ระบบธนาคารของประเทศในยุโรป dkb ระบบธนาคารในยุโรป ธุรกรรมที่มีโครงสร้างเป็นปัญหาพิเศษของใบรับรองหนี้ ธุรกรรมย้อนกลับและส่งต่อ เป้าหมายหลักคือการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งเชิงโครงสร้างของสหภาพยุโรป

การสร้างสหภาพยุโรป (EU) จำเป็นต้องมีการประสานงานอย่างใกล้ชิดมากขึ้นของนโยบายการเงินและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐเหล่านี้ และการสร้างกลไกร่วมกันสำหรับการควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ประการแรก เพื่อลดต้นทุนการทำธุรกรรมในกระบวนการการค้าและเศรษฐกิจร่วมกัน ความร่วมมือและประการที่สองเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการเติมเต็มด้วยเงินในอาณาเขตของพื้นที่เศรษฐกิจแบบบูรณาการของฟังก์ชั่นการวัดมูลค่าสื่อการไหลเวียนและวิธีการชำระเงิน
การให้เงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเดียวและสกุลเงินเดียวตามการรวมตัวของความซับซ้อนทางเศรษฐกิจของประเทศนั้นเกิดขึ้นตามกฎหมายวัตถุประสงค์บางประการ
ในเวลาเดียวกันพร้อมกับกฎทั่วไปของการรวมการเงิน แต่ละขั้นตอนมีกฎหมายเฉพาะของตนเอง ในสภาวะสมัยใหม่ การรวมการเงินโดยใช้สกุลเงินเดียวของยุโรป สร้างแรงจูงใจอันทรงพลังสำหรับเอกภาพทางเศรษฐกิจและสังคมของประเทศในสหภาพยุโรป ช่วยเร่งกระบวนการเคลื่อนย้ายเงินทุน ทำให้ระบบธนาคารและสินเชื่อเคลื่อนที่และมีประสิทธิภาพมากขึ้น
การรวมสกุลเงินในสหภาพยุโรปมีผลกระทบอย่างมากต่อระบบธนาคารของประเทศที่เข้าร่วม นี่คือผลที่ตามมา:
1) การแบ่งภาคบริการที่ชัดเจนขึ้นระหว่างระบบการเงินประเภทต่างๆ
2) การเปลี่ยนบทบาทของระบบการเงินที่โดดเด่น - ศูนย์กลาง
ไห;
3) การดำเนินการร่วมกันในการต่อสู้กับความเสี่ยงด้านการธนาคารโดยใช้มาตรฐานของวิธีการรับรู้ปัจจัยเสี่ยง การบัญชีปกติอย่างเป็นระบบ การวิเคราะห์ การควบคุม และการพยากรณ์
โครงสร้างของระบบธนาคารของประเทศในเขตยูโรเริ่มมีการเปลี่ยนแปลงในช่วงครึ่งแรกของปี 1990 ศตวรรษที่ 20 การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่เพียงเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของการก่อตัวของสกุลเงินร่วมเท่านั้น แต่ยังอยู่ภายใต้อิทธิพลของกระบวนการโลกาภิวัตน์ของเศรษฐกิจด้วย
ทิศทางหลักของการเปลี่ยนแปลงในระบบธนาคารของประเทศในเขตยูโร ได้แก่ :
การรวมกันของข้อกำหนดสำหรับผู้เข้าร่วมของตลาดสินเชื่อและการเงิน
การรวมกันของวิธีการควบคุมของธนาคารพาณิชย์และผู้เข้าร่วมอื่น ๆ ในตลาดสินเชื่อและการเงิน
การรวมกันของการรายงานและรูปแบบของเอกสารที่ใช้
การรวมกันของเงื่อนไขของกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ของประเทศต่างๆ
กระบวนการควบรวมธนาคารในระดับชาติและการแทรกซึมของธนาคารจากประเทศต่างๆ
การเติบโตของการเพิ่มทุนของธนาคารในยุโรปและการเพิ่มขึ้นของกระแสเงินสดสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการพัฒนาของการควบรวมและซื้อกิจการของธนาคาร การวิเคราะห์การควบรวมและการซื้อกิจการของธนาคารในช่วงห้าปีที่ผ่านมาในประเทศแถบยุโรปทำให้เราสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้
การปรับโครงสร้างระบบธนาคารในประเทศยุโรปส่วนใหญ่เป็นไปในลักษณะ "ตั้งรับ" กล่าวคือ มีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันภัยคุกคามที่เกี่ยวข้องกับการยกเลิกกฎระเบียบทางการเงินและโลกาภิวัตน์มากกว่าที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสที่เปิดกว้าง
การเสริมสร้างสถานะของธนาคารในตลาดระดับชาติในประเทศยุโรปส่วนใหญ่ย่อมต้องการการเสริมสร้างความเป็นสากลของกิจกรรมของพวกเขาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
กิจกรรมระหว่างประเทศของธนาคารในยุโรปมุ่งเน้นไปที่สหรัฐอเมริกาและประเทศกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วของยุโรปกลางและตะวันออก ละตินอเมริกาและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
ปัจจัยหนึ่งที่ขัดขวางการก่อตัวของ "การธนาคารในยุโรป" เดียวคือการขาดการพัฒนาบรรทัดฐานทางกฎหมายสำหรับการควบคุมระบบธนาคารและตลาดการเงิน ธนาคารกลางยุโรปซึ่งพยายามที่จะดำเนินการในทุกประเทศในยุโรปต้องจัดการกับกฎหมายของประเทศสามสิบฉบับและหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคาร ในเงื่อนไขดังกล่าว เป็นเรื่องยากอย่างยิ่งสำหรับธนาคารรายย่อย ซึ่งกิจกรรมต่างๆ อยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวดที่สุด
ปัจจุบันธนาคารในยุโรปเป็นสถาบันมัลติฟังก์ชั่นที่ดำเนินกิจกรรมประเภทต่าง ๆ ในรูปแบบที่หลากหลาย ในขณะเดียวกัน โอกาสในการทำให้เป็นสากลสำหรับกิจกรรมบางประเภทนั้นดีกว่ากิจกรรมอื่นๆ ด้วยเหตุผลทางเทคนิคและเหตุผลอื่นๆ (รวมถึงเหตุผลที่เกี่ยวข้องกับกฎระเบียบที่เข้มงวดน้อยกว่าของธนาคารดังกล่าว) ธนาคารผู้ค้าส่งสามารถทำธุรกรรม M&A ระหว่างประเทศได้ง่ายขึ้น ในขณะที่ธนาคารรายย่อยประสบปัญหาอย่างมากในการทำธุรกรรมดังกล่าว
โดยทั่วไป กลยุทธ์ของธนาคารในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะได้รับอิทธิพลจากการแนะนำกฎใหม่ของเกมที่เกี่ยวข้องกับการมีผลบังคับใช้ของข้อตกลงเงินกองทุนใหม่ (“Basel-P”)
ระบบการธนาคารของยุโรปในกระบวนการบูรณาการได้รับคุณสมบัติใหม่เชิงคุณภาพ ในบริบทของโลกาภิวัตน์ได้หมุนไปสู่เศรษฐกิจโลกมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อให้เป็นไปตามความเป็นจริง ธนาคารในยุโรปกำลังทำงานเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกิจกรรมของตน เพิ่มฐานทุน ขยายตราสารทางการเงิน เสริมสภาพคล่อง และรวมทุนธนาคารเข้าด้วยกัน
คุณลักษณะที่สำคัญของการพัฒนาของธนาคารยุโรปในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือความเป็นผู้นำของธนาคารที่มีขนาดค่อนข้างเล็กในแง่ของส่วนแบ่งของสินทรัพย์ต่างประเทศรวมถึงส่วนแบ่งของผลกำไรที่ได้รับในต่างประเทศ ความเป็นผู้นำของพวกเขาอธิบายได้ด้วยกลยุทธ์ที่มุ่งพัฒนากิจกรรมนอกตลาดระดับชาติ กลยุทธ์นี้เกิดจากการที่ธนาคารเหล่านี้ไม่มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันเมื่อเทียบกับธนาคารยักษ์ใหญ่เพื่อการพัฒนาภายในประเทศ ตัวอย่างที่เด่นชัดคือกิจกรรมของธนาคารออสเตรียในประเทศยุโรปกลางและยุโรปตะวันออก การรุกรานอย่างรวดเร็วของธนาคารออสเตรีย (Raiffeisen Bank,
Bank Austria Creditanstalt และ Erste Bank) ในประเทศยุโรปกลางและยุโรปตะวันออกอธิบายได้จากความอ่อนแอที่สัมพันธ์กันในตลาดสหภาพยุโรปซึ่งพวกเขาไม่สามารถแข่งขันกับธนาคารยักษ์ใหญ่ได้ (Deutsche Bank, HSBC, UBS, Societe Generale เป็นต้น)
ภายในสหภาพยุโรป ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีการทำงานมากมายเพื่อสร้างพื้นที่ทางการเงินเดียว ซึ่งธนาคาร กองทุนรวมการลงทุน บริษัทการเงินสามารถขายบริการและผลิตภัณฑ์ของตนได้อย่างอิสระ หนึ่งในมาตรการที่กระชับและขยายการรวมธนาคารและการเงินคือการดำเนินการตามแผนปฏิบัติการบริการทางการเงิน (FSAP) มันถูกนำไปใช้ในเดือนธันวาคม 1998 ในกรุงเวียนนาโดยรัฐมนตรีเศรษฐกิจและการคลังของสหภาพยุโรป และได้รับการออกแบบเป็นเวลาห้าปี (2000-2005) ประกอบด้วยสามส่วนหลัก:
1) มาตรการสร้างตลาดค้าส่งครบวงจรด้านการเงินการธนาคาร
บริการ;
2) การสร้างตลาดค้าปลีกแห่งเดียวสำหรับบริการทางการเงินและระบบการชำระเงินที่มีประสิทธิภาพ
3) การพัฒนากฎและโครงสร้างทั่วไปสำหรับการกำกับดูแลอย่างรอบคอบในระดับสหภาพยุโรป
องค์กรในยุโรปหลังจากดำเนินการตามมาตรการส่วนใหญ่ที่คาดการณ์ไว้
FSAP ภารกิจต่อไปนี้ถูกกำหนดต่อหน้าชุมชนธนาคารในวันนี้ มุ่งเป้าไปที่การรวมธนาคารของประเทศในสหภาพยุโรปให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น:
เสร็จสิ้นการเปลี่ยนไปใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS)
มาตรการเพื่อประสานกิจกรรมหลังการขายในตลาดที่เกี่ยวข้องกับการบัญชีสำหรับการจัดหาเครื่องมือทางการเงินและการชำระบัญชีขั้นสุดท้ายของธุรกรรมด้วยหลักทรัพย์
มาตรการสร้างตลาดการธนาคารรายย่อยแห่งเดียวทั่วทั้งสหภาพยุโรป
เป็นเวลาหลายปีที่มีการดำเนินการเพื่อสร้างระบบการชำระเงินแบบยุโรปเดียว (Single European Payment Area - SEPA) งานนี้ได้รับการประสานงานและกำกับโดย European Payments Council โครงการสำหรับการทำงานของ SEPA ได้รับการพัฒนาแล้ว ซึ่งจะทำงานบนหลักการของการกำกับดูแลตนเอง
ความต้องการในการพัฒนาของสหภาพยุโรปจำเป็นต้องมีการสร้างระบบการชำระเงินใหม่ที่มีคุณภาพโดยมีส่วนร่วมของเงินยูโร ปัจจุบัน การชำระเงินในสกุลเงินยูโรดำเนินการโดยระบบการชำระเงินของ TARGET (ระบบการชำระบัญชีขั้นต้นแบบด่วนอัตโนมัติของ Trans-European แบบเรียลไทม์) ระบบการชำระเงินขายส่ง EBPOl (ยูโร 1) และระบบการชำระเงินรายย่อยของสมาคมธนาคารยุโรป (EBA) ขั้นตอนที่ 1 (STEP1) ).
ดังนั้น ในแง่หนึ่ง การบูรณาการข้ามพรมแดนจึงนำไปสู่การรวมและการเชื่อมโยงกันของตลาดบริการธนาคารในประเทศ การเกิดขึ้นของรูปแบบสถาบันใหม่ทั้งที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการในระดับเศรษฐกิจฐาน (ภูมิภาค) และเศรษฐกิจขนาดใหญ่ (ระหว่างประเทศ) และในอีกด้านหนึ่ง มันหมายถึงการครอบงำของสถาบันระหว่างประเทศเหนือสถาบันระดับชาติ
คำถามสำหรับการตรวจสอบตนเอง
กองทุนการเงินระหว่างประเทศคืออะไร สร้างขึ้นเมื่อใดและเพื่อวัตถุประสงค์ใด
คุณสมบัติขององค์กรที่ทันสมัยของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ
ธนาคารระหว่างประเทศเพื่อการบูรณะและพัฒนาคืออะไร สร้างขึ้นเมื่อใดและเพื่อวัตถุประสงค์ใด
คุณสมบัติขององค์กรสมัยใหม่ของ IBRD
IMF แตกต่างจาก IBRD อย่างไร?
ระบบธนาคารของสหรัฐอเมริกามีลักษณะอย่างไร?
กระบวนการใดที่แสดงถึงการรวมระบบธนาคารของสหภาพยุโรป

ในยุคกลาง นายธนาคารและผู้แลกเปลี่ยนเงินที่เริ่มต้นต้องมีความมั่นใจในระดับหนึ่ง ดังนั้นพวกเขามักจะต้องได้รับอนุญาตจากรัฐบาลเพื่อดำเนินธุรกิจ นอกจากนี้มักต้องมีการสาบาน การแสดงตนของผู้ค้ำประกันหรือการวางเงินมัดจำ

ทั้งหมดนี้ไม่สามารถดำเนินต่อไปได้อย่างไม่มีกำหนด และในที่สุดก็นำไปสู่การจำกัดทางกฎหมายในการดำเนินการซื้อขายของนายธนาคาร (เช่น ในเวนิส กฎหมายของปี 1374 และ 1403) จากนั้นจึงค่อย ๆ ลดลงของผู้แลกเปลี่ยนเงินในอิตาลี

ธนาคารสาธารณะแห่งแรกๆ แห่งหนึ่งคือธนาคารในเวนิส (Banko delta Piaza de Rialto) ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1584 เพื่อฟื้นฟูการค้าและอุตสาหกรรม ธนาคารดำเนินการโดยเจ้าหน้าที่ที่ได้รับการแต่งตั้งจากรัฐบาล อย่างไรก็ตาม ในไม่ช้า เจ้าหน้าที่ที่ไม่มีประสบการณ์ก็ต้องถูกแทนที่ด้วยนายธนาคารเอกชนซึ่งวางหลักประกันจำนวนมากเพื่อประกันการดำเนินงานของพวกเขา ในตอนแรก ธนาคารเวนิสสนุกกับการผูกขาด และบุคคลธรรมดาไม่ได้รับอนุญาตให้ตั้งสำนักงานการธนาคาร เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาที่ทราบข้างต้น ธนาคารจึงถูกห้ามไม่ให้ดำเนินการใดๆ กับเงินลงทุน ธนาคารไม่จ่ายดอกเบี้ยเงินฝาก

ในปี 1619 ธนาคารสาธารณะอีกแห่งได้ก่อตั้งขึ้นในเวนิส ซึ่งเรียกว่า girobank บนหลักการเดียวกัน หลังจากนั้นไม่นาน ธนาคารแห่งแรกก็ปิดลงและเหลือเพียงธนาคารกิโรแบงก์แห่งเดียว การคำนวณทั้งหมดของธนาคาร Venetian ทั้งสองดำเนินการใน "เหรียญธนาคาร" พิเศษซึ่งรู้จักเหรียญที่ดีที่สุดในเวนิส - dukati d "argento เงินอื่น ๆ ที่ได้รับจากโต๊ะเงินสดของธนาคารจะถูกนับ มูลค่าของเหรียญนี้สูงกว่ามูลค่า 20% ตามประวัติศาสตร์ girobank ไม่ได้ปฏิบัติตามกฎการขัดขืนไม่ได้ของเงินฝากเสมอไป บ่อยครั้งที่คณะกรรมการให้เงินก้อนโตแก่รัฐบาลเวนิสอย่างลับๆ ซึ่งเป็นผลมาจากการที่สองครั้ง ในปี 1640 และ 1717 จำเป็นต้องระงับการจ่ายเงินในสายพันธุ์

การดำเนินการที่คล้ายกันนี้ดำเนินการโดยธนาคาร Genoese ของ St. George (Casa di S.Giorgio) ซึ่งได้รับองค์กรสุดท้ายในปี ค.ศ. 1407 เกิดขึ้นตั้งแต่กลางศตวรรษที่ 12 และเกิดจากการกู้ยืมของรัฐบาลจำนวนมากจากบุคคลทั่วไป และในการชำระดอกเบี้ยและการชำระคืน พวกเขา ได้รับการจัดเก็บภาษีและอากรศุลกากรบางอย่างในเจนัว ในการเก็บภาษีและชำระเงิน เจ้าหนี้ของรัฐได้จัดตั้งพันธมิตรพิเศษขึ้น ซึ่งรวมเข้าด้วยกันในปี 1407 เป็นสังคมเดียวที่เรียกว่า สังคมแห่งเซนต์.. จอร์จ ความเป็นผู้นำของสังคมซึ่งประกอบด้วยสมาชิกหลายคนเป็นอิสระจากอำนาจรัฐโดยสิ้นเชิงและผู้ปกครองของสาธารณรัฐเมื่อเข้ารับตำแหน่งได้สาบานว่าจะรักษาสิทธิและเสรีภาพของสถาบันนี้ซึ่งละเมิดไม่ได้ ในปี ค.ศ. 1408 สังคมได้รับอนุญาตให้รับเงินฝากส่วนตัวและเช่นเดียวกับธนาคาร Venetian เหรียญที่มีเงื่อนไขพิเศษได้รับการยอมรับเป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณทั้งหมด ต่อมาธนาคารเซนต์ จอร์จให้เงินจำนวนมากแก่รัฐบาล Genoese เพื่อให้ครอบคลุมซึ่งเขาได้รับสิทธิ์ในการจัดการดินแดนอาณานิคมของเจนัว (โดยเฉพาะเกาะคอร์ซิกาและเมือง Kaffa) และเรียกเก็บภาษีจำนวนมาก

ธนาคารที่คล้ายกันเกิดขึ้นในบาร์เซโลนา, มิลาน, เนเปิลส์และเมืองอื่น ๆ ในยุโรป ต่อมาไม่นาน ธนาคารสาธารณะหลายแห่งได้ปรากฏตัวขึ้นในเนเธอร์แลนด์ อังกฤษ และเยอรมนี ธนาคารแห่งแรกก่อตั้งขึ้นในอัมสเตอร์ดัมในปี 1609 ในฮัมบูร์ก - ในปี 1619 ในนูเรมเบิร์กในปี 1621 ในรอตเตอร์ดัม - ในปี 1635 ในสตอกโฮล์ม - ในปี 1657 ใบรับรองเงินฝากระบุว่าเขาได้รับเงินจำนวนหนึ่งที่เขาสามารถรับคืนได้ตลอดเวลา และมีการเปิดบัญชีพิเศษสำหรับเขาในสมุดของธนาคารและบัญชีเงินฝากและการชำระเงินของผู้ฝากรายอื่น ๆ ให้กับเขานั้นถูกบันทึกไว้ในรายได้และประเด็นต่าง ๆ ได้เข้าสู่ค่าใช้จ่ายซึ่งได้รับตามคำขอของเขาหรืออื่น ๆ ผู้ร่วมให้ข้อมูล

ในขั้นต้น girobanks ถูกจำกัดให้รับเงินฝากเพื่อความปลอดภัยเท่านั้น ซึ่งพวกเขาคิดค่าธรรมเนียมเล็กน้อย แต่จากประสบการณ์ของพวกเขาเองฝ่ายบริหารของธนาคารก็เชื่อมั่นว่าข้อกำหนดสำหรับการคืนเงินฝากนั้น จำกัด อยู่เพียงบางส่วนเท่านั้นซึ่งสามารถกำหนดได้ แต่จะไม่ขยายไปถึงจำนวนเงินทั้งหมด เนื่องจากเงินฝากส่วนสำคัญวางอยู่ในธนาคารอย่างไร้ประโยชน์โดยสิ้นเชิง ในรูปของทุนที่ตายแล้ว ฝ่ายบริหารจึงเกิดแนวคิดที่จะใช้มันเพื่อการธนาคาร โดยส่วนใหญ่สำหรับการออกเงินกู้ระยะสั้น

ตั้งแต่นั้นมาสถาบันการธนาคารได้หยุดเก็บค่าธรรมเนียมในการฝาก แต่ในทางกลับกันพวกเขาได้เจรจาเพื่อสิทธิในการใช้เงินฝากเพื่อดำเนินการให้กู้ยืมแม้ว่าในเวลาเดียวกันธนาคารยังคงมีหน้าที่ต้องคืนเงินฝากประจำ เมื่อหมดอายุและเงินฝากแบบไม่มีกำหนดเมื่อทวงถาม

ดังนั้นจึงมีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในการธนาคาร: ธนาคารซึ่งเป็นเพียงผู้ดูแลคุณค่าธรรมดาๆ กลายเป็นตัวกลางระหว่างบุคคลที่มีทุนอิสระและบุคคลที่ต้องการสินเชื่อ Zhirobanks กำลังกลายเป็นธนาคารเงินฝากที่เรียกว่า

ประโยชน์ของการเปลี่ยนแปลงนี้ชัดเจน สำหรับผู้ฝากเงิน ได้แก่ การยกเว้นค่าธรรมเนียมในการถือครองกองทุนและสำหรับธนาคารในการรับรายได้จากการให้กู้ยืมเงิน ในความพยายามที่จะขยายการดำเนินงานและรายได้ เมื่อเวลาผ่านไป ธนาคารเริ่มดึงดูดเงินฝากปลอม โดยตกลงที่จะจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ลงทุน และรับรายได้จากส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินให้กู้ยืมและที่ชำระเป็นเงินฝาก

ใบรับรองซึ่งออกโดยธนาคารเพื่อรับรองการรับเงินจำนวนหนึ่งสำหรับการเก็บรักษาอย่างปลอดภัย และโดยที่เป็นไปได้ที่จะได้รับเงินคืน มักจะถูกเผยแพร่ในหมู่พ่อค้าเพื่อเป็นวิธีการชำระเงินในการทำธุรกรรม ใบรับรองเหล่านี้ค่อยๆกลายเป็นธนบัตร ตั๋วเหล่านี้ออกโดยธนาคารผู้ถือ พวกเขาเป็นตัวแทนของภาระผูกพันของธนาคารในการจ่ายเงินให้กับผู้ถือตามจำนวนเงินที่ระบุไว้บนตั๋ว ผู้ฝากเงินที่ฝากเงินเข้าที่โต๊ะเงินสดของธนาคารได้รับธนบัตรตามจำนวนเงินฝากและสามารถเรียกร้องเงินฝากทั้งหมดหรือบางส่วนได้เสมอโดยแสดงตั๋วเพื่อชำระเงิน

ในตอนแรก มูลค่าของตั๋วที่ออกโดยธนาคาร เช่นเดียวกับใบรับรองเงินฝากก่อนหน้านี้ จะสอดคล้องกับผลรวมของมูลค่าเงินฝากอย่างเคร่งครัด อย่างไรก็ตาม กรณีที่เป็นปัญหากับธนาคารอัมสเตอร์ดัมเสนอว่ามีความเป็นไปได้ที่จะออกธนบัตรในจำนวนที่มากกว่าการฝากเงินสด เมื่อฝรั่งเศสเข้าใกล้อัมสเตอร์ดัม (ในช่วงสงครามระหว่างฮอลแลนด์และฝรั่งเศสในปี 1672) ธนาคารคืนเงินมัดจำ เหรียญจำนวนมากแสดงร่องรอยของไฟไหม้ที่เคยอยู่ในธนาคารเมื่อ 50 ปีก่อน สถานการณ์นี้ยืนยันว่ามูลค่าของตั๋วที่ออกไม่ควรเท่ากับมูลค่าของเงินสด เนื่องจากแม้ว่าตั๋วจะออกให้เต็มจำนวนซึ่งวางอยู่ในห้องเก็บของของธนาคาร แต่ตั๋วเพียงบางส่วนเท่านั้นที่ถูกนำเสนอแก่ ธนาคารเพื่อแลกกับเงินส่วนที่เหลือยังคงอยู่ในการรักษาอย่ากลับไปที่ธนาคาร

นั่นเป็นเหตุผลที่ไม่จำเป็นต้องแตะต้องเงินบางส่วนที่โกหกมาครึ่งศตวรรษหรือมากกว่านั้น การค้นพบนี้กระตุ้นให้ธนาคารออกตั๋วมากกว่าจำนวนชนิดในตู้กับข้าว

นวัตกรรมนี้มีผลลัพธ์ที่สำคัญอย่างยิ่งต่อการพัฒนาธนาคาร ช่วยให้ธนาคารสามารถเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนและเป็นแรงผลักดันที่ดีในการพัฒนาสินเชื่อ แต่ก็ยังสร้างโอกาสให้ผู้บริหารธนาคารใช้ในทางที่ผิด ซึ่งนำไปสู่วิกฤตการเงินซ้ำแล้วซ้ำเล่า

J. Low แย้งว่าเงินไม่ควรเป็นโลหะ แต่ควรเป็นเครดิตที่สร้างขึ้นโดยธนาคารตามความต้องการของเศรษฐกิจ หรืออีกนัยหนึ่งคือเงินกระดาษ จำนวนเงิน

J. Low พัฒนาแนวคิดของเขาโดยประกาศหลักการอีกสองข้อ ซึ่งความสำคัญของหลักการนี้แทบจะประเมินค่าไม่ได้ในปัจจุบัน:

ประการแรก สำหรับธนาคาร เขากำหนดนโยบายการขยายสินเชื่อคือ การจัดหาเงินกู้มากกว่าสต็อกของเงินโลหะที่เก็บไว้ในธนาคารหลายเท่า

ประการที่สอง เขาเรียกร้องให้ธนาคารเป็นของรัฐและดำเนินนโยบายเศรษฐกิจของรัฐ

เจ. โลว์เป็นคนแรกๆ ที่เข้าใจบทบาทสำคัญของสินเชื่อในการพัฒนาการผลิตแบบทุนนิยม อย่างไรก็ตาม เมื่อเป็นที่ชัดเจนในภายหลัง สิ่งนี้ก็เป็นอันตรายต่อเสถียรภาพของระบบธนาคารเช่นกัน

อันตรายอีกประการหนึ่งหรืออีกแง่มุมหนึ่งของอันตรายเดียวกัน คือการใช้ประโยชน์จากความสามารถที่น่าทึ่งของธนาคารโดยรัฐ

ในเวลานั้นคำว่า "เงินเฟ้อ" ยังไม่มีอยู่ แต่คำนี้ไม่เพียงคุกคามธนาคาร J. Lowe เท่านั้น แต่ยังรวมถึงประเทศโดยรวมที่ธนาคารแห่งนี้จะดำเนินการด้วย

ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2258 เจ. โลว์ได้ส่งจดหมายถึงผู้สำเร็จราชการแทนพระองค์ซึ่งเขาได้อธิบายแนวคิดของเขาอีกครั้ง มีสถานที่ลึกลับแห่งหนึ่งในจดหมาย “แต่ธนาคาร” J. Low เขียน “ไม่ใช่เพียงความคิดเดียวและไม่ใช่ความคิดที่ใหญ่ที่สุดของฉัน ฉันจะสร้างสถาบันที่จะทำให้ยุโรปประหลาดใจด้วยการเปลี่ยนแปลงที่ก่อให้เกิดประโยชน์ต่อฝรั่งเศส การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะมีความสำคัญมากกว่าการเปลี่ยนแปลงที่มาจากการค้นพบหมู่เกาะอินเดียหรือการแนะนำเครดิต ... "

ในตอนท้ายของปี 1717 J. Lowe ได้ก่อตั้งองค์กรขนาดมหึมา - บริษัทอินเดียม เนื่องจากเดิมทีมันถูกสร้างขึ้นเพื่ออาศัยอยู่ในลุ่มแม่น้ำมิสซิสซิปปี้ของฝรั่งเศส คนรุ่นเดียวกันจึงมักเรียกมันว่าบริษัทมิสซิสซิปปี

มาถึงตอนนี้ บริษัทอินเดียตะวันออกกำลังเฟื่องฟูในอังกฤษ และมีสังคมที่คล้ายกันในฮอลแลนด์ แต่บริษัทที่ก่อตั้งโดย J. Low นั้นแตกต่างจากพวกเขา ประการแรก มันไม่ใช่สมาคมของพ่อค้ากลุ่มแคบๆ ที่กระจายหุ้นกันเอง หุ้นของบริษัท Mississippi มีวัตถุประสงค์เพื่อการหมุนเวียนในตลาดหลักทรัพย์ บริษัทมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับรัฐ ไม่เพียงแต่ในแง่ที่ว่าบริษัทได้รับสิทธิพิเศษมหาศาลจากรัฐ ซึ่งผูกขาดในหลายพื้นที่

บนกระดานของ บริษัท ถัดจาก "ชาวสกอตที่ไม่สงบ" J. Lowe, Philippe d'Orleans ซึ่งเป็นผู้สำเร็จราชการแทนพระองค์ของฝรั่งเศสนั่ง บริษัทถูกรวมเข้ากับ General Bank ซึ่งตั้งแต่ต้นปี 1719 ถูกยึดครองโดยรัฐและกลายเป็นที่รู้จักในชื่อ Royal Bank ฝ่ายหลังให้นายทุนยืมเงินเพื่อซื้อหุ้นของบริษัทและบริหารกิจการทางการเงิน หัวข้อการจัดการทั้งหมดของทั้งสองสถาบันมีความเข้มข้นที่ J. Lowe

ดังนั้น "ความคิดที่ยอดเยี่ยม" ประการที่สองของ J. Low คือแนวคิดเรื่องการรวมศูนย์ สมาคมเมืองหลวง

ที่นี่ J. Low อีกครั้ง "ทำหน้าที่เป็นผู้เผยพระวจนะก่อนเวลาของเขา" ในช่วงกลางศตวรรษที่สิบเก้าเท่านั้น ในยุโรปตะวันตกและอเมริกา การเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัทร่วมทุนเริ่มขึ้น ในตอนท้ายของศตวรรษที่ XX ครอบคลุมเศรษฐกิจเกือบทั้งหมดในประเทศที่พัฒนาแล้วโดยเฉพาะการผลิตขนาดใหญ่

คุณสมบัติของการก่อตัวของระบบธนาคารในยุโรป

สหภาพยุโรปเป็นองค์กรระหว่างประเทศประเภทพิเศษซึ่งมีลักษณะเฉพาะหลายประการที่ทำให้สหภาพยุโรปแตกต่างจากองค์กรระหว่างประเทศทั้งหมดที่มีอยู่ในโลกสมัยใหม่อย่างชัดเจน มีความเห็นว่าสหภาพยุโรปได้ยุติการเป็นองค์กรระหว่างประเทศแต่เพียงผู้เดียวตามแนวคิดดั้งเดิมของแนวคิดนี้ และได้รับคุณลักษณะบางอย่างของความเป็นมลรัฐ อย่างไรก็ตาม สหภาพยุโรปยังคงแสดงคุณลักษณะหลักขององค์กรระหว่างประเทศต่อไป และจากมุมมองของศาสตร์แห่งกฎหมายระหว่างประเทศ ไม่อาจถือเป็นอย่างอื่นได้ เอกลักษณ์ของสหภาพยุโรปอยู่ที่การก่อตัวของพื้นที่ทางกฎหมายเดียวในอาณาเขตของตนตามการปฏิบัติตามหลักการทั่วไปของกฎหมาย การควบคุมทางกฎหมายของกิจกรรมการธนาคารในรัฐหนึ่ง ๆ นั้นดำเนินการภายใต้กรอบของสาขาพิเศษของระบบกฎหมายแห่งชาติ - กฎหมายการธนาคาร ตามกฎแล้วกฎหมายการธนาคารเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นสาขาที่ซับซ้อนของกฎหมายของรัฐเฉพาะและเกี่ยวข้องกับสหภาพยุโรป รากฐานสำหรับการพัฒนาความร่วมมือระหว่างประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปในด้านกฎระเบียบทางกฎหมายของกิจกรรมการธนาคาร อันดับแรกควรค้นหาในสนธิสัญญากรุงโรมว่าด้วยประชาคมยุโรปปี 1957 และพระราชบัญญัติยุโรปฉบับเดียวปี 1986 เอกสารเหล่านี้กำหนดทิศทางหลักและหลักการของความร่วมมือระหว่างประเทศสมาชิกในด้านเศรษฐกิจและการเงินตลอดจนในด้านการบริหารและกฎหมายเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจรวมถึง และกิจกรรมธนาคาร การสร้างระบบระเบียบการธนาคารแบบเดียวกันในยุโรปนั้นดำเนินการภายใต้กรอบของโครงสร้างสถาบันของชุมชนเศรษฐกิจ โดยอาศัยหลักการของการยอมรับร่วมกันของใบอนุญาต สถาบันสินเชื่อที่ได้รับใบอนุญาตจากประเทศสมาชิกประเทศใดประเทศหนึ่งให้ดำเนินกิจกรรมด้านการธนาคารจะได้รับสิทธิ์ในการให้บริการด้านการธนาคารอย่างเสรีทั่วสหภาพยุโรปแก่นิติบุคคลและบุคคลใด ๆ และจัดตั้งสาขาและสำนักงานตัวแทนทั่วสหภาพยุโรป โดยไม่มีข้อจำกัดใดๆ เสรีภาพในการดำเนินกิจกรรมด้านการธนาคารทั่วทั้งสหภาพยุโรปมีส่วนช่วยให้ตลาดบริการด้านการธนาคารเปิดเสรีอย่างสมบูรณ์และกระตุ้นการแข่งขัน ซึ่งทำให้ลูกค้ามีทางเลือกมากมายทั้งในการเลือกธนาคารเองและในการเลือกผลิตภัณฑ์ด้านการธนาคารที่จำเป็น โดยอาศัยหลักการของการกำกับดูแลแบบรวมหน่วยงานกำกับดูแลการธนาคาร (ธนาคารกลางของประเทศหรือหน่วยงานกำกับดูแลเฉพาะ) มีหน้าที่รับผิดชอบในการควบคุมอย่างเต็มที่และครอบคลุมในกิจกรรมของสถาบันสินเชื่อแห่งชาติ รวมถึงการกำกับดูแลนอกอาณาเขตของกิจกรรมนอกรัฐต้นทาง เช่น ตลอดจนกิจกรรมของสาขา สำนักงานตัวแทน และบริษัทย่อย การกำกับดูแลกิจกรรมของสถาบันสินเชื่อดำเนินการในลักษณะที่กำหนดโดยกฎหมายของประเทศสมาชิก ในการศึกษาเกี่ยวกับกฎหมายการธนาคารของสหภาพยุโรป หลักการนี้มักเรียกว่าหลักการ "การควบคุมประเทศบ้านเกิด"

