IEVADS 3

I NODAĻA. PELNĪTNES KĀ ORGANIZĀCIJAS EFEKTIVITĀTES RĀDĪTĀJA KONCEPCIJAS TEORĒTISKIE PAMATI. 5

1.1. Rentabilitāte kā viens no svarīgākajiem uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitātes rādītājiem. 5

1.2. Rentabilitātes rādītāji. 7

1.3. Faktori, kas ietekmē rentabilitātes līmeņa izmaiņas. 10

II NODAĻA. PRAKTISKIE REENTĪBAS APRĒĶINI UZ UZŅĒMUMA AS BPO PROGRESS PIEMĒRA. 13

2.1 Uzņēmuma BPO "Progress" tehniskie un ekonomiskie rādītāji. 13

2.2. Uzņēmuma AS BPO "Progress" rentabilitātes rādītāju aprēķins un analīze. 16

2.3. Veidi, kā uzlabot rentabilitātes rādītājus. 21

SECINĀJUMS. 25

IZMANTOTĀS LITERATŪRAS SARAKSTS. 27

LIETOTNES 28

IEVADS

Mūsdienu apstākļos, lai pircēji dotu priekšroku šī uzņēmuma ražotajiem produktiem, lai preces būtu ļoti pieprasītas, ir rūpīgi jāuzrauga finansiālais stāvoklis, pareizi jāorganizē ražošanas darbība un jāseko līdzi ekonomiskajiem rādītājiem.

Kad uzņēmums tikai tiek dibināts, tā īpašnieks galvenokārt rūpējas par rentabilitāti, tas ir, lai organizācijas peļņa segtu visas izmaksas. Bet, lai novērtētu uzņēmuma efektivitāti un ekonomisko iespējamību, nepietiek tikai ar absolūto rādītāju noteikšanu: bruto ienākumi, pārdošanas apjoms, uzņēmuma saņemtās peļņas absolūtais apjoms. Objektīvāku ainu var iegūt, izmantojot rentabilitātes rādītājus.

Rentabilitātes rādītāji ir relatīvi uzņēmuma finanšu rezultātu un darbības rādītāji. Tas ir, rentabilitāte ir relatīvs ekonomiskās efektivitātes rādītājs, kas vispusīgi atspoguļo materiālo, darba un finanšu resursu, kā arī dabas resursu izmantošanas efektivitātes pakāpi. Rentabilitātes koeficientu aprēķina kā peļņas attiecību pret aktīviem, resursiem vai plūsmām, kas to veido, un var izteikt gan peļņā uz vienu ieguldīto līdzekļu vienību, gan peļņā, ko nes katra saņemtā naudas vienība.

Pamatojoties uz rentabilitātes līmeņu aprēķinu, var noteikt, kuri produkcijas veidi un kuras biznesa vienības nodrošina lielāku rentabilitāti, īpaši svarīgi tas ir šobrīd, jo šobrīd uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir atkarīga no ražošanas specializācijas un koncentrācijas.

Šīs tēmas aktualitāte slēpjas faktā, ka rentabilitāte

ir viens no galvenajiem uzņēmuma efektivitātes kritērijiem, tā palielināšana raksturo uzņēmuma mērķi jebkurā nozarē tirgus ekonomikā; rentabilitātes pieaugums palīdz palielināt uzņēmuma finansiālo stabilitāti, un uzņēmējiem rentabilitātes rādītājs raksturo uzņēmējdarbības pievilcību šajā jomā.

Šī kursa darba mērķis ir aprēķināt rentabilitātes rādītājus un noteikt veidus, kā uzlabot uzņēmuma BPO "Progress" rentabilitāti.

Lai sasniegtu šo mērķi, ir jāveic šādi uzdevumi:

Izpētīt rentabilitātes jēdzienu;

Apsveriet dažādus rentabilitātes veidus un to aprēķināšanas metodes;

Izpētīt rentabilitātes līmeņa izmaiņas ietekmējošos faktorus;

Atklāt uzņēmuma BPO "Progress" tehnisko un ekonomisko rādītāju iezīmes;

Uzņēmuma efektivitātes novērtējums palīdz uzņēmējam noteikt uzņēmuma sasniegto rezultātu un tam nepieciešamo izmaksu attiecības robežas. Pamatojoties uz šo analīzi, tiek izvēlēts labākais veids, kā palielināt efektivitāti.

Uzņēmuma darbības efektivitātes novērtēšana ir procedūra, kas tiek veikta, lai noteiktu uzņēmuma (uzņēmējsabiedrības) vai tajā esošo daļu vērtību. Pie šāda pasākuma ķeras dažādos gadījumos, tāpēc tā vadītāju priekšā ik pa laikam rodas jautājums par nepieciešamību izvērtēt uzņēmuma darbības efektivitāti.

Darbību efektivitātes novērtējums ietver noteiktu uzdevumu risināšanu:

1. Uzņēmuma kontrolpakete vispirms tiek izvērtēta. Šis uzdevums ir vispopulārākais, jo to var izmantot, lai izveidotu visaptverošu redzējumu par biznesa objektu vērtību.
2. Tiek veikta nekontrolētas akciju paketes novērtēšanas procedūra. Šajā situācijā tiek novērtētas mazākuma akcijas.
3. Tiek novērtētas tirgū kotētās uzņēmuma akcijas. Šāds uzdevums ir retums. Tiek veikta detalizēta kotāciju analīze, kā arī diskonta likmju un tirgus situācija.
4. Tiek veikta novērtēšanas procedūra, iekļaujot visu uzņēmuma mantu. Tas attiecas uz organizācijas aktīviem, kurus pārstāv zemes īpašums, iekārtas, transportlīdzekļi, dažādas būves, ēkas, tīkli, komunikācijas utt. Šis uzdevums ietver organizācijas finanšu plūsmu analīzi.

Uzņēmuma pievilcība, ņemot vērā finanšu ieguldījumus, tiek zaudēta, ja peļņa no tā darbības ir daudz mazāka nekā iegādei nepieciešamie sākotnējie ieguldījumi. Rezumējot, darbības novērtējums ietver datu izmantošanu par nākotnes peļņas pašreizējo vērtību, ko ieguldītājs, visticamāk, saņems, kas ir tirgus vērtība.

Tā kā bizness ir liela sistēma, ko var tirgot kā atsevišķu sastāvdaļu, veselu kompleksu vai apakšsistēmu, preces ir saimnieciskās darbības elementi, nevis vienota kopa.

Uzņēmuma nepieciešamība un rentabilitāte ir atkarīga no dažādiem pastāvīgi mainīgiem procesiem, kuru ir ļoti daudz. Tie ir raksturīgi gan uzņēmuma iekšējai videi, gan ārējai - piemēram, zemā valsts ekonomikas stabilitāte, kas var izvērsties par galveno iemeslu nestabilai pozīcijai tirgū. Ja bizness tiek raksturots kā neilgtspējīgs, tad nākotnē tas novedīs pie tā vai citādi nestabilitātes kādā konkrētā tirgus sektorā. Šī iemesla dēļ šim finanšu instrumentam jābūt pastāvīgā kontrolē, regulētam saskaņā ar uzņēmuma darbības novērtējuma datiem.

Trīs principi, uz kuriem balstās uzņēmuma efektivitātes novērtējums

Nr.1. Gala rezultāta un aktivitātes mērķa saistība

Tas ir galvenais uzņēmuma efektivitātes novērtēšanas princips. Uzņēmējdarbība ietver komerciālu, finanšu un rūpniecisku darbību veikšanu. Katram no viņiem ir neatkarīgi mērķi, kas dažos gadījumos var savstarpēji izslēgt viens otru. Piemērs ir peļņas maksimizēšana un izmaksu samazināšana. Šajā gadījumā tiek izvirzīti uzdevumi, kas sastāv no viena virziena mērķu atrašanas vai kompromisa risinājuma. Šādos gadījumos saimnieciskās darbības efektivitātes novērtēšanā tiek izmantota daudzfunkcionālās optimizācijas metode.

Nr.2. Optimalitātes kritēriju klātbūtne

Optimalitāte ir noteiktu sistēmas parametru minimālo un maksimālo rādītāju sasniegšana. Lai noteiktu gala rezultātu optimālumu, tiek izmantoti kritēriji. Tas attiecas uz pieļaujamo, nevis vajadzīgo kritēriju piemērošanu. Kritēriju sistēma tiek izmantota gadījumos, kad nevar piemērot vispārinātus un vienotus vērtējumus. Par atvērtu organizatorisko un ekonomisko sistēmu sauc tirgus vidi, kurā biznesa subjekti tiecas pēc savstarpējas intereses un darbojas saskaņā ar konkurences nosacījumiem, tas ir, aizņem noteiktu segmentu, tirgus daļu. Biznesa stratēģiskās pozīcijas stabilitāti dod tādi darbības rādītāji kā tirgus daļas pieaugums un konkurences priekšrocību pieaugums. Izvirzīto uzdevumu īstenošanai, lai palielinātu rentabilitāti un rentabilitāti, veidojas papildu potenciāls. Prioritārie mērķi būs tie, kas nozīmē pozīcijas nostiprināšanu tirgū, paverot jaunas potenciālas iespējas kompleksa saimnieciskās darbības rezultāta izaugsmei noteiktā laika posmā.

Nr.3. Saistība starp preces dzīves ciklu un ekonomiskās aktivitātes rādītājiem

Ir zināms, ka produkta dzīves sākuma stadijās tirgū (izstrāde un ieviešana) peļņu nevar iegūt, tā veidojas pirms produkta pārejas (ieviešanas beigās) izaugsmes stadijā. Peļņa ir motivējoša saikne, kas liek uzņēmumam uzlabot produktu kvalitāti, izstrādāt produktus atbilstoši tirgus vajadzībām un samazināt izpētes un testēšanas izmaksas. Tas samazina katra posma ilgumu.

Kādi kritēriji uzņēmuma efektīvas darbības novērtēšanai ir nepieciešami analīzei

Rādītāji, kas atspoguļo organizācijas darbības kopējo efektivitāti, tiek noteikti, salīdzinot visu uzņēmumam piederošo līdzekļu apjomu un vispārinošo tā darbības rezultātu.

Šie rādītāji ietver:

• Tirgū pārdotās produkcijas vienības izmaksas.
• Visu uzņēmuma aktīvu rentabilitāte.
• Ražošanas procesa rentabilitāte.
• Visu uzņēmuma aktīvu apgrozījums.

Visu aktīvu ienesīgums vislielākajā mērā ir vispārējs rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma peļņu uz 1 līdzekļu rubli (visi iespējamie uzņēmumam pieejamie resursi naudas izteiksmē no jebkura avota). Rentabilitāte bieži tiek aizstāta ar sinonīmu vārdam "līdzekļu atdeve".

Efektivitātes novērtēšanas kritēriji

Laika kritēriji:

• lēmumu saskaņošanai patērētais laiks;
• visa procesa ilgums; dīkstāves laiks.

Izmaksu kritērijs:

• dažādas izmaksas konkrētiem klasifikācijas veidiem;
• visu procesu kopējās izmaksas;
• izmaksas par visa procesa uzturēšanu darba kārtībā.

BP simulācijas kvalitātes kritērijs:

• savstarpēji saistīts un nepretrunīgs modelis;
• atbilstība modelēšanas metodikai;
• instrumentālā un informācijas kompleksa norādījumu ievērošana.

BP efektivitātes kritērijs:

• procesa automatizācijas līmenis;
• kvalitatīvas ražotāja noteiktais produkcijas ražošanas apjoms;
• personāla un aprīkojuma noslodzes līmenis.

Pārvaldības kritērijs:

• neizpildīto lēmumu procentuālā daļa;
• lēmuma izpildei patērētais laiks;
• kontroles biežums.

Kā novērtēt darbinieku sniegumu: MBO metode

Jo efektīvāk strādā personāls, jo lielāka ir uzņēmuma peļņa un zemākas preces ražošanas vai pakalpojuma sniegšanas izmaksas. Novērtējiet darbinieku efektivitāti, izmantojot Vadības pēc mērķiem (MBO) metodi, kuras principu aprakstīja žurnāla Komercdirektors redaktori.

Metode ir piemērota visiem darbiniekiem – no līnijas strādniekiem līdz augstākajai vadībai.

Ekspertu viedoklis

Izvēlieties tikai informatīvus parametrus, lai novērtētu uzņēmējdarbības rezultātus

Rail Fakhretdinovs, Alternativa plastmasas izstrādājumu rūpnīcas Oktyabrsky (Baškortostāna) izpilddirektors un līdzdibinātājs

Mēs izvēlējāmies kritērijus uzņēmuma darbības (uzņēmuma darba) efektivitātes novērtēšanai intuitīvā līmenī, un prakse rāda, ka visu izdarījām pareizi. Ļaujiet man paskaidrot, kādi rādītāji novērtējuma laikā ļāva man secināt, ka ražošana norit raiti un bez problēmām. Minēšu arī zemu informatīvo rādītāju.

1. Diapazons katru gadu palielinās. Uzņēmumam ir jābūt līdzekļiem, kas pietiks ne tikai esošās darbības, bet arī perspektīvu veikšanai. Papildinām savu sortimentu par 50-150 vienībām. Attīstība ietver gan jaunu produktu sagatavošanas, izstrādes izmaksu (t.sk. izejvielu izmaksas), gan jaunāko iekārtu iegādi un rezultātā inovatīvu metožu ieviešanu budžetā. Pirmkārt, veicam jauna produkta palaišanu ražošanas procesā. Mārketinga nodaļa nodarbojas ar tās izpēti, ekonomisti aprēķina atmaksāšanās likmes un ražošanas izmaksas.
2. Bojāto produktu apjoms tiek uzturēts zemā līmenī. Mainot dažas krāsas vai atkļūdojot veidni, nevar izvairīties no laulības. Tomēr nevar pieļaut citas neatbilstības. Mūsu uzņēmumā pieļaujamo defektu nosaka maksimāli pieci produkti, atkarībā no iekārtas darbības. Riteņa uzdevums šajā brīdī ir apturēt iekārtu un izsaukt regulētāju. Mūsu plāni ir novērst laulības iespēju pelējuma nomaiņas procesā. Tas paliks tikai krāsas maiņas gadījumos. Ja šādu ierobežojumu nav, efektivitāte samazinās, rodas tukši izmantoto izejvielu atkritumi. Nekavējoties veicam analīzi, kuras rezultātā tiek noskaidrots visu zaudējumu cēlonis.
3. Izlaides palielināšana 1 darbiniekam. Šeit veicam vienkāršu aprēķinu: kopējo saražoto preču apjomu sadalām ar biroja un ražošanas darbinieku skaitu. Šeit galvenais ir pozitīvā dinamika.

Neefektīvs parametrs: ir attīstīt uz kvadrātu. metrs ražošanā iesaistītās platības. Šis rādītājs praksē liecināja par tā zemo informācijas saturu. Produkti, kas satur daudzas detaļas, tiek ražoti uz 4 vai pat 5 mašīnām. Pārējie ir pilnībā izgatavoti tajā pašā mašīnā. Vērtību izkliedes līmenis ir atkarīgs no produkta veida. Ja sortiments ir plašs, tad šī parametra analīzi nav viegli veikt. Darbības novērtējums ietver tādu rādītāju izmantošanu, kurus mēs veicam ikdienas vai iknedēļas kontroli; tad mēs sagatavojam ikmēneša darba kumulatīvo analīzi. Es uzskatu, ka vissvarīgākā analīze ir ikdienas analīze. Izmantojot tā rezultātus, varat ātri veikt korekcijas.

Kādas uzņēmuma efektivitātes novērtēšanas metodes ļaus pareizi analizēt

Praksē, veicot analīzi, veiktspējas novērtēšanā visbiežāk tiek izmantotas tradicionālās metodes:

I. Horizontālā (saukta arī par tendencēm) analīze peļņas rādītāji ir balstīti uz to dinamikas izpēti noteiktā laika periodā. Pielietojot šo pieeju analīzes realizācijā, tiek veikts konkrētu peļņas veidu pieauguma tempa (pieauguma) aprēķins, kļūst skaidras iespējamo izmaiņu kumulatīvās tendences. Populārākie ir konkrēti tendenču analīzes veidi, proti:

a) peļņas vērtību salīdzinājums pārskata periodā veidošanās, sadales un piemērošanas laikā ar iepriekšējā perioda kritērijiem (piemēram, iepriekšējā ceturkšņa, mēneša un tā tālāk rādītāji);

b) vairāku iepriekšējo periodu peļņas vērtību salīdzinājums veidošanās, sadales un piemērošanas laikā. Šāda veida mērķis ir atklāt tendences, kas raksturo konkrēto aplūkojamo peļņas rādītāju izmaiņas.

c) pārskata perioda peļņas vērtību salīdzinājums tās veidošanās, sadales un piemērošanas laikā ar pagājušā gada līdzīgā perioda kritērijiem (piemēram, salīdzina pārskata gada otrā ceturkšņa rādītājus ar otrā ceturkšņa rādītājiem pagājušajā gadā). Šādu analīzi parasti izmanto uzņēmumos, kas pārdod sezonas produktus. Uzskaitītie peļņas tendenču analīzes veidi, kā likums, tiek papildināti ar īpašiem pētījumiem, kuru laikā atklāj konkrētu apstākļu ietekmi uz noteiktu darbības rādītāju izmaiņām. Pētījuma rezultāti palīdz veidot faktoru modeļus, ko izmanto peļņas vērtību plānošanas brīdī.

II. Vertikālā (saukta arī par strukturālo) analīze. Tas ir balstīts uz vispārināto peļņas rādītāju strukturālo sadalījumu tās radīšanas, turpmākās sadales un piemērošanas laikā.

Organizācijas darbības efektivitātes novērtējums šajā pieejā ietver vispārējā peļņas rādītāja strukturālo elementu īpatnējo svaru. Populārākie ir šādi strukturālās analīzes veidi:

1. Vertikālo aktīvu analīze. Analīzes laikā īpaša uzmanība tiek pievērsta pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu attiecībai, to struktūrai, sastāvam, ieguldījumu portfelim un citiem strukturāliem parametriem. Preču klāsta apkopojuma līmeni uzņēmums nosaka neatkarīgi.
2. Vertikālā peļņas analīze. Analīze ietver īpatnējā svara vai peļņas apmēru attiecības no noteiktām darbības jomām aprēķinu izmantošanu.
3. Investīciju portfeļa struktūra un citi rādītāji. Šāda analīze ļauj noteikt uzņēmuma spēju gūt ienākumus no resursiem.
4. Peļņas vertikālā analīze tās piemērošanas un sadales procesā. Veica peļņas sadales veidu ziņā.

Strukturālās izmaiņas peļņas jomā tiek noteiktas, veicot atbilstošu analīzi.

III. Salīdzinošā analīze. Tas ir balstīts uz noteiktu līdzīgu peļņas rādītāju grupu vērtību attiecību.

Darbības novērtējums ar šo metodi ietver relatīvo un absolūto parametru noviržu aprēķinu, kas tiek salīdzināti viens ar otru. Populārākie salīdzinošās peļņas analīzes veidi ir:

a) peļņas standarta un atskaites vērtību analīze. Salīdzinājums parāda ziņoto vērtību novirzes līmeni no normatīvajām vērtībām. Tiek identificēti arī radušos noviržu cēloņi. Šī analīze tiek izmantota, lai kontrolētu izmantošanas un peļņas radīšanas procesus. Tālāk tiek veikti grozījumi uzņēmuma saimnieciskajā darbībā;

b) aplūkojamās organizācijas peļņas līmeņa vērtību analīze. Šī analīze tiek veikta, lai novērtētu pozīciju tirgū salīdzinājumā ar konkurentiem. Tas ļauj atrast papildu rezerves, lai palielinātu ražošanas efektivitāti. Šādas analīzes objekti ir pamatdarbības peļņas vērtības;

c) konkurentu un attiecīgā uzņēmuma peļņas vērtību analīze. Šis salīdzinājums tiek veikts, lai veiktu uzņēmuma pozīciju sadalīšanu uzņēmuma ražotās produkcijas noteikta reģiona konkurences tirgū un pasākumu izveidi peļņas palielināšanai uzņēmējdarbībā.

Organizācijas darbības efektivitātes novērtēšana ietver arī līdzekļu atmaksāšanās analīzi, izmantojot ekonomiskās, matemātiskās un statistikas metodes.

Soli pa solim uzņēmuma efektivitātes novērtējums

1. darbība. Uzņēmuma darbības efektivitātes novērtējums izriet no salīdzinoša novērtējuma un rentabilitātes rādītāju aprēķināšanas, kas atspoguļo ražošanas efektivitāti, un konkrēti tie ir:

1. Atdeves likme, ko nosaka tīrās peļņas attiecība pret ieņēmumiem.
2. Pārdošanas rentabilitāte - peļņas no pārdošanas attiecība pret ieņēmumiem.
3. Tirgū pārdotās produkcijas rentabilitāte ir peļņas no pārdošanas attiecība pret kopējām izmaksām (pārvaldības un komercizdevumi, pārdošanas pašizmaksa).

2. darbība. Tiek veikts rentabilitātes kritēriju salīdzinošais novērtējums un aprēķins, kas atspoguļo ražošanā iesaistīto resursu izmantošanas efektivitāti. Vissvarīgākie no tiem ir:

1. Apgrozāmo līdzekļu atdeve - peļņas no pārdošanas attiecība pret apgrozāmo līdzekļu vidējo apjomu.
2. Pašu kapitāla atdeve ir tīrās peļņas attiecība pret vidējo pašu kapitāla summu.
3. Pamatlīdzekļu rentabilitāte - tīrās peļņas attiecība pret vidējo pamatlīdzekļu summu.
4. Aktīvu atdeve - tīrās peļņas attiecība pret vidējo bilances valūtas summu.
5. Ieguldītā kapitāla atdeve - tīrās peļņas attiecība pret vidējo pašu kapitāla un ilgtermiņa saistību apjomu.
6. Aizņemtā kapitāla atdeve - tīrās peļņas attiecība pret vidējo kopējo aizņemto kapitālu.

Visi iepriekš minētie rādītāji atspoguļo pašu un ieguldītā kapitāla, apgrozāmo un ilgtermiņa līdzekļu izmantošanas efektivitāti.

3. darbība. Pēdējais posms ir visu rentabilitātes vērtību faktoru analīze, kas nosaka iemeslus novirzēm no rādītājiem, ar kuriem tās tiek salīdzinātas (plānotie dati, iepriekšējo periodu vērtības, informācija par līdzīgu uzņēmumu darbību utt.) .

Kā tiek veikts darbības novērtējums uz konkrēta uzņēmuma piemēra

1. Pārklasificēta bilance.

Indikators	Pārskata perioda beigas, tūkstoši rubļu	Pagājušā gada beigas, tūkstoši rubļu	Pagājušā gada sākums, tūkstoši rubļu
Aktīvi
Pamatlīdzekļi	1 510	1 385	1 320
apgrozāmie līdzekļi	1 440	1 285	1 160
Līdzsvars	2 950	2 670	2 480
Pasīvs
Pašu kapitāls	2 300	2 140	1 940
ilgtermiņa pienākumi	100	100	100
Īstermiņa saistības	550	430	440
Līdzsvars	2 950	2 670	2 480

2. Pārskats par finanšu rezultātiem.

Apskatīsim galvenos rentabilitātes rādītājus, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma efektivitāti.

3. Galveno rentabilitātes rādītāju, kas parāda organizācijas efektivitāti, analīze.

Pēc piemēra datiem ir iespējams konstatēt organizācijas līdzšinējās darbības efektivitātes samazināšanos pārskata periodā, salīdzinot ar iepriekšējo gadu. Ir vērojams izteikts saimnieciskās darbības efektivitātes pieaugums, kas, iespējams, nozīmē, ka ir pārsniegts pārējās saimnieciskās darbības efektivitātes pieaugums, salīdzinot ar esošās darbības zemāku efektivitāti.

Tabulā. 5 aprēķināsim un analizēsim svarīgākos rentabilitātes rādītājus, ar kuru palīdzību tiek novērtēta uzņēmuma darbība un cita starpā tiek noteikta resursu izmantošanas lietderība ražošanā.

4. Svarīgāko rentabilitātes rādītāju analīze, kas atspoguļo resursu izmantošanas efektivitāti.

Indikators	Pārskata gads	Pagājušais gads	Mainīt
Peļņa no pārdošanas, tūkstoši rubļu	425	365	60
Neto peļņa, tūkstoši rubļu	330	200	130
Vidējā bilances vērtība (visu aktīvu summa), tūkstoši rubļu	2810	2575	235
Vidējais pašu kapitāla apjoms, tus. berzēt.	2220	2040	180
Vidējais aizņemtā kapitāla apjoms, tūkstoši rubļu	590	535	55
Vidējais ieguldītā kapitāla apjoms, tūkstoši rubļu	2320	2140	180
Apgrozāmo līdzekļu vidējā summa, tūkstoši rubļu.	1363	1223	140
Vidējā pamatlīdzekļu summa, tūkstoši rubļu	1448	1353	95
Aktīvu atdeve	0,117	0,078	0,040
Pašu kapitāla atdeve	0,149	0,098	0,051
Atdeve no aizņemtā kapitāla	0,559	0,374	0,185
Ieguldītā kapitāla atdeve	0,142	0,093	0,049
Apgrozāmo līdzekļu atdeve	0,312	0,299	0,013
Ilgtermiņa līdzekļu rentabilitāte	0,228	0,148	0,080

No šiem aprēķiniem redzams, ka sava, aizņemtā, ieguldītā kapitāla, pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāte pārskata periodā, salīdzinot ar iepriekšējo, pieauga. Bez šaubām, šādas izmaiņas var raksturot kā pozitīvas.

Tālāk mēs aprēķināsim dažādu faktoru ietekmi uz pārdošanas rentabilitātes izmaiņām, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi. Lai novērtētu uzņēmuma saimniecisko darbību, šis rādītājs ir ļoti svarīgs, ja kārtējo periodu salīdzina ar iepriekšējo gadu (6.tabula).

Pārbaudīsim veiktā aprēķina pareizību, saskaitot rezultātus (-0,023 + 0,013 = -0,010). Tālāk mēs salīdzinām šo summu ar iegūto pārdošanas rentabilitātes novirzi (0,094 - 0,104 \u003d -0,010). Skaitļi ir vienādi viens ar otru. No tā izriet, ka faktoru ietekmes uz rādītāja novirzi aprēķins tiek veikts pareizi.

Secinājums: pēc pārskata perioda datu salīdzināšanas ar iepriekšējo gadu rezultātiem realizācijas rentabilitāte ir samazinājusies. Tas ir saistīts ar ieņēmumu pieaugumu (no 3500 tūkstošiem rubļu līdz 4500 tūkstošiem rubļu) par vienu miljonu rubļu. Rezultātā rentabilitāte samazinājās par 0,023. No otras puses, var novērot peļņas pieaugumu no pārdošanas par sešdesmit tūkstošiem rubļu (no 345 tūkstošiem rubļu līdz 425 tūkstošiem rubļu), kas izraisīja rentabilitātes pieaugumu par 0,013. Līdz ar to ir rentabilitātes indeksa samazinājums par 0,010 punktiem.

Tālāk darbību efektivitātes izvērtēšanas procesā, izmantojot šo tabulu piemēru, veiksim pašu kapitāla un aktīvu atdeves faktoru analīzi, izmantojot faktoru ietekmes aprēķināšanas metodes un faktoru modeļus.

7. Faktoru ietekmes uz pašu kapitāla atdeves izmaiņām analīze (pēc trīs faktoru modeļa).

Pēc nepieciešamo aprēķinu veikšanas novērojam apgrozījuma tempa pieaugumu pārskata periodā, atšķirībā no iepriekšējā gada, par 0,242. Rentabilitāte palielinājās par 0,014. Aktīvu atdeve pieauga par 0,026 atdeves likmes pieauguma dēļ. Iepriekš minēto faktoru savstarpējā ietekme ir rentabilitātes pieauguma par 0,040 sekas.

Tāpat jāatzīmē, ka pašu kapitāla atdeve pārskata periodā, salīdzinot ar iepriekšējo, pieauga par 0,0003. Šis rādītājs kļuva augstāks, jo finansiālās atkarības kritērija vērtība pieauga par 0,004. Tālāk rentabilitātes pieaugums par 0,0175 notika atbilstoši aktīvu apgrozījuma parametra vērtības pieaugumam par 0,242, atdeves likmes pieaugums palielināja tā vērtību vēl par 0,0328.

Visu iepriekšminēto faktoru savstarpējā ietekme kalpoja apdrošināšanas sabiedrības rentabilitātes paaugstināšanai par 0,0506. Redzam nelielu atšķirību starp apdrošināšanas sabiedrības rentabilitātes novirzi (0,051) un kopējo faktoru ietekmes galīgo aprēķinu (0,506). ). Tas ir saistīts ar noapaļošanas izmantošanu. IK rentabilitātes koeficienta un faktoru ietekmes aprēķinu rezultātu 4 zīmju apmērā aiz komata nosaka finansiālās atkarības rādītāja zemā ietekme.

Ekspertu viedoklis

Darbības novērtējums, izmantojot uzņēmuma finanšu rādītājus un zaudējumus

Aleksejs Beļtjukovs, Skolkovo fonda vecākais viceprezidents attīstības un komercializācijas jautājumos, Maskava

Darbības novērtējums ietver finanšu darbības rezultātu, kā arī iespējamo risku analīzi.

1. Galvenais indikators ir izvēlēts. Jebkurā nozarē ir kāds galvenais finanšu rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma darbību šajā jomā. Piemēram, apsveriet uzņēmumus, kas sniedz mobilos pakalpojumus. Viņiem galvenais rādītājs ir uzņēmuma vidējie mēneša ieņēmumi no 1 abonenta. To sauc par ARPU (no angļu valodas "vidējo ieņēmumu lasītājs"). Autoservisiem tā ir normas izstrāde stundā par 1 pacēlāju mēnesī. Nekustamā īpašuma nozarei tas ir rentabilitātes rādītājs uz 1 kv. m. Viss, kas jums nepieciešams, ir izvēlēties rādītāju, kas raksturo jūsu biznesu. Informāciju par konkurentiem var meklēt arī dažāda veida pārskatos. Tādējādi jums būs holistisks skatījums uz vidējo veiktspēju noteiktā uzņēmējdarbības jomā. Konfidenciālu informāciju var iegūt, sazinoties ar konkurentiem. Pēc manas pieredzes tos izdomāt nav tik grūti. Veiktās analīzes rezultātā jūs redzēsiet sava uzņēmuma stāvokli uz nozares vispārējā fona. Ja darbības novērtējums liecināja, ka uzņēmuma darbības līmenis ir augstāks nekā konkurentiem, ir pamats domāt par tālāku izaugsmi un potenciāla paplašināšanu, ja zemāks, tad galvenais uzdevums ir noskaidrot zaudējumu iemeslus. Šādā situācijā iesaku veikt detalizētu vērtību ķēdes analīzi.
2. Vērtību ķēdes analīze. Es darīju sekojošo: atradu visus finanšu rādītājus un sekoju līdzi vērtību ķēdes veidošanai. Veikta naudas plūsmu "uzraudzība" dokumentos, no izejvielu iegādes līdz produkcijas realizācijai tirgū. Tāpēc es pats esmu gājis šo ceļu. Mana pieredze liecina, ka, to darot, jūs varat atrast sarakstu ar unikāliem veidiem, kā palielināt efektivitāti. Ir divas visdrošākās pazīmes, kas liecina par zemu (zemu) saimnieciskās darbības efektivitāti. Pirmkārt, tā ir pusfabrikātu noliktavu klātbūtne, otrkārt, liels defektu skaits. Finansiāla rakstura dokumentos zaudējumu rādītāji ir pārāk augsts apgrozāmā kapitāla līmenis un izmaksas uz produkcijas vienību. Ja tas ir apkalpojošais uzņēmums, tad personāla darbā redzama neefektivitāte - darbinieki daudz pļāpā, novērš uzmanību no lietām, kas nav saistītas ar darba procesu, tādējādi samazinot apkalpošanas līmeni.

Peļņa savā būtībā ir vissvarīgākā finanšu kategorija, kas atspoguļo uzņēmuma saimnieciskās darbības finanšu rezultātus.

Peļņa pēc sava ekonomiskā satura ir pārpalikuma vērtības daļas naudas izteiksme un kā finanšu kategorija pilda reproduktīvo, stimulējošu un kontroles funkciju.

Reproduktīvās funkcijas īstenošanā tas ir viens no galvenajiem paplašinātās reprodukcijas finansēšanas avotiem. Veicot stimulējošu funkciju - stimulēšanas līdzekļu veidošanās un uzņēmuma komandas sociālās attīstības avots. Caur kontroles funkciju tas parāda saimnieciskās darbības efektivitāti.

Ekonomiskajā literatūrā peļņa tiek definēta kā daļa no tīrajiem ienākumiem, ko uzņēmēji saņem tieši pēc produkcijas pārdošanas.

No ekonomikas teorijas kursa ir zināms, ka neto ienākumi ir ražošanas kategorija, kas saistīta ar darba sadalīšanas procesu nepieciešamajā un pārpalikumā. Produkta pārpalikums ir produkts, ko rada cilvēku darbaspēks uzņēmumos un kas darbojas kā sabiedrības neto ienākumi.

Tādējādi peļņa ir vissvarīgākais rādītājs, kas raksturo uzņēmuma finansiālo rezultātu. Šī rādītāja pieaugums nozīmē uzņēmuma potenciālo spēju pieaugumu: pamatdarbības paplašināšanu, iespēju izmaksāt vai palielināt dividenžu summu utt.

Grāmatvedībā finanšu rezultāts tiek noteikts pārskata perioda peļņas un zaudējumu kontā, aprēķinot un sabalansējot visu pārskata perioda peļņu un zaudējumus (naudas metode). Grāmatvedības peļņa ir atspoguļota finanšu pārskata veidlapā Nr.2 "Peļņas un zaudējumu aprēķins"

Vēl viens finanšu rezultātu noteikšanas princips ir uzkrāšanas metodes izmantošana, kas sastāv no uzņēmuma reālās līdzekļu ieplūdes (aizplūdes) atspoguļošanas. Šīs metodes dod dažādus peļņas apmērus, savukārt uzkrāšanas metode atspoguļo reālāku priekšstatu par uzņēmuma finansiālā rezultāta vērtību kā tā kapitāla vērtības pieaugumu (samazinājumu).

Galvenie uzņēmuma peļņas rādītāji ir: bilances peļņa (zaudējumi); peļņa (zaudējumi) no produkcijas, darbu, pakalpojumu pārdošanas; peļņa no finanšu darbības; peļņa no citiem ar darbību nesaistītiem darījumiem; ar nodokli apliekams ienākums; tīrā peļņa. Visi peļņas rādītāji ir ietverti uzņēmuma finanšu pārskata veidlapā Nr.2 - "Pārskats par finanšu rezultātiem".

Bilances peļņa (zaudējumi) ir peļņas (zaudējumu) summa no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas, finansiālās darbības un ienākumi no citām ar pārdošanu nesaistītām darbībām, atņemta par šo darbību izdevumu summu.

Peļņa (zaudējumi) no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas tiek noteikta kā starpība starp ieņēmumiem no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas faktiskajās cenās, bez PVN un akcīzes, un tās ražošanas un realizācijas izmaksām.

Peļņa (zaudējumi) no finansiālās darbības un citiem ar pārdošanu nesaistītiem darījumiem tiek noteikta pamatlīdzekļu un citu aktīvu pārdošanas rezultātā kā starpība starp kopējo saņemto un zaudēto summu: soda naudas, soda naudas un konfiskācijas un citas sankcijas; procenti; valūtas kursu starpības valūtas kontos; pārskata gadā konstatētā iepriekšējo gadu peļņa un zaudējumi; dabas katastrofu radītie zaudējumi; parādu un debitoru parādu zaudējumi un norakstīšana; kvītis par parādiem, kas iepriekš atzīti par neatgūstamiem; citi ienākumi, zaudējumi un izdevumi.

Apliekamā peļņa tiek noteikta ar speciālu aprēķinu, tā ir vienāda ar bilanci, kas samazināta par ar citām likmēm apliktā ienākuma summu (ienākumi no vērtspapīriem, no līdzdalības citos uzņēmumos u.c. saskaņā ar spēkā esošajiem tiesību aktiem) un atvieglojumiem.

Uzņēmuma tīrā peļņa tiek definēta kā starpība starp bilances peļņu un samaksāto nodokļu summu.

Neto peļņas vērtība ir vissvarīgākā uzņēmuma saimnieciskās darbības analīzē, jo. tieši viņa ir vērsta uz ražošanu un sociālo attīstību, darbinieku materiālajiem stimuliem, rezerves fonda izveidi un citiem mērķiem.

Citi peļņas rādītāji ir nepieciešami, lai novērtētu uzņēmuma pamatdarbības efektivitāti, noteiktu peļņas struktūru un nodokļu slogu uzņēmumam.

Mūsdienu apstākļos kopā ar uzņēmuma pamatdarbību viņi veic darbības, kas nav tieši saistītas ar uzņēmuma pamatdarbību. Taču tie tieši ietekmē uzņēmuma bilances peļņas veidošanos un tiek atspoguļoti veidlapā Nr.2 kā pamatdarbības un ar pamatdarbību nesaistītu darbību rezultāti.

Citas pārdošanas finanšu rezultāti rodas no darbībām ar organizācijas īpašumu. Tie ietver peļņu (zaudējumus) no pamatlīdzekļu, nemateriālo aktīvu, krājumu, finanšu aktīvu un cita īpašuma pārdošanas; pamatlīdzekļu norakstīšana sakarā ar novecošanos, telpu iznomāšana, novājinātu ražotņu un iekārtu uzturēšana, ražošanas pasūtījumu atcelšana, produkcijas neražošanas ražošanas pārtraukšana. Ieņēmumi no šīm darbībām un ar šo ienākumu gūšanu saistītās izmaksas ir detalizēti uzrādītas veidlapā Nr.2 posteņos “Pārējie saimnieciskās darbības ieņēmumi”, “Pārējie saimnieciskās darbības izdevumi”. Papildus pamatdarbības ieņēmumos un izdevumos atspoguļoti īpašuma un saistību pārvērtēšanas rezultāti, kuru vērtība izteikta ārvalstu valūtā (valūtu starpības), kā arī atsevišķu nodokļu un nodevu veidu apmēri, kas maksājami no finanšu rezultātiem.

Finansiālās darbības rezultāti uzņēmumā veidojas, ja tam ir finanšu ieguldījumi citu organizāciju vērtspapīros vai tas piedalās kopīgās darbībās. Maksājamās summas saskaņā ar līgumiem par dividenžu (procentu) saņemšanu par obligācijām, noguldījumiem tiek atspoguļotas veidlapā Nr.2 posteņos "Saņemamie procenti", "Maksājamie procenti". Par akcijām saņemamie ienākumi pēc termiņa, saskaņā ar dibināšanas dokumentiem, atspoguļoti veidlapas Nr.2 postenī “Ieņēmumi no līdzdalības citās organizācijās”

Pārējos ieņēmumos no operācijām, kas nav saistītas ar tirdzniecību, ietilpst: kreditoru parādi un depozitārija parādi, kuriem ir beidzies noilguma termiņš: iepriekš norakstīto parādu saņemšana, pārskata gadā atklātā iepriekšējo gadu peļņa, peļņa, kas gūta no operācijām ar iepakošanu, soda naudas, piespriestās soda naudas. vai parādnieka atzīts, konfiskācijas un cita veida sankcijas par piegādātāju veiktajiem komercdarbības līgumu pārkāpumiem, apdrošināšanas atlīdzības apmēru un segumu no citiem dabas katastrofu, ugunsgrēku, negadījumu, citu ārkārtas notikumu izraisītu zaudējumu avotiem, ieskaitīšanu bilancē īpašumu, kas pēc inventarizācijas rezultātiem izrādījās pārsniegums.

Pārējos ar pārdošanu nesaistīto darbību izdevumos ietilpst: zaudējumi no norakstīšanas un materiālo vērtību iztrūkums, identifikācija inventarizācijas laikā, kas pārsniedz dabiskā zaudējuma normas gadījumos, kad vainīgie nav noskaidroti vai tiesa prasību noraida, krājumu, gatavās produkcijas un preču norakstīšanas apjoms atbilstoši noteiktajai kārtībai, zaudējumi no operācijām ar iepakojumu, zaudējumi no bezcerīgo parādu norakstīšanas, pārskata gadā konstatētie iepriekšējo gadu darbības zaudējumi, dabas stihiju radītie zaudējumi; naudas sodi, soda naudas, konfiskācijas un cita veida sankcijas, ko uzņēmums piešķir vai atzīst par komercdarbības līgumu noteikumu pārkāpšanu.

Tādējādi uzņēmuma darbības galvenais finanšu rezultāts ir peļņa, savukārt peļņas absolūtā vērtība neļauj spriest par uzņēmuma efektivitāti. Rādītājs, kas raksturo uzņēmuma ieguldīto līdzekļu atdevi, ir rentabilitāte.

Rentabilitāte ir koeficients, kas iegūts kā peļņas attiecība pret izmaksām, kur kā peļņu var izmantot bilances vērtību, tīro peļņu, peļņu no produkcijas realizācijas, kā arī peļņu no dažāda veida uzņēmuma darbības. Saucējā kā izmaksas var izmantot rādītājus par pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla izmaksām, pārdošanas ieņēmumiem, pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla ražošanas izmaksām u.c.

Uzņēmums tiek uzskatīts par rentablu, ja produkcijas, darbu, pakalpojumu pārdošanas rezultātā tas sedz visas izmaksas un gūst peļņu. Tāpēc šī vārda plašā nozīmē rentabilitātes jēdziens nozīmē rentabilitāti, rentabilitāti. Bet rentabilitātes definīcija kā rentabilitāte precīzi neatklāj tās ekonomisko saturu, jo starp tām trūkst identitātes, jo peļņas apjoms un rentabilitātes līmenis, kā likums, nemainās vienādās proporcijās, bet bieži vien dažādos virzienos.

Ražošanas cikla laikā rentabilitātes līmeni ietekmē vairāki faktori (1. attēls). Tos var iedalīt ārējās - saistītās ar ietekmi uz uzņēmuma darbību tirgus, valsts, ģeogrāfisko atrašanās vietu un iekšējos: ražošanas un neražošanas. Iekšējo un ārējo rentabilitāti ietekmējošo faktoru noteikšana analīzes procesā ļauj "attīrīt" darbības rādītājus no ārējām ietekmēm.

Vispirms apskatīsim ar uzņēmuma darbību tieši saistītos faktorus, kurus tas var mainīt un regulēt atkarībā no uzņēmumam izvirzītajiem mērķiem un uzdevumiem, t.i. iekšējie faktori. Tos var iedalīt ražošanā, kas ir tieši saistīta ar uzņēmuma pamatdarbību, un ar ražošanu nesaistītos faktoros, kas nav tieši saistīti ar produktu ražošanu un uzņēmuma pamatdarbību.

Neproduktīvie faktori ietver piegādes un mārketinga aktivitātes, t.i. piegādātāju un pircēju saistību pret uzņēmumu savlaicīgums un pilnīgums, attālums no uzņēmuma, transportēšanas izmaksas līdz galamērķim utt. Vides pasākumi, kas nepieciešami uzņēmumiem vairākās nozarēs, piemēram, ķīmijā, mašīnbūvē utt. nozarēs un rada ievērojamas izmaksas. Sodi un sankcijas par novēlotu vai neprecīzu uzņēmuma jebkādu saistību izpildi, piemēram, soda nauda nodokļu iestādēm par novēlotiem norēķiniem ar budžetu. Uzņēmuma finanšu rezultātus un līdz ar to arī rentabilitāti netieši ietekmē darbinieku darba un dzīves sociālie apstākļi. Uzņēmuma finansiālā darbība, t.i. sava un aizņemtā kapitāla pārvaldīšana uzņēmumam, darbība vērtspapīru tirgū, dalība citos uzņēmumos u.c.

No ekonomikas teorijas kursa ir zināms, ka ražošanas process sastāv no trim elementiem: darba līdzekļiem, darba objektiem un darba resursiem. Šajā sakarā ir tādi ražošanas faktori kā darbaspēka līdzekļu, darba objektu un darbaspēka resursu pieejamība un izmantošana. Šie faktori ir galvenie uzņēmuma peļņas un rentabilitātes pieauguma faktori, tieši ar to izmantošanas efektivitātes pieaugumu ir saistīti ražošanas intensifikācijas procesi.

Ražošanas faktoru ietekmi uz darbības rezultātu var vērtēt no divām pozīcijām: kā plaša un kā intensīva. Ar ražošanas procesa elementu kvantitatīvo parametru izmaiņām ir saistīti plaši faktori, tie ietver:

• - darbaspēka līdzekļu apjoma un darbības laika maiņa, t.i., papildu mašīnu, mašīnu u.c. iegāde, jaunu darbnīcu un telpu celtniecība vai iekārtu darbības laika palielināšana, lai palielinātu darba apjomu. produkti;
• - darba objektu skaita izmaiņas, darba līdzekļu neproduktīva izmantošana, t.i. krājumu pieaugums, liels lūžņu un atkritumu īpatsvars produkcijas apjomā;
• - izmaiņas strādnieku skaitā, darba laika fondā, neproduktīvās dzīves darbaspēka izmaksas (dīkstāves).

Ražošanas faktoru kvantitatīvas izmaiņas vienmēr jāpamato ar izlaides apjoma izmaiņām, t.i. uzņēmumam ir jānodrošina, lai peļņas pieauguma temps nesamazinās attiecībā pret izmaksu pieauguma tempu.

• - Intensīvi ražošanas faktori ir saistīti ar ražošanas faktoru izmantošanas kvalitātes paaugstināšanos, tostarp:
• - iekārtu kvalitātes raksturlielumu un produktivitātes uzlabošana, t.i. savlaicīga aprīkojuma nomaiņa pret modernāku ar lielāku produktivitāti;
• - progresīvu materiālu izmantošana, apstrādes tehnoloģijas pilnveidošana, materiālu aprites paātrināšana;
• - strādnieku prasmju uzlabošana, produkcijas darbietilpības samazināšana, darba organizācijas uzlabošana.

Papildus iekšējiem faktoriem uzņēmuma rentabilitāti netieši ietekmē ārējie faktori, kas nav atkarīgi no uzņēmuma darbības, bet bieži vien diezgan spēcīgi ietekmē tā darbības rezultātu. Šajā faktoru grupā ietilpst:

• - uzņēmuma ģeogrāfiskā atrašanās vieta, tie. reģions, kurā tas atrodas, uzņēmuma attālums no izejvielu avotiem, no reģionālajiem, republikas centriem, dabas apstākļiem utt.,
• - konkurence un pieprasījums pēc uzņēmuma produktiem, t.i. maksātspējīga uzņēmuma produktu pieprasījuma klātbūtne tirgū, uzņēmumu klātbūtne tirgū - konkurenti, kas ražo līdzīgu produktu patēriņa īpašībās,
• - situāciju blakus tirgos, piemēram, finanšu, kredītu, vērtspapīru tirgū, preču tirgos utt., jo ienesīguma izmaiņas vienā tirgū, rada ienesīguma samazināšanos citā, piemēram, valsts vērtspapīru ienesīguma palielināšanās izraisa investīciju samazināšanos reālajā ekonomikas sektorā,
• - valdības iejaukšanās ekonomikā, kas izpaužas kā tirgus darbības tiesiskā regulējuma maiņa, uzņēmumu nodokļu sloga maiņa, refinansēšanas likmju maiņa u.c.

Rentabilitātes rādītāju aprēķināšanas avoti ir grāmatvedības un finanšu pārskatu dati, uzņēmuma iekšējie grāmatvedības reģistri. Diemžēl publicētie grāmatvedības un finanšu pārskati neļauj precīzi novērtēt uzņēmuma rentabilitāti, jo. pamatojoties uz to, nav iespējams noteikt saražotās (pārdotās) produkcijas struktūru, tās pašizmaksu un pārdošanas cenu, aizņemto līdzekļu struktūru un izdevumus, kas saistīti ar aizņemto līdzekļu atdošanu katram aizdevumam un aizdevumam, fiksētā kredīta sastāvu un struktūru. aktīvi, to nolietojuma summa. Rentabilitātes rādītāju aprēķināšanas avots ir bilance (veidlapa Nr. 1), peļņas vai zaudējumu aprēķins (veidlapa Nr. 2), bilances pielikums (veidlapa Nr. 5).

Nosūtiet savu labo darbu zināšanu bāzē ir vienkārši. Izmantojiet zemāk esošo veidlapu

Studenti, maģistranti, jaunie zinātnieki, kuri izmanto zināšanu bāzi savās studijās un darbā, būs jums ļoti pateicīgi.

Izmitināts vietnē http://www.allbest.ru

Ievads

Jebkura komercuzņēmuma mērķis ir peļņas gūšana. Tautsaimniecības pāreja uz tirgus ekonomiskajiem apstākļiem prasa izmaiņas lielākajā daļā vadības mehānismu, kas nosaka uzņēmumu darbību un galu galā arī to darbības efektivitāti.

Tāpēc, strādājot tirgus apstākļos, uzņēmumi ir spiesti racionāli izmantot savus ekonomiskos resursus.

Pieņemot vadības lēmumu, vadītājam jāanalizē ražošanas līdzekļu iegādes, produkcijas ražošanas, darbu veikšanas un pakalpojumu sniegšanas iespējamība, izmaksu samērojamība ar saņemtajiem ienākumiem un jāzina neizmantotās peļņas iespējas. Tā kā galvenais informācijas avots šiem mērķiem ir grāmatvedība, ir nepieciešams pilnveidot valstī esošo grāmatvedības un atskaišu sistēmu atbilstoši tirgus prasībām un starptautiskajiem standartiem.

Ražotņu aktīvas integrācijas apstākļos vertikāli un horizontāli integrētu korporatīvo struktūru veidošanās, ārvalstu kapitāla aktivizēšana, iekšējās kontroles un audita stiprināšanas un racionālas organizācijas jautājumi kļūst par svarīgāko nosacījumu vienotas grāmatvedības metodikas nodrošināšanai un grāmatvedības (finanšu) pārskatu ticamība.

Ekonomisko zemāko līmeņu neatkarības un pašpārvaldes stiprināšana tirgus ekonomikas nozarēs aktualizē nepieciešamību pilnībā apzināt un izmantot rezerves ekonomiskās efektivitātes uzlabošanai, ietaupīt un palielināt pašu apgrozāmos līdzekļus, ko var veikt uz iekšējā audita teorētisko un metodisko jautājumu padziļināta attīstība, izmantojot starptautisko pieredzi.

Peļņa ir vissvarīgākais rādītājs, kas raksturo uzņēmuma finansiālo rezultātu. Peļņas pieaugums nosaka uzņēmuma potenciāla pieaugumu, palielina tā saimnieciskās darbības līmeni.

Lai vadītu peļņu, ir jāatklāj tās veidošanās mehānisms, jānosaka katra tās pieauguma vai samazināšanās faktora īpatsvars.

Šajā kursa darbā rentabilitāte tiks aplūkota sīkāk kā galvenais uzņēmuma efektivitātes rādītājs. Mūsdienu tirgus apstākļos šis jautājums ir aktuālākais, jo. parāda organizācijas finansiālo rezultātu.

1. Organizācijas rentabilitātes noteikšanas teorētiskie pamati

1.1. Rentabilitātes rādītāju būtība

Lai pārvaldītu peļņu, ir jāveic objektīva sistemātiska peļņas veidošanās, sadales un izlietojuma analīze, kas atklās tās pieauguma rezerves. Šāda analīze interesē gan iekšējās, gan ārējās struktūras, jo peļņas pieaugums nosaka uzņēmuma potenciāla pieaugumu, palielina tā saimnieciskās darbības līmeni, palielina dibinātāju un īpašnieku ienākumus un raksturo uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Var izdalīt šādus galvenos analīzes uzdevumus:

peļņas prognozes novērtējums;

peļņas sastāva un struktūras izpēte dinamikā;

peļņu veidojošo faktoru ietekmes identificēšana un kvantitatīvā mērīšana;

peļņas pieauguma rezervju noteikšana;

Bruto peļņas analīze sākas ar tās dinamikas izpēti gan kopējās summas, gan to veidojošo elementu kontekstā – tā saukto horizontālo analīzi. Pēc tam tiek veikta vertikālā analīze, kas atklāj strukturālās izmaiņas bruto peļņas sastāvā.

Padziļināta analīze ietver katra bruto peļņas elementa sastāva un to ietekmējošo faktoru izpēti.

Ekonomiskajā literatūrā ir doti vairāki rentabilitātes jēdzieni. Tātad viena no tās definīcijām ir šāda: rentabilitāte (no vācu rentabel - rentabla, rentabla) ir ražošanas ekonomiskās efektivitātes rādītājs uzņēmumos, kas vispusīgi atspoguļo materiālo, darbaspēka un naudas resursu izmantošanu.

