Ziele und Struktur des Internationalen Währungsfonds. Internationaler Währungsfonds. Seine Rolle in der Weltwirtschaft. Die Rolle des Fonds in der Weltwirtschaft

Der Internationale Währungsfonds (IWF), (Internationaler Währungsfonds, IWF) ist eine zwischenstaatliche Organisation, die die Währungs- und Kreditbeziehungen zwischen Staaten regeln und den Mitgliedsländern finanzielle Unterstützung leisten soll, um Währungsschwierigkeiten zu beseitigen, die durch Ungleichgewichte in der Zahlungsbilanz verursacht werden. Der IWF wurde auf der Internationalen Währungs- und Finanzkonferenz (1.-22. Juli 1944) in Bretton Woods (USA, New Hampshire) gegründet. Die Stiftung nahm ihre praktische Tätigkeit am 1. März 1947 auf.

Die UdSSR nahm auch an der Arbeit der Bretton-Woods-Konferenz teil. Später jedoch, im Zusammenhang mit dem „Kalten Krieg“ zwischen Ost und West, ratifizierte er das Abkommen über die Gründung des IWF nicht. Aus dem gleichen Grund in den 50-60er Jahren. Polen, die Tschechoslowakei und Kuba verließen den IWF. Als Ergebnis tiefgreifender sozioökonomischer und politischer Reformen in den frühen 90er Jahren. ehemalige sozialistische Länder sowie Staaten, die früher Teil der UdSSR waren, traten dem IWF bei (mit Ausnahme der Demokratischen Volksrepublik Korea und Kubas).

Derzeit gehören dem IWF 182 Mitgliedstaaten an (siehe Grafik 4). Jedes Land, das eine unabhängige Außenpolitik verfolgt und bereit ist, die in der IWF-Charta festgelegten Rechte und Pflichten zu akzeptieren, kann Mitglied der Organisation werden.

Die offiziellen Ziele des IWF sind:

• Förderung des ausgewogenen Wachstums des internationalen Handels;
• Aufrechterhaltung der Stabilität der Wechselkurse;
• Beitrag zur Schaffung eines multilateralen Abrechnungssystems für laufende Transaktionen zwischen Mitgliedern des Fonds und zur Beseitigung von Devisenbeschränkungen, die das Wachstum des internationalen Handels behindern;
• den Mitgliedsländern Kreditressourcen zur Verfügung stellen, die es ihnen ermöglichen, das Ungleichgewicht vorübergehender Zahlungen zu regulieren, ohne restriktive Maßnahmen im Bereich Außenhandel und Siedlungen anzuwenden;
• dienen als Forum für Beratung und Zusammenarbeit im Bereich internationaler Währungsfragen.

Der Fonds, der für das reibungslose Funktionieren des globalen Geld- und Zahlungssystems verantwortlich ist, achtet besonders auf den Zustand der Liquidität auf globaler Ebene, d.h. Höhe und Zusammensetzung der von den Mitgliedstaaten gehaltenen Reserven zur Deckung des Handels- und Zahlungsbedarfs. Eine der wichtigen Funktionen des Fonds besteht auch darin, seinen Mitgliedern durch die Zuteilung von Sonderziehungsrechten (SZR) zusätzliche Liquidität zur Verfügung zu stellen. SZR (oder SDR) ist eine internationale Währungseinheit, die als bedingte Skala zur Messung internationaler Forderungen und Verpflichtungen, zur Festlegung von Währungsparität und Wechselkurs, als internationales Zahlungsmittel und Reserve verwendet wird. Der Wert des SZR wird auf der Grundlage des Durchschnittswerts der fünf Hauptwährungen der Welt (vor dem 1. Januar 1981 - sechzehn Währungen) bestimmt. Die Bestimmung des Anteils jeder Währung erfolgt unter Berücksichtigung des Anteils des Landes am internationalen Handel, aber für den US-Dollar wird sein Anteil an internationalen Abrechnungen berücksichtigt. Bisher wurden 21,4 Milliarden SZR mit einem Gesamtwert von etwa 29 Milliarden US-Dollar ausgegeben, was etwa 2 % aller Reserven entspricht.

Der Fonds verfügt über erhebliche allgemeine Mittel zur Finanzierung vorübergehender Ungleichgewichte in der Zahlungsbilanz seiner Mitglieder. Um sie zu verwenden, muss ein Mitglied dem Fonds eine starke Begründung für den entstandenen Bedarf vorlegen, der sich auf die Zahlungsbilanz, die Reserveposition oder die Veränderungen der Reserven beziehen kann. Der IWF stellt seine Ressourcen auf der Grundlage von Gleichberechtigung und Nichtdiskriminierung bereit und berücksichtigt dabei die sozialen und innenpolitischen Ziele der Mitgliedsländer. Die Politik des Fonds ermöglicht es ihnen, IWF-Mittel in einem frühen Stadium von Zahlungsbilanzproblemen in Anspruch zu nehmen.

Gleichzeitig trägt die Unterstützung des Fonds zur Überwindung von Zahlungsungleichgewichten ohne Anwendung von Handels- und Zahlungsbeschränkungen bei. Der Fonds spielt eine katalytische Rolle, da Änderungen in der Regierungspolitik bei der Umsetzung von IWF-unterstützten Programmen dazu beitragen, zusätzliche finanzielle Unterstützung aus anderen Quellen anzuziehen. Schließlich fungiert der Fonds als Finanzintermediär, der die Umverteilung von Mitteln von den Ländern mit einem Überschuss an die Länder mit einem Defizit sicherstellt.

Governance-Struktur des IWF

1. Das höchste Leitungsorgan ist der Gouverneursrat, in dem jedes Mitgliedsland durch einen Gouverneur und seinen Stellvertreter vertreten ist. In den meisten Fällen sind die Manager des Fonds Finanzminister oder Zentralbanker oder andere Personen in derselben offiziellen Position. Der Gouverneursrat wählt aus seiner Mitte einen Vorsitzenden. Die Zuständigkeit des Rates umfasst die Beschlussfassung über die wichtigsten Grundsatzfragen der Tätigkeit des IWF, wie die Aufnahme und den Ausschluss von Mitgliedern des Fonds, die Festsetzung und Überarbeitung von Quoten, die Verteilung der Nettoeinnahmen und die Auswahl der Exekutive Direktoren. Die Gouverneure treffen sich einmal im Jahr, um die Aktivitäten des Fonds zu erörtern, sie können jedoch jederzeit per Post abstimmen.

Der IWF ist als Aktiengesellschaft organisiert, und daher wird die Möglichkeit jedes Teilnehmers, seine Aktivitäten zu beeinflussen, durch den Anteil am Kapital bestimmt. Demnach wendet der IWF das Prinzip der sogenannten „gewichteten“ Stimmenzahl an: Jeder Mitgliedsstaat hat 250 „Basis“-Stimmen (unabhängig von der Höhe des Beitrags zum Fondskapital) und zusätzlich eine Stimme für jeden 100.000 SZR-Einheiten seines Anteils an diesem Kapital. Darüber hinaus erhalten die Gläubigerländer bei der Abstimmung über bestimmte Themen eine zusätzliche Stimme für je 400.000 Dollar an Krediten, die sie am Abstimmungstag vergeben, aufgrund einer entsprechenden Verringerung der Stimmenzahl der Schuldnerländer. Diese Regelung überlässt das entscheidende Wort bei der Leitung der Angelegenheiten des IWF den Ländern, die die größten Mittel in ihn investiert haben.

Entscheidungen im Gouverneursrat des IWF werden in der Regel mit einfacher Mehrheit (mindestens der Hälfte) der Stimmen getroffen, und zwar in den wichtigsten Angelegenheiten (z. B. Änderung der Charta, Festlegung und Überprüfung der Höhe der Anteile der Mitgliedsländer). in der Hauptstadt, eine Reihe von Fragen der Funktionsweise des SZR-Mechanismus, Politiken im Bereich der Wechselkurse usw.) mit "besonderer (qualifizierter) Mehrheit", die derzeit zwei Kategorien vorsieht: 70 % und 85 % der Gesamtzahl Stimmen der Mitgliedsländer.

Die derzeitige Charta des IWF sieht vor, dass der Gouverneursrat beschließen kann, ein neues ständiges Leitungsgremium einzurichten – den Rat auf Ministerebene der Mitgliedsländer, um die Regulierung und Anpassung des Weltwährungssystems zu überwachen. Aber es wurde noch nicht eingerichtet, und seine Rolle wird vom 22-köpfigen Interimsausschuss des Board of Governors on the World Monetary System übernommen, der 1974 gegründet wurde. Anders als der vorgeschlagene Rat hat der Interimsausschuss jedoch keine Befugnisse politische Entscheidungen zu treffen.

2. Der Gouverneursrat delegiert viele seiner Befugnisse an den Exekutivrat, d.h. Die Direktion, die für die Führung der Geschäfte der Stiftung verantwortlich ist und von ihrem Hauptsitz in Washington aus operiert.

3. Das Exekutivdirektorium des IWF ernennt einen Geschäftsführenden Direktor, der den Verwaltungsapparat des Fonds leitet und für die laufenden Angelegenheiten zuständig ist. Traditionell muss der Geschäftsführer Europäer oder (zumindest) kein Amerikaner sein. Geschäftsführender Direktor des IWF ist seit 2000 Horst Keller (Deutschland).

4. Der IWF-Ausschuss für Zahlungsbilanzstatistik, dem Vertreter aus Industrie- und Entwicklungsländern angehören. Es entwickelt Empfehlungen für eine breitere Nutzung statistischer Daten bei der Erstellung von Zahlungsbilanzen, koordiniert die Durchführung einer statistischen Grunderhebung über Portfolioinvestitionen und führt Studien zur Registrierung von Strömen im Zusammenhang mit derivativen Fonds durch.

Hauptstadt. Das Kapital des IWF setzt sich aus Zeichnungsbeiträgen der Mitgliedsländer zusammen. Jedes Land hat eine in SZR ausgedrückte Quote. Die Quote eines Mitglieds ist das wichtigste Element seiner finanziellen und organisatorischen Beziehung zum Fonds. Erstens bestimmt die Quote die Anzahl der Stimmen im Fonds. Zweitens richtet sich die Höhe der Quote nach dem Umfang des Zugriffs des IWF-Mitglieds auf die finanziellen Ressourcen der Organisation gemäß den festgelegten Grenzen. Drittens bestimmt die Quote den Anteil des IWF-Mitglieds an der Zuteilung von SZR. Die Charta enthält keine Methoden zur Bestimmung der IWF-Mitgliedschaftsquoten. Gleichzeitig war die Höhe der Quoten von Anfang an, wenn auch nicht starr, an wirtschaftliche Faktoren wie Volkseinkommen und Außenhandelsvolumen gekoppelt. Die neunte allgemeine Überprüfung der Quoten verwendete eine Reihe von fünf Formeln, die während der achten allgemeinen Überprüfung vereinbart wurden, um „geschätzte Quoten“ zu erstellen, die als allgemeines Maß für die relative Position der IWF-Mitglieder in der Weltwirtschaft dienen. Diese Formeln verwenden Wirtschaftsdaten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) einer Regierung, zum laufenden Betrieb, zu Schwankungen der laufenden Einnahmen und zu den staatlichen Reserven.

Die Vereinigten Staaten leisteten als Land mit der höchsten Wirtschaftsleistung den größten Beitrag zum IWF, auf den etwa 18 % der Gesamtquoten (etwa 35 Milliarden US-Dollar) entfielen; Palau, das dem IWF im Dezember 1997 beigetreten ist, hat die kleinste Quote und steuerte etwa 3,8 Millionen Dollar bei.

Vor 1978 wurden 25 % der Quote in Gold bezahlt, derzeit in Reservevermögen (SZR oder frei verwendbare Währungen); 75 % des Zeichnungsbetrags – in Landeswährung, normalerweise in Form von Schuldscheinen an den Fonds geliefert.

Die IWF-Charta sieht vor, dass der Fonds zusätzlich zu seinem Eigenkapital, das die Hauptfinanzierungsquelle für seine Aktivitäten darstellt, die Möglichkeit hat, Fremdmittel in jeder Währung und aus jeder Quelle zu verwenden, d.h. sie sowohl von offiziellen Stellen als auch auf dem privaten Markt für Fremdkapital ausleihen. Bis heute hat der IWF Kredite von den Schatzämtern und Zentralbanken der Mitgliedsländer sowie von der Schweiz, die erst im Mai 1992 Mitglied war, und von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) erhalten. Was den privaten Geldmarkt betrifft, hat er noch nicht auf dessen Dienste zurückgegriffen.

Kreditvergabe des IWF. Finanzgeschäfte des IWF werden nur mit den offiziellen Organen der Mitgliedsländer durchgeführt - Schatzämter, Zentralbanken, Devisenstabilisierungsfonds. Die Ressourcen des Fonds können seinen Mitgliedern über eine Vielzahl von Ansätzen und Mechanismen zur Verfügung gestellt werden, die sich hauptsächlich in Bezug auf die Arten von Zahlungsbilanzdefizit-Finanzierungsproblemen sowie das vom IWF vorgeschlagene Maß an Auflagen unterscheiden. Darüber hinaus sind diese Bedingungen ein zusammengesetztes Kriterium, das drei separate Elemente umfasst: den Zustand der Zahlungsbilanz, die Bilanz der internationalen Reserven und die Dynamik der Reserveposition der Länder. Diese drei Elemente, die den Zbestimmen, werden als unabhängig voneinander betrachtet, und jedes von ihnen kann als Grundlage für die Einreichung eines Finanzierungsantrags beim Fonds dienen.

Ein Land, das eine Fremdwährung benötigt, kauft eine frei verwendbare Währung oder SZR im Austausch gegen einen entsprechenden Betrag seiner Landeswährung, der dem IWF-Konto bei der Zentralbank des Landes gutgeschrieben wird.

Der IWF berechnet kreditnehmenden Ländern eine einmalige Gebühr von 0,5 % des Transaktionsbetrags und eine bestimmte Gebühr oder einen Zinssatz für die von ihm bereitgestellten Kredite, die sich an den Marktzinsen orientieren.

Nach Ablauf der festgelegten Frist ist das Mitgliedsland verpflichtet, die umgekehrte Operation durchzuführen - seine Landeswährung aus dem Fonds einzulösen und ihm die geliehenen Mittel zurückzugeben. Normalerweise muss dieser Vorgang, der in der Praxis die Rückzahlung des zuvor erhaltenen Darlehens bedeutet, innerhalb eines Zeitraums von 3 1/4 bis 5 Jahren ab dem Kaufdatum der Währung durchgeführt werden. Darüber hinaus muss das kreditnehmende Land seine überschüssige Währung vorzeitig für den Fonds zurückzahlen, wenn sich seine Zahlungsbilanz verbessert und die Devisenreserven steigen. Kredite gelten auch dann als zurückgezahlt, wenn die vom IWF gehaltene Landeswährung des Schuldnerlandes von einem anderen Mitgliedsstaat gekauft wird.

Der Zugang der Mitgliedsländer zu den Kreditressourcen des IWF ist durch einige Nuancen eingeschränkt. Gemäß der ursprünglichen Charta lauteten sie wie folgt: Erstens sollte der Bargeldbetrag, den ein Mitgliedsland in den zwölf Monaten vor seiner erneuten Bewerbung beim Fonds erhalten hat, einschließlich des beantragten Betrags, 25 % der Quote des Landes nicht übersteigen; zweitens durfte der Gesamtbetrag der Währung des Landes im Vermögen des IWF 200 % des Wertes seiner Quote nicht übersteigen (einschließlich 75 % der Quote, die durch Zeichnung in den Fonds eingebracht wurden). In der überarbeiteten Charta von 1978 wurde die erste Einschränkung aufgehoben. Dies ermöglichte es den Mitgliedsländern, ihre Devisenmöglichkeiten des IWF in kürzerer Zeit als in den zuvor erforderlichen fünf Jahren zu nutzen. Was die zweite Bedingung betrifft, so kann ihr Betrieb unter außergewöhnlichen Umständen ebenfalls ausgesetzt werden.

Technische Unterstützung. Der Internationale Währungsfonds leistet den Mitgliedsländern auch technische Hilfe. Es wird durchgeführt, indem Missionen zu den Zentralbanken, Finanzministerien und statistischen Stellen der Länder entsandt werden, die eine solche Unterstützung beantragt haben, Experten für zwei bis drei Jahre zu diesen Stellen entsandt werden und Gesetzesentwürfe geprüft werden. Technische Hilfe drückt sich in der Hilfe des IWF für Mitgliedsländer in den Bereichen Geld- und Devisenpolitik und Bankenaufsicht, Statistik, Entwicklung der Finanz- und Wirtschaftsgesetzgebung und Ausbildung aus.

Die Russische Föderation ist seit 25 Jahren Mitglied des Internationalen Währungsfonds (IWF). Am 1. Juni 1992 trat Russland einer der größten Finanzorganisationen der Welt bei.
In dieser Zeit ist Russland von einem Kreditnehmer, der etwa 22 Milliarden Dollar vom IWF erhalten hat, zu einem Gläubiger geworden.

Die Geschichte der Beziehungen zwischen Russland und dem IWF - im Material TASS.
Was ist der Internationale Währungsfonds? Wann ist es erschienen und wer ist darin enthalten?
Das offizielle Gründungsdatum des IWF ist der 27. Dezember 1945. An diesem Tag unterzeichneten die ersten 29 Staaten die IWF-Charta, das Hauptdokument des Fonds. Die Website der Organisation gibt das Hauptziel ihrer Existenz an: die Gewährleistung der Stabilität des internationalen Währungssystems, dh des Systems der Wechselkurse und internationalen Zahlungen, das es Ländern und ihren Bürgern ermöglicht, Transaktionen miteinander durchzuführen.
Heute umfasst der IWF 189 Staaten.Wie arbeitet der IWF?
Die Stiftung erfüllt viele Aufgaben. Zum Beispiel er beobachtetüber den Zustand des internationalen Währungs- und Finanzsystems sowohl global als auch in jedem einzelnen Land. Außerdem Mitarbeiter IWF berät Länder die Teil der Organisation sind. Eine weitere Funktion des Fonds ist die Kreditvergabe an Länder mit erheblichen wirtschaftlichen Problemen.
Jedes Mitgliedsland des IWF hat seine eigene Quote, die sich auf die Höhe der Beiträge, die Anzahl der „Stimmen“ bei der Entscheidungsfindung und den Zugang zu Finanzmitteln auswirkt. Die aktuelle Quotenformel des IWF besteht aus vier Komponenten: Bruttoinlandsprodukt, wirtschaftliche Offenheit und Volatilität sowie internationale Reserven eines Landes.
Jeder Mitgliedsstaat überweist dem Fonds Beiträge in bestimmten Währungsverhältnissen – ein Viertel wahlweise in einer der folgenden Währungen: US-Dollar, Euro (bis 2003 – Mark und französischer Franc), japanischer Yen, chinesischer Yuan und britisches Pfund. Die restlichen drei Viertel sind in Landeswährung.
Da die IWF-Mitgliedsländer unterschiedliche Währungen haben, wurden die Finanzen des Fonds seit 1972 der allgemeinen Bequemlichkeit halber in ein internes Zahlungsmittel umgewandelt, es heißt SZR("Sonderziehungsrechte"). Im SDR führt der IWF alle Berechnungen durch und vergibt Kredite, und das nur per "Clearing" - es gibt keine Münzen, keine SZR-Banknoten und gab es auch nie. Der Wechselkurs ist variabel: Am 1. Juni entsprach 1 SZR 1,38 $ oder 78,4 Rubel.
Zum Zeitpunkt des Beitritts Russlands zum IWF entwickelte sich jedoch eine merkwürdige Situation. 1992 hatte unser Land nicht die Möglichkeit, seinen Anteil an Devisen beizusteuern. Das Problem wurde auf originelle Weise gelöst - das Land nahm einen zinslosen Kredit für einen Tag von den Vereinigten Staaten, Deutschland, Frankreich und Japan in den Währungen dieser Länder auf, leistete seinen Beitrag an den IWF und bat sofort um seine "Reserve". Aktienanteil" (ein Darlehen in Höhe eines Viertels der Quote, die das Mitgliedsland dem Fonds jederzeit in Fremdwährung fordern kann). Dann gab sie das Geld zurück.Wie groß ist die russische Quote im modernen IWF?
Russlands Quote beträgt 2,7 % – 12.903 Millionen SZR (17.677 Millionen US-Dollar oder fast eine Billion Rubel).
Warum war die Sowjetunion kein Mitglied des IWF?
Einige Experten glauben, dass dies eine Fehleinschätzung der Führung der UdSSR ist. Zum Beispiel sagte der derzeitige Doyen des Direktoriums des Fonds (der IWF-Begriff, wörtlich übersetzt als „Älterer“) Alexei Mozhin gegenüber TASS, dass die sowjetische Delegation an der Bretton-Woods-Konferenz teilgenommen habe, auf der die IWF-Charta entwickelt wurde. Seine Teilnehmer wandten sich an die Führung der Sowjetunion mit der Empfehlung, dem IWF beizutreten, aber dem damaligen Volkskommissar für auswärtige Angelegenheiten Vyacheslav Molotov schrieb eine Ablehnungsresolution. Laut Mozhin waren die Besonderheiten der sowjetischen Wirtschaft, andere Statistiken und die Zurückhaltung der Behörden, bestimmte Wirtschaftsdaten an ausländische Staaten weiterzugeben, beispielsweise die Größe der Gold- und Devisenreserven.
Dmitry Smyslov, leitender Forscher am Institut für Weltwirtschaft und internationale Beziehungen, Autor des Buches „Die Geschichte der Beziehungen Russlands zu internationalen Finanzinstitutionen“, gibt eine andere Erklärung: „Die dogmatischen ideologischen Stereotypen, die der früheren politischen Führung der UdSSR."Warum hat Russland begonnen, Geld aus dem Fonds zu leihen?
Nach dem Zusammenbruch der Sowjetunion blieben Milliardenschulden zurück, die erst in diesem Jahr liquidiert wurden. Sie lagen laut verschiedenen Quellen zwischen 65 und 140 Milliarden Dollar. Ursprünglich war geplant, dass 12 Republiken der ehemaligen Sowjetunion (mit Ausnahme der baltischen Länder) Kredite vergeben würden. Ende 1992 unterzeichnete der russische Präsident (1991-1999) Boris Jelzin jedoch ein Abkommen über die "Nulloption", in dem sich die Russische Föderation bereit erklärte, die Schulden aller Republiken der UdSSR zu bezahlen, und erhielt im Gegenzug die Recht auf alle Vermögenswerte der ehemaligen Union.
Der IWF und die Vereinigten Staaten (als Eigentümer der größten Quote im Fonds) begrüßten diese Entscheidung (laut einer der Versionen - weil andere Republiken sich einfach weigerten, Kredite zurückzuzahlen, und 1992 nur Russland das Geld gab). Außerdem, so Smyslow, hätte der IWF beinahe die Unterzeichnung der „Null-Option“ als Bedingung für den Beitritt zum Fonds gestellt.
Der Fonds ermöglichte es, Mittel über lange Zeiträume und zu sehr niedrigen Zinssätzen zu erhalten (1992 betrug der Zinssatz 6,6 % pro Jahr und ist seitdem stetig gesunken). So „refinanzierte“ Russland seine Schulden gegenüber den Gläubigern der UdSSR: Ihr „Zinssatz“ war deutlich höher. Die Kehrseite der Medaille waren die Forderungen, die der IWF an Russland stellte. Und wie viel haben wir aus dem Fonds bekommen?
Es gibt zwei Nummern. Die erste davon ist die Größe der genehmigten Kredite, die 25,8 Milliarden SZR beträgt. Tatsächlich erhielt Russland jedoch nur 15,6 Milliarden SZR. Dieser signifikante Unterschied erklärt sich aus der Tatsache, dass Kredite in Raten und mit bestimmten Bedingungen vergeben werden. Wenn Russland sie laut IWF nicht erfüllte, kamen weitere Tranchen einfach nicht.
Beispielsweise musste Russland nach den Ergebnissen von 1992 das Haushaltsdefizit auf 5 % des BIP reduzieren. Aber es stellte sich heraus, dass es doppelt so hoch war, und deshalb wurde die Tranche nicht gesendet. 1993 sollte der IWF mehr als 1 Milliarde SZR verleihen, aber sein Management war mit den Ergebnissen der in Russland durchgeführten finanziellen und makroökonomischen Stabilisierung nicht zufrieden. Aus diesem Grund und auch wegen Änderungen in der Zusammensetzung der Regierung der Russischen Föderation wurde die zweite Hälfte des Darlehens 1993 nie gewährt. Schließlich geriet Russland 1998 in Zahlungsverzug, weshalb mehr als 10 Milliarden Dollar an Finanzhilfe nicht bereitgestellt wurden. 1999-2000 sollte der IWF etwa 4,5 Milliarden Dollar verleihen, überwies aber nur die erste Tranche. Die Kreditvergabe wurde auf Initiative Russlands eingestellt- Der Ölpreis stieg, im Jahr 2000 änderte sich die politische Situation im Land erheblich und die Notwendigkeit, sich zu verschulden, verschwand. Danach hat Russland bis 2005 Kredite zurückgezahlt. Seit diesem Moment hat unser Land keine Gelder mehr vom IWF geliehen.
In jedem Fall war Russland der größte Kreditnehmer des IWF, und beispielsweise überstieg die Zahl der vergebenen Kredite 1998 die Quote um mehr als das Dreifache.

Wofür wurde dieses Geld ausgegeben?
Es gibt keine einzige Antwort. Einige von ihnen gingen, um den Rubel zu stärken, andere - in den russischen Haushalt. Viel Geld aus den IWF-Darlehen floss in die Rückzahlung der Auslandsschulden der UdSSR an andere Gläubiger, einschließlich der Londoner und Pariser Clubs.Der IWF half nur mit Geld?
Nein. Der Fonds versorgte Russland und andere postsowjetische Länder Komplex von Experten- und Beratungsdiensten. Dies war besonders unmittelbar nach dem Zusammenbruch der UdSSR relevant, da Russland und andere Republiken zu dieser Zeit noch nicht in der Lage waren, eine Marktwirtschaft effektiv zu führen. Laut Alexei Mozhin spielte der Fonds eine entscheidende Schlüsselrolle bei der Schaffung des Schatzsystems in Russland. Darüber hinaus halfen die Beziehungen zum IWF Russland, andere Kredite zu erhalten, auch von Geschäftsbanken und Organisationen.Welche Beziehung hat Russland jetzt zum IWF?
"Russland beteiligt sich an der Finanzierung unserer Bemühungen, sei es in afrikanischen Ländern, wo wir jetzt viele Programme haben, oder in einigen europäischen Ländern, in denen wir arbeiten. Und das Geld wird mit Zinsen dorthin zurückfließen", beschrieb der Geschäftsführende Direktor des IWF Rolle unseres Landes Christine Lagarde im Interview mit TASS.
Russland führt seinerseits regelmäßig Konsultationen mit dem IWF durch zu allen Aspekten der wirtschaftlichen Lage in unserem Land und der wirtschaftlichen Entwicklung.
Sergej Kruglow

P.S. Bretton Woods. Juli 1944. Hier bauten die Bankiers der angelsächsischen Welt schließlich ein sehr seltsames und kontraintuitives Finanzsystem wieder auf, dessen unvermeidlichen Niedergang wir heute erleben. Warum unvermeidlich? Weil das System von den Bankern erfunden wurde gegen die Naturgesetze. In der Welt verschwindet nichts ins Nirgendwo und nichts taucht aus dem Nichts auf. In der Natur gilt der Energieerhaltungssatz. Und die Bankiers beschlossen, die fundamentalen Grundlagen des Seins zu verletzen. Geld aus dem Nichts, Reichtum aus dem Nichts, ohne Arbeit ist der schnellste Weg zu Erniedrigung und Degeneration. Genau das sehen wir heute.

Großbritannien und die Vereinigten Staaten lenkten die Ereignisse aktiv in die Richtung, die sie brauchten. Schließlich konnte eine neue Welt nur aufgebaut werden ... auf den Knochen der alten. Und dazu war ein Weltkrieg nötig. Infolgedessen sollte der Dollar zur Reservewährung der Welt werden. Diese Aufgabe wurde durch den Zweiten Weltkrieg und zig Millionen Tote gelöst. Nur so einigten sich die Europäer darauf, sich von ihnen zu trennen Souveränität, deren integraler Bestandteil die Ausgabe einer eigenen Währung ist.

Aber die Angelsachsen würden ernsthaft einen Atomschlag gegen Russland und die UdSSR starten, falls Stalin nicht einverstanden wäre, ihre finanzielle Unabhängigkeit "aufzugeben". Im Dezember 1945 hatte Stalin den Mut, die Bretton-Woods-Abkommen nicht zu ratifizieren. Seit 1949 beginnt das Wettrüsten.

Der Kampf ist gebunden, weil Stalin sich geweigert hat, die staatliche Souveränität Russlands aufzugeben. Jelzin und Gorbatschow werden ihn für ein Paar übergeben.

Das wichtigste Ergebnis von Bretton Woods war Klonen des amerikanischen Finanzsystems für die ganze Welt, mit der Schaffung eines Zweigs der Fed in jedem Land, der der Welt hinter den Kulissen und nicht der Regierung dieses Landes untergeordnet ist.

Diese Struktur ist für die Angelsachsen einsteckbar und handhabbar.
Nicht der IWF selbst, sondern die US-Regierung entscheidet, was und wie der Internationale Währungsfonds entscheiden soll. Wieso den? Weil die Vereinigten Staaten einen „kontrollierenden Anteil“ an den Stimmen des IWF haben, der zum Zeitpunkt seiner Gründung festgelegt wurde. Und die "unabhängigen" Zentralbanken sind nur ein Teil des Internationalen Währungsfonds, sie halten sich an die Normen dieser Organisation. Unter dem Film der schönen Worte über die Stabilität der Weltwirtschaft, über den Wunsch, Krisen und Umwälzungen zu vermeiden, gab es eine Struktur, die darauf abzielte, die ganze Welt ein für alle Mal an den Dollar und das Pfund zu binden.

IWF-Mitarbeiter sind niemandem auf der Welt unterstellt, während sie selbst das Recht haben, jede Information zu verlangen. Sie können nicht geleugnet werden.
Direkt in der Vorbereitung Das Emblem der Satzung des IWF trägt die Inschrift: „International Monetary Fund. Washington DC, USA"

Autor: N. V. Starikow

Der Internationale Währungsfonds ist eine Finanzinstitution, die trotz des Status einer UN-Sonderorganisation Berühmtheit erlangt hat. Wie ist der IWF beschaffen, was sind seine Aufgaben gemäß den Gründungsdokumenten und in der Praxis, wie fair sind die Kritiker, die die finanzielle Unterstützung des Fonds als katastrophal für die Wirtschaft der Länder bezeichnen, denen er Kredite gewährt?

Die Gründung des IWF, die Ziele des Fonds

Im Juli 1944 wurde im Rahmen der von den Vereinten Nationen beschlossenen Bretton-Woods-Konferenz das Konzept eines Währungsfonds entwickelt, dessen Aufgabe es sein soll, die weltweite Finanzstabilität zu unterstützen, die so genannte „Charta des IWF“. Fragen der internationalen Finanz- und Währungsinteraktion nach dem sich abzeichnenden Ende des Zweiten Weltkriegs.

Das Gründungsdatum des IWF (englisch IWF oder International Monetary Fund) war der 27. Dezember 1945 - an diesem Tag unterzeichneten Vertreter der ersten 29 Länder des IWF offiziell die endgültige Fassung des entsprechenden Abkommens. De facto begannen die Aktivitäten der Organisation erst am 1. März 1947, als Frankreich den ersten IWF-Kredit aufnahm. Heute vereint der IWF 188 Staaten, und der Hauptsitz des Fonds befindet sich in Washington.

Gemäß Artikel 1 der IWF-Charta hat der Internationale Währungsfonds folgende Ziele:

Förderung der Zusammenarbeit aller Länder im Währungs- und Finanzbereich, gemeinsame Lösung von Finanzproblemen;

Unterstützung bei der Erzielung und Aufrechterhaltung eines hohen Realeinkommens- und Beschäftigungsniveaus der Bevölkerung der Länder der Welt, Stärkung und Entwicklung des industriellen und produktiven Potenzials aller Mitgliedstaaten ausnahmslos durch die Ausweitung und das Wachstum des internationalen Handels;

Aufrechterhaltung der Stabilität der Währungen der Mitgliedstaaten, Verhinderung der Abwertung nationaler Währungen;

Unterstützung beim Aufbau und Funktionieren eines multilateralen Abwicklungssystems für Finanztransaktionen zwischen Mitgliedsländern, bei der Abschaffung von Devisenbeschränkungen, die dem Wachstum des Welthandels im Wege stehen;

indem den Mitgliedstaaten finanzielle Unterstützung gewährt wird, damit sie Ungleichgewichte in ihrer Zahlungsbilanz korrigieren können, ohne Maßnahmen einzuführen, die ihrem nationalen Wohlergehen schaden könnten;

die Dauer von Ungleichgewichten in den Zahlungsbilanzen der Mitgliedsländer zu verringern und gleichzeitig das Ausmaß dieser Verstöße zu verringern.

Bemerkenswert ist, dass die sogenannte Finanzhilfe des Fonds ausschließlich in Form von Darlehen gewährt wird, jedoch nicht für die Durchführung konkreter Projekte. Die Zinsen dafür sind gering (0,5 % pro Jahr), die Kreditvergabe trägt jedoch häufig nicht zur Entwicklung des realen Wirtschaftssektors und zur Herstellung wettbewerbsfähiger Produkte bei. Unten ist die Bereitstellung des Fonds für verschiedene Länder seit 1972 für 40 Jahre dargestellt, d. h. ab Ablaufdatum:

In den ersten Nachkriegsjahren war Europa der Hauptkreditnehmer des Fonds zur Wiederherstellung der während des Krieges gelittenen Wirtschaft. Seit den frühen 1980er Jahren verlagert sich der Fokus auf Lateinamerika und Asien, seit den 1990er Jahren spielen auch Russland und die GUS-Staaten eine bedeutende Rolle im Kreditgeschäft. Die Ukraine steht weiterhin in ständigem Kontakt mit dem Fonds. Schließlich kommen seit den 2000er Jahren Kredite nach Europa zurück, hauptsächlich nach Osten.

Bemerkenswert ist, dass die Zeit vor dem Jahr die günstigste der Welt und die ungünstigste für den Fonds war - es wurden nur sehr wenige Kredite benötigt, bzw. der Einfluss des IWF auf die Weltwirtschaft und -politik nahm stark ab. Bereits im Jahr 2011 erholte sich die Kreditvergabe jedoch schnell wieder, was auch im Zusammenhang mit der Zypern- und Griechenlandkrise weiter zunahm.

Aus der Grafik ist die IWF-Politik deutlich ersichtlich – allen (nicht nur armen) Ländern zu helfen und sich auf aktuelle Probleme zu konzentrieren. Interessant ist übrigens auch das völlige oder fast vollständige Fehlen von Krediten an afrikanische Länder. Jedes Land im IWF ist entweder ein Kreditnehmer des Fonds, der den Kredit erhält und zurückzahlt, oder sein Gläubiger gemäß seiner Quote. Es ist ersichtlich, dass neben dem Rückgang vor der letzten globalen Krise der durchschnittliche historische Kreditbetrag im Laufe der Zeit gewachsen ist - im Vergleich zum Ende der 80er Jahre hat Europa im Jahr 2012 etwa 5-6 mal mehr Kredite aufgenommen.

In welcher Währung werden Kredite berechnet? Fakt ist, dass der IWF über eigene bargeldlose Zahlungsmittel verfügt, die sogenannten „Sonderziehungsrechte“ (engl. Special Drawing Rights, SDR). Die Skala an der Spitze ist in Milliarden von SDRs. Formal ist es weder eine Schuldverschreibung noch eine Währung.

Der SZR-Satz ist seit 2016 an einen Korb von 5 Währungen gekoppelt und ähnelt . Dennoch gibt es Unterschiede - der vielleicht wichtigste ist die Präsenz des chinesischen Yuan in Höhe von fast 11% aufgrund eines Rückgangs des Euro-Anteils. Zum Zeitpunkt dieses Artikels beträgt der SZR-Wechselkurs 1,45 US-Dollar. Sie können es zum Beispiel hier sehen: http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha/.

Aufgaben des IWF

Die Liste der modernen Funktionen des Internationalen Währungsfonds stimmt weitgehend mit dem 1. Artikel der IWF-Charta überein:

Ausbau des internationalen Handels;

Unterstützung von Ländern in Form von Darlehen;

Förderung der zwischenstaatlichen Interaktion in der Geldpolitik;

Unterstützung bei der Vorbereitung (Ausbildung, Praktikum) von Wirtschaftspersonal;

Stabilisierung der Wechselkurse;

Beratung von Schuldnerländern;

Entwicklung und Umsetzung weltweiter Standards für Finanzstatistiken;

Erfassung, Verarbeitung und Veröffentlichung dieser Statistiken.

Interessanterweise kritisieren prominente Ökonomen nicht nur die Methoden der Arbeit des IWF mit Schuldnerländern (dh mit ausstehenden Schulden gegenüber der Organisation), sondern auch die Qualität der vom Fonds veröffentlichten Statistiken sowie Analyseberichte.

Struktur des Internationalen Währungsfonds

Die Verwaltung des Fonds und Entscheidungen über die Kreditvergabe erfolgen durch:

Der Gouverneursrat ist der Name des höchsten Leitungsgremiums des Internationalen Währungsfonds. Er besteht aus zwei bevollmächtigten Personen aus jedem Mitgliedstaat – dem Geschäftsführer und seinem Stellvertreter;

Ein Exekutivrat aus 24 Direktoren, die bestimmte Mitgliedsstaaten oder Ländergruppen vertreten. Der Leiter des Exekutivorgans, der Geschäftsführer, ist ausnahmslos der Bevollmächtigte Europas, sein erster Stellvertreter ein US-Bürger. Acht Direktoren werden von den Staaten mit den größten Quoten im IWF entsandt, die restlichen 16 werden von anderen teilnehmenden Ländern gewählt, aufgeteilt in die entsprechende Anzahl von Gruppen;

Der Internationale Währungs- und Finanzausschuss ist formell ein Beratungsgremium, das aus 24 Gouverneuren besteht, darunter ein Vertreter der Russischen Föderation. Nimmt insbesondere die Funktion wahr, strategische Entscheidungen zum globalen Geld- und Finanzsystem zu entwickeln;

Der Entwicklungsausschuss des IWF ist ein weiteres Beratungsgremium mit ähnlichen Funktionen.

Kapitalausstattung des IWF und Finanzierungsquellen des Fonds

Am 1. März 2016 betrug die Größe des genehmigten Kapitals des IWF etwa 467,2 Milliarden SZR. Das Kapital wird durch Beiträge zum Währungsfonds der Mitgliedsländer gebildet, die in der Regel 25 % der Quote in SZR (oder einer der Weltwährungen) und die restlichen 75 % in ihrer eigenen Landeswährung zahlen. Quoten werden laufend überprüft – seit Beginn der Fondstätigkeit gab es bereits 15 Revisionen. Im Jahr 2015 gab es mit der Delegation von etwa 6 % von entwickelten Ländern zu Entwicklungsländern eine weitere Änderung.

Wichtig: Fast alle echten Entscheidungen werden mit einer Mehrheit von 85 % der Stimmen getroffen. Gleichzeitig gehören etwa 17 Prozent der Quote (für 2016 ein Beitrag von etwa 42 Milliarden SZR) den Vereinigten Staaten von Amerika, was ihnen ein ausschließliches Vetorecht einräumt. Japan, das an zweiter Stelle steht, hat eine fast dreimal niedrigere Quote - etwa 6%. Der Anteil Russlands beträgt 2,7 % (ein Beitrag von rund 6,5 Mrd. SZR). Daher ist es äußerst schwierig, die Kritiker der Organisation, die behaupten „der IWF sind die USA“, als falsch oder voreingenommen zu bezeichnen.




Tatsächlich haben die Vereinigten Staaten und die Europäische Union, die sie oft unterstützt, eine ausreichende Quote im IWF, um die überwiegende Mehrheit der Entscheidungen zu treffen. Die Bemühungen Chinas, Russlands und Indiens, die Quoten im Fonds entsprechend dem gestiegenen Gewicht dieser Länder in der Weltwirtschaft zu erhöhen, werden von den Vereinigten Staaten und ihren Verbündeten abgelehnt, die dadurch nicht an politischem Einfluss auf andere IWF-Länder verlieren wollen die „Konditionalität“ von Krediten – die den Schuldnerstaaten zwingende politisch-wirtschaftliche Auflagen auferlegt.

Dennoch sollte man nicht glauben, dass die finanziellen Probleme der Länder nur mit Hilfe von IWF-Geldern gelöst werden. Beispielsweise wurde ein jüngstes Darlehen an Griechenland in Höhe von mehr als 300 Milliarden Euro vom IWF zu weniger als 10 % finanziert und betrug in Euro ausgedrückt nur etwa 20 Milliarden Euro. Ein viel größerer Betrag – 130 Milliarden Euro – wurde vom im Juni 2010 eingerichteten Europäischen Finanzstabilitätsfonds bereitgestellt.

Neben den von den teilnehmenden Ländern gezahlten Quoten sind die Finanzierungsquellen des Währungsfonds:

Goldbestände, offiziell rund 90,5 Millionen Unzen und im Wert von 3,2 Milliarden SZR. Die Organisation akzeptiert Gold von den teilnehmenden Ländern hauptsächlich als Zahlung für Kreditzinsen, danach hat sie das Recht, es zur Finanzierung neuer Kredittranchen zu senden;

Kredite aus „finanziell abgesicherten“ Mitgliedsstaaten;

Mittel aus Spender-Treuhandfonds und Kreditlinien, die die G7- und G20-Staaten dem Fonds eröffnen.

Russland trat dem IWF im Juni 1992 bei und bemühte sich sofort um einen Kredit. Augenzeugen zufolge war Clinton bei einem seiner ersten Besuche im Kreml vom Luxus der Säle beeindruckt und sagte zu einem Kollegen: "Bitten diese Leute uns um Geld?" Sechs Jahre lang (von August 1992 bis Anfang August 1998) hat Russland insgesamt mehr als 32 Milliarden US-Dollar aus dem Fonds geliehen – die Kredite halfen uns jedoch weder dabei, die prognostizierte Reduzierung der Inflation zu erreichen, noch die Zahlungsunfähigkeit im August 1998 zu verhindern. Russland gab das Darlehen von 2000 bis 2005 Jahren zurück, nutzte die steigenden Ölpreise und ist seit 2005 Gläubiger des Fonds geworden. Die folgende Tabelle zeigt die Verteilung der Kredite in den 1990er Jahren und die Forderungen der Kreditgeber gegenüber Russland:




Finanzhilfe oder Kreditnadel?

Viele Experten argumentieren, dass die Empfehlungen des Gläubigerfonds an Kreditnehmerländer des IWF de facto radikal den in der Charta erklärten Prinzipien und Zielen widersprechen. Anstatt das Produktionspotential der Kreditnehmerländer zu entwickeln, hängen sie an der Kreditnadel, während die Realeinkommen der Bevölkerung nicht steigen, sondern sinken.

Kritiker des Fonds erklären, dass die Bedingungen für den Erhalt von IWF-Darlehen häufig sind:

Entzug des Rechts des kreditnehmenden Staates auf freie Ausgabe der Landeswährung;

Vollständige Privatisierung, auch in Bereichen mit natürlichen Monopolen (Wohnungsbau und kommunale Dienstleistungen, Schienenverkehr);

Ablehnung protektionistischer Maßnahmen zum Schutz einheimischer Produzenten, Unterstützung kleiner und mittlerer Unternehmen;

Freiheit des Kapitalverkehrs, der seinen Abfluss ins Ausland ermöglicht;

Kürzungen bei den Ausgaben für Sozialprogramme, die Abschaffung von Leistungen für benachteiligte Bevölkerungsgruppen, die Kürzung der Gehälter im öffentlichen Sektor und der Renten.

Diese Maßnahmen verschärfen jedoch oft nur die Wirtschaftskrise, die Verarmung / Verarmung der Bevölkerung führt zu einem Rückgang des Konsums, was zu einem Rückgang der Produktion, Insolvenz von Unternehmen und einer Verschlechterung der Auffüllung des Staatshaushalts führt. Infolgedessen muss die Regierung neue Kredite aufnehmen, um die vorherigen abzuzahlen.

Länder, die am stärksten von IWF-Abhängigkeit betroffen sind:

Ruanda, wo die Ablehnung staatlicher Unterstützung der Landwirtschaft und die Abwertung der Landeswährung zu einem Einkommensrückgang der Bevölkerung führten und diese in den Abgrund eines Bürgerkriegs zwischen Hutus und Tutsis mit 1,5 Millionen Opfern stürzten;

Jugoslawien, das aufgrund von Problemen bei der wirtschaftlichen Ausrichtung der Regionen zusammenbrach;

Argentinien, das zweimal erklärte;

Mexiko ist der Geburtsort des domestizierten Mais, der sich von einem Exporteur dieser landwirtschaftlichen Kultur zu einem Importeur entwickelt hat.

Prognosen zufolge könnte diese Liste mit der Ukraine ergänzt werden, die vom Gläubigerfonds gezwungen wird, die Gaspreise zu erhöhen. Sein Preisanstieg trifft nicht nur die Taschen der Bürger, sondern macht auch die Wettbewerbsfähigkeit der ukrainischen Produzenten endgültig zunichte, die bereits durch das ungünstige Assoziierungsabkommen mit der EU untergraben wurde. Die Ukraine ist zusammen mit Rumänien und Ungarn derzeit der größte Schuldner des Internationalen Währungsfonds.

Da es aber in der Geschichte keinen Konjunktiv gibt, ist es unmöglich abzuschätzen, zu welchen Folgen eine Situation ohne Finanzierung durch den IWF in verschiedenen Ländern führen würde. Die Position der Verteidiger des Fonds ist also ungefähr so ​​- vielleicht hat es irgendwo nicht so gut geklappt, aber ohne Kredit wäre es noch schlimmer. Und die Kritiker des Fonds greifen nicht die eigentliche Idee der Kreditvergabe an, sondern die den Kredit begleitenden Bedingungen – die sich zwar zwiespältig auf die Wirtschaft auswirken und Korruption nicht verhindern, aber in vielerlei Hinsicht wie eine aussehen Zunahme des politischen Einflusses des Hauptkreditgebers. Und obwohl die Ineffizienz des derzeitigen Kreditsystems fast allen klar ist, können echte Veränderungen in einer so schwerfälligen und politisch wichtigen Struktur nicht "auf einen Fingerschnippen" geschehen. Was aktuell mehr vom IWF kommt – Nutzen oder Schaden – entscheidet jeder für sich.

Allgemeine Information

Der Internationale Währungsfonds (IWF) ist die führende Organisation für internationale Zusammenarbeit im Währungs- und Finanzsektor.

Der IWF wurde 1944 auf Beschluss der Bretton-Woods-Konferenz gegründet, um die Stabilität des Weltwährungs- und Finanzsystems zu erhöhen. Die UdSSR beteiligte sich an der Gründung des IWF, weigerte sich jedoch aus einer Reihe politischer Gründe, einer seiner Gründer zu werden.

• Der Gouverneur der Russischen Föderation im IWF ist der Finanzminister der Russischen Föderation A.G. Siluanov.
• Stellvertretender Gouverneur aus Russland im IWF - Vorsitzender der Bank of Russia E.S. Nabiullina.
• Exekutivdirektor aus Russland im IWF - A.V. Moschin.

Ziele und Ziele

Der Zweck der Aktivität besteht darin, die Stabilität des globalen Finanzsystems aufrechtzuerhalten.

Die Aufgaben des IWF laut Artikel des Abkommens (Charta) sind:

• Ausbau der internationalen Zusammenarbeit im Währungsbereich;
• Aufrechterhaltung einer ausgewogenen Entwicklung der internationalen Handelsbeziehungen;
• Gewährleistung der Stabilität der Wechselkurse, der Ordnung der Wechselkurssysteme in den Mitgliedsländern;
• Erleichterung der Schaffung eines multilateralen Abrechnungssystems und der Beseitigung von Währungsbeschränkungen;
• Unterstützung der Mitgliedsländer bei der Beseitigung von Zahlungsbilanzungleichgewichten durch die vorübergehende Bereitstellung von Mitteln;
• Verringerung externer Ungleichgewichte.

Die Hauptthemen, die während der regelmäßig stattfindenden Jahrestagungen des IWF-Direktoriums und der Sitzungen des Internationalen Währungs- und Finanzausschusses (IMFC) diskutiert werden, sind: Reform der internationalen Finanzarchitektur und vor allem des Managementsystems, Quoten und Abstimmungen, Änderungen in der Geldpolitik der entwickelten Länder und ihre Auswirkungen auf die Weltwirtschaft insgesamt, Stärkung der Rolle der Schwellenländer, Reform der Finanzregulierung usw.

Finanzielle Resourcen

Die Finanzmittel des IWF werden hauptsächlich durch Beiträge der Quoten der Mitgliedsländer zum Kapital des Fonds gebildet. Die Quoten werden nach einer Formel berechnet, die unter anderem auf der relativen Größe der Volkswirtschaften der Mitgliedsländer basiert. Die Höhe der Quote bestimmt die Höhe der Mittel, die die Mitgliedsländer dem IWF zur Verfügung stellen müssen, und begrenzt auch die Höhe der Finanzmittel, die einem bestimmten Land als Darlehen zur Verfügung gestellt werden können.

Zusammenarbeit der Russischen Föderation mit dem IWF

Der IWF hat derzeit 189 Mitgliedsländer (einschließlich der Russischen Föderation). Russland ist seit 1992 Mitglied des IWF. Während der Mitgliedschaft hat Russland Mittel des IWF in Höhe von insgesamt etwa 15,6 Milliarden SZR angezogen, um die Stabilität seines Finanzsystems aufrechtzuerhalten. Im Januar 2005 zahlte Russland seine Schulden gegenüber dem Fonds vorzeitig ab, wodurch es den Status eines IWF-Gläubigers erhielt. Im Zusammenhang mit dieser Entscheidung des Direktoriums des IWF wurde Russland in den Finanzoperationsplan (FOP) des Fonds aufgenommen und trat damit in den Kreis der IWF-Mitglieder ein, deren Mittel für die Finanzoperationen des IWF verwendet werden.

Im Zusammenhang mit der am 17. Februar 2016 abgehaltenen Vierzehnten Quotenüberprüfung wurde die Quote der Russischen Föderation im IWF von 9945 auf 12903,7 Millionen SZR erhöht.

Angesichts des dauerhaften Charakters der Operationen der Bank von Russland zur Bereitstellung von IWF-Mitteln innerhalb der Quote der Russischen Föderation und auch aufgrund der unbestimmten Natur der Verpflichtungen der IWF-Mitgliedsländer zur Bereitstellung von IWF-Mitteln ist der Kurs für die Aufrechterhaltung der IWF-Finanzierung durch die Russische Föderation beibehalten und die Gültigkeit von Kreditmechanismen (neue Kreditvereinbarungen (NAB) sowie bilaterale Kreditvereinbarungen) zu den vom IWF vorgeschlagenen Bedingungen verlängert.

Die Zusammenarbeit der Russischen Föderation mit dem IWF ist gekennzeichnet durch die aktive Beratungstätigkeit des Fonds und die Arbeit mit seiner Beteiligung zur Bereitstellung technischer Unterstützung (im Rahmen der thematischen Missionen der Experten des Fonds, Seminare, Konferenzen, Schulungsveranstaltungen).

Zusammenarbeit zwischen der Bank von Russland und dem IWF

Der Gouverneur des IWF aus Russland - der Finanzminister der Russischen Föderation, der Vorsitzende der Bank von Russland ist der stellvertretende Gouverneur des IWF aus Russland. Im Jahr 2010 wurden die Funktionen der finanziellen Interaktion mit dem IWF vom Finanzministerium der Russischen Föderation auf die Bank von Russland übertragen. Die Bank von Russland ist die Verwahrstelle der IWF-Gelder in russischen Rubel und führt Operationen und Transaktionen durch, die in der Satzung des Fonds festgelegt sind.

Die Bank von Russland fungiert als Verwahrstelle der IWF-Gelder. Insbesondere wurden zwei IWF-Rubelkonten Nr. 1 und Nr. 2 bei der Bank von Russland eröffnet. Darüber hinaus wurden mehrere Depotkonten bei der Bank of Russia eröffnet, auf denen Schuldscheine des Finanzministeriums und der Bank of Russia zugunsten des IWF registriert sind. Diese Wechsel sind Sicherheiten für die Verpflichtungen der Russischen Föderation, Beiträge zum Kapital des IWF zu leisten.

Derzeit beteiligt sich die Bank von Russland im Namen der Russischen Föderation an der Bereitstellung von Finanzmitteln für den IWF im Rahmen von Darlehensverträgen, zu denen Informationen in der unter folgendem Link veröffentlichten Bescheinigung enthalten sind: Über Darlehensverträge mit dem IWF.

Die Zentralbank der Russischen Föderation arbeitet mit dem IWF auf verschiedenen Wegen der internationalen Arbeit zusammen. Vertreter der Bank nehmen an Sitzungen und Jahrestagungen des IWF teil, interagieren auf Expertenebene im Rahmen einer Reihe von Arbeitsgruppen sowie bei Arbeitstreffen, Konsultationen und Videokonferenzen mit IWF-Experten.

Seit 2010 wird Russland (als Land mit einem global systemrelevanten Finanzsektor) im Rahmen des vom IWF gemeinsam mit der Weltbank durchgeführten Financial Sector Assessment Program (FSAP) hinsichtlich des Zustands des Finanzsektors bewertet. Die Rolle der Bank von Russland spielt eine Schlüsselrolle bei der Durchführung der Evaluierungsaktivitäten des Programms. In diesem Zusammenhang ist anzumerken, dass der FSAP 2015/2016 zum größten Programm seit Beginn seiner Umsetzung in der Russischen Föderation geworden ist. Unter Beteiligung der Bank von Russland wird daran gearbeitet, Bewertungen der Einhaltung internationaler Standards und Kodizes (ROSCs) zu erstellen, insbesondere im Bereich Geldpolitik, Bankenaufsicht und Unternehmensführung. Die diesbezüglich für die Russische Föderation derzeit relevantesten ROSCs sind die Bewertung der Übereinstimmung der russischen Bankenregulierung mit den Grundsätzen des BCBS (ROSC BSP) und die Bewertung der Übereinstimmung der Finanzmarktregulierung mit den Grundsätzen der IOSCO (ROSC IOSCO) im Jahr 2016.

Vertreter der Bank von Russland nehmen an jährlichen Konsultationen mit IWF-Missionen gemäß Artikel IV der Satzung des Fonds sowie an der Vorbereitung der entsprechenden Abschlussberichte des Fonds teil.

Ein wichtiges Arbeitsgebiet ist die Beteiligung der Bank of Russia an der Erstellung des Jahresberichts des IWF über Devisenregime und Devisenbeschränkungen (AREAER).

Darüber hinaus ist die Beteiligung der Bank von Russland an der Umsetzung der G20-Initiative zur Beseitigung von Informationslücken in Finanzstatistiken und die Zusammenarbeit mit dem IWF zur Umsetzung der Empfehlungen dieser Initiative in Russland zu erwähnen.

Gemäß dem Special Data Dissemination Standard (SDDS) stellt der IWF Daten zur Zahlungsbilanz, zur Auslandsverschuldung und zur Dynamik der Devisenreserven bereit.

In Zusammenarbeit mit Abteilungen und Organisationen gewährleistet die Bank von Russland die Teilnahme an den Analyse- und Forschungsaktivitäten des IWF, an der Vorbereitung von IWF-Veröffentlichungen und an der Abhaltung von Fachseminaren und Konferenzen.

Derzeit versucht die Bank von Russland, das Fachwissen des Fonds zu gewinnen, um eine Reihe von Empfehlungen umzusetzen, die auf den Ergebnissen des Programms FSAP 2015/2016 im Bereich der Entwicklung von Stresstestmethoden in der Bank von Russland basieren um die Qualität und Effizienz der Geldpolitik der Bank von Russland und das Ausbildungsniveau relevanter Fachleute zu verbessern.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) wurde gleichzeitig mit der Weltbank auf einer Konferenz von Zentralbankökonomen und anderen Regierungsbeamten der großen Handelsmächte im Juli 1944 in Bretton Woods (USA) gegründet. Die Regierungen von 29 Ländern unterzeichneten das IWF-Abkommen am 27. Dezember 1945. Der Fonds nahm seine Tätigkeit am 1. März 1947 auf. Sie hat den Status einer Sonderorganisation der Vereinten Nationen.

Die Organisation wurde gegründet, um den internationalen Handel wiederherzustellen und ein stabiles Weltwährungssystem zu schaffen. Das erste Land, das am 8. Mai 1947 IWF-Hilfe erhielt, war Frankreich – es erhielt 25 Millionen Dollar, um das Finanzsystem zu stabilisieren, das während der deutschen Besatzung gelitten hatte.

Die Hauptaufgaben des Fonds bestehen derzeit darin, die Geld- und Finanzpolitik der Mitgliedsländer zu koordinieren, ihnen kurzfristige Kredite zur Regulierung der Zahlungsbilanz und zur Aufrechterhaltung der Wechselkurse zur Verfügung zu stellen.

Der IWF spielte eine wichtige Rolle bei der Aufrechterhaltung der Bretton-Woods-Vereinbarungen, die aus einem festen Preis für Gold und festen Wechselkursen gegenüber dem Dollar (freier Austausch gegen Gold) bestanden. In den ersten Jahrzehnten vergab der IWF am häufigsten Kredite an europäische Länder, um ein Handelsgleichgewicht mit den Vereinigten Staaten aufrechtzuerhalten: Großbritannien, Frankreich, Deutschland und andere Länder mussten den Dollar aufgrund seiner Bindung an Gold zu einem stark überhöhten Preis kaufen ( Durch die Versorgung des Dollars mit Gold für 25 Jahre nach dem Ende des Zweiten Weltkriegs wurde der Krieg von 55 auf 22% reduziert. Insbesondere erhielt das Vereinigte Königreich 1966 4,3 Milliarden Dollar, um die Abwertung des Pfund Sterling zu verhindern, aber am 18. November 1967 wertete die britische Währung immer noch um 14,3 % von 2,8 auf 2,4 Dollar pro Pfund ab.

1971 schafften die Vereinigten Staaten aufgrund steigender Militärausgaben den freien Austausch von Dollar gegen Gold für ausländische Regierungen ab: Das Bretton-Woods-System hörte auf zu existieren. Es wurde durch ein neues Prinzip ersetzt, das auf dem freien Handel mit Währungen basiert (dem jamaikanischen Währungssystem). Danach musste Westeuropa nicht mehr einen überbewerteten Dollar gegen Gold kaufen und auf die Hilfe des IWF zurückgreifen, um die Handelsbilanz zu korrigieren. In diesem Umfeld wechselte der IWF zur Kreditvergabe an Entwicklungsländer. Gründe waren die Krisen der Ölimporteure nach den Krisen von 1973 und 1979, die darauffolgenden Krisen der Weltwirtschaft und der Übergang zur Marktwirtschaft der ehemals sozialistischen Länder.

Ab den 1970er Jahren begann der IWF aktiv Forderungen an die Kreditnehmerländer nach strukturellen Wirtschaftsreformen zu stellen (die Möglichkeit, Forderungen zu stellen, wurde bereits 1952 eingeführt). Zu den typischen Bedingungen für die Kreditvergabe gehörten der Abbau staatlicher Mittel für Landwirtschaft und Industrie, der Abbau von Importhemmnissen und die Privatisierung von Unternehmen. IWF-Experten erklärten, dass diese Reformen den Staaten beim Aufbau einer effizienten Marktwirtschaft helfen würden, die UN-Konferenz für Handel und Entwicklung sowie viele Experten wiesen jedoch darauf hin, dass die Maßnahmen des Fonds nur zu einer Verschlechterung der Situation insbesondere der Staaten geführt hätten zu einem deutlichen Rückgang der Nahrungsmittelproduktion und des Hungers. Argentinien, das seit 1985 Geld aus dem Fonds aufnahm, galt lange Zeit als Musterbeispiel für die effektive Umsetzung von IWF-Empfehlungen, doch 2001 führte die Wirtschaftspolitik des Staates zu einem Zahlungsausfall und einer langwierigen Krise.

Die Hauptquellen der Finanzmittel des IWF sind die Quoten der Mitgliedsstaaten der Organisation. Seit 1967 gibt der IWF eine globale Reservezahlungseinheit für inländische Abrechnungen aus, die als Sonderziehungsrechte (SZR) bekannt sind. Es hat eine bargeldlose Form, dient der Regulierung der Zahlungsbilanz und kann innerhalb der Organisation gegen Währung getauscht werden. Die Hauptfinanzierungsquelle des IWF sind die Quoten der Mitgliedsstaaten, die beim Beitritt in die Organisation übertragen und nachträglich erhöht werden können. Die gesamten Quotenressourcen belaufen sich auf 238 Milliarden SZR oder etwa 368 Milliarden US-Dollar, wovon Russlands Anteil 5,95 Milliarden SZR (etwa 9,2 Milliarden US-Dollar) oder 2,5 % der gesamten Quoten beträgt. Der größte Anteil gehört den Vereinigten Staaten – 42,12 Milliarden SZR (etwa 65,2 Milliarden US-Dollar) oder 17,69 % der gesamten Quoten.

2010 einigten sich die Staats- und Regierungschefs der G20 in Seoul darauf, die Quoten zugunsten der Entwicklungsländer zu überarbeiten. Als Ergebnis der 14. Quotenüberprüfung wird ihre Gesamtgröße von 238,4 Mrd. SZR auf 476,8 Mrd. SZR verdoppelt, außerdem werden mehr als 6 % der Quoten von Industrieländern auf Entwicklungsländer umverteilt. Bisher wurde diese Überprüfung der Quoten von den Vereinigten Staaten ratifiziert.

Das oberste Organ des IWF ist der Gouverneursrat, der aus zwei Personen (Manager und seinem Stellvertreter) aus jedem Land besteht - einem Mitglied der Organisation. Typischerweise werden diese Positionen von Finanzministern oder Zentralbankchefs besetzt. Traditionell tagt der Vorstand einmal im Jahr. Derzeit ist der Vertreter der Russischen Föderation im Rat der Leiter des russischen Finanzministeriums Anton Siluanov.

Administrative Funktionen und das Tagesgeschäft obliegen der Geschäftsführerin (seit 2011 wird diese Position von Christine Lagarde besetzt) ​​und dem Vorstand, der aus 24 Personen besteht (acht Direktoren werden aus den USA, Deutschland, Japan, Großbritannien, Frankreich, China, Saudi-Arabien und die Russische Föderation, der Rest repräsentiert Staatengruppen (z. B. Nordeuropa, Nord- und Südsüdamerika usw.) Jeder der Direktoren hat je nach dem eine bestimmte Anzahl von Stimmen die Größe der Wirtschaft des Landes und seine Quote im IWF.Der Vorstand wird alle 2 Jahre neu gewählt.Die Russische Föderation hat 2,39% der Gesamtzahl der Stimmen, die USA haben die meisten Stimmen - 16,75%.

Im August 2014 waren die größten Kreditnehmer des IWF Griechenland (mit Krediten in Höhe von etwa 4,5 Milliarden US-Dollar), die Ukraine (etwa 3 Milliarden US-Dollar) und Portugal (etwa 2,3 Milliarden US-Dollar). Darüber hinaus wurden für Mexiko, Polen, Kolumbien und Marokko Kredite zur Aufrechterhaltung der Stabilität der Volkswirtschaft genehmigt. Gleichzeitig hat Irland die größten Schulden gegenüber dem IWF, etwa 30 Milliarden Dollar.

Russland erhielt zuletzt 1999 Geld vom IWF. Insgesamt stellte der IWF Russland von 1992 bis 1999 26,992 Milliarden US-Dollar zur Verfügung Die vollständige Rückzahlung der russischen Schulden gegenüber dem IWF wurde am 1. Februar 2005 bekannt gegeben.

Die Zahl der Mitarbeiter des IWF beträgt etwa 2,6 Tausend in 142 Ländern der Welt.

Die Organisation hat ihren Hauptsitz in Washington, DC.