Pangandussüsteemi areng Euroopas. Euroopa Keskpanga õiguslik staatus

19.12.2022

SISU

SISSEJUHATUS 3
Euroopa Liidu ühtse pangandussüsteemi moodustamine 5
Euroopa Liidu pangandussüsteemi struktuur 8
Euroopa Keskpank ja eurosüsteem 10
Euroopa Keskpanga eesmärgid ja ülesanded. EKP rahapoliitika 13
KOKKUVÕTE 16

SISSEJUHATUS

Pangad ja pangandussüsteem tervikuna on turusuhete oluline komponent.
Kaasaegsetes turumajanduse mudelites on riigi pangandussüsteemil majandusmehhanismi toimimises juhtiv roll. See on tegelikult majanduse "vereringe süsteem", reguleerib kogu rahapakkumist, kontrollib rahavoogude liikumist, akumuleerib ja investeerib rahalisi ressursse, viib läbi majandusüksuste omavahelisi arveldusi, laenab erinevatele majandussektoritele. ja elanikkonnast.
Arenenud turumajandusega riikides tekkisid pangandussüsteemid üsna kaua aega tagasi. Nii hakkasid pangad kui rahandus- ja finantsettevõtted Lääne-Euroopas tekkima juba 15. sajandil.
Euroopa Liidu (EL) loomine eeldas nende riikide raha- ja valuutapoliitika tihedamat koordineerimist ning kollektiivse valuutaregulatsiooni mehhanismi loomist, esiteks selleks, et viia tehingukulud miinimumini vastastikuse kaubanduse ja majanduse protsessis. koostöö ja teiseks tõhustada väärtusmõõtja, käibevahendi ja maksevahendi funktsioonide rahalist täitmist ühtse majandusruumi territooriumil.
Vajalike tingimuste loomine üleminekuks ühtsele raha- ja välisvaluutapoliitikale ning rahvamajanduskomplekside ühendamisel põhinevale ühisrahale toimub vastavalt teatud objektiivsetele seadustele.
Samal ajal on igal etapil koos rahalise integratsiooni üldiste seadustega oma spetsiifilised seadused. Kaasaegsetes tingimustes loob Euroopa ühisraha alusel toimuv rahaline integratsioon võimsa tõuke EL-i riikide edasiseks sotsiaal-majanduslikuks ühtsuseks. See kiirendab kapitali liikumise protsesse, muudab panga- ja krediidisüsteemi mobiilsemaks ja efektiivsemaks.
Valuutaintegratsioon EL-is avaldab eriti tugevat mõju osalevate riikide pangandussüsteemile. Siin on tagajärjed:

Euroopa Liidu ühtse pangandussüsteemi moodustamine

Euroala riikide pangandussüsteemide struktuur hakkas muutuma juba 1990. aastate esimesel poolel. 20. sajandil Need muutused ei toimunud mitte ainult ühisraha kujunemise, vaid ka majanduse globaliseerumisprotsesside mõjul.
Euroala riikide pangandussüsteemide muutuste peamised suunad on järgmised:

Euroopa pankade kapitalisatsiooni kasv ja rahavoogude kasv loovad soodsad tingimused pankade ühinemiste ja ülevõtmiste arendamiseks. Viimase viie aasta jooksul Euroopa riikides tehtud pankade ühinemiste ja ülevõtmiste analüüs võimaldab jõuda järgmistele järeldustele.
Euroopa riikide pangandussüsteemide ümberkorraldamine oli peamiselt "kaitselise" iseloomuga, s.t. oli suunatud pigem finantsdereguleerimise ja globaliseerumisega seotud ohtude ennetamisele, mitte avanevate võimaluste ärakasutamisele.
Pankade positsioonide tugevdamine siseriiklikel turgudel nõuab enamikus Euroopa riikides paratamatult nende tegevuse rahvusvahelistumise tugevdamist.
Euroopa pankade rahvusvaheline tegevus on orienteeritud muuhulgas USA-le ning kiiresti arenevatele Kesk- ja Ida-Euroopa, Ladina-Ameerika ja Kagu-Aasia riikidele.
Üks ühtse "pangandus-Euroopa" teket takistav tegur on pangandussüsteemide ja finantsturgude reguleerimise õigusnormide väljatöötamise puudumine. Kõigis Euroopa riikides tegutseda sooviv Euroopa Keskpank peab tegelema kolmekümne riikliku seaduse ja pangandusregulaatoriga. Sellistes tingimustes on see eriti raske jaepankadel, kelle tegevus on allutatud kõige rangemale regulatsioonile.
Praegu on Euroopa pangad multifunktsionaalsed asutused, mis teostavad erinevat tüüpi tegevusi erinevates kombinatsioonides. Samas on mõne tegevusliigi rahvusvahelistumise väljavaated soodsamad kui teiste puhul.
Üldjoontes hakkab pankade strateegiat lähiaastatel mõjutama uue kapitali adekvaatsuse lepingu (Basel II) jõustumisega kaasnev uute mängureeglite kehtestamine.
Integratsiooniprotsessis olev Euroopa pangandussüsteem omandab uusi kvalitatiivseid jooni. Globaliseerumise kontekstis muudetakse see üha enam maailmamajanduseks. Uuele reaalsusele vastamiseks töötavad Euroopa pangad oma tegevuse tõhustamise, kapitalibaasi suurendamise, finantsinstrumentide laiendamise, likviidsuse tugevdamise ja pankade kapitali koondamise nimel.
Euroopa pankade viimaste aastate arengu oluliseks tunnuseks on suhteliselt väikeste pankade juhtpositsioon nii välisvarade osakaalu kui ka välismaal saadud kasumi osakaalu poolest. Nende juhtrolli selgitab muuhulgas strateegia, mille eesmärk on arendada tegevusi väljaspool riigi turgu. See strateegia on tingitud asjaolust, et neil pankadel ei ole riigisisese arengu hiiglaslike pankadega võrreldes konkurentsieeliseid. Ilmekas näide on Austria pankade tegevus Kesk- ja Ida-Euroopa riikides. Austria pankade (Raiffeisen Bank, Bank Austria Creditanstalt ja Erste Bank) kiire pealetung Kesk- ja Ida-Euroopa riikides on seletatav nende suhtelise nõrkusega EL-i turul, kus nad ei suuda konkureerida pangandusgigantidega (Deutsche Bank, HSBC, UBS). , Societe Generale ja teised).

Euroopa Liidu pangandussüsteemi struktuur

ELi pangandussüsteemi struktuuri küsimuses on kaks seisukohta:

Peamine institutsionaalne struktuur, mille raames tegutsevad kõik majandus- ja rahaliidu "valuuta" komponendid ning mis määrab ja viib ellu Euroopa Ühenduse ühist rahapoliitikat vastavalt EL lepingule, on Euroopa Keskpankade Süsteem.
Kooskõlas Art. EL lepingu artikli 107 kohaselt hõlmab Euroopa Keskpankade Süsteem (EKPS) Euroopa Keskpanka ja liikmesriikide keskpanku. EKPSi loomine on seotud majandus- ja rahaliidu moodustamisega, rahvusvaluutade asendamisega ühtse ühisraha – euroga.
EKPSi haldamist teostavad EKP juhtorganid. EKPS ei ole juriidiline isik.
Kooskõlas Art. Euroopa Keskpankade Süsteemi ja Euroopa Keskpanga põhikirja punkti 14.3 kohaselt on riikide keskpangad EKPSi lahutamatu osa. Nad on kohustatud tegutsema EKPSi peamiste suuniste ja suuniste kohaselt. Liikmesriikide pangad ei tohi iseseisvalt ületada neile EKPSi põhikirjaga antud volitusi. Muude ülesannete täitmiseks peab EKP nõukogu kahe kolmandiku oma häältega otsustama, et need ei lahkne EKPSi eesmärkidest (EKPSi põhikirja artikkel 14.4). Selliseid ülesandeid täidavad nad omal vastutusel ja neid ei peeta EKPSi funktsioonide osaks.
Euroopa Keskpankade Süsteemi toimimise tagab Euroopa Keskpank. Euroopa Keskpank on asutamislepingu ja EKPSi põhikirja kohaselt sõltumatu keskpank. Erinevalt EKPS-st on EKP juriidiline isik. Tal on oma vara ja kapital.
Vastavalt artikli lõikele 3 Asutamislepingu artikli 111 kohaselt on EKP juhtorganid juhatajate nõukogu ja täitevkomitee. Lisaks moodustatakse üldnõukogu seni, kuni on liikmesriike välja arvatud.