Pēc citu autoru domām, rentabilitāte ir rādītājs, kas ir peļņas attiecība pret ražošanas izmaksu apjomu, naudas ieguldījumiem komercdarbības organizēšanā vai uzņēmuma īpašuma apjomu. Jebkurā gadījumā rentabilitāte ir ienākumu attiecība pret kapitālu, kas ieguldīts šo ienākumu radīšanā. Sasaistot peļņu ar ieguldīto kapitālu, rentabilitāte salīdzina uzņēmuma atdeves likmi ar alternatīviem kapitāla izmantošanas veidiem vai peļņu, ko uzņēmums saņem līdzīgos riska apstākļos. Riskantāki ieguldījumi prasa lielāku atdevi, lai tie būtu rentabli. Tā kā kapitāls vienmēr gūst peļņu, lai izmērītu atdeves līmeni, peļņa kā atlīdzība par risku tiek salīdzināta ar kapitāla apjomu, kas bija nepieciešams šīs peļņas gūšanai. Rentabilitāte ir rādītājs, kas vispusīgi raksturo uzņēmuma efektivitāti. Ar tās palīdzību ir iespējams novērtēt uzņēmuma vadības efektivitāti, jo lielas peļņas un pietiekama rentabilitātes līmeņa iegūšana lielā mērā ir atkarīga no pieņemto vadības lēmumu pareizības un racionalitātes. Tāpēc rentabilitāti var uzskatīt par vienu no vadības kvalitātes kritērijiem.

Tādējādi var secināt, ka rentabilitātes rādītāji raksturo uzņēmuma finanšu rezultātus un darbības rezultātus. Tie mēra uzņēmuma rentabilitāti no dažādām pozīcijām un ir sistematizēti atbilstoši saimnieciskā procesa dalībnieku interesēm.

1.2. Rentabilitātes rādītāju analīzes vērtība organizācijas darbībā

Pirmā rādītāju grupa, kas atspoguļo dažādu sabiedrības saimniecisko vienību rentabilitātes līmeni no individuāla privātuzņēmēja, neveidojot juridisku personu, no uzņēmuma līdz valstij, starpvalstu organizācijai, starptautiskajam reģionam un pasaulei kopumā. dažādu tautsaimniecības nozaru funkcionēšanas efektivitātes korelācija un veidošana. Tās uzdevums ir nodrošināt sociāli ekonomisko orientāciju, kustības virzienu izvēli un kapitāla plūsmu no zemas peļņas un nerentablām teritorijām (reģioniem, valstīm) uz ienesīgākām. Reālais investīciju process balstās uz uzņēmējdarbības vidējo rentabilitātes rādītāju aprēķināšanas mehānismu, ņemot vērā konkrēta subjekta sociāli ekonomiskās attīstības specifiskās īpatnības.

Otro grupu pārstāv dažādi parametri atkarībā no saimnieciskās vienības izmantoto resursu daudzveidības.

Trešā grupa aptver izmaksu rentabilitātes vai ražošanas un pārdošanas izmaksu parametrus. Rādītājus var aprēķināt attiecībā uz atsevišķiem izmaksu elementiem (patērētie pamatlīdzekļi, materiāli, izejvielas utt.) un izmaksām kopumā. Produktu un produktu rentabilitāte ir saņēmusi vislielāko pieteikumu.

Ceturtā rādītāju grupa veidojas atkarībā no rezultējošā efekta šķirnēm - peļņa (zaudējumi). Pēdējam ir vairāki veidi, tai skaitā: viena produkta peļņa, produkcijas izlaišanas peļņa, tirgojamās produkcijas peļņa, pārdotās produkcijas peļņa, cita peļņa, gada peļņa, tīrā peļņa.

Īpaša loma finanšu vadībā ir piektajai rentabilitātes grupai, kas atspoguļo dažādus uzņēmējdarbības vadības posmus: plānoto, pašreizējo un galīgo. Vislielākā nozīme un sarežģītība ir plānoto rādītāju aprēķiniem. Gan lēmums par investīciju projektu īstenošanu, gan uzņēmējdarbības gala rezultāti ir atkarīgi no to pamatotības un uzticamības pakāpes.

Pēdējā sestā rādītāju grupa tiek aprēķināta atkarībā no saimniecisko vienību darbības termiņiem: diena, nedēļa, mēnesis, pusgads, gads. Šie parametri ir nepieciešami gan atsevišķu pušu, gan biznesa aktivitātes valsts un attīstības perspektīvu finanšu analīzē.

Uzņēmuma akcionāriem, kuru rīcībā ir grāmatvedības finanšu pārskati par pārskata gadu vai vairākiem iepriekšējiem gadiem, ir jāizvērtē ieguldītā kapitāla izlietojuma efektivitāte, organizācijas aktīvu rentabilitāte, finanšu stabilitāte un attīstības perspektīvas nākotnē. . Diemžēl to ne vienmēr ir viegli izdarīt. Lai precīzāk novērtētu organizācijas darbību, ir jāizmanto ekonomiskās analīzes metodes. Izmantojot saimnieciskās darbības analīzes rīku komplektu apkalpošanā, iespējams ticami un vispusīgi novērtēt organizācijas saimnieciskās darbības rezultātus.

Jebkura rentabilitātes rādītāja pieaugums ir atkarīgs no kopīgām ekonomikas parādībām un procesiem. Tas, pirmkārt, ir ražošanas vadības sistēmas pilnveidošana tirgus ekonomikā, kuras pamatā ir finanšu, kredītu un monetārās sistēmas krīzes pārvarēšana. Tā ir organizāciju resursu izmantošanas efektivitātes paaugstināšana, kuras pamatā ir savstarpējo norēķinu un norēķinu un maksājumu attiecību sistēmas stabilizācija. Tā ir apgrozāmā kapitāla indeksācija un skaidra to veidošanās avotu definīcija.

Kapitāla atdevi aprēķina kā bilances (bruto, tīrās) peļņas attiecību pret visa ieguldītā kapitāla vidējo gada vērtību vai tā atsevišķām sastāvdaļām: pašu (akciju), aizņemto, pamatkapitālu, apgrozāmo, ražošanas kapitālu utt.:

Pk=BP/K; Pk=Prp/K; Рк=ЧП/К

Analīzes procesā jāizpēta uzskaitīto rentabilitātes rādītāju dinamika, plāna izpilde to līmeņa ziņā un jāveic starpsaimniecību salīdzinājumi ar konkurējošiem uzņēmumiem.

Rentabilitātes (ienesīguma) rādītāji ir vispārīgi ekonomiski. Tie atspoguļo gala finanšu rezultātu un tiek atspoguļoti bilancē un peļņas un zaudējumu, pārdošanas, ienākumu un rentabilitātes pārskatos. Rentabilitāti var uzskatīt par tehnisko un ekonomisko faktoru ietekmes rezultātu, tātad par tehniskās un ekonomiskās analīzes objektiem, kuru galvenais mērķis ir noteikt ražošanas un saimnieciskās darbības galīgo finanšu rezultātu kvantitatīvo atkarību no galvenie tehniskie un ekonomiskie faktori.

Rentabilitāte ir ražošanas procesa rezultāts, tā veidojas tādu faktoru ietekmē, kas saistīti ar apgrozāmo līdzekļu efektivitātes paaugstināšanu, izmaksu samazināšanu un produktu un atsevišķu produktu rentabilitātes paaugstināšanu. Uzņēmuma kopējā rentabilitāte ir jāvērtē kā funkcija no vairākiem kvantitatīviem rādītājiem - faktoriem: ražošanas pamatlīdzekļu struktūra un atdeve, normalizētā apgrozāmā kapitāla apgrozījums, pārdošanas rentabilitāte.

Galvenie šī analīzes bloka rādītāji ietver kapitāla atdevi un pašu kapitāla atdevi. Aprēķinot var izmantot vai nu bilances peļņu, vai tīro peļņu.

Analizējot rentabilitāti telpas un laika aspektā, jāņem vērā trīs galvenās iezīmes:

pagaidu aspekts, kad uzņēmums veic pāreju uz jaunām perspektīvām tehnoloģijām un produktu veidiem;

riska problēma;

vērtēšanas problēma, peļņa tiek novērtēta dinamikā, pašu kapitāls vairāku gadu garumā.

Taču ne visu var atspoguļot bilancē, piemēram, zīmolam, progresīvām tehnoloģijām, labi koordinētam personālam nav naudas vērtības, tāpēc, izvēloties finanšu lēmumus, ir jāņem vērā tirgus uzņēmuma cena.

Peļņa, kas ir vissvarīgākais ražošanas un saimnieciskās darbības efektivitātes rādītājs, nesniedz pilnīgu priekšstatu par tās efektivitāti, jo tajā nav ņemts vērā izlietoto resursu apjoms un apstākļi, kādos tā tika sasniegta. Tas lielākā mērā raksturo darbības rezultātu.

Lai reāli novērtētu rentabilitātes līmeni, organizācijas izmanto visaptverošas peļņas analīzes metodes pēc tehniskiem un ekonomiskiem faktoriem. Starp uzņēmējdarbības efektivitātes ekonomiskajiem rādītājiem tiek izmantoti rentabilitātes rādītāji.

Ja peļņu izsaka absolūtā daudzumā, tad rentabilitāte ir relatīvs ražošanas intensitātes rādītājs, jo tas atspoguļo rentabilitātes līmeni attiecībā pret noteiktu bāzi. Organizācija ir rentabla, ja ieņēmumu summa no produkcijas pārdošanas ir pietiekama ne tikai ražošanas un pārdošanas izmaksu segšanai, bet arī peļņas gūšanai. Rentabilitāti var definēt dažādos veidos.

Rentabilitātes rādītāji raksturo uzņēmuma efektivitāti kopumā, dažādu darbību (ražošanas, uzņēmējdarbības, investīciju) rentabilitāti, izmaksu atgūšanu utt. Tie pilnīgāk raksturo vadības gala rezultātus nekā peļņu, jo to vērtība parāda efekta attiecību pret izlietoto naudu vai resursiem. Tos izmanto, lai novērtētu uzņēmuma darbību un kā instrumentu ieguldījumu politikā un cenu veidošanā.

Uzņēmuma finansiālā spēka robeža ir starpība starp faktiskajiem pārdošanas ieņēmumiem un rentabilitātes slieksni. Nosaka pēc formulas:

ZFP=VR-PR,

kur ZFP ir finansiālā spēka robeža,

BP - pārdošanas ieņēmumi,

PR - rentabilitātes slieksnis.

Finansiālās drošības rezerve vai drošības rezerve parāda, cik daudz jūs varat samazināt ražošanu, neradot zaudējumus.

Jo augstāks ir finansiālās stiprības rādītājs, jo mazāks ir zaudējumu risks uzņēmumam.

Pilnīgam un visaptverošam risku novērtējumam ir fundamentāla nozīme finanšu lēmumu pieņemšanā, tāpēc Rietumu finanšu vadībā ir izstrādātas daudzas metodes, kas ļauj, izmantojot matemātisko aparātu, aprēķināt veikto pasākumu sekas.

Galvenie rezervju avoti pārdošanas rentabilitātes līmeņa paaugstināšanai ir peļņas apjoma pieaugums no produktu pārdošanas un komerciālo produktu izmaksu samazinājums. Rezervju aprēķināšanai var izmantot šādu formulu:

kur PR ir rentabilitātes pieauguma rezerve;

Rv - iespējamā rentabilitāte; Rf - faktiskā rentabilitāte;

RP - rezerve peļņas pieaugumam no produkcijas realizācijas; VRPvi - iespējamais produkcijas realizācijas apjoms, ņemot vērā apzinātās tā pieauguma rezerves; Сvi - iespējamais i-to veidu produktu pašizmaksas līmenis, ņemot vērā identificētās samazinājuma rezerves; Pf - faktiskā peļņa no produktu pārdošanas; Ja - faktiskā izmaksu summa par pārdoto produkciju.

Rentabilitātes slieksnis ir tādi ieņēmumi no pārdošanas, pie kuriem uzņēmumam nav zaudējumu, bet joprojām nav peļņas. Seguma summa ir tieši pietiekama, lai segtu fiksētās izmaksas, un peļņa ir nulle.

Rentabilitātes slieksni ("salīdzinājuma punktu") nosaka pēc formulas:

PR=Zpost/((VR-Zper)/VR),

kur PR - rentabilitātes slieksnis, Zpost - fiksētās izmaksas, Zper - mainīgās izmaksas, VR - pārdošanas ieņēmumi.

Pastāv zināma savstarpēja ietekme un savstarpēja atkarība starp izmaksām, ražošanas apjomu un peļņu. Ir zināms, ka, ievērojot visus pārējos vienādus nosacījumus, peļņas pieauguma temps vienmēr pārsniedz produktu pārdošanas pieauguma tempu. Pieaugot produkcijas realizācijas apjomam, ražošanas pašizmaksas struktūrā samazinās fiksēto izmaksu īpatsvars un parādās “papildu peļņas efekts”.

2. Rentabilitātes rādītāju noteikšanas metodes

2.1 G.V. Savicka

Tirgus attiecību apstākļos liela nozīme ir produktu rentabilitātes rādītājiem, kas raksturo tās ražošanas rentabilitātes (nerentabluma) līmeni. Rentabilitātes rādītāji ir relatīvi uzņēmuma finanšu rezultātu un darbības rādītāji. Tie raksturo uzņēmuma relatīvo rentabilitāti, ko mēra procentos no līdzekļu vai kapitāla izmaksām no dažādām pozīcijām.

Rentabilitātes rādītāji ir svarīgākie faktiskās vides raksturojumi uzņēmumu peļņas un ienākumu veidošanai. Šī iemesla dēļ tie ir obligāti elementi uzņēmuma finansiālā stāvokļa salīdzinošajai analīzei un novērtējumam. Analizējot ražošanu, rentabilitātes rādītāji tiek izmantoti kā investīciju politikas un cenu veidošanas instruments.

Finanšu darbības analīzes galvenie mērķi ir:

sistemātiska produkcijas realizācijas un peļņas plānu īstenošanas kontrole;

gan objektīvu, gan subjektīvu faktoru ietekmes uz produkcijas realizācijas apjomu un finanšu rezultātiem noteikšana;

rezervju noteikšana produkcijas realizācijas apjoma un peļņas apjoma palielināšanai;

uzņēmuma darba novērtējums par pārdošanas apjomu, peļņas un rentabilitātes palielināšanas iespēju izmantošanu;

noteikto rezervju izmantošanas pasākumu izstrāde.

Galvenie informācijas avoti produktu pārdošanas un peļņas analīzē ir:

preču nosūtīšanas pavadzīmes;

analītiskās uzskaites dati 46., 47., 48. un 80. kontā;

finanšu pārskatu dati f.№2 "Peļņas un zaudējumu aprēķins";

veidlapa Nr.5-f "Īsais finanšu rezultātu pārskats";

attiecīgās uzņēmuma ekonomiskās un sociālās attīstības plāna tabulas.

Galvenos rentabilitātes rādītājus var iedalīt šādās grupās:

1. Produkcijas rentabilitāte, realizācija (vadības efektivitātes novērtēšanas rādītāji);

2. Ražošanas līdzekļu rentabilitāte;

3. Investīciju ienesīgums uzņēmumos (saimnieciskās darbības rentabilitāte).

Produktu rentabilitāte parāda, cik liela peļņa krīt uz pārdoto produktu vienību. Šī rādītāja pieaugums ir sekas tam, ka pieaug cenas pie nemainīgām izmaksām pārdotās produkcijas ražošanai (darbi, pakalpojumi) vai samazinās ražošanas izmaksas salīdzināmās cenās, tas ir, pieprasījuma samazināšanās pēc uzņēmuma produkcijas, kā arī straujāks cenu pieaugums nekā izmaksu pieaugums.

Produkta rentabilitātes rādītājs ietver šādus rādītājus:

Visas realizētās produkcijas rentabilitāte, kas ir peļņas no produkcijas realizācijas attiecība pret ieņēmumiem no tās realizācijas (bez PVN);

Kopējā rentabilitāte, kas vienāda ar bilances peļņas attiecību pret ieņēmumiem no produkcijas realizācijas (bez PVN);

Pārdošanas rentabilitāte pēc tīrās peļņas, kas definēta kā tīrās peļņas attiecība pret pārdošanas ieņēmumiem (bez PVN);

Atsevišķu produktu veidu rentabilitāte. Peļņas no šāda veida preces pārdošanas un pārdošanas cenas attiecība.

Produkta rentabilitātes rādītāji atspoguļo pašreizējo izmaksu efektivitāti (atšķirībā no kopējā rentabilitātes rādītāja, kas raksturo avansētā kapitāla efektivitāti) un tiek aprēķināts kā peļņas no produktu pārdošanas attiecība pret kopējām pārdošanas izmaksām:

Prp \u003d Prp / C * 100%,

kur Ррп - produkta rentabilitāte;

Prp - peļņa no produktu pārdošanas;

C ir pārdoto preču kopējās izmaksas.

Konkrēta veida produkcijas rentabilitāte ir atkarīga no izejvielu cenām, produkcijas kvalitātes, darba ražīguma, materiālu un citām ražošanas izmaksām.

Pārdošanas atdeves rādītāja deterministiskā faktora modelim, kas aprēķināts visam uzņēmumam, ir šāda forma:

Ja uzņēmums ražo viena veida produktus, pārdošanas rentabilitātes līmenis ir atkarīgs no vidējā cenu līmeņa un produkta izmaksām:

Pārdošanas rentabilitāti aprēķina, peļņu no produkcijas, darbu un pakalpojumu pārdošanas jeb tīro peļņu dalot ar saņemto ieņēmumu summu (VR). Tas raksturo uzņēmējdarbības efektivitāti: parāda, cik lielu peļņu uzņēmums gūst no pārdošanas rubļa. Šis rādītājs tiek plaši izmantots tirgus ekonomikā. To aprēķina kopumā uzņēmumam un atsevišķiem produktu veidiem.

