การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นรูปแบบหลักสำหรับการใช้งาน ธุรกรรมสวอปในตลาดหุ้นและตลาดสกุลเงินคืออะไร

สำหรับ swap วันที่ดำเนินการของธุรกรรมที่ใกล้กว่าเรียกว่าวันที่มูลค่า และวันที่ดำเนินการของธุรกรรมย้อนกลับที่ไกลกว่าคือวันที่สิ้นสุดของ swap (ครบกำหนด) ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสกุลเงินส่วนใหญ่สรุปเป็นระยะเวลาสูงสุด 1 ปี

หากธุรกรรมการแปลงค่าที่ใกล้เคียงที่สุดในวันที่เป็นการซื้อสกุลเงิน (โดยปกติจะเป็นสกุลเงินฐาน) และธุรกรรมที่ไกลกว่านั้นคือการขายสกุลเงิน การแลกเปลี่ยนดังกล่าวจะเรียกว่า "ซื้อ/ขาย"(ภาษาอังกฤษ) ซื้อและขายแลกเปลี่ยน). หากในตอนเริ่มต้น มีการทำธุรกรรมเพื่อขายสกุลเงิน และธุรกรรมย้อนกลับเป็นการซื้อสกุลเงิน การแลกเปลี่ยนนี้จะถูกเรียกว่า "ขาย/ซื้อ"(ขายแลกซื้อ).

ตามกฎแล้ว ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะดำเนินการกับคู่สัญญารายเดียว กล่าวคือ การดำเนินการแปลงสกุลเงินทั้งสองจะดำเนินการกับธนาคารเดียวกัน สิ่งนี้เรียกว่า การแลกเปลี่ยนสุทธิ(แลกเปลี่ยนบริสุทธิ์). อย่างไรก็ตาม อนุญาตให้เรียก swap รวมธุรกรรมการแปลงสองรายการที่ตรงข้ามกันซึ่งมีวันที่มูลค่าต่างกันในจำนวนเดียวกัน ซึ่งสรุปโดยธนาคารที่แตกต่างกัน - สิ่งนี้ การแลกเปลี่ยนที่สร้างขึ้น(การแลกเปลี่ยนทางวิศวกรรม)

สลับสาย

เปลี่ยนประเภท

เมื่อครบกำหนดสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท:

• การแลกเปลี่ยนมาตรฐาน(จากจุด) - นี่คือวันที่ที่มีค่าที่ใกล้ที่สุดคือจุด วันที่ค่าที่ไกลที่สุดจะไปข้างหน้า ;
• การแลกเปลี่ยนระยะสั้นในหนึ่งวัน(ก่อนสปอต) - ที่นี่ทั้งสองวันที่ของการซื้อขายที่รวมอยู่ในข้อตกลง Swap จะตรงกับวันที่ก่อนสปอต ตัวอย่างเช่น สำหรับดีล Tom/Next ดีลแรกจะชำระในวันที่กำหนดมูลค่า Tom (พรุ่งนี้) และดีลที่สองจะชำระในวันทำการถัดไป (ถัดไป) (วันทำการที่สองหลังจากทำดีล - สปอต ).
• การแลกเปลี่ยนไปข้างหน้า(หลังจุด) - มีลักษณะเป็นการรวมกันของสองธุรกรรมทันที เมื่อธุรกรรมที่ใกล้กว่าในแง่ของเวลาสรุปได้ตามเงื่อนไขไปข้างหน้า (วันที่มูลค่าช้ากว่าสปอต) และธุรกรรมย้อนกลับสรุปในเงื่อนไขของ a ในภายหลัง

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินแม้ว่าจะอยู่ในรูปแบบการแปลง แต่ในแง่ของเนื้อหานั้นเกี่ยวข้องกับการดำเนินการของตลาดเงิน (การดำเนินการ MM)

คณิตศาสตร์การเงิน

ราคาสวอปคือความแตกต่างระหว่างอัตราของขาของสวอป - อัตราของธุรกรรมการแปลงที่ก่อให้เกิดสวอป

การแลกเปลี่ยนอย่างง่ายสามารถแสดงในรูปแบบของธุรกรรมสองรายการที่ตรงข้ามกัน (เช่น เงินฝากและเงินกู้) ซึ่งมีการแลกเปลี่ยนโดยคู่สัญญาในการทำธุรกรรมในอัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกัน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของเงินฝากและเงินกู้ไม่เท่ากัน ดังนั้น - หากจำนวนเงินที่เทียบเท่าในขาแรกของการแลกเปลี่ยนเท่ากันและเงื่อนไขของธุรกรรมการฝากแบบมีเงื่อนไขเท่ากัน - การจ่ายดอกเบี้ยจะไม่เทียบเท่ากัน ความแตกต่างระหว่างพวกเขาที่กำหนดราคาของการแลกเปลี่ยน

ราคาสวอปคำนวณจาก:

• ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยตามสกุลเงินของธุรกรรมการแปลงค่า
• อายุสวอป - ความแตกต่างระหว่างวันที่เริ่มต้นและวันที่สิ้นสุดของสวอป
• อัตราสำหรับขาแรกของการแลกเปลี่ยน - อัตราสำหรับข้อตกลงการแปลงครั้งแรก

การคำนวณราคาสวอป

การคำนวณส่วนต่างสวอปตามอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน:

สลับส่วนต่างที่ปล่อยให้

1. วันที่แลกเปลี่ยนและระยะเวลาการค้า (เป็นปี):
   • 12/01/2551 และ
   • 01.02.2009
   • จำนวนวัน (ปี)
     1. USD = 62 / 360 = 0.172222222 (พระราชบัญญัติ / 360)
     2. RUB = 31/366 + 31/365 = 0.16963096 (พระราชบัญญัติ / พระราชบัญญัติ)
        สำหรับคำอธิบายโดยละเอียดของอนุสัญญานับวัน โปรดดูที่ WIKI:EN ที่อนุสัญญานับวัน
2. อัตราและอัตราเฉพาะจุด
   • เหรียญสหรัฐ: 2 / 3
   • ถู: 12/14
   • USD/RUB: 29.0000 / 29.0500

ราคาหรือปล่าว ย่อหน้า -

ผลต่างสวอปคำนวณด้วยวิธีเดียวกัน: หรือใน ย่อหน้า -

ดังนั้น ธนาคารที่ปัดเศษขึ้นจะอ้างอิงการแลกเปลี่ยนดังนี้ , โดยที่

การคำนวณอัตราดอกเบี้ยสวอป

การคำนวณอัตราดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินแรกของคู่สกุลเงิน

ทราบอัตราดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินราคา

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงินเป็นข้อตกลงระหว่างคู่สัญญาโดยคู่สัญญาฝ่ายหนึ่งชำระเงินในสกุลเงินหนึ่งและอีกสกุลเงินหนึ่งในวันที่ตกลงกันก่อนที่ข้อตกลงจะหมดอายุ

อนุพันธ์ OTC นี้เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินต้นเมื่อเริ่มต้นและสิ้นสุดระยะเวลาของข้อตกลง การแลกเปลี่ยนจะดำเนินการในอัตราสปอตเดิม

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงินมักจะรวมกับข้อตกลงการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

คู่สัญญาอาจชำระเงินเป็นงวดในวันที่ ที่ตายตัวหรือ ลอยอัตราสำหรับทั้งสองสกุลเงิน

การแลกเปลี่ยนที่เป็นปัญหาทำให้ฝ่ายต่าง ๆ สามารถจำกัดอิทธิพลได้ อัตราแลกเปลี่ยนหรือลดต้นทุนการจัดหาเงินตราต่างประเทศ

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงินมีไว้สำหรับการชำระเงินเป็นงวดตลอดระยะเวลา

ตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงินอย่างง่าย

ธนาคารต้องการเงินกู้ระยะยาวในสกุลเงินฟรังก์สวิส (CHF) เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการต่างๆ แต่อัตราดอกเบี้ยของฟรังก์สวิสนั้นอยู่ในระดับสูงในตลาด อย่างไรก็ตาม ธนาคารสามารถดึงดูดเงินกู้ระยะยาวในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในอัตราดอกเบี้ยต่ำ

บริษัทมีสถานะที่ดีในตลาดสวิสและสามารถรับเงินกู้ระยะยาวในสกุลเงินฟรังก์สวิสในอัตราดอกเบี้ยที่ยอมรับได้ แต่ต้องการเงินทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อสร้างโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการ

สำหรับทั้งสององค์กร วิธีแก้ปัญหาการจัดหาเงินทุนระยะยาวในสกุลเงินต่างประเทศอาจเป็นการทำการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงิน บริษัทกู้ยืมเงินฟรังก์สวิสและธนาคารกู้ยืมเงินเหรียญสหรัฐ จากนั้นองค์กรจะแลกเปลี่ยนเงินต้นและดอกเบี้ย เมื่อการแลกเปลี่ยนหมดอายุ จำนวนเงินต้นจะถูกกลับรายการ

เป็นผลให้บริษัทจ่ายอัตราที่ต่ำกว่าสำหรับ "เงินกู้ยืมดอลลาร์สหรัฐ" กว่าในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และธนาคารจ่ายอัตราที่ต่ำกว่าสำหรับ "เงินกู้ยืมฟรังก์สวิส" ทั้งสององค์กรได้รับประโยชน์จากตำแหน่งในตลาดที่แตกต่างกัน

บริษัทและธนาคารมีทางเลือกในการออกตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่แล้วแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ยังสามารถออก Eurobonds อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงินถูกเลือกเนื่องจากในรูปแบบที่ง่ายที่สุด การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงินเป็นการรวมกันของธุรกรรมสปอตและธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า

รูปแบบการทำงานของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและดอกเบี้ย

การแลกเปลี่ยนหลัก

ในช่วงเริ่มต้นของการแลกเปลี่ยน บริษัทและธนาคารจะยืมเงินจำนวนเท่ากันในสกุลเงินที่เกี่ยวข้องและแลกเปลี่ยนกันในอัตราที่ตกลงกัน อัตรานี้ถือเป็นอัตราทันที อีกทางหนึ่ง จำนวนเงินต้นตามสัญญาในสกุลเงินต่างประเทศอาจถูกแลกเปลี่ยนโดยไม่มีการส่งมอบสกุลเงินจริง นี่คือช่วงสปอตของการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงิน

ข้าว. 1. โครงการแลกเปลี่ยนหลัก

คู่สัญญาแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ย

ในระหว่างระยะเวลาของการแลกเปลี่ยน บริษัทและธนาคารจะแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยจ่ายของจำนวนเงินต้นตามอัตราที่ตกลงกันเมื่อทำการแลกเปลี่ยน อัตราสามารถคงที่หรือลอยตัว และชำระเงินได้ปีละครั้งหรือสองครั้ง ความถี่ของการชำระเงินในการแลกเปลี่ยนมักจะขึ้นอยู่กับความถี่ของการจ่ายดอกเบี้ยของสินเชื่ออ้างอิง

ข้าว. 2. โครงการแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ย

เงินฟรังก์สวิสที่ได้รับจากธนาคารครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ฟรังก์สวิส ในทำนองเดียวกัน เงินเหรียญสหรัฐที่ได้รับจากบริษัทครอบคลุมดอกเบี้ยที่ธนาคารจ่ายเป็นเหรียญสหรัฐ

สลับหลักย้อนกลับ

เมื่อครบกำหนดการแลกเปลี่ยน บริษัทและธนาคารจะแลกเปลี่ยนเงินต้นอีกครั้งตามอัตราแลกเปลี่ยนเดิม

ผลจากการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงิน ทำให้บริษัทมีโอกาสแปลงเงินกู้ในสกุลเงินฟรังก์สวิสเป็นดอลลาร์สหรัฐ และธนาคารมีโอกาสแปลงเงินกู้สกุลเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสวิสฟรังก์

ข้าว. 3. แผนการแลกเปลี่ยนย้อนกลับของจำนวนเงินต้น

ในตัวอย่างนี้ของสัญญาแลกเปลี่ยนระหว่างบริษัทและธนาคาร อัตราดอกเบี้ยที่ใช้ในการชำระเงินสำหรับการแลกเปลี่ยนจะเป็นแบบคงที่ การแลกเปลี่ยนนี้เรียกอีกอย่างว่าการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสกุลเงิน อัตราคงที่ / คงที่.

อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยข้ามสกุลเงินบางสกุลเงินยังใช้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวสำหรับหนึ่งหรือทั้งสองสกุลเงิน การแลกเปลี่ยนดังกล่าวเรียกว่า ข้ามสกุลเงิน. ตัวอย่างเช่น ในการแลกเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยนคงที่/ลอยตัวข้ามสกุลเงิน การจ่ายดอกเบี้ยแบบคงที่ในสกุลเงินหนึ่งจะถูกแลกเปลี่ยนเป็นการจ่ายดอกเบี้ยแบบลอยตัวในอีกสกุลเงินหนึ่ง

คุณสมบัติของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและดอกเบี้ย

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินมักจะเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างคู่สัญญาในตอนเริ่มต้นและตอนท้ายของการทำธุรกรรม หากช่วงเริ่มต้นของการทำธุรกรรมไม่มีการแลกเปลี่ยน การแลกเปลี่ยนนั้นจะต้องเกิดขึ้นเมื่อปิดการทำธุรกรรม การแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้นทำให้เกิดความเสี่ยงด้านเครดิตเพิ่มเติม

ชำระดอกเบี้ยโดยคู่สัญญาเต็มจำนวน

การจ่ายดอกเบี้ยในสองสกุลเงินสามารถคำนวณได้ในอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือลอยตัวสำหรับสกุลเงินหนึ่งและอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสำหรับอีกสกุลเงินหนึ่ง

Swap เป็นเครื่องมือทางการเงินระดับสากล ด้วยความช่วยเหลือ คู่สัญญาของธนาคารจึงทำธุรกรรมระหว่างกัน ข้อตกลงประกอบด้วยสองส่วน:

• วอลุ่มหลักหรือการเปิดสลับ
• ย้อนกลับปริมาณหรือการปิดการแลกเปลี่ยน

เรื่องของการทำธุรกรรมเพื่อให้ได้ผลประโยชน์คือสกุลเงิน เงื่อนไขการเป็นหุ้นส่วนระบุไว้ในสัญญา

"การแลกเปลี่ยน" หมายถึงอะไร?

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างประเทศสามารถกำหนดได้ว่าเป็นการขายและการซื้อพร้อมๆ กันของจำนวนเงินที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนซึ่งมีวันที่มูลค่าต่างกัน Swap เกิดขึ้นเมื่อตำแหน่งที่เปิดอยู่ถูกย้ายไปยังวันถัดไป “Swap” ในคำง่ายๆ หมายถึงการรักษาตำแหน่งสกุลเงินในจำนวนที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนและมีเครื่องหมายเฉพาะสำหรับช่วงเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

ใครสนใจแลก

ข้อสรุปของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสามารถดำเนินการได้ทั้งเพื่อวัตถุประสงค์ทางการค้าและเพื่อรับข้อได้เปรียบเมื่อลงทุน กิจกรรมทางธุรกิจของหลาย ๆ บริษัทเกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยและความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ในสถานการณ์นี้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นเครื่องมือในการลดความเสี่ยงเดียวกันนี้
ตัวอย่าง: สถาบันการธนาคารจ่ายอัตราดอกเบี้ยเงินฝากแบบลอยตัวและรับดอกเบี้ยคงที่สำหรับสินทรัพย์ ความไม่ลงตัวระหว่างโครงสร้างของสินเชื่อและหนี้สินอาจนำไปสู่ปัญหาร้ายแรงได้ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ธนาคารกลางใช้ช่วยให้คุณชำระเงินคงที่เมื่อได้รับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ทำให้สามารถแปลงสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่เป็นสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวได้

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างประเทศสามารถใช้โดยบริษัทที่ขยายกิจกรรมนอกรัฐของตน บริษัทต่างๆ ได้รับเงินทุนจากต่างประเทศในเงื่อนไขที่เข้มงวดและแปลงเป็นสกุลเงินที่ต้องการ จัดหาเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อความเจริญรุ่งเรืองด้วยการแลกเปลี่ยน

ตลาดแลกเปลี่ยน

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินไม่ได้อยู่ในหมวดหมู่ของตราสารที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน เป็นสัญญาส่วนบุคคลที่มีการซื้อขายในตลาด OTC บริษัทขนาดใหญ่และสถาบันการเงินครองตลาด จำนวนนักลงทุนรายย่อยที่ใช้เครื่องมือในการทำงานมีจำกัด เนื่องจากการซื้อขายแบบ OTC จึงมีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้จากคู่สัญญาเสมอ

สัญญาฉบับแรกลงนามในปี พ.ศ. 2524 ฝ่ายตรงข้ามคือ IBM Corporation และธนาคารโลก ความนิยมของเครื่องมือการซื้อขายถึงจุดสูงสุดในปี 1987 ตลาดหุ้นมีมูลค่า 865.6 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2549 ราคาเพิ่มขึ้นเป็น 250 ล้านล้านและเกินมูลค่าของตลาดหุ้นสาธารณะ ในปี 2556 ราคาสูงถึง 500 ล้านล้านและไม่คาดว่าจะมีแนวโน้มลดลง

เปลี่ยนประเภท

ธุรกรรม "การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน" แบ่งออกเป็นหลายประเภท สัญญาจะเรียกว่าสะอาดเมื่อมีคู่สัญญาเพียงรายเดียวที่เข้าร่วม และธุรกรรมสกุลเงินสองรายการจะดำเนินการภายในธนาคารเดียวกัน หากโครงสร้างสกุลเงินตั้งแต่สองรายการขึ้นไปเกี่ยวข้องกับธุรกรรมการแปลง ธุรกรรมนั้นจะเรียกว่าสแวปที่สร้างขึ้น

ประเภทของการดำเนินการที่พบได้น้อยจะแบ่งออกเป็นประเภท:

• สั้นหนึ่งวัน;
• ซึ่งไปข้างหน้า;
• มาตรฐาน.

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาด Forex หากมีการขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าสกุลเงินที่กำลังซื้อ หรือหากมีการซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินที่กำลังขาย สัญญาแลกเปลี่ยนที่เป็นบวกหรือลบจะเกิดขึ้นทุกวัน โบรกเกอร์แต่ละรายมีอัตราสวอปของตัวเอง ช่วยในการประมาณการกำไรหรือคำนวณค่าใช้จ่ายเมื่อโอนคำสั่งซื้อไปยังวันถัดไป

สำหรับผู้เข้าร่วมรายบุคคลในตลาด Forex การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นแหล่งกำไร ประเภทของผู้เข้าร่วมรวมถึงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ดอกเบี้ยที่รับประกันในการแลกเปลี่ยนมีความสำคัญสำหรับพวกเขามากกว่าความผันผวนของสกุลเงิน เคล็ดลับในการใช้การดำเนินการ "แลกเปลี่ยนสกุลเงิน" คือกองทุนมีเงินทุนจำนวนมากในการกำจัด เงินทุนจำนวนมากเปลี่ยนค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อยสำหรับเทรดเดอร์เป็นรายได้มหาศาลสำหรับผู้เล่นรายใหญ่

จะคำนวณสวอปได้อย่างไร?

รูปแบบมาตรฐานสำหรับการใช้การแลกเปลี่ยนเรียกว่า SWAP TOM NEXT ตามนั้น การทำธุรกรรมใด ๆ ในตลาดสกุลเงินต่างประเทศควรเลื่อนออกไปเป็นวันถัดไปโดยคงพารามิเตอร์ทั้งหมดไว้ สิ่งนี้เกิดขึ้นโดยการปิดและเปิดออเดอร์พร้อมกัน กระบวนการนี้เป็นไปโดยอัตโนมัติอย่างสมบูรณ์ และผู้เล่นในตลาดไม่จำเป็นต้องดำเนินการด้วยตนเอง การดำเนินการ "แลกเปลี่ยนสกุลเงิน" ขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราคิดลดในแต่ละประเทศของโลกซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลาง

ตัวอย่าง: เมื่อซื้อคู่สกุลเงิน คุณต้องแน่ใจว่าสกุลเงินแรกในใบเสนอราคามีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า ในความเป็นจริง มีการซื้อสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงและการขายสกุลเงินอื่นแต่มีดอกเบี้ยต่ำ สำหรับแต่ละวันในการทำธุรกรรม ธนาคารจะสะสมเงิน หากสถานการณ์กลับกัน เงินจะถูกหักออกจากเงินฝากทุกวัน

เป็นไปได้ไหมที่จะทำเงินจากการแลกเปลี่ยน?

เมื่อเร็ว ๆ นี้ การแลกเปลี่ยนถูกใช้โดยผู้ค้าในส่วนต่าง ๆ ของโลกซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขาย ความแตกต่างของอัตราทำให้สามารถสร้างรายได้ในเวลาไม่กี่วินาที วันนี้ตลาด Forex เปลี่ยนไปมาก ความแตกต่างในอัตราดอกเบี้ยของรัฐต่างๆ นั้นไม่มีนัยสำคัญ

สำหรับดีลเลอร์ส่วนใหญ่ การดำเนินการ "แลกเปลี่ยนสกุลเงิน" ไม่มีอะไรมากไปกว่าค่าคอมมิชชันสำหรับการโอนตำแหน่งไปยังวันถัดไป

เป็นเครื่องมือในการหาเงินไม่ได้ใช้เป็นเวลานาน กลยุทธ์การแลกเปลี่ยนทั้งหมดไม่เกิดประโยชน์

การเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำในตลาด แม้ในช่วงเซสชั่นเอเชียแบบพาสซีฟ ไม่เพียงแต่สามารถกินผลกำไรทั้งหมด แต่ยังทำให้เงินฝากกลายเป็นสีแดงด้วย

Swaps เป็นเครื่องมือในการควบคุมระบบสกุลเงินทั่วโลก

วันนี้ธนาคารของรัฐบาลกลางใช้การแลกเปลี่ยนอย่างแข็งขัน การเติบโตของพวกเขาในช่วงวิกฤตโลกสามารถหยุดการลดลงอย่างรวดเร็วของสกุลเงินยุโรปได้เล็กน้อย ด้วยข้อตกลงระหว่างเฟดและ ECB จึงมีการดำเนินการประเด็นมูลค่า 500 พันล้านยูโร ส่วนหนึ่งของปัญหาถูกแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการแลกเปลี่ยนสามเดือน จำนวนเงินประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ ผู้เข้าร่วมหลักสองคนในระบบการเงินโลกได้รับข้อได้เปรียบและขจัดความตึงเครียดระหว่างประเทศในยุโรป

ในปี 2551 หน่วยงานด้านการเงินของอเมริกา สหภาพยุโรป บริเตนใหญ่ สวิตเซอร์แลนด์ ญี่ปุ่น และแคนาดา ได้สรุปข้อตกลงร่วมกันเกี่ยวกับการกำหนดค่าสวอปของแต่ละคนโดยขึ้นอยู่กับความต้องการของแต่ละประเทศ ในปี 2554 ญี่ปุ่นหลุดจาก 6 อันดับประเทศมหาเศรษฐี เริ่มตั้งแต่ปี 2010 อเมริกาต้องฟื้นตัวจากวิกฤตโลกในปี 2007-2008 ดำเนินนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ เพิ่มการไหลเวียนของปริมาณเงิน การดำเนินการที่คล้ายกันนี้ดำเนินการโดยประเทศคู่ค้า การกระทำทั้งหมดของรัฐถูกควบคุมอย่างเคร่งครัด

การใช้ swap หัวหน้าเครื่องมือทางการเงินทั่วโลกจะแก้ไขความไม่สมดุลและไม่รวมการเกิดขึ้นของ "สงครามสกุลเงิน" สภาพคล่องของเงินดอลลาร์ได้รับการควบคุมและปรับเปลี่ยนอย่างเต็มที่ขึ้นอยู่กับความต้องการของรัฐ ความไม่สมดุลในนโยบายทางการเงินของประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลกนำไปสู่วิกฤตในปี 2551 การกระทำทั้งหมดของประมุขแห่งรัฐมีเป้าหมายไม่เพียงเพื่อขจัดผลที่ตามมาของการล่มสลายของเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการกำจัดสาเหตุที่อาจนำไปสู่การล่มสลายซ้ำซากของเศรษฐกิจโลกอีกด้วย

ข้อตกลงระหว่างรัฐเป็นปัจจัยพื้นฐานในการก่อตัวของแนวโน้มในตลาด Forex ซึ่งจะกำหนดพฤติกรรมที่เป็นวัฏจักรของราคา

เราทราบทันทีว่าทุกวันนี้มีการแลกเปลี่ยนหลายประเภท - ดอกเบี้ย สินค้าโภคภัณฑ์ เครดิต และสกุลเงิน

แต่ละคนมีลักษณะข้อดีและข้อเสียของตัวเอง ในบทความนี้ เราจะไม่พิจารณาตัวเลือกทั้งหมด ให้ความสนใจกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่เป็นที่นิยมมากที่สุดเท่านั้น

เกิดอะไรขึ้น ?

ผู้เข้าร่วมตลาดหุ้นหลายคนเคยได้ยินคำจำกัดความนี้ แต่มีเพียงไม่กี่คนที่รู้ความหมายของมัน การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือการรวมกันของธุรกรรมแลกเปลี่ยนสกุลเงินสองรายการ จำนวนเงินของการทำธุรกรรมทั้งสองเหมือนกัน แต่วันที่คิดมูลค่าแตกต่างกัน หากเราพิจารณาตัวเลือกด้วยการแลกเปลี่ยน วันที่มูลค่าจะหมายถึงวันที่ของการดำเนินการถัดไป ในทางกลับกัน เวลาของการดำเนินการย้อนกลับจะมีชื่ออื่น - วันที่การแลกเปลี่ยนเสร็จสมบูรณ์ ในกรณีส่วนใหญ่ เรากำลังพูดถึงการทำธุรกรรมด้วยการซื้อและขายสกุลเงิน หากผู้เข้าร่วมตลาดซื้อสกุลเงินก่อนแล้วจึงขาย การแลกเปลี่ยนจะเรียกว่า "ซื้อ/ขาย" ในกรณีของธุรกรรมย้อนกลับตามลำดับ - "การขาย / ซื้อ" (ขั้นแรก ดำเนินการขายสกุลเงิน แล้วจึงซื้อ) บ่อยครั้งที่ธนาคารหนึ่ง (ธนาคาร) ดำเนินการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน สิ่งนี้เรียกว่า "การแลกเปลี่ยนที่บริสุทธิ์" มีบางสถานการณ์ที่ธนาคารหลายแห่งทำหน้าที่เป็นคู่สัญญา แต่ไม่มีการละเมิดข้อกำหนดในการดำเนินงาน การแลกเปลี่ยนประเภทนี้เรียกว่า "สร้าง"

ประเภทของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นตราสารที่น่าสนใจมากที่สามารถแบ่งตามเงื่อนไขออกเป็นสามประเภทหลัก (โดยคำนึงถึงเงื่อนไขการดำเนินการ):

1) การแลกเปลี่ยนมาตรฐานในสถานการณ์สมมตินี้ ข้อตกลงที่ใกล้ที่สุดคือ และข้อตกลงถัดไปคือไปข้างหน้า

2) การแลกเปลี่ยนไปข้างหน้าที่นี่ทุกอย่างเกิดขึ้นในทางกลับกัน ธุรกรรมที่ใกล้ที่สุดจะสรุปตามเกณฑ์ล่วงหน้า (เวลามูลค่าจะมากกว่าจุด) ในทางกลับกัน การดำเนินการย้อนกลับไปข้างหน้าได้ถูกนำมาใช้แล้วในเงื่อนไขของการส่งต่อล่าช้า

3) การแลกเปลี่ยน (ระยะสั้น) หนึ่งวันเป็นหนึ่งในประเภทของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุด สันนิษฐานว่าเวลาของการดำเนินการทั้งสองจะตรงกับวันที่จากจุดดังกล่าว ตัวอย่างเช่น การดำเนินการหนึ่งรายการเกิดขึ้นตามประเภท "spot-tom" และการดำเนินการถัดไปจะเกิดขึ้นในวันที่สองหลังจากการสรุปธุรกรรมของจุด หลายคนคิดว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินไม่ได้เป็นของตลาดเงินเนื่องจากลักษณะการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ไม่เป็นเช่นนั้น - เป็นองค์ประกอบที่เต็มเปี่ยมของมัน

หลังจากพิจารณาคุณสมบัติและประเภทของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินแล้ว คำถามอาจเกิดขึ้น: “ใครต้องการมันบ้าง? ใครกำลังใช้เครื่องมือนี้ สามารถแยกแยะผู้เข้าร่วมตลาดที่สนใจสามรายได้ที่นี่:

1) ธนาคารเราได้กล่าวไปแล้วว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมักจะเป็นการทำธุรกรรมกับคู่สัญญาฝ่ายเดียวซึ่งก็คือธนาคาร หลังทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินในอัตราคงที่ ในขณะเดียวกันความเสี่ยงในการดำเนินงานก็น้อย

2) ผู้ค้าล่วงหน้าผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านี้ เมื่อทำธุรกรรมด้วยสกุลเงิน จะทำตามเป้าหมายหลายประการ:

สร้างการจัดการเงินสดในห้องซื้อขาย

เป็นการดีที่จะ "เชื่อม" กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย

ทำธุรกรรมการเก็งกำไร บ่อยครั้งที่คุณสามารถวางใจได้กับความแตกต่างของราคาสำหรับตราสารทางการเงินต่างๆ

ให้บริการเต็มรูปแบบแก่ผู้เข้าร่วมตลาดทั้งภายนอกและภายใน

ความสำเร็จในแง่การเงินหมายถึงการศึกษาและความรู้ในด้านนี้ เพื่อไม่ให้เสียโอกาสในการสร้างรายได้ คุณต้องรู้ว่าคุณสามารถทำได้อย่างไร ในบทความนี้เราจะมาดูกันว่าธุรกรรมแลกเปลี่ยน (swap) กับสกุลเงินต่างประเทศคืออะไรและสามารถใช้ในสถานการณ์ใดได้บ้าง

ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนคืออะไร?

ธุรกรรมสวอปเป็นธุรกรรมทางการเงินที่อิงจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งกับอีกสกุลเงินหนึ่ง ในกรณีนี้ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนจะสรุปในทั้งสองฝ่าย ในวันที่กำหนด สกุลเงินหนึ่งจะถูกซื้อ และอีกสกุลเงินหนึ่ง การแลกเปลี่ยนกลับเป็นการขาย ยิ่งไปกว่านั้น ธุรกรรมนี้มักจะบ่งบอกถึงเงื่อนไขที่ทราบล่วงหน้าสำหรับการซื้อและขายสกุลเงิน ซึ่งอาจเหมือนกันหรือต่างกันก็ได้

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไปที่จะเข้าใจว่าธุรกรรมสวอปหมายถึงอะไร เพื่อให้เข้าใจสิ่งนี้และเข้าใจวิธีการทำงานได้ดีขึ้น จำเป็นต้องมีตัวอย่าง บางส่วนจะถูกนำเสนอด้านล่าง

ลองดูตัวอย่างบางส่วนที่แนวคิดนี้มีประโยชน์ เพื่อให้คุณเข้าใจวิธีการทำงานได้ดีขึ้น และในกรณีใดบ้างที่สามารถช่วยคุณได้

FX Swap: ตัวอย่างดีล

มีนักลงทุนที่มีโอกาสทำธุรกรรมทำกำไรโดยการซื้อพันธบัตรเป็นจำนวน 1 ล้านดอลลาร์ ตามเงื่อนไขของข้อตกลงนี้ เขาจะสามารถทำกำไรได้ 5% ในหนึ่งปี นั่นคือ 50,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ปัญหาคือพันธบัตรถูกขายเป็นดอลลาร์ ในขณะที่เงินของนักลงทุนถูกเก็บไว้ในสกุลเงินยูโร

ในกรณีนี้ เขามีหลายทางเลือกในการพัฒนาสถานการณ์

พิจารณาสิ่งที่ง่ายที่สุดและอาจเป็นสิ่งแรกที่นึกถึง - การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ธนาคารเสนอให้นักลงทุนซื้อสกุลเงินจากเขาในอัตรา เช่น 1.350 ในเวลาเดียวกัน ในหนึ่งปี เขาจะสามารถขายสกุลเงินนี้คืนให้กับธนาคารในอัตราที่แตกต่างออกไป ในช่วงเวลาของการขาย เขาสามารถขายสกุลเงินเดียวกันได้ที่ 1.345

คำนวณจำนวนเงินลงทุนในสกุลเงินยูโรโดยหารด้วยอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน เราได้รับ 741,000 ยูโรสำหรับ 1 ล้านดอลลาร์ ในกรณีนี้ หนึ่งปีหลังจากได้รับผลกำไรจากธุรกรรมคือ 50,000 ดอลลาร์ จำเป็นต้องแปลงเงินกลับเป็นยูโร

จากการคำนวณอย่างง่าย เราพบว่าหากอัตราเพิ่มขึ้นสูงกว่า 1.417 การทำธุรกรรมย้อนกลับ คุณจะได้รับผลขาดทุนเล็กน้อยอยู่แล้ว สิ่งนี้ไม่ดีเพราะในตอนแรกทุกอย่างมีการวางแผนเพื่อทำกำไรเท่านั้น ขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนในกรณีนี้เป็นไปไม่ได้มาก

ซึ่งหมายความว่าจำเป็นต้องหาวิธีอื่นในการแก้ปัญหานี้ ในการทำเช่นนี้ คุณสามารถใช้ข้อตกลงการแลกเปลี่ยน

สำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าว ธนาคารมีเงื่อนไขดังต่อไปนี้:

• ซื้อ 1 ล้านดอลลาร์ตอนนี้ในอัตรา 1.350 นั่นคือ 741,000 ยูโร
• ขาย 1 ล้านดอลลาร์ต่อปีในอัตรา 1.355 นั่นคือ 738,000 ยูโร

ในเวลาเดียวกัน คุณยังมีกำไร 50,000 ดอลลาร์จากข้อตกลงในการซื้อพันธบัตร การแปลงเป็นเงินยูโรจะขึ้นอยู่กับอัตราตลาดอยู่แล้ว แต่คุณในฐานะนักลงทุนยังคงมืดมน

หากในช่วงเวลานี้อัตราดังกล่าวเอื้อประโยชน์ต่อนักลงทุน กำไรสุทธิจะมากกว่า 37,000 ยูโร และในเวลาเดียวกันไม่มีความเสี่ยงและการพึ่งพาหลักสูตร

ใช่ แน่นอน หากอัตราเปลี่ยนเป็นอัตราที่ให้ผลกำไรมากขึ้นสำหรับคุณ นั่นหมายความว่าคุณสามารถสร้างรายได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่คุณจะต้องรับนั้นไม่สมเหตุสมผล

อย่างที่คุณเห็น ธุรกรรมสวอปกับสกุลเงินต่างประเทศช่วยให้นักลงทุนมั่นใจได้ว่าการลงทุนของเขาจะสมเหตุสมผลและจะไม่ก่อให้เกิดการสูญเสียเมื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ในสถานการณ์เช่นนี้ ทั้งสองฝ่ายยังคงอยู่ในความมืดมิด ทั้งนักลงทุนที่ประกันตัวเองจากความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงิน และธนาคารซึ่งได้รับผลกำไรเฉพาะจากการทำธุรกรรม

ธนาคารรู้ว่าตอนนี้จะให้เงิน 1 ล้านดอลลาร์ในอัตราเดียว จากนั้นซื้อคืนในอัตราที่ทราบแล้วและทำกำไรได้ 3,000 ยูโร และในขณะเดียวกัน เขาจะอยู่กับเงินของเขา ไม่เสียอะไรเลย และไม่เสี่ยงอะไรเลย

นอกจากนี้ยังมีสิ่งต่าง ๆ เช่นการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

นี่คือข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายซึ่งได้ข้อสรุปโดยมีเงื่อนไขการชำระเงินทั้งในด้านหนึ่งและอีกด้านหนึ่งด้วยเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน

ดอกเบี้ยจะคำนวณตามเงื่อนไขของธุรกรรมและแตกต่างกันสำหรับทั้งสองฝ่าย เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้น ลองดูตัวอย่างอัตราดอกเบี้ยแลกเปลี่ยน

ตัวอย่างเช่น ธนาคารโลกต้องการเงินกู้ระยะยาวในสกุลเงินฟรังก์ ในเวลาเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้ดังกล่าวจากธนาคารสวิสนั้นสูงเกินไป แต่ในเวลาเดียวกัน ธนาคารมีโอกาสที่จะดึงดูด เช่น เงินกู้ระยะยาวในรูเบิลจากธนาคารรัสเซีย ซึ่งสามารถกู้เงินฟรังก์ได้ในอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าและจำเป็นต้องเติมทุนรูเบิล

เพื่อแก้ปัญหานี้ ธนาคารสามารถเริ่มให้ความร่วมมือผ่านการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

ในกรณีนี้ ธนาคารจะรับเงินกู้ที่อธิบายไว้ข้างต้นและแลกเปลี่ยนสกุลเงินโดยจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ หลังจากสิ้นสุดระยะเวลาของข้อตกลงสรุป ธนาคารจะทำธุรกรรมย้อนกลับ

เป็นผลให้ทั้งสองฝ่ายอยู่ในสีดำเนื่องจากพวกเขาได้รับจำนวนเงินที่ต้องการในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและไม่สูญเสียเงินจำนวนมาก

อย่างที่คุณเห็น ข้อตกลงสวอปมีประโยชน์มากในหลายกรณี แอปพลิเคชันของพวกเขาสามารถพบได้ในหลายพื้นที่และเพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความซับซ้อนและความแตกต่างของธุรกรรมทั้งหมดเพื่อไม่ให้พลาดสิ่งที่สำคัญ

สรุป

ธุรกรรมสวอปเป็นกระบวนการแลกเปลี่ยนระหว่างสองฝ่ายที่มีธุรกรรมการแปลงสกุลเงินที่แตกต่างกันหรือค่อนข้างตรงกันข้าม

ในกรณีนี้ ฝ่ายหนึ่งจะได้รับความมั่นใจในการรับกำไรคงที่ และอีกฝ่ายรับประกันอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ระหว่างการแลกเปลี่ยนสกุลเงินย้อนกลับ ยิ่งไปกว่านั้น อัตรานี้ (ทั้งการซื้อและขาย) จะกำหนดล่วงหน้าเมื่อสิ้นสุดการทำธุรกรรม และอาจมีต้นทุนการซื้อและขายเท่ากัน

ธุรกรรมสวอปเป็นทางออกที่ดีสำหรับการประหยัดเงิน การแลกเปลี่ยนสกุลเงินช่วยให้คุณทราบอัตราเฉพาะก่อนการแลกเปลี่ยนจริง คุณรู้ล่วงหน้าว่าคุณจะให้เงินจำนวนเท่าใด และคุณจะได้รับเป็นจำนวนเท่าใดในภายหลัง ในทางกลับกันธนาคารจะรู้ล่วงหน้าว่าจะได้รับผลกำไรเท่าใด ทั้งสองฝ่ายไม่เสี่ยงและไม่ขึ้นอยู่กับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน