SVF tika izveidots ietvaros. Starptautiskais Valūtas fonds (SVF). SVF prasības Ukrainai

Starptautiskais Valūtas fonds, SVF, galvenokārt ir Apvienoto Nāciju Organizācijas (ANO) specializēta aģentūra, kuras galvenā mītne atrodas Vašingtonā, ASV. Ir vērts atzīmēt, ka, lai gan SVF tika izveidots ar ANO atbalstu, tā ir neatkarīga organizācija.

Starptautiskais Valūtas fonds tika izveidots salīdzinoši nesen - Bretonvudsas konferencē par monetārajiem un finanšu jautājumiem 1944. gada 22. jūlijā tika izstrādāts līguma pamats ( SVF harta).

Būtiskāko ieguldījumu SVF koncepcijas izstrādē sniedza Lielbritānijas delegāciju vadījušais Džons Meinards Keinss un ASV Valsts kases vecākais ierēdnis Harijs Deksters Vaits. Pirmie 29 štati līguma galīgo versiju parakstīja 1945. gada 27. decembrī – oficiālajā SVF izveides datumā. SVF sāka darbību 1947. gada 1. martā kā daļa no Bretonvudsas sistēmas. Tajā pašā gadā Francija paņēma pirmo aizdevumu. Šobrīd SVF apvieno 187 valstis, un tā struktūrās strādā 2500 cilvēku no 133 valstīm.

SVF izsniedz īstermiņa un vidēja termiņa aizdevumus ar valsts maksājumu bilances deficītu. Kredītu izsniegšanai parasti tiek pievienots nosacījumu kopums un ieteikumi, kas vērsti uz situācijas uzlabošanu.

Vairākkārt kritizēta SVF politika un ieteikumi attiecībā uz attīstības valstīm, kuru būtība ir tāda, ka ieteikumu un nosacījumu īstenošana galu galā ir vērsta nevis uz valsts neatkarības, stabilitātes un tautsaimniecības attīstības palielināšanu, bet tikai piesaistot to starptautiskajām finanšu plūsmām.

starptautisko valūtas fondu aizdevumi

1. SVF pamatmērķi un funkcijas un pārvaldības struktūra

Starptautiskā Valūtas fonda galvenie mērķi ir:

1. "nepieciešamība veicināt starptautisko sadarbību monetārajā un finanšu jomā";

2. "veicināt starptautiskās tirdzniecības paplašināšanos un līdzsvarotu izaugsmi" ražošanas resursu attīstības, augsta nodarbinātības un dalībvalstu reālo ienākumu līmeņa sasniegšanas interesēs;

3. "Valūtu stabilitātes nodrošināšana, sakārtotu monetāro attiecību uzturēšana starp dalībvalstīm" un centieni novērst "valūtu vērtības samazināšanos, lai iegūtu konkurences priekšrocības";

4. palīdzība daudzpusējas norēķinu sistēmas izveidē starp dalībvalstīm, kā arī valūtas ierobežojumu atcelšanā;

5. ārvalstu valūtas fondu pagaidu nodrošināšana dalībvalstīm, kas ļautu tām "labot maksājumu bilances nelīdzsvarotību".

SVF galvenās funkcijas ir:

1. starptautiskās sadarbības veicināšana monetārajā politikā

2. pasaules tirdzniecības paplašināšanās

3. kreditēšana

4. naudas maiņas kursu stabilizācija

5. konsultēt debitoru valstis

6. starptautisko finanšu statistikas standartu izstrāde

7. starptautiskās finanšu statistikas vākšana un publicēšana

SVF augstākā pārvaldes institūcija ir valde, kurā katru dalībvalsti pārstāv gubernators un viņa vietnieks. Parasti tie ir finanšu ministri vai centrālo banku darbinieki. Padome ir atbildīga par Fonda darbības galveno jautājumu risināšanu: Līguma statūtu grozīšanu, dalībvalstu uzņemšanu un izslēgšanu, to kapitāla daļu noteikšanu un pārskatīšanu, kā arī izpilddirektoru ievēlēšanu. Valdnieki tiekas uz sesiju, parasti reizi gadā, bet var tikties un balsot pa pastu jebkurā laikā.

Pamatkapitāls ir aptuveni 217 miljardi SDR (speciālā vienība izņemšanas tiesībām) (2011. gada janvārī 1 SDR bija aptuveni 1,5 ASV dolāri). To veido dalībvalstu iemaksas, no kurām katra parasti maksā apmēram 25% no savas kvotas SDR vai citu dalībvalstu valūtā, bet atlikušos 75% - savā nacionālajā valūtā. Pamatojoties uz kvotu lielumu, balsis tiek sadalītas starp dalībvalstīm SVF vadības struktūrās.

Lielākais balsu skaits SVF (2010. gada 16. jūnijā) ir: ASV - 17,8%; Vācija - 5,99%; Japāna - 6,13%; Lielbritānija - 4,95%; Francija - 4,95%; Saūda Arābija - 3,22%; Itālija - 4,18%; Krievija - 2,74%. 15 ES dalībvalstu īpatsvars ir 30,3%, Ekonomiskās sadarbības un attīstības organizācijas 29 dalībvalstīm kopā ir 60,35% balsu SVF. Citu valstu daļa, kas veido vairāk nekā 84% no Fonda dalībnieku skaita, veido tikai 39,75%.

SVF darbojas pēc "svērtā" balsu skaita principa: dalībvalstu spēju ar balsošanu ietekmēt Fonda darbību nosaka to daļa tā kapitālā. Katrai valstij ir 250 "pamata" balsis neatkarīgi no tās iemaksas lieluma kapitālā un papildus viena balss par katriem 100 tūkstošiem SDR no šīs iemaksas summas. Gadījumā, ja valsts iegādājās (pārdeva) SDR, ko tā saņēma sākotnējās SDR emisijas laikā, tās balsu skaits palielinās (samazinās) par 1 uz katriem 400 000 nopirktajiem (pārdotajiem) SDR. Šo korekciju veic ne vairāk kā 1/4 no balsu skaita, kas saņemtas par valsts iemaksu fonda kapitālā. Šāda kārtība nodrošina vadošajām valstīm izšķirošo balsu vairākumu.

Lēmumus Augstākajā padomē parasti pieņem ar vienkāršu balsu vairākumu (vismaz pusi) un par svarīgiem operatīva vai stratēģiska rakstura jautājumiem - ar "īpašo balsu vairākumu" (attiecīgi 70 vai 85% balsu). dalībvalstis).

Neskatoties uz zināmu ASV un ES balsu īpatsvara samazinājumu, tās joprojām var uzlikt veto galvenajiem fonda lēmumiem, kuru pieņemšanai nepieciešams maksimālais balsu vairākums (85%). Tas nozīmē, ka ASV kopā ar vadošajām Rietumu valstīm ir iespēja kontrolēt lēmumu pieņemšanas procesu SVF un virzīt tā darbību, pamatojoties uz savām interesēm. Ar koordinētu rīcību jaunattīstības valstis arī var izvairīties no tādu lēmumu pieņemšanas, kas tām nav piemēroti. Tomēr lielai daļai neviendabīgu valstu ir grūti panākt vienošanos, tāpēc iecere bija "pastiprināt jaunattīstības valstu un valstu ar pārejas ekonomiku spēju efektīvāk piedalīties SVF lēmumu pieņemšanas mehānismā".

Starptautiskajai monetārajai un finanšu komitejai ir nozīmīga loma SVF organizatoriskajā struktūrā. To veido 24 SVF vadītāji, tostarp no Krievijas, un tā tiekas savās sesijās divas reizes gadā. Šī komiteja ir valdes padomdevēja struktūra, un tai nav pilnvaru pieņemt politiskus lēmumus. Tomēr tas veic svarīgas funkcijas:

ь vada Izpildu padomes darbību;

l izstrādā stratēģiskus lēmumus, kas saistīti ar pasaules monetārās sistēmas darbību un SVF darbību;

b Iesniedz Augstāko padomei priekšlikumus par grozījumiem SVF Līguma statūtos.

Līdzīga loma ir arī Attīstības komitejai - PB un fonda valdes apvienotajai ministru komitejai.

Valde deleģē daudzas no savām pilnvarām Izpildu padomei — direktorātam, kas ir atbildīgs par SVF lietu kārtošanu, kas ietver plašu politisko, operatīvo un administratīvo jautājumu loku, piemēram, aizdevumu izsniegšanu dalībvalstīm un pārraugot savu politiku.valūtas kurss.

SVF valde uz piecu gadu termiņu ievēl rīkotājdirektoru, kurš vada Fonda personālu (2009. gada martā – aptuveni 2478 cilvēki no 143 valstīm). Viņam jābūt kādas Eiropas valsts pārstāvim. Rīkotājdirektors (kopš 2007. gada novembra) - Dominiks Štrauss-Kāns (Francija), viņa pirmais vietnieks - Džons Lipskis (ASV).

SVF rezidentu misijas vadītājs Krievijā - Nevens Matess.

Pārvaldnieks. SVF vadītājs, kuru ievēl Valde, vada valdi un ir organizācijas personāla vadītājs. Valdes vadībā prezidents ir atbildīgs par SVF ikdienas darbību. Gubernatoru ieceļ uz pieciem gadiem, un to var ievēlēt atkārtoti uz nākamo termiņu.

Personāls. Līguma panti nosaka, ka SVF ieceltajam personālam ir jāuzrāda visaugstākie profesionālisma un tehniskās kompetences standarti un jāatspoguļo organizācijas starptautiskais raksturs. Organizācijas 2300 darbinieku vidū ir pārstāvētas aptuveni 125 valstis.

Starptautiskais Valūtas fonds ir finanšu institūcija, neskatoties uz ANO īpašās aģentūras statusu, kas ir ieguvusi bēdīgu slavu. Kāds ir SVF, kādas ir tā funkcijas pēc dibināšanas dokumentiem un praktiski, cik godīgi ir kritiķi, kuri fonda finansiālo palīdzību sauc par katastrofālu to valstu ekonomikai, kurām tas aizdod?

SVF izveide, fonda mērķi

Valūtas fonda, kura uzdevums būs atbalstīt finanšu stabilitāti visā pasaulē, koncepcija, ko sauc par "SVF hartu", tika izstrādāta 1944. gada jūlijā Bretonvudsas konferencē Apvienoto Nāciju Organizācijas aizgādnībā, kas apņēma starptautiskās finanšu un monetārās mijiedarbības jautājumi pēc Otrā pasaules kara beigām.

SVF (angļu SVF jeb Starptautiskais Valūtas fonds) izveidošanas datums bija 1945. gada 27. decembris - šajā dienā pirmo 29 SVF valstu pārstāvji oficiāli parakstīja attiecīgā līguma galīgo versiju. De facto organizācijas darbība sākās tikai 1947. gada 1. martā, kad Francija paņēma pirmo SVF aizdevumu. Šobrīd SVF apvieno 188 štatus, un fonda galvenā mītne atrodas Vašingtonā.

Saskaņā ar SVF Hartas 1. pantu Starptautiskajam Valūtas fondam ir šādi mērķi:

visu valstu sadarbības veicināšana monetārajā un finanšu jomā, kopīga finanšu problēmu risināšana;

palīdzība pasaules valstu iedzīvotāju augsta reālo ienākumu un nodarbinātības līmeņa sasniegšanā un uzturēšanā, visu bez izņēmuma dalībvalstu industriālā un ražošanas potenciāla stiprināšana un attīstīšana, paplašinot un palielinot starptautisko tirdzniecību;

saglabājot dalībvalstu valūtu stabilitāti, novēršot nacionālo valūtu devalvāciju;

palīdzība daudzpusējas norēķinu sistēmas veidošanā un funkcionēšanā finanšu darījumiem starp dalībvalstīm, ārvalstu valūtas ierobežojumu atcelšanā, kas kavē pasaules tirdzniecības izaugsmi;

sniedzot finansiālu palīdzību dalībvalstīm, lai tās varētu novērst nelīdzsvarotību savā maksājumu bilancē, neieviešot pasākumus, kas varētu kaitēt to valsts labklājībai;

samazināt dalībvalstu maksājumu bilances nesabalansētības ilgumu, vienlaikus samazinot šo pārkāpumu apmērus.

Zīmīgi, ka tā sauktā fonda finansiālā palīdzība tiek sniegta tikai un vienīgi kredītu veidā, taču tie nav paredzēti konkrētu projektu īstenošanai. Procenti par tiem ir nelieli (0,5% gadā), tomēr kreditēšana bieži vien neveicina reālā ekonomikas sektora attīstību un konkurētspējīgas produkcijas ražošanu. Zemāk redzams fonda nodrošinājums dažādām valstīm kopš 1972. gada 40 gadu garumā, t.i. no derīguma termiņa beigām:

Pirmajos pēckara gados Eiropa bija galvenā fonda aizņēmēja, lai atjaunotu karā cietušo ekonomiku. Kopš 80. gadu sākuma uzmanības centrā ir Latīņamerika un Āzija, un kopš 90. gadiem arī Krievijai un NVS valstīm ir bijusi nozīmīga loma aizdevumu izsniegšanā. Ukraina joprojām pastāvīgi sazinās ar fondu. Visbeidzot, kopš 2000. gadiem aizdevumi ir atgriezušies Eiropā, galvenokārt austrumos.

Zīmīgi, ka laiks pirms gada bija vislabvēlīgākais pasaulē un fondam visnelabvēlīgākais - bija nepieciešams ļoti maz kredītu, attiecīgi, SVF ietekme uz pasaules ekonomiku un politiku stipri mazinājās. Taču jau 2011. gadā kreditēšana ātri atguva savus apjomus, kas turpināja pieaugt, tostarp saistībā ar Kipras un Grieķijas krīzi.

No grafika skaidri redzama SVF politika - palīdzēt visām (ne tikai nabadzīgajām) valstīm, fokusējoties uz aktuālajām problēmām. Tajā pašā laikā, starp citu, interesanta ir pilnīga vai gandrīz pilnīga aizdevumu neesamība Āfrikas valstīm. Jebkura SVF valsts ir vai nu fonda aizņēmēja, kas saņem un atmaksā aizdevumu, vai arī tās kreditors atbilstoši savai kvotai. Redzams, ka papildus kritumam pirms pēdējās globālās krīzes vidējais vēsturiskais kredītu apjoms laika gaitā auga - salīdzinot ar 80.gadu beigām, Eiropa 2012.gadā aizņēmās aptuveni 5-6 reizes vairāk.

Kādā valūtā tiek aprēķināti kredīti? Fakts ir tāds, ka SVF ir savs bezskaidras naudas maksāšanas līdzeklis, ko sauc par "speciālajām aizņēmuma tiesībām" (Eng. Special Drawing Rights, SDR). Augšējā skala ir miljardos SDR. Formāli tās nav ne parādsaistības, ne valūta.

SDR kurss kopš 2016. gada ir piesaistīts 5 valūtu grozam un ir līdzīgs . Tomēr atšķirības ir – iespējams, galvenā no tām ir Ķīnas juaņas klātbūtne gandrīz 11% apmērā eiro īpatsvara samazināšanās dēļ. Šī raksta laikā SDR maiņas kurss ir 1,45 ASV dolāri. To var redzēt, piemēram, šeit: http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha/.

SVF funkcijas

Starptautiskā Valūtas fonda mūsdienu funkciju saraksts lielā mērā sakrīt ar SVF hartas 1. pantu:

starptautiskās tirdzniecības paplašināšana;

palīdzība valstīm aizdevumu veidā;

starpvalstu mijiedarbības veicināšana monetārajā politikā;

palīdzība saimnieciskā personāla sagatavošanā (izglītībā, praksē);

valūtas kursu stabilizācija;

konsultācijas debitorvalstīm;

pasaules finanšu statistikas standartu izstrāde un ieviešana;

minētās statistikas apkopošana, apstrāde un publicēšana.

Interesanti, ka ievērojami ekonomisti kritizē ne tikai SVF darba metodes ar debitorvalstīm (tas ir, tām, kurām ir nenokārtoti parādi organizācijai), bet arī fonda publicētās statistikas, kā arī analītisko ziņojumu kvalitāti.

Starptautiskā Valūtas fonda struktūra

Fonda pārvaldību un lēmumus par aizdevumu izsniegšanu veic:

Pārvaldnieku padome ir Starptautiskā Valūtas fonda augstākās pārvaldes institūcijas nosaukums. Tās sastāvā ir divas pilnvarotas personas no katras dalībvalsts – vadītājs un viņa vietnieks;

Valde, kurā ir 24 direktori, kas pārstāv noteiktas dalībvalstis vai valstu grupas. Izpildstruktūras vadītājs, rīkotājdirektors, vienmēr ir Eiropas pilnvarotais pārstāvis, un viņa pirmais vietnieks ir ASV pilsonis. Astoņus direktorus deleģē valstis ar lielākajām kvotām SVF, atlikušos 16 ievēl citas iesaistītās valstis, kas sadalītas atbilstošā grupās;

Starptautiskā monetārā un finanšu komiteja formāli ir padomdevēja institūcija, kurā ir divdesmit četri vadītāji, tostarp Krievijas Federācijas pārstāvis. Jo īpaši veic stratēģisku lēmumu izstrādes funkciju attiecībā uz globālo monetāro un finanšu sistēmu;

SVF Attīstības komiteja ir vēl viena padomdevēja institūcija ar līdzīgām funkcijām.

SVF kapitalizācija un fonda līdzekļu avoti

2016. gada 1. martā SVF pamatkapitāla lielums bija aptuveni 467,2 miljardi SDR. Kapitālu veido iemaksas dalībvalstu valūtu fondā, parasti 25% no kvotas maksājot SDR (vai kādā no pasaules valūtām) un atlikušos 75% savā nacionālajā valūtā. Kvotas tiek nepārtraukti pārskatītas – kopš fonda darbības sākuma notikušas jau 15 pārskatīšanas. 2015. gadā notika vēl viena izmaiņa ar aptuveni 6% delegāciju no attīstītajām valstīm uz jaunattīstības valstīm.

Svarīgi: gandrīz visi reālie lēmumi tiek pieņemti ar 85% balsu vairākumu. Tajā pašā laikā aptuveni 17 procenti no kvotas (2016. gadam iemaksa aptuveni 42 miljardu SDR apmērā) pieder Amerikas Savienotajām Valstīm, dodot tām ekskluzīvas veto tiesības. Otrajā vietā esošajai Japānai kvota ir gandrīz trīs reizes mazāka - aptuveni 6%. Krievijas daļa ir 2,7% (ieguldījums aptuveni 6,5 miljardu SDR). Tāpēc ir ārkārtīgi grūti nosaukt organizācijas kritiķus, kuri apgalvo, ka “SVF ir ASV”, par nepareiziem vai neobjektīviem.




Faktiski ASV un Eiropas Savienībai, kas tos bieži atbalsta, ir pietiekama kvota SVF, lai pieņemtu lielāko daļu lēmumu. Pret Ķīnas, Krievijas un Indijas centieniem palielināt kvotas fondā atbilstoši šo valstu pieaugošajam svaram globālajā ekonomikā iebilst ASV un to sabiedrotie, kuri nevēlas zaudēt politisko ietekmi uz citām SVF valstīm caur aizdevumu "nosacītība" - parādvalstīm izvirzot obligātās politiski ekonomiskās prasības.

Tomēr nevajadzētu domāt, ka valstu finanšu problēmas tiek risinātas tikai ar SVF naudas palīdzību. Piemēram, nesen Grieķijai izsniegto aizdevumu vairāk nekā 300 miljardu eiro apmērā SVF finansēja mazāk nekā 10% apmērā, un eiro izteiksmē tas bija tikai aptuveni 20 miljardu eiro apmērā. Daudz lielāku summu - 130 miljardus € - piešķīra 2010. gada jūnijā izveidotais Eiropas Finanšu stabilitātes fonds.

Papildus kvotām, ko maksā iesaistītās valstis, monetārā fonda finanšu resursu avoti ir:

zelta turējumi, oficiāli aptuveni 90,5 miljoni unču un kuru vērtība ir 3,2 miljardi SDR. Organizācija pieņem zeltu no iesaistītajām valstīm galvenokārt kā maksājumu par aizdevuma procentiem, pēc tam tai ir tiesības nosūtīt to jaunu aizdevuma daļu finansēšanai;

aizdevumi no “finansiāli drošām” dalībvalstīm;

līdzekļi no donoru trasta fondiem un kredītlīnijas, ko G7 un G20 valstis atver fondam.

Krievija pievienojās SVF 1992. gada jūnijā, nekavējoties ķeroties pie aizdevuma saņemšanas. Kā stāsta aculiecinieki, Klintonu vienā no pirmajām Kremļa vizītēm pārsteidza halles greznība un viņš kolēģim teica: "Vai šie cilvēki mums prasa naudu?" 6 gadus (no 1992. gada augusta līdz 1998. gada augusta sākumam) Krievija no fonda kopumā aizņēmās vairāk nekā 32 miljardus USD, taču aizdevumi mums nepalīdzēja nedz sasniegt prognozēto inflācijas samazinājumu, nedz arī novērst 1998. gada augusta saistību nepildīšanu. Krievija atdeva aizdevumu no 2000. līdz 2005. gadam, izmantojot pieaugošās naftas cenas, un kopš 2005. gada ir kļuvusi par fonda kreditoru. Zemāk esošajā tabulā parādīts kredītu sadalījums 90. gados un aizdevēja prasības pret Krieviju:




Finansiālā palīdzība vai kredīta adata?

Daudzi eksperti apgalvo, ka kreditoru fonda ieteikumi SVF aizņēmējām valstīm de facto būtībā ir pretrunā ar hartā deklarētajiem principiem un mērķiem. Tā vietā, lai attīstītu aizņēmējvalstu ražošanas potenciālu, tās uzķeras uz kredīta adatas, savukārt iedzīvotāju reālie ienākumi nepalielinās - tie krītas.

Fonda kritiķi skaidro, ka SVF aizdevumu saņemšanas nosacījumi bieži ir:

aizņēmējvalsts tiesību atņemšana uz bezmaksas nacionālās valūtas emisiju;

pilnīga privatizācija, tostarp dabisko monopolu zonās (mājokļu un komunālie pakalpojumi, dzelzceļa transports);

protekcionisma pasākumu noraidīšana pašmāju ražotāju aizsardzībai, atbalsts mazajiem un vidējiem uzņēmumiem;

kapitāla aprites brīvība, ļaujot tam aizplūst uz ārzemēm;

izdevumu samazinājumi sociālajām programmām, pabalstu atcelšana mazaizsargātām iedzīvotāju grupām, algu samazinājums sabiedriskajā sektorā un pensijas.

Taču šie pasākumi nereti tikai saasina krīzi ekonomikā, iedzīvotāju noplicināšanās/noplicināšana noved pie patēriņa samazināšanās, izraisot ražošanas samazināšanos, uzņēmumu bankrotu un valsts budžeta aizpildījuma pasliktināšanos. Līdz ar to valdībai ir jāņem jauni kredīti, lai dzēstu iepriekšējos.

Valstis, kuras vissmagāk skārusi SVF atkarība:

Ruanda, kur valsts atbalsta atteikšanās lauksaimniecībai un nacionālās valūtas devalvācija izraisīja iedzīvotāju ienākumu samazināšanos, iegrūstot to pilsoņu kara bezdibenī starp hutu un tutsi ar 1,5 miljoniem upuru;

Dienvidslāvija, kas sabruka reģionu ekonomiskās saskaņošanas problēmu dēļ;

Argentīna, kas deklarējusi divas reizes;

Meksika ir pieradinātās kukurūzas dzimtene, kas no šīs lauksaimniecības kultūras eksportētājas ir kļuvusi par importētāju.

Saskaņā ar prognozēm šis saraksts var tikt papildināts ar Ukrainu, kurai kreditoru fonds liek paaugstināt gāzes cenas. Tā sadārdzināšanās ne tikai sitas pa pilsoņu kabatām, bet arī galīgi noārda Ukrainas ražotāju konkurētspēju, ko jau iedragājis nelabvēlīgais asociācijas līgums ar ES. Ukraina kopā ar Rumāniju un Ungāriju ir lielākā pašreizējā Starptautiskā Valūtas fonda parādniece.

Bet, tā kā vēsturē nav subjunktīvas noskaņas, nav iespējams novērtēt, kādas sekas dažādās valstīs radītu situācija bez SVF finansējuma. Tātad fonda aizstāvju nostāja ir apmēram tāda - varbūt kaut kur īsti neizdevās, bet bez aizdevuma būtu vēl sliktāk. Un fonda kritiķi uzbrūk nevis pašai aizdevuma piešķiršanas idejai, bet aizdevuma nosacījumiem – kas patiesībā neviennozīmīgi ietekmē ekonomiku un nenovērš korupciju, bet daudzējādā ziņā izskatās pēc aizdevuma piešķiršanas. galvenā aizdevēja politiskās ietekmes palielināšanās. Un, lai gan pašreizējās kreditēšanas sistēmas neefektivitāte ir skaidra gandrīz ikvienam, reālas izmaiņas tik smagnējā un politiski svarīgā struktūrā nevar notikt "pirksta šķipsnā". Kas šobrīd vairāk no SVF – labums vai kaitējums – katrs izlemj pats.

SVF (dekodēšana - Starptautiskais Valūtas fonds) tika izveidots 1944. gadā, konferencē Bretonvudsā, ASV. Tās mērķi sākotnēji tika deklarēti šādi: veicināt starptautisko sadarbību finanšu jomā, paplašināt un attīstīt tirdzniecību, nodrošināt valūtu stabilitāti, palīdzēt norēķinos starp dalībvalstīm un nodrošināt tās ar līdzekļiem, lai novērstu maksājumu bilances nesabalansētību. Tomēr praksē Fonda darbība tiek samazināta līdz ieguvumam mazākumam (valstis un kuras, starp citām organizācijām, kontrolē SVF. Vai SVF aizdevumi, vai SVF (Starptautiskā valūtas fonda dekodēšana) ir palīdzējis trūcīgajām valstīm? Fonda darbība ietekmē pasaules ekonomiku?

SVF: jēdziena, funkciju un uzdevumu atšifrēšana

SVF apzīmē Starptautisko Valūtas fondu, SVF (saīsinājuma dekodēšana) krievu valodā izskatās šādi: Starptautiskais Valūtas fonds. Tas ir izstrādāts, lai veicinātu monetāro sadarbību, konsultējot tās biedrus un piešķirot tiem aizdevumus.

Fonda mērķis ir nodrošināt stabilu valūtu paritāti. Šim nolūkam dalībvalstis tās ir noteikušas zeltā un ASV dolāros, vienojoties bez Fonda piekrišanas tos nemainīt vairāk par desmit procentiem un, veicot darījumus, neatkāpties no šī bilances vairāk par vienu procentu.

Fonda dibināšanas un attīstības vēsture

1944. gadā Bretonvudsas konferencē ASV četrdesmit četru valstu pārstāvji nolēma izveidot kopīgu bāzi ekonomiskai sadarbībai, lai izvairītos no devalvācijas, kas sekoja trīsdesmito gadu lielajai depresijai, kā arī atjaunotu finanšu stāvokli. sistēma starp valstīm pēc kara. Nākamajā gadā, pamatojoties uz konferences rezultātiem, tika izveidots SVF.

PSRS arī aktīvi piedalījās konferencē un parakstīja Aktu par organizācijas dibināšanu, bet pēc tam to neratificēja un aktivitātēs nepiedalījās. Bet 90. gados, pēc Padomju Savienības sabrukuma, Krievija un citas bijušās padomju republikas pievienojās SVF.

1999. gadā SVF jau bija 182 valstis.

Pārvaldes struktūras, struktūra un iesaistītās valstis

ANO specializētās organizācijas - SVF - galvenā mītne atrodas Vašingtonā. Starptautiskā Valūtas fonda pārvaldes institūcija ir valde. Tajā ir iekļauts faktiskais pārvaldnieks un vietnieks no katras fonda dalībvalsts.

Izpildpadomē ir 24 direktori, kas pārstāv valstu grupas vai atsevišķas iesaistītās valstis. Tajā pašā laikā rīkotājdirektors vienmēr ir eiropietis, un viņa pirmais vietnieks ir amerikānis.

Pamatkapitāls tiek veidots uz valstu iemaksām. Šobrīd SVF ietilpst 188 valstis. Pamatojoties uz apmaksāto kvotu lielumu, viņu balsis tiek sadalītas starp valstīm.

SVF dati liecina, ka visvairāk balsu ir ASV (17,8%), Japānai (6,13%), Vācijai (5,99%), Lielbritānijai un Francijai (pa 4,95%), Saūda Arābijai (3 ,22%), Itālija (4,18%) un Krievija (2,74%). Tādējādi ASV kā ar visvairāk balsu ir vienīgā valsts, kurai ir svarīgākie jautājumi, kas tiek apspriesti SVF. Un daudzas Eiropas valstis (un ne tikai tās) vienkārši balso tāpat kā Amerikas Savienotās Valstis.

Fonda loma pasaules ekonomikā

SVF pastāvīgi uzrauga dalībvalstu finanšu un monetāro politiku un ekonomikas stāvokli visā pasaulē. Šim nolūkam katru gadu notiek konsultācijas ar valdības organizācijām par valūtas kursiem. No otras puses, dalībvalstīm būtu jākonsultējas ar fondu par makroekonomikas jautājumiem.

SVF izsniedz aizdevumus valstīm, kurām tas ir nepieciešams, piedāvājot valstīm, kuras tās var izmantot dažādiem mērķiem.

Pirmajos divdesmit pastāvēšanas gados fonds izsniedza aizdevumus galvenokārt attīstītajām valstīm, bet pēc tam šī darbība tika pārorientēta uz jaunattīstības valstīm. Interesanti, ka aptuveni tajā pašā laikā pasaulē sāka veidoties neokoloniālā sistēma.

Nosacījumi valstīm, lai saņemtu aizdevumu no SVF

Lai organizācijas dalībvalstis saņemtu aizdevumu no SVF, tām jāizpilda virkne politisku un ekonomisku nosacījumu.

Šī tendence veidojās divdesmitā gadsimta astoņdesmitajos gados un laika gaitā tikai turpina nostiprināties.

SVF banka pieprasa īstenot programmas, kas faktiski noved nevis pie valsts izkļūšanas no krīzes, bet gan pie investīciju ierobežošanas, ekonomiskās izaugsmes apstāšanās un pilsoņu stāvokļa pasliktināšanās kopumā.

Zīmīgi, ka 2007. gadā bija smaga SVF organizācijas krīze. Tiek uzskatīts, ka 2008. gada globālās ekonomikas lejupslīdes atšifrēšana bija tās sekas. Neviens nevēlējās ņemt kredītus no organizācijas, un tās valstis, kuras tos bija saņēmušas agrāk, centās atmaksāt parādus pirms termiņa.

Bet bija globāla krīze, viss nostājās savās vietās un pat vairāk. Rezultātā SVF ir trīskāršojis savus resursus, un tam ir vēl lielāka ietekme uz pasaules ekonomiku.

Jevgeņijs Borodins, konsultants

Galvenā informācija

Starptautiskais Valūtas fonds (SVF) ir Apvienoto Nāciju Organizācijas izveidota specializēta aģentūra Pasaules monetārajā un finanšu konferencē Bretonvudsā (ASV, Ņūhempšīra) 1944. gada jūlijā, kurā tās dalībnieki pieņēma SVF līguma pantus, kas pilda tā hartas lomu. Fonds savu praktisko darbību uzsāka 1946. gada maijā - tajā ietilpst 39 valstis. PSRS piedalījās Bretonvudsas konferencē, taču aukstā kara sākuma dēļ SVF līguma panti netika ratificēti. Tā paša iemesla dēļ 50. un 60. gados no SVF izstājās Polija, Čehoslovākija un Kuba.

"Perestroikas" laikā "Lielais septiņnieks" pieņēma lēmumu: Eiropas Savienība koordinē palīdzības sniegšanu Austrumeiropas valstīm, bet SVF tieši - PSRS (toreiz - Krievija un NVS valstis). 1992. gada 1. jūnijā Krievija parakstīja SVF līguma pantus un oficiāli kļuva par šīs organizācijas dalībvalsti.

SVF šobrīd ir 185 dalībvalstis., gandrīz visas ANO dalībvalstis, izņemot Kubu, Ziemeļkoreju, Andoru, Lihtenšteinu, Monako, Nauru un Tuvalu.

SVF mērķis ir regulēt dalībvalstu monetārās un kredītattiecības un palīdzēt tām maksājumu bilances deficīta gadījumā, sniedzot īstermiņa un vidēja termiņa aizdevumus ārvalstu valūtā.

SVF augstākā pārvaldes institūcija ir valde, kurā katru dalībvalsti pārstāv gubernators un viņa vietnieks. Visi vadītāji tiekas reizi gadā uz SVF un Pasaules Bankas ikgadējām sanāksmēm.

SVF politiku uzrauga Starptautiskā monetārā un finanšu komiteja (IMFC) 24 kuru locekļi ir Izpildu padomē pārstāvēto valstu un valstu grupu finanšu ministri vai centrālo banku vadītāji.

SVF Valde ir atbildīga par lielāko daļu lēmumu, un tajā ir 24 izpilddirektori. Krieviju pārstāv Mozhin A.V. un Lushin A.. Astoņas valstis ar lielākajām kvotām fondā ieceļ savus direktorus - ASV, Japāna, Vācija, Francija, Lielbritānija, Ķīna, Krievija un Saūda Arābija. Pārējās 176 dalībvalstis ir sakārtotas 16 grupās, no kurām katra ievēl vienu izpilddirektoru.

Valde ievēl rīkotājdirektoru uz piecu gadu termiņu (kopš 2007. gada septembra – Dominiks Štrauss-Kāns, Francija).

Vienojoties starp Fonda dibinātājvalstīm, rīkotājdirektoram ir jābūt kādas Eiropas valsts pārstāvim, bet Pasaules Bankas direktoram – ASV pilsonim.

SVF ir aptuveni 2700 darbinieku, un tā galvenā mītne atrodas Vašingtonā. Fondam ir biroji vairāk nekā 80 valstīs visā pasaulē, tostarp Krievijā.

SVF gūst ienākumus no procentiem un maksām par aizdevumiem un izmanto ienākumus, lai segtu finansēšanas izmaksas, apmaksātu administratīvos izdevumus un uzkrātu apdrošināšanas atlikumus. 2007. finanšu gadā ieņēmumi bija par 111 miljoniem SDR mazāki nekā izdevumi. Neto ienākumu deficīts galvenokārt atspoguļo ievērojamu neatmaksāto SVF aizdevumu samazināšanos no 70 miljardu SDR maksimuma 2003. gada septembrī līdz 7,3 miljardiem SDR 2007. fiskālā gada beigās, kā arī vājo pieprasījumu pēc jauniem SVF aizdevumiem, kā arī pirmstermiņa. dažu dalībvalstu aizdevumu atmaksa pēdējos gados.

Rekordlieli aizņēmumi no SVF - 120 miljardi USD, samazinājās uz 1997.-1999. Lielākās finansiālās palīdzības saņēmējas šajā periodā bija valstis, kuras visvairāk skārušas finanšu krīzes: Dienvidkoreja, Indonēzija, Brazīlija un Krievija.

Nosacījumi dalībai SVF un aizdevumu iespējas

Iestājoties SVF, katra dalībvalsts maksā abonēšanas maksu, ko sauc par "kvotu". Valstis maksā 25% no savas kvotas rezerves aktīvu veidā, ts. DAUDZ LAIMES DZIMŠANAS DIENĀ, vai galvenā valūta (ASV dolārs, eiro, Japānas jena, sterliņu mārciņa). Ja nepieciešams, kreditēšanas nolūkos SVF var pieprasīt dalībvalstij izmaksāt atlikumu tās valūtā. Kvotas tiek pārskatītas ik pēc 5 gadiem. Dalībvalstu iemaksu kopsumma veido SVF pamatkapitālu, kas tiek izmantots pagaidu palīdzības sniegšanai valstīm, kuras nonākušas finansiālās grūtībās.

Kvota tiek aprēķināta, pamatojoties uz datiem par valsts IKP apjomu, kā arī no valstu pieejamajām zelta un ārvalstu valūtas rezervēm un nosaka summu, ko tā var aizņemties no SVF, un balsstiesības. Kopējais kvotu apjoms SVF ir līdzvērtīgs 217,4 miljardiem SDR. ASV ir lielākā kvota – 37,149 miljardi SDR jeb 371 743 (16,77%) balsis, bet Krievijai ir 5,945 miljardi SDR jeb 59 704 (2,69%) balsis. Taču jaunais rīkotājdirektors Štrauss-Kāns, kuru viņa iecelšanas laikā neatbalstīja Krievija, rosina samazināt Krievijas kvotu līdz 1,7-1,8% un pārcelt tās ietekmi uz Persijas līča valstu, Taizemes un Argentīnas līmeni. Kopā ASV un ES valstīm šobrīd ir 50% no visas SVF balsu kvotas un faktiski var pieņemt jebkuru lēmumu neatkarīgi no citu valstu viedokļiem kopā, tāpēc Krievijas kvotas samazināšanai kopumā praktiski nav nekādas nozīmes. .

Kreditēšanas pamatmehānismi un nosacījumi

Sniedzot finansiālo palīdzību, fonds pieprasa aizņēmējai valstij izpildīt noteiktus nosacījumus attiecībā uz tās valūtas sistēmu, ārējo tirdzniecību, valsts budžeta bilanci un to stingrības pakāpi, pārejot no vienas daļas uz otru. Aizņēmējas valsts saistības tiek ierakstītas nodomu vēstulē vai ekonomikas un finanšu politikas memorandā, kas tiek nosūtīts SVF. Saistību izpildes gaitu uzrauga, veicot periodisku novērtējumu. Ja SVF uzskata, ka valsts kredītu izmanto pretrunā ar fonda mērķiem, nepilda savas saistības, tā var ierobežot kreditēšanu, atteikties piešķirt nākamo daļu. Tādējādi šis mehānisms ļauj SVF izdarīt ekonomisku un bieži vien arī politisku spiedienu uz aizņēmējām valstīm.

Krievijas un SVF attiecības

1992. gada janvārī Krievijas valdība oficiāli lūdza SVF finansiālu palīdzību 6 miljardu ASV dolāru apmērā, lai izveidotu stabilizācijas fondu. Pirmo vienošanos par palīdzību M. Kamdess un E. Gaidars parakstīja 1992. gada jūlija sākumā. 5. augustā tika nodrošināta pirmā daļa 1 miljarda dolāru apmērā, kas tika izmantota ārvalstu valūtas rezervju papildināšanai, maksājumu veikšanai par ārējo parādu un intervencēm valūtas tirgū. Taču turpmākās rezerves aizdevuma daļas Krievija 1992. gadā nesaņēma. Netika piešķirti arī rubļa stabilizācijas fondam paredzētie līdzekļi (6 miljardi dolāru). SVF atteikumu skaidroja ar to, ka Krievijas valdība izvairījās no ar to saskaņotās stabilizācijas programmas īstenošanas, IKP apjoms samazinājās par 14,5%, federālā budžeta deficīts plānotā 5% no IKP vietā sasniedza ( pēc SVF metodoloģijas) 22,4%, un inflācija vidēji bija 20,5% mēnesī.

1993. gada jūnijā SVF piedāvāja Krievijai otru aizdevumu 3 miljardu dolāru apmērā. jaunizveidotā virziena - "Palīdzība sistēmu transformācijām" (System Transformation Facility - STF) ietvaros. Atšķirībā no citiem STF aizdevumiem nosacījumi bija mazāk stingri un prasīja aizņēmējai valstij neuzlikt tirdzniecības ierobežojumus. Tomēr 1993. gada 19. septembrī SVF apturēja naudas pārskaitījumu uz Krievijas Federāciju, jo valdība nespēja ierobežot inflāciju un samazināt budžeta izdevumus. 1994. gadā notika sarunas ar SVF delegāciju, kā rezultātā Krievija saņēma otro aizdevuma daļu 1,5 miljardu ASV dolāru apmērā sistēmisku reformu atbalstam. Pēc 1994. gada rudens valūtas satricinājumiem, kas kulminācijā bija Melnajā otrdienā (1994. gada 11. oktobrī), Valdība ir izvēlējusies inflācijas samazināšanu kā galveno makroekonomikumērķi, kas izraisīja SVF atbalstu. Tā rezultātā 1995. gada aprīlī tika piešķirts rezerves stabilizācijas aizdevums USD 6,8 miljardu apmērā. Līgumu pakete ar SVF sastāvēja ne tikai no prasības samazināt inflāciju līdz 2% mēnesī, bet arī valsts budžeta deficītu līdz 8% no IKP. Monitorings katru mēnesi (pirms tam reizi ceturksnī) bija jāveic speciālai darba grupai, kuras sastāvā bija Finanšu ministrijas, Centrālās bankas un SVF ekspertu pārstāvji.

No Krievijas ārējo ekonomisko rādītāju viedokļa veiksmīgākais bijis 1997. gads. 1998. gadā ekonomiskā situācija Krievijā strauji pasliktinājās saistībā ar pasaules enerģijas cenu kritumu. Rezultātā 1998. gada pirmajā pusē tekošā konta maksājumu bilance pārvērtās no aktīvas uz pasīvu ar deficītu 5,1 miljarda ASV dolāru apmērā. Līgums ar SVF paredzēja aizdevumu četrās daļās, taču pirmais piešķirtais aizdevums situāciju vairs nevarēja glābt, un 1998. gada 17. augustā valstī tika pasludināts defolts.

Pēc defolts Krievija nesaņēma finansiālu palīdzību no SVF. 2005. gadā valdība pirms termiņa atmaksāja savu parādu SVF, samaksājot 3,3 miljardus ASV dolāru.

Krievijas SVF aizdevumi un to nosacījumi

Pēdējos gados nereti tiek kritizēta SVF politika un rekomendācijas attiecībā uz attīstības valstīm, kuru būtība ir tāda, ka rekomendāciju un nosacījumu īstenošana galu galā nav vērsta uz valsts ekonomikas neatkarības un attīstības palielināšanu, bet gan tikai sasaistīšanu ar valsts ekonomikas attīstību. starptautiskajām finanšu plūsmām.

