar so‘roq ostida qoladi”.

Xavf ongli bo'lishi kerak

1. Risk o'lchovi daromadni belgilaydi.

Risk va daromad "bir tanganing ikki tomoni". Kutilayotgan daromad darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi. Investitsion risklar qanchalik yuqori bo'lsa, investorlar ushbu investitsiyadan shunchalik yuqori daromad talab qiladilar.

Har bir investor minimal darajadagi tavakkalchilik bilan maksimal rentabellikka erishishga intiladi. Biroq, aslida, investorning vazifasi ular uchun qulay bo'lgan xavf va daromad nisbatini aniqlashdir. Ushbu nisbatni tanlash individual investitsiya rejasini belgilaydi.

2. Optimal risk-mukofot nisbatini faqat siz aniqlay olasiz.

Qulay risk-daromad nisbati har bir shaxsning individual (shaxsiy) xususiyatidir. Har bir inson xavfga har xil munosabatda bo'ladi.

“Biri bittasini olish uchun besh birlikni xavf ostiga qo'yishga tayyor, ikkinchisi esa faqat uchta; bu shaxsning tavakkalchilikka individual moyilligi bilan belgilanadi va u investor va menejer bilan mos kelmasligi mumkin.

Ha, va pulning nisbiy qiymati har bir kishi uchun har xil. Agar sizning boyligingiz ikki dollardan iborat bo'lsa, unda bir dollarni xavf ostiga qo'yib, siz boylikning yarmini xavf ostiga qo'yasiz.

Agar sizda million dollar bo'lsa, u holda bir dollarni xavf ostiga qo'yib, boyligingizning atigi 0,000001 qismini xavf ostiga qo'yasiz.

“Bir xil dollarni xavf ostiga qo'yish turli odamlar uchun turli xil xavflarni anglatadi. Ehtimol, shuning uchun ham mijoz ba'zida "o'zini o'zi boshqarish" vazifasini beradi. Ammo boshqaruvchi boshqaruvga berilgan kapital investor uchun qanday nisbiy qiymatga ega ekanligini investordan yaxshiroq bila olmaydi.

Siz aniqlagan xavf/daromad nisbatini qonuniy ravishda ta'minlang. Buning uchun investitsiya deklaratsiyasi kabi hujjat mavjud. Investitsion deklaratsiya, agar siz sarmoya kiritishda yordam so'rab mutaxassislarga murojaat qilishga qaror qilsangiz, menejerlar siz uchun tuzadigan hujjat deb o'ylamang. Aslida, investitsiya deklaratsiyasi sizning shaxsiy investitsiya rejangiz bo'lib, ularsiz investitsiyalar dengizida suzish juda xavfli va oldindan aytib bo'lmaydigan bo'lishi mumkin.

Agar siz o'zingiz sarmoya kiritishga qaror qilsangiz, ko'plab kitoblarni o'qib chiqishingiz va ko'plab iqtisodiy masalalarni tushunishingiz kerak bo'ladi. Ertami-kechmi, siz taqqoslash va tanlash imkoniyatiga ega bo'lish uchun aktivlarni xavf-xatar va daromadga qarab qandaydir tarzda ajratish zarurligiga duch kelasiz. Ushbu muammoni hal qilish uchun mutaxassislar o'zlarining yoki menejeringiz tomonidan ishlab chiqilgan aktivlar reytingi tizimidan foydalanishni tavsiya qiladilar.

Xavf o'lchovini aniqlash uchun aktivlar reytingi qo'llaniladi.

Afsuski, bu yondashuv har bir boshqaruv kompaniyasida qo'llanilmaydi, shuning uchun menejerni tanlashda siz ushbu aniq menejer sizning xavflaringizni qanday boshqarishini so'rashingiz kerak.

“Investitsiya deklaratsiyasini ishlab chiqishda kompaniya qimmatli qog'ozlar bozoriga investitsiyalar bilan bog'liq barcha turdagi risklarni va ularni cheklash usullarini tahlil qildi. Investitsion deklaratsiya investitsiya ob'ektlarini, aktivlarning tarkibi va tuzilishiga qo'yiladigan talablarni belgilaydi. Aktivlarning tarkibi va tuzilishi qimmatli qog‘ozlar portfelining tavakkalchilik darajasini belgilaydi va investitsiya deklaratsiyasida miqdoriy cheklashlar ko‘rinishida qayd etiladi”.

Risk o'lchovini nozik va qo'pol tuzatish turli xil turdagi qimmatli qog'ozlar bo'yicha cheklovlar - limitlar yordamida amalga oshiriladi. Qimmatli qog'ozlar toifasi bo'yicha limit (aksiya/obligatsiyalar) tavakkalchilik darajasini qo'pol tuzatish vositasidir.

“Menejerda qimmatli qog’ozlar reytingi tizimining mavjudligi investor uchun kafolatdir. Qimmatli qog'ozlarni guruhlarga ajratish tizimi har bir qimmatli qog'ozlar guruhi uchun limitlar va har bir guruh ichida bitta emitent uchun limit belgilash orqali risk darajasini aniq sozlash imkonini beradi. Aktivlarning tarkibi va tuzilishiga qo'yiladigan talablar investitsiya deklaratsiyasida belgilangan.

Miqdoriy mezonlar va tartiblash tamoyillari boshqacha bo'lishi mumkin. Arsagera kompaniyasining menejerlari qimmatli qog'ozlar reytingi tizimida qimmatli qog'ozlar o'zlarining investitsiya xususiyatlari bo'yicha bir hil bo'lgan guruhlarga ajratilgan miqdoriy mezonlarni belgilashi maqbul deb hisoblaydi, masalan:

• aktsiyalar uchun - likvidlik (aylanma) va kapitallashuv (kompaniya hajmi);
• obligatsiya uchun - likvidlik (aylanma) va kredit sifati (ishonchlilik).

“Qimmatli qog'ozlarning har bir guruhiga xavf o'lchovining miqdoriy bahosi - xavf koeffitsienti belgilanishi kerak. Har bir qimmatli qog‘ozlar guruhi uchun investitsiya deklaratsiyasida belgilangan limitlar tizimi har bir guruh bo‘yicha cheklovlarni hisobga olgan holda shakllantirilgan butun portfel bo‘yicha risk koeffitsientini hisoblash imkonini beradi”.

Shunday qilib, faqat yaxshi yozilgan investitsiya deklaratsiyasi bilan, qimmatli qog'ozlarning ma'lum guruhlari, masalan, faqat ko'k chiplar va yuqori ishonchli obligatsiyalar bo'yicha cheklovlarni belgilash bilan, ikkinchi va uchinchi eshelonlarning aktsiyalari, shuningdek, yuqori daromadliligiga amin bo'lishingiz mumkin ( "junk" ) obligatsiyalar sizning portfelingizga tushmaydi.

Investitsion vositalarni qanday tanlash kerak

Investitsion vositani tanlash, birinchi navbatda, investorning shaxsiy maqsadlariga bog'liq. Bunday holda, quyidagilarni ko'rib chiqishga arziydi:

• investitsiyalarning taxminiy miqdori;
• investitsiyalarning taxminiy muddati;
• investor o'z zimmasiga olishga tayyor bo'lgan tavakkalchilik;
• investor olishni kutayotgan daromad.

Aslida, bu parametrlarning barchasi birgalikda ko'rib chiqilishi kerak. Buni ko'rsatishning eng oson yo'li - investitsiya fondi kabi vosita misolida. Masalan, uzoq muddatga investitsiya qilganda, investor yopiq yoki intervalli investitsiya fondiga sarmoya kiritishi mumkin, unga kirish qiymati yuqori bo'lishi mumkin, ammo potentsial daromad yaxshi.

Biroq, bu erda ehtiyot bo'lish kerak. Bir tomondan, bu fondlar o'z qiymatining o'sishi nuqtai nazaridan ko'proq istiqbolli aktivlarga investitsiyalarni taklif qiladi. Boshqa tomondan, bu aktivlar kamroq likvid va shuning uchun ko'proq xavfli bo'ladi. Masalan, yopiq aktsiyadorlik fondlari ikkinchi darajali aktsiyalarga, yopiq ko'chmas mulk fondlari ko'chmas mulkka investitsiya qiladi.

Agar siz oz miqdordagi mablag'ni investitsiya qilmoqchi bo'lsangiz, unda siz kirish chegarasi past bo'lgan mablag'larga (eng kam investitsiya miqdori) e'tibor qaratishingiz kerak va ular orasida siz uchun optimal risk-daromad nisbati bo'lgan fondni tanlashingiz kerak.

