Affärsplan och attraktion av investeringar. Affärsplan investeringsplan. Exempel på personlig investeringsplan

Det är bra när en entreprenör har tillräckligt med medel som krävs för att bedriva affärer. Men detta är inte alltid fallet. I 9 fall av 10 tvingas en företagare leta efter tredjepartsresurser för att investera i sin verksamhet. För att göra detta bör du noggrant överväga och planera möjliga sätt att söka efter ekonomiska injektioner och skydda dig själv så mycket som möjligt.

Överväg alternativ för att samla in ytterligare medel. Låt oss analysera vem som kan agera som investerare. Vi kommer att försöka ge praktisk hjälp till en entreprenör i behov av finansiering genom att sammanställa en steg-för-steg-guide för att hitta en investerare.

Syftet med att attrahera en investerare

Investering- detta är en tredje parts tillförsel av medel till ett specifikt projekt, program, åtagande på lång sikt, beräknat på en fördröjd vinst.

Varför skulle företagare behöva externa fonder, för då måste de dela på vinsten? Syftet för vilket en affärsman kan bjuda in andra att bidra ekonomiskt till hans "skapelse" kan vara något av följande:

• tillväxt och utveckling av nuvarande aktiviteter;
• attraktion av ytterligare eller saknade resurser;
• ökning av anläggningstillgångar;
• utveckling av teknik;
• inträde på nya affärsområden.

Typer av investeringsinjektioner

Beroende på graden av deltagande i projektet kan investeringarna vara:

• portfölj- medel investeras i en grupp av projekt och i flera affärsområden eller i olika organisationer samtidigt;
• verklig- Kapital är avsett att finansiera ett specifikt projekt för att få verklig vinst.

Enligt investerarens egenskaper kan investeringar delas in i:

• stat;
• privat;
• utländsk.

Enligt nyanserna i det finansierade projektet tilldelas investeringar:

• intellektuell;
• produktion.

I den utsträckning det är möjligt för en investerare att kontrollera sina investeringar:

• kontrollerade;
• okontrollerad.

Alternativ för att attrahera investeringar i olika skeden av projektet

För att få pengar till sitt projekt måste han visa sitt värde. Och för att projektet ska fungera krävs pengar. Hur tar man sig ur denna onda cirkel? För varje steg i projektdriften kommer det att vara mer ändamålsenligt att locka till sig investeringar från olika håll.

1. Planeringsstadiet. Om en entreprenör har en intressant affärsidé, kanske en modell eller ett urval av färdiga produkter, men förvaltningen och processerna ännu inte har börjat förbättras, är det vettigt att be om medel från sådana sponsorer:
   • inre cirkel (släktingar, vänner, likasinnade);
   • offentliga investeringar (det finns särskilda program för att stödja vissa innovationer);
   • riskinvesteringar (de är designade bara för riskabla startups).
2. Start av projektet. Affärsplanen har tagits fram, teamet håller på att bildas, processen har startat, men det finns ingen vinst än. I det här fallet kan pengar för ytterligare marknadsföring ges av:
   • riskfonder;
   • privata investerare;
   • utländska sponsorer.
3. Bra start. Organisationen tog en viss plats på marknaden, projektet började gå med vinst, om än inte för mycket än så länge. För att utöka aktiviteterna kan medel tillhandahållas av:
   • direktinvesteringsfonder;
   • riskinvesterare;
   • banker (i detta skede av projektet, när de första resultaten redan är synliga, kan kreditorganisationer redan riskera sina egna medel).
4. Tillväxt och utveckling. När vinsten redan är uppenbar och stabil blir det inte svårt att hitta investerare. Ett sådant företag skulle gärna investera i:
   • riskfonder;
   • utländska kapitalister;
   • statliga medel;
   • bankinstitut.
5. Bra gjort affärer. När verksamhetens tillväxt och framtidsutsikter inte är osäker, upptar företaget en av de ledande platserna på marknaden, investerare kan till och med "kämpa" för rätten att investera i ett klart lönsamt företag. I det här fallet kan du inte längre bara acceptera sponsringsinvesteringar, utan offentligt sälja dina aktier. Dessutom kan du ta som investerare:
   • privata entreprenörer;
   • banker;
   • Pensionsfond.

Huvudsakliga investeringskällor

Förutom privata investeringar kan en företagare investeras av banker eller staten.

Offentliga investeringar"vässad" för specifika program. Deras regler är mycket strikta och kan inte justeras. För det mesta är dessa program utformade för tillverkningsföretag, så inte alla företagare kan dra nytta av statligt stöd. Som regel är offentliga pengar avsedda för inköp av utrustning, material och transportkostnader. Företagaren kommer att behöva leta efter pengar för löner, reklam och andra utgifter på egen hand.

Bankinvesteringar, det vill säga företagslån kommer inte att ges till någon. För att kunna låna pengar till en specifik verksamhet måste den redan ha startats eller så måste låntagaren ha en annan stabil inkomst. Detta beror på behovet av att betala bankränta.

Privata investeringar- de mest lovande sponsorerna för en nybörjare. Bland de många typer av företag och fonder som är redo att ge ekonomiskt stöd i alla skeden av projektet, kan vilken affärsman som helst hitta rätt för honom.

En av investeringsformerna som är lämpliga för nybörjare är företagsinkubatorer– organisationer som är specialiserade på att finansiera och stödja entreprenörer i början av sin affärsresa.

Inom ramen för "inkubatorn" kan en affärsman hyra lokaler på förmånliga villkor, han kommer att få hjälp med bokföring och juridiskt stöd och kommer att få konsulttjänster.

Hitta en investerare: En steg-för-steg-guide

Om en entreprenör har satt som mål att attrahera investeringskapital, börjar en svår väg före honom, som han måste gå igenom steg för steg.

1. Att välja en pålitlig investerare. Investeraren kommer att bli en strategisk partner, så du måste närma dig hans val mycket ansvarsfullt. För att göra detta måste du tydligt förstå vilken typ av ägare av pengar som kan vara intresserad av ditt projekt. Valet beror på:
   • stadier av projektet;
   • egna ekonomiska möjligheter och resurser;
   • förekomsten av ytterligare investeringsattraktiva faktorer (unika tillgångar, likvida säkerheter, en originell och livskraftig affärsidé, etc.).
2. Förslagsbildning. Efter att ha beskrivit kretsen av potentiella investerare måste du förmedla informationen till dem om att de med lönsamhet kan investera sina pengar i ditt projekt. För att göra detta måste du korrekt "packa" information om projektet:
   • lyfta fram fördelarna
   • motivera lönsamhet;
   • tillhandahålla en realistisk affärsplan;
   • tydliggöra kretsen av framtida konsumenter, det vill säga den potentiella försäljningsmarknaden.
3. Göra en investeringsöversikt. Hela projektets attraktivitet för investerare bör presenteras så kortfattat och koncist som möjligt. Ett korrekt utarbetat investeringsförslag - "annonsering" av ditt projekt - kan vara mer effektivt än ett personligt möte med framtida investerare. Om en affärsman inte känner sig kunna göra detta kan något av konsultföretagen få förtroendet att utarbeta ett förslag.
4. Distribution av investeringsförslag och meritförteckningar. Det optimala antalet potentiella "sponsorer" till vilka ett erbjudande bör lämnas bör fastställas. En eller två överklaganden kanske inte ger resultat, och ett stort antal mottagare kommer att tvivla på allvaret i dina avsikter. Övning visar den största effektiviteten när du kontaktar 10-20 potentiella investerare: svarsfrekvensen kommer att vara ganska tillräcklig.
5. Förhandling. Om ditt överklagande är av intresse kommer ett personligt möte att behövas som avgör frågan om möjligheten att investera. Förhandlingarna bör förberedas noggrant: skapa en kort, ljus, övertygande presentation där du måste belysa nyckelfrågor relaterade till projektet. Det är tillrådligt att använda illustrativt material och utdelningsmaterial. En potentiell investerare kommer säkert att ställa många frågor.
6. Dokumentation. Personliga överenskommelser antecknas i ett officiellt dokument, ett slags kontrakt. I praktiken att investera kallas sådant papper ett "brev av åtagande" eller "utformning av villkoren för transaktionen." Det har ingen rättskraft, men är preliminärt i förhållande till framtida officiellt samarbete, som inleds efter undertecknandet av avtalet. Först därefter kan företaget ta emot de eftertraktade medlen.

Planering är en kontroll. Planering är utvecklingen av en algoritm för att uppnå det uppsatta målet, som indikerar utförare, resurser, plats och tid för genomförandet av de uppsatta uppgifterna, de resultat som behöver uppnås, bildad i ett dokument med namnet "plan".

Inte bara uppgifter på mikronivå (företag, projekt, evenemang) är föremål för planering, utan också makroekonomiska objekt, såsom en sektor av ekonomin eller hela statens ekonomi som helhet.

