Dekodowanie i funkcje MFW. Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW, MFW). Rola MFW w regulowaniu międzynarodowych stosunków monetarnych i finansowych

W tym samym roku Francja wzięła pierwszą pożyczkę. Obecnie MFW zrzesza 185 państw, a w jego strukturach pracuje 2500 osób ze 133 krajów.

MFW udziela kredytów krótko- i średnioterminowych z deficytem w bilansie płatniczym państwa. Udzielaniu pożyczek towarzyszy zazwyczaj zestaw warunków i zaleceń mających na celu poprawę sytuacji.

Wielokrotnie krytykowano politykę i zalecenia MFW w stosunku do krajów rozwijających się, których istotą jest to, że realizacja zaleceń i warunków ma ostatecznie na celu nie zwiększenie niezależności, stabilności i rozwoju gospodarki narodowej państwa, ale tylko powiązanie go z międzynarodowymi przepływami finansowymi.

Oficjalne cele MFW

1. „promowanie współpracy międzynarodowej w sferze monetarnej i finansowej”;
2. „promowanie ekspansji i zrównoważonego wzrostu handlu międzynarodowego” w interesie rozwoju zasobów produkcyjnych, osiągnięcia wysokiego poziomu zatrudnienia i realnych dochodów państw członkowskich;
3. „zapewnić stabilność walut, utrzymywać uporządkowane relacje monetarne między państwami członkowskimi” i zapobiegać „deprecjacji walut w celu uzyskania przewagi konkurencyjnej”;
4. pomagać w tworzeniu wielostronnego systemu rozliczeń między państwami członkowskimi, a także w likwidacji ograniczeń walutowych;
5. dostarczać państwom członkowskim tymczasowych środków dewizowych, które umożliwiłyby im „korygowanie nierównowagi w ich bilansach płatniczych”.

Główne funkcje MFW

• promocja współpracy międzynarodowej w polityce pieniężnej
• ekspansja handlu światowego
• pożyczanie
• stabilizacja kursów walutowych
• doradzanie krajom zadłużonym

Struktura organów zarządzających

Najwyższym organem zarządzającym MFW jest Rada Gubernatorów(Język angielski) Rada Gubernatorów), w której każdy kraj członkowski jest reprezentowany przez gubernatora i jego zastępcę. Zwykle są to ministrowie finansów lub bankierzy centralni. Do zadań Rady należy rozstrzyganie kluczowych kwestii związanych z działalnością Funduszu: zmiana Statutu Umowy, przyjmowanie i wydalanie państw członkowskich, ustalanie i rewizja ich udziałów kapitałowych oraz wybór dyrektorów wykonawczych. Gubernatorzy spotykają się na sesji, zwykle raz w roku, ale mogą spotykać się i głosować korespondencyjnie w dowolnym czasie.

Kapitał zakładowy wynosi około 217 miliardów SDR (w styczniu 2008 r. 1 SDR był równy około 1,5 USD). Składa się on ze składek państw członkowskich, z których każdy płaci zwykle około 25% swojej kwoty w SDR-ach lub w walucie innych członków, a pozostałe 75% w swojej walucie krajowej. W oparciu o wielkość kwot głosy są rozdzielane między kraje członkowskie w organach zarządzających MFW.

Najwięcej głosów w MFW (stan na 16 czerwca 2006 r.) to: USA - 17,8%; Niemcy - 5,99%; Japonia - 6,13%; Wielka Brytania - 4,95%; Francja - 4,95%; Arabia Saudyjska - 3,22%; Włochy - 4,18%; Rosja - 2,74%. Udział 15 krajów członkowskich UE wynosi 30,3%, 29 krajów uprzemysłowionych (państwa członkowskie Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, OECD) ma łącznie 60,35% głosów w MFW. Udział pozostałych krajów, które stanowią ponad 84% liczby członków Funduszu, wynosi tylko 39,75%.

W MFW obowiązuje zasada „ważonej” liczby głosów: zdolność krajów członkowskich do wpływania na działalność Funduszu poprzez głosowanie zależy od ich udziału w jego kapitale. Każdy stan dysponuje 250 głosami „podstawowymi”, niezależnie od wielkości jego wkładu do kapitału, oraz dodatkowy jeden głos na każde 100 tys. SDR od kwoty tego wkładu. Taki układ zapewnia zdecydowaną większość głosów dla państw wiodących.

Decyzje w Radzie Gubernatorów są zwykle podejmowane zwykłą większością (co najmniej połowie) głosów, a w ważnych sprawach o charakterze operacyjnym lub strategicznym „szczególną większością” (odpowiednio 70 lub 85% głosów krajów członkowskich). Pomimo pewnego zmniejszenia udziału głosów USA i UE, nadal mogą zawetować kluczowe decyzje Funduszu, do przyjęcia których wymagana jest maksymalna większość (85%). Oznacza to, że Stany Zjednoczone wraz z wiodącymi państwami zachodnimi mają możliwość sprawowania kontroli nad procesem decyzyjnym w MFW i kierowania jego działaniami w oparciu o własne interesy. Jeśli chodzi o kraje rozwijające się, jeśli podejmowane są skoordynowane działania, teoretycznie są one również w stanie zapobiec podejmowaniu decyzji, które im nie odpowiadają. Jednak wielu heterogenicznym krajom trudno jest osiągnąć spójność. Na spotkaniu liderów Funduszu w kwietniu 2004 r. intencją było „zwiększenie zdolności krajów rozwijających się i krajów o gospodarkach w okresie przejściowym do bardziej efektywnego uczestnictwa w mechanizmie decyzyjnym MFW”.