Euroopa Keskpank ja eurosüsteem

12 riigi keskpanka, sealhulgas Prantsusmaa Pank, Itaalia Pank, Hispaania Pank, Hollandi Pank, Belgia keskpank, Austria keskpank, Kreeka keskpank, Portugali keskpank, Soome keskpank, Iiri keskpank, keskpank Luxembourg, Bundesbank of Germany ja Maini-äärses Frankfurdis asuv Euroopa Keskpank (EKP) moodustavad koos eurosüsteemi. Euroopa keskpankade süsteemi struktuur on näidatud alloleval diagrammil.
TÄITEVKOMITEE
EUROOPA KESKPANK
Itaalia Pank
JUHATUS
Prantsusmaa Pank
Iirimaa keskpank
Taani keskpank
Inglismaa Pank
Soome Pank
Portugali Pank
Austria keskpank
Hollandi pank
Luksemburgi keskpank
Belgia keskpank
Bundesbank of Germany
Kreeka Pank
Hispaania Pank
Rootsi keskpank

Mõiste "eurosüsteem" valis EKP nõukogu, et selgitada korraldust (kokkulepet), mille alusel Euroopa Keskpankade Süsteem (EKPS) täidab oma ülesandeid euroalal. Seni kuni mõned EL-i liikmed ei ole ühisraha euro kasutusele võtnud, jääb erinevus eurosüsteemi ja EKPSi vahel püsima.
Lisaks sissemakstud kapitalile kandsid 12 EMU RKPd EKP välisvaluutareservide kontodele 40 miljardit eurot. Ka välisvaluutareservide ülekandmine toimus proportsionaalselt iga riigi osakaaluga EKP kapitalis. Vastutasuks krediteeris EKP igale riigi keskpangale eurodes samaväärseid rahalisi nõudeid nende täiendava välisvaluuta sissemakse eest.
EKP esindab ainulaadset organisatsioonilist struktuuri, millel pole maailma praktikas analoogi. Unikaalsus seisneb selles, et kvalitatiivselt erinevad struktuurid on ühendatud ühte süsteemi: tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud.
Eurosüsteemi ja EKPSi juhivad need Euroopa Keskpanga organid, millel on otsustusõigus. Need kehad on:

EKP kõrgeim tasand on juhatajate nõukogu, mis koosneb 18 inimesest ja kuhu kuuluvad kõik täitevkomitee liikmed (6 inimest) ja kõigi eurosüsteemi 12 RKP presidendid.
Juhatajate nõukogul on järgmised ülesanded:

Juhatuse nõukogu tuleb kokku Maini-äärses Frankfurdis, tavaliselt kaks korda kuus; Lubatud on ka EL-i RKP juhatajate nõukogu koosolekud. Oluliste rahapoliitika küsimuste või eurosüsteemi muude ülesannete üle otsustamisel ei tegutse nõukogu liikmed mitte riikide pankade esindajatena, vaid sõltumatute spetsialistidena põhimõttel "üks liige, üks hääl". Otsus loetakse vastuvõetuks, kui selle poolt hääletab vähemalt 2/3 nõukogu liikmetest.
Kooskõlas Art. EL lepingu (edaspidi asutamisleping) artikkel 112 Täitevkomiteesse kuuluvad president, asepresident ja neli liiget. Siiski Art. Asutamislepingu artikkel 123 näeb ette, et kui on liikmesriike, välja arvatud erandid, võib täitevkomitee liikmete koguarv olla väiksem, kuid mitte vähem kui neli. Kui asutamislepingus või EKPSi põhikirjas ei ole sätestatud teisiti, teeb täitevkomitee otsused lihthäälteenamusega. Häälte võrdse jagunemise korral otsustab presidendi hääl.
Täitevkomitee viib rahapoliitika ellu kooskõlas EKP nõukogu peamiste suuniste ja otsustega. Selle tegevuse läbiviimisel annab täitevkomitee riikide keskpankadele vajalikud juhised. Vastavalt EKPSi põhikirja artikli 12.1 lõikele 3 võib neid volitusi siiski täiendada, andes osa nende volitustest üle EKP nõukogult täitevkomiteele.
Oma pädevuse piires kooskõlas Art. EKPSi põhikirja artikli 34 kohaselt on EKP-l õigus vastu võtta mitmeid õigusakte: määrusi, otsuseid, soovitusi ja arvamusi. EKP määrused on üldiselt kohaldatavad. Need on siduvad ja vahetult kohaldatavad kõikides liikmesriikides. Soovitused ja arvamused ei ole siduvad. EKP otsused on omakorda üksikaktid ja on siduvad neile, kellele need on adresseeritud. Kui juriidilised isikud ei täida EKP määruste ja otsuste nõudeid, on Euroopa Keskpangal õigus määrata neile trahve või karistusi.

Euroopa Keskpanga eesmärgid ja ülesanded. EKP rahapoliitika

Euroopa Keskpanga peamine eesmärk on säilitada euroalal hinnastabiilsus. EKP muud eesmärgid ja ülesanded:

EKP kõige olulisem ülesanne on ühtse ja sõltumatu rahapoliitika väljatöötamine ja rakendamine eurotsooni riikide jaoks.
Euroopa Liidu osas toimub rahapoliitika kahel tasandil: esimene tasand on loomulikult ühtne iseseisev rahapoliitika, mida töötab välja ja viib ellu EKP; teine tasand on Euroopa Liidu liikmesriikide rahvusriikide tasand, kus nende endi keskpangad koos valitsustega
jne.................

Euroopa Keskpankade Süsteem on rahvusvaheline pangandussüsteem, mis koosneb riigiülesest Euroopa Keskpangast ja Euroopa Majandusühenduse liikmesriikide keskpankadest. See on üks Euroopa Majandus- ja Rahaliidu võtmestruktuure.

EKPSi struktuur on sarnane USA föderaalreservi süsteemiga. Erinevalt Föderaalreservi Pangast, kus iga Föderaalreservi Pank täidab talle oma funktsioone iseseisvalt ja millel puudub pangandusfunktsioonidega „kõrgem organ”, on Euroopa Keskpank siiski üles ehitatud EKPSi struktuuris, mis täidab pankade panga funktsioonid euroalas osalevate riikide keskpankade jaoks. Seega on euroala pangandusstruktuur pigem kolmetasandiline ja sellel pole maailmamajanduses analooge.

Suurbritannia, Taani ja Rootsi keskpangad on Euroopa Keskpankade Süsteemi eristaatusega liikmed: nad ei osale euroala ühtse rahapoliitika elluviimist puudutavate otsuste tegemisel.

Euroopa Keskpankade Süsteemi kuuluvad Euroopa Keskpank ja euroala liikmesriikide keskpangad.

EKPS ja EKP on sõltumatud liidu teistest organitest, EMÜ liikmesriikide valitsustest ja muudest institutsioonidest. See vastab üldtunnustatud keskpanga staatusele ühes riigis.

Olulise tähtsusega on põhikirja eriartiklis sätestatud üldpõhimõte, mille kohaselt EKPSi juhib Euroopa Keskpanga juhtkond (“otsustusorganid”) ja eelkõige juhatajate nõukogu.

Juhatajate nõukogu, kõrgeim juhtorgan, hõlmab kõiki tegevdirektoraadi liikmeid ja Euroopa Majandus- ja Rahaliidu liikmesriikide keskpankade presidente.

Juhatajate nõukogu peamised ülesanded:

juhiste kohandamine ja otsuste tegemine, mis tagavad Euroopa Keskpankade Süsteemi loomise eesmärkide saavutamise;

EMMU rahapoliitika põhielementide, nagu intressimäärad, riikide keskpankade kohustuslike reservide suuruse kindlaksmääramine, konkreetsete juhiste väljatöötamine selle käitumise kohta;

EKP ja selle juhtorganite sisekorralduse reeglite kinnitamine;

tegutsedes EKP nõunikuna;

Euroopa Keskpankade Süsteemi rahvusvahelise koostöö valdkonnas esindamise korra kindlaksmääramine.

Tegevdirektoraati kuuluvad president, asepresident ja neli liiget kandidaatide hulgast, kellel on pikaajaline töökogemus finants- või pangandussektoris. Nad nimetatakse ametisse EMÜ liikmesriikide kodanike hulgast nende riikide valitsusjuhtide kohtumisel Euroopa Nõukogu ettepanekul pärast konsulteerimist Euroopa Parlamendi ja EKP nõukoguga.

Tegevdirektoraat on kohustatud teostama rahapoliitikat vastavalt EKP nõukogu poolt vastu võetud juhistele ja reeglitele ning seeläbi juhtima RKP tegevust, võttes vajadusel vastu osakondade juhiseid.

Üldnõukogusse, Euroopa Keskpankade Süsteemi kolmandasse juhtorganisse kuuluvad Euroopa Keskpanga president ja asepresident ning kõigi Euroopa Liidu riikide keskpankade presidendid, olenemata nende osalusest EEMU.

Üldnõukogu peamised ülesanded:

· EKPSi nõustamisfunktsioonide rakendamine;
statistilise teabe kogumine ja töötlemine;
· EKP tegevuse kvartali- ja aastaaruannete, samuti iganädalaste konsolideeritud finantsaruannete koostamine;
· RKP poolt läbiviidavate toimingute raamatupidamise ja aruandluse standardimiseks vajalike reeglite väljatöötamine ja vastuvõtmine;
· Euroopa Keskpanga põhikapitali sissemaksmisega seotud meetmete võtmine ulatuses, mida EL üldkokkulepe ei reguleeri;
· ametijuhendite ja EKP-s töötamise reeglite väljatöötamine.

Euroopa Keskpanga president on samaaegselt kõigi kolme juhtorgani: juhatajate nõukogu, tegevdirektoraadi ja üldnõukogu esimees. Pealegi on tal kahel esimesel juhul häälte võrdse jagunemise korral otsustav hääl. Lisaks esindab president EKPd välisorganisatsioonides.

Liikmesriikide keskpangad kuuluvad Euroopa Keskpankade Süsteemi ning tegutsevad vastavalt EKP juhistele ja juhistele.

EKP juhatajate nõukogu on volitatud välja töötama rahapoliitikat ja tegevdirektoraat rakendab seda praktikas. Võimaluse ja otstarbekuse piires kasutab Euroopa Keskpank riikide keskpankade võimalusi.

EKPSi struktuuris, mida juhib juhatajate nõukogu, on kolmteist komiteed:

· siseaudiitorite komitee;
· pangatähtede komitee;
· eelarvekomisjon;
· väliskommunikatsiooni komitee;
· raamatupidamis- ja rahatulukomisjon;
· õiguskomisjon;
· Turuoperatsioonide komitee;
· rahapoliitika komitee;
· rahvusvaheliste suhete komitee;
· Statistikakomitee;
· pangandusjärelevalve komitee;
· Infosüsteemide komitee;
· Makse- ja arveldussüsteemide komitee.

Euroopa Keskpank järgib ühtset rahapoliitikat volitatud vastaspoolte kaudu.

Volitatud vastaspooled saavad juurdepääsu Euroopa Keskpankade Süsteemi vahenditele ainult nende asukohariigi EMÜ liikmesriigi keskpanga kaudu. RKPd koguvad taotlusi Euroopa Keskpanga operatsioonides osalemiseks ja edastavad need andmed EKP keskarvutisse Frankfurdis. Kogutud taotluste põhjal määrab EKP ressursside turuhinna ja edastab vastavad juhised riikide keskpankadele, kes jagavad toimingud osapoolte vahel.

Euroopa Keskpank saab valuutainterventsioonideks kasutada välisvaluutareserve ning talle on antud õigus selliste sekkumiste kohta iseseisvalt otsuseid teha.

Euroopa riikide pangandussüsteemide areng kriisijärgsel ajal

Euroopa pangandussüsteemide areng kriisijärgsel perioodil

Komarova Ksenia Aleksandrovna,

Vene Föderatsiooni valitsuse alluvuses asuva finantsülikooli maailmamajanduse ja rahvusvaheliste finantssuhete osakonna magistrant Komarova Ksenia Aleksandrovna, Finantsülikool [e-postiga kaitstud]

Märkus:

Artiklis analüüsitakse EL-i riikide võlakriisi tagajärgede mõju Euroopa pangandussüsteemide kriisijärgse arengu põhisuundadele. Vaadeldakse EL-i finantsstabiilsuse halvenemise tegureid ja võimalusi selle parandamiseks. Peamised viisid Venemaa pangandussüsteemi parandamiseks tehakse kindlaks ELis võetud meetmete ja otsuste analüüsi põhjal.

Käesolevas artiklis analüüsitakse Euroopa Liidu võlakriisi mõju Euroopa kriisijärgsele arengule, vaadeldakse finantsebastabiilsuse tegureid ja meetmeid selle parandamiseks. Venemaa pangandussüsteemi parandamise peamised meetmed on toodud EL-i kogemuste põhjal.

Märksõnad: finantskriis, pangandussüsteem; finantsstabiilsus; määrus.

Märksõnad: finantskriis; pangandussüsteem; finantsstabiilsus; määrus.

Maailma finantskriis 2008-2010 avaldas märkimisväärset mõju paljude riikide, sealhulgas Euroopa Liidu riikide majandusele, muutes ilmseks mitmed enne kriisi varjatud probleemid Euroopa riikide pangandussüsteemides. Praegu on EL-i regionaalmajandus selliste keeruliste ja mitmefaktoriliste protsesside tulemus, nagu piiriülene integratsioon, õigusaktide ja regulatsioonide ühtlustamine ning finantsturu instrumentide areng. Finantskriis mõjutas kõiki neid nähtusi, muutes Euroopa pangandussüsteemide palet.

Ülemaailmsel finantskriisil olid eriti rängad tagajärjed Euroopa riikide pangandussüsteemidele ja majandustele: EL-i riikide kogu SKT kasvutempo 2008. aasta seisuga langes oluliselt võrreldes kriisieelse perioodiga 2003-2007.

Viimastel aastatel on Euroopa riikide pangandussüsteemis toimunud üsna radikaalne transformatsioon: rakendatud on ülipehmet rahapoliitikat, paljud pangad on olnud sunnitud tegevuse lõpetama või üle võetud, paljud pangad kärbivad teatud divisjone täielikult, EKP omandab uusi volitusi ja luuakse üleeuroopalisi finantsstabiilsuse fonde. Nende teisenduste loogika mõistmiseks on aga vaja mõista põhjuseid, mis neid põhjustasid.

Euroopa panku eristasid kriisieelsetel aastatel suhteliselt madalad keskmised varade tootlused (varade tasuvus, puhaskasumi suhe varade keskmisesse väärtusse perioodil) võrreldes näiteks USA pankadega või arengumaad. See tegur ajendas Euroopa panku otsima võimalusi intressimarginaalide suurendamiseks – nii varade intressimäärade tõstmise kui ka kohustuste intressimäärade vähendamise kaudu. Tuleb märkida, et Euroopa pankadel oli neid eesmärke lihtsam saavutada kui näiteks Ameerika pankadel, keda Glass-Steagalli seadus piirab.

väärtpaberitehinguid või panku arengumaades, kus vastavad piirangud on seotud börsi infrastruktuuri sageli püsiva alaarenguga ja madala kasutatava sissetulekuga elaniku kohta, mis ei võimalda tal aktiivselt investeerida.

Sellise olukorra tagajärjeks oli see, et Euroopa pankade kohustuste struktuuris hakkasid üsna suurt rolli mängima võlakirjad ja pankadevaheline finantseerimine, samas kui tagatiseta tarbimislaenude ja ka pikaajaliste hüpoteeklaenude mahud kasvasid kiiremini. . Samal ajal hakkasid Euroopas ettevõtete rahastamisel traditsiooniliselt suurt rolli mänginud pangad seisma silmitsi järjest suurema konkurentsiga otsejuurdepääsu instrumentidest: näiteks kaupu ja mittefinantsteenuseid tootvate ettevõtete emiteeritud ettevõtete võla mahu kasvutempo Euroopas aastal. kriisieelne 1998-2008. umbes poolteist korda ületas laenumahtude kasvutempo. Seega võib nentida, et pangad pressitakse suurte kaupu ja mittefinantsettevõtete rahastamise segmendist välja. See omakorda seab kahtluse alla finantssüsteemide "pangapõhisteks" ja "väärtpaberiturul põhinevateks" klassifitseerimise asjakohasuse Euroopa suurimate riikide suhtes. Kapitalituru areng Saksamaal, Prantsusmaal, Hollandis, Itaalias ja teistes Euroopa suurriikides ei võimalda enam selget piiri ning sunnib otsima uut klassifitseerimiskriteeriumi. Selliseks kriteeriumiks võib olla pangandussektori kontsentratsiooniaste, mis koos suurte pankade osakaaluga selles illustreerib kaudselt krediidiasutuste mitmekesisust konkreetse riigi finantssüsteemis. Seega tundub Euroopa riikide finantssüsteemide praeguses arengustaadiumis sobivam liigitada need "kontsentreeritud pangandussektoriga turuks" ja "killustunud pangandussektoriga turuks".

Samas tuleb märkida suundumust Euroopa riikide pangandussüsteemide kontsentratsiooni tõusu suunas: isegi vaatamata uute riikide liitumisele EL-iga on pankade arv ligi kümne aasta jooksul 2003. aastast 2013. aasta oktoobrini. vähenes 9465-lt 8838-le finantskriis aitas kaasa pangandussüsteemidele, mille tulemusena sattusid absorptsiooni objektiks raskesse finantsolukorda sattunud pangad - sellised suured institutsioonid nagu Briti HBOS, Saksa Dresdner Bank, Belgia- Näiteks võib tuua Hollandi Fortise. Euroopa riikide pangandussüsteemide kasvava koondumise teiseks tagajärjeks on neid moodustavate krediidiasutuste universaalsus: see toimub nii omandatud krediidiasutuste kompetentside kui ka pangandusäri uute segmentide arendamise tõttu.

Võttes arvesse finantsuuendusi ja uute finantsinstrumentide tekkimist, sh. tuletisinstrumentidega, tekitavad need suundumused pangandussüsteemidele uusi riske. Finantsturgude viimase kahe aastakümne oluliseks saavutuseks oli väärtpaberistamise areng, mis lõi uudse lähenemise riskijuhtimisele, mis eeldab võetud riskide jaotamist, ning suurendas oluliselt ka rahakäivet pikaajalisel laenul. Nende finantsuuenduste miinuseks küljeks on olnud krediidiriski hajumine ja sellest tulenevalt risk saada rahalist kahju mitmele majandusüksusele, samas kui varem piirdus see risk ainult ühe üksusega. Koos Euroopa riikide pangandussüsteemide kontsentratsiooni kasvu ja universaalsusega hajutavad need tegurid riske mitte ainult väärtpaberistatud võlakohustusi emiteeriva panga võlausaldajatele, vaid ka selle hoiustajatele ja korrespondentidele. Seega on pankade kui finantsvahendaja klassikalise funktsiooni teatav “kõrvalmõju” suhete, sealhulgas riskide levik väga erinevate subjektide vahel.

majandus – mittefinantsettevõtete, üksikhoiustajate, pankade, võlakirjaomanike, hüpoteegipidajate jne poolt. Nende omavaheliste seoste sügavus ja laius viib pangandussüsteemi süsteemse riski kontseptsioonini, s.o. pangandustegevusega kaasnevate tavaliste riskide samaaegse ja üksteisest sõltuva rakendamise oht kõigi selle subjektide jaoks.

