Բիզնես պլան և ներդրումների ներգրավում. Բիզնես պլան ներդրումային պլան. Անձնական ներդրումային պլանի օրինակներ

Հիանալի է, երբ ձեռնարկատերն ունի բավականաչափ միջոցներ, որոնք անհրաժեշտ են բիզնես վարելու համար: Բայց միշտ չէ, որ այդպես է։ 10-ից 9-ի դեպքում ձեռնարկատերը ստիպված է երրորդ կողմի ռեսուրսներ փնտրել իր բիզնեսում ներդրումներ կատարելու համար։ Դա անելու համար դուք պետք է ուշադիր մտածեք և պլանավորեք ֆինանսական ներարկումներ փնտրելու և հնարավորինս պաշտպանելու հնարավոր ուղիները:

Դիտարկենք լրացուցիչ միջոցներ հայթայթելու տարբերակները: Եկեք վերլուծենք, թե ով կարող է հանդես գալ որպես ներդրող։ Մենք կփորձենք գործնական օգնություն ցուցաբերել ֆինանսավորման կարիք ունեցող ձեռներեցին՝ կազմելով ներդրող գտնելու քայլ առ քայլ ուղեցույց։

Ներդրող ներգրավելու նպատակը

Ներդրումներ- սա երրորդ կողմի կողմից միջոցների ներարկում է կոնկրետ նախագծի, ծրագրի, ձեռնարկության երկարաժամկետ հիմունքներով՝ հաշվարկված հետաձգված շահույթի վրա:

Ինչու՞ ձեռներեցներին պետք են արտաքին միջոցներ, քանի որ այդ դեպքում նրանք ստիպված կլինեն կիսել շահույթը: Նպատակը, որի համար գործարարը կարող է հրավիրել ուրիշներին ֆինանսական ներդրումներ կատարել իր «ուղեղի զավակին», կարող է լինել հետևյալներից մեկը.

• ընթացիկ գործունեության աճ և զարգացում;
• լրացուցիչ կամ բացակայող ռեսուրսների ներգրավում.
• հիմնական միջոցների ավելացում;
• տեխնոլոգիաների զարգացում;
• մուտքը բիզնեսի նոր ոլորտներ.

Ներդրումային ներարկումների տեսակները

Ըստ նախագծի մասնակցության աստիճանի՝ ներդրումները կարող են լինել.

• պորտֆոլիո- միջոցները ներդրվում են մի խումբ նախագծերում և միանգամից մի քանի բիզնես ոլորտներում կամ տարբեր կազմակերպություններում.
• իրական- կապիտալը նախատեսված է կոնկրետ ծրագրի ֆինանսավորման համար՝ իրական շահույթ ստանալու համար:

Ըստ ներդրողի հատկանիշների՝ ներդրումները կարելի է բաժանել.

• պետություն;
• մասնավոր;
• օտարերկրյա.

Ըստ ֆինանսավորվող ծրագրի նրբություններին, ներդրումները հատկացվում են.

• ինտելեկտուալ;
• արտադրությունը։

Որքան հնարավոր է ներդրողի համար վերահսկելու իրենց ներդրումները.

• վերահսկվող;
• անվերահսկելի.

Ծրագրի տարբեր փուլերում ներդրումներ ներգրավելու տարբերակներ

Իր նախագծի համար գումար ստանալու համար նա պետք է ցույց տա իր արժեքը: Իսկ որպեսզի նախագիծն աշխատի, գումար է պետք։ Ինչպե՞ս դուրս գալ այս արատավոր շրջանից: Ծրագրի շահագործման յուրաքանչյուր փուլի համար ավելի նպատակահարմար կլինի ներդրումներ ներգրավել տարբեր աղբյուրներից։

1. Պլանավորման փուլ.Եթե ​​ձեռնարկատերն ունի հետաքրքիր բիզնես գաղափար, գուցե պատրաստի արտադրանքի մոդել կամ նմուշ, բայց կառավարումն ու գործընթացները դեռ չեն սկսել բարելավվել, ապա իմաստ ունի նման հովանավորներից միջոցներ խնդրել.
   • ներքին շրջանակ (հարազատներ, ընկերներ, համախոհներ);
   • պետական ​​ներդրումներ (կան նորարարություններին աջակցելու հատուկ ծրագրեր);
   • վենչուրային ներդրումներ (դրանք նախատեսված են միայն ռիսկային ստարտափների համար):
2. Նախագծի մեկնարկ.Բիզնես պլանը մշակված է, թիմը ձևավորվում է, գործընթացը սկսվել է, բայց դեռ շահույթ չկա։ Այս դեպքում հետագա առաջխաղացման համար գումար կարող է տրվել՝
   • վենչուրային ֆոնդեր;
   • մասնավոր ներդրողներ;
   • օտարերկրյա հովանավորներ.
3. Բարի սկիզբ։Կազմակերպությունը որոշակի տեղ զբաղեցրեց շուկայում, նախագիծը սկսեց շահույթ ստանալ, թեև մինչ այժմ ոչ շատ: Գործունեությունն ընդլայնելու համար միջոցներ կարող են տրամադրվել՝
   • ուղղակի ներդրումային ֆոնդեր;
   • վենչուրային ներդրողներ;
   • բանկեր (ծրագրի այս փուլում, երբ արդեն տեսանելի են առաջին արդյունքները, վարկային կազմակերպություններն արդեն կարող են ռիսկի ենթարկել սեփական միջոցները):
4. Աճ և զարգացում.Երբ շահույթն արդեն ակնհայտ է ու կայուն, ներդրողներ գտնելը դժվար չի լինի։ Նման ընկերությունը ուրախ կլինի ներդրումներ կատարել հետևյալում.
   • վենչուրային ֆոնդեր;
   • օտարերկրյա կապիտալիստներ;
   • պետական ​​միջոցներ;
   • բանկային հաստատություններ.
5. Լավ արված բիզնես:Երբ բիզնեսի աճն ու հեռանկարները կասկած չեն հարուցում, ընկերությունը զբաղեցնում է շուկայում առաջատար տեղերից մեկը, ներդրողները կարող են նույնիսկ «պայքարել» ակնհայտ շահութաբեր ընկերությունում ներդրումներ անելու իրավունքի համար։ Այս դեպքում դուք այլևս չեք կարող պարզապես ընդունել հովանավորչական ներդրումներ, այլ հրապարակայնորեն վաճառել ձեր բաժնետոմսերը: Բացի այդ, որպես ներդրող կարող եք վերցնել.
   • անհատ ձեռնարկատերեր;
   • բանկեր;
   • Թոշակային ֆոնդ.

Ներդրումների հիմնական աղբյուրները

Բացի մասնավոր ներդրումներից, ձեռնարկատերը կարող է ներդրումներ կատարել բանկերի կամ պետության կողմից:

Պետական ​​ներդրումներ«սրված» կոնկրետ ծրագրերի համար. Նրանց կանոնները շատ խիստ են և ենթակա չեն ճշգրտման։ Այս ծրագրերը մեծ մասամբ նախատեսված են արտադրական ընկերությունների համար, ուստի յուրաքանչյուր ձեռնարկատեր չի կարող օգտվել պետական ​​աջակցությունից: Որպես կանոն, պետական ​​փողերը նախատեսված են սարքավորումների, նյութերի, տրանսպորտային ծախսերի ձեռքբերման համար։ Ձեռնարկատերը պետք է ինքնուրույն միջոցներ փնտրի աշխատավարձի, գովազդի և այլ ծախսերի համար:

Բանկային ներդրումներ, այսինքն՝ բիզնես վարկերոչ մեկին չի տրվի. Կոնկրետ բիզնեսի համար գումար վերցնելու համար այն պետք է արդեն սկսված լինի կամ վարկառուն այլ կայուն եկամուտ ունենա։ Դա պայմանավորված է բանկային տոկոսների վճարման անհրաժեշտությամբ:

Մասնավոր ներդրում- սկսնակ ձեռնարկատիրոջ համար ամենախոստումնալից հովանավորները: Բազմաթիվ ընկերությունների և հիմնադրամների շարքում, որոնք պատրաստ են ֆինանսական աջակցություն ցուցաբերել ծրագրի ցանկացած փուլում, ցանկացած գործարար կարող է գտնել իր համար ճիշտը:

Սկսնակ գործարարների համար հարմար ներդրումների ձևերից են բիզնես ինկուբատորներ– կազմակերպություններ, որոնք մասնագիտացած են ձեռնարկատերերին ֆինանսավորելու և աջակցելու գործում իրենց բիզնես ճանապարհորդության սկզբում:

«Ինկուբատորի» շրջանակներում գործարարը կարող է արտոնյալ պայմաններով տարածքներ վարձակալել, նրան կօգնեն հաշվապահական և իրավական աջակցություն, կտրամադրվեն խորհրդատվական ծառայություններ։

Ներդրողի որոնում. քայլ առ քայլ ուղեցույց

Եթե ​​ձեռնարկատերն իր առջեւ ներդրումային կապիտալ ներգրավելու նպատակ է դրել, նրա առջեւ սկսվում է բարդ ճանապարհ, որը նա պետք է քայլ առ քայլ անցնի։

1. Հուսալի ներդրողի ընտրություն.Ներդրողը կդառնա ռազմավարական գործընկեր, ուստի պետք է շատ պատասխանատու մոտենալ նրա ընտրությանը։ Դա անելու համար դուք պետք է հստակ հասկանաք, թե ինչ տեսակի փողի սեփականատեր կարող է հետաքրքրվել ձեր նախագծով: Ընտրությունը կախված է.
   • նախագծի փուլերը;
   • սեփական ֆինանսական հնարավորություններ և ռեսուրսներ.
   • լրացուցիչ ներդրումային-գրավիչ գործոնների առկայությունը (եզակի ակտիվներ, իրացվելի գրավ, օրիգինալ և կենսունակ բիզնես գաղափար և այլն):
2. Առաջարկի ձևավորում.Նախանշելով ապագա ներդրողների շրջանակը, դուք պետք է նրանց փոխանցեք այն տեղեկությունը, որ նրանք կարող են շահութաբեր կերպով ներդնել իրենց միջոցները ձեր նախագծում: Դա անելու համար անհրաժեշտ է ճիշտ «փաթեթավորել» տեղեկատվությունը նախագծի մասին.
   • ընդգծել առավելությունները
   • արդարացնել շահութաբերությունը;
   • ապահովել իրատեսական բիզնես պլան;
   • հստակեցնել ապագա սպառողների շրջանակը, այսինքն՝ վաճառքի պոտենցիալ շուկան։
3. Ներդրումային ռեզյումեի կազմում:Ծրագրի ողջ գրավչությունը ներդրողների համար պետք է ներկայացվի հնարավորինս սեղմ և հակիրճ: Ճիշտ կազմված ներդրումային առաջարկը՝ ձեր նախագծի «գովազդը», կարող է ավելի արդյունավետ լինել, քան ապագա ներդրողների հետ անձնական հանդիպումը: Եթե ​​գործարարը չի զգում, որ դա կարող է անել, ապա խորհրդատվական ընկերություններից մեկին կարող է վստահվել առաջարկի մշակումը։
4. Ներդրումային առաջարկների և ռեզյումեների բաշխում.Պետք է որոշվի պոտենցիալ «հովանավորների» օպտիմալ թիվը, որոնց պետք է առաջարկ արվի։ Մեկ կամ երկու բողոքարկումը կարող է արդյունք չտալ, և մեծ թվով ստացողներ կասկածի տակ կդնեն ձեր մտադրությունների լրջությունը: Պրակտիկան ցույց է տալիս ամենամեծ արդյունավետությունը 10-20 պոտենցիալ ներդրողների հետ կապ հաստատելիս. արձագանքման տոկոսադրույքը բավականին բավարար կլինի:
5. Բանակցություն.Եթե ​​ձեր բողոքարկումը հետաքրքրություն է ներկայացնում, ապա անհրաժեշտ կլինի անձնական հանդիպում, որը կորոշի ներդրման հնարավորության հարցը: Բանակցությունները պետք է ուշադիր պատրաստվեն. ստեղծեք կարճ, վառ, համոզիչ ներկայացում, որտեղ դուք պետք է ընդգծեք նախագծի հետ կապված հիմնական խնդիրները: Ցանկալի է օգտագործել նկարազարդման և նյութական նյութեր: Պոտենցիալ ներդրողը, անշուշտ, շատ հարցեր կտա:
6. Փաստաթղթեր.Անձնական պայմանագրերը գրանցվում են պաշտոնական փաստաթղթում, պայմանագրում: Ներդրումների պրակտիկայում նման թուղթը կոչվում է «պարտավորության նամակ» կամ «գործարքի պայմանների մշակում»: Այն իրավական ուժ չունի, սակայն նախնական է` կապված ապագա պաշտոնական համագործակցության հետ, որը կսկսվի համաձայնագրի ստորագրումից հետո։ Միայն դրանից հետո ընկերությունը կարող է ստանալ բաղձալի միջոցները։

Պլանավորումը վերահսկողություն է: Պլանավորումը սահմանված նպատակին հասնելու ալգորիթմի մշակումն է՝ նշելով կատարողներին, ռեսուրսները, տեղը և ժամանակը առաջադրանքների կատարման համար, այն արդյունքները, որոնք պետք է ձեռք բերվեն՝ մեկ փաստաթղթում ձևավորված «պլան» անունով։

Պլանավորման ենթակա են ոչ միայն միկրո մակարդակի առաջադրանքները (ձեռնարկություն, նախագիծ, իրադարձություն), այլ նաև մակրոտնտեսական օբյեկտներ, ինչպիսիք են տնտեսության մի հատվածը կամ պետության ամբողջ տնտեսությունը:

Տվյալ դեպքում խոսվում է տնտեսության կենտրոնական պլանավորման մասին, ինչպես Խորհրդային Միությունում էր, և տնտեսությունը կոչվում էր պլանային։ Շուկայական տնտեսությունը մակրոմակարդակում ներառում է նաև պլանային տարրեր դրա կառավարման գործընթացում։

Պետական ​​միջոցները ծախսվում են տնտեսության ոլորտների վրա՝ տնտեսության զարգացման ծրագրերին համապատասխան։ Այս պլաններն արտացոլված են կառավարության ծրագրերում, և մեթոդը կոչվում է «ծրագրային նպատակային պլանավորում»։

Ներդրումային պլանավորումը ներդրումային օբյեկտի զարգացման ռազմավարական պլանավորման մի մասն է: Այն, ինչը մոտավոր զգալի աստիճանով կարելի է անվանել ծրագիր-թիրախային մեթոդ: Ելնելով ներդրված օբյեկտի առաքելությունից, ձևավորվում են ռազմավարական պլանավորման նպատակներ և անհրաժեշտ ռեսուրսների մի շարք: Հիմնական նպատակին հասնելը միշտ կապված է դրան հասնելու համար անհրաժեշտ ներդրումների հետ։ Ահա, որտեղ ներդրումային պլանավորումը գործում է: Այն իրականացվում է միկրո և մակրոմակարդակում, վերջինս ավելի բարդ և բազմատեսակ է նպատակներին հասնելու համար։

Ներդրումային գործընթացը ներառում է.