Variantlaringizni yanada toraytirish uchun siz qanday daromad darajasini kutishingiz va qancha tavakkal qilishni hal qilishingiz kerak. Barcha turdagi fondlar ichida venchur fondlari va ko'chmas mulk fondlari eng yuqori daromad keltiradi. Ammo bu yopiq investitsiya fondlarining vakolati va tegishli risklar.

Intervalli va ochiq fondlardan - aktsiyadorlik fondlari va indeks fondlarida rentabellikning eng yuqori darajasi. Keyin aralash fondlar, keyin esa obligatsiyalar fondlari keladi. Har bir mablag'lar guruhi uchun rentabellik / risk nisbati har xil bo'ladi.

Xatarlaringizni diversifikatsiya qilish uchun siz "ekzotik" investitsiya fondlarini tanlashingiz mumkin, masalan, fondlar yoki indeks fondlari. Hozircha ulardan bir nechtasi bor. Indeks fondlari qimmatli qog'ozlarga ular etalon sifatida tanlangan indeksda taqdim etilgan nisbatda va tarkibda investitsiya qiladi. Rossiya indeksining investitsiya fondlari MICEX indeksini, RTS va RUX-Cbondsni etalon sifatida tanladilar.

Yana bir variant bor - mablag'lar fondi. Bunday mablag'larning daromadliligi aralash investitsiya fondlari daromadi darajasida bo'lishi kutilmoqda.

Boshqaruv kompaniyalari va fondlari haqida katta hajmdagi ma'lumotlarni ixtisoslashgan saytlarda topish mumkin. Bu borada eng muvaffaqiyatli bo'lganlar Milliy menejerlar ligasining www.nly.ru sayti va Investfunds.ru axborot agentligidir.

Suhbatimizni Rossiya rasmiylarining bu boradagi rasmiy fikri bilan yakunlaymiz. Hayron qoldingizmi? Va rasmiylarning fikri haqida nima deyish mumkin?

Hammasi juda oddiy: davlatimiz moliya bozorlarida bo‘layotgan voqealarni diqqat bilan kuzatib boradi, bu boradagi qonunchilik bazamiz dunyodagi eng yaxshilaridan biri hisoblanadi. Demak, bu yerda bizning rasmiylarimiz boshqalardan oldinda.

Moliyaviy bozorlar federal xizmati rahbari Oleg Vyugin Finance jurnali tomonidan tashkil etilgan onlayn konferentsiyada shaxsiy investitsiya strategiyasini yaratish haqida quyidagilarni aytdi:

«Ko‘pchilikning savollaridan ko‘rinib turibdiki, fond bozoriga haqiqiy qiziqish bor. Va, albatta, bu qiziqish daromad olish imkoniyati bilan bog'liq. Shu munosabat bilan men quyidagilarni aytmoqchiman.

Birinchidan, professional bo'lmagan investor uchun, qoida tariqasida, uzoq muddatli investitsiyalar daromad keltiradi.

Ko'pincha, qisqa muddatli operatsiyalarda pul ishlashga urinishlar ular uchun umidsizlikka olib keladi.

Ikkinchidan, Rossiya fond bozori rivojlanayotgan bozor hisoblanadi. Va barcha bunday bozorlar singari, u bir vaqtning o'zida katta o'sish potentsialiga ega, ammo oldindan aytib bo'lmaydigan xavflarga ham duchor bo'ladi.

Agar sizning maqsadingiz xavf-daromad nisbatini optimallashtirish bo'lsa, unda sizning mablag'laringizni turli xil investitsiya fondlariga investitsiya qiladigan mablag'lar fondini tanlash oqilona bo'lishi mumkin.

Ceteris paribus, aralash fondga yoki aktsiyadorlik fondiga va obligatsiya fondiga alohida investitsiya qilish samaradorligi bir xil.

Agar ular aytganidek, "qo'shimcha" pul bo'lsa, unda xavf oqlanishi mumkin."

Oleg Vyugin hatto o'zining investitsiya strategiyasini ham o'rtoqlashdi:

“Mening tabiiy investitsiya strategiyam (bu haqda jiddiy o'ylashga vaqtim yo'q) passiv. Mablag'lar bankdagi depozit va tijorat ko'chmas mulkining pay fondi o'rtasida taqsimlanadi.

Portfelni shakllantirish va qayta tashkil etish

Xuddi shu "Arsagera" kompaniyasining professional investorlarining fikriga ko'ra, sizning investitsiya portfelingizni shakllantirish maksimal potentsial rentabellik mezoni asosida va siz xavfga nisbatan qo'ygan cheklovlarni hisobga olgan holda amalga oshirilishi kerak. Potentsial daromad aktivning joriy qiymati va kelajakdagi qiymat prognozi bilan belgilanadi.

Ushbu parametrlarning har biri o'zgarishi mumkin: joriy qiymat qimmatli qog'ozlar kotirovkalarining o'zgarishi natijasida o'zgaradi va aktivlarning kelajakdagi qiymati prognozi yangi ma'lumotlarning paydo bo'lishi asosida doimiy ravishda qayta ko'rib chiqilishi kerak. Aktivlarning joriy va prognoz qiymatining o'zgarishi natijasida ularning potentsial rentabelligi o'zgarishi mumkin.

“Bunday holatda, portfelni shunday o'zgartirish kerak bo'lishi mumkinki, unda yana maksimal potentsial daromadga ega bo'lgan aktivlar mavjud. Boshqaruvchi treyderning vazifasi investitsiya deklaratsiyasida belgilangan cheklovlarni hisobga olgan holda portfeldagi eng foydali aktivlarni doimiy ravishda ushlab turishdir.

Qoidaga ko'ra, aktsiyalarning potentsial daromadliligi obligatsiyalarga qaraganda yuqori, chunki aktsiyalar yuqori xavf o'lchoviga ega aktivdir.

“Agar investorning portfelidagi ulushlarga cheklov bo'lsa, u to'liq to'ldiriladi. Menejer treyder obligatsiyalarni aktsiyalarga almashtiradi, agar obligatsiyalar yuqori potentsial rentabellikka ega bo'lsa va bu juda kam uchraydigan hodisa.

Ko'pincha bozorda joriy kotirovkalar tebranishlarga duchor bo'ladi. Ushbu qisqa muddatli bozor kayfiyatlari har doim ham kompaniyalarning fundamental iqtisodiy ko'rsatkichlari asosida kelajakdagi aktivlar narxlarini qayta ko'rib chiqish uchun asos bo'la olmaydi.

“Bozor o'sganda, aktsiyalarning potentsial rentabelligi pasayadi, keyin portfeldagi obligatsiyalar hajmini oshirish mumkin. Bozor pasayganda, aktsiyalarning potentsial rentabelligi oshadi va ularning portfeldagi ulushini oshirishga arziydi.

Sizning portfelingizdagi aktsiyalar va obligatsiyalar nisbati, shuningdek undagi boshqa investitsiya ob'ektlari (masalan, oltin yoki ko'chmas mulk) mavjudligi siz tanlagan strategiyaga - shaxsiy investitsiya rejangizga bog'liq.

Investorlar evolyutsiyasi

Ular kimlar, rossiyalik investorlar? Qabul qiling, agar biz investitsiya qilishni boshlamoqchi bo'lsak, kelajakdagi hamkasblarimiz bilan yaqinroq tanishishga arziydi.

Biznes matbuoti, xususan, "Vedomosti" va "Kommersant" investorlar va investitsiyalar haqida ko'p yozadilar. Ularning nashrlaridan ma'lum bo'lishicha, 2006 yilda Rossiyada 7 millionga yaqin potentsial xususiy investorlar bo'lgan, 2007 yilda "Ijtimoiy fikr" jamg'armasi sotsiologlarining fikriga ko'ra, o'sha paytda 850 mingdan ortiq odam o'z pullarini investitsiya qilish uchun xavf tug'dirmaydi. MICEX bosh direktori Aleksey Rybnikov "Vedomosti"ga shunday dedi: "O'sib borayotgan fond bozori rossiyaliklarni tobora ko'proq jalb qilmoqda - MICEX fond birjasidagi bitimlarning uchdan ikki qismi xususiy investorlar tomonidan amalga oshiriladi, ularning soni 204 mingga yetdi".

