Para birimi takasları, kullanımları için ana şemalardır. Hisse senedi ve döviz piyasalarında swap işlemleri nelerdir?

Swap ile ilgili olarak, daha yakın bir işlemin gerçekleştirildiği tarihe valör tarihi, daha uzak bir ters işlemin gerçekleştirildiği tarihe ise swap bitiş tarihi (vade) denir. Para takası işlemlerinin çoğu 1 yıla kadar vadeli olarak sonuçlandırılmaktadır.

En yakın tarihteki dönüştürme işlemi bir para biriminin (genellikle temel olan) alımı ise ve daha uzak olan bir para biriminin satışı ise, bu tür bir takasa denir. "aldım/sattım"(İngilizce) takas al sat). Başlangıçta para birimini satmak için bir işlem yapılırsa ve ters işlem paranın satın alınması ise, bu takas olarak adlandırılır. "satıldı/alındı"(takas sat ve al).

Para takası işlemi kural olarak bir karşı taraf ile yapılır, yani her iki dönüştürme işlemi de aynı banka ile yapılır. Bu sözde net takas(saf takas). Ancak, aynı tutar için farklı valör tarihlerine sahip, farklı bankalarla yapılan iki karşıt dönüştürme işleminin bir kombinasyonuna takas denmesine izin verilir - bu yapılandırılmış takas(mühendislik takası).

Satırı değiştir

takas türleri

Vadeye göre para swapları üç türe ayrılabilir:

• Standart Swaplar(noktadan) - burada en yakın valör tarihi noktadır, en uzak valör tarihi ileridir;
• Kısa Bir Günlük Swaplar(noktadan önce) - burada Swap anlaşmasına dahil olan işlemlerin her iki tarihi de spottan önceki tarihlere denk gelir. Örneğin, bir Tom/Next anlaşması için, ilk anlaşma Tom'un valör tarihinde (Yarın) ve ikinci anlaşma bir sonraki (Sonraki) iş gününde (anlaşma yapıldıktan sonraki ikinci iş günü - spot) sonuçlandırılır. ).
• ileri takaslar(sonra spot) - bunlar, zaman açısından daha yakın bir işlemin ileri vadelerde (valör tarihi spottan sonra) gerçekleştirildiğinde ve ters işlem, daha sonra ileri.

Döviz swapları, şekil olarak dönüştürme işlemleri olmasına rağmen, içerik olarak para piyasası işlemleri (MM işlemleri) ile ilgilidir.

Finansal matematik

Swap fiyatı, swap'ın ayaklarının oranları - swap'ı oluşturan dönüştürme işlemlerinin oranları arasındaki farktır.

Basitleştirilmiş bir takas, taraflarca üzerinde anlaşılan faiz oranlarında bir işlemde değiştirilen iki karşıt işlem (örneğin, mevduat ve kredi) şeklinde sunulabilir. Mevduat ve kredi faiz oranları eşit olmadığı için - swap'ın ilk ayağındaki tutarların eşdeğerleri ve koşullu mevduat işlemlerinin koşulları eşit ise - faiz ödemeleri eşdeğer olmayacaktır. Swapın fiyatını belirleyen aralarındaki farktır.

Takas fiyatı aşağıdakilere göre hesaplanır:

• Dönüştürme işlemlerinin para birimlerine göre faiz oranları farkı,
• Swap vadesi - takasın başlangıç ​​ve bitiş tarihleri ​​arasındaki fark,
• Takas işleminin ilk ayağının oranı - ilk dönüşüm anlaşmasının oranı.

Swap Fiyatı Hesaplama

Faiz oranlarına ve döviz kurlarına göre swap farkı hesaplaması:

Farkı değiştir nerede izin ver

1. takas tarihleri ​​ve işlem süresi (yıl olarak):
   • 12/01/2008 ve
   • 01.02.2009
   • Gün sayısı (yıl olarak)
     1. USD = 62 / 360 = 0.172222222 (Kanun / 360)
     2. RUB = 31 / 366 + 31 / 365 = 0.16963096 (Kanun / Kanun)
        Day Count Convention'ın ayrıntılı açıklaması için, Day Count Convention'da WIKI:EN'ye bakın.
2. oranlar ve spot oran
   • ABD Doları: 2 / 3
   • RUB: 12 ​​​​/ 14
   • USD/RUB: 29.0000 / 29.0500

Fiyat veya içinde paragraflar -

Takas farkı aynı şekilde hesaplanır: veya paragraflar -

Böylece, Banka, yuvarlayarak, takası aşağıdaki gibi fiyatlandıracaktır: , nerede

Swap Faiz Oranı Hesaplama

Çiftin ilk para birimi için faiz oranının hesaplanması

Fiyat para biriminin faiz oranı bilinmektedir.

Çapraz kur faiz oranı takası, taraflar arasında, anlaşmanın sona ermesinden önce bir tarafın bir para biriminde, diğerinin başka bir para biriminde ödeme yaptığı bir anlaşmadır.

Bu OTC türevi, sözleşme süresinin başında ve sonunda anapara değişimini içerir. Değişim orijinal spot kuru üzerinden yapılır.

Bir çapraz para birimi faiz oranı takası, genellikle bir faiz oranı takas sözleşmesi ile birleştirilir.

Taraflar dönemsel ödemeler yapabilirler. sabit veya yüzer Her iki para birimi için oran.

Söz konusu takas, tarafların etkiyi sınırlamasına izin veriyor döviz kurları veya döviz finansman maliyetini azaltmak.

Çapraz döviz faiz oranı takasları, dönem boyunca periyodik ödemeler sağlar.

Basit bir çapraz para birimi faiz oranı takası örneği

Banka, çeşitli projeleri finanse etmek için İsviçre Frangı (CHF) cinsinden uzun vadeli bir krediye ihtiyaç duyuyor, ancak piyasada İsviçre Frangı faiz oranı yüksek. Bununla birlikte, banka düşük faiz oranıyla ABD doları cinsinden uzun vadeli bir kredi çekebilir.

Şirket, İsviçre pazarında iyi bir konuma sahiptir ve kabul edilebilir bir faiz oranıyla İsviçre Frangı cinsinden uzun vadeli bir kredi alabilir, ancak birkaç büyük ölçekli proje oluşturmak için ABD doları cinsinden finansmana ihtiyacı vardır.

Her iki kuruluş için de uzun vadeli yabancı para finansmanı sorununun çözümü, çapraz kur faiz oranı takasına girmek olabilir. Şirket İsviçre Frangı, Banka ise ABD doları borç almaktadır. Kuruluşlar daha sonra anapara ve faiz ödemelerini değiştirir. Takas süresi sona erdiğinde, anapara tutarları tersine çevrilir.

Sonuç olarak, Şirket "ABD doları kredilerinde" döviz piyasalarına göre daha düşük, Banka ise "İsviçre frangı kredilerinde" daha düşük bir oran ödemektedir. Her iki kuruluş da farklı pazarlardaki konumlarından yararlanır.

Şirket ve Banka'nın sabit faizli borç verme ve ardından öz sermayeyi dönüştürme seçeneği vardı. Ayrıca Eurobond ihraç edebilirler. Bununla birlikte, çapraz kur faiz oranı takası seçilmiştir, çünkü en basit biçiminde çapraz kur faiz oranı takası aslında bir spot işlem ve bir dizi vadeli döviz işleminin bir kombinasyonudur.

Bir döviz-faiz takasının çalışma şeması

Ana Değişim

Swap işleminin başlangıcında, Şirket ve Banka, ilgili para birimlerinde eşdeğer miktarda borç alır ve mutabık kalınan oranda takas eder. Bu oran spot oran olarak alınır. Alternatif olarak, yabancı para cinsinden temsili anapara tutarları, fiili para teslimi olmaksızın değiştirilebilir. Bu, çapraz para birimi faiz oranı takasının spot aşamasıdır.

Pirinç. 1. Ana değişim planı.

Karşı taraflar takas faiz ödemeleri

Swap süresi boyunca, Şirket ve Banka, anapara tutarı üzerinden faiz ödemelerini takasa girerken kararlaştırılan oranlarda değiştirir. Oranlar sabit veya değişken olabilir ve ödemeler yılda bir veya iki kez yapılabilir. Bir takastaki ödemelerin sıklığı, genellikle, temel alınan krediler üzerindeki faiz ödemelerinin sıklığına bağlıdır.

Pirinç. 2. Faiz ödemelerinin değişimi için plan.

Banka'dan alınan İsviçre Frangı, İsviçre Frangı kredisinin faiz ödemesini karşılamaktadır. Benzer şekilde, Şirket'ten alınan ABD doları, Banka'nın ABD doları faiz ödemesini karşılamaktadır.

Ters Anapara Değişimi

Swap işleminin sona ermesi üzerine Şirket ve Banka, anapara tutarlarını yeniden orijinal döviz kuru üzerinden değiştirir.

Dövizler arası faiz oranı takası sonucunda, Şirket'in İsviçre Frangı cinsinden kredisini ABD Doları'na, Banka'nın ise dolar kredisini İsviçre Frangı'na çevirme imkanı bulunmaktadır.

Pirinç. 3. Anapara tutarlarının ters değişimi şeması.

Şirket ile Banka arasındaki bu swap anlaşması örneğinde, swap ödemelerinde kullanılan faiz oranları sabittir. Bu takas, döviz faiz oranı takası olarak da bilinir. sabit/sabit oran.

Bununla birlikte, bazı para birimleri arası faiz oranı takasları da bir veya her iki para birimi için değişken oranlar kullanır. Bu tür takaslara denir çapraz para birimi. Örneğin, çapraz kur sabit/dalgalı faiz takasında, bir para birimindeki sabit faiz ödemesi, başka bir para birimindeki değişken faiz ödemesiyle değiştirilir.

Döviz-faiz swaplarının özellikleri

Bir para birimi faiz oranı takası, genellikle işlemin başında ve sonunda karşı taraflar arasında para birimlerinin değişimini içerir. İşlem döneminin başında takas yapılmamışsa, işlemin kapanışında gerçekleşmelidir. Anapara tutarlarının değişimi ek kredi riski doğurur.

Faiz ödemeleri taraflarca tam olarak yapılır.

İki para birimindeki faiz ödemeleri, bir para birimi için sabit veya değişken, diğeri için değişken bir oranda hesaplanabilir.

Swap uluslararası düzeyde bir finansal araçtır. Yardımı ile banka karşı tarafları birbirleriyle işlemlere girerler. Anlaşma iki bölümden oluşuyor:

• birincil birim veya takas açılışı;
• ters hacim veya takas kapanışı.

Menfaat elde etmek için yapılan işlemin konusu para birimidir. Ortaklık şartları sözleşmede belirtilmiştir.

"takas" ne anlama geliyor?

Uluslararası para takası, farklı valör tarihlerine sahip, net bir şekilde tanımlanmış miktarda bir para biriminin aynı anda alım satımı olarak tanımlanabilir. Swap, açık bir pozisyon bir sonraki güne taşındığında gerçekleşir. "Swap" basit bir ifadeyle, döviz pozisyonlarını önceden belirlenmiş bir süre için açıkça tanımlanmış bir miktarda ve belirli bir işaretle tutmak anlamına gelir.

Swap ile kimler ilgileniyor?

Para takası işleminin sonuçlanması hem ticari amaçlarla hem de yatırım yaparken avantaj sağlamak amacıyla gerçekleştirilebilir. Birçok şirketin ticari faaliyeti faiz ve kur riskleri ile ilgilidir. Bu durumda, para takası aynı riskleri azaltmak için bir araçtır.
Örnek: Bir bankacılık kurumu, değişken bir mevduat oranı öder ve varlıklar üzerinde sabit bir faiz alır. Kredilerin ve yükümlülüklerin yapısı arasındaki uyumsuzluk ciddi sıkıntılara yol açabilmektedir. Merkez Bankası tarafından kullanılan döviz takası, değişken oranlı alımlarda sabit ödeme yapmanızı sağlar. Bu, sabit oranlı varlıkları değişken oranlı varlıklara dönüştürmeyi mümkün kılar.

Uluslararası para takası, faaliyetlerini kendi ana eyaletlerinin dışına genişleten şirketler tarafından kullanılabilir. Firmalar, yurt dışından sıkı şartlarla finansman almakta ve gerekli para birimine dönüştürerek, swap sayesinde kendilerine uygun refah koşullarını sağlamaktadır.

takas piyasası

Döviz takası, borsada işlem gören araçlar kategorisine girmez. OTC piyasasında işlem gören kişiselleştirilmiş bir sözleşmedir. Piyasaya büyük şirketler ve finansal kurumlar hakimdir. Aracı işlerinde kullanan bireysel yatırımcı sayısı sınırlıdır. OTC ticareti nedeniyle, karşı taraftan gelen temerrüt riski her zaman vardır.

İlk sözleşme 1981 yılında imzalanmıştır. Rakipler IBM Corporation ve Dünya Bankası idi. Ticaret aracının popülaritesi 1987'de zirvelerden birine ulaştı. Borsa 865,6 milyar dolar değerindeydi. 2006'da fiyat 250 trilyona yükseldi ve halka açık borsa değerini aştı. 2013 yılında fiyat 500 trilyona ulaştı ve düşüş trendi beklenmiyor.

takas türleri

"Döviz takası" işlemi birkaç kategoriye ayrılmıştır. Bir sözleşmeye yalnızca bir karşı taraf katıldığında ve aynı bankada iki para birimi işlemi yapıldığında temiz olarak adlandırılır. Dönüştürme işlemlerinde iki veya daha fazla para birimi yapısı yer alıyorsa, işleme yapılandırılmış takas denir.

Daha az yaygın olan işlem türleri kategorilere ayrılır:

• bir günlük kısa;
• ileri;
• standart.

Faiz oranı takası

Uluslararası faiz oranı takası, Forex piyasasında yaygın olarak kullanılmaktadır. Faizi alınandan daha düşük olan bir para birimi satılırsa veya satılandan daha yüksek faizli bir para birimi alınırsa, günlük olarak pozitif veya negatif swap tahakkuk ettirilir. Her komisyoncunun kendi takas oranı vardır. Bir siparişi bir sonraki güne aktarırken kar tahmininde bulunmaya veya giderleri hesaplamaya yardımcı olur.

Forex piyasasındaki bireysel katılımcılar için para takası bir kâr kaynağıdır. Katılımcı kategorisi, hedge fonları içerir. Swapta garanti edilen faiz onlar için kur dalgalanmalarından daha önemlidir. "Döviz takası" işlemini kullanmanın sırrı, fonların emrinde büyük sermayeye sahip olmasıdır. Büyük miktarda fon, bir tüccar için küçük bir komisyonu büyük oyuncular için büyük bir gelire dönüştürür.

Swap nasıl hesaplanır?

Takasları kullanmak için standart şema, SWAP TOM NEXT olarak adlandırılır. Buna göre, uluslararası döviz piyasasında yapılacak herhangi bir işlem, tüm parametreler korunarak bir sonraki güne ertelenmelidir. Bu, aynı anda bir siparişi kapatıp açarak gerçekleşir. Süreç tamamen otomatiktir ve piyasa oyuncularının bunu kendilerinin uygulamasına gerek yoktur. "Döviz takası" işlemi, dünya ülkelerinin her birinde Merkez Bankaları tarafından belirlenen iskonto oranlarındaki farka dayanmaktadır.

Örnek: Bir döviz çifti satın alırken, teklifteki ilk para biriminin daha yüksek faiz oranına sahip olduğundan emin olmanız gerekir. Aslında, yüksek faizli bir para biriminin alımı ve bir başkasının satışı ancak düşük faizli olması söz konusudur. İşlemdeki her gün için banka fon tahakkuk ettirecektir. Durum tersine dönerse, mevduattan günlük olarak fonlar borçlandırılacaktır.

Swap işlemlerinden para kazanmak mümkün mü?

Daha yakın zamanlarda, takas, dünyanın farklı yerlerindeki tüccarlar tarafından bir ticaret stratejisinin parçası olarak kullanıldı. Oranlardaki fark, birkaç saniye içinde kazanmayı mümkün kıldı. Bugün, Forex piyasası çok değişti. Farklı eyaletlerin faiz oranlarındaki fark önemsizdir.

Çoğu bayi için, "para birimi takası" işlemi, bir sonraki güne bir pozisyon transfer etme komisyonundan başka bir şey değildir.

Para kazanma aracı olarak uzun süredir kullanılmamaktadır. Tüm takas tabanlı stratejiler kârsızdır.

Piyasadaki minimum fiyat hareketi, pasif bir Asya seansı sırasında bile, sadece tüm karları yiyip bitirmekle kalmaz, aynı zamanda mevduatı kırmızıya da alabilir.

Swaplar, küresel para birimi sistemlerini düzenlemek için bir araçtır

Bugün, takaslar Federal bankalar tarafından aktif olarak kullanılmaktadır. Küresel kriz sırasında büyümeleri, Avrupa para biriminin hızlı düşüşünü bir nebze durdurmayı başardı. Fed ile ECB arasında yapılan anlaşma sayesinde 500 milyar euroluk ihraç gerçekleşti. Sorunun bir kısmı, üç aylık bir takasın parçası olarak dolar ile değiştirildi. Miktarı yaklaşık 100 milyar dolardı. Küresel finans sisteminin iki ana katılımcısı, Avrupa ülkeleri arasında avantajlar elde etmiş ve gerilimleri ortadan kaldırmıştır.

2008 yılında Amerika, Avrupa Birliği, Büyük Britanya, İsviçre, Japonya ve Kanada finans otoriteleri, her ülkenin ihtiyacına göre swapların bireysel olarak belirlenmesi konusunda kendi aralarında anlaşmaya vardılar. 2011 yılında Japonya ilk altı milyarder devletten ayrıldı. 2010'dan itibaren Amerika, 2007-2008 küresel krizinden çıkmak zorunda. niceliksel genişleme politikası izler, para arzının dolaşımını artırır. Benzer eylemler ortak ülkeler tarafından yürütülmektedir. Devletlerin tüm eylemleri sıkı bir şekilde düzenlenir.

Swapları kullanarak, küresel finansal aygıtın başkanları dengesizlikleri düzeltir ve bir “döviz savaşı” oluşumunu hariç tutar. Doların likiditesi, devletlerin ihtiyaçlarına bağlı olarak tamamen kontrol edilir ve uyarlanır. Dünyanın en büyük ülkelerinin mali politikalarındaki dengesizlik 2008 krizine yol açmıştır. Devlet başkanlarının tüm eylemleri, yalnızca ekonominin çöküşünün sonuçlarını ortadan kaldırmayı değil, aynı zamanda dünya ekonomisinin tekrar tekrar bozulmasına yol açabilecek nedenleri ortadan kaldırmayı da amaçlamaktadır.

Devletler arasındaki anlaşma, Forex piyasasında eğilimlerin oluşumunda temel bir faktördür, fiyatların döngüsel davranışını belirler.

Bugün birkaç tür takas olduğunu hemen not ediyoruz - faiz, emtia, kredi ve para birimi.

Her birinin kendine has özellikleri, avantajları ve dezavantajları vardır. Bu yazıda tüm seçenekleri ele almayacağız. Sadece en popüler döviz takasına dikkat edelim.

Ne ?

Birçok borsa katılımcısı bu tanımı duymuştur, ancak çok az kişi anlamını bilir. Döviz takası, iki döviz bozdurma işleminin birleşimidir. Her iki işlemin tutarları aynıdır, ancak valör tarihleri ​​farklıdır. Opsiyonu takaslı olarak düşünürsek, burada valör tarihi bir sonraki işlemin tarihi anlamına gelir. Buna karşılık, ters işlemin zamanının farklı bir adı vardır - takasın tamamlanma tarihi. Çoğu durumda, para birimlerinin alım satımıyla ilgili işlemlerden bahsediyoruz. Bir piyasa katılımcısı önce bir para birimini satın alır ve sonra satarsa, takas “al/sat” olarak adlandırılır. Ters işlem olması durumunda, sırasıyla - "satış / satın alma" (önce para biriminin satışı ve ardından satın alınması gerçekleştirilir). Çoğu zaman, bir (banka) para takası uygulamasını üstlenir. Buna "saf takas" denir. Birkaç bankanın karşı taraf olarak hareket ettiği, ancak faaliyet şartlarının ihlal edilmediği durumlar vardır. Bu tür takasa “inşa edilmiş” denir.

Para takası türleri

Para takası, şartlı olarak üç ana türe ayrılabilen çok ilginç bir araçtır (yürütme şartlarını dikkate alarak):

1) Standart takas. Bu senaryoda, en yakın anlaşma 'dır ve bir sonraki anlaşma ileriye doğrudur;

2) İleri takas. Burada her şey tam tersi oluyor. En yakın işlem ileriye dönük olarak sonuçlandırılır (değer zamanı spottan daha fazladır). Buna karşılık, geriye doğru ilerleme işlemi, bir geç ileri sarma şartlarında zaten uygulanmaktadır;

3) Bir günlük (kısa) takas En popüler döviz takas türlerinden biridir. Her iki işlemin zamanının noktadan itibaren tarihe denk geleceğini varsayar. Örneğin “spot-tom” tipine göre bir işlem, spot işlemin sonuçlanmasından sonraki ikinci gün ise bir sonraki işlem gerçekleşir. Birçok kişi döviz takaslarının döviz niteliği nedeniyle para piyasasına ait olmadığını düşünüyor. Bu öyle değil - onlar bunun tam teşekküllü bir unsuru.

Para swaplarının özelliklerini ve türlerini düşündükten sonra şu sorular ortaya çıkabilir: “Kimin ihtiyacı var? Bu aracı kim kullanıyor? Üç ilgili piyasa katılımcısı burada ayırt edilebilir:

1) Bankalar. Döviz takasının çoğunlukla tek bir karşı taraf olan banka ile yapılan bir işlem olduğundan bahsetmiştik. İkincisi, sabit oranlarda para birimleri ile işlemler gerçekleştirir. Aynı zamanda, operasyonların riskleri minimumdur.

2) Vadeli tüccarlar. Bu piyasa katılımcıları, para birimi ile işlem yaparken bir takım hedefler peşinde koşar:

İşlem odasında nakit yönetimi oluşturun;

Faiz oranlarındaki farkı “kaynaklamak” iyidir;

Arbitraj işlemleri yapmak. Çoğu zaman, çeşitli finansal araçların fiyatlarındaki farka güvenebilirsiniz;

Hem iç hem de dış piyasa katılımcılarına tam hizmet sağlayın.

Mali açıdan başarı, bu alanda eğitim ve bilgi anlamına gelir. Para kazanma fırsatlarınızı kaybetmemek için, bunu tam olarak nasıl yapabileceğinizi bilmeniz gerekir. Bu yazımızda yabancı para ile swap (swap) işlemlerinin neler olduğuna ve hangi durumlarda kullanılabileceğine bakacağız.

Swap anlaşması nedir?

Swap işlemi, bir para biriminin başka bir para birimiyle değiştirilmesine dayanan bir finansal işlemdir. Bu durumda takas sözleşmesi her iki tarafça da akdedilir. Belirli bir tarihte bir para birimi satın alınır ve diğerinde ters değişimi bir satıştır. Ayrıca, bu işlem genellikle döviz alış ve satış için önceden bilinen koşulları ima eder, bunlar aynı veya farklı olabilir.

Ancak, bir takas işleminin ne anlama geldiğini anlamak her zaman çok kolay değildir. Bunu anlamak ve nasıl çalıştığını daha iyi anlamak için örneklere ihtiyaç vardır. Bunlardan birkaçı aşağıda sunulacaktır.

Bu kavramın kullanışlı olabileceği birkaç örneğe bakalım. Böylece nasıl çalıştığını ve hangi durumlarda size yardımcı olabileceğini daha iyi anlayabilirsiniz.

FX Swap: Anlaşma Örneği

1 milyon dolar tutarında tahvil satın alarak karlı bir işlem yapma imkanına sahip bir yatırımcı var. Bu anlaşmanın şartlarına göre bir yılda yüzde 5, yani 50 bin dolar kar elde edebilecek. Ancak sorun şu ki, tahviller dolar üzerinden satılırken yatırımcının parası avro olarak tutuluyor.

Bu durumda, durumun gelişimi için çeşitli seçenekleri vardır.

En basit ve belki de akla gelen ilk şeyi düşünün - döviz değişimi. Banka, yatırımcıya, örneğin 1.350 oranında ondan para satın almasını teklif eder. Aynı zamanda, bir yıl içinde bu para birimini bankaya farklı bir oranda geri satabilecektir. Satış anında aynı para birimini 1.345'ten satabilirdi.

Mevcut döviz kuruna bölerek yatırım miktarını euro cinsinden hesaplayın. 1 milyon dolara 741 bin euro alıyoruz. Bu durumda, işlemden bir yıl sonra yani 50 bin dolar kar elde edildikten sonra parayı tekrar Euro'ya çevirmek gerekiyor.

Basit hesaplamalarla, oran 1.417'nin üzerine çıkarsa, ters işlemle zaten küçük kayıplar alacağınızı anlıyoruz. Bu kötü, çünkü başlangıçta her şey sadece kar elde etmek için planlandı. Bu durumda döviz kuruna bağlı olarak çok pratik değildir.

Bu, bu sorunu çözmek için başka yollar aramanın gerekli olduğu anlamına gelir. Bunu yapmak için takas anlaşmasını kullanabilirsiniz.

Böyle bir işlem için banka aşağıdaki koşulları sunar:

• 1 milyon dolarlık alım şimdi 1.350, yani 741 bin euro.
• Yılda 1 milyon dolar 1.355 oranında, yani 738 bin avroya satış.

Aynı zamanda, tahvil alımı ile yapılan anlaşmadan 50 bin dolarlık kârınız hala var. Avroya çevrilmeleri zaten piyasa oranına bağlı olacak, ancak bir yatırımcı olarak siz hala karanlıkta kalıyorsunuz.

Bu süre zarfında oran yatırımcının lehine artmışsa, net kar 37 bin Euro'dan fazla olacaktır. Ve aynı zamanda, kursa hiçbir risk ve bağımlılık yoktur.

Evet, elbette, oran sizin için daha karlı bir şekilde değişirse, bu daha fazla kazanabileceğiniz anlamına gelir. Ancak, almanız gereken riskler haklı değildir.

Görüldüğü gibi dövizli bir takas işlemi, yatırımcıya yatırımının haklı çıkacağına ve döviz bozdururken zarara neden olmayacağına dair güven vermektedir. Bu durumda, hem para kaybetme risklerine karşı kendini sigortalayan yatırımcı hem de işlemden belirli bir kâr elde eden banka olmak üzere her iki taraf da karanlıkta kalır.

Banka, şimdi tek faizle 1 milyon dolar vereceğini ve daha sonra zaten bilinen bir oranda geri alıp 3.000 avro kar yapacağını biliyor. Ve aynı zamanda parasıyla kalacak, hiçbir şey kaybetmeyecek ve hiçbir şeyi riske atmayacak.

Faiz oranı takası diye bir şey de var.

Bu, iki taraf arasında, hem bir yandan hem de belirli bir yüzde ile ödeme yapılması şartıyla yapılan bir anlaşmadır.

Faiz, işlemin koşullarına bağlı olarak hesaplanır ve her iki taraf için farklıdır. Ne olduğunu daha açık hale getirmek için, faiz oranı takası örneğine bakalım.

Örneğin, Dünya Bankası'nın frank cinsinden uzun vadeli bir krediye ihtiyacı var. Aynı zamanda, bir İsviçre bankasından bu tür kredilerin faiz oranı da çok yüksek. Ancak aynı zamanda, banka, örneğin, daha iyi bir faiz oranında frank ödünç alabilen ve ruble sermayesini yenilemesi gereken Rus Bankası'ndan uzun vadeli bir ruble kredisi çekme fırsatına sahiptir.

Bu sorunu çözmek için bankalar faiz oranı takası yoluyla işbirliği yapmaya başlayabilir.

Bu durumda bankalar yukarıda açıklanan kredileri alır ve belirli bir yüzde ödeyerek döviz bozdurur. Yapılan anlaşmanın süresinin bitiminden sonra bankalar ters işlem yapar.

Sonuç olarak, her iki taraf da istenen miktarları daha düşük bir faiz oranıyla aldıkları ve çok para kaybetmedikleri için karanlıkta kalıyor.

Gördüğünüz gibi, takas anlaşmaları birçok durumda çok faydalıdır. Uygulamaları birçok alanda ve farklı amaçlar için bulunabilir. Önemli bir şeyi kaçırmamak için işlemlerin tüm inceliklerini ve nüanslarını anlamak çok önemlidir.

Özetliyor

Swap işlemi, farklı veya daha doğrusu karşıt para birimi dönüştürme işlemlerinin iki tarafı arasında bir değişim sürecidir.

Bu durumda, bir taraf sabit bir kâr elde etme konusunda güven kazanır ve diğeri - ters döviz değişimi sırasında sabit bir döviz kuru garantisi alır. Üstelik bu oran (hem alış hem de satış) işlemin sonunda peşin olarak belirlenir ve hatta aynı alış ve satış maliyetlerini içerebilir.

Swap işlemleri paradan tasarruf etmek için iyi bir çözümdür. Bir para takası, gerçek değişimden önce belirli bir oranı bilmenizi sağlar. Belirli bir miktar için ne kadar vereceğinizi ve daha sonra ne kadar alacağınızı önceden bilirsiniz. Banka da ne kadar kâr elde edeceğini önceden biliyor. Her iki taraf da risk almıyor ve döviz kuru dalgalanmalarına bağlı kalmıyor.