I det här fallet talar man om central planering av ekonomin, som det var i Sovjetunionen, och ekonomin kallades planerad. Marknadsekonomin på makronivå inkluderar också planerade element i processen att hantera den.

Statliga medel används på sektorer av ekonomin i enlighet med planerna för ekonomins utveckling. Dessa planer återspeglas i statliga program, och metoden kallas "programinriktad planering".

Investeringsplanering är en del av den strategiska planeringen för utvecklingen av ett investeringsobjekt. Det som med en betydande grad av approximation kan kallas för en programmålsmetod. Baserat på uppdraget för det investerade objektet, utformas strategiska planeringsmål och en uppsättning nödvändiga resurser. Att uppnå huvudmålet är alltid förknippat med de investeringar som krävs för att uppnå det. Det är här investeringsplanering kommer in i bilden. Den implementeras på mikronivå och makronivå, på den senare är den mer komplex och multivariant för att uppnå mål.

Investeringsprocessen innefattar:

• investerare;
• investerat föremål;
• mellanhänder och tjänstestrukturer i investeringsprocessen.

För dem kombineras målen i ett investeringsprojekt. Men sätten att uppnå målet för deltagarna i denna process är olika, och därför är även planeringsuppgifterna olika. För en investerare, om han inte är ägare till det investerade objektet, bör genomförandet av investeringsprojektet leda till att han ökar det investerade kapitalet med minimala risker. För ett företag, som ett investerat objekt, är samma uppgift att säkerställa en långsiktig ökning av dess kapital på en modern teknisk bas som säkerställer hög produktivitet för produkter och dess garanterade försäljning. För de strukturer som tjänar denna process är uppgiften mer blygsam: resursstöd för investeringsprocessen och sedan produktionen.

Investeraren riskerar sina pengar, så det är viktigt för honom att veta var och hur hans medel kommer att användas och hur de kommer att returneras till honom. För att göra detta kommer han noggrant att studera investeringsprojektet, investeringsobjektets tillstånd, dess produktion och ekonomiska aktiviteter, marknadsposition och till och med dess konkurrenter. Investeraren kommer att kräva av företaget en investeringsplan som kallas. Om det finns flera projekt kommer investeraren att behöva rangordna projekten och säkerställa prioritet för sitt projekt.

Den svåraste uppgiften som företaget står inför. Investeringsplaneringen är som regel inte begränsad till ett investeringsprojekt. Det vill säga, det är nödvändigt att rangordna projekt, för att bestämma ordningen för deras genomförande. En affärsplan utformas för varje projekt. På basis av affärsplaner jämförs projektens lönsamhet med bankinlåning, lönsamheten för projekt med förväntad inflation. Om projektets lönsamhetsnivå ligger under den genomsnittliga bankinlåningsräntan i landet, exkluderas det från investeringsplanen eller skickas för revidering. Även med inflation.

Men det är inte allt. Projektens lönsamhetsnivå (intern avkastning) jämförs med indikatorerna för företagets nuvarande lönsamhet. Om den interna avkastningen för ett av projekten är lägre än företagets nuvarande lönsamhet, kan detta projekt också uteslutas från investeringsplaner.

Rangordningen av de återstående projekten i investeringsplanerna görs enligt projektens återbetalningsperioder och projektets nuvärde. Projekt med den kortaste återbetalningstiden och det högsta nettonuvärdet kommer att noteras ovanför resten.

Samtidigt utvärderar företaget investerare i termer av deras finansiella kapacitet, tillförlitligheten hos det tillhandahållna kapitalet, möjligheten att delta i företagets sociala utveckling, frånvaron av en kriminell komponent och mycket mer.

En investerare, med hjälp av ett investeringsprojekt, kan ta en del av kapitalet i ett företag i besittning, så en sådan studie av investerare är fullt motiverad.

Bildandet av planer för tjänstestrukturer är helt underordnat planerna för investerare och företag.

Planering av affärsinvesteringar

Planering av affärsinvesteringar är knuten till specifika projekt. En affärsplan, som ett dokument, bildas i alla skeden av genomförandet av ett investeringsprojekt: förinvestering, investering, produktion och i slutet av investeringsprojektet. Metodiken för bildandet av affärsplaner är densamma, skillnaden ligger i tillförlitligheten av informationen för att erhålla beräkningar. Därför kan affärsplaneringsprocessen betraktas som en iterativ process. Det är sant att det finns skillnader i de affärsplaner som utarbetats för investeraren, banken, sin egen ledning och för den offentliga presentationen av samma projekt.

Många banker som ger lån till investeringsprojekt kräva att projektägare lämnar in affärsplaner utarbetade enligt deras interna affärsplaneringsmetodik. Men det finns också banker som är nöjda med de presenterade affärsplanerna, eftersom de från dem får nödvändig information för sina egna beräkningar. Banker beräknar i sina affärsplaner ett antal indikatorer som endast är specifika för banksektorn.

Investerare är mindre krävande på metoderna för beräkning och bildandet av affärsplaner. Faktum är att nästan alla affärsplaneringsmetoder inkluderar beräkningar av de viktigaste tekniska och ekonomiska indikatorerna som gör det möjligt för investeraren att dra en slutsats om investeringsprojektets ekonomiska effektivitet.

Det skulle vara korrekt att ge investeraren samma affärsplaner som företagets ledning, men företagets chefer kräver pessimistiska och optimistiska alternativ för investeringsaffärsplaner, och investeraren skickas ett optimistiskt alternativ.

Strukturen för investeringsaffärsplanen

Affärsplanen för ett investeringsprojekt är ett omfattande och komplext dokument. Den innehåller en beskrivande del och en beräknad del.

Den beskrivande delen inkluderar: företagets egenskaper, investeringsprojektets egenskaper, beskrivning av produktmarknaden och dess försäljning, produktionsprogram för produkter, beskrivning av företagets ledningsstruktur.

Beräkningsdelen inkluderar budgeten för kassaflödet för genomförandet av projektet med en indikation på finansieringsplanen, beräkningar av finansiella indikatorer och indikatorer på projektets ekonomiska effektivitet.

Beräkningsdelen föregås av en tabell med initiala data för beräkningsdelen, som innehåller data om investeringsprojektets villkor: inflationsprognosdata, dynamiken i förändringar i priserna för basresurser och produkter, dynamiken för förändringar i värdet av den nationella valutan mot de viktigaste valutorna i världen eller mot den som investeraren representerar. Dessutom ingår centralbankens ränta, låneräntan för banken som finansierar projektet, diskonteringsräntan för beräkning av finansiella indikatorer och andra externa parametrar som påverkar investeringarnas effektivitet.

Affärsplanen avslutas med en tabell med indikatorer för projektets ekonomiska effektivitet, enligt vilken projektet kan utvärderas.

Du kommer säkert att bli rik om du har en bra plan som du följer.
R. Kiyosaki

En investeringsplan är en personlig, nästan intim, rent individuell angelägenhet för alla. Alisher Usmanov i en intervju med Vedomosti:

”Företag som tillhör mig och mina partners äger 1,5 % av Gazproms aktier. Jag vill inte prata om andra investeringar. Sådan information är en signal för någon att köpa eller sälja aktier i dessa företag. Dess avslöjande skulle vara felaktigt i förhållande till mina partners "

Om vi ​​talar om meningsfull tillgångsförvaltning kan vi särskilja följande nivåer (tillstånd) av tillgångar (höger kolumn) och sätta dem i överensstämmelse med status, position i Kiyosaki-kvadranten för motsvarande person (vänster kolumn).

Investerare - Stat

Affärsman - Kapital

Anställd anställd, eller en person av ett fritt yrke - Sparande

Vart i:

• besparingar - en relativt liten summa pengar (enheter - tiotusentals dollar), som är viktiga att spara, skydda från faror och risker som vi behöver för att möta nuvarande och framtida behov (utbildning, inklusive barn, köp av personlig transport och riktiga dödsbo, behandling etc.); genom att investera en del av ditt sparande får du en chans att bli befriad från löneslaveri.
• kapital - den genomsnittliga summan pengar (hundratusentals - enheter av miljoner dollar); det är pengar för att tjäna nya pengar, i synnerhet genom att investera i ett företag.
• förmögenhet - en stor summa pengar (tiotals, hundratals miljoner dollar), vilket är ett verktyg för att tjäna nya pengar, särskilt genom att investera i företag, såväl som ett objekt för arv, bevarande, underhåll, förvaltning; som regel är den diversifierad i tillgångar av olika slag.

Vad är en individuell investeringsplan?

Som regel har en investerare, om han inte är en professionell finansiär, ingen speciell investeringskompetens och erfarenhet. Det är svårt för honom att självständigt välja det optimala förhållandet mellan risk och avkastning för sig själv.