• ներդրող;
• ներդրված օբյեկտ;
• ներդրումային գործընթացի միջնորդ և սպասարկման կառույցներ.

Նրանց համար նպատակները համակցված են ներդրումային նախագծում։ Բայց այս գործընթացի մասնակիցների նպատակին հասնելու ուղիները տարբեր են, հետևաբար տարբեր են նաև պլանավորման խնդիրները։ Ներդրողի համար, եթե ներդրված օբյեկտի սեփականատերը չէ, ներդրումային նախագծի իրականացումը պետք է հանգեցնի նրան ներդրված կապիտալի ավելացմանը՝ նվազագույն ռիսկերով։ Ձեռնարկության համար, որպես ներդրված օբյեկտ, նույն խնդիրն է ապահովել իր կապիտալի երկարաժամկետ աճը ժամանակակից տեխնիկական բազայի վրա, որն ապահովում է արտադրանքի բարձր արտադրողականություն և դրա երաշխավորված վաճառք: Այս գործընթացին սպասարկող կառույցների համար խնդիրն ավելի համեստ է. ռեսուրսային աջակցություն ներդրումային գործընթացին, ապա արտադրությանը:

Ներդրողը ռիսկի է դիմում իր փողերը, ուստի նրա համար կարևոր է իմանալ, թե որտեղ և ինչպես են ծախսվելու իր միջոցները և ինչպես են դրանք վերադարձվելու իրեն: Դա անելու համար նա ուշադիր կուսումնասիրի ներդրումային նախագիծը, ներդրումային օբյեկտի վիճակը, արտադրական և տնտեսական գործունեությունը, շուկայի դիրքը և նույնիսկ մրցակիցներին։ Ներդրողը ձեռնարկությունից կպահանջի ներդրումային ծրագիր, որը կոչվում է. Եթե ​​կան մի քանի նախագծեր, ապա ներդրողը կպահանջի դասակարգել նախագծերը և ապահովել իր նախագծի առաջնահերթությունը:

Ձեռնարկության առջեւ ծառացած ամենադժվար խնդիրը. Ներդրումային պլանավորումը, որպես կանոն, չի սահմանափակվում մեկ ներդրումային նախագծով։ Այսինքն՝ պետք է դասավորել նախագծերը, որոշել դրանց իրականացման կարգը։ Յուրաքանչյուր նախագծի համար ձևավորվում է բիզնես պլան: Բիզնես պլանների հիման վրա նախագծերի շահութաբերությունը համեմատվում է բանկային ավանդների հետ, ակնկալվող գնաճով նախագծերի շահութաբերությունը։ Եթե ​​ծրագրի շահութաբերության մակարդակը ցածր է երկրում բանկային ավանդների միջին տոկոսադրույքից, ապա այն դուրս է մնում ներդրումային պլանից կամ ուղարկվում է վերանայման: Նաև գնաճի հետ։

Բայց սա դեռ ամենը չէ։ Նախագծերի շահութաբերության մակարդակը (ներքին եկամտաբերությունը) համեմատվում է ձեռնարկության ընթացիկ շահութաբերության ցուցանիշների հետ: Եթե ​​նախագծերից մեկի ներքին եկամտաբերությունը ցածր է ձեռնարկության ընթացիկ շահութաբերությունից, ապա այս նախագիծը նույնպես կարող է բացառվել ներդրումային ծրագրերից:

Ներդրումային ծրագրերում մնացած նախագծերի դասակարգումն իրականացվում է ըստ նախագծերի մարման ժամկետների և ծրագրի զուտ ներկա արժեքի: Ամենակարճ մարման ժամկետով և ամենաբարձր զուտ ներկա արժեքով նախագծերը կգնահատվեն մնացածից վեր:

Միևնույն ժամանակ, ընկերությունը գնահատում է ներդրողներին իրենց ֆինանսական հնարավորություններով, տրամադրված կապիտալի հուսալիությամբ, ձեռնարկության սոցիալական զարգացմանը նրանց մասնակցության հնարավորությամբ, հանցավոր բաղադրիչի բացակայության և շատ ավելին:

Ներդրողը ներդրումային նախագծի օգնությամբ կարող է տիրանալ ձեռնարկության կապիտալի մի մասի, ուստի ներդրողների նման ուսումնասիրությունը լիովին արդարացված է։

Ծառայողական կառույցների պլանների ձևավորումն ամբողջությամբ ենթարկվում է ներդրողների և ձեռնարկությունների պլաններին։

Բիզնես ներդրումների պլանավորում

Բիզնես ներդրումների պլանավորումը կապված է կոնկրետ նախագծերի հետ: Բիզնես պլանը, որպես փաստաթուղթ, ձևավորվում է ներդրումային նախագծի իրականացման բոլոր փուլերում՝ նախաներդրումային, ներդրումային, արտադրական և ներդրումային նախագծի ավարտին: Բիզնես պլանների ձևավորման մեթոդաբանությունը նույնն է, տարբերությունը հաշվարկներ ստանալու համար տեղեկատվության հավաստիության մեջ է: Հետևաբար, բիզնեսի պլանավորման գործընթացը կարելի է դիտարկել որպես կրկնվող գործընթաց: Ճիշտ է, կան տարբերություններ ներդրողի, բանկի, սեփական ղեկավարության և նույն նախագծի հանրային ներկայացման համար պատրաստված բիզնես ծրագրերում։

Շատ բանկեր, որոնք վարկեր են տրամադրում ներդրումային ծրագրերի համար Ծրագրի սեփականատերերից պահանջել ներկայացնել բիզնես պլաններ, որոնք պատրաստված են իրենց ներքին բիզնես պլանավորման մեթոդաբանության համաձայն. Բայց կան նաև բանկեր, որոնք գոհ են ներկայացված բիզնես ծրագրերից, քանի որ դրանցից ստանում են անհրաժեշտ տեղեկատվություն սեփական հաշվարկների համար։ Բանկերն իրենց բիզնես ծրագրերում հաշվարկում են միայն բանկային հատվածին հատուկ մի շարք ցուցանիշներ։

Ներդրողները քիչ պահանջկոտ են բիզնես պլանների հաշվարկման և ձևավորման մեթոդների նկատմամբ։ Փաստն այն է, որ բիզնեսի պլանավորման գրեթե բոլոր մեթոդները ներառում են հիմնական տեխնիկական և տնտեսական ցուցանիշների հաշվարկներ, որոնք թույլ են տալիս ներդրողին եզրակացություն անել ներդրումային նախագծի տնտեսական արդյունավետության մասին:

Ճիշտ կլինի ներդրողին տրամադրել նույն բիզնես ծրագրերը, ինչ ձեռնարկության ղեկավարությունը, սակայն ձեռնարկության ղեկավարները ներդրումային բիզնես պլանների համար պահանջում են հոռետեսական և լավատեսական տարբերակներ, իսկ ներդրողին ուղարկվում է լավատեսական տարբերակ։

Ներդրումային բիզնես պլանի կառուցվածքը

Ներդրումային նախագծի բիզնես պլանը ծավալուն և բարդ փաստաթուղթ է։ Այն պարունակում է նկարագրական մաս և հաշվարկված մաս:

Նկարագրական մասը ներառում է՝ ձեռնարկության բնութագրերը, ներդրումային նախագծի բնութագրերը, ապրանքային շուկայի և դրա վաճառքի նկարագրությունը, արտադրանքի արտադրական ծրագիրը, ձեռնարկության կառավարման կառուցվածքի նկարագրությունը։

Հաշվարկային մասը ներառում է ծրագրի իրականացման համար դրամական միջոցների հոսքերի բյուջեն` նշելով ֆինանսավորման ժամանակացույցը, ֆինանսական ցուցանիշների հաշվարկները և ծրագրի տնտեսական արդյունավետության ցուցանիշները:

Հաշվարկային մասին նախորդում է հաշվարկային մասի նախնական տվյալների աղյուսակը, որը պարունակում է տվյալներ ներդրումային նախագծի պայմանների վերաբերյալ՝ գնաճի կանխատեսման տվյալներ, հիմնական ռեսուրսների և ապրանքների գների փոփոխությունների դինամիկան, արժեքի փոփոխությունների դինամիկան։ ազգային արժույթը աշխարհի հիմնական արժույթների նկատմամբ կամ այն ​​արժույթի նկատմամբ, որը ներկայացնում է ներդրողը: Ներառված են նաև Կենտրոնական բանկի տոկոսադրույքը, նախագիծը ֆինանսավորող բանկի վարկի տոկոսադրույքը, ֆինանսական ցուցանիշների հաշվարկման զեղչի դրույքաչափը և ներդրումների արդյունավետության վրա ազդող արտաքին այլ պարամետրեր:

Բիզնես պլանն ավարտվում է ծրագրի տնտեսական արդյունավետության ցուցանիշների աղյուսակով, ըստ որի կարելի է գնահատել նախագիծը։

Դուք, անշուշտ, կհարստանաք, եթե լավ ծրագիր ունենաք, որին հետևեք:
Ռ.Կիոսակի

Ներդրումային պլանը յուրաքանչյուրի համար անձնական, գրեթե ինտիմ, զուտ անհատական ​​խնդիր է: Ալիշեր Ուսմանովը Vedomosti-ին տված հարցազրույցում.

«Ինձ և իմ գործընկերներին պատկանող ընկերությունները պատկանում են «Գազպրոմ»-ի բաժնետոմսերի 1,5%-ին։ Այլ ներդրումների մասին չեմ ուզում խոսել։ Նման տեղեկատվությունը ազդանշան է, որ ինչ-որ մեկը գնի կամ վաճառի այդ ընկերությունների բաժնետոմսերը: Դրա բացահայտումը սխալ կլինի իմ գործընկերների հետ կապված»:

Եթե ​​խոսենք ակտիվների բովանդակալից կառավարման մասին, ապա կարող ենք առանձնացնել ակտիվների հետևյալ մակարդակները (վիճակները) (աջ սյունակ) և դրանք համապատասխանեցնել համապատասխան անձի Կիյոսակիի քառորդում (ձախ սյունակ) կարգավիճակի, դիրքի հետ։

Ներդրող – Պետ

Գործարար - Կապիտալ

Վարձու աշխատող, կամ ազատ մասնագիտությամբ անձ՝ Խնայողություններ

Որտեղ:

• խնայողություններ՝ համեմատաբար փոքր գումար (միավորները՝ տասնյակ հազարավոր դոլարներ), որոնք կարևոր են խնայել, պաշտպանել վտանգներից և ռիսկերից, որոնք մեզ անհրաժեշտ են ներկա և ապագա կարիքները բավարարելու համար (կրթություն, ներառյալ երեխաներ, անձնական տրանսպորտի գնում և իրական գույք, բուժում և այլն); ներդնելով ձեր խնայողությունների մի մասը՝ դուք հնարավորություն եք ստանում ազատվել վարձու ստրկությունից:
• կապիտալ - միջին գումարը (հարյուր հազարներ - միլիոնավոր դոլարների միավորներ); դա փող է նոր փող աշխատելու համար, մասնավորապես՝ բիզնեսում ներդրումներ կատարելով։
• հարստություն - մեծ գումար (տասնյակ, հարյուրավոր միլիոն դոլար), որը նոր փող աշխատելու գործիք է, մասնավորապես, բիզնեսում ներդրումներ կատարելով, ինչպես նաև ժառանգության, պահպանման, պահպանման, կառավարման օբյեկտ. որպես կանոն, այն դիվերսիֆիկացված է տարբեր տեսակի ակտիվներով:

Ի՞նչ է անհատական ​​ներդրումային պլանը:

Որպես կանոն, ներդրողը, եթե նա պրոֆեսիոնալ ֆինանսիստ չէ, չունի հատուկ ներդրումային հմտություններ և փորձ։ Նրա համար դժվար է ինքնուրույն ընտրել ռիսկի և վերադարձի օպտիմալ հարաբերակցությունը իր համար։

Այս հարցում օգնության համար կարող եք դիմել կառավարման ընկերությանը, օրինակ՝ նրանցից ոմանք մշակել են տեխնոլոգիա, որն օգնում է ներդրողներին արտահայտել իրենց ինտուիտիվ վերաբերմունքը ռիսկի նկատմամբ քանակական բնութագրերի և սահմանափակումների տեսքով և փաստաթղթավորել այն:

Դուք կարող եք նաև ինքներդ լուծել այս խնդիրը, բայց նախ պետք է ծանոթանալ մի քանի հիմնարար կետերի.

Ներդրումների չափը

Ես ու դու շեղ ենք գնում դեպի Պետություն ձեռք բերելու, սակայն մեզանից յուրաքանչյուրը սկսում է իր տեղից, հետևաբար այստեղ բոլորի համար ընդհանուր առաջարկություններ տալն անհնար է։

Ամեն մեկն ինքն է որոշում, թե իր եկամտի կամ խնայողությունների որ մասն է պատրաստ ներդնել և ինչ ռիսկով։ Ներդրումային պլան կազմելիս պետք է հաշվի առնել սեփական աշխարհի բոլոր առանձնահատկությունները: Երեխաներ, ծնողներ, բնակարան գնելու անհրաժեշտություն, լրացուցիչ եկամուտ, առողջական վիճակ և այլն, և այլն:

Կառավարող ընկերություններից մեկում նրանք ինձ հետ կիսվեցին այս կապակցությամբ հետևյալ նկատառումներով.

«Ինձ համար ռիսկային ներդրողների մասնաբաժինը կսահմանեի որպես վարչության հիմնադիրների ընդհանուր թվի 15-20 տոկոսը։ Որոշումը կայացվում է կախված նրանից, թե իր ակտիվներից որքան է նա պատրաստ հատկացնել ռիսկային ներդրումների համար՝ բարձր պոտենցիալ եկամտաբերությամբ (օրինակ՝ ընկերությունը պատրաստ է ներդրումների համար ապահովագրական պահուստների 10%-ը հատկացնել 35%-ի պոտենցիալ եկամտաբերությամբ): Ինչ-որ մեկը պատրաստ է ռիսկի ենթարկել 10-15% (սկզբի համար), ինչ-որ մեկը, արդեն մենեջերների հետ համագործակցության որոշակի փորձ ձեռք բերելով, պատրաստ է ավելին փոխանցել»։

Դուք պետք է որոշեք, թե որտեղ է ձեզ համար հարմար ներդրումների չափը: Պարզապես հիշեք, որ դուք դա սահմանում եք ոչ թե մեկընդմիշտ, որ այն միշտ կարող է վերանայվել:

Ներդրումների ժամկետը

Այստեղ մեզ համար պատասխանը միանշանակ է. եթե մենք որոշում ենք ներդրող դառնալ, ապա դա մեր ողջ կյանքի համար է։ Այնուամենայնիվ, որոշակի գործիքում ներդրումներ կատարելու ժամանակը պետք է որոշվի և վերանայվի նախանձելի օրինաչափությամբ:

Ցանկացած կոնկրետ գործիքում ներդրումներ կատարելու ժամկետը մեծապես կախված է ձեր հանգամանքներից և գործիքի առանձնահատկություններից:

Ռիսկի հարմարավետ չափանիշ

Ռիսկը միշտ վերադարձի մյուս կողմն է: Ձեր խնայողությունների չափը ռիսկի ենթարկել միայն ձեր ընտրությունն է: Ներդրումների որքան ռիսկը նույնպես ձեր ընտրությունն է և ձեր հանգամանքները: Մի հաջողակ ներդրող կիսվեց ինձ հետ այս մտքերով.

«Եթե պարտատոմսերի պես եկամտաբերություն է պետք, ապա ավելի լավ է գումար տանել բանկ: Եվ իմաստ ունի միանալ կառավարող ընկերությանը, եթե պատրաստ եք ռիսկի դիմել, բայց հնարավոր է, որ դուք կարող եք զգալիորեն ավելի բարձր եկամուտ ստանալ, քան շուկայականը: Իմ տեսանկյունից դա միանշանակ է՝ բարձր ռիսկն արդարացված է՝ բարձր շահութաբերություն։ Այստեղ ամեն մեկն ինքն է որոշում։ Ես ինքս որոշեցի՝ առավելագույն ռիսկը՝ առավելագույն շահութաբերություն:

Մեկ այլ հաջողակ ներդրող ավելի քիչ կատեգորիկ էր, բայց ոգով մոտ էր առաջինին.

«Եթե դուք արդեն որոշել եք որոշակի գումար տրամադրել հավատարմագրային կառավարմանը, ապա դուք իսկապես պետք է ինչ-որ բան փնտրեք ռիսկի արժեքների միջին արժեքներից և ավելի բարձր, և ոչ թե նվազագույն եկամտաբերությամբ, որովհետև, առնվազն, ավելի լավ է գնամ բանկ»:

Երրորդը, այնքան ընդհանուր, որ ներդրումային ռիսկեր չկան: Սա, իհարկե, չափազանցնում եմ, բայց նրա մոտեցումն ինձ շատ մոտ է.

«Կորուստների ռիսկ կա, բայց երկարաժամկետ հեռանկարում այդ ռիսկը հավասար է քաղաքական համակարգի լուրջ փոփոխության ռիսկին, իսկ մնացած բոլոր ռիսկերը երկարաժամկետ հեռանկարում էական չեն։ Կարճաժամկետ հեռանկարում՝ այո։ Ես գնացի և ինքս ինձ պորտֆոլիո գնեցի մի շարք ձեռնարկությունների հետ, նրանց հետ մի բան պատահեց՝ ինչ-որ վթար, և ձեր պորտֆելը թանկացավ։ Իսկ եթե երկար դիտարկենք, ուրեմն մարդիկ կաշխատեն, հենց այդպես, բաժնետոմսերը չեն էժանանա, հակառակը՝ պետք է թանկացնեն իրենց արժեքը։ Երկարաժամկետ հեռանկարում նման ռիսկ չկա, եթե, օրինակ, հեղափոխություն չլինի։ Բայց այս դեպքում այլ գործունեությունը հարցականի տակ է լինելու»։

Ռիսկը պետք է գիտակցված լինի

1. Ռիսկի չափումը որոշում է եկամտաբերությունը:

Ռիսկը և եկամուտը «նույն մետաղադրամի երկու կողմերն են»: Որքան բարձր է ակնկալվող եկամտաբերության մակարդակը, այնքան բարձր է ռիսկի չափումը: Որքան մեծ են ներդրումային ռիսկերը, այնքան ավելի մեծ եկամուտ կպահանջեն ներդրողները այս ներդրումներից:

Յուրաքանչյուր ներդրող ձգտում է առավելագույն շահութաբերություն ձեռք բերել ռիսկի նվազագույն մակարդակով: Սակայն իրականում ներդրողի խնդիրն է որոշել ռիսկի և եկամտաբերության հարաբերակցությունը, որն իրեն հարմար է։ Այս հարաբերակցության ընտրությունը որոշում է անհատական ​​ներդրումային պլանը:

2. Միայն դուք կարող եք որոշել ռիսկ-պարգևատրման օպտիմալ հարաբերակցությունը:

Հարմարավետ ռիսկ-վերադարձ հարաբերակցությունը յուրաքանչյուր անձի անհատական ​​(անձնական) հատկանիշն է: Յուրաքանչյուր ոք ունի տարբեր վերաբերմունք ռիսկի նկատմամբ:

«Մեկը պատրաստ կլինի ռիսկի ենթարկել հինգ միավոր՝ մեկը վաստակելու համար, իսկ մյուսը՝ միայն երեքը. սա որոշվում է անձի անհատական ​​հակվածությամբ ռիսկի նկատմամբ, և այն կարող է չհամընկնել ներդրողի և կառավարչի հետ»:

Այո, և փողի հարաբերական արժեքը տարբեր է յուրաքանչյուր մարդու համար։ Եթե ​​ձեր կարողությունը բաղկացած է երկու դոլարից, ապա վտանգելով մեկ դոլար, դուք վտանգում եք կարողության կեսը:

Եթե ​​դուք ունեք մեկ միլիոն դոլար, ապա վտանգելով մեկ դոլար, դուք վտանգում եք ձեր կարողությունից միայն 0,000001-ը:

«Միևնույն դոլարը ռիսկի ենթարկելը նշանակում է տարբեր ռիսկեր տարբեր մարդկանց համար: Միգուցե դա է պատճառը, որ երբեմն հաճախորդը հանձնարարում է «կառավարել իր համար»: Բայց կառավարիչը չի կարող ներդրողից լավ իմանալ, թե ինչ է ներդրողի համար կառավարմանը փոխանցված կապիտալի հարաբերական արժեքը։

Իրավականորեն ապահովեք ձեր որոշած ռիսկ/եկամուտ հարաբերակցությունը: Դա անելու համար կա այնպիսի փաստաթուղթ, ինչպիսին է ներդրումային հայտարարագիրը: Մի կարծեք, որ ներդրումային հայտարարագիրը փաստաթուղթ է, որը մենեջերները կկազմեն ձեզ համար, եթե որոշեք դիմել մասնագետների օգնությանը ներդրումներ կատարելիս: Իրականում, ներդրումային հայտարարագիրը ձեր անձնական ներդրումային ծրագիրն է, առանց որի ներդրումների ծովում նավարկելը կարող է շատ ռիսկային և, իհարկե, անկանխատեսելի լինել:

Եթե ​​որոշեք ինքնուրույն ներդրումներ կատարել, ապա ստիպված կլինեք շատ գրքեր կարդալ և հասկանալ շատ տնտեսական հարցեր։ Վաղ թե ուշ դուք պետք է ինչ-որ կերպ առանձնացնեք ակտիվներն ըստ ռիսկի և եկամտաբերության, որպեսզի կարողանաք համեմատել և ընտրել: Այս խնդիրը լուծելու համար մասնագետները խորհուրդ են տալիս օգտագործել սեփական կամ ձեր մենեջերի կողմից մշակված ակտիվների վարկանիշային համակարգը:

Ռիսկի չափը որոշելու համար օգտագործվում է ակտիվների դասակարգումը:

Ցավոք, այս մոտեցումը չի կիրառվում յուրաքանչյուր կառավարման ընկերությունում, ուստի մենեջեր ընտրելիս պետք է հարցնել, թե կոնկրետ այս մենեջերը ինչպես է պատրաստվում կառավարել ձեր ռիսկերը:

«Ներդրումային հռչակագիրը մշակելիս ընկերությունը վերլուծել է արժեթղթերի շուկայում ներդրումներին ուղեկցող բոլոր տեսակի ռիսկերը և դրանք սահմանափակելու ուղիները։ Ներդրումային հայտարարագիրը սահմանում է ներդրման օբյեկտները և ակտիվների կազմին և կառուցվածքին ներկայացվող պահանջները: Ակտիվների կազմը և կառուցվածքը որոշում են արժեթղթերի պորտֆելի ռիսկայնության աստիճանը և ամրագրվում են Ներդրումային հայտարարագրում քանակական սահմանափակումների տեսքով:»:

Ռիսկի միջոցի նուրբ և կոպիտ ճշգրտումն իրականացվում է տարբեր տեսակի արժեթղթերի սահմանափակումների միջոցով: Արժեթղթերի կատեգորիայի սահմանաչափը (բաժնետոմսեր/պարտատոմսեր) ռիսկի մակարդակի կոպիտ ճշգրտման գործիք է։

«Մենեջերի մոտ արժեթղթերի վարկանիշավորման համակարգի առկայությունը երաշխիք է ներդրողի համար։ Արժեթղթերի խմբերի դասակարգման համակարգը թույլ է տալիս ճշգրտել ռիսկի մակարդակը` սահմանելով արժեթղթերի յուրաքանչյուր խմբի համար սահմանաչափեր և յուրաքանչյուր խմբի ներսում մեկ թողարկողի համար սահմանաչափ: Ակտիվների կազմին և կառուցվածքին ներկայացվող պահանջները ամրագրված են Ներդրումային հայտարարագրում»:

Քանակական չափանիշները և դասակարգման սկզբունքները կարող են տարբեր լինել: Արսագերայի մենեջերները օպտիմալ են համարում, որ արժեթղթերի վարկանիշային համակարգը սահմանի քանակական չափանիշներ, որոնց համաձայն արժեթղթերը դասակարգվում են խմբերի, որոնք միատարր են իրենց ներդրումային բնութագրերով, օրինակ.

• բաժնետոմսերի համար - իրացվելիություն (շրջանառություն) և կապիտալիզացիա (ընկերության չափը);
• պարտատոմսի համար՝ իրացվելիություն (շրջանառություն) և վարկի որակ (հուսալիություն):

«Արժեթղթերի յուրաքանչյուր խմբին պետք է նշանակել ռիսկի չափման քանակական գնահատում` ռիսկի գործակից: Արժեթղթերի յուրաքանչյուր խմբի համար ներդրումային հայտարարագրում սահմանված սահմանաչափերի համակարգը հնարավորություն է տալիս հաշվարկել ռիսկի հարաբերակցությունը ձևավորված ողջ պորտֆելի համար՝ հաշվի առնելով յուրաքանչյուր խմբի համար նախատեսված սահմանափակումները»։

Այսպիսով, միայն լավ գրված ներդրումային հայտարարությամբ, արժեթղթերի որոշակի խմբերի վրա սահմաններ դնելով, օրինակ, միայն կապույտ չիպսերի և բարձր հուսալի պարտատոմսերի վրա, կարող եք վստահ լինել, որ երկրորդ և երրորդ էշելոնների բաժնետոմսերը, ինչպես նաև բարձր եկամտաբեր ( «աղբ» ) պարտատոմսերը չեն հայտնվի ձեր պորտֆելում:

Ինչպես ընտրել ներդրումային գործիքներ

Ներդրումների համար գործիքի ընտրությունը, առաջին հերթին, կախված է ներդրողի անձնական նպատակներից: Այս դեպքում արժե հաշվի առնել.

• ներդրումների գնահատված գումարը;
• ներդրումների գնահատված ժամանակահատվածը;
• ռիսկը, որը ներդրողը պատրաստ է վերցնել.
• եկամտաբերությունը, որը ներդրողը ակնկալում է ստանալ:

Փաստորեն, այս բոլոր պարամետրերը պետք է դիտարկվեն համակցված: Դա ցույց տալու ամենահեշտ ձևը այնպիսի գործիքի օրինակն է, ինչպիսին է փոխադարձ հիմնադրամը: Օրինակ, երկարաժամկետ ներդրումներ կատարելիս ներդրողը կարող է ներդրումներ կատարել փակ կամ միջակայքային փոխադարձ հիմնադրամում, որի մուտքի արժեքը կարող է բարձր լինել, բայց պոտենցիալ եկամտաբերությունը լավ է:

Այնուամենայնիվ, այստեղ պետք է զգույշ լինել. Մի կողմից, այս հիմնադրամներն առաջարկում են ներդրումներ ավելի հեռանկարային ակտիվներում՝ դրանց արժեքի աճի տեսանկյունից: Մյուս կողմից, այդ ակտիվները կլինեն ավելի քիչ իրացվելի և, հետևաբար, ավելի ռիսկային: Օրինակ, փակ բաժնետիրական հիմնադրամները ներդրումներ են կատարում երկրորդ կարգի բաժնետոմսերում, փակ անշարժ գույքի ֆոնդերը անշարժ գույքում:

Եթե ​​դուք մտադիր եք ներդնել փոքր գումարներ, ապա պետք է ուշադրություն դարձնեք մուտքի ցածր շեմով (նվազագույն ներդրումային գումար) ֆոնդերին և արդեն դրանցից ընտրեք ձեզ համար ռիսկ-եկամտաբերություն օպտիմալ հարաբերակցությամբ հիմնադրամ:

Ձեր տարբերակներն ավելի նեղացնելու համար դուք պետք է որոշեք, թե ինչ մակարդակի եկամտաբերություն ակնկալել և որքան ռիսկի դիմել: Բոլոր տեսակի ֆոնդերից վենչուրային և անշարժ գույքի ֆոնդերն առաջարկում են ամենաբարձր եկամտաբերությունը: Բայց դա փակ փոխադարձ հիմնադրամների իրավասությունն է և համապատասխան ռիսկերը։

Ինտերվալային և բաց ֆոնդերից - բաժնետիրական ֆոնդերում և ինդեքսային ֆոնդերում եկամտաբերության ամենաբարձր մակարդակը: Հաջորդը գալիս են խառը ֆոնդերը, այնուհետև պարտատոմսերը: Ֆոնդերի յուրաքանչյուր խմբի համար շահութաբերություն/ռիսկ հարաբերակցությունը տարբեր կլինի:

Ձեր ռիսկերը դիվերսիֆիկացնելու համար կարող եք ընտրել «էկզոտիկ» փոխադարձ հիմնադրամներ, ինչպիսիք են ֆոնդերի ֆոնդերը կամ ինդեքսային ֆոնդերը: Առայժմ դրանք քիչ են։ Ինդեքսային ֆոնդերը արժեթղթերում ներդրումներ են կատարում այն ​​համամասնությամբ և կազմով, որով դրանք ներկայացված են որպես հենանիշ ընտրված ինդեքսում: Ռուսական ինդեքսային փոխադարձ հիմնադրամները որպես հենանիշ ընտրել են MICEX ինդեքսը, RTS և RUX-Cbonds:

Կա ևս մեկ տարբերակ՝ միջոցների ֆոնդ։ Ակնկալվում է, որ նման միջոցների վերադարձը կլինի խառը ներդրումային ֆոնդերի եկամտաբերության մակարդակում։

Կառավարման ընկերությունների և ֆոնդերի մասին մեծ քանակությամբ տեղեկատվություն կարելի է գտնել մասնագիտացված կայքերում: Այս առումով ամենահաջողակները մենեջերների ազգային լիգայի www.nly.ru կայքն են և Investfunds.ru տեղեկատվական գործակալությունը:

Այս զրույցը կավարտենք այս հարցում մեր իսկ ռուսական իշխանությունների պաշտոնական կարծիքով։ Զարմացա՞ծ: Իսկ ի՞նչ կասեք իշխանությունների կարծիքի մասին։

Ամեն ինչ շատ պարզ է՝ մեր պետությունը ուշադրությամբ հետևում է, թե ինչ է կատարվում ֆինանսական շուկաներում, մեր օրենսդրական դաշտն այս հարցերում համարվում է լավագույններից մեկն աշխարհում։ Ուրեմն այստեղ մեր իշխանությունները մնացածից առաջ են։

Ֆինանսական շուկաների դաշնային ծառայության ղեկավար Օլեգ Վյուգինը Finance ամսագրի կողմից կազմակերպված առցանց կոնֆերանսի ժամանակ ասաց հետևյալը անձնական ներդրումային ռազմավարություն կառուցելու մասին.

«Շատերի հարցերից պարզ է դառնում, որ բորսայի նկատմամբ իրական հետաքրքրություն կա։ Եվ, իհարկե, այդ հետաքրքրությունը կապված է եկամուտ ստանալու հնարավորության հետ։ Եվ այս կապակցությամբ ուզում եմ ասել հետեւյալը.

Նախ, ոչ պրոֆեսիոնալ ներդրողի համար, որպես կանոն, երկարաժամկետ ներդրումները եկամուտ են բերում։

Շատ հաճախ կարճաժամկետ գործառնությունների վրա գումար աշխատելու փորձերը հիասթափություն են պատճառում նրանց։

Երկրորդ, ռուսական ֆոնդային շուկան զարգացող շուկա է: Եվ ինչպես բոլոր նման շուկաները, այն միաժամանակ կրում է աճի հսկայական ներուժ, բայց նաև ենթակա է անկանխատեսելի ռիսկերի։

Եթե ​​ձեր նպատակն է օպտիմալացնել ռիսկի և եկամտաբերության հարաբերակցությունը, ապա խելամիտ կլինի ընտրել ֆոնդերի ֆոնդ, որը ձեր միջոցները ներդնում է տարբեր փոխադարձ հիմնադրամներում:

Ceteris paribus, խառը ֆոնդում կամ առանձին բաժնետիրական հիմնադրամում և պարտատոմսերի ֆոնդում ներդրումներ կատարելու արդյունավետությունը նույնն է:

Եթե ​​կան, ինչպես ասում են, «ավելորդ» գումար, ապա ռիսկը կարող է արդարացված լինել»։

Օլեգ Վյուգինը նույնիսկ կիսեց իր ներդրումային ռազմավարությունը.

«Իմ բնական ներդրումային ռազմավարությունը (ժամանակ չկա դրա մասին լրջորեն զբաղվելու) պասիվ է: Միջոցները բաշխվում են բանկում ավանդի և առևտրային անշարժ գույքի փոխադարձ հիմնադրամի միջև:

Պորտֆելի ձևավորում և վերակազմավորում

Ըստ նույն «Արսագերայի» պրոֆեսիոնալ ներդրողների՝ ձեր ներդրումային պորտֆելի ձևավորումը պետք է իրականացվի առավելագույն պոտենցիալ շահութաբերության չափանիշի հիման վրա և հաշվի առնելով ռիսկի հետ կապված ձեր սահմանած սահմանափակումները։ Պոտենցիալ եկամտաբերությունը որոշվում է ակտիվի ընթացիկ արժեքով և ապագա արժեքի կանխատեսմամբ:

Այս պարամետրերից յուրաքանչյուրը ենթակա է փոփոխման. ընթացիկ արժեքը փոխվում է արժեթղթերի գնանշումների տատանումների արդյունքում, իսկ ակտիվների ապագա արժեքի կանխատեսումը ենթակա է մշտական ​​վերանայման՝ հիմնվելով նոր տեղեկատվության առաջացման վրա: Ակտիվների ընթացիկ և կանխատեսվող արժեքի փոփոխությունների արդյունքում դրանց հնարավոր շահութաբերությունը կարող է փոխվել:

«Այս դեպքում կարող է անհրաժեշտ լինել պորտֆելը վերափոխել այնպես, որ այն կրկին պարունակի ակտիվներ, որոնք ունեն առավելագույն պոտենցիալ եկամտաբերություն: Կառավարող թրեյդերի խնդիրն է մշտապես պահպանել պորտֆելում առավել շահութաբեր ակտիվները՝ հաշվի առնելով ներդրումային հայտարարագրով սահմանված սահմանափակումները»։

Որպես կանոն, բաժնետոմսերի պոտենցիալ եկամտաբերությունն ավելի բարձր է, քան պարտատոմսերը, քանի որ բաժնետոմսերը ռիսկի ավելի բարձր չափանիշով ակտիվ են:

«Իսկ եթե ներդրողի պորտֆելում բաժնետոմսերի սահմանափակում կա, ապա, ամենայն հավանականությամբ, այն ամբողջությամբ կլրացվի։ Մենեջեր թրեյդերը պարտատոմսերը կփոխարինի բաժնետոմսերով միայն այն դեպքում, եթե պարտատոմսերն ունենան ավելի բարձր պոտենցիալ եկամտաբերություն, և դա բավականին հազվադեպ երևույթ է»:

Շատ հաճախ շուկայում ընթացիկ գնանշումները ենթակա են տատանումների: Այս կարճաժամկետ շուկայական տրամադրությունները միշտ չէ, որ հիմք են տալիս վերանայելու ակտիվների ապագա գները՝ հիմնվելով ընկերությունների հիմնարար տնտեսական արդյունքների վրա:

«Երբ շուկան աճում է, բաժնետոմսերի պոտենցիալ շահութաբերությունը նվազում է, այն ժամանակ հնարավոր է մեծացնել պարտատոմսերի ծավալը պորտֆելում։ Երբ շուկան անկում է ապրում, բաժնետոմսերի պոտենցիալ շահութաբերությունը մեծանում է, և արժե ավելացնել դրանց մասնաբաժինը պորտֆելում»։

Ձեր պորտֆելի բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի հարաբերակցությունը, ինչպես նաև դրանում այլ ներդրումային օբյեկտների առկայությունը (օրինակ՝ ոսկի կամ անշարժ գույք) կախված է ձեր ընտրած ռազմավարությունից՝ ձեր անձնական ներդրումային պլանից:

Ներդրողների էվոլյուցիան

Ովքե՞ր են նրանք, ռուս ներդրողները։ Համաձայնեք, որ եթե սկսելու ենք ներդրումներ կատարել, ապա արժե ավելի լավ ճանաչել մեր ապագա գործընկերներին։

Գործարար մամուլը, մասնավորապես «Վեդոմոստին» և «Կոմերսանտը» շատ են գրում ներդրողների և ներդրումների մասին։ Նրանց հրապարակումներից հետևում է, որ 2006-ին Ռուսաստանում կար մոտ 7 միլիոն պոտենցիալ մասնավոր ներդրող, 2007-ին, ըստ Հանրային կարծիքի հիմնադրամի սոցիոլոգների, այն ժամանակ ոչ ավելի, քան 850 հազար մարդ ռիսկի կդիտար իր փողերը ներդնել: MICEX-ի գործադիր տնօրեն Ալեքսեյ Ռիբնիկովը Vedomosti-ին ասել է. «Աճող արժեթղթերի շուկան գնալով ավելի է գրավում ռուսներին. MICEX ֆոնդային բորսայում գործարքների երկու երրորդը կատարվում է մասնավոր ներդրողների կողմից, որոնց թիվը հասել է 204,000-ի»:

Ռուսները նույնպես սիրում են փոխադարձ հիմնադրամներ. 2006 թվականի առաջին ինը ամիսներին, Investfunds.ru-ի տվյալներով, նրանք գնել են 36 միլիարդ ռուբլու բաժնետոմսեր: Ֆոնդային շուկայի զարգացման կենտրոնի ավագ խորհրդական Յուրի Դանիլովը գնահատում է ֆոնդային շուկայում ինքնուրույն կամ փոխադարձ հիմնադրամների միջոցով աշխատող անհատների թիվը 450,000–470,000 մարդ կամ երկրի տնտեսապես ակտիվ բնակչության 0,7%-ը։ . Ըստ FOM-ի, ռուսաստանցիների կամ նրանց ընտանիքների անդամների 10%-ը բաժնետոմսեր ունի: Ըստ Հանրային կարծիքի հիմնադրամի սոցիոլոգների, 2005-2006 թվականներին հարցման միայն յուրաքանչյուր երկրորդ մասնակիցը (57%) օգտվել է բանկային ծառայություններից կամ ինչ-որ տեղ ներդրումներ կատարել. 26%-ը բանկից վարկ է վերցրել կամ ապառիկ ապրանք գնել, 15%-ը փոխանակել է արժույթը և միայն 2%-ը գործարքներ է կատարել բաժնետոմսերով։ FOM-ի նախագահ Ալեքսանդր Օսլոնը նշում է. «Այս առումով ռուսներին շտապ անհրաժեշտ է հսկայական ֆինանսական կրթական ծրագիր, քանի որ եթե հարցման մասնակիցները մեծ գումար ունենային, ապա 32%-ը կնախընտրեր գումար դնել Սբերբանկում, 20%-ը կբացեր սեփական բիզնեսը։ . Հարցվածների միայն 9%-ը կգնար ֆոնդային շուկա. 7%-ը կգներ ռուսական ընկերությունների բաժնետոմսեր, իսկ 2%-ը կներդներ փոխադարձ հիմնադրամներում։

Սա ներդրողների ձևավորվող դասն է, ասում է Ֆինանսական շուկաների դաշնային ծառայության (FFMS) ղեկավար Օլեգ Վյուգինը: Նա գոհ է, որ կան մարդիկ, որոնց համար ներդրումը խաղ չէ, այլ իրական բիզնես։

Փորձագետների ընդհանուր կարծիքով՝ ֆոնդային շուկայի նկատմամբ բնակչության հետաքրքրությունն ակնհայտ է՝ մեկ տարուց պակաս ժամանակում MICEX-ում ներդրողների թիվը կրկնապատկվել է։ BrokerCreditService-ի՝ ամենամեծ առցանց բրոքերի փոխնախագահ Յուրի Մինցևը կարծում է, որ հինգ տարի հետո կլինեն 4 միլիոն մասնավոր ներդրող.«Սա շատ լավատեսական կանխատեսում է, եթե դա ճիշտ է, ապա մենք երկար ժամանակ կունենանք բավականաչափ աշխատանք։ », - ասում է Մինցևը: «Հիմնականում մարդկանց հետ է պահում ներդրումների ոլորտում գիտելիքների և փորձի պակասը, ինչպես նաև ավելի կարևոր ծախսերը», - նա կիսվում է պոտենցիալ հաճախորդների հետ շփվելու իր փորձով:

Հույս կա, որ տեսանելի ապագայում բնակչության 10-20%-ը կներդրվի ֆոնդերում, ինչպես Արևելյան Եվրոպայում։ Դրան նպաստում է այն փաստը, որ փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամները (UIF) հաջողությամբ անցել են առաջին լուրջ թեստը։ Չնայած 2006 թվականի մայիս-հունիսին ռուսական ֆոնդային շուկայի լուրջ անկմանը, որի արդյունքում RTS ինդեքսը իր գագաթնակետից 1765 կետից անկում ապրեց մինչև 1235 կետ, բաժնետերերը չշտապեցին իրենց ներդրումները ֆոնդերից զանգվածաբար հանել նաև ամռանը: կամ աշնան սկզբին։

«Ֆոնդերի բաժնետերերի շահույթների ֆիքսումն այն բանից հետո, երբ RTS ինդեքսն արագորեն կորցրեց իր դիրքերը, պարզվեց, որ ավելի քիչ զանգվածային գործընթաց էր, քան կարելի էր ակնկալել: Բաժնետերերը նպատակահարմար չեն համարել բաժնետոմսերի հետգնումը նման զգալի անկումից հետո՝ ակնկալելով շուկայական իրավիճակի բարելավում»,- «Կոմերսանտ»-ին տված հարցազրույցում ասել է PSB կառավարող ընկերության գործադիր տնօրեն Սերգեյ Միխայլովը։ «Արդյունքում կոլեկտիվ ներդրումների շուկայի աճի միտումը շարունակվել է, թեև դրամական միջոցների ներհոսքը ֆոնդեր, իհարկե, մի փոքր դանդաղել է»։

Ըստ KIT Finance կառավարող ընկերության գլխավոր տնօրեն Վլադիմիր Կիրիլովի, բաժնետերերի աճող թիվը դառնում է ներդրող, քան սպեկուլյանտ, այդ իսկ պատճառով այժմ չկան զանգվածային արձագանքներ կարճաժամկետ տատանումներին: «Բաժնետերերի նախասիրությունները փոխվում են՝ ի պատասխան շուկայում այս կամ այն ​​ուղղությամբ համակարգված փոփոխության, և այդ գործընթացը սովորաբար տևում է մի քանի ամիս», - ասում է պարոն Կիրիլովը:

«Մայիս-հունիս ամիսներին մենք չենք նկատել բաժնետերերի շահույթի որևէ ամրագրում, մասնավորապես, այս ժամանակահատվածում RTS-ը կորցրել է ձեռք բերված մակարդակների ավելի քան 30%-ը», - նշում է պարոն Ինկինը RTK-Invest-ից:

Ճիշտ է, ինչպես խոստովանում են շուկայի մասնակիցները, կոլեկտիվ ներդրումների շուկայի հասունացման մասին հնարավոր կլինի խոսել միայն հաջորդ տարվա գարնանը, երբ ներկայիս բաժնետերերի մեծ մասն իրավունք կունենա առանց զեղչերի վաճառել իրենց բաժնետոմսերը, որոնք գնել են ընթացքում։ հանրահավաքը շուկայում.

Համաձայն «Կոմերսանտ»-ի հետ զրուցած ֆինանսիստների, կոլեկտիվ ներդրումների շուկայում հիմնական միտումը տարբեր փոխադարձ հիմնադրամների բազմազանության աճն է: Գրեթե յուրաքանչյուր կառավարող ընկերություն այսօր ունի մեկ տասնյակ կամ նույնիսկ ավելի փոխադարձ հիմնադրամների գիծ՝ տարբեր ներդրումային հայտարարագրերով և ռազմավարություններով:

Ավելին, ինչպես նշում են շուկայի մասնակիցները, կառավարող ընկերությունների պոտենցիալ հաճախորդները շատ ավելի լավ են դարձել, քան մեկ տարի առաջ՝ հասկանալով շուկայի առանձնահատկությունները՝ հաշվի առնելով ոչ միայն հնարավոր եկամուտները, այլև վտանգները։ Իսկ արժեթղթերի շուկայում անգամ լուրջ տատանումները ավելի հանգիստ են ընկալվում։

2005 թվականից հետո շատերի մոտ զգացվում էր, որ փոխադարձ հիմնադրամները միշտ բարձր եկամտաբեր են,- իր գործընկերոջ գնահատականի հետ համաձայն է AVK Palace Square կառավարման ընկերության զարգացման տնօրեն Ալեքսեյ Լեստովկինը։ «Սակայն դա միշտ չէ, որ այդպես է, և շատերը, ցավոք, դրանում համոզվեցին 2006 թվականի մայիս-հունիս ամիսներին»,- նշում է նա։ -Եվ հետո, չպետք է մոռանալ. փոխադարձ հիմնադրամները երկարաժամկետ ներդրումային գործիք են։ Ամենամեծ արդյունավետությունը ձեռք է բերվում երեքից հինգ տարի կամ ավելի ներդրումներով: Գների տարբեր մակարդակներում ներդրումների կանոնավոր համալրումը նույնպես կարող է օգնել խուսափել շուկայական տատանումներից կախվածությունից»։

Մինչդեռ Ռուսաստանում միջոցները կառավարմանը փոխանցելու այլընտրանքային մեթոդներն ավելի արագ են զարգանում, քան փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամները։ Ե՛վ Մոսկվայում, և՛ Սանկտ Պետերբուրգում սկսեցին աճել մասնավոր տրեստները՝ տրեստային ֆոնդեր, որոնց շրջանակներում մասնավոր հաճախորդներին առաջարկվում է ինչպես անհատական, այնպես էլ համատեղ ներդրումներ ֆինանսական ընկերության կողմից կառավարվող հատուկ հիմնադրամում: Նման հիմնադրամի կանոնները, ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամի, գրանցված չեն։ Կախված նրանից, թե հիմնադրամը ստեղծվել է մեկ կոնկրետ ներդրողի համար, թե դրանցից մի քանիսը կան, այս սխեման կա՛մ անհատական ​​հավատարմագրային կառավարման անբաժանելի մասն է, կա՛մ միջանկյալ կապ փոխադարձ հիմնադրամի և անհատական ​​հավատարմագրային կառավարման միջև:

Մասնավոր տրեստում ներդրողները շատ ավելի լայն ներդրումային հնարավորություններ ունեն, քանի որ կոլեկտիվ ներդրումների նկատմամբ պետական ​​կարգավորող մարմինների կողմից կիրառվող ավելի քիչ սահմանափակումներ կան: Օրինակ, փոխադարձ հիմնադրամի կառուցվածքում մեկ թողարկողի առավելագույն մասնաբաժինը, ըստ ռուսական օրենսդրության, չպետք է գերազանցի 15%-ը։ Մինչդեռ մասնավոր տրեստում ներդրողը կարող է ներդնել իր բոլոր միջոցները մեկ թղթի մեջ: Բաժնետիրական հիմնադրամում պորտֆելում բաժնետոմսերի նվազագույն մասնաբաժինը չպետք է լինի 50%-ից պակաս, դասական հավատարմագրային կառավարման կամ մասնավոր տրեստում նման սահմանափակումներ չկան: Հիմնականում այս սահմանափակումների բացակայության պատճառով անհատական ​​հավատարմագրային կառավարման եկամտաբերությունն ավելի բարձր է, քան ցույց են տվել ամենահաջողակ փոխադարձ հիմնադրամները:

Այնուամենայնիվ, վստահության կառավարումը հասանելի չէ բոլորին: Կառավարող ընկերությունները, որոնք խթանում են այս ծառայությունը, սահմանում են շատ բարձր նվազագույն սահման՝ մասնավոր տրեստում ընդունված միջոցների չափի համար: Որպես կանոն, այդ գումարը կազմում է 100-200 հազար դոլար։ Մյուս կողմից, կառավարչի վարձատրությունը, որպես կանոն, կապված է արդյունքի հետ, մինչդեռ փոխադարձ հիմնադրամների մեծ մասում վարձատրությունը փոխադարձ ֆոնդի ծավալի որոշակի տոկոս է՝ անկախ արդյունքից։

Մասնավոր տրեստի անալոգը կարելի է անվանել նաև փակ փոխադարձ հիմնադրամ (ZPIF), ավելացնում է պարոն Կիրիլովը KIT Finance-ից: Ճիշտ է, կոնկրետ հաճախորդների ակտիվները տնօրինելու համար նման հիմնադրամի ստեղծումն արդարացված է, եթե դրանց ծավալն այլեւս չափվում է ոչ թե միլիոններով, այլ տասնյակ միլիոնավոր դոլարներով։ Միայն այս դեպքում արդարացված են դառնում փակ փոխադարձ հիմնադրամի տեսքով կեղևի ստեղծումը, ակտիվների կառուցվածքը և վարձատրության վճարման արժեքը։

Անձնական ներդրումային պլանի օրինակներ

Ահա ներդրումային ծրագրերի մի քանի օրինակներ, որոնք ներդրողները կիսվել են ինձ հետ:

Օրինակ 1. Զգուշացում-հետախուզական

Սկսնակ ներդրող Օլեգը, ում խնայողությունները չափազանց սահմանափակ էին, ներդրումային փորձ չկար, բայց կար ծայրահեղ զգուշություն և ցածր ռիսկի միտում, իր համար կազմեց հետևյալ ծրագիրը.

Ներդրումների նպատակը. ներդրումային փորձ ձեռք բերել, ինքներդ ձեզ համար ընտրեք ռիսկի/վերադարձի օպտիմալ հարաբերակցությունը (գտեք մի միջոց, որով ես կարողանամ հանգիստ քնել) և գտեք կառավարող ընկերություն, որն անձամբ ինձ հարմար է:

Ներդրումային պայմաններ. Օլեգը մեկ տարին համարել է թեստավորման համար բավարար ժամկետ։

Ներդրումային գումար. Օլեգը որոշել է ներդնել իր ամսական աշխատավարձի 10%-ը, ինչպես նաև ներդնել ստացված բոլոր բոնուսները տարբեր «հաքերի» եկամուտների, ինչպես նաև այլ «հեշտ» փողերի վրա, որոնք ընկել են երկնքից, գտնվել և այլ «հեշտ» փողեր։ , Եթե որեւէ.

Ներդրումների նպատակը (ինչի՞ս է դա ինձ անհրաժեշտ): Կազմել երկարաժամկետ ներդրումային պլան՝ հիմնվելով ձեռք բերված փորձի վրա և ներդրումներից բավականաչափ գումար վաստակել՝ թոշակի անցնելու հարմարավետ ծերության համար:

Խնդիրը լուծելու ուղիներ. որպես գրագետ մարդ՝ Օլեգը խնդրի լուծման երեք ճանապարհ է մտածել.

• 1-ին ճանապարհ. հիմնվելով ընդհանուր առաջարկությունների և ձեր սեփական ինտուիտիվ ենթադրությունների վրա, ընտրեք կառավարման ընկերություն և համապատասխան հիմնադրամ և ներդնեք փոքր գումար: Գնեք լրացուցիչ բաժնետոմսեր փոքր գումարներով շուկայական անկումների ժամանակաշրջաններում, ինչպես խորհուրդ են տալիս փորձառու ներդրողները, և արդյունքներին նայեք մեկ տարի անց:
• 2 ճանապարհ՝ ընտրել մի քանի կառավարչական ընկերություններ և ներդնել մի քանի հիմնադրամներում: Պարբերաբար (ամսական) վերահսկել դրանց արդյունքները և միջոցներ փոխանցել ամենաարդյունավետ հիմնադրամներին: Արդյունքները գնահատվում են տարեվերջին։
• 3 ճանապարհ՝ «այլ ուղիներ»։ Օլեգը որոշեց պարբերաբար կարդալ մասնագիտացված մամուլը, հետևել մասնագիտացված կայքերի նորություններին, շփվել ներդրումների թեմայով իր բոլոր ծանոթների հետ, որպեսզի բաց չթողնի որևէ այլ, բայց իր համար անհայտ, բայց հնարավոր ճանապարհը:

Արդյունք. մեկ տարվա ընթացքում Օլեգը ցանկանում էր ստանալ դրամական արտահայտված արդյունքները բոլոր երեք ուղիների համար, որպեսզի ունենար տվյալներ համեմատության և երկարաժամկետ պլան կառուցելու համար:

Իրականացում առաջին ձևով

Օլեգը ընտրեց X կառավարչական ընկերությունը և 1000 ռուբլով գնեց այս ընկերության ձևավորվող ֆոնդային ֆոնդի մեկ բաժնետոմս: Մեկ ամիս անց, երբ հիմնադրամը ստեղծվեց և պետական ​​մարմիններին ու տարբեր ենթակառուցվածքային ընկերություններին վճարեց բոլոր անհրաժեշտ վճարումները, բայց դեռ չէր սկսել աշխատել, բաժնետոմսի արժեքը ընկավ մինչև 900 ռուբլի։

Հենց այդ ժամանակ Օլեգը բոնուս ստացավ աշխատավայրում և, հիշելով, որ ավելի լավ է գնել, երբ բաժնետոմսի արժեքն իջնում ​​է, ևս 10 բաժնետոմս գնեց 9000 ռուբլով։ Մեկ ամիս անց նրա ներդրած 10000 ռուբլու արդյունքում ստացվեց 11 բաժնետոմս։

Հիմնադրամի գործունեության հաջորդ հինգ ամիսների ընթացքում մեկ բաժնետոմսի արժեքն աճել է մինչև 1200 ռուբլի: Կես տարվա ընթացքում Օլեգի ներդրած 10000 ռուբլին վերածվել է 13200 ռուբլու։ Հետո շուկայում տեղի ունեցավ ուղղում, և բաժնետոմսի արժեքը ընկավ մինչև 1100 ռուբլի։ Օլեգը, խստորեն գործելով իր պլանի համաձայն, բացեց ծրար, որի մեջ դրեց ներդրումների համար նախատեսված իր աշխատավարձի 10%-ը։

Ծրարի մեջ հայտնաբերվել է 11500 ռուբլի, որի դիմաց Օլեգը գնել է ևս 10 բաժնետոմս և վճարել կառավարող ընկերության վճարը հիմնադրամ մուտքագրելու համար 2% չափով: Արդյունքում նա արդեն կուտակել է այս հիմնադրամի 21 բաժնետոմս։

Հաջորդ կես տարվա ընթացքում շուկան քիչ տատանվեց, մի փոքր աճեց, մի փոքր անկում ապրեց, բայց ոչ այնքան կտրուկ, որ միջոցներ ավելացներ։ Տարեվերջին բաժնետոմսի արժեքը կազմել է 1350 ռուբլի։

Այս ճանապարհին Օլեգի աշխատուժի ծախսերը կազմել են. երեք այցելություն ընկերություն:

Հիմնադրամին երկու հավելյալ ներդրման համար ծախսերը կազմել են 400 ռուբլի։

Եկամուտ. տարեվերջին Օլեգի ներդրած 21000 ռուբլին վերածվել է 28350 ռուբլու։ Եկամտաբերությունը կազմել է տարեկան 35%։

Իրականացում երկրորդ ճանապարհով

Օլեգը բացել է կառավարման ընկերությունների վարկանիշը վերջին տարվա եկամտաբերության առումով և դրանից ընտրել ընկերությունների եռյակը։ Այս ընկերություններից յուրաքանչյուրում նա ընտրել է անցած տարվա ամենաշահութաբեր հիմնադրամներից մեկը։ Երկու ընկերություններում ֆոնդ մուտք գործելու շեմը եղել է 3000 ռուբլի, երրորդում՝ 10000 ռուբլի։

Գործելով խստորեն համաձայն իր ռազմավարության՝ Օլեգը ներդրել է 3000 ռուբլի Ա ընկերության ֆոնդում՝ 1500 ռուբլի բաժնետոմսերի արժեքով։ և ստացել է 2 բաժնետոմս, B ընկերության ֆոնդում նաև 3000 ռուբլի և ստացել է մեկից մի փոքր ավելի բաժնետոմս՝ 2500 ռուբլի բաժնետոմսերի արժեքով, C ընկերությունում Օլեգը ստացել է 5 բաժնետոմս՝ յուրաքանչյուր բաժնետոմսի արժեքով 2000 ռուբլի։ Այս գործողության համար լրացուցիչ ծախսերը կազմել են 160 ռուբլի՝ կառավարիչների վարձատրություն՝ ֆոնդերի մուտքագրման համար ներդրումային գումարի 1%-ը:

Աշխատուժի ծախսերը. ամեն ամիս Օլեգը ընտրում էր նոր լավագույն մենեջերների, գումար հանում մի ֆոնդից, ներդրում կատարեց մյուսին: Օլեգը ահավոր անհանգստանում էր, ամեն անգամ վախենում էր ընտրության ճիշտ լինելու համար։ Թվում էր, թե արևի տակ լավագույն տեղը գտնելու հետաքրքրաշարժ գործընթացը նրան շատ նյարդեր արժեցավ, բայց նա շարունակեց իր սկսած գործը՝ խստորեն հետևելով իր ծրագրին։

Ծախսեր. Այս գործընթացը նրան արժեցել է իր ներդրումների 3%-ը (մուտք-ելքի վճար) ամեն ամիս:

Եկամուտ. տարեվերջին այս կերպ ներդրված 16000 ռուբլին վերածվել է 22500 ռուբլու, ընդհանուր եկամտաբերությունը կազմել է 41%։

Երրորդ ճանապարհի իրականացում

Երրորդ ճանապարհով Օլեգը առանձնապես հետաքրքիր բան չգտավ, այնուամենայնիվ, նրա ներդրումային գրագիտության մակարդակը զգալիորեն բարձրացավ երրորդ ճանապարհով կատարվող գործողությունների շնորհիվ, ինչը Օլեգը համարեց գերազանց արդյունք:

Արդյունքում, Օլեգը որոշեց ինքն իր համար, որ մենեջերների համար առաջադրվելը իր համար չէ, նույնիսկ չնայած տարեկան պատուհանում բարձր եկամտաբերությանը, նա վերցրեց իր համար առաջին ճանապարհը որպես հիմնական ՝ ռազմավարական, և սկսեց մշակել նոր, երկարաժամկետ ներդրումային պլան.

Օրինակ 2. Ռիսկային հեռանալը

Մարինան և Սերգեյը՝ երիտասարդ ծնողներ և արդեն պրոֆեսիոնալ մարդիկ, ովքեր ունեն բնակարան Նորիլսկում, հեղինակավոր և լավ վարձատրվող աշխատանք, արժանապատիվ խնայողություններ, բայց ովքեր բացարձակապես ժամանակ չունեն երեխայի և միմյանց համար, իրենց համար կազմեցին հետևյալ ծրագիրը.

Ներդրման նպատակը՝ երեխային առողջ միջավայրում հասցնել դպրոցական տարիքի։ Բավական ժամանակ ունեցեք միմյանց և երեխայի հետ շփվելու համար։ Ընթացիկ ծախսերի համար բավարար միջոցներ ունենալ: Տեղափոխվեք Սանկտ Պետերբուրգում ապրելու մինչև երեխային դպրոց ուղարկելու անհրաժեշտությունը:

Ներդրման ժամկետները՝ 6 տարի։

Ներդրումների գումարը. տղաները որոշեցին ռիսկի ենթարկել իրենց բոլոր ակտիվները, ներառյալ ոչ նյութական ակտիվները (իրենց աշխատանքը):

Ներդրումների իմաստը (ինչու՞ պետք է)՝ վայելել ընտանեկան կյանքը, դաստիարակել առողջ երեխա, կրթել նրան այս զբաղմունքի համար «ճիշտ» տեղում:

Խնդիրը լուծելու ուղիներ. ձեր ենթագիտակցության հետ խորհրդակցելուց հետո, թե ինչպես է դա արվում, մանրամասն նկարագրված է «Ասա ԱՅՈ փողին» գրքում: տղաները կանգ առան մեկ ճանապարհի վրա՝ ամեն ինչ ներդնել և դրա համար մի քանի գործիք ընտրեցին:

Արդյունք. վեց տարուց բնակարան գնեք Սանկտ Պետերբուրգում, ուղարկեք ձեր երեխային լավ դպրոց, գտեք ձեր սեփական բիզնեսը, ձեր սեփական բիզնեսը կամ լավ աշխատանք ձեզ համար և որոշակի գումար՝ շարունակելու ներդրումները:

Իրականացում. Մարինան և Սերգեյը թողեցին իրենց աշխատանքը, վաճառեցին իրենց բնակարանը, մեքենաները, հավաքեցին իրենց բոլոր խնայողությունները, ստացան կոկիկ 100,000 դոլար գումար և սկսեցին բնակություն հաստատել:

Պսկովի նահանգում բոլոր հարմարություններով տունն արժե 10000 դոլար։ Նրանց հաշվարկներով՝ գյուղում ապրուստի համար ամսական անհրաժեշտ գումարը 500 դոլարից ոչ ավելի է եղել։ Սերեյը գտավ մի բանկ, որտեղ ավանդի տոկոսադրույքը կազմում էր տարեկան 12% և կար ամսական տոկոս ստանալու հնարավորություն (այսուհետ, բոլոր հաշվարկները չափազանց պարզեցված են և տրվում են միայն սխեմայի ընդհանուր ըմբռնման համար): Երեխաներին անհրաժեշտ ամսական 500 դոլարը կազմում է 50,000 ԱՄՆ դոլարի 1%-ը: Որոշվել է այս գումարը ներդնել բանկում և այդպիսով գումար ստանալ ընթացիկ ծախսերի համար։

Բանկում փողն ու գյուղում տան արժեքը 60000 դոլար է, որը, տղաների հաշվարկով, Սանկտ Պետերբուրգում առաջին անգամ բնակարան գնելու համար կպահանջվի 100-120 հազար դոլար և ընթացիկ ծախսեր. տեղափոխվելուց հետո, այսինքն՝ այն ամենը, ինչ նրանք այժմ ունեն և նույնիսկ ավելին: Հետևաբար, նրանց անհրաժեշտ էր ինչ-որ ներդրումային գործիք, որը կօգներ ավելացնելու իրենց միջոցները և թույլ կտար 6 տարում բնակարան գնել և ինչ-որ «ֆինանսական բարձ» թողնել հետագա ներդրումների և ընթացիկ ծախսերը ֆինանսավորելու համար (վերանորոգման, տեղափոխման ժամանակահատվածի համար: և աշխատանքի որոնում):

Տղաների մոտ մնացած 40000 դոլարից որոշվեց 50%-ը կամ 20000-ը ներդնել 5 տարի շարունակ կառուցվող անշարժ գույքի ֆոնդում, մնացածը հավասար բաժիններով՝ խառը ներդրումների բաց ֆոնդերում, բաժնետոմսերի և ինտերվալային ֆոնդում։ բաժնետոմսեր.

Իրականացում. Մարինան և Սերգեյն արդեն երեք տարի է, ինչ ապրում են իրենց գյուղում և իսկապես երջանիկ են միմյանցից։ Մինչև ներդրումային շրջանի ավարտը դեռ 3 տարի կա, ուստի արդյունքներն ամփոփելու համար դեռ վաղ է։ Կխոսեմ միայն միջանկյալ արդյունքների մասին, որ ունենք մինչ օրս, և տղաների ընդհանուր ներդրումային պլանը մի փոքր ճշգրտեցինք։

Անցյալ տարի անշարժ գույքի շուկայում ուղղակի բում եղավ, գներն աճեցին ամսական 10%-ով, իսկ անշարժ գույքի ֆոնդը, որտեղ Մարինան և Սերգեյը ներդրեցին միջոցների մի մասը, միայն անցած տարում աճել է ավելի քան 100%-ով։ Ներդրված 20000-ն արդեն 70000 է։

Երեք տարվա ընթացքում հիսուն տոկոսով աճել են նաև տղաների՝ արժեթղթերում ներդրված գումարները։ Մարինան և Սերգեյը որոշեցին որոշ չափով վերանայել իրենց ներդրումային ծրագիրը։

Անշարժ գույքի ֆոնդում գումարն արդեն կազմում է բնակարանի արժեքի 80 տոկոսը, որը տղաները նախատեսում են ձեռք բերել սկզբնական փուլում, և ամենահոռետեսական կանխատեսումների համաձայն՝ այն կաճի տարեկան 20 տոկոսով։ Ուստի տղաները որոշել են գումարի մի մասը հանել բաց ֆոնդերից և վճարել Սանկտ Պետերբուրգում կառուցվող տան բնակարանի առաջին վճարը հենց հիմա։ Պայմանագիրը շինարարների հետ կնքվել է այնպես, որ մնացած գումարը վճարվի շինարարության ավարտին՝ երկու տարում։ Հենց այդ ժամանակ նրանք կկարողանան իրենց գումարները հետ ստանալ անշարժ գույքի ֆոնդից։

Երեք տարի անց տղաներն արդեն կառուցվող բնակարան ունեն, որը կառաքեն՝ հաշվի առնելով շինարարության հավերժ ձգձգումները, ճիշտ ժամանակին, երբ պետք է տեղափոխվել Սանկտ Պետերբուրգ։ Այս բնակարանի վերջին մասնաբաժինը վճարելու համար անհրաժեշտ միջոցներ։ Փոքր գումար բաց ֆոնդերում և $10,000-ից մի փոքր ավելի ռիսկային ինտերվալ ֆոնդում:

Ուսման ընթացքում Կոնստանտինը փորձել է գումար վաստակել, աստիճանաբար հարց է ծագել, թե որտեղ և ինչպես պահել փողը, ամենապարզ պատասխանը բանկում է ավանդի վրա։ 2003 թվականի գարնանը մեր հերոսը որոշեց իր դեբյուտը կատարել ներդրումային շուկայում և ընտրեց հիմնադրամ, որը հիմնված է նվազագույն գումարը ռուբլով ներդնելու հնարավորության վրա: Ես կարգավորեցի «Պարտատոմսերի հիմնադրամ» ինտերվալային փոխադարձ հիմնադրամով (նվազագույն ներդրումը 600 ռուբլի):

Ես ներդրել եմ 2000 ռուբլի: Երբ 2003 թվականի դեկտեմբերին իմացել է, որ շահույթ չկա, վերցրել է իր գումարը՝ 1996 ռուբլի։ Դա լավ դաս էր, Կոնստանտինը ուշադիր դարձավ ֆոնդերի եկամտաբերության պատմությանը, ներդրումների առանձնահատկություններին և որոշեց, որ ինտերվալային ֆոնդը հաճախ ռիսկային ներդրում է:

«Իդեալում, ինձ համար դա պետք է լինի փոխադարձ հիմնադրամ՝ ցածր ծախսերով և կառավարման նվազագույն ռիսկերով, ինդեքսային ֆոնդերը նման ֆոնդեր են ամբողջ աշխարհում։ Ուստի, երբ համացանցում տեսա, որ 2004 թվականի նոյեմբերին KIT-ը ինդեքսային ֆոնդ է բացում, ընտրությունը կատարվեց»։

Հարկ է նշել, որ ինդեքսային ֆոնդերը աստիճանաբար ձեռք են բերում իրենց երկրպագուներն ամբողջ աշխարհում։ Ֆոնդերի հաջողության հիմքը եղել է նվազագույն կառավարման ծախսերը, նվազագույն գործառնական ծախսերը, ներդրումային ցածր ռիսկերը՝ համեմատած բաժնետոմսերում սովորական ներդրումների հետ: Կոնստանտինը կարծում է, որ ինդեքսային ֆոնդում գումար կորցնելը հնարավոր է միայն այն դեպքում, եթե ամբողջ շուկան միանգամից վթարի ենթարկվի, մինչդեռ սովորական հիմնադրամում ամեն ինչ կախված է մենեջերի իրավասությունից:

Ճիշտ է, ինդեքսային ներդրումն ունի իր թերությունները. ինդեքսի փոփոխությունները վերահսկելու անհրաժեշտություն (քանի որ միայն դուք եք որոշում, երբ մուտք եք գործում կամ դուրս գալիս հիմնադրամ, իրականում դուք վերահսկում եք ձեր ներդրումների շահութաբերությունը, ինչը վերլուծաբաններն անում են սովորական ֆոնդերում, չնայած. Ներդրումային հռչակագրի շրջանակներում ինդեքսային ֆոնդի կառավարիչները փորձում են առավելագույնի հասցնել շահույթը, տնտեսական գործընթացների նվազագույն իրազեկությունը ինչպես Ռուսաստանում, այնպես էլ աշխարհում (սա ավելի մեծ չափով է որոշում ինչպես ընթացիկ, այնպես էլ ապագա ինդեքսների գնանշումները, քան առանձին բաժնետոմսերի գնանշումներ), կորուստների պատրաստակամություն (ինչպես ասում են, այն ամենը, ինչ մենք աստված չենք և կարող է սխալ լինել, և եթե սովորական ֆոնդային ֆոնդում ուրվական հույս կա ինդեքսային ֆոնդի կառավարչի ղեկավարի համար, կարելի է միայն. աղոթել):

«Եվ հետագա. Ինձ դուր է գալիս այն, ինչ Ջոն Ս. Բոգլը, մարդը, ով ղեկավարում էր Միացյալ Նահանգների երկրորդ խոշորագույն ֆոնդային ընկերությունը մինչև 1996թ. այս ուռճացված շահույթը կնվազի, քանի որ շահութաբերությունն անխուսափելիորեն կնվազի մինչև միջին կշռված: Պատմությունը ցույց է տվել, որ միայն մի քանի մենեջերների է հաջողվում գերազանցել շուկայի մակարդակը և գործնականում անհնար է նախապես կանխատեսել, թե ով է դա լինելու»։ Ես տեղադրեցի 1000 դոլարից մի փոքր ավելի, քանի որ ավելի փոքր գումարը պարզապես որևէ ազդեցություն չէր ունենա: Իմ ռազմավարությունը գումարս երկու ֆոնդում պահելն էր։ Առաջին ֆոնդը, բազային ֆոնդը, որտեղ փողը կուտակվում է, և ֆոնդը, որտեղ փողն աճում կամ նվազում է:

Կոնստանտինը գիտեր, որ հնարավոր է հասնել առավելագույն շահութաբերության՝ փոխանակելով բոլոր բաժնետոմսերը ինդեքսային գնանշումների գագաթնակետին և ամբողջ գումարով բաժնետոմսեր գնելով գնանշումների նվազագույն մակարդակով։ Սակայն անձամբ իր համար այս ռազմավարությունը չափազանց ռիսկային է թվում, քանի որ կարծում է, որ շուկայի մասին ամբողջական տեղեկատվություն չունի և կարող է միայն ենթադրել ապագա փոփոխություններ։

«Ցանկանում եմ նշել, որ միջոցների անհաջող տեղաբաշխումը, զուգորդված անհաջող դուրսբերման հետ, կարող է ձեր ներդրումների վերադարձը դարձնել կամ ավելի ցածր, քան փոխադարձ հիմնադրամի ցուցանիշները, կամ բացասական, հետևաբար, փոխադարձ հիմնադրամների ինդեքսը հղի է ինչպես նոր հնարավորություններով, այնպես էլ. նոր ռիսկեր. Ես այս գործիքը կդասակարգեի որպես ավելի քիչ ռիսկային, քան բաժնետոմսերում ուղղակի ներդրումները, բայց ավելի ռիսկային, քան սովորական փոխադարձ հիմնադրամները: Այս հիմնադրամը լիովին բավարարում է իմ պատկերացումները սեփական միջոցները ներդնելու վերաբերյալ և ներկայացնում է եզակի ներդրումային պրոդուկտ ռուսական շուկայում՝ աճի հսկայական ներուժով»։

Սեմինար. ԻՄ ՆԵՐԴՐՈՒՄԱՅԻՆ ՊԼԱՆԸ

Այս պահին մենք ունենք բոլոր անհրաժեշտ տվյալներն ու գիտելիքները՝ սեփական ներդրումային պլանը կազմելու համար։ Ավելին. Նախորդ գլուխների սեմինարները մեզ թույլ տվեցին հավաքել այս ծրագրի լավ կեսը:

Իմ ներդրումային պլանը ______________ տարվա համար

Կարո՞ղ եմ գումար ներդնել: Կանգ առեքՆերդրումները սկսվում են ոչ թե կառավարման ընկերությունների որոնմամբ և ոչ թե փողի հետ աշխատելու գործիքների ընտրությամբ, այլ նախապատրաստմամբ. պլան.

Մի կրկնիր իմ սխալները. Երբ սկսեցի ներդրումներ կատարել, շատ բան կորցրի։ Կորուստներս առաջին հերթին պայմանավորված էին նրանով, որ սկսեցի փորձել ոչ և առանց դիվերսիֆիկացիայի մասին մտածելու։ Իմ ներդրումները քաոսային էին և չհաշված: Կյանքը չի ներում. Այսպիսով, մենք կսովորենք ծրագրեր կազմել ներդրումային գագաթները նվաճելու համար։

Առաջին հերթին համոզվեք, որ չեք վախենում կորցնել այն գումարը, որը ցանկանում եք ներդնել։ Եթե ​​ինչ-որ կերպ հույս ունեք այս գումարի վրա, ավելի լավ է նույնիսկ չսկսել: Այս վերաբերմունքով փողդ հաստատ չի մնա։ Այսպիսով, առաջին հերթին սովորեք, թե ինչպես ղեկավարել ձեր սեփականը:

Երբ հասնեք ներդրումային քայլին և ունեք ազատ գումար, կարող եք անցնել ձեր ներդրումների պլանավորմանը:

Ներդրումային պլան կազմելու՞մ:

- Սա ձեր ռազմավարությունն է, որի համաձայն դուք ձեր միջոցները կբաշխեք ֆինանսական գործիքների միջև և շահույթ կստանաք դրանցից:

Ներդրումային ծրագրի այս սխեման սպառիչ չէ և կարող է փոփոխվել յուրաքանչյուր կոնկրետ դեպքում: Այնուամենայնիվ, դա ցույց է տալիս հիմնական գաղափարը. նախքան ինչ-որ տեղ գումար ներդնելը, դուք պետք է լուծեք հետևյալ հարցերը.

1. Որո՞նք են ձեր եկամուտները, ծախսերը, ակտիվները, պարտավորությունները:Դուք պետք է նկարեք և հաշվի առնեք ձեր ունեցած ֆինանսական և նյութական բոլոր հնարավորությունները։
2. Որքա՞ն կարող եք ներդնել ամսական:Ելնելով ձեր ընտանիքից՝ դուք պետք է որոշեք այն մասը, որը կարող եք ներդնել՝ միաժամանակ հարմարավետ զգալով:
3. Որտեղ և ինչքա՞ն ներդրումներ կատարել:Ուսումնասիրեք տարբեր ներդրումային գործիքներ, որոշեք դրանց շահութաբերությունն ու ռիսկայնությունը, սկզբնական շրջանում դիվերսիֆիկացրեք ձեր ներդրումային պորտֆելը:
4. Որքա՞ն եք պատրաստ կորցնելու:Ներդրումները պետք է բաժանել պահպանողականների (ցածր եկամուտ ունեցող, բայց հուսալի), դրանք պետք է պարունակեն ձեր կապիտալի 50%-ը: Միջին եկամտաբեր (ավելի ռիսկային, բայց զգալի եկամուտ բերելով): Դրանք պետք է պարունակեն ձեր կապիտալի 30%-ը: Եվ բարձր եկամտաբեր (և հետևաբար ռիսկային) համար: Նրանք պետք է ներդնեն ձեր կապիտալի 20%-ից ոչ ավելի:
5. Ինչի՞ եք ուզում հասնել:Դուք պետք է որոշեք ձեր նպատակները: Ներդրումները բիզնեսում են, ֆինանսներում, արժեթղթերում, անշարժ գույքում։ Սրանք բոլորը տարբեր գործիքներ են, որոնք պահանջում են տարբեր գիտելիքներ և հմտություններ: Ո՞ր ուղղությամբ եք ցանկանում զարգանալ։
6. Ինչպե՞ս եք պաշտպանելու ձեր գումարը:Պետք է մտածել դրա մասին: Սա կարևոր է, քանի որ ինտերնետը լի է ներխուժողներով:

Դուք չպետք է ներդնեք ձեր ամբողջ գումարը մեկ աղբյուրում կամ նույնիսկ մեկ ոլորտում: Օրինակ, եթե դուք աշխատում եք Forex շուկայի հետ, ապա մտածեք ներդրումների այլ ոլորտների մասին, ինչպիսիք են անշարժ գույքը, թանկարժեք մետաղները, արժեթղթերը և այլն: Փորձեք ընդլայնել ձեր ներդրումային պորտֆելը և մի ծուլացեք ուսումնասիրել այն ընկերությունները, որոնցում ցանկանում եք ներդրումներ կատարել:

Ներդրումները պետք է լինեն ոչ այնքան ռիսկային (երբեմն ռիսկի մասնաբաժինը դեռ պետք է լինի), որքան ռազմավարական և իրավասու: Այդ իսկ պատճառով ես հաճախ եմ խոսում դիվերսիֆիկացիայի մասին, ինչը հատկապես կարևոր է, երբ մենք պատասխաններ ենք փնտրում, թե ինչ է ներդրումային ծրագիրը և որն է դրա առանցքային խնդիրը։

Նախևառաջ, կարևոր է հասկանալ, թե որ գործիքներն են արդյունավետ՝ պորտֆելի ներդրումները կամ բաժնետոմսերի գնումները, բիզնես ներդրումները կամ HYIP-ները, և բացի այդ, մտածեք, թե որքան ժամանակ են դրանք հարմար: Կյանքի նպատակներին հասնելը, անկախ նրանից, թե ինչ է դա՝ բազմոց գնելը կամ Մեքսիկայում ձմեռելը փող է պահանջում։ Եվ այն մասին, թե ինչպես կարելի է դրանք ձեռք բերել և ստանալ ամբողջ ժամանակահատվածում, ինքնուրույն պլան կազմել կամ վստահել այն մասնագետներին, կա՞ն սահմանափակումներ մեկնարկային կապիտալի վերաբերյալ. այս և ավելի ու ավելին իմ GQ Blog Monitor-ի հոդվածում:

Ի՞նչ է ներդրումային ծրագիրը:

Ուզում եմ անմիջապես ձեր ուշադրությունը հրավիրել, հարգելի ընթերցողներ, որ չկա մեկ ամբողջական հայեցակարգ, որը կբնութագրի այս տերմինը 100%-ով։ Քանի որ այն բավականին գլոբալ է և վերաբերում է բոլորին, այն փոխվում է տարբեր գործոնների ազդեցության տակ, դրա բացատրության մեջ ընդունված է խոսել 3 հիմնական ուղղությունների մասին.

1. անձնական ներդրումային պլան՝ որպես ֆինանսական զարգացման գլոբալ ռազմավարություն.
2. բիզնես պլան՝ կոնկրետ ուղղվածությամբ;
3. ներդրումների և դրանց վրա շահույթի նախնական պլանավորում։

Ես անընդհատ նշում եմ, որ ներդրումների կառավարումը ոչ միայն անհրաժեշտ է, այլև կարևոր է տարբեր պորտֆելներ ունեցող ներդրողների համար։ Դժվար է պատկերացնել, որ դուք գումար եք ներդնում, իսկ հետո ընդհանրապես դադարում եք դա անել՝ մոռանալով, թե որ նախագծերում են դրանք կենտրոնացած և ինչ շահույթ են բերում։ Փողը սիրում է հաշիվ, բայց միևնույն ժամանակ, նման ներդրումային պլանը, թեև նման է բիզնես գծին, ունի մի քանի հիմնարար տարբերություններ:

Տարբերությունը բիզնես պլանից

Հաշվի առնելով հիմնական տարբերությունները՝ ես նշում եմ հետևյալը.

• բիզնես պլանը, որպես կանոն, կազմվում է մեկ տարի ժամկետով, ներդրումային պլան՝ տարբեր ժամանակահատվածների համար՝ մինչև մեկ ամիս.
• բիզնեսում կարող եք մասամբ ճշգրտումներ կատարել, ներդրումների մեջ՝ հնարավոր է, բայց խորհուրդ չի տրվում.
• ներդրումային ծրագրի համաձայն՝ ծախսերի և եկամուտների վերաբերյալ խորհրդատվություն և առաջարկությունների մշակում չի իրականացվում։

Ներդրումային պլանի հավատարմագրային կառավարում ընտրելիս փորձագետները կօգնեն ձեզ պարզել, թե որտեղ է ավելի լավ ներդրումներ կատարել և ինչ ժամանակահատվածի համար, ռիսկի ինչ մասնաբաժիններ են նախագծերում և ձևավորել ռազմավարություն, որը պարբերաբար շահույթ է բերում:

Մտածելով, թե որտեղ ներդնել ներդրումային պլանի գումարները, արժե հասկանալ այս փաստաթղթի հիմնական կառուցվածքային բաղադրիչները: Թեև դժվար է այն բառի ավանդական իմաստով փաստաթուղթ անվանել, սակայն իրականում այն ​​լավ ձևավորված, երբեմն նույնիսկ աղյուսակային ձևով ծրագիր է, որտեղ նշված է, թե որքան և որտեղ պետք է ներդրումներ կատարել շահույթ ստանալու համար։

Հաճախ ընտրվում է ներդրումային պլանի հավատարմագրային կառավարում, քանի որ մասնագետները, հաշվի առնելով ընթացիկ ցուցանիշներն ու նպատակները, ընդամենը մի քանի օրվա ընթացքում կազմում են պլան, ընտրում են արդյունավետ գործիքներ և հաշվարկում ռիսկերը: Հիմնական բաղադրիչներից են.