Istotną rolę w strukturze organizacyjnej MFW odgrywa: Międzynarodowy Komitet Monetarno-Finansowy IMFC (angielski) Międzynarodowy Komitet Monetarno-Finansowy , IMFC). Od 1974 do września 1999 jej poprzednikiem był Tymczasowy Komitet ds. Międzynarodowego Systemu Walutowego. Składa się z 24 prezesów MFW, w tym z Rosji, i spotyka się na posiedzeniach dwa razy w roku. Komitet ten jest organem doradczym Rady Gubernatorów i nie ma uprawnień do podejmowania decyzji politycznych. Pełni jednak ważne funkcje: kieruje działalnością Rady Wykonawczej; opracowuje strategiczne decyzje związane z funkcjonowaniem światowego systemu walutowego i działalnością MFW; Przedstawia Radzie Gubernatorów propozycje zmiany Statutu MFW. Podobną rolę pełni również Komitet Rozwoju – Wspólny Komitet Ministerialny Rad Gubernatorów Banku Światowego oraz Wspólny MFW – Komitet Rozwoju Banku Światowego).

Rada Gubernatorów deleguje wiele swoich uprawnień na Zarząd. Zarząd), czyli dyrekcji odpowiedzialnej za prowadzenie spraw MFW, co obejmuje szeroki zakres spraw politycznych, operacyjnych i administracyjnych, w szczególności udzielanie pożyczek krajom członkowskim oraz nadzór nad ich polityką kursową .

Rada Wykonawcza MFW wybiera dyrektora zarządzającego na pięcioletnią kadencję. Dyrektor Zarządzający), który kieruje pracownikami Funduszu (stan na wrzesień 2004 r. – ok. 2700 osób z ponad 140 krajów). Musi być przedstawicielem jednego z krajów europejskich. Dyrektor Zarządzający (od listopada 2007) – Dominique Strauss-Kahn (Francja), jego pierwszy zastępca – John Lipsky (USA).

Szef misji rezydenta MFW w Rosji Neven Mates

Główne mechanizmy kredytowe

1. udział rezerwowy. Pierwsza porcja waluty obcej, jaką kraj członkowski może zakupić od MFW w granicach 25% kwoty, przed Porozumieniem Jamajskim nazywana była „złotem”, a od 1978 r. – częścią rezerwową (transza rezerwowa). Udział rezerwowy określa się jako nadwyżkę kwoty państwa członkowskiego nad kwotą na rachunku Krajowego Funduszu Walutowego tego państwa. Jeżeli MFW wykorzystuje część waluty krajowej kraju członkowskiego do udzielania pożyczek innym krajom, wówczas udział rezerwy tego kraju odpowiednio wzrasta. Niespłacona kwota pożyczek udzielonych przez kraj członkowski Funduszowi w ramach umów pożyczek NHS i NHA stanowi jego pozycję kredytową. Udział rezerwowy i pozycja kredytowa razem stanowią „pozycję rezerwową” kraju członkowskiego MFW.

2. akcje kredytowe.Środki w walucie obcej, które może nabyć kraj członkowski powyżej udziału rezerwowego (w przypadku jego pełnego wykorzystania, zasoby MFW w walucie kraju sięgają 100% kwoty) są dzielone na cztery udziały kredytowe, czyli transze ( Transze Kredytowe), które stanowią 25% kwoty . Dostęp krajów członkowskich do środków kredytowych MFW w ramach udziałów kredytowych jest ograniczony: kwota waluty danego kraju w aktywach MFW nie może przekroczyć 200% jego kwoty (w tym 75% kwoty opłaconej w ramach subskrypcji). Tym samym maksymalna kwota kredytu, jaką kraj może otrzymać z Funduszu w wyniku wykorzystania rezerwy i udziału w pożyczce, wynosi 125% jego kwoty. Karta daje jednak MFW prawo do zawieszenia tego ograniczenia. Na tej podstawie środki Funduszu są w wielu przypadkach wykorzystywane w kwotach przekraczających limit określony w statucie. Dlatego pojęcie „górnych akcji kredytowych” (Upper Credit Tranches) zaczęło oznaczać nie tylko 75% kwoty, jak we wczesnym okresie MFW, ale kwoty przekraczające pierwszą część kredytu.

3. Ustalenia dotyczące gotowości(od 1952 r.) zapewniają krajowi członkowskiemu gwarancję, że w określonej kwocie i w okresie obowiązywania umowy, na ustalonych warunkach, kraj ten może swobodnie otrzymywać walutę obcą z MFW w zamian za walutę krajową. Ta praktyka udzielania pożyczek polega na otwarciu linii kredytowej. Jeżeli wykorzystanie pierwszego udziału kredytu może być dokonane w formie bezpośredniego zakupu waluty obcej po zatwierdzeniu wniosku przez Fundusz, wówczas alokacja środków na wyższe udziały kredytu odbywa się zwykle w drodze ustaleń z krajami członkowskimi na kredytach gotowości. Od lat 50. do połowy lat 70. umowy o kredyt stand-by obowiązywały do ​​roku, od 1977 r. do 18 miesięcy, a nawet do 3 lat ze względu na wzrost deficytów bilansu płatniczego.

4. Rozszerzona pożyczka(Extended Fund Facility) (od 1974) uzupełniał rezerwę i kredyty. Przeznaczony jest do udzielania pożyczek na dłuższe okresy iw większych kwotach w stosunku do kwot niż w przypadku zwykłych akcji pożyczkowych. Podstawą wniosku danego kraju do MFW o pożyczkę w ramach udzielonej pożyczki jest poważna nierównowaga w bilansie płatniczym spowodowana niekorzystnymi zmianami strukturalnymi w produkcji, handlu lub cenach. Pożyczki przedłużone udzielane są zwykle na trzy lata, w razie potrzeby do czterech lat, w określonych transzach (transzach) w stałych odstępach czasu - raz na pół roku, kwartalnie lub (w niektórych przypadkach) miesięcznie. Głównym celem kredytów stand-by i udzielonych jest pomoc krajom członkowskim MFW we wdrażaniu programów stabilizacji makroekonomicznej lub reform strukturalnych. Fundusz wymaga od kraju pożyczającego spełnienia pewnych warunków, a stopień ich sztywności wzrasta wraz z przechodzeniem z jednego udziału kredytowego do drugiego. Przed uzyskaniem pożyczki należy spełnić określone warunki. Zobowiązania kraju pożyczkobiorcy, które przewidują wdrożenie odpowiednich środków finansowych i gospodarczych, są zapisywane w liście intencyjnym lub Memorandum Polityki Gospodarczej i Finansowej przesyłanym do MFW. Przebieg realizacji zobowiązań przez kraj - odbiorcę pożyczki jest monitorowany poprzez okresową ocenę szczególnych kryteriów wykonania przewidzianych umową. Kryteria te mogą być ilościowe, odnoszące się do określonych wskaźników makroekonomicznych, lub strukturalne, odzwierciedlające zmiany instytucjonalne. Jeśli MFW uzna, że ​​kraj korzysta z pożyczki niezgodnie z celami Funduszu, nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań, może ograniczyć pożyczkę, odmówić wypłaty kolejnej transzy. Tym samym mechanizm ten pozwala MFW wywierać presję gospodarczą na kraje pożyczające.

Uwagi

Zobacz też

Spinki do mankietów

• Aleksander Tarasow „Argentyna jest kolejną ofiarą MFW”
• MFW można rozwiązać? Jurij Sigow. "Tydzień Biznesu", 2007
• Pożyczka MFW: przyjemność dla bogatych i przemoc dla biednych. Andrzeja Ganży. "Telegraf", 2008

Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) został utworzony równocześnie z Bankiem Światowym na konferencji ekonomistów banków centralnych i innych urzędników państwowych głównych potęg handlowych w Bretton Woods (USA) w lipcu 1944 r. Rządy 29 krajów podpisały porozumienie MFW 27 grudnia 1945 r. Fundusz rozpoczął swoją działalność 1 marca 1947 roku. Posiada status wyspecjalizowanej agencji Organizacji Narodów Zjednoczonych.

Organizacja powstała w celu przywrócenia handlu międzynarodowego i stworzenia stabilnego światowego systemu monetarnego. Pierwszym krajem, który otrzymał pomoc MFW 8 maja 1947 r., była Francja – otrzymała ona 25 mln dolarów na stabilizację systemu finansowego, który ucierpiał podczas niemieckiej okupacji.

Obecnie do głównych zadań funduszu należy koordynacja polityki pieniężnej i finansowej krajów członkowskich, udzielanie im krótkoterminowych pożyczek na regulowanie bilansu płatniczego i utrzymywanie kursów walutowych.

MFW odegrał ważną rolę w utrzymaniu funkcjonowania porozumień z Bretton Woods, które obejmowały stałą cenę złota i stałe kursy wymiany wobec dolara (swobodnie wymienialne na złoto). W pierwszych dekadach MFW najczęściej udzielał pożyczek krajom europejskim w celu utrzymania równowagi handlowej ze Stanami Zjednoczonymi: Wielka Brytania, Francja, Niemcy i inne kraje musiały kupować dolara po znacznie zawyżonej cenie ze względu na jego powiązanie ze złotem ( zaopatrując dolara w złoto przez 25 lat po zakończeniu II wojny światowej, wojna została zredukowana z 55 do 22%). W szczególności w 1966 r. Wielka Brytania otrzymała 4,3 miliarda dolarów, aby zapobiec dewaluacji funta szterlinga, ale 18 listopada 1967 r. waluta brytyjska nadal straciła na wartości o 14,3%, z 2,8 do 2,4 dolara za funt.

W 1971 roku, z powodu rosnących wydatków wojskowych, Stany Zjednoczone zniosły wolną wymianę dolarów na złoto dla obcych rządów: system z Bretton Woods przestał istnieć. Został on zastąpiony nową zasadą opartą na wolnym handlu walutami (Jamaican Monetary System). Od tego czasu Europa Zachodnia nie musiała już kupować przewartościowanego dolara za złoto i uciekać się do pomocy MFW w celu skorygowania bilansu handlowego. W tym środowisku MFW przestawił się na udzielanie pożyczek krajom rozwijającym się. Powodem były kryzysy importerów ropy naftowej po kryzysach 1973 i 1979 roku, kolejne kryzysy gospodarki światowej oraz przejście do gospodarki rynkowej byłych krajów socjalistycznych.

Od lat 70. MFW zaczął aktywnie wysuwać żądania od krajów pożyczających na strukturalne reformy gospodarcze (sama możliwość wysuwania żądań została wprowadzona już w 1952 r.). Wśród typowych warunków przyznawania kredytów znalazło się ograniczenie państwowych środków na rolnictwo i przemysł, zniesienie barier importowych oraz prywatyzacja przedsiębiorstw. Eksperci MFW stwierdzili, że reformy te pomogłyby państwom zbudować sprawną gospodarkę rynkową, jednak Konferencja ONZ ds. Handlu i Rozwoju oraz wielu ekspertów zwróciło uwagę, że działania funduszu tylko pogorszyły sytuację państw, w szczególności doprowadziły do znacznego spadku produkcji żywności i głodu. Przez długi czas Argentyna, która zaczęła pożyczać pieniądze z Funduszu w 1985 r., była uważana za wzór skutecznej realizacji zaleceń MFW, jednak w 2001 r. polityka gospodarcza państwa doprowadziła do bankructwa i przedłużającego się kryzysu.

Głównym źródłem środków finansowych MFW są kwoty państw członkowskich organizacji. Od 1967 roku MFW emituje globalną jednostkę płatności rezerwy dla rozliczeń krajowych, zwaną specjalnymi prawami ciągnienia (SDR). Ma formę bezgotówkową, służy do regulowania bilansu płatniczego i może być wymieniana na walutę wewnątrz organizacji. Głównym źródłem finansowania MFW są kwoty państw członkowskich, które są przekazywane po przystąpieniu do organizacji i mogą być następnie zwiększane. Całkowity zasób kwot wynosi 238 mld SDR, czyli ok. 368 mld USD, z czego udział Rosji to 5,95 mld SDR (ok. 9,2 mld USD), czyli 2,5% całości kwot. Największy udział mają Stany Zjednoczone – 42,12 mld SDR (około 65,2 mld USD), czyli 17,69% wszystkich kwot.

W 2010 roku przywódcy G20 uzgodnili w Seulu rewizję kwot na korzyść krajów rozwijających się. W wyniku 14. przeglądu kwot ich łączna wielkość zostanie podwojona z 238,4 mld SDR do 476,8 mld SDR, ponadto ponad 6% kwot zostanie przesuniętych z krajów rozwiniętych do krajów rozwijających się. Jak dotąd ten przegląd kwot został ratyfikowany przez Stany Zjednoczone.

Najwyższym organem MFW jest Rada Gubernatorów, która składa się z dwóch osób (kierownika i jego zastępcy) z każdego kraju - członka organizacji. Zazwyczaj stanowiska te zajmują ministrowie finansów lub szefowie banków centralnych. Tradycyjnie Rada Gubernatorów zbiera się raz w roku. Obecnie przedstawicielem Federacji Rosyjskiej w radzie jest szef rosyjskiego Ministerstwa Finansów Anton Siluanov.

Funkcje administracyjne i bieżące zarządzanie powierzono Dyrektorowi Zarządzającemu (od 2011 r. stanowisko to zajmuje Christine Lagarde) oraz Radzie Dyrektorów Wykonawczych, która składa się z 24 osób (ośmiu dyrektorów powołanych jest z USA, Niemiec, Japonia, Wielka Brytania, Francja, Chiny, Arabia Saudyjska i Federacja Rosyjska, reszta reprezentuje grupy państw (np. Europa Północna, Ameryka Północna i Południowa itp.) Każdy z reżyserów ma określoną liczbę głosów w zależności od wielkość gospodarki kraju i jego udział w MFW.Zarząd jest wybierany ponownie co 2 lata.Federacja Rosyjska ma 2,39% ogólnej liczby głosów, USA ma najwięcej głosów - 16,75%.

Według stanu na sierpień 2014 r. największymi pożyczkobiorcami MFW są Grecja (ok. 4,5 mld USD pożyczek), Ukraina (ok. 3 mld USD) i Portugalia (ok. 2,3 mld USD). Ponadto pożyczki na utrzymanie stabilności gospodarki narodowej zostały zatwierdzone dla Meksyku, Polski, Kolumbii i Maroka. W tym samym czasie Irlandia ma największy dług wobec MFW, około 30 miliardów dolarów.

Rosja ostatni raz otrzymała pieniądze z MFW w 1999 roku. W sumie od 1992 do 1999 roku MFW przeznaczył Rosji 26,992 miliardów dolarów, a pełną spłatę rosyjskiego długu wobec MFW ogłoszono 1 lutego 2005 roku.

Liczba pracowników MFW to około 2,6 tys. w 142 krajach świata.

Organizacja ma siedzibę w Waszyngtonie.

Strauss-Kahn nadal walczy o przetrwanie polityczne, a zwolennicy twierdzą, że zarzuty nękania to spisek. Jednocześnie w samym Międzynarodowym Funduszu Walutowym (MFW) rozpoczęła się już walka o stanowisko szefa. Gospodarki wschodzące domagają się przyznania im tej prestiżowej siedziby, ale Europejczycy też nie rezygnują ze swoich roszczeń.

Międzynarodowy Fundusz Walutowy to organizacja o wartości 325 miliardów dolarów z siedzibą w Waszyngtonie. Do niedawna MFW miał tylko jeden główny problem - ratowanie euro. Udział tego funduszu w pakietach pomocowych dla Grecji, Irlandii i Portugalii wynosi 78,5 mld euro. Po cichu i skutecznie fundusz działał jako pośrednik między europejskimi dłużnikami i darczyńcami.

Po aresztowaniu szefa MFW Dominique'a Strauss-Kahna, które miało miejsce w sobotni wieczór czasu nowojorskiego, sam fundusz stał się zabawką dla przedstawicieli różnych interesów. Niegdyś potężny szef MFW nadal walczy o swoje polityczne przetrwanie. Jego zwolennicy rozsiewają plotki i dowody, że próba gwałtu to spisek w stylu tajnych służb. DSK – jak się to czasem skraca – nie próbowało rzekomo zgwałcić pokojówki w nowojorskim hotelu Sofitel, jak to było wtedy, gdy podobno jadł obiad z córką.

Zainstalowane, że nic nie jest zainstalowane. Na całym świecie uważa się, że nie należy spieszyć się z jego potępieniem. Kanclerz Federalna Angela Merkel powiedziała wczoraj również, że należy poczekać na wyniki śledztwa.

Tak powiedziała, ale zrobiła to inaczej. Kilka minut później Merkel, wypowiadając się w imieniu Europy, ogłosiła swoje pretensje do stanowiska szefa MFW: choć w zasadzie jest to słuszne, a w „średnioterminowej”, zdaniem Merkel, kraje z gospodarkami rozwijającymi się mogą pretendować kierownicze stanowiska w organizacjach międzynarodowych. – Uważam jednak, że w dzisiejszych warunkach, kiedy toczy się wiele dyskusji o przestrzeni europejskiej, są dobre powody, by Europa miała do dyspozycji dobrych kandydatów – podkreśliła.

Ponieważ ignorowanie własnych interesów nic nie kosztuje, Merkel dała nadzieję gospodarkom wschodzącym: „Warunki w MFW powinny odzwierciedlać równowagę sił na świecie” – powiedziała Merkel na szczycie G20 w Seulu. Krótko przed tym 20 największych gospodarek świata zdecydowało się na zwiększenie udziału w głosowaniu krajów o gospodarkach rozwijających się. Słowa szefa Eurogrupy Jean-Claude'a Junckera (Jean-Cluade Juncker) brzmiały jeszcze bardziej jednoznacznie. Strauss-Kahn jest „ostatnim Europejczykiem”, który stoi na czele MFW „w dającej się przewidzieć przyszłości”, powiedział w 2007 roku.

Kraje rozwijające się z radością zareagowały na tę opinię Zachodu. Najwyższy czas odejść od modelu zdominowanego wyłącznie przez państwa uprzemysłowione – powiedział brazylijski minister finansów Guido Mantega.

Teraz przychodzi otrzeźwienie. A po wytrzeźwieniu rozpoczyna się walka o władzę. Berlin poinformował wczoraj, że prowadzi sondaże "z naszymi europejskimi przyjaciółmi" w sprawie kandydata na szefa MFW.

Walka gospodarek wschodzących o większe wpływy w MFW rozpoczęła się jeszcze przed aresztowaniem Straussa-Kahna. W kwietniu tego roku brazylijski minister finansów skarżył się, że Amerykanie regularnie kierują Bankiem Światowym, a Europejczycy MFW. Jego zdaniem taki system jest już przestarzały. Te posty powinny być dzielone według możliwości, a sam proces powinien być przejrzysty, domagał się Brazylijczyk.

Innymi słowy, te kraje, które napędzają globalny wzrost – czyli Chiny, Indie i Brazylia – powinny mieć szansę na objęcie w przyszłości pozycji lidera. Udział wiodących krajów o gospodarkach rozwijających się w globalnym produkcie krajowym brutto tylko w ciągu ostatnich 20 lat (do 2010 r.) wzrósł z 10,4% do 24,2%, podczas gdy udział siedmiu największych krajów uprzemysłowionych spadł z 64,9 % do 50,7%.

Dlatego jeszcze jesienią kraje rozwijające się otrzymały dodatkowe głosy w MFW. Ministrowie finansów 20 największych gospodarek uprzemysłowionych i wschodzących (G20) podjęli decyzję o rozdzieleniu prawie 6% praw głosu posiadanych wcześniej przez potęgi przemysłowe między kraje takie jak Chiny, Indie, Brazylia i Rosja. W wyniku reformy te cztery kraje otrzymały więcej praw i większą odpowiedzialność w dyrekcji wykonawczej Międzynarodowego Funduszu Walutowego. W marcu ta reforma weszła w życie.

Teraz wymagają również zmian na poziomie osobistym. Dlatego zaraz po wydarzeniach z Dominique Strauss-Kahnem w Nowym Jorku, coraz częściej zaczęto wymieniać nazwisko tureckiego polityka Kemala Dervisa. Architekt dziesięcioletnich reform gospodarczych w Turcji i wieloletni wysoki rangą urzędnik Banku Światowego pochodzi z gospodarki wschodzącej i jest uważany za błyskotliwego ekonomistę. Ponieważ pochodzi z Turcji, najwyraźniej może zajmować się budowaniem mostów między Azją, Europą i Stanami Zjednoczonymi.

Jego praca w Banku Światowym w Waszyngtonie zapewniła mu doskonałe kontakty. A w Europie nie ma już wizerunku osoby, która przede wszystkim broni interesów Turcji. Kemal Dervis jest teraz postrzegany bardziej jako międzynarodowy ekonomista, który akurat posiada turecki paszport.

Nazwisko Dervisa zostało już wspomniane na dorocznym posiedzeniu Azjatyckiego Banku Rozwoju, które odbyło się prawie tydzień temu w wietnamskim mieście Hanoi. Może nadszedł czas, aby Azjata stanął na czele MFW. Noblista Joseph Stiglitz również uważa, że ​​jest doskonałym kandydatem, jak powiedział w prywatnej dyskusji w poniedziałek.

Chińskie kierownictwo jest raczej powściągliwe w związku z groźnym odejściem Strauss-Kahna, ale faktycznie ten skandal całkiem nieźle odpowiada Pekinowi – Europejczyk opuszcza stanowisko w niełasce, a to stwarza warunki do rewizji istniejących struktur. Nieformalne porozumienie krajów uprzemysłowionych, że Europejczyk powinien zawsze stać na czele Międzynarodowego Funduszu Walutowego irytuje tę rosnącą potęgę gospodarczą. Z chińskiego punktu widzenia tego typu układ jest przestarzały i przypomina czasy kolonializmu.

Amerykanie i Europejczycy mogą dzielić między sobą stanowiska kierownicze, ponieważ razem mają wystarczająco dużo głosów, aby zablokować inne propozycje. Nawet po reformie Chiny, jako druga co do wielkości gospodarka świata, mają 3,82% głosów i są daleko za USA, które mają prawie 17%. Liczby te odzwierciedlają również udział udziału w zainwestowanym kapitale. Chiny oczywiście byłyby skłonne zapłacić więcej za większe wpływy, ale zgodnie z obowiązującymi przepisami nie mogą tego zrobić.

Dlatego Chińczycy na spotkaniach takich jak G20 nieustannie opowiadają się za wprowadzeniem systemu, który dokładniej odzwierciedlałby realia gospodarcze świata. Postrzegają się jako orędownicy praw innych wschodzących gospodarek, a poza tym Chińczycy potajemnie liczą na zapewnienie sobie w ten sposób wiodącej roli na arenie międzynarodowej.

Inne gospodarki wschodzące, w tym Indie i Rosja, są znacznie mniej ambitne, jeśli chodzi o reformę MFW. „Chcą rozwiązać problemy, które obecnie mają, ale nie zamierzają na nowo tworzyć globalnych reguł gry” – powiedział ekonomista Paris-Dauphine University Jean Pisani-Ferry. Chiny zakładają też, że nie są jeszcze w stanie forsować swoich żądań – w końcu ich własna waluta narodowa nie jest jeszcze swobodnie wymienialna.

Dlatego też francuskie kręgi rządowe dyskutują o utrzymaniu istniejących struktur i zamiast Strauss-Kahna wysłać do Waszyngtonu cieszącą się międzynarodową renomą sekretarz skarbu Christine Lagarde. Na papierze, ona
wygląda na bardzo odpowiedniego kandydata: pracując jako prawnik poznała wszystkie najważniejsze osobistości świata finansów, a w czasie kryzysu finansowego zyskała miano uroczej, ale wyjątkowo twardej partnerki negocjacyjnej. Ponadto stanowisko szefa MFW może otworzyć przed nią dodatkowe perspektywy, zwłaszcza biorąc pod uwagę możliwą porażkę jej szefa Nicolasa Sarkozy'ego w wyborach prezydenckich 2012 roku. Na razie, sądząc po składanych oficjalnych wypowiedziach, planuje zawalczyć o mandat zwykłego posła.

Jej problem: „Sprawa DSK podważyła wiarygodność Francji i jej kandydatów na wysokie stanowiska międzynarodowe”, mówią w Paryżu. DSC to międzynarodowo akceptowany skrót od Dominique Strauss-Kahn. Ponadto sama Lagarde stała się uczestnikiem głośnej sprawy, której jednak nie można porównać z problemami Strauss-Kahna. Oskarża się ją o wykorzystanie swoich wpływów do uzyskania korzystnego orzeczenia dla znanego francuskiego przedsiębiorcy w sporze między państwem a Bernardem Tapie o sprzedaż udziałów w Adidas. Sprawa ta nie zyskała dużego rozgłosu na arenie międzynarodowej, ale może stać się przeszkodą w przypadku ubiegania się przez Lagarde o stanowisko szefa MFW.

Jeśli chodzi o tak odpowiedzialne stanowiska, jak szefa MFW, kandydat zostanie przebadany – i teraz na serio – dwa razy ostrożniej.

Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) powstał w 1944 roku na konferencji w Bretton Woods w Stanach Zjednoczonych. Jej cele pierwotnie deklarowano jako: promowanie współpracy międzynarodowej w dziedzinie finansów, rozwój i wzrost wymiany handlowej, zapewnienie stabilności walut, pomoc w rozliczeniach między krajami członkowskimi i zasilenie ich środkami w celu korygowania nierównowag w bilansie płatniczym. W praktyce jednak działania Funduszu sprowadzają się do chciwości na rzecz mniejszości (państwa, które m.in. kontrolują MFW. Czy pożyczki MFW, czyli dekodowanie MFW (Międzynarodowy Fundusz Walutowy) pomogły potrzebującym państwom? praca Funduszu wpływa na gospodarkę światową?

MFW: rozszyfrowanie pojęcia, funkcji i zadań

MFW oznacza Międzynarodowy Fundusz Walutowy, MFW (skrót dekodowania) w rosyjskiej wersji wygląda tak: Międzynarodowy Fundusz Walutowy. Ma to na celu promowanie współpracy monetarnej na podstawie doradzania swoim członkom i przydzielania im pożyczek.

Celem Funduszu jest zapewnienie stałego parytetu walut. W tym celu państwa członkowskie ustanowiły je w złocie i dolarach amerykańskich, zgadzając się nie zmieniać ich o więcej niż dziesięć procent bez zgody funduszu i nie odbiegać od tego salda przy przeprowadzaniu transakcji o więcej niż jeden procent.

Historia powstania i rozwoju Funduszu

W 1944 roku na konferencji w Bretton Woods w Stanach Zjednoczonych przedstawiciele czterdziestu czterech krajów postanowili stworzyć wspólne podstawy współpracy gospodarczej w celu uniknięcia dewaluacji, której konsekwencją był Wielki Kryzys lat trzydziestych, a także w celu przywrócić system finansowy między państwami po wojnie. W następnym roku na podstawie wyników konferencji powstał MFW.

ZSRR również brał czynny udział w konferencji i podpisał ustawę o utworzeniu organizacji, ale później jej nie ratyfikował i nie brał udziału w działaniach. Ale w latach 90., po upadku Związku Radzieckiego, Rosja i inne byłe republiki sowieckie przystąpiły do ​​MFW.

W 1999 roku MFW obejmował już 182 kraje.

Organy zarządzające, struktura i kraje uczestniczące

Siedziba wyspecjalizowanej organizacji ONZ - MFW - znajduje się w Waszyngtonie. Organem zarządzającym Międzynarodowego Funduszu Walutowego jest Rada Gubernatorów. Obejmuje on faktycznego zarządcę i zastępcę z każdego kraju członkowskiego Funduszu.

Zarząd składa się z 24 dyrektorów reprezentujących grupy krajów lub poszczególne kraje uczestniczące. Jednocześnie dyrektor zarządzający jest zawsze Europejczykiem, a jego pierwszym zastępcą jest Amerykanin.

Kapitał zakładowy tworzony jest kosztem wkładów państw. Obecnie MFW obejmuje 188 krajów. Na podstawie wielkości wypłaconych kwot ich głosy są rozdzielane między kraje.

Z danych MFW wynika, że ​​najwięcej głosów mają Stany Zjednoczone (17,8%), Japonia (6,13%), Niemcy (5,99%), Wielka Brytania i Francja (po 4,95%), Arabia Saudyjska (3,22%), Włochy (4,18%) i Rosja (2,74%). Tym samym Stany Zjednoczone, jako posiadające najwięcej głosów, są jedynym krajem, w którym najważniejsze kwestie są omawiane w MFW. A wiele krajów europejskich (i nie tylko) po prostu głosuje w taki sam sposób, jak Stany Zjednoczone Ameryki.

Rola Funduszu w gospodarce światowej

MFW stale monitoruje politykę finansową i monetarną krajów członkowskich oraz stan gospodarki na całym świecie. W tym celu corocznie prowadzone są konsultacje z organizacjami rządowymi dotyczące kursów walut. Z drugiej strony państwa członkowskie powinny konsultować się z Funduszem w kwestiach makroekonomicznych.

MFW udziela pożyczek krajom w potrzebie, oferując krajom, które mogą wykorzystać do różnych celów.

W pierwszych dwudziestu latach swojego istnienia Fundusz udzielał pożyczek głównie krajom rozwiniętym, ale potem działalność ta została przeorientowana na kraje rozwijające się. Ciekawe, że mniej więcej w tym samym czasie zaczął się kształtować system neokolonialny na świecie.

Warunki otrzymania przez kraje pożyczki z MFW

Aby państwa członkowskie organizacji otrzymały pożyczkę z MFW, muszą spełnić szereg warunków politycznych i ekonomicznych.

Tendencja ta ukształtowała się w latach osiemdziesiątych XX wieku iz biegiem czasu tylko się zacieśnia.

Bank MFW wymaga realizacji programów, które w rzeczywistości prowadzą nie do wyjścia kraju z kryzysu, ale do ograniczenia inwestycji, zahamowania wzrostu gospodarczego i ogólnego pogorszenia stanu obywateli.

Warto zauważyć, że w 2007 roku doszło do poważnego kryzysu organizacji MFW. Mówi się, że jego konsekwencją było rozszyfrowanie globalnego spowolnienia gospodarczego z 2008 roku. Nikt nie chciał brać pożyczek od organizacji, a kraje, które je wcześniej otrzymały, starały się spłacić swoje długi przed terminem.

Ale był globalny kryzys, wszystko się ułożyło, a nawet więcej. W rezultacie MFW potroił swoje zasoby i ma jeszcze większy wpływ na światową gospodarkę.

Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) został utworzony w celu utrzymania stabilności w międzynarodowych stosunkach monetarnych. Do jego oficjalnych zadań, określonych w Karcie MFW, należy współpraca w międzynarodowych sprawach monetarnych, pomoc w stabilizacji walut, eliminacja ograniczeń walutowych i tworzenie wielostronnego systemu rozliczeń między krajami, zapewnienie krajom członkowskim środków walutowych w celu wyeliminowania przejściowych naruszeń ich bilansu płatności. Od początku lat 80-tych. MFW zaczął udzielać średnio- i długoterminowych pożyczek (na 7-10 lat) na „restrukturyzację gospodarczą” krajom członkowskim wdrażającym radykalne reformy gospodarcze i polityczne.

MFW rozpoczął działalność w marcu 1947 roku jako wyspecjalizowany organ Organizacji Narodów Zjednoczonych. Lokalizacja biura centralnego, Waszyngton, ma swoje oddziały i przedstawicielstwa w wielu krajach. Założycielami MFW były 44 kraje, w 1999 roku jego członkami były 182 państwa.

W organach zarządzających głosy ustalane są według wielkości kwot. Każdy kraj ma 250 głosów plus 1 głos na każde 100 000 SDR z jego limitu. Decyzje podejmowane są zwykłą większością (co najmniej połowę) głosów, aw sprawach najważniejszych - specjalną większością (85% głosów ma charakter strategiczny, a 70% ma charakter operacyjny). Ponieważ wiodące kraje Zachodu mają największą liczbę kwot w MFW (Stany Zjednoczone - 17,5%, Japonia - 6,3, Niemcy - 6,1, Wielka Brytania i Francja - po 5,1, Włochy - 3,3%), a ogólnie 25 kraje rozwinięte gospodarczo - 62,8%, kraje te kontrolują i kierują jej działalnością we własnym interesie. Należy zauważyć, że zarówno USA, jak i kraje UE (30,3%) mogą zawetować kluczowe decyzje Funduszu, gdyż ich przyjęcie wymaga kwalifikowanej większości głosów (85%). Rola innych krajów w podejmowaniu decyzji jest niewielka, biorąc pod uwagę ich niewielkie kwoty (Rosja - 3,0%, Chiny - 3,0%, Ukraina - 0,69%).

Kapitał autoryzowany MFW tworzony jest ze składek państw członkowskich zgodnie z kontyngentem ustalonym dla każdego kraju, który jest ustalany na podstawie potencjału gospodarczego kraju i jego miejsca w gospodarce światowej i handlu zagranicznym.

Oprócz kapitału MFW pozyskuje pożyczone środki na rozszerzenie swojej działalności kredytowej. W celu uzupełnienia zasobów kredytowych MFW wykorzystuje następujące „mechanizmy”:

Ramowa umowa pożyczki;

nowe umowy kredytowe;

pożyczanie środków od krajów członkowskich MFW.

W 1962 r. Fundusz podpisał kontrakt z 10 krajami rozwiniętymi gospodarczo (USA, Niemcy, Wielka Brytania, Japonia, Francja itd.) Ramowa umowa pożyczki, który przewidywał udzielanie Funduszowi kredytów obrotowych. Umowa ta została pierwotnie zawarta na 4 lata, a następnie zaczęła być odnawiana co 5 lat. Limit kredytowy ustalono początkowo na 6,5 ​​miliarda dolarów CIIIA, a w 1983 roku wzrósł do 17 miliardów SDR (23,3 miliarda dolarów amerykańskich). Aby zaradzić kryzysom finansowym, Rada Wykonawcza MFW (Dyrekcja) rozszerzyła zdolność pożyczkową Funduszu, zatwierdzając w 1997 r. Nowe Porozumienia Pożyczkowe, w ramach których MFW mógł pozyskać do 34 miliardów SDR (około 45 miliardów dolarów). MFW ucieka się również do pozyskiwania kredytów z banków centralnych (w szczególności otrzymał szereg kredytów z banków narodowych Belgii, Arabii Saudyjskiej, Japonii i innych krajów).

Fundusz z kolei zapewnia środki otrzymane na warunkach pożyczki na określony okres z wypłatą określonego procentu.

Najważniejszym kierunkiem działalności Funduszu jest działalność kredytowa. Zgodnie ze statutem. MFW udziela państwom członkowskim pożyczek na zrównoważenie ich bilansów płatniczych i stabilizację kursów walutowych. MFW przeprowadza operacje kredytowe wyłącznie z oficjalnymi organami krajów członkowskich: skarbami, bankami centralnymi, funduszami stabilizacyjnymi.

Kraj potrzebujący waluty obcej lub SDR-ów kupuje je od Funduszu w zamian za równowartość kwoty w walucie lokalnej, która jest uznawana na rachunku MFW w banku centralnym kraju. Po upływie ustalonego okresu kredytowania państwo jest zobowiązane do wykonania operacji odwrotnej, tj. wykupienia z Funduszu waluty krajowej znajdującej się na specjalnym rachunku i zwrotu otrzymanej waluty obcej lub SDR. Takie pożyczki udzielane są na okres do 3 lat, rzadziej -5 lat. Za korzystanie z kredytów MFW pobiera opłatę w wysokości 0,5% kwoty kredytu oraz oprocentowanie za korzystanie z kredytu, którego wysokość ustalana jest na podstawie stawek rynkowych obowiązujących w danym czasie (najczęściej jest to 6-8% rocznie). Jeżeli waluta narodowa kraju dłużnika, będąca w posiadaniu MFW, jest kupowana przez jakikolwiek kraj członkowski, uważa się to za spłatę zadłużenia wobec Funduszu.

Wysokość pożyczek udzielanych przez Fundusz oraz możliwość ich uzyskania wiąże się ze spełnieniem przez kraj pożyczający szeregu warunków, które nie zawsze są dla tych krajów akceptowalne.

MFW od wczesnych lat pięćdziesiątych. zaczął zawierać kraje członkowskie umowy pożyczki typu standby lub uzgodnienia dotyczące gotowości. Na mocy takiej umowy kraj członkowski ma prawo do otrzymywania waluty obcej od MFW w zamian za walutę krajową w dowolnym momencie, ale na warunkach uzgodnionych z Funduszem.

W celu udzielenia pomocy krajom członkowskim MFW doświadczającym trudności w rozwoju gospodarczym z przyczyn od nich niezależnych, a także pomocy w rozwiązywaniu rozległych problemów natury gospodarczej i społecznej. Fundusz stworzył szereg specjalnych mechanizmów zapewniających finansowanie na warunkach walutowych. Obejmują one:

Mechanizm finansowania kompensacyjnego i awaryjnego, z którego środki są przydzielane w związku z klęskami żywiołowymi, które dotknęły kraj, nieprzewidzianymi zmianami cen światowych i innymi przyczynami;

Mechanizm finansowania zapasów buforowych (rezerwowych) surowców tworzonych zgodnie z umowami międzynarodowymi;

Instrument wsparcia finansowego na rzecz redukcji i obsługi zadłużenia zewnętrznego, który przydziela fundusze krajom rozwijającym się w kryzysach zadłużenia zewnętrznego;

Instrument Wspierania Transformacji Strukturalnej, który jest kierowany do krajów przechodzących do gospodarki rynkowej poprzez radykalne reformy gospodarcze i polityczne.

Oprócz obecnie funkcjonujących mechanizmów, MFW stworzył tymczasowe fundusze specjalne, które miały pomóc przezwyciężyć kryzysy walutowe powstałe z różnych przyczyn (np. fundusz naftowy – na pokrycie dodatkowych kosztów związanych ze znacznym wzrostem cen ropy i produktów naftowych, fundusz powierniczy – udzielający pomocy najbiedniejszym krajom kosztem wpływów ze sprzedaży złota z rezerw MFW itp.).

Rosja została członkiem MFW w 1992 roku. Pod względem wielkości przyznanej kwoty (4,3 mld SDR, czyli 3%) oraz liczby głosów (43,4 tys., czyli 2,9%) zajęła 9. miejsce. W ostatnich latach Rosja otrzymywała z Funduszu różnego rodzaju pożyczki (pożyczki rezerwowe – rezerwowe, na wsparcie dostosowania strukturalnego itp.). W marcu 1996 roku Rada Gubernatorów MFW zatwierdziła udzielenie Rosji pożyczki w wysokości 10,2 mld USD, która została już w większości wykorzystana, m.in. na spłatę zadłużenia Funduszu z tytułu udzielonych wcześniej pożyczek. Na dzień 1 stycznia 1999 r. całkowite zadłużenie Rosji wobec Funduszu wyniosło 19,7 mld USD.

Grupa Banku Światowego obejmuje Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju (IBRD) i jego trzy podmioty stowarzyszone – Międzynarodowe Stowarzyszenie Rozwoju (MAP), Międzynarodową Korporację Finansową (IFC) oraz Wielostronną Agencję Gwarancji Inwestycji (MIGA).

Każda z tych instytucji, kierowana przez jedno kierownictwo, samodzielnie, kosztem dostępnych środków i na różnych warunkach, finansuje projekty inwestycyjne i promuje realizację programów rozwoju gospodarczego w wielu krajach.