ในระหว่างการพัฒนาทางประวัติศาสตร์ ระบบธนาคารแบบแยกส่วนและแบบสากลได้เกิดขึ้น

ด้วยโครงสร้างที่เป็นสากล กฎหมายจึงไม่มีข้อจำกัดในการดำเนินงานบางประเภทและบางพื้นที่ของบริการทางการเงิน สถาบันการเงินและสินเชื่อทุกแห่งสามารถทำธุรกรรมได้ทุกประเภทและให้บริการแก่ลูกค้าอย่างครบวงจร ธนาคารสากลประเภทนี้ได้รับการพัฒนาในยุโรป บทบาทที่สำคัญในการทำงานของภาคการธนาคารนั้นมีการควบคุมตนเองในระดับสูงของสถาบันการเงินการปฏิบัติตามขนบธรรมเนียมและประเพณีที่พัฒนาโดยชุมชนธนาคารอย่างเคร่งครัด

การผสมผสานฟังก์ชั่นของสถาบันสินเชื่อประเภทต่างๆ และความนิยมของธนาคารประเภทสากลทำให้เกิดปัญหาบางประการในการกำหนดแนวคิดของ "ธนาคาร" และ "การธนาคาร" บ่อยครั้งที่คุณสมบัติหลักของการธนาคารคือการรับเงินฝากและการออกสินเชื่อเป็นอาชีพ แนวทางปฏิบัตินี้นำมาใช้ในกฎหมายการธนาคารของเบลเยียม อิตาลี สเปน กรีซ ลักเซมเบิร์ก และประเทศอื่นๆ ในบางประเทศ (เยอรมนี ฝรั่งเศส) คำว่า "ธนาคาร" หรือ "สถาบันสินเชื่อ" มีความเกี่ยวข้องกับบริการที่หลากหลายกว่า และไม่จำกัดเฉพาะการรับเงินฝากออมทรัพย์และการออกเงินกู้ ในบางประเทศ เช่น สหราชอาณาจักร เฉพาะฟังก์ชันการรับเงินฝากเท่านั้นที่เพียงพอต่อการมีคุณสมบัติเป็นสถาบันสินเชื่อ สิ่งนี้ทำให้สามารถเทียบเคียงสถาบันเฉพาะบางประเภทกับธนาคารได้

ในประเทศแถบยุโรป แบบจำลองระบบธนาคารที่อนุญาตให้ธนาคารรวมการให้กู้ยืมระยะสั้นกับการลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัท ผ่านธนาคารดังกล่าวในประเทศเหล่านี้การหมุนเวียนของมูลค่าหุ้นที่สำคัญประการแรกเกี่ยวข้องกับการวางหลักทรัพย์ของ บริษัท เอกชน

ปัจจุบันรูปแบบหลักสำหรับองค์กรของธนาคารในยุโรปคือธนาคารสากลที่ดำเนินการด้านการธนาคารทุกประเภทรวมถึงการทำธุรกรรมหลักทรัพย์

ตอนนี้ขอย้ายโดยตรงไปยังระบบธนาคารกลางยุโรป (ESCB)

โครงสร้างองค์กรและหน้าที่ของหน่วย ESCB

ระบบธนาคารกลางยุโรป (ESCB) เป็นระบบธนาคารระหว่างประเทศที่ประกอบด้วยธนาคารกลางยุโรปเหนือ (ECB) และธนาคารกลางแห่งชาติ (NCBs) ของประเทศสมาชิกของประชาคมเศรษฐกิจยุโรป การมีอยู่ของระบบนี้เป็นส่วนสำคัญของการก่อตั้งสหภาพเศรษฐกิจและการเงินยุโรป

โครงสร้างของ ESCB ค่อนข้างคล้ายกับ Federal Reserve System ในสหรัฐอเมริกา ประกอบด้วยธนาคาร 13 แห่งที่นำโดย The Bank of New-York และโดยทั่วไปจะทำหน้าที่เป็นธนาคารกลาง ในเวลาเดียวกัน ธนาคารกลางแห่งชาติของบริเตนใหญ่ เดนมาร์ก กรีซ และสวีเดนเป็นสมาชิกของระบบธนาคารกลางยุโรปที่มีสถานะพิเศษ: พวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในการตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินการทางการเงินเดียว นโยบายสำหรับ "เขตยูโร" และดำเนินการตัดสินใจดังกล่าว

ระบบธนาคารกลางยุโรปประกอบด้วยธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศสมาชิกในยูโรโซน กฎบัตรของ ESCB และ ECB ประกาศความเป็นอิสระขององค์กรเหล่านี้จากหน่วยงานอื่น ๆ ของสหภาพ จากรัฐบาลของประเทศสมาชิกของ EEMU และจากสถาบันอื่น ๆ สิ่งนี้ค่อนข้างสอดคล้องกับสถานะปกติของธนาคารกลางในประเทศเดียว ในเวลาเดียวกัน "หลักการทั่วไป" ได้รับการแก้ไขในบทความพิเศษของกฎหมายตามที่ระบบธนาคารกลางของยุโรปอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของผู้นำ ("หน่วยงานที่มีอำนาจตัดสินใจ") ของธนาคารกลางยุโรปและข้างต้น ทั้งหมดโดยคณะกรรมการผู้ว่าการมีความสำคัญอย่างยิ่ง

คณะกรรมการผู้ว่าการซึ่งเป็นองค์กรปกครองสูงสุด รวมถึงสมาชิกทั้งหมดของคณะกรรมการบริหารและผู้ว่าการ NCB ของประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงินเท่านั้น

หน้าที่หลักของคณะกรรมการประกอบด้วย:

• การปรับคำแนะนำและการตัดสินใจเพื่อให้แน่ใจว่าบรรลุวัตถุประสงค์ของการสร้างระบบธนาคารกลางของยุโรป
• การกำหนดองค์ประกอบหลักของนโยบายการเงินของ EEMU เช่น อัตราดอกเบี้ย ขนาดทุนสำรองขั้นต่ำของธนาคารกลางแห่งชาติ และการพัฒนาคำแนะนำเฉพาะสำหรับการนำไปปฏิบัติ

นอกจากนี้ สภาปกครองยังอนุมัติกฎสำหรับองค์กรภายในของธนาคารกลางยุโรปและหน่วยงานกำกับดูแล ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาของ ECB และกำหนดวิธีการแสดงระบบธนาคารกลางยุโรปในด้านความร่วมมือระหว่างประเทศ

คณะกรรมการบริหารประกอบด้วยประธาน รองประธาน และสมาชิกสี่คนที่เลือกจากบรรดาผู้สมัครที่มีประสบการณ์วิชาชีพที่กว้างขวางในภาคการเงินหรือการธนาคาร พวกเขาได้รับการแต่งตั้งจากพลเมืองของประเทศสมาชิก EEMU ในการประชุมของหัวหน้ารัฐบาลของประเทศเหล่านี้ ตามข้อเสนอของสภายุโรป หลังจากการปรึกษาหารือกับรัฐสภายุโรปและสภาปกครองของ ECB (สำหรับการเลือกตั้งครั้งต่อไป ). คณะกรรมการบริหารจะต้องดำเนินนโยบายการเงินตามคำแนะนำและกฎระเบียบที่รับรองโดยคณะกรรมการธนาคารกลางยุโรป และสั่งการการดำเนินการของ NCB โดยนำคำแนะนำของแผนกมาใช้ในกรณีที่จำเป็น

สภาสามัญ ซึ่งเป็นองค์กรปกครองที่สามของระบบธนาคารกลางยุโรป รวมถึงประธานและรองประธานธนาคารกลางยุโรป และผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของทุกประเทศในประชาคมเศรษฐกิจยุโรป โดยไม่คำนึงถึงการมีส่วนร่วมใน อีมู สภาสามัญทำหน้าที่ที่เคยดำเนินการโดยสถาบันการเงินแห่งยุโรปและจำเป็นต้องดำเนินการต่อในขั้นตอนที่สามของแผน EEMU ภารกิจหลักของสภาสามัญรวมถึงต่อไปนี้:

• การใช้ฟังก์ชันที่ปรึกษาของ ESCB;
• การรวบรวมและประมวลผลข้อมูลสถิติ
• การจัดทำรายงานรายไตรมาสและประจำปีเกี่ยวกับกิจกรรมของ ECB รวมถึงงบการเงินรวมรายสัปดาห์
• การพัฒนาและการยอมรับกฎที่จำเป็นสำหรับการกำหนดมาตรฐานการบัญชีและการรายงานการดำเนินงานที่ดำเนินการโดย NCB
• การใช้มาตรการเกี่ยวกับการชำระทุนจดทะเบียนของธนาคารกลางยุโรปในขอบเขตที่ไม่ได้ควบคุมโดยข้อตกลงทั่วไปของ EEC;
• การพัฒนารายละเอียดงานและกฎการจ้างงานใน ECB;
• การเตรียมองค์กรสำหรับขั้นตอนในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ขั้นสุดท้ายของสกุลเงินของประเทศเทียบกับเงินยูโร

ประธานธนาคารกลางยุโรปเป็นประธานของหน่วยงานกำกับดูแลทั้งสามแห่งพร้อมกัน: คณะกรรมการผู้ว่าการ, คณะกรรมการบริหารและสภาสามัญ; ยิ่งกว่านั้น ในสองกรณีแรก เขามีคะแนนเสียงชี้ขาดในกรณีที่มีการกระจายคะแนนเท่ากัน นอกจากนี้ ประธานเป็นตัวแทนของ ECB ในองค์กรภายนอกหรือแต่งตั้งตัวแทนสำหรับบทบาทนี้ ในความสัมพันธ์กับบุคคลที่สาม ตามกฎหมายแล้ว เขาเป็นตัวแทนของ ECB

ธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศสมาชิกเป็นส่วนสำคัญของระบบธนาคารกลางยุโรป และดำเนินการตามทิศทางและคำแนะนำของ ECB

ในการจัดกิจกรรมของธนาคารกลางยุโรปมีการใช้สถาบันภัณฑารักษ์อย่างกว้างขวางและประสบความสำเร็จซึ่งสมาชิกคณะกรรมการบริหารหกคนแต่ละคนดูแลกิจกรรมบางอย่างของธนาคารกลางยุโรป

คณะกรรมการ ECB มีอำนาจในการพัฒนานโยบายการเงินและคณะกรรมการบริหาร - เพื่อดำเนินการ ในขอบเขตที่เป็นไปได้และเหมาะสม ธนาคารกลางยุโรปจะใช้สิ่งอำนวยความสะดวกของธนาคารกลางแห่งชาติ

ในระหว่างการพัฒนาและจัดตั้ง ESCB งานเตรียมการได้ดำเนินการโดยคณะกรรมการสามชุดและคณะทำงานพิเศษหกกลุ่ม โดยนำตัวแทนของธนาคารกลางแห่งชาติและสถาบันการเงินแห่งยุโรปมารวมกัน ประสบการณ์ความร่วมมืออย่างใกล้ชิดนี้ยังคงดำเนินต่อไปภายใน ESCB พร้อมการปรับเปลี่ยนที่จำเป็น

มีคณะกรรมการสิบสามชุดภายใต้การกำกับดูแลของคณะกรรมการ:

• คณะกรรมการตรวจสอบภายใน
• คณะกรรมการธนบัตร
• คณะกรรมการงบประมาณ
• คณะกรรมการสื่อสารภายนอก
• คณะกรรมการบัญชีและรายได้เงินสด
• คณะกรรมการกฎหมาย
• คณะกรรมการดำเนินการตลาด
• คณะกรรมการนโยบายการเงิน
• คณะกรรมการวิเทศสัมพันธ์
• คณะกรรมการสถิติ
• คณะกรรมการกำกับการธนาคาร
• คณะกรรมการระบบสารสนเทศ
• คณะกรรมการระบบการจ่ายเงินและการชำระบัญชี.

ตัวกลางที่อนุญาตให้ธนาคารกลางยุโรปดำเนินนโยบายการเงินร่วมกันของประเทศสมาชิก EEMU คือคู่สัญญาที่ได้รับอนุญาต สถาบันสินเชื่อที่เลือกเพื่อจุดประสงค์นี้ต้องเป็นไปตามเกณฑ์หลายประการ:

• ภายใต้เงื่อนไขของการจองภาคบังคับ วงกลมของคู่สัญญาที่ได้รับอนุญาตจะจำกัดเฉพาะสถาบันสินเชื่อที่สร้างเงินสำรองขั้นต่ำเท่านั้น
• มิฉะนั้นขอบเขตของคู่สัญญาที่ได้รับอนุญาตที่เป็นไปได้จะขยายไปถึงสถาบันสินเชื่อทั้งหมดที่อยู่ใน "พื้นที่ยูโร" ECB มีสิทธิ์โดยไม่เลือกปฏิบัติในการปฏิเสธการเข้าถึงสถาบันสินเชื่อซึ่งโดยธรรมชาติของกิจกรรมของพวกเขาไม่สามารถเป็นประโยชน์ในการดำเนินนโยบายการเงินได้
• ฐานะทางการเงินของคู่สัญญาที่ได้รับอนุญาตจะต้องได้รับการตรวจสอบโดยหน่วยงานระดับชาติและพบว่าเป็นที่น่าพอใจ (ข้อกำหนดนี้ใช้ไม่ได้กับสาขาขององค์กรที่มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่นอกเขตเศรษฐกิจยุโรป)
• คู่สัญญาต้องเป็นไปตามเกณฑ์การดำเนินงานเฉพาะที่กำหนดโดยธนาคารกลางแห่งชาติหรือ ECB

คู่สัญญาที่ได้รับอนุญาตสามารถเข้าถึงสิ่งอำนวยความสะดวกของระบบธนาคารกลางยุโรปได้ผ่านทางธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศสมาชิก EEMU ที่ตนตั้งอยู่เท่านั้น NCB รวบรวมใบสมัครเพื่อเข้าร่วมในการดำเนินงานของธนาคารกลางยุโรปและส่งข้อมูลเหล่านี้ไปยังคอมพิวเตอร์ส่วนกลางของ ECB ในแฟรงก์เฟิร์ต จากแอปพลิเคชันที่รวบรวม ECB จะกำหนดราคาตลาดของทรัพยากรและออกคำสั่งที่เหมาะสมให้กับธนาคารกลางแห่งชาติ ซึ่งจะกระจายการดำเนินการระหว่างคู่สัญญา ด้วยความเป็นไปได้ของเทคโนโลยีสารสนเทศสมัยใหม่ แม้แต่องค์กรขนาดเล็กก็สามารถเข้าร่วมในการดำเนินงานของ ESCB ได้ หากจำเป็น สามารถจัดประกวดราคาได้ภายในหนึ่งชั่วโมงบนพื้นฐานของการแลกเปลี่ยนข้อมูลทางอิเล็กทรอนิกส์

ระบบธนาคารกลางของยุโรปมีสิทธิ์ที่จะปฏิเสธการเข้าถึงตราสารนโยบายการเงินด้วยเหตุผลด้านความน่าเชื่อถือ หรือในกรณีที่คู่สัญญาละเมิดภาระผูกพันอย่างร้ายแรงหรือซ้ำแล้วซ้ำเล่า เมื่อเลือกผู้เข้าร่วมในปฏิบัติการพิเศษ จะมีการใช้เกณฑ์เพิ่มเติมบางอย่าง

วัตถุประสงค์และหลักการของการจัดกิจกรรมของ ESCB

วัตถุประสงค์หลักของการจัดตั้งระบบธนาคารกลางยุโรปตามข้อ 2 ของธรรมนูญของ ESCB และ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา

ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2541 สภาปกครองของ ECB ได้ชี้แจงวัตถุประสงค์หลักของนโยบายการเงินของ EEMU โดยระบุว่าแนวคิดของ "เสถียรภาพด้านราคา" ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะมีการเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภคที่สอดคล้องกันสูงถึง 2% ต่อปี ที่ ในขณะเดียวกันก็กำหนดโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการ .

มีการพิสูจน์แล้วว่าควรรักษาเสถียรภาพของราคาในระยะปานกลาง และการเพิ่มขึ้นของราคาเกินกว่ามูลค่าที่กำหนดและภาวะเงินฝืด เช่น การลดลงของระดับในระยะยาว ซึ่งสะท้อนโดยดัชนีราคาสินค้าอุปโภคบริโภคที่สอดคล้องกัน เป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้ การสร้างเสถียรภาพด้านราคาภายในกรอบของ EEMU นั้นสอดคล้องกับหลักการที่ชี้นำธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศส่วนใหญ่ก่อนที่จะเข้าร่วมสหภาพ ซึ่งทำให้การดำเนินนโยบายการเงินมีความต่อเนื่อง เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์หลัก ESCB ดำเนินงานเฉพาะดังต่อไปนี้ ตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 3 ของธรรมนูญ:

1. ความหมายและการดำเนินการของนโยบายการเงินเดียว

สภาปกครองของ ECB กำหนดนโยบายการเงินเดียวซึ่งธนาคารกลางแห่งชาติดำเนินการในลักษณะที่กระจายอำนาจและกลมกลืนกัน กรอบการดำเนินงานของนโยบายการเงินเดียวควรเป็นไปตามหลักการดังต่อไปนี้: การปฏิบัติตามหลักการของตลาด การปฏิบัติอย่างเท่าเทียมกันสำหรับทุกคน ความเรียบง่าย การค้นหาอัตราส่วนของประสิทธิภาพและต้นทุนที่ดีที่สุด การกระจายอำนาจ ความต่อเนื่อง การประสานกัน และสอดคล้องกับการตัดสินใจของฝ่ายบริหารของ ESCB . โดยพื้นฐานแล้ว ขั้นตอนและเครื่องมือที่ธนาคารกลางส่วนใหญ่ใช้ก่อนการจัดตั้งสหภาพเศรษฐกิจและการเงินยุโรปนั้นใช้เพื่อดำเนินนโยบายการเงิน

2. การจัดเก็บและการจัดการทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศที่เข้าร่วม ตลอดจนการดำเนินธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ระบบธนาคารกลางของยุโรปจัดเก็บและจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศสมาชิก EEMU การมีส่วนร่วมของธนาคารกลางแห่งชาติแต่ละแห่งจะพิจารณาตามส่วนแบ่งในเงินทุนของธนาคารกลางยุโรป

ตามกฎเกณฑ์ของ ECB ธนาคารกลางจะต้องโอนทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ (ตามเกณฑ์เครดิต) เป็นจำนวนเงินรวมเท่ากับ 50 พันล้านยูโร (ในอนาคต จำนวนนี้อาจเพิ่มขึ้นตามการตัดสินใจของคณะกรรมการ) ปริมาณเงินสำรองที่โอนโดยธนาคารกลาง 11 แห่งของประเทศสมาชิก EEMU เมื่อวันที่ 1 มกราคม 2542 ให้กับธนาคารกลางยุโรปจำนวน 39.46 พันล้านยูโร ในจำนวนนี้ 85% เป็นสกุลเงินต่างประเทศ 15% ที่เหลือเป็นทองคำ

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่เหลืออยู่ในการกำจัดของธนาคารแห่งชาติจะถูกนำไปใช้เพื่อปฏิบัติตามพันธกรณีที่เกี่ยวข้องกับองค์กรระหว่างประเทศ การทำธุรกรรมอื่น ๆ ด้วยเงินสำรองเหล่านี้เกินกว่าที่กำหนดโดยคณะกรรมการผู้ว่าการจะต้องตกลงกับ ECB สิ่งนี้ถือว่าจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่านโยบายการเงินและการเงินที่สอดคล้องกันภายใน EEMU

ธนาคารกลางยุโรปสามารถใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศสำหรับการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยน และให้สิทธิ์ในการตัดสินใจอย่างอิสระเกี่ยวกับการแทรกแซงดังกล่าว อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่า ECB ตั้งใจที่จะแสวงหามาตรฐานอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสกุลเงินต่างประเทศใดๆ เนื่องจากแนวทางดังกล่าวอาจขัดแย้งกับลำดับความสำคัญของเสถียรภาพราคา อย่างไรก็ตาม ระบบธนาคารกลางของยุโรปมีความสามารถทางเทคนิคในการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เพื่อตอบโต้ความผันผวนที่มากเกินไปหรือผิดปกติของสกุลเงินยูโรเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศสำคัญนอกประชาคมเศรษฐกิจยุโรป

3. ตรวจสอบการทำงานที่ถูกต้องของระบบการชำระเงินและการชำระบัญชี

เพื่อให้แน่ใจว่าสกุลเงินใหม่จะประสบความสำเร็จในขั้นตอนที่สามของการจัดตั้ง EEMU สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องมีฐานทางเทคนิคที่มีประสิทธิภาพสำหรับการชำระเงินและการชำระบัญชี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ฐานดังกล่าวมีประโยชน์ในการช่วยกำหนดอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารระยะสั้นทั่วไปทั่วทั้งเขตยูโร สิ่งนี้แสดงถึงการสร้างระบบที่สามารถให้บริการธุรกรรมข้ามพรมแดนขนาดใหญ่หลักได้ภายในวันเดียวกัน ในการชำระเงินภายในยุโรปตั้งแต่วันแรกของปี 1999 ระบบการชำระเงินของธนาคารทั่วยุโรปสองระบบได้มีส่วนร่วม: TARGET (ระบบโอนด่วนอัตโนมัติมวลรวมแบบเรียลไทม์ของ Trans-European Automated) กับระบบการชำระบัญชีภายในประเทศ - RTGS (มวลรวมแบบเรียลไทม์ การตั้งถิ่นฐาน) และ EBA (ระบบของสมาคมธนาคารแห่งยุโรป)

นอกเหนือจากการแก้ปัญหาข้างต้นแล้ว ระบบธนาคารกลางของยุโรปในระหว่างกิจกรรมยังทำหน้าที่ดังต่อไปนี้:

1. การออกธนบัตรและเหรียญกษาปณ์ ECB เป็นหน่วยงานเดียวที่มีสิทธิ์อนุมัติการออกธนบัตรสกุลเงินยูโร ESCB จะออกธนบัตรเหล่านี้ ซึ่งจะกลายเป็นธนบัตรที่ถูกต้องตามกฎหมายเพียงฉบับเดียวในกลุ่มประเทศ EEMU
2. ความร่วมมือในด้านการกำกับดูแลธนาคาร บทบาทของ ESCB ในการกำกับดูแลธนาคารค่อนข้างจำกัด ระบบควรมีส่วนร่วมในการจัดกิจกรรมที่เกี่ยวข้องเท่านั้น และอาจเสนอคำแนะนำเกี่ยวกับขอบเขตของกฎหมายที่บังคับใช้ที่นี่และขั้นตอนการสมัคร กฎหมายของ ESCB รวมถึงบทบัญญัติที่ให้สิทธิในการเข้าร่วมโดยตรงมากขึ้นในการกำกับดูแลธนาคาร แต่การถ่ายโอนอำนาจดังกล่าวจะต้องได้รับการตัดสินใจอย่างเป็นเอกฉันท์จากสภา EEC
3. ฟังก์ชั่นที่ปรึกษา ECB ให้คำแนะนำแก่สภายุโรปหรือรัฐบาลของประเทศสมาชิกของ EEC ในทุกโครงการที่อยู่ในอำนาจของตน: ในประเด็นของการหมุนเวียนเงิน วิธีการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐาน ธนาคารกลางของประเทศ สถิติ ระบบการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐาน เสถียรภาพของ สถาบันสินเชื่อ ตลาดการเงิน และอื่นๆ
4. การรวบรวมข้อมูลทางสถิติ สำหรับการใช้เครื่องมือนโยบายการเงินอย่างเหมาะสม เครื่องมือเหล่านี้จะต้องอิงตามสถิติที่เชื่อถือได้และเปรียบเทียบได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับข้อมูลทางการเงินและการธนาคารที่จำเป็น เช่น ในการคำนวณฐานของความต้องการสำรอง เช่นเดียวกับสถิติราคา ตราบเท่าที่ข้อมูลเหล่านั้นเกี่ยวข้องกับการบรรลุเป้าหมายสูงสุดของนโยบายการเงินของ ESCB โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีราคาผู้บริโภคที่สอดคล้องกันบางส่วนได้ปรากฏอยู่ในระบบแล้ว

   ในขอบเขตที่ไม่กระทบต่อเป้าหมายหลักของการดำรงอยู่ - การรักษาเสถียรภาพด้านราคา ระบบธนาคารกลางของยุโรปถูกเรียกร้องให้สนับสนุนนโยบายเศรษฐกิจร่วมกันภายในสหภาพเศรษฐกิจและการเงินยุโรป

   ESCB เป็นระบบธนาคารอิสระ ในการดำเนินกิจกรรม สมาชิกของหน่วยงานจัดการไม่มีสิทธิ์ใช้คำแนะนำหรือกฎของรัฐบาลและหน่วยงานสาธารณะของประเทศในประชาคมเศรษฐกิจยุโรปหรือประเทศภายนอก ในทางกลับกัน สถาบันต่างๆ ของประชาคมเศรษฐกิจยุโรปและรัฐบาลของประเทศสมาชิก EEMU ไม่มีสิทธิ์แทรกแซงกิจกรรมของระบบธนาคารกลางยุโรป

   ธรรมนูญของ ESCB ประกอบด้วยมาตรการต่อไปนี้ที่กำหนดความปลอดภัยของนโยบายที่ดำเนินการและความเป็นอิสระของผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติจากอิทธิพลภายนอก:

   • วาระการดำรงตำแหน่งขั้นต่ำของผู้จัดการ NCB คือห้าปี
   • วาระการดำรงตำแหน่งขั้นต่ำ (ไม่สามารถต่ออายุได้) สำหรับสมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB คือแปดปี ในขณะเดียวกัน ขั้นตอนการอนุมัติประธานและรองประธานสำหรับคณะกรรมการบริหารชุดแรกจะแตกต่างจากขั้นตอนการอนุมัติสมาชิกคนอื่นๆ
   • การสิ้นสุดวาระการดำรงตำแหน่งเป็นไปได้เนื่องจากความไร้ความสามารถทางร่างกายหรือข้อผิดพลาดร้ายแรงในการดำเนินกิจกรรมของเจ้าหน้าที่เท่านั้น
   • ข้อพิพาทและความไม่ลงรอยกันทั้งหมดเกี่ยวกับการดำเนินกิจกรรมอยู่ในอำนาจของศาลยุโรป

   ความรับผิดชอบของระบบธนาคารกลางยุโรปและกฎสำหรับการเจรจาระหว่าง ESCB และสถาบันระหว่างประเทศของยุโรปก็เป็นไปตามข้อกำหนดของความเป็นอิสระเช่นกัน

   สมาชิกของคณะกรรมการบริหารได้รับการแต่งตั้งโดยข้อตกลงร่วมกันโดยประมุขแห่งรัฐหรือรัฐบาลของประเทศสมาชิก EEMU โดยคำนึงถึงคำแนะนำของสภาสหภาพยุโรป การอนุมัติของรัฐสภายุโรปเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการแต่งตั้งสมาชิกคณะกรรมการบริหาร

   ประธาน ECOFIN และสมาชิกคณะกรรมาธิการสภายุโรปอาจมีส่วนร่วมในการประชุมของคณะกรรมการบริหารโดยไม่มีสิทธิ์ในการชี้ขาด ในขณะที่ประธาน ECOFIN อาจยื่นข้อเสนอต่อคณะกรรมการบริหาร

   ECB จะต้องส่งรายงานประจำปีไปยังหน่วยงานของประชาคมยุโรป ไปยังรัฐสภายุโรป และสมาชิกของคณะกรรมการบริหารจะต้องปรากฏตัวต่อหน้าคณะกรรมการที่มีอำนาจของรัฐสภายุโรป รายงานรายไตรมาสเกี่ยวกับกิจกรรมของ ESCB เป็นพื้นฐานสำหรับการเจรจารายไตรมาสกับรัฐสภายุโรปต่อหน้าประธาน ECB หรือถ้าจำเป็น สมาชิกของคณะกรรมการบริหาร

   ตัวแทนสองคนของ ECB และตัวแทนของ NCB เป็นสมาชิกของคณะกรรมการเศรษฐกิจและการเงิน ซึ่งรวบรวมตัวแทนของรัฐมนตรีเศรษฐกิจและการเงินและธนาคารกลางของประเทศสมาชิก EEC และเตรียมการประชุม ECOFIN

   ประธาน ECB หรือสมาชิกคนอื่น ๆ ในคณะกรรมการบริหารอาจได้รับการพิจารณาจากรัฐสภายุโรปตามความคิดริเริ่มของตนเองหรือตามคำร้องขอของรัฐสภา นอกจากนี้ กฎหมายของประเทศโดยทั่วไปกำหนดว่าผู้นำ NCB จะต้องได้รับการรับฟังจากรัฐสภา ศาลยุติธรรมแห่งประชาคมยุโรปมีอำนาจในการตรวจสอบการกระทำหรือการละเว้นของ ECB

   กิจกรรมของ ECB รวมถึง:

   1. การให้สินเชื่อรวมถึงสินเชื่อจำนำแก่สถาบันการเงิน
   2. การดำเนินการเปิดตลาดด้วยเครื่องมือทางการเงินต่างๆ
   3. กำหนดข้อกำหนดเงินสำรองขั้นต่ำสำหรับสถาบันสินเชื่อของประเทศสมาชิก EEMU

   คุณลักษณะเฉพาะของกิจกรรมของ ECB คือการตัดสินใจพื้นฐานทั้งหมดที่ดำเนินการโดยเสียงข้างมากที่เรียบง่ายหรือผ่านเกณฑ์ (2/3 โหวต) จัดให้มีการลงคะแนนเสียงแบบ "ถ่วงน้ำหนัก" ของธนาคารกลาง ซึ่ง "น้ำหนัก" (เช่น จำนวนของ คะแนนเสียงของแต่ละคน) จะถูกกำหนดตามส่วนแบ่งของประเทศนั้น ๆ (ธนาคารกลาง) ในทุนทั้งหมดของ ECB สิ่งนี้ใช้ไม่ได้กับสมาชิกของคณะกรรมการบริหารซึ่งแต่ละคนมีคะแนนเสียงเดียวเท่านั้น

   ECB สามารถมีส่วนร่วมในการดำเนินงานปกติสำหรับธนาคารกลาง: การจัดหาเงินกู้ รวมถึงสินเชื่อจำนำ (ค้ำประกันด้วยหลักทรัพย์) แก่สถาบันการเงินและการดำเนินงานในตลาดเปิดด้วยเครื่องมือทางการเงินต่างๆ ที่ใช้สกุลเงินใดๆ รวมถึงในสกุลเงินของประเทศต่างๆ ไม่ใช่สมาชิกของ EEMU เช่นเดียวกับโลหะมีค่า การดำเนินการเดียวกันนี้สามารถดำเนินการโดยธนาคารกลางแห่งชาติ ซึ่งได้รับคำแนะนำจากหลักการทั่วไปที่พัฒนาโดย ECB

   ธรรมนูญ ECB กำหนดให้มีการกระจายอำนาจที่สำคัญของกิจกรรมของระบบธนาคารกลางยุโรป เพื่อให้การดำเนินการต่างๆ เช่น การซื้อคืนและการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศดำเนินการโดยอิสระโดยธนาคารกลางแห่งชาติ แต่ละคนยังสามารถกำหนดได้อย่างอิสระว่าสินทรัพย์ใดของธนาคารพาณิชย์ที่ยอมรับเป็นหลักประกัน

   ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางแห่งชาติไม่มีสิทธิ์ให้กู้ยืมเงิน (ในรูปแบบใดๆ) กับรัฐ (ในระบบ EEC) หน่วยงานของรัฐ ภูมิภาค และท้องถิ่น และองค์กรที่ดำเนินการบนพื้นฐานของกฎหมายของรัฐ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ใช้ไม่ได้กับสถาบันให้กู้ยืมสาธารณะ ซึ่งในกรณีนี้จะได้รับการปฏิบัติในลักษณะเดียวกับสถาบันให้กู้ยืมของเอกชน

   ECB และ NCB สามารถสร้างการเชื่อมโยงกับธนาคารกลางและสถาบันการเงินของประเทศอื่น ๆ และองค์กรระหว่างประเทศ และดำเนินกิจกรรมการธนาคารทุกประเภทร่วมกับพวกเขา โดยใช้สินทรัพย์ทางการเงินและสกุลเงินใด ๆ

   ทุนของ ECB ในช่วงเริ่มต้นของกิจกรรมถูกกำหนดเป็นจำนวน 5 พันล้าน ECU (เช่น 5 พันล้านยูโรจากวันที่ 1 มกราคม 1999) ในอนาคตโดยการตัดสินใจของคณะกรรมการอาจเพิ่มขึ้น เฉพาะธนาคารกลางแห่งชาติเท่านั้นที่สามารถเป็นผู้ถือหุ้นของ ECB เมืองหลวงของ ECB ถูกสร้างขึ้นตามสัดส่วนของน้ำหนักเปรียบเทียบทางประชากรและเศรษฐกิจของ NCB ตัวบ่งชี้ที่สำคัญคือส่วนแบ่งเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของแต่ละประเทศในจำนวนประชากรและ GDP ของ "เขตยูโร" ซึ่งกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

   • 50% ของส่วนแบ่งนี้ - ตามส่วนแบ่งของแต่ละประเทศในจำนวนประชากรทั้งหมดของประชาคมเศรษฐกิจยุโรป
   • 50% - ตามส่วนแบ่งในผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศทั้งหมดของ EEC

   ข้อมูลเหล่านี้จะได้รับการอัปเดตทุกๆ 5 ปี

   ตามเอกสารการก่อตั้ง กำไรสุทธิของ ECB ควรกระจายตามลำดับต่อไปนี้:

   • ส่วนหนึ่งของมันซึ่งกำหนดโดยคณะกรรมการ (แต่ไม่เกิน 20% ของกำไรสุทธิทั้งหมด) จะถูกโอนไปยังกองทุนสำรองทั่วไป (ปริมาณที่ไม่ควรเกิน 100% ของทุนจดทะเบียน)
   • ส่วนที่เหลือแบ่งให้แก่ผู้ถือหุ้นของธนาคารตามสัดส่วนที่เหมาะสม

   ตราสารนโยบายการเงินและการดำเนินงานของ ESCB

   ธรรมนูญของ ESCB (มาตรา 17 ถึง 24) กำหนดเครื่องมือของนโยบายการเงินและการดำเนินงาน การดำเนินการซึ่งจะช่วยให้ระบบบรรลุวัตถุประสงค์ เครื่องมือหลักของนโยบายการเงินของ ESCB คือ: การดำเนินการในตลาดเปิด การควบคุมอัตราคิดลดผ่านการทำธุรกรรมเงินฝากและสินเชื่อ และกำหนดข้อกำหนดการสำรองขั้นต่ำสำหรับสถาบันสินเชื่อ

   วัตถุประสงค์หลักของการควบคุมในการดำเนินการเหล่านี้คือสภาพคล่องของสถาบันสินเชื่อซึ่งส่งผลโดยตรงต่ออุปสงค์และอุปทานของเงินในระบบเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้ออย่างมาก

   เงื่อนไขสำหรับการดำเนินการเหล่านี้ซึ่งเหมือนกันสำหรับทุกประเทศที่เข้าร่วมในยูโรโซนให้ข้อมูลแก่ผู้เข้าร่วมตลาดเงินเกี่ยวกับทิศทางหลักของนโยบายการเงินของสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงินและรับรองความเป็นเอกภาพ

   สถาบันสินเชื่อที่ตรงตามข้อกำหนดด้านคุณสมบัติต่อไปนี้ได้รับอนุญาตให้ดำเนินการ UEMU ได้: ความเสถียร การจัดการที่มีประสิทธิภาพ ความสามารถในการปฏิบัติงานในวงกว้าง รายชื่อสถาบันสินเชื่อที่ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดการสำรองขั้นต่ำประกอบด้วยสถาบันสินเชื่อมากกว่า 8,000 แห่งในยูโรโซน ซึ่งมากกว่า 4,000 แห่งสามารถเข้าถึงการดำเนินงานด้านเงินฝากและสินเชื่อ และประมาณ 3,000 แห่งมีส่วนร่วมในการดำเนินการรีไฟแนนซ์

   การดำเนินการในตลาดเปิดมีบทบาทสำคัญในนโยบายการเงินของ ESCB เพื่อมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ย จัดการสภาพคล่องโดยรวมของตลาดเงิน และคาดการณ์ความยากลำบากที่อาจเกิดขึ้นในการดำเนินนโยบายการเงิน ESCB มีเครื่องมือทางการเงินสี่ชนิดสำหรับการดำเนินการในตลาดเปิด สิ่งสำคัญที่สุดคือการดำเนินการรีไฟแนนซ์ซึ่งใช้บนพื้นฐานของข้อตกลงการขายคืนที่เหมาะสมสำหรับเงินกู้หรือสินเชื่อจำนำ ESCB ยังอาจออกใบตราสารหนี้ แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และรับฝากในระยะเวลาจำกัด นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะทำธุรกรรมบนพื้นฐานของการประกวดราคามาตรฐาน การประกวดราคาเร่งด่วน หรือขั้นตอนทวิภาคี

   ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ ความถี่ และขั้นตอนการดำเนินการ ตลาดเปิดที่ดำเนินการโดย ESCB สามารถแบ่งออกเป็นสี่ประเภทหลัก:

   1. การดำเนินการรีไฟแนนซ์หลักมีบทบาทสำคัญในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย การจัดการสภาพคล่องในตลาด และอธิบายความหมายของนโยบายการเงินของ ECB เป็นการดำเนินการเหล่านี้ที่ให้การรีไฟแนนซ์ภาคเอกชนจำนวนมาก

   คุณสมบัติที่โดดเด่นของการดำเนินการรีไฟแนนซ์หลักมีดังนี้:

   • "ทำงาน" ในทิศทางเดียวเพื่อโอนสภาพคล่องเพิ่มเติมให้กับภาคเอกชน
   • จัดขึ้นเป็นประจำทุกสัปดาห์
   • มักจะมีกำหนดสองสัปดาห์;
   • ธุรกรรมดำเนินการในลักษณะกระจายอำนาจผ่านธนาคารกลางแห่งชาติ
   • การเข้าถึงนั้นมีให้บนพื้นฐานของการประกวดราคามาตรฐาน
   • ผู้รับเหมาทั้งหมดที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั่วไปสำหรับการเข้าร่วมประกวดราคาสามารถส่งใบสมัครเพื่อเข้าร่วมได้
   • สินทรัพย์ทั้งประเภทที่หนึ่งและสองได้รับการยอมรับเป็นหลักประกัน

   2. การดำเนินการรีไฟแนนซ์ระยะยาวได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการรีไฟแนนซ์ระยะยาวอยู่ในระดับที่ต้องการ ข้อเสนอนี้ไม่ได้ใช้เป็นเครื่องมือในการปรับอัตราดอกเบี้ยและจัดทำขึ้นตามอัตราตลาดปัจจุบัน ดังนั้นการประมูลจึงมักจัดขึ้นตามอัตราดอกเบี้ยผันแปร เฉพาะในกรณีพิเศษเท่านั้นที่ ESCB จะดำเนินการประกวดราคาตามอัตราดอกเบี้ยคงที่ได้ เมื่อใช้การดำเนินการเหล่านี้ ESCB ไม่มีความตั้งใจที่จะสร้างแรงกดดันใดๆ ต่อตลาดเงิน และจะทำหน้าที่เป็นผู้รับดอกเบี้ยเงินกู้ตามปกติ ปริมาณของการดำเนินการเหล่านี้มีจำกัดและมีขนาดค่อนข้างเล็ก

   คุณสมบัติที่โดดเด่นของการดำเนินการรีไฟแนนซ์ระยะยาว:

   • ทำหน้าที่เป็นช่องทางในการจัดหาสภาพคล่อง
   • จัดขึ้นเป็นประจำทุกเดือน
   • มักจะมีกำหนดสามเดือน;
   • ดำเนินการในลักษณะกระจายอำนาจผ่านธนาคารกลางแห่งชาติ
   • คู่สัญญาทั้งหมดที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั่วไปสำหรับการเข้าร่วมประกวดราคาสามารถสมัครเข้าร่วมได้
   • โดยหลักการแล้ว ทรัพย์สินทั้งประเภทที่หนึ่งและสองสามารถรับเป็นหลักประกันได้ อย่างไรก็ตาม ด้วยความยินยอมของสภาปกครองของ ECB ธนาคารกลางแห่งชาติมีสิทธิ์ที่จะกำหนดข้อจำกัดบางประการเกี่ยวกับทั้งจำนวนและองค์ประกอบของหลักประกัน

   3. การดำเนินการย้อนกลับ "การปรับแต่งอย่างละเอียด" ดำเนินการโดยใช้เครื่องมือการทำธุรกรรมย้อนกลับ (โดยการทำธุรกรรมย้อนกลับเพิ่มเติม การขายและการซื้อสินทรัพย์ตามเงื่อนไขของการทำธุรกรรมล่วงหน้าอย่างง่าย) นอกจากนี้ ESCB ยังสามารถรับเงินฝากและดำเนินการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ " แลกเปลี่ยน” ธุรกรรม วัตถุประสงค์ของธุรกรรมเหล่านี้คือเพื่อมีอิทธิพลต่อสถานการณ์สภาพคล่องในตลาดและอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เพื่อลดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดของปริมาณสภาพคล่องในตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ย ความสำคัญที่เป็นไปได้ของการดำเนินการที่รวดเร็วทำให้ ESCB พยายามรักษาความยืดหยุ่นในระดับสูงในการเลือกขั้นตอนและรูปแบบเฉพาะของธุรกรรมประเภทนี้

   การดำเนินการ "การปรับละเอียด" แบบผกผันมีคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

   • สามารถใช้สำหรับการจัดหาและถอนเงินสภาพคล่อง
   • สามารถเป็นได้ทั้งแบบปกติและไม่สม่ำเสมอ
   • มีระยะเวลาชำระคืนก่อนซึ่งไม่ได้ถูกควบคุม
   • การดำเนินการที่มุ่งจัดหาสภาพคล่องมักจะดำเนินการบนพื้นฐานของการประมูลที่รวดเร็วแม้ว่าจะไม่รวมถึงความเป็นไปได้ของการใช้กระบวนการทวิภาคี
   • ตามกฎแล้วการดำเนินการที่มุ่งดูดซับสภาพคล่องนั้นดำเนินการผ่านขั้นตอนทวิภาคี
   • โดยปกติจะดำเนินการในลักษณะกระจายอำนาจผ่านธนาคารกลางแห่งชาติ (ในกรณีพิเศษ คณะกรรมการผู้ว่าการ ECB อาจตัดสินใจทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนทวิภาคีโดยตรงกับ ECB)
   • ESCB อาจเลือกคู่สัญญาจำนวนจำกัดสำหรับธุรกรรมประเภทนี้

   4. ธุรกรรมย้อนกลับเชิงโครงสร้างอยู่ในสิทธิพิเศษของ ESCB และดำเนินการโดยการออกใบรับรองหนี้ ธุรกรรมย้อนกลับ การซื้อและขายสินทรัพย์บนพื้นฐานการส่งต่ออย่างง่าย การดำเนินการเหล่านี้ดำเนินการในตลาดเปิดเพื่อแก้ไขตำแหน่งโครงสร้างของ ESCB ที่เกี่ยวข้องกับภาคเอกชน

   โดดเด่นด้วยประเด็นต่อไปนี้:

   • ดำเนินการเพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดหาสภาพคล่อง
   • ดำเนินการเป็นประจำหรือไม่สม่ำเสมอ
   • มีระยะเวลาการชำระคืนที่ไม่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้า
   • ดำเนินการบนพื้นฐานของการประกวดราคามาตรฐาน
   • ดำเนินการในลักษณะกระจายอำนาจผ่านธนาคารกลางแห่งชาติ
   • คู่สัญญาทั้งหมดที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ทั่วไปสามารถสมัครเข้าร่วมในธุรกรรมประเภทนี้ได้
   • สินทรัพย์ทั้งประเภทที่หนึ่งและสองได้รับการยอมรับเป็นหลักประกัน

   สินทรัพย์ประเภทที่ 1 รวมถึงตราสารหนี้ในความต้องการของตลาดซึ่งเป็นไปตามเกณฑ์ความปลอดภัยทั่วไปที่กำหนดโดย ECB สำหรับเขตยูโรทั้งหมด สินทรัพย์ประเภท II คือตราสารหนี้ทั้งในความต้องการของตลาดและไม่อยู่ในความต้องการของตลาด หลักทรัพย์และตราสารทางการเงินที่ไม่อยู่ในความต้องการของตลาด เกณฑ์ความน่าเชื่อถือที่กำหนดโดยธนาคารกลางแห่งชาติตามข้อกำหนดของ ECB

   จากมุมมองของความน่าเชื่อถือของนโยบายการเงินไม่มีความแตกต่างระหว่างตราสารของทั้งสองประเภท (ยกเว้นข้อเท็จจริงที่ว่า UEMU ไม่ได้ใช้สินทรัพย์ของประเภทที่สองในการทำธุรกรรมล่วงหน้าอย่างง่าย) ส่วนหลักของสินทรัพย์ (75%) ที่ใช้ในการดำเนินงานของ EMU แสดงโดยหลักทรัพย์ของรัฐบาล หลักทรัพย์ที่ออกโดยสถาบันสินเชื่อคิดเป็น 18% ภาคธุรกิจ - 4%; ส่วนที่เหลืออีก 3% ออกโดยธนาคารกลางของประเทศ

   อัตราสำหรับการรีไฟแนนซ์หลักครั้งแรกกำหนดไว้ที่ 3% ปัจจุบัน (ตั้งแต่วันที่ 11 ตุลาคม 2543) ค่านี้อยู่ที่ 4.75%

   การดำเนินงานด้านเงินฝากและสินเชื่อของ ESCB ยังมีคุณสมบัติเฉพาะ ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการควบคุมสภาพคล่องของสถาบันการธนาคาร ESCB เสนอการดำเนินการถาวรสองประเภท:

   • “การดำเนินการให้กู้ยืมเพิ่มเติม” ซึ่งช่วยให้สถาบันสินเชื่อสามารถดึงดูดเครดิตข้ามคืนส่วนเพิ่มของ NCB เพื่อให้ได้ระดับสภาพคล่องรายวันที่ต้องการเมื่อเทียบกับการจำนำสินทรัพย์ของตนเองในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (อัตราดอกเบี้ยในกรณีนี้จะสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้ สำหรับตลาดค้างคืนแห่งนี้);
   • “การดำเนินการฝากเงิน” ทำให้สถาบันการธนาคารสามารถวางเงินฝากข้ามคืนในบัญชี NCB พร้อมดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ควรสังเกตว่าเป็นไปได้ที่จะได้รับเล็กน้อยจากสิ่งนี้ - อัตราดอกเบี้ยจะลดลงถึงขั้นต่ำสุดที่เป็นไปได้สำหรับ ตลาดแห่งนี้)

   ควรมองการดำเนินการเหล่านี้ร่วมกันว่าเป็นระบบเดียวที่สถาบันสินเชื่อสามารถเติมสภาพคล่องหรือลดสภาพคล่องลงในระยะสั้นในชั่วข้ามคืน

   การดำเนินงานด้านเงินฝากและสินเชื่อของ ECB ดำเนินการตามความคิดริเริ่มของสถาบันการธนาคาร

   เมื่อดำเนินการตามนโยบายต่อต้านเงินเฟ้อ ESCB ยังอาศัยตราสารดังกล่าวเป็นข้อกำหนดการสำรองขั้นต่ำสำหรับสถาบันสินเชื่อ ข้อกำหนดเหล่านี้ทำหน้าที่สองอย่างที่สัมพันธ์กัน: รักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินและมีอิทธิพลต่อโครงสร้างสภาพคล่องของระบบธนาคาร กลไกของความต้องการเงินสำรองขั้นต่ำทำให้มีโอกาสสำคัญในการควบคุมสถานะสภาพคล่องของธนาคารด้วยวิธีตลาดในแต่ละวัน ช่วยให้สามารถดำเนินการเก็งกำไรระยะสั้นและรักษาระดับความสามารถในการทำกำไรที่ต้องการได้ สิ่งนี้เกิดขึ้นได้จากความจริงที่ว่าข้อกำหนดการสำรองของ ESCB สำหรับสถาบันสินเชื่อจะต้องเป็นไปตามค่าเฉลี่ยรายเดือนไม่ใช่ตำแหน่งรายวัน ในกรณีนี้ เดือนที่เกี่ยวข้องจะเริ่มต้นในวันที่ 24 ตามปฏิทินของแต่ละเดือนและสิ้นสุดในวันที่ 23 ของเดือนถัดไป

   ระบบข้อกำหนดเงินสำรองขั้นต่ำซึ่งทำงานในประเทศของ "เขตยูโร" นั้นใช้หลักการดังต่อไปนี้:

   ประการแรก ข้อกำหนดการสำรองมีผลกับสถาบันสินเชื่อทุกแห่ง

   ประการที่สอง ข้อกำหนดการสำรองสำหรับสถาบันสินเชื่อเฉพาะแต่ละแห่งถูกกำหนดโดยการใช้อัตราการสำรอง (ปัจจุบัน 2%) กับหนี้สินในรูปแบบของ: 1) เงินฝากข้ามคืน; 2) เงินฝากที่มีระยะเวลาครบกำหนดตามตกลงหรือสามารถไถ่ถอนได้เมื่อแจ้งล่วงหน้าเป็นเวลาไม่เกินสองปี; 3) ตราสารหนี้ที่มีอายุใกล้เคียงกัน; 4) หลักทรัพย์ในตลาดเงิน

   ประการที่สาม เมื่อกำหนดปริมาณความต้องการสำรอง จะมีขั้นตอนการคำนวณดังต่อไปนี้ หากสถาบันสินเชื่อไม่สามารถยืนยันจำนวนภาระผูกพันในรูปของตราสารหนี้ที่มีอายุไม่เกินสองปีและหลักทรัพย์ในตลาดเงินได้ จะอนุญาตให้ใช้การคำนวณมาตรฐานตาม 10% ของจำนวนเงิน เหนือภาระผูกพัน เมื่อคำนวณความต้องการสำรองขั้นสุดท้าย สถาบันสินเชื่อแต่ละแห่งสามารถหักเงินจากผลทางกฎหมายเป็นจำนวน 100,000 ยูโร เงินสำรองที่จำเป็นซึ่งถืออยู่ในบัญชีของ ESCB มีดอกเบี้ยที่ระดับของอัตราเฉลี่ยสำหรับการดำเนินการรีไฟแนนซ์หลัก เช่น ตามเงื่อนไขของตลาด

   ประการที่สี่ สถาบันสินเชื่อมีสิทธิ์สมัครกับธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศสมาชิก ESCB ซึ่งเป็นผู้มีถิ่นที่อยู่เพื่อขออนุญาตดำเนินการตามข้อกำหนดการสำรองผ่านตัวกลาง

   การดำเนินการตามนโยบายต่อต้านเงินเฟ้อที่ครอบคลุมโดย ESCB ทำให้สามารถรับประกันเสถียรภาพของราคาในระหว่างการเปลี่ยนเป็นสกุลเงินเดียว มกราคม ถึง พฤษภาคม 2542 ในรัฐของ "เขตยูโร" อัตราการเติบโตของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 1% ต่อปีในขณะที่ในสหรัฐอเมริกา - 2.1% ในแคนาดา - 1.5% และโดยเฉลี่ยสำหรับกลุ่มประเทศอุตสาหกรรม - 1.2% บทบาทที่เพิ่มขึ้นอย่างมากของการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ภายในระบบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการใช้งานเป็นหลักประกัน บ่งชี้ว่าความปลอดภัยเป็นสิ่งสำคัญสูงสุดในการทำธุรกรรม สิ่งนี้สร้างบรรยากาศทางจิตวิทยาของความเชื่อมั่นในตลาดเงินและตลาดการเงิน ซึ่งลดการคาดการณ์เงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจอย่างเป็นกลาง

"การดำเนินการธนาคารระหว่างประเทศ", 2552, N 4

จนถึงปัจจุบัน เงินยูโรเป็นสกุลเงินสำรองที่สำคัญที่สุดอันดับสอง และตามที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคน โดยเฉพาะอย่างยิ่งอดีตหัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ Alan Greenspan มีข้อกำหนดเบื้องต้นทั้งหมดสำหรับเงินยูโรที่จะแทนที่เงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะเงินสำรองหลักของโลก สกุลเงิน. บทความนี้นำเสนอการวิเคราะห์สถานการณ์เกี่ยวกับสกุลเงินยุโรปเดียวที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตการณ์ทางการเงิน

ผลกระทบของนโยบายธนาคารกลางยุโรปต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

สกุลเงินเดียวของยุโรปอยู่ภายใต้เขตอำนาจของระบบธนาคารระหว่างประเทศ (ระบบธนาคารกลางของยุโรปที่นำโดยธนาคารกลางยุโรป) ดังนั้น การกระทำของธนาคารยุโรปจึงมีผลกระทบโดยตรงมากที่สุด ไม่เพียงแต่ต่อเศรษฐกิจของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อระบบการเงินและการเงินระหว่างประเทศทั้งหมดด้วย

เนื่องจากความวุ่นวายทางเศรษฐกิจโลกในปัจจุบัน การดำเนินการของธนาคารกลางของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปจึงขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางยุโรปมากยิ่งขึ้น ซึ่งหลังจากการตัดสินใจจัดตั้งสหภาพการเงินและการแนะนำ ของเงินยูโรได้รับมอบหมายความรับผิดชอบสำหรับนโยบายการเงินและการเงินของสหภาพยุโรป ธุรกรรมทั้งหมดในตลาดเงินและตลาดฟอเร็กซ์ดำเนินการโดยระบบธนาคารกลางของยุโรป

เสถียรภาพของราคาในสหภาพยุโรปและเสถียรภาพของเงินยูโรในตลาดการเงินและตลาดการเงินขึ้นอยู่กับการตัดสินใจที่ประสานกันอย่างดี ตรวจสอบได้ และทันท่วงทีโดยการนำของธนาคารกลางยุโรป โดยส่วนใหญ่มาจากคณะกรรมการบริหาร

ตามที่ระบุไว้โดยธนาคารกลางยุโรป การเริ่มต้นของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรปคาดว่าจะไม่เร็วกว่าปี 2010 อย่างไรก็ตาม ด้วยข้อเท็จจริงที่ว่านโยบายของหน่วยงานการเงินของกลุ่มสกุลเงินนั้นเป็นแบบอนุรักษ์นิยมและไม่ยืดหยุ่นมาโดยตลอด เป็นไปได้ที่จะคาดการณ์การเติบโตอย่างมั่นคงของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในเขตยูโรพูดช้ากว่าวันที่กำหนด ดังนั้น การตัดสินใจต่อต้านวิกฤตของผู้นำธนาคารกลางยุโรปทำให้สามารถคาดการณ์ตำแหน่งในอนาคตของเงินยูโรในระบบการเงินและการเงินระหว่างประเทศและเศรษฐกิจของประเทศต่างๆ ในยุโรปได้

ความยากลำบากในการประสานงานนโยบายการเงินของทางการนั้นอธิบายได้จากความเฉพาะเจาะจงของสมาคมบูรณาการของรัฐในยุโรป การเป็นสมาคมบูรณาการเหนือชาติของรัฐที่ได้โอนส่วนสำคัญของสิทธิอธิปไตยของตน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านเศรษฐกิจและการเงิน ไปยังหน่วยงานเหนือชาติของสหภาพยุโรป และคำนึงถึงระดับการพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐสมาชิกที่แตกต่างกัน (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรัฐหลังโซเวียตที่เพิ่งเป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป) สหภาพยุโรปกำหนดให้มีการบัญชีที่จำเป็นสำหรับผลการดำเนินงานทางการเงินของแต่ละรัฐที่เป็นสมาชิก

ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารกลางของประเทศต่างๆ จึงอยู่ภายใต้นโยบายของธนาคารกลางยุโรป ซึ่งจะขึ้นอยู่กับสถานะของกิจการในธนาคารแห่งชาติของรัฐที่เป็นสมาชิกของเขตยูโร

ในระดับสูงสุด ความเป็นอิสระของธนาคารแห่งชาติของประเทศในยุโรปถูกจำกัดในปี 1998 เนื่องจากการนำเงินยูโรเข้าสู่กระแสเงินสด ซึ่งธนาคารกลางยุโรปและระบบธนาคารกลางยุโรปได้ก่อตั้งขึ้น ซึ่งมีทั้งหมด อำนาจในการดำเนินนโยบายการเงินของสหภาพยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิทธิในการออกเงินยูโร สถาบันเหล่านี้เป็นอิสระจากอิทธิพลทางการเมืองมากที่สุดในสหภาพยุโรป

เปลี่ยนเป็นสกุลเงินเดียวของยุโรป

กระบวนการที่ค่อนข้างยาวนานในการเปลี่ยนสถานะสมาชิกของสหภาพยุโรปเป็นสกุลเงินเดียวของยุโรปนั้นได้รับการรับรองโดยระบบการประสานงานที่ดี ซึ่งได้รับการอนุมัติในปี 1997 ที่การประชุมสุดยอด Amsterdam EU Summit ซึ่งกำหนดองค์ประกอบหลักของนโยบายการเงิน รวมถึง กลไกอัตราแลกเปลี่ยนใหม่ (IOC-2) รวมถึงเอกสารนโยบายที่นำมาใช้ - "วาระ - 2000" ซึ่งกำหนดทิศทางหลักสำหรับการพัฒนาสหภาพยุโรปและนโยบายในศตวรรษหน้าและ "สนธิสัญญาความมั่นคงและ การเติบโต" ซึ่งเปิดทางให้มีการนำเงินยูโรมาใช้ในวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2542 เอกสารฉบับหลังมีความสำคัญมากสำหรับประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรป เนื่องจากเป็นครั้งแรกที่มีการกำหนดบทลงโทษต่อประเทศสมาชิกในกรณี การละเมิดมาตรฐานงบประมาณของรัฐโดยพวกเขา

ตามเอกสารนี้ หากสมาชิกของสหภาพเศรษฐกิจและการเงินเกินจำนวนที่กำหนดไว้ในสนธิสัญญามาสทริชต์<1>จำกัดการขาดดุลงบประมาณ สภายุโรปภายในสามเดือนใช้คำแนะนำที่ส่งไปยังประเทศนี้ ภายในสี่เดือนข้างหน้า คำแนะนำเหล่านี้จะต้องได้รับการปฏิบัติ มิฉะนั้นหลังจากระยะเวลาสามเดือน การลงโทษจะถูกนำไปใช้กับประเทศที่ละเมิด: เงินฝากปลอดดอกเบี้ย 0.2% ของ GDP บวก 1/10 ของส่วนต่างระหว่างของจริง การขาดดุลงบประมาณ (% ของ GDP) และวงเงินที่กำหนด หลังจากผ่านไปสองปี หากสถานการณ์ไม่ดีขึ้น เงินมัดจำจะกลายเป็นค่าปรับโดยอัตโนมัติ นอกจากนี้ ในการประชุมระหว่างรัฐบาลข้างต้น ได้มีการตกลงร่วมกันในกลไกของระบบการเงินยุโรป-2 ระบบนี้เกี่ยวข้องกับการควบคุมความสัมพันธ์ระหว่างเงินยูโรและสกุลเงินประจำชาติของประเทศที่ไม่ได้เป็นสมาชิกของสหภาพการเงิน

<1>ข้อตกลงที่ลงนามเมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2535 ในเมืองมาสทริชต์ (เนเธอร์แลนด์) ซึ่งวางรากฐานสำหรับสหภาพยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกำหนดความรับผิดชอบสำหรับนโยบายการเงินของสหภาพยุโรปของระบบธนาคารกลางยุโรป

นอกจากนี้ ความปลอดภัยของสกุลเงินเดียวของยุโรปยังรับรู้ได้ผ่านประสิทธิภาพของพื้นฐานทางเทคนิคสำหรับการชำระเงินและการชำระบัญชี โดยเฉพาะอย่างยิ่งระบบที่ธุรกรรมข้ามพรมแดนขนาดใหญ่สามารถให้บริการได้ภายในวันเดียวกัน

มีสามทางเลือกสำหรับการชำระเงินระหว่างประเทศในยุโรป:

1. ระบบการชำระเงินของ European System of Central Banks TARGET<1>;
2. ระบบการหักบัญชีในสกุลเงินยูโรของสมาคมธนาคาร ปัจจุบันเรียกว่า "สมาคมธนาคารแห่งยุโรป" (EBA - Euro Banking Association)
3. ระบบสำนักหักบัญชีแห่งชาติที่จะทำหน้าที่จัดเวลาของชั่วโมงทำงานในประเทศและเวลาปิดรับการชำระเงินระหว่างรัฐ จัดรูปแบบการรายงานและให้การเข้าถึงระยะไกลไปยังระบบการชำระเงินในท้องถิ่นและธนาคารในอาณาเขตของเศรษฐกิจและการเงิน สหภาพแรงงาน

<1>Trans-European Automated Real-Time Gross Settlements Express Transfer - TARGET ระบบการชำระบัญชีอัตโนมัติแบบเรียลไทม์ข้ามชาติสำหรับการชำระเงินจำนวนมากตามเวลาระบบการชำระเงินรวมแบบเรียลไทม์ของประเทศต่างๆ โดยใช้สกุลเงินยูโรในการชำระบัญชี (http://www.target คอม/).

ระบบ TARGET ซึ่งประมาณ 25% ของการชำระเงินข้ามพรมแดนทั้งหมดในบัตรผ่านของสหภาพยุโรปเชื่อมต่อโดยตรงกับระบบการหักบัญชีแห่งชาติ RTGS (Real-Time Gross Settlements) และช่วยให้คุณชำระเงินแบบเรียลไทม์หากมีเพียงพอ ความครอบคลุมในบัญชีของธนาคารผู้ชำระเงิน ภารกิจหลักของระบบ TARGET คือการลดเวลาการชำระเงินระหว่างสถาบันการเงินในเขตยูโรและรับประกันความปลอดภัยให้ได้มากที่สุด

โครงสร้างของ TARGET เป็นระบบการชำระเงินแบบกระจายอำนาจ ในขณะที่หน้าที่ทั่วไปส่วนใหญ่เท่านั้นที่ยังคงอยู่ภายใต้เขตอำนาจของธนาคารกลางยุโรป

Euro Banking Association เป็นระบบการชำระหนี้สุทธิของสำนักหักบัญชียูโรซึ่งมีการแลกเปลี่ยนข้อมูลตลอดทั้งวันและการชำระเงินขั้นสุดท้ายจะทำเมื่อสิ้นสุดวันชำระบัญชี ก่อตั้งขึ้นในปี 1985 ในปารีสเพื่อส่งเสริมการใช้ ECU ในเชิงพาณิชย์<2>เป็นการรวมธนาคารสำนักหักบัญชี 56 แห่งจาก 16 ประเทศเข้าด้วยกัน นี่เป็นระบบที่มีประสิทธิภาพมากซึ่งตรงตามข้อกำหนดทั้งหมดของเครือข่ายทวิภาคีและพหุภาคี ประมาณหนึ่งในสามของการชำระเงินข้ามพรมแดนทั้งหมดในสหภาพยุโรปผ่านช่องทางนี้

<2>ตัวย่อของ European Currency Unit - หน่วยสกุลเงินของยุโรปที่ดำเนินการในยุโรปตั้งแต่ปี 1979 ถึง 1998 ก่อนการเปิดตัวของเงินยูโร ECU คำนวณจากราคาของสกุลเงินทั้งหมดที่เป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงินของยุโรป กลายเป็นวิธีการชำระเงินที่เป็นสากล - หน่วยการบัญชีและการบัญชีที่ช่วยให้คุณชำระเงินระหว่างประเทศและออกเงินกู้

โครงสร้างและหน้าที่ของธนาคารกลางยุโรป

ธนาคารกลางยุโรปมีอำนาจเหนือชาติในระดับสูงสุดในระบบสหภาพยุโรป ด้วยการดำเนินตามนโยบายร่วมกับรัฐบาลของรัฐชาติซึ่งมีความสนใจไม่เหมือนกัน ธนาคารกลางยุโรปจึงแสดงให้เห็นถึงความเป็นอิสระใน 4 ด้านต่อไปนี้: ด้านสถาบัน ด้านปฏิบัติการ ด้านส่วนตัว และด้านการเงิน

พื้นที่ปฏิบัติการเหล่านี้ได้รับการแก้ไขโดยสนธิสัญญามาสทริชต์ ซึ่งกำหนดให้ผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของสหภาพยุโรป ซึ่งเป็นสมาชิกของสภาสามัญของธนาคารกลางยุโรป ไม่ควรมีความคิดเห็นทางการเมือง มีเสรีภาพส่วนบุคคล สมาชิกของคณะกรรมการทั้งสามแห่งของธนาคารกลางยุโรปที่กล่าวถึงด้านล่างนี้ได้รับเลือกให้ดำรงตำแหน่งคราวละแปดปี และประธานธนาคารแห่งชาติมีวาระคราวละห้าปี ธนาคารมีอิสระในการดำเนินงาน: ธนาคารกลางยุโรปมีทางเลือกอิสระในการใช้เครื่องมือในตลาดเงิน

นโยบายการเงินที่ดำเนินการโดยธนาคารกลางยุโรปอาศัยการดำเนินการในตลาดเปิดเป็นหลัก เช่นเดียวกับนโยบายเงินสำรองขั้นต่ำและการจัดการเครดิต

สิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งคือ "หลักการทั่วไป" ซึ่งกำหนดไว้ในบทความพิเศษของกฎหมาย ซึ่งระบบของธนาคารกลางยุโรปได้รับการจัดการโดยผู้นำ ("หน่วยงานที่มีอำนาจตัดสินใจ") ของธนาคารกลางยุโรป และเหนือสิ่งอื่นใดโดย คณะกรรมการผู้ว่าการ ซึ่งรวมถึงคณะกรรมการบริหารและผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิก การแต่งตั้งสมาชิกของคณะกรรมการบริหารดำเนินการโดยสภาประมุขแห่งรัฐและรัฐบาลยุโรปตามคำแนะนำของสภาเศรษฐศาสตร์และการคลังเป็นเวลาแปดปีโดยไม่สามารถแต่งตั้งใหม่ได้

อำนาจในการกำหนดและดำเนินนโยบายการเงินร่วมกันของประเทศในสหภาพยุโรปนั้นตกเป็นของคณะกรรมการซึ่งมีหน้าที่หลักคือการปรับคำแนะนำและการตัดสินใจเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการสร้างระบบธนาคารกลางยุโรป การกำหนดองค์ประกอบหลักของนโยบายการเงินของสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงิน เช่น อัตราดอกเบี้ย ขนาดทุนสำรองขั้นต่ำของธนาคารกลางของประเทศ การอนุมัติกฎสำหรับองค์กรภายในของธนาคารกลางยุโรปและขั้นตอนการเป็นตัวแทนของระบบธนาคารกลางยุโรปในด้านความร่วมมือระหว่างประเทศ

คณะกรรมการบริหารซึ่งประกอบด้วยประธาน รองประธาน และสมาชิกสี่คน ดำเนินนโยบายการเงินตามคำแนะนำและกฎระเบียบที่นำมาใช้โดยคณะกรรมการธนาคารกลางยุโรปและกำหนดการดำเนินการของธนาคารกลางของประเทศต่างๆ

คณะมนตรีซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่สามรวมถึงประธานและรองประธานธนาคารกลางยุโรปและผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศทุกประเทศในประชาคมเศรษฐกิจยุโรป โดยไม่คำนึงถึงการมีส่วนร่วมในสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงิน ภารกิจหลักของสภาสามัญรวมถึงต่อไปนี้:

• การดำเนินการตามหน้าที่ที่ปรึกษาของระบบธนาคารกลางยุโรป
• การพัฒนาและการยอมรับกฎที่จำเป็นสำหรับการกำหนดมาตรฐานการบัญชีและการรายงานการดำเนินงานที่ดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติ

Jean-Claude Trichet ประธานธนาคารกลางยุโรปเป็นประธานของหน่วยงานกำกับดูแลทั้งสามแห่งพร้อมกัน: คณะกรรมการผู้ว่าการคณะกรรมการบริหารและสภาสามัญ ตามกฎหมายของสหภาพยุโรป เขาเป็นตัวแทนของธนาคารกลางยุโรปในองค์กรภายนอก

ในระหว่างการก่อตั้งระบบธนาคารกลางของยุโรป เป้าหมายหลักคือการรักษาเสถียรภาพของราคา ตามที่ระบุไว้ในกฎเกณฑ์ของระบบธนาคารกลางของยุโรปและธนาคารกลางของยุโรป ตามเอกสารที่มีชื่อ สามารถทำได้โดยการดำเนินงานเฉพาะต่อไปนี้:

• การกำหนดและการดำเนินนโยบายการเงินของสหภาพยุโรป
• ทำธุรกรรมสกุลเงินระหว่างประเทศ
• การจัดเก็บทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศต่างๆ - ผู้เข้าร่วมระบบการเงินยุโรปและการจัดการ
• ตรวจสอบการทำงานปกติของระบบการชำระเงิน

นโยบายการเงินแบบรวมซึ่งกำหนดโดยคณะกรรมการธนาคารกลางยุโรปมีการกระจายอำนาจโดยธนาคารกลางของประเทศ จะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้:

• การปฏิบัติตามหลักการตลาด
• การปฏิบัติต่อทุกคนอย่างเท่าเทียมกัน
• ความเรียบง่าย
• ค้นหาอัตราส่วนระหว่างประสิทธิภาพและต้นทุนที่ดีที่สุด
• การกระจายอำนาจ;
• ความต่อเนื่อง;
• ความสม่ำเสมอ

นอกจากนี้ยังควรสอดคล้องกับการตัดสินใจของฝ่ายบริหารของระบบธนาคารกลางยุโรป

ระบบธนาคารกลางของยุโรปจัดเก็บและจัดการทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศสมาชิกของสหภาพยุโรปเศรษฐกิจและการเงิน การมีส่วนร่วมของธนาคารกลางแต่ละประเทศถูกกำหนดตามส่วนแบ่งในทุนของธนาคารกลางยุโรป (ตามกฎหมายของธนาคารกลางยุโรปธนาคารกลางจะต้องโอนทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเป็นจำนวนเงินรวมเท่ากับ 50 พันล้าน ยูโร)

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศที่เหลืออยู่ในการกำจัดของธนาคารแห่งชาติจะถูกนำไปใช้เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันของตนเองที่เกี่ยวข้องกับองค์กรระหว่างประเทศ

กิจกรรมของธนาคารกลางยุโรปรวมถึง:

• การให้สินเชื่อรวมถึงสินเชื่อจำนำแก่สถาบันการเงิน
• การดำเนินการเปิดตลาดด้วยเครื่องมือทางการเงินต่างๆ
• การจัดตั้งข้อกำหนดการสำรองขั้นต่ำสำหรับสถาบันสินเชื่อของประเทศ - สมาชิกของสหภาพยุโรปการเงิน

อำนาจหน้าที่ในการรับประกันความราบรื่นของการชำระเงินและการจัดการเงินสำรองระหว่างประเทศของประเทศสมาชิก ดำเนินธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกับประเทศที่สาม จัดเก็บและจัดการปริมาณสำรองของเหลวระหว่างประเทศอย่างเป็นทางการของประเทศสมาชิก และประกันการทำงานที่ราบรื่นของการชำระเงินและการตั้งถิ่นฐาน ระบบยังตกเป็นของธนาคารกลางยุโรป

ธนาคารแห่งชาติควรมีส่วนร่วมในการดำเนินนโยบายการเงินร่วมกันของยูโรโซน และธนาคารกลางยุโรปก็มีส่วนช่วยใน "การดำเนินการตามนโยบายที่ราบรื่นซึ่งดำเนินการโดยหน่วยงานที่มีอำนาจเกี่ยวกับการกำกับดูแลที่เหมาะสมของสถาบันสินเชื่อและความมั่นคงของ ระบบการเงิน"<1>.

<1>สหภาพยุโรป. อดีตปัจจุบันอนาคต. กฎหมายฉบับเดียวของยุโรป สนธิสัญญาสหภาพยุโรป. ม.: กลุ่มสำนักพิมพ์นานาชาติ "ปราโว", 2537 ส. 23

ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางของประเทศอาจ:

• สร้างความสัมพันธ์กับสถาบันการเงินในประเทศที่สามและองค์กรระหว่างประเทศ
• ซื้อและขายสินทรัพย์ทุกประเภทในสกุลเงินต่างประเทศและโลหะมีค่า
• ดำเนินการธนาคารทุกประเภทในความสัมพันธ์กับประเทศที่สามและองค์กรระหว่างประเทศ

ตราสารนโยบายการเงินหลักของระบบธนาคารกลางยุโรปกำหนดไว้ในกฎบัตร (มาตรา 17-24) ซึ่งรวมถึงการดำเนินการในตลาดเปิด การควบคุมอัตราคิดลดผ่านการทำธุรกรรมเงินฝากและสินเชื่อ และกำหนดข้อกำหนดการสำรองขั้นต่ำสำหรับสถาบันสินเชื่อ

นโยบายการเงินในช่วงที่การเงินไม่มีเสถียรภาพ

ตามสนธิสัญญารัฐธรรมนูญ พ.ศ. 2547<1>ธนาคารกลางยุโรปรวมอยู่ในระบบของสถาบันของสหภาพยุโรป ซึ่งจะอนุญาตให้ภายใต้การยอมรับของเอกสารนี้โดยรัฐสมาชิกทั้งหมด มีบทบาทสำคัญในการเงินและนโยบายการเงิน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายต่อไป และวัตถุประสงค์ของการรวมยุโรปบนพื้นฐานขององค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐานแบบบูรณาการ

<1>สนธิสัญญาระหว่างประเทศที่ออกแบบมาเพื่อมีบทบาทในรัฐธรรมนูญของสหภาพยุโรปและแทนที่พระราชบัญญัติการก่อตั้งสหภาพยุโรปก่อนหน้านี้ทั้งหมด ลงนามที่กรุงโรมเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม พ.ศ. 2547 ยังไม่มีผลบังคับใช้

อย่างไรก็ตาม จนกว่าสนธิสัญญาตามรัฐธรรมนูญจะได้รับการรับรองโดยทุกรัฐที่เป็นสมาชิกของสหภาพยุโรป (ซึ่งจะทำให้เกิดสถานการณ์ทางการเมืองที่ปั่นป่วนในยุโรป ซึ่งส่งผลต่อการพัฒนาเศรษฐกิจด้วย) และระบบการเงินและการเงินระหว่างประเทศที่ขยายตัวจะสั่นคลอน แผนปฏิบัติการสำหรับการพัฒนาเพิ่มเติมของระบบธนาคารในยุโรปได้รับการแก้ไขที่สำคัญอันเป็นผลมาจากมาตรการที่ไม่เคยมีมาก่อนเพื่อปฏิรูประบบการเงิน

Joaquín Almunia กรรมาธิการสหภาพยุโรปด้านเศรษฐกิจและการเงินเมื่อวันที่ 6 เมษายน 2552 ในกรุงบรัสเซลส์เรียกร้องให้สมาชิกของสหภาพแสดงความเป็นน้ำหนึ่งใจเดียวกันและสอดคล้องกันในการกระทำของพวกเขาตลอดจนร่วมมือในกิจการระหว่างประเทศเพื่อให้มีอิทธิพลมากขึ้นในการตัดสินใจ - ทำให้เศรษฐกิจโลก สหภาพยุโรปได้กลายเป็นผู้มีส่วนร่วมในความคิดริเริ่มที่จะจัดการประชุมสุดยอดทางการเงินของกลุ่ม 20 ในลอนดอน ซึ่งสนับสนุนการปฏิรูประบบการเงินระหว่างประเทศในปัจจุบันและเสริมสร้างการควบคุมโครงสร้างทางการเงิน สหภาพยุโรปมีบทบาทสำคัญในการกระตุ้นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ จนถึงปัจจุบัน สถาบันการเงินของสหภาพยุโรปกำลังดำเนินการอย่างแข็งขันเพื่อประสานงานการดำเนินการภายใต้กรอบของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ

พร้อมกันกับแถลงการณ์เหล่านี้ ธนาคารกลางยุโรปได้ดำเนินการอย่างแข็งขันที่สุดตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว เพื่อจำกัดผลกระทบของวิกฤตการเงินโลกที่มีต่อเศรษฐกิจและตลาดการเงินของเขตยูโร

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารกลางยุโรปได้กำหนดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางชั้นนำของโลก แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกพิจารณาว่าเป็นเครื่องมือในการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อมาโดยตลอด โดยเป็นเป้าหมายหลักที่กำหนดไว้ในกฎบัตรของธนาคาร

ความเสี่ยงของภาวะเงินฝืดในเศรษฐกิจสหภาพยุโรปทำให้ผู้นำต้องใช้มาตรการใหม่ เมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน พ.ศ. 2551 คณะกรรมาธิการยุโรปได้ส่งสารไปยังคณะมนตรีเรื่อง "แผนฟื้นฟูเศรษฐกิจยุโรป" เริ่มต้นด้วยการกล่าวว่าสถานการณ์ปัจจุบันเป็น "บททดสอบที่แท้จริงสำหรับรัฐบาลและสถาบันต่างๆ" ของสหภาพยุโรป ซึ่งจะต้องแสดงจินตนาการ ความมุ่งมั่นต่อหลักการและความยืดหยุ่น ผู้เขียนเอกสารย้ำว่าประเทศสมาชิกต้องร่วมกันต่อต้านภาวะเศรษฐกิจถดถอย เพื่อโน้มน้าววิทยานิพนธ์ลงท้ายด้วยวลี: "เราจะจมหรือว่ายไปด้วยกัน"

แผนดังกล่าวมีพื้นฐานมาจากสองเสาหลัก คือ การเพิ่มความต้องการของผู้บริโภค และเสริมสร้างสถานะการแข่งขันของสหภาพยุโรปในระยะยาว ด้วยเหตุนี้ กลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาดจึงได้รับการพัฒนา ซึ่งรวมถึงการลงทุนในด้านประสิทธิภาพพลังงานและการอนุรักษ์พลังงาน ในเทคโนโลยีสะอาด และในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านการวิจัย

หลักการสำคัญของแผนคือความสามัคคีและความรับผิดชอบต่อสังคม แน่นอนว่าเอกสารดังกล่าวมีลักษณะทางอารมณ์ที่มากเกินไปเป็นหลักฐานเพิ่มเติมของการประสานงานที่ไม่เพียงพอของนโยบายเศรษฐกิจของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปในช่วงเริ่มต้นของวิกฤตแม้ว่าจะมีนโยบายเศรษฐกิจร่วมกันและกลยุทธ์ลิสบอนก็ตาม (ออกแบบมาเพื่อ " ทำให้เศรษฐกิจของสหภาพยุโรปเป็นเศรษฐกิจฐานความรู้ที่มีการแข่งขันสูงและมีพลวัตมากที่สุดในโลก") , รับรองการพัฒนาที่ยั่งยืน, เพิ่มจำนวนงาน, เพิ่มผลผลิตและคุณภาพของงาน, และเพิ่มความสามัคคีทางสังคม") มากกว่าการมีอยู่ของเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพ แผนป้องกันวิกฤต เป็นไปได้ที่จะตัดสินประสิทธิภาพของโปรแกรมนี้ไม่ช้ากว่าสิ้นปี 2552

สถานการณ์ในระบบเศรษฐกิจและการเงินระหว่างประเทศทำให้สามารถพิจารณาความเป็นไปได้ในการลดระยะเวลาเปลี่ยนผ่านสองปีที่จำเป็นสำหรับสมาชิกที่มีศักยภาพของยูโรโซน ซึ่งมีการหารือกันในการประชุมสุดยอดสหภาพยุโรปเมื่อวันที่ 1 มีนาคม 2552 ควรจะ ลดระยะเวลาการเปลี่ยนแปลงในช่วงวิกฤตการเงิน แต่ในขณะเดียวกันก็ไม่ทำให้ข้อกำหนดของผู้สมัครในประเทศอ่อนลง อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการตัดสินใจในเชิงบวกเกี่ยวกับประเด็นนี้ ธนาคารกลางยุโรปคัดค้านการเร่งเข้ารัฐเข้าเป็นสมาชิกยูโรโซน ในระหว่างการอภิปรายของปัญหาของการภาคยานุวัติโดยเฉพาะอย่างยิ่งโปแลนด์ถาม

การเสริมสร้างสถานะของระบบธนาคารยุโรปในด้านเศรษฐกิจและการเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับกระบวนการผูกประเทศที่สามเข้ากับสกุลเงินเดียวของยุโรปซึ่งมีการใช้งานอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้และเร่งตัวขึ้นเมื่อวิกฤตการเงินทวีความรุนแรงขึ้นเท่านั้น

ปัจจุบัน 16 จาก 27 รัฐของสหภาพยุโรปเป็นสมาชิกของยูโรโซน สโลวาเกียเป็นประเทศล่าสุดที่เข้าร่วมโซนนี้ โดยใช้เงินยูโรเมื่อวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2552 ลัตเวีย ลิทัวเนีย และเอสโตเนียกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน ซึ่งระยะเวลาอาจแตกต่างกันไปตามการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปหรือคณะกรรมาธิการยุโรป ขึ้นอยู่กับความพร้อมทางเศรษฐกิจของประเทศที่จะเข้าร่วม อย่างไรก็ตาม ตามการคาดการณ์ของธนาคารกลางยุโรป ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ยืดเยื้อจะส่งผลกระทบต่อภาคการธนาคารที่อ่อนแอลงอย่างมากในสิบหกประเทศที่รวมกันเป็นเขตหมุนเวียนเงินยูโร

ดังนั้น วิธีที่ดีที่สุดในการออกจากสถานการณ์นี้ ตามความเห็นของหัวหน้าธนาคารกลางของสหภาพยุโรป คือการสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับธนาคารในยูโรโซน ตลอดจนติดตามประสิทธิภาพของมาตรการที่ดำเนินการโดยธนาคารกลางยุโรปอย่างต่อเนื่อง

A.V. Sysoeva

มหาวิทยาลัยของรัฐ -

โรงเรียนมัธยมเศรษฐศาสตร์

United Europe รอดพ้นจากวิกฤติการเงินในปี 2550-2552 แข็งและอ่อนแรงออกมา หนึ่งในองค์ประกอบที่อ่อนแอของโครงสร้างของสหภาพยุโรปได้กลายเป็นระบบธนาคาร เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหภาพยุโรป สหภาพการธนาคารได้รับการเสนอในปี 2555 เป้าหมายได้รับการประกาศการพัฒนาและการดำเนินการตามมาตรฐานทั่วไปสำหรับธนาคารในทุกประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป การสร้างการควบคุมทั่วยุโรปเหนือกิจกรรมของธนาคาร สร้างความมั่นใจในการทำงานของระบบธนาคารโดยไม่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ

หลังมีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากในช่วงวิกฤตปี 2550-2552 ประเทศตะวันตกต้องทุ่มเงินมหาศาลจากงบประมาณของรัฐเพื่อกอบกู้ธนาคารที่ "จม" ปรากฏการณ์ของการสนับสนุนจากรัฐเรียกว่า "สังคมนิยมการธนาคาร" ตั้งแต่ปี 2550 ประเทศในสหภาพยุโรปได้ให้เงินทุนและเงินกู้มากกว่า 675 พันล้านยูโร (757 พันล้านดอลลาร์) รวมถึงการค้ำประกัน 1.3 ล้านล้านยูโรแก่สถาบันการเงินที่มีปัญหา ในการประชุมสุดยอด G20, G8, G7 และการประชุมระหว่างประเทศอื่น ๆ ในปี 2552-2554 ผู้นำของรัฐสาบานอย่างจริงจังว่าสิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นอีก ให้คนอื่นช่วยธนาคาร ไม่ใช่ของรัฐและผู้เสียภาษี

วันเกิดของสหภาพการธนาคารในสหภาพยุโรปคือวันที่ 15 เมษายน 2014 ในวันนั้น รัฐสภายุโรปได้นำกฎหมายสามฉบับ (คำสั่ง): 1) เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างและการปรับโครงสร้างองค์กรของธนาคาร; 2) ในการสร้างกลไกแบบครบวงจรสำหรับการแก้ปัญหาของธนาคาร; 3) ในการสร้างระบบการค้ำประกันเงินฝากธนาคารแบบครบวงจร

เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน 2014 การกำกับดูแลธนาคารทั่วยุโรปได้ถือกำเนิดขึ้น ซึ่งหน้าที่ดังกล่าวเริ่มดำเนินการโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) จริงอยู่ที่ได้รับมอบหมายให้ทำหน้าที่กำกับดูแลเฉพาะธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหภาพยุโรปซึ่งมีจำนวนกำหนดไว้ที่ 130 แห่ง ธนาคารที่เหลือจะต้องอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของธนาคารกลางของประเทศของตน (ในขณะนี้) และหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินอื่นๆ

การอนุมัติแนวทางใหม่ในการจัดการภาคการธนาคารเริ่มขึ้นก่อนการกำเนิดอย่างเป็นทางการของ European Banking Union (EBU) ฉันหมายถึงสิ่งที่เรียกว่าการทดลองไซปรัส ฉันขอเตือนคุณว่าในฤดูใบไม้ผลิปี 2556 วิกฤตการธนาคารเกิดขึ้นในไซปรัส สาเหตุหลักประการหนึ่งคือการปรับโครงสร้างหนี้สาธารณะของกรีก ธนาคารแห่งไซปรัสมีคลังสมบัติกรีกจำนวนมากในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา เป็นผลให้สินทรัพย์ของธนาคารไซปรัสมีค่าเสื่อมราคาอย่างรวดเร็วและมีการคุกคามของการล้มละลายอย่างแท้จริง คณะกรรมาธิการยุโรปและ ECB ได้เสนอให้ธนาคารไซปรัสช่วยตัวเองโดยไม่ต้องขอความช่วยเหลือจากรัฐ นั่นคือเพื่อหาเงินที่จำเป็นสำหรับการกู้คืนทางการเงินจากผู้ถือหุ้น (นักลงทุน) และจากลูกค้า จากนั้นธนาคารไซปรัสได้รับการช่วยเหลือ แต่ด้วยค่าใช้จ่ายในการเวนคืนเงินทุนของผู้ฝากบางส่วน สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับหลักการขัดขืนไม่ได้ของทรัพย์สินส่วนตัวอย่างไร บรัสเซลส์และแฟรงก์เฟิร์ตไม่ได้เริ่มอธิบาย ในภาษามืออาชีพของนักการเงิน การดำเนินการดังกล่าวเรียกว่า bail-in (ธนาคารที่กำลังจมช่วยตัวเอง) ไม่เหมือนกับโครงการประกันตัวแบบดั้งเดิม (เมื่อรัฐโยนเส้นชีวิตไปยังธนาคารที่กำลังจม) หลังจากนั้น หลักการของการประกันตัวก็เริ่มถูกนำมาใช้ในเอกสารข้อบังคับทั้งหมดของสหภาพยุโรปที่ควบคุมการสร้างและการทำงานของ EBS

เป็นเวลาสามปีแล้ว มีการดำเนินการน้อยมากจากสิ่งที่วางแผนไว้ในคำสั่งของรัฐสภายุโรปเมื่อวันที่ 15 เมษายน 2014 มีการตัดสินใจที่จะสร้างกลไกการแก้ไขปัญหาเดียวสำหรับธนาคารในยุโรป (กลไกการแก้ปัญหาเดียว - SRM) มีการคาดการณ์ว่ากลไกดังกล่าวจะเริ่มทำงานในวันที่ 1 มกราคม 2016 แต่เพื่อให้ทำงานได้ จำเป็นต้องจัดตั้งกองทุน Single Resolution Fund สำหรับธนาคารที่มีปัญหาในยูโรโซน (Single Resolution Fund - SRF) สันนิษฐานว่ากองทุนจะถูกสร้างขึ้นโดยมีค่าใช้จ่ายในการหักเงินจากธนาคารที่เข้าร่วมในกลไกเดียวในจำนวน 1% ของเงินฝากและมูลค่าควรอยู่ที่ 55 พันล้านยูโร อย่างไรก็ตาม ยังไม่สามารถตกลงเรื่องโควตาและรายละเอียด "ทางเทคนิค" อื่นๆ ได้ เป็นผลให้กองทุนยังคงว่างเปล่า อีกองค์ประกอบหนึ่งของ Single Mechanism คือ The Single Resolution Board (SRB) SRB ไม่มีแม้แต่ฝ่ายบริหารที่จะมีส่วนร่วมในการดำเนินการตามการตัดสินใจของพวกเขา พวกเขาถูกบังคับให้ดำเนินการโดยหน่วยงานของรัฐชาติ

มีสิ่งที่น่าสนใจมากมายที่สามารถพูดได้เกี่ยวกับการดำเนินการตัดสินใจเกี่ยวกับการสร้างระบบแบบครบวงจรสำหรับการค้ำประกันเงินฝากธนาคาร การก่อตัวของการกำกับดูแลธนาคารทั่วยุโรป การปรับโครงสร้างธนาคารในยุโรป ฯลฯ มีข้อสรุปเดียวเท่านั้น: EBS ดูเหมือนจะถือกำเนิดขึ้น แต่ไม่แสดงสัญญาณของการมีชีวิต และในไม่ช้าความตายของทารกคนนี้อาจมาถึง

เหตุการณ์ล่าสุดในอิตาลีเปิดโอกาสให้ฉันได้ไตร่ตรองเช่นนั้น ระบบธนาคารของประเทศนี้อยู่ในสภาพย่ำแย่ ปริมาณสินเชื่อที่ค้างชำระของธนาคารอิตาลีในปีที่แล้วอยู่ที่ประมาณ 360 พันล้านยูโร รวมถึงจำนวนสินเชื่อเสีย - 200 พันล้านยูโร (15% ของ GDP ของประเทศ) ธนาคารอิตาลี 8 แห่งตกอยู่ในสถานการณ์ลำบากเป็นพิเศษ ซึ่งจำเป็นต้องได้รับการช่วยเหลืออย่างเร่งด่วนหรือประกาศล้มละลาย โรมได้ยื่นอุทธรณ์ต่อทั้งบรัสเซลส์ (คณะกรรมาธิการยุโรป) และแฟรงก์เฟิร์ต (ECB) เพื่อขอความช่วยเหลือจากธนาคารอิตาลี แต่แทนที่จะได้รับความช่วยเหลือ กลับได้รับคำเตือนว่าโรมจะไม่ใช้มาตรการช่วยเหลือเพื่อกอบกู้ธนาคาร นั่นคือไม่มีการสนับสนุนจากรัฐ

อย่างไรก็ตาม โรมไม่ฟังคำเตือน ในเดือนมิถุนายน เป็นที่ทราบกันดีเกี่ยวกับการตัดสินใจของรัฐบาลอิตาลีในการช่วยเหลือธนาคาร Venetian สองแห่ง: รัฐจะจ่ายเงิน 5 พันล้านยูโรและให้หลักประกันสูงถึง 12 พันล้านยูโรแก่ธนาคารเพื่อรายย่อยที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ Intesa Sanpaolo เพื่อให้สามารถดูดซับ Popolare di Vicenza และ Veneto Banca ที่ล่มสลาย ทรัพย์สินของธนาคารที่ล้มละลายจะถูกแบ่งออกเป็นสองส่วน: ดีและไม่ดี ที่สองจะถูกโอนไปยังยอดคงเหลือของธนาคารที่ไม่ดี (Bad Bank) และธนาคารแรกคาดว่าจะได้รับธนาคาร Intesa Sanpaolo ธนาคาร Venetian สองแห่งควรปิดประมาณ 600 สาขา 3,900 คนกำลังรอการเลิกจ้าง การแทรกแซงของรัฐจะรับประกันงานอื่น ๆ และประหยัดเงินของผู้ออมเกือบ 2 ล้านคนรวมถึงเงินทุนของวิสาหกิจและบริษัท 200,000 แห่ง เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน ธนาคารที่ล้มละลายได้กลับมาทำงานอีกครั้ง แต่ภายใต้สัญลักษณ์ใหม่ - Intesa Sanpaolo

การตัดสินใจของรัฐบาลอิตาลีตรงกันข้ามกับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศที่ Santander ให้ความช่วยเหลือล่าสุดกับ Banco Popular ผู้ให้กู้ที่มีปัญหา ซานทานแดร์จ่ายเงิน 1 ยูโรสำหรับการเทคโอเวอร์ แต่รับภาระเงินกู้ที่มีปัญหาของธนาคารซึ่งใกล้จะล่มสลาย ขณะที่ภาระค่าใช้จ่ายตกอยู่กับผู้ถือหุ้นและนักลงทุนรายย่อย (ผู้ถือหุ้นกู้ของธนาคาร) นั่นคือมีโครงการประกันตัวและไม่จำเป็นต้องระดมเงินทุนของผู้ฝากเงินของธนาคารที่กำลังจม

การตัดสินใจของรัฐบาลอิตาลีในการประกันตัวธนาคาร Popolare di Vicenza และ Veneto Banca ทำให้เกิดความโกรธแค้นอย่างมากในกรุงบรัสเซลส์ MEP Markus Ferber (เยอรมนี) กล่าวว่าอิตาลีได้ละเมิดกฎโดยแนะนำว่าเยอรมนีจะไม่แสวงหาความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นภายในยูโรโซนหลังจากนั้น “นี่จะเป็นการฆ่าสหภาพการธนาคาร สิ่งนี้ทำให้การบูรณาการต่อไปไม่มีความหมาย” MEP กล่าว เหตุการณ์ดังกล่าวยังสร้างเงาให้กับ ECB ในฐานะสถาบันกำกับดูแลการธนาคารทั่วยุโรป ซึ่งติดตามกิจกรรมของ Banca Popolare di Vicenza และ Veneto Banca และจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ถือว่าพวกเขาละลาย มีความไม่พอใจในอิตาลี เจ้าหน้าที่รัฐสภาอิตาลีหลายคนเรียกการตัดสินใจของรัฐบาลว่าเป็นการรุกล้ำเงินภาษีของผู้เสียภาษี ผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้ของ Banco Popular ก็โกรธเช่นกัน เพราะเชื่อว่าพวกเขาได้รับการปฏิบัติอย่างไม่เป็นธรรม

อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นฤดูร้อนนี้ รัฐบาลอิตาลีกำลังเจรจากับบรัสเซลส์เพื่อช่วยเหลือธนาคารขนาดใหญ่อันดับสามของอิตาลี คือ Banca Monte dei Paschi di Siena SpA ผ่านการเพิ่มทุนเชิงป้องกัน การเพิ่มทุนเชิงป้องกันเกี่ยวข้องกับการผสมผสานระหว่างกองทุนภาครัฐและเอกชน เช่นเดียวกับการบรรเทาหนี้ Monte Paschi ก่อตั้งขึ้นในปี 1472 ในเมือง Siena และถือเป็นธนาคารที่เก่าแก่ที่สุดในโลก การขาดแคลนเงินทุนของธนาคารอยู่ที่ประมาณ 8.8 พันล้านยูโร เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม 2560 เป็นที่ทราบกันดีว่าธนาคารดังกล่าวอยู่ภายใต้การควบคุมของรัฐหลังจากการอัดฉีดเงินงบประมาณ 5.4 พันล้านยูโรเข้าไป เขานำเสนอแผนการปรับโครงสร้างองค์กรในอีกสี่ปีข้างหน้า ซึ่งกำหนดให้ลดพนักงานลงประมาณ 5.5 พันคน จำกัดเงินเดือนของผู้จัดการระดับสูง ปิดสาขา 600 แห่ง และขายสินเชื่อด้อยคุณภาพรวม 28.6 พันล้านยูโรภายในปี 2564 . ตามข่าวประชาสัมพันธ์ของธนาคาร ในปี 2564 ธนาคารตั้งใจที่จะสร้างกำไรสุทธิมากกว่า 1.2 พันล้านยูโร และเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 10.7%

โดยทั่วไปแล้ว ขณะนี้อิตาลีกำลังแสดงให้ยุโรปเห็นถึง "ตัวอย่างที่ไม่ดี" ของการให้ความช่วยเหลือทางการเงินจากธนาคาร บรัสเซลส์และแฟรงก์เฟิร์ตกลัวว่าจะแพร่เชื้อไปยังประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปและ EBU อื่นๆ การออกจากสหภาพยุโรปของบริเตนใหญ่ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการจัดตั้ง EBS จะผลักดันให้ระบบธนาคารของยุโรปสั่นคลอน ย้อนกลับไปในปี 2554 สหภาพยุโรปได้ตัดสินใจจัดตั้งหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารในยุโรป นั่นคือ European Banking Supervision Service (European Banking Authority - EBA) มีการเปิดสำนักงาน EBA ในลอนดอน ไม่มีการแบ่งอำนาจอย่างชัดเจนระหว่าง EVA, ECB และหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ของสหภาพยุโรป ขณะนี้ปัญหาของการย้ายสำนักงาน EBA ไปยังทวีปกำลังได้รับการตัดสินใจ ปารีส แฟรงก์เฟิร์ต โรม และเมืองอื่นๆ ของยุโรปภาคพื้นทวีปกำลังต่อสู้เพื่อสิทธิ์ในการเป็นเจ้าภาพจัดงาน EVA เป็นไปได้มากว่าสำนักงานจะยังคงได้รับใบอนุญาตผู้พำนักในแฟรงก์เฟิร์ต

การแข่งขันของเมืองหลวงในยุโรปเพื่อสิทธิในการเป็นเจ้าภาพสำนักงาน EBA ในดินแดนของพวกเขาดูเหมือนเป็นเรื่องยุ่งยากเมื่อเทียบกับฉากหลังของภัยคุกคามที่แท้จริงต่อระบบธนาคารของรัฐในยุโรป ปัจจุบันปริมาณสินเชื่อที่ "ไม่ดี" ของธนาคารในสหภาพยุโรปอยู่ที่ประมาณ 1 ล้านล้าน ยูโร (ประมาณ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) นอกเหนือจากสินเชื่อที่ค้างชำระและสินเชื่อที่ไม่ถูกต้องแล้ว ยังมีสินทรัพย์ที่ "ไม่ดี" อื่นๆ อีกจำนวนมากในพอร์ตการลงทุนของธนาคารในยุโรป ประการแรก สิ่งเหล่านี้คือตราสารหนี้ที่ "เป็นพิษ" - การจำนอง รวมถึงพันธบัตรรัฐบาลของกรีซและประเทศที่มีปัญหาอื่น ๆ อีกหลายแห่ง สินทรัพย์ที่ "แย่" ของภาคการธนาคารเติบโตอย่างรวดเร็วหลังวิกฤตการเงินในปี 2550-2552 แต่โครงการ "มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ" ของ ECB ได้ปกปิดความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ขณะนี้โปรแกรมได้ขยายออกไปจนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2017 แต่ปริมาณการซื้อหลักทรัพย์โดยธนาคารกลางยุโรปได้ลดลงหนึ่งในสี่ตั้งแต่เดือนเมษายน เหลือ 60 พันล้านยูโรต่อเดือน ECB ไม่สามารถกระตุ้นยุโรปได้ไม่รู้จบด้วยผลิตภัณฑ์จากแท่นพิมพ์ของตน และหากแท่นพิมพ์ของ ECB หยุด ระบบธนาคารของยุโรปจะล่มสลาย

วาเลนติน คาตาโซนอฟ, เศรษฐศาสตร์ดุษฎีบัณฑิต, ศาสตราจารย์, ประธานสมาคมเศรษฐกิจรัสเซีย. เอส.เอฟ. ชาราโปวา

เผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์มูลนิธิวัฒนธรรมยุทธศาสตร์