1. Ներդրումների ընդհանուր գումարը (եթե պատրաստ եք ժամանակի ընթացքում ավելացնել այն, պետք է գրանցեք նաև սա):
2. Ներդրումների պայմանները յուրաքանչյուր գործիքի համար և ընդհանուր առմամբ:
3. Ռիսկի մասնաբաժին ունեցող հիմնական ուղղությունները.
4. կոնկրետ ֆինանսական նպատակներ:

Ես հրավիրում եմ ձեզ ավելի մոտիկից նայել դրանցից յուրաքանչյուրին:

Ներդրումների չափը

Դուք չեք կարող ներդնել վերջինս, և փորձագետները դեռ խորհուրդ են տալիս աշխատել ընդհանուր եկամտի առավելագույնը 1/5-ի հետ: Ագահության զգացումը դեռ ոչ մեկին չի օգնել, հետևաբար, կարծում եմ, որ պետք է մոտենալ «ստանալու», այլ ոչ թե պարզապես «ներդրելու» դիրքերից։ Սկսեք փոքր քանակությամբ, հասկացեք սկզբունքը, ավելի մանրամասն ծանոթացեք յուրաքանչյուր գործիքին և ավելացրեք ժամանակի ընթացքում ձեռք բերված գումարը: Իմ խորհուրդը նաև այն է, որ անհրաժեշտ է ներդնել այն, ինչ արդեն վաստակել է, իսկ մարմինը թողնել անձեռնմխելի։

Ներդրումների ժամկետը

Ընտրելով, թե որտեղ ներդնեք ներդրումային պլանի գումարները, ուշադրություն դարձրեք ոչ միայն ֆինանսական պայմաններին, այլ նաև, թե որքանով է աշխատում այս կամ այն ​​գործիքը։ Միշտ ճիշտ է ներդրումներ կատարել նախագծերում, որոնք աշխատում են մեկ շաբաթ, մեկ ամիս կամ ավելի, կես տարի, մեկ տարի, ապա շահույթը, համապատասխանաբար, գալիս է կանոնավոր և հավասարաչափ:

Ընդհանուր ժամանակի ցուցանիշը հաշվարկվում է նախօրոք՝ հաշվի առնելով, թե որքան պետք է ստանաք, որքան մեկնարկային կապիտալ ունեք, քանի աշխատանքային գործիք և որքանով է աշխատում դրանցից յուրաքանչյուրը։

Յուրաքանչյուր ոք ընտրում է այս ցուցանիշը իր համար, բայց, որպես կանոն, և՛ պահպանողական մեթոդները (ավանդներ, փոխադարձ հիմնադրամներ) փոքր տոկոսային ցուցանիշներով, և՛ ամուրները՝ բարձր եկամտաբերությամբ HYIP-ներ, վիճակախաղեր, արբիտրաժային բորսայի առևտուր մեծ քանակությամբ միավորվում են մեկ պլանում: Այս ցուցանիշը զուտ անհատական ​​է. անկեղծորեն պատասխանեք ինքներդ ձեզ հարցին՝ որքանո՞վ եք պատրաստ ռիսկի դիմել:

Անձնական ներդրումային պլան

Համալիր համակարգը հաշվարկվում է ըստ խիստ նշանակված ցուցանիշների: Ներդրումային ծախսերի լավ ձևավորված բյուջեն թույլ է տալիս նվազագույնի հասցնել ռիսկերը և նպատակասլաց շարժվել դեպի նպատակը: Փաստաթուղթը, որը կենտրոնացնում է յուրաքանչյուր հաճախորդի անհատական ​​ցուցանիշները, թույլ է տալիս ընտրել հետագա զարգացման լավագույն ռազմավարությունը: Դա շատ կարևոր է, նա պետք է հնարավորինս ազնիվ լինի տարբեր տեսանկյուններից. այն, ինչ դուք գնում եք ներդրումներ կատարելու, և այն, ինչ առաջարկում են տարբեր գործիքներ:

Նպատակ դրեք

Այս փուլը, ինչպես ինձ համար, կարևոր է մեր գործունեության տարբեր ոլորտներում՝ սկսած նրանից, երբ մենք ինքներս մեզ հարցնում ենք, թե որտեղի՞ց ստանալ պասիվ եկամուտ կամ ինչ է ուղղակի ներդրումները կոնկրետ բիզնեսում։ Եթե ​​սա սկզբունքորեն դիտարկենք, ապա արժե ուշադրություն դարձնել ընդհանուր գլոբալ նպատակին՝ ստանալ շահույթ, դառնալ ֆինանսապես անկախ և թույլ տալ ավելին, քան նախկինում էր։

Բայց յուրաքանչյուր կոնկրետ պլան կազմելիս արժե նպատակը նեղացնել կոնկրետի վրա՝ կուտակել N-րդ գումարը, գնել բնակարան կամ ամառանոց, խնայել կրթությանը և այլն։ Երբ ակտիվորեն սկսվում է քննարկումը, թե որտեղ ներդնել ներդրումային պլանի գումարները, հաշվի առեք սխալը, ինչպես նաև այն փաստը, որ որոշակի ժամանակահատվածում փողը արժեզրկվում և կորցնում է իր արժեքը, ուստի պետք է փոքր մարժա թողնել: .

Պատասխանել հարցերին

Ներդրումային պլանի համապարփակ մշակումը ներառում է մի քանի հիմնարար հարցերի պատասխաններ: Իհարկե, դրանց պետք է պատասխանել առավելագույն ազնվությամբ, որպեսզի արդյունքը չուշանա, իսկ ռիսկերը նվազագույն լինեն։ Երեք կարևոր հարցերն են.

• Կկարողանա՞ք որոշակի ժամանակահատված ներդնելով հասնել ձեր նպատակներին։
• Որքա՞ն պետք է ներդնեք որոշակի նպատակներին հասնելու համար:
• Ի՞նչ ներդրումային գործիքներ եք ընտրում (բաժնետոմսեր, փոխադարձ հիմնադրամներ, ֆոնդեր, HYIPs, բանկային ավանդներ):

Հստակ սահմանված նպատակը (բնակարան կամ ավտոմեքենա գնելը, ամսական խնայողությունները, արտասահման մեկնելը) օգնում է հաշվարկել, թե որքան գումար է անհրաժեշտ։ Ես խորհուրդ չեմ տալիս պլան կազմել՝ առաջնորդվելու «Որքա՞ն գումար է անհրաժեշտ երջանկության համար» հարցով, այլ անհրաժեշտ է ճշգրիտ ներկայացնել և իմանալ շուկայական գինը ձեր ուզածի համար։

Վերլուծեք ընթացիկ ֆինանսական իրավիճակը

Խոսելով ներդրումային պլանի մասին՝ արժե ընդգծել մի կարևոր կետ՝ օբյեկտիվորեն գնահատել ձեր ֆինանսական վիճակը և հասկանալ, թե որտեղից կարող եք ավելին ստանալ ներդրումներից։ Ի տարբերություն բիզնես պլանի, դուք չպետք է մտածեք, թե որտեղ կարող եք խնայողություն և զսպվածություն ցուցաբերել, պարզապես անհրաժեշտ է ընտրել ճիշտ գործիքները մեր երկրում կամ նույնիսկ մտածել արտասահմանում ներդրումներ կատարելու մասին:

Ներկայիս ֆինանսական իրավիճակը հիմնված է մի քանի ասպեկտների վրա, որոնց թվում կարևոր է ոչ միայն գնաճի մակարդակը, այլև ազգային արժույթի կապը դոլարին, ամսական ծախսերի միջին չափը, ինչ և ինչպես կանոնավոր կերպով վճարումներ եք ստանալու։ Չի կարելի ասել, որ դրամապանակի և քարտերի փողը ամբողջ ֆինանսական վիճակն է։

Որոշեք կանոնավոր ներդրումների չափը

Լավ կառուցված ներդրումային պորտֆելը բաղկացած է ներդրումների հստակ սահմանված չափերից, ինչպես նաև ներառում է տարբեր գործիքներ, որոնք կարող են համարվել որպես հիմնական: Իմ վիդեոներից մեկում ասել եմ, որ HYIP ինդուստրիայի համար, որպես կանոն, 200-300 դոլարի ավանդներ եմ համարում։

Եթե ​​չգիտեք, թե ինչպես որոշել, թե որքան կարող եք ներդնել, առաջարկում եմ մի քանի հարց, պատասխանները կօգնեն ձեզ որոշել.

• Ընդհանուր ամսական եկամուտ: Որպես կանոն, ներդրումները չպետք է գերազանցեն ընդհանուր շահույթի 15-20%-ը։
• Որքանո՞վ եք պատրաստ ռիսկի դիմել:
• Որքա՞ն է նախատեսված նորմալ կյանքի համար:
• Հիմնական ֆինանսական նպատակին հասնելու գումարը:

Մենք հիշում ենք, որ երբ մենք դիտարկում ենք տարբերակներ, թե որտեղ ներդնել ներդրումային պլանի գումարները, ոչ ոք դեռ չի չեղարկել դիվերսիֆիկացիան: Տարբեր ուղղություններով գումար բաշխեք և ապահովեք ձեզ կայուն շահույթ։

Սահմանեք ռազմավարություն

Ռազմավարությունը ձևավորվում է կախված կապիտալից, աշխատանքի ժամկետներից, դրված նպատակից։ Պահպանողականը ենթադրում է նվազագույն ռիսկով գործիքների փոքր քանակություն՝ գումարած կամ մինուս նույն քանակությամբ ներդրումներ կարճ և միջին ժամանակահատվածի համար: Ագրեսիվն ուղղված է բարձր ռիսկեր ունեցող նախագծերին, և, հետաքրքիր է, կարող է ներառել և՛ 2-3 գործիք, և՛ շատ բան: Համակցված ռազմավարությունը կենտրոնանում է տարվա վրա և ներառում է ռիսկի տարբեր աստիճանի գործիքներ՝ փոքր չափերով:

Ընտրեք գործիքներ

Առաջին հերթին, իրավասու և անհատական ​​կառավարման ծրագիրը նախատեսում է, որ դուք պետք է ընտրեք տարբեր գործիքներ.

• ներքին և արտաքին շուկա;
• ավանդական և առցանց նախագծեր;
• ընտրեք մուտքի չափի տարբերակներ.
• որոշեք ձեր ռիսկի հանդուրժողականությունը:

Ես խստորեն խորհուրդ եմ տալիս խաղադրույք կատարել մի քանի աշխատանքային տարբերակների վրա՝ HYIP-ներ, բաժնետոմսեր գնել, ավանդներ, վարձակալել (իհարկե, եթե վարձակալելու բան կա): Որպեսզի չմոլորվեք օգտագործված ուղղություններով, պահեք արձանագրություն կամ վստահեք այն ձեր ֆինանսական դաստիարակին:

Գործառույթներ, առաջադրանքներ և նպատակներ

Ներդրումային պլանը բոլորին է պետք, և նշանակալից ու հարմար է, որ այն կարելի է կազմել և՛ կարճաժամկետ, և՛ երկարաժամկետ։ Առաջին դեպքում դա կօգնի մեկ տեղում հավաքել աշխատանքի համար արժանի բոլոր հարթակները և կանխատեսել շահույթը։ Երկարաժամկետը ներառում է նաև արժույթի արժեզրկման դիրքը, բայց թույլ է տալիս նպատակաուղղված գնալ դեպի հստակ սահմանված ֆինանսական նպատակ։ Հիմնական առաջադրանքների շարքում ես կնշեմ հետևյալը.

• պատվիրել հավելվածներում;
• շահույթի ռազմավարական պլանավորում;
• ապահովելով մանրամասն վերահսկողություն:

Պլանի կազմման նպատակը մեկն է, բայց լայնածավալ՝ ավելի մոտենալ կոնկրետ նշանակված առաջադրանքին՝ ընտրելով այս կամ այն ​​ներդրումային նախագիծը, բանկային ավանդը, առևտուրը Forex շուկայում կամ կրիպտո-բորսայում: Բարեբախտաբար, իսկապես շատ աշխատանքային գործիքներ կան։ Բայց նման փաստաթղթի գործառույթները, որոնք կարող եք ինքներդ կազմել կամ դրան մոտենալ՝ օգտագործելով մասնագետների ծառայությունները, մի քանիսն են.

1. ռազմավարական;
2. պատվեր;
3. պլանավորում և հաշվարկ:

Ինչ վերաբերում է փողին, հատկապես շատ, ես ամեն ինչ կարգուկանոնի և հստակ սահմանված ռազմավարությունների և պլանների կողմնակից եմ: Նյութի վերջում թույլ տվեք ամփոփել. ներդրումային պլան է անհրաժեշտ ինչպես սկսնակների, այնպես էլ առավել եւս փորձառու ներդրողների համար, որպեսզի ոչ միայն չկորչեն գործիքների առատության մեջ և չմոռանան, թե որտեղ և ինչ է ներդրվել: , այլեւ հստակ, քայլ առ քայլ շարժվել դեպի նպատակը։

Փաստաթղթի ձևը կարող է բազմազան լինել (գոնե խոհանոցում օգտագործեք ծածկված տախտակ և ամեն օր մուտքագրեք փոփոխված ցուցիչներ), գլխավորը իրավասու ընտրությունն է, հաշվառումը և վերահսկումը, դիվերսիֆիկացիան: Ավանդաբար, մաղթում եմ ձեզ, որ ներդրումային պլանը ոչ միայն գրագետ և ճշգրիտ կազմվի, այլև բերի իրական, կայուն և սպասվող (կամ նույնիսկ ավելի) շահույթ: