Valuutavahetustehingud on nende kasutamise peamised skeemid. Mis on vahetustehingud aktsia- ja valuutaturgudel

Vahetustehingu puhul nimetatakse lähema tehingu sooritamise kuupäeva väärtuspäevaks ja kaugema pöördtehingu sooritamise kuupäevaks vahetustehingu lõppkuupäeva (tähtaeg). Enamik valuutavahetustehinguid sõlmitakse perioodiks kuni 1 aasta.

Kui kuupäevale lähim konverteerimistehing on valuuta (tavaliselt baasvaluuta) ost ja kaugem on valuuta müük, nimetatakse sellist vahetustehingut. "ostnud/müüdud"(Inglise) ostu-müügi vahetus). Kui alguses tehakse tehing valuuta müümiseks ja pöördtehinguks on valuuta ostmine, nimetatakse seda vahetustehingut. "müüdud/ostnud"(ost-müüa vahetus).

Valuutavahetustehing tehakse reeglina ühe vastaspoolega, st mõlemad konverteerimistoimingud tehakse sama pangaga. See nn net swap(puhas vahetus). Küll aga on lubatud swapiks nimetada kombinatsiooni kahest erineva väärtuspäevaga erineva väärtuspäevaga teisendustehingust sama summa eest, mis on sõlmitud erinevate pankadega – see ehitatud vahetus(tehniline vahetus).

Vahetage rida

Vaheta tüübid

Tähtaja järgi võib valuutavahetustehinguid jagada kolme tüüpi:

• Standardsed vahetustehingud(spotist) - siin on lähim väärtuspäev spot , kaugeim väärtuspäev edasi ;
• Lühikesed ühepäevased vahetustehingud(enne spot) – siin langevad mõlemad Swap-tehingus sisalduvate tehingute kuupäevad spot-eelsetele kuupäevadele. Näiteks Tom/Next tehingu puhul arveldatakse esimene tehing väärtuspäeval Tom (homme) ja teine ​​tehing järgmisel (järgmisel) tööpäeval (teisel tööpäeval pärast tehingu tegemist – spot). ).
• Edasised vahetustehingud(pärast hetke) - neid iseloomustavad kahe otsetehingu kombinatsioonid, kui ajaliselt lähemal olev tehing sõlmitakse forvardtingimustel (väärtuspäev on hetkest hilisem) ja pöördtehing sõlmitakse tähtpäevatingimustel. hiljem edasi.

Valuutavahetustehingud, vaatamata sellele, et vormilt on tegemist konverteerimisoperatsioonidega, on oma sisu poolest seotud rahaturuoperatsioonidega (MM-operatsioonid).

finantsmatemaatika

Vahetushind on vahetustehingu osade intressimäärade – vahetustehingu moodustavate konverteerimistehingute intressimäärade – vahe.

Lihtsustatult saab vahetustehingut kujutada kahe vastandliku tehinguna (näiteks hoius ja laen), mida pooled tehingus kokkulepitud intressimääradega vahetavad. Kuna hoiuste ja laenude intressimäärad ei ole võrdsed, siis - kui vahetustehingu esimesel poolel olevate summade ekvivalendid on võrdsed ja tingimuslike hoiustehingute tingimused on võrdsed - ei ole intressimaksed samaväärsed. Nende erinevus määrab vahetustehingu hinna.

Vahetushinna arvutamisel lähtutakse:

• Intressimäärade erinevus konverteerimistehingute valuutade lõikes,
• Vahetustehingu tähtaeg – vahe vahetuslepingu algus- ja lõppkuupäeva vahel,
• Vahetustehingu esimese etapi kurss – esimese konversioonitehingu kurss.

Vahetushinna arvutamine

Vahetustehingu erinevuse arvutamine intressimäärade ja vahetuskursside alusel:

Vaheta vahe kus lasta

1. vahetuskuupäevad ja tehingutähtaeg (aastates):
   • 12/01/2008 ja
   • 01.02.2009
   • Päevade arv (aastates)
     1. USD = 62 / 360 = 0,172222222 (seadus / 360)
     2. RUB = 31 / 366 + 31 / 365 = 0,16963096 (seadus / seadus)
        Päevade loendamiskonventsiooni üksikasjalikku kirjeldust leiate veebisaidilt WIKI:EN aadressil Day Count Convention .
2. intressimäärad ja hetkekurss
   • USD: 2/3
   • RUB: 12/14
   • USD/RUB: 29 0000 / 29 0500

Hind või sisse lõigud -

Vahetuse vahe arvutatakse samal viisil: või in lõigud -

Seega, ümardades ülespoole, noteerib pank vahetustehingu järgmiselt: , kus

Vahetustehingu intressimäära arvutamine

Paari esimese valuuta intressimäära arvutamine

Hinnavaluuta intressimäär on teada.

Valuutadevaheline intressimäära vahetustehing on pooltevaheline leping, mille kohaselt üks pool teeb makseid ühes ja teine ​​teises valuutas kokkulepitud kuupäevadel enne lepingu lõppemist.

See börsiväline tuletisinstrument hõlmab põhisumma vahetamist lepingu kehtivusaja alguses ja lõpus. Vahetus toimub algse hetkekursi alusel.

Erinevate valuutade intressimäära vahetustehing on sageli kombineeritud intressimäära vahetuslepinguga.

Pooled võivad teha perioodilisi makseid fikseeritud või ujuvad mõlema valuuta kurss.

Kõnealune vahetus võimaldab pooltel oma mõju piirata vahetus kurss või vähendada välisvaluutas finantseerimise kulusid.

Valuutadevahelised intressimäära vahetuslepingud näevad ette perioodilisi makseid kogu tähtaja jooksul.

Näide lihtsast valuutadevahelisest intressimäära vahetustehingust

Pank nõuab erinevate projektide rahastamiseks pikaajalist laenu Šveitsi frankides (CHF), kuid Šveitsi frangi intressimäär on turul kõrge. Küll aga saab pank kaasata madala intressimääraga pikaajalist laenu USA dollarites.

Ettevõte on Šveitsi turul hästi positsioneeritud ja võib saada pikaajalist laenu Šveitsi frankides vastuvõetava intressimääraga, kuid mitme suuremahulise projekti loomiseks vajab ta rahastust USA dollarites.

Mõlema organisatsiooni jaoks võib pikaajalise välisvaluutas finantseerimise probleemi lahenduseks olla valuutadevahelise intressimäära vahetustehing. Ettevõte laenab Šveitsi franke ja pank USA dollareid. Seejärel vahetavad organisatsioonid põhiosa ja intressimakseid. Kui vahetustehing aegub, tühistatakse põhisummad.

Selle tulemusena maksab Ettevõte "USA dollarites laenudele" madalamat intressimäära kui valuutaturgudel ja Pank maksab madalamat intressi "Šveitsi frankide laenudele". Mõlemad organisatsioonid saavad kasu oma positsioonidest erinevatel turgudel.

Ettevõttel ja Pangal oli võimalus emiteerida fikseeritud intressimääraga võlakohustusi ja seejärel konverteerida omakapitali. Samuti võiksid nad emiteerida eurovõlakirju. Valuutadevahelise intressimäära vahetustehing valiti siiski välja, kuna oma lihtsaimal kujul on valuutadevaheline intressivahetustehing tegelikult hetketehingu ja valuutaforvarditehingute seeria kombinatsioon.

Valuuta-intressi vahetustehingu tööskeem

Põhivahetus

Vahetuse alguses laenavad Ettevõte ja Pank vastavates valuutades ekvivalentsummasid ja vahetavad need kokkulepitud kursiga. Seda kursi võetakse hetkekursina. Teise võimalusena võib tinglikke põhisummasid välisvaluutas vahetada ilma valuutade tegeliku üleandmiseta. See on valuutadevahelise intressimäära vahetustehingu hetkefaas.

Riis. 1. Põhivara vahetusskeem.

Osapooled vahetavad intressimakseid

Swapi kehtivuse ajal vahetavad Ettevõte ja Pank põhisummalt intressimakseid vahetuslepingu sõlmimisel kokkulepitud kursidega. Intressid võivad olla fikseeritud või ujuvad ning makseid saab teha üks või kaks korda aastas. Vahetustehingu maksete sagedus sõltub tavaliselt aluseks olevate laenude intressimaksete sagedusest.

Riis. 2. Intressimaksete vahetamise skeem.

Pangalt saadud Šveitsi frangid katavad Šveitsi frangi laenu intressimakse. Samuti katavad Ettevõttelt saadud USA dollarid Panga USA dollarites intressimakseid.

Pöördkapitali vahetus

Vahetuslepingu lõppemisel vahetavad Ettevõte ja Pank uuesti põhisummad algse vahetuskursi alusel.

Valuutadevahelise intressimäära vahetustehingu tulemusena on Ettevõttel võimalus konverteerida Šveitsi frankides laen USA dollariteks ning Pangal on võimalus konverteerida dollarilaen Šveitsi frankideks.

Riis. 3. Põhisummade pöördvahetamise skeem.

Selles ettevõtte ja panga vahelise vahetuslepingu näites on vahetustehingu alusel maksete tegemiseks kasutatavad intressimäärad fikseeritud. Seda vahetustehingut tuntakse ka valuuta intressimäära vahetustehinguna. fikseeritud/fikseeritud intressimäär.

Mõned valuutadevahelised intressimäärade vahetuslepingud kasutavad aga ühe või mõlema valuuta jaoks ujuvaid intressimäärasid. Selliseid vahetustehinguid nimetatakse ristvaluuta. Näiteks ristvaluuta fikseeritud/ujuva intressimääraga vahetustehingu puhul vahetatakse ühes valuutas fikseeritud intressimakse teises valuutas ujuva intressimakse vastu.

Valuuta intressimäära vahetuslepingute omadused

Valuuta intressimäära vahetustehing hõlmab tavaliselt valuutade vahetamist osapoolte vahel tehingu alguses ja lõpus. Kui tehinguperioodi alguses vahetust ei toimu, siis peab see toimuma tehingu sulgemisel. Põhisummade vahetamisega kaasneb täiendav krediidirisk.

Intressimaksed tasuvad pooled täies ulatuses.

Intressimakseid kahes vääringus saab arvutada ühe valuuta puhul fikseeritud või ujuva ja teise valuuta puhul ujuva kursiga.

Swap on rahvusvahelise tasandi finantsinstrument. Tema abiga teevad panga vastaspooled omavahel tehinguid. Tehing koosneb kahest osast:

• esmane maht ehk vahetusava;
• helitugevuse tagasipööramine või vahetustehingu sulgemine.

Hüvitiste saamiseks on tehingu esemeks valuuta. Seltsingu tingimused on täpsustatud lepingus.

Mida tähendab "vahetus"?

Rahvusvahelist valuutavahetustehingut võib defineerida kui üheaegset müüki ja ostmist selgelt määratletud summas erinevate väärtuspäevadega valuutas. Vahetus toimub siis, kui avatud positsioon viiakse järgmisele päevale. "Swap" tähendab lihtsamalt öeldes valuutapositsioonide hoidmist selgelt määratletud summas ja kindla märgiga etteantud aja jooksul.

Kes on vahetusest huvitatud?

Valuutavahetustehingut saab teha nii ärilistel eesmärkidel kui ka investeerimisel eeliste saamiseks. Paljude ettevõtete äritegevus on seotud intressi- ja valuutariskiga. Sellises olukorras on valuutavahetustehing vahend samade riskide maandamiseks.
Näide: pangaasutus maksab ujuvat hoiuseintressi ja saab varadelt fikseeritud intressi. Laenude ja kohustuste struktuuri mittevastavus võib põhjustada tõsiseid raskusi. Keskpanga kasutatav valuuta vahetustehing võimaldab ujuva intressimäära laekumisel teha fikseeritud makseid. See võimaldab konverteerida fikseeritud intressimääraga varad ujuva intressimääraga varadeks.

Rahvusvahelist valuutavahetustehingut saavad kasutada ettevõtted, kes laiendavad oma tegevust väljaspool koduriiki. Ettevõtted saavad välismaalt rahastust rangetel tingimustel ja muudavad selle vajalikuks valuutaks, tagades tänu swapile soodsad tingimused õitsenguks.

Vahetusturg

Valuutavahetustehingud ei kuulu börsil kaubeldavate instrumentide kategooriasse. Tegemist on individuaalse lepinguga, millega kaubeldakse börsiväliselt. Turul domineerivad suured ettevõtted ja finantsasutused. Tööriista oma töös kasutavate üksikinvestorite arv on piiratud. Seoses börsivälise kauplemisega on alati risk maksejõuetuse tekkeks, mis tuleneb vastaspoolelt.

Esimene leping sõlmiti 1981. aastal. Vastased olid IBM Corporation ja Maailmapank. Kauplemisinstrumendi populaarsus saavutas ühe tipu 1987. aastal. Aktsiaturu väärtus oli 865,6 miljardit dollarit. 2006. aastal tõusis hind 250 triljonini ja ületas avaliku aktsiaturu väärtuse. 2013. aastal jõudis hind 500 triljonini ja langustrendi pole oodata.

Vahetage tüübid

Tehing "valuutavahetus" on jagatud mitmesse kategooriasse. Lepingut nimetatakse puhtaks, kui selles osaleb ainult üks vastaspool ja samas pangas tehakse kaks valuutatehingut. Kui konverteerimistehingutesse on kaasatud kaks või enam valuutastruktuuri, nimetatakse seda tehingut konstrueeritud vahetustehinguteks.

Vähem levinud toimingutüübid on jagatud kategooriatesse:

• ühepäevane lühike;
• edasi;
• standard.

Intressimäära vahetustehing

Rahvusvahelist intressimäära vahetustehingut kasutatakse Forexi turul laialdaselt. Kui müüakse valuutat, mille intressimäär on madalam kui ostetaval, või kui ostetakse valuutat, mille intressimäär on kõrgem kui müüdaval, kogutakse iga päev positiivne või negatiivne vahetustehing. Igal maakleril on oma vahetuskurss. See aitab hinnata kasumit või arvutada kulusid tellimuse ülekandmisel järgmisele päevale.

Forexi turu üksikute osalejate jaoks on valuutavahetus kasumiallikas. Osalejate kategooriasse kuuluvad riskifondid. Vahetuslepingu garanteeritud intress on nende jaoks olulisem kui valuutakursside kõikumine. Valuutavahetusoperatsiooni kasutamise saladus seisneb selles, et fondide käsutuses on tohutu kapital. Suur hulk raha muudab kaupleja väikese vahendustasu suurte mängijate jaoks tohutuks sissetulekuks.

Kuidas arvutada vahetust?

Swapide kasutamise standardskeemi nimetatakse SWAP TOM NEXT. Selle kohaselt tuleks igasugune tehing rahvusvahelisel valuutaturul kõigi parameetrite säilimisel edasi lükata järgmisele päevale. See juhtub tellimuse üheaegse sulgemise ja avamise teel. Protsess on täielikult automatiseeritud ja turuosalised ei pea seda ise juurutama. Valuutavahetusoperatsioon põhineb diskontomäärade erinevusel igas maailma riigis, mille määravad keskpangad.

Näide: valuutapaari ostes pead veenduma, et noteeringu esimene valuuta on kõrgema intressimääraga. Tegelikult on kõrge intressiga valuuta ostmine ja teise, kuid madala intressiga valuuta müük. Iga tehingupäeva eest kogub pank raha. Kui olukord muutub vastupidiseks, debiteeritakse raha deposiidilt iga päev.

Kas vahetustehingutega on võimalik raha teenida?

Hiljuti kasutasid vahetustehingut kauplejad erinevates maailma piirkondades kauplemisstrateegia osana. Intressimäärade erinevus võimaldas teenida mõne sekundiga. Tänaseks on Forexi turg palju muutunud. Eri riikide intressimäärade erinevus on tühine.

Enamiku edasimüüjate jaoks pole "valuutavahetuse" operatsioon midagi muud kui komisjonitasu positsiooni ülekandmise eest järgmisele päevale.

Rahateenimise vahendina pole seda pikka aega kasutatud. Kõik swap-põhised strateegiad on kahjumlikud.

Minimaalne hinnaliikumine turul isegi passiivse Aasia sessiooni ajal ei saa mitte ainult kogu kasumi ära süüa, vaid ka hoiuse miinusesse viia.

Vahetuslepingud on vahend globaalsete valuutasüsteemide reguleerimiseks

Tänapäeval kasutavad föderaalpangad aktiivselt vahetustehinguid. Nende kasv ülemaailmse kriisi ajal suutis Euroopa valuuta kiiret langust veidi peatada. Tänu Fedi ja EKP kokkuleppele viidi ellu 500 miljardi euro suurune emissioon. Osa emissioonist vahetati kolmekuulise swapi raames dollariteks. Selle summa oli umbes 100 miljardit dollarit. Globaalse finantssüsteemi kaks peamist osalejat on saanud eeliseid ja kõrvaldanud pinged Euroopa riikide vahel.

Ameerika, Euroopa Liidu, Suurbritannia, Šveitsi, Jaapani ja Kanada finantsasutused sõlmisid 2008. aastal omavahel kokkuleppe vahetustehingute individuaalseks määramiseks sõltuvalt iga riigi vajadustest. 2011. aastal lahkus Jaapan kuue suurima miljardäririigi hulgast. Alates 2010. aastast peab Ameerika taastuma 2007.–2008. aasta ülemaailmsest kriisist. ajab kvantitatiivse lõdvendamise poliitikat, suurendab rahapakkumise ringlust. Sarnaseid tegevusi viivad läbi ka partnerriigid. Kõik riikide tegevused on rangelt reguleeritud.

Swapide abil korrigeerivad globaalse finantsaparaadi juhid tasakaalustamatust ja välistavad “valuutasõja” toimumise. Dollari likviidsus on täielikult kontrollitud ja kohandatud vastavalt riikide vajadustele. Maailma suurimate riikide finantspoliitika tasakaalustamatus viis 2008. aasta kriisini. Kõik riigipeade tegevused ei ole suunatud mitte ainult majanduse languse tagajärgede likvideerimisele, vaid ka põhjuste väljajuurimisele, mis võivad viia maailmamajanduse teise närbumiseni.

Riikidevaheline kokkulepe on Forexi turu trendide kujunemisel fundamentaalne tegur, see määrab hindade tsüklilise käitumise.

Märgime kohe, et tänapäeval on vahetustehinguid mitut tüüpi – intressid, kaubad, krediit ja valuuta.

Igal neist on oma omadused, eelised ja puudused. Selles artiklis me kõiki võimalusi ei käsitle. Pöörame tähelepanu ainult kõige populaarsemale - valuutavahetusele.

Mida ?

Paljud börsiosalised on seda määratlust kuulnud, kuid vähesed teavad selle tähendust. Valuutavahetustehing on kahe valuutavahetustehingu kombinatsioon. Mõlema tehingu summad on samad, kuid väärtuskuupäevad erinevad. Kui arvestada swapiga varianti, siis siin tähendab väärtuskuupäev järgmise toimingu kuupäeva. Pöördoperatsiooni kellaajal on omakorda erinev nimi - vahetustehingu lõpetamise kuupäev. Enamasti räägime tehingutest valuutade ostu-müügiga. Kui turuosaline ostab esmalt valuuta ja seejärel müüb selle, nimetatakse vahetustehingut “osta/müüa”. Pöördtehingu korral - vastavalt "müük / ost" (kõigepealt müüakse valuuta ja seejärel ostmine). Kõige sagedamini võtab üks (pank) enda peale valuutavahetustehingu teostamise. Seda nimetatakse "puhtaks vahetuseks". On olukordi, kus vastaspoolena tegutseb mitu panka, kuid tehingutingimusi ei rikuta. Seda tüüpi vahetust nimetatakse "konstrueeritud".

Valuutavahetustehingute tüübid

Valuutavahetustehing on väga huvitav instrument, mille saab tinglikult jagada kolme põhitüüpi (võttes arvesse täitmistingimusi):

1) Tavaline vahetus. Selle stsenaariumi korral on lähim tehing ja järgmine tehing on edasi;

2) Forward swap. Siin juhtub kõik vastupidi. Lähim tehing sõlmitakse forvardpõhiselt (väärtusaeg on hetkest kaugemal). Pöördforvardoperatsioon on omakorda juba rakendatud hilise forwardi tingimustel;

3) Ühepäevane (lühike) vahetus on üks populaarsemaid valuutavahetustehinguid. See eeldab, et mõlema toimingu aeg langeb kohapealsele kuupäevale. Näiteks üks toiming toimub vastavalt “spot-tom” tüübile ja järgmine teisel päeval pärast hetketehingu sõlmimist. Paljud inimesed arvavad, et valuutavahetustehingud ei kuulu oma välisvaluuta iseloomu tõttu rahaturule. See pole nii - nad on selle täieõiguslik element.

Pärast valuutavahetustehingute omaduste ja tüüpide kaalumist võivad tekkida küsimused: „Kellele seda vaja on? Kes seda tööriista kasutab? Siin saab eristada kolme huvitatud turuosalist:

1) Pangad. Oleme juba maininud, et valuutavahetustehing on enamasti tehing ühe vastaspoolega, kelleks on pank. Viimane teeb tehinguid valuutadega fikseeritud kursiga. Samas on operatsioonide riskid minimaalsed.

2) Forward kauplejad. Need turuosalised taotlevad valuutaga tehinguid tehes mitmeid eesmärke:

Luua sularahahaldus tehinguruumis;

Intressimäärade erinevusele on hea "keevitada";

Tehke arbitraažitehinguid. Kõige sagedamini võite arvestada erinevate finantsinstrumentide hindade erinevusega;

Pakkuda täisteenust turuosalistele nii välistele kui ka sisemistele.

Edu rahalises mõttes eeldab haridust ja teadmisi selles valdkonnas. Selleks, et mitte kaotada oma võimalusi raha teenida, peate teadma, kuidas seda täpselt teha saate. Käesolevas artiklis vaatleme, mis on vahetustehingud välisvaluutaga ja millistes olukordades saab neid kasutada.

Mis on vahetustehing?

Vahetustehing on finantstehing, mis põhineb ühe valuuta vahetamisel teise valuuta vastu. Vahetusleping sõlmitakse sel juhul mõlemas pooles. Teatud kuupäeval ostetakse valuutat ja teisel päeval on selle pöördvahetus müük. Lisaks eeldab see tehing tavaliselt eelnevalt teadaolevaid tingimusi valuuta ostmiseks ja müümiseks, need võivad olla samad või erinevad.

Samas ei ole alati väga lihtne aru saada, mida vahetustehing tähendab. Selle mõistmiseks ja selle toimimise paremaks mõistmiseks on vaja näiteid. Mõned neist esitatakse allpool.

Vaatame mõnda näidet, kus see kontseptsioon võib kasuks tulla. Nii saate paremini aru, kuidas see toimib ja millistel juhtudel võib see teid aidata.

FX vahetus: tehingu näide

Leidub investor, kellel on võimalus teha tulus tehing, ostes 1 miljoni dollari väärtuses võlakirju. Selle tehingu tingimuste kohaselt suudab ta ühe aasta jooksul teenida 5% kasumit ehk 50 tuhat dollarit. Probleem on aga selles, et võlakirju müüakse dollarite eest, samas kui investori raha hoitakse eurodes.

Sel juhul on tal mitu võimalust olukorra arendamiseks.

Mõelge kõige lihtsamale ja võib-olla esimesele, mis meelde tuleb - valuutavahetus. Pank pakub investorile temalt valuutat, näiteks kursiga 1,350. Samas saab ta aasta pärast selle valuuta teise kursiga pangale tagasi müüa. Müügihetkel oleks ta võinud müüa sama valuuta hinnaga 1,345.

Arvutage investeeringu summa eurodes, jagades hetkekursiga. 1 miljoni dollari eest saame 741 tuhat eurot. Sel juhul on aasta pärast tehingust kasumi ehk 50 tuhande dollari saamist vaja raha eurodesse tagasi konverteerida.

Lihtsate arvutustega saame, et kui kurss tõuseb üle 1,417, siis pöördtehinguga saate juba väikseid kahjusid. See on halb, sest algselt oli kõik planeeritud ainult kasumi teenimise eesmärgil. Sõltuvalt vahetuskursist on antud juhul väga ebapraktiline.

See tähendab, et selle probleemi lahendamiseks on vaja otsida muid viise. Selleks saate kasutada vahetustehingut.

Sellise tehingu jaoks pakub pank järgmisi tingimusi:

• Ostke nüüd 1 miljon dollarit kursiga 1,350, see tähendab 741 tuhande euro eest.
• Aastaga müüdi 1 miljon dollarit kursiga 1,355 ehk 738 tuhande euro eest.

Samas on sul võlakirjade ostutehingust alles oma 50 tuhat dollarit kasumit. Nende eurodeks konverteerimine hakkab juba sõltuma turukursist, kuid sina investorina jääd ikkagi plussi.

Kui selle aja jooksul on kurss kasvanud investori kasuks, siis puhaskasum on üle 37 tuhande euro. Ja samal ajal pole riske ja sõltuvust kursusest.

Jah, muidugi, kui määr muutub teie jaoks kasumlikumaks, tähendab see, et saate rohkem teenida. Kuid riskid, mida peaksite võtma, ei ole õigustatud.

Nagu näha, annab swap-tehing välisvaluutaga investorile kindlustunde, et tema investeering on õigustatud ega too valuutavahetusel kahjumit. Selles olukorras jäävad plussi mõlemad pooled, nii investor, kes kindlustab end raha kaotamise riskide vastu, kui ka pank, kes saab tehingust konkreetset kasumit.

Pank teab, et annab nüüd ühe kursiga miljon dollarit ja ostab need siis juba teadaoleva kursiga tagasi ja teenib 3000 eurot kasumit. Ja samal ajal jääb ta oma raha juurde, ei kaota midagi ega riski millegagi.

On olemas ka selline asi nagu intressivahetustehing.

Tegemist on kahe osapoole vahelise lepinguga, mis sõlmitakse tingimusega, et ühelt poolt tehakse makseid teatud protsendiga.

Intressi arvestatakse olenevalt tehingu tingimustest ja see on mõlemale poolele erinev. Et oleks selgem, millega on tegu, vaatame intressimäära vahetuslepingu näidet.

Näiteks Maailmapank vajab pikaajalist laenu frankides. Samas on Šveitsi pangast sellise laenu intressimäär liiga kõrge. Kuid samas on pangal võimalus kaasata näiteks pikaajaline laen rublades Venemaa pangast, mis saab näiteks franke laenata parema intressiga ja vajab rublakapitali täiendamist.

Selle probleemi lahendamiseks saavad pangad alustada koostööd intressimäära vahetuslepinguga.

Sel juhul võtavad pangad ülalkirjeldatud laene ja vahetavad valuutat, makstes samas teatud protsendi. Pärast sõlmitud lepingu tähtaja möödumist teevad pangad pöördtehingu.

Seetõttu on mõlemad pooled plussis, kuna said soovitud summad madalama intressiga ega kaotanud palju raha.

Nagu näete, on vahetustehingud paljudel juhtudel väga kasulikud. Nende rakendust võib leida paljudes valdkondades ja erinevatel eesmärkidel. Väga oluline on mõista kõiki tehingute peensusi ja nüansse, et mitte millestki olulisest ilma jääda.

Summeerida

Vahetustehing on vahetusprotsess erinevate või pigem vastupidiste valuutavahetustehingute kahe poole vahel.

Sel juhul saab üks pool kindlustunde fikseeritud kasumi saamisel ja teine ​​- pöördvaluutavahetuse ajal püsiva vahetuskursi tagatis. Veelgi enam, see määr (nii ostmine kui ka müümine) määratakse eelnevalt, tehingu sõlmimisel ja võib sisaldada isegi samu ostu-müügikulusid.

Vahetustehingud on hea lahendus raha säästmiseks. Valuutavahetus võimaldab teil enne tegelikku vahetust teada konkreetset kurssi. Teate ette, kui palju teatud summa eest annate ja kui palju selle eest hiljem saate. Pank omakorda teab ette, kui palju kasumit saab. Mõlemad pooled ei võta riske ega sõltu valuutakursside kõikumisest.