Ruslar ham investitsiya fondlarini yaxshi ko'radilar - 2006 yilning to'qqiz oyida Investfunds.ru ma'lumotlariga ko'ra, ular 36 milliard rubllik aktsiyalarni sotib olishgan. Yuriy Danilov, fond bozorini rivojlantirish markazining katta maslahatchisi, fond bozorida mustaqil yoki pay fondlari orqali ishlayotgan jismoniy shaxslar sonini 450-470 ming kishi yoki mamlakat iqtisodiy faol aholisining 0,7 foizini tashkil qiladi. FOM ma'lumotlariga ko'ra, rossiyaliklarning 10 foizi yoki ularning oila a'zolari aktsiyalarga ega. “Ijtimoiy fikr” jamgʻarmasi sotsiologlarining maʼlumotlariga koʻra, 2005-2006 yillarda soʻrovnomada qatnashgan har ikkinchi ishtirokchi (57%) bank xizmatlaridan foydalangan yoki biror joyga investitsiya qilgan; 26% - bankdan kredit olgan yoki kreditga mahsulot sotib olgan, 15% - valyuta almashtirgan va atigi 2% - aksiyalar bilan operatsiyalarni amalga oshirgan. FOM prezidenti Aleksandr Oslon ta'kidlaydi: "Shu munosabat bilan rossiyaliklarga zudlik bilan katta moliyaviy ta'lim dasturi kerak, chunki agar so'rov ishtirokchilari katta miqdordagi pulga ega bo'lsa, unda 32% Sberbankga pul qo'yishni afzal ko'radi, 20% o'z biznesini ochadi. . Respondentlarning atigi 9 foizi fond bozoriga boradi: 7 foizi Rossiya kompaniyalari aktsiyalarini sotib oladi, 2 foizi esa investitsiya fondlariga sarmoya kiritadi.

Bu rivojlanayotgan investorlar sinfidir, - deydi Federal moliyaviy bozorlar xizmati (FFMS) rahbari Oleg Vyugin. U sarmoya kiritish o'yin emas, balki haqiqiy biznes bo'lgan odamlar borligidan mamnun.

Mutaxassislarning umumiy fikriga ko‘ra, aholining fond bozoriga bo‘lgan qiziqishi yaqqol ko‘rinib turibdi – bir yildan kamroq vaqt ichida MIKSga investorlar soni ikki baravar ko‘paygan. Eng yirik onlayn-broker BrokerCreditService vitse-prezidenti Yuriy Mintsevning fikricha, besh yildan keyin 4 million xususiy investor paydo bo‘ladi: “Bu juda optimistik prognoz, agar u to‘g‘ri bo‘lsa, bizda uzoq vaqt ish yetarli bo‘ladi, - deydi Mintsev. "Asosan odamlarni investitsiya qilish bo'yicha bilim va tajribaning etishmasligi, shuningdek, muhimroq xarajatlar ushlab turadi", deydi u potentsial mijozlar bilan muloqot qilish tajribasi bilan o'rtoqlashadi.

Yaqin kelajakda aholining 10-20 foizi Sharqiy Yevropadagi kabi fondlarga sarmoya kiritilishiga umid qilinmoqda. Bunga O'zaro investitsiya fondlarining (UIFs) birinchi jiddiy sinovdan muvaffaqiyatli o'tgani yordam bermoqda. 2006 yil may-iyun oylarida Rossiya fond bozorida jiddiy pasayish sodir bo'lganiga qaramay, buning natijasida RTS indeksi 1765 punktdan 1235 punktgacha tushib ketdi, aktsiyadorlar yozda ham o'z investitsiyalarini fondlardan ommaviy ravishda olib qo'yishga shoshilmadilar. yoki kuzning boshida.

"RTS indeksi tezda o'z o'rnini yo'qotganidan so'ng, fond aktsiyadorlari tomonidan daromadlarni aniqlash kutilganidan kamroq massiv jarayon bo'lib chiqdi. Aksiyadorlar bozordagi vaziyat yaxshilanishini kutgan holda, bunday sezilarli pasayishdan keyin aktsiyalarni qaytarib olishni maqsadga muvofiq deb bilishmadi, - dedi PSB boshqaruv kompaniyasi bosh direktori Sergey Mixaylov "Kommersant"ga bergan intervyusida. "Natijada, jamoaviy investitsiyalar bozorining o'sish tendentsiyasi davom etdi, garchi mablag'larga pul oqimi, albatta, biroz sekinlashdi."

KIT Finance boshqaruv kompaniyasi bosh direktori Vladimir Kirillovning so'zlariga ko'ra, ko'payib borayotgan aktsiyadorlar chayqovchi emas, balki investorga aylanmoqda, shuning uchun hozir qisqa muddatli tebranishlarga ommaviy reaktsiyalar kuzatilmayapti. “Aktsiyadorlarning afzalliklari bozorning u yoki bu yo'nalishdagi tizimli o'zgarishiga javoban o'zgaradi va bu jarayon odatda bir necha oy davom etadi, - deydi janob Kirillov.

“May-iyun oylarida biz aksiyadorlar foydasining aniqlanishini kuzatmadik, ya’ni bu davrda RTS erishilgan ko‘rsatkichlarning 30% dan ortig‘ini yo‘qotdi”, deb ta’kidlaydi RTK-Invest kompaniyasidan janob Inkin.

To'g'ri, bozor ishtirokchilari e'tirof etganidek, jamoa investitsiya bozorining etukligi haqida faqat keyingi yilning bahorida gapirish mumkin bo'ladi, bunda hozirgi aktsiyadorlarning aksariyati o'zlari sotib olgan aktsiyalarini chegirmalarsiz sotish huquqiga ega bo'ladilar. bozordagi miting.

Kommersant intervyu bergan moliyachilarning fikriga ko'ra, kollektiv investitsiyalar bozoridagi asosiy tendentsiya turli xil investitsiya fondlarining ko'payishi hisoblanadi. Bugungi kunda deyarli har bir boshqaruv kompaniyasi turli investitsion deklaratsiyalar va strategiyalarga ega bo'lgan o'nlab yoki undan ko'p investitsiya fondlariga ega.

Bundan tashqari, bozor ishtirokchilari ta'kidlaganidek, boshqaruv kompaniyalarining potentsial mijozlari nafaqat mumkin bo'lgan daromadlarni, balki xavflarni ham hisobga olgan holda bozorning o'ziga xos xususiyatlarini tushunishda bir yil oldingiga qaraganda ancha yaxshi bo'ldi. Va hatto qimmatli qog'ozlar bozoridagi jiddiy tebranishlar ham xotirjamroq qabul qilinadi.

2005 yildan keyin ko'p odamlar investitsiya fondlari har doim yuqori rentabellikga ega ekanligini his qilishdi, deydi AVK Palace Square boshqaruv kompaniyasining rivojlanish bo'yicha direktori Aleksey Lestovkin hamkasbining bahosiga qo'shiladi. "Ammo, bu har doim ham shunday emas va ko'pchilik, afsuski, 2006 yil may-iyun oylarida bunga ishonch hosil qilishdi", deydi u. - Va keyin, biz unutmasligimiz kerak: investitsiya fondlari uzoq muddatli investitsiya vositasidir. Eng katta samaradorlikka uch yildan besh yilgacha yoki undan ko'proq vaqt davomida investitsiyalar kiritilganda erishiladi. Har xil narxlar darajasida investitsiyalarni muntazam ravishda to'ldirish ham bozor tebranishlariga bog'liqlikdan qochishga yordam beradi.

Shu bilan birga, Rossiyada mablag'larni boshqaruvga o'tkazishning muqobil usullari investitsiya fondlariga qaraganda tezroq rivojlanmoqda. Moskvada ham, Sankt-Peterburgda ham xususiy trestlar o'sishni boshladi - trast fondlari, ular doirasida xususiy mijozlarga moliyaviy kompaniya tomonidan boshqariladigan maxsus fondga ham individual, ham qo'shma investitsiyalar taklif etiladi. Bunday fondning qoidalari, investitsiya fondidan farqli o'laroq, ro'yxatga olinmaydi. Jamg'arma ma'lum bir investor uchun yaratilganmi yoki ularning bir nechtasi mavjudligiga qarab, ushbu sxema individual ishonchli boshqaruvning ajralmas qismi yoki pay fondi va yakka tartibdagi ishonchli boshqaruv o'rtasidagi oraliq aloqa hisoblanadi.