Amerikāņu ekonomists un Nobela prēmijas laureāts ekonomikā Miltons Frīdmens uzskata, ka SVF politika ir kļuvusi par destabilizējošu faktoru jaunattīstības valstu tirgos. Un nevis nosacījumu dēļ, ko viņš izvirzīja saviem klientiem, bet galvenokārt tāpēc, ka viņš cenšas aizsargāt privātos investorus no viņu pašu kļūdām. Meksikas glābšana 1995. gada krīzes laikā izraisīja krīzi citos jaunattīstības tirgos. "Nebūtu pārspīlēti teikt, - uzsver M. Frīdmens, - ja SVF nebūtu, tad Austrumāzijas krīzes nebūtu." Tas liecina, ka tādas starptautiskās struktūras kā SVF nespēj efektīvi atrisināt tām uzdotos uzdevumus. Daži ekonomisti pat sāka aicināt izbeigt SVF tādā formā, kādā tas pastāv tagad.

Mūsdienās ar SVF saistītus finanšu aizdevumus praktiski neviens neņem, un tāpēc jaunās SVF saistības ir strauji samazinājušās: no 8,3 miljardiem SDR 2006. finanšu gadā līdz 237 miljoniem SDR 2007. gadā, un tie, kuri iepriekš saņēmuši finansiālo palīdzību no SVF, cenšas atmaksāt. pirms termiņa parādi. 2007. finanšu gadā deviņas dalībvalstis: Bulgārija, Haiti, Indonēzija, Malāvija, Serbija, Urugvaja, Filipīnas, Centrālāfrikas Republika un Ekvadora pirms termiņa samaksāja savas pašreizējās SVF saistības, kuru kopējais apjoms ir 7,1 miljards SDR.

Starptautiskais Valūtas fonds (SVF) ir starpvaldību monetārā un kredītorganizācija ar ANO specializētas aģentūras statusu. Fonda mērķis ir veicināt starptautisko monetāro sadarbību un tirdzniecību, koordinēt dalībvalstu monetāro un finanšu politiku, nodrošināt tām aizdevumus maksājumu bilances regulēšanai un valūtas kursu uzturēšanai.

Lēmumu par SVF izveidi 44 valstis pieņēma konferencē par monetārajiem un finanšu jautājumiem, kas notika Bretonvudsā (ASV) no 1944.gada 1.jūlija līdz 22.jūlijam. 1945. gada 27. decembrī 29 štati parakstīja fonda statūtus. Pamatkapitāls sastādīja 7,6 miljardus dolāru.Pirmās SVF finanšu operācijas sākās 1947.gada 1.martā.

184 valstis ir SVF dalībvalstis.

SVF ir tiesības izveidot un darīt pieejamas saviem dalībniekiem starptautiskās finanšu rezerves "speciālo aizņēmuma tiesību" (SDR) veidā. SDR - sistēma savstarpējo aizdevumu nodrošināšanai nosacītās uzskaites vienībās - SDR, kas zelta satura ziņā pielīdzinātas ASV dolāram.

Fonda finanšu resursi galvenokārt nāk no SVF dalībvalstu abonementiem ("kvotām"), kuru kopējais apjoms pašlaik ir aptuveni 293 miljardi ASV dolāru. Kvotas tiek noteiktas, pamatojoties uz dalībvalstu ekonomiku relatīvo lielumu.

SVF galvenā finansiālā loma ir nodrošināt īstermiņa aizdevumus. Atšķirībā no Pasaules Bankas, kas izsniedz aizdevumus nabadzīgām valstīm, SVF aizdod tikai tās dalībvalstis. Fonda aizdevumi dalībvalstīm tiek sniegti pa parastajiem kanāliem daļu jeb daļu veidā, kas vienāds ar 25% no attiecīgās dalībvalsts kvotas.

Krievija līgumu par pievienošanos SVF kā asociēto dalībvalsti parakstīja 1991. gada 5. oktobrī un 1992. gada 1. jūnijā, parakstot fonda statūtus, oficiāli kļuva par SVF 165. dalībvalsti.

2005. gada 31. janvārī Krievija pilnībā atmaksāja savu parādu Starptautiskajam Valūtas fondam, veicot maksājumu 2,19 miljardu speciālo aizņēmuma tiesību (SDR) apmērā, kas atbilst 3,33 miljardiem ASV dolāru. Tādējādi Krievija ietaupīja 204 miljonus dolāru, kas tai bija jāmaksā parāda SVF atmaksas gadījumā saskaņā ar grafiku līdz 2008. gadam.

SVF augstākā pārvaldes institūcija ir valde, kurā ir pārstāvētas visas dalībvalstis. Padomes sēdes notiek katru gadu.

Ikdienas darbību pārvalda 24 izpilddirektoru valde. Piecām lielākajām SVF akcionārēm (ASV, Apvienotajai Karalistei, Vācijai, Francijai un Japānai), kā arī Krievijai, Ķīnai un Saūda Arābijai ir savas vietas valdē. Atlikušos 16 izpilddirektorus uz diviem gadiem ievēl valstu grupas.

Valde ievēl rīkotājdirektoru. Rīkotājdirektors ir SVF valdes priekšsēdētājs un personāla vadītājs. Viņu ieceļ uz piecu gadu termiņu ar iespēju tikt pārvēlētam.

Saskaņā ar līgumu, kas pastāv starp ASV un ES valstīm, SVF tradicionāli vada Rietumeiropas ekonomisti, bet ASV vada Pasaules Banku. Kopš 2007.gada ir mainīta kandidātu izvirzīšanas kārtība - iespēja izvirzīt rīkotājdirektora amata kandidātu ir jebkuram no 24 valdes locekļiem, un viņš var būt no jebkuras fonda dalībvalsts.

Pirmais SVF rīkotājdirektors bija Camille Gutt, beļģu ekonomists un politiķis, bijušais finanšu ministrs, kurš vadīja fondu no 1946. gada maija līdz 1951. gada maijam.