För hjälp i denna fråga kan du kontakta förvaltningsbolaget, till exempel har några av dem utvecklat en teknik som hjälper investerare att uttrycka sin intuitiva inställning till risk i form av kvantitativa egenskaper och begränsningar och dokumentera den.

Du kan också lösa detta problem själv, men först bör du bekanta dig med några grundläggande punkter.

Investeringsbelopp

Du och jag går åt sidan mot förvärvet av staten, men var och en av oss utgår från sin egen plats, därför är det omöjligt att ge allmänna rekommendationer för alla här.

Var och en bestämmer själv vilken del av sin inkomst eller besparing han är villig att investera och med vilken risk. När du gör upp en investeringsplan, bör du ta hänsyn till alla detaljer i din egen värld? Barn, föräldrar, behov av att köpa bostad, merinkomst, hälsotillstånd mm osv.

I ett av förvaltningsbolagen delade de med mig följande överväganden i detta avseende:

"För mig själv skulle jag definiera andelen riskfyllda investerare som 15-20% av det totala antalet grundare av avdelningen. Beslutet fattas beroende på hur mycket av hans tillgångar han är redo att allokera för riskfyllda investeringar med hög potentiell avkastning (till exempel är ett företag redo att allokera 10% av försäkringsreserverna för investeringar med en potentiell avkastning på 35%). Någon är redo att riskera 10-15 % (till att börja med), någon som redan har fått lite erfarenhet av samarbete med chefer är redo att överföra mer.”

Det är upp till dig att bestämma var investeringsbeloppet som är bekvämt för dig ligger. Kom bara ihåg att du definierar det inte en gång för alla, att det alltid kan revideras.

Tidpunkt för investeringar

Här är svaret för oss entydigt - om vi bestämmer oss för att bli investerare, så är detta för resten av våra liv. Tidpunkten för att investera i ett visst instrument bör dock fastställas och ses över med avundsvärd regelbundenhet.

Tidsramen för att investera i ett visst instrument är starkt beroende av dina omständigheter och instrumentets särdrag.

Bekväm riskmått

Risk är alltid den andra sidan av avkastning. Hur stor del av ditt sparande du ska riskera är bara ditt val. Hur stor risk att investera är också ditt val och dina förutsättningar. En framgångsrik investerare delade dessa tankar med mig:

"Om du behöver en avkastning som på obligationer är det bättre att bära pengar till banken. Och det är vettigt att gå med i ett förvaltningsbolag om du är redo att ta risker, men potentiellt kan du få en betydligt högre avkastning än marknadens. Ur min synvinkel är det otvetydigt: hög risk är berättigad - hög lönsamhet. Här bestämmer var och en själv. Jag bestämde mig själv - den maximala risken - den maximala lönsamheten.

En annan framgångsrik investerare var mindre kategorisk, men nära den första i andan:

"Om du redan har bestämt dig för att ge ett belopp till förtroendehantering, måste du verkligen åtminstone leta efter något från genomsnittsvärdena av riskvärdena och inte med en lägsta avkastning, eftersom jag som ett minimum borde gå till banken".

Den tredje, så allmänt sagt att det inte finns några investeringsrisker. Detta överdriver jag förstås, men hans tillvägagångssätt ligger mig väldigt nära:

”Det finns en risk för förluster, men på lång sikt är denna risk lika med risken för en allvarlig förändring av det politiska systemet, och alla andra risker på lång sikt är inte betydande. På kort sikt, ja. Jag gick och köpte mig en portfölj med ett antal företag, något hände med dem - någon sorts olycka och din portfölj sjönk i pris. Och ser vi på det långsiktigt så kommer folk att jobba, bara så blir aktierna inte billigare, tvärtom borde de öka sitt värde. I längden finns det ingen sådan risk, om det till exempel inte sker en revolution. Men i det här fallet kommer andra aktiviteter att bli aktuella.”

Risken måste vara medveten

1. Måttet på risk avgör avkastningen.

Risk och avkastning är "två sidor av samma mynt". Ju högre nivå på förväntad avkastning, desto högre riskmått. Ju högre investeringsriskerna är, desto högre avkastning kommer investerarna att kräva av denna investering.

Varje investerare strävar efter att uppnå maximal lönsamhet med en minimal risknivå. Men i verkligheten är investerarens uppgift att bestämma förhållandet mellan risk och avkastning som är bekvämt för dem. Valet av detta förhållande avgör den individuella investeringsplanen.

2. Det är bara du som kan bestämma det optimala förhållandet mellan risk och belöning.

En bekväm risk-avkastningskvot är en individuell (personlig) egenskap hos varje person. Alla har olika inställning till risk.

"En kommer att vara villig att riskera fem enheter för att tjäna en, och den andra bara tre; detta bestäms av en persons individuella riskbenägenhet, och det kanske inte sammanfaller med investeraren och förvaltaren.”

Ja, och det relativa värdet av pengar är olika för varje person. Om din förmögenhet består av två dollar, då riskerar du en dollar, riskerar du halva förmögenheten.

Om du har en miljon dollar, då riskerar du en dollar, riskerar du bara 0,000001 av din förmögenhet.

"Att riskera samma dollar innebär olika risker för olika människor. Kanske är det därför som klienten ibland ger uppdraget att "styra som för sig själv". Men förvaltaren kan inte bättre än investeraren veta vilket relativa värde det kapital som överförs till ledningen har för investeraren.

Lagsäkra det risk/avkastningsförhållande du har bestämt. För att göra detta finns det ett sådant dokument som en investeringsdeklaration. Tro inte att en investeringsdeklaration är ett dokument som förvaltare kommer att upprätta åt dig om du bestämmer dig för att vända dig till proffs för att få hjälp med att investera. Faktum är att investeringsdeklarationen är din personliga investeringsplan, utan vilken segling i havet av investeringar kan vara mycket riskabelt och säkert oförutsägbart.

Om du bestämmer dig för att investera på egen hand måste du läsa många böcker och förstå många ekonomiska frågor. Förr eller senare kommer du att behöva separera tillgångar på något sätt efter deras risk och avkastning för att kunna jämföra och välja. För att lösa detta problem rekommenderar proffs att du använder sitt eget eller systemet för tillgångsrankning som utvecklats av din chef.

För att bestämma riskmåttet används rangordningen av tillgångar.

Tyvärr används inte detta tillvägagångssätt i alla förvaltningsbolag, så när du väljer en förvaltare bör du fråga hur just den här förvaltaren kommer att hantera dina risker.

”När man utvecklade investeringsdeklarationen analyserade företaget alla typer av risker som följer med investeringar på värdepappersmarknaden och sätt att begränsa dem. Investeringsdeklarationen definierar investeringsobjekten och kraven på tillgångarnas sammansättning och struktur. Tillgångarnas sammansättning och struktur bestämmer graden av risk för värdepappersportföljen och fastställs i investeringsdeklarationen i form av kvantitativa restriktioner.”

Fin- och grovjustering av riskmåttet görs med hjälp av restriktioner - limiter på olika typer av värdepapper. Gränsen för kategorin värdepapper (aktier/obligationer) är ett verktyg för grovjustering av risknivån.

"Närvaron av ett värdepappersrankningssystem i en förvaltare är en garanti för en investerare. Systemet med att rangordna värdepapper i grupper möjliggör finjustering av risknivån genom att sätta gränser för varje grupp av värdepapper och en gräns för en emittent inom varje grupp. Kraven på tillgångarnas sammansättning och struktur fastställs i investeringsdeklarationen”.

Kvantitativa kriterier och rankningsprinciper kan vara olika. Förvaltare från Arsagera anser att det är optimalt att värdepappersrankningssystemet ska fastställa kvantitativa kriterier enligt vilka värdepapper rangordnas i grupper som är homogena vad gäller deras investeringsegenskaper, till exempel:

• för aktier - likviditet (omsättning) och kapitalisering (företagets storlek);
• för en obligation - likviditet (omsättning) och kreditkvalitet (tillförlitlighet).

”Varje grupp av värdepapper måste tilldelas en kvantitativ bedömning av riskmåttet - riskkoefficienten. Systemet med limiter som anges i investeringsdeklarationen för varje grupp av värdepapper gör det möjligt att beräkna riskkvoten för hela den bildade portföljen med hänsyn till begränsningarna för varje grupp.”

Således, bara med en välskriven investeringsdeklaration, som sätter gränser för vissa grupper av värdepapper, till exempel endast på blue chips och mycket tillförlitliga obligationer, kan du vara säker på att aktier från andra och tredje nivån, såväl som mycket lönsamma ( "skräp" ) kommer obligationerna inte att hamna i din portfölj.

Hur man väljer investeringsinstrument

Valet av ett investeringsinstrument beror först och främst på investerarens personliga mål. I det här fallet är det värt att överväga:

• uppskattat investeringsbelopp;
• beräknad investeringsperiod;
• risken en investerare är villig att ta;
• avkastningen som investeraren förväntar sig att få.

Faktum är att alla dessa parametrar måste övervägas i kombination. Det enklaste sättet att illustrera detta är med exemplet på ett sådant instrument som en värdepappersfond. Till exempel, när man investerar på lång sikt kan en investerare investera i en sluten eller intervallfond, vars inträdeskostnad kan vara hög, men den potentiella avkastningen är god.

Här måste man dock vara försiktig. Å ena sidan erbjuder dessa fonder investeringar i mer lovande tillgångar vad gäller värdetillväxt. Å andra sidan kommer dessa tillgångar att vara mindre likvida och därför mer riskfyllda. Till exempel, slutna aktiefonder investerar i andra klassens aktier, slutna fastighetsfonder i fastigheter.

Om du tänker investera små belopp, bör du vara uppmärksam på fonder med en låg starttröskel (minsta investeringsbelopp) och redan bland dem välja en fond med den optimala risk-avkastningskvoten för dig.

För att ytterligare begränsa dina alternativ måste du bestämma vilken avkastningsnivå du kan förvänta dig och hur stor risk du ska ta. Av alla typer av fonder ger riskfonder och fastighetsfonder högst avkastning. Men detta är privilegiet för stängda fonder och motsvarande risker.

Av intervall- och öppna fonder - den högsta lönsamhetsnivån i aktiefonder och indexfonder. Därefter kommer blandfonderna och sedan obligationsfonderna. För varje grupp av fonder kommer förhållandet mellan lönsamhet/risk att vara olika.

För att diversifiera dina risker kan du välja "exotiska" fonder som fond-of-fonder eller indexfonder. Det är få av dem än så länge. Indexfonder investerar i värdepapper i den andel och i den sammansättning som de presenteras i det index som valts som jämförelseindex. Ryska indexfonder har valt MICEX-index, RTS och RUX-Cbonds som riktmärke.

Det finns ett annat alternativ - en fond av medel. Avkastningen för sådana fonder förväntas vara i nivå med avkastningen för blandade investeringsfonder.

En stor mängd information om förvaltningsbolag och fonder finns på specialiserade webbplatser. De mest framgångsrika i detta avseende är webbplatsen för National League of Managers www.nly.ru och informationsbyrån Investfunds.ru.

Vi kommer att avsluta detta samtal med den officiella åsikten från våra egna ryska myndigheter i denna fråga. Överraskad? Och hur är det med myndigheternas åsikt?

Allt är väldigt enkelt: vår stat följer noga vad som händer på finansmarknaderna, vårt rättsliga ramverk i dessa frågor anses vara ett av de bästa i världen. Så här ligger våra myndigheter före resten.

Oleg Vyugin, chef för Federal Service for Financial Markets, sa under en onlinekonferens som anordnades av tidningen Finance följande om att bygga en personlig investeringsstrategi:

”Av mångas frågor framgår det att det finns ett verkligt intresse för aktiemarknaden. Och naturligtvis är detta intresse kopplat till möjligheten att tjäna inkomst. Och i detta avseende skulle jag vilja säga följande.

För det första, för en icke-professionell investerare, ger långsiktiga investeringar som regel inkomster.

Mycket ofta ger försök att tjäna pengar på kortsiktiga operationer besvikelse för dem.

För det andra är den ryska aktiemarknaden en tillväxtmarknad. Och som alla sådana marknader har den samtidigt en enorm tillväxtpotential, men är också föremål för oförutsägbara risker.

Om ditt mål är att optimera risk/avkastningskvoten kan det vara klokt att välja en fond av fonder som placerar dina medel i olika fonder.

Ceteris paribus, effektiviteten av att investera i en blandfond eller separat i en aktiefond och en obligationsfond är densamma.

Om det finns, som de säger, "extra" pengar, kan risken vara motiverad."

Oleg Vyugin delade till och med sin egen investeringsstrategi:

"Min naturliga investeringsstrategi (ingen tid att ta det på allvar) är passiv. Medlen fördelas mellan en deposition i bank och en fond för kommersiella fastigheter.

Bildande och omorganisation av portföljen

Enligt professionella investerare från samma "Arsagera" bör bildandet av din investeringsportfölj utföras på basis av kriteriet om maximal potentiell lönsamhet och med hänsyn till de begränsningar du har satt angående risk. Den potentiella avkastningen bestäms av tillgångens nuvarande värde och prognosen för framtida värde.

Var och en av dessa parametrar kan ändras: det aktuella värdet ändras som ett resultat av fluktuationer i värdepapperskurser, och prognosen för tillgångarnas framtida värde är föremål för ständig revidering baserat på uppkomsten av ny information. Som ett resultat av förändringar i tillgångarnas nuvarande och prognostiserade värde kan deras potentiella lönsamhet förändras.

”I det här fallet kan det bli nödvändigt att omforma portföljen på ett sådant sätt att den återigen innehåller tillgångar som har maximal avkastningspotential. Den förvaltande handlarens uppgift är att ständigt upprätthålla de mest lönsamma tillgångarna i portföljen, med hänsyn till de begränsningar som fastställts av investeringsdeklarationen."

Som regel är den potentiella avkastningen för aktier högre än för obligationer, eftersom aktier är en tillgång med ett högre riskmått.

”Och om det finns en gräns för aktier i investerarens portfölj så kommer den med största sannolikhet att vara helt fylld. En förvaltare kommer bara att ersätta aktier med obligationer om obligationerna har en högre potentiell avkastning, och detta är en ganska sällsynt händelse."

Mycket ofta på marknaden är aktuella kurser föremål för fluktuationer. Dessa kortsiktiga marknadssentiment ger inte alltid anledning att revidera framtida tillgångspriser baserat på företagens fundamentala ekonomiska resultat.

”När marknaden växer minskar den potentiella lönsamheten för aktier, då är det möjligt att öka volymen obligationer i portföljen. När marknaden faller ökar den potentiella lönsamheten för aktier och det är värt att öka deras andel i portföljen.”

Förhållandet mellan aktier och obligationer i din portfölj, liksom förekomsten av andra investeringsobjekt i den (till exempel guld eller fastigheter) beror på den strategi du har valt - din personliga investeringsplan.

Investerarutveckling

Vilka är de, ryska investerare? Håll med om att om vi ska börja investera så är det värt att lära känna våra framtida kollegor bättre.

Affärspressen, i synnerhet Vedomosti och Kommersant, skriver mycket om investerare och investeringar. Av deras publikationer följer att det 2006 fanns cirka 7 miljoner potentiella privata investerare i Ryssland, 2007, enligt sociologer från Public Opinion Foundation, vid den tiden skulle inte mer än 850 tusen människor riskera att investera sina pengar. MICEX VD Alexei Rybnikov sa till Vedomosti: "Den växande aktiemarknaden lockar alltmer ryssar - två tredjedelar av transaktionerna på MICEX-börsen görs av privata investerare, vars antal har nått 204 000."

Ryssar älskar också fonder - under de första nio månaderna 2006 köpte de enligt Investfunds.ru aktier värda 36 miljarder rubel. Yury Danilov, senior rådgivare vid Centrum för utveckling av aktiemarknaden, uppskattar antalet individer som arbetar på aktiemarknaden på egen hand eller genom fonder till 450 000–470 000 personer, eller 0,7 % av landets ekonomiskt aktiva befolkning. Enligt FOM äger 10 % av ryssarna eller deras familjemedlemmar aktier. Enligt sociologer från Public Opinion Foundation använde endast varannan undersökningsdeltagare (57 %) under 2005-2006 banktjänster eller investerade någonstans; 26% - tog ett lån från en bank eller köpte varor på kredit, 15% - bytte valuta och endast 2% - gjorde transaktioner med aktier. FOM:s ordförande Alexander Oslon noterar: "I detta avseende behöver ryssarna omgående ett massivt finansiellt utbildningsprogram, för om undersökningsdeltagarna hade en stor summa pengar skulle 32 % föredra att lägga pengar i Sberbank, 20 % skulle öppna sitt eget företag . Endast 9 % av de tillfrågade skulle gå till aktiemarknaden: 7 % skulle köpa aktier i ryska företag och 2 % skulle investera i fonder."

Det här är den framväxande klassen av investerare, säger Oleg Vyugin, chef för Federal Financial Markets Service (FFMS). Han är nöjd med att det finns människor för vilka investeringar inte är ett spel, utan en verklig verksamhet.

Enligt den allmänna åsikten från experter är befolkningens intresse för aktiemarknaden uppenbart - på mindre än ett år har antalet investerare på MICEX fördubblats. Yuri Mintsev, vice vd för BrokerCreditService, den största nätmäklaren, tror att det om fem år kommer att finnas 4 miljoner privata investerare. "Detta är en mycket optimistisk prognos, om den stämmer kommer vi att ha tillräckligt med arbete under lång tid, ” säger Mintsev. "För det mesta hålls människor tillbaka av bristande kunskap och erfarenhet av investeringar, samt viktigare utgifter", delar han med sig av sin erfarenhet av att kommunicera med potentiella kunder.

Förhoppningen är att inom en överskådlig framtid kommer 10-20% av befolkningen att investeras i fonder, som i Östeuropa. Detta underlättas av att Mutual Investment Funds (UIF) framgångsrikt har klarat det första seriösa testet. Trots en allvarlig nedgång på den ryska aktiemarknaden i maj-juni 2006, som ett resultat av att RTS-indexet kollapsade från sin topp på 1765 punkter till 1235 punkter, skyndade sig aktieägarna inte att dra tillbaka sina investeringar från fonder i massor heller under sommaren eller i början av hösten.

”Att fastställa vinster för fondandelsägare efter att RTS-index snabbt tappade sina positioner visade sig vara en mindre massiv process än man kunde förvänta sig. Aktieägarna ansåg det inte ändamålsenligt att lösa in aktier efter en så betydande nedgång, och förväntade sig en förbättring av marknadssituationen, - sa Sergey Mikhailov, VD för förvaltningsbolaget PSB, i en intervju med Kommersant. "Som ett resultat har tillväxttrenden på marknaden för kollektiva investeringar fortsatt, även om inflödet av pengar till fonder naturligtvis har avtagit lite."

Enligt Vladimir Kirillov, generaldirektör för förvaltningsbolaget KIT Finance, blir allt fler aktieägare investerare snarare än spekulanter, varför det inte finns några massreaktioner på kortsiktiga svängningar nu. "Aktieägarnas preferenser förändras som svar på en systematisk förändring av marknaden i en eller annan riktning, och denna process tar vanligtvis flera månader", säger Kirillov.

"Vi observerade ingen fixering av aktieägarnas vinster i maj-juni - nämligen under denna period förlorade RTS mer än 30% av de nivåer som nåddes", konstaterar Mr. Inkin från RTK-Invest.

Det är sant, som marknadsaktörerna erkänner, det kommer att vara möjligt att tala om mognaden på marknaden för kollektiva investeringar först under våren nästa år, då de flesta av de nuvarande aktieägarna kommer att ha rätt att sälja sina aktier utan rabatter, som de köpt under rallyt på marknaden.

Enligt finansiärer som intervjuats av Kommersant är den främsta trenden på marknaden för kollektiva investeringar en ökande variation av olika fonder. Nästan varje förvaltningsbolag har idag en rad på ett dussin eller till och med fler fonder med olika investeringsdeklarationer och strategier.

Dessutom, som marknadsaktörer noterar, har potentiella kunder till förvaltningsbolag blivit mycket bättre än för ett år sedan när det gäller att förstå marknadens särdrag, med hänsyn till inte bara möjlig avkastning utan också faror. Och även allvarliga svängningar på aktiemarknaden uppfattas mer lugnt.

Efter 2005 hade många människor en känsla av att fonder alltid ger hög avkastning, Aleksey Lestovkin, utvecklingsdirektör för förvaltningsbolaget AVK Palace Square, håller med om sin kollegas bedömning. "Detta är dock inte alltid fallet, och många blev tyvärr övertygade om detta i maj-juni 2006", konstaterar han. – Och sedan ska vi inte glömma: fonder är ett långsiktigt investeringsverktyg. Störst effektivitet uppnås med investeringar på tre till fem år eller mer. Regelbunden påfyllning av investeringar till olika prisnivåer kan också bidra till att undvika beroende av marknadsfluktuationer.”

Samtidigt, i Ryssland, utvecklas alternativa metoder för att överföra medel till förvaltningen snabbare än investeringsfonder. Både i Moskva och St. Petersburg började privata truster växa - trustfonder, inom vilka privata kunder erbjuds både individuella och gemensamma investeringar i en speciell fond som förvaltas av ett finansiellt företag. Reglerna för en sådan fond, till skillnad från en värdepappersfond, är inte registrerade. Beroende på om fonden är skapad för en specifik investerare eller om det finns flera av dem, är detta system antingen en integrerad del av en individuell förvaltningsförvaltning eller en mellanlänk mellan en värdepappersfond och en individuell förvaltningsförvaltning.

Investerare i en privat stiftelse har en mycket bredare investeringsmöjlighet, eftersom det finns färre restriktioner pålagda av statliga tillsynsmyndigheter för kollektiva investeringar. Till exempel bör den maximala andelen för en emittent i strukturen för en värdepappersfond, enligt rysk lag, inte överstiga 15%. Medan en investerare i en privat trust kan investera alla sina medel i ett enda papper. I en aktiefond bör den lägsta andelen aktier i portföljen inte vara mindre än 50 %, det finns inga sådana begränsningar i en klassisk trustförvaltning eller i en privat trust. Till stor del på grund av frånvaron av dessa restriktioner är avkastningen på individuell förvaltning högre än den som de mest framgångsrika fonderna visar.

Men förtroendehantering är inte tillgänglig för alla. Förvaltningsbolag som marknadsför denna tjänst sätter ett mycket högt minimikrav för mängden medel som accepteras i en privat trust. Som regel är detta belopp från 100-200 tusen dollar. Däremot är förvaltarens ersättning som regel bunden till resultatet medan ersättningen i de flesta fonder är en viss procent av fondens volym, oavsett resultat.

En analog till en privat fond kan också kallas en sluten fond (ZPIF), tillägger Kirillov från KIT Finance. Det är sant att skapandet av en sådan fond för att hantera specifika kunders tillgångar är motiverat om deras volym inte längre mäts i miljoner, utan i tiotals miljoner dollar. Endast i detta fall blir skapandet av ett skal i form av en sluten värdepappersfond, struktureringen av tillgångar och kostnaden för att betala ersättning motiverad.

Exempel på personlig investeringsplan

Här är några exempel på investeringsplaner som investerare delade med mig.

Exempel 1. Varning-utforskande

Oleg, en nybörjarinvesterare, vars besparingar var extremt begränsade, det fanns ingen investeringserfarenhet, men det fanns extrem försiktighet och en tendens till låg risk, gjorde följande plan för sig själv.

Syftet med att investera: att få erfarenhet av att investera, välj det optimala risk/avkastningsförhållandet för dig själv (hitta ett sätt på vilket jag kan sova lugnt) och hitta ett förvaltningsbolag som passar mig personligen.

Investeringsvillkor: Oleg ansåg ett år som en tillräcklig period för testning.

Investeringsbelopp: Oleg bestämde sig för att investera 10% av sin månadslön, samt investera alla mottagna bonusar på olika "hack"-intäkter, såväl som andra "enkla" pengar som föll från himlen, hittade och andra "enkla" pengar , om någon.

Syftet med att investera (varför skulle jag det?): att utarbeta en långsiktig investeringsplan baserad på erfarenheten och tjäna tillräckligt med pengar på investeringar för en bekväm ålderdom att resa i pension.

Sätt att lösa problemet: som läskunnig person kom Oleg på tre sätt att lösa problemet.

• 1:a sättet: baserat på allmänna rekommendationer och dina egna intuitiva antaganden, välj ett förvaltningsbolag och en lämplig fond och investera en liten summa. Köp ytterligare aktier för små belopp under perioder av marknadsnedgångar, som erfarna investerare rekommenderar, och titta på resultatet ett år senare.
• 2 sätt: välj flera förvaltningsbolag och investera i flera fonder. Regelbundet (månadsvis) övervaka deras resultat och överföra medel till de mest effektiva fonderna. Resultaten utvärderas i slutet av året.
• 3-vägs: "andra sätt". Oleg bestämde sig för att regelbundet läsa den specialiserade pressen, följa nyheterna på specialiserade webbplatser, kommunicera om ämnet att investera med alla sina bekanta för att inte missa någon annan, men ändå okänd för honom, men möjlig väg.

Resultat: på ett år ville Oleg få resultaten uttryckta i monetära termer för alla tre vägarna för att ha data för jämförelse och bygga en långsiktig plan.

Implementering på första sättet

Oleg valde förvaltningsbolag X och köpte en andel av den framväxande aktiefonden i detta företag för 1000 rubel. En månad senare, när fonden bildades och betalade alla nödvändiga betalningar till statliga organ och olika infrastrukturföretag, men ännu inte hade börjat arbeta, sjönk andelens värde till 900 rubel.

Just vid den tiden fick Oleg en bonus på jobbet och, med tanke på att det är bättre att köpa när värdet på en aktie faller, köpte han ytterligare 10 aktier för 9 000 rubel. En månad senare resulterade 10 000 rubel som investerats av honom i 11 aktier.

Under de kommande fem månaderna av fondens verksamhet växte kostnaden för en aktie till 1 200 rubel. Under ett halvår förvandlades 10 000 rubel som investerats av Oleg till 13 200 rubel. Sedan skedde en korrigering på marknaden, och värdet på aktien sjönk till 1 100 rubel. Oleg, som agerade strikt enligt sin plan, öppnade ett kuvert där han lade 10% av sin lön avsedd för investeringar.

I kuvertet hittades 11 500 rubel, för vilka Oleg köpte ytterligare 10 aktier och betalade förvaltningsbolagets avgift för att gå in i fonden till ett belopp av 2%. Som ett resultat har han redan samlat på sig 21 aktier i denna fond.

Under det kommande halvåret fluktuerade marknaden lite, växte lite, föll lite, men inte så dramatiskt att det tillförde medel. I slutet av året uppgick aktiens värde till 1350 rubel.

Olegs arbetskostnader längs denna väg uppgick till: tre besök på företaget.

Kostnaderna uppgick till 400 rubel för två ytterligare bidrag till fonden.

Inkomst: i slutet av året förvandlades 21 000 rubel investerade av Oleg till 28 350 rubel. Utbytet var 35 % per år.

Genomförande längs den andra vägen

Oleg öppnade förvaltningsbolagens betyg när det gäller lönsamhet för det senaste året och valde de tre bästa företagen från det. I vart och ett av dessa företag valde han en av de mest lönsamma fonderna det senaste året. I två företag var tröskeln för att gå in i fonden 3 000 rubel, i det tredje 10 000 rubel.

Agerande strikt enligt sin strategi investerade Oleg 3 000 rubel i fonden i företag A, med ett aktievärde på 1 500 rubel. och fick 2 aktier, i fonden för företag B också 3000 rubel och fick lite mer än en aktie med ett aktievärde på 2500 rubel, i företag C fick Oleg 5 aktier med ett värde av varje aktie på 2000 rubel. Ytterligare utgifter för denna operation uppgick till 160 rubel - ersättning till chefer 1% av investeringsbeloppet för att gå in i fonderna.

Arbetskostnader: varje månad valde Oleg nya bästa chefer, drog ut pengar från en fond, bidrog till en annan. Oleg var fruktansvärt orolig, varje gång han fruktade för riktigheten av valet. Det verkar som att den fascinerande processen att hitta den bästa platsen i solen kostade honom många nerver, men han fortsatte det arbete han hade påbörjat, strikt efter sin plan.

Kostnader: Denna process kostade honom 3 % av sin investering (inträdesavgift) varje månad.

Inkomst: i slutet av året förvandlades 16 000 rubel investerade på detta sätt till 22 500 rubel, den totala avkastningen var 41%.

Tredje vägens implementering

Oleg kom inte med något särskilt intressant längs den tredje vägen, men nivån på hans investeringskunnighet ökade avsevärt på grund av åtgärder längs den tredje vägen, vilket Oleg ansåg vara ett utmärkt resultat.

Som ett resultat bestämde Oleg själv att det inte var något för honom att ställa upp för chefer, trots den höga lönsamheten i det årliga fönstret tog han den första vägen för sig själv som den viktigaste - en strategisk, och började utveckla en ny, långsiktig investeringsplan.

Exempel 2. Riskavgång

Marina och Sergey - unga föräldrar och redan professionella människor som har en lägenhet i Norilsk, ett prestigefyllt och välbetalt jobb, anständiga besparingar, men som absolut inte har tid för ett barn och för varandra, gjorde följande plan för sig själva.

Syftet med investeringen: att fostra ett barn till skolåldern i en hälsosam miljö. Ha tillräckligt med tid för att kommunicera med varandra och med barnet. Ha tillräckliga medel för löpande utgifter. Flytta för att bo i St. Petersburg när barnet behöver skickas till skolan.

Investeringsvillkor: 6 år.

Investeringsbelopp: killarna bestämde sig för att riskera alla sina tillgångar, inklusive immateriella tillgångar (deras arbete).

Poängen med att investera (varför skulle jag?): njuta av familjelivet, uppfostra ett friskt barn, utbilda honom på "rätt" plats för detta yrke.

Sätt att lösa problemet: efter samråd med ditt undermedvetna beskrivs hur detta görs i detalj i boken "Säg JA till pengar!" killarna stannade på en väg - för att investera allt och valde flera instrument för detta.

Resultat: om sex år, köp en lägenhet i St. Petersburg, skicka ditt barn till en bra skola, hitta ditt eget företag, ditt eget företag eller ett bra jobb för dig själv och en viss summa för att fortsätta investera.

Genomförande: Marina och Sergey slutade sina jobb, sålde sin lägenhet, bilar, samlade in alla sina besparingar, fick en rejäl summa på 100 000 $ och började bosätta sig.

Ett hus med alla bekvämligheter i Pskov-provinsen kostade 10 000 dollar. Enligt deras uppskattningar var det belopp som behövdes månadsvis för levnadskostnader i byn inte mer än 500 dollar. Serey hittade en bank där räntan på insättningen var 12% per år och det fanns möjlighet att få månatlig ränta (nedan är alla beräkningar extremt förenklade och ges endast för en allmän förståelse av systemet). De 500 USD i månaden som barnen behöver är 1 % av 50 000 USD. Man beslutade att sätta in detta belopp på banken och på så sätt få pengar för löpande utgifter.

Pengarna på banken och kostnaden för ett hus i byn är 60 000 dollar, vilket enligt killarnas beräkningar kommer att behöva 100-120 tusen dollar för att köpa en lägenhet i St. Petersburg och löpande utgifter för första gången efter flytt – det vill säga allt de har nu och ännu mer. Därför behövde de någon form av investeringsverktyg som skulle hjälpa till att öka deras medel och tillåta dem att köpa en lägenhet om 6 år och lämna någon form av "ekonomisk kudde" för efterföljande investeringar och för att finansiera löpande utgifter (för reparations-, flyttperioden) och jobbsökande).

Av de 40 000 dollar som återstår hos killarna beslutades det att investera 50 %, eller 20 000 i en fastighetsfond under uppbyggnad under 5 år, resten i lika andelar i öppna fonder med blandade investeringar, aktier och en intervallfond på aktier.

Genomförande: Marina och Sergey har bott i sin by i tre år nu och är riktigt nöjda med varandra. Det är fortfarande 3 år kvar till slutet av investeringsperioden, så det är för tidigt att summera resultaten. Jag kommer bara att prata om de mellanresultat som vi har hittills, och vi har justerat den övergripande investeringsplanen för killarna något.

Förra året var det bara en boom på fastighetsmarknaden, priserna växte med 10 % per månad och fastighetsfonden, där Marina och Sergey investerade en del av medlen, växte med mer än 100 % bara det senaste året. De investerade 20 000 är redan 70 000.

Killarnas pengar investerade i värdepapper växte också med femtio procent på tre år. Marina och Sergey bestämde sig för att revidera sin investeringsplan något.

Beloppet i fastighetsfonden är redan 80 procent av kostnaden för lägenheten, som killarna planerar att köpa i inledningsskedet, och enligt de mest pessimistiska prognoserna kommer den att växa med 20 procent om året. Därför bestämde sig killarna för att ta ut en del av pengarna från öppna fonder och betala den första delbetalningen för en lägenhet i ett hus under uppförande i St Petersburg just nu. Kontraktet med byggarna slöts på ett sådant sätt att det återstående beloppet betalas i slutet av bygget - om två år. Just då kommer de att kunna få tillbaka sina pengar från fastighetsfonden.

Efter tre år har killarna en lägenhet som redan är under uppbyggnad, som kommer att levereras, med hänsyn till de eviga förseningarna i bygget, lagom till den tid då de behöver flytta till St. Petersburg. Medel som behövs för att betala den sista avbetalningen för denna lägenhet. En liten summa pengar i öppna fonder och drygt 10 000 USD i en riskabel intervallaktiefond.

Under sina studier försökte Konstantin tjäna pengar, frågan uppstod gradvis om var man skulle lagra pengar och hur, det enklaste svaret är i en bank på insättning. Våren 2003 beslutade vår hjälte att göra sin debut på investeringsmarknaden och valde en fond baserat på möjligheten att investera minimibeloppet i rubel. Jag bosatte mig på intervallfonden "Bondfond" (minsta investering på 600 rubel).

Jag investerade 2000 rubel. När han i december 2003 fick reda på att det inte fanns någon vinst tog han sina pengar - 1996 rubel. Det var en bra läxa, Konstantin blev uppmärksam på historien om fondernas lönsamhet, detaljerna kring investeringar och bestämde själv att en intervallfond ofta är en riskabel investering.

”Helst skulle det för mig vara en fond med låga kostnader och minimala risker vid förvaltning, över hela världen är sådana fonder indexfonder. Därför, när jag såg på internet att KIT i november 2004 öppnade en indexfond, var valet gjort.”

Det bör noteras att indexfonder gradvis vinner sina fans över hela världen. Grunden för fondernas framgång var: minimala förvaltningskostnader, minimala transaktionskostnader, låga investeringsrisker jämfört med konventionella investeringar i aktier. Konstantin menar att det är möjligt att förlora pengar i en indexfond endast om hela marknaden kraschar på en gång, medan i en konventionell fond beror allt på förvaltarens kompetens.

Det är sant att indexinvesteringar har sina nackdelar: behovet av att övervaka förändringar i indexet (eftersom bara du bestämmer när du går in eller lämnar fonden, i själva verket kontrollerar du lönsamheten för dina investeringar, vilket är vad analytiker gör i konventionella fonder, även om inom ramen för investeringsdeklarationen försöker indexfondens förvaltare att maximera vinsten), minimal medvetenhet om ekonomiska processer både i Ryssland och i världen (detta bestämmer både nuvarande och framtida indexkurser i större utsträckning än kurser på enskilda aktier), beredskap för förluster (som de säger, allt vi är inte gudar och kan ha fel, och om det i en konventionell aktiefond finns ett spöklikt hopp för chefen för en förvaltare i en indexfond, kan man bara be).

"Och vidare. Jag gillar vad John C. Bogle, mannen som drev det näst största fondbolaget i USA fram till 1996, mannen som gjorde att indexfonder existerade idag, hade att säga om indexfonder: aktier på kort sikt, på lång sikt kör dessa uppblåsta intäkter kommer att försvinna eftersom lönsamheten oundvikligen sjunker till det vägda genomsnittet. Historien har visat att endast ett fåtal förvaltare lyckas överträffa marknadens nivå och det är faktiskt inte möjligt att förutsäga i förväg vem det kommer att bli.” Jag postade lite mer än 1 000 dollar, eftersom ett mindre belopp helt enkelt inte skulle ha haft någon effekt. Min strategi var att behålla mina pengar i två fonder. Den första fonden, basfonden, där pengar ackumuleras, och fonden i vilken pengar växer eller krymper.

Konstantin visste att det var möjligt att uppnå maximal lönsamhet genom att byta ut alla aktier vid toppen av indexkurserna och köpa aktier på lägsta kursnivå med alla pengar. Men för honom personligen verkar denna strategi för riskabel, eftersom han tror att han inte har fullständig information om marknaden och bara kan anta framtida förändringar.

"Jag skulle vilja notera att en misslyckad placering av medel, tillsammans med ett misslyckat uttag, kan göra att avkastningen på dina investeringar antingen blir lägre än indikatorerna för en aktiefond eller negativ, därför är indexfonder fulla av både nya möjligheter och nya risker. Jag skulle klassificera detta instrument som mindre riskabelt än direktinvesteringar i aktier, men mer riskabelt än konventionella fonder. Den här fonden tillfredsställer helt mina idéer om att investera mina egna medel och representerar en unik investeringsprodukt på den ryska marknaden med enorm tillväxtpotential.”

VERKSTAD: MIN INVESTERINGSPLAN

För tillfället har vi all nödvändig data och kunskap för att kunna göra upp din egen investeringsplan. Dessutom. workshoppen för de föregående kapitlen gjorde det möjligt för oss att sätta ihop en bra hälften av denna plan.

Min investeringsplan för ____________________ år

Kan jag investera pengar? Sluta! Investering börjar inte med sökandet efter förvaltningsbolag och inte med valet av verktyg för att arbeta med pengar, utan med förberedelserna planen.

Upprepa inte mina misstag. När jag började investera förlorade jag mycket. Först och främst berodde mina förluster på att jag började försöka inte och utan att tänka på diversifiering. Mina investeringar var kaotiska och inte övervägda. Livet förlåter inte. Så vi kommer att lära oss att göra upp planer för att erövra investeringstoppar.

Först och främst, se till att du inte är rädd för att förlora pengarna du vill investera. Om du på något sätt räknar med dessa pengar är det bättre att inte ens börja. Med denna inställning kommer dina pengar definitivt inte att finnas kvar. Så först och främst, lär dig hur du leder ditt eget.

När du har nått investeringssteget och du har lediga pengar kan du gå vidare till att planera dina investeringar.

Göra en investeringsplan?

- detta är din strategi, i enlighet med vilken du kommer att fördela dina medel mellan finansiella instrument och göra en vinst på dem.

Denna plan för investeringsplanen är inte uttömmande och kan ändras i varje enskilt fall. Det illustrerar dock huvudidén - innan du investerar pengar någonstans måste du lösa följande frågor:

1. Vilka är dina inkomster, kostnader, tillgångar, skulder? Du måste måla och ta hänsyn till alla ekonomiska och materiella resurser som du har.
2. Hur mycket kan du investera varje månad? Baserat på din familj måste du bestämma vilken del du kan investera, samtidigt som du känner dig bekväm.
3. Var och hur mycket ska man investera? Studera olika investeringsinstrument, bestäm deras lönsamhet och risk, diversifiera först din investeringsportfölj.
4. Hur mycket är du villig att förlora? Investeringar bör delas in i konservativa (låga inkomster, men pålitliga), de bör innehålla 50% av ditt kapital. I genomsnitt lönsamt (mer riskabelt, men ger betydande inkomst). De måste innehålla 30 % av ditt kapital. Och för mycket lönsamma (och därför riskfyllda). De bör inte investera mer än 20 % av ditt kapital.
5. Vad vill du uppnå? Du måste bestämma dig för dina mål. Investeringar är i affärer, i finans, i värdepapper, i fastigheter. Det här är alla olika verktyg som kräver olika kunskaper och färdigheter. I vilken riktning vill du utvecklas?
6. Hur kommer du att skydda dina pengar? Måste tänka om. Detta är viktigt, eftersom Internet är fullt av inkräktare.

Du bör inte investera alla dina pengar i en källa eller ens i en bransch. Till exempel, om du arbetar med Forex-marknaden, tänk då på andra investeringsområden, såsom fastigheter, ädelmetaller, värdepapper, etc. Försök att utöka din investeringsportfölj och var inte lat för att studera de företag du vill investera i.

Investeringar bör inte vara så mycket riskfyllda (ibland måste andelen risk fortfarande finnas), utan snarare strategiska och kompetenta. Därför pratar jag ofta om diversifiering, vilket är särskilt viktigt när vi letar efter svar, vad som är en investeringsplan och vad som är dess nyckeluppgift.

Först och främst är det viktigt att förstå vilka instrument som är effektiva: portföljinvesteringar eller aktieköp, affärsinvesteringar eller HYIPs, och dessutom fundera över hur länge de är lämpliga. Att uppnå livsmål, oavsett vad det är: att köpa en soffa eller övervintra i Mexiko kräver pengar. Och om hur man skaffar dem och tar emot dem under hela perioden, självständigt upprättar en plan eller anförtror den till proffs, finns det några begränsningar för startkapital - om detta och mer och mer i artikeln i min GQ Blog Monitor.

Vad är en investeringsplan?

Jag vill omedelbart uppmärksamma er, kära läsare, att det inte finns något komplett koncept som skulle beskriva denna term till 100%. Eftersom det är ganska globalt och berör alla, förändras det under påverkan av olika faktorer, det är vanligt att prata om tre huvudriktningar i sin förklaring:

1. personlig investeringsplan som en global strategi för finansiell utveckling;
2. affärsplan med en specifik riktning;
3. preliminär planering av investeringar och vinster på dem.

Jag påpekar hela tiden att investeringsförvaltning inte bara är nödvändigt, det är viktigt för investerare med olika portföljer. Det är svårt att föreställa sig att man investerar pengar och sedan slutar göra det helt, glömmer i vilka projekt de är koncentrerade och vilken vinst de ger. Pengar älskar ett konto, men samtidigt har en sådan investeringsplan, även om den liknar en affärslinje, flera grundläggande skillnader.

Skillnad från en affärsplan

Med tanke på de grundläggande skillnaderna noterar jag följande:

• en affärsplan bildas som regel för ett år, en investeringsplan för olika perioder, upp till en månad;
• i affärer kan du delvis göra justeringar, i investeringar - det är möjligt, men rekommenderas inte;
• enligt investeringsplanen finns ingen rådgivning och utveckling av rekommendationer om kostnader och inkomster.

När du väljer förtroendehantering av en investeringsplan, kommer experter att hjälpa dig att ta reda på var det är bättre att investera och under vilken period, vilka riskandelar i projekt och utforma en strategi som regelbundet ger vinst.

När du tänker på var du ska investera pengarna i en investeringsplan är det värt att förstå de viktigaste strukturella komponenterna i detta dokument. Även om det är svårt att kalla det ett dokument i ordets traditionella bemärkelse är det i själva verket en väl utformad, ibland till och med i tabellform, en plan som anger hur mycket och var man ska investera för att göra vinst.

Ofta är det förtroendehanteringen av en investeringsplan som väljs, eftersom specialister, med hänsyn till aktuella indikatorer och mål, upprättar en plan på bara ett par dagar, väljer effektiva verktyg och beräknar risker. Bland de grundläggande komponenterna är:

1. Det totala investeringsbeloppet (om du är redo att öka den över tid bör du också registrera detta).
2. Investeringsvillkor för varje instrument och totalt.
3. De viktigaste riktningarna med en andel av risken.
4. specifika finansiella mål.

Jag inbjuder dig att titta närmare på var och en av dem.

Investeringsbelopp

Du kan inte investera det senare, och experter rekommenderar fortfarande att du arbetar med maximalt 1/5 av den totala totala inkomsten. Känslan av girighet har ännu inte hjälpt någon, därför tror jag att det är nödvändigt att närma sig från positionen att "ta emot" och inte bara "investera". Börja med små belopp, förstå principen, lär känna varje verktyg mer i detalj och öka mängden som förvärvas över tid. Mitt råd är också att det är nödvändigt att investera det som redan tjänats in, och lämna kroppen själv orörd.

Tidpunkt för investeringar

När du väljer var du ska investera pengarna från en investeringsplan, var uppmärksam inte bara på ekonomiska förhållanden utan också på hur mycket det här eller det instrumentet fungerar. Det är alltid rätt att investera i projekt som fungerar i en vecka, en månad eller mer, ett halvår, ett år, sedan kommer vinsten in regelbundet och jämnt.

Den totala tidsindikatorn beräknas i förväg, med hänsyn till hur mycket du behöver få, hur mycket startkapital du har, hur många arbetsverktyg och hur mycket vart och ett av dem fungerar.

Alla väljer denna indikator för sig själva, men som regel kombineras både konservativa metoder (insättningar, fonder) med små procentindikatorer och solida - högavkastande HYIPs, lotterier, arbitragebörshandel i stora belopp i en plan. Denna indikator är helt individuell: svara ärligt på frågan: hur mycket är du villig att riskera.

Personlig investeringsplan

Det komplexa systemet beräknas enligt strikt angivna indikatorer. En väl utformad budget för investeringskostnader gör att du kan minimera risker och målmedvetet gå mot målet. Dokumentet, som koncentrerar de individuella indikatorerna för varje kund, låter dig välja de bästa strategierna för vidareutveckling. Det är kardinalt viktigt, han måste vara så ärlig som möjligt från olika vinklar: med vad du går in på att investera, och med den som olika verktyg erbjuder.

Sätt ett mål

Detta skede, som för mig, är viktigt inom olika områden av vår verksamhet, med början när vi frågar oss var vi ska få passiv inkomst eller vad som är direktinvestering i en viss verksamhet. Om vi ​​överväger detta i grunden, så är det värt att uppmärksamma det gemensamma globala målet - att få vinst, bli ekonomiskt oberoende, ha råd med mer än tidigare.

Men när man utarbetar varje specifik plan är det värt att begränsa målet till ett specifikt - att samla det N:te beloppet, köpa en lägenhet eller ett sommarhus, spara för utbildning, etc. När övervägandet börjar aktivt, var du ska investera pengarna i investeringsplanen, ta hänsyn till felet, såväl som det faktum att pengar under en viss tidsperiod devalverar och förlorar sitt värde, så du måste lämna en liten marginal .

Svara på frågorna

En omfattande utveckling av en investeringsplan innehåller svar på flera grundläggande frågor. Naturligtvis ska de besvaras med största ärlighet, så att resultatet inte väntar på sig, och riskerna är minimala. De tre viktiga frågorna är:

• Kommer du att kunna uppnå dina mål under en viss period genom att investera ett visst belopp?
• Hur mycket behöver du investera för att nå vissa mål?
• Vilka investeringsinstrument väljer du (aktier, fonder, fonder, HYIP, bankinsättningar)?

Ett väldefinierat mål (köp av lägenhet eller bil, månadssparande, utlandsresa) hjälper till att beräkna hur mycket pengar som behövs. Jag rekommenderar inte att utarbeta en plan för att styras av frågan "Hur mycket pengar behövs för lycka", men det är nödvändigt att exakt representera och veta marknadspriset för vad du vill ha.

Analysera den nuvarande ekonomiska situationen

På tal om investeringsplanen är det värt att lyfta fram en viktig punkt - att objektivt bedöma din ekonomiska situation och förstå var du kan få ut mer av investeringar. Till skillnad från en affärsplan behöver du inte tänka på var du kan visa sparsamhet och återhållsamhet, du behöver bara välja rätt verktyg i vårt land eller till och med överväga att investera utomlands.

Den nuvarande ekonomiska situationen är baserad på flera aspekter, bland vilka inte bara inflationstakten är viktig, utan också kopplingen av den nationella valutan till dollarn, det genomsnittliga beloppet av utgifter per månad, i vad och hur regelbundet du kommer att få betalningar. Man kan inte säga att pengarna i plånboken och på korten är hela den ekonomiska situationen.

Bestäm storleken på den vanliga investeringen

En välstrukturerad investeringsportfölj består av precist definierade bidragsbelopp och innehåller även olika instrument som kan betraktas som de viktigaste. I en av mina videor sa jag att för HYIP-branschen anser jag som regel insättningar på 200-300 dollar.

Om du inte vet hur du avgör hur mycket du kan investera, föreslår jag några frågor, svaren hjälper dig att bestämma:

• Total månadsinkomst. Investeringarna bör som regel inte överstiga 15-20 % av den totala vinsten.
• Hur villig är du att ta risker?
• Hur mycket är avsatt för ett normalt liv?
• Belopp för att uppnå ett viktigt ekonomiskt mål.

Vi kommer ihåg att när vi överväger alternativ för var vi ska investera pengarna från en investeringsplan, har ingen ännu avbrutit diversifieringen. Fördela pengar åt olika håll och ge dig själv en stabil vinst.

Definiera en strategi

Strategin utformas beroende på kapital, arbetsvillkor, uppsatta mål. Konservativ innebär ett litet antal instrument med minimal risk, plus eller minus samma investeringsbelopp under en kort och medellång period. Aggressive riktar sig till projekt med höga risker och kan, intressant nog, innehålla både 2-3 verktyg och en hel del. Den kombinerade strategin fokuserar på året och inkluderar instrument med varierande risk med små jämna belopp.

Välj instrument

Först och främst ger ett kompetent och individuellt ledningsprogram att du måste välja olika verktyg:

• intern och extern marknad;
• traditionella och onlineprojekt;
• välj alternativ för antalet inträde;
• bestämma din risktolerans.

Jag rekommenderar starkt att satsa på flera arbetsalternativ: HYIPs, köpa aktier, inlåning, hyra (naturligtvis om det finns något att hyra). För att inte gå vilse i de riktningar som används, håll ett register eller lita på det till din finansiella mentor.

Funktioner, uppgifter och mål

Alla behöver en investeringsplan och det är betydelsefullt och bekvämt att den kan upprättas, både på kort och lång sikt. I det första fallet kommer det att hjälpa till att samla alla värdiga plattformar för arbete på ett ställe och förutsäga vinster. Den långsiktiga inkluderar också positionen för valutadevalvering, men låter dig målmedvetet gå mot ett klart definierat ekonomiskt mål. Bland huvuduppgifterna kommer jag att lyfta fram följande:

• ordning i bilagor;
• strategisk vinstplanering;
• ger detaljerad kontroll.

Målet med att utarbeta planen är ett, men storskaligt - att komma närmare den specifika utsedda uppgiften genom att välja ett eller annat investeringsprojekt, bankinsättning, handel på Forex-marknaden eller kryptobörs. Som tur är finns det riktigt många arbetsredskap. Men funktionerna för ett sådant dokument, som du kan skapa själv eller närma dig detta med hjälp av proffs, är flera:

1. strategisk;
2. beställa;
3. planering och beräkning.

När det kommer till pengar, speciellt mycket, är jag helt för ordning och reda och tydligt definierade strategier och planer. I slutet av materialet, låt mig sammanfatta: en investeringsplan behövs både för nybörjare och ännu mer för erfarna investerare, för att inte bara inte gå vilse i överflöd av verktyg och inte glömma var och vad som investeras , men också att tydligt, steg för steg, gå mot målet.

Dokumentets form kan varieras (använd åtminstone en belagd skiva i köket och ange ändrade indikatorer dagligen), det viktigaste är kompetent urval, redovisning och kontroll, diversifiering. Traditionellt önskar jag dig att investeringsplanen inte bara är kompetent och korrekt utarbetad, utan också ger verklig, stabil och förväntad (eller ännu mer) vinst.