Xususiy trestdagi investorlar ancha kengroq investitsiya imkoniyatlariga ega, chunki davlat nazorat organlari tomonidan kollektiv investitsiyalarga nisbatan kamroq cheklovlar mavjud. Masalan, Rossiya qonunchiligiga ko'ra, investitsiya fondi tarkibida bitta emitentning maksimal ulushi 15% dan oshmasligi kerak. Xususiy ishonchga ega bo'lgan investor o'zining barcha mablag'larini bitta qog'ozga investitsiya qilishi mumkin. Aktsiyadorlik fondida portfeldagi aktsiyalarning minimal ulushi 50% dan kam bo'lmasligi kerak, klassik ishonchli boshqaruv yoki xususiy ishonch bilan bunday cheklovlar yo'q. Ko'p jihatdan, ushbu cheklovlar yo'qligi sababli, shaxsiy ishonchli boshqaruvning daromadliligi eng muvaffaqiyatli investitsiya fondlari tomonidan ko'rsatilganidan yuqori.

Biroq, ishonchli boshqaruv hamma uchun mavjud emas. Ushbu xizmatni targ'ib qiluvchi boshqaruv kompaniyalari xususiy ishonchga qabul qilingan mablag'lar miqdori uchun juda yuqori minimal chegarani o'rnatadilar. Qoida tariqasida, bu miqdor 100-200 ming dollarni tashkil qiladi. Boshqa tomondan, menejerning ish haqi, qoida tariqasida, natijaga bog'liq bo'lsa, aksariyat investitsion fondlarda ish haqi, natijadan qat'i nazar, pay fondi hajmining ma'lum bir foizini tashkil qiladi.

Xususiy trestning analogini yopiq investitsiya fondi (ZPIF) deb ham atash mumkin, deya qo'shimcha qiladi KIT Finance kompaniyasidan janob Kirillov. To'g'ri, aniq mijozlarning aktivlarini boshqarish uchun bunday fondni yaratish, agar ularning hajmi endi millionlab emas, balki o'n millionlab dollarlarda o'lchanadigan bo'lsa, oqlanadi. Faqat bu holda, yopiq investitsiya fondi shaklidagi qobiqni yaratish, aktivlarning tuzilishi va ish haqini to'lash xarajatlari oqlanadi.

Shaxsiy investitsiya rejasi misollar

Mana, investorlar men bilan baham ko'rgan investitsiya rejalarining ba'zi misollari.

Misol 1. Ehtiyotkorlik-tadqiqot

Oleg, yangi investor, jamg'armalari juda cheklangan, investitsiya tajribasi yo'q edi, lekin juda ehtiyotkorlik va past xavfga moyillik bor edi, o'zi uchun quyidagi rejani tuzdi.

Investitsiya qilishdan maqsad: investitsiya qilish bo'yicha tajriba orttirish, o'zingiz uchun optimal tavakkalchilik / daromad nisbatini tanlash (men tinch uxlashim mumkin bo'lgan usulni toping) va shaxsan menga mos keladigan boshqaruv kompaniyasini topish.

Investitsiya shartlari: Oleg bir yilni sinov uchun etarli muddat deb hisobladi.

Investitsiya miqdori: Oleg oylik maoshining 10 foizini sarmoya qilishga, shuningdek, turli xil "hack" daromadlariga olingan barcha bonuslarni, shuningdek, osmondan tushgan boshqa "oson" pullarni, topilgan va boshqa "oson" pullarni investitsiya qilishga qaror qildi. , agar mavjud bo'lsa.

Investitsiya maqsadi (bu menga nima uchun kerak?): To'plangan tajriba asosida uzoq muddatli investitsiya rejasini tuzish va nafaqada sayohat qilishning qulay keksa yoshi uchun investitsiyalardan etarli miqdorda pul ishlash.

Muammoni hal qilish yo'llari: savodli odam sifatida Oleg muammoni hal qilishning uchta usulini taklif qildi.

• 1-usul: umumiy tavsiyalar va o'zingizning intuitiv taxminlaringizga asoslanib, boshqaruv kompaniyasini va tegishli fondni tanlang va oz miqdorda sarmoya kiriting. Tajribali investorlar tavsiya qilganidek, bozorning tanazzulga uchragan davrlarida kichik miqdorga qo'shimcha aktsiyalarni sotib oling va bir yildan so'ng natijalarga qarang.
• 2 yo'l: bir nechta boshqaruv kompaniyalarini tanlang va bir nechta fondlarga sarmoya kiriting. Muntazam ravishda (oylik) ularning natijalarini kuzatib boring va mablag'larni eng samarali fondlarga o'tkazing. Natijalar yil oxirida baholanadi.
• 3 yo'l: "boshqa yo'llar". Oleg ixtisoslashgan matbuotni muntazam ravishda o'qishga, ixtisoslashgan veb-saytlardagi yangiliklarni kuzatib borishga, boshqa, hali noma'lum, ammo mumkin bo'lgan yo'lni o'tkazib yubormaslik uchun barcha tanishlari bilan sarmoya kiritish mavzusida muloqot qilishga qaror qildi.

Natija: bir yil ichida Oleg taqqoslash va uzoq muddatli rejani tuzish uchun ma'lumotlarga ega bo'lish uchun barcha uchta yo'l bo'yicha pul shaklida ifodalangan natijalarni olishni xohladi.

Birinchi usulda amalga oshirish

Oleg X boshqaruv kompaniyasini tanladi va ushbu kompaniyaning rivojlanayotgan aktsiyadorlik fondining bir ulushini 1000 rublga sotib oldi. Bir oy o'tgach, fond tuzilib, davlat organlari va turli infratuzilma kompaniyalariga barcha zarur to'lovlarni to'lagan, lekin hali ishlay boshlamaganida, ulush qiymati 900 rublgacha tushib ketdi.

Aynan o'sha paytda Oleg ish joyida bonus oldi va aktsiyaning qiymati tushganda sotib olish yaxshiroq ekanligini eslab, 9000 rublga yana 10 ta aktsiya sotib oldi. Bir oy o'tgach, u tomonidan investitsiya qilingan 10 000 rubl natijasida 11 ta aktsiya paydo bo'ldi.

Jamg'arma faoliyatining keyingi besh oyida bitta aktsiyaning narxi 1200 rublgacha o'sdi. Yarim yil davomida Oleg tomonidan kiritilgan 10 000 rubl 13 200 rublga aylandi. Keyin bozorda tuzatish yuz berdi va ulush qiymati 1100 rublga tushdi. Oleg o'z rejasiga qat'iy amal qilib, konvertni ochdi, unda u ish haqining 10 foizini investitsiyalar uchun qo'ydi.

Konvertda 11 500 rubl topildi, buning uchun Oleg yana 10 ta aktsiyani sotib oldi va boshqaruv kompaniyasining fondga kirish uchun 2% miqdorida to'lovini to'ladi. Natijada, u allaqachon ushbu fondning 21 ta aktsiyasini to'plagan.

Keyingi yarim yil davomida bozor biroz o'zgarib turdi, biroz o'sdi, biroz tushdi, ammo mablag' qo'shadigan darajada keskin emas. Yil oxiriga kelib ulushning qiymati 1350 rublni tashkil etdi.

Bu yo'lda Olegning mehnat xarajatlari: kompaniyaga uchta tashrif.

Jamg'armaga ikkita qo'shimcha badal uchun xarajatlar 400 rublni tashkil etdi.

Daromad: yil oxiriga kelib, Oleg investitsiya qilgan 21 000 rubl 28 350 rublga aylandi. Yillik daromad 35% ni tashkil etdi.

Ikkinchi yo'l bo'ylab amalga oshirish

Oleg o'tgan yildagi rentabellik bo'yicha boshqaruv kompaniyalari reytingini ochdi va undan eng yaxshi uchta kompaniyani tanladi. Ushbu kompaniyalarning har birida u o'tgan yilning eng foydali fondlaridan birini tanladi. Ikki kompaniyada fondga kirish chegarasi 3000 rublni, uchinchisida 10 000 rublni tashkil etdi.

O'zining strategiyasiga qat'iy rioya qilgan holda, Oleg A kompaniyasining fondiga 1500 rubl ulush bilan 3000 rubl sarmoya kiritdi. va 2 ta aktsiyani oldi, B kompaniyasining fondida ham 3000 rubl va ulush qiymati 2500 rubl bo'lgan bir oz ko'proq aktsiyani oldi, C kompaniyasida Oleg har bir aktsiyaning qiymati 2000 rubl bo'lgan 5 ta aktsiyani oldi. Ushbu operatsiya uchun qo'shimcha xarajatlar 160 rublni tashkil etdi - menejerlarga pul mablag'larini kiritish uchun investitsiya miqdorining 1% miqdorida ish haqi.

Mehnat xarajatlari: har oy Oleg yangi eng yaxshi menejerlarni tanladi, bir fonddan pul olib, boshqasiga hissa qo'shdi. Oleg juda xavotirda edi, har safar tanlovning to'g'riligidan qo'rqardi. Ko'rinishidan, quyoshda eng yaxshi joyni topishning maftunkor jarayoni unga juda ko'p asabiylashdi, lekin u o'z rejasiga qat'iy amal qilib, boshlagan ishini davom ettirdi.

Xarajatlar: Bu jarayon unga har oy sarmoyasining 3 foizini (kirish-chiqish to'lovi) sarflaydi.

Daromad: yil oxiriga kelib, shu tarzda investitsiya qilingan 16 000 rubl 22 500 rublga aylandi, umumiy daromad 41% ni tashkil etdi.

Uchinchi usulni amalga oshirish

Oleg uchinchi yo'lda ayniqsa qiziq narsa bilan chiqmadi, ammo uning investitsiya savodxonligi darajasi uchinchi yo'ldagi harakatlar tufayli sezilarli darajada oshdi, Oleg buni ajoyib natija deb hisobladi.

Natijada, Oleg o'zi uchun menejerlar lavozimiga kirish u uchun emas, deb qaror qildi, hatto yillik oynada yuqori rentabellikka qaramay, u o'zi uchun birinchi yo'lni - strategik yo'lni tanladi va yangi yo'lni ishlab chiqa boshladi. uzoq muddatli investitsiya rejasi.

2-misol. Xavfli ketish

Marina va Sergey - yosh ota-onalar va Norilskda kvartirasi, nufuzli va yaxshi maoshli ishi, munosib jamg'armasi bor, lekin bolaga va bir-birlariga mutlaqo vaqtlari bo'lmagan professional odamlar o'zlari uchun quyidagi rejani tuzdilar.

Investitsiya maqsadi: bolani maktab yoshiga qadar sog'lom muhitda tarbiyalash. Bir-biringiz va bolangiz bilan muloqot qilish uchun etarli vaqtga ega bo'ling. Joriy xarajatlar uchun etarli mablag'ga ega bo'ling. Bolani maktabga yuborish kerak bo'lgunga qadar Sankt-Peterburgda yashashga ko'chiring.

Investitsiya muddati: 6 yil.

Investitsiyalar miqdori: yigitlar o'zlarining barcha aktivlarini, shu jumladan nomoddiy aktivlarni (o'z ishlarini) xavf ostiga qo'yishga qaror qilishdi.

Sarmoya kiritish nuqtasi (nega men kerak?): oilaviy hayotdan zavqlaning, sog'lom bolani tarbiyalang, uni ushbu kasb uchun "to'g'ri" joyda o'rgating.

Muammoni hal qilish yo'llari: ongsizligingiz bilan maslahatlashgandan so'ng, bu qanday amalga oshirilganligi "Pulga "HA" deb ayting!" kitobida batafsil tavsiflangan. yigitlar bitta yo'lda to'xtashdi - hamma narsani investitsiya qilish va buning uchun bir nechta asboblarni tanlash.

Natija: olti yil ichida Sankt-Peterburgda kvartira sotib oling, bolangizni yaxshi maktabga yuboring, o'z biznesingizni, o'z biznesingizni yoki o'zingiz uchun yaxshi ish toping va sarmoya kiritishni davom ettirish uchun ma'lum miqdorda.

Amalga oshirish: Marina va Sergey ishlarini tashlab, kvartiralarini, mashinalarini sotishdi, barcha jamg'armalarini yig'ishdi, 100 000 dollar miqdorida pul yig'ishdi va o'zaro joylashishni boshladilar.

Pskov viloyatidagi barcha qulayliklarga ega uy 10 ming dollar turadi. Ularning hisob-kitoblariga ko'ra, qishloqda yashash uchun har oyda zarur bo'lgan mablag' 500 dollardan oshmagan. Serey omonat bo'yicha foiz stavkasi yiliga 12% bo'lgan va oylik foizlarni olish imkoniyati mavjud bo'lgan bankni topdi (bundan keyin barcha hisob-kitoblar juda soddalashtirilgan va faqat sxemani umumiy tushunish uchun berilgan). Bolalarga oyiga 500 dollar kerak bo'lgan 50 000 dollarning 1 foizini tashkil qiladi. Ushbu summani bankka qo'yish va shu tariqa joriy xarajatlar uchun pul olishga qaror qilindi.

Bankdagi pul va qishloqdagi uyning narxi 60 000 dollarni tashkil qiladi, yigitlarning hisob-kitoblariga ko'ra, ularga Sankt-Peterburgdan kvartira va joriy xarajatlar birinchi marta sotib olish uchun 100-120 ming dollar kerak bo'ladi. ko'chib o'tgandan keyin - ya'ni ularda mavjud bo'lgan hamma narsa va undan ham ko'proq. Shuning uchun ularga o'z mablag'larini ko'paytirishga yordam beradigan va 6 yil ichida kvartira sotib olishga va keyingi investitsiyalar uchun qandaydir "moliyaviy yostiq" qoldirishga va joriy xarajatlarni (ta'mirlash, ko'chirish davri uchun) moliyalashtirishga yordam beradigan qandaydir investitsiya vositasi kerak edi. va ish qidirish).

Yigitlarda qolgan 40 000 dollarning 50 foizini yoki 20 000 qismini 5 yil davomida qurilayotgan ko'chmas mulk fondiga, qolganini aralash investitsiyalarning ochiq fondlariga, aktsiyalarga va intervalli fondlarga teng ulushlarga kiritishga qaror qilindi. ulushlar.

Amalga oshirish: Marina va Sergey uch yildan beri o'z qishlog'ida yashaydilar va bir-birlaridan juda xursandlar. Investitsion davr tugashiga hali 3 yil bor, shuning uchun natijalarni umumlashtirishga hali erta. Men faqat shu kungacha erishgan oraliq natijalar haqida gapiraman va biz yigitlarning umumiy investitsiya rejasini biroz o'zgartirdik.

O'tgan yili ko'chmas mulk bozorida faqat portlash yuz berdi, narxlar oyiga 10% ga o'sdi va Marina va Sergey mablag'larning bir qismini investitsiya qilgan ko'chmas mulk fondi faqat o'tgan yili 100% dan ortiq o'sdi. Investitsiya qilingan 20 000 allaqachon 70 000.

Yigitlarning qimmatli qog'ozlarga qo'ygan pullari ham uch yil ichida ellik foizga o'sdi. Marina va Sergey o'zlarining investitsiya rejalarini biroz o'zgartirishga qaror qilishdi.

Ko'chmas mulk fondidagi mablag' yigitlar dastlabki bosqichda sotib olishni rejalashtirgan kvartira narxining 80 foizini tashkil etadi va eng pessimistik prognozlarga ko'ra, u yiliga 20 foizga o'sadi. Shuning uchun, yigitlar pulning bir qismini ochiq mablag'lardan olib qo'yishga qaror qilishdi va hozirda Sankt-Peterburgda qurilayotgan uydagi kvartira uchun birinchi to'lovni to'lashdi. Quruvchilar bilan shartnoma shunday tuzilganki, qolgan summa qurilish tugagach – ikki yil ichida to‘lanadi. Aynan o'sha paytda ular ko'chmas mulk fondidan pullarini qaytarib olishlari mumkin bo'ladi.

Uch yildan so'ng, yigitlar qurilishda abadiy kechikishlarni hisobga olgan holda, Sankt-Peterburgga ko'chib o'tishlari kerak bo'lgan vaqtga to'g'ri keladigan yetkazib beriladigan allaqachon qurilayotgan kvartiraga ega. Ushbu kvartira uchun oxirgi to'lovni to'lash uchun zarur bo'lgan mablag'lar. Ochiq fondlarda kichik miqdordagi pul va xavfli intervalli fond fondida 10 000 dollardan biroz ko'proq.

O'qish paytida Konstantin pul ishlashga harakat qildi, asta-sekin pulni qayerda va qanday saqlash kerakligi haqida savol tug'ildi, eng oddiy javob omonatdagi bankda. 2003 yil bahorida bizning qahramonimiz investitsiya bozorida o'zining debyutini qilishga qaror qildi va rublda minimal miqdorni investitsiya qilish imkoniyatiga asoslangan fondni tanladi. Men intervalli investitsiya fondi "Obligatsiyalar fondi" (600 rubl minimal investitsiya) ustida joylashtirdi.

Men 2000 rubl sarmoya kiritdim. 2003 yil dekabr oyida u foyda yo'qligini bilgach, pulini oldi - 1996 rubl. Bu yaxshi saboq bo'ldi, Konstantin mablag'larning rentabelligi tarixiga, investitsiyalarning o'ziga xos xususiyatlariga e'tibor qaratdi va o'zi uchun intervalli fond ko'pincha xavfli investitsiya deb qaror qildi.

“Ideal holda, men uchun bu kam xarajat va boshqaruvning minimal risklari bo'lgan investitsiya fondi bo'lishi kerak, butun dunyoda bunday fondlar indeks fondlari hisoblanadi. Shuning uchun, men Internetda 2004 yil noyabr oyida KIT indeks fondini ochayotganini ko'rganimda, tanlov amalga oshirildi.

Shuni ta'kidlash kerakki, indeks fondlari butun dunyoda asta-sekin o'z muxlislarini qozonmoqda. Jamg'arma muvaffaqiyatining asosi quyidagilar edi: minimal boshqaruv xarajatlari, minimal tranzaksiya xarajatlari, aktsiyalarga odatiy investitsiyalar bilan solishtirganda past investitsiya xatarlari. Konstantinning fikricha, indeks fondida pul yo'qotish faqat butun bozor birdaniga qulab tushgan taqdirdagina mumkin, an'anaviy fondda esa hamma narsa menejerning malakasiga bog'liq.

To'g'ri, indeks investitsiyasining kamchiliklari bor: indeksdagi o'zgarishlarni kuzatish zarurati (chunki siz fondga kirish yoki undan chiqishda faqat siz qaror qilasiz, aslida siz investitsiyalaringizning rentabelligini nazorat qilasiz, garchi analitiklar an'anaviy fondlarda shunday qilishadi. investitsiya deklaratsiyasi doirasida indeks fondi menejerlari maksimal foyda olishga harakat qilmoqdalar), Rossiyada ham, dunyoda ham iqtisodiy jarayonlardan minimal xabardorlik (bu joriy va kelajakdagi indeks kotirovkalarini ko'proq darajada aniqlaydi). individual aktsiyalarning kotirovkalari), yo'qotishlarga tayyorlik (ular aytganidek, biz hamma narsa xudo emasmiz va noto'g'ri bo'lishimiz mumkin va agar an'anaviy fond fondida indeks fondida menejer boshlig'i uchun hayajonli umid mavjud bo'lsa, faqatgina mumkin. ibodat qiling).

"Va yana. Menga 1996 yilgacha Qo'shma Shtatlardagi ikkinchi yirik investitsion fond kompaniyasini boshqargan odam, bugungi kunda indeks fondlarini yaratgan odamning indeks fondlari haqida aytganlari yoqadi: qisqa muddatda, uzoq muddatda aktsiyalar. Ushbu oshirilgan daromadlar bug'lanadi, chunki rentabellik muqarrar ravishda o'rtacha og'irlikdagi darajaga tushadi. Tarix shuni ko'rsatadiki, faqat bir nechta menejerlar bozor darajasidan oshib ketishga muvaffaq bo'lishadi va aslida kim bo'lishini oldindan aytish mumkin emas. Men 10000 dollardan bir oz ko'proq pul joylashtirdim, chunki kichikroq miqdor hech qanday ta'sir ko'rsatmas edi. Mening strategiyam pulimni ikkita fondda saqlash edi. Birinchi fond, asosiy fond, bu erda pul yig'iladi va pul o'sadi yoki qisqaradi.

Konstantin indeks kotirovkalari cho'qqisida barcha aktsiyalarni almashtirish va barcha pullar bilan kotirovkalarning minimal darajasida aktsiyalarni sotib olish orqali maksimal rentabellikka erishish mumkinligini bilar edi. Biroq, shaxsan uning uchun bu strategiya juda xavfli ko'rinadi, chunki u bozor haqida to'liq ma'lumotga ega emas va faqat kelajakdagi o'zgarishlarni o'z zimmasiga olishi mumkin deb hisoblaydi.

"Men shuni ta'kidlashni istardimki, pul mablag'larini muvaffaqiyatsiz joylashtirish va muvaffaqiyatsiz olib qo'yish sizning investitsiyalaringiz daromadini investitsiya fondi ko'rsatkichlaridan pastroq yoki salbiy bo'lishi mumkin, shuning uchun investitsion investitsion fondlar yangi imkoniyatlarga ega. yangi xavflar. Men ushbu vositani aktsiyalarga to'g'ridan-to'g'ri investitsiya qilishdan ko'ra kamroq xavfli deb tasniflagan bo'lardim, ammo an'anaviy investitsiya fondlariga qaraganda ancha xavfli. Bu fond mening shaxsiy mablag'larimni investitsiya qilish haqidagi g'oyalarimni to'liq qondiradi va Rossiya bozorida ulkan o'sish potentsialiga ega noyob investitsiya mahsulotidir.

Seminar: MENING INVESTITSIYA REJAM

Ayni paytda bizda sizning investitsiya rejangizni tuzish uchun barcha kerakli ma'lumotlar va bilimlar mavjud. Bundan tashqari. oldingi boblar uchun seminarlar bizga ushbu rejaning yaxshi yarmini yig'ish imkonini berdi.

_______________________ yil uchun investitsiya rejam

Men pul tiksam bo'ladimi? STOP! Investitsiya boshqaruvchi kompaniyalarni izlash va pul bilan ishlash uchun vositalarni tanlash bilan emas, balki tayyorgarlik bilan boshlanadi reja.

Xatolarimni takrorlama. Men sarmoya kiritishni boshlaganimda, men ko'p narsani yo'qotdim. Birinchi navbatda, mening yo'qotishlarim diversifikatsiya haqida o'ylamasdan harakat qila boshlaganim bilan bog'liq edi. Mening investitsiyalarim xaotik edi va hisobga olinmadi. Hayot kechirmaydi. Shunday qilib, biz investitsiya cho'qqilarini zabt etish uchun rejalar tuzishni o'rganamiz.

Avvalo, sarmoya kiritmoqchi bo'lgan pulingizni yo'qotishdan qo'rqmasligingizga ishonch hosil qiling. Agar siz qandaydir tarzda bu pulga ishonsangiz, hatto boshlamaslik yaxshiroqdir. Bunday munosabat bilan sizning pulingiz, albatta, qolmaydi. Shuning uchun, birinchi navbatda, o'zingizni qanday boshqarishni o'rganing.

Investitsiya bosqichiga etib borganingizda va bo'sh pulingiz bo'lsa, investitsiyalaringizni rejalashtirishga o'tishingiz mumkin.

Investitsion reja tuzyapsizmi?

- bu sizning strategiyangiz, unga ko'ra siz o'z mablag'laringizni moliyaviy vositalar o'rtasida taqsimlaysiz va ulardan foyda olasiz.

Investitsiya rejasining ushbu sxemasi to'liq emas va har bir alohida holatda o'zgarishi mumkin. Biroq, u asosiy g'oyani ko'rsatadi - pulni istalgan joyga investitsiya qilishdan oldin, siz quyidagi savollarni hal qilishingiz kerak:

1. Sizning daromadlaringiz, xarajatlaringiz, aktivlaringiz, majburiyatlaringiz qanday? Sizda mavjud bo'lgan barcha moliyaviy va moddiy resurslarni bo'yashingiz va hisobga olishingiz kerak.
2. Oyiga qancha sarmoya kiritishingiz mumkin? Oilangizga asoslanib, o'zingizni qulay his qilgan holda, sarmoya kiritishingiz mumkin bo'lgan qismni aniqlashingiz kerak.
3. Qaerga va qancha investitsiya qilish kerak? Turli investitsiya vositalarini o'rganing, ularning rentabelligi va riskliligini aniqlang, dastlab investitsiya portfelingizni diversifikatsiya qiling.
4. Siz qancha yo'qotishga tayyorsiz? Investitsiyalar konservativlarga bo'linishi kerak (past daromadli, ammo ishonchli), ular sizning kapitalingizning 50 foizini o'z ichiga olishi kerak. O'rtacha daromadli (ko'proq xavfli, ammo sezilarli daromad keltiradi). Ular sizning kapitalingizning 30 foizini o'z ichiga olishi kerak. Va juda foydali (va shuning uchun xavfli). Ular sizning kapitalingizning 20% ​​dan ko'p bo'lmagan sarmoya kiritishlari kerak.
5. Nimaga erishmoqchisiz? Maqsadlaringiz haqida qaror qabul qilishingiz kerak. Investitsiyalar biznesga, moliyaga, qimmatli qog'ozlarga, ko'chmas mulkka. Bularning barchasi turli xil bilim va ko'nikmalarni talab qiladigan turli xil vositalardir. Qaysi yo'nalishda rivojlanmoqchisiz?
6. Pulingizni qanday himoya qilasiz? Buni yaxshilab o'ylab ko'rish kerak. Bu juda muhim, chunki Internet buzg'unchilar bilan to'la.

Siz barcha pullaringizni bitta manbaga yoki hatto bitta sanoatga investitsiya qilmasligingiz kerak. Misol uchun, agar siz Forex bozori bilan ishlasangiz, unda ko'chmas mulk, qimmatbaho metallar, qimmatli qog'ozlar va boshqalar kabi investitsiyalarning boshqa sohalari haqida o'ylang. Investitsion portfelingizni kengaytirishga harakat qiling va sarmoya kiritmoqchi boʻlgan kompaniyalarni oʻrganishga dangasa boʻlmang.

Investitsiyalar unchalik xavfli bo'lmasligi kerak (ba'zida xavf ulushi hali ham mavjud bo'lishi kerak), aksincha strategik va malakali bo'lishi kerak. Shuning uchun men ko'pincha diversifikatsiya haqida gapiraman, bu biz javob izlayotganda ayniqsa muhim, investitsiya rejasi nima va uning asosiy vazifasi nima.

Avvalo, qaysi vositalar samarali ekanligini tushunish muhimdir: portfel investitsiyalari yoki aktsiyalarni sotib olish, biznes investitsiyalar yoki HYIPlar va bundan tashqari, ular qancha vaqt davomida mos kelishi haqida o'ylang. Hayotiy maqsadlarga erishish, nima bo'lishidan qat'iy nazar: divan sotib olish yoki Meksikada qishlash uchun pul kerak. Va ularni qanday qilib olish va butun davr davomida olish, o'zingiz reja tuzing yoki uni professionallarga ishonib topshirish haqida, boshlang'ich kapitalga cheklovlar bormi - bu va boshqa ko'p narsalar haqida mening GQ Blog Monitor maqolasida.

Investitsion reja nima?

Darhol sizning e'tiboringizni, aziz o'quvchilar, ushbu atamani 100% ta'riflaydigan to'liq tushuncha yo'qligiga qaratmoqchiman. Bu juda global va hamma uchun tegishli bo'lganligi sababli, u turli omillar ta'sirida o'zgaradi, uni tushuntirishda 3 asosiy yo'nalish haqida gapirish odatiy holdir:

1. moliyaviy rivojlanishning global strategiyasi sifatida shaxsiy investitsiya rejasi;
2. ma'lum bir yo'nalishga ega biznes-reja;
3. investitsiyalar va ular bo'yicha foydani oldindan rejalashtirish.

Men investitsiyalarni boshqarish nafaqat zarur, balki turli xil portfelga ega bo'lgan investorlar uchun ham muhim ekanligini ta'kidlayman. Tasavvur qilish qiyinki, siz pulni investitsiya qilasiz va keyin ular qaysi loyihalarda to'planganligini va ular qanday foyda keltirayotganini unutib, uni butunlay to'xtatasiz. Pul hisobni yaxshi ko'radi, lekin shu bilan birga, bunday investitsiya rejasi biznes yo'nalishiga o'xshash bo'lsa-da, bir nechta asosiy farqlarga ega.

Biznes-rejadan farqi

Asosiy farqlarni hisobga olgan holda, men quyidagilarni ta'kidlayman:

• biznes-reja, qoida tariqasida, bir yilga, investitsiya rejasi har xil davrlarga, bir oygacha tuziladi;
• biznesda siz qisman tuzatishlar kiritishingiz mumkin, investitsiyalarda - bu mumkin, lekin tavsiya etilmaydi;
• investitsiya rejasiga muvofiq xarajatlar va daromadlar bo'yicha maslahat va tavsiyalar ishlab chiqilmaydi.

Investitsion rejani ishonchli boshqarishni tanlashda mutaxassislar qaerga va qaysi muddatga investitsiya qilish yaxshiroq ekanligini, loyihalarda qanday xavf ulushlarini aniqlashga yordam beradi va muntazam ravishda foyda keltiradigan strategiyani shakllantiradi.

Investitsion rejaning pullarini qaerga investitsiya qilish haqida o'ylayotganda, ushbu hujjatning asosiy tarkibiy qismlarini tushunishga arziydi. So‘zning an’anaviy ma’nosida hujjat deyish qiyin bo‘lsa-da, aslida u yaxshi shakllangan, ba’zan hatto jadval ko‘rinishida ham daromad olish uchun qancha va qayerga sarmoya kiritish kerakligini ko‘rsatuvchi rejadir.

Ko'pincha investitsiya rejasini ishonchli boshqarish tanlanadi, chunki mutaxassislar joriy ko'rsatkichlar va maqsadlarni hisobga olgan holda bir necha kun ichida reja tuzadilar, samarali vositalarni tanlaydilar va xavflarni hisoblaydilar. Asosiy komponentlar orasida:

1. Investitsiyalarning umumiy miqdori (agar siz uni vaqt o'tishi bilan oshirishga tayyor bo'lsangiz, buni ham ro'yxatdan o'tkazishingiz kerak).
2. Har bir vosita uchun va jami investitsiya shartlari.
3. Xavf ulushiga ega bo'lgan asosiy yo'nalishlar.
4. aniq moliyaviy maqsadlar.

Men sizni ularning har birini batafsil ko'rib chiqishni taklif qilaman.

Investitsiyalar miqdori

Siz ikkinchisiga sarmoya kirita olmaysiz va mutaxassislar hali ham umumiy daromadning maksimal 1/5 qismi bilan ishlashni tavsiya qiladilar. Ochko'zlik tuyg'usi hali hech kimga yordam bermadi, shuning uchun men shunchaki "investitsiya qilish" emas, balki "qabul qilish" pozitsiyasidan yondashish kerak deb o'ylayman. Kichik miqdordan boshlang, printsipni tushuning, har bir vositani batafsilroq bilib oling va vaqt o'tishi bilan olingan miqdorni oshiring. Mening maslahatim shundaki, siz allaqachon ishlab chiqarilgan narsalarni investitsiya qilishingiz va tanani o'zingizga tegmasdan qoldirishingiz kerak.

Investitsion vaqtni belgilash

Investitsion rejaning pullarini qaerga investitsiya qilishni tanlashda nafaqat moliyaviy sharoitlarga, balki u yoki bu vosita qanchalik ishlashiga ham e'tibor bering. Bir hafta, bir oy yoki undan ko'proq, yarim yil, bir yil ishlaydigan loyihalarga sarmoya kiritish har doim to'g'ri bo'ladi, keyin foyda, mos ravishda, muntazam va teng ravishda keladi.

Jami vaqt ko'rsatkichi oldindan hisoblab chiqiladi, siz qancha olishingiz kerak, qancha boshlang'ich kapitalingiz bor, qancha ishchi asboblar va ularning har biri qancha ishlaydi.

Har bir inson bu ko'rsatkichni o'zi uchun tanlaydi, lekin, qoida tariqasida, kichik foizli ko'rsatkichlarga ega konservativ usullar (depozitlar, investitsiya fondlari) va mustahkam bo'lganlar - yuqori daromadli HYIPlar, lotereyalar, katta miqdordagi arbitraj birja savdolari bitta rejada birlashtirilgan. Bu ko'rsatkich mutlaqo individualdir: o'zingizga savolga halol javob bering: qancha xavf tug'dirishga tayyormisiz.

Shaxsiy investitsiya rejasi

Murakkab tizim qat'iy belgilangan ko'rsatkichlar bo'yicha hisoblanadi. To'g'ri tuzilgan investitsiya xarajatlari byudjeti risklarni minimallashtirish va maqsad sari maqsadli harakat qilish imkonini beradi. Har bir mijozning individual ko'rsatkichlarini jamlagan hujjat keyingi rivojlanish uchun eng yaxshi strategiyalarni tanlash imkonini beradi. Bu juda muhim, u turli tomonlardan imkon qadar halol bo'lishi kerak: investitsiya qilayotgan narsangiz va turli xil vositalar taklif qiladigan narsalar bilan.

Maqsad qo'ying

Menga kelsak, bu bosqich faoliyatimizning turli sohalarida muhim ahamiyatga ega bo'lib, biz o'zimizga passiv daromadni qayerdan olish yoki ma'lum bir biznesga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar nima ekanligini so'rashdan boshlab. Agar biz buni tubdan ko'rib chiqsak, unda umumiy global maqsadga e'tibor qaratish lozim - foyda olish, moliyaviy mustaqil bo'lish, avvalgidan ko'ra ko'proq imkoniyatga ega bo'lish.

Ammo har bir aniq rejani tuzishda maqsadni aniq biriga qisqartirish kerak - N-sonli miqdorni to'plash, kvartira yoki yozgi uy sotib olish, ta'lim uchun tejash va hokazo. Ko'rib chiqish faol boshlanganda, investitsiya rejasining pulini qaerga investitsiya qilish, xatoni hisobga oling, shuningdek, ma'lum vaqt ichida pul qadrsizlanishi va o'z qiymatini yo'qotadi, shuning uchun siz kichik marja qoldirishingiz kerak. .

Savollarga javob berish

Investitsion rejani har tomonlama ishlab chiqish bir nechta asosiy savollarga javoblarni o'z ichiga oladi. Albatta, natija uzoq kutilmasligi va xavflar minimal bo'lishi uchun ularga juda halollik bilan javob berish kerak. Uchta muhim savol:

• Ma'lum miqdorda sarmoya kiritib, ma'lum muddatga maqsadlaringizga erisha olasizmi?
• Muayyan maqsadlarga erishish uchun qancha sarmoya kiritish kerak?
• Siz qanday investitsiya vositalarini tanlaysiz (aktsiyalar, investitsiya fondlari, fondlar, HYIPlar, bank depozitlari)?

Aniq belgilangan maqsad (kvartira yoki mashina sotib olish, oylik jamg'arma, chet elga sayohat) qancha pul kerakligini hisoblashga yordam beradi. Men "Baxt uchun qancha pul kerak" degan savolga amal qilish uchun reja tuzishni tavsiya etmayman, lekin siz xohlagan narsaning bozor narxini aniq ko'rsatish va bilish kerak.

Hozirgi moliyaviy holatni tahlil qiling

Investitsion reja haqida gapirganda, muhim bir narsani ta'kidlash kerak - moliyaviy ahvolingizni ob'ektiv baholash va investitsiyalardan qayerdan ko'proq pul olishingiz mumkinligini tushunish. Biznes-rejadan farqli o'laroq, siz qayerda tejamkorlik va vazminlikni ko'rsatishingiz mumkinligi haqida o'ylashingiz shart emas, faqat mamlakatimizda to'g'ri vositalarni tanlashingiz yoki hatto chet elga sarmoya kiritish haqida o'ylashingiz kerak.

Mavjud moliyaviy holat bir necha jihatlarga asoslanadi, ular orasida nafaqat inflyatsiya darajasi, balki milliy valyutaning dollarga bog'langanligi, oyiga o'rtacha xarajatlar miqdori, qanday va qanday muntazam ravishda to'lovlarni qabul qilish muhimdir. Hamyondagi va kartalardagi pullarni butun moliyaviy holat deb aytish mumkin emas.

Doimiy investitsiya miqdorini aniqlang

To'g'ri tuzilgan investitsiya portfeli aniq belgilangan badallar miqdoridan iborat bo'lib, shuningdek, asosiylari sifatida ko'rib chiqilishi mumkin bo'lgan turli xil vositalarni o'z ichiga oladi. Videolarimdan birida men HYIP sanoati uchun, qoida tariqasida, 200-300 dollarlik depozitlarni ko'rib chiqishimni aytdim.

Agar siz qancha sarmoya kiritishingiz mumkinligini qanday aniqlashni bilmasangiz, men bir nechta savollarni taklif qilaman, javoblar sizga qaror qilishga yordam beradi:

• Umumiy oylik daromad. Qoida tariqasida, investitsiyalar umumiy foydaning 15-20% dan oshmasligi kerak.
• Siz tavakkal qilishga qanchalik tayyorsiz?
• Oddiy hayot uchun qancha mablag' ajratilgan?
• Asosiy moliyaviy maqsadga erishish uchun miqdor.

Esda tutamizki, biz investitsiya rejasining pullarini qaerga investitsiya qilish variantlarini ko'rib chiqsak, hali hech kim diversifikatsiyani bekor qilmagan. Pulni turli yo'nalishlarda taqsimlang va o'zingizni barqaror daromad bilan ta'minlang.

Strategiyani aniqlang

Strategiya kapitalga, ish muddatlariga, belgilangan maqsadga qarab shakllantiriladi. Konservativ - bu qisqa va o'rta davr uchun minimal xavfga ega bo'lgan oz sonli vositalarni, ortiqcha yoki minus bir xil miqdordagi investitsiyalarni nazarda tutadi. Agressiv yuqori xavfga ega bo'lgan loyihalarga qaratilgan va qiziqki, 2-3 vositani ham, ko'p narsalarni ham o'z ichiga olishi mumkin. Birlashtirilgan strategiya yilga e'tibor qaratadi va kichik teng miqdorda riskning turli darajalariga ega vositalarni o'z ichiga oladi.

Asboblarni tanlang

Avvalo, vakolatli va individual boshqaruv dasturi sizga turli xil vositalarni tanlashingizni ta'minlaydi:

• ichki va tashqi bozor;
• an'anaviy va onlayn loyihalar;
• kirish miqdori uchun variantlarni tanlang;
• xavf tolerantligingizni aniqlang.

Men bir nechta ish variantlariga tikish tavsiya qilaman: HYIPs, aktsiyalarni sotib olish, depozitlar, ijaraga olish (albatta, ijaraga oladigan narsa bo'lsa). Amaldagi yo'nalishlarda adashib qolmaslik uchun yozuvni saqlang yoki moliyaviy murabbiyingizga ishoning.

Funktsiyalar, vazifalar va maqsadlar

Har bir insonga investitsiya rejasi kerak va uni qisqa muddatli va uzoq muddatli rejalashtirish mumkinligi muhim va qulaydir. Birinchi holda, bu ish uchun barcha munosib platformalarni bir joyda to'plash va foydani bashorat qilishga yordam beradi. Uzoq muddatli, shuningdek, valyuta devalvatsiyasi pozitsiyasini o'z ichiga oladi, ammo aniq belgilangan moliyaviy maqsad sari maqsadli borishga imkon beradi. Asosiy vazifalar orasida men quyidagilarni ta'kidlayman:

• qo'shimchalardagi buyurtma;
• foydani strategik rejalashtirish;
• batafsil nazoratni ta'minlaydi.

Rejani tuzishda maqsad bitta, ammo keng ko'lamli - u yoki bu investitsiya loyihasini, bank depozitini, Forex bozorida savdo yoki kripto-birjani tanlash orqali aniq belgilangan vazifaga yaqinlashish. Yaxshiyamki, juda ko'p ishlaydigan asboblar mavjud. Ammo siz o'zingiz tuzishingiz yoki professionallar xizmatlaridan foydalanib murojaat qilishingiz mumkin bo'lgan bunday hujjatning funktsiyalari bir nechta:

1. strategik;
2. buyurtma;
3. rejalashtirish va hisoblash.

Bu pul kelganda, ayniqsa, ko'p, Men tartib va ​​aniq belgilangan strategiyalar va rejalar uchun barcha emasman. Materialning oxirida umumlashtirib aytaman: investitsiya rejasi nafaqat yangi boshlanuvchilar uchun, balki tajribali investorlar uchun ham kerak, bu nafaqat vositalarning ko'pligida yo'qolib qolmaslik va qayerga va nimaga investitsiya qilinganligini unutmaslik uchun. , balki aniq, bosqichma-bosqich, maqsad sari harakat qilish.

Hujjatning shakli har xil bo'lishi mumkin (hech bo'lmaganda oshxonada qoplangan taxtadan foydalaning va har kuni o'zgartirilgan ko'rsatkichlarni kiriting), asosiysi - vakolatli tanlash, buxgalteriya hisobi va nazorati, diversifikatsiya. An'anaga ko'ra, investitsiya rejasi nafaqat malakali va to'g'ri tuzilgan bo'lishini, balki real, barqaror va kutilgan (yoki undan ham ko'proq) foyda keltirishini tilayman.