Selles aspektis erinevad Euroopa pangad oluliselt Ameerika pankadest, kes Glass-Steagalli seaduse kohaselt ei saa esialgu selliseid tehinguid väärtpaberitega teha ning seetõttu pakub USA finantssüsteem oma suurema killustatuse ja heterogeensuse tõttu investoritele suuremat kaitset. ja finantsstabiilsus. Kuna Glass-Steagalli seadusele oma tähenduselt sarnaste seaduste vastuvõtmine on Euroopa riikides objektiivselt võimatu, on kohalikud regulaatorid, eeskätt EKP, sunnitud Euroopa eripärasid arvestades finantsstabiilsust muul viisil tagama. Põhimõtteliselt seisneb selles, et EL ei ole üks riik, vaid riikide poliitiline ja majanduslik blokk, mis ajab endiselt iseseisvat majanduspoliitikat.

Hiljutised ELis sõlmitud kokkulepped pangandusliidu loomise kohta suurendavad oluliselt EKP rolli, muutes selle ühtse rahapoliitika keskmeks. See koos EKP lisamisega reguleeriva asutusena koos spetsiaalsete süsteemsete riskide jälgimise asutustega võimaldab lahendada selle jälgimise probleemi. Tuleb märkida, et pangandusliidu loomine on oluline samm ELi-sisese integratsiooniprotsesside süvendamise suunas. Näib, et pangandusliidu tegevus aitab kaasa järelevalve- ja regulatsiooniinstitutsioonide suuremale efektiivsusele, mis kokkuvõttes suurendab finantsstabiilsust.

Samuti loodi EL-i raames kriisiolukordade lahendamise instrument: Euroopa Finantsstabiilsusfond, mille vahendid on juba

kasutati abi eraldamiseks euroala "probleemsetele" riikidele ja Euroopa finantsstabiilsuse mehhanismile. Samas on need vahendid mõeldud eelkõige riikide abistamiseks. Näib, et lisaks neile aitab finantsstabiilsust saavutada üleeuroopalise hoiustekindlustuse fondi loomine, mis lahendab kaks probleemi: aidata kaasa rahapuuduse korral riiklikes hoiusekindlustusfondides ning kaitsta ka välishoiustajaid. kelle hoiused ei pruugi olla kindlustatud ei riiklikus ega panga päritoluriigi süsteemis.

Tekkiv tava jagada vastutust ja kulusid kriisiolukordade lahendamisel regulaatorite ja investorite vahel näib olevat väga tõhus vahend: see võimaldab vältida viimaste kuritarvitamist, mis ei lähe kaugemale võlakohustuste ostmisest või pankadele laenu andmisest. , mida ilmselgelt riik toetab.

Ühtse rahapoliitika rakendamine euroalal on nii samm edasi Euroopa integratsiooniprotsessis kui ka oluline tegur finantsstabiilsuse tugevdamisel. Endiselt on aga suur probleem lahendada Euroopa riikide ebakõla nende majanduspoliitika teises osas, fiskaalvaldkonnas, mida nõuab ühisraha – euro – olemasolu. Just see ebajärjekindlus fiskaalpoliitikas põhjustas Euroopa võlakriisi ja selle tagajärgede levimise ühisraha kaudu eelarve seisukohalt üsna stabiilsetesse Euroopa riikidesse. Fiskaalpoliitika on riikide valitsuste eesõigus, mistõttu selle ühtlustamine eri riikide vahel on palju keerulisem protsess kui rahapoliitika ühtlustamine. EKP praeguse ülilõdva rahapoliitika ja range eelarvepoliitika kombinatsioon on juba viinud pangandussektori tavapärase riski/tulu suhte olulise moonutamiseni: see on suutnud meelitada ligi

Äärmiselt madala intressimääraga rahastamisel sai pankadel võimalik teenida ka riskivabadeks ja madala tootlusega riigivõlakirjadeks peetavatelt mõistlikke intressimarginaale. Sellel olukorral on kaks tagajärge: laenukasvu aeglustumine, mis muutub pankade jaoks vähem huvipakkuvaks, ja potentsiaalne riigivõla suurenemine valitsustele, kes vajavad eelarvepuudujäägi katmiseks vahendeid. See tava aga destabiliseerib riigi rahandust pikemas perspektiivis veelgi. Seega on piisavalt kiiresti vaja ühtlustada Euroopa ühine rahapoliitika ja üksikute riikide fiskaalpoliitika.

Euroopa fiskaalkokkuleppe allkirjastamine peaks kaasa aitama ühtsete lähenemiste juurutamisele fiskaalpoliitikas, kuid EKP-l on võimalus kaudselt toetada lepingus sätestatud põhimõtteid. Eelkõige on Euroopa Keskpangal võimalus kehtestada kõrgemaid reservide määrasid, mis luuakse teatud makromajanduslikele kriteeriumitele mittevastavate riikide omandatud võlakohustuste jaoks. Näib, et EKP peaks seda vahendit võimalikult aktiivselt kasutama. Teine juba tuntud tööriist on tegutsemine avatud turgudel, sh. Euroopa riikide riigivõlakohustustega.

Kokkuvõtvalt võib märkida järgmist: kriisijärgsel perioodil suurenes kontsentratsiooni ja universaliseerituse määr Euroopa riikide pangandussüsteemides, mis omakorda põhjustab süsteemse riski kasvu. Seega on EKP praeguses etapis üks peamisi ülesandeid suurendada pangandussüsteemide mitmekesisust pankade kasutatavate finantsinstrumentide, äritavade ja riskijuhtimise lähenemisviiside mitmekesistamise kaudu. Vajalikuks muutub süsteemse riski pidev jälgimine. Samal ajal peaks EKP-st saama ühtse rahapoliitika aktiivne juht

Euroopa riigid ja aktiivne viimase võimaluse laenuandja, kes toetab riikide keskpankade tegevust. Lõpuks peaks EKP, hoolimata teatavast vastuolust oma mandaadiga, toetama ühtsete lähenemisviiside saavutamist eelarvepoliitikas, kasutades selleks olemasolevaid vahendeid reservimäärade haldamiseks ja toimingute tegemiseks avatud turul.

Näib, et Euroopa riikide kriisi põhjuste ja tagajärgede analüüsi järeldusi, samuti järelevalve- ja reguleerivate institutsioonide tegevuse kogemusi on võimalik kohandada Venemaa tegelikkusele, et ennustada Venemaa panganduse arengut. süsteemi ja töötada välja soovitused selle parandamiseks. Tuleb märkida funktsioone, mida saab jälgida paljudes Euroopa pangandussüsteemides ja Venemaa pangandussüsteemides.

Esiteks, finantsstabiilsuse seisukohalt ei taga seda täielikult nii Euroopa kui ka Venemaa pangandussüsteem. Euroopa pangandussüsteemid, mida traditsiooniliselt klassifitseeritakse pangandusfinantssüsteemideks (pankade domineeriv roll majanduses), finantsüleilmastumise ja innovatsiooni protsesside mõjul järk-järgult, kaotamata siiski pankade olulist rolli riikide majanduses, on muutunud suuresti sõltuvaks finantsturgudest. See asjaolu on toonud kaasa täiendava kanali tekkimise pangandussüsteemides riskide tekkeks. Samas iseloomustab EL-i riikide pangandussüsteeme suur vastastikune sõltuvus ja hõlvamine, mis ühe riigi pangandussektori kriisi korral võib teisi riike negatiivselt mõjutada. Samas ei võtnud kriisi ajal kehtinud järelevalve- ja regulatsioonisüsteem täielikult arvesse riske, mis suurenevad nii panga poolt kasutatavate instrumentide olemuse kui ka majanduskeskkonna kui panganduskeskkonna keerukuse tõttu. terve. Põhiasutuste, eelkõige pankade rolli kriisieelsel perioodil hinnati ebapiisavalt nende pankade tekitatud riskide suhtes.

riiklikul ja eriti piirkondlikul tasandil. Järelevalve- ja reguleerimisasutuste arengu mahajäämus pankade strateegiate, toimingute ja kasutatavate tööriistade väljatöötamise astmest on üks olulisemaid finantsstabiilsust piiravaid tegureid.

Venemaa pangandussüsteemi, nagu ka paljusid Euroopa pangasüsteeme, iseloomustab riigi majanduses pankade domineeriv roll väärtpaberituru üle, kuid negatiivseks võib pidada pangandussektori suurt kontsentratsiooni finantsstabiilsuse seisukohalt. faktor.

Selliste EL-i riikide nagu Saksamaa, Itaalia, Prantsusmaa pangandussüsteemid eristuvad suure hulga väikeste institutsioonide poolest, mis erinevad nii organisatsioonilise vormi, peamiste tegevusvaldkondade kui ka kasumi maksimeerimise huvide poolest. Lisaks aktsionäride kasumi maksimeerimise strateegiat (Shareholder Value Model) rakendavatele pankadele on panku, mille missiooniks on muuhulgas huvitatud osapoolte ringi huvide rahuldamine (Stakeholders Value Model).

Venemaa pangandussüsteemi iseloomustab kõrge kontsentreerituse tase - 1. augustil 2013 moodustas 51% (1. augustil 2012 - 50,6%) Venemaa pangandussüsteemi kõigist varadest 5 suurimat panka, 20 suurimat panka. 70,1% (1. augustil 2012 - 70%) kogu Venemaa pangandussüsteemi varadest. See asjaolu võimaldab järeldada, et süsteemselt olulise panga probleemide korral on Venemaa pangandussüsteem avatud üsna kõrgele süsteemsele riskile.

Sellega seoses tundub olevat asjakohane võtta arvesse Euroopa reguleerimis- ja järelevalveasutuste tegevuse kogemusi, et selgitada välja Venemaa ametiasutuste väljavaated ja töötada välja soovitused. Nagu eespool märgitud, oli kriisi üheks põhjuseks järelevalve- ja kontrolliorganite ülesehituse ebapiisav tolleaegse tegelikkusega. IN

Venemaal, aga ka EL-is ja USA-s puudus süsteemsete riskide jälgimise ja nende piiramise meetmetega tegelev eriorgan. Näib, et finantsstabiilsuse parandamiseks üldiselt ja eelkõige süsteemsete riskide kontrollimiseks on järelevalveorganite loomine, mille struktuuri ja ülesannete kujundamisel arvestataks varasemate negatiivsete kogemustega, prioriteetne ülesanne nii ELi kui ka Venemaa.

Alates 2011. aasta jaanuarist ELis kehtiv Euroopa Finantsjärelevalve Süsteem loodi finantssektori järelevalve tugevdamiseks, delegeerides märkimisväärse hulga küsimusi eriasutustele, ning eeldab ka suuremat distsipliini: soovitused, mis olid varem vabatahtlikud. muutub kohustuslikuks. Selle süsteemi raames loodi 2010. aastal kolm Euroopa järelevalveasutust: Euroopa

pangandusagentuur (Euroopa Pangandusjärelevalve, EBA), Euroopa Kindlustus- ja Tööpensionide Amet (Euroopa Kindlustus- ja Tööandjapensionide Järelevalve, EIOPA), Euroopa Väärtpaberi- ja Börsiagentuur (Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve, ESMA). Need organid on loodud keskustega kolmes linnas: Londonis, Frankfurdis ja Pariisis. Seega järgib uue järelevalveasutuste süsteemi loomine EL-is asutuste jagunemise teed sõltuvalt nende pädevusalast, kuid on ilmne, et süsteemse riski olemus regionaalmajanduses eeldab piirkonna majanduse jaotuse loomist. Üks riigiülene megaregulaator, mis koguks andmeid ja teostaks tõhusat järelevalvet, hoiatades õigeaegselt kriisinähtuste arengut.

Venemaal tekitas megaregulaatori loomise idee palju arutelusid selle loomise vajaduse, pädevusvaldkondade ja lähteülesannete üle. 1. septembril 2013 alustas Venemaal tegevust Venemaa Panga ja Föderaalse Finantsturgude Talituse baasil loodud finantsturu megaregulaator.

Selle organi ülesanneteks on lisaks kommertspankade järelevalvele ka järelevalve pangandusväliste finantsasutuste, kindlustusseltside, varahaldusettevõtete, pensionifondide ja maaklerfirmade üle.

Tuleb märkida, et paljulubav viis Venemaa pangandussüsteemi arendamiseks on koostöö arendamine ja sidemete tugevdamine Euroopa järelevalveasutustega. Enne kriisi Euroopa praktikas vormistati koostöö tavaliselt vastastikuse mõistmise memorandumitega, mis aga ei ärgitanud osapooli aktiivsele ja viljakale koostööle. Sellega seoses võib märkida, et õigeaegne infovahetus süsteemsete riskide kohta tulevikus aitaks leevendada likviidsuskriise, mis 2008. aastal osutus suurele osale Venemaa pankadele tõsiseks proovikiviks.

Lisaks EL-i ja Venemaa regulaatorite vahelise suhtluse eelistele, mida rakendatakse regulaatorite ja konkreetsete pankade tasandil, tundub koostöö selles valdkonnas Venemaa jaoks eriti oluline, pidades silmas eesmärki luua Moskvasse rahvusvaheline finantskeskus. Avatus ja välisinvestorite teavitamine aitas vähendada Venemaa aktsia- ja võlaturule investeerimise riske, mis on igati kooskõlas selle keskuse loomise loogikaga.

Ülemaailmsest finantskriisist tulenevate ja Euroopa praktikas rakendatud otsuste ja meetmete analüüsi põhjal on võimalik tuvastada ja süstematiseerida Euroopa pangandussüsteemidele ja Venemaale omaseid probleeme ning pakkuda välja võimalusi nende probleemide lahendamiseks. Venemaa. Näib, et nende probleemide tõhus lahendamine aitab kaasa Venemaa pangandussüsteemi arengule ja aitab parandada finantsstabiilsust (tabel 1).

Tabel 1. Venemaa pangandussüsteemi täiustamise viisid EL-i meetmete analüüsi põhjal

Probleemi ilming Venemaal Lahendus Euroopas Lahendus Venemaal

¡.Pangandussüsteemi koondumine 5 suurima panga varad moodustavad 50,6% kogu pangandussüsteemi varadest, 20 suurimat panka - 70% Monopolivastased meetmed, teiste pankade omandamise keeld Ülevõtmiskeeld teistest pankadest

2. Põhiinstitutsioonide risk VTB poolt omandatud Moskva Panga probleemide lahendamise vajadus Järelevalvemeetmete tugevdamine 1. Järelevalvemeetmete tugevdamine; 2. Tasakaalu leidmine era- ja riigiosaluse vahel, säilitades samal ajal riigi osaluse suurimates pankades

H. Pangandussüsteemi nõrk hajutatus, universaalpanga mudeli domineerimine Äärmiselt väike mittetulundusühingute arv, ebaoluline osa pangandussüsteemi varades Probleem ei ole aktuaalne EL pangandussüsteemide elementide traditsioonilise mitmekesisuse tõttu 1. Mitmekesistamine kapitalinõudeid, et lihtsustada mittetulundusühingute loomist. 2. Pankade ja mittetulundusühingute standardite eristamine

4. Traditsioonilise panganduse ja investeerimisäri kombineerimine Venemaa pankade kahjud nende investeerimisdivisjonide tegevusest Järelevalve tugevdamine, reservide nõuete suurendamine. Basel III vastuvõtmine Järelevalve tugevdamine, reservide nõuete suurendamine. Basel-Sch

5. Süsteemseid riske jälgiva organi puudumine Venemaa Pangal ja Föderaalse Finantsturgude Talituse baasil megaregulaatori loomine Venemaal Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukogu loomine Megaregulaatori tõhus tegevus koos integratsiooni struktuuriga. asutus, mis jälgib süsteemseid riske. Selle institutsiooni saab luua nõuandeorganina, kus osalevad Venemaa Panga, rahandusministeeriumi, majandusarengu ministeeriumi, raamatupidamiskoja ja föderaalteenistuse esindajad.

riigistatistika, akadeemilise keskkonna esindajad.

6. Varade ja kohustuste kvaliteet Pangaportfellides viivisvõlgade kasv Süsteemse riski monitooring 1. Süsteemse riski monitooring; 2. Finantsaruandluse nõuete karmistamine; 3. Konservatiivsete äritavade juurutamine riigi olulise osalusega pankades.

7. Investorite huvide konflikt ja pangandussüsteemi stabiilsus Hetkel ei ole probleem veel avaldunud, kuid tulevikus võib sellel olla suur tähtsus pangandussüsteemi stabiilsuse seisukohalt. Süsteemsete riskide monitooring 1. Süsteemsete riskide monitooring

"Rahvusvahelised pangaoperatsioonid", 2009, N 4

Tänaseks on euro tähtsuselt teine reservvaluuta ning paljude ekspertide, eelkõige USA Föderaalreservi endise juhi Alan Greenspani sõnul on kõik eeldused selleks, et euro asendaks USA dollari maailma peamise reservi. valuuta. Artiklis analüüsitakse olukorda Euroopa ühisraha ümber seoses finantskriisiga.

Euroopa Keskpanga poliitika mõju valuutaturgudele

Euroopa ühisraha kuulub riigiülese pangandussüsteemi (Euroopa Keskpanga juhitud Euroopa keskpankade süsteemi) jurisdiktsiooni alla. Seetõttu on Euroopa Panga tegevusel kõige otsesem mõju mitte ainult Euroopa Liidu liikmesriikide majandusele, vaid ka kogu rahvusvahelisele finants- ja rahasüsteemile.

Seoses praeguse ülemaailmse majanduse segadusega on Euroopa Liidu liikmesriikide keskpankade tegevus muutunud veelgi enam sõltuvaks Euroopa Keskpanga poliitikast, mis pärast rahaliidu loomise otsust ja kehtestamist euro, delegeeriti vastutus Euroopa Liidu raha- ja rahapoliitika eest. Kõik tehingud raha- ja valuutaturgudel teostas Euroopa Keskpankade Süsteem.

Euroopa Liidu hindade stabiilsus ning euro stabiilsus raha- ja finantsturgudel sõltuvad sellest, kui hästi koordineeritud, kontrollitud ja õigeaegseid otsuseid teevad Euroopa Keskpanga juhtkonnad, eelkõige nõukogu.

Euroopa Keskpanga kinnitusel on Euroopa majanduse taastumise algust oodata mitte varem kui 2010. aastal. Arvestades aga asjaolu, et valuutabloki rahandusvõimude poliitika on alati olnud konservatiivne ja paindumatu, on see võimalik prognoosida euroala majandusnäitajate stabiilset kasvu.rääkida määratud kuupäevast hiljem. Seega võivad Euroopa Keskpanga juhtkonna kriisivastased otsused võimaldada prognoosida euro edasist positsiooni rahvusvahelises raha- ja finantssüsteemis ning Euroopa riikide majanduses.

Ametiasutuste rahapoliitika koordineerimise keerukus on seletatav Euroopa riikide integratsiooniliidu eripäraga. Olles integreeriv riikideülene ühendus, mis on olulise osa oma suveräänsetest õigustest, eriti majandus- ja rahandussfääris, üle andnud Euroopa Liidu riikideülestele organitele ning võttes arvesse liikmesriikide majanduse erinevat arengutaset. (see kehtib eriti hiljuti Euroopa Liidu liikmeks saanud postsovetlike riikide kohta) , Euroopa Liit nõuab iga selle liikmeks oleva riigi majandustulemuste vältimatut arvestust.

Seetõttu allub riikide keskpankade tegevus Euroopa Keskpanga poliitikale, mis omakorda sõltub euroala riikide pankade olukorrast.

Kõige enam piirati Euroopa riikide rahvuspankade sõltumatust 1998. aastal seoses euro sularaharinglusse tulekuga, milleks moodustati Euroopa Keskpank ja Euroopa Keskpankade Süsteem, millel on kõik volitused juhtida Euroopa Liidu rahapoliitikat, eelkõige õigus euro emiteerimiseks. Just need institutsioonid on muutunud Euroopa Liidu poliitilisest mõjust kõige sõltumatumaks.

Üleminek Euroopa ühisrahale

Euroopa Liidu liikmesriikide üsna pika üleminekuprotsessi Euroopa ühisrahale tagas hästi koordineeritud süsteem, mis kinnitati 1997. aastal Amsterdami EL-i tippkohtumisel ja mis määras kindlaks rahapoliitika põhielemendid, sh. uus vahetuskursi mehhanism (ROK-2), samuti vastu võetud poliitikadokumendid – „Agenda – 2000“, mis määrasid Euroopa Liidu ja selle poliitika arengu põhisuunad tuleval sajandil ning „Stabiilsuspakt ja Kasv", mis avas tee euro kasutuselevõtuks 1. jaanuaril 1999. Viimane dokument on Euroopa Liidu liikmesriikide jaoks väga oluline, kuna nägi esimest korda ette liikmesriikide suhtes karistuste kehtestamist juhuks, kui riigieelarve normide rikkumist nende poolt.

Vastavalt käesolevale dokumendile, kui majandus- ja rahaliidu liige ületab Maastrichti lepingus kehtestatud summat<1>eelarvepuudujääki piirata, võtab Euroopa Ülemkogu kolme kuu jooksul vastu sellele riigile adresseeritud soovitused. Järgmise nelja kuu jooksul tuleb need soovitused ellu viia, vastasel juhul rakendatakse kolme kuu möödudes rikkunud riigile sanktsioone: intressivaba hoius 0,2% SKTst pluss 1/10 tegeliku vahest. eelarve puudujääk (% SKPst) ja kehtestatud piirmäär. Kahe aasta pärast, kui olukord ei parane, muutub tagatisraha automaatselt trahviks. Lisaks lepiti ülalmainitud valitsustevahelisel konverentsil kokku Euroopa Rahasüsteem-2 mehhanism. See süsteem hõlmas suhete reguleerimist euro ja rahaliitu mittekuuluvate riikide omavääringude vahel.

<1>7. veebruaril 1992. aastal Maastrichtis (Holland) allkirjastatud leping, mis pani aluse Euroopa Liidule, määrates eelkõige vastutuse Euroopa Keskpankade Süsteemi Euroopa Liidu rahapoliitika eest.

Lisaks realiseerub Euroopa ühisraha turvalisus maksete ja arvelduste tehnilise baasi tõhususe kaudu, eelkõige süsteemi kaudu, mille kaudu on võimalik sama päeva jooksul teenindada suuremahulisi piiriüleseid tehinguid.

Euroopas on rahvusvahelisteks makseteks kolm alternatiivi:

Euroopa Keskpankade Süsteemi TARGET maksesüsteem<1>;
Pangaliidu arveldussüsteem eurodes, praeguse nimega "European Banking Association" (EBA – Euro Banking Association);
riiklikud arveldussüsteemid, mis täidavad riigi tööaja ja riikidevaheliste maksete lõpetamise aja ühtlustamist, aruandlusvormingute ühtlustamist ning kaugjuurdepääsu pakkumist kohalikele maksesüsteemidele ja pankadele majandus- ja rahapoliitika territooriumil. liit.

<1>Üleeuroopaline automatiseeritud reaalajas brutoarvelduste kiirülekanne – TARGET, riikidevaheline automaatne reaalajas arveldussüsteem suurte maksete jaoks, mis põhineb riiklikel reaalajas brutoarveldussüsteemidel arveldusteks eurovaluutat kasutavate riikide aja järgi (http://www.target. com/).

Süsteem TARGET, mille kaudu läbib ligikaudu 25% kõigist Euroopa Liidu piiriülestest maksetest, on otse ühendatud riiklike arveldussüsteemidega RTGS (Real-Time Gross Settlements) ja võimaldab piisava raha olemasolul teha makseid reaalajas. kate maksva panga arvel. Süsteemi TARGET põhiülesanne on vähendada euroala finantsasutuste vaheliste maksete tegemise aega ja tagada nende turvalisus nii palju kui võimalik.

TARGETi struktuur on detsentraliseeritud maksesüsteem, samas kui ainult kõige üldisemad funktsioonid jäävad Euroopa Keskpanga jurisdiktsiooni alla.

Europangaliit on eurokliiringuga netoarveldussüsteem, kus infot vahetatakse kogu päeva ja lõpparveldus tehakse arvelduspäeva lõpus. Asutatud 1985. aastal Pariisis, et edendada eküü kaubanduslikku kasutamist<2>, see ühendab 56 arvelduspanka 16 riigist. See on väga tõhus süsteem, mis vastab kõikidele kahe- ja mitmepoolse tasaarvelduse nõuetele. Selle kaudu toimub ligikaudu kolmandik kõigist Euroopa Liidu välismaksetest.

<2>Lühend sõnadest European Currency Unit – Euroopa rahaühik, mis tegutses Euroopas aastatel 1979–1998, enne euro kasutuselevõttu; Eküüd arvutati kõigi Euroopa rahasüsteemi kuulunud valuutade noteeringute põhjal, sellest sai universaalne maksevahend - raamatupidamis- ja arvestusüksus, mis võimaldab teha makseid riikide vahel ja väljastada laene.

Euroopa Keskpanga struktuur ja funktsioonid

Euroopa Keskpangal on Euroopa Liidu süsteemis kõrgeim riigiülene volitus. Ajades oma poliitikat koos rahvusriikide valitsustega, kelle huvid ei ole alati sarnased, näitab Euroopa Keskpank oma sõltumatust järgmises neljas valdkonnas: institutsionaalne, tegevus, isiklik ja rahaline.

Need tegevusvaldkonnad on fikseeritud Maastrichti lepinguga, mis sätestas, et Euroopa Liidu riikide keskpankade presidentidel, kes on Euroopa Keskpanga üldnõukogu liikmed, ei tohiks olla poliitilisi vaateid, isikuvabadus; allpool käsitletud kolme Euroopa Keskpanga nõukogu liikmed valitakse kaheksaks aastaks ja riikide pankade presidendid viieks aastaks; pangal on tegutsemisvabadus: Euroopa Keskpangale antakse rahaturuinstrumentide rakendamisel iseseisev valik.

Euroopa Keskpanga rahapoliitika tugineb peamiselt avaturuoperatsioonidele, samuti kohustusliku reservi poliitikale ja krediidihaldusele.

Olulise tähtsusega on põhikirja eriartiklis fikseeritud “üldpõhimõte”, mille kohaselt juhivad Euroopa Keskpankade Süsteemi Euroopa Keskpanga juhtkond (“otsustusorganid”) ja ennekõike juhatajate nõukogu, kuhu kuuluvad täitevkomitee ja liikmesriikide keskpankade presidendid. Täitevkomitee liikmed nimetab ametisse Euroopa riigi- ja valitsusjuhtide nõukogu majandus- ja rahandusnõukogu soovitusel kaheksaks aastaks, kusjuures ametisse nimetamine ei ole võimalik.

EL-i riikide ühise rahapoliitika kujundamise ja elluviimise volitused on juhatajate nõukogul, mille põhifunktsioonid on: juhiste kohandamine ja otsuste tegemine Euroopa Keskpankade Süsteemi loomise eesmärkide saavutamise tagamiseks; Euroopa Majandus- ja Rahaliidu rahapoliitika põhielementide, näiteks intressimäärade, riikide keskpankade kohustuslike reservide suuruse kindlaksmääramine; Euroopa Keskpanga sisekorralduse reeglite ja Euroopa Keskpankade Süsteemi rahvusvahelise koostöö valdkonnas esindamise korra kinnitamine.

Tegevdirektoraat, kuhu kuuluvad president, asepresident ja neli liiget, juhib rahapoliitikat vastavalt Euroopa Keskpanga juhatajate nõukogu poolt vastu võetud juhistele ja reeglitele ning määrab kindlaks riikide keskpankade tegevuse.

Üldnõukogusse, kolmandasse juhtorganisse, kuuluvad Euroopa Keskpanga president ja asepresident ning kõigi Euroopa Majandusühenduse riikide keskpankade juhid, olenemata nende osalemisest Euroopa Majandus- ja Rahaliidus. Üldnõukogu peamised ülesanded on järgmised:

Euroopa Keskpankade Süsteemi nõuandefunktsioonide rakendamine;
vajalike eeskirjade väljatöötamine ja vastuvõtmine riikide pankade teostatavate tehingute raamatupidamise ja aruandluse standardimiseks.

Euroopa Keskpanga president Jean-Claude Trichet on samaaegselt kõigi kolme selle juhtorgani: juhatajate nõukogu, tegevdirektoraadi ja üldnõukogu esimees. EL õiguse kohaselt esindab ta Euroopa Keskpanka välistes organisatsioonides.

Euroopa Keskpankade Süsteemi loomisel oli peamiseks eesmärgiks hinnastabiilsuse säilitamine, nagu on kirjas Euroopa Keskpankade Süsteemi ja Euroopa Keskpanga põhikirjas. Nimetatud dokumendi kohaselt saavutatakse see järgmiste konkreetsete ülesannete täitmisega:

ELi rahapoliitika kindlaksmääramine ja rakendamine;
rahvusvaheliste valuutatehingute tegemine;
Euroopa Rahasüsteemis osalejate riikide ametlike välisvaluutareservide hoidmine ja nende haldamine;
maksesüsteemi normaalse toimimise tagamine.

Ühtset rahapoliitikat, mille määrab kindlaks Euroopa Keskpanga juhatajate nõukogu, detsentraliseerivad riikide keskpangad. See peab vastama järgmistele tingimustele:

turupõhimõtete järgimine;
kõigi võrdne kohtlemine;
lihtsus;
parima efektiivsuse ja kulude suhte otsimine;
detsentraliseerimine;
järjepidevus;
järjepidevus.

Samuti peaks see olema kooskõlas Euroopa Keskpankade Süsteemi juhtimisotsustega.

Euroopa Keskpankade Süsteem talletab ja haldab Euroopa Majandus- ja Rahaliidu liikmesriikide ametlikke kulla- ja välisvaluutareserve. Iga riigi keskpanga panus määratakse kindlaks vastavalt tema osalusele Euroopa Keskpanga kapitalis (Euroopa Keskpanga põhikirja kohaselt peavad keskpangad talle üle kandma välisvaluutareserve kogusummas 50 miljardit eurot).

Riikide pankade käsutusse jäävaid välisvaluutareserve kasutavad nad oma kohustuste täitmiseks rahvusvaheliste organisatsioonide ees.

Euroopa Keskpanga tegevus hõlmab:

laenude, sh pandilaenud, pakkumine finantsasutustele;
avaturutehingud erinevate finantsinstrumentidega;
kohustusliku reservi nõuete kehtestamine Euroopa Rahaliitu kuuluvate riikide krediidiasutustele.

Volitus tagada maksete sujuvus ja hallata liikmesriikide välisvaluutareserve, teha välisvaluutatehinguid kolmandate riikidega, hoida ja hallata liikmesriikide ametlikke rahvusvahelisi likviidseid reserve ning tagada maksete ja arvelduste tõrgeteta toimimine. süsteemid kuuluvad samuti Euroopa Keskpangale.

Liikmesriikide pangad peaksid kaasa aitama euroala ühise rahapoliitika elluviimisele ning Euroopa Keskpank omakorda aitama kaasa "pädevate asutuste poliitika sujuvale rakendamisele, mis puudutab krediidiasutuste mõistlikku järelevalvet ja krediidiasutuste stabiilsust." finantssüsteem"<1>.

<1>Euroopa Liit. Minevik olevik Tulevik. Ühtne Euroopa akt. Euroopa Liidu leping. M .: Rahvusvaheline kirjastusgrupp "Pravo", 1994. S. 23.

Euroopa Keskpank ja riikide keskpangad võivad:

luua suhteid kolmandate riikide finantsasutustega ja rahvusvaheliste organisatsioonidega;
soetada ja müüa igat liiki varasid välisvaluutas ja väärismetallides;
teostada igat liiki pangatehinguid suhetes kolmandate riikide ja rahvusvaheliste organisatsioonidega.

Euroopa Keskpankade Süsteemi peamised rahapoliitika instrumendid on määratletud hartas (artiklid 17–24). Nende hulka kuuluvad toimingute tegemine avatud turul, diskontomäära reguleerimine hoiuste ja laenutehingute kaudu ning kohustusliku reservi nõude kehtestamine krediidiasutustele.

Rahapoliitika finantsebastabiilsuse perioodil

Vastavalt 2004. aasta põhiseaduse lepingule<1>Euroopa Keskpank on kaasatud Euroopa Liidu institutsioonide süsteemi, mis võimaldab tal, eeldusel, et kõik liikmesriigid selle dokumendi aktsepteerivad, etendada olulist rolli finants- ja rahapoliitikas, et eesmärke veelgi saavutada. Euroopa integratsiooni eesmärgid integreeritud põhistruktuurikomponentide alusel.

<1>Rahvusvaheline leping, mille eesmärk on täita Euroopa Liidu põhiseaduse rolli ja asendada kõik varasemad Euroopa Liidu asutamisaktid. Alla kirjutatud Roomas 29. oktoobril 2004. Ei ole veel jõustunud.

Kuni aga põhiseaduse lepingu vastuvõtmiseni kõigis Euroopa Liitu kuuluvates riikides (seega tekitades Euroopas rahutu poliitilise olukorra, mis mõjutab ka majanduse arengut) on rahvusvahelise raha- ja finantssüsteemi avarused destabiliseeritud. , muudeti kardinaalselt Euroopa pangandussüsteemi edasiarendamise tegevuskava, mille tulemusena võeti rahasüsteemi reformimiseks kasutusele enneolematud meetmed.

Euroopa Liidu majandus- ja rahandusvolinik Joaquín Almunia kutsus 6. aprillil 2009 Brüsselis liidu liikmeid üles näitama üles solidaarsust ja sidusust oma tegevuses ning tegema koostööd rahvusvahelistes suhetes, et omada suuremat mõju otsuste tegemisel. maailmamajanduses. Euroopa Liit on saanud osaliseks initsiatiivis korraldada Londonis 20 rühma finantstippkohtumine, mis pooldas praeguse rahvusvahelise finantssüsteemi reformimist ja kontrolli tugevdamist finantsstruktuuride üle. Liidul on olnud oluline roll majanduse elavnemise ergutamisel – Euroopa Liidu finantsinstitutsioonid tegelevad seni aktiivselt oma tegevuse koordineerimisega Rahvusvahelise Valuutafondi raames.

Samaaegselt nende avaldustega on Euroopa Keskpank alates eelmise aasta sügisest astunud kõige aktiivsemaid samme, et piirata ülemaailmse finantskriisi mõju euroala majandusele ja finantsturgudele.

Eelkõige pakub Euroopa Keskpank maailma juhtivate keskpankade koordineeritud intressilangetusi, hoolimata asjaolust, et intressimäära on alati peetud inflatsioonivastase võitluse vahendiks, mis on panga põhikirjas sätestatud põhieesmärk.

Euroopa Liidu majanduse deflatsioonioht sundis selle juhtkonda uusi meetmeid võtma. 27. novembril 2008 saatis Euroopa Komisjon nõukogule teatise pealkirjaga "Euroopa majanduse elavdamise kava". Alustuseks öeldakse, et praegused olud on "tõeline proovikivi Euroopa Liidu valitsustele ja institutsioonidele", mis peavad näitama kujutlusvõimet, põhimõtetele pühendumist ja paindlikkust. Dokumendi autorid rõhutavad, et liikmesriigid peavad ühiselt majanduslangusele vastu seista. Veenvuse huvides lõpetab lõputöö lausega: "Me upume või ujume koos."

Plaan põhineb kahel sambal – tarbijanõudluse suurendamisel ja ELi konkurentsipositsiooni tugevdamisel pikemas perspektiivis. Selleks on välja töötatud nutikas investeerimisstrateegia, mis hõlmab investeeringuid energiatõhususse ja energiasäästu, puhastesse tehnoloogiatesse ning teaduse infrastruktuuri arendamisse.

Planeeringu peamisteks põhimõteteks on solidaarsus ja sotsiaalne vastutus. Loomulikult annab selline dokument, mida iseloomustab liigne emotsionaalsus, pigem tõend ELi liikmesriikide majanduspoliitika ebapiisavast koordineerimisest kriisi alguses, hoolimata ühise majanduspoliitika ja Lissaboni strateegia olemasolust (mille eesmärk on muuta ELi majandus maailma kõige konkurentsivõimelisemaks ja dünaamilisemaks teadmistepõhiseks majanduseks"). , tagada selle jätkusuutlik areng, suurendada töökohtade arvu, tõsta tootlikkust ja töökvaliteeti ning suurendada sotsiaalset ühtekuuluvust"). kriisivastane plaan. Selle programmi tõhusust saab hinnata mitte varem kui 2009. aasta lõpus.

Olukord rahvusvahelises majandus- ja rahasüsteemis võimaldas kaaluda võimalust lühendada euroala potentsiaalsetele liikmetele nõutavat kaheaastast üleminekuperioodi, mida arutati 1. märtsil 2009 toimunud Euroopa Liidu tippkohtumisel. vähendada finantskriisi ajal üleminekuperioodi, kuid samas mitte pehmendada nõudeid kandidaatriikidele. Positiivset otsust selles küsimuses aga veel pole. Euroopa Keskpank on vastu riikide kiirendatud liitumisele eurotsooniga. Eelkõige küsis Poola varajase ühinemise küsimuse arutelul.

Euroopa pangandussüsteemi positsioonide edasine tugevdamine majandus- ja rahandusvaldkonnas sõltub suuresti kolmandate riikide Euroopa ühisrahaga sidumise protsessist, mis on viimasel ajal olnud väga aktiivne ja finantskriisi süvenedes vaid kiireneb.

Praegu on eurotsooni liikmed 16 Euroopa Liidu 27 riigist. Viimasena liitus tsooniga Slovakkia, kus euro võeti kasutusele 1. jaanuaril 2009. Lätis, Leedus ja Eestis on praegu üleminekuperiood, mille kestus võib Euroopa Keskpanga või Euroopa Komisjoni otsusel erineda, olenevalt riikide majanduste valmisolekust liituda. Pikaajaline majanduslangus tabab aga Euroopa Keskpanga prognooside kohaselt tõsiselt kuueteistkümne euro ringluspiirkonna riigi nõrgenenud pangandussektorit.

Seetõttu on mõnede Euroopa Liidu keskpankade juhtide arvates parim väljapääs olukorrast euroala pankade tugeva toetuse rakendamine, samuti Euroopa Keskpanga meetmete tõhususe pidev jälgimine.

A. V. Sysoeva

Riiklik Ülikool -

Majandusgümnaasium

EL-i pangandussüsteem on kolmetasandiline süsteem: eesotsas on Euroopa Keskpank, kellele on usaldatud Euroopa Liidu keskpanga ülesanded, teisel tasandil - EL-i liikmesriikide keskpangad. ja kolmandal kõigi liikmesriikide kommertspangad (üle 6000).

Euroopa Keskpankade Süsteem

Euroopa Keskpank (EKP) ja euroala riikide keskpangad moodustavad Euroopa Keskpankade Süsteemi EKPS (vt joonis 3.1). Samas on euroalaväliste riikide keskpangad Euroopa Keskpankade Süsteemi eristaatusega liikmed: neil ei ole lubatud osaleda euro ühtse rahapoliitika elluviimist puudutavate otsuste tegemisel. valdkonnas ja selliseid otsuseid ellu viima. Sellise mitmetasandilise süsteemi tunnuseks on riikide keskpankade funktsioonide piiramine ja põhivolituste üleandmine Euroopa Keskpangale. Selline pangandussüsteemi struktuur hakkas kujunema 1988. aastal ja on läbi teinud teatud, peamiselt kvantitatiivseid muutusi, eksisteerib tänaseni.

EKPSil, nagu ka EKP-l ja riikide keskpankadel, on sõltumatuse staatus teistest ELi asutustest, samuti riikide valitsustest ja muudest institutsioonidest. Omakorda institutsioonid

Euroopa Liidul ja EMÜ liikmesriikide valitsustel ei ole õigust sekkuda Euroopa Keskpankade Süsteemi tegevusse. Sõltumatuse tagavad eelkõige pankade juhtide kinnitatud minimaalsed ametiajad, eelkõige riigi keskpanga presidendil - viis aastat, EKP tegevdirektoraadi liikmetel - kaheksa aastat. Vallandamine on võimalik ainult füüsilise võimetuse või tõsiste vigade tõttu nende tegevuse elluviimisel. Kõik vaidlused ja erimeelsused tegevuste elluviimisel kuuluvad Euroopa Kohtu pädevusse. Selle sõltumatuse korral on EKPS aruandekohustuslik Euroopa Parlamendi ees, kellele EKP saadab oma tegevuse kohta aastaaruande. Kvartaliaruandeid EKPS tegevuse kohta kuulatakse ja arutatakse kord kvartalis toimuvatel kõnelustel Euroopa Parlamendiga EKP presidendi või vajadusel tegevdirektoraadi liikmete juuresolekul.

Riis. 3.1.

EKPSi kõrgeim juhtorgan on juhatajate nõukogu, mis koosneb tegevdirektoraadi liikmetest ja euroala riikide keskpankade presidentidest. EKP nõukogu ülesannete hulka kuulub juhiste kohandamine ja EKPSi loomise eesmärkide saavutamist tagavate otsuste tegemine, EL-i rahapoliitika põhielementide, nagu intressimäärade, riikide keskpankade kohustuslike reservide suuruse määramine ning rahapoliitika läbiviimiseks konkreetsete juhiste väljatöötamine. Lisaks kinnitab EKP nõukogu Euroopa Keskpanga ja selle juhtorganite sisemise korralduse reeglid, tegutseb EKP nõunikuna ning määrab, kuidas Euroopa Keskpankade Süsteem on rahvusvahelise koostöö valdkonnas esindatud. Juhatajate nõukogu juhib 13 komitee tööd: siseaudiitorid, emissiooni-, eelarve-, välissuhtlus-, raamatupidamis- ja kassatulud, õigus-, turutoimingud, rahapoliitika, rahvusvahelised suhted, statistika, pangandusjärelevalve, infosüsteemid ning makse- ja arveldussüsteemid.

Tegevdirektoraat, teine juhtorgan, koosneb presidendist, asepresidendist ja neljast liikmest. Nad valitakse eurotsooni liikmesriikide kodanike hulgast valitsusjuhtide kohtumisel Euroopa Nõukogu ettepanekul pärast konsulteerimist Euroopa Parlamendi ja EKP nõukoguga. Tegevdirektoraadi ülesannete hulka kuulub rahapoliitika elluviimine ja RKP tegevuse juhtimine selle elluviimise raames, samuti vajalike osakondade juhiste väljatöötamine.

EKPSi kolmas juhtorgan on üldnõukogu, kuhu kuuluvad Euroopa Keskpanga president, asepresident, kõigi EL-i riikide keskpankade juhid. Üldnõukogul on järgmised ülesanded:

EKPSi nõuandefunktsioonide täitmine;
statistilise teabe kogumine ja töötlemine;
EKP tegevuse kvartali- ja aastaaruannete, samuti iganädalaste konsolideeritud finantsaruannete koostamine;
RKP poolt läbiviidavate toimingute raamatupidamise ja aruandluse standardimiseks vajalike eeskirjade väljatöötamine ja vastuvõtmine;
ametijuhendite ja EKP-s töötamise reeglite väljatöötamine.

Euroopa Keskpanga president on samaaegselt kõigi kolme juhtorgani esimees, kahes esimeses on tal aga häälte võrdsel jagunemisel otsustav hääl. Lisaks esindab president EKP-d välistes organisatsioonides või nimetab seda rolli täitma usaldusväärse isiku. Seaduse alusel esindab ta EKP-d seoses kolmandate isikutega.

Euroopa Keskpankade Süsteemi põhieesmärk on säilitada hinnastabiilsus, mis eeldab keskmises perspektiivis tarbijainflatsiooni suurust kuni 2% aastas koos pikaajalise deflatsiooni lubamatusega. Nagu praktika näitab, saab EKPS selle ülesandega tervikuna hakkama. Inflatsioonimäär saavutas miinimumi 2009. aasta juulis (-0,7%), maksimumi - 2008. aasta juulis (4,1%), praegu on inflatsioon 0,4%. Aastatel 1996–2016 oli keskmine inflatsioonimäär 1,7%, mis on kooskõlas eesmärgiga.

Eesmärgi elluviimise raames lahendab EKPS järgmisi ülesandeid:

1) määrab kindlaks rahapoliitika põhisuunad ja viib neid ellu;

2) hoiab ja haldab riikide ametlikke kulla- ja välisvaluutareserve. Iga riigi keskpanga panus määratakse kindlaks vastavalt tema osale EKP kapitalis. Euroopa Keskpanga reservide maht 1. jaanuaril 1999 oli 39,46 miljardit eurot, millest 85% - summad välisvaluutas, ülejäänud 15% - kullas. 2016. aasta mais moodustasid reservid 682,7 miljardit eurot, millest rahakuld moodustas 377,7 miljardit eurot, SDR-id - 51,5 miljardit eurot ja reservipositsioon IMFis - 22,9 miljardit eurot. Euroala riikide kindel kullavaru on 2015. aasta juuni seisuga 10 790,9 tonni.Ametlikke kulla- ja välisvaluutareserve saab kasutada valuutainterventsioonideks. Liikmesriikide pankade käsutusse jäävaid välisvaluutareserve kasutavad nad oma kohustuste täitmiseks rahvusvaheliste organisatsioonide ees. Muude tehingute tegemine nende reservidega, mis ületavad juhatajate nõukogu seatud piirmäära, tuleb kokku leppida EKPga, et tagada sidus vahetuskursi ja rahapoliitika;
3) tagab makse- ja arveldussüsteemide korrektse toimimise. Alates 1999. aastast on Euroopas maksete tegemiseks kasutatud kahte üleeuroopalist pangaarveldussüsteemi: TARGET (Üleeuroopaline automatiseeritud reaalajas brutoarvelduste kiirülekandesüsteem – TARGET) riigisiseste arveldussüsteemidega (Reaalajas brutoarveldused – RTGS) ja EBA (Euroopa pangandusassotsiatsiooni süsteem - Euro pangandusliit). Nüüd on kasutusele võetud ühtne euromaksete piirkond (Ühtne euromaksete piirkond – SEPA).

Lisaks teostab EKPS pangandusjärelevalvet ja nõustamisfunktsioone. Eelkõige nõustab ta Euroopa Nõukogu, EL-i liikmesriikide valitsusi ja riikide keskpanku raharingluse, makse- ja arveldusvahendite, statistiliste andmete, krediidiasutuste stabiilsuse, finantsturgude küsimustes, samuti kogub ja avaldab statistilised andmed.

EKPSi põhifunktsioonid on keskpankadele traditsioonilised funktsioonid:

Pangatähtede väljastamine. Emissiooni otsuse monopol

euroalal, mis kuulub Euroopa Keskpangale;

rahapoliitika kindlaksmääramine ja rakendamine;
pangakontode pidamine, kontroll maksesüsteemi üle;
pangandussüsteemi kontroll ja järelevalve.