Uzņēmuma ieguldījumu atdeve ir nākamais rentabilitātes rādītājs, kas parāda visa uzņēmuma īpašuma izmantošanas efektivitāti.

Starp uzņēmuma rentabilitātes rādītājiem izšķir piecus galvenos:

1. Kopējā ieguldījumu atdeve, kas parāda, kāda daļa no bilances peļņas krīt uz vienu uzņēmuma īpašuma rubli, tas ir, cik efektīvi tas tiek izmantots.

2. Investīciju atdeve tīrās peļņas izteiksmē.

3. Pašu līdzekļu rentabilitāte, kas ļauj konstatēt saistību starp ieguldīto pašu resursu apjomu un no to izlietošanas gūtās peļņas apmēru.

4. Ilgtermiņa finanšu ieguldījumu ienesīgums, kas parāda uzņēmuma ieguldījumu efektivitāti citu organizāciju darbībā.

5. Pastāvīgā kapitāla rentabilitāte. Parāda šī uzņēmuma darbībā ieguldītā kapitāla izmantošanas efektivitāti ilgu laiku.

2.2. Metode I.P. Ļubušina

Rentabilitātes rādītāji raksturo uzņēmuma finanšu rezultātus un efektivitāti. Tie mēra uzņēmuma rentabilitāti no dažādām pozīcijām un tiek grupēti atbilstoši saimnieciskā procesa, tirgus apmaiņas dalībnieku interesēm.

Rentabilitātes rādītāji ir svarīgas faktoru vides īpašības uzņēmumu peļņas veidošanai. Tāpēc tie ir obligāti, veicot salīdzinošo analīzi un novērtējot uzņēmuma finansiālo stāvokli. Analizējot ražošanu, rentabilitātes rādītāji tiek izmantoti kā investīciju politikas un cenu veidošanas instruments

Galvenos rentabilitātes rādītājus var apvienot sekojošās grupās

1) kapitāla (aktīvu) atdeves rādītāji,

2) produktu rentabilitātes rādītāji;

3) rādītāji, kas aprēķināti, pamatojoties uz naudas plūsmām.

Pirmā rentabilitātes rādītāju grupa veidojas kā peļņas attiecība pret dažādiem progresīvo fondu rādītājiem, no kuriem svarīgākie ir; visi uzņēmuma aktīvi; investīciju kapitāls (pašu līdzekļi + ilgtermiņa saistības); akciju (pašu) kapitāls:

Šo rādītāju līmeņu un rentabilitātes neatbilstība raksturo pakāpi, kādā uzņēmums rentabilitātes palielināšanai izmanto finanšu sviras: ilgtermiņa aizdevumus un citus aizņemtos līdzekļus.

Šie rādītāji ir specifiski, jo tie atbilst visu uzņēmuma biznesa dalībnieku interesēm. Piemēram, uzņēmuma rācijas administrācija ir ieinteresēta visu aktīvu (kopējā kapitāla) atdevē (rentabilitātē); potenciālie investori un kreditori - ieguldītā kapitāla atdeve; īpašnieki un dibinātāji - akciju rentabilitāte utt.

Katrs no uzskaitītajiem rādītājiem ir viegli modelējams pēc faktoru atkarības. Apsveriet šādu acīmredzamo atkarību:

Šī formula atklāj saistību starp visu aktīvu rentabilitāti. pārdošanas atdeve un aktīvu apgrozījums Ekonomiski saistība slēpjas apstāklī, ka formula tieši norāda veidus, kā palielināt rentabilitāti ar zemu pārdošanas rentabilitāti, ir jācenšas paātrināt aktīvu apgrozījumu.

Apsveriet citu rentabilitātes faktoru modeli.

Kā redzams, pašu kapitāla (pašu kapitāla) atdeve ir atkarīga no produktu rentabilitātes līmeņa izmaiņām, kopējā kapitāla apgrozījuma ātruma un pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla attiecības Pētījums. šādu atkarību noteikšanai ir liela nozīme, lai novērtētu dažādu faktoru ietekmi uz rentabilitātes rādītājiem. no iepriekš minētās atkarības. no tā izriet, ka, ja citi apstākļi ir vienādi, pašu kapitāla atdeve palielinās, palielinoties aizņemto līdzekļu īpatsvaram kopējā kapitāla sastāvā.

Otrā rādītāju grupa tiek veidota, pamatojoties uz līmeņu un peļņas ienesīguma aprēķinu, kas atspoguļots uzņēmumu pārskatos. Piemēram,

Šie rādītāji raksturo bāzes () un pārskata () perioda produktu rentabilitāti. Piemēram, produktu rentabilitāte peļņas izteiksmē no pārdošanas

kur - peļņa no pārskata un bāzes perioda izpildes;

Pārskata un bāzes perioda produktu (darbu, pakalpojumu) realizācija;

Pārskata un bāzes perioda produkcijas (darbu, pakalpojumu) izmaksas;

Rentabilitātes izmaiņas pārskata periodā, salīdzinot ar bāzes periodu.

Pārdošanas apjoma izmaiņu faktora ietekmi nosaka ar aprēķinu (ar ķēdes aizstāšanas metodi)

Attiecīgi izmaksu izmaiņu ietekme būs

Faktoru noviržu summa dod kopējās rentabilitātes izmaiņas pārskata periodā salīdzinājumā ar bāzes periodu;

Trešā rentabilitātes rādītāju grupa tiek veidota līdzīgi kā pirmā un otrā grupa, bet peļņas vietā tiek ņemta vērā neto naudas plūsma.

NPV - neto naudas plūsma

Šie rādītāji sniedz priekšstatu par uzņēmuma spēju maksāt kreditoriem, aizņēmējiem un akcionāriem skaidrā naudā saistībā ar esošās naudas plūsmas izlietojumu. Ienesīguma jēdziens, kas aprēķināts, pamatojoties uz naudas plūsmu, tiek plaši izmantots valstīs ar attīstītu tirgus ekonomiku. Tā ir prioritāte, jo operācijas ar naudas plūsmām, kas nodrošina maksātspēju, ir būtiska uzņēmuma stāvokļa pazīme.

2.3. Rentabilitātes rādītāju faktoru analīzes metodika pēc Dupont formulas

Dupont finanšu analīzes sistēma ir uzņēmuma darbības padziļinātas integrālas finanšu analīzes sistēma, kuras pamatā ir "Dupont modelis". Šī finanšu analīzes sistēma paredz rādītāja "aktīvu atdeve" sadalīšanu vairākos tā veidošanās privātos finanšu rādītājos, kas ir savstarpēji saistīti vienā sistēmā.

Mēs varam teikt, ka aktīvu atdeve ir rādītājs, kas iegūts no ieņēmumiem.

Aktīvu atdeve var palielināties pie pastāvīgas pārdošanas rentabilitātes un pārdošanas apjoma pieauguma, kas apsteidz aktīvu vērtības pieaugumu, t.i., aktīvu apgrozījuma (resursu atdeves) paātrināšanos. Un otrādi, pastāvot resursu produktivitātei, arī aktīvu atdeve var pieaugt, palielinoties grāmatvedības (pirms nodokļu nomaksas) rentabilitātei.

Vai organizācijas finansiālās un saimnieciskās darbības novērtējumam ir nozīme, kādu faktoru ietekmē palielinās vai samazinās aktīvu atdeve? Noteikti tā ir. Jo dažādiem uzņēmumiem ir dažādas iespējas palielināt pārdošanas rentabilitāti un palielināt pārdošanas apjomu.

Pārdošanas rentabilitāti var palielināt, palielinot cenas vai samazinot izmaksas. Tomēr šīs metodes ir īslaicīgas un pašreizējos apstākļos nav pietiekami uzticamas. Konsekventākā organizācijas politika, kas atbilst finansiālā stāvokļa stiprināšanas mērķiem, ir palielināt to produktu (darbu, pakalpojumu) ražošanu un realizāciju, ko nosaka tirgus apstākļu uzlabošanās.

Finanšu analīzes teorija satur aktīvu apgrozījuma un rentabilitātes novērtējumu pēc tā atsevišķām sastāvdaļām: materiālā apgrozāmā kapitāla apgrozījuma un rentabilitātes, norēķinos esošo līdzekļu, pašu un aizņemto līdzekļu avotiem. Taču, mūsuprāt, šie rādītāji paši par sevi nav īpaši informatīvi. Tīri aritmētiski, samazinot saucējus šo rādītāju aprēķinā, salīdzinot ar visu aktīvu rentabilitātes vai apgrozījuma saucēju, mums ir augstāka atsevišķu kapitāla elementu rentabilitāte un apgrozījums.

Analizējot ekonomisko rentabilitāti, protams, ir jāņem vērā tās atsevišķo elementu loma. Taču atkarība, mūsuprāt, ir jāveido nevis caur elementu apgrozījumu, bet gan caur kapitāla struktūras izvērtējumu saistībā ar tā apgrozījuma un rentabilitātes dinamiku.

Pašu kapitāla atdeves rādītājs (R5) ļauj noteikt saistību starp ieguldīto pašu resursu apjomu un no to izmantošanas gūtās peļņas apmēru (1.pielikums).

Jāatzīmē, ka šajā diagrammā parādītajiem faktoriem gan vērtību līmeņa, gan pārmaiņu tendences ziņā ir raksturīga nozares specifika, ko nevajadzētu aizmirst, veicot analīzi. Tātad resursu atdeves rādītājam var būt salīdzinoši zema vērtība ar augstu kapitāla intensitāti. Šajā gadījumā pārdošanas rentabilitātes rādītājs būs augsts. Salīdzinoši zema finansiālās neatkarības koeficienta vērtība var būt tikai organizācijās, kurām ir stabila un prognozējama naudas plūsma uz saviem produktiem (darbiem, pakalpojumiem). Tas pats attiecas uz organizācijām ar ievērojamu likvīdo aktīvu daļu.

Pašu kapitāla atdeves faktoru modelis saskaņā ar attēlu 1. pielikumā ir šāds:

kur B ir ieņēmumi no produktu pārdošanas; Dpr — visu pārējo uzņēmuma ienākumu (izņemot ieņēmumus) summa; C - pārdošanas izmaksas;

Rpr - visu pārējo uzņēmuma izdevumu (izņemot pašizmaksu) summa;

n / a - ienākuma nodoklis;

VnA -- vidējie gada pamatlīdzekļi;

3 -- vidējie gada krājumi;

DZ - vidējie gada debitoru parādi;

DS - vidējie gada naudas un īstermiņa finanšu ieguldījumi;

SC – vidējais gada pašu kapitāls.

Formulas skaitītājs ir ekonomiskā rentabilitāte (R4), bet saucējs ir finansiālās neatkarības koeficients (U3).

Tādējādi, atkarībā no nozares specifikas, kā arī finanšu un ekonomiskajiem apstākļiem, organizācija var paļauties uz vienu vai otru faktoru, lai palielinātu pašu kapitāla atdevi.

Mūsuprāt, analizējot rentabilitāti telpas un laika aspektā, ir jāņem vērā trīs šī rādītāja galvenās iezīmes.

Pirmais ir saistīts ar organizācijas finanšu un saimnieciskās darbības pārvaldības stratēģijas izvēles problēmu. Ja izvēlaties stratēģiju ar augstu risku, jums ir jāiegūst liela peļņa. Vai arī otrādi – neliela peļņa, bet gandrīz nekāda riska. Viens no riska rādītājiem uzņēmējdarbībā ir finansiālās neatkarības rādītājs (U3) - jo zemāka tā vērtība, jo mazāk palielinās pašu kapitāla īpatsvars "finansiālās neatkarības rādītāja" faktora vērtības pieauguma dēļ. Un šis noteikums vājina organizācijas finansiālo stabilitāti.

Otrā iezīme ir saistīta ar aplēses problēmu. Pašu kapitāla atdeves skaitītāju un saucēju izsaka dažādas pirktspējas naudas vienībās. Skaitītājs, t.i., peļņa, ir dinamisks. Tas atspoguļo darbības rezultātus un dominējošo preču un pakalpojumu cenu līmeni, galvenokārt pagājušajā periodā. Saucējs, t.i. Pamatkapitāla izmaksas veidojas vairāku gadu laikā. To parasti izsaka grāmatvedības aplēsē, kas var būtiski atšķirties no pašreizējās aplēses. Tāpēc liela R5 vērtība var nebūt līdzvērtīga lielai atdevei no ieguldītā pamatkapitāla.

Un, visbeidzot, trešā iezīme ir saistīta ar organizācijas darbības laika aspektu. Neto peļņas koeficientu, kas ietekmē pašu kapitāla atdevi, nosaka pārskata perioda darbības rādītāji, un tas neatspoguļo ilgtermiņa ieguldījumu ietekmi nākotnē. Ja organizācija plāno pāriet uz jaunām tehnoloģijām vai citām darbībām, kas prasa lielus ieguldījumus, tad kapitāla atdeve var samazināties. Taču, ja izmaksas nākotnē atmaksāsies, tad rentabilitātes samazināšanos nevar uzskatīt par pašreizējās darbības negatīvu pazīmi.

3. Amira LLC rentabilitātes rādītāju analīze

3.1 Īss organizācijas apraksts

Amira LLC pamatdarbība ir ēku un būvju būvniecība.

Uzņēmums ir juridiska persona un darbojas, pamatojoties uz Krievijas Federācijas statūtiem un tiesību aktiem. Sabiedrības vienīgais dibinātājs (dalībnieks) ir fiziska persona ar 100% pamatkapitāla daļu.

Uzņēmuma galvenais mērķis ir peļņas gūšana. Sabiedrībai ir civiltiesības un pienākumi, kas nepieciešami jebkura veida darbību veikšanai, kuras nav aizliegtas ar spēkā esošajiem tiesību aktiem. Uzņēmuma galvenās darbības saskaņā ar statūtiem ir:

Sanitāro un celtniecības un montāžas darbu veikšana;

Projektēšanas, projektēšanas un apsekošanas un uzmērīšanas darbi;

Vairumtirdzniecības un mazumtirdzniecības realizācija;

Pārdošanas un pirkšanas starpniecības pakalpojumu sniegšana;

Uzņēmums patstāvīgi nosaka savas attīstības perspektīvas un virzienus, pamatojoties uz patērētāju pieprasījumu pēc saviem produktiem, kā arī nosaka ražošanas un komercdarbības apjomu un struktūru, patstāvīgi veic tirdzniecības darbību plānošanu un organizēšanu.

SIA "Amira" ir neliels uzņēmums, jo darbinieku skaits ir 35 cilvēki.

Sabiedrības izpildinstitūcija ir direktors, kuru pārstāv dalībnieks vai viņa iecelta persona.

Amira LLC finanšu līdzekļu veidošanās avots ir peļņa, līdzekļi, kas saņemti no dibinātāju paju un citām iemaksām, kā arī citi finanšu ieņēmumi uz likumīga pamata.

3.2. Organizācijas darbības rentabilitātes rādītāju analīze

Noteiksim Amira LLC pārdošanas un izdevumu rentabilitāti, izmantojot 1. tabulas datus.

1. tabula - Amira LLC pārdošanas rentabilitātes un izmaksu rādītāju aprēķins

Saskaņā ar Amira LLC 2009. gada darbības rezultātiem ir iespējams veikt nelielu pārdošanas rentabilitātes un izmaksu uzlabošanos. 2009.gadā 1 rublis no pārdošanas ieņēmumiem veidoja 10,85 kapeikas no pārdošanas peļņas, 2008.gadā - 10,03 kapeikas.

Arī izdevumu rentabilitāte 2009.gadā, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, pieauga par 1,02 kapeikām. jeb 9,15%.

Ieteicams veikt pārdošanas rentabilitātes faktoru analīzi un noteikt faktoru ietekmi.

Pirmkārt, mēs nosakām ieņēmumu un peļņas no pārdošanas ietekmi uz pārdošanas rentabilitātes izmaiņām, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi.

KP(QP)0 = P0 / QP0 * 100 = 10,03

KP(QP)1 = P1 / QP0 * 100 = 11,6

KP(QP)2 = P1 / QP1 * 100 = 10,85

1. pārdošanas peļņas izmaiņu ietekme

CR(QP)1 = CR(QP)1 - CR(QP)0 = 11,6 - 10,03 = +1,57

Peļņas pieaugums no pārdošanas par 74 tūkstošiem rubļu. veicināja rentabilitātes pieaugumu par 1,57%.

2. pārdošanas ieņēmumu izmaiņu ietekme

CR(QP)1 = CR(QP)2 - CR(QP)1 = 10,85 - 11,6 = -0,75

Pārdošanas ieņēmumu pieaugums 2009. gadā par 323 tūkstošiem rubļu. izraisīja rentabilitātes samazināšanos par 0,75%.

Tagad noteiksim izmaksu un izmaksu rentabilitātes ietekmi uz 1 rubli. produkti, ko pārdod, izmantojot absolūtās atšķirības metodi.

1. izmaksu efektivitātes izmaiņu ietekme

KP (QP) \u003d KP (S) * Z0 \u003d +1,02 * 0,9 \u003d +0,918

Izdevumu rentabilitātes pieaugums par 1,02 kapeikām. veicināja realizācijas rentabilitātes pieaugumu par 0,918 kapeikām.

2. izmaksu izmaiņu ietekme uz 1 rubli. pārdotās preces

KP(QP) = KP(S)1 * W = 12,17 * (-0,01) = -0,1217

Izmaksu samazināšana par 1 rubli. realizētās produkcijas par 0,01 izraisīja realizācijas rentabilitātes samazināšanos par 0,1217 kapeikām.

Lai novērtētu uzņēmuma darbību, ļoti svarīgs ir ražošanas līdzekļu rentabilitātes rādītājs, kas var kalpot arī kā vadlīnijas produktu pieprasījuma izpētē.

Ražošanas līdzekļu rentabilitāte tiek definēta kā peļņas pirms nodokļu nomaksas attiecība pret ražošanas pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu vidējām izmaksām. To pašu skaitli var novērtēt tīrās peļņas izteiksmē. Ražošanas līdzekļu rentabilitātes izmaiņas ietekmē kapitāla produktivitātes izmaiņas, materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījums, kā arī realizētās produkcijas rentabilitāte (rentabilitāte). Lai noteiktu šo faktoru kvantitatīvo ietekmi, mēs izmantosim šādu formulu:

kur KR(PF) - ražošanas līdzekļu rentabilitāte; KP(QP) - pārdošanas rentabilitāte; f - aktīvu atdeve; Cob - materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījums; РН - peļņa pirms nodokļu nomaksas; F - pamatdarbības gada vidējās pamatlīdzekļu izmaksas; EM - apgrozāmo materiālo līdzekļu (rezervju) vidējais gada apjoms.

Dati ražošanas līdzekļu rentabilitātes aprēķināšanai sniegti 2. tabulā.

2. tabula - Sākotnējie dati Amira LLC ražošanas līdzekļu rentabilitātes aprēķināšanai

	Rādītāji	Apzīmējums			Novirze
	Peļņa pirms nodokļu nomaksas, tūkstoši rubļu
	Ieņēmumi no preču, produktu, darbu, pakalpojumu pārdošanas, tūkstoši rubļu.
	Ražošanas pamatlīdzekļu vidējās izmaksas
	Materiālo apgrozāmo līdzekļu vidējās izmaksas, tūkstoši rubļu.
	Pārdošanas atdeve, % (1. klauzula/2. klauzula*100)
	Aktīvu atdeves koeficients, rub. (2. klauzula/3. klauzula)
	Materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficients, laiki (2.punkts / 4.punkts)
	Ražošanas līdzekļu rentabilitātes koeficients, % (1.punkts/(3.punkts+4.punkts))*100

Kā liecina 2. tabula, ražošanas līdzekļu rentabilitāte, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, samazinājās par 5,2 kapeikām. Tas notika šādu faktoru ietekmē:

1) Peļņas daļas palielināšana uz produkcijas realizācijas rubli par 1,03 kapeikām. izraisīja ražošanas līdzekļu rentabilitātes līmeņa paaugstināšanos par 8,82 punktiem:

CR (PF) \u003d 7,2 / (1 / 48,63 + 1 / 10,37) - 6,17 / (1 / 48,63 + 1 / 10,37) \u003d 61,54 - 52,72 \u003d + 8,2

2) Ražošanas pamatlīdzekļu atdeves samazināšanās izraisīja rentabilitātes līmeņa pazemināšanos par 19,24 punktiem:

CR (PF) \u003d 7,2 / (1 / 13,55 + 1 / 10,37) - 7,2 / (1 / 48,63 + 1 / 10,37) \u003d 42,3 - 61,54 \u003d

3) Materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma paātrināšanās izraisīja rentabilitātes līmeņa paaugstināšanos par 5,22 punktiem:

CR (PF) \u003d 7,2 / (1 / 13,55 + 1 / 12,8) - 7,2 / (1 / 13,55 + 1 / 10,37) \u003d 47,52 - 42,3 \u003d + 5,22

Tādējādi kopējais rentabilitātes samazinājums pa faktoriem ir (procentpunktos): +8,82 - 19,24 + 5,22 = -5,2, kas atbilst kopējām rentabilitātes izmaiņām salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (47,52 - 52, 72).

Lai raksturotu finanšu resursu izmantošanas efektivitāti pasaules praksē, tiek izmantoti ieguldījumu atdeves rādītāji: kopējos aktīvos, pamatlīdzekļos un pašu kapitāla atdevē.

Ieguldījumu uzņēmumā ienesīgumu parasti nosaka uzņēmuma rīcībā esošo aktīvu vērtība. Lai aprēķinātu šos rādītājus, peļņa pirms nodokļiem tiek dalīta ar kopējo bilanci.

Vispilnīgāko priekšstatu par ieguldījumu rentabilitāti uzņēmuma ražošanas darbībā sniedz peļņas attiecība pret pamatdarbības aktīviem, īpaši, ja skaitītājs ir peļņa no preču, produktu, darbu, pakalpojumu pārdošanas. Pamatdarbības līdzekļi ir vienādi ar visu uzņēmuma aktīvu vērtību, no kuras atskaitīta nepabeigtās būvniecības un finanšu ieguldījumu izmaksas. Uzņēmējam šim rādītājam ir izšķiroša nozīme, jo tas ņem vērā, no vienas puses, peļņu no pamatdarbības un, no otras puses, ražošanas darbībās tieši izmantotos līdzekļus.

SIA "Amira" analizētajā periodā nebija finanšu ieguldījumu un nepabeigtas būvniecības, tāpēc visi uzņēmuma fondi darbojas. Lai noteiktu investīciju efektivitāti, sastādīsim 3. tabulu.

3.tabulas dati liecina, ka visu uzņēmuma fondu un SIA Amira pamatkapitāla rentabilitātes rādītāji, rēķinot no pārdošanas peļņas apmēra, salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu samazinājās attiecīgi par 0,12 un 146,48 punktiem. Tas ir saistīts ar faktu, ka organizācijas kopējo aktīvu un pašu kapitāla pieauguma temps ir lielāks nekā peļņas pieauguma temps no preču, produktu, darbu, pakalpojumu pārdošanas.

3. tabula. Investīciju atdeves rādītāji

Pašu kapitāla atdeves samazināšanās, vienlaikus samazinot visu uzņēmuma ieguldījumu rentabilitāti, liecina par neefektīvu aizņemtā kapitāla izmantošanu.

Secinājums

Ražošanas rentabilitātes rādītājs ir īpaši nozīmīgs mūsdienu tirgus apstākļos, kad uzņēmuma vadībai pastāvīgi ir jāpieņem virkne ārkārtēju lēmumu, lai nodrošinātu rentabilitāti un līdz ar to arī uzņēmuma finansiālo stabilitāti.

Ražošanas rentabilitāti ietekmējošie faktori ir daudz un dažādi. Dažas no tām ir atkarīgas no konkrētu kolektīvu darbības, citas ir saistītas ar ražošanas tehnoloģiju un organizāciju, ražošanas resursu izmantošanas efektivitāti, zinātnes un tehnoloģiskā progresa sasniegumu ieviešanu.

Kā liecina praktiskie aprēķini, rentabilitātes rādītājiem ir vairāk vai mazāk būtiskas svārstības gadu gaitā, kas ir realizācijas cenu un ražošanas izmaksu izmaiņu sekas. Pārdošanas cenu līmeni, pirmkārt, ietekmē tirgojamās produkcijas daudzums un kvalitāte.

Rentabilitātes rādītāji ir svarīgas faktoru vides īpašības uzņēmumu peļņas veidošanai. Tāpēc tie ir obligāti, veicot salīdzinošo analīzi un novērtējot uzņēmuma finansiālo stāvokli. Analizējot ražošanu, rentabilitātes rādītāji tiek izmantoti kā investīciju politikas un cenu veidošanas instruments.

Pēc rentabilitātes līmeņa vērtības var novērtēt uzņēmuma ilgtermiņa labklājību, t.i. uzņēmuma spēja gūt pietiekamu atdevi no ieguldījumiem. Investoru ilgtermiņa kreditoriem, kuri iegulda uzņēmuma pašu kapitālā, šis rādītājs ir ticamāks rādītājs nekā finanšu stabilitātes un likviditātes rādītāji, kas tiek noteikti, pamatojoties uz atsevišķu bilances posteņu attiecību.

Konstatējot sakarību starp peļņas apjomu un ieguldītā kapitāla apjomu, rentabilitātes rādītāju var izmantot peļņas prognozēšanas procesā. Prognozēšanas process salīdzina paredzamo ieguldījumu atdevi ar faktisko un paredzamo ieguldījumu. Paredzamā peļņa ir balstīta uz iepriekšējo periodu rentabilitātes līmeni, ņemot vērā prognozētās izmaiņas. Turklāt rentabilitātei ir liela nozīme lēmumu pieņemšanā investīciju, plānošanas, budžeta veidošanas, uzņēmuma darbības un tā rezultātu koordinēšanas, izvērtēšanas un uzraudzības jomā.

Iepriekš apskatīto rentabilitātes parametru integrētai izmantošanai jākļūst par visu saimniecisko vienību finanšu vadības neatņemamu sastāvdaļu. Īpaši liela tā loma ir ekonomikas pamatlīmenī – komercuzņēmumā. Tajā pašā laikā obligāts nosacījums pilnvērtīgai rentabilitātes analīzei mūsdienu apstākļos ir visu informācijas regulēšanas sistēmas sociāli ekonomisko un ražošanas parametru datorizēta apstrāde organizāciju darbībai.

Bibliogrāfija

1. Artemenko V. G., Bellendir M. V. Finanšu analīze. - M. : DiS, NGAE i U, 2003. - 128 lpp.

2. Bočarovs V. V. Finanšu analīze. - Sanktpēterburga. : Pēteris, 2006.

3. Vakuļenko T. G., Fomina L.F. Grāmatvedības (finanšu) pārskatu analīze vadības lēmumu pieņemšanai. - Sanktpēterburga. : Gerda, 2001. gads.

4. Vahrušina M. A. Vadības analīze: izglītojošs un praktisks kurss / M. A. Vahrušina. 3. izd. labots - M. : OMEGA - L, 2006.

5. Gilyarovskaya L. T. Visaptveroša bankas un tās filiāļu finanšu un ekonomisko rezultātu analīze: mācību grāmata. pabalsts / L. T. Gilyarovskaya, S. N. Panevina. - Sanktpēterburga. : Pēteris, 2003. - (Pamācība).

6. Efimova O. V. Finanšu analīze. - M.: Grāmatvedība, 2003.

7. Kovaļovs A.I., Privalovs V.P. Finansiālā stāvokļa analīze. - M.: Ekonomikas un mārketinga centrs, 2002.

8. Kovaļevs V. V. Finanšu analīze: kapitāla vadība, investīciju izvēle. Pārskatu analīze. - M. : Finanses un statistika, 2005.

9. Krilovs E. I. Uzņēmuma darbaspēka resursu efektivitātes un darbaspēka izmaksu analīze: mācību grāmata. pabalsts / E. I. Krilovs, V. M. Vlasova, I. V. Žuravkova. - M.: Finanses un statistika, 2006.

10. Ļubušins N. P., Leščeva V. B., Djakova V. G. Uzņēmuma finansiālās un ekonomiskās darbības analīze: mācību grāmata. rokasgrāmata universitātēm / red. prof. N. P. Ļubušina. - M. : UNITI-DANA, 2008.

11. Markarjans E. A., Gerasimenko G. P. Makarjans S. E. Finanšu analīze. - M. : Finanses un statistika, 2004.

12. Pankovs D. A. Sporta organizācijas finanšu analīze un plānošana: mācību grāmata. pabalsts / D. A. Pankovs, S. B. Repins. - M. : Jaunas zināšanas, 2005. faktors rentabilitātes pārdošanas izmaksas

13. Prykin L. V. Uzņēmuma ekonomiskā analīze: mācību grāmata universitātēm. - M. : UNITI-DANA, 2003. - 360 lpp.

14. Savitskaya GV Uzņēmuma saimnieciskās darbības ekonomiskā analīze. - Minska: Ekoperspektīva, 2005.

15. Sheremet AD Uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības analīze un diagnostika: mācību grāmata. - M. : INFRA - M, 2008.

Pielikums

Mitināts vietnē Allbest.ru

Līdzīgi dokumenti

Rādītāju visaptverošs ekonomiskais raksturojums ieguldījumu atdeves un pārdošanas apjoma novērtēšanai. Uzņēmuma aktīvu rentabilitātes rādītāju sistēma pēc AAS "BPZ" piemēra, to analīzes, novērtēšanas un dinamikas metodika. Rezerves aktīvu rentabilitātes paaugstināšanai.

kursa darbs, pievienots 21.02.2011


Rentabilitātes ekonomiskais saturs. Uzņēmuma rentabilitātes rādītāju sistēma. Ienesīguma un īpašuma izmantošanas efektivitātes rādītāji, lai analizētu uzņēmuma rentabilitāti, restorāna ekonomisko rādītāju aprēķins.

kursa darbs, pievienots 29.03.2011


Uzņēmuma peļņas veidošana un sadale. Rentabilitātes rādītāju analīzes metodika. Uzņēmuma AS "Belaruskali" raksturojums. Investētā kapitāla rentabilitātes un realizācijas (apgrozījuma) rādītāju analīze. Finanšu stabilitātes faktori.

kursa darbs, pievienots 21.03.2016


Uzņēmuma rentabilitātes rādītāju analīzes teorētiskie pamati. Mērķi, uzdevumi un informācijas bāze organizācijas darbības efektivitātes novērtēšanai. OOO "RUMB" darbības vispārīgais raksturojums. Uzņēmuma finansiālā stāvokļa un rentabilitātes izvērtēšana.

kursa darbs, pievienots 02.08.2013


Rentabilitāte kā viens no svarīgākajiem uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitātes rādītājiem. Rentabilitātes rādītāji. Mežsaimniecības uzņēmuma Begoml rentabilitātes rādītāju dinamikas analīze. Rentabilitātes rādītāju pieauguma veidi.

kursa darbs, pievienots 04.07.2008


Rentabilitātes jēdziens, tā nozīme finanšu analīzē un apjoms. Rentabilitātes rādītāju sistēma atbilstoši to klasifikācijai. OAO "Ufimsky Khlebozavod Nr. 7" saimnieciskās darbības rentabilitātes līmeņa un dinamikas analīze.

kursa darbs, pievienots 10.12.2010


Būvniecības organizācijas galveno ekonomisko rādītāju jēdzieni. Pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes izvērtējums. Uzņēmuma peļņas un rentabilitātes aprēķins, paredzamās būvniecības un uzstādīšanas darbu izmaksas.

apmācību rokasgrāmata, pievienota 16.04.2012


Uzņēmuma efektivitātes paaugstināšana, pamatojoties uz racionālu resursu izmantošanu, rentabilitātes paaugstināšanu, produktu kvalitātes uzlabošanu. Uzņēmuma saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītāju aprēķināšanas un analīzes galvenie aspekti.

kursa darbs, pievienots 26.03.2011


Ienesīguma būtība, veidi un faktori. Uzņēmuma AS "Khleb" organizatoriskās un ekonomiskās īpašības. Uzņēmuma finanšu rezultātu analīze. Uzņēmuma izmaksu, pārdošanas, aktīvu un pašu kapitāla rentabilitātes rādītāju aprēķins.

kursa darbs, pievienots 19.09.2014


Rentabilitātes būtība un rādītāji, loma uzņēmuma finansiālās darbības novērtēšanā. Uzņēmuma rentabilitātes rādītāju analīze un novērtēšana. Pasākumu izstrāde, lai nodrošinātu ražošanas rentabilitātes pieaugumu uzņēmumā.

Ievads.

Ekonomiskajā analīzē uzņēmumu darbību var novērtēt pēc tādiem rādītājiem kā bruto ienākumi, pārdošanas apjomi, peļņa. Taču ar uzskaitīto rādītāju vērtībām nepietiek, lai veidotu viedokli par uzņēmuma efektivitāti. Tas ir saistīts ar to, ka šie rādītāji ir uzņēmuma darbības absolūts raksturojums, un to pareiza interpretācija darbības novērtējuma ziņā ir iespējama tikai kopā ar citiem rādītājiem, kas atspoguļo uzņēmumā ieguldītos līdzekļus. Tāpēc, lai raksturotu uzņēmuma efektivitāti kopumā, dažādu darbības jomu (ekonomikas, finanšu, uzņēmējdarbības) rentabilitāti ekonomiskajā analīzē tiek aprēķināti rentabilitātes rādītāji.

Jāatzīmē, ka rentabilitātes rādītāji ir svarīgi elementi, kas atspoguļo faktoriālo vidi uzņēmumu peļņas veidošanai. Tāpēc tiem vajadzētu būt uzņēmuma finansiālā stāvokļa salīdzinošajā analīzē un novērtējumā.

Turklāt rentabilitātes rādītāji tiek izmantoti uzņēmuma vadības efektivitātes analīzē, organizācijas ilgtermiņa labklājības noteikšanā, tiek izmantoti kā investīciju politikas un cenu veidošanas instruments.

1.nodaļa. Rentabilitāte kā galvenais sintētiskais tirdzniecības uzņēmuma efektivitātes rādītājs.

Viena no galvenajām prasībām uzņēmumu un to apvienību veiksmīgai darbībai tirgus ekonomikas veidošanās apstākļos ir saimnieciskās un citas darbības līdzsvars, izdevumu atlīdzināšana no pašu ienākumiem un noteiktu summu nodrošināšana. rentabilitāte, vadības rentabilitāte.

Galvenie tirdzniecības uzņēmumu saimnieciskās darbības finanšu rezultātus raksturojošie rādītāji ir bruto ienākumi, citi ienākumi, peļņa un rentabilitāte. Rentabilitāte ieņem vienu no centrālajām vietām ekonomikas vadības rādītāju un sviru sistēmā. Tas ir uzņēmuma darbības rādītājs.

Ekonomiskajā literatūrā ir doti vairāki rentabilitātes jēdzieni. Tātad viena no tās definīcijām ir šāda: rentabilitāte (no vācu rentabel - rentabla, rentabla) ir ražošanas ekonomiskās efektivitātes rādītājs uzņēmumos, kas vispusīgi atspoguļo materiālo, darbaspēka un naudas resursu izmantošanu.

Pēc citu autoru domām, rentabilitāte ir rādītājs, kas ir peļņas attiecība pret izmaksu apmēru, naudas ieguldījumiem komercdarbības organizēšanā vai uzņēmuma mantas apjomam, kas izmantots tās darbības organizēšanai.

Jebkurā gadījumā rentabilitāte ir ienākumu attiecība pret kapitālu, kas ieguldīts šo ienākumu radīšanā. Sasaistot peļņu ar ieguldīto kapitālu, rentabilitāte salīdzina uzņēmuma atdeves likmi ar alternatīviem kapitāla izmantošanas veidiem vai peļņu, ko uzņēmums saņem līdzīgos riska apstākļos. Riskantāki ieguldījumi prasa lielāku atdevi, lai tie būtu rentabli. Tā kā kapitāls vienmēr gūst peļņu, lai izmērītu atdeves līmeni, peļņa kā atlīdzība par risku tiek salīdzināta ar kapitāla apjomu, kas bija nepieciešams šīs peļņas gūšanai. Rentabilitāte ir rādītājs, kas vispusīgi raksturo uzņēmuma efektivitāti.

Ar tās palīdzību ir iespējams novērtēt uzņēmuma vadības efektivitāti, jo lielas peļņas un pietiekama rentabilitātes līmeņa iegūšana lielā mērā ir atkarīga no pieņemto vadības lēmumu pareizības un racionalitātes. Tāpēc rentabilitāti var uzskatīt par vienu no vadības kvalitātes kritērijiem.

Pēc rentabilitātes līmeņa vērtības var novērtēt uzņēmuma labklājību ilgtermiņā, t.i. uzņēmuma spēja gūt pietiekamu atdevi no ieguldījumiem. Ilgtermiņa kreditoriem, investoriem, kuri iegulda uzņēmuma pašu kapitālā, šis rādītājs ir ticamāks rādītājs nekā finanšu stabilitātes un likviditātes rādītāji, kas tiek noteikti, pamatojoties uz atsevišķu bilances posteņu attiecību.

Konstatējot sakarību starp peļņas apjomu un ieguldītā kapitāla apjomu, rentabilitātes rādītāju var izmantot peļņas prognozēšanas procesā. Prognozēšanas process salīdzina paredzamo ieguldījumu atdevi ar faktisko un paredzamo ieguldījumu. Paredzamā peļņa ir balstīta uz iepriekšējo periodu rentabilitātes līmeni, ņemot vērā prognozētās izmaiņas.

Turklāt rentabilitātei ir liela nozīme lēmumu pieņemšanā investīciju, plānošanas, budžeta veidošanas, uzņēmuma darbības un tā rezultātu koordinēšanas, izvērtēšanas un uzraudzības jomā.

Tādējādi var secināt, ka rentabilitātes rādītāji raksturo uzņēmuma finanšu rezultātus un darbības rezultātus. Tie mēra uzņēmuma rentabilitāti no dažādām pozīcijām un ir sistematizēti atbilstoši saimnieciskā procesa dalībnieku interesēm.

Praksē tirdzniecības uzņēmumu saimnieciskās darbības rentabilitātes līmeni parasti nosaka peļņas attiecība pret mazumtirdzniecības apgrozījumu. Tas parāda peļņas procentuālo daļu no apgrozījuma. Šis rentabilitātes līmenis nav jāaprēķina visai (bilances) peļņai, bet tikai peļņai no preču pārdošanas, jo finanšu rezultāti no pamatlīdzekļu un citu aktīvu pārdošanas, kā arī ar pamatdarbības ienākumiem, izdevumiem un zaudējumi nav tieši atkarīgi no tirdzniecības apjoma izmaiņām. Šo rādītāju sauc par pārdošanas rentabilitātes līmeni un uzskata par vienu no galvenajiem rādītājiem tirdzniecības uzņēmumu darbības efektivitātes novērtēšanai. Tas ir tieši atkarīgs no bruto ienākumu līmeņa izmaiņām un otrādi no izplatīšanas izmaksu un uz realizēto tirdzniecības atvieglojumu rēķina iekasēto nodokļu līmeņa pieauguma vai samazinājuma.

Tiek uzskatīts, ka mazumtirdzniecības pārdošanas minimālajam rentabilitātes līmenim tirgus mehānisma veidošanās un attīstības apstākļos jābūt vismaz 4-6% no apgrozījuma.

Pārdošanas rentabilitātes līmenis atsevišķām preču grupām un produktiem nav vienāds. Šajā sakarā mazumtirdzniecības apgrozījuma struktūras izmaiņas noved pie tirdzniecības uzņēmuma pārdošanas rentabilitātes līmeņa paaugstināšanās vai samazināšanās. Tirdzniecības apgrozījuma struktūras izmaiņu ietekme uz tirdzniecības uzņēmuma realizācijas rentabilitātes līmeni izpaužas caur bruto ienākumu līmeni un izplatīšanas izmaksu līmeni.

Rentabilitātes līmenim, kas aprēķināts kā peļņas attiecība pret apgrozījumu, ir būtisks trūkums: tas neņem vērā, kādi saimnieciskie resursi (aktīvi), pašu kapitāls un aizņemtais kapitāls sasniegs gala finanšu rezultātu un cik efektīvi tie tiek izmantoti. Šajā sakarā ekonomisti ierosina saimniecisko resursu rentabilitāti definēt kā gada peļņas apmēra attiecību pret ilgtermiņa, nemateriālo un apgrozāmo (apgrozāmo) līdzekļu vidējo gada vērtību. Tas parāda, cik lielus procentus peļņa aizņem uzņēmuma aktīviem vai cik kapeikas peļņa tiek saņemta no katra kopējā (kopējā) kapitāla rubļa. Ārvalstu praksē to sauc par kopējā kapitāla (visu aktīvu) atdeves līmeni. Aprēķinot kopējā kapitāla atdevi, aprēķinā jāiekļauj visi ražošanas pamatlīdzekļi (pašu, nomāti un dāvināti), citi ilgtermiņa, nemateriālie līdzekļi un visi apgrozāmie līdzekļi. Ilgtermiņa, nemateriālo un apgrozāmo līdzekļu faktiskās vidējās gada izmaksas tiek aprēķinātas pēc bilanču datiem.

Kopējā kapitāla atdeves līmenis ir tieši proporcionāls peļņas apmēra izmaiņām un apgriezti - no ilgtermiņa, nemateriālo un apgrozāmo līdzekļu atlikumu izmaiņām. Šo faktoru ietekmi uz kopējā kapitāla atdevi var izmērīt, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodi. Šim nolūkam nosacītais kopējā kapitāla atdeves līmenis tiek provizoriski noteikts ar plānoto peļņas apjomu un ilgtermiņa, nemateriālo un apgrozāmo līdzekļu faktiskajiem vidējiem gada atlikumiem. Pēc tam no kopējā kapitāla nosacītā ienesīguma līmeņa tiek atņemts plānotais kapitāls, un rezultātā tiek noteikta ekonomisko resursu (aktīvu) atlikumu izmaiņu ietekme uz tā lielumu. Ja no kopējā kapitāla faktiskā atdeves līmeņa atņemam nosacīto kapitālu, mēs nosakām peļņas apjoma izmaiņu ietekmi uz tā lielumu.

Savukārt peļņas apmērs ir atkarīgs no vairākiem faktoriem (mazumtirdzniecības apgrozījuma apjoma izmaiņām, bruto ienākumu līmeņiem, izplatīšanas izmaksām un nodokļiem, kas iekasēti uz realizētās tirdzniecības peļņas rēķina, peļņas vai zaudējumu apmēriem no pārdošanas pamatlīdzekļu un citu aktīvu pārdošana, ar pamatdarbību nesaistīti ienākumi, izdevumi un zaudējumi), kuru ietekmi uz kopējā kapitāla atdeves līmeni var noteikt ar pašu kapitāla metodi. Lai to izdarītu, ir jāatrod katra faktora ietekmes daļa novirzes apjomā no plāna vai uzskaites peļņas dinamikā un iegūtie rezultāti jāreizina ar peļņas ietekmes lielumu uz atdeves līmeni. kopējais kapitāls.

Līdzdalības kapitālā metode var arī izmērīt komercuzņēmuma noteiktu veidu aktīvu vidējo atlikumu izmaiņu ietekmi uz kopējā kapitāla atdevi.

Tālāk ir jāizpēta cēloņi un faktori, kas ietekmēja pamatlīdzekļu un apgrozāmo (apgrozāmo) līdzekļu vidējo atlikumu izmaiņas, jāidentificē rezerves to izmantošanas efektivitātes paaugstināšanai. Vidējos ilgtermiņa aktīvu atlikumus var matemātiski attēlot kā tirdzniecības apjoma attiecību pret to aktīvu atdeves līmeni. Pamatlīdzekļu kapitāla produktivitātes ietekmi uz kopējā kapitāla atdevi var noteikt arī ar pašu kapitāla metodi.

Apgrozāmo līdzekļu vidējo atlikumu var attēlot kā dienas vidējā apgrozījuma un to apgrozījuma dienās reizinājumu. Šajā sakarā var pētīt otrā tirdzniecības uzņēmumu darba kvalitatīvā rādītāja – apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma – ietekmi uz kopējā kapitāla atdeves līmeni. Lai to izdarītu, tiek noteikts, cik līdzekļu tiek atbrīvoti vai papildus ieguldīti to apgrozījuma izmaiņu dēļ (reizinot pārskata gada faktisko vidējo dienas apgrozījumu ar apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma paātrinājumu vai palēninājumu dienās), un tiek noteikta pašu kapitāla metode, tās ietekme uz kopējā kapitāla atdeves līmeni.

Kopējā kapitāla atdeves aprēķināšanas formulu var pārveidot un, izmantojot ķēdes aizstāšanas metodes, noteikt pārdošanas rentabilitātes izmaiņu ietekmi uz tā lielumu un kopējā kapitāla atdevi no aktīviem:

2.nodaļa. Tirdzniecības uzņēmuma rentabilitātes rādītāju sistēma.

Uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitāte un tā funkcionēšanas ekonomiskā iespējamība ir tieši saistīta ar tā rentabilitāti. Rentabilitātes rādītāji raksturo uzņēmuma efektivitāti kopumā, dažādu tā darbības jomu (komercdarbības, investīciju uc) rentabilitāti noteiktā pārskata periodā.

Aprēķinot rentabilitāti vispārīgā veidā, tiek izmantotas finanšu rādītāju formulas, kas izskatās šādi:

· Līdzekļu vai to avotu apgrozījums. Šis rādītājs ir vienāds ar pārdošanas ieņēmumu attiecību pret līdzekļu vai to avotu vidējo vērtību attiecīgajā periodā;

· Pārdošanas rentabilitāte, kas ir vienāda ar peļņas attiecību pret pārdošanas ieņēmumiem;

· Līdzekļu un to avotu rentabilitāte. Šis rādītājs ir vienāds ar peļņas attiecību pret vidējo līdzekļu un to avotu vērtību attiecīgajā periodā.

Analizējot pēdējos divus rādītājus, var ņemt vērā gan peļņu no produkcijas, darbu, pakalpojumu pārdošanas, gan bruto vai neto peļņu, kas paliek uzņēmuma rīcībā pēc nodokļu nomaksas. Ja fondu vai to avotu rentabilitāti aprēķina, pamatojoties uz peļņu no pārdošanas un tādējādi panāk salīdzināmību ar pārdošanas ienesīgumu, tad starp šiem koeficientiem tiek atklāta šāda saistība:

,

R p - pārdošanas rentabilitāte

Iepriekš minētā formula parāda, ka uzņēmuma līdzekļu vai to avotu ienesīgums ir atkarīgs gan no cenu politikas, gan no uzņēmuma saimnieciskās darbības, ko mēra pēc līdzekļu vai to avotu apgrozījuma. Izmantojot iepriekš minēto formulu, varat arī noteikt veidus, kā palielināt līdzekļu vai to avotu ienesīgumu. Tātad ar zemu pārdošanas rentabilitāti ir jācenšas paātrināt kapitāla un tā elementu apgrozījumu. Attiecīgi ir arī pretējais: uzņēmuma zemo biznesa aktivitāti, ko nosaka viens vai otrs iemesls, kompensē tikai pārdošanas rentabilitātes pieaugums.

Apsveriet rādītājus, pēc kuriem var novērtēt uzņēmuma rentabilitāti.

1. Produkta rentabilitāte. To aprēķina kā peļņas no produktu pārdošanas attiecību pret pilnām izmaksām. Šī rentabilitātes rādītāja izmantošana ir visracionālākā lauku saimniecības analītiskos aprēķinos, noteiktu produktu veidu rentabilitātes (nerentabluma) uzraudzībā, jaunu produktu veidu ieviešanā un neefektīvu produktu izņemšanā. Aprēķināts pēc formulas:

kur Р pr - produkta rentabilitāte

Pr - peļņa no pārdošanas, rub.;

C p ir pārdoto preču kopējās izmaksas, rub.

Ņemot vērā, ka peļņa ir saistīta gan ar preces pašizmaksu, gan ar cenu, par kādu tā tiek realizēta, produkcijas rentabilitāti var aprēķināt kā peļņas attiecību pret pārdotās produkcijas pašizmaksu par brīvām vai regulējamām cenām, t.i. uz pārdošanas ieņēmumiem.

2. Pārdošanas rentabilitāte (apgrozījums). Parāda, cik liela peļņa krīt uz pārdoto produktu vienību. Aprēķināts pēc formulas:

Kur P p - pārdošanas rentabilitāte;

Pr - peļņa no preču, darbu, pakalpojumu pārdošanas;

B - ieņēmumi no preču, darbu, pakalpojumu pārdošanas.

Produktu rentabilitātes un realizācijas rentabilitātes rādītāji ir savstarpēji saistīti un raksturo kārtējo izmaksu izmaiņas gan visu produktu, gan tās atsevišķu veidu realizācijā. Tāpēc, plānojot preču klāstu, tiek ņemts vērā, kā atsevišķu veidu rentabilitāte ietekmēs visu produktu rentabilitāti. Līdz ar to ir ļoti svarīgi veidot produktu struktūru atkarībā no lielākas vai mazākas rentabilitātes produktu proporciju izmaiņām, lai kopumā paaugstinātu tirdzniecības uzņēmuma efektivitāti un iegūtu papildus iespējas palielināt peļņu.

3. Kapitāla atdeves rādītājus aprēķina pēc šādām formulām:

a) pašu kapitāla koeficients:

kur Р sk ir pašu kapitāla rādītājs

P h - tīrā peļņa

K ar - pamatkapitāla vidējā vērtība.

Tas raksturo pamatkapitāla izmantošanas efektivitāti. Šī rādītāja ekonomiskā nozīme ir tāda, cik liela peļņa krīt uz uzņēmuma pašu kapitāla vienību. Pašu kapitāla atdeves koeficienta vērtību izmaiņas var izraisīt, piemēram, uzņēmuma akciju kotāciju pieaugums vai samazinājums biržā, taču jāņem vērā, ka akciju diskonta cena ne vienmēr atbilst to tirgus cenai. Tāpēc liela pašu kapitāla atdeves vērtība ne vienmēr norāda uz augstu atdevi no uzņēmumā ieguldītā kapitāla.

b) Investīciju (pastāvīgā) kapitāla rādītājs:

kur P un - ieguldījumu (pastāvīgā) kapitāla rādītājs;

P h - tīrā peļņa;

K ik - ieguldījumu kapitāla vidējā vērtība, kas ir vienāda ar perioda pašu kapitāla vidējās vērtības un perioda ilgtermiņa aizdevumu un aizņēmumu vidējās vērtības summu.

Tas raksturo ilgstoši ieguldītā kapitāla izmantošanas efektivitāti. Ieguldījumu kapitāla apmērs tiek noteikts saskaņā ar bilanci kā pašu līdzekļu un ilgtermiņa saistību summa.

c) Uzņēmuma kopējā kapitāla rādītājs.

kur P ok - uzņēmuma kopējā kapitāla rādītājs;

Pr - peļņa;

B cf - perioda vidējā neto bilances kopsumma.

Parāda visa uzņēmuma kapitāla izmantošanas efektivitāti, t.i. koeficienta vērtības pieaugums liecina par uzņēmuma mantas izmantošanas efektivitātes pieaugumu un otrādi. Uzņēmuma visa kapitāla ienesīguma vērtības samazināšanās var liecināt arī par pieprasījuma samazināšanos pēc uzņēmuma produkcijas vai aktīvu pārmērīgu uzkrāšanu.

4. Apgrozāmo līdzekļu atdeve. Aprēķināts pēc formulas:

kur R oa - apgrozāmo līdzekļu rentabilitāte;

Pr - peļņa;

Ao cf - apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība.

Kapitāla, aktīvu vidējo vērtību nosaka pēc bilances kā perioda sākuma un beigu rezultātu vidējo aritmētisko.

5. Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitāte. Nosaka pēc 8. formulas:

kur R in - Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitāte;

Pr - peļņa;

Av cf - pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu vidējā vērtība par periodu.

Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu ienesīgums atspoguļo pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitāti, ko mēra ar peļņas apmēru uz vienu līdzekļu vienības pašizmaksu. Šī attiecība ir savstarpēji saistīta ar visa uzņēmuma kapitāla rentabilitātes koeficientu. Samazinoties pēdējam, pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitātes pieaugums liecina par pārmērīgu mobilo līdzekļu pieaugumu, ko var izraisīt lieko krājumu veidošanās, produkcijas pārslodze noliktavās krituma dēļ. pieprasījums pēc tā, pārmērīgs debitoru parādu vai naudas pieaugums.

Praksē biežāk tiek izmantoti ne visi uzskaitītie rentabilitātes rādītāji, bet gan tikai galvenie (1. tabula). 1. tabulā norādītie rādītāji tiek pētīti dinamikā un to izmaiņu tendences tiek izmantotas, lai spriestu par uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitāti.

Galvenie rentabilitātes rādītāji.

Aprēķina metode	Paskaidrojumi	komentēt
1. Pārdošanas rentabilitāte
	Pr - peļņa no pārdošanas B - pārdošanas ieņēmumi	Parāda, cik liela peļņa krīt uz ražošanas vienību.
2. Uzņēmuma kopējā kapitāla atdeve
	Pr - var būt gan bruto peļņa, gan peļņa no pārdošanas; B cf - vidējais perioda kopējais atlikums	Koeficients parāda visa uzņēmuma īpašuma izmantošanas efektivitāti. Koeficienta samazinājums ir produktu pieprasījuma krituma sekas.
3. Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitāte
	Av cf - perioda ilgtermiņa aktīvu vidējā vērtība	Parāda pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitāti. Koeficienta pieaugums līdz ar kopējā kapitāla rentabilitātes koeficienta samazināšanos liecina par mobilo līdzekļu pārspīlēšanu.
4. Pašu kapitāla atdeve
	K s - pašu kapitāla avotu vidējā vērtība saskaņā ar perioda bilanci	Parāda pašu kapitāla izmantošanas efektivitāti. Koeficienta dinamika ietekmē akciju kotācijas līmeni biržās.
5. Pastāvīgā kapitāla atdeve
	K ik - ilgtermiņa aizdevumu un aizņēmumu vidējā vērtība periodā.	Parāda uzņēmuma darbībā ilgstoši ieguldītā investīciju kapitāla izmantošanas efektivitāti.

Analizējot rentabilitātes rādītājus, jāņem vērā:

· Rentabilitāte ir tieši atkarīga no organizācijas stratēģijas, precīzāk no riska līmeņa uzņēmējdarbībā, kas prasa noteiktu peļņas līmeni. Jo augstāks risks, jo lielāka peļņa organizācijai jāsaņem.

· Skaitītāja un saucēja vērtējums rentabilitātes izteiksmē atšķiras tāpēc, ka peļņa atspoguļo uzņēmuma pārskata perioda reālo darbības rezultātu, bet aktīvu vērtību, kas veidojas vairāku gadu garumā, atspoguļo grāmatvedības aplēse, kas var ievērojami atšķirties no tirgus.

· Likviditātes rādītāji pārskata periodā var būt salīdzinoši zemi sakarā ar pāreju uz jaunām tehnoloģijām un citiem ilgtermiņa ieguldījumiem. Tāpēc šādu samazinājumu nevar uzskatīt par negatīvu momentu.

Analizēsim aplūkotos rādītājus saistībā ar AS "Tirdzniecības nams Vladivostokas GUM" darbību.

A/s Tirdzniecības nams Vladivostokas GUM tika atklāts 1934. gada jūlijā. Šī uzņēmuma vēsture aizsākās 1893. gadā, kad arhitekta Jungkendeļa projektētajā vācu jūgendstilā celtajā ēkā atradās Kunsta un Albera tirdzniecības nams, bet vēlāk - tirdzniecības uzņēmums Churin un uzņēmums". Vladivostokas GUM ir turpinājusi Krievijas tirgotāju tradīcijas un šodien sadarbojas ar vairāk nekā 1000 vietējiem un ārvalstu partneriem. Veikala kopējā platība ir aptuveni 20 tūkstoši kvadrātmetru, tai skaitā tirdzniecības platība - 10 tūkstoši kvadrātmetru Uzņēmumam ir savs autoparks, metālapstrādes, galdniecības darbnīcas, viesnīca, industriālais komplekss apģērbu, cepuru, kažokādu, ādas izstrādājumu šūšanai un labošanai.

OAO Trading House Vladivostokas GUM grāmatvedības bilance uz 01.01.2005.

	Indikatora kods		Pārskata perioda sākumā			Pārskata perioda beigās
I Ilgtermiņa līdzekļi "Nemateriālie ieguldījumi: (04.05)
Pamatlīdzekļi. (01, 02, 03)
Notiek būvniecība (08)
Ienesīgi ieguldījumi materiālajos aktīvos q
Ilgtermiņa finanšu ieguldījumi (58)
Atliktā nodokļa aktīvi
Citi ilgtermiņa aktīvi
KOPĀ I sadaļai
II. APGROZĪJUMI 1 Krājumi, ieskaitot
izejvielas, materiāli un citas līdzīgas vērtslietas (10)
audzēšanai un nobarošanai paredzēti dzīvnieki
nepabeigto darbu izmaksas (44)
gatavās preces un preces tālākpārdošanai (40, 41)
nosūtītās preces q
priekšapmaksas izdevumi (97)
citi krājumi un izdevumi
Pievienotās vērtības nodoklis par iegādātajām vērtībām (19)
Debitoru parādi (kuru maksājumi ir paredzēti vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma
Debitoru parādi (maksājumi par kuriem ir sagaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma, tostarp:
pircēji un klienti (62, 76)
citi parādnieki
Īstermiņa finanšu ieguldījumi q
Skaidra nauda
norēķinu konts (51)
valūtas konts (52)
pārējā skaidrā nauda (55, 56, 57)
Citi apgrozāmie līdzekļi
KOPĀ II sadaļai
		Indikatora kods		Pārskata perioda sākumā	Pārskata perioda beigās
III KAPITĀLS UN REZERVES Pamatkapitāls (80)
Papildu kapitāls (83)
Rezerves kapitāls (82), tostarp:
rezerves, kas veidotas saskaņā ar dibināšanas dokumentiem
Iepriekšējo gadu nesadalītā peļņa (84)
Iepriekšējo gadu nesegtie zaudējumi 0
Pārskata gada nesadalītā peļņa (84)
Pārskata gada nesegtie zaudējumi (84)
Uzkrāšana (84)
Patēriņš (84)
KOPĀ III sadaļai
I V. ILGTERMIŅA SAISTĪBAS Aizdevumi un kredīti
Atliktā nodokļa saistības
Pārējās ilgtermiņa saistības
KOPĀ I V sadaļai
V ĪSTERMIŅA SAISTĪBAS Aizdevumi un kredīti (66) Tostarp:
banku aizdevumi
citi aizdevumi
Kreditori ieskaitot
piegādātāji un darbuzņēmēji (60, 76)
maksājamie rēķini (62)
parāds meitasuzņēmumiem un saistītajiem uzņēmumiem ()
Parādsaistības organizācijas darbiniekiem
Parāds valsts ārpusbudžeta fondiem (69)
nodokļu un nodevu parāds (68)
citi kreditori
Parāds dibinātājam ienākumu maksājums (75)
Nākamo periodu ieņēmumi ()
Rezerves nākotnes izdevumiem un maksājumiem (96)
Citas īstermiņa saistības
KOPĀ V sadaļai

AS Trading House Vladivostokas GUM peļņas un zaudējumu aprēķins par 2004.gadu.

Rādītāji	Pārskata periodā	Par to pašu periodu pērn
Ieņēmumi no preču, darbu, pakalpojumu pārdošanas
Pārdoto preču, darbu, pakalpojumu izmaksas
Bruto peļņa
Peļņa no pārdošanas
Citi saimnieciskās darbības ieņēmumi
Citi saimnieciskās darbības izdevumi
Ar pamatdarbību nesaistīti ienākumi
ar darbību nesaistīti izdevumi
Peļņa pirms nodokļu nomaksas
Kārtējais ienākuma nodoklis
Tīrā peļņa

Produkta rentabilitāte:

Pārskata periods: 22051/27537*100=80,08%

Bāzes periods: 43538 /58759*100=74,1%

Analizētajā periodā produktu rentabilitāte pieauga par 5,98%, tad tiks aplūkoti produktu rentabilitātes pieauguma iemesli.

Pārdošanas atdeve:

Pārskata periods: 22051/49588*100=44,47%

Bāzes periods: 43538/102297 *100=42,56%

Pārskata perioda apgrozījuma atdeve pieauga par 1,91%.

Pašu kapitāla atdeve:

Pārskata periods: 17302/18066*100=95,77%

Bāzes periods: 32433/17691*100=183,33%

Pašu kapitāla atdeve pārskata periodā pieauga no 95,77% līdz 183,33% (par 87,56%).

Investīciju kapitāla atdeve:

Investīciju kapitāla atdevi nevar aprēķināt, jo uzņēmumam nav ilgtermiņa kredītu un aizņēmumu.

Kopējā kapitāla atdeve:

22051/0,5*(51117+55253)*100=41,46%

Apgrozāmo līdzekļu atdeve:

22051/0,5(38782+40584)*100=55,57%.

Pamatlīdzekļu un citu pamatlīdzekļu rentabilitāte:

22051/0,5(12335+14669)*100=163,32%.

Produkta rentabilitātes faktoru analīze tiek veikta, pamatojoties uz peļņas un zaudējumu aprēķinu. To veic pēc formulas:

,

kur P rp - peļņa no produkcijas pārdošanas, p .;

RP - pārdošanas apjoms pārdošanas cenās (bez PVN un citiem netiešajiem nodokļiem), rub.;

Izmaksu izmaiņu ietekme uz rentabilitātes dinamiku

49588/27537-49588/58759= 0,95686

Pārdotās produkcijas apjoma izmaiņu ietekme uz produktu rentabilitātes dinamiku

49588/58759-102297/58759= -0,897039

Vispārējas izmaiņas produktu rentabilitātē

0,95686 - 0,897039=0,059821

Secinājums. Salīdzinot ar bāzes periodu, produkcijas rentabilitāte palielinājās par 0,0598 (5,98%) šādu faktoru ietekmē:

Pārdoto preču pašizmaksas izmaiņu ietekmē tas pieauga par 0,95686 (95,69%);

Pateicoties realizētās produkcijas apjoma izmaiņām, tas samazinājās par 0,897039 (89,7%).

Ja uzņēmums veic atsevišķu produktu veidu izmaksu un ieņēmumu uzskaiti, tad analīzes procesā ir jānovērtē pārdošanas struktūras ietekme uz produktu rentabilitātes izmaiņām. Tomēr šāds pētījums ir iespējams tikai saskaņā ar operatīvajiem finanšu pārskatiem, tas ir, tas tiek veikts uzņēmuma iekšējās analīzes procesā.

3.nodaļa. Komercuzņēmumu rentabilitātes paaugstināšanas veidi.

Galvenos veidus, kā palielināt tirdzniecības rentabilitāti, var saukt šādi:

Rezervju izmantošana tirdzniecības izaugsmei;

· tiešo attiecību paplašināšana ar nozari;

· preču aprites saišu veidu samazināšana;

· noteikto pamata un papildu atlaižu pilnīga saņemšana no piegādātājiem, atlīdzība no finanšu iestādēm;

jaunu organizācijas un specializācijas formu ieviešana;

· sadales izmaksu ekonomija, neplānotu zaudējumu likvidēšana.

Kā jau minēts, veidus, kā palielināt fondu vai to avotu rentabilitāti, var noteikt, izmantojot šādu formulu.

,

kur Р ср – līdzekļu vai to avotu ienesīgums;

R p - pārdošanas rentabilitāte

Par cf - līdzekļu vai to avotu apgrozījumu.

Pie zemas pārdošanas rentabilitātes ir jācenšas paātrināt kapitāla un tā elementu apgrozījumu. Attiecīgi viena vai cita iemesla dēļ uzņēmuma zemo saimniecisko darbību kompensē tikai pārdošanas rentabilitātes pieaugums.

Pasākumus ekonomiskās uzskaites stiprināšanai un rentabilitātes paaugstināšanai izstrādā plānošanas un grāmatvedības nodaļas darbinieki. Tie tiek plaši apspriesti. Izstrādāto pasākumu īstenošanas kontrolei tiek noteiktas atbildīgās personas (parasti galvenie grāmatveži vai viņu vietnieki, plānošanas un ekonomikas nodaļu vadītāji, vecākie ekonomisti).

Galvenie rezervju avoti produktu rentabilitātes līmeņa paaugstināšanai ir peļņas apjoma pieaugums no produktu pārdošanas (RP) un komerciālo produktu izmaksu samazinājums (Р↓С). Rezervju aprēķināšanai var izmantot šādu formulu:

kur PR ir rentabilitātes pieauguma rezerve

R in - faktiskā rentabilitāte

P f - faktiskā peļņas summa

RP - rezerve peļņas pieaugumam no produkcijas pārdošanas

VPP in - iespējamais produktu pārdošanas apjoms, ņemot vērā identificētās rezerves tā izaugsmei

C i in - iespējamais i-to produktu veidu izmaksu līmenis, ņemot vērā identificētās rezerves samazinājumam

З f - faktiskā izmaksu summa par pārdotajām precēm

Rezervi kapitāla atdeves līmeņa paaugstināšanai var aprēķināt pēc formulas:

kur BP ir peļņas bilances summa

RBP - rezerve peļņas bilances apjoma palielināšanai

KL f - faktiskais gada vidējais pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla apjoms

P↓KL - rezerves kapitāla apjoma samazināšanai sakarā ar tā apgrozījuma paātrināšanos

KL d ir papildu pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla apjoms, kas nepieciešams peļņas pieauguma rezervju attīstībai.

Finanšu rezultātu analīzes noslēgumā jāizstrādā konkrēti pasākumi noteikto rezervju attīstībai un monitoringa sistēma.

Secinājums.

Komercuzņēmuma finanšu analīzē īpašu vietu ieņem preču grupas izmaksu intensitātes, rentabilitātes un rentabilitātes analīzes problēma. Tirdzniecībā arvien svarīgāki kļūst rentabilitātes rādītāji.

Rentabilitāte raksturo organizācijas darbību. Rentabilitātes rādītāji ļauj novērtēt, cik liela peļņa uzņēmumam ir no katra uzņēmuma aktīvos ieguldītā līdzekļu rubļa. Ir dažādi rentabilitātes rādītāju sistēmas grupējumi. Mēs esam izskatījuši vienu no šīm klasifikācijām ar rentabilitātes rādītāju iedalījumu saimnieciskās darbības rentabilitātes rādītājos, rentabilitātes rādītājos, kas raksturo organizācijas finansiālo darbību, un produktu rentabilitātes rādītājos.

Saimnieciskās darbības rentabilitāte atspoguļo atlīdzības (atlīdzības) likmi visam avotu kopumam, ko uzņēmums izmanto savas darbības veikšanai.

Finansiālā rentabilitāte raksturo uzņēmuma īpašnieku ieguldījumu efektivitāti, kuri nodrošina to ar resursiem vai atstāj tā rīcībā visu vai daļu no peļņas, lai nākotnē maksimāli palielinātu ienākumus.

Un, visbeidzot, produkta rentabilitātes rādītāji var atbildēt uz jautājumiem, kas saistīti ar uzņēmuma pamatdarbības efektivitātes noteikšanu preču, darbu, pakalpojumu ražošanā un pārdošanā.

Izmantotās literatūras saraksts.

1. Grehovodova M.N. Komercuzņēmuma ekonomika. Apmācība. - Rostova n / a: "Fēnikss", 2001.

2. Efimova O.V. "Finanšu analīze". Maskava, 1997

3. Ignatovs A.V. Pārdošanas rentabilitātes analīze pa preču un tirdzniecības veidiem // Mārketings Krievijā un ārvalstīs. - 2004. - Nr.1.

4. Kravčenko L.I. Ekonomiskās darbības analīze tirdzniecībā: mācību grāmata / L.I. Kravčenko. - 6. izdevums, pārskatīts. – M.: Jaunas zināšanas, 2003.g.

5. Ļebedeva S.N. Komercuzņēmuma ekonomika: Proc. Ieguvums / S.N. Ļebedeva, N.A. Kazinačikova, A.V. Gavrikovs; Ed. S.N. Ļebedeva. – 2-ja izd. - Minska: jaunas zināšanas, 2002.

6. Mensons T. Zaudējumu un rentabilitātes novērtējums // Apdrošināšanas apskats. - 2000. - Nr.10.

7. Savitskaya G.V. Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze: 4.izd., Pārskatīts. Un papildus. - Minska: SIA "Jaunās zināšanas", 2000.

8. Skamay L. Uzņēmuma rentabilitātes analīze // RISKS: Resursi, informācija, piedāvājums, konkurence. - 2002. - Nr.1.

9. Uļjanovs I.S. Rentabilitāte un investīcijas pamatkapitālā // Statistikas jautājumi. - 2004. - Nr.2.

10. Uļjanovs I.S. Produktu rentabilitāte un procentu likmes // Statistikas jautājumi. - 2003. - Nr.12.

11. Šeremets A.D., Negaševs E.V. Finanšu analīzes metodes. – M.: INFRA-M, 2000. gads.

12. Uzņēmumu ekonomika un statistika: mācību grāmata / V.E. Adamovs, S.D. Iļenkova, T.P. Sirotina, S.A. Smirnovs; Ed. Dr Ek. zinātnes, prof. S.D. Iļenkova. - 3. izdevums, pārskatīts. un papildu – M.: Finanses un statistika, 2000.

13. Yatsyuk N.A., Khalevinskaya E.D. Uzņēmuma finanšu rezultātu novērtējums // Audits un finanšu analīze, 2002, Nr. 1.

14. http://www.e-mastertrade.ru Uzņēmuma analīze un novērtējums

16. http://www.rosneft.ru

Efimova O.V. "Finanšu analīze". Maskava, 1997

Savitskaya G.V. Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze: 4.izd., Pārskatīts. Un papildus. - Minska: SIA "Jaunās zināšanas", 2000.

Grehovodova M.N. Komercuzņēmuma ekonomika. Apmācība. - Rostova n / a: "Fēnikss", 2001.

Kravčenko L.I. Ekonomiskās darbības analīze tirdzniecībā: mācību grāmata / L.I. Kravčenko. - 6. izdevums, pārskatīts. – M.: Jaunas zināšanas, 2003.g.

Šeremets A.D., Negaševs E.V. Finanšu analīzes metodes. – M.: INFRA-M, 2000. gads.

Skamay L. Uzņēmuma rentabilitātes analīze // RISKS: Resursi, informācija, piedāvājums, konkurence. - 2002